附件 99.1
汤森路透公布2025年第一季度业绩
多伦多，2025年5月1日– 汤森路透（TSX/纳斯达克：TRI）今天公布了截至2025年3月31日的第一季度业绩：
| • | 一季度营收良好势头延续 |
| o | 公司总收入增长1%/有机收入增长6% |
| • | “三大”细分领域有机营收增长9%（法律专业人员、企业和税务会计专业人员） |
| • | 重申所有指标的2025年全年展望 |
| • | 2025年2月宣布将年度普通股股息提高10%至2.38美元 |
| • | 2025年1月以约6亿美元完成SafeSend收购以扩展税务自动化能力 |
汤森路透总裁兼首席执行官Steve Hasker表示：“在过去一年的势头基础上，良好的财务业绩和重申的前景突显了我们为2025年创造了令人鼓舞的开端，”这一点在过去一年的势头基础上再接再厉。“我们继续大力投资于创新，并相信我们有能力帮助我们的客户利用内容驱动的技术和人工智能的潜力，驾驭一个日益复杂和变化的世界。”
哈斯克补充道，“展望未来，我们仍然致力于采取平衡的资本配置方法，专注于通过长期投资战略实现持续的价值创造。”
综合财务摘要—截至3月31日止三个月
| 截至3月31日的三个月， （百万美元，调整后EBITDA利润率和EPS除外） （未经审计） |
|
|||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | 更改在 常数 货币 |
|||||||||||||
| 国际财务报告准则财务措施(1) |
||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 1,900 | $ | 1,885 | 1 | % | ||||||||||
| 营业利润 |
$ | 563 | $ | 557 | 1 | % | ||||||||||
| 稀释每股收益（EPS） |
$ | 0.96 | $ | 1.06 | -9 | % | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ | 445 | $ | 432 | 4 | % | ||||||||||
| 非国际财务报告准则财务措施(1) |
||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 1,900 | $ | 1,885 | 1 | % | 2 | % | ||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 809 | $ | 806 | 0 | % | 0 | % | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
42.3 | % | 42.7 | % | -40bp | -80bp | ||||||||||
| 调整后每股收益 |
$ | 1.12 | $ | 1.11 | 1 | % | 1 | % | ||||||||
| 自由现金流 |
$ | 277 | $ | 271 | 3 | % | ||||||||||
| （1）除了根据国际财务报告准则（IFRS）报告的结果外，公司还使用某些非IFRS财务指标作为其经营业绩和财务状况的补充指标。有关这些和其他非国际财务报告准则财务措施的更多信息，包括如何定义这些措施以及如何与最直接可比的国际财务报告准则措施相协调，请参阅本新闻稿所附的“非国际财务报告准则财务措施”部分和表格。 |
|
|||||||||||||||
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第2页，共18页
由于经常性收入增长2%（占总收入的76%），收入增长1%，部分被交易收入下降1%和全球印刷下降6%所抵消。公司总收入增长受到净收购和出售4%和外币1%的负面影响。
| o | 有机收入增长6%，反映出经常性收入增长9%，交易收入增长1%，全球印刷下降5%。 |
| o | 该公司的“三大”部门报告有机收入增长9%，合计占总收入的84%。 |
营业利润较上年同期增长1%。
| o | 经调整EBITDA略有增长，相关利润率从上年同期的42.7%降至42.3%。外币对调整后EBITDA利润率的同比变化产生了40个基点的积极影响。 |
稀释后每股收益从上年同期的1.06美元降至0.96美元，原因是税收支出增加，以及上年同期包括反映在其他财务收入或成本中的货币收益。
| o | 不包括其他财务收入或成本以及其他调整的调整后每股收益为1.12美元，而去年同期为每股1.11美元。 |
经营活动提供的现金净额增加1300万美元。
| o | 自由现金流增加了600万美元，因为较高的经营活动提供的净现金在很大程度上被较高的资本支出所抵消。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第3页，共18页
按客户细分的亮点–截至3月31日的三个月
| （百万美元，调整后EBITDA利润率除外） （未经审计） |
||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 3月31日， | 改变 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 合计 | 常数 货币(1) |
有机(1)(2) | ||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 693 | $ | 721 | -4 | % | -3 | % | 8 | % | ||||||||||
| 企业 |
541 | 507 | 7 | % | 7 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
360 | 328 | 10 | % | 12 | % | 11 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
1,594 | 1,556 | 2 | % | 3 | % | 9 | % | ||||||||||||
| 路透新闻 |
196 | 210 | -7 | % | -7 | % | -7 | % | ||||||||||||
| 全球印刷 |
116 | 124 | -6 | % | -5 | % | -5 | % | ||||||||||||
| 消除/四舍五入 |
(6 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 收入 |
$ | 1,900 | $ | 1,885 | 1 | % | 2 | % | 6 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经调整EBITDA(1) |
||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 336 | $ | 342 | -2 | % | -2 | % | ||||||||||||
| 企业 |
213 | 193 | 10 | % | 10 | % | ||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
210 | 181 | 17 | % | 17 | % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
759 | 716 | 6 | % | 6 | % | ||||||||||||||
| 路透新闻 |
39 | 60 | -34 | % | -37 | % | ||||||||||||||
| 全球印刷 |
44 | 47 | -7 | % | -7 | % | ||||||||||||||
| 企业成本 |
(33 | ) | (17 | ) | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 809 | $ | 806 | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率(1) |
||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
48.4 | % | 47.4 | % | 100bp | 60bp | ||||||||||||||
| 企业 |
39.4 | % | 37.8 | % | 160bp | 100bp | ||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
56.7 | % | 55.0 | % | 170bp | 100bp | ||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
47.3 | % | 45.8 | % | 150bp | 90bp | ||||||||||||||
| 路透新闻 |
20.0 | % | 28.3 | % | -830bp | -910bp | ||||||||||||||
| 全球印刷 |
37.8 | % | 38.2 | % | -40bp | -70bp | ||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
42.3 | % | 42.7 | % | -40bp | -80bp | ||||||||||||||
|
（1）有关这些和其他非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅本新闻稿所附的“非国际财务报告准则财务措施”部分和表格。为了计算分部和综合调整后EBITDA利润率，公司不包括与收购的递延收入相关的公允价值调整。 （2）仅计算收入增长。 不适用：不适用 |
|
|||||||||||||||||||
除非另有说明，否则本新闻稿中按客户群划分的所有收入增长比较均以固定货币（不包括外币的影响）为准，因为汤森路透认为这为衡量业绩提供了最佳基础。
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第4页，共18页
法律专业人士
由于剥离FINDLaw的影响，收入下降了3%，这对经常性和交易收入产生了负面影响。有机收入增长8%。
| o | 经常性收入下降3%（占总额的97%，有机增长8%）。有机收入增长主要由Westlaw、CoCounsel、Practical Law、CLEAR以及该部门的国际业务推动。 |
| o | 交易收入下降24%（占总额的3%，有机下降4%）。 |
调整后EBITDA下降2%至3.36亿美元。
| o | 利润率从47.4%增至48.4%，反映了FINDLaw业务的剥离以及外币带来的有利影响。 |
企业
收入增长7%，有机收入增长9%。
| o | 经常性收入增长9%（占总额的74%，有机增长11%）。有机收入增长主要由间接和直接税、实用法律、Pagero、CLEAR和该部门的国际业务推动。 |
| o | 交易收入增长3%（占总额的26%，有机增长5%）。有机收入增长由Confirmation、SurePrep、间接税、Pagero和该部门的国际业务推动。 |
调整后EBITDA增长10%至2.13亿美元。
| o | 利润率从37.8%增至39.4%，主要反映了更高的收入增长和某些费用的时间安排带来的经营杠杆。外币在较小程度上也促进了利润率扩张。 |
税务和会计专业人员
收入增长12%，其中包括反映在交易收入中的SafeSend的收购影响。有机收入增长11%。
| o | 经常性收入增长8%（占总额的58%，全部为有机收入）。有机收入增长是由该部门的拉丁美洲业务及其税收产品推动的。 |
| o | 在SurePrep、SafeSend、UltraTax和Confirmation的推动下，交易收入增长了19%（占总额的42%，有机增长15%）。 |
调整后EBITDA增长17%至2.1亿美元。
| o | 利润率从55.0%增至56.7%，主要反映了较高收入增长带来的经营杠杆，以及在较小程度上来自外币的有利影响。 |
税务和会计专业部门是该公司最具季节性的业务，大约60%的全年收入通常在第一季度和第四季度产生。因此，该部门的利润率表现在第一季度和第四季度普遍较高，因为成本通常在全年以更线性的方式发生。
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第5页，共18页
路透新闻
营收下降7%，均为有机增长。有机收入下降主要反映了上一年期间包含的主要是交易性质的生成AI相关内容许可收入，部分被更高的代理收入和我们与伦敦证券交易所集团数据与分析业务的新闻协议带来的合同价格上涨所抵消。
调整后EBITDA下降34%至3900万美元。
| o | 利润率从28.3%降至20.0%，主要是由于交易收入减少。 |
全球印刷
收入下降5%，全部为有机下降，原因是出货量下降以及客户从Global Print迁移到Westlaw。
调整后EBITDA下降7%至4400万美元。
| o | 利润率从38.2%降至37.8%，主要是由于收入下降，部分被外币带来的有利影响所抵消。 |
企业成本
公司成本为3300万美元，上年同期为1700万美元。这一增长主要反映了预计不会重复的企业收费。
2025年展望
该公司重申了其在2025年2月6日宣布的2025年展望中的所有指标。
下表中该公司对2025年的展望假设汇率不变，并纳入了最近对SafeSend的收购以及对FindLaw和其他非核心业务的剥离，但不包括在今年剩余时间内可能发生的任何未来收购或处置的影响。汤森路透认为，这类指导为了解其业务的预期业绩提供了有用的见解。
该公司预计2025年第二季度有机收入增长约为7%，调整后EBITDA利润率约为36%。
公司2025年展望为前瞻性信息，受风险和不确定性影响（见“关于前瞻性陈述、重大风险和重大假设的特别说明”）。特别是，该公司继续在不确定的宏观经济环境中运营，反映了持续的地缘政治风险、不均衡的经济增长以及不断变化的利率和通胀背景。除其他因素外，全球经济或商业环境的任何恶化都可能影响该公司实现前景的能力。
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第6页，共18页
报告的2024年全年业绩和2025年全年展望
| 合计汤森路透 | 2024财年 已报告 |
2025财年 展望 |
||
| 总收入增长 |
7% | 3.0 - 3.5%(2) | ||
| 有机收入增长(1) |
7% | 7.0 - 7.5% | ||
| 调整后EBITDA利润率(1) |
38.2% | ~39% | ||
| 企业成本 |
1.05亿美元 | 1.2-1.3亿美元 | ||
| 自由现金流(1) |
18亿美元 | ~19亿美元 | ||
| 应计资本支出占收入的百分比(1) |
8.4% | ~8% | ||
| 计算机软件折旧及摊销 内部开发软件的折旧和摊销 收购软件摊销 |
7.31亿美元 5.84亿美元 1.47亿美元 |
8.35-8.55亿美元 6.35-6.55亿美元 ~2亿美元 |
||
| 利息费用（损益） |
1.25亿美元 | ~1.5亿美元 | ||
| 调整后收益的有效税率(1) |
17.6% | ~19% | ||
| “三大”细分领域(1) | 2024财年 已报告 |
2025财年 展望 |
||
| 总收入增长 |
8% | ~4%(2) | ||
| 有机收入增长 |
9% | ~9% | ||
| 调整后EBITDA利润率 |
42.1% | ~43% | ||
| (1) | 非国际财务报告准则财务措施。有关更多信息，请参阅下面的“非国际财务报告准则财务措施”部分以及本新闻稿所附的表格和脚注。 |
| (2) | 总收入增长反映了2024年12月剥离FINDLaw和其他非核心业务的影响。 |
本节信息具有前瞻性。实际结果将包括货币的影响以及2025年期间完成的未来收购和处置，可能与该公司的2025年展望存在重大差异。本节中的信息还应与下面题为“关于前瞻性陈述、重大风险和重大假设的特别说明”的部分一起阅读。
收购
2025年1月，该公司以约6亿美元的价格收购了cPaperless，LLC（SafeSend）。SafeSend是一家位于美国的云原生技术提供商，为税务和会计专业人士提供技术。SafeSend实现了报税“最后一公里”的自动化，包括组装、审核、纳税人电子签名和交付。这项业务在税务和会计专业人员部分报告。
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第7页，共18页
股息和已发行普通股
2025年2月，该公司宣布将股息按年增加10%或0.22美元，至每股普通股2.38美元，代表32nd连续一年增加股息，连续第四年增加10%。每股0.595美元的季度股息将于2025年6月10日支付给截至2025年5月15日登记在册的普通股股东。
截至2025年4月29日，汤森路透拥有约4.505亿股已发行普通股。
汤森路透
汤森路透（TSX/纳斯达克：TRI）通过汇集人们和组织做出正确决策所需的值得信赖的内容和技术，为前进的道路提供信息。该公司为法律、税务、审计、会计、合规、政府和媒体领域的专业人士提供服务。其产品结合了高度专业化的软件和洞察力，为专业人士提供做出明智决策所需的数据、情报和解决方案，并帮助机构追求正义、真相和透明度。Reuters是汤森路透的一部分，是世界领先的值得信赖的新闻和新闻的提供者。欲了解更多信息，请访问tR.com。
非国际财务报告准则财务措施
汤森路透根据国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）编制财务报表。
本新闻稿包括某些非国际财务报告准则财务指标，其中包括包含一项或多项非国际财务报告准则财务指标的比率，例如调整后EBITDA（客户部门层面除外）和相关利润率、自由现金流、调整后收益和调整后收益的有效税率、调整后每股收益、以收入百分比表示的应计资本支出、净债务和净债务与调整后EBITDA的杠杆比率、不包括外币影响的选定指标、按有机基础计算的收入变化以及“三大”部门的所有财务指标。
汤森路透使用这些非国际财务报告准则财务指标作为其经营业绩和财务状况的补充指标，以及用于内部规划目的和公司的业务前景。此外，汤森路透还使用非国际财务报告准则措施作为管理层激励计划的基础。这些衡量标准没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司使用的类似衡量标准的计算具有可比性，不应被视为根据国际财务报告准则计算的财务业绩衡量标准的替代方法。非《国际财务报告准则》财务计量在附表中进行了定义，并与最直接可比的《国际财务报告准则》计量进行了核对。
该公司的展望包含各种非国际财务报告准则财务指标。该公司认为，在其展望中提供前瞻性非国际财务报告准则财务指标的对账将具有潜在的误导性，也不实用，因为很难预测未来任何时期都不能反映持续运营的项目。这些项目的规模可能很大。因此，仅就其前景而言，该公司无法将这些非国际财务报告准则措施与最直接可比的国际财务报告准则措施进行核对，因为它无法合理确定地预测汇率变化的影响，这些影响（i）以当年平均外币汇率报告的业绩的换算，以及（ii）与公司间融资安排相关的其他财务收入或费用。此外，公司无法合理预测公司目前未预期的一般由业务往来产生的其他经营损益的发生或金额。
轮回
除了EPS，该公司报告的业绩以数百万美元为单位，但使用整块美元计算百分比变化和利润率更精确。因此，根据报告金额计算的百分比和利润率可能与列报的不同，由于四舍五入，增长部分可能不加总。
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第8页，共18页
关于前瞻性陈述、重大风险和重大假设的特别说明
本新闻稿中的某些声明，包括但不限于Hasker先生评论中的声明、“2025年展望”部分以及该公司对其最近收购SafeSend的影响的预期，具有前瞻性。“将”、“预期”、“相信”、“目标”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“预测”、“项目”等词语和类似的表达方式可识别前瞻性陈述。尽管该公司认为其在这份新闻稿中做出前瞻性陈述有合理的基础，但它们并不是对未来业绩或结果的保证，也无法保证任何前瞻性陈述中描述的任何其他事件将成为现实。前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果或事件与当前预期存在重大差异。其中许多风险、不确定性和假设超出了公司的控制范围，其影响可能难以预测。
可能导致实际结果或事件与本新闻稿中前瞻性陈述中明示或暗示的结果或事件存在重大差异的一些重大风险因素包括但不限于公司2024年年度报告第16-27页“风险因素”部分讨论的那些因素。这些风险因素和其他风险因素在汤森路透不时向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会（SEC）提交或提供的材料中进行了讨论。汤森路透的年度和季度报告也可在TR.com的“投资者关系”部分查阅。
公司的业务展望是基于公司目前可获得的信息，并基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及公司认为在当时情况下适当的其他因素作出的各种外部和内部假设。重大假设和重大风险可能导致实际业绩与公司业务前景的预期存在差异。特别是，由于对与宏观经济背景相关的经济影响和持续的地缘政治风险的担忧，全球经济经历了重大破坏。该公司的业务前景假设不确定的宏观经济和地缘政治状况将继续扰乱经济并造成一段时间的波动，然而，这些状况的持续时间可能比预期的要长得多，全球经济或商业环境的任何恶化都可能影响该公司实现其前景的能力，并影响其业绩和其他预期。有关与公司2025年展望相关的重大假设和重大风险的讨论，请参见公司2024年年度报告第54-55页。该公司的年度报告已向加拿大证券监管机构和美国SEC提交或提供，也可在TR.com的“投资者关系”部分查阅。
该公司提供了一份展望，目的是提供有关所述期间当前预期的信息。这些信息可能不适合用于其他目的。请注意，不要过分依赖仅反映截至本新闻稿发布之日的预期的前瞻性陈述。
除适用法律可能要求外，汤森路透不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
联系人
| 媒体 格娜·辛格·卡雷卡斯 公司事务高级总监 +1 613 979 4272 gehna.singhkareckas@tr.com |
投资者 Gary Bisbee，CFA 投资者关系主管 +1 646 540 3249 gary.bisbee@tr.com |
汤森路透将于今天美国东部夏令时间（EDT）上午8：30开始对其2025年第一季度业绩和2025年业务前景进行网络直播讨论。您可以通过访问ir.tr.com访问网络广播。演示后将提供网络广播的存档。
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第9页，共18页
Thomson Reuters Corporation
合并利润表
（百万美元，每股数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 持续经营 |
||||||||
| 收入 |
$ | 1,900 | $ | 1,885 | ||||
| 营业费用 |
(1,108 | ) | (1,081 | ) | ||||
| 折旧 |
(27 | ) | (28 | ) | ||||
| 计算机软件摊销 |
(174 | ) | (153 | ) | ||||
| 其他可辨认无形资产摊销 |
(25 | ) | (25 | ) | ||||
| 其他经营亏损，净额 |
(3 | ) | (41 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业利润 |
563 | 557 | ||||||
| 财务费用，净额： |
||||||||
| 净利息支出 |
(30 | ) | (40 | ) | ||||
| 其他财务（成本）收入 |
(10 | ) | 22 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前收益和权益法投资 |
523 | 539 | ||||||
| 应占权益法投资的税后亏损 |
(6 | ) | (8 | ) | ||||
| 税费 |
(92 | ) | (67 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 持续经营收益 |
425 | 464 | ||||||
| 已终止经营业务的收益，税后净额 |
9 | 14 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收益 |
$ | 434 | $ | 478 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 收益（亏损）归因于： |
||||||||
| 普通股股东 |
$ | 434 | $ | 481 | ||||
| 非控股权益 |
— | (3 | ) | |||||
| 每股收益： |
||||||||
| 每股基本及摊薄盈利： |
||||||||
| 来自持续经营 |
$ | 0.94 | $ | 1.03 | ||||
| 来自已终止经营业务 |
0.02 | 0.03 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 基本和稀释每股收益 |
$ | 0.96 | $ | 1.06 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 基本加权平均普通股 |
450,289,884 | 452,126,329 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 稀释加权平均普通股 |
450,829,350 | 452,827,063 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第10页，共18页
Thomson Reuters Corporation
综合财务状况表
（百万美元）
（未经审计）
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
$ | 1,371 | $ | 1,968 | ||||
| 贸易和其他应收款 |
1,055 | 1,087 | ||||||
| 其他金融资产 |
35 | 35 | ||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
428 | 400 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产 |
2,889 | 3,490 | ||||||
| 物业及设备净额 |
375 | 386 | ||||||
| 计算机软件、网 |
1,641 | 1,453 | ||||||
| 其他可辨认无形资产，净额 |
3,151 | 3,134 | ||||||
| 商誉 |
7,719 | 7,262 | ||||||
| 权益法投资 |
269 | 269 | ||||||
| 其他金融资产 |
452 | 442 | ||||||
| 其他非流动资产 |
615 | 625 | ||||||
| 递延税 |
1,367 | 1,376 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
$ | 18,478 | $ | 18,437 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和权益 |
||||||||
| 负债 |
||||||||
| 流动负债 |
$ | 973 | $ | 973 | ||||
| 应付款项、应计费用和准备金 |
878 | 1,091 | ||||||
| 当期税项负债 |
177 | 197 | ||||||
| 递延收入 |
1,016 | 1,062 | ||||||
| 其他金融负债 |
115 | 113 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债 |
3,159 | 3,436 | ||||||
| 长期负债 |
1,840 | 1,847 | ||||||
| 拨备及其他非流动负债 |
665 | 675 | ||||||
| 其他金融负债 |
215 | 232 | ||||||
| 递延税 |
303 | 241 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
6,182 | 6,431 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股权 |
||||||||
| 资本 |
3,520 | 3,498 | ||||||
| 留存收益 |
9,871 | 9,699 | ||||||
| 累计其他综合损失 |
(1,095 | ) | (1,191 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股本 |
12,296 | 12,006 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债及权益 |
$ | 18,478 | $ | 18,437 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第11页，共18页
Thomson Reuters Corporation
合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 由（用于）提供的现金： |
||||||||
| 经营活动 |
||||||||
| 持续经营收益 |
$ | 425 | $ | 464 | ||||
| 调整： |
||||||||
| 折旧 |
27 | 28 | ||||||
| 计算机软件摊销 |
174 | 153 | ||||||
| 其他可辨认无形资产摊销 |
25 | 25 | ||||||
| 应占权益法投资的税后亏损 |
6 | 8 | ||||||
| 递延税 |
19 | (150 | ) | |||||
| 其他 |
64 | 48 | ||||||
| 营运资金及其他项目变动 |
(293 | ) | (143 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 持续经营业务产生的经营现金流 |
447 | 433 | ||||||
| 来自已终止经营业务的经营现金流 |
(2 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
445 | 432 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动 |
||||||||
| 收购，扣除已收购现金 |
(606 | ) | (448 | ) | ||||
| 与处置业务和投资有关的付款 |
— | (4 | ) | |||||
| 出售LSEG股份所得款项 |
— | 1,244 | ||||||
| 资本支出 |
(151 | ) | (145 | ) | ||||
| 其他投资活动 |
1 | — | ||||||
| 出售LSEG股份和处置业务所缴纳的税款 |
— | (16 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 |
(756 | ) | 631 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动 |
||||||||
| 偿还债务 |
— | (48 | ) | |||||
| 短期贷款融资项下借款净额 |
— | 564 | ||||||
| 租赁本金的支付 |
(17 | ) | (15 | ) | ||||
| 回购普通股 |
— | (352 | ) | |||||
| 就优先股支付的股息 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
| 支付普通股股息 |
(259 | ) | (237 | ) | ||||
| 购买非控股权益 |
— | (380 | ) | |||||
| 其他融资活动 |
(11 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(288 | ) | (470 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 翻译调整 |
2 | (2 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金及现金等价物（减少）增加额 |
(597 | ) | 591 | |||||
| 期初现金及现金等价物 |
1,968 | 1,298 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 1,371 | $ | 1,889 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
汤森路透公布2025年第一季度业绩
18第12页
Thomson Reuters Corporation
持续经营收益与调整后EBITDA的对账(1)
（百万美元，保证金除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| 持续经营收益 |
$ | 425 | $ | 464 | $ | 2,192 | ||||||
| 要删除的调整： |
||||||||||||
| 税费（收益） |
92 | 67 | (123 | ) | ||||||||
| 其他财务费用（收入） |
10 | (22 | ) | (45 | ) | |||||||
| 净利息支出 |
30 | 40 | 125 | |||||||||
| 其他可辨认无形资产摊销 |
25 | 25 | 91 | |||||||||
| 计算机软件摊销 |
174 | 153 | 618 | |||||||||
| 折旧 |
27 | 28 | 113 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| EBITDA |
$ | 783 | $ | 755 | $ | 2,971 | ||||||
| 要删除的调整： |
||||||||||||
| 权益法投资的税后亏损（收益）份额 |
6 | 8 | (40 | ) | ||||||||
| 其他经营亏损（收益），净额 |
3 | 41 | (144 | ) | ||||||||
| 公允价值调整* |
17 | 2 | (8 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 经调整EBITDA(1) |
$ | 809 | $ | 806 | $ | 2,779 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后EBITDA利润率(1) |
42.3 | % | 42.7 | % | 38.2 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| * | 公允价值调整主要指由于日常业务过程中产生的公司间余额的外币汇率变化而产生的损益，这是运营费用的组成部分，以及与获得的递延收入相关的调整。 |
Thomson Reuters Corporation
经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账(1)
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 | 年终 | |||||||||||
| 3月31日， | 12月31日， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
$ | 445 | $ | 432 | $ | 2,457 | ||||||
| 资本支出 |
(151 | ) | (145 | ) | (607 | ) | ||||||
| 其他投资活动 |
1 | — | 46 | |||||||||
| 租赁本金的支付 |
(17 | ) | (15 | ) | (63 | ) | ||||||
| 就优先股支付的股息 |
(1 | ) | (1 | ) | (5 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 自由现金流(1) |
$ | 277 | $ | 271 | $ | 1,828 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Thomson Reuters Corporation
资本支出与应计资本支出的调节(1)
（百万美元）
（未经审计）
| 年终 | ||||
| 12月31日， | ||||
| 2024 | ||||
| 资本支出 |
$ | 607 | ||
| 删除：国际财务报告准则对现金基础的调整 |
2 | |||
|
|
|
|||
| 应计资本支出(1) |
$ | 609 | ||
|
|
|
|||
| 应计资本支出占收入的百分比(1) |
8.4 | % | ||
|
|
|
|||
| (1) | 有关非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅第18页。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
18第13页
Thomson Reuters Corporation
净收益与调整后收益的对账(1)
调整后每股收益总变动与固定货币变动的对账(1)
（百万美元，除份额和每股数据）
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
年终 12月31日， |
|||||||||||
| 2025 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| 净收益 |
$ | 434 | $ | 478 | $ | 2,207 | ||||||
| 要删除的调整： |
||||||||||||
| 公允价值调整* |
17 | 2 | (8 | ) | ||||||||
| 收购的计算机软件摊销 |
49 | 38 | 147 | |||||||||
| 其他可辨认无形资产摊销 |
25 | 25 | 91 | |||||||||
| 其他经营亏损（收益），净额 |
3 | 41 | (144 | ) | ||||||||
| 其他财务费用（收入） |
10 | (22 | ) | (45 | ) | |||||||
| 权益法投资的税后亏损（收益）份额 |
6 | 8 | (40 | ) | ||||||||
| 对上述项目征税(1) |
(24 | ) | (32 | ) | (9 | ) | ||||||
| 影响可比性的税目(1) |
1 | (11 | ) | (478 | ) | |||||||
| 已终止经营业务的收益，税后净额 |
(9 | ) | (14 | ) | (15 | ) | ||||||
| 中期有效税率正常化(1) |
(5 | ) | (9 | ) | — | |||||||
| 就优先股宣派的股息 |
(1 | ) | (1 | ) | (5 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后收益(1)(2) |
$ | 506 | $ | 503 | $ | 1,701 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后每股收益(1)(2) |
$ | 1.12 | $ | 1.11 | ||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 总变化 |
1 | % | ||||||||||
| 外币 |
0 | % | ||||||||||
| 不变货币 |
1 | % | ||||||||||
| 稀释加权平均普通股（百万） |
450.8 | 452.8 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后收益的有效税率调节(1) | 年终 12月31日， |
|||
| 2024 | ||||
| 调整后收益 |
$ | 1,701 | ||
| 加：就优先股宣派的股息 |
5 | |||
| 加：调整后收益的税费 |
364 | |||
|
|
|
|||
| 税前调整后收益 |
$ | 2,070 | ||
|
|
|
|||
| 国际财务报告准则税收优惠 |
$ | (123 | ) | |
| 取消与以下相关的税收： |
||||
| 收购的计算机软件摊销 |
33 | |||
| 其他可辨认无形资产摊销 |
22 | |||
| 权益法投资中的税后收益份额 |
(7 | ) | ||
| 其他财务收入 |
19 | |||
| 其他经营收益，净额 |
(56 | ) | ||
| 其他项目 |
(2 | ) | ||
|
|
|
|||
| 小计–取消从调整后收益中删除的税前项目的税收优惠 |
9 | |||
| 删除：影响可比性的税目 |
478 | |||
|
|
|
|||
| 合计—删除所有影响可比性的项目 |
487 | |||
|
|
|
|||
| 调整后收益的税收支出 |
$ | 364 | ||
|
|
|
|||
| 调整后收益的有效税率 |
17.6 | % | ||
|
|
|
|||
| * | 公允价值调整主要指由于日常业务过程中产生的公司间余额的外币汇率变化而产生的损益，这是运营费用的组成部分，以及与获得的递延收入相关的调整。 |
| (1) | 有关非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅第18页。 |
| (2) | 适用于截至2024年3月31日的三个月期间和截至2024年12月31日的年度的非控股权益的调整后收益影响并不重大。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
18第14页
Thomson Reuters Corporation
收入变动与不变货币收入变动的调节(1)和有机基础(1)
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
改变 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 合计 | 国外 货币 |
小计 常数 货币 |
净 收购/ （资产剥离） |
有机 | ||||||||||||||||||||||
| 总收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 693 | $ | 721 | -4 | % | -1 | % | -3 | % | -11 | % | 8 | % | ||||||||||||||
| 企业 |
541 | 507 | 7 | % | -1 | % | 7 | % | -2 | % | 9 | % | ||||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
360 | 328 | 10 | % | -2 | % | 12 | % | 1 | % | 11 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
1,594 | 1,556 | 2 | % | -1 | % | 3 | % | -6 | % | 9 | % | ||||||||||||||||
| 路透新闻 |
196 | 210 | -7 | % | 0 | % | -7 | % | 0 | % | -7 | % | ||||||||||||||||
| 全球印刷 |
116 | 124 | -6 | % | -1 | % | -5 | % | 0 | % | -5 | % | ||||||||||||||||
| 消除/四舍五入 |
(6 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 收入 |
$ | 1,900 | $ | 1,885 | 1 | % | -1 | % | 2 | % | -4 | % | 6 | % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 经常性收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 675 | $ | 698 | -3 | % | -1 | % | -3 | % | -11 | % | 8 | % | ||||||||||||||
| 企业 |
400 | 370 | 8 | % | -1 | % | 9 | % | -1 | % | 11 | % | ||||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
207 | 199 | 4 | % | -3 | % | 8 | % | 0 | % | 8 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
1,282 | 1,267 | 1 | % | -1 | % | 2 | % | -7 | % | 9 | % | ||||||||||||||||
| 路透新闻 |
175 | 164 | 6 | % | -1 | % | 7 | % | 0 | % | 6 | % | ||||||||||||||||
| 消除/四舍五入 |
(6 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 经常性收入总额 |
$ | 1,451 | $ | 1,426 | 2 | % | -1 | % | 3 | % | -6 | % | 9 | % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 交易收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 18 | $ | 23 | -24 | % | 0 | % | -24 | % | -20 | % | -4 | % | ||||||||||||||
| 企业 |
141 | 137 | 3 | % | -1 | % | 3 | % | -2 | % | 5 | % | ||||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
153 | 129 | 18 | % | -1 | % | 19 | % | 4 | % | 15 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
312 | 289 | 8 | % | 0 | % | 8 | % | -2 | % | 10 | % | ||||||||||||||||
| 路透新闻 |
21 | 46 | -54 | % | 1 | % | -55 | % | 0 | % | -55 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 交易收入总额 |
$ | 333 | $ | 335 | -1 | % | 0 | % | -1 | % | -1 | % | 1 | % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 年终 12月31日， |
改变 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 合计 | 国外 货币 |
小计 常数 货币 |
净 收购/ （资产剥离） |
有机 | ||||||||||||||||||||||
| 总收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 2,922 | $ | 2,807 | 4 | % | 0 | % | 4 | % | -3 | % | 7 | % | ||||||||||||||
| 企业 |
1,844 | 1,620 | 14 | % | 0 | % | 14 | % | 4 | % | 10 | % | ||||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
1,165 | 1,058 | 10 | % | -1 | % | 11 | % | 1 | % | 10 | % | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
5,931 | 5,485 | 8 | % | 0 | % | 8 | % | 0 | % | 9 | % | ||||||||||||||||
| 路透新闻 |
832 | 769 | 8 | % | 0 | % | 8 | % | 2 | % | 6 | % | ||||||||||||||||
| 全球印刷 |
519 | 562 | -8 | % | 0 | % | -7 | % | 0 | % | -7 | % | ||||||||||||||||
| 消除/四舍五入 |
(24 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
| 收入 |
$ | 7,258 | $ | 6,794 | 7 | % | 0 | % | 7 | % | 0 | % | 7 | % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
增长百分比是用整美元计算的。因此，根据报告金额计算的百分比可能与列报的百分比不同，由于四舍五入，增长部分可能不加总。
| (1) | 有关非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅第18页。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第15页，共18页
Thomson Reuters Corporation
调整后EBITDA变动的调节(1)和相关保证金(1)对不变货币的变化 基础(1)
（百万美元，保证金除外）
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
改变 | |||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 合计 | 国外 货币 |
常数 货币 |
||||||||||||||||
| 经调整EBITDA(1) |
||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 336 | $ | 342 | -2 | % | 0 | % | -2 | % | ||||||||||
| 企业 |
213 | 193 | 10 | % | 1 | % | 10 | % | ||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
210 | 181 | 17 | % | -1 | % | 17 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
759 | 716 | 6 | % | 0 | % | 6 | % | ||||||||||||
| 路透新闻 |
39 | 60 | -34 | % | 2 | % | -37 | % | ||||||||||||
| 全球印刷 |
44 | 47 | -7 | % | 0 | % | -7 | % | ||||||||||||
| 企业成本 |
(33 | ) | (17 | ) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 809 | $ | 806 | 0 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 调整后EBITDA利润率(1) |
||||||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
48.4 | % | 47.4 | % | 100bp | 40bp | 60bp | |||||||||||||
| 企业 |
39.4 | % | 37.8 | % | 160bp | 60bp | 100bp | |||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
56.7 | % | 55.0 | % | 170bp | 70bp | 100bp | |||||||||||||
| “三大”细分市场合(1) |
47.3 | % | 45.8 | % | 150bp | 60bp | 90bp | |||||||||||||
| 路透新闻 |
20.0 | % | 28.3 | % | -830bp | 80bp | -910bp | |||||||||||||
| 全球印刷 |
37.8 | % | 38.2 | % | -40bp | 30bp | -70bp | |||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
42.3 | % | 42.7 | % | -40bp | 40bp | -80bp | |||||||||||||
调整后EBITDA利润率的调节(1)
为了计算分部和综合调整后EBITDA利润率，该公司从其国际财务报告准则收入中排除了与收购的递延收入相关的公允价值调整。下图将IFRS收入与计算调整后EBITDA利润率时使用的收入进行了核对，其中不包括与收购的递延收入相关的公允价值调整。
| 截至2025年3月31日止三个月 |
||||||||||||||||||||
| 国际财务报告准则收入 | 去除公允价值 调整到 获得递延 收入 |
不包括收入 公允价值 调整到 获得递延 收入 |
经调整EBITDA | 经调整EBITDA 保证金 |
||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 693 | — | $ | 693 | $ | 336 | 48.4 | % | |||||||||||
| 企业 |
541 | — | 541 | 213 | 39.4 | % | ||||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
360 | $ | 10 | 370 | 210 | 56.7 | % | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| “三大”细分市场合 |
1,594 | 10 | 1,604 | 759 | 47.3 | % | ||||||||||||||
| 路透新闻 |
196 | — | 196 | 39 | 20.0 | % | ||||||||||||||
| 全球印刷 |
116 | — | 116 | 44 | 37.8 | % | ||||||||||||||
| 消除/四舍五入 |
(6 | ) | — | (6 | ) | — | 不适用 | |||||||||||||
| 企业成本 |
— | — | — | (33 | ) | 不适用 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 合并总数 |
$ | 1,900 | $ | 10 | $ | 1,910 | $ | 809 | 42.3 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
不适用：不适用
增长百分比和利润率是使用整美元计算的。因此，根据报告金额计算的百分比和利润率可能与列报的不同，由于四舍五入，增长部分可能不加总。
| (1) | 有关非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅第18页。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
18第16页
| 截至2024年3月31日止三个月 |
||||||||||||||||||||
| 国际财务报告准则收入 | 去除公允价值 调整到 获得递延 收入 |
不包括收入 公允价值 调整到 获得递延 收入 |
经调整EBITDA | 经调整EBITDA 保证金 |
||||||||||||||||
| 法律专业人士 |
$ | 721 | — | $ | 721 | $ | 342 | 47.4 | % | |||||||||||
| 企业 |
507 | $ | 3 | 510 | 193 | 37.8 | % | |||||||||||||
| 税务和会计专业人员 |
328 | — | 328 | 181 | 55.0 | % | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| “三大”细分市场合 |
1,556 | 3 | 1,559 | 716 | 45.8 | % | ||||||||||||||
| 路透新闻 |
210 | 1 | 211 | 60 | 28.3 | % | ||||||||||||||
| 全球印刷 |
124 | — | 124 | 47 | 38.2 | % | ||||||||||||||
| 消除/四舍五入 |
(5 | ) | — | (5 | ) | — | 不适用 | |||||||||||||
| 企业成本 |
— | — | — | (17 | ) | 不适用 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 合并总数 |
$ | 1,885 | $ | 4 | $ | 1,889 | $ | 806 | 42.7 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
不适用：不适用
保证金是使用整美元计算的，因此，由于四舍五入，根据报告的金额计算的保证金可能与列报的保证金不同。
Thomson Reuters Corporation
“三大”板块及合并调整后EBITDA(1)和相关的利润率(1)
（百万美元，保证金除外）
（未经审计）
| 年终 | ||||
| 12月31日， | ||||
| 2024 | ||||
| 经调整EBITDA(1) |
||||
| 法律专业人士 |
$ | 1,302 | ||
| 企业 |
671 | |||
| 税务和会计专业人员 |
527 | |||
|
|
|
|||
| “三大”细分市场合(1) |
2,500 | |||
| 路透新闻 |
196 | |||
| 全球印刷 |
188 | |||
| 企业成本 |
(105 | ) | ||
|
|
|
|||
| 经调整EBITDA |
$ | 2,779 | ||
|
|
|
|||
| “三大”细分市场合(1) |
||||
| 经调整EBITDA |
$ | 2,500 | ||
| 收入，不包括对获得的递延收入的700万美元公允价值调整 |
$ | 5,938 | ||
| 调整后EBITDA利润率 |
42.1 | % | ||
| 合并(1) |
||||
| 经调整EBITDA |
$ | 2,779 | ||
| 收入，不包括对收购的递延收入进行的900万美元的公允价值调整 |
$ | 7,267 | ||
| 调整后EBITDA利润率 |
38.2 | % | ||
| (1) | 有关非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅第18页。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第17页，共18页
Thomson Reuters Corporation
净债务的调节(1)以及净债务与调整后EBITDA的杠杆比率(1)
（百万美元）
（未经审计）
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
|||||||
| 流动负债 |
$ | 973 | $ | 973 | ||||
| 长期负债 |
1,840 | 1,847 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总债务 |
2,813 | 2,820 | ||||||
| 掉期 |
25 | 21 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 互换后总债务 |
2,838 | 2,841 | ||||||
| 去除套期的公允价值调整 |
2 | 5 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 货币对冲安排后的总债务 |
2,840 | 2,846 | ||||||
| 去除计入债务账面价值的交易成本、溢价或折价 |
29 | 22 | ||||||
| 加：租赁负债（流动和非流动） |
248 | 256 | ||||||
| 减：现金及现金等价物 |
(1,371 | ) | (1,968 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净债务 |
$ | 1,746 | $ | 1,156 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净债务与调整后EBITDA的杠杆率 |
||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 2,782 | $ | 2,779 | ||||
| 净债务/调整后EBITDA |
0.6:1 | 0.4:1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 有关非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅第18页。 |
汤森路透公布2025年第一季度业绩
第18页，共18页
| 非国际财务报告准则财政措施 | 定义 | 为什么对公司和投资者有用 | ||
| 调整后EBITDA和相关利润率 |
指税前费用或收益、净利息费用、其他财务成本或收入、折旧、计算机软件和其他可辨认无形资产的摊销、权益法投资中应占的税后损益、其他经营损益、某些资产减值费用和公允价值调整（包括与所购递延收入相关的费用）前的持续经营收益或亏损。
相关的利润率是以收入百分比表示的调整后EBITDA。就此计算而言，收入是在对获得的递延收入进行公允价值调整之前。 |
通过排除公司为此目的认为不属于可控活动的项目，为评估经营盈利能力和业绩趋势提供了一致的基础。
此外，它代表了一种通常报告并被投资者广泛用作估值指标的衡量标准，以及评估公司承担和偿还债务的能力。 |
||
| 调整后收益和调整后每股收益 |
包括就优先股宣布的股息但不包括公允价值调整的税后影响的净收益或亏损，包括与所收购的递延收入、所收购的无形资产（归属于其他可辨认无形资产和所收购的计算机软件）的摊销、其他经营损益、某些资产减值费用、其他财务成本或收入、在权益法投资、终止经营业务和其他影响可比性的项目的税后损益中所占汤森路透份额。收购的无形资产有助于从被收购公司产生收入，这些收入包括在公司计算调整后收益中。
根据与每个项目的性质和管辖权相关的具体税收规则和税率，每个项目的税后金额不计入调整后的收益。
调整后每股收益是根据调整后收益使用稀释后的加权平均股份计算得出的，并不代表实际归属于股东的每股收益或亏损。 |
为分析收益提供了更具可比性的基础。
这些衡量标准是股东常用来衡量业绩的标准。 |
||
| 调整后收益的有效税率 |
调整后的税费除以税前调整后收益。调整后的税收费用计算为所得税（福利）费用加上或减去影响调整后收益的所有项目的所得税影响（如上所述），以及影响可比性的其他税收项目。
在中期期间，公司还根据估计的全年有效税率进行调整以反映所得税。根据国际财务报告准则，中期收益或亏损反映基于汤森路透经营所在的每个司法管辖区的估计有效税率的所得税。非国际财务报告准则调整在中期期间之间重新分配了估计的全年所得税，但对全年所得税没有影响。 |
为分析与调整后收益相关的有效税率提供了依据。
该公司根据国际财务报告准则计算的有效税率可能会按季度波动更大，因为中期税前利润和亏损的地域组合可能与全年不同。因此，公司认为，使用预期全年有效税率提供了更多的中期期间之间的可比性。 |
||
| 自由现金流 |
经营活动和其他投资活动提供的现金净额，减资本支出、支付租赁本金和支付公司优先股股息。 | 有助于评估公司长期为股东创造价值的能力，因为它代表了可用于偿还债务、支付普通股息、基金份额回购和收购的现金。 | ||
| 外币影响前变动或按“不变货币” |
收入、调整后EBITDA和相关利润率、调整后未计入货币的EPS（按固定货币或不计入货币的影响）的变化，是通过使用相同的外币汇率换算当期和等值的上一期间的当地货币结果确定的。 | 提供了更好的不同时期业务趋势的可比性。 | ||
| 按“有机”计算的收入变化 |
表示公司现有业务按固定汇率计算的收入变化。该指标排除了收购和处置在两个可比期间不拥有该业务的扭曲影响。 | 通过排除扭曲影响，进一步洞察公司现有业务的表现，并作为公司长期业务增长能力的更好衡量标准。 | ||
| 应计资本支出占收入的百分比 |
应计资本支出除以收入，其中应计资本支出包括报告期末仍未支付的金额。就此计算而言，收入是在对获得的递延收入进行公允价值调整之前。 | 反映了公司为内部预算目的管理资本支出的基础。 | ||
| “三大”细分领域 |
该公司合并了法律专业人员、公司和税务和会计专业人员部门。针对“三大”细分领域上报的所有措施都是非国际财务报告准则财政措施。 | “三大”细分市场约占收入的80%，代表了公司商业信息服务产品供应的核心。 | ||
| 净债务和净债务与调整后EBITDA的杠杆率 |
净债务是总债务（不包括相关的未摊销交易成本和溢价或折价）加上相关套期工具的货币相关公允价值，以及租赁负债减去现金和现金等价物。
净债务与调整后EBITDA之比是净债务除以截至本财政季度的前十二个月期间的调整后EBITDA。 |
提供了一种常用的衡量公司杠杆及其偿还债务能力的方法。鉴于该公司对部分债务进行套期保值以降低风险，该公司将套期保值工具包括在内，因为它认为这可以更好地衡量与其未偿债务相关的总债务。但由于公司拟将持有的债务及相关套期保值到期，公司在计量中不考虑套期保值相关公允价值的利息部分。该公司通过现金和现金等价物减少总债务。
该公司的非国际财务报告准则计量与其内部目标的计算保持一致，并且比其信贷安排中的合同契约允许的最高比率更为保守。 |
||
请参阅最直接可比的国际财务报告准则财务指标的对账。