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EX-99.1 2 pld-ex99 _ 1.htm EX-99.1

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安博补充资料2024年第四季度未经审计的安博Park Dutra RJ，巴西里约热内卢

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内容要点3公司简介5公司业绩7 安博领先指标和专有指标8指导财务信息9合并资产负债表10合并损益表11净收益与FFO的对账12净收益与调整后EBITDA运营的对账13概览14运营指标16运营组合19客户信息资本部署20概览21开发稳定22开发启动23开发组合24第三方收购25处置和贡献26土地组合28太阳能运营和开发组合战略资本29概览30摘要和财务摘要31运营未合并共同投资企业的和资产负债表信息32非公认会计准则按比例财务信息资本化33概览34债务部分-合并35债务部分-非控制性权益和未合并资产净值36部分注释和定义38注释和定义

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$ 41.5b以土地建造（TEI）*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。NOI计算基于经营组合中安博份额。综述Prologis, Inc.是全球物流地产龙头，专注于高壁垒、高增长市场。截至2024年12月31日，该公司在20个国家拥有或拥有投资、以全资拥有或通过共同投资的企业、物业和开发项目，预计总面积约为13亿平方英尺（1.2亿平方米）。安博向约6,500名客户的多元化基地出租现代化物流设施，主要涵盖两大类：企业对企业和零售/在线履行。5,866栋建筑1.3B平方英尺欧洲248m SF 8% NOI*（a）Asia 1.15亿SF 1% NOI*（a）美国7.97亿SF 86% NOI*（a）其他美洲1.28亿SF 5% NOI*(a)

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公司简介*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。2024年第四季度经营投资组合年化NOI的安博份额。2024年第四季度资产管理费第三方份额年化加上过去12个月交易费和净促进收入（费用）第三方份额。安博在过去十二个月中从发展企稳中估计的价值创造中所占份额。墨西哥被纳入美国，因为它具有美元功能。Highlights Operations $ 6.2B in annual NOI*（a）发展7.73亿美元的稳定创造的价值（c）总资产管理规模198b预支股票资产管理规模136b市场股票100b战略资本4.08亿美元的费用和促进（b）（d）（d）

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公司业绩*这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅第8页的归属于普通股股东的净收益的对账，并参考我们的注释和定义以获得进一步的解释。亮点归属于共同股东的净收益核心FFO归属于共同股东/单位持有人*共同持有人/单位持有人应占AFFO*百万美元，除每股/单位数据截至12月31日的三个月，截至12月31日的十二个月，2024202320242023租金和其他收入$ 1,947 $ 1,759 $ 7,530 $ 6,823战略资本收入2541306721,200总收入2,2011，8898,2028，023归属于普通股股东的净利润1,2776293，7263,053归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO*归属于普通股股东/单位持有人的1,4351，2025,3055，334 AFFO*1,3031，0344,4224，711归属于普通股股东/单位持有人的调整后EBITDA*2,1121，7247,1627，048估计来自发展稳定的价值创造-安博份额298276773917普通股股息和普通有限合伙单位分配9178303,6673，315每普通股-稀释后：归属于普通股股东的净利润1.37美元0.68美元4.01美元3.29美元归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO*1.50 1.265.565.61归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO，不包括净促进收入（费用）*1.42 1.29 5.5 35.10业务条线报告：房地产*1.34 1.235.25 4.84战略资本*0.16 0.03 0.3 10.77归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO*1.50 1.265.565.61已实现发展收益，税后净额*0.29 0.18 0.45 0.44每普通股股息和分派/单位0.96 0.87 3.84 3.48

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归属于普通股东的净收益以百万计核心FFO归属于普通股东/单位持有人*百万AFFO归属于普通股东/单位持有人*以百万计*这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅第8页的归属于普通股股东的净收益的对账，并参考我们的注释和定义以获得进一步的解释。重点介绍公司业绩分红及分红情况，单位：百万

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以百万平方英尺为单位的租赁建议美国IBI活动指数扩散指数，以天为单位的新租赁谈判GESTATION美国空间利用率百分比*进一步解释请看我们的注释和定义。安博领先指标和专有指标*亮点91平均7558.4平均57.859平均5483.8%平均85.4%平均40% 37%提案的净可出租面积占可用净可出租面积的百分比

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指导意见（a）*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。我们对2025年的指导是基于管理层目前对我们的业务、行业和我们经营所在市场的信念和假设。有关更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K和10-Q表格的年度和季度财务报表中提到的“前瞻性陈述”和“风险因素”。核心FFO和净收益之间的差异主要与房地产折旧和摊销以及处置房地产的损益有关。有关和解，请参阅注释和定义。我们正在进一步调整核心FFO，以排除0.05美元的净推广费用。该费用涉及与前期确认的促销收入相关的发放给员工的股票薪酬的摊销。亮点百万美元，每股金额除外2025年指引低高归属于普通股股东的净利润（b）3.45美元3.70美元归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO*（b）5.65美元5.81美元归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO，不包括净促进收入（费用）*（c）$ 5.70 $ 5.86运营平均入住率-安博份额94.50% 95.50%同店NOI-现金-安博份额*4.00% 5.00%同店NOI-净有效-安博份额*3.50% 4.50%其他假设战略资本收益，不包括推广收入$ 560 $ 580净推广收入（费用）$（50）$（50）一般和管理费用$ 440 $ 460已实现的开发收益$ 450 $ 600资本部署推广股份拥有和管理的低高度开发稳定$ 2250 $ 2750 $ 2500 $ 3,000开发开始$ 2250 $ 2,750 $ 2,500 $ 3,000收购$ 750 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,750处置$ 1,000 $ 1,500 $ 1,750 $ 1,750 $ 2,250捐款$ 1,500 $ 2,250 $ 2,750汇率我们对冲费率对于我们估计的2025年欧元、英镑和日元核心FFO的大部分，有效地将2025年的业绩与这些货币的外汇变动隔离开来。出于资本部署和其他指标的目的，我们假设欧元、英镑和日元的有效利率分别为1.04（$/欧元）、1.25（$/英镑）和156.95（日元/美元）。

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合并资产负债表财务信息以千为单位2024年12月31日2024年9月30日2024年12月31日，2023资产：房地产投资：经营物业$ 78,279，353 $ 79,178，259 $ 75,435，497开发组合2,829，6133,143，5434,367，455土地4,453，5224,395，0223,775，553其他房地产投资5,683，6885,376，7495,088，07091,246，17692,093，57388,666，575减去累计折旧12,758，15912,332，79910,931，485房地产投资净额78,488，0 1779,760，77477,735，090对未合并实体的投资和垫款10,079，44810,092，7659,543，970持作出售或出资的资产248,5和权益：负债：债务$ 30,879，263 $ 32,289，832 $ 29,000，501应付账款、应计费用和其他负债5,832，8765,951，2726,196，619负债总额36,712，13938,241，10435,197，120权益：股东权益53,951，13853,071，76953,181，724非控股权益3,323，0473,284，8453,324，275非控股权益-有限合伙单位持有人1,342，5851,307，4781,317，721总权益58,616，77057,664，09257,823，720 总负债及权益 $ 95,328，909 $ 95,905，196 $ 93,020，840

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合并损益表财务信息截至12月31日止三个月截至12月31日止十二个月，单位：千，每股金额除外2024202320242023收入：租金$ 1,937，507 $ 1,755，959 $ 7,514，705 $ 6,818，542战略资本253,386129，648671,9071，200,232发展管理和其他9,7533，64014,9984，695总收入2,200，6461,889，2478,201，6108,023，469费用：租金438,468 408,2251，765,3851，624,793战略资本81,16778，858291,856385，542一般和行政102,72498，309418,765390，406折旧和摊销656,444638，3462,580，5192,484，净额914,170美元643,841美元3,098，041美元3,084，483处置开发物业和土地收益净额254,256188，363413,743462，270房地产投资其他处置收益净额252,8302，647904,136161，039营业收入1,421，256美元834,851美元4,415，920美元3,707，792美元其他收入（费用）：未合并实体收益净额94,06589，441353,623307，227利息支出（232）（174,450）（863,932）（641,332）外币、衍生工具和其他收益（损失）及其他收入（费用）净额145,957（15,461）208,73187，221提前清偿债务收益（损失），净额–– 5363,275其他收入（费用）合计7,790（100,470）（301,042）（243,609）收益所得税前1,429，046734,3814，114,8783，464,183当期所得税收益（费用）（67,910）（50,625）（145,782）（193,330）递延所得税收益（费用）（18,960）（7,872）（21,161）（17,708）合并净收益1,342，176675,8843，947,9353，253,145归属于非控股权益的净利润（31,354）（28,824）（123,192）（116,657）归属于非控股权益的净利润-有限合伙单位（31,969）（16,124）（93,108）（77,274）归属于控股权益的净利润1,278，853630,9363，731,6353归属于普通股股东的每股-稀释后1.37美元0.68美元4.01美元3.29美元

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净收益与FFO的对账**这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。财务信息截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月，单位：千2024202320242023归属于普通股股东的净利润1,277，379美元629,476美元3,725，754美元3,053，373美元加（减）NAREIT定义调整：房地产相关折旧和摊销633,940622，8292,504，0012,433，610房地产投资的其他处置收益，税后净额（不包括开发物业和土地）（248,705）（2,232）（899,270）（157,940）与非控制性权益相关的调整58（14,006）（31,334）（38,246）我们在与未合并实体相关的调整中的比例份额162,573112，964495,448455，355 NAREIT定义的FFO归属于普通股股东/单位持有人*1,825，245美元1,349，031美元5,794，599美元5,746，152美元加（减）我们的修正调整：未实现外币、衍生工具和其他损失（收益），净额（129,109）43,646（68,095）17,619递延所得税费用（收益）18,9607，87221,16117，708与已获税项负债相关的处置的当期所得税收益–（11,003）–（11,003）与非控制性权益相关的调整– 403 – 403我们在与未合并实体相关的调整中的比例份额（3,379）（5,129）（7,038）（11,224）FFO，经修订后归属于普通股股东/单位持有人的安博*1,711，717美元1,384，820美元5,740，627美元5,759，655美元加（减）核心FFO定义调整：开发物业和土地处置收益，净额（254,256）（188,363）（413,743）（462,270）处置的当期所得税费用18,31112，51524,87636，125债务提前清偿的损失（收益）净额––（536）（3,275）与非控制性权益相关的调整6,166 – 6,2449，359我们在与未合并实体相关的调整中的比例份额（47,276）（7,124）（52,529）（5,344）归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO*1,434，662美元1,201，848美元5,304，939美元5,334，250美元加（扣除）AFFO定义调整：开发物业和土地处置收益，净额254,256188，363413,743462，270本期处置所得税费用（18,311）（12,515）（24,876）（36,125）直线租金和租赁无形资产摊销（174,317）（147,558）（644,606）（625,356）物业改善（137,613）（146,522）（386,481）（303,042）周转成本（152,439）（117,803）（499,927）（388,814）债务贴现、融资成本和管理合同摊销净额20,69519，38280,02876，294股票补偿摊销费用67,44557，626231,747267，648与非控制性权益相关的调整14,55824，46853,43248，0*$ 1,303,255 $ 1,033,543 $ 4,421,566 $ 4,710,630

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净利润与调整后EBITDA的对账**这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。财务信息截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月，以千计2024202320242023归属于普通股股东的净利润1,277，379美元629,476美元3,725，754美元3,053，373美元房地产投资的其他处置收益净额（不包括开发物业和土地）（252,830）（2,647）（904,136）（161,039）折旧和摊销费用656,444638，3462,580，5192,484，891利息费用214,550164，239804,54 1599,283当期和递延所得税费用，净额86,87058，497166,943211，038归属于非控制性权益的净利润-有限合伙单位31,96916，12493,10877，274备考调整（16,970）6,498（4,043）39,904优先股股息1,4741，4605,8815，841未实现外币、衍生工具和其他损失（收益），净额（129,109）43,646（68,095）17,619股票补偿摊销费用67,44557，626231,747267，648债务提前清偿的损失（收益），净– –（536）（3,275）与非控制性权益相关的调整（32,590）（30,020）（126,308）（118,534）我们与未合并实体相关的调整的比例份额206,904140，806656,825574，310归属于普通股股东/单位持有人的调整后EBITDA*$ 2,111,536 $ 1,724,051 $ 7,162,200 $ 7,048,333

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97.4% 96.9% 96.3% 96.1% 95.8%平均入住率-安博份额入住率-自有和管理的客户留存率同店较上年变化-普洛斯份额*租金变动-Prologis Share*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。运营概览76.4% 75.9% 74.8% 70.4% 68.7%过去四个季度-净有效

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运营指标–拥有和管理的运营平方英尺（以千为单位）租赁活动（a）2023年第四季度2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度开始的租赁平方英尺：经营组合：续订23,42234，76027,83934，66131,676新租赁13,36410，26811,77514，33111,284总经营组合36,78645，02839,61448，99242,960开发中物业6,8643，0827,0271，7723,531开始的租赁总平方英尺43,65048，11046,64150，76446,491开始的经营组合租赁总平方英尺，包括更大的租约一个月以上42,02151，12147,23257，93952,315已开始租赁的加权平均期限（以月计）6555646064经营组合：尾随四个季度-已开始租赁的平方英尺159,052162，465163,701170，420176,594尾随四个季度-组合的平均% 14.5% 14.4% 14.9% 15.2%租金变化（净有效）57.5% 55.5% 62.7% 57.6% 52.2%租金变化（净有效）-安博份额74.1% 67.6% 73.9% 67.8% 66.3%租金变化（现金）37.6% 37.3% 41.0% 36.2% 29.1%租金变动（现金）-安博持股51.8% 48.2% 51.4% 44.1% 40.1%期末占用美国其他美洲欧洲亚洲金额，不包括一年以下的租约，除非另有说明。

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运营指标–拥有和管理*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。这些数据包括我们运营组合的经常性资本支出和NOI。不包括在经常性资本支出中的是我们的物业支出，这些支出本质上是结构性的，因此是非经常性的。运营资本支出数千，除了百分比同店信息千，物业改善百分比除外租赁开始周转成本投资组合构成（按单位规模）落后四个季度平均每平方英尺（美元）占每平方英尺租赁价值的百分比（美元）2023年第四季度2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度物业改善（a）241,246美元62,227美元153,773美元197,260美元244,170租户改善75,63169，72284,83578，10692,980租赁佣金83,69974，86673,050102，343100,879总周转成本159,330144，588157,885180，449193,859总资本支出-自有管理400,576美元206,815美元311,658美元377,709美元438,029美元过去四个季度-占NOI的%*（a）13.9% 13.9% 14.6% 15.3% 15.3%加权平均所有权百分比70.1% 71.5% 71.9% 72.8% 69.4%总资本支出-安博股份280,932美元147,822美元223,947美元275,089美元304,195美元2023年第四季度2023年第一季度2024年第二季度2024第三季度2024第四季度2024平方英尺894,4781，079,6071，076,2771，073,8731，070,194平均入住率97.1% 97.0% 96.6% 96.3%平均入住率-年度百分比变化（1.0%）（1.2%）（1.1%）（0.8%）（1.0%）期末入住率97.4% 97.1% 96.8% 96.6% 96.4%百分比变化-安博股份*：NOI-现金8.5% 5.7% 7.2% 7.2% 6.7% NOI-净有效7.8% 4.1% 5.5% 6.2% 6.6% 1.8% 1.9% 2.2% 2.6% 2.8% 94.1% 95.1% 97.2% 98.2%期末占用免费租金占租赁价值的百分比-过去四个季度

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运营组合–平方英尺，占用及租赁营运#建筑物平方呎占用率租赁%平方呎及订购单位为千名且由安博占NOI（%）拥有及管理的拥有及管理的安博份额占总拥有及管理的安博份额的百分比及管理的安博股份南加利福尼亚州551125,449105，02913.79 6.997.29 6.997.2新泽西州/纽约市20654,05242，4805.69 5.395.295.7 95.7芝加哥32870,09555，1837.297.4 98.097.4 98.4 98.0旧金山湾区28528,30923，4593.19 3.89 3.59 4.49 4.9 4.2达拉斯/英尺。价值27660,31151，1766.79 4.99 4.99 5.59 5.3亚特兰大23652,12546，0846.0 98.89 8.999.099.0南佛罗里达州22429,41123，3213.09 4.69 3.89 5.19 4.4 Lehigh Valley 8237,12032，8824.39 2.99 2.69 2.99 2.99 2.6 Houston 23538,04632，1544.296.396。96.596.396.596.3中央谷地4522,94521，7722.89 7.397.197.397.1巴尔的摩/华盛顿13418,14514，3961.995.09 4.995.09 4.9纳什维尔6617,33514，2971.998.397.9奥兰多10914,11512，6571.7 98.298.198.198.598.4凤凰城8216,73714，3111.99 0.188.99 1.59 0.5拉斯维加斯7914,2989，1411.29 2.995.19 2.995.1中央PA 3718,72313，9461.89 7.6 98.298.2 98.7辛辛那提6919,02316，6652.29 4.09 4.19 4.6印第安纳波利斯5720,58016，368 2.196.996.6剩余的美国市场（11个市场）38271,83261，6508.195。95.295.8美国合计3,647753，489624,66581.79 5.996.09 6.196.2墨西哥34966,23922，7803.0 98.09 7.598.09 7.5加拿大3712,54812，5481.69 7.7 97.7 97.7 97.7巴西4619,4993，9800.5 96.596.6 96.596.6其他美洲合计43298,28639，3085.197.79 7.79 7.5英国17533,28312，8291.79 3.989.59 3.98 9.5法国14835,78612，4231.69 6.99 7.49 6.99 7.4德国13632,5839，5901.397.89 7.3荷兰11530,1919，7571.398.398.6 98.398.6欧洲剩余国家（8）496103,99336，8414.89 5。93.9欧洲总计1,070235，83681,44010.7 96.09 4.596.29 4.7日本7350,88710，2151.396.485.89 7.49 0.3中国17752,4668，0081.19 1.99 1.99 1.99 2.59 2.5新加坡59519510.198.398.398.3亚洲总计255104,30419，1742.59 4.1989.09 4.99 1.68.0美国以外总计1,757438，426139,92218.395.99 4.696.295.09 7.7 98.2经营组合总计5,4041，191,915764，587100.09 5.995.89 6.296.0

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经营组合– NOI*和账面总值*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。运营第四季度NOI*账面总值以千美元计且按订购的安博应占NOI份额（%）拥有和管理的安博应占总拥有比%和管理的安博份额占南加州总额的百分比$ 361,148 $ 311,09119.9 $ 20,562，935 $ 17,915，21919.8新泽西州/纽约市168,478135，9098.79,638，8767,840，2648.7芝加哥115,17092，7485.96,752，5775,342，8325.9旧金山湾区98,73382，6625.34,574，4073,815，4044.2达拉斯/英尺。价值97,49081，9305.25,509，7664,659，5345.1亚特兰大91,01472，1684.64,399，3663,908，3984.3南佛罗里达85,61267，4664.35,183，4364,226，0014.7里海谷68,58360，72547,11537，5052.42,624，6092,118，1842.3纳什维尔31,49226，9161.71,548，9401,349，4671.5奥兰多27,21424，6381.61,497，1331,355，9651.5凤凰城29,66124，3441.61,878，6601,574，8871.7拉斯维加斯35,18322，6181.41,650，5941,026，3671.1 Central PA 28,57821，4541.41,663，7241,277，6731.4辛辛那提23,58821，1741.41,319，3351,184，9361.3印第安纳波利斯25,78920，9341.31,365，9021,133，9091.3剩余美国市场（11个市场）118,205100，9516.56美洲155,49770，5644.57,231，5333,169，0953.5英国94,19334，1802.28,068，5303,235，4823.5法国48,65816，4971.13,421，3191,095，9791.2德国50,45014，6320.93,469，878990,1641.1荷兰44,82114，5010.93,188，692979,8401.1欧洲剩余国家（8个国家）133,20545，6992.98,328，1932,889，3923.2欧洲总计371,327125，5098.026,476，6129,190，85710.1日本88,55415，0861.07,009，0691,287，1881.4中国33,0535，0800.32，$ 1,562,095 100.0 $ 134,387,127 $ 90,570,218 100.0

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经营组合–按部门汇总*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。运营#建筑物平方英尺占比%租赁%平方英尺和千美元拥有和管理的拥有和管理的安博份额占总拥有和管理的比例% 安博份额拥有和管理的安博份额合并总额美国2,881619，978583,91776.49 5.996.09 6.196.2美国境外合计10024,28524，2853.28 3.78 3.78 5.88 5.8经营组合总额-合并2,981644，263608,20279.69 5.495.59 5.79 5.8未合并总额美国766133,51140，7485.396.296.496.4美国境外合计1,657414，141115,63715.1 96.79 6.89 6.89 7.0经营组合总额-未合并2,423547，652156,38520.49 6.696.7 96.8美国境外合计3,647753，489624,66581.79 5.996.09 6.196.2美国境外合计1,757438，426139,92218。经营组合5,4041，191,915764，587100.09 5.995.89 6.296.0增值物业-合并121,6201，58720.62 0.42 0.62 0.4增值物业-未合并133,2771，32151.86 0.45 1.86 0.4总经营物业5,4291，196,812767，49595.795.69 5.995.8第四季度NOI*拥有和管理的账面总值安博份额占拥有总额的百分比和管理的安博份额占合并总额的百分比1,317，396美元1,250，71280.1美元75,630，799美元71,764，83279.2美元美国境外总额42,10042，0832.72,478，8152,478，8152.8经营组合总额-合并1,359，496美元1,292，7958 2.8美元78,109，614美元74,243，6478 2.0美元未合并总额303,834美元92,7305.9美元14,964，321美元4,567，1115.0美国境外总额608,745176，56911.341,313，19211,759，46013.0经营组合总额-未合并912,579美元269,29917.2美元56,277，513美元16,3未合并1491美元735美元390,430美元156,877美元

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客户信息我们已签订租约，这些租约将于2025年到期，在我们的自有和管理的投资组合中总计6600万平方英尺（占总净有效租金的4.2%），按安博股份基准计算为3800万平方英尺（占总净有效租金的3.7%）。这些被排除在2025年到期之外，并反映在到期的新一年。Operations Top Customers Remaining Lease Expirations-Operating Portfolio square foot in thousands of square foots and dollars in thousands，拥有和管理的每平方英尺金额除外和管理的净有效租金百分比总平方英尺净有效租金$占总美元的百分比每平方英尺1亚马逊4.945,6252025（a）153,876931，83710.46.06 2家得宝1.8 19,0562026185，2201,254，07614.06.773联邦快递1.310,5742027183，3071,361，48515.27.434 DHL 1.113,0082028158，7021,298，91714.58.18 5 Geodis 1.115,3282029130，0 101,150，62912.98.856 CEVA物流1.01 3,271此后332,3382，952,14333.08.88 7 GXO 0.810,132合计1,143，4538,949，087100.07.838 UPS 0.89,448按净有效租金计算）3.9年9马士基0.86 90110 Kuehne + Nagel 0.78,580前10名客户14.3151,909 安博 share 11 DSV A/S 0.77,873 occupied sq ft净有效租金12 Walmart 0.68,179$% of total $ per sq ft 13 NFi Industries 0.54,0292025（a）83,499553，4599.16.63 14 Pepsi 0.44,3172026114，341821,97313.57.1915 GigaCloud 0.43,1472027118，094921,08015.17.80 16丨Lululemon 丨露露柠檬 0.42,4812028100，684875,70214.38.70 17 Mercado Libre 0.45,183202989，528821，2,112，71234.69.34 19 伯灵顿百货 0.43,130合计732,2606，106,309100.08.3420三星0.44,823剩余租赁加权平均期限（基于净有效租金）4.2年21 DB Schenker 0.45,55622 Wayfair 0.45,78323 ZOZO 0.44,88624 Nippon Express 0.44,12625 Imperial Dade 0.32,180 Top 25客户20.82 21,102

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并购和重大投资组合活动14,600美元— 23,200美元3,100美元800美元开发启动（TEI）百万美元开发稳定（TEI）百万美元收购活动（a）百万美元土地投资组合百万美元此数据不包括土地收购。估计的建设包括土地组合、涵盖的土地戏剧和我们可以通过期权、地面租赁、未合并的合资企业和其他合同安排开发的其他土地。资本部署概览– 安博在美国境外的股份。美国东部时间价值创造942美元1,326美元1,583美元917美元773美元EST WTD平均稳定收益率6.3% 6.3% 6.3% 6.1% 6.1% EST Build OUT（B）：SQ。英尺215 TEI 38,300美元

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发展稳定资本部署Q4 2024 FY 2024 TEI TEI平方英尺和美元数千平方英尺拥有和管理的安博股份平方英尺拥有和管理的安博股份Central（A）541 $ 76,356 $ 76,3564，508 $ 700,478 $ 682,810 East（A）641184,483177，3702,485476，007468,712 West 500119,544119，5447,9671，745,0591，744,627 Total U.S. 1,682380，383373,27014，9602,921，5442,896，149 Canada 977129,421129，421977129,421129，421 Mexico 44236,13836，13871657,10957，109 Brazil 1,13174，45114,8901，13174,45114，890 Total Other Americas 2,550欧洲1,247180，589162,7724，930761,479726，398日本1,001110，507110,5072，663312,162312，162中国（A）–– –3,786212，90431,936印度–– –– ––亚洲总计1,001110，507110,5076，449525,066344，098美国以外总计4,798531，106453,72814，2031,547，5261,271，916发展稳定总额6,480美元911,489美元826,99829，163美元4,469，070美元4,168，065美元百分比定制54.0% 32.8%估计加权平均稳定收益率7.0% 6.1%年化估计NOI 57,990美元255,895估计加权估计价值创造298,284美元772,872美元TEI金额包括对堆场、停车场、数据中心和其他非工业资产的开发，这些资产将在完成后包括在其他房地产投资中。

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Development Starts Capital Deployment Q4 2024 FY 2024 TEI TEI square foot and dollars in thousands of square foot leased at start owned and managed 安博 share square foot leased at start owned %及管理的安博股份中央（A）–– $ – $ – 30100.0 $ 264,715 $ 141,086东部–– –– 1,3090.02 65,847260，102西部（A）–– 25,86125，8616700.0121,469121，085美国合计–– 25,86125，8612,0091.5652,031522，273加拿大–– –– ––墨西哥–– – 1,6090.0173,434173，434巴西2,147100.0 159,00631，8012,147100.0 159,00631，801其他美洲合计2,147100.0 159,00631，8013,75657.1332,440205，235北欧– –– 1,40270.4201,782170，428南欧– –– 42334.940,69840，698中欧– –– – 84674.459,32759，327英国（A）1150.0179,019179，0191150.0179,019179，019179,0192，78663.3480,826449，472日本61863.9 116,855116，85573069.5140,919140，919中国–– –– ––印度56 10.028,10921，08156 10.028,10921，081亚洲总计1,17933.5 144,964137，9361,29139.3169,028162，000美国以外总计3,44173.9482,989348，7567,83356.4982,294816，707开发总启动3,44173.9 $ 508，37.3% 33.4%估计加权平均稳定收益率5.9% 7.3%年化估计NOI 22,168美元97,594美元估计加权平均稳定上限率4.8% 5.4%估计加权平均利润率17.5% 26.9%估计价值创造65,415美元365,965美元TEI金额包括堆场、停车场、数据中心和其他非工业资产的开发，这些将在完成后计入其他房地产投资。

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开发组合TEI金额包括对堆场、停车场、数据中心和其他非工业资产的开发，这些资产将在完成后计入其他房地产投资。我们开发组合中的数据中心的TEI分别为9亿美元和8亿美元，完成成本分别为6亿美元和5亿美元的自有和托管基础以及安博股份基础。发展中的资本部署预先稳定的发展2025预期完成2026年及之后的预期完成总发展组合TEI TEI TEI拥有和管理的安博股份平方英尺和美元数千平方英尺的租赁%拥有和管理的安博股份平方英尺拥有和管理的安博股份平方英尺拥有和管理的安博股份SQ FT租赁% TEI SQ FT租赁% TEI Central（A）3990.0 $ 63,145 $ 63,1451，144 $ 782,111 $ 716,5261，037 $ 395,750 $ 367,5502，58039.2 $ 1,241，0062,47736.7 $ 1,147，221 East（A）1,2550.0274,966274，9661,77399，717393,53535156，54656,5463，38310.3731,2293，34310.5725,047 West（A）1,3470.0295,387295，3872,846488，417487,87152467，87767,8774，71745.3851,6814，———— 1,5340.0291,6501，5340.02 91,650墨西哥69041.369,68569，6852,035205，09220,09273569，68969,6893，46017.33 44,4663，46017.33 44,466巴西24057.8 15,1133，0231187,6771，5352,147159，00631,8012，50591.2 181,79650191.236,359其他美洲1,24734.0166,550154，4603,370422，667416,5252，88228,695101，490 — 7,49938.58 17,9125，49519.2672,475北欧1,17432.9 122,975115，9641,528233，008196,097 ––中欧31155.825,37425，37484556,13856，138 – –– 1,15669.481,5121，15669.481,512英国（A）280.01 2,0883，178362152,063152，063115179,019179，01950514.4343,17048515.13 34,260欧洲总计1,51337.01 60,437144，5163,485513，832476,921115179，0195,11354.5853,2884，88954.18 00,456日本–– –1,489255，051255,0511，290209,704209，7042,77934.2464,7552，77934.2464,755中国（A）82494.339,059556 10.028,1094210.02 1,081亚洲总计82494.3390,0595，8592,050283，160276,1323，672368,460233，5186,54626.4690,6793，68129.05 15,509美国境外总计3,58449.1366,046304，8358,9051，219,6591，169,5786，669776,174514，02719,15838.62,361，87914,06533.91,988，440发展组合总计6,58526.7 $ 999,544 $ 938,33314，672 $ 2,889，904 $ 2,767，5108,581 $ 1,296，347 $ 1,006，00029,83836.5%估计加权平均稳定收益率6.7% 6.9% 6.3% 6.7%年化估计NOI 316,276美元估计加权平均稳定上限利率5.3%估计加权平均利润率23.3%估计价值创造1,098，608美元

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第三方收购资本部署Q4 2024财年2024平方英尺收购价格平方英尺收购价格平方英尺和以千美元计拥有和管理的安博股份拥有和管理的安博股份拥有和管理的安博股份拥有及管理的安博股份安博全资拥有–– $ – $ – 9,4189，418 $ 806,644 $ 806,644合计美国–– –– 9,4189，418806,644806，644 安博全资拥有– –– –– 1,6291，629390,834390，834 FIBRA 安博 –丨– –– 1,565559 199,87571，323 安博 European Logistics Fund 2045421,0765，5411,158 299179,32246，185 TERM0 European Logistics Partners 849425110,25055，1251,499750185，68 192,840合计美国境外1,053479131，32660,6665，8513,237加权平均稳定上限利率5.9% 5.1%收购其他房地产投资322,936322，936508,918508，918第三方收购总额$ 454,262 $ 383,602 $ 2,271，274 $ 1,916，744

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处置和贡献资本部署2024财年第四季度销售价格平方英尺销售价格平方英尺和以千美元计的美元拥有和管理的安博股份拥有和管理的安博股份拥有和管理的安博股份拥有和管理的和管理的安博股份第三方建筑处置情况安博全资拥有1,8221，822 $ 231,661 $ 231,66111，15311,153 $ 1,135，094 $ 1,135，094目标美国物流基金1,449442163，94750,0382，597782285,79986，010美国合计3,2712，264395,608281，69913,75011，9351,420，8931,221，104 安博欧洲物流基金47612545,68712，01147612545,68712，011欧洲合计476125 — 45,68712，011476125 — 45,68712，011美国境外合计47612545,68712，01147612545,68712，011第三方Ventures 安博目标美国物流基金5,4735，473美元967,150美元671,97510，91010,910美元1,869，179美元1,300，959美元美国总计5,4735，473967,150671，97510,91010，9101,869，1791,300，959 FIBRA 安博 41141161,80040，43068568585,35854，263其他美洲总计41141161,80040，43068568585,35854，263 安博TERM2 European Logistics Fund 2,0 252,025266，481196,4233，8643,86443，864643,519476，874 ⑤ European Logistics Partners 2,1642，164356，520 — 90,25675，589520520 — 90,25675，589亚洲总额1,9481，948 — 350,034296，218美元01,9481，948 — 350,034296，218美国境外总额6,5486，5481,034，576711,2038，6618,6611，435,1721，005,487共同投资风险投资总额12,02112，021美元2,001，726美元1,383，17819,57119，571美元3,304，351美元2,306，446建筑物处置和出资总额15,768 14,410美元2,443，021美元1,676，88833,79731美元4,770，931美元3,539，561美元加权平均和捐款2977632美元1954963美元5472826美元3984920美元数额包括处置非工业资产，包括堆场和数据中心。非战略性资产处置列为第三方建筑物处置。

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土地投资组合–拥有和管理的资本部署英亩当前账面价值平方英尺和数千美元，包括我们拥有所订购土地的市场由安博在经营组合NOI中所占份额（%）拥有和管理的安博份额估计建设（平方英尺）拥有和管理的安博份额占南加州总额的百分比65260612,030美元799,026美元760,34517.0新泽西州/纽约市1681682,462363，517363,5178.1芝加哥84841,45123，75823,6930.5旧金山湾区56561,0 1094,92494，9242.1达拉斯/英尺。价值3923925,846139，424139,3493.1亚特兰大4644644,76752，70552,7051.2南佛罗里达100991,475110，512110,2452.5 Lehigh Valley 105 1051,02937，84937,8490.8休斯顿4284166,311165，081163,4103.6西雅图61611,13054，49954,4991.2中央谷地801,27962，10262,1021.4纳什维尔3653655,085142，054142,0543.2奥兰多1541312,07147，37240,4160.9凤凰城92921,43142，07742,0770.9拉斯维加斯98098014,826304，715304,7156.8中部PA 1041041,11728，45428,4540.6印第安纳波利斯44382842840.0剩余美国市场（7个市场）5855768,519249，527243,8135.5美国总计5,7165，62584,7182，924,1612，870,73064.0墨西哥85672315,625241，825229,0515.1加拿大2722724,807442，234442,2349.9巴西67358114,193223113115,670233，078233,0785.2法国1841373,613133，559125,8992.8德国101672,19283，89852,2871.2荷兰55551,43752，0 1752,0 171.2欧洲剩余国家（7个国家）76170014,724145，460132,0352.9欧洲总计1,4121，27027,636648，0 12595,31613.3日本89895,44895，464 2.1中国4771,27510，4331,5650.0印度1961474,63753，66540,2490.9亚洲总计33224311,360159，562137,2783.0美国以外总计3,5453，08973,6211，713,6851，614

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土地组合–汇总和滚动远期金额包括大约3,400英亩，我们可以通过期权、土地租赁、未合并的合资企业和其他合同安排来开发。资本部署英亩当前账面价值以千美元计拥有和管理的安博份额占总拥有%和管理的安博份额占中央总额的百分比1,6001，57918.0 $ 601,914 $ 594,44113.3东部1,2511，22714.1708,819701，59615.6西部2,8652，81932.41,613，4281,574，69335.1美国总额5,7165，62564.52,924，1612,870，73064.0墨西哥8567238.3241,825229，0515.1加拿大27223.1442,234442，2349.9巴西6735816.7222,052210，8014.7其他美洲总额1,8011，57618.1906,111882，08619.7中欧4984745.499,07495，059 2.1北欧1991471.7 146,398110，1822.5南欧欧洲总计1,4121，27014.66 48,0 12595,31613.3日本89891.095,46495，4642.1中国4770.110,4331，5650.0印度1961471.753,66540，2490.9亚洲总计3322432.8 159,562137，2783.0美国以外总计3,5453，08935.51,713，6851,614，68036.0土地组合总额9,2618，714100.0美元4,637，846美元4,485，410100.0土地组合估计建筑面积（TEI）25,600，000美元24,600，000估计建筑面积（TEI）7,500，0006,200，000估计建筑面积（TEI）（a）8,400，0007,500，000总计41,500，000美元38,300，000-安博在美国的股票其他美洲欧洲亚洲合计截至2024年9月30日$ 2,721，062 $ 880,543 $ 678,311 $ 151,329 $ 4,431，245收购34,01168，84327,68814，632145,174重新分类已覆盖地块59,232 —— 59,232处置——（7,481）——（7,481）开发开工（13,060）（5,368）（11,521）（19,730）（49,679）基础设施成本73,1577，47812,5582，06595,258汇率变动及其他（3,672）（69,410）（104,239）（11,018）（188,339）截至2024年12月31日$ 2,870，730 $ 882,086 $ 595,3

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太阳能运营和开发组合–拥有和管理的资本部署以千美元计，包括市场我们拥有的太阳能订单由安博在经营组合NOI中所占份额（%）经营组合开发组合太阳能容量（MW）账面总值太阳能容量（MW）当前投资TEI南加州20 $ 44,32350 $ 79,209 $ 156,380新泽西州/纽约市55 108,7793290，144116,117芝加哥–– 3362,71798，291旧金山湾区614,0971312，79740,195中央谷地1632,8291427，98841,451剩余美国市场（4个市场）– – 96,94018，686美国合计97200,028151279，795471,120墨西哥–– 2313,14723，381其他美洲合计–– 2313,14723,381德国2317,187223，77720,419意大利126,03551，3565,774欧洲剩余国家（5个国家）77,36161，0004,992欧洲总计4230,583336，13331,185日本4566,471177，66412,136中国169,307103，7994,414新加坡53,661 – – –亚洲总计6679,4392711，46316,550美国境外总计108110,0228330，74371,116拥有和管理的总计205310,050234美元310,538美元542,236美元第三方拥有的太阳能339 –太阳能总容量（MW）544234投资税收抵免（“ITC”）（156,241）TEI，扣除ITCs 385,995美元估计加权平均稳定收益率10.9%

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第三方AUM美元数十亿第三方费用相关和促进收入百万费用相关收益年化*百万净促销收入（支出）百万美元*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。策略资本概览27.22 1.637.15 1.55 0.9第三方AUM91.4 % 94.9% 95.0% 93.0% 95.0% %开放式/公

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摘要和财务摘要*下一个晋升机会关系到个体发展项目的稳定。在这份文件中，我们使用了这些共同投资企业的最新公开信息。价值观代表整个企业的100%，而不是安博的比例份额。数值是在安博根据合资企业的美国公认会计原则信息得出的调整后基础上呈现的，可能无法与根据不同基础计算的合资企业的独立财务报表中反映的数值进行比较。战略资本跟投创投区域类型既定会计方法股权Structure下一步促机遇安博美国物流创投美国芯2014年并表55.0%开放式Q4 2025*安博瞄准美国物流基金U.S. Core 2004 Unconsolidated 30.5% Open end Q2 2026 FIBRA 安博（a）Mexico Core 2014 Unconsolidated 34.6% Public，墨西哥交易所2025年第二季度安博 Brazil Logistics Venture Brazil Core/Development 2019 Unconsolidated 20.0% Closed end Q4 2025*安博欧洲物流基金Europe Core 2007 Unconsolidated 26.3% Open End Q3 2025 安博European Logistics Partners Europe Core 2013 Unconsolidated 50.0% Open End Q4 2025*Nippon 安博 REIT（A）Japan Core 2013 Unconsolidated 15.1% Public，东京交易所N/A 安博 Japan Core Logistics Fund Japan Core 2023 Unconsolidated 16.3% closed end Q2 2025丨普洛药业丨安博丨（a）66,0495，169,8726，395,1682，241,613丨普洛药业安博 Brazil Logistics Venture及其他合营企业19,048819，636880,834 – 安博欧洲物流基金168,69218，778,58518，918,2366，342,846 安博欧洲物流合作伙伴63,0277，217,2687，459,404 –日本安博日本核心物流基金3,119529，083529,083282，832 安博 China Core Logistics Fund 30,0022，210,0372，253,726976，569 安博 China Logistics Venture 22,464723，874778,676385，106 Total Unsolidated Co-Investment Ventures 550,92956，667,94358

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未并表的共同投资风险企业的经营和资产负债表信息（按100%）（a）*这是一项非公认会计准则财务指标。进一步解释请看我们的注释和定义。价值观代表整个企业的100%，而不是安博的比例份额。数值是在安博根据合资企业的美国公认会计原则信息得出的调整后基础上呈现的，可能无法与以不同基础计算的合资企业的独立财务报表中反映的数值进行比较。战略资本美元以千美元计其他美洲欧洲亚洲截至2024年12月31日止三个月总营运资料租金收入$ 381,817 $ 175,358 $ 458,365 $ 162,746 $ 1,178，286租金开支（94,616）（29,367）（94,706）（45,239）（263,928）一般及行政开支（21,767）（21,272）（19,482）（16,286）（78,807）折旧及摊销开支及减值开支（120,652）（30,822）（191,870）（480,624）（823,968）其他营业收入（开支）（开支）（736）1,344（979）（43）（414）房地产交易收益前营业收入（开支）净额144,04695，241151,3净额248,913（1,377）6,263（2,148）251,651营业收入（费用）392,95993，864157,591（381,594）262,820利息费用（58,571）（29,817）（49,835）（22,583）（160,806）当期和递延所得税收益（费用）（211）2（18,686）（4,609）（23,504）外币、衍生工具和其他收益（损失）及其他收入（费用）净额8,9153，0193,8086，11821,860净收益（亏损）343,09267，06892,878（402,668）100,370不动产相关折旧和摊销费用及减值费用116,79030，822188,22947net –（4,827）715（5,372）（9,484）递延所得税费用（收益）– –（5,074）110（4,964）FFO，由安博修改*373,38894，440269,95072，503810,281核心FFO定义调整（162,428）7504,8566（156,816）核心FFO*210,960美元95,190美元274,806美元72,509美元653,465美元截至2024年12月31日的资产负债表信息，折旧前15,004，148美元5,989，508美元25,995，853美元9,678，434美元56,667，943美元累计折旧（2,866，479）（718,996）（4,292，213）（1,169，210）（9,046，898）正在开发的物业，土地和其他不动产523,9391，286,494381，78798,4912，290,711其他资产1,241，507554,8971，788,101796，2334,380，738总资产$ 13,903，115 $ 7,111，903 $ 23,873，528 $ 9,403，948 $ 54,292，494第三方债务$ 5,398，546 $ 2,241，613 $ 6,342，846 $ 3,942，527 $ 17,925，532其他负债1,067，924179,8822，032,358419，0643,699，228总负债$ 6,466，470 $ 2,421，495 $ 8,375，204 $ 4,361

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非GAAP按比例财务信息（a）*这是一个非GAAP财务指标，请看我们的注释和定义进一步解释。有关如何计算这些金额的进一步解释，请参阅我们的注释和定义。包含在合并金额中的数千非控制性权益中的战略资本美元*未合并共同投资风险公司的安博份额*截至2024年12月31日止三个月的营运资料租金收入$ 92,749 $ 339,823租金开支（23,869）（73,744）一般及行政开支（11,899）（24,387）折旧及摊销开支及减值开支（32,743）（186,625）其他营业收入（开支）711（331）收益前营业收入24,94954，736处置不动产投资收益（亏损）净额6,17776，781营业收入31,126131，517利息开支（792）（43,424）当期及递延所得税收益（开支）（50）（4,999）外币，衍生及其他收益（亏损）及其他收入（费用）净额1,0357，927未合并共同投资企业的收益净额35 –净收益31,35491，021与房地产相关的折旧和摊销费用及减值费用31,921183，937房地产投资的其他处置收益，税后净额（不包括开发物业和土地）（11）（28,042）NAREIT定义FFO*63,264246，916未实现外币、衍生工具和其他损失（收益），净–（1,729）递延所得税费用（收益）–（1,569）FFO，由安博修改*63,264243，618核心FFO定义调整（6,166）（47,276）核心FFO*57,098美元196,342美元2024年12月31日资产负债表信息，折旧前经营物业3,881，368美元16,483，448美元累计折旧（823,532）（2,684，934）开发中物业，土地和其他不动产172,307726，238其他资产195,613851，547总资产3,425，756美元15,376，299美元第三方债务18,398美元4,653，326美元其他负债84,3111，008,397总负债102,709美元5,661，723美元加权平均所有权35.0% 29.0%非控制性权益投资3,323，047美元对未合并共同投资企业的投资和垫款9,274，762美元对其他未合并企业的投资和垫款804,686对未合并实体的投资和垫款10,079，448美元

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概述*这是一项非公认会计准则财务指标。详细计算请看我们的注释和定义。企业价值的计算方法是使用2024年12月31日安博 105.70美元的股价。截至2024年9月30日，安博的股价为126.28美元。墨西哥被纳入美国，因为它具有美元功能。详细计算包含在注释和定义部分，不符合适用的SEC规则。证券评级不属于买入、卖出或持有证券的建议，由评级机构随时修改或撤销。管理下的资本化资产以百万美元计的风险敞口以百万美元计的债务按货币计– ProloGIS SHARE未设押资产– ProloGIS SHARE：$ 103.3B以十亿计的安博份额-债务指标（c）2024年12月31日2024年9月30日债务占总市值的百分比*25.6% 23.1%债务占房地产总资产%*33.0% 34.4%有担保债务占房地产总资产%*0.5% 0.5%未支配不动产毛额资产转为无担保债务*290.4% 28 2.5%固定费用覆盖率*6.8x 6.6x固定电荷覆盖率，不包括发展收益*6.4x 6.2x债务/调整后EBITDA*4.6x 5.1x债务/调整后EBITDA，不包括开发收益*4.9x 5.3x加权平均利率3.2% 3.1%年内加权平均剩余期限9.09.2浮动利率债务占比4.8% 5.2% 12月31日信用评级，2024（d）穆迪 A3（展望正面）标准普尔A（展望稳定）135,925美元197,559美元197,559美元投资能力1,439美元AUM战略资本92,455美元企业总价值（a）135,925美元135,925美元35,514美元100,411美元直接拥有和其他市场股权债务丨Prologis 安博在企业中所占份额30,821美元投资者在企业中所占份额60,195美元（b）75.5%欧洲15.9%其他美洲2.1%亚洲6.5%美元（b）84.7%美国境外15.3%美元（b）美国境外54.1%美元（b）96.0%美国境外4.0% 45.9%企业价值（a）债务市场股权企业价值（a）按所有权划分的AUM按地域划分的AUM

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债务部分–合并2022年全球融资（1.63亿美元）和2023年全球融资（6200万美元）的到期日反映在延期到期日，因为我们可以选择延期。某些债务的到期日（3.09亿美元）反映在延长的到期日，因为我们可以选择延期。我们使用外币远期合约管理我们对外币汇率变化的风险敞口，包括那些作为净投资对冲入账的合约，以经济地减少我们对外币汇率波动的风险敞口。效果体现在投资对冲项下的表格中。另请参见第30页，了解我们按货币划分的市场股票敞口。我们被要求维持我们的信贷额度下的可用承诺，其金额至少等于未偿还的商业票据借款。以千为单位的资本化美元无担保到期优先票据信贷便利和商业票据（a）定期贷款和其他（b）有担保抵押贷款总额WTD。平均。利率%固定2025 $ 31,856 $ – $ 314 $ 173,389 $ 205,5594.1% 78% 20261,284，618 – 780,86145，5422,111，0 21.9% 74% 20271,898，055162,632254，3764,1562，319,2192.6% 84% 20282,518，70862,33494，2953,0412，678,3783.2% 95% 20293,193，130 – – 3,1913，196,3212.7% 100% 2032,766，181 – 31,8563，3452,801，3822.7% 99% 20311,993，129 – 127,42517，6072,138，1612.5% 100% 20321,561，460 – 191,13818，7151,771，3131.8% 100% 2033220342,900，570 – 369,659 – 3,270，2293.8% 97% 20351,771，343 – –– 1,771，347,3432.9% 100%其后6,720，381 – –– 6,720，3813.6% 100%小计$ 28,896，287 $ 224,966 $ 2,016，434 $ 312,222 $ 31,449，9093.1% 96%未摊销净溢价（折价）（447,874）– – 7,163（440,711）未摊销财务成本（126,250）–（3,117）（568）（129,935）综合债务总额，扣除未摊销溢价（贴现）和财务费用后的净额28,322，163美元224,966美元2,013，317美元318,817美元30,879，263美元加权平均利率3.2% 4.1% 2.0% 4.3% 3.1%年内加权平均剩余期限9.8 2.84.7 3.29.4按当地货币划分的安博综合债务流动性优先票据信贷便利和商业票据定期贷款和其他有担保抵押贷款总投资对冲（c）合计占总贷款人承诺的百分比：美元14,297，717美元– 7,570美元152,585美元14,457，872美元（594,459）13,863，413美元45%信贷便利6,312，755美元9,628，15862,334210，110 – 9,900，602 – 9,900，60232%减：未偿信贷便利借款224,966英镑1,714，653 – – – 1,714，653431,8472，146,5007%减：未偿商业票据借款（d）–日元1,562，078 – 1,348，677 – 2,910，755 – 2,910，7559%减：未偿信用证24,583加元7– 632,873 – 632,8732%现金及现金等价物1,318，591总债务$ 28,322，163 $ 224,966 $ 2,013，317 $ 318,817 $ 30,879，263 $ – $ 30,879，263100%总流动资金$ 7,381，797

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债务部分–非控制性权益和未合并（a）请参阅非GAAP按比例财务信息下的注释和定义，以进一步解释这些金额是如何计算的。某些无担保债务的到期日（安博份额为2.87亿美元）在延长的到期日反映为企业可以选择延期。我们使用外币远期合约管理我们对外币汇率变化的风险敞口，包括那些作为净投资对冲入账的合约，以经济地减少我们对外币汇率波动的风险敞口。效果体现在投资对冲项下的表格中。另请参见第30页，了解我们按币种划分的市场股票敞口。资本化美元以千计非控制性权益安博份额未合并的共同投资风险投资到期未担保有担保总WTD。平均。利率% Fixed Unsecured（b）Secured Total WTD。平均。利率%固定2025 $ – $ 5,226 $ 5,2266.7% 15% $ 353,611 $ 7,975 $ 361,5864.1% 47% 2026 – 7967963.6% 100% 87,82970，141157,9703.4% 77% 2027 – 8298293.6% 100% 249,98734，340284,3273.9% 75% 2028 – 3903903.4% 100% 357,37372，290429,6633.8% 76% 2029 – 4104 103.4% 100% 661,1164，226665,3424.0% 94% 2030 – 43043043.4% 100% 444,5521，410445,9623.0% 99% 2031 – 1,8611，8613.4% 100% 337,650807338，4572.9% 100% 2032 – 4734733.4% 100% 441,270570441，8402.6% 100% 2033 – 6,8096，8093.4% 100% 289,41138，585327,9962.5% 100% 2034 – –– 377,5167，607385,1234.5% 100% 2035 – –– – 404,984 – 404,9844.6% 100%此后– –– 437,896 – 437,8964.1% 100%小计$ – $ 17,224 $ 17,2244.4% 74% $ 4,443，195 $237,951 $ 4,681，1463.7% 90%未摊销净溢价（折价）– 1,2261，226（13,255）705（12,550）未摊销融资成本–（52）（52）（14,183）（1,087）（15,270）非控股权益及未合并债务的安博份额，未摊销溢价（折价）净额和财务费用$ – $ 18,398 $ 18,398 $ 4,415，757 $ 237,569 $ 4,653，326加权平均利率– 4.4% 4.4% 3.6% 4.0% 3.7%年内加权平均剩余期限– 6.06.06.64.36.4非控股权益在按当地货币计算的合并债务中所占份额以当地货币计算的未合并债务中所占份额安博在按当地货币计算的未合并债务中所占比例无担保有担保总投资对冲总额的总百分比（c）占美元总额的总百分比$ – $ 18,398 $ 18,398100% $ 2,396，548 $ 64,783 $ 2,461，331 $ – $ 2,461，33153%欧元–– ––1,395，14043,5061，438,646（482,069）956,57721% GBP – –– 179,64722，815202,462393，303595,76513% JPY – –– – 346,31245，960392,272 – 392,2728% CAD – –– –– –– ––其他– –– 98,11060，505158,61588，766247,3815% Total debt $ – $ 18,398 $ 18,398100% $ 4,415，757 $ 237,569 $ 4,653，326 $ – $ 4,653，326100%

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Components – 安博 Share net asset value operating portfolio square feet gross book value GBV per sq ft adjusted cash NOI（actual）*调整后现金NOI（备考）*年化调整后现金NOI*百分比占用合并美国583,917美元71,764，832美元123美元1,194，126美元1,194，126美元4,776，50496.0%其他美洲13,7151，305,1679530，10030,100120，40096.6%欧洲6,650768，221116 4,5034，50318,0 1268.5%亚洲3,920405，4271034,5834，58318,33264.3%备考调整季度中期收购/开发完成6,49725，988合并经营组合总额608,20274，243,6471221，233,3121，239,8094，959,23695.5%未合并美国40,7484，567,1111192，26592,265369，06096.2%其他美洲25,5931，863,9287338，80438,804155，21698.0%欧洲74,7908，422,636113117，250117,250469，00096.8%亚洲15,2541，472,8969717，66817,66870，67295.3%物业管理净收入10,11535，836备考调整季度中期收购/开发完成5,97723，908未合并经营组合总额156,38516，326,571104265，987282,0791，123,69296.7%经营组合总额764,587美元90,570，218美元118美元1,499，299美元1,521，888美元6,082，92895.8%开发组合平方英尺投资余额TEI TEI每平方英尺年化估计NOI百分比租赁合并预稳定美国3,001美元551,970美元633,498美元211美元42,6800.0%其他美洲1,007137，470151,43715010，45128.3%欧洲1,378123，588134,328978，73432.9%亚洲————开发中物业美国7,5311，292,8832，089,905278484,67912240，166欧洲3,300219，817619,02718836，435亚洲3,200155，171485,83715226，124总合并发展组合23,4042，789,2414，598,711196309，920未合并美国– –– ––其他美洲5019,88436，359732,737欧洲21140,13147，1012223,535亚洲4816,52329，672621,083总未合并发展组合1,19356，538113,132956，355总发展组合24,597美元2,845，779美元4,711，843美元192美元316,275元的安博 ST.价值创造份额（见资本部署-发展组合）1,098，608总发展组合，包括百分比和每平方英尺金额除外*这是一项非公认会计准则财务指标。详细计算请看我们的注释和定义。

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组件–持续净推广收入（费用）包括1.15亿美元的推广收入和（3200万美元）与本期和前期确认的推广收入相关的发放给员工的股票薪酬摊销费用。以千为单位的资产净值资产负债表和其他项目其他资产现金和现金等价物1,318，591美元受限制现金67,420应收账款，预付资产和其他有形资产1,516，005其他房地产投资和持有待售资产的账面总值5,705，493增值经营物业254,640应收未合并的共同投资企业332,273对其他未合并的合营企业的投资和垫款804,686其他资产总额9,999，108美元其他负债应付账款和其他流动负债1,769，327美元递延所得税141,126增值税和其他税项负债60,838租户保证金403,707其他负债662,115其他负债总额3,037，113美元非控制性权益和未合并共同投资Ventures减：非控股权益应占有形其他负债（资产）净额$（66,394）安博应占未合并有形其他资产（负债）净额$ 432,209减：非控股权益应占增值经营物业$（15,401）安博应占未合并增值经营物业$ 156,877土地当前土地账面价值$ 4,453，522减：非控股权益应占土地当前账面价值$（24,835）安博应占未合并共同投资企业土地账面价值$ 56,723战略资本/发展管理战略资本第三方应占资产管理费来自合并和未合并的共同投资和其他风险投资（本季度/年化）86,885美元347,540美元来自合并和未合并的共同投资和其他风险投资的交易费用的第三方份额（本季度/过去12个月）10,54129，126资产管理和交易费用的战略资本支出（本季度/过去12个月）（28,182）（110,678）费用相关收益69,244美元265,988美元净促进收入（费用）（本季度/过去12个月）（a）82,674美元31,714美元净促进收入（费用）（五年平均）232,815美元发展管理收入（本季度/过去12个月）9,753美元14,998美元债务（按面值）和优先股合并债务31,449，909美元非控股权益在合并债务中所占份额（17,224美元）安博在未合并的共同投资企业债务中所占份额4,681，146美元优先股63,948美元普通股和有限合伙单位普通股和有限合伙单位流通股949,362

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Notes and Definitions 安博 Park Cajamar 1，S ã o Paulo，Brazil

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注释和定义请参阅我们以表格10-K和10-Q提交给美国证券交易委员会的年度和季度财务报表以及其他公开报告，了解有关我们和我们业务的更多信息。补充资料中列报的以往各期的某些金额已重新分类，以符合当前的列报方式。收购价格，如建筑收购所示，代表经济成本。该金额包括建筑物购买价格加上1）交易完成成本，2）尽职调查成本，3）即时资本支出（包括两年的物业改善以及稳定物业所需的所有租赁佣金和租户改善），以及4）将承担的债务标记为市场的影响。调整后现金NOI（实际）是一种非公认会计原则（“GAAP”）财务计量，也是资产净值（“NAV”）的组成部分。它被用来评估我们物业的经营业绩，使管理层和投资者都能够估计我们经营组合的公允价值。我们合并损益表中包含的租金收入和租金支出与合并经营组合的调整后现金NOI的最近一个季度结束的对账如下（单位：千）：调整后EBITDA。我们使用归属于普通股股东/单位持有人的调整后EBITDA（“调整后EBITDA”）这一非公认会计准则财务指标来衡量我们的经营业绩。与调整后EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准是净收益。我们计算调整后EBITDA的方法是从归属于普通股股东的合并净收益开始，并去除以下因素的影响：利息费用、所得税、折旧和摊销、减值费用、处置房地产投资（不包括开发物业和土地）的收益或损失、收购控股权时股权投资重估的收益、债务和衍生合同提前终止的收益或损失（包括现金费用）、我们对FFO措施所做的类似调整（见下文定义），以及其他项目，例如，以股票为基础的补偿以及外币和衍生工具的未实现损益的摊销。我们还包括一项备考调整，以反映我们在本季度收购或稳定的运营物业的整个期间的NOI，并删除我们在本季度处置的物业的NOI，假设所有交易都发生在本季度初。对于我们贡献的物业，我们进行了调整，以反映整个季度的新所有权百分比的NOI。我们认为，调整后EBITDA为投资者提供了相关和有用的信息，因为它允许投资者查看我们的经营业绩，分析我们履行利息支付义务的能力，并在所得税、折旧和摊销费用、非开发物业处置损益和其他影响可比性的项目（上文概述）的影响之前，在无杠杆基础上进行季度优先股股息。虽然所有项目在性质上并非罕见或不寻常，但这些项目可能是由市场波动造成的，可能对我们的经营业绩产生不一致的影响。这些项目背后的经济学反映了短期内的市场和融资状况，但可能会掩盖我们的表现以及我们长期投资决策和战略的价值。我们根据我们未合并和合并企业的比例所有权份额计算调整后的EBITDA。我们通过将该期间的平均所有权百分比逐个实体应用于适用的调整项目来反映我们在未合并企业的调整后EBITDA措施中所占的份额。我们通过调整我们的调整后EBITDA措施，根据我们在适用期间的平均所有权百分比，去除适用调整项目的非控制性权益份额，以反映我们在其中不拥有100%股权的合并企业的份额。虽然我们认为调整后EBITDA是一项重要的衡量标准，但不应单独使用它，因为它不包括净收益的重要组成部分，例如我们的历史现金支出或未来营运资本的现金需求、资本支出、分配要求、合同承诺或我们未偿债务的利息和本金支付，因此作为分析工具受到限制。我们对调整后EBITDA的计算可能无法与房地产行业和其他行业的其他公司报告的EBITDA进行比较。我们通过向投资者提供根据GAAP编制的财务报表来弥补调整后EBITDA的局限性， 连同这份关于调整后EBITDA的详细讨论，以及归属于普通股股东的合并净收益与调整后EBITDA的对账。我们开发组合中物业的年化估计NOI是基于当前TEI乘以估计的加权平均稳定收益率。管理下资产（“AUM”）代表我们通过合并和未合并实体拥有或管理的房地产的估计公允价值。我们通过将投资能力和第三方投资者对共同投资企业资产的估计公允价值的份额加到企业价值中来计算AUM。净终止费通常代表在允许客户终止其租赁协议时协商的总费用。终止费由该客户的租金平准资产或负债以及先前已确认的公允价值租赁资产或负债注销（如有）抵销。将净终止费从租金收入中剔除，可以计算调整后的现金NOI（实际），仅包括表明物业经常性经营业绩的租金收入。三个月期间贡献或出售的物业的实际NOI被删除。直线租金、免费租金和租赁无形资产摊销（高于和低于市场租赁）从我们经营组合的租金收入中删除，以便计算现金收益率。实际NOI和相关调整以当地货币计算，并按期末汇率换算，以便与截至报告日的其他资产和负债保持一致。调整后的现金NOI（备考）是一种非公认会计准则财务指标，由我们经营组合中物业的调整后现金NOI（实际）组成，经调整以反映在该季度收购或稳定的经营物业的整个季度的NOI。租金收入$ 1,937，507租金费用（438,468）NOI 1,499，039净终止费和调整（a）（7,674）减：开发投资组合和其他房地产投资及其他的实际NOI（54,390）减：净物业管理收入（40,834）减：贡献或出售的物业（b）（34,991）减：非控股权益应占NOI减去终止费和调整（68,355）12月31日安博应占合并经营投资组合调整后NOI的份额，2024年$ 1,292，795直线租金（c）（59,409）免费租金（c）48,539租赁无形资产摊销（c）（83,828）物业管理净收入40,834外币兑换影响（d）（718）减：非控制性权益（4,901）第四季度调整后现金NOI（实际）1,233，312美元

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Notes and Definitions（continued）Business Line Reporting is a non-GAAP financial measure。核心FFO和开发收益由我们的三条业务线产生：（i）房地产运营；（ii）战略资本；和（iii）开发。房地产运营业务线代表安博核心FFO总额，减去分配给战略资本业务线的金额。分配给战略资本业务线的核心FFO金额代表我们从合并和未合并的共同投资企业赚取的资产管理费和交易费用的第三方份额减去与我们的战略资本集团和净促进收入（费用）直接相关的成本。已实现的开发收益包括我们在处置开发物业和土地方面的收益份额，税后净额。为了计算每股金额，每个业务线产生的金额除以我们每股核心FFO计算中使用的加权平均稀释已发行普通股。管理层认为，按业务线评估我们的业绩是衡量我们经营业绩的有用补充衡量标准，因为这有助于投资大众将安博各自业务的经营业绩与其他公司的可比业务进行比较。安博按业务线计算FFO的数据可能无法与其他房地产公司报告的数据进行比较，因为它们在计算此类衡量标准时可能使用不同的方法。计算每股金额截至12月31日止三个月及截至12月31日止十二个月，单位：千，每股金额除外2024202320242023净收益归属于普通股股东的净利润1,277，379美元629,476美元3,725，754美元3,053，373美元归属于可交换有限合伙单位的非控制性权益32,20116，19194,05277，806调整后归属于普通股股东的净利润-稀释后1,309，580美元645,667美元3,819，806美元3,131，179美元加权平均已发行普通股-基本926,637924，605926,172924，351有限合伙单位交换的增量加权平均影响23,49623，68723,44523，693股权奖励的增量加权平均影响3,9474，1073,9733，747加权平均已发行普通股-稀释后954,0809每股净收益-基本1.38美元0.68美元4.02美元3.30美元每股净收益-稀释后1.37美元0.68美元4.01美元3.29美元截至12月31日的三个月、12月31日的十二个月，单位：千，每股金额除外2024202320242023核心FFO归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO $ 1,434，662 $ 1,201，848 $ 5,304，939 $ 5,334，250归属于可交换有限合伙单位的非控制性权益3142711,177862归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO-稀释后$ 1,434，976 $ 1,202，119 $ 5,306，116 $ 5,335，112净促进收入（费用）82,674（26,401）31,714478，944核心FFO归属于普通股股东/单位持有人，不包括净促进收入（费用）-稀释后的1,352，302美元1,228，520美元5,274，402美元4,856，168美元加权平均已发行普通股-基本926,637924，605926,172924，351有限合伙单位交换的增量加权平均影响23,49623，84623,44523，693股权奖励的增量加权平均影响3,9474，1073,9733，747加权平均已发行普通股-稀释后的954,080952，558953,590951，791每股核心FFO-稀释后的1.50美元1.26美元5.56美元5.61美元每股核心FFO，不包括净推广收入（费用）-稀释后的1.42美元1.29美元5.53美元5.10美元的覆盖土地是收购的创收资产，目的是重新开发，以更高和更好地用作工业物业。这些资产可能包括在我们的经营组合、增值物业或其他房地产投资中。债务指标。我们评估以下债务指标，以监测我们资本结构的实力和灵活性，并评估我们管理层的表现。投资者可以利用这些指标来确定我们偿还债务或为债务再融资的能力。计算情况见下文。

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注释和定义（续）请参阅第9页，了解归属于普通股股东的合并净收益与调整后EBITDA的对账情况。安博在过去12个月中应占开发物业和土地处置收益的本季度和上一季度分别为4.615亿美元和3.602亿美元。发展组合包括正在发展中的工业及非工业物业、堆场及停车场，以及已发展但未达到稳定的物业。截至2024年12月31日，堆场、停车场和非工业资产的TEI总额分别为12亿美元和11亿美元，以拥有和管理以及安博股份为基础。我们没有披露院子和停车场的面积。企业价值等于我们的市场权益加上我们在总债务中所占的份额。估计建筑面积（TEI和平方英尺）是指现有地块上的工业建筑完工后可供出租的估计TEI和成品平方英尺。估计价值创造代表我们期望通过我们的开发和租赁活动创造的价值。我们通过估计物业将产生的稳定NOI并应用适用于该物业的稳定资本化率来计算估计的价值创造。估计价值创造计算为价值超过我们TEI的金额，包括关闭成本和税收，如果有的话，不包括我们可能赚取的任何费用或促销。估计加权平均利润率是根据开发物业计算的，作为预计将出售或贡献的物业的估计价值创造，减去估计成交成本和税收（如果有的话），除以TEI。截至12月31日的三个月，即9月30日，以千美元计的2024年债务占房地产总资产的百分比：合并债务30,879，263美元32,289，832美元未摊销的递延融资成本和贴现，净额570,646594，594合并债务（按面值）31,449，90932,884，426非控股权益应占合并债务（按面值）（17,224）（17,286）安博应占未合并债务（按面值）4,681，1464,210，978总债务份额（按面值）36,113，83137,078，118 安博未偿外币衍生工具份额4,44043，350合并现金及现金等价物（1,318，591）（780,871）非控股权益应占合并现金及现金等价物39,20029，691 安博应占未合并现金及现金等价物（339,850）（436,278）合计安博应占债务份额，调整数净额34,499，030美元35,934，010美元不动产合并投资毛额91,246，17692,093，573对其他未合并企业的投资和垫款804,686817，154持作出售或出资的资产248,511325，987取得的无形负债，资产净值（1,031，461）（1,113，003）合并房地产总资产91,267，91292,123，711非控股权益在合并房地产总资产中所占份额（3,957，472）（3,902，626）安博在未合并房地产总资产中所占份额17,195，94016,276，688总房地产资产中的安博份额$ 104,506，380 $ 104,497，773债务占房地产总资产的百分比33.0% 34.4%债务占总市值的百分比：总安博份额的债务，调整后净额34,499，030美元35,934，010已发行普通股和有限合伙单位总数949,362948，990季度末股价105.70美元126.28美元总股本100,347，563美元119,838，457美元总股本安博债务份额，调整后净额34,499，03035,934，010总市值134,846，593美元155,772，467美元债务占总市值的百分比25.6% 23.1%有担保债务占房地产总资产的百分比：合并有担保债务（按面值）312,222美元279,171美元非控股权益在合并有担保债务中所占份额（按面值）（17,224）（17,286）安博在未合并有担保债务中所占份额（按面值）237,951246，299有担保债务中所占份额（按面值）合计532,949美元508,184总房地产资产中所占份额安博份额合计104,506，380美元104,497，773美元有担保债务占房地产总资产的百分比0.5% 0.5%未设押房地产总资产与无担保债务：合并未设押房地产总资产90,550，127美元91,414，380美元非控股权益在合并未设押房地产总资产中的份额（3,898，954）（3,847，965）安博在未合并未设押房地产总资产中的份额16,686，86415,733，829未设押房地产总资产中的安博份额103,338，037美元103,300，244美元合并无担保债务（按面值）31,137，68732,605，255非控股权益在合并无担保债务中的份额（按面值）—— 安博在未合并无担保债务中的份额（按面值）4,443，1953,964，679合计（按面值）35,580，882美元36,569，934美元未支配房地产总资产与无担保债务之比290.4% 28 2.5%截至12月31日的三个月， 9月30日，千美元20242024年固定费用覆盖率：调整后EBITDA（a）2,111，536美元1,733，598美元调整后EBITDA-年化，包括过去12个月的发展收益，不包括净推广收入（费用）（b）7,488，112美元7,171，318美元净推广收入（费用）过去12个月31,714（77,361）调整后EBITDA-年化7,519，826美元7,093，957美元备考调整年化67,880（21,544）调整后EBITDA，包括处置物业的NOI，年化7,587，706美元7,072，413美元利息支出232,232美元230,113美元递延贷款成本的摊销和核销（6,654）（6,581）债务贴现摊销，净额（13,785）（13,753）资本化利息24,50423，912优先股股息1,4741，452非控股权益在合并固定费用中的份额（347）（367）安博在未合并固定费用中的份额42,10634，013总的安博在固定费用中的份额$ 279,530 $ 268,789总的安博在固定费用中的份额，年化1,118，120美元1,075，156美元固定费用覆盖率6.8x 6.6x债务与调整后EBITDA：总的安博债务份额，扣除调整后34,499，030美元35,934，010美元调整后EBITDA年化7,519，826美元7,093，957美元债务与调整后EBITDA比率4.6x 5.1x

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注释和定义（续）估计加权平均稳定收益率是根据开发组合中的物业计算的，如稳定NOI除以TEI。以安博股份为基础的收益率如下：Pre-Stabilized Developments 2025预期完成2026年及之后的预期完成总开发组合美国6.7% 7.0% 6.8% 6.9%其他美洲6.9% 8.4% 7.6% 7.9%欧洲6.5% 6.0% 5.3% 6.0%亚洲2.7% 5.2% 5.4% 5.3%总计6.7% 6.9% 6.3% 6.7%费用相关收益（“FRE”）是一种非公认会计准则财务指标，是资产净值的组成部分。它被用来评估我们的战略资本业务的表现，并使管理层和投资者能够估计相应的公允价值。FRE的计算方法是，我们合并和未合并的共同投资企业和其他企业的资产管理费和交易费用的第三方份额，扣除直接和分配的相关费用。作为非GAAP财务指标，FRE作为一种分析工具存在一定的局限性，可能因房地产和资产管理公司而异。因此，我们提供了战略资本收入（来自我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表）与FRE衡量标准的对账，如下所示：截至12月31日的三个月、截至12月31日的十二个月，2024年战略资本收入253,386美元671,907美元减：来自物业管理费的战略资本收入（32,751）（130,521）减：安博应占未合并实体的资产管理费和交易费（19,665）（76,990）加：第三方应占合并企业的资产管理费和交易费11,96147，024外币兑换的影响（63）791第三方应占费用相关和促进收入212,868美元512,211美元减：促进收入（115,442）（140,316）费用相关收入97,426美元371,895美元减：资产管理费的战略资本支出和交易费用（28,182）费用相关收益69,244美元费用相关收益年化使用当前季度FRE的组成部分来计算估计的年度FRE金额。FRE年化的计算方法是，本季度来自合并和未合并的共同投资企业的资产管理费的第三方份额乘以4，再加上过去12个月来自合并和未合并的共同投资企业的交易费用的第三方份额。这一总额因过去12个月的资产管理和交易费用战略资本支出而减少。FFO，经修订的归属于普通股股东/单位持有人的安博（“FFO，经修订的安博”）；归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO（“核心FFO”）；归属于普通股股东/单位持有人的AFFO（“AFFO”）；（统称“FFO”）。FFO是房地产行业常用的非GAAP财务指标。与FFO最直接可比的GAAP衡量标准是净收益。美国全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）将FFO定义为根据GAAP计算的收益，不包括历史成本折旧和销售损益，扣除之前折旧的物业的任何相关税项以及减值费用。我们还排除了在收购控股权益时重估股权投资的收益以及部分出售我们的投资确认的收益，因为这些收益类似于出售先前折旧的物业的收益。我们排除了我们未合并实体的类似调整以及第三方在我们合并企业中的份额。我们的FFO措施我们的FFO措施始于NARElT的定义，我们进行某些调整以反映我们的业务以及管理层计划和执行我们的业务战略的方式。虽然我们在计算FFO时调整的额外项目并非罕见或不寻常，但经安博、核心FFO和AFFO（定义见下文）修改后，会在不同时期出现显着波动。尽管这些项目可能会对我们的运营产生重大影响，并反映在我们的财务报表中，但消除这些项目的影响使我们能够更好地了解我们物业的长期核心经营业绩。这些项目对我们在与我们的长期前景无关的不一致和不可预测的方向上的运营结果具有正面和负面的短期影响。We calculate our FFO measures，as defined below， 基于我们对未合并实体和合并企业的比例所有权份额。我们通过在逐个实体的基础上将该期间的平均所有权百分比应用于适用的调整项目来反映我们在未合并实体的FFO措施中所占的份额。我们通过调整我们的FFO措施，根据我们在适用期间的平均所有权百分比去除适用调整项目的非控制性权益份额，以反映我们在其中不拥有100%股权的合并企业的份额。管理层使用这些FFO措施作为经营业绩的补充财务措施，我们认为股东、潜在投资者和财务分析师了解管理层使用的措施非常重要。我们不使用我们的FFO衡量标准，也不应将其视为根据GAAP计算的净利润的替代品，作为我们经营业绩的指标，作为根据GAAP计算的经营活动现金的替代品，或作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。我们主要通过房地产的租金收入和战略资本业务的收入（扣除运营、行政和融资费用）来分析我们的经营业绩。这一收入流不会直接受到我们投资于房地产或债务证券的市场价值波动的影响。FFO，经修改后由安博得出FFO，经修改后由安博得出，我们调整NAREIT定义的FFO衡量标准，以排除外币相关项目和递延税款的影响，具体为：递延所得税优惠和我们的子公司确认的递延所得税费用；与在收购中记录为递延所得税负债的已获得的税务负债相关的当期所得税费用，如果费用被收益中的递延所得税优惠抵消，但不包括在我们定义的FFO衡量标准中；（a）我们与我们的外国实体之间的债务交易；（b）用于对冲我们在外国实体的投资的第三方债务；（c）与任何此类债务交易相关的衍生金融工具；以及（d）与衍生金融工具和其他金融工具相关的按市值调整。

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注释和定义（续）我们使用经安博修改的FFO，以便管理层、分析师和投资者能够对照其他REITs评估我们的业绩，这些REITs除了FFO之外，在美国以外的司法管辖区没有类似的业务或运营核心FFO，经安博修改后，我们也使用核心FFO。为了得出核心FFO，我们调整了经安博修改的FFO，以排除以下我们在FFO中直接识别的经常性和非经常性项目，经安博修改：处置意图贡献或出售的土地和开发物业的收益或损失；与出售房地产投资有关的所得税费用；确认的减值费用与我们对房地产的投资有关，一般是由于我们改变了贡献或出售这些物业的意图；以及债务提前清偿以及赎回和回购优先股的收益或损失。我们使用核心FFO，包括按分部和地区，以：（i）评估我们与其他房地产公司相比的经营业绩；（ii）评估我们的业绩和我们的物业的业绩，与预期业绩和前几期的业绩进行比较；（iii）评估我们管理层的业绩；（iv）预算和预测未来的结果，以协助分配资源；（v）向金融市场提供指导，以了解我们的预期经营业绩；以及（vi）评估特定的潜在投资将如何影响我们未来的业绩。AFFO为了得出AFFO，我们调整核心FFO，以包括处置土地和开发物业的已实现收益，扣除当期税收费用和经常性资本支出，并排除我们直接在核心FFO中确认的以下项目：直线租金；高于和低于市场租赁无形资产的摊销；管理合同的摊销；债务溢价和折扣以及融资成本的摊销，扣除资本化的金额，以及；股票补偿摊销费用。我们使用AFFO来（i）评估我们与其他房地产公司相比的经营业绩；（ii）评估我们的业绩和我们的物业的业绩，与预期结果和前几期的结果进行比较；（iii）评估我们管理层的业绩；（iv）预算和预测未来的结果，以帮助分配资源；以及（v）评估特定的潜在投资将如何影响我们的未来结果。对使用我们的FFO措施的限制虽然我们认为我们修改后的FFO措施是重要的补充措施，但NAREIT和我们的FFO措施都不应单独使用，因为它们不包括根据GAAP计算的净利润的重要经济组成部分，因此作为一种分析工具受到限制。因此，这些只是我们在分析业务时使用的众多措施中的一小部分。其中一些限制是：我们修改后的FFO措施中排除的当前所得税费用代表应缴纳的税款。房地产资产的折旧和摊销是不计入FFO的经济成本。FFO是有限的，因为它没有反映未来置换房地产资产可能需要的现金需求。此外，为维持物流设施运营绩效所必需的资本支出和租赁成本的摊销并未反映在FFO中。物业处置收益或亏损及与预期处置有关的减值开支，代表物业价值变动。通过排除这些收益和损失，FFO并未捕捉到因市场条件变化而产生的已处置财产价值的已实现变化。被排除在我们修改后的FFO措施之外的递延所得税优惠和费用是由于产生了可能必须在未来某个时间点结算的递延所得税资产或负债。我们修改后的FFO措施目前没有反映此类结算可能产生的任何收入或费用。被排除在我们修改后的FFO措施之外的外币汇兑损益一般是根据外币汇率在特定时点的变动确认的。我国以外币计价的净资产最终结算的时间和金额是不确定的。我们的FFO措施是有限的，因为它们没有反映这些净资产的当期变化，这些变化是由周期性的外币汇率变动引起的。我们从核心FFO中排除的债务或优先股的清偿损益， 可能会给我们带来好处或成本，因为我们可能会以低于或高于我们未来义务的价格结算我们的义务。我们通过在做出决策时仅结合根据GAAP计算的净收益使用我们的FFO措施来弥补这些限制。这些信息应与我们根据公认会计原则编制的完整合并财务报表一起阅读。为了帮助投资者弥补这些限制，我们将修改后的FFO措施与我们在GAAP下计算的净利润进行了核对。一般和行政费用（“G & A”）。我们的物业管理人员对我们拥有和管理的投资组合中的物业进行物业级管理，其中包括我们合并的物业和我们管理的那些由未合并的共同投资企业拥有的物业。我们通过使用各自投资组合拥有的平方英尺，将我们的物业管理职能的成本分配给我们合并的物业（包括在租金费用中）和未合并的共同投资企业拥有的物业（包括在战略资本费用中）。战略资本费用还包括由分配到我们战略资本部门的员工提供的与未合并的共同投资企业的资产管理相关的直接费用以及推广费用。我们不将间接成本分配给战略资本支出。我们将与我们的发展直接相关的某些成本资本化。资本化的G & A费用包括工资和相关成本以及其他G & A成本。资本化成本如下：截至12月31日的三个月、12月31日的十二个月，以千计2024202320242023建筑和土地开发活动30,069美元27,228美元133,349美元123,522美元运营建筑改善和其他13,29312，91655,45151，895资本化G & A总额43,362美元40,144美元188,800美元175,417美元

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注释和定义（续）指导。以下是我们的年度指导每股净收益与我们的指导每股核心FFO的对账：G & A占管理资产的百分比（千美元）调整后G & A（过去12个月）：净G & A 418,765美元加：战略资本费用（不包括推广费用）195,219减：战略资本财产管理费用（84,541）调整后G & A 529,443美元期末账面总值（a）：运营物业135,032，197美元开发组合-TEI 5,185，795土地组合4,637，846其他房地产投资和持有待售资产8,162，868管理资产总价值153,018，706美元G & A占管理资产的百分比0.35%（a）这不代表企业价值低高归属于普通股股东的净利润（a）3.45美元3.70美元我们的份额：折旧和摊销3.07 3.12房地产交易净收益，税后净额（0.87）（1.01）未实现外币损失（收益）、债务提前清偿损失（收益）和其他，净额——归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO 5.65美元5.81美元加（减）：净推广费用（收入）0.05 0.05归属于普通股股东/单位持有人的核心FFO，不包括净推广收入（费用）5.70美元5.86美元IBI活动指数是一个经季节性调整的扩散指数，该指数基于对来自全美不同地理区域的受访者群体的商业活动进行的月度调查。读数超过50反映了活动的增长。这些是美国安博投资组合的专有指标。所得税。截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月，以千计2024202320242023当前所得税费用$ 45,474 $ 48,698 $ 116,040 $ 165,109处置的当前所得税费用22,43612，93029,74239，224与获得的税务负债相关的处置的当前所得税优惠—（11,003）—（11,003）当前所得税费用总额67,91050，625145,782193，330递延所得税费用（收益）18,9607，87221,16117，708总所得税费用$ 86,870 $ 58,497 $ 166,943 $ 211,038截至12月31日的十二个月，以千计2024202320242023总利息支出236,297美元193,163美元892,612美元683,363美元债务折扣摊销净额13,78513，23052,24951，980财务费用摊销6,6545，83326,63622，609资本化前利息支出256,736212，226971,497757，952资本化金额（24,504）（37,776）（107,565）（116,620）利息支出232,232美元174,450美元863,932美元641,332美元利息支出。投资能力是我们对共同投资企业通过使用现有股权承诺可能获得的总房地产的估计，减去任何未支付的赎回请求，假设企业的目标杠杆范围的中点。租约协商孕育是与意向客户进行首次建议书交换到最终签订租约之间的天数计量，包括不到十二个月的租期。这仅适用于我们运营组合中的新租约，不包括续租。租赁建议是在我们的经营组合中发送给潜在客户的初始建议总数，以净可出租面积（平方英尺）衡量。提案占可用净可出租面积的百分比是指关于未来十二个月内空置或到期的单位的提案。包括租期少于十二个月的建议，以及客户扩展和续租。市值等于市场权益，较少的优先股/单位的清算优先权，加上我们在总债务中的份额。Market Equity等于普通股和单位的流通股乘以收盘价加上优先股/单位的清算优先权。资产净值（“NAV”）。我们认为NAV是衡量我们经营业绩的有用补充指标，因为它使管理层和投资者都能估计我们业务的公允价值。我们业务的某一条线的公允价值评估具有主观性，因为它涉及估计，可以使用各种方法计算。因此，我们提出了我们认为对计算我们的资产净值很重要的与我们的业务组成部分相关的财务业绩和投资，但我们没有提出任何具体的方法，也没有就计算中应该使用的假设或估计提供任何指导。NAV的组成部分不考虑与我们的全球运营平台、战略资本平台或发展平台相关的租金和费用收入流或特许经营价值的潜在变化。净有效租金在租赁开始时使用预计在整个期限内收到的现金基础租金总额并按年计算， 并不包括收购的公允价值租赁摊销。以美元以外的货币产生的金额已使用前十二个月的平均汇率换算。每平方英尺数字的计算方法是净有效租金除以租约占用的平方英尺。净营业收入（“NOI”）是一种非公认会计准则财务指标，用于评估我们的经营业绩，代表租金收入减去租金费用。对于我们的合并物业，它直接从我们的合并财务报表中计算为租金收入减去租金费用。收益指引包括从房地产交易中确认的潜在未来收益，但不包括未来的外汇或衍生工具收益或损失，因为这些项目难以预测。

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注和定义（续）净促进收入（费用）是指期间从第三方投资者赚取的促进收入，扣除相关现金和股票补偿费用以及税收和外币衍生工具损益（如适用）。净物业管理收入指物业管理费减去提供物业管理服务的实际成本。非GAAP按比例财务信息。这些信息包括非公认会计准则财务指标。未合并的共同投资企业的安博份额是通过将我们的所有权百分比应用于这些企业的GAAP财务报表中的每个细列项目来逐个实体得出的，以计算我们在该细列项目中的份额。就资产负债表数据而言，我们使用期末的所有权百分比，而就经营信息而言，我们使用期间的平均所有权百分比，这与我们计算合并财务报表期间净收益（亏损）份额的方式一致。我们使用类似的计算得出合并财务报表中每个细列项目的非控制性权益份额。我们认为，鉴于我们的共同投资企业的重要性，这些企业要么按权益法入账，要么与包含在非控制性权益中的第三方份额合并，我们认为这种介绍形式提供了对我们公司整体财务业绩和状况的洞察，尽管此类信息的介绍可能无法准确描述在共同投资企业中持有非控制性权益的法律和经济影响。其他公司计算其比例利息的方式可能与我们不同，从而限制了作为比较衡量标准的有用性。出于公认会计原则的目的，我们不控制未合并的共同投资企业，资产和负债以及收入和费用的列报不代表对这些项目的合法索赔。未合并的共同投资企业的经营协议一般规定，包括安博在内的投资者可以（1）在有来自经营活动的可用现金的范围内，（2）在发生资本事件时，例如再融资或出售，或（3）在企业清算时获得现金分配。每个投资者获得的现金金额基于每个运营协议的具体规定，并取决于包括每个投资者的出资额以及任何出资是否有权获得优先分配等因素而有所不同。在共同投资企业清算时，在偿还所有负债、优先分配和初始股权出资后，投资者通常将有权获得基于其各自法定所有权百分比的任何剩余现金。由于这些限制，非GAAP按比例财务信息不应被孤立地考虑或作为我们根据GAAP报告的合并财务报表的替代品。非战略资产是工业物业，我们主要通过并购（“并购”）交易获得，我们不打算长期持有。这些工业物业被归类为其他房地产投资。运营投资组合代表我们拥有和管理的投资组合中已达到稳定的工业物业。持有待售资产、非战略资产和非工业资产被排除在投资组合之外。安博在NOI中的份额不包括终止费和调整，包括在所有权变更前后以我们的实际份额向共同投资企业贡献或收购的物业的NOI。未展示的美国市场包括奥斯汀、夏洛特、哥伦布、丹佛、路易斯维尔、波特兰、罗利-达勒姆、里诺、圣安东尼奥、萨凡纳和坦帕。未提交的欧洲国家包括比利时、捷克共和国、匈牙利、意大利、波兰、斯洛伐克、西班牙和瑞典。Owned and Managed代表合并物业以及我们管理的未合并共同投资企业拥有的物业。安博份额代表我们对每个实体的相应经济所有权，或包括在我们拥有和管理的总投资组合中的财产，无论其合并或未合并。租金收入。截至12月31日的三个月截至12月31日的十二个月，以千计2024202320242023租金收入1,355，048美元1,238，445美元5,220，806美元4,688，137美元租金回收405,611367，7021,637，7371,504，053租赁无形资产摊销93,691100，608393,776406，194直线租金83,15749，204262,386220，158租金收入1,937，507美元1,755，959美元7,514，705美元6,818，542租金变化（现金）表示根据租赁协议，在新的和续租的情况下，起始租金的百分比变化， 与同一空间的先前期末租金相比，在该期间开始。这项措施不包括任何低于一年的短期租约、延期付款、免费租期和定义为50%或更少的稳定费率的介绍性（预告费率）。租金变化（净有效）是指在该期间开始的新租约和续租租约的净有效租金率（租赁期内的平均费率）与同一空间以前的净有效租金率相比的百分比变化。这一措施不包括任何一年以下的短期租约和延期付款。保留率是指由现有租户租用的在该期间开始的所有租约的建筑面积除以报告期间所有到期租约的建筑面积。承租人在租约到期前违约或买断的面积和不到一年的短期租约，不包括在计算中。同店。我们的同店指标是非GAAP财务指标，这是房地产行业常用的和金融界预期的，在净有效和现金基础上。我们使用“同店”分析评估我们拥有和管理的运营物业的表现，因为该分析中的物业人群在不同时期是一致的，这使我们和投资者能够分析我们正在进行的业务运营。我们根据我们的所有权权益确定物业NOI的同店指标，计算为合并和未合并物业的同店人群中适用物业的租金收入减去租金费用，如下文进一步定义。我们将截至2024年12月31日止三个月的同店人口定义为我们拥有和管理的经营组合中的物业，包括合并物业和未合并的共同投资企业于2023年1月1日拥有并在2023年和2024年的同一三个月期间拥有的物业的物业NOI。我们认为，对于我们投资的企业拥有的物业，综合投资组合的物业NOI的驱动因素通常是相同的，因此我们根据安博在物业中的所有权（“安博份额”）来评估拥有和管理的投资组合的同店指标。

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附注及定义（续）同店人口不包括持作出售予第三方的物业，以及在期初（2023年1月1日）未稳定下来的发展物业及在期内收购或出售予第三方的物业。为了得出一个适当的期间经营业绩衡量标准，我们通过使用报告的期末汇率将两个期间的当地货币转换为美元来去除外币汇率变动的影响。作为非公认会计准则财务指标，同店指标作为分析工具具有一定的局限性，可能会因房地产公司而异。因此，我们提供了租金收入减去租金费用（“物业NOI”）（来自我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表）与我们的同店物业NOI措施的对账，如下所示：我们不包括为出售给第三方而持有的物业，以及期初未稳定的开发物业和期间收购或处置给第三方的物业。我们还排除了净终止和重新谈判费用，以便我们能够评估每个物业的租金收入的增长或下降，而不考虑不代表物业经常性经营业绩的一次性项目。净终止和重新谈判费用是指为允许客户终止或重新谈判其租约而谈判的总费用，被因在租赁期内调整直线租金而记录的资产注销所抵消。同店物业NOI进行了调整，以包括根据向每个物业提供的物业管理服务（通常基于收入的百分比）为我们的综合物业分配的物业管理费用。在合并时，这些金额被消除，提供物业管理和租赁服务的实际成本被确认为我们合并租金费用的一部分。我们根据我们对基础物业的投资，包括合并物业和共同投资企业拥有的物业的同店组合的物业NOI。为了从我们拥有不到100%的共同投资企业中计算我们的同店物业NOI份额，我们使用共同投资企业的同店投资组合的基础物业NOI，并将我们在2024年12月31日的所有权百分比应用于两个期间的物业NOI，包括期间贡献的物业。我们通过减去合并和未合并的共同投资企业的第三方份额，从共同投资企业的同店组合中调整总的Property NOI。于呈列期间，若干全资拥有物业已贡献予共同投资企业，并被纳入同店组合。我们的综合业绩和共同投资企业的业绩，如果单独来看，在同店基础上都不具有可比性，因为各个投资组合的构成在不同时期发生了变化（例如，根据我们在该期间结束时的所有权权益，贡献财产的业绩包括在我们截至贡献日的综合业绩和贡献日之后的企业业绩中）。因此，只有标有“安博在同店物业NOI中的份额”的行项目具有期间可比性。我们进一步剔除了根据美国公认会计原则编制的财务报表中包含的某些非现金项目（直线租金和公允价值租赁摊销），以反映同店物业NOI-现金计量。我们管理我们的业务，并根据我们拥有和管理的投资组合的相同商店结果对我们的高管进行100%的补偿，就像我们在所有权盲目的基础上管理我们的投资组合一样。我们通过将100%的物业包含在我们的同店组合中来计算这些结果。同店平均入住率表示该期间同店组合的平均入住率。Space Utilization是我们的客户在0-100 %的范围内对其单元利用率的评估，它基于对美国投资组合中地域多元化的受访者群体进行的每月调查。稳定的定义是被开发的物业已完成一年，在完成后被贡献给共同投资企业或被占用90%中的较早者。稳定后，一处房产将移入我们的经营组合。稳定的NOI等于估计的十二个月潜在总租金收入（基本租金， 包括高于或低于市场租金加上运营费用报销）乘以95%将收入调整为5%的稳定空置率减去预计运营费用。预期投资总额（“TEI”）指开发或扩建的估计总成本，包括土地、开发和租赁成本。TEI基于当前的预测，可能会发生变化。周转成本指与签订租约有关的估计债务；包括租赁佣金和租户改善，并针对在该期间开始的租赁列报。租户改善包括为新租户准备空间或与当前租户续签租约的成本。它不包括第一代租赁（即新开发物业）和不到一年的短期租赁的成本。增值物业是我们以折扣价收购的物业，并相信我们可以在稳定后提供更大的回报，或我们期望重新用于更高和更好的用途的物业。加权平均利率以实际利率为基础，其中包括相关溢价和折价的摊销以及财务费用。加权平均稳定资本化（“上限”）率计算为稳定NOI除以收购价格。截至12月31日的三个月，千美元20242023变化（%）合并物业NOI与同店物业NOI措施的对账：租金收入1,937，507美元1,755，959美元租金费用（438,468）（408,225）合并物业NOI 1,499，039美元1,347，734美元调整得出同店结果：物业NOI来自未包含在同店组合中的合并物业及其他调整（a）（263,141）（173,966）来自包含在同店组合中的未合并共同投资企业的物业NOI（a）（b）806,993753，521第三方从包含在同店组合中的物业中获得的物业NOI份额（a）（b）（641,212）（612,336）安博在同店物业NOI中的份额-净有效（b）1,401，679美元1,314，9536.6%合并物业直线租金和包含在同店组合中的公允价值租赁摊销（c）$（116,016）$（113,440）未合并共同投资企业直线租金和包含在同店组合中的公允价值租赁摊销（c）（16,938）（10,998）第三方的直线租金份额和包含在同店组合中的公允价值租赁摊销（b）（c）10,792美元8,942美元安博同店物业份额NOI-现金（b）（c）1,279，517美元1,199，4576.7%