附件 2
2024年第三季度业绩Mission Rock，San Francisco，United States Built with Vertua Concrete，part of our Vertua family of products with sustainable attributes图片来源：Mission Rock Partner股票上市信息纽约证券交易所（ADS）代码：CX墨西哥证券交易所（CPO）代码：CEMEX.CPO CEMEXCPO与CX的比率= 10：1
| 运营和财务亮点 |  |
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| l-t-l | l-t-l | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | % var | 2024 | 2023 | % var | % var | |||||||||||||||||||||||||
| 合并卷 |
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| 国产灰色水泥 |
33,472 | 34,146 | (2 | %) | 11,253 | 11,679 | (4 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 预混料 |
32,897 | 36,101 | (9 | %) | 11,448 | 12,150 | (6 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 聚合 |
102,546 | 105,141 | (2 | %) | 35,541 | 36,208 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||
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| 销售 |
12,389 | 12,528 | (1 | %) | (1 | %) | 4,090 | 4,364 | (6 | %) | (3 | %) | ||||||||||||||||||||
| 毛利 |
4,215 | 4,203 | 0 | % | 0 | % | 1,340 | 1,490 | (10 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
| 占销售额的百分比 |
34.0 | % | 33.6 | % | 0.4pp | 32.8 | % | 34.1 | % | （1.3pp | ) | |||||||||||||||||||||
| 扣除其他收入和支出前的营业利润，净额 |
1,454 | 1,555 | (7 | %) | (6 | %) | 428 | 557 | (23 | %) | (18 | %) | ||||||||||||||||||||
| 占销售额的百分比 |
11.7 | % | 12.4 | % | （0.7pp | ) | 10.5 | % | 12.8 | % | （2.3pp | ) | ||||||||||||||||||||
| SG & A费用占销售额的百分比 |
9.5 | % | 8.8 | % | 0.7pp | 9.6 | % | 8.9 | % | 0.7pp | ||||||||||||||||||||||
| 控股权益净收益（亏损） |
891 | 623 | 43 | % | 406 | 126 | 222 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA |
2,398 | 2,444 | (2 | %) | (2 | %) | 747 | 861 | (13 | %) | (9 | %) | ||||||||||||||||||||
| 占销售额的百分比 |
19.4 | % | 19.5 | % | （0.1pp | ) | 18.3 | % | 19.7 | % | （1.4pp | ) | ||||||||||||||||||||
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| 维护资本支出后的自由现金流 |
154 | 697 | (78 | %) | 114 | 475 | (76 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 |
(134 | ) | 385 | 不适用 | 5 | 331 | (98 | %) | ||||||||||||||||||||||||
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| 总债务 |
7,512 | 7,492 | 0 | % | 7,512 | 7,492 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务每ADS收益（亏损） |
0.45 | 0.37 | 20 | % | 0.14 | 0.08 | 84 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务每ADS完全摊薄收益（亏损） |
0.45 | 0.37 | 20 | % | 0.14 | 0.08 | 84 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 平均未偿还ADS(1) |
1,468 | 1,471 | (0 | %) | 1,470 | 1,465 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 员工 |
44,779 | 44,350 | 1 | % | 44,779 | 44,350 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 就本报告而言，平均已发行ADS等于已发行的A系列股票和B系列股票的总数，就好像它们都是以ADS形式持有的一样。请见本报告下文“股权相关信息”。平均未偿ADS的计算还包括分配给符合条件的员工的限制性CPO，作为可变薪酬。 |
水泥和骨料量以千公吨为单位。预拌体积以千立方米为单位。以百万美元计，不包括数量、百分比、雇员和每份ADS金额。平均未偿还ADS以百万计。有关未偿还的CPO等值单位，请参阅第13页。
2024年第三季度合并净销售额达40亿美元，同比下降3%。我们以当地货币计算的较高价格被销量下降所抵消，销量下降受到我们所有地区异常天气条件的影响。欧洲、中东和非洲地区较高的销售额被其余地区的下降所抵消。
销售成本占净销售额的百分比在2024年第三季度从去年同期的65.9%增加1.3pp至67.2%，原因是固定成本增加，加上销售额下降。然而，我们继续经历能源顺风，特别是在生产水泥的燃料方面。
营业费用占净销售额的百分比在2024年第三季度与去年同期相比增加了0.9pp至22.3%，原因是劳动力和销售成本增加。
2024年第三季度经营EBITDA达7.47亿美元，同比下降-9 %。由于价格和增长投资的贡献在很大程度上抵消了本季度的成本，经营EBITDA的下降通常归因于销量。我们估计天气影响的经营EBITDA约为3300万美元，略低于本季度同类经营EBITDA缺口的一半。
经营EBITDA利润率从2023年第三季度的19.7%下降-1.4pp至本季度的18.3%。变异主因墨西哥和SCAC，美国和欧洲、中东和非洲地区保持稳定。
控股权益净收入在2024年第三季度达到4.06亿美元，而2023年同季度的收入为1.26亿美元。较高的收入主要是由于较低的有效税率和出售我们在危地马拉的业务的收益。
| 2024第三季度业绩 | 第2页 |
| 经营成果 | |
墨西哥
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
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| 销售 |
3,831 | 3,755 | 2 | % | 3 | % | 1,136 | 1,361 | (17 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA |
1,193 | 1,142 | 4 | % | 5 | % | 319 | 399 | (20 | %) | (8 | %) | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA利润率 |
31.1 | % | 30.4 | % | 0.7pp | 28.1 | % | 29.3 | % | （1.2pp | ) | |||||||||||||||||||||
以百万美元计，百分比除外。
| 国产灰色水泥 | 预混料 | 聚合 | ||||||||||||||||||||||
| 同比百分比 变异 |
1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | ||||||||||||||||||
| 成交量 |
2 | % | (7 | %) | (0 | %) | (4 | %) | 1 | % | (7 | %) | ||||||||||||
| 价格（美元） |
2 | % | (9 | %) | 6 | % | (8 | %) | 4 | % | (15 | %) | ||||||||||||
| 价格（当地货币） |
3 | % | 3 | % | 8 | % | 5 | % | 6 | % | (3 | %) | ||||||||||||
由于6月大选后建筑活动减速，再加上恶劣的天气，墨西哥的降水量比2023年第三季度高出50%，因此产量放缓。运营EBITDA同比下降8%，原因是销量下降、电力和维护成本增加，以及运营EBITDA增长超过30%的上年基数效应。我们估计恶劣天气对经营EBITDA的影响为~800万美元。营业EBITDA利润率同比下降1.2pp，主要是由于电力成本短暂上涨30%，假设我们的几家水泥厂完成向更具竞争力的电力供应来源的迁移，我们预计电力成本将在2025年稳定下来。
水泥和预拌价格上涨中个位数。我们继续看到与近岸和基础设施相关的项目的预混订单保持健康增长。从中期来看，我们对墨西哥的增长前景持乐观态度，因为新政府的议程似乎支持住房和基础设施。
美国
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
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| 销售 |
3,961 | 4,069 | (3 | %) | (3 | %) | 1,335 | 1,394 | (4 | %) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA |
792 | 801 | (1 | %) | (1 | %) | 258 | 268 | (4 | %) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA利润率 |
20.0 | % | 19.7 | % | 0.3pp | 19.3 | % | 19.3 | % | 0.0pp | ||||||||||||||||||||||
以百万美元计，百分比除外。
| 国产灰色水泥 | 预混料 | 聚合 | ||||||||||||||||||||||
| 同比百分比 变异 |
1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | ||||||||||||||||||
| 成交量 |
(7 | %) | (6 | %) | (12 | %) | (11 | %) | 2 | % | (1 | %) | ||||||||||||
| 价格（美元） |
3 | % | 2 | % | 6 | % | 3 | % | 2 | % | 3 | % | ||||||||||||
| 价格（当地货币） |
3 | % | 2 | % | 6 | % | 3 | % | 2 | % | 3 | % | ||||||||||||
在美国，运营EBITDA同比下降4%，原因是受极端天气条件、三场主要飓风以及高于平均水平的降水和洪水影响，水泥和预混料销量下降。我们的几个主要市场的降水量比去年增加了50%到200%。我们估计不利天气对经营EBITDA的影响为1700万美元，这解释了所有的经营EBITDA变化。该业务对销量下降的弹性令人印象深刻，在价格上涨、进口减少、能源成本减速以及我们的运营优化努力的推动下，经营EBITDA利润率保持稳定。
由于天气条件持续恶劣，水泥和预混料的销量分别下降了6%和11%。总量——通常较少受到天气状况的影响——下降了低个位数。我们的骨料业务现在是美国盈利能力的最大贡献者，占年初至今运营EBITDA的36%，利润率超过30%。我们三个核心产品的定价上涨了低个位数。本季度，我们与Couch Aggregates成立了一家合资企业，以加强和扩大我们在东南部的骨料储备。
| 2024第三季度业绩 | 第3页 |
| 经营成果 | |
我们预计，在基础设施的潜在需求、住房活动改善以及商业部门企稳的支撑下，2025年的情况将有所改善。
欧洲、中东、非洲
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
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| 销售 |
3,476 | 3,651 | (5 | %) | (5 | %) | 1,243 | 1,228 | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA |
460 | 539 | (15 | %) | (14 | %) | 201 | 201 | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA利润率 |
13.2 | % | 14.8 | % | （1.6pp | ) | 16.2 | % | 16.4 | % | （0.2pp | ) | ||||||||||||||||||||
以百万美元计，百分比除外。
| 国产灰色水泥 | 预混料 | 聚合 | ||||||||||||||||||||||
| 同比百分比 变异 |
1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | ||||||||||||||||||
| 成交量 |
(1 | %) | 2 | % | (11 | %) | (4 | %) | (8 | %) | 0 | % | ||||||||||||
| 价格（美元） |
(0 | %) | 1 | % | (0 | %) | 1 | % | 2 | % | 3 | % | ||||||||||||
| 价格（当地货币）（*） |
1 | % | 2 | % | (1 | %) | (1 | %) | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||
在欧洲、中东和非洲，经营EBITDA在连续3个季度下降后同比稳定。
我们认为，我们的欧洲业务正在经历一个重要的拐点，在报告的基础上实现了经营EBITDA增长，这是9个季度以来我们首次看到销量增长。成交量的改善主要归因于经济活动改善、利率下降、与巴黎奥运会相关的建筑禁令解除以及较容易的前一年比较。
我们三个核心产品的价格在我们的欧洲足迹中保持稳定，而我们的大部分成本继续减速，特别是在水泥生产的能源方面。
关于气候行动，Cemex Europe继续测试公司创纪录的脱碳水平，年初至今降低5%的CO2吨水泥，熟料因子降1.7pp支撑。
在MEA，由于埃及的定价动态改善以及以色列的建筑活动改善，经营EBITDA有所增加。
| (*) | 按固定汇率按成交量加权平均数计算。 |
| 2024第三季度业绩 | 第4页 |
| 经营成果 | |
南部、中美洲和加勒比地区
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
2024 | 2023 | % var | l-t-l % var |
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| 销售 |
939 | 910 | 3 | % | 0 | % | 311 | 319 | (2 | %) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA |
177 | 170 | 4 | % | 2 | % | 48 | 66 | (28 | %) | (27 | %) | ||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA利润率 |
18.8 | % | 18.7 | % | 0.1pp | 15.4 | % | 20.8 | % | （5.4pp | ) | |||||||||||||||||||||
以百万美元计，百分比除外。
| 国产灰色水泥 | 预混料 | 聚合 | ||||||||||||||||||||||
| 同比百分比 变异 |
1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | 1-9月 | 第三季度 | ||||||||||||||||||
| 成交量 |
(2 | %) | (3 | %) | (6 | %) | (2 | %) | (3 | %) | (6 | %) | ||||||||||||
| 价格（美元） |
6 | % | 1 | % | 19 | % | 7 | % | 9 | % | 5 | % | ||||||||||||
| 价格（当地货币）（*） |
4 | % | 3 | % | 12 | % | 10 | % | 3 | % | 7 | % | ||||||||||||
在南美、中美洲和加勒比地区，运营EBITDA和运营EBITDA利润率分别下降27%和5pp，原因是销量下降和维护量增加。受两场飓风的影响，以及哥伦比亚的运输罢工，我们的业务经历了一个充满挑战的季度。这些事件对经营EBITDA的影响估计为700万美元。
尽管目前的需求环境，我们产品的价格仍上涨了3%至10%。
正规部门继续推动需求，大型基础设施项目如波哥大地铁，其中Cemex获得了约80%的总运量，以及巴拿马运河上的第四座桥梁。
本季度，我们宣布出售我们在多米尼加共和国和危地马拉的业务，我们预计将在年底完成与多米尼加共和国的交易，而危地马拉的交易已经在9月份完成。因此，这两项业务被重新归类为已终止经营业务，并被排除在我们的2024年经营业绩和本报告中包含的2023年业绩之外，以供比较。
| (*) | 按固定汇率按成交量加权平均数计算。 |
| 2024第三季度业绩 | 第5页 |
| 经营成果 | |
经营EBITDA和自由现金流
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | 2024 | 2023 | % var | |||||||||||||||||||
| 扣除其他收入和支出前的营业利润，净额 |
1,454 | 1,555 | (7 | %) | 428 | 557 | (23 | %) | ||||||||||||||||
| +折旧和经营摊销 |
945 | 890 | 319 | 304 | ||||||||||||||||||||
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| 经营EBITDA |
2,398 | 2,444 | (2 | %) | 747 | 861 | (13 | %) | ||||||||||||||||
| -净财务费用 |
456 | 437 | 155 | 143 | ||||||||||||||||||||
| -维护资本支出 |
554 | 577 | 220 | 203 | ||||||||||||||||||||
| -营运资金变动 |
415 | 416 | (133 | ) | (127 | ) | ||||||||||||||||||
| -缴纳的税款 |
812 | 457 | 365 | 190 | ||||||||||||||||||||
| -其他现金项目（净额） |
110 | (19 | ) | 53 | 24 | |||||||||||||||||||
| -自由现金流终止经营 |
(102 | ) | (122 | ) | (25 | ) | (46 | ) | ||||||||||||||||
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| 维护资本支出后的自由现金流 |
154 | 697 | (78 | %) | 114 | 475 | (76 | %) | ||||||||||||||||
| -战略资本支出 |
288 | 312 | 108 | 143 | ||||||||||||||||||||
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| 自由现金流 |
(134 | ) | 385 | 不适用 | 5 | 331 | (98 | %) | ||||||||||||||||
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| 以百万美元计，百分比除外。 |
第三季度维护后的FCF资本支出为1.14亿美元，受2023年第四季度宣布的向500美元西班牙税务罚款支付3.06亿美元的影响。对这一非常高的纳税额进行调整，扣除维护资本支出后的FCF将略低于上一年。Cemex正在分析有关西班牙税收罚款剩余余额的选项。
由于我们营运资金周期的季节性和某些举措的实施，我们预计第四季度营运资金将出现显着好转。
本季度，低于自由现金流线的现金的主要用途涉及支付我们的无固定期限次级票据的息票、投资于美国的Couch Aggregates以及支付股息。
债务信息
| 第三季度 | 第二 季度 |
第三季度 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
| 总债务(1) |
7,512 | 7,492 | 0 | % | 7,553 | 货币面额 | ||||||||||||||||||||
| 短期 |
5 | % | 4 | % | 4 | % | 美元 | 73 | % | 75 | % | |||||||||||||||
| 长期 |
95 | % | 96 | % | 96 | % | 欧元 | 19 | % | 15 | % | |||||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
422 | 533 | (21 | %) | 425 | 墨西哥比索 | 5 | % | 5 | % | ||||||||||||||||
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| 净债务 |
7,090 | 6,960 | 2 | % | 7,128 | 其他 | 3 | % | 5 | % | ||||||||||||||||
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| 合并净债务(2) |
7,191 | 6,982 | 7,208 | 息率(3) | ||||||||||||||||||||||
| 合并杠杆率(2) |
2.22 | 2.16 | 2.13 | 固定 | 68 | % | 65 | % | ||||||||||||||||||
| 合并覆盖率(2) |
7.28 | 7.62 | 7.72 | 变量 | 32 | % | 35 | % | ||||||||||||||||||
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以百万美元计，百分比和比率除外。
| (1) | 根据国际财务报告准则（IFRS），包括租赁。 |
| (2) | 根据我们在主要银行债务协议下的合同义务计算 |
| (3) | 包括我们的利率衍生工具的影响（如适用）。 |
净债务环比减少约3800万美元，受出售危地马拉业务收益的推动，部分被上述自由现金流线以下的现金使用所抵消。
我们的杠杆率为2.22倍，比第二季度高出约十分之一，这主要是由于较低的经营EBITDA和与西班牙税务罚款相关的支付。
| 2024第三季度业绩 | 第6页 |
| 经营成果 | |
合并经营报表&财务状况表
Cemex，S.A.B. de C.V.和子公司
（千美元，每ADS金额除外）
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 点赞 | 点赞 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 业务说明 |
2024 | 2023 | % var | % var | 2024 | 2023 | % var | % var | ||||||||||||||||||||||||
| 销售 |
12,388,827 | 12,527,760 | (1 | %) | (1 | %) | 4,089,673 | 4,363,873 | (6 | %) | (3 | %) | ||||||||||||||||||||
| 销售成本 |
(8,173,769 | ) | (8,324,667 | ) | 2 | % | (2,749,718 | ) | (2,874,013 | ) | 4 | % | ||||||||||||||||||||
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| 毛利 |
4,215,058 | 4,203,093 | 0 | % | 0 | % | 1,339,956 | 1,489,860 | (10 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 |
(2,761,370 | ) | (2,648,314 | ) | (4 | %) | (912,221 | ) | (932,894 | ) | 2 | % | ||||||||||||||||||||
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| 扣除其他收入和支出前的营业利润，净额 |
1,453,688 | 1,554,779 | (7 | %) | (6 | %) | 427,735 | 556,965 | (23 | %) | (18 | %) | ||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
(25,293 | ) | (90,027 | ) | 72 | % | (29,368 | ) | (72,127 | ) | 59 | % | ||||||||||||||||||||
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| 营业收入 |
1,428,395 | 1,464,752 | (2 | %) | 398,366 | 484,838 | (18 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 财务费用 |
(429,580 | ) | (405,358 | ) | (6 | %) | (141,485 | ) | (132,697 | ) | (7 | %) | ||||||||||||||||||||
| 其他财务收入（费用），净额 |
(272,737 | ) | (24,119 | ) | (1031 | %) | (97,385 | ) | (48,806 | ) | (100 | %) | ||||||||||||||||||||
| 财务收入 |
26,462 | 24,757 | 7 | % | 8,025 | 9,443 | (15 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 金融工具结果，净额 |
(11,732 | ) | (52,556 | ) | 78 | % | (7,593 | ) | 1,004 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
| 外汇结果 |
(218,093 | ) | 70,549 | 不适用 | (74,174 | ) | (37,755 | ) | (96 | %) | ||||||||||||||||||||||
| 净现值对资产负债及其他的影响，净 |
(69,374 | ) | (66,869 | ) | (4 | %) | (23,642 | ) | (21,499 | ) | (10 | %) | ||||||||||||||||||||
| 联营公司收益（亏损）中的权益 |
68,251 | 66,145 | 3 | % | 35,198 | 35,162 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||
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| 所得税前收入（亏损） |
794,329 | 1,101,420 | (28 | %) | 194,695 | 338,496 | (42 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税 |
(121,827 | ) | (533,258 | ) | 77 | % | 18,658 | (214,911 | ) | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
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| 持续经营利润（亏损） |
672,503 | 568,162 | 18 | % | 213,353 | 123,585 | 73 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 已终止经营 |
234,155 | 73,257 | 220 | % | 195,122 | 11,677 | 1571 | % | ||||||||||||||||||||||||
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| 合并净收益（亏损） |
906,658 | 641,420 | 41 | % | 408,475 | 135,262 | 202 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益净收益（亏损） |
16,157 | 18,256 | (11 | %) | 2,758 | 9,389 | (71 | %) | ||||||||||||||||||||||||
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| 控股权益净收益（亏损） |
890,501 | 623,163 | 43 | % | 405,717 | 125,873 | 222 | % | ||||||||||||||||||||||||
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| 经营EBITDA |
2,398,206 | 2,444,378 | (2 | %) | (2 | %) | 746,943 | 861,111 | (13 | %) | (9 | %) | ||||||||||||||||||||
| 持续经营业务每ADS收益（亏损） |
0.45 | 0.37 | 20 | % | 0.14 | 0.08 | 84 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 已终止经营业务每ADS收益（亏损） |
0.16 | 0.05 | 220 | % | 0.13 | 0.01 | 1565 | % | ||||||||||||||||||||||||
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| 截至9月30日 | ||||||||||||
| 财务状况表 |
2024 | 2023 | % var | |||||||||
| 总资产 |
27,994,794 | 27,658,616 | 1 | % | ||||||||
| 现金及现金等价物 |
422,281 | 532,512 | (21 | %) | ||||||||
| 贸易应收款项减呆账备抵 |
1,874,969 | 2,018,808 | (7 | %) | ||||||||
| 其他应收账款 |
748,443 | 586,574 | 28 | % | ||||||||
| 库存，净额 |
1,557,932 | 1,734,619 | (10 | %) | ||||||||
| 持有待售资产 |
1,219,287 | 48,997 | 2388 | % | ||||||||
| 其他流动资产 |
141,466 | 158,398 | (11 | %) | ||||||||
| 流动资产 |
5,981,879 | 5,079,909 | 18 | % | ||||||||
| 财产、机器和设备，净额 |
11,252,917 | 11,876,465 | (5 | %) | ||||||||
| 其他资产 |
10,759,999 | 10,702,242 | 1 | % | ||||||||
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| 负债总额 |
15,582,379 | 15,156,758 | 3 | % | ||||||||
| 流动负债 |
6,090,441 | 5,736,537 | 6 | % | ||||||||
| 长期负债 |
6,117,876 | 6,255,153 | (2 | %) | ||||||||
| 其他负债 |
3,374,062 | 3,165,068 | 7 | % | ||||||||
|
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| 股东权益合计 |
12,412,415 | 12,501,858 | (1 | %) | ||||||||
| 普通股和额外实收资本 |
7,699,108 | 7,686,469 | 0 | % | ||||||||
| 其他权益储备 |
(2,783,573 | ) | (2,371,473 | ) | (17 | %) | ||||||
| 次级票据 |
1,985,040 | 1,985,716 | (0 | %) | ||||||||
| 留存收益 |
5,198,443 | 4,868,949 | 7 | % | ||||||||
| 非控股权益 |
313,396 | 332,197 | (6 | %) | ||||||||
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| 2024第三季度业绩 | 第7页 |
| 经营成果 | |
每个国家的运营汇总
以千美元计
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 点赞 | 点赞 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 |
2024 | 2023 | % var | % var | 2024 | 2023 | % var | % var | ||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
3,831,429 | 3,755,089 | 2 | % | 3 | % | 1,135,999 | 1,360,542 | (17 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
| 美国 |
3,960,621 | 4,068,946 | (3 | %) | (3 | %) | 1,334,683 | 1,393,659 | (4 | %) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
3,476,292 | 3,650,712 | (5 | %) | (5 | %) | 1,242,949 | 1,227,720 | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
2,748,890 | 2,805,251 | (2 | %) | (3 | %) | 969,707 | 934,245 | 4 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| 中东和非洲 |
727,402 | 845,461 | (14 | %) | (9 | %) | 273,242 | 293,475 | (7 | %) | (0 | %) | ||||||||||||||||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
939,231 | 909,720 | 3 | % | 0 | % | 311,434 | 319,390 | (2 | %) | (1 | %) | ||||||||||||||||||||
| 其他和公司间抵销 |
181,254 | 143,292 | 26 | % | 28 | % | 64,608 | 62,562 | 3 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||
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| 合计 |
12,388,827 | 12,527,760 | (1 | %) | (1 | %) | 4,089,673 | 4,363,873 | (6 | %) | (3 | %) | ||||||||||||||||||||
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| 毛利 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
1,916,010 | 1,797,214 | 7 | % | 7 | % | 544,773 | 651,367 | (16 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
| 美国 |
1,143,183 | 1,178,805 | (3 | %) | (3 | %) | 383,884 | 404,593 | (5 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
846,107 | 904,359 | (6 | %) | (6 | %) | 333,619 | 322,672 | 3 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
713,715 | 742,325 | (4 | %) | (5 | %) | 279,444 | 264,881 | 5 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||
| 中东和非洲 |
132,392 | 162,034 | (18 | %) | (11 | %) | 54,176 | 57,791 | (6 | %) | 4 | % | ||||||||||||||||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
290,608 | 275,000 | 6 | % | 2 | % | 87,536 | 103,230 | (15 | %) | (14 | %) | ||||||||||||||||||||
| 其他和公司间抵销 |
19,151 | 47,714 | (60 | %) | (60 | %) | (9,857 | ) | 7,997 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||
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| 合计 |
4,215,058 | 4,203,093 | 0 | % | 0 | % | 1,339,956 | 1,489,860 | (10 | %) | (5 | %) | ||||||||||||||||||||
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| 其他费用前的营业收入，净额 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
1,034,179 | 978,122 | 6 | % | 6 | % | 269,533 | 340,795 | (21 | %) | (9 | %) | ||||||||||||||||||||
| 美国 |
400,637 | 438,909 | (9 | %) | (9 | %) | 125,452 | 146,117 | (14 | %) | (14 | %) | ||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
229,843 | 316,891 | (27 | %) | (26 | %) | 120,441 | 126,693 | (5 | %) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
177,509 | 243,730 | (27 | %) | (28 | %) | 94,085 | 100,403 | (6 | %) | (9 | %) | ||||||||||||||||||||
| 中东和非洲 |
52,334 | 73,161 | (28 | %) | (20 | %) | 26,357 | 26,290 | 0 | % | 15 | % | ||||||||||||||||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
116,629 | 115,170 | 1 | % | (1 | %) | 27,682 | 47,010 | (41 | %) | (40 | %) | ||||||||||||||||||||
| 其他和公司间抵销 |
(327,600 | ) | (294,314 | ) | (11 | %) | (13 | %) | (115,373 | ) | (103,649 | ) | (11 | %) | (24 | %) | ||||||||||||||||
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| 合计 |
1,453,688 | 1,554,779 | (7 | %) | (6 | %) | 427,735 | 556,965 | (23 | %) | (18 | %) | ||||||||||||||||||||
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| 2024第三季度业绩 | 第8页 |
| 经营成果 | |
每个国家的运营汇总
以千美元计的营运EBITDA。营业EBITDA利润率占销售额的百分比。
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 点赞 | 点赞 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营EBITDA |
2024 | 2023 | % var | % var | 2024 | 2023 | % var | % var | ||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
1,192,945 | 1,142,246 | 4 | % | 5 | % | 319,277 | 398,634 | (20 | %) | (8 | %) | ||||||||||||||||||||
| 美国 |
792,375 | 801,368 | (1 | %) | (1 | %) | 257,968 | 268,496 | (4 | %) | (4 | %) | ||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
459,976 | 538,850 | (15 | %) | (14 | %) | 201,489 | 201,347 | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
373,025 | 428,533 | (13 | %) | (14 | %) | 163,781 | 161,640 | 1 | % | (1 | %) | ||||||||||||||||||||
| 中东和非洲 |
86,951 | 110,318 | (21 | %) | (14 | %) | 37,708 | 39,706 | (5 | %) | 7 | % | ||||||||||||||||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
176,566 | 170,186 | 4 | % | 2 | % | 47,967 | 66,492 | (28 | %) | (27 | %) | ||||||||||||||||||||
| 其他和公司间抵销 |
(223,655 | ) | (208,272 | ) | (7 | %) | (9 | %) | (79,758 | ) | (73,858 | ) | (8 | %) | (26 | %) | ||||||||||||||||
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| 合计 |
2,398,206 | 2,444,378 | (2 | %) | (2 | %) | 746,943 | 861,111 | (13 | %) | (9 | %) | ||||||||||||||||||||
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| 经营EBITDA利润率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 墨西哥 |
31.1 | % | 30.4 | % | 28.1 | % | 29.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
20.0 | % | 19.7 | % | 19.3 | % | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
13.2 | % | 14.8 | % | 16.2 | % | 16.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 欧洲 |
13.6 | % | 15.3 | % | 16.9 | % | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 中东和非洲 |
12.0 | % | 13.0 | % | 13.8 | % | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
18.8 | % | 18.7 | % | 15.4 | % | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
|
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| 合计 |
19.4 | % | 19.5 | % | 18.3 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
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| 2024第三季度业绩 | 第9页 |
| 经营成果 | |
卷摘要
水泥和骨料：千吨。
预拌：千立方米。
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % var | 2024 | 2023 | % var | |||||||||||||||||||
| 综合水泥量(1) |
39,158 | 40,152 | (2 | %) | 13,308 | 13,661 | (3 | %) | ||||||||||||||||
| 合并预混量 |
32,897 | 36,101 | (9 | %) | 11,448 | 12,150 | (6 | %) | ||||||||||||||||
| 合并总量(2) |
102,546 | 105,141 | (2 | %) | 35,541 | 36,208 | (2 | %) | ||||||||||||||||
每个国家的数量汇总
| 1-9月 | 第三季度 | 2024年第三季度 | ||||||||||
| 国内灰色水泥成交量 |
2024年对比2023年 | 2024年对比2023年 | 与2024年第二季度相比 | |||||||||
| 墨西哥 |
2 | % | (7 | %) | (10 | %) | ||||||
| 美国 |
(7 | %) | (6 | %) | (6 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
(1 | %) | 2 | % | 3 | % | ||||||
| 欧洲 |
(2 | %) | 2 | % | (3 | %) | ||||||
| 中东和非洲 |
3 | % | 0 | % | 20 | % | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
(2 | %) | (3 | %) | (2 | %) | ||||||
| READY-MIX卷 |
||||||||||||
| 墨西哥 |
(0 | %) | (4 | %) | 0 | % | ||||||
| 美国 |
(12 | %) | (11 | %) | (4 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
(11 | %) | (4 | %) | 6 | % | ||||||
| 欧洲 |
(7 | %) | (3 | %) | (5 | %) | ||||||
| 中东和非洲 |
(16 | %) | (5 | %) | 25 | % | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
(6 | %) | (2 | %) | 9 | % | ||||||
| 总量 |
||||||||||||
| 墨西哥 |
1 | % | (7 | %) | (4 | %) | ||||||
| 美国 |
2 | % | (1 | %) | (1 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲 |
(8 | %) | 0 | % | 4 | % | ||||||
| 欧洲 |
(8 | %) | (0 | %) | (1 | %) | ||||||
| 中东和非洲 |
(8 | %) | 1 | % | 25 | % | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比地区 |
(3 | %) | (6 | %) | (1 | %) | ||||||
| (1) | 合并水泥量包括灰水泥、白水泥、特种水泥、砂浆、熟料的国内和出口量。 |
| (2) | 综合骨料量包括我们在英国的海运业务的骨料。 |
| 2024第三季度业绩 | 第10页 |
| 经营成果 | |
价格汇总
美元变动
| 1-9月 | 第三季度 | 2024年第三季度对比 | ||||||||||
| 国内灰色水泥价格 |
2024年对比2023年 | 2024年对比2023年 | 2024年第二季度 | |||||||||
| 墨西哥 |
2 | % | (9 | %) | (10 | %) | ||||||
| 美国 |
3 | % | 2 | % | (0 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲（*） |
(0 | %) | 1 | % | (1 | %) | ||||||
| 欧洲（*） |
2 | % | 3 | % | 2 | % | ||||||
| 中东和非洲（*） |
(11 | %) | (18 | %) | 6 | % | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比（*） |
6 | % | 1 | % | (4 | %) | ||||||
| READY-MIX价格 |
||||||||||||
| 墨西哥 |
6 | % | (8 | %) | (9 | %) | ||||||
| 美国 |
6 | % | 3 | % | 0 | % | ||||||
| 欧洲、中东和非洲（*） |
(0 | %) | 1 | % | 0 | % | ||||||
| 欧洲（*） |
(1 | %) | 2 | % | 3 | % | ||||||
| 中东和非洲（*） |
(2 | %) | (1 | %) | 0 | % | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比（*） |
19 | % | 7 | % | (4 | %) | ||||||
| 聚合价格 |
||||||||||||
| 墨西哥 |
4 | % | (15 | %) | (11 | %) | ||||||
| 美国 |
2 | % | 3 | % | (1 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲（*） |
2 | % | 3 | % | 1 | % | ||||||
| 欧洲（*） |
3 | % | 4 | % | 2 | % | ||||||
| 中东和非洲（*） |
(3 | %) | (1 | %) | (0 | %) | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比（*） |
9 | % | 5 | % | 6 | % | ||||||
| (*) | 按数量加权平均数计算的美元价格变动；按固定汇率计算的按数量加权平均数计算的当地货币价格变动。 |
| 2024第三季度业绩 | 第11页 |
| 经营成果 | |
当地货币的变化
| 1-9月 | 第三季度 | 2024年第三季度对比 | ||||||||||
| 国内灰色水泥价格 |
2024年对比2023年 | 2024年对比2023年 | 2024年第二季度 | |||||||||
| 墨西哥 |
3 | % | 3 | % | 0 | % | ||||||
| 美国 |
3 | % | 2 | % | (0 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲（*） |
1 | % | 2 | % | (3 | %) | ||||||
| 欧洲（*） |
1 | % | (0 | %) | (0 | %) | ||||||
| 中东和非洲（*） |
16 | % | 21 | % | 8 | % | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比（*） |
4 | % | 3 | % | (2 | %) | ||||||
| READY-MIX价格 | ||||||||||||
| 墨西哥 |
8 | % | 5 | % | 0 | % | ||||||
| 美国 |
6 | % | 3 | % | 0 | % | ||||||
| 欧洲、中东和非洲（*） |
(1 | %) | (1 | %) | (2 | %) | ||||||
| 欧洲（*） |
(2 | %) | (0 | %) | 1 | % | ||||||
| 中东和非洲（*） |
(1 | %) | (2 | %) | (0 | %) | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比（*） |
12 | % | 10 | % | (1 | %) | ||||||
| 聚合价格 | ||||||||||||
| 墨西哥 |
6 | % | (3 | %) | (1 | %) | ||||||
| 美国 |
2 | % | 3 | % | (1 | %) | ||||||
| 欧洲、中东和非洲（*） |
1 | % | 1 | % | (2 | %) | ||||||
| 欧洲（*） |
2 | % | 1 | % | (1 | %) | ||||||
| 中东和非洲（*） |
(3 | %) | (3 | %) | (1 | %) | ||||||
| 南部、中美洲和加勒比（*） |
3 | % | 7 | % | 9 | % | ||||||
| (*) | 按数量加权平均数计算的美元价格变动；按固定汇率计算的按数量加权平均数计算的当地货币价格变动。 |
| 2024第三季度业绩 | 第12页 |
| 其他信息 | |
营业费用
下表显示所列期间的经营费用细目。
| 1-9月 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||||
| 在数千 |
2024 | 2023 | % 变种 |
2024 | 2023 | % 变种 |
||||||||||||||||||
| 行政开支 |
897,246 | 852,485 | 5 | % | 298,674 | 300,222 | -1 | % | ||||||||||||||||
| 销售费用 |
285,126 | 250,970 | 14 | % | 94,590 | 87,382 | 8 | % | ||||||||||||||||
| 配送和物流费用 |
1,412,023 | 1,394,108 | 1 | % | 462,568 | 493,299 | -6 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 折旧前营业费用 |
2,594,394 | 2,497,563 | 4 | % | 855,832 | 880,903 | -3 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 营业费用折旧 |
166,976 | 150,751 | 11 | % | 56,389 | 51,991 | 8 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 营业费用 |
2,761,370 | 2,648,314 | 4 | % | 912,221 | 932,894 | -2 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
| 占净销售额的百分比 |
||||||||||||||||
| 行政开支 |
7.2 | % | 6.8 | % | 7.3 | % | 6.9 | % | ||||||||
| SG & A费用 |
9.5 | % | 8.8 | % | 9.6 | % | 8.9 | % | ||||||||
股票相关信息
截至2023年12月31日，根据我们最新的20-F年度报告，未偿还的CPO-等价物数量为14,490，870,243。请参阅Cemex向美国证券交易委员会提供或提交的报告，以获取有关可能导致2023年12月31日之后未偿CPO等价物数量变化的证券回购和其他发展的信息（如果有的话）。截至2024年9月30日的三个月期间，CMEX没有回购CPO。
1份CEMEX ADS代表10份CEMEX CPO。一个CMEX CPO代表两个A轮份额和一个B轮份额。
就本报告而言，未偿还的CPO等价物等于A和B系列已发行股票的总数，就好像它们都以CPO形式持有，减去Cemex及其子公司持有的CPO，截至2023年12月31日，CPO为20,541，277。从2024年开始，员工将获得限制性ADR，而不是限制性CPO。1份ADR代表10份CPO。作为可变薪酬分配给符合条件的员工的限制性ADR不包括在未偿还的CPO-等价物中。
衍生工具
下表显示了每一类衍生工具的名义金额以及截至每个季度最后一天的Cemex所有衍生工具的总公允市场价值。
| 第三季度 | 第二季度 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 以百万计 美元 |
概念性 金额 |
公平 价值 |
概念性 金额 |
公平 价值 |
概念性 金额 |
公平 价值 |
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| 汇率衍生品(1) |
940 | 82 | 1,358 | (83 | ) | 1,361 | 39 | |||||||||||||||||
| 息率 |
1,408 | (51 | ) | 1,050 | 47 | 1,408 | (7 | ) | ||||||||||||||||
| 燃料 |
374 | 3 | 138 | 13 | 404 | 21 | ||||||||||||||||||
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| 2,722 | 34 | 2,546 | (23 | ) | 3,173 | 53 | ||||||||||||||||||
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| 1) | 汇率衍生工具用于管理常规操作、净投资对冲和预测交易产生的货币敞口。截至2024年9月30日，与净投资对冲相关的衍生品名义金额为6.4亿美元。 |
| 2) | 利率互换衍生品包括与银行贷款相关的衍生品和与Certificados Burs á tiles相关的利率和汇率互换 |
| 3) | Cemex的衍生金融工具组合包括掉期和金融期权。这些衍生工具主要用于对冲与某些CMEX业务相关的某些燃料的市场价格风险，例如运输和生产。此外，还有布伦特石油及其衍生品的看涨期权价差，旨在从经济上减轻与分销费用中隐含的燃料成本相关的风险敞口。 |
根据国际财务报告准则，公司必须将资产负债表上所有衍生金融工具的公允价值确认为金融资产或负债，这些公允市场价值的变动记录在损益表中，除非为现金流量套期保值目的进行交易，在这种情况下，相关衍生工具的公允市场价值变动暂时在权益中确认，随后随着基础的影响在损益表中确认而重新分类为收益。此外，在与净投资对冲相关的交易中，公允市场价值的变化作为货币换算影响的一部分直接记录在权益中，并且仅在处置净投资的情况下才重新分类到损益表中。截至2024年9月30日，就其衍生品投资组合的公允市场价值确认而言，CMEX确认了与2Q24相比的市值变化，从而产生了3400万美元的金融资产。
| 2024第三季度业绩 | 第13页 |
| 其他信息 | |
已终止经营
2024年9月10日，Cemex将其在危地马拉的业务出售给Holcim集团，总对价约为2亿美元。剥离的资产主要包括一座装机容量约为每年0.6m公吨的粉磨厂、三座预混厂和五个配送中心。截至2024年9月30日和2023年9月30日止期间，Cemex在危地马拉的业务在Cemex的损益表中报告，扣除所得税，在单行项目“已终止业务”中。
2024年8月5日，Cemex宣布通过一家子公司与Cementos Progreso Holdings，S.L.及其战略合作伙伴就出售其在多米尼加共和国的业务达成协议，总对价约为9.5亿美元。剥离资产主要包括位于多米尼加共和国的一家水泥厂和两条综合生产线以及相关的水泥、混凝土、骨料和海运码头资产。截至2024年9月30日，Cemex在多米尼加共和国的资产和负债分别列示在“持有待售资产”和“与持有待售资产相关的负债”的细列项目中。截至2024年9月30日和2023年9月30日止期间，Cemex在多米尼加共和国的业务在Cemex的损益表中报告，扣除所得税，在单行项目“已终止业务”中。
关于与DACON Corporation分别订立的协议，DMCI Holdings，Inc.和Semirara Mining & Power Corporation于2024年4月25日宣布出售我们在菲律宾的所有业务和资产，Cemex预计这些交易将在2024年12月31日之前完成，但须满足成交条件，包括但不限于已获得的菲律宾竞争委员会的批准，以及买方向Cemex Holdings Philippines（“CHP”）的股东履行任何强制性要约收购要求，包括经惯例授权后第三方在CHP中拥有的非控制性权益。截至2024年9月30日，Cemex在菲律宾的资产和负债分别在“持有待售资产”和“与持有待售资产相关的负债”这两个项目中列示。对于截至2024年6月30日和2023年6月30日的期间，Cemex在菲律宾的业务在Cemex的损益表中报告，扣除所得税，在单行项目“已终止的业务”中。
下表列出了截至2024年9月30日和2023年9月30日止九个月期间Cemex与危地马拉、多米尼加共和国和菲律宾相关的已终止业务的损益表的简明合并信息：
| 收入报表 | 1月-9月 | 第三季度 | ||||||||||||||
| （百万美元） |
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 销售 |
602 | 645 | 194 | 207 | ||||||||||||
| 销售成本营业费用其他费用销售收益净额 |
-353 | -554 | -5 | -193 | ||||||||||||
| 利息支出净额及其他 |
11 | 6 | 24 | 2 | ||||||||||||
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| 所得税前收入（亏损） |
260 | 97 | 213 | 16 | ||||||||||||
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| 所得税 |
-26 | -24 | -18 | -4 | ||||||||||||
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| 终止经营净结果 |
234 | 73 | 195 | 12 | ||||||||||||
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| 2024第三季度业绩 | 第14页 |
| 术语和披露的定义 | |
成果的翻译、合并和列报方法
根据国际财务报告准则，Cemex使用资产负债表报告日的汇率和损益表每月月底的汇率换算外国子公司的财务报表。
区域和分区域分拆
南部、中美洲和加勒比地区包括Cemex在巴哈马、哥伦比亚、圭亚那、海地、牙买加、特立尼达和多巴哥、巴巴多斯、尼加拉瓜、巴拿马、秘鲁和波多黎各的业务，以及在加勒比地区的贸易业务。
欧洲、中东和非洲地区包括欧洲、中东和非洲。
欧洲次区域包括在西班牙、克罗地亚、捷克共和国、法国、德国、波兰和英国的业务。
中东和非洲次区域包括在阿拉伯联合酋长国、埃及和以色列的业务。
术语的定义
自由现金流CMEX将其定义为经营EBITDA减去净利息支出、维护和扩张资本支出、营运资本变化、支付的税款和其他现金项目（净其他费用减去处置已过时和/或已大幅耗竭的不再运营的经营性固定资产的收益以及我们的无固定期限次级票据的息票支付）。
l-t-l（like to like）在同类基础上调整货币波动和适用时的投资/撤资。
维护资本支出等于为确保公司运营连续性而发生的投资。其中包括更换过时资产或维持当前运营水平所需项目的资本支出，以及强制性资本支出，这是需要遵守政府法规或公司政策的项目。
净债务等于总债务（债务加上融资租赁）减去现金和现金等价物。
销售，当提及可报告分部销售时，收入在集团内交易抵销前列报。当提及合并销售额时，这些代表财务报表中报告的公司总收入（净销售额）。
经营EBITDA，或EBITDA等于扣除其他收入和支出前的经营收益，净额，加上折旧和摊销。
经营EBITDA利润率，即EBITDA利润率，是通过将我们的“经营EBITDA”除以我们的销售额计算得出的。
pp等于百分点。
价格所有参考定价倡议，价格上涨或下降，参考我们的价格为我们的产品和服务。
SG & A费用等于销售和管理费用
战略资本支出等于为提高公司盈利能力而进行的投资。其中包括旨在通过扩大产能提高盈利能力的项目的资本支出，以及利润率改善资本支出，这是旨在通过降低成本提高盈利能力的项目。
营运资金等于经营性应收账款（包括作为实物支付收到的其他流动资产）加上历史存货减去经营性应付款项。
% var百分比变化
每股ADS收益
用于计算每ADS收益的平均未偿还ADS数量请参见第2页。
根据国际会计准则第33号每股收益，已发行普通股的加权平均数是考虑到在会计期间已发行股票的天数确定的，包括在该期间因公司事件改变了股东的股权结构而产生的股份，例如通过公开发行股票增加股票数量以及从股票股息或留存收益资本重组和潜在稀释股份（股票期权、限制性股票期权和强制性可转换股票）中分配股票。因股份分红、资本重组和潜在稀释股份而发行的股份被视为期初发行。
| 汇率 | 1-9月 | 第三季度 | 第三季度 | |||||||||||||||||||||
| 2024 平均 |
2023 平均 |
2024 平均 |
2023 平均 |
2024 期末 |
2023 期末 |
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| 墨西哥比索 |
17.92 | 17.68 | 19.34 | 17.06 | 19.69 | 17.42 | ||||||||||||||||||
| 欧元 |
0.9207 | 0.9236 | 0.9084 | 0.9235 | 0.8981 | 0.9457 | ||||||||||||||||||
| 英镑 |
0.7809 | 0.8031 | 0.7620 | 0.7948 | 0.7477 | 0.8195 | ||||||||||||||||||
以每美元当地货币为单位提供的金额。
| 2024第三季度业绩 | 第15页 |
| 免责声明 | |
除文意可能另有要求外，本报告中提及的“Cemex”、“我们”、“我们”或“我们的”均指Cemex，S.A.B. de C.V.（NYSE：CX）及其合并实体。本报告中包含的信息包含经修订的1933年美国证券法第27A条和经修订的1934年美国证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入1995年美国《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述“安全港”条款。这些前瞻性陈述和信息必然受到风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于与Cemex的计划、目标和预期（财务或其他方面）相关的陈述，通常可以通过使用“将”、“可能”、“假设”、“可能”、“应该”、“可以”、“继续”、“将”、“可以”、“考虑”、“预期”、“估计”、“预期”、“设想”、“计划”、“相信”、“预见”、“预测”、“潜在”、“目标”、“战略”、“打算”、“瞄准”等词语来识别，或其他类似的前瞻性词语。除非另有说明，这些前瞻性陈述反映了截至作出此类前瞻性陈述之日，我们基于对当前事实和情况的了解以及对未来事件的假设，对未来事件的当前预期和预测。尽管我们认为我们的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，由于各种因素，实际结果可能与历史结果或前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异。除其他外，这些可能导致结果不同或可能对我们产生影响的风险、不确定性和假设包括Cemex最近的年度报告中讨论的风险、不确定性和Cemex向美国证券交易委员会和墨西哥证券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）提交的其他文件中不时详述的风险、不确定性和假设，这些因素通过引用并入本文，包括但不限于：总体经济、政治和社会状况的变化，包括新政府、选举、通货膨胀、利率和外汇汇率的变化、就业水平、人口增长，墨西哥或我们经营所在的其他国家的消费者信心以及金融和资本市场的流动性；建筑行业的周期性活动以及我们终端市场的建筑活动减少；我们对影响我们和客户业务的行业的敞口，特别是在商业和住宅建筑行业以及基础设施和能源行业运营的行业；养老金计划资产价值和负债的波动，这可能需要对养老金计划进行现金贡献；住宅和商业建筑的支出水平变化；短期信贷额度或营运资金设施的可用性，这可以帮助我们应对市场周期；不维持投资级债务评级对我们的资本成本和我们购买的产品和服务的成本的任何影响；原材料的可用性和相关的原材料价格波动，以及一般的商品和服务，特别是通货膨胀导致的价格上涨；我们维持和扩大分销网络的能力，以及与向我们提供设备和基本供应商的第三方保持有利关系的能力；我们提供产品和服务的市场的竞争；环境清理成本和其他补救行动的影响，以及与现有和/或剥离的业务相关的其他责任；我们在战略位置地区获得和允许总储量的能力；联邦、州、和地方为基础设施提供资金；我们有效税率的变化；我们在有碳法规的司法管辖区遵守和实施旨在减少二氧化碳排放的技术的能力；法律和监管环境，包括环境、能源、税收、反垄断、人权和劳工福利、与收购相关的规则和条例；货币波动对我们的经营业绩和财务状况的影响；我们履行我们在重大债务协议下的义务、管辖我们未偿票据的契约以及我们的其他债务工具和财务义务的能力，包括我们没有固定期限的次级票据；不利的法律或监管程序或纠纷，例如集体诉讼或强制执行或政府和监管机构提起的其他程序；我们保护声誉的能力；我们完成资产出售的能力，充分整合新收购的业务，通过我们的成本削减举措实现成本节约， 对我们的产品实施我们的定价举措，总体上满足我们的业务战略目标；在基础设施无法按预期工作、遇到技术困难或受到我们无法控制的情况（包括网络攻击、灾难性事件、停电、自然灾害、计算机系统或网络故障或其他安全漏洞）造成的入侵、中断或损害的情况下，我们的销售、开票、采购、财务报表和其他流程越来越依赖信息技术基础设施，这些流程可能会对我们的销售和运营产生不利影响；气候变化，特别是反映在天气条件中，包括但不限于可能影响我们的设施或我们提供产品和服务的市场或我们原材料来源的市场的过度雨雪和地震和洪水等灾害；贸易壁垒，包括关税或进口税以及现有贸易政策的变化或自由贸易协定（包括美国-墨西哥-加拿大协定）的变化或退出；运输我们的材料的卡车、轨道车、驳船和船舶及其许可的运营商和司机的可用性和成本；劳动力短缺和限制；我们的雇用能力，有效补偿和留住我们的关键人员，保持令人满意的劳动关系；我们发现和防止洗钱、资助恐怖主义和腐败以及其他非法活动的能力；恐怖分子和有组织犯罪活动、社会动荡，以及地缘政治事件，例如敌对行动、战争和武装冲突，包括当前的俄罗斯与乌克兰之间的战争和中东冲突；流行病、流行病或传染病爆发的影响以及政府和其他第三方的应对措施，这可能对（其中包括）产生不利影响，我们的运营设施以全部或任何产能运营的能力、供应链、国际业务、流动性的可用性、投资者信心和消费者支出，以及我们的产品和服务的可用性和需求；影响消费品需求的经济变化，从而影响对我们产品和服务的需求；经济放缓或衰退的深度和持续时间、商业环境的不稳定和缺乏信贷；宣布破产或破产，或成为类似程序的主体；并且，自然灾害和其他不可预见的事件（包括新冠等全球健康危害）。。许多因素可能导致Cemex的预期、预期结果和/或本报告中表达的预测无法达到和/或没有产生预期的效益和/或结果，因为任何此类效益或结果都受到不确定性、成本、性能和技术实施率的影响，其中一些尚未得到证实。如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者基础假设被证明不正确，实际结果可能与前瞻性陈述明示或暗示预期的历史结果、业绩或成就和/或结果、业绩或成就存在重大差异，或者可能对我们或我们的合并实体产生影响。前瞻性陈述不应被视为对未来业绩的保证，结果或发展也不代表后续期间的结果或发展。Cemex运营的实际结果和Cemex运营所在市场条件的发展，或此类陈述所暗示的其他情况或假设可能与此处包含的前瞻性陈述中描述或暗示的内容存在重大差异。Cemex的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的，上述因素并非详尽无遗。因此，不应过分依赖前瞻性陈述，因为此类前瞻性陈述仅代表作出这些陈述的日期。这些因素可能会被修改或补充，本报告中包含的信息如有更改，恕不另行通知，但Cemex不承担并明确否认任何义务更新或更正本报告中包含的信息或修改其可能不时做出的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因， 或反映预期或意外事件或情况的发生。读者应该查看我们向美国证券交易委员会和墨西哥证券交易所（Bolsa Mexicana de Valores）提交的未来报告。本报告中使用的未归属于特定来源的市场数据是对Cemex的估计，未经独立核实。本报告中包含的某些财务和统计信息可能会进行四舍五入调整。因此，总数与所列金额之和之间的任何差异都是由于四舍五入造成的。除非另有说明，所有对记录的引用均为内部记录。
本报告包括某些非《国际财务报告准则》财务计量，这些计量与Cemex在其财务报表和包含财务信息的报告中根据《国际财务报告准则》提供的财务信息有所不同。上述非国际财务报告准则财务指标包括“营业EBITDA（扣除其他费用前的营业利润，净额加上折旧和摊销）”和“营业EBITDA利润率”。与经营EBITDA最接近的国际财务报告准则财务指标是“扣除其他费用前的经营收益，净额”，因为经营EBITDA在国际财务报告准则财务指标中增加了折旧和摊销。我们的经营EBITDA利润率的计算方法是将该期间的经营EBITDA除以我们在财务报表中报告的收入。我们认为没有接近的国际财务报告准则财务指标来比较经营EBITDA利润率。这些非《国际财务报告准则》财务措施旨在补充，不应被视为优于根据《国际财务报告准则》计算的财务措施。
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| 免责声明 | |
尽管经营EBITDA和经营EBITDA利润率不是经营业绩的衡量标准，也不是现金流量的替代方法，也不是国际财务报告准则下财务状况的衡量标准，但经营EBITDA是Cemex管理层用于审查经营业绩和盈利能力、用于决策目的和分配资源的财务衡量标准。此外，我们的经营EBITDA是Cemex债权人用来审查我们为资本支出提供内部资金、偿还或产生债务以及遵守我们融资协议下的财务契约的能力的一种衡量标准。此外，Cemex的管理层定期按可报告分部和综合基准审查我们的经营EBITDA利润率，作为业绩和盈利能力的衡量标准。这些非《国际财务报告准则》财务指标没有任何标准化含义，因此不太可能与其他公司提出的类似标题的指标具有可比性。将在Cemex 2024年第三季度业绩电话会议和网络音频广播演示期间披露的报告、演示文稿和文件中提供的非国际财务报告准则财务措施仅供参考，不应被解释为投资、财务或其他建议。
此外，这份报告还包括有关水泥、预拌混凝土、熟料、骨料和城市化解决方案的生产、分销、营销和销售的统计数据。Cemex在内部生成了其中一些数据，还有一些是从独立的行业出版物和报告中获得的，Cemex认为这些数据是可靠的来源。Cemex没有独立核实这些数据，也没有寻求任何组织同意在本报告中提及其报告。Cemex的行为严格遵守反垄断法，因此，除其他措施外，维持独立制定的定价政策，其核心要素是根据Cemex的产品和服务的质量和特点以及它们对Cemex客户的价值为其定价。Cemex不接受与竞争对手就确定Cemex产品和服务的价格进行任何类型的通信或协议。除非上下文另有说明，所有提及定价举措、价格上涨或下跌，均指Cemex对Cemex产品的价格。
此外，本报告中包含的信息包含对“绿色”、“社会”、“可持续”或同等标签的活动、产品、资产或项目的提及。目前没有一套全球公认或接受、一致和可比的定义或标准（法律、监管或其他方面），也没有广泛的跨市场共识i）关于什么构成‘绿色’、‘社会’或‘可持续’或具有同等标签的活动、产品或资产；或ii）特定活动、产品或资产需要哪些确切属性才能被定义为‘绿色’、‘社会’或‘可持续’或此类其他同等标签；或iii）关于气候和可持续筹资和融资活动及其分类和报告。因此，几乎没有确定性，也不保证或表示此类活动和/或这些活动的报告将满足当前或未来关于将筹资和融资活动描述或分类为‘绿色’、‘社会’或‘可持续’或赋予类似标签的任何期望或要求。我们预计政策、监管要求、标准和定义将随着时间的推移而发展和不断演变。
除非另有说明，所有数字均以美元表示，以适用的国际财务报告标准为基础
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