投资者介绍2025年第二季度
2本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。此类陈述通常包括诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“打算”、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“项目”、“展望”或类似表达方式或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可以”等词语，以及此类词语的否定。前瞻性陈述不是历史事实，而是代表管理层当前对未来事件的预期和预测，其中许多事件本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期或预测的结果存在重大差异。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素包括但不限于：•对国家或我们当地市场区域的经济状况、Heritage Financial Corporation（“公司”）存在借贷关系的其他市场或公司业务运营或金融市场其他方面的潜在不利影响，包括但不限于由于信贷质量恶化、房地产市场价值显着和持续降低、就业水平、劳动力短缺和潜在的衰退或经济增长放缓；•利率环境的变化，这可能会对我们的收入和支出、资产和债务的价值以及资本和流动性的可用性和成本产生不利影响；•通货膨胀的水平和影响以及联邦储备系统理事会应对这些变化的当前和未来货币政策；•对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括监管政策和原则方面的银行、证券和税法的变化，或此类规则和法规的解释和优先排序；•现有政策和行政命令，包括关税、移民政策、监管和其他政府机构、DEI和ESG倡议、消费者保护、外交政策和税收法规，受到威胁或实施或发生变化，对美国经济产生影响；•与公司业务、客户、借款、还款、投资和存款实践相关的信用和利率风险；•存款和存款集中度的波动；•流动性问题，包括我们借入资金或筹集额外资金的能力，如有必要；•我们投资证券价值的波动；•信贷风险和来自我们贷款组合中集中度（按地理区域类型、抵押品和行业）的风险；•中断、安全漏洞、内部欺诈、网络安全事件或其他不良事件，我们的信息技术系统或对为我们的业务执行关键处理功能的第三方供应商的故障或中断或攻击，包括使用人工智能和类似工具进行的复杂攻击；•我们和其他方（包括第三方供应商）实施的技术变革，这可能比预期的更难实施或成本更高，或可能对我们和我们的客户产生不可预见的后果，包括开发和实施包含人工智能的工具；•金融服务行业中来自信用合作社和金融科技公司等非银行的竞争加剧，包括数字资产服务提供商；•我们成功适应技术变化以在市场上有效竞争的能力，包括来自其他商业银行、抵押银行公司、信用合作社、证券经纪公司、保险公司的竞争，和金融科技公司；•关键会计政策和判断的影响，包括在确定我们某些资产的公允价值时使用估计，这些估计可能被证明是不正确的，并导致估值大幅下降；•针对我们或公司可能受到的诉讼和其他法律诉讼和监管行动的开始、成本、影响和结果；•关键人员的流失或无法吸引；•气候变化、恶劣天气事件、自然灾害、流行病、流行病和其他公共卫生危机、战争或恐怖主义行为的影响， 和其他外部事件对我们的业务和我们客户的业务的影响；•银行倒闭或其他银行的不利发展以及有关银行业的总体负面宣传对投资者和储户关于银行稳定性和流动性的情绪的影响；•我们成功地管理和应对了上述项目所涉及的风险。您还应考虑我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”部分所述的风险、假设和不确定性，以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供的其他报告中所述的风险、假设和不确定性，这些报告可在我们的网站www.hf-wa.com和SEC的网站www.sec.gov上查阅。在评估任何前瞻性陈述时应考虑这些风险、假设和不确定性，不应过分依赖此类陈述。任何前瞻性陈述仅在作出之日发表，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是否反映作出陈述之日之后的事件或情况，以反映新信息或意外事件的发生，或以其他方式。除另有说明外，本演示文稿截至2025年6月30日。在任何情况下，本演示文稿的交付不会产生任何暗示，表明在该日期之后公司的事务没有任何变化。此处包含的某些信息可能来自行业来源提供的信息。我们认为，这些信息是准确的，获得信息的来源是可靠的。然而，我们无法保证此类信息的准确性，我们也没有对此类信息进行独立核实。非美国通用会计准则财务信息公司根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告业绩。然而，管理层认为，在管理业务时使用的某些非公认会计准则绩效衡量标准可能会提供有关其业务基本趋势的有意义的信息。非GAAP财务指标应被视为公司根据GAAP编制的报告业绩的补充，而不是替代。包含非GAAP财务指标的讨论和调节的幻灯片包含在附录-非GAAP财务指标和季度财务统计的调节中。除非另有说明，否则整个演示文稿中显示的所有美元金额均以百万为单位，每股金额除外。由于四舍五入，列报的百分比总和可能不是100%。除非另有说明，所有表格和图表截至2025年6月30日。前瞻性陈述
遗产金融公司概览
4概述一般概况纳斯达克代码HFWA股价（2）25.31美元市值（2）8.63亿美元机构所有权（2）83.9%总部Olympia，WA # of branches 50 years established 1927 Q2 2025 Financial Highlights Assets 71亿美元存款58亿美元应收贷款48亿美元净收入1220万美元净息差3.51% ROAEE（3）5.57% ROATCE（1）（4）7.85%调整后ROATCE（1）（4）11.59%效率比72.7%调整后效率比（1）64.9%杠杆率10.3%总资本比13.6%图谱从标普全球市场情报中获得；地图上分支机构的某些位置重叠。（1）表示非GAAP财务指标（2）截至2025年7月7日的市场信息。（3）平均股本回报率（4）平均有形普通股本回报率大都会统计区Seattle-Tacoma-Bellevue，WA Portland-Vancouver-Hillsboro，OR-WA Eugene-Springfield，or Boise – Nampa，ID Heritage Location Spokane
5公司战略分配资本以有机发展我们的核心银行业务丨在高增长和充满活力的西雅图和波特兰市场以及其他关键市场成功聘用银行家个人和团队，包括我们最近在俄勒冈州尤金和爱达荷州博伊西开设的分行以及在华盛顿州斯波坎开设的贷款生产办公室丨对集中风险采取纪律严明的方法和积极的投资组合管理提高运营效率并使分行网络合理化丨专注于通过运营规模实现更高的效率，内部专注于改进流程和技术解决方案丨自2010年初以来关闭/合并了36家分行，包括2021年的12家分支机构和2023年的1家分支机构丨全职等效员工从2023年12月31日的803人减少到2025年6月30日的747人，产生稳定的盈利能力和风险调整后回报丨经调整的平均有形普通股权益回报率（1）（“ROATCE”）2022至2024年平均为12.7%。↓有形账面价值（1）的五年增长（1）从2020年6月30日的14.98美元增至2025年6月30日的18.99美元，增幅为4.01美元，或26.8%。在并购方面保持积极和纪律丨自2013年以来在华盛顿和俄勒冈州进行的五次收购丨目标指标= IRR > 15%，且收益返还< 3年保持保守的承销标准并积极管理贷款组合丨具有保守风险状况的强大承销的长期业绩记录丨对集中风险采取纪律严明的方法丨贷款与平均贷款的净冲销保持在0.03%的低水平，截至6月30日年化，2025专注于核心存款以提高长期特许经营价值丨非利息活期存款占2025年6月30日总存款的27.4%丨总存款成本1.40%；2025年第一季度美国上市银行中表现最高的11%从事主动资本管理丨增加定期股息和利用特别股息管理资本的历史丨2024年4月，批准了一项股票回购计划，回购比例最高可达公司已发行普通股的5%或约170万股丨强资本比率：杠杆率（3）= 10.3%；总资本比率（3）= 13.6%（1）代表一种非公认会计准则财务指标（2）由标普全球市场情报提供的2025年第一季度存款总额的可比成本，其中包括在全国范围内、总资产低于1000亿美元的银行，不包括待定的合并目标（3）本季度资本比率是待完成并提交公司监管报告的估计
6项盈利能力改善措施2023年总额2024年第一季度总额2025年第二季度2025年年初至今出售的季度影响力投资总额（账面价值）$ 161.8 $ 296.4 $ 60.9 $ 91.6 $ 152.5 $ 610.7加权平均销售账面收益率2.41% 2.23% 2.60% 2.63% 2.62% 2.38%购买投资$ 140.7 $ 33.1 $ 28.2 $ 56.4 $ 84.6 $ 258.4加权平均购买账面收益率6.08% 6.05% 4.55% 5.06% 4.89% 5.68%出售投资损失$ 10.0 $ 22.7 $ 3.9 $ 6.9 $ 10.8 $ 43.5季度估计每股收益影响$（0.22）$（0.51）$（0.09）$（0.15）$（0.24）$影响$ 0.12 $ 0.26 $ 0.04 $ 0.05 $ 0.09 $ 0.47资产负债表重新定位该公司在过去几个季度完成了投资销售，作为资产负债表战略重新定位的一部分。估计的年化盈利能力改善假设所有收益都用于为新贷款或投资购买提供资金。
7 $ 113,456 $ 94,748 $ 86,463 $ 78,770家庭收入中位数4.3% 3.5% 9.9% 4.4% 0.3% 9.7% 3.2% 7.3% 13.3% 4.2% 2.4% 8.8% Seattle MSA Portland MSA Boise MSA USA失业率2025-2030年预计人口增长2025-2030年预计家庭收入中位数增长强劲且经济格局多样化太平洋西北部的主要雇主从www.bls.gov、www.bea.gov和标普全球市场情报失业数据反映了劳工组织最新的月度经济新发布-截至2025年1月的就业和失业经济数据MSA所使用网站的绑定：https://www.bls.gov/web/
8笔按地点分列的贷款和存款MSA =基于分支机构或办公地点的大都市或小城市统计区域位置Seattle WA的贷款2,31948.6% Portland OR-WA $ 72815.2% Mount Vernon WA $ 2585.4% Olympia WA $ 1873.9% Yakima WA $ 1022.1% Bellingham WA $ 1833.8% Eugene或$ 801.7% Boise ID $ 801.7% Other $ 83817.6% Deposits by MSA Seattle WA $ 2,54544.0% Portland OR-WA $ 84114.6% Mount Vernon WA $ 3325.7% Olympia WA $ 4998.6% Longview WA $ 1522.6% Oak Harbor WA $ 5549.6% Yakima WA $ 2263.9% Bellingham WA $ 1692.9% O
从标普全球市场情报中获得的9个潜在增长机会地图银行总部的某些位置在地图上有重叠截至已公开的最近一个季度的财务信息，不包括有未决并购的银行•建立太平洋西北地区（“PNW”）区域商业社区银行的长期目标；西澳或ID的并购和生产团队提升的潜在机会。•大量银行仍留在HFWA足迹；预计将进一步整合。– 12家银行资产在2亿至5亿美元之间– 11家银行资产在5亿至10亿美元之间– 13家银行资产在10亿至35亿美元之间•目标指标包括15%的内部收益率和< 3年的收益。银行总部
10美元1,712美元3,651美元3,879美元4,113美元4,238美元5,553美元6,615美元7,432美元6,980美元7,175美元7,106美元7,130美元7,071美元1,747美元1,079美元15.02美元15.68美元16.08美元16.88美元20.63美元22.10美元22.85美元24.34美元22.73美元24.44美元25.40美元25.85美元26.16美元10.73美元11.41美元11.86美元12.70美元13.54美元15.07美元15.77美元17.19美元15.66美元17.40美元18.22美元18.70美元18.99美元有机资产收购资产每股账面价值每股有形账面价值（1）201420152016201720182019202020202021202220232024 Q1 2025 Q2 2025收购Puget Sound Bancorp资产639非GAAP财务指标
2013年11增长战略年活动•收购Valley Community Bancshares-资产2.54亿美元•收购Northwest Commercial Bank-资产6500万美元2014 •与华盛顿银行合并-资产1.7B美元2015 •在华盛顿州西雅图增加了一个商业银行团队•由于2017年增加了专业知识，组建了Capital Markets Group •在大波特兰增加了商业银行团队，俄勒冈地区•扩大了非营利贷款方面的专业知识，并增加了一个专注于存款生产的商业职位2018年•收购Puget Sound Bancorp-资产6.39亿美元•收购Premier Commercial Bancorp-资产4.40亿美元2019年•在俄勒冈州大波特兰地区增加了商业银行团队•扩大了牙科和医疗保健领域的专业知识2022年•在华盛顿州温哥华增加了新的商业银行团队•在俄勒冈州波特兰增加了新的商业银行团队•在尤金增加了商业银行团队和全方位服务分支机构，俄勒冈州（分行于2022年8月开业）2023 •通过在爱达荷州博伊西增设商业银行团队和全方位服务分行（分行于2023年1月开业）2024 •扩大了Builder Banking团队，在华盛顿州大西雅图地区招聘了新的高级副总裁、Builder Banking总监和销售职位。2025 •扩展到一个新市场，于2025年1月在华盛顿州斯波坎增加商业银行团队和贷款生产办公室银行收购和团队增加银行收购团队增加
财务更新
13贷款组合贷款组合构成$ 196 $ 171 $ 165 $ 167 $ 172 $ 344 $ 375 $ 403 $ 393 $ 384 $ 294 $ 414 $ 479 $ 453 $ 433 $ 693 $ 718 $ 843 $ 851 $ 831 $ 937 $ 959 $ 1,003 $ 985 $ 1,015 $ 1,587 $ 1,698 $ 1,909 $ 1,916 $ 1,940 Consumer Residential Real Estate Construction & Land Development Commercial and Industrial（C & I）Own-occupied CRE 202220232024 Q1 2025 Q2 2025新贷款承诺$ 25 $ 24 $ 21 $ 18 $ 20 $ 27 $ 2 $ — $ — $ — $ 63 $ 35 $ 85 $ 64 $ 88 $ 87 $ 128和工业（C & I）商业地产（CRE）Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025
14 LOC利用率29.8% 28.2% 29.7% 30.7% 32.5% 42.9% 53.8% 70.2% 68.0% 64.7% 31.1% 31.1% 31.6% 32.3% 33.9%利用率-消费类LOC利用率-建筑LOC利用率-C & I LOCs 202220232024 Q1 2025Q2 2025建筑承付款686美元769美元682美元666美元669美元294美元414美元479美元453美元433美元392美元355美元203美元213美元236美元未偿余额可用信贷202220232024 Q1 2025Q2 2025信贷额度（“LOC”）利用率
15按行业分列的商业贷款敞口商业经营贷款06/30/25行业金额WARR房地产，租金和租赁$ 2,1064.5医疗保健和社会援助3424.3住宿和食品服务1845.1零售贸易1504.7建筑1634.9其他服务（公共行政除外）1194.6制造业905.0所有其他行业6324.4总计3,7864.5美元CRE贷款仅按抵押类型分类抵押类型金额在06/30/25办公时的WARR $ 5764.3工业5084.5零售店/购物中心3144.7多户家庭4494.6混合用途财产1654.6汽车旅馆/酒店1445.0单一用途1244.7仓库1294.5微型仓储1624.2娱乐/学校825.0其他3024.6总计$ 2,9554.5 丨WARR =按NAICS代码分类的加权平均风险评级。办公-自住CRE 10.0%办公-非自住CRE 9.5%工业17.2%零售店/购物中心10.6%多户住宅15.2%混合用途物业5.6%莫泰/酒店4.9%单一用途4.2%仓库4.4%迷你仓储5.5%娱乐/学校2.8%其他10.1%房地产、出租和租赁55.6%医疗保健和社会救助9.0%住宿和食品服务4.9%零售贸易4.0%建筑业4.3%其他服务（除公共行政）3.1%制造业2.4%所有其他行业16.7%
16应收贷款变动$ 4,765 $ 140 $（59）$（51）$（20）$ 4,775应收贷款截至2025年3月31日贷款来源预付款到期日/偿款净额预付款/付款截至2025年6月30日应收贷款$ 4,802 $ 96 $（80）$（47）$（6）$ 4,765应收贷款截至2024年12月31日贷款来源预付款到期日/偿款净额预付款/付款截至2025年3月31日应收贷款变动-2025年第二季度贷款变动-2025年第一季度
按规模大小分列的17笔CRE办公室CRE办公室贷款WARR（2）#贷款总余额（1）每笔贷款的平均余额（1）> 1000万美元3.35美元74,780美元14956美元5-10亿美元4.01 488,4246，316美元2-5百万美元4.447143,1813，046 < 200万美元4.64 60270,046587总计4.3526美元576,431美元1,096 CRE办公室组合质量：• 81.0%的贷款可求助于业主• 51.3%的贷款为业主自住，被认为风险状况较低• 24.7%的贷款是医疗保健和社会援助部门的借款人，按行业类型划分的减少办公场所CRE办公贷款的可能性较小的人群医疗保健和社会救助24.7%专业、科学、技术服务3.3%金融和保险2.7%其他服务（除公共行政）3.1%住宿和餐饮服务1.0%所有其他65.2%（1）千美元（2）加权平均风险评级
18贷款对平均贷款的净冲销（回收），年化（0.03）%（0.01）% 0.06% 0.03% 0.000% 0.22% 0.000% 0.03% 0.04% 2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025（0.10）% 0.000% 0.10% 0.20% 0.30%非应计贷款$ 6 $ 4 $ 4 $ 4 $ 10非应计贷款非应计贷款对应收贷款202220232024Q1 2025Q2 20250.15% 0.10% 0.08% 0.09% 0.21%非应计贷款和净冲销
19项受批评贷款$ 135 $ 150 $ 179 $ 178 $ 213 $ 60 $ 65 $ 64 $ 60 $ 60 $ 89 $ 69 $ 80 $ 111 $ 114 $ 114次级-非应计次级-应计特别提202220232024Q1 2025Q2 2025按贷款部门划分的受批评贷款商业和工业36.1%自住CRE 15.5%非自住CRE 29.9%住宅房地产1.0%建筑和土地开发16.8%消费者0.7%按抵押类型被批评的贷款汽车旅馆/酒店7.5%办公室6.0%多户家庭12.0%零售店/购物中心7.4%混合用途物业6.7%养老4.9%农场-大厦/土地5.4%工业2.5%复式/三重/四重/四重2.7%其他CRE 17.7%非CRE 27.2% $ 6 $ 4 $ 4 $ 4 $
20ACL on Loans $ 42,986 $ 47,999 $ 52,468 $ 52,160 $ 52,5291.06% 1.11% 1.09% 1.09% 1.10% ACL on Loans（$）ACL on Loans/Loans（%）202220232024 Q1 2025Q2 2025 Allowance for Credit Losses（“ACL”）on Loans $ 52,160 $（429）$ 814 $（36）$ 20 $ 52,5292025年3月31日贷款余额变化集体利率变化利率和余额单独评估贷款2025年6月30日贷款ACL变化-2025年第二季度千美元
21批评贷款和净冲销史批评贷款占贷款总额3.63% 3.79% 6.50% 4.81% 3.34% 3.45% 3.73% 3.74% 2.19% 2.05% 3.47% 2.63% 1.96% 2.32% 2.66% 2.82% Heritage Peer Median 2018201920202021202220232024 Q1 2025净冲销平均贷款0.06% 0.09% 0.07% 0.01%（0.03）%（0.01）% 0.06% 0.02% 0.07% 0.11% 0.05% 0.03% 0.02% 0.07% 0.05% 0.04% Heritage Peer Median 2018201920202021202220232024 Q1 2025（1）批评贷款包括分级关注或更差的贷款（2）Peer Median is the median of 17 identified peer banks并截至2025年3月31日主动授信管理•传承主动下调遇到资金困难的贷款。•自2018年以来，受批评的贷款（1）占贷款总额高于同行中位数（2）•同期确认的NCO普遍低于同行中位数。
22平均存款余额总存款成本$ 6,322 $ 5,706 $ 5,618 $ 5,761 $ 5,555 $ 5,675 $ 5,715 $ 5,744 $ 5,7790.11% 0.69% 1.34% 1.39% 1.39% 1.42% 1.39% 1.38% 1.40% 1.89% 2.02% 1.98% 1.92% 1.94% 0.17% 1.03% 1.90% 1.93%平均存款成本总存款成本2022202320242024 YTD Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025存款构成35.5% 30.6% 29.1% 27.7% 27.4% 30.9% 28.7% 25.8% 26.1% 25.7% 17.9% 19.5% 20.5% 21.9% 22.6% 10.5% 8.7% 7.4% 7.4% 7.3% 5.2% 12.4% 17.2% 16.9202220232024 Q1 2025Q2 2025
23按关系规模划分的存款构成客户存款$ 749 $ 377 $ 1,419 $ 1,453 $ 1,786超过$ 10mM $ 5mm-$ 10mM $ 1mM-5mM $ 250K-$ 1mM低于$ 250K消费者账户vs.商业账户25% 58% 17%已投保的消费者商业CD vs.未投保的41% 59%截至2025年6月30日已投保的未投保存款组合：•大部分存款是给关系在100万美元或以下的客户。•未投保存款占存款总额的41%。12%的未投保存款是100%质押的公众存款。•商业账户和消费者账户的混合。
24投资余额和投资收益率$ 2,098 $ 1,874 $ 1,468 $ 1,346 $ 1,659 $ 1,572 $ 1,468 $ 1,414 $ 1,346 $ 1,203 $ 178 $ 33 $ 85 $ 28 $ 56 2.48% 3.02% 3.33% 3.36% 3.38% 3.34% 3.29% 3.34% 3.38%投资组合收益率新买入2022202320242025 YTD Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025投资组合久期4.93 4.85 4.55 4.68 4.08 3.37 2.33 3.85 4.81 4.56 4.55 4.59 4.68 4.04 3.76久期-总投资组合久期-仅新买入（1）2022202320242025 YTD Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025（1）2024年Q2期间没有购买投资，2024年第三季度或2024年第四季度
25美元42美元41美元49美元37美元33美元56美元43美元34美元28美元56美元87美元31美元30美元38美元27美元27美元23美元47美元34美元25美元20美元48美元79美元11美元11美元11美元10美元10美元10美元9美元9美元9美元8美元8美元8美元利息本金Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q4 2026 Q1 2027 Q2 2027 Q3 2027 Q4 2027 Q1 2028 Q2 2028投资现金流（1）预计到2028年第二季度为5.43亿美元。（一）基于第三方债券会计服务的现金流估计
26投资组合HTM投资按类型美国政府和机构20.2%住宅CMO和MBS 34.9%商业CMO和MBS 44.9%可供出售（“AFS”）和持有至到期（“HTM”）投资证券百分比基于截至6月30日的公允价值，2025年除非另有说明，否则投资组合信用质量强劲：AFS证券• 89.9%的AFS在美国政府和机构证券中•只有1.5%的AFS评级低于AA HTM证券•所有HTM投资均为美国政府和机构证券• 100% HTM投资组合质押为公共存款和联邦储备银行借款AFS投资质押0.1% 99.9%质押未质押AFS投资按类型美国政府和机构1.8%市政证券7.6%住宅CMO和MBS 48.3%商业CMO和MBS 39.8%公司债务1.5%其他资产支持证券1.0%
27净息差3.33% 3.56% 3.31% 3.47% 3.27% 3.30% 3.36% 3.44% 3.51% 2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025净息差季度变动净息差3.44% 0.05%（0.01）% 0.02%（0.05）% 0.06% 3.51% QTD Q1 2025贷款投资生息存款存款借款QTD Q2 2025净利息收入$ 219,385 $ 225,155 $ 209,364 $ 108,673 $ 51,113 $ 52,958 $ 53,763 $ 53,690 $ 54,9832022202320242025 YTD Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025
28可调整利率贷款-重新定价附表$ 1,055 $ 166 $ 179 $ 194 $ 245 $ 382 $ 1066.88% 4.30% 4.26% 5.93% 6.13% 6.17% 6.17% 5.06% 6.93% 6.52% 6.35% 6.17% 6.44% 6.31% 6.70%浮动和可调整利率贷款WTD平均利率（1）WTD平均利率如果重新定价（2）< 3个月3-12个月1-2年2-3年3-4年4-5年> 5年贷款到期和偿还（1）截至6月30日的加权平均利率，2025年和重新定价期表示下一个预定的重新定价日期或到期日中较早的日期（2）加权平均利率，如果截至2025年6月30日重新定价并假设相同的指数和保证金可调整利率贷款•总计23亿美元• 53%与FHLB指数挂钩，20%与Prime挂钩，26%与SOFR固定利率贷款挂钩-到期时间表$ 97 $ 137 $ 148 $ 215 $ 197 $ 341 $ 1,3065.13% 5.37% 4.70% 5.09% 5.21% 4.99% 4.43%固定利率贷款WTD平均利率（1）< 3个月3-12个月1-2年2-3年3-4年4-5年> 5年固定利率贷款•总计24亿美元
29利润率趋势ROAA和调整后ROAA（1）1.12% 0.86% 0.61% 0.74% 0.80% 0.63% 0.66% 0.79% 0.70% 0.70% 1.12% 0.99% 0.88% 1.00% 0.89% 0.87% 0.99% 0.97% 1.03% ROAA调整后ROAA（1）2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025非利息费用/平均资产2.06% 2.33% 2.22% 2.35% 2.21% 2.18% 2.20% 2.36% 2.34% 2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025 ROAA =平均资产回报率（1）代表非公认会计准则财务指标
30 $ 81.9 $ 61.8 $ 43.3 $ 26.1 $ 81.8 $ 70.9 $ 62.9 $ 35.1净收入调整后净收入（1）2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025 $ 14.2 $ 11.4 $ 11.9 $ 13.9 $ 12.2 $ 15.6 $ 15.7 $ 17.9 $ 17.0 $ 18.1利润率趋势ROAE、ROATCE（1）和调整后ROATCE（1）净收入和调整后净收入（1），百万元14.92% 12.76% 10.53% 11.40% 10.74% 10.42% 11.59% 11.21% 11.59% 14.94% 11.15% 7.31% 8.52% 9.74% 7.62% 7.81% 9.22% 7.85% 10.08% 7.55% 5.06% 6.03% 6.75% 5.30% 5.46% 6.51% ROAE ROATCE（1）调整ROATCE（1）2022202320242025 YTD Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025 ROAE =平均股本回报率ROATCE =平均有形普通股本回报率（1）代表非公认会计准则财务计量
31（1）代表非GAAP财务指标（2）当前季度比率为待完成和提交公司监管报告的估计资本比率权益比率11.4% 11.9% 12.2% 12.4% 12.6% 8.2% 8.8% 9.0% 9.3% 9.4%股东权益占总资产（GAAP）有形普通股权益占有形资产（1）202220232024Q1 2025Q2 202512.8% 12.9% 12.0% 12.2% 12.2% 9.7% 10.0% 10.3% 14.0% 14.1% 13.3% 13.6% 13.6%总风险资本一级杠杆率普通股一级202220232024Q1 2025Q2 2025监管资本比率（2）
32流动性头寸（1）包括2025年6月30日基于质押资产的12.4亿美元的FHLB借款可用性，但是，最大信贷能力是银行总资产的45%拖欠一个季度或截至2025年6月30日的32.1亿美元流动性头寸：•充足的流动性以覆盖估计的24亿美元未保险存款。•每份公司内部保单可获得7.65亿美元的经纪存款。流动性来源$ 2,408 $ 2,525 $ 2,345 $ 2,542 $ 2,379 $ 943 $ 1,068 $ 976 $ 1,084 $ 978 $ 279 $ 288 $ 360 $ 366 $ 346 $ 927 $ 848 $ 746 $ 698 $ 656 $ 114 $ 176 $ 117 $ 249 $ 254 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145 $ 145116.2% 112.6% 103.1% 109.3% 100.4% FHLB借款可用性（1）FRB借款可用性未设押投资证券可按公允价值出售现金和现金等价物联邦基金额度流动性来源覆盖的未保险存款的百分比Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025
股东回报
34总股东回报股票摘要（2）股票代码HFWA交易所纳斯达克股价25.31美元市值（百万）863.2美元股息收益率（仅限定期股息）3.79%日均成交量（3个月）日均成交量（股）210,966美元日均成交量（000美元）5,340美元52周最高价和最低价52周最高价（2024年11月25日）27.58美元52周最低价（7月5日，2024）每股17.04美元每股有形账面价值（1）18.99美元EPS-2025E $ 2.03 EPS-2026E $ 2.26研究分析师人数6估值比率价格/有形账面价值（1）133.3%价格/2025E EPS 12.5价格/2026E EPS 11.2宣派每股股息（3）0.72 0.6 10.72 0.84 0.80 0.8 10.84 0.88 0.92 0.72 $ 0.11 $ 0.12 $ 0.15 $ 0.18 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.21 $ 0.22 $ 0.23 $ 0.24 $ 0.12 $ 0.13 $ 0.15 $ 0.18 $ 0.20 $ 0.20 $ 0.21 $ 0.22 $ 0.23 $ 0.24 $ 0.12 $ 0.13 $ 0.17 $ 0.19 $ 0.20 $ 0.21 $ 0.21 $ 0.22 $ 0.22 $ 0.23 $ 0.25 $ 0.10 $ 0.10Q2 Q3 Q4特别股息2016201720182019202020212022202320242025（1）代表非公认会计准则财务指标（2）截至2025年7月7日的市场信息，每股收益和估值比率基于分析师一致预期（3）截至2025年7月23日的股息信息$ 2.31 $ 2.01 $ 1.80 $ 2.31 $ 1.75 $ 1.24 $ 0.45 $ 0.45 $ 0.51 $ 0.49 $ 0.53 $ 0.41 $ 0.33 $ 0.33 $ 0.34 $ 0.40 $ 0.36稀释后每股收益调整后稀释后每股收益（1）202220232024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025稀释后每股收益和调整后稀释后每股收益（1）
附录-非公认会计原则财务措施和季度财务统计的调节
36非公认会计准则财务计量以千美元计2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025调整后净收入和调整后平均资产回报率（“ROAA”）：净收入（GAAP）$ 81,875 $ 61,755 $ 43,258 $ 26,126 $ 14,159 $ 11,423 $ 11,928 $ 13,911 $ 12,215不包括出售投资证券的（收益）损失，净额25612,2312，74210,7411，9453,9033，8876,854不包括相关存款在内的出售分支机构的收益，净额—（610）————————剔除出售前提收益和设备（403）—（1,552）（8）（49）（1,480）（23）（3）（5）不包括调整的税收影响31（2,440）（4,450）（2,254）（393）（1,148）（815）（816）（1,438）不包括BOLI收入中包含的BOLI重组成本—— 508 ————不包括与BOLI重组相关的税收费用—— 2,371515 —— 2,371 —— 515调整后净收入（非公认会计原则）81,759美元70,936美元62,877美元35,120美元15,638美元15,740美元17,872美元16,979美元18,141平均总资产7,321，455美元7,140，024美元7,133年化（GAAP）1.12% 0.86% 0.61% 0.74% 0.80% 0.63% 0.66% 0.79% 0.70%调整后ROAA，年化（非GAAP）1.12% 0.99% 0.88% 1.00% 0.89% 0.89% 0.87% 0.99% 0.97% 1.03%
37项非公认会计准则财务措施2022202320242025年初至今Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025平均有形普通股本回报率（“ROATCE”）调整后ROATCE：净收入（GAAP）81,875美元61,755美元43,258美元26,126美元14,159美元11,423美元11,928美元13,911美元12,215美元加上无形资产摊销2,7502，4341,640605421399399303302不包括调整的税收影响（578）（511）（344）（127）（88）（84）（64）（63）有形净收入（非GAAP）84,047美元63,678美元44,554美元26,604美元14,492美元11,738美元12,243美元14,150美元12,454美元有形净收入（非GAAP）84,047美元63,678美元44,554美元26,604美元14,492美元11,738美元12,243美元出售投资证券净额25612,23122，74210,7411，9216,9453，9033,8876，854不包括出售分行收益包括相关存款，净额—（610）————————剔除出售前提收益和设备（403）—（1,552）（8）（49）（1,480）（23）（3）（5）不包括调整的税收影响31（2,440）（4,450）（2,254）（393）（1,148）（815）（816）（1,438）不包括BOLI收入中包含的BOLI重组成本—— 508 ————不包括与BOLI重组相关的税收费用—— 2,371515 —— 2,371 —— 515调整后的有形净收入（非公认会计准则）83,931美元72,859美元64,173美元35,598美元15,971美元16,055美元18,187美元17,218美元18,380平均股东权益（GAAP）811,942美元818,042美元854，866,629 $ 879,808不包括平均无形资产（249,566）（246,965）（244,910）（243,797）（245,106）（244,706）（244,302）（243,945）（243,651）平均有形普通股股东权益（非美国通用会计准则）$ 562,376 $ 571,077 $ 609,262 $ 629,458 $ 598,332 $ 613,093 $ 624,006 $ 622,684 $ 636,157 ROAEE，年化（GAAP）10.08% 7.55% 5.06% 6.03% 6.75% 5.30% 5.46% 6.51% 5.57% ROATCE，年化（non-GAAP）14.94% 11.15% 7.31% 8.52% 9.74% 7.62% 7.81% 9.22% 7.85%调整ROATCE，年化（non-GAAP）14.92% 12.76% 10.53% 11.40% 10.74% 10.42% 11.59% 11.21% 11.59%千美元
38非公认会计准则财务措施202220232024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025Q2 2025稀释每股收益和调整后稀释每股收益：净收入（GAAP）81,875美元61,755美元43,258美元14,159美元11,423美元11,928美元13,911美元12,215不包括出售投资证券的（收益）损失，净额25612,23122，7421,9216，9453,9033，8876,854不包括相关存款在内的出售分支机构的收益，净额—（610）——————剔除出售前提收益和设备（403）—（1,552）（49）（1,480）（23）（3）（5）不包括调整的税收影响31（2,440）（4,450）（393）（1,148）（815）（816）（1,438）不包括BOLI收入中包含的BOLI重组成本—— 508 —— 508 ——不包括与BOLI重组相关的税收费用—— 2,371 —— 515调整后的净收入（非公认会计原则）81,759美元70,936美元62,877美元15,638美元15,740美元17,872美元16,979美元18,141已发行稀释股份平均数35,463，89635,258，18934,899，03634,919，39534,658，0.41美元0.33美元0.34美元0.40美元0.36美元调整后稀释后每股收益（非公认会计准则）2.31美元2.01美元1.80美元0.45美元0.45美元0.51美元0.49美元0.53美元千美元
39201620172018201920202021202220232024每股有形账面价值：股东权益总额（GAAP）481,763美元505,305美元760,723美元809,311美元820,439美元854,432美元797,893美元853,261美元863,261美元863,527美元不包括无形资产（126,403）（125,117）（261,553）（257,552）（254,027）（250,916）（248,166）（245,732）（244,092）有形普通股权益（non-GAAP）355,360美元380,188美元499,170美元551,759美元566,412美元603,516美元549,727美元607,529美元619,435美元流通股22.73美元24.44美元25.40美元每股有形账面价值（非公认会计原则）11.86美元12.70美元13.54美元15.07美元15.77美元17.19美元15.66美元17.40美元18.22美元转至第2张幻灯片每股有形账面价值（续）：2025年2025年第一季度第二季度股东权益总额（公认会计原则）881,515美元888,212美元不包括无形资产（243,789）（243,487）有形普通股权益（非公认会计原则）637,726美元644,725美元流通股34,105，51633,953，194美元每股账面价值（公认会计原则）25.85美元26.16美元每股有形账面价值（非公认会计原则）18.70美元18.99美元非公认会计原则财务计量以千美元计
40项非公认会计准则财务措施2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度2024年第一季度2025年第二季度效率比率和调整后效率比率非利息费用总额（GAAP）39,096美元39,290美元39,540美元41,383美元41,085美元净利息收入（GAAP）51,113美元52,958美元53,763美元53,690美元54,983美元非利息收入总额（GAAP）5,246美元1,837美元3,290美元3,903美元1,517不包括出售投资证券的（收益）损失，净额1,9216，9453,9033，8876,854不包括出售房地和设备的收益（49）（1,480）（23）（3）（5）不包括计入BOLI收入的BOLI重组成本—— 508 ——调整后的非利息总收入（非公认会计原则）7,118美元7,302美元7,678美元7,787美元8,366美元效率比（公认会计原则）69.37% 71.70% 69.30% 71.85% 72.72%调整后效率比（非公认会计原则）67.14% 65.20% 64.35% 67.31% 64.86%千美元
41截至期末或截至2024年6月30日止三个月2024年9月30日2024年12月31日2025年3月31日6月30日止，2025年盈利能力：净收入14,159美元11,423美元11,928美元13,911美元12,215美元调整后净收入（1）15,638美元15,740美元17,872美元16,979美元18,141美元稀释每股收益0.41美元0.33美元0.34美元0.40美元0.36美元调整后稀释每股收益（1）0.45美元0.45美元0.51美元0.49美元0.53美元平均资产收益率0.80% 0.63% 0.66% 0.79% 0.79% 0.70%调整后平均资产收益率（1）0.89% 0.87% 0.99% 0.97% 1.03%平均普通股权益收益率6.75% 5.30% 5.46% 6.51% 5.57平均有形普通股权益回报率百分比（1）9.74% 7.62% 7.81% 9.22% 7.85%调整后平均有形普通股权益回报率（1）10.74% 10.42% 11.59% 11.21% 11.59%净息差3.27% 3.30% 3.36% 3.44% 3.51%效率比69.4% 71.7% 69.3% 71.9% 72.7%调整后效率比（1）67.1% 65.2% 64.4% 67.3% 64.9%非利息费用占平均总资产2.21% 2.18% 2.20% 2.36% 2.34%资产负债表：总资产$ 7,059，857 $ 7,153，363 $ 7,106，278 $7,129，862 $ 7,070，641应收贷款$ 4,532，615 $ 4,679，479 $ 4,802，123 $ 4,764，848 $ 4,774，855存款总额$ 5,515，652 $ 5,708，492 $ 5,684，613 $ 5,845，335 $ 5,784，413贷存比82.2% 82.0% 84.5% 81.5% 82.5%资本：每股帐面价值$ 24.66 $ 25.61 $ 25.40 $ 25.85 $ 26.16每股有形帐面价值（1）$ 17.56 $ 18.45 $ 18.22 $ 18.70 $ 18.99杠杆率10.1% 9.9% 10.0% 10.2% 10.3%总资本比率13.9% 13.6% 13.3% 13.6%信用质量：不良资产比总资产0.12% 0.13% 0.07% 0.06% 0.26%应收贷款与应收贷款的ACL 1.13% 1.10% 1.09% 1.09% 1.10%千美元（1）代表非公认会计准则财务指标季度财务统计