Quaker Houghton 2024年第二季度业绩投资者电话会议
条例G所附图表包含不符合公认会计原则（“GAAP”）的公司信息。管理层认为，对这些数据的分析对投资者而言是有意义的，因为它提供了有关公司持续经营业绩的洞察力，并有助于投资者评估公司的财务业绩。这些衡量标准不应被视为是GAAP业绩衡量标准的替代方案。此外，这些措施可能与其他公司提供的类似措施不一致。这些数据应与日期为2024年8月5日的第一季度收益新闻稿一起阅读，该新闻稿已通过8-K表格提交给美国证券交易委员会（“SEC”）。前瞻性陈述本演示文稿包含“前瞻性陈述”，这些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》和经修订的1933年《证券法》的安全港条款。这些陈述可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别。我们的这些前瞻性陈述基于对未来事件的假设、预测和预期，我们认为这些假设、预测和预期基于目前可获得的信息是合理的，包括关于乌克兰和中东冲突的潜在影响的陈述；通货膨胀和全球供应链对公司业务、经营业绩和财务状况的限制；我们预计我们将保持充足的流动性并继续遵守公司信贷额度的条款；对未来需求和原材料成本的预期；以及关于原材料成本增加和定价举措的影响的陈述。这些前瞻性陈述包括关于我们的信念、计划、目标、目标、期望、预期、意图、财务状况、经营业绩、未来业绩和业务的陈述，这些陈述可能与我们的实际结果存在重大差异，包括但不限于收购和资产剥离的潜在利益、全球供应链限制对我们业务的影响，以及我们当前和未来的结果和计划以及包括“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“展望”、“目标”、“可能”、“潜在”、“计划”或类似表述。一个主要风险是，对公司产品和服务的需求主要来自对其客户产品的需求，这使公司面临与客户业务低迷和意外的客户生产放缓和停工相关的不确定性。其他主要风险和不确定因素包括但不限于通胀压力，包括原材料成本可能继续大幅上涨；供应链中断；客户财务不稳定；利率上升和经济衰退的可能性；经济和政治混乱，包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的军事冲突的影响；立法和监管方面的发展，包括对现有法律和法规的修改，或这些法律和法规的解释、应用或执行方式；关税、贸易限制，以及其他国家对俄罗斯和/或其他政府组织实施的经济和其他制裁；多家跨国公司暂停在俄罗斯的活动以及军事活动的潜在扩张；外汇波动；适用税率和法规的重大变化；未来的恐怖袭击和其他暴力行为；我们行业整合的影响，包括一个主要客户的损失或整合；以及网络安全漏洞、网络安全攻击和其他安全事件的潜在发生。此外，公司受制于钢铁、汽车、飞机、工业设备、铝和耐用品行业客户所经历的相同商业周期。我们的前瞻性陈述受到有关公司及其运营的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会基于各种重要因素发生变化，其中一些因素超出我们的控制范围。这些风险、不确定性以及与我们业务相关的可能不准确的假设可能导致我们的实际结果与预期和历史结果存在重大差异。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述，包括对2024年和未来期间业务状况的预期，均基于截至本新闻稿发布之日公司可获得的信息，这些信息可能会发生变化。因此， 我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。有关这些风险和不确定性以及我们面临的某些额外风险的更多信息，请参阅风险因素部分，该部分出现在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告的第1A项以及随后不时向美国证券交易委员会提交的报告中。我们不打算、也不承担任何义务或义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映新信息或未来事件或出于任何其他原因。这一讨论是在1995年《私人证券诉讼改革法案》允许的情况下提供的。© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利2项前瞻性陈述
本演示文稿中包含的信息包括非GAAP（未经审计）财务信息，包括EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、非GAAP营业收入、非GAAP营业利润率、非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有意义的补充信息，因为它们增强了读者对公司财务业绩的理解，表明了公司未来的经营业绩，并有助于不同财政期间的比较，因为非公认会计准则财务指标排除了不被视为未来经营业绩的指示或不被视为公司经营核心的项目。非GAAP结果仅供补充信息之用，不应被视为替代根据GAAP提供的财务信息。此外，我们对EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、非美国通用会计准则营业收入、非美国通用会计准则营业利润率、非美国通用会计准则净利润和非美国通用会计准则每股摊薄收益的定义，如下文讨论并与最具可比性的相应GAAP衡量标准进行了核对，可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准进行比较。公司在联营公司净收益中列报EBITDA，计算方式为折旧及摊销前归属于公司的净利润、利息支出净额、权益前收入税项。公司还提供调整后的EBITDA，计算方式为EBITDA加上或减去某些不被视为未来经营业绩的指示或不被视为公司经营核心的项目。此外，公司呈列非美国通用会计准则营业收入，计算方式为营业收入加上或减去某些不被视为未来经营业绩指示性或不被视为公司经营核心的项目。调整后EBITDA利润率和非GAAP营业利润率分别计算为调整后EBITDA和非GAAP营业收入占合并净销售额的百分比。该公司认为，这些非公认会计原则措施提供了透明和有用的信息，并被投资者、分析师、我们行业的同行以及管理层广泛用于在一致的基础上评估公司的经营业绩。此外，该公司将非美国通用会计准则下的净收入和非美国通用会计准则下的每股摊薄收益作为额外的业绩衡量标准。非美国通用会计准则净收入的计算方法为调整后的EBITDA，定义见上文，减去折旧和摊销、利息费用、净额以及联营公司净收入中的权益前收入税项，在每种情况下均酌情调整归属于公司的净收入与调整后EBITDA对账中确定的非核心项目所产生的任何折旧、摊销、利息或税收影响。非美国通用会计准则每股摊薄收益按“两类份额法”核算的非美国通用会计准则每股摊薄净收益计算。公司认为，非美国通用会计准则下的净收入和非美国通用会计准则下的每股摊薄收益提供了透明和有用的信息，并被我们行业的投资者、分析师、竞争对手以及管理层广泛用于在一致的基础上评估公司的经营业绩。由于涉及公司2024年预计调整后EBITDA增长，公司没有提供可比GAAP衡量标准的指引，也没有提供前瞻性非GAAP财务衡量标准与最直接可比的美国GAAP衡量标准的量化对账，因为它无法合理确定地确定计算此类衡量标准所必需的某些重要项目的最终结果，而无需做出不合理的努力。这些项目包括但不限于公司可能记录的可能对净收入产生重大影响的某些非经常性或非核心项目。这些项目是不确定的，取决于各种因素，可能会对美国公认会计原则报告的指导期业绩产生重大影响。以下图表应与公司日期为2024年8月5日的第二季度收益新闻稿一起阅读，该新闻稿已通过表格8-K提交给美国证券交易委员会，公司截至2023年12月31日止年度的年度报告，以及公司截至2024年6月30日止期间的10-Q。这些文件可能包含有关以下对账中包含的某些项目的额外解释性语言和信息。© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利3项非公认会计原则措施
Andy Tometich首席执行官、总裁Tom Coler执行副总裁、首席财务官Robert T. Traub高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书Jeffrey Schnell投资者关系副副总裁© 2024 Quaker Houghton。版权所有4位发言人
© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利5 Q2’24亮点1这是一种非GAAP衡量标准，请参阅我们的非GAAP衡量标准与本演示文稿和我们提交给SEC的文件2中提供的最具可比性的GAAP衡量标准的对账，定义为净债务（总债务减去现金和现金等价物）除以过去12个月的调整后EBITDA净销售额为4.64亿美元，尽管宏观经济环境充满挑战，毛利率为37.9%，同比提高200个基点，带来8400万美元的调整后EBITDA 1，同比增长5%年初至今产生7400万美元的经营现金流；资产负债表强劲，净杠杆率2为1.7倍桂格霍顿董事会批准将现金股息提高6.6%
© 2024 Quaker Houghton。版权所有6财务快照（未经审计；百万美元，除非另有说明）（1）由于2024年第二季度2023年第二季度四舍五入的差异，可能无法计算某些金额（1）2024年第一季度差异（1）2024年年初至今2023年差异（1）GAAP净销售额463.6美元495.4美元（31.9）（6.4%）469.8美元（6.2）（1.3%）933.3美元995.6美元（62.3）（6.3%）毛利润175.7 177.7（2.0）（1.1%）181.6（5.8）（3.2%）357.33 51.11.7%毛利率（%）37.9% 35.9% 2.0% 5.7% 38.7%（0.7%）（1.9%）38.3% 35.3% 3.0% 8.5%营业收入58.456.8 1.7 2.9% 55.5 2.95.3% 114.0 106.77.36.8%净利润34.9 29.45.6 19.0% 35.3（0.3）（1.0%）770每股摊薄收益1.94 1.63 0.31 19.1% 1.95（0.01）（0.5%）3.89 3.27 0.62 19.0% Non-GAAP Non-GAAP营业收入$ 59.8 $ 58.8 $ 1.1 1.8% $ 59.2 $ 0.6 1.0% $ 119.1 $ 115.1 $ 4.0 3.5% Non-GAAP营业利润率（%）12.9% 11.9% 1.0% 8.8% 12.6% 0.3% 2.3% 12.8% 11.6% 1.2% 10.4%调整后EBITDA 84.38 0.24.05.0% 83.3 1.0 1.2% 167.6 159.08.55.4%调整后EBITDA利润率（%）18.2% 16.2% 2.0% 12.3% 17.7% 0.5% 2.6% 18.0% 16.0% 2.0% 12.4% Non-GAAP每股摊薄收益2.13 1.93 0.20 10.5% 2.09 0.04 1.9% 4.22 3.82 0.40 10.5%
与23年第二季度相比，24年第二季度的销量略有下降，这主要是由于终端市场状况疲软公司总销量趋势1（公斤，单位：千）7 © 2024 Quaker Houghton。保留所有权利Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 — 25,00050，00075,000100，000125,000150，000 t公司总销量趋势不包括前期与先前剥离的与合并相关的产品的收费协议相关的销量、与受乌克兰战争影响的业务相关的销量，以及与I.K.V. Tribologie IKVT收购相关的销量。
© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利8调整后EBITDA 1（百万美元）在24年第二季度产生了8400万美元的调整后EBITDA，同比增长5%，主要是由于毛利率有所改善1这是一种非GAAP衡量标准，请参阅我们的非GAAP衡量标准与本演示文稿和我们提交给SEC的文件中提供的最具可比性的GAAP衡量标准的对账222美元274美元257美元320美元329美元20202021202220222023 Q2 ' 24 LTM 80美元84 Q2 2023 Q2 2024
•总债务7.37亿美元•现金和现金等价物1.89亿美元•净债务5.49亿美元•截至20241年6月30日的杠杆率为1.7倍•在银行契约范围内运营良好↓截至20242年6月30日，银行杠杆率为1.6倍丨最大允许杠杆率为4.0x2 •健康的资产负债表和充裕的流动性丨2027年6月之前没有重大到期日丨24年第二季度信贷安排的债务成本约为6.2%的杠杆率和流动性更新9 © 2024 Quaker Houghton。保留所有权利1杠杆率定义为净债务除以过去12个月调整后EBITDA 2定义为净债务除以过去12个月调整后EBITDA，根据信贷协议条款计算$ 717 $ 750 $ 759 $ 759 $ 736 $ 765 $ 787 $ 815 $ 774 $ 753 $ 696 $ 628 $ 561 $ 574 $ 549 Dec-20 3.4x Mar-21 3.2x Jun-21 3.1x Sep-21 2.7x Dec-21 2.7x Mar-22 3.0x Jun-22 3.2x Sep-22 3.3x Dec-22 3.0x Mar-23 2.7x Jun-23 2.3x Sep-23 2.0x Dec-23 1.8x Mar-24 1.8x Jun-24 1.7x净债务和杠杆比率1（百万美元）
附录实际和非公认会计原则结果
© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利11非美国通用会计准则经营对账（未经审计；以千美元计，除非另有说明）截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，非美国通用会计准则营业收入和利润率对账：2024202320242023营业收入58,449美元56,795美元113,975美元106,724美元重组和相关费用，净额3201,0432，1775,015战略规划（贷项）费用— 579（109）2,666客户破产成本— 1,522 —其他费用1,0463441，492649非美国通用会计准则营业收入59,815美元58,761美元119,057美元115,054美元非美国通用会计准则营业利润率（%）12.9% 11.9% 12.8% 11.6%
© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利12调整后EBITDA &非GAAP净收入对账（未经审计；以千美元计，除非另有说明）EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和非GAAP净收入对账：截至6月30日止三个月、截至6月30日止六个月、2024202320242023归属于Quaker Chemical Corporation的净利润34,885美元29,346美元70,112美元58,880美元折旧和摊销21,42820，83442,48441，344利息费用，净额10,75412，72121,57825，963联营公司净收益中的权益前收益税项15,77813，83028,28623，363 EBITDA 82,84576，731162,460149，550专属保险公司的权益（收益）损失（475）430（981）8重组及相关费用，净额32010432,1775，015战略规划费用（贷项）— 579（109）2,666客户破产成本—— 1,522 ——设施补救回收——（187）——（1,014）产品责任索赔成本—— 896 ——超通胀经济体的货币换算影响6131,184（291）1,640其他费用9884621,8991，168调整后EBITDA 84,291美元80,242美元167,573美元159,033调整后EBITDA利润率（%）18.2% 16.2% 18.0%调整后EBITDA 84,291美元80,242美元167,573美元159,033减：折旧和摊销-调整后21,42820，83442,48441，344减：利息费用，净额10,75412，72121,57825，963减：联营公司净收益中权益前收入税项-调整后13,87711，91327,60622，960非美国通用会计准则净收益$ 38,232 $ 34,774 $ 75,905 $ 68,766
© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利13非GAAP每股收益调节截至6月30日止三个月、截至6月30日止六个月非GAAP每股摊薄收益调节：2024202320242023 GAAP归属于Quaker Chemical Corporation普通股股东的每股摊薄收益1.94美元1.63美元3.89美元3.27美元每股摊薄后专属保险公司的股权（收益）损失（0.02）0.02（0.05）—重组和相关费用，稀释后每股净额0.01 0.04 0.09 0.21稀释后每股战略规划（贷项）费用— 0.03 — 0.13稀释后每股客户破产成本————稀释后每股设施补救回收——（0.01）——（0.05）稀释后每股产品责任索赔成本—— 0.04 ——稀释后每股恶性通货膨胀经济的货币换算影响0.03 0.06（0.02）0.09稀释后每股其他费用0.04 0.02 0.08 0.04稀释后每股某些离散税项的影响0.13 0.14 0.13 0.13非公认会计准则每股摊薄收益2.13美元1.93美元4.22美元3.82美元
© 2024 Quaker Houghton。保留所有权利14分部业绩（未经审计；以千美元计，每股金额除外）截至6月30日止三个月、截至2024年6月30日止六个月202320242023净销售额美洲$ 223,517 $ 253,219 $ 453,271 $ 504,632欧洲、中东和非洲138,001143，533276,423295，982亚洲/太平洋102,04998，692 203,632 194,978总净销售额$ 463,567 $ 495,444 $ 933,326 $ 995,592分部经营收益美洲$ 64,137 $ 69,007 $ 130,906 $ 135,132欧洲、中东和非洲26,65225，58356,22353，154亚太地区31,00027，98961,37755，641总分部经营收益121,789122，57净额（320）（1,043）（2,177）（5,015）营业外和管理费用（47,584）（49,950）（101,760）（101,721）企业资产折旧和摊销（15,436）（14,791）（30,594）（30,467）营业收入58,44956，795113,975106，724其他收入（费用）净额422（3,606）1,502（5,845）利息支出净额（10,754）（12,721）（21,578）（25,963）税前收入和联营公司净收益中的权益$ 48,117 $ 40,468 $ 93,899 $ 74,916
历史分部净销售额1（未经审计；百万美元）15 © 2024 Quaker Houghton。保留所有权利1在23年第一季度，公司重组了其执行管理团队，以适应其新的业务结构，其中包括三个可报告分部：（i）美洲；（ii）欧洲、中东和非洲；以及（iii）亚太地区。上述前期信息已重新调整，以符合公司截至2023年1月1日的业务结构。公司将分部总营业利润与税前收入和联营公司净收入中的权益进行对账并未受到这一变化的重大影响。由于四舍五入，某些金额可能无法计算。净销售额季度分部Q1‘20 Q2’20 Q3‘20 Q4’20 Q1‘21 Q2’21 Q3‘21 Q4’21 Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3‘23 Q4’23 Q1‘24 Q2’24 Americas $ 172.6 $ 115.2 $ 159.3 $ 159.9 $ 180.8 $ 186.6 $ 197.4 $ 197.4 $ 212.1 $ 235.8 $ 254.7 $ 243.9 $ 251.4 $ 253.2 $ 245.9 $ 226.6 $ 229.8 $ 223.5 EMEA 123.29 3.91 12.71 26.11 41.11 46.01 42.31 34.71 46.01 42.31 34.81 45.1 35.1 138.41 38.0亚太地区82.77 7.09 5.299.8 107.9 102.7 109.31 15.01 15.3 111.0 103.2 105.1 96.3 98.7 105.1 104.8378.6 $ 286.0 $ 367.2 $ 385.9 $ 429.8 $ 435.3 $ 449.1 $ 447.0 $ 474.2 $ 49 2.4 $ 492.2 $ 484.8 $ 500.1 $ 495.4 $ 490.6 $ 467.1 $ 469.8 $ 463.6年度分部FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23美洲$ 607.0 $ 762.2 $ 946.5 $ 977.1欧洲、中东和非洲地区455.96 4.156 2.55 71.3亚洲/太平洋地区354.74 34.84 34.4 34.6 404.9总计$ 1,417.7 $ 1,761.2 $ 1,943.6 $ 1,953.3
历史分部营业收入1（未经审计；百万美元）16 © 2024 Quaker Houghton。保留所有权利1在23年第一季度，公司重组了其执行管理团队，以适应其新的业务结构，其中包括三个可报告的分部：（i）美洲；（ii）欧洲、中东和非洲；（iii）亚太地区。上述前期信息已重新调整，以符合公司截至2023年1月1日的业务结构。公司将分部总营业利润与税前收入和联营公司净收入中的权益进行对账并未受到这一变化的重大影响。由于四舍五入，某些金额可能无法计算。分部营业利润季度分部Q1‘20 Q2’20 Q3‘20 Q4’20 Q1‘21 Q2’21 Q3‘21 Q4’21 Q1‘22 Q2’22 Q3‘22 Q4’22 Q1‘23 Q2’23 Q3‘23 Q4’23 Q1‘24 Q2’24 Americas $ 41.3 $ 19.7 $ 43.8 $ 37.1 $ 44.7 $ 47.7 $ 43.4 $ 40.5 $ 45.0 $ 52.1 $ 66.8 $ 59.5 $ 66.1 $ 69.0 $ 69.1 $ 61.8 $ 66.8 $ 64.1 EMEA 24.3 15.42 2.92 9.83 2.73 0.625.82 2.02 3.22 0.11 5.5 17.6 27.6 25.6 27.92 3.72 9.6 26.7亚太地区22.32 1.33 0.6 26.03 1.1 26.3 26.325.6 24.5 24.9 26.72 9.7 27.7 28.03 1.03 1.93 0.43 1.0总计$ 87.9 $ 56.4 $ 97.3 $ 93.0 $ 108.4 $ 104.6 $ 95.4 $ 88.1 $ 92.8 $ 97.1 $ 109.0 $ 106.8 $ 121.3 $ 122.6 $ 128.0 $ 117.3 $ 126.8 $ 121.8 FY‘20 FY’21 FY‘22 FY’23 Americas $ 141.9 $ 176.3 $ 223.4 $ 266.0 EMEA 92.51 11.0 76.4 104.8亚太地区100.2 109.2 105.81 18.5总计$ 334.6 $ 396.5 $ 405.6 $ 489.3