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于2025年9月22日向美国证券交易委员会提交

 

证券法档案第333号-

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格N-2

 

选中适当的方框或方框

 

根据1933年《证券法》作出的注册声明

☐生效前修订编号____

☐生效后修订编号____

 

  BlackRock TCP资本公司。  
  注册人的确切名称，如章程中所指明  
     
  第28街2951号 , 套房1000
圣莫尼卡 , 加州 90405 		 
  主要行政办公室地址（号码、街道、市州、邮编）  
     
  (310) 566-1000  
  注册人的电话号码，包括区号  
     
 

Philip Tseng

BlackRock TCP资本公司。

28街2951号，套房1000
加利福尼亚州圣莫尼卡90405

  
  代办服务人员姓名、地址（号码、街道、市州、邮编）  

 

副本至：

 

戴安娜·霍夫曼 Michael K. Hoffman，ESQ。 Kevin T. Hardy，esq。
BlackRock TCP资本公司。 Skadden，Arps，Meagher & Flom LLP Skadden，Arps，Meagher & Flom LLP
28街2951号，套房1000 曼哈顿西一号 南运河街320号
加利福尼亚州圣莫尼卡90405 纽约，NY 10001 伊利诺伊州芝加哥60606

 

于本登记声明生效日期后不时进行。

 

  建议公开发售的大致开始日期  

 

☐ 如果在此表格上登记的唯一证券是根据股息或利息再投资计划提供的，请勾选复选框。
☒ 复选框，如果根据1933年《证券法》（“证券法”）第415条规则，在本表格上登记的任何证券将延迟或连续发售，但与股息再投资计划相关的证券除外。
☒ 如果本表格是根据一般指示A.2或其生效后修订的登记声明，请勾选复选框。
☒ 如果本表格是根据一般指示B提交的登记声明或根据《证券法》第462（e）条向委员会提交的生效后修正案，则勾选复选框。
☐ 如果本表格是对根据一般指示B提交的登记声明的生效后修订，根据《证券法》第413（b）条规则登记额外证券或额外类别的证券，请勾选复选框。

 

建议本次备案生效（勾选适当方框）

 

☐ 根据《证券法》第8（c）条宣布生效时

 

如有必要，请选中以下方框：

 

☐ 本[生效后]修正案为先前提交的[生效后修正案] [登记声明]指定了新的生效日期。
☐ 提交此表格是为了根据《证券法》第462（b）条为一项发行注册额外证券，同一发行的较早有效登记声明的证券法登记声明编号为：_________。
☐ 本表格是根据《证券法》第462（c）条规则提交的生效后修订，同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号为：______。
☐ 本表格是根据《证券法》第462（d）条规则提交的生效后修订，同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号为：_________。

 

勾选适当描述注册人特征的每个框：

☐ 注册封闭式基金（根据1940年《投资公司法》（“投资公司法”）注册的封闭式公司）。
☒ 商业发展公司（拟或已选择根据《投资公司法》被监管为商业发展公司的封闭式公司）。
☐ Interval Fund（注册封闭式基金或根据《投资公司法》规则23c-3提出定期回购要约的业务发展公司）。
☒ A.2合资格（有资格根据本表格的一般指示A.2登记证券）。
☒ 知名的经验丰富的发行人（根据《证券法》第405条规则定义）。
☐ 新兴成长型公司（根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第12b-2条的定义）。
☐ 如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7（a）（2）（b）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。
☐ 新注册人（根据《投资公司法》注册或受监管的时间在本次备案前不到12个日历月）。

 

 
 

 

前景

 
普通股
优先股
债务证券
认购权
认股权证
We（the“Company”）is an externally managed，closed-end，non-diversified management investment company that has selected to be regulated as a business development company under the Investment Company Act of 1940（the“1940 Act”）。我们的投资目标是通过当期收益和资本增值实现高总回报，重点是本金保护。我们寻求主要通过投资于中型市场公司的债务证券来实现我们的投资目标，我们通常将其定义为企业价值在1亿至15亿美元之间的公司。虽然我们打算主要专注于对中间市场公司的债务进行私下协商的投资，但我们可能会在资本结构的各个层面进行各种投资，包括对与我们的债务投资相关的优先股或普通股以及认股权证或期权等股权进行投资。我们的投资活动将受益于我们认为我们的顾问的竞争优势，包括其多样化的内部技能、专有的交易流程，以及专注于成熟的中间市场公司的一致和严格的投资流程。我们预计将通过债务投资和发起的合同利息付款以及类似费用的组合产生回报，并在较小程度上通过期权、认股权证、转换权或直接股权投资实现股权增值。
我们的普通股、优先股、债务证券、购买我们的证券的认购权或代表购买我们的证券的权利的认股权证（统称“证券”）可能会按照本招股说明书的一份或多份补充文件中披露的价格和条款进行发售。您在投资我司证券前应仔细阅读本招股说明书及适用的招股说明书补充文件。
SEC和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股说明书载有您在投资我司证券前应了解的重要信息。投资前请仔细阅读，留着备查。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交关于我们的年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们在http://www.tcPCapital.com维护一个网站，我们在本网站或通过本网站免费提供我们所有的年度、季度和当前报告、代理声明和其他公开提交的信息。您也可以通过Tennenbaum Capital Partners，LLC，c/o Investor Relations，2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，California 90405与我们联系或致电（310）566-1094与我们收取费用，获取我们的年度和季度报告的免费副本并进行股东查询。SEC在http://www.sec.gov上有一个网站，这些信息可根据要求免费获得。本网站所载信息并未以引用方式并入本招股说明书，贵方不应将本网站所载信息视为本招股说明书的一部分。
我们通常投资的债务证券要么被独立评级机构评为低于投资级别，要么如果此类证券被评级机构评为低于投资级别。低于投资级的证券，通常被称为“混合证券”、“垃圾债券”或“杠杆贷款”，被认为在发行人支付利息和偿还本金的能力方面具有主要的投机性特征。它们可能缺乏流动性，难以估值，通常不需要在到期前偿还本金，这可能会增加我们可能损失全部或部分投资的风险。此外，公司绝大部分债务投资中包含利息重置条款，如果重置条款具有提高适用利率的效果，可能会使借款人更难向公司偿还债务。
包括商业发展公司在内的封闭式投资公司的股票经常以低于其资产净值的价格交易。如果我们的股票以低于我们的资产净值的价格交易，很可能会增加购买者在发行中遭受损失的风险。投资我们的证券涉及高度的风险，包括信用风险和使用杠杆的风险。在购买任何证券之前，您应该阅读本招股说明书第9页开始的“风险”中关于投资我们证券的重大风险的讨论。
本招股说明书不得用于完成我国证券股份的销售，除非附有招股说明书补充文件。
本招股说明书的日期为2025年9月22日。
我们的证券可直接向一名或多名购买者发售，或通过我们不时指定的代理人发售，或向或通过承销商或交易商发售。与发售有关的招股章程补充文件将指明参与出售我们证券的任何代理、承销商或交易商，并将披露我们与我们的代理、承销商或交易商之间的任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排，或可能计算此类金额的基础。我们不得通过代理、承销商或交易商出售我们的任何证券，而无需交付招股说明书和招股说明书补充文件，其中描述了此类证券的发行方式和条款。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“TCPC”。”截至2025年9月19日，我们普通股的最后一次报告销售价格为6.58美元。我们在2025年6月30日的普通股每股资产净值为$ 8.71 .
Tennenbaum Capital Partners，LLC（“顾问”）担任我们的投资顾问。Our Advisor是贝莱德，Inc.（连同其子公司，“贝莱德”）的间接子公司。贝莱德是一家领先的上市投资管理公司（纽约证券交易所代码：BLK），截至2025年6月30日，其管理的资产约为12.5万亿美元。SVOF/MM，LLC的H系列，我们顾问的附属公司，提供我们运营所需的管理服务。
我们可能会在某些情况下以低于每股净资产值的价格发售普通股股份、认购权、认股权证、期权或收购普通股股份的权利。以低于每股净资产值的价格出售普通股稀释了现有股东的利益，具有降低我们每股净资产值的效果，并可能降低我们的每股市场价格。在我们最初于2025年5月22日举行并延期至2025年6月18日的2025年年度股东大会上，我们的股东批准了我们在一次或多次发行中以低于当时每股净资产值的价格出售公司普通股的能力（为期12个月，自股东批准之日起届满），但须遵守我们日期为2025年4月2日经修订的最终代理声明中规定的某些限制（包括但不限于，在任何特定日期出售的股票数量不超过紧接此类出售之前公司当时已发行普通股的25%）。我们打算在2026年年会上寻求股东批准，将我们发行低于净资产值的普通股的能力再延续一年，但条件是，在任何可能导致此类稀释的特定发行中，根据这项授权可出售的低于净资产值的股票的最大数量限制在紧接每次此类发行之前我们当时已发行普通股的25%。
目 录
 
 
 
 
 
 
页
参照成立
 
 
二、
关于这个前景
 
 
三、
前景摘要
 
 
1
提供
 
 
4
普通股价格区间
 
 
8
风险
 
 
9
关于前瞻性陈述的特别说明
 
 
13
收益用途
 
 
14
公司
 
 
15
公司管理层
 
 
36
控制人员和主要股东
 
 
52
股息再投资计划
 
 
54
我们的资本股票描述
 
 
56
我们的优先股描述
 
 
59
描述我们的债务证券
 
 
60
我们的认购权描述
 
 
73
我们的认股权证说明
 
 
74
美国联邦所得税事项
 
 
75
分配计划
 
 
81
利益冲突
 
 
82
托托迪安
 
 
91
转让代理
 
 
91
法律事项
 
 
91
独立注册会计师事务所
 
 
91
补充资料
 
 
91
隐私原则
 
 
92
 
 
 
 
本招股说明书所使用的统计和市场数据均来自政府和独立的行业来源和出版物。我们没有独立核实从这些来源获得的数据。从这些来源获得的前瞻性信息受制于与本招股说明书中包含的其他前瞻性陈述相同的资格和额外的不确定性，《证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条规定的安全港对此不可用。
您应仅依赖于本招股说明书及任何随附的招股说明书补充文件中包含或以引用方式并入的信息。我们没有，承销商也没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们没有，也没有承销商在任何不允许此类要约或出售的司法管辖区提出出售这些证券的要约。您应假定本招募说明书中的信息仅截至本招股说明书正面的日期是准确的并且任何随附的招股说明书补充文件中的信息仅截至随附的招股说明书补充文件正面的日期是准确的。自该日期起，我们的业务、财务状况和前景可能发生了变化。在适用法律要求的范围内，我们将在发售期间更新本招股说明书，以反映此处披露的重大变化。另见“以引用方式纳入”和“附加信息”。
 
i
 

目 录

参照成立
这份招股说明书是我们向SEC提交的注册声明的一部分。我们被允许“通过引用纳入”我们向SEC提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件向您披露重要信息。我们通过引用将以下所列文件以及我们未来根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的任何文件纳入本招股说明书，包括自提交文件之日起在本招股说明书之日或之后提交的任何文件（不包括提供的任何信息，而不是提交的信息），直至我们出售了本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件所涉及的所有已发售证券或发行以其他方式终止。以引用方式并入的信息是本招股说明书的重要组成部分。以引用方式并入本招股章程的文件中的任何陈述将被视为自动修改或取代，只要（1）本招股章程所载的陈述或（2）以引用方式并入本招股章程的任何其他随后提交的文件中的陈述修改或取代该等陈述。以引用方式并入本文的文件包括：
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我们目前向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的报告2025年5月19日,2025年5月22日,2025年6月20日,2025年7月1日,2025年7月16日，和2025年8月1日;
•
•
要获得这些文件的副本，请参阅“附加信息”。我们亦会根据书面或口头要求，向获交付本招股章程的每名人士（包括任何实益拥有人）免费提供已或可能以引用方式并入本招股章程的任何及所有文件的副本。您应通过写信将索取文件的请求直接发送至：
投资者关系
Tennenbaum Capital Partners，LLC
28街2951号，套房1000
加利福尼亚州圣莫尼卡90405
电话号码：（310）566-1094
本招股章程亦可于本公司网站http://www.tcPCapital.com查阅。本网站所载资料并无以引用方式并入本招股章程，亦不应被视为本招股章程的一部分。
 
二、
 

目 录

关于这个前景
这份招股说明书是我们向SEC提交的注册声明的一部分，使用“货架”注册程序作为“知名的经验丰富的发行人”，定义见《证券法》第405条。根据储架登记程序，我们可能会在三年期间内不时延迟提供我们的普通股股份、我们的优先股股份、债务证券、购买我们的证券股份的认购权或代表购买我们的证券权利的认股权证。证券可按本招股章程的一份或多份补充文件所述的价格和条款进行发售。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们使用本招股章程进行证券发售时，我们将提供随附的招股章程补充文件，其中将包含有关该发售条款的具体信息。本招股说明书及随附的任何招股说明书补充文件将共同构成我司招股说明书。随附的招股说明书补充也可能增加、更新或变更本招股说明书所载信息。请在作出投资决定前，仔细阅读本招股说明书及任何随附的招股说明书补充资料，连同任何展品和“以引用方式纳入”和“附加信息”标题下描述的附加信息以及“风险”标题下的部分。您应仅依赖于本招股说明书及任何随附的招股说明书补充文件中所包含或以引用方式并入的信息。
 
三、
 

目 录

前景摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中的部分信息。本摘要不完整，可能未包含您在投资我们的证券之前可能要考虑的所有信息。你应该阅读整个招股说明书，包括“风险”。
在本招股章程通篇，除文意另有所指外，凡提述：
“公司”、“我们”、“我们的”和“我们的”是指Special Value Continuation Fund，LLC（一家特拉华州有限责任公司）在本招股说明书其他部分所述的转换完成前的期间（定义见下文），以及BlackRock TCP Capital Corp.（前身为TCP Capital Corp.）在转换完成后的期间；
“SVCP”指特拉华州有限责任公司Special Value Continuation Partners LLC；
“TCPC融资”指TCPC Funding I，LLC，一家特拉华州有限责任公司；
“TCPC Funding II”指TCPC Funding II，LLC，一家特拉华州有限责任公司；
“SBIC” 指TCPC SBIC，LP，特拉华州有限合伙企业；
“Merger Sub”指BCIC Merger Sub，LLC a Delaware limited liability company；
“顾问”指Tennenbaum Capital Partners，LLC，一家特拉华州有限责任公司和投资管理人；以及
“管理人”是指SVOF/MM，LLC的H系列，这是一家特拉华州有限责任公司的系列，是该公司顾问和管理人的关联公司。
为简单起见，本招股章程中对“公司”、“我们”、“我们”及“我们的”的提述酌情包括SVCP、TCPC资助、TCPC资助II及综合基准的SBIC。
公司
公司是一家特拉华州公司，于2012年4月2日就公司前身Special Value Continuation Fund，LLC（“SVCF”）从有限责任公司转换为公司而成立。在转换时，公司前身Special Value Continuation Fund，LLC（“SVCF”）的所有有限责任公司权益被交换为公司的15,725，635股普通股。由于转换，SVCF的账簿和记录成为公司的账簿和记录。在这份招股书中，我们将这类交易称为“转换”。除另有说明外，本招股说明书的披露使转换生效。
公司是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司。
2012年4月3日，该公司对其首次公开发行（“发行”）进行定价，以每股14.75美元的公开发行价格出售5,750，000股普通股。
我们已选择根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）作为商业发展公司（“BDC”）受到监管。我们的投资目标是通过当期收益和资本增值实现较高的总收益，强调本金保障。我们寻求主要通过投资于中型市场公司的债务证券来实现我们的投资目标，我们通常将其定义为企业价值在1亿美元到15亿美元之间的公司。虽然我们打算主要专注于对中间市场公司的债务进行私下协商的投资，但我们可能会在资本结构的各个层面进行各种投资，包括对与我们的债务投资相关的优先股或普通股以及认股权证或期权等股权进行投资。我们的投资活动将受益于我们认为我们的顾问的竞争优势，包括其多样化的内部技能、专有的交易流程，以及专注于成熟的中间市场公司的一致和严格的投资流程。我们预计将通过债务投资和发起的合同利息付款以及类似费用的组合产生回报，并在较小程度上通过期权、认股权证、转换权或直接股权投资实现股权增值。
投资运营通过公司全资子公司SVCP、TCPC Funding、TCPC Funding II、SBIC和Merger Sub进行。SVCP以有限合伙形式组建，并已选择在2018年7月31日之前根据1940年法案作为BDC进行监管。2018年8月1日，SVCP撤回其根据1940年法案作为受监管的BDC的选举，并撤回其共同有限合伙人权益的登记
 
1
 

目 录

1934年《证券交易法》第12（g）条，并于2018年8月2日终止了其普通合伙人SVOF/MM，LLC的H系列，并转为特拉华州有限责任公司。SVOF/MM的管理成员为Tennenbaum Capital Partners，LLC（“顾问”），担任公司、TCPC Funding、TCPC Funding II、SBIC和Merger Sub的投资经理。The Advisor是贝莱德公司的间接子公司，贝莱德公司与其子公司在此统称为“贝莱德”。
就美国联邦所得税而言，公司已选择被视为受监管投资公司（“RIC”）。作为RIC，只要我们每年分配此类收入并满足其他适用的所得税要求，我们就不会对我们的收入征税。在2018年8月1日之前，SVCP被视为美国联邦所得税目的的合伙企业，在2018年8月2日转换为有限责任公司后，此后一直被视为被忽视的实体。
要获得RIC资格，除其他外，我们必须满足某些收入来源和资产多样化要求，并及时向我们的股东分配通常每年至少90%的投资公司应税收入，这是经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）所定义的。根据这次选举，只要我们满足这些要求，我们一般不必为我们分配给股东的任何收入缴纳公司层面的税。
于2024年3月18日，公司根据公司、BCIC、Merger Sub于2024年1月10日订立的经修订及重述的合并协议及计划（“合并协议”），以及仅为其中所载有限目的、特拉华州有限责任公司及BCIC的投资顾问公司黑岩凯尔索资本 Investment Advisors，LLC与顾问，于2024年3月18日完成对特拉华州公司黑岩凯尔索资本投资公司（“BCIC”）的收购。根据合并协议，BCIC与Merger Sub合并为Merger Sub，Merger Sub继续作为存续公司及作为SVCP的附属公司及公司的间接全资附属公司（“2024年合并”）。由于2024年合并，并且截至该合并生效时间，BCIC的单独公司存在终止。
下面列出了显示我们组织结构的组织结构图：

 
公司管理层由我们的顾问和董事会组成。公司已与我们的顾问订立投资管理协议，根据该协议，我们的顾问在我们董事会的全面监督下，管理公司的日常运营并向公司提供投资顾问服务。
 
2
 

目 录

我们的董事会全面负责公司的管理，包括决定一般政策事项和审查我们顾问的行动。公司董事会的大多数成员独立于我们的顾问。Our Advisor担任各公司的投资顾问，分别是TCPC Funding、TCPC Funding II、SBIC和Merger Sub。
公司信息
我们的行政和行政办公室位于2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，加利福尼亚州 90405，我们的电话号码是（310）566-1094。我们在http://www.tcpcapital.com维护一个网站。本网站所载信息并未以引用方式并入本招股说明书，贵司不应将本网站所载信息视为本招股说明书的一部分。
风险
投资于本公司及本招股说明书所提供的证券，风险程度较高。有关您在决定投资我们的证券之前应仔细考虑的某些重大风险的讨论，请参阅本招募说明书第9页开始的“风险”。
 
3
 

目 录

提供
我们可能会不时以一种或多种方式、一起或单独地发售我们的证券，我们预计该证券将用于偿还由SVCP发行的循环、多币种信贷融资（“SVCP信贷融资”）、由TCPC Funding II发行的高级有担保循环信贷融资（“TERM0 Funding II”）以及由BCIC最初发行并由Merger Sub（“Merger Sub Facility”）承担的高级有担保循环信贷融资（如果有）下的未偿金额，（这将增加SVCP信贷融资、TCPC Funding Facility II下的资金，以及我们可用于对投资组合公司进行额外投资的合并子融资）以及根据我们的投资目标和其他一般公司用途对投资组合公司进行投资，包括支付运营费用。
我们的证券可直接向一名或多名购买者、通过我们不时指定的代理人、或向或通过承销商或交易商发售。与特定发售有关的招股章程补充文件将披露该发售的条款，包括参与出售我们证券的任何代理、承销商或交易商的名称、购买价格，以及我们与我们的代理、承销商或交易商之间的任何费用、佣金或折扣安排，或可能计算该金额的基础。在未交付描述此类证券的发行方式和条款的招股说明书补充文件的情况下，我们不得通过代理、承销商或交易商出售我们的证券。
下文载列有关我们证券发行的额外资料：
纳斯达克全球精选市场代码
“TCPC”
所得款项用途
除非在招股章程补充文件中另有规定，否则我们打算将所得款项净额用于减少我们在SVCP信贷融资、TCPC融资融资融资II和合并次级融资（如有）下的未偿还借款，并根据我们的投资目标和其他一般公司用途对投资组合公司进行投资，包括支付运营费用。待定投资，我们可能会将发行的净收益主要投资于现金、现金等价物、美国政府证券和其他在一年或更短时间内到期的高质量债务投资。这些证券的收益率可能低于我们的其他投资，因此在此期间可能会导致较低的分配（如果有的话）。见“所得款项用途”。
投资管理安排
公司与我们的顾问订立投资管理协议，根据该协议，我们的顾问在我们董事会的全面监督下，管理公司的日常运营并向公司提供投资顾问服务。就提供这些服务而言，顾问收取基本管理费，并可能获得奖励报酬。在2018年8月1日之前，SVCP作为BDC受到监管，并且也是与顾问签订的投资管理协议的缔约方。2018年1月29日，SVCP修订并重申其有限合伙协议（“LPA”），自2018年1月1日起生效，将其当时现有的激励薪酬结构从向其普通合伙人的利润分配和分配转换为根据该投资管理协议应付给顾问的费用。此次修正对公司支付的激励薪酬或获得的服务金额无影响。因此，在2018年1月1日之前，激励薪酬作为分配分配给SVCP的普通合伙人。根据当时存在的投资管理协议和SVCP的有限合伙协议（据此，激励补偿在2018年1月1日之前分配给SVCP的普通合伙人），直到2013年1月1日之后才产生激励补偿。
根据SVCP当时存在的投资管理协议和有限合伙协议（据此，激励补偿在2018年1月1日之前分配给SVCP的普通合伙人），直到2013年1月1日之后才产生激励补偿。
根据2019年2月9日之前的投资管理协议进行的奖励补偿
激励薪酬有两个组成部分，普通收入和资本利得。自2013年1月1日起，每个组成部分按季度（或在顾问作为投资管理人或SVCP的普通合伙人作为其普通合伙人终止时，截至终止日）应付或可分配，计算如下：
激励薪酬的两个组成部分分别受到总回报限制。因此，尽管有以下规定，我们没有义务支付或分配任何普通收入奖励
 
4
 

目 录

补偿或任何资本收益激励补偿，如果我们的累计总回报不超过8%的日加权平均年回报率贡献的普通股权益。如果我们的累计年总回报率在8%以上，我们支付的累计激励薪酬总额不超过我们累计总回报率的20%，或者，如果更低，我们的累计总回报率超过8%的年率的金额。
在上述限制下，普通收益部分为金额，如为正值，等于激励补偿前累计普通收益的20%，减去之前支付或分配的累计普通收益激励补偿。
受上述限制，资本收益部分为金额（如为正值）等于累计已实现资本收益（扣除累计已实现亏损和累计未实现资本折旧净额计算）的20%，减去之前支付或分配的累计资本收益激励补偿。对于2013年1月1日持有的资产，资本利得、损失和折旧以截至2012年12月31日的价值为基础逐项资产计量。资本收益部分在支付或分配普通收入部分之前已全额支付或分配。
根据现行投资管理协议作出的奖励补偿
根据目前日期为2023年9月6日的投资管理协议，奖励薪酬等于（1）自2013年1月1日至2019年2月8日的所有普通收入的20%及其后的17.5%，以及（2）自2013年1月1日至2019年2月8日的所有已实现资本收益净额（扣除任何未实现资本折旧净额）的20%及其后的17.5%，减去先前支付的普通收入奖励薪酬及资本收益奖励薪酬。然而，只有在激励补偿后的公司累计总回报（包括此类支付）将等于或超过7%的每日加权平均贡献普通股权益年回报率的情况下，才会支付激励补偿。
激励薪酬按季度支付（或终止顾问作为投资经理时，截至终止日）。
分配
我们打算从合法可供分配的资产中每季度向我们的股东进行分配。我们季度分配的时间和金额，如果有的话，由我们的董事会决定。对我们股东的任何分配都被宣布为合法可供分配的资产。我们无法向您保证，我们将取得投资成果，使我们能够进行特定水平的现金分配或逐年增加现金分配。我们支付分配的能力可能会受到本文件中描述或通过引用并入的一个或多个风险因素的影响的不利影响。由于根据1940年法案作为BDC适用于我们的资产覆盖率测试，我们进行分配的能力可能受到限制。虽然我们打算拥有足够的资产，使我们能够向我们的股东支付季度分配并保持我们作为RIC的地位，但不能保证我们将来能够向我们的股东支付分配。
税收
该公司目前是美国联邦所得税目的的RIC，并打算每年继续获得RIC资格。为了获得RIC资格，公司通常必须满足一定的收入、资产多元化和分配要求。只要符合条件，只要公司及时分配其投资公司应税收入和净资本收益，一般不会被征收美国联邦所得税。见“分配”和“美国联邦所得税事项”。
保管人
富国银行银行，全国协会，或托管人，担任我们的托管人。见“托管人”。
转让及股息支付代理
Computershare，Inc.担任我们的转让和股息支付代理。见“转让代理”。
借款
我们预计将使用杠杆，包括通过SVCP信贷便利、TCPC融资便利II和合并次级便利进行投资。我们面临杠杆的风险，其中包括杠杆可能被认为是一种投机性投资技巧。杠杆的使用放大了投资金额的潜在收益和损失
 
5
 

目 录

由我们，因此增加了与投资于我们的证券相关的风险。公司将遵守1940年法案规定的资产覆盖范围和与发行优先证券有关的其他要求。因为我们支付给顾问的基础投资顾问费是参考我们的总资产来计算的，我们的顾问可能有动力增加我们的杠杆，以增加其费用。见“风险”。
折价交易
包括商业发展公司在内的封闭式投资公司的股票经常以低于其资产净值的价格交易。除非获得股东批准，否则我们一般不能以低于每股净资产值的价格发行和出售我们的普通股。在我们最初于2025年5月22日举行并延期至2025年6月18日的2025年年度股东大会上，我们的股东批准了我们在一次或多次发行中以低于当时每股净资产值的价格出售公司普通股的能力（为期12个月，自股东批准之日起满一周年），但须遵守我们在2025年4月2日经修订的最终代理声明中设置的某些限制（包括但不限于，在任何特定日期出售的股票数量不超过紧接此类出售之前公司当时已发行普通股的25%）。我们的股票可能以低于我们的资产净值的价格交易的可能性与我们的每股资产净值可能下降的风险是分开和不同的。我们紧随发行后的资产净值将反映销售负荷和我们支付的此类发行费用金额导致的减少。这种风险可能对期望在此类发行完成后不久出售其股票的投资者产生更大的影响，我们的股票可能更适合长期投资者而不是投资期限较短的投资者。我们无法预测我们的股票交易价格是否会高于、等于或低于资产净值。见“风险”。
反收购条文
特拉华州一般公司法、我们修订的公司注册证书以及我们修订和重述的章程包含可能会阻止第三方为我们提出收购提议的条款。这些反收购条款可能会在可能使我们普通股的持有人有机会实现高于我们普通股市场价格的溢价的情况下抑制控制权的变化。我们修订的公司注册证书和章程规定，股东的特别会议只能由我们的董事会、董事长、首席执行官或秘书召集。这些规定，以及我们修订的公司注册证书和我们修订和重述的章程的其他规定，可能会延迟、推迟或阻止可能符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更。见“我们股本的说明。”
管理员
我们的管理员监督我们的财务记录，准备向我们的股东提交的报告和向SEC提交的报告，向我们租赁办公空间，为我们提供设备和办公服务，并一般监督我们的费用支付，并提供或监督我们使用的行政和专业服务的绩效。我们向管理员报销其提供这些服务的成本，而无需支付任何超过完全分配成本的单独管理费、加价或其他利润。此类费用没有预先确定的限制，但是，任何此类费用的报销均以我们董事会的审议和批准为准。
许可协议
我们与贝莱德和顾问签订了免版税许可协议，据此，贝莱德和顾问各自同意授予我们使用“贝莱德”和“TCP”名称的非排他性免版税许可。
可用信息
我们已根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》向SEC提交了表格N-2的注册声明，其中包含有关我们和本招股说明书所提供的我们的证券的更多信息。我们有义务向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。这些信息可在SEC网站http://www.sec.gov上查阅。
我们在http://www.tcPCapital.com维护一个网站，我们在本网站或通过本网站免费提供我们所有的年度、季度和当前报告、代理声明和其他公开提交的信息。你也可以
 
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请致电2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，加利福尼亚州 90405与我们联系，或致电（310）566-1094与我们收取费用，以获取此类信息。本网站所载信息并未以引用方式并入本招股说明书，贵方不应将本网站所载信息视为本招股说明书的一部分。
我们通过引用将本招股说明书中“以引用方式注册”中所列的文件以及我们根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的任何未来文件，包括自提交之日起在本招股说明书日期或之后提交的任何文件（不包括提供的任何信息，而不是已提交的信息）纳入本招股说明书，直至我们已出售与本招股说明书相关的所有已发售证券或发行以其他方式终止。以引用方式并入的信息是本招股说明书的重要组成部分。以引用方式并入本招股章程的文件中的任何陈述将被视为自动修改或取代，只要（1）本招股章程所载的陈述或（2）以引用方式并入本招股章程的任何其他随后提交的文件中的陈述修改或取代该等陈述。
我们将根据书面或口头请求，免费向每名获交付本招股章程的人士（包括任何实益拥有人）提供任何及所有已通过或可能通过引用并入本招股章程的文件的副本。请参阅“以引用方式纳入”和“附加信息”
有关在何处查阅或如何索取与本公司、本招股章程或本招股章程所关乎的证券发售有关的文件副本或进一步资料的进一步资料，请参阅本招股章程中的「藉藉引用方式注册成立为法团」及「额外资料」。
 
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普通股价格区间
标题“项目5。其他信息——普通股的价格区间”在公司截至2025年6月30日的10-Q表格季度报告中以引用方式并入本文。
 
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风险
在您投资我们的证券之前，您应该了解各种风险，包括我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所述的风险、任何适用的招股说明书补充文件中“风险”标题下所述的风险因素、我们根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的其他文件中所述的任何风险因素，以及下文所述的风险因素。在您决定是否对我们的证券进行投资之前，您应该仔细考虑这些风险因素，连同本招股说明书中包含或以引用方式纳入的所有其他信息，包括我们的合并财务报表及其相关附注。此类风险并不是我们面临的唯一风险，但它们是与对公司的投资相关的主要风险，也通常与对投资目标、投资政策、资本结构或交易市场与公司类似的公司的投资相关。这些风险因素还描述了投资于业务发展公司的特殊风险，包括与投资于小型和发展中或财务困难的企业的投资组合相关的风险。我们目前不知道或目前不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果发生任何此类风险中描述的任何事件，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们的资产净值和我们普通股的交易价格可能会下降，或者我们的优先股、债务证券和认股权证的价值（如果有的话）可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。您还应仔细查看本招股说明书中下文“关于前瞻性陈述的特别说明”中提及的警示性声明。另请参阅本招募说明书中的“以引用方式注册成立”和“附加信息”。
与根据本招股章程进行的发售有关的风险
我们可能会以您可能不同意的方式使用未来发行的收益。
我们在应用发售所得款项方面将具有很大的灵活性，并可能以贵公司可能不同意的方式使用发售所得款项净额，或用于此类发售时所设想的目的以外的目的。我们还将从未来发行的净收益中支付运营费用，并可能支付其他费用，例如潜在新投资的尽职调查费用。我们实现投资目标的能力可能受到限制，因为在全额投资之前，此类发行的净收益被用于支付费用而不是进行投资。
我们无法向您保证，我们将能够在我们考虑的时间范围内成功部署发行收益。
我们目前预计，未来发行的部分净收益将在任何此类发行完成后的六至十二个月内根据我们的投资目标进行投资。然而，我们无法向您保证，我们将能够找到足够数量的合适投资机会，以使我们能够在该时间范围内成功部署这部分未来发行的净收益。如果我们无法在发行完成后的预期时间范围内进行投资，我们的投资收入，进而我们的经营业绩，很可能会受到不利影响。
我们最近的资产净值是在2025年6月30日计算的，我们在此后任何日期计算的资产净值可能更高或更低。
截至2025年6月30日，我们确定的最新每股资产净值为8.71美元。根据估值、证券发行和随后结束的季度收益的潜在变化，截至随后任何日期的每股资产净值可能高于或低于8.71美元。我们的董事会尚未批准截至2025年6月30日之后的任何日期的证券投资的公允价值。我们的证券投资的公允价值是根据我们的书面估值政策使用一致适用的估值程序确定的，该估值政策已由我们的董事会审查和批准，董事会还善意地批准在编制季度财务报表时按季度并根据独立估值公司、我们的顾问、管理人和我们董事会审计委员会的投入对此类证券进行估值。
与我们的普通股相关的风险
高级证券，包括债务，使我们面临额外风险，包括与杠杆相关的典型风险，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们目前使用我们的SVCP信贷工具、TCPC融资工具II和Merger Sub工具来利用我们的投资组合，我们预计未来将向银行和其他贷方借款并发行优先债务证券。
 
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除某些有限的例外情况外，作为BDC，我们只被允许借入金额或以其他方式发行优先证券，使得我们的资产覆盖率（如1940年法案所定义）在此类借款或其他发行后至少为150%。我们采用的杠杆数量将取决于我们的顾问和董事会在进行任何拟议借款时对市场状况和其他因素的评估。无法保证杠杆策略会成功。杠杆涉及风险和对股东的特殊考虑，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括以下方面：
•
我们普通股的资产净值和市场价格有可能出现更大的波动；
•
由于贷款人或投资者要求的资产覆盖范围或投资组合构成要求比1940年法案规定的更为严格，经营灵活性降低；
•
投资将不得不以低于全额价值或在不合适的时机清算以遵守债务契约或支付杠杆利息或股息的可能性；
•
由于杠杆成本增加了运营费用，包括发行和服务成本；
•
可转换或可交换证券可能拥有比我们的普通股更优惠的权利、优先权和特权；
•
从属于贷方对我们资产的优先债权，因此贷方将能够在我们清算的情况下收到可用的收益，然后再将任何收益分配给我们的股东；
•
增加了我们在未偿债务项下履行付款和其他义务的难度；
•
如果我们未能遵守我们的债务协议中包含的财务和/或其他限制性契约，包括与SVCP信贷融通、TCPC融资融通II和合并子融通相关的信贷协议，则违约事件的发生，该违约事件可能导致我们的全部或部分债务立即到期应付；
•
我们用于为投资、收购和其他一般公司目的提供资金的现金流减少，并限制了我们为这些目的获得额外融资的能力；
•
对利率敏感性增加的风险增加了我们的浮动利率债务，包括“我们的资本股票杠杆计划的描述”（“杠杆计划”）中描述的借款；以及
•
减少了对我们的业务、我们经营所在的行业和总体经济变化进行规划或作出反应的灵活性，并增加了我们对这些变化的脆弱性。
例如，我们在SVCP信贷融通、TCPC融资融通II和合并次级融通下可能借入的金额部分取决于我们投资的公允价值。如果我们投资的公允价值下降，我们可能会被迫亏本出售投资，以保持对我们借款限额的遵守。我们未来可能订立的其他债务融资可能包含类似条款。任何此类强制出售都会降低我们的资产净值，也会使资产净值难以恢复。尽管如此，我们的顾问和董事会在他们的最佳判断中可能会决定使用杠杆，如果他们预计维持杠杆头寸对我们的股东的好处将大于风险。
此外，我们履行杠杆计划的付款和其他义务的能力取决于我们在未来产生大量现金流的能力。这在某种程度上受制于一般经济、金融、竞争、立法和监管因素以及我们无法控制的其他因素。我们无法向您保证，我们的业务将从运营中产生现金流，或者未来的借款将根据我们现有的信贷额度或其他方式提供给我们，其金额足以使我们能够履行我们的付款义务，我们可能发行的任何债务并为其他流动性需求提供资金。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要对债务进行再融资或重组，包括出售资产、减少或推迟资本投资，或寻求筹集额外资本。如果我们无法实施这些替代方案中的一种或多种，我们可能无法履行我们可能发行的任何债务下的付款义务。
 
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投资我们的证券可能涉及高于平均水平的风险程度。
我们根据我们的投资目标进行的投资可能会导致比另类投资选择更高的风险以及更高的波动风险或本金损失。我们对投资组合公司的投资涉及更高的风险水平，因此，对我们证券的投资可能不适合风险承受能力较低的人。
我们的股东可能会收到我们普通股的股份作为股息，这可能会对股东造成不利的税收后果。
为了满足适用于RIC的年度分配要求，我们有能力以普通股的股份而不是现金宣布大部分股息。只要此类股息的20%以现金支付，并满足某些要求，整个分配将被视为美国联邦所得税目的的股息。因此，一个股东将按照与现金股息相同的方式对100%的股息征税，即使大部分股息是以我们普通股的股份支付的。
在公开市场上大量出售我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
大量出售我们的普通股，或有此类普通股可供出售，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。如果这种情况发生并持续下去，如果我们希望这样做，可能会削弱我们通过出售证券筹集额外资金的能力。
未来的交易和这些产品可能会限制我们使用资本损失结转的能力。
我们有用于美国联邦所得税目的的资本损失结转。在受到一定限制的情况下，资本损失结转可用于抵消未来确认的资本收益。《守则》第382条对经历“所有权变更”的公司（包括RIC）使用其资本损失结转的能力施加了年度限制。通常，如果某些5%的股东和公共团体在三年期间集体增加了50个百分点或更多的对我们的所有权，就会发生所有权变更。我们预计，此次发行不会导致出于第382条目的的所有权变更。然而，即使发行不会导致所有权变更，它们也会使未来涉及我们普通股的交易，包括现有股东的转让，更有可能导致这种所有权变更。因此，无法保证未来不会发生限制我们使用资本损失结转（以及内置的、未确认的损失，如果有的话）的能力的所有权变更。对于任何特定年份，这样的限制都会产生潜在增加我们这一年的美国联邦净资本收益金额的效果，因此，我们需要分配的股息金额才能保持RIC并避免美国的收入和消费税责任。
我们最初可能会根据本招股说明书将发行所得款项净额的一部分主要投资于高质量的短期投资，这将产生低于预期的第一和第二留置权优先担保贷款和夹层债务产生的利息的回报率。
根据本招股说明书，我们最初可能会将发行所得款项净额的一部分主要投资于现金、现金等价物、美国政府证券和其他高质量的短期投资。一旦我们按照我们的投资目标进行充分投资，这些证券通常获得的收益率大大低于我们预期获得的收益。因此，我们可能无法在一段时间内实现我们的投资目标和/或我们可能需要在一段时间内将我们可能支付给股东的任何股息金额降低到大大低于我们在根据我们的投资目标完全投资发行所得款项净额时预期支付的水平。如果我们没有实现超过我们费用的收益率，我们可能会产生经营亏损，我们股票的市场价格可能会下降。
某些拟议的税法变更可能会对我们普通股的某些非美国持有者产生不利的税务后果。
2025年5月22日，美国众议院通过了一项法案，该法案如果颁布成为法律，可能会影响适用于我们普通股的某些非美国持有者的美国联邦所得税考虑。特别是，该法案提议提高美国现行税率，包括根据适用的所得税条约规定的降低税率，用于支付给已颁布法案所定义的任何不公平外国税收的国家（“适用人员”）的居民或其居民拥有的某些个人和实体的普通股股息（“适用人员”）。除其他事项外，该法案规定，对支付给适用人员的款项，包括根据适用的所得税条约要求降低预扣税税率的适用人员，提高税率，最高可超过现行法定税率的20%
 
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（在不考虑根据适用的所得税条约规定的任何税率以代替该法定税率的情况下确定）。法案或其他类似立法被颁布的可能性是不确定的，法案或其他类似立法的规定可能会在颁布前发生变化。我们普通股的潜在投资者应该咨询他们的法律顾问，了解该法案成为法律的可能性以及该法案对他们投资我们股票的潜在影响。
 
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关于前瞻性陈述的特别说明
除了先前在本招股说明书其他地方确定的因素，包括本招股说明书的“风险”部分外，以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述或历史业绩存在重大差异：
•
我们或我们的投资组合公司的未来业务、运营、经营业绩或前景；
•
当前和未来投资的回报或影响；
•
信贷市场流动性长期下降对我们业务的影响；
•
利率波动对我们业务的影响；
•
管理我们的运营或我们投资组合公司的运营的法律或法规变化的影响；
•
我们与第三方的合同安排和关系；
•
总体经济状况及其对我们所投资行业的影响；
•
我们当前和未来投资组合公司实现目标的财务状况和能力；
•
我们预期的融资和投资；
•
我们的融资资源和营运资金是否充足；
•
我们的投资顾问为我们找到合适的投资以及监督和管理我们的投资的能力；
•
来自我们投资组合公司运营的现金流的时间安排，如果有的话；
•
任何股息分派的时间、形式及金额；
•
我们有能力保持我们作为受监管投资公司和业务发展公司的资格；
•
实现2024年合并预期收益的能力；以及
•
信息技术系统故障、数据安全漏洞、数据隐私合规、网络中断、网络安全攻击的影响。
本招股说明书包含关于未来财务或业务表现、战略或预期的前瞻性陈述，以及我们可能做出的其他陈述。前瞻性陈述通常由诸如“趋势”、“机会”、“管道”、“相信”、“舒适”、“预期”、“预期”、“当前”、“打算”、“估计”、“立场”、“假设”、“潜力”、“展望”、“继续”、“保持”、“维持”、“寻求”、“实现”和类似表达，或未来或条件动词，如“将”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”或类似表达。
前瞻性陈述受到众多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间而变化。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担更新前瞻性陈述的义务，也不承诺更新前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不符合《证券法》第27A条或《交易法》第21E条规定的前瞻性陈述的安全港。实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来结果可能与历史业绩存在重大差异。
 
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收益用途
除非在招股章程补充文件中另有规定，否则我们打算将任何发行的所得款项净额用于偿还SVCP信贷融资、TCPC融资融资便利II和Merger Sub Facility（如有）下的未偿金额（这将增加SVCP信贷融资、TCPC融资便利II和Merger Sub Facility下可供我们对投资组合公司进行额外投资的资金），并根据我们的投资目标对投资组合公司进行投资并用于其他一般公司用途，包括支付运营费用。我们预计，不用于偿还借款或用于一般公司用途的发售所得款项净额，将在该发售完成后的六至十二个月内根据我们的投资目标进行投资，具体取决于是否有与我们的投资目标和市场条件相一致的适当投资机会。我们无法向您保证，我们将实现我们的目标投资步伐。
截至2025年9月19日，我们在SVCP信贷安排下有1.319亿美元未偿还，未偿还金额中的1.29亿美元按SOFR加2.00%的年利率计息，未偿还金额中的290万美元按EURIBOR加2.00%的年利率计息，但受到某些限制。SVCP信贷融资将于2029年8月1日到期，贷款人可应我们的要求延期。
截至2025年9月19日，我们在TCPC融资便利II下有1.00亿美元的未偿贷款，预付款通常按SOFR加上2.00%的年利率计息，但受到某些限制。TCPC融资便利II将于2029年7月31日到期，贷款人可应我们的要求延期。
截至2025年9月19日，我们在合并次级融资下有6800万美元的未偿债务，预付款一般按SOFR加2.00%的年利率计息，但有一定的限制。合并次级贷款将于2028年9月6日到期，贷款人可应我们的要求予以延期。
待公司对投资组合公司进行投资时，公司将把发行所得款项净额主要投资于现金、现金等价物、美国政府证券和其他一年或更短时间内到期的高质量债务投资。这些证券的收益率可能低于我们的其他投资，因此可能导致在此期间的分配减少（如果有的话）。
 
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公司
竞争
我们向中间市场公司提供融资的主要竞争对手包括公共和私人基金、商业和投资银行、商业金融公司以及私募股权和对冲基金。我们的许多竞争对手都比我们大得多，拥有比我们大得多的财务和营销资源。例如，一些竞争对手可能获得了我们无法获得的资金来源。此外，我们的一些竞争对手可能有更高的风险承受能力或不同的风险评估，这可能使他们能够考虑比我们更广泛的投资品种并建立更多的关系。此外，我们的许多竞争对手不受1940年法案对我们作为BDC施加的监管限制或我们必须满足的分配和其他要求的约束，以保持我们有利的RIC税收地位。
物业
我们不拥有对我们的经营具有重大意义的任何房地产或其他实物财产。我们的行政办公室位于295128第Street，Suite 1000，Santa Monica，加利福尼亚州 90405，并由顾问根据管理协议的条款提供。我们相信，我们的办公设施足以满足我们开展业务的需要。
法律程序
我们和顾问有时可能是我们正常业务过程中附带的某些法律诉讼的当事方，包括我们对投资组合公司的投资。2023年9月13日，在向美国破产法院提起的纽约南区诉讼中，我们与顾问和顾问管理的某些其他基金以及某些其他被告一起被列为被告。该诉讼涉及我们和某些其他被告投资的第三方担保抵押贷款义务。该诉讼称，我们和其他被告知道或应该知道第三方管理人在其管理抵押贷款义务方面的某些欺诈行为导致原告遭受投资损失。该诉讼寻求从美国追回约1500万美元，外加利息、其他被告的额外金额以及所有被告的律师费和费用。We，the affiliated funds and the Advisor intend to vigorously defend against these claims and filed a motion to dismiss the lawsuit on November 6,2023 and filed a motion to dismiss the lawsuit on November 6，which was argu2024年11月8日，法院发布判决，部分同意，部分驳回驳回动议。结果，在2024年12月6日，原告提交了一份修正申诉，其中包含基本相似的指控，但没有被法院驳回的索赔。2025年1月23日，我们、顾问及由其管理的基金，连同其他被告，提出动议，驳回经修订投诉中的一项控罪，该控罪于2025年9月11日获批。此时，我们和顾问无法以合理的确定性预测出现不利结果的可能性，包括可能导致的任何潜在损失。
分配
我们打算从合法可供分配的资产中按季度向我们的股东进行分配。我们季度分配的时间和金额，如果有的话，由我们的董事会决定。对我们股东的任何分配都被宣布为合法可供分配的资产。我们打算向我们的股东支付季度分配的金额，并在及时的基础上，足以维持我们作为RIC的地位。无法保证公司未来将有足够的资金向我们的股东支付分配，以保持我们作为RIC的地位。
我们是守则下的RIC。要继续获得RIC税收优惠，我们通常必须从合法可供分配的资产中分配至少90%的普通收入和超过净长期资本损失（如果有的话）的净短期资本收益。为了避免对RIC征收某些消费税，我们目前打算在每个日历年内分配至少等于（1）我们该日历年度普通收入的98%（不考虑任何资本收益或损失）、（2）我们的资本收益超过我们通常在该日历年度10月31日结束的一年期间的资本损失（根据某些普通损失进行调整）的金额的98.2%以及（3）我们没有缴纳美国联邦所得税的前几年的某些未分配金额之和的金额。此外，尽管我们目前打算至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净资本收益（即净长期资本收益超过净短期资本损失），但我们可能会在未来决定保留此类资本收益用于投资。在这种情况下，我们保留净资本收益的后果如“美国联邦所得税事项”中所述。我们无法保证公司将
 
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实现允许向我们的股东支付任何现金分配的结果。此外，杠杆计划禁止我们进行分配，如果这样做会导致我们无法保持1940年法案或杠杆计划规定的资产覆盖率。见招股书“风险”、“美国联邦所得税事项”、“高级证券”。
监管
豁免令
我们的顾问和我们认为，在某些情况下，能够与我们的顾问及其关联公司现在或将来管理的注册基金、未注册基金和业务发展公司，以及以主要身份行事的顾问的某些关联公司共同投资，可能符合我们的最佳利益，以便能够参与更广泛的交易。目前，美国证券交易委员会的法规和解释将允许我们与顾问和/或其关联公司管理的已注册和未注册基金以及顾问以主要身份行事的某些关联公司共同投资于公开交易的证券以及私募，其中（i）我们的顾问仅就证券的价格、利率和类似的与价格相关的条款进行谈判，而不是就契约等事项进行谈判，担保物或管理权以及（ii）每个相关账户同时以按比例金额获取和出售证券（但合规人员在考虑所要求的例外原因后批准的例外情况除外）。此类规定和解释还允许我们在某些情况下与我们的顾问附属的注册投资基金共同投资于其他私募，其中一些将需要我们的独立董事和其他合资格注册基金的独立董事作出某些调查结果。根据美国证券交易委员会的现行规定，在没有美国证券交易委员会的豁免或其他指导的情况下，我们可能被禁止与我们的顾问或其关联公司现在或将来管理的任何未注册基金或账户以及以主要身份行事的顾问的某些关联公司共同投资于除价格之外的条款的某些私募。
在1940年法案和SEC工作人员解释允许的范围内，并根据我们顾问的分配政策，我们的顾问可能认为我们和我们顾问管理和控制的某些基金和账户与某些关联基金和账户一起参与投资机会是适当的。在2025年5月6日的命令中，SEC向我们的顾问和我们授予豁免救济，允许我们在满足某些条件的情况下，与我们的顾问和我们的某些关联公司共同投资于某些私下协商的投资交易（“命令”）。任何这些共同投资机会都可能在我们和其他参与基金和/或账户之间引起利益冲突或感知到的利益冲突。为缓解这些冲突，我们的顾问及其管理参与订单下交易的其他基金和账户的关联公司将寻求在公平和公平的基础上并根据各自的分配政策为包括我们在内的所有参与投资账户分配此类交易。董事会已审查并可能在未来不时审查我们顾问的分配政策。此外，根据该命令，董事会在行使董事会的合理商业判断时，须保持对我们参与该命令所允许的共同投资计划的监督，并在某些情况下，例如在非-按比例收购和处置，或在某些关联基金或账户预先存在对发行人的投资的情况下，批准某些共同投资交易。
我们的顾问及其关联公司可能会将大量时间用于其他业务活动，包括为具有相同或重叠投资目标的实体进行投资管理和咨询活动、为他们自己在我们或任何投资者美国进行投资、财务咨询服务（包括为我们投资的实体提供的服务）以及担任董事、高级职员、债权人委员会成员或以类似身份。根据1940年法案的要求，我们的顾问及其关联公司和联营公司打算从事此类活动，并可能因其服务而从第三方获得补偿。根据同样的要求，我们投资的实体可能会就实际或预期的投资支付此类补偿，我们的顾问可能会收到与他们将分享的结构化投资相关的费用和其他补偿。
我们的顾问及其合作伙伴、高级职员、董事、股东、成员、经理、雇员、关联公司和代理人可能会受到与我们的活动和投资有关的某些潜在或实际利益冲突的影响。我们顾问的附属公司和雇员是我们的股权投资者。
豁免注册为商品池营运商
我们可能从事“商品利息”交易（一般是期货、某些期权、某些货币交易和某些种类的掉期交易），只是为了善意对冲、提高收益率和风险管理
 
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目的，在每种情况下均根据商品期货交易委员会（“CFTC”）的规则和规定。关于公司，我们的顾问依赖于根据CFTC规则4.5将“商品池运营商”的定义排除在外，该规则对公司施加了某些商品权益交易限制。这些交易限制允许公司从事商品权益交易，其中包括（i）“善意套期保值”交易，该术语由CFTC及其工作人员定义和解释，而不考虑公司资产承诺用于保证金和期权溢价的百分比以及（ii）非善意套期保值交易，前提是公司不进行此类非善意套期保值交易，如果紧随其后，（a）建立公司商品权益头寸所需的初始保证金和溢价金额之和将超过公司清算价值的5%，在考虑任何此类交易的未实现利润和未实现亏损后，以及（b）公司商品权益头寸的总名义净值将超过公司清算价值的100%，在考虑任何此类头寸的未实现利润和未实现亏损后。除满足上述交易限制之一外，公司的权益不得作为或在商品池中或以其他方式作为在期货、期权或掉期市场进行交易的工具进行营销。如果我们的顾问被要求就公司注册为商品池运营商，遵守额外的注册和监管要求将增加公司开支。其他潜在的不利监管举措也可能会发展。
其他
根据1940年法案，我们也可能被禁止在没有事先获得我们董事会批准的情况下，在知情的情况下参与与我们的关联公司的某些交易，而这些董事会不是利害关系人，在某些情况下，事先获得SEC的批准。
美国证交会定期审查我们是否遵守1940年法案。
我们被要求提供和维护由信誉良好的保真保险公司发行的债券，以保护我们免受盗窃和挪用。此外，作为一家BDC，我们被禁止保护任何董事或高级管理人员免于因在执行该人员的职务时故意不当行为、恶意、重大疏忽或鲁莽无视所涉职责而对我们或我们的股东承担任何责任。
经纪分配和其他实践
在董事会的监督下，为公司买卖证券和银行债务的决定以及有关经纪佣金率的决定由我们的顾问作出。证券交易所交易涉及公司支付经纪佣金。在某些情况下，公司可能会以包含承销费的价格购买承销发行的股票。
在选择一家经纪商来执行每笔特定交易时，我们的顾问将考虑以下因素：可获得的最佳净价；经纪商的可靠性、完整性和财务状况；执行订单的规模和难度，以及经纪商对公司持续投资业绩的预期贡献的价值。因此，如果所提供的投资组合执行服务的其他方面合理证明差异是合理的，则在任何交易中向公司提供的经纪佣金的成本可能高于从其他经纪商处获得的成本。该公司在前三个财年支付的经纪佣金总额为0美元。我司顾问在多大程度上利用券商提供的统计、研究等服务，我司顾问在分配经纪业务时可能会予以考虑，但并没有分配此类业务的公式。我们的顾问是根据其对公司及其股东最佳利益的判断这样做的。
我们的顾问管理的一个或多个其他投资基金或账户可能不时拥有一些与公司相同的投资。当两家或两家以上公司或账户寻求购买或出售同一证券时，实际购买或出售的证券以及任何交易成本将由我们的顾问根据账户的各种投资目标酌情在善意公平的基础上在公司和账户之间进行分配，但须遵守董事会通过的与私募证券相关的分配程序（包括实施公司和我们的顾问获得的任何共同投资豁免救济）。在某些情况下，该系统可能会对公司可获得的头寸的价格或规模产生不利影响。然而，在其他情况下，公司参与大宗交易的能力可能会为公司带来更好的执行力。董事会认为，当这种优势与我们的顾问组织所带来的其他好处相结合时，超过了可以说由于暴露于同时交易而存在的任何劣势。
 
17
 

目 录

投资组合公司
以下是各投资组合公司投资清单，统称为我们的投资组合，截至2025年6月30日。我们持有的证券类别显示的百分比代表拥有的类别的百分比，不一定代表投票所有权或经济所有权。除认股权证或期权以外的股本证券显示的百分比代表稀释前持有的该类别证券的实际百分比。所持认股权证和期权显示的百分比代表假设我们行使认股权证或期权，我们在完全稀释的基础上可能拥有的证券类别的百分比。通过参考伦敦银行同业拆借利率确定的每笔浮动利率债务投资每月、每季度、每半年或每年都会重置。
我们的董事会批准了我们的投资组合的估值，截至2025年6月30日，根据我们的书面估值政策，使用一致适用的估值流程善意确定的公允价值，该估值政策已由我们的董事会审议和批准，董事会也善意地批准了截至每个季度末此类证券的估值。有关我们投资的更多信息，请参阅我们财务报表中包含的投资时间表，这些投资以引用方式并入本招股说明书。
 
18
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
 
债务投资（a）
 
 
 
 
航空航天与国防
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Skydio，Inc
 
 
3000 Clearview Way，Building E，San Mateo，加利福尼亚州 94402
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
2.50%
 
 
2.75%现金+
2.75% PIK
 
 
9.82%
 
 
12/4/2029
 
 
$ 13,306,506
 
 
$13,193,280
 
 
$13,173,441
 
 
0.69%
 
 
N
 
Skydio，Inc
 
 
3000 Clearview Way，Building E，San Mateo，加利福尼亚州 94402
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款B
 
 
SOFR（m）
 
 
2.50%
 
 
2.75%现金+
2.75% PIK
 
 
9.82%
 
 
12/4/2029
 
 
$—
 
 
(58,133)
 
 
(65,625)
 
 
0.00%
 
 
K/N
 
Skydio，Inc
 
 
3000 Clearview Way，Building E，San Mateo，加利福尼亚州 94402
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款A
 
 
SOFR（m）
 
 
2.50%
 
 
2.75%现金+
2.75% PIK
 
 
9.82%
 
 
12/4/2029
 
 
$—
 
 
(58,133)
 
 
(65,625)
 
 
0.00%
 
 
K/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13,077,014
 
 
13,042,191
 
 
0.69%
 
 
 
汽车
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ALCV Purchaser，Inc.（AutoLenders）
 
 
101 Woodcrest Rd，Suite 141，Cherry Hill，NJ08003
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.86%
 
 
11.19%
 
 
2/25/2026
 
 
$7,577,113
 
 
7,524,404
 
 
7,577,113
 
 
0.40%
 
 
G/N
 
ALCV Purchaser，Inc.（AutoLenders）
 
 
101 Woodcrest Rd，Suite 141，Cherry Hill，NJ08003
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.86%
 
 
11.19%
 
 
2/25/2026
 
 
$448,202
 
 
442,520
 
 
448,202
 
 
0.02%
 
 
G/N
 
AutoAlert，LLC
 
 
114 W.11th Street，Suite 700，Kansas City，MO 64105
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.40%
 
 
9.70%
 
 
3/31/2028
 
 
$ 18,812,631
 
 
18,812,631
 
 
18,812,631
 
 
0.99%
 
 
F/N
 
AutoAlert，LLC
 
 
114 W.11th Street，Suite 700，Kansas City，MO 64105
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
9.40% PIK
 
 
13.70%
 
 
3/31/2029
 
 
$11,482,833
 
 
11,482,833
 
 
11,482,833
 
 
0.60%
 
 
F/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
38,262,388
 
 
38,320,779
 
 
2.01%
 
 
 
建筑产品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
空气分配技术公司
 
 
605 Shiloh Rd，Plano，TX75074
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.30%
 
 
8/1/2030
 
 
$1,990,394
 
 
1,955,049
 
 
1,998,356
 
 
0.11%
 
 
N
 
瓷器收购公司
（至高无上）
 
 
18000 NE 5th Avenue，Miami，FL 33162
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.10%
 
 
10.40%
 
 
4/30/2027
 
 
$9,403,496
 
 
9,218,016
 
 
8,115,217
 
 
0.43%
 
 
N
 
特鲁利特控股公司。
 
 
403 Westpark Court，Peachtree City，GA 30269
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.29%
 
 
3/1/2030
 
 
$1,614,583
 
 
1,559,543
 
 
1,574,219
 
 
0.08%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12,732,608
 
 
11,687,792
 
 
0.62%
 
 
 
资本市场
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pico Quantitative Trading，LLC
 
 
32老单子，16楼，
纽约，NY 10005
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.50%
 
 
7.51%
 
 
11.75%
 
 
2/8/2027
 
 
$ 22,291,007
 
 
22,229,894
 
 
22,402,462
 
 
1.18%
 
 
N
 
Pico Quantitative Trading，LLC
 
 
32老单子，16楼，
纽约，NY 10005
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.50%
 
 
7.51%
 
 
11.79%
 
 
2/8/2027
 
 
$ 17,285,388
 
 
17,204,048
 
 
17,285,388
 
 
0.91%
 
 
N
 
PMA母公司控股，
有限责任公司
 
 
380 Sentry Parkway，Blue Bell，PA 19422
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.50%
 
 
9.80%
 
 
1/31/2031
 
 
$5,223,783
 
 
4,973,565
 
 
5,276,021
 
 
0.28%
 
 
N
 
PMA母公司控股，
有限责任公司
 
 
380 Sentry Parkway，Blue Bell，PA 19422
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.50%
 
 
9.80%
 
 
1/31/2031
 
 
$—
 
 
(13,344)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
44,394,163
 
 
44,963,871
 
 
2.37%
 
 
 
商业服务及用品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Apollo Group Holdco，LLC（Topsail）
 
 
6950 NW 77th Court，Doral，FL 33166
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.30%
 
 
12/26/2030
 
 
$487,500
 
 
478,706
 
 
475,800
 
 
0.03%
 
 
N
 
Kellermeyer Bergensons Services，LLC
 
 
3605 Ocean Ranch Blvd，Suite 200，Oceanside，加利福尼亚州 92056
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
1.90%现金+
3.50% PIK
 
 
9.68%
 
 
11/6/2028
 
 
$1,394,427
 
 
1,364,989
 
 
1,394,427
 
 
0.07%
 
 
N
 
Kellermeyer Bergensons Services，LLC
 
 
3605 Ocean Ranch Blvd，Suite 200，Oceanside，加利福尼亚州 92056
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
1.15%现金+
7.00% PIK
 
 
12.43%
 
 
11/6/2028
 
 
$626,038
 
 
428,878
 
 
626,038
 
 
0.03%
 
 
N
 
Modient，LLC
（普韦布洛）
 
 
410 N 44th St，Suite 650，Phoenix，AZ 85008
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.30%
 
 
8/23/2028
 
 
$1,684,490
 
 
1,625,770
 
 
1,664,540
 
 
0.09%
 
 
N
 
Modient，LLC
（普韦布洛）
 
 
410 N 44th St，Suite 650，Phoenix，AZ 85008
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.30%
 
 
8/23/2028
 
 
$1,168,435
 
 
1,131,321
 
 
1,154,597
 
 
0.06%
 
 
N
 
Modient，LLC
（普韦布洛）
 
 
410 N 44th St，Suite 650，Phoenix，AZ 85008
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.30%
 
 
8/23/2028
 
 
$1,573,051
 
 
1,520,524
 
 
1,546,527
 
 
0.08%
 
 
N
 
Modient，LLC
（普韦布洛）
 
 
410 N 44th St，Suite 650，Phoenix，AZ 85008
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.30%
 
 
8/23/2027
 
 
$168,631
 
 
158,693
 
 
163,628
 
 
0.01%
 
 
N
 
Thermostat Purchaser III，Inc.（Reedy Industries）
 
 
10 Parkway North，Suite # 100，Deerfield，IL 60015
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
7.40%
 
 
11.73%
 
 
8/31/2029
 
 
$ 10,383,054
 
 
10,170,605
 
 
10,383,054
 
 
0.55%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
16,879,486
 
 
17,408,611
 
 
0.92%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
19
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
建筑及工程
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Brown & Settle，Inc。
 
 
9400 Innovation Dr，Manassas，VA 20110
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.50%
 
 
10.82%
 
 
5/16/2030
 
 
$468,293
 
 
$444,377
 
 
$440,000
 
 
0.02%
 
 
N
Brown & Settle，Inc。
 
 
9400 Innovation Dr，Manassas，VA 20110
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.50%
 
 
10.83%
 
 
5/16/2030
 
 
$9,024,390
 
 
8,802,147
 
 
8,762,683
 
 
0.46%
 
 
N
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
9.65%
 
 
13.97%
 
 
4/14/2030
 
 
$1,641,996
 
 
1,095,615
 
 
1,641,996
 
 
0.09%
 
 
N
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
6.65%
 
 
10.96%
 
 
4/14/2030
 
 
$2,898,055
 
 
2,898,055
 
 
2,898,055
 
 
0.15%
 
 
N
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
8.15%
 
 
12.46%
 
 
4/14/2030
 
 
$1,253,783
 
 
1,253,783
 
 
1,253,783
 
 
0.07%
 
 
N
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
9.65%
 
 
13.96%
 
 
4/14/2030
 
 
$5,452,570
 
 
5,452,570
 
 
5,452,570
 
 
0.29%
 
 
N
JF Acquisition，LLC
（JF石油）
 
 
100 Perimeter Park Dr，# H，Morrisville，NC 27560
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.06%
 
 
6/18/2030
 
 
$—
 
 
(35,612)
 
 
(17,806)
 
 
0.00%
 
 
K/N
JF Acquisition，LLC
（JF石油）
 
 
100 Perimeter Park Dr，# H，Morrisville，NC 27560
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.06%
 
 
6/18/2030
 
 
$—
 
 
(13,355)
 
 
(6,677)
 
 
0.00%
 
 
K/N
JF Acquisition，LLC
（JF石油）
 
 
100 Perimeter Park Dr，# H，Morrisville，NC 27560
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.06%
 
 
6/18/2030
 
 
$5,119,237
 
 
5,016,852
 
 
5,068,045
 
 
0.27%
 
 
N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
9/4/2029
 
 
$—
 
 
(4,750)
 
 
(1,963)
 
 
0.00%
 
 
K/N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
9/4/2029
 
 
$1,088,018
 
 
1,072,126
 
 
1,084,754
 
 
0.06%
 
 
N
Hylan Intermediate Holding II，LLC
 
 
101 Crawfords Corner Road，Building 2，Suite 2308，Holmdel，NJ 07733
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
2.00%
 
 
6.25%
 
 
10.33%
 
 
4/5/2029
 
 
$11,563,401
 
 
11,430,987
 
 
10,888,098
 
 
0.57%
 
 
B/N
LJ Avalon控股，LLC
（阿杜拉）
 
 
1000 NW 57th CT.，Suite 800，Miami，FL 33126
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
4.75%
 
 
9.07%
 
 
2/1/2030
 
 
$2,768,081
 
 
2,733,651
 
 
2,781,921
 
 
0.15%
 
 
N
LJ Avalon控股，LLC
（阿杜拉）
 
 
1000 NW 57th CT.，Suite 800，Miami，FL 33126
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
4.75%
 
 
9.07%
 
 
2/1/2030
 
 
$6,761,737
 
 
6,579,390
 
 
6,795,546
 
 
0.36%
 
 
N
PlayPower，Inc
 
 
11515 Vanstory Drive，Suite 100，Huntersville，NC 28078
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
8/28/2030
 
 
$8,621,717
 
 
8,507,768
 
 
8,578,609
 
 
0.45%
 
 
N
PlayPower，Inc
 
 
11515 Vanstory Drive，Suite 100，Huntersville，NC 28078
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
8/28/2030
 
 
$1,265,776
 
 
1,253,826
 
 
1,259,447
 
 
0.07%
 
 
N
PlayPower，Inc
 
 
11515 Vanstory Drive，Suite 100，Huntersville，NC 28078
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
8/28/2030
 
 
$—
 
 
(16,968)
 
 
(17,333)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）
 
 
1447 S Tryon St，Charlotte，NC 28203
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.08%
 
 
5/31/2030
 
 
$1,846,512
 
 
1,800,349
 
 
1,864,977
 
 
0.10%
 
 
N
Titan Home Improvement，LLC（Renuity）
 
 
1447 S Tryon St，Charlotte，NC 28203
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.08%
 
 
5/31/2030
 
 
$—
 
 
—
 
 
3,488
 
 
0.00%
 
 
N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
9/4/2029
 
 
$879,752
 
 
846,271
 
 
877,113
 
 
0.05%
 
 
N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
9/4/2029
 
 
$652,441
 
 
633,768
 
 
650,484
 
 
0.03%
 
 
N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
9/4/2029
 
 
$851,880
 
 
840,650
 
 
849,324
 
 
0.04%
 
 
N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
9/4/2029
 
 
$422,856
 
 
434,258
 
 
421,588
 
 
0.02%
 
 
N
漩涡公司，
有限责任公司
 
 
18150 Imperial Valley Dr，Houston，TX77060
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
素数
 
 
1.00%
 
 
4.00%
 
 
11.50%
 
 
9/4/2029
 
 
$28,804
 
 
28,315
 
 
28,335
 
 
0.00%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
61,054,073
 
 
61,557,037
 
 
3.25%
 
 
消费金融
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Freedom Financial Network Funding，LLC
 
 
1875 S. Grant Street，Suite 400，San Mateo，加利福尼亚州 94402
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
9.10%
 
 
13.42%
 
 
9/21/2027
 
 
$12,058,668
 
 
11,735,374
 
 
11,938,081
 
 
0.63%
 
 
N
Freedom Financial Network Funding，LLC
 
 
1875 S. Grant Street，Suite 400，San Mateo，加利福尼亚州 94402
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
9.25%
 
 
13.43%
 
 
9/21/2027
 
 
$4,019,556
 
 
3,915,237
 
 
3,979,360
 
 
0.21%
 
 
N
Lucky US BuyerCo，LLC（环汇）
 
 
3550 Lenox Road，Atlanta，GA 30326
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.50%
 
 
11.80%
 
 
3/30/2029
 
 
$411,316
 
 
402,247
 
 
401,486
 
 
0.02%
 
 
N
Lucky US BuyerCo，LLC（环汇）
 
 
3550 Lenox Road，Atlanta，GA 30326
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.50%
 
 
11.80%
 
 
3/30/2029
 
 
$4,254,251
 
 
4,118,624
 
 
4,179,011
 
 
0.22%
 
 
N
Money Transfer Acquisition Inc。
 
 
Westheimer Rd，Houston，TX77042,10777
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
8.35%
 
 
12.68%
 
 
12/14/2027
 
 
$8,146,037
 
 
8,009,232
 
 
7,958,678
 
 
0.42%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
28,180,714
 
 
28,456,616
 
 
1.50%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
20
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
容器&包装
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
BW控股公司（Brook & Whittle）
 
 
20 Carter Drive，Guilford，CT 06437
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
7.65%
 
 
11.98%
 
 
12/14/2029
 
 
$ 17,639,207
 
 
$16,906,920
 
 
$7,038,043
 
 
0.37%
 
 
C/N
PVHC控股公司。
 
 
5711 Old Buncombe Rd，Greenville，SC 29609
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.50%
 
 
5.65%现金+ 0.75% PIK
 
 
10.70%
 
 
2/17/2027
 
 
$5,031,260
 
 
4,927,630
 
 
5,094,151
 
 
0.27%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21,834,550
 
 
12,132,194
 
 
0.64%
 
 
多元化消费服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Express Wash Acquisition Company，LLC
（哨声）
 
 
5821 Fairview Road，Suite 400，Charlotte，NC，28209
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.59%
 
 
4/10/2031
 
 
$—
 
 
(16,045)
 
 
(8,333)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Express Wash Acquisition Company，LLC
（哨声）
 
 
5821 Fairview Road，Suite 400，Charlotte，NC，28209
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.46%
 
 
4/10/2031
 
 
$ 28,333,385
 
 
28,062,368
 
 
28,191,718
 
 
1.48%
 
 
N
Fusion Holding Corp.（Finalsite）
 
 
655 Winding Brook Drive，Glastonbury，CT 06033
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.25%
 
 
10.55%
 
 
9/14/2029
 
 
$3,571,608
 
 
3,449,005
 
 
3,485,878
 
 
0.18%
 
 
N
Fusion Holding Corp.（Finalsite）
 
 
655 Winding Brook Drive，Glastonbury，CT 06033
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
素数
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
12.75%
 
 
9/15/2027
 
 
$276,607
 
 
274,674
 
 
271,705
 
 
0.01%
 
 
N
Razor Group Holdings II，Inc.（德国）
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
第一留置权A定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
2.50%现金+ 5.00% PIK
 
 
7.50%
 
 
9/30/2028
 
 
$ 63,345,275
 
 
59,486,911
 
 
12,922,436
 
 
0.68%
 
 
C/H/N
Razor Group Holdings II，Inc.（德国）
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
第一留置权C定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
3.50%现金+ 3.50% PIK
 
 
7.00%
 
 
9/30/2028
 
 
$6,864,777
 
 
6,114,187
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
C/H/N
Razor Group Holdings II，Inc.（德国）
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
先出延迟提款定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
15.00%
 
 
15.00%
 
 
9/15/2027
 
 
$1,461,580
 
 
1,461,580
 
 
2,239,140
 
 
0.12%
 
 
H/N
SellerX德国有限公司
（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 19,10115 Berlin，Germany
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
5.00%
 
 
9.26%
 
 
10/28/2026
 
 
$807,613
 
 
798,614
 
 
807,613
 
 
0.04%
 
 
H/N
SellerX德国GMBH & Co. KG（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 19,10115 Berlin，Germany
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
5.00%
 
 
9.31%
 
 
6/18/2029
 
 
$7,909,228
 
 
8,328,327
 
 
7,909,228
 
 
0.42%
 
 
H/N
SellerX德国GMBH & Co. KG（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 19,10115 Berlin，Germany
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
9.00%
 
 
13.31%
 
 
12/31/2028
 
 
$7,072,231
 
 
7,072,231
 
 
7,072,231
 
 
0.37%
 
 
H/N
SellerX德国GMBH & Co. KG（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 19,10115 Berlin，Germany
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
9.00%
 
 
13.31%
 
 
12/31/2028
 
 
$8,114,159
 
 
8,114,159
 
 
8,114,159
 
 
0.43%
 
 
H/N
Thras.io，LLC
 
 
西街85号，4号套房，沃波尔，MA 0 2081
 
 
先出定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
10.11% PIK
 
 
14.44%
 
 
6/18/2029
 
 
$6,297,579
 
 
6,167,831
 
 
6,297,579
 
 
0.33%
 
 
N
Thras.io，LLC
 
 
西街85号，4号套房，沃波尔，MA 0 2081
 
 
第二次定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
10.11% PIK
 
 
14.44%
 
 
6/18/2029
 
 
$ 18,268,660
 
 
15,397,713
 
 
13,935,334
 
 
0.73%
 
 
C/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
144,711,555
 
 
91,238,688
 
 
4.79%
 
 
多元化金融服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36th Street Capital Partners Holdings，
有限责任公司
 
 
161 Headquarters Plaza East Tower，5th Floor，Morristown，NJ 07960
 
 
高级笔记
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
12.00%
 
 
12.00%
 
 
11/30/2025
 
 
$ 59,756,438
 
 
59,756,438
 
 
59,756,438
 
 
3.15%
 
 
E/F/N
Accordion合作伙伴
有限责任公司
 
 
One Vanderbilt Ave，24th Floor，New York，NY 10017
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
11/15/2031
 
 
$—
 
 
(2,907)
 
 
(2,625)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Accordion合作伙伴
有限责任公司
 
 
One Vanderbilt Ave，24th Floor，New York，NY 10017
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.56%
 
 
11/15/2031
 
 
$157,485
 
 
153,081
 
 
153,549
 
 
0.01%
 
 
N
Accordion合作伙伴
有限责任公司
 
 
One Vanderbilt Ave，24th Floor，New York，NY 10017
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
11/15/2031
 
 
$5,890,954
 
 
5,864,424
 
 
5,867,391
 
 
0.31%
 
 
N
指控解决方案，
公司。
 
 
5611 Hudson Dr，Suite 300，Hudson，OH44236
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.59%
 
 
3/15/2030
 
 
$2,330,930
 
 
2,317,512
 
 
2,288,973
 
 
0.12%
 
 
N
指控解决方案，
公司。
 
 
5611 Hudson Dr，Suite 300，Hudson，OH44236
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.59%
 
 
3/15/2030
 
 
$—
 
 
(11,674)
 
 
(35,460)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Beekeeper Buyer Inc.（Archway）
 
 
8888 Keystone Crossing，Suite 1400，Indianapolis，IN 46240
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
6/30/2031
 
 
$—
 
 
(1,999)
 
 
(2,000)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Beekeeper Buyer Inc.（Archway）
 
 
8888 Keystone Crossing，Suite 1400，Indianapolis，IN 46240
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.55%
 
 
6/30/2031
 
 
$800,000
 
 
792,001
 
 
792,000
 
 
0.04%
 
 
N
Callodine商业金融有限责任公司
 
 
Two International Place，Suite 1830，Boston，MA 02110
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
11.26%
 
 
15.56%
 
 
11/3/2025
 
 
$19,115,226
 
 
18,976,757
 
 
19,115,226
 
 
1.01%
 
 
N
GC Champion Acquisition LLC（Numerix）
 
 
100 Park Avenue，15th Floor，New York，NY 10017
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.27%
 
 
8/21/2028
 
 
$7,683,981
 
 
7,393,618
 
 
7,615,044
 
 
0.40%
 
 
N
GC Champion Acquisition LLC（Numerix）
 
 
100 Park Avenue，15th Floor，New York，NY 10017
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.27%
 
 
8/21/2028
 
 
$2,134,439
 
 
2,053,770
 
 
2,115,290
 
 
0.11%
 
 
N
高顿兄弟金融
公司
 
 
101 Huntington Ave，Suite 1100，Boston，MA 02199
 
 
无担保债务
 
 
伦敦银行同业拆借利率（M）
 
 
1.00%
 
 
11.00%
 
 
15.30%
 
 
6/8/2029
 
 
$ 34,644,008
 
 
10,575,543
 
 
128,183
 
 
0.01%
 
 
C/F/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
多元化金融服务-续
Libra Solutions Intermediate Holdco，LLC等（FKA Oasis Financial，
LLC）
 
 
9525 West Bryn Mawr Avenue，Suite 900，Rosemont，IL 60018
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
8.62%
 
 
12.94%
 
 
7/5/2026
 
 
$ 22,633,544
 
 
$22,420,455
 
 
$22,588,277
 
 
1.19%
 
 
N
里亚托管理集团有限责任公司
 
 
872 Madison Avenue，Suite 2A，New York，NY 10021
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
12/5/2030
 
 
$—
 
 
(1,562)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
I/K/N
里亚托管理集团有限责任公司
 
 
872 Madison Avenue，Suite 2A，New York，NY 10021
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
12/5/2030
 
 
$4,772,414
 
 
4,729,361
 
 
4,801,048
 
 
0.25%
 
 
I/N
SitusAMC控股公司
 
 
纽约，NY 10017，东49街12号，34楼，49号楼
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.50%
 
 
9.80%
 
 
5/14/2031
 
 
$ 18,227,001
 
 
18,143,725
 
 
18,172,320
 
 
0.96%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
153,158,543
 
 
143,353,654
 
 
7.56%
 
 
电气设备
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Spark Buyer，LLC（Sparkstone）
 
 
133 N Swift Road，Addison，IL 60101
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
10/15/2031
 
 
$—
 
 
(60,492)
 
 
(237,586)
 
 
−0.01%
 
 
K/N
Spark Buyer，LLC（Sparkstone）
 
 
133 N Swift Road，Addison，IL 60101
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.58%
 
 
10/15/2031
 
 
$224,138
 
 
224,138
 
 
105,345
 
 
0.01%
 
 
N
Spark Buyer，LLC（Sparkstone）
 
 
133 N Swift Road，Addison，IL 60101
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
10/15/2031
 
 
$11,150,862
 
 
10,996,404
 
 
10,559,866
 
 
0.56%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11,160,050
 
 
10,427,625
 
 
0.56%
 
 
电力公用事业
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Conergy Asia & ME Pte.Ltd.（新加坡）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
0.00%
 
 
0.00%
 
 
9/2/2025
 
 
$2,110,141
 
 
2,110,141
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
银行担保信贷便利
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
0.00%
 
 
0.00%
 
 
12/31/2025
 
 
$6,578,877
 
 
6,578,877
 
 
40,789
 
 
0.00%
 
 
D/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
循环信贷机制
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
0.00%
 
 
0.00%
 
 
12/31/2025
 
 
$5,535,517
 
 
5,535,517
 
 
1,022,410
 
 
0.05%
 
 
D/F/H/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
14,224,535
 
 
1,063,199
 
 
0.05%
 
 
健康护理技术
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Appriss Health，LLC
（PatientPing）
 
 
9901 Linn Station Rd，Suite 500，Louisville，KY 40223
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
4.90%
 
 
9.22%
 
 
5/6/2027
 
 
$5,382,416
 
 
5,310,117
 
 
5,382,416
 
 
0.28%
 
 
N
Appriss Health，LLC
（PatientPing）
 
 
9901 Linn Station Rd，Suite 500，Louisville，KY 40223
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
4.90%
 
 
9.22%
 
 
5/6/2027
 
 
$—
 
 
(5,672)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
CareATC，Inc。
 
 
4500 S. 129th Ave，Tulsa，OK 74134
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.35%
 
 
11.66%
 
 
3/14/2026
 
 
$ 21,081,367
 
 
20,865,522
 
 
20,849,472
 
 
1.10%
 
 
N
CareATC，Inc。
 
 
4500 S. 129th Ave，Tulsa，OK 74134
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.35%
 
 
11.66%
 
 
3/14/2026
 
 
$—
 
 
(3,500)
 
 
(10,399)
 
 
0.00%
 
 
K/N
ESO解决方案公司。
 
 
2803 Manor Road，Austin，TX78722
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.09%
 
 
5/3/2027
 
 
$ 32,182,664
 
 
31,679,030
 
 
32,021,751
 
 
1.69%
 
 
N
ESO解决方案公司。
 
 
2803 Manor Road，Austin，TX78722
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.09%
 
 
5/3/2027
 
 
$2,366,541
 
 
2,338,974
 
 
2,354,709
 
 
0.12%
 
 
N
Gainwell收购
公司。
 
 
1775 Tysons Blvd，Suite 900，Tysons，VA 22102
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
8.10%
 
 
12.38%
 
 
10/2/2028
 
 
$7,744,557
 
 
7,614,550
 
 
7,380,563
 
 
0.39%
 
 
N
MRO家长
株式会社
 
 
1000 Madison Avenue，Suite 100，Norristown，PA 19403
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
4.75%
 
 
9.08%
 
 
6/9/2032
 
 
$—
 
 
(551)
 
 
(1,111)
 
 
0.00%
 
 
K/N
MRO家长
株式会社
 
 
1000 Madison Avenue，Suite 100，Norristown，PA 19403
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
4.75%
 
 
9.08%
 
 
6/9/2032
 
 
$—
 
 
(1,102)
 
 
(1,111)
 
 
0.00%
 
 
K/N
MRO家长
株式会社
 
 
1000 Madison Avenue，Suite 100，Norristown，PA 19403
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
4.75%
 
 
9.08%
 
 
6/9/2032
 
 
$851,852
 
 
839,116
 
 
839,074
 
 
0.04%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
68,636,484
 
 
68,815,364
 
 
3.62%
 
 
医疗保健提供者和服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
INH买方公司。
 
 
6675 Westwood Blvd，Suite 475，Orlando，FL 32821
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
8.50%
 
 
12.90%
 
 
3/2/2026
 
 
$—
 
 
—
 
 
(4,239)
 
 
0.00%
 
 
K/N
INH买方公司。
 
 
6675 Westwood Blvd，Suite 475，Orlando，FL 32821
 
 
第一留置权修订第8号定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
8.50% PIK
 
 
12.90%
 
 
3/2/2026
 
 
$269,321
 
 
269,321
 
 
265,281
 
 
0.01%
 
 
N
INH买方公司。
 
 
6675 Westwood Blvd，Suite 475，Orlando，FL 32821
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
7.00%
 
 
11.40%
 
 
6/28/2028
 
 
$8,313,711
 
 
6,584,206
 
 
1,646,115
 
 
0.09%
 
 
C/N
PHC Buyer，LLC（爱国者家庭护理）
 
 
5700 N Broad St，3rd Floor，Philadelphia，PA 19141
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.00%
 
 
10.33%
 
 
5/4/2028
 
 
$ 13,784,079
 
 
13,470,159
 
 
13,555,520
 
 
0.71%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
医疗保健提供者和服务-续
PHC Buyer，LLC（爱国者家庭护理）
 
 
5700 N Broad St，3rd Floor，Philadelphia，PA 19141
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.00%
 
 
10.33%
 
 
5/4/2028
 
 
$3,205,352
 
 
$3,187,274
 
 
$3,152,203
 
 
0.17%
 
 
N
RecordXTechnologies，LLC（Ontellus）
 
 
路易斯安那街910号，套房4500，休斯顿，TX77002
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.58%
 
 
12/23/2027
 
 
$2,468,750
 
 
2,444,063
 
 
2,468,750
 
 
0.13%
 
 
N
团队服务集团，
有限责任公司
 
 
3131 Camino del Rio North，Suite 650，San Diego，加利福尼亚州 92 108
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
9.26%
 
 
13.54%
 
 
11/13/2028
 
 
$ 34,410,390
 
 
33,565,598
 
 
34,410,390
 
 
1.81%
 
 
G/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
59,520,621
 
 
55,494,020
 
 
2.92%
 
 
酒店、餐厅和休闲
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
石桥公司有限责任公司
 
 
4949 South Niagara Street，Suite 300，Denver，CO 80237
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.34%
 
 
5/16/2031
 
 
$—
 
 
(1,421)
 
 
(2,903)
 
 
0.00%
 
 
K/N
石桥公司有限责任公司
 
 
4949 South Niagara Street，Suite 300，Denver，CO 80237
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.34%
 
 
5/16/2030
 
 
$—
 
 
(1,890)
 
 
(1,935)
 
 
0.00%
 
 
K/N
石桥公司有限责任公司
 
 
4949 South Niagara Street，Suite 300，Denver，CO 80237
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.33%
 
 
5/16/2031
 
 
$677,419
 
 
667,409
 
 
667,258
 
 
0.04%
 
 
N
OCM卢森堡百家乐BidCo S. à R.L.（Interblock）（斯洛文尼亚）
 
 
6900 S. Decatur Blvd.，Suite 100，Las Vegas，NV 89118
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
6.25%
 
 
10.57%
 
 
6/3/2027
 
 
$5,328,407
 
 
5,163,504
 
 
5,302,054
 
 
0.28%
 
 
H/N
OCM卢森堡百家乐BidCo S. à R.L.（Interblock）（斯洛文尼亚）
 
 
6900 S. Decatur Blvd.，Suite 100，Las Vegas，NV 89118
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
6.25%
 
 
10.57%
 
 
6/3/2027
 
 
$3,326,779
 
 
3,166,885
 
 
3,310,326
 
 
0.17%
 
 
H/N
OCM卢森堡百家乐BidCo S. à R.L.（Interblock）（斯洛文尼亚）
 
 
6900 S. Decatur Blvd.，Suite 100，Las Vegas，NV 89118
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
2.00%
 
 
6.25%
 
 
10.57%
 
 
6/3/2027
 
 
$438,327
 
 
434,796
 
 
436,159
 
 
0.02%
 
 
H/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9,429,283
 
 
9,710,959
 
 
0.51%
 
 
家庭耐用品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Bad Boy Mowers JV Acquisition，LLC
 
 
102 Industrial Drive，Batesville，AR 72501
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.56%
 
 
11/9/2029
 
 
$5,271,841
 
 
5,078,454
 
 
5,324,559
 
 
0.28%
 
 
N
保险
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AmeriLife Holdings，
有限责任公司
 
 
2650 McCormick Drive，Clearwater，FL 33759
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
0.75%
 
 
4.75%
 
 
9.01%
 
 
8/31/2029
 
 
$7,244,778
 
 
6,995,569
 
 
7,244,778
 
 
0.38%
 
 
N
AmeriLife Holdings，
有限责任公司
 
 
2650 McCormick Drive，Clearwater，FL 33759
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
4.75%
 
 
9.08%
 
 
8/31/2028
 
 
$61,875
 
 
54,901
 
 
61,874
 
 
0.00%
 
 
N
EBS Parent Holdings Inc.（TDC Acquisition Sub Inc.）（The Difference Card）
 
 
200 Business Park，Suite 311，Armonk，NY 10504
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.34%
 
 
7/1/2032
 
 
$—
 
 
(3,880)
 
 
(7,764)
 
 
0.00%
 
 
K/N
EBS Parent Holdings Inc.（TDC Acquisition Sub Inc.）（The Difference Card）
 
 
200 Business Park，Suite 311，Armonk，NY 10504
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.34%
 
 
7/1/2032
 
 
$—
 
 
(2,587)
 
 
(2,588)
 
 
0.00%
 
 
K/N
EBS Parent Holdings Inc.（TDC Acquisition Sub Inc.）（The Difference Card）
 
 
200 Business Park，Suite 311，Armonk，NY 10504
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.29%
 
 
7/1/2032
 
 
$3,105,469
 
 
3,074,417
 
 
3,074,414
 
 
0.16%
 
 
N
Integrity Marketing Acquisition，LLC
 
 
1445 Ross Avenue，40th Floor，Dallas，TX75202
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.32%
 
 
8/25/2028
 
 
$2,366,127
 
 
2,347,939
 
 
2,366,127
 
 
0.12%
 
 
N
Integrity Marketing Acquisition，LLC
 
 
1445 Ross Avenue，40th Floor，Dallas，TX75202
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.32%
 
 
8/25/2028
 
 
$—
 
 
(300,869)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
IT母公司有限责任公司
 
 
2 South Cascade Avenue，Suite 200，Colorado Springs，CO 80903
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.35%
 
 
10.60%
 
 
10/1/2026
 
 
$745,755
 
 
734,441
 
 
745,755
 
 
0.04%
 
 
N
IT母公司有限责任公司
 
 
2 South Cascade Avenue，Suite 200，Colorado Springs，CO 80903
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.35%
 
 
10.60%
 
 
10/1/2026
 
 
$5,849,375
 
 
5,761,587
 
 
5,849,375
 
 
0.31%
 
 
N
IT母公司有限责任公司
 
 
2 South Cascade Avenue，Suite 200，Colorado Springs，CO 80903
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.35%
 
 
10.32%
 
 
10/1/2026
 
 
$875,000
 
 
862,422
 
 
875,000
 
 
0.05%
 
 
N
IT母公司有限责任公司
 
 
2 South Cascade Avenue，Suite 200，Colorado Springs，CO 80903
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.35%
 
 
10.67%
 
 
10/1/2026
 
 
$3,098,802
 
 
3,068,390
 
 
3,098,802
 
 
0.16%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
22,592,330
 
 
23,305,773
 
 
1.22%
 
 
互联网与目录零售
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Syndigo，LLC
 
 
141 W Jackson Blvd，Suite 1375，Chicago，IL 60604
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
8.26%
 
 
12.54%
 
 
12/14/2028
 
 
$ 16,815,342
 
 
16,380,536
 
 
16,689,227
 
 
0.88%
 
 
G/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
23
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
互联网软件和服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Acquia，Inc。
 
 
马萨诸塞州波士顿市10楼道富 53号02109
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.15%
 
 
11.43%
 
 
11/1/2026
 
 
$1,891,323
 
 
$1,889,024
 
 
$1,891,323
 
 
0.10%
 
 
N
Acquia，Inc。
 
 
马萨诸塞州波士顿市10楼道富 53号02109
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.15%
 
 
11.41%
 
 
11/1/2026
 
 
$ 25,299,736
 
 
25,257,421
 
 
25,299,736
 
 
1.33%
 
 
N
Astra Acquisition Corp。
（文集）
 
 
5201 Congress Ave，Boca Raton，FL 33487
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
10.14%
 
 
14.44%
 
 
10/25/2029
 
 
$ 27,879,880
 
 
20,344,734
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
C/N
Bynder Bidco，Inc.（荷兰）
 
 
Overtoom 161054 HJ，荷兰阿姆斯特丹
 
 
高级安全左轮手枪A
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.14%
 
 
1/26/2029
 
 
$—
 
 
(5,606)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
H/K/N
Bynder Bidco，Inc.（荷兰）
 
 
Overtoom 161054 HJ，荷兰阿姆斯特丹
 
 
第一留置权定期贷款A
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.14%
 
 
1/26/2029
 
 
$4,283,754
 
 
4,171,329
 
 
4,289,513
 
 
0.23%
 
 
H/N
Bynder Bidco B.V.（荷兰）
 
 
Overtoom 161054 HJ，荷兰阿姆斯特丹
 
 
高级安全左轮手枪B
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.14%
 
 
1/26/2029
 
 
$—
 
 
(20,348)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
H/K/N
Bynder Bidco B.V.（荷兰）
 
 
Overtoom 161054 HJ，荷兰阿姆斯特丹
 
 
第一留置权定期贷款B
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.14%
 
 
1/26/2029
 
 
$ 15,528,609
 
 
15,121,692
 
 
15,549,484
 
 
0.82%
 
 
H/N
Domo, Inc.
 
 
802东1050南，美国叉，UT 84003
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款（7.0%退出费）
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.50%
 
 
3.00%现金+ 5.00% PIK
 
 
12.32%
 
 
8/19/2028
 
 
$ 61,461,590
 
 
61,461,590
 
 
61,461,590
 
 
3.24%
 
 
L/N
Domo, Inc.
 
 
802东1050南，美国叉，UT 84003
 
 
第一留置权PIK定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
9.50% PIK
 
 
9.50%
 
 
8/19/2028
 
 
$3,954,447
 
 
1,464,569
 
 
3,744,861
 
 
0.20%
 
 
N
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）
 
 
145 S. Wells Street，Suite 600，Chicago，IL 60606
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.08%
 
 
8/29/2029
 
 
$249,357
 
 
239,851
 
 
249,357
 
 
0.01%
 
 
N
e-Discovery Acquireco，LLC（Reveal）
 
 
145 S. Wells Street，Suite 600，Chicago，IL 60606
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.08%
 
 
8/29/2029
 
 
$5,500,000
 
 
5,278,428
 
 
5,596,861
 
 
0.29%
 
 
N
Fishbowl，Inc。
 
 
2000 Duke Street，Suite 300，Alexandria，VA，22314
 
 
第一留置权定期贷款（7.5%退出费）
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.26% PIK
 
 
9.56%
 
 
5/27/2027
 
 
$ 13,015,243
 
 
13,224,044
 
 
7,744,069
 
 
0.41%
 
 
C/F/L/N
Gympass US，LLC
 
 
30 Irving PL，New York，NY 10003
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
3.25%现金+ 3.25% PIK
 
 
10.94%
 
 
8/29/2029
 
 
$2,678,467
 
 
2,624,120
 
 
2,705,251
 
 
0.14%
 
 
N
Gympass US，LLC
 
 
30 Irving PL，New York，NY 10003
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
3.25%现金+ 3.25% PIK
 
 
10.94%
 
 
8/29/2029
 
 
$4,920,713
 
 
4,939,023
 
 
4,969,920
 
 
0.26%
 
 
N
Magenta Buyer，LLC（McAfee）
 
 
6000 Headquarters Drive，Suite600，Plano，TX75024
 
 
第一留置权先出定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
7.01%
 
 
11.29%
 
 
7/27/2028
 
 
$2,318,424
 
 
2,041,177
 
 
1,948,125
 
 
0.10%
 
 
N
Magenta Buyer，LLC（McAfee）
 
 
6000 Headquarters Drive，Suite600，Plano，TX75024
 
 
第二留置权第二期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
7.26%
 
 
11.54%
 
 
7/27/2028
 
 
$5,578,386
 
 
4,563,797
 
 
2,641,366
 
 
0.14%
 
 
N
Magenta Buyer，LLC（McAfee）
 
 
6000 Headquarters Drive，Suite600，Plano，TX75024
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.25%
 
 
10.53%
 
 
7/27/2028
 
 
$873,530
 
 
864,461
 
 
885,541
 
 
0.05%
 
 
N
Oranje Holdco，Inc.（KnowBe4）
 
 
33 N Garden Ave，STE 1200，Clearwater，FL 33755
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.75%
 
 
12.03%
 
 
2/1/2029
 
 
$ 13,175,394
 
 
12,967,099
 
 
13,305,184
 
 
0.70%
 
 
N
Oranje Holdco，Inc.（KnowBe4）
 
 
33 N Garden Ave，STE 1200，Clearwater，FL 33755
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.25%
 
 
11.53%
 
 
2/1/2029
 
 
$ 10,178,938
 
 
9,975,359
 
 
10,208,533
 
 
0.54%
 
 
N
Oranje Holdco，Inc.（KnowBe4）
 
 
33 N Garden Ave，STE 1200，Clearwater，FL 33755
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.75%
 
 
12.03%
 
 
2/1/2029
 
 
$—
 
 
(18,543)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
Persado，Inc。
 
 
11 East 26th St.，New York，NY 10010
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款（6.575%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.80%
 
 
7.50%
 
 
11.82%
 
 
6/10/2027
 
 
$6,035,121
 
 
5,958,545
 
 
5,848,032
 
 
0.31%
 
 
L/N
Persado，Inc。
 
 
11 East 26th St.，New York，NY 10010
 
 
第一留置权定期贷款（6.575%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.80%
 
 
7.50%
 
 
11.82%
 
 
6/10/2027
 
 
$8,758,983
 
 
8,477,339
 
 
8,487,455
 
 
0.45%
 
 
L/N
Pluralsight, Inc.
 
 
索拉纳大道1500号，大厦
6-4楼，Suite 6400，Westlake，TX76262
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
3.00%现金+ 1.50% PIK
 
 
8.83%
 
 
8/22/2029
 
 
$5,797,988
 
 
5,556,726
 
 
5,797,988
 
 
0.31%
 
 
N
Pluralsight, Inc.
 
 
索拉纳大道1500号，大厦
6-4楼，Suite 6400，Westlake，TX76262
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.50% PIK
 
 
11.83%
 
 
8/22/2029
 
 
$9,429,356
 
 
9,064,821
 
 
9,429,356
 
 
0.50%
 
 
N
Pluralsight, Inc.
 
 
索拉纳大道1500号，大厦
6-4楼，Suite 6400，Westlake，TX76262
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
3.00%现金+ 1.50% PIK
 
 
8.83%
 
 
8/22/2029
 
 
$3,055,448
 
 
3,055,448
 
 
3,055,448
 
 
0.16%
 
 
N
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚）
 
 
660 Spencer St，West Melbourne，Victoria 3003，Australia
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.65%
 
 
10.93%
 
 
1/24/2028
 
 
$9,686,006
 
 
9,540,471
 
 
9,649,367
 
 
0.51%
 
 
H/N
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚）
 
 
660 Spencer St，West Melbourne，Victoria 3003，Australia
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.65%
 
 
10.93%
 
 
1/24/2028
 
 
$5,012,679
 
 
4,868,489
 
 
4,993,718
 
 
0.26%
 
 
H/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
24
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
互联网软件和服务-续
Spartan Bidco Pty Ltd（StarRez）（澳大利亚）
 
 
660 Spencer St，West Melbourne，Victoria 3003，Australia
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.65%
 
 
10.93%
 
 
1/24/2028
 
 
$—
 
 
$(12,327)
 
 
$(3,037)
 
 
0.00%
 
 
H/K/N
Suited Connector，LLC
 
 
8123 Interport Blvd，Englewood，CO 80112
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.20%现金+ 1.00% PIK
 
 
11.51%
 
 
12/1/2027
 
 
$909,258
 
 
851,517
 
 
592,836
 
 
0.03%
 
 
N
Suited Connector，LLC
 
 
8123 Interport Blvd，Englewood，CO 80112
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.20%现金+ 1.00% PIK
 
 
11.51%
 
 
12/1/2027
 
 
$5,889,558
 
 
5,526,969
 
 
3,839,992
 
 
0.20%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
239,271,219
 
 
214,181,869
 
 
11.29%
 
 
IT服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Crewline Buyer，Inc.（New Relic）
 
 
188 Spear St.，Suite 1000，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.08%
 
 
11/8/2030
 
 
$—
 
 
(1,699)
 
 
(2,126)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Crewline Buyer，Inc.（New Relic）
 
 
188 Spear St.，Suite 1000，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.08%
 
 
11/8/2030
 
 
$1,569,811
 
 
1,528,254
 
 
1,549,404
 
 
0.08%
 
 
N
拦截Bidco，Inc。
 
 
Two Center Plaza，Suite 500，Boston，MA 02108
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.32%
 
 
6/3/2030
 
 
$1,805,556
 
 
1,759,722
 
 
1,776,667
 
 
0.09%
 
 
N
拦截Bidco，Inc。
 
 
Two Center Plaza，Suite 500，Boston，MA 02108
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.32%
 
 
6/3/2030
 
 
$—
 
 
—
 
 
(6,667)
 
 
0.00%
 
 
K/N
拦截Bidco，Inc。
 
 
Two Center Plaza，Suite 500，Boston，MA 02108
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.32%
 
 
6/3/2030
 
 
$—
 
 
—
 
 
(4,444)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Idera，Inc。
 
 
4001 W.Parmer Lane，Suite 125，Austin，TX78727
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.75%
 
 
11.18%
 
 
2/4/2029
 
 
$1,923,186
 
 
1,832,680
 
 
1,706,828
 
 
0.09%
 
 
G
麦迪逊逻辑控股公司。
 
 
780 3rd Avenue，20th Floor，New York，NY，10017
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
4.73%现金+ 2.37% PIK
 
 
11.33%
 
 
12/30/2027
 
 
$—
 
 
(12,646)
 
 
(41,378)
 
 
0.00%
 
 
K/N
麦迪逊逻辑控股公司。
 
 
780 3rd Avenue，20th Floor，New York，NY，10017
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
4.73%现金+ 2.37% PIK
 
 
11.33%
 
 
12/29/2028
 
 
$ 19,808,107
 
 
19,197,358
 
 
18,718,661
 
 
0.99%
 
 
N
Serrano Parent，LLC（Sumo Logic）
 
 
Main St. 855，Suite 100，Redwood City，加利福尼亚州 94063
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
6.50%
 
 
10.71%
 
 
5/13/2030
 
 
$—
 
 
(2,499)
 
 
(16,751)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Serrano Parent，LLC（Sumo Logic）
 
 
Main St. 855，Suite 100，Redwood City，加利福尼亚州 94063
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
6.50%
 
 
10.71%
 
 
5/13/2030
 
 
$6,979,701
 
 
6,764,936
 
 
6,812,188
 
 
0.36%
 
 
N
Xactly Corporation
 
 
221 Saratoga-Los Gatos Rd，Los Gatos，加利福尼亚州 95030
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.35%
 
 
10.68%
 
 
7/31/2027
 
 
$ 14,671,682
 
 
14,671,682
 
 
14,671,682
 
 
0.77%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
45,737,788
 
 
45,164,064
 
 
2.38%
 
 
生命科学工具与服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
阿尔卡米公司
 
 
2320 Scientific Park Dr，Wilmington，NC 28405
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.10%
 
 
11.41%
 
 
12/21/2028
 
 
$628,423
 
 
616,390
 
 
634,708
 
 
0.03%
 
 
N
阿尔卡米公司
 
 
2320 Scientific Park Dr，Wilmington，NC 28405
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.15%
 
 
11.48%
 
 
12/21/2028
 
 
$—
 
 
(17,968)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
阿尔卡米公司
 
 
2320 Scientific Park Dr，Wilmington，NC 28405
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.15%
 
 
11.48%
 
 
12/21/2028
 
 
$8,538,559
 
 
8,369,880
 
 
8,623,945
 
 
0.45%
 
 
N
DNANEXUS，Inc
 
 
1975 W El Camino，Suite 101，Mountain View，加利福尼亚州 94040
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
3.00%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
12/18/2029
 
 
$1,312,500
 
 
1,136,137
 
 
1,115,625
 
 
0.06%
 
 
N
DNANEXUS，Inc
 
 
1975 W El Camino，Suite 101，Mountain View，加利福尼亚州 94040
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
3.00%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
12/20/2029
 
 
$6,562,500
 
 
6,502,410
 
 
6,496,875
 
 
0.34%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
16,606,849
 
 
16,871,153
 
 
0.88%
 
 
机械设备
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
桑尼的企业，
有限责任公司
 
 
5870 Hiatus Road，Tamarac，FL 33321
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.65%
 
 
9.95%
 
 
8/5/2028
 
 
$ 19,456,167
 
 
19,150,715
 
 
18,444,447
 
 
0.97%
 
 
N
桑尼的企业，
有限责任公司
 
 
5870 Hiatus Road，Tamarac，FL 33321
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.65%
 
 
9.96%
 
 
8/5/2028
 
 
$202,130
 
 
200,285
 
 
191,619
 
 
0.01%
 
 
N
桑尼的企业，
有限责任公司
 
 
5870 Hiatus Road，Tamarac，FL 33321
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.65%
 
 
9.95%
 
 
8/5/2027
 
 
$89,879
 
 
89,880
 
 
80,663
 
 
0.00%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
19,440,880
 
 
18,716,729
 
 
0.98%
 
 
媒体
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Khoros，LLC（锂）
 
 
7300 Ranch Road 2222，Building 3，Suite 150，Austin，TX78730
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
10.00%
 
 
10.00%
 
 
5/23/2030
 
 
$5,978,250
 
 
5,978,250
 
 
5,978,250
 
 
0.31%
 
 
N
NEP集团股份有限公司等
 
 
2 Beta Drive，Pittsburg，PA 15238
 
 
第二留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
7.26%
 
 
11.59%
 
 
10/19/2026
 
 
$ 17,631,760
 
 
17,090,751
 
 
9,521,150
 
 
0.50%
 
 
G/N
Streamland Media Midco LLC
 
 
3900 W Alameda Ave，10th Floor，Burbank，加利福尼亚州 91505
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
1.00%现金+ 5.50% PIK
 
 
10.07%
 
 
3/31/2029
 
 
$16,818
 
 
16,818
 
 
16,818
 
 
0.00%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
25
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
媒体-续
Streamland Media Midco LLC
 
 
3900 W Alameda Ave，10th Floor，Burbank，加利福尼亚州 91505
 
 
先出定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
1.00%现金+ 5.50% PIK
 
 
10.06%
 
 
3/31/2029
 
 
$288,098
 
 
$288,098
 
 
$288,098
 
 
0.02%
 
 
N
Streamland Media Midco LLC
 
 
3900 W Alameda Ave，10th Floor，Burbank，加利福尼亚州 91505
 
 
Last Out定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.00%
 
 
1.00%现金+ 6.50% PIK
 
 
11.06%
 
 
3/31/2029
 
 
$269,999
 
 
269,999
 
 
269,999
 
 
0.01%
 
 
N
Streamland Media Midco LLC
 
 
3900 W Alameda Ave，10th Floor，Burbank，加利福尼亚州 91505
 
 
第一留置权汇总定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
1.00%现金+ 5.50% PIK
 
 
10.06%
 
 
3/31/2029
 
 
$10,033
 
 
10,033
 
 
10,033
 
 
0.00%
 
 
N
Terraboost媒体运营
公司有限责任公司
 
 
2232 Dell Range BlVD，Suite202，Cheyenne，WY 82009
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
固定
 
 
0.00%
 
 
4.00%现金+ 6.00% PIK
 
 
10.00%
 
 
8/23/2026
 
 
$ 13,585,251
 
 
13,346,941
 
 
13,340,716
 
 
0.70%
 
 
N
TL Voltron Purchaser，LLC（GES）
 
 
7000 S Lindell Road，Suite 4702，Las Vegas，NV 89118
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.58%
 
 
12/31/2030
 
 
$ 12,082,143
 
 
11,859,392
 
 
11,792,171
 
 
0.62%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
48,860,282
 
 
41,217,235
 
 
2.16%
 
 
石油、天然气和消耗性燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Iracore International Holdings，Inc。
 
 
3516 East 13th Avenue，Hibbing，MN 55746
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
9.15%
 
 
13.45%
 
 
4/12/2026
 
 
$842,642
 
 
842,642
 
 
842,642
 
 
0.04%
 
 
B/N
Palmdale石油公司有限责任公司
 
 
7111 Fairway Drive，Suite # 450，Palm Beach Gardens，FL 33418
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.06%
 
 
10/2/2029
 
 
$3,276,545
 
 
3,138,552
 
 
3,273,269
 
 
0.17%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,981,194
 
 
4,115,911
 
 
0.21%
 
 
纸和林产品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Alpine Acquisition Corp II（4840）
 
 
3650 Mansell Rd，Suite 100，Alpharetta，GA 30022
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.15%
 
 
10.48%
 
 
11/30/2029
 
 
$1,334,039
 
 
1,278,024
 
 
913,778
 
 
0.05%
 
 
C/N
Alpine Acquisition Corp II（4840）
 
 
3650 Mansell Rd，Suite 100，Alpharetta，GA 30022
 
 
第一留置权参与第1期定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.15%
 
 
10.48%
 
 
11/30/2029
 
 
$ 15,163,075
 
 
14,866,462
 
 
10,386,268
 
 
0.55%
 
 
C/N
Alpine Acquisition Corp II（4840）
 
 
3650 Mansell Rd，Suite 100，Alpharetta，GA 30022
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.15%
 
 
10.48%
 
 
11/30/2029
 
 
$11,409,966
 
 
11,252,132
 
 
7,815,498
 
 
0.41%
 
 
C/N
Alpine Acquisition Corp II（4840）
 
 
3650 Mansell Rd，Suite 100，Alpharetta，GA 30022
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.15%
 
 
10.48%
 
 
11/30/2029
 
 
$4,285,044
 
 
4,117,752
 
 
2,935,131
 
 
0.15%
 
 
C/N
Alpine Acquisition Corp II（4840）
 
 
3650 Mansell Rd，Suite 100，Alpharetta，GA 30022
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.10%
 
 
10.43%
 
 
11/30/2029
 
 
$678,014
 
 
655,496
 
 
410,513
 
 
0.02%
 
 
C/N
FSK托盘控股公司。
（KAMPS）
 
 
2900 Peach Ridge Ave NW，Walker，MI，49534
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.25%
 
 
6.65%
 
 
10.86%
 
 
12/23/2026
 
 
$ 13,133,737
 
 
12,866,137
 
 
13,119,741
 
 
0.69%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
45,036,003
 
 
35,580,929
 
 
1.87%
 
 
专业服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
鼓掌App Quality，Inc。
 
 
100 Pennsylvania Ave，Suite 500，Framingham，MA 01701
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.50%
 
 
6.00%
 
 
10.21%
 
 
10/24/2029
 
 
$261,544
 
 
238,930
 
 
247,159
 
 
0.01%
 
 
N
鼓掌App质量，
公司。
 
 
100 Pennsylvania Ave，Suite 500，Framingham，MA 01701
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.50%
 
 
6.00%
 
 
10.30%
 
 
10/24/2029
 
 
$ 13,077,192
 
 
12,847,078
 
 
12,933,343
 
 
0.68%
 
 
N
Chronicle Parent LLC（Lexitas）
 
 
4424 W Sam Houston PKWY N Westway II，Suite 420，Houston，TX77041
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.34%
 
 
4/15/2031
 
 
$—
 
 
(20,845)
 
 
(21,605)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Chronicle Parent LLC（Lexitas）
 
 
4424 W Sam Houston PKWY N Westway II，Suite 420，Houston，TX77041
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.34%
 
 
4/15/2031
 
 
$—
 
 
(13,902)
 
 
(7,202)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Chronicle Parent LLC（Lexitas）
 
 
4424 W Sam Houston PKWY N Westway II，Suite 420，Houston，TX77041
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.26%
 
 
4/15/2031
 
 
$ 13,683,128
 
 
13,550,697
 
 
13,614,712
 
 
0.72%
 
 
N
Lighthouse母公司控股，
Inc（光圈）
 
 
2000 E Lamar Blvd，Suite 550，Arlington，TX76006
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.26%
 
 
12/20/2031
 
 
$—
 
 
(33,637)
 
 
(134,015)
 
 
-0.01%
 
 
K/N
Lighthouse母公司控股，
Inc（光圈）
 
 
2000 E Lamar Blvd，Suite 550，Arlington，TX76006
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.26%
 
 
12/20/2031
 
 
$—
 
 
(26,954)
 
 
(53,606)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Lighthouse母公司控股，
Inc（光圈）
 
 
2000 E Lamar Blvd，Suite 550，Arlington，TX76006
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.26%
 
 
12/20/2031
 
 
$12,011,837
 
 
11,876,626
 
 
11,735,565
 
 
0.62%
 
 
N
Huckabee Acquisition，LLC（MOREGroup）
 
 
801 Cherry Street，Suite 500，Fort Worth，TX76102
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
1/16/2030
 
 
$1,465,323
 
 
1,408,689
 
 
1,465,323
 
 
0.08%
 
 
N
Huckabee Acquisition，LLC（MOREGroup）
 
 
801 Cherry Street，Suite 500，Fort Worth，TX76102
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
1/16/2030
 
 
$—
 
 
(2,643)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
Huckabee Acquisition，LLC（MOREGroup）
 
 
801 Cherry Street，Suite 500，Fort Worth，TX76102
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.57%
 
 
1/16/2030
 
 
$—
 
 
(1,586)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
26
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
专业服务-续
ICIMS，Inc。
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 3-100，Holmdel，NJ 07733
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.75%
 
 
10.03%
 
 
8/18/2028
 
 
$ 16,380,862
 
 
$15,971,222
 
 
$15,977,893
 
 
0.84%
 
 
N
ICIMS，Inc。
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 3-100，Holmdel，NJ 07733
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
6.25%
 
 
10.53%
 
 
8/18/2028
 
 
$4,449,002
 
 
4,400,524
 
 
4,399,173
 
 
0.23%
 
 
N
ICIMS，Inc。
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 3-100，Holmdel，NJ 07733
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.75%
 
 
10.03%
 
 
8/18/2028
 
 
$217,524
 
 
207,419
 
 
181,850
 
 
0.01%
 
 
N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
第一留置权增量定期贷款（5.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.00% PIK
 
 
11.33%
 
 
8/17/2025
 
 
$5,111,117
 
 
5,096,033
 
 
4,968,517
 
 
0.26%
 
 
H/L/N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
第一留置权定期贷款（5.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.00% PIK
 
 
11.33%
 
 
8/17/2025
 
 
$ 30,621,884
 
 
30,577,593
 
 
29,767,533
 
 
1.57%
 
 
H/L/N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款（5.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.00% PIK
 
 
11.33%
 
 
8/17/2025
 
 
$ 10,207,294
 
 
10,192,334
 
 
9,922,511
 
 
0.52%
 
 
H/L/N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款（5.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.00% PIK
 
 
11.33%
 
 
8/17/2025
 
 
$4,436,297
 
 
4,431,336
 
 
4,312,525
 
 
0.23%
 
 
H/L/N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款（5.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.00% PIK
 
 
11.33%
 
 
8/17/2025
 
 
$8,872,595
 
 
8,860,727
 
 
8,625,049
 
 
0.45%
 
 
H/L/N
TLE控股有限责任公司
 
 
210 Hillsboro Technology Drive，Deerfield Beach，FL 33441
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.60%
 
 
9.93%
 
 
6/28/2026
 
 
$952,690
 
 
930,104
 
 
955,072
 
 
0.05%
 
 
N
TLE控股有限责任公司
 
 
210 Hillsboro Technology Drive，Deerfield Beach，FL 33441
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.60%
 
 
9.93%
 
 
6/28/2026
 
 
$3,720,359
 
 
3,632,095
 
 
3,729,659
 
 
0.20%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
124,121,840
 
 
122,619,456
 
 
6.46%
 
 
房地产管理与开发
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Community Merger Sub-Debt LLC（CINC系统）
 
 
3055 Breckinridge Blvd，Suite 310，Duluth，GA 30096
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.58%
 
 
1/18/2030
 
 
$1,571,429
 
 
1,502,844
 
 
1,569,673
 
 
0.08%
 
 
N
Community Merger Sub-Debt LLC（CINC系统）
 
 
3055 Breckinridge Blvd，Suite 310，Duluth，GA 30096
 
 
第一留置权2025年增量定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.58%
 
 
1/18/2030
 
 
$599,435
 
 
594,189
 
 
598,765
 
 
0.03%
 
 
N
Community Merger Sub-Debt LLC（CINC系统）
 
 
3055 Breckinridge Blvd，Suite 310，Duluth，GA 30096
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
5.25%
 
 
9.58%
 
 
1/18/2030
 
 
$—
 
 
(4,137)
 
 
(479)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Greystone经济适用房倡议，
有限责任公司
 
 
152 W.57th St，New York，NY 10019
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
1.25%
 
 
6.43%
 
 
10.69%
 
 
3/2/2026
 
 
$6,533,333
 
 
6,464,091
 
 
6,500,667
 
 
0.34%
 
 
I/N
Greystone Select Company II，LLC（Passco）
 
 
2050 Main Street，Suite 650，Irvine，加利福尼亚州 92614
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.50%
 
 
6.61%
 
 
10.94%
 
 
3/21/2027
 
 
$ 12,843,151
 
 
12,644,515
 
 
12,758,095
 
 
0.67%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21,201,502
 
 
21,426,721
 
 
1.12%
 
 
公路和铁路
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Motive Technologies，Inc.（Keep Trucking）
 
 
55 Hawthorne Street，Suite # 500，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权增量定期贷款2（1.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.36%
 
 
11.69%
 
 
4/8/2027
 
 
$10,119,063
 
 
10,074,697
 
 
10,038,110
 
 
0.53%
 
 
L/N
Motive Technologies，Inc.（Keep Trucking）
 
 
55 Hawthorne Street，Suite # 500，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权增量定期贷款1（1.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.36%
 
 
11.69%
 
 
4/8/2027
 
 
$ 13,280,937
 
 
13,167,074
 
 
13,174,690
 
 
0.69%
 
 
L/N
Motive Technologies，Inc.（Keep Trucking）
 
 
55 Hawthorne Street，Suite # 500，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权定期贷款（1.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.36%
 
 
11.69%
 
 
4/8/2027
 
 
$ 29,600,000
 
 
29,272,894
 
 
29,363,200
 
 
1.55%
 
 
L/N
Motive Technologies，Inc.（Keep Trucking）
 
 
55 Hawthorne Street，Suite # 500，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权增量定期贷款3（1.0%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.36%
 
 
11.69%
 
 
4/8/2027
 
 
$2,000,000
 
 
1,952,412
 
 
1,984,000
 
 
0.10%
 
 
L/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
54,467,077
 
 
54,560,000
 
 
2.87%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
27
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
半导体与半导体设备
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Emerald Technologies（U.S.）AcquisitionCo，
公司。
 
 
Lundy Ave 2243，San Jose，加利福尼亚州 95131
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.40%
 
 
10.73%
 
 
12/29/2027
 
 
$6,923,001
 
 
$6,720,605
 
 
$4,846,100
 
 
0.26%
 
 
G/N
Emerald Technologies（U.S.）AcquisitionCo，
公司。
 
 
Lundy Ave 2243，San Jose，加利福尼亚州 95131
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
素数
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
12.50%
 
 
12/29/2026
 
 
$2,625,746
 
 
2,473,341
 
 
1,817,259
 
 
0.10%
 
 
G/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9,193,946
 
 
6,663,359
 
 
0.36%
 
 
Software
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AlphaSense，Inc。
 
 
第九大道441号，纽约，NY 10001
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
6.25%
 
 
10.55%
 
 
6/27/2029
 
 
$ 23,208,319
 
 
23,015,317
 
 
23,012,437
 
 
1.21%
 
 
N
AlphaSense，Inc。
 
 
第九大道441号，纽约，NY 10001
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
6.25%
 
 
10.55%
 
 
6/27/2029
 
 
$—
 
 
(46,417)
 
 
(39,176)
 
 
0.00%
 
 
K/N
阿拉斯公司
 
 
100 Brickstone Square，Andover，MA 01810
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.50%
 
 
9.80%
 
 
4/13/2029
 
 
$452,133
 
 
448,541
 
 
452,133
 
 
0.02%
 
 
N
阿拉斯公司
 
 
100 Brickstone Square，Andover，MA 01810
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.50%
 
 
9.80%
 
 
4/13/2029
 
 
$ 17,816,279
 
 
17,517,745
 
 
17,834,095
 
 
0.94%
 
 
N
Bluefin Holding，LLC（Allvue）
 
 
396 Alhambra Circle，11楼，Coral Gables，FL 33134
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.57%
 
 
9/12/2029
 
 
$—
 
 
(8,560)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
Bluefin Holding，LLC（Allvue）
 
 
396 Alhambra Circle，11楼，Coral Gables，FL 33134
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.57%
 
 
9/12/2029
 
 
$11,307,053
 
 
10,962,975
 
 
11,420,124
 
 
0.60%
 
 
N
Cart.com，Inc。
 
 
1334 Brittmoore Rd.，Suite 225，Houston，TX77043
 
 
第一留置权定期贷款（2.5%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
1.50%
 
 
7.75%
 
 
12.08%
 
 
5/30/2029
 
 
$ 26,250,000
 
 
25,987,500
 
 
25,987,500
 
 
1.37%
 
 
L/N
Clever Devices Ltd。
 
 
300 Crossways Park Drive，Woodbury，NY 11797
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.33%
 
 
6/12/2030
 
 
$98,039
 
 
79,657
 
 
97,304
 
 
0.01%
 
 
N
Clever Devices Ltd。
 
 
300 Crossways Park Drive，Woodbury，NY 11797
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.32%
 
 
6/12/2030
 
 
$1,747,059
 
 
1,703,382
 
 
1,745,312
 
 
0.09%
 
 
N
Deepl SE（德国）
 
 
Maarweg 165 Cologne，北莱茵-威斯特法伦州50825，德国
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.50%
 
 
5.00%
 
 
9.30%
 
 
6/26/2030
 
 
$—
 
 
(10,305)
 
 
(10,311)
 
 
0.00%
 
 
H/K/N
Deepl SE（德国）
 
 
Maarweg 165 Cologne，北莱茵-威斯特法伦州50825，德国
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.50%
 
 
5.00%
 
 
9.30%
 
 
6/26/2030
 
 
$2,356,713
 
 
2,322,850
 
 
2,322,847
 
 
0.12%
 
 
H/N
Disco Parent，Inc.（Duck Creek技术公司）
 
 
100 Summer St，8th Floor，Suite 801，Boston，MA 02110
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.00%
 
 
11.33%
 
 
3/30/2029
 
 
$—
 
 
(3,652)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
Disco Parent，Inc.（Duck Creek技术公司）
 
 
100 Summer St，8th Floor，Suite 801，Boston，MA 02110
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.00%
 
 
11.33%
 
 
3/30/2029
 
 
$7,217,706
 
 
7,008,054
 
 
7,217,706
 
 
0.38%
 
 
N
Douglas Holdings，Inc（Docupace）
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 1324，Holmdel，NJ 07733
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%现金+ 0.38% PIK
 
 
10.42%
 
 
8/27/2030
 
 
$ 15,259,318
 
 
15,057,488
 
 
15,045,688
 
 
0.79%
 
 
N
Douglas Holdings，Inc（Docupace）
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 1324，Holmdel，NJ 07733
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款B
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%现金+ 0.38% PIK
 
 
10.42%
 
 
8/27/2030
 
 
$398,069
 
 
373,818
 
 
351,628
 
 
0.02%
 
 
N
Douglas Holdings，Inc（Docupace）
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 1324，Holmdel，NJ 07733
 
 
第一留置权PIK延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%现金+ 0.38% PIK
 
 
10.42%
 
 
8/27/2030
 
 
$719,248
 
 
719,248
 
 
692,869
 
 
0.04%
 
 
N
Douglas Holdings，Inc（Docupace）
 
 
101 Crawfords Corner Road，Suite 1324，Holmdel，NJ 07733
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.75%
 
 
10.42%
 
 
8/27/2030
 
 
$—
 
 
(17,137)
 
 
(18,577)
 
 
0.00%
 
 
K/N
德拉戈斯公司。
 
 
1745 Dorsey Road，Hanover，MD 21076
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.42%
 
 
6/30/2030
 
 
$—
 
 
(23,987)
 
 
(24,000)
 
 
0.00%
 
 
K/N
德拉戈斯公司。
 
 
1745 Dorsey Road，Hanover，MD 21076
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（s）
 
 
1.00%
 
 
5.25%
 
 
9.42%
 
 
6/30/2030
 
 
$3,600,000
 
 
3,564,008
 
 
3,564,000
 
 
0.19%
 
 
N
Elastic Path Software，Inc。
（加拿大）
 
 
408-55 Water Street，Office # 8412，Vancouver，BC V6B 1A1，Canada
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.76%
 
 
12.09%
 
 
1/6/2026
 
 
$3,719,435
 
 
3,701,252
 
 
3,719,435
 
 
0.20%
 
 
H/L/N
Elastic Path Software，Inc。
（加拿大）
 
 
408-55 Water Street，Office # 8412，Vancouver，BC V6B 1A1，Canada
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
7.76%
 
 
12.02%
 
 
1/6/2026
 
 
$7,326,537
 
 
7,289,151
 
 
7,326,537
 
 
0.39%
 
 
H/L/N
FirstUp，Inc
 
 
123 Mission Street，25楼，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.05%
 
 
7/13/2027
 
 
$418,269
 
 
414,697
 
 
415,759
 
 
0.02%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
28
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
软件-续
FirstUp，Inc
 
 
123 Mission Street，25楼，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.05%
 
 
7/13/2027
 
 
$43,005
 
 
$42,638
 
 
$42,747
 
 
0.00%
 
 
N
FirstUp，Inc
 
 
123 Mission Street，25楼，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.75%
 
 
11.05%
 
 
7/13/2027
 
 
$—
 
 
(329)
 
 
(232)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Flexport Capital，LLC
 
 
Market Street 760,8th Floor，San Francisco，加利福尼亚州 94102
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
5.50%
 
 
9.84%
 
 
6/30/2029
 
 
$—
 
 
—
 
 
(43,333)
 
 
0.00%
 
 
K/N
Flexport Capital，LLC
 
 
Market Street 760,8th Floor，San Francisco，加利福尼亚州 94102
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
5.50%
 
 
9.84%
 
 
6/30/2029
 
 
$5,666,667
 
 
5,610,011
 
 
5,610,000
 
 
0.30%
 
 
N
Fusion Risk Management，Inc。
 
 
2 North Riverside Plaza，Suite 1000，Chicago，IL 60606
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.32%
 
 
5/22/2029
 
 
$128,571
 
 
119,320
 
 
123,429
 
 
0.01%
 
 
N
Fusion Risk Management，Inc。
 
 
2 North Riverside Plaza，Suite 1000，Chicago，IL 60606
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.00%
 
 
10.33%
 
 
5/22/2029
 
 
$5,670,157
 
 
5,452,782
 
 
5,624,795
 
 
0.30%
 
 
N
G-3 阿波罗收购 Corp（Appris Retail）
 
 
220 Progress，Suite 175，Irvine，加利福尼亚州 92618
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.31%
 
 
3/10/2031
 
 
$6,666,667
 
 
6,579,307
 
 
6,586,667
 
 
0.35%
 
 
N
G-3 阿波罗收购 Corp（Appris Retail）
 
 
220 Progress，Suite 175，Irvine，加利福尼亚州 92618
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.31%
 
 
3/10/2031
 
 
$—
 
 
(20,388)
 
 
(17,143)
 
 
0.00%
 
 
K/N
G-3 阿波罗收购 Corp（Appris Retail）
 
 
220 Progress，Suite 175，Irvine，加利福尼亚州 92618
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
9.31%
 
 
3/10/2031
 
 
$152,381
 
 
130,952
 
 
135,238
 
 
0.01%
 
 
N
GTY Technology公司。
 
 
1155 Perimeter Center West，Suite 500，Sandy Springs，GA 30338
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
2.50%现金+ 4.125% PIK
 
 
10.92%
 
 
7/9/2029
 
 
$2,470,421
 
 
2,356,424
 
 
2,435,482
 
 
0.13%
 
 
N
GTY Technology公司。
 
 
1155 Perimeter Center West，Suite 500，Sandy Springs，GA 30338
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
2.50%现金+ 4.125% PIK
 
 
10.92%
 
 
7/9/2029
 
 
$3,024,815
 
 
2,982,611
 
 
2,982,035
 
 
0.16%
 
 
N
GTY Technology公司。
 
 
1155 Perimeter Center West，Suite 500，Sandy Springs，GA 30338
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
2.50%现金+ 4.125% PIK
 
 
10.92%
 
 
7/9/2029
 
 
$1,910,735
 
 
1,826,116
 
 
1,883,712
 
 
0.10%
 
 
N
GTY Technology公司。
 
 
1155 Perimeter Center West，Suite 500，Sandy Springs，GA 30338
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
2.50%现金+ 4.125% PIK
 
 
10.92%
 
 
7/9/2029
 
 
$1,466,277
 
 
1,413,598
 
 
1,445,540
 
 
0.08%
 
 
N
GTY Technology公司。
 
 
1155 Perimeter Center West，Suite 500，Sandy Springs，GA 30338
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
素数
 
 
1.00%
 
 
5.00%
 
 
12.50%
 
 
7/9/2029
 
 
$616,705
 
 
591,316
 
 
594,899
 
 
0.03%
 
 
N
Honey Intermediate，Inc.（iLobby）（加拿大）
 
 
Yonge Street 5255，Suite 1500，North York，ON M2N 6P4，Canada
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
2.88%现金+ 3.38% PIK
 
 
10.58%
 
 
9/26/2030
 
 
$ 18,103,884
 
 
17,864,475
 
 
17,832,326
 
 
0.94%
 
 
H/N
Honey Intermediate，Inc.（iLobby）（加拿大）
 
 
Yonge Street 5255，Suite 1500，North York，ON M2N 6P4，Canada
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
2.88%现金+ 3.38% PIK
 
 
10.58%
 
 
9/26/2030
 
 
$—
 
 
(30,909)
 
 
(35,294)
 
 
0.00%
 
 
H/K/N
Integrate.com，Inc。
 
 
2345 E Thomas Rd.，Ste. 100 # 955，Phoenix，AZ 85016
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
4.65%现金+ 2.25% PIK
 
 
11.20%
 
 
12/17/2027
 
 
$5,656,962
 
 
5,545,784
 
 
5,444,926
 
 
0.29%
 
 
N
Integrate.com，Inc。
 
 
2345 E Thomas Rd.，Ste. 100 # 955，Phoenix，AZ 85016
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
4.65%现金+ 2.25% PIK
 
 
11.20%
 
 
12/17/2027
 
 
$359,565
 
 
352,608
 
 
346,088
 
 
0.02%
 
 
N
Integrate.com，Inc。
 
 
2345 E Thomas Rd.，Ste. 100 # 955，Phoenix，AZ 85016
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
4.65%现金+ 2.25% PIK
 
 
11.22%
 
 
12/17/2027
 
 
$300,813
 
 
287,411
 
 
289,538
 
 
0.02%
 
 
N
Integrate.com，Inc。
 
 
2345 E Thomas Rd.，Ste. 100 # 955，Phoenix，AZ 85016
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
4.65%现金+ 2.25% PIK
 
 
11.22%
 
 
12/17/2027
 
 
$465,802
 
 
460,900
 
 
447,818
 
 
0.02%
 
 
N
JOBVITE，Inc.（Employ，Inc.）
 
 
布雷克街1730号，Suite # 445，Denver，CO，80202
 
 
第一留置权最后期限贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
7.50%
 
 
11.80%
 
 
8/5/2028
 
 
$8,017,052
 
 
7,727,971
 
 
7,895,254
 
 
0.42%
 
 
N
LogicMonitor，Inc
 
 
98 San Jacinto Blvd，Suite 1300，Austin，TX78701
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.50%
 
 
9.78%
 
 
11/19/2031
 
 
$—
 
 
(579)
 
 
(603)
 
 
0.00%
 
 
K/N
LogicMonitor，Inc
 
 
98 San Jacinto Blvd，Suite 1300，Austin，TX78701
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.50%
 
 
9.78%
 
 
11/19/2031
 
 
$405,983
 
 
401,489
 
 
401,160
 
 
0.02%
 
 
N
Thunder Purchaser，Inc.（Vector Solutions）
 
 
4890 W Kennedy Blvd，Suite 300，Tampa，FL 33609
 
 
第一留置权增量延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.40%
 
 
9.70%
 
 
6/30/2028
 
 
$4,037,070
 
 
3,995,924
 
 
3,954,673
 
 
0.21%
 
 
N
Thunder Purchaser，Inc.（Vector Solutions）
 
 
4890 W Kennedy Blvd，Suite 300，Tampa，FL 33609
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
5.40%
 
 
9.70%
 
 
6/30/2028
 
 
$2,260,760
 
 
2,242,395
 
 
2,226,196
 
 
0.12%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
29
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
软件-续
Nvest，Inc.（SigFig）
 
 
Fillmore Street 2443，Suite 380-1512，San Francisco，加利福尼亚州 94115
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
7.50%
 
 
11.93%
 
 
9/15/2026
 
 
$7,318,167
 
 
$7,267,699
 
 
$7,246,574
 
 
0.38%
 
 
N
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）
 
 
Place Bel Air 8,1260 Nyon，Switzerland
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
3.00%现金+ 3.50% PIK
 
 
10.80%
 
 
5/9/2028
 
 
$ 25,974,061
 
 
25,614,973
 
 
25,896,520
 
 
1.36%
 
 
H/N
SEP Eiger BidCo Ltd.（Beqom）（瑞士）
 
 
Place Bel Air 8,1260 Nyon，Switzerland
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.50%
 
 
10.80%
 
 
5/9/2028
 
 
$—
 
 
(17,356)
 
 
(6,538)
 
 
0.00%
 
 
H/K/N
Trintech，Inc。
 
 
5600 Granite Parkway，Suite 10000，Plano，TX75024
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.50%
 
 
9.83%
 
 
7/25/2029
 
 
$60,857
 
 
55,197
 
 
57,637
 
 
0.00%
 
 
N
Trintech，Inc。
 
 
5600 Granite Parkway，Suite 10000，Plano，TX75024
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（m）
 
 
1.00%
 
 
5.50%
 
 
9.83%
 
 
7/25/2029
 
 
$2,727,465
 
 
2,610,445
 
 
2,686,231
 
 
0.14%
 
 
N
Zendesk公司。
 
 
181 Fremont St.，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.32%
 
 
11/22/2028
 
 
$5,675,728
 
 
5,537,395
 
 
5,675,728
 
 
0.30%
 
 
N
Zendesk公司。
 
 
181 Fremont St.，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.32%
 
 
11/22/2028
 
 
$436,068
 
 
441,912
 
 
436,069
 
 
0.02%
 
 
N
Zendesk公司。
 
 
181 Fremont St.，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.00%
 
 
9.32%
 
 
11/22/2028
 
 
$—
 
 
(572)
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
K/N
Zilliant公司
 
 
720 Brazos Street，Suite 600，Austin，TX78701
 
 
第一留置权定期贷款（0.5%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
2.10%现金+ 5.00% PIK
 
 
11.43%
 
 
12/21/2027
 
 
$3,504,768
 
 
3,391,648
 
 
3,361,072
 
 
0.18%
 
 
L/N
Zilliant公司
 
 
720 Brazos Street，Suite 600，Austin，TX78701
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款（0.5%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
2.10%现金+ 5.00% PIK
 
 
11.43%
 
 
12/21/2027
 
 
$641,724
 
 
626,290
 
 
615,414
 
 
0.03%
 
 
L/N
Zilliant公司
 
 
720 Brazos Street，Suite 600，Austin，TX78701
 
 
SR Secured Revolver（0.5%退出费）
 
 
SOFR（m）
 
 
0.75%
 
 
2.10%现金+ 5.00% PIK
 
 
11.43%
 
 
12/21/2027
 
 
$—
 
 
(2,246)
 
 
(12,148)
 
 
0.00%
 
 
K/L/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
231,512,837
 
 
233,275,787
 
 
12.33%
 
 
专业零售
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Calceus Acquisition，Inc.（Cole Haan）
 
 
150 Ocean Road，Greenland，NH03840
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
2.00%
 
 
6.50%
 
 
10.80%
 
 
8/15/2028
 
 
$ 24,462,736
 
 
23,913,337
 
 
24,560,586
 
 
1.29%
 
 
G/N
汉娜·安德森，
有限责任公司
 
 
608 NE 19th Avenue，Portland，OR 97232
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.35%
 
 
10.63%
 
 
7/2/2026
 
 
$ 10,413,407
 
 
10,228,506
 
 
10,413,407
 
 
0.55%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
34,141,843
 
 
34,973,993
 
 
1.84%
 
 
技术硬件、存储和外围设备
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SumUp Holdings Luxembourg S.A.R.L.（卢森堡）
 
 
32-34 Great Marlborough St，London，W1F 7JB，United Kingdom
 
 
第一留置权延迟提款定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.50%
 
 
10.83%
 
 
4/25/2031
 
 
$ 34,673,627
 
 
34,375,175
 
 
35,020,364
 
 
1.84%
 
 
H/N
纺织品、服装和奢侈品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
James Perse Enterprises，
公司。
 
 
7373 Flores Street，Downey 加利福尼亚州 90242
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.31%
 
 
9/8/2027
 
 
$ 22,222,222
 
 
21,955,252
 
 
22,222,222
 
 
1.17%
 
 
N
James Perse Enterprises，
公司。
 
 
7373 Flores Street，Downey 加利福尼亚州 90242
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.31%
 
 
9/8/2027
 
 
$3,195,681
 
 
3,116,406
 
 
3,195,681
 
 
0.17%
 
 
N
James Perse Enterprises，
公司。
 
 
7373 Flores Street，Downey 加利福尼亚州 90242
 
 
高级安全左轮手枪
 
 
SOFR（a）
 
 
1.00%
 
 
6.25%
 
 
10.20%
 
 
9/8/2027
 
 
$1,184,530
 
 
1,203,067
 
 
1,184,530
 
 
0.06%
 
 
N
PSEB，LLC（艾迪
鲍尔）
 
 
2200 1st Ave South，Suite 400 & 500，Seattle，WA，98134
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.65%
 
 
10.98%
 
 
12/30/2026
 
 
$ 17,404,360
 
 
17,308,930
 
 
17,247,721
 
 
0.91%
 
 
N
PSEB，LLC（艾迪
鲍尔）
 
 
2200 1st Ave South，Suite 400 & 500，Seattle，WA，98134
 
 
第一留置权增量定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
1.00%
 
 
6.65%
 
 
10.98%
 
 
12/30/2026
 
 
$6,783,140
 
 
6,763,635
 
 
6,722,092
 
 
0.35%
 
 
N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
50,347,290
 
 
50,572,246
 
 
2.66%
 
 
无线电信服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
OpenMarket，Inc.（Infobip）（英国）
 
 
35-38 New Bridge Street，London EC4V 6BW，United Kingdom
 
 
第一留置权定期贷款
 
 
SOFR（Q）
 
 
0.75%
 
 
5.75%
 
 
10.05%
 
 
6/11/2029
 
 
$ 14,438,813
 
 
14,181,669
 
 
14,223,018
 
 
0.75%
 
 
H/N
债务投资总额-净资产的216.4%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,733,784,781
 
 
1,602,174,993
 
 
84.34%
 
 
汽车
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AA Acquisition Aggregator，LLC（AutoAlert）
 
 
114 W.11th Street，Suite 700，Kansas City，MO 64105
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$540,248
 
 
9,085,917
 
 
5,190,624
 
 
0.27%
 
 
D/E/F/N
资本市场
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pico Quantitative Trading Holdings，LLC
 
 
32 Old Slip，16 Floor，New York，NY 10005
 
 
购买会员单位的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2/7/2030
 
 
$7,191
 
 
673,788
 
 
1,307,905
 
 
0.07%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
30
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
化学品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
AGY Equity，LLC
 
 
Wagener Road 2556，Aiken，SC 29801
 
 
A类优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$5,982,385
 
 
$485,322
 
 
$—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
AGY Equity，LLC
 
 
Wagener Road 2556，Aiken，SC 29801
 
 
B类优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$4,187,669
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
AGY Equity，LLC
 
 
Wagener Road 2556，Aiken，SC 29801
 
 
C类普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$3,290,312
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
485,322
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
商业服务及用品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Kellermeyer Bergensons Services，LLC
 
 
3605 Ocean Ranch Blvd，Suite 200，Oceanside，加利福尼亚州 92056
 
 
优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$171,813
 
 
285,933
 
 
5,378
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Kellermeyer Bergensons Services，LLC
 
 
3605 Ocean Ranch Blvd，Suite 200，Oceanside，加利福尼亚州 92056
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$171,813
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
285,933
 
 
5,378
 
 
0.00%
 
 
建筑&工程
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
A类优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$6,165
 
 
2,203,054
 
 
1,305,582
 
 
0.07%
 
 
D/E/N
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
B-1类优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$9,908
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Homereen Buyer，Inc。
（Renovo）
 
 
4519 Sigma Rd.，Suite 100，Dallas，TX75244
 
 
C-1类普通单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$15,501
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
海兰全球有限责任公司
 
 
101 Crawfords Corner Road，Building 2，Suite 2308，Holmdel，NJ 07733
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$738,447
 
 
738,447
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
B/d/e/n
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2,941,501
 
 
1,305,582
 
 
0.07%
 
 
多元化消费服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Razor US LP
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
共同单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$263,206
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Razor US LP
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
A类优先股
 
 
固定
 
 
 
 
 
 
3.00%
 
 
 
 
$26,320,670
 
 
22,711,306
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Razor Group GmbH（德国）
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
认股权证购买优先系列A1股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4/28/2028
 
 
$698
 
 
13,654
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/H/N
Razor Group GmbH（德国）
 
 
Ritterstrasse 16-18,10969 Berlin，Germany
 
 
认股权证购买系列C股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
12/23/2029
 
 
$213
 
 
20,680
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/H/N
SellerX德国GMBH & Co. KG（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 19,10115 Berlin，Germany
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$706,179
 
 
8,197
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/H/N
SellerX德国GMBH & Co. KG（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 19,10115 Berlin，Germany
 
 
优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$48,576,519
 
 
15,107,298
 
 
15,108,710
 
 
0.80%
 
 
D/E/H/N
TVG-Edmentum Holdings，LLC
 
 
5600 W 83rd St，Suite 300,8200 Tower，Bloomington，MN 55437
 
 
B-1系列通用单元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$17,858,122
 
 
24,166,714
 
 
13,900,952
 
 
0.73%
 
 
B/d/e/n
TVG-Edmentum Holdings，LLC
 
 
5600 W 83rd St，Suite 300,8200 Tower，Bloomington，MN 55437
 
 
B-2系列通用单元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$17,858,122
 
 
13,421,162
 
 
13,900,952
 
 
0.73%
 
 
B/d/e/n
TVG-Edmentum Holdings，LLC
 
 
5600 W 83rd St，Suite 300,8200 Tower，Bloomington，MN 55437
 
 
C-2系列优选单位
 
 
固定
 
 
 
 
 
 
15.00%
 
 
 
 
$2,542
 
 
5,906,656
 
 
8,198,047
 
 
0.43%
 
 
B/E/N
Thras.io，LLC
 
 
西街85号，4号套房，沃波尔，MA 0 2081
 
 
共同单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$291,605
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
81,355,667
 
 
51,108,661
 
 
2.69%
 
 
多元化金融服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36th Street Capital Partners Holdings，
有限责任公司
 
 
161 Headquarters Plaza East Tower，5th Floor，Morristown，NJ 07960
 
 
会员单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$28,277,397
 
 
32,955,166
 
 
51,054,000
 
 
2.69%
 
 
E/F/N
常规贷款TCP Holdings，LLC
 
 
2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，加利福尼亚州 90405
 
 
会员单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$17,885,591
 
 
17,760,790
 
 
14,952,354
 
 
0.79%
 
 
E/F/I/N
高顿兄弟金融
公司
 
 
101 Huntington Ave，Suite 1100，Boston，MA 02199
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$10,612
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/F/N
高顿兄弟金融
公司
 
 
101 Huntington Ave，Suite 1100，Boston，MA 02199
 
 
优先股
 
 
固定
 
 
 
 
 
 
13.50%
 
 
 
 
$34,285
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/F/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
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息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
多元化金融服务-续
Worldremit Group Limited（英国）
 
 
62 Buckingham Gate，London，SW1E 6AJ，United Kingdom
 
 
X系列股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$3,721
 
 
$373,524
 
 
$415,173
 
 
0.02%
 
 
D/E/H/N
Worldremit Group Limited（英国）
 
 
62 Buckingham Gate，London，SW1E 6AJ，United Kingdom
 
 
认股权证购买D系列股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2/11/2031
 
 
$42,482
 
 
28,022
 
 
35,876
 
 
0.00%
 
 
D/E/H/N
Worldremit Group Limited（英国）
 
 
62 Buckingham Gate，London，SW1E 6AJ，United Kingdom
 
 
认股权证购买系列E股票
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8/17/2031
 
 
$508
 
 
61
 
 
16
 
 
0.00%
 
 
D/E/H/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
51,117,563
 
 
66,457,419
 
 
3.50%
 
 
电力公用事业
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
康能亚洲控股
Limited（英国）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
B类股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$1,000,000
 
 
1,000,000
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/F/H/N
康能亚洲控股
Limited（英国）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$5,318,860
 
 
7,833,333
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$2,332,594
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/F/H/N
Kawa Solar Holdings Limited（Conergy）（开曼群岛）
 
 
3 Anson Road # 07-01，Springleaf Tower，Singapore 079909
 
 
B系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$93,023
 
 
1,395,349
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/F/H/N
Utilidata，Inc。
 
 
225 Dyer Street，CIC-2nd Floor，Providence，RI 02903
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$29,593
 
 
216,336
 
 
13,440
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Utilidata，Inc。
 
 
225 Dyer Street，CIC-2nd Floor，Providence，RI 02903
 
 
A-2系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$257,369
 
 
153,398
 
 
138,152
 
 
0.01%
 
 
D/E/N
Utilidata，Inc。
 
 
225 Dyer Street，CIC-2nd Floor，Providence，RI 02903
 
 
A-1系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$500,000
 
 
500,000
 
 
230,665
 
 
0.01%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
11,098,416
 
 
382,257
 
 
0.02%
 
 
能源设备和服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GlassPoint，Inc。
 
 
165 Broadway，23rd Floor，New York，NY 10006
 
 
购买普通股的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9/12/2029
 
 
$2,088,152
 
 
275,200
 
 
2,175,938
 
 
0.11%
 
 
D/E/N
医疗保健提供者和服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
INH Buyer，Inc.（IMA Health）
 
 
6675 Westwood Blvd，Suite 475，Orlando，FL 32821
 
 
A1优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$3,977,966
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
INH Buyer，Inc.（IMA Health）
 
 
6675 Westwood Blvd，Suite 475，Orlando，FL 32821
 
 
优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$4
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—
 
 
—
 
 
—
 
 
家庭耐用品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Stitch Holdings，L.P。
 
 
1714 Heil Quaker Boulevard，Suite 130，La Vergne，TN 37086
 
 
有限合伙/有限责任公司权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$5,910
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
互联网软件和服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Domo, Inc.
 
 
802东1050南，美国叉，UT 84003
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$49,792
 
 
1,543,054
 
 
695,594
 
 
0.04%
 
 
D
Domo, Inc.
 
 
802东1050南，美国叉，UT 84003
 
 
购买B类普通股的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2/17/2028
 
 
$94,136
 
 
—
 
 
1,143,862
 
 
0.06%
 
 
D/N
Domo, Inc.
 
 
802东1050南，美国叉，UT 84003
 
 
购买B类普通股的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2/17/2028
 
 
$482,404
 
 
—
 
 
5,861,771
 
 
0.31%
 
 
D/N
Fishbowl，Inc。
 
 
2000 Duke Street，Suite 300，Alexandria，VA，22314
 
 
共同会员单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$604,479
 
 
787,032
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/F/N
Foursquare Labs，Inc。
 
 
50 West 23rd Street，8th Floor，New York，NY 10010
 
 
认股权证购买E系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5/4/2027
 
 
$2,187,500
 
 
508,805
 
 
123,301
 
 
0.01%
 
 
D/E/N
Igloo Parent Holdings LLC（InMoment）
 
 
10619 S. Jordan Gateway，Suite 350，South Jordan，UT 84095
 
 
共同单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$97
 
 
7,661,666
 
 
7,699,406
 
 
0.41%
 
 
D/E/I/N
InMobi，Inc。
（新加坡）
 
 
18 Cross Street，# 02-101，Unit S2001，Singapore 048423
 
 
购买普通股的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
8/15/2027
 
 
$1,327,869
 
 
212,360
 
 
2,924,135
 
 
0.15%
 
 
D/E/H/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
楼层
 
 
传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
互联网软件和服务-续
InMobi，Inc。
（新加坡）
 
 
18 Cross Street，# 02-101，Unit S2001，Singapore 048423
 
 
认股权证购买E系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9/18/2025
 
 
$1,049,996
 
 
$276,492
 
 
$2,343,045
 
 
0.12%
 
 
D/E/H/N
InMobi，Inc。
（新加坡）
 
 
18 Cross Street，# 02-101，Unit S2001，Singapore 048423
 
 
认股权证购买E系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10/3/2028
 
 
$1,511,002
 
 
93,407
 
 
2,199,562
 
 
0.12%
 
 
D/E/H/N
Pluralsight, Inc.
 
 
索拉纳大道1500号，大厦
6-4楼，Suite 6400，Westlake，TX76262
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$2,865,672
 
 
7,995,225
 
 
515,821
 
 
0.03%
 
 
D/E/N
ResearchGate Corporation（德国）
 
 
ChausseeStra ß e 20,10115 Berlin，Germany
 
 
认股权证购买D系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10/30/2029
 
 
$333,370
 
 
202,001
 
 
30,003
 
 
0.00%
 
 
D/E/H/N/O
SuCo Investors，LP（Suited Connector）
 
 
8123 Interport Blvd，Englewood，CO 80112
 
 
认股权证购买A类单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3/6/2033
 
 
$44,928
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
SnapLogic，Inc。
 
 
1825 S. Grant St，5楼，San Mateo，加利福尼亚州 94402
 
 
认股权证购买系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3/19/2028
 
 
$1,860,000
 
 
377,722
 
 
5,614,076
 
 
0.30%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
19,657,764
 
 
29,150,576
 
 
1.55%
 
 
IT服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fidelis（SVC），LLC
 
 
4500 East West Highway，Suite 400，Bethesda，MD 20814
 
 
优选单位-C
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$657,932
 
 
2,001,384
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
媒体
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Khoros，LLC（锂）
 
 
7300 Ranch Road 2222，Building 3，Suite 150，Austin，TX78730
 
 
优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$63,768
 
 
1,302,031
 
 
1,279,996
 
 
0.07%
 
 
D/E/N
MBS母公司有限责任公司
 
 
101空马鞍径，海利，编号83333
 
 
有限合伙/有限责任公司权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$546
 
 
21,204
 
 
233,966
 
 
0.01%
 
 
D/E/N
Quora，Inc。
 
 
Castro Street 650，Suite 450，Mountain View，加利福尼亚州 94041
 
 
认股权证购买D系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4/11/2029
 
 
$507,704
 
 
65,245
 
 
54,093
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Streamland媒体控股有限责任公司
 
 
3900 W Alameda Ave，10th Floor，Burbank，加利福尼亚州 91505
 
 
共同单位
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$2,636
 
 
134,515
 
 
126,917
 
 
0.01%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,522,995
 
 
1,694,972
 
 
0.09%
 
 
石油、天然气和消耗性燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Iracore Investments Holdings，Inc。
 
 
3516 East 13th Avenue，Hibbing，MN 55746
 
 
A类普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$16,207
 
 
4,177,710
 
 
509,594
 
 
0.03%
 
 
B/d/e/n
纸和林产品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
48forty Intermediate Holdings，Inc。
 
 
3650 Mansell Rd，Suite 100，Alpharetta，GA 30022
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$4,335
 
 
—
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
药品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Inotiv, Inc.
 
 
2701 Kent Ave.，West Lafayette，IN 47906
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$14,578
 
 
—
 
 
26,532
 
 
0.00%
 
 
D/E
专业服务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Anacomp，Inc。
 
 
14110 Sullyfield Circle，Suite E，Chantilly，VA 20151
 
 
A类普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$1,255,527
 
 
26,711,048
 
 
1,155,295
 
 
0.06%
 
 
D/E/F/N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
F1优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$255,112
 
 
3,207,662
 
 
13,485,570
 
 
0.71%
 
 
D/E/H/N
JobandTalent USA，Inc.（英国）
 
 
199 Bishopgate，Spitalfields，London EC2M 3TY，United Kingdom
 
 
F3优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$17,007
 
 
—
 
 
780,979
 
 
0.04%
 
 
D/E/H/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
29,918,710
 
 
15,421,844
 
 
0.81%
 
 
公路和铁路
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Motive Technologies，Inc（Keep Trucking）
 
 
55 Hawthorne Street，Suite # 500，San Francisco，加利福尼亚州 94105
 
 
购买普通股的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$825,000
 
 
825,000
 
 
751,336
 
 
0.04%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
33
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
发行人
 
 
公司地址
 
 
仪器
 
 
参考
 
 
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传播
 
 
合计
息票
 
 
成熟度
 
 
校长
 
 
成本
 
 
公平
价值
 
 
占总数的百分比
现金和
投资
 
 
笔记
债务投资-续
Software
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
灰橙国际公司。
 
 
3975Lakefield Court，Suite110，Suwanee，GA 30024
 
 
购买普通股的认股权证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5/6/2032
 
 
$10,538
 
 
$546
 
 
$2,108
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
Tradeshift，Inc。
 
 
Sutter Street 447，Suite 405 # 327，San Francisco，加利福尼亚州 94108
 
 
认股权证购买D系列优先股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3/6/2027
 
 
$1,712,930
 
 
577,843
 
 
—
 
 
0.00%
 
 
D/E/N
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
578,389
 
 
2,108
 
 
0.00%
 
 
贸易公司和分销商
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Blackbird Holdco，Inc.（Ohio Transmission Corp.）
 
 
3948 Townsfair Way，Suite 200，Columbus，OH43219
 
 
优先股
 
 
固定
 
 
 
 
 
 
12.50%
 
 
 
 
$9,586
 
 
14,645,230
 
 
14,669,124
 
 
0.77%
 
 
E/N
总股本证券-净资产的25.7%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
230,646,489
 
 
190,159,850
 
 
10.01%
 
 
总投资-净资产的242.1%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$ 1,964,431,270
 
 
$ 1,792,334,843
 
 
94.35%
 
 
现金及现金等价物-14.5 %
净资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$107,317,578
 
 
5.65%
 
 
现金和投资总额-256.5 %
净资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$ 1,899,652,421
 
 
100.00%
 
 
M
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投资综合附表附注：
(A)
债务投资包括对银行债务的投资，这些投资通常在机构投资者之间根据1933年《证券法》（“证券法”）进行的交易中进行买卖。这类交易一般受到合同限制，例如代理人或借款人的批准。
(b)
非受控关联公司–根据1940年《投资公司法》（“1940年法案”）的定义（拥有该发行人5%至25%的已发行有表决权证券）。见附属公司投资变动综合附表。
（c）
非应计债权投资。
(D)
其他不产生收益的投资。
（e）
安全受限。（见注2）。
（f）
受控发行人–根据1940年法案定义（拥有该发行人25%或更多的已发行投票证券）。投资不超过发行人已发行有表决权证券的50%，也不被视为重要子公司。见附属公司投资变动综合附表。
（g）
投资已被隔离，以抵押某些未提供资金的承诺。
（h）
非美国公司或美国境外的主要营业地，因此投资不属于1940年法案第55（a）条规定的合格资产。根据1940年法案，公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在进行此类收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。
（一）
根据《1940年法案》第3（c）节被视为投资公司，因此该投资不属于《1940年法案》第55（a）节规定的合格资产。根据1940法案，公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在进行此类收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。
（J）
市值超过2.5亿美元的上市公司，因此投资不属于1940年法案第55（a）条规定的合格资产。根据1940年法案，公司不得收购任何不符合条件的资产，除非在进行此类收购时，符合条件的资产至少占公司总资产的70%。
(k)
负余额与获得和/或以折扣价估值的未提供资金的承诺有关。
（l）
除规定的息票外，投资还有在偿还贷款时支付的退出费，金额等于显示的原始本金金额的百分比。
 
34
 

目 录

(m)
除上文附注G中提及的情况外，所有现金和投资均作为合并财务报表附注4所述某些债务项下的抵押品进行质押。
（N）
这项投资的估值中的投入包括某些不可观察的投入，这些投入对整个估值具有重要意义。
（O）
以外币计价的投资。摊余成本和外币折算为美元的公允价值。以外币计价的投资通常会为货币敞口进行套期保值。
LIBOR/SOFR或EURIBOR重置每月（M）、每季度（Q）、每半年（S）或每年（A）。
 
35
 

目 录

公司管理层
董事及高级职员
我们的业务和事务在董事会的指导下进行管理。董事会目前由六名成员组成，其中五人不是1940年法案第2（a）（19）节所定义的公司或顾问的“利害关系人”。我们把这些人称为我们的独立董事。任何独立董事均不实益或有记录地拥有顾问或直接或间接控制、由顾问控制或与顾问共同控制的任何人（RIC或投资组合公司除外）的任何证券。我们的董事会选举我们的高级管理人员，他们的任职由董事会酌情决定。每位董事的任期直至其继任者当选并符合资格，或直至其董事任期根据我们的章程规定终止。每位董事和高级职员的地址是c/o BlackRock TCP Capital Corp.，2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，California 90405。
履历信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
独立董事提名人
 
 
John R. Baron
第28街2951号，
1000套房，
圣莫尼卡，
加州90405
出生年份：1957年
 
 
董事；审计委员会成员、治理和薪酬委员会成员及联合交易委员会成员
 
 
2025年；2024年至今
 
 
在2024年3月18日与公司合并并成为其全资间接子公司之前，Baron先生一直是黑岩凯尔索资本投资公司的董事。
Baron先生曾是总部位于新泽西州的私募股权公司Crystal Ridge Partners，LP的管理成员。在加入Crystal Ridge Partners之前，Baron先生是全球私募股权公司JP Morgan Partners，LP的高级合伙人。在1995年加入私募股权部门之前，Baron先生曾在摩根大通及其前任担任银行和投资银行业务的高级管理职位。
Baron先生目前是BI Aero LLC的所有者和董事，该公司是一家全球航空零部件企业。此外，他还担任Compass Cryogenics，LLC的顾问委员会成员，该公司是一家为医院和手术中心提供气体检测服务的公司。2000-2021年，Baron先生是Big Rock Sports的所有者和董事，Big Rock Sports是北美领先的狩猎和捕鱼设备分销商和制造商。从2008年至2019年，Baron先生是Bronco Manufacturing的所有者和董事，该公司是一家主要在北美、欧洲和中东生产石油和天然气钻机零部件的制造商。
 
 
1个BDC，由1个投资组合组成。
 
 
没有。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
独立董事提名人 -（续）
 
 
Eric J. Draut
第28街2951号，
1000套房，
圣莫尼卡，
加州90405
出生年份：1957年
 
 
首席独立董事、审计委员会委员、治理与薪酬委员会委员及联合交易委员会委员
 
 
2025年；2011年至今
 
 
从2011年至今，Draut先生一直担任公司审计委员会的董事、主席或成员、治理和薪酬委员会成员以及联合交易委员会成员。自2021年至今，Draut先生担任贝莱德 Direct Lending Corp.的董事，自2022年至今，Draut先生担任贝莱德 Private Credit Fund的受托人。2021年，Draut先生被任命为首席独立董事。
Draut先生是Thrivent Financial for Lutherans董事会审计委员会主席，该公司是一家注册投资顾问和财富500强公司。自2022年8月起，Draut先生担任ELCA基金会的受托人。2015年2月，Draut先生还被任命为Holy Family School运营商Holy Family Ministries的董事会成员，并在2017年至2018年期间担任临时首席执行官，目前担任董事会主席。从2008年到2010年，从2014年到2017年，德劳特先生再次担任伊利诺伊州路德教会社会服务委员会主席。从2012年到2014年，Draut先生担任执行主席，并于2017年成为伊利诺伊州路德教会社会服务委员会的名誉主席
 
 
3个BDC，由3个投资组合组成。
 
 
没有。
 
 
Karen L. Leets
第28街2951号，
1000套房，
加利福尼亚州圣莫尼卡90405
出生年份：1956年
 
 
董事、审计委员会成员、治理与薪酬委员会成员及联合交易委员会成员
 
 
2025年；2022年10月至今
 
 
自2022年10月至今，Leets女士一直担任审计委员会、治理和薪酬委员会以及联合交易委员会的董事和成员。2023年至今，Leets女士担任贝莱德 Direct Lending Corp.的董事。2019年至今，她担任TERM0国际集团高级副总裁兼财务主管。百特国际有限公司 Leets女士此前曾于2017年至2018年担任Google LLC的助理财务主管。2013年至2017年，Leets女士担任金佰利公司副总裁兼财务主管。在加入金佰利之前，Leets女士曾在麦当劳公司和USG公司担任财务职务。Leets女士的职业生涯始于Coopers & Lybrand（现为普华永道会计师事务所）的公共会计师，在那里她工作了八年。Leets女士是伊利诺伊州的一名注册会计师，并在印第安纳州立大学斯科特商学院获得会计学学士学位和MBA学位。
 
 
2个BDC，包括2个投资组合。
 
 
没有。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
37
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
独立董事提名人 -（续）
 
 
Andrea L. Petro
第28街2951号，
1000套房，
加利福尼亚州圣莫尼卡90405
出生年份：1952
 
 
董事、审计委员会成员、治理和薪酬委员会主席及联合交易委员会成员
 
 
2025年；2020年8月4日至今
 
 
自2020年至今，Petro女士一直担任审计委员会、治理和薪酬委员会以及联合交易委员会的董事和成员。从2024年3月至今，佩特罗女士一直担任治理和薪酬委员会主席。Petro女士还担任贝莱德私人信贷基金的受托人、其治理和薪酬委员会主席以及审计委员会和联合交易委员会成员。从2024年11月至今，Petro女士担任私人信贷基金Carob Financial，LLC的高级顾问。2020年6月至2024年6月，Petro女士担任Ready Capital Corporation的董事。2018年6月至2020年2月，Petro女士担任Waterfall Asset Management的董事总经理兼专业商业金融集团负责人。Petro女士在2020年3月至2023年2月期间担任Waterfall Asset Management的顾问。
Petro女士此前曾于2000年12月至2017年12月任职于富国银行资本金融，担任执行副总裁兼贷款人金融部门和供应链金融部门的集团负责人。Petro女士目前担任得克萨斯大学奥斯汀分校McCombs商学院MS金融顾问委员会成员。她还曾于2016年至2017年担任商业金融协会主席，此前曾于2000年至2022年担任担保金融基金会董事会成员。
 
 
2个BDC，包括2个投资组合。
 
 
没有。
 
 
Maureen K. Usifer
第28街2951号，
1000套房，
加利福尼亚州圣莫尼卡90405
出生年份：1960
 
 
董事；审计委员会主席；治理和薪酬委员会成员和联合交易委员会成员
 
 
2025年；2024年至今
 
 
自2005年起至2024年3月18日与公司合并并成为公司的全资间接子公司，Usifer女士一直担任黑岩凯尔索资本投资公司的董事。Usifer女士还是贝莱德 Direct Lending Corp.的董事兼审计委员会主席以及贝莱德私人信贷基金的受托人和审计委员会主席。
2021年至今，Usifer女士担任PC Construction的董事。乌西弗女士是绿山护理委员会的成员，该委员会是佛蒙特州州长任命的监管委员会
 
 
3个BDC，由3个投资组合组成。
 
 
Usifer女士目前担任Liberty All Star Funds的董事，并担任审计委员会主席。Usifer女士还担任Charlotte’s Web的董事，并担任审计委员会主席。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
38
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
独立董事提名人 -（续）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负责审批医院预算、保险费率和基本建设项目，2017年至2021年。乌西弗女士在2012年至2016年期间担任Seventh Generation Inc.的首席财务官，该公司是该品牌家居和个人护理产品的分销商。从1996年到2012年，Usifer女士曾在小苏打和消费品的主要生产商Church & Dwight Co., Inc.（“丘奇＆德怀特”）担任过各种职务。Usifer女士在丘奇＆德怀特任职期间曾担任投资者关系副总裁、高级财务总监、部门首席财务官和财务总监。Usifer女士获得了圣迈克尔学院的商学本科学位和克拉克森大学的金融工商管理硕士学位。
 
 
 
 
 
 
 
 
有兴趣的董事提名人
 
 
Philip Tseng
第28街2951号，
1000套房，
圣莫尼卡，
加州90405
出生年份：1976年
 
 
董事会主席、首席执行官兼联席首席投资官
 
 
2025年；2021年至今（董事；自2024年起担任董事会主席、首席执行官和联席首席投资官）；2021年至2024年（总裁）
 
 
曾先生是公司董事会主席、首席执行官和联席首席投资官。
曾先生是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台投资团队的高级成员，在那里他领导贝莱德的美国核心中间市场直接贷款策略。在此职位上，曾先生负责监督该战略的投资过程，并在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。曾先生还担任贝莱德 Private Credit Fund和贝莱德 Direct Lending Corp.的董事长、首席执行官兼联席首席信息官，这两家公司是由贝莱德管理的私人BDC。在加入贝莱德之前，Tseng先生是Tennenbaum Capital Partners（TCP）的管理合伙人，他还是该公司管理委员会的成员。在加入TCP之前，曾先生是瑞士信贷第一波士顿科技投资银行集团的成员，该集团专注于技术和商业服务。在CSFB任职期间，他为范围广泛的小型和大型市值公司的并购、公共和私募股权以及结构性债务交易提供咨询和执行。他还花时间作为股票研究分析师覆盖技术服务公司。在此之前，他曾在德意志银行Alex Brown从事投资银行工作。曾先生拥有哈佛大学工商管理硕士学位
 
 
3个BDC，由3个投资组合组成。
 
 
没有。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
39
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
有兴趣的董事提名人 -（续）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商学院和哈佛学院经济学学士（荣誉）。
 
 
 
 
 
 
 
 
非董事的高级职员
 
 
杰森·梅林
第28街2951号，
1000套房，
圣莫尼卡，
加州90405
出生年份：1971年
 
 
总裁
 
 
不适用；2024年至今
 
 
Mehring先生是公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的总裁。Mehring先生是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员。Mehring先生在评估、构建和执行美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。Jason在中间市场投资方面拥有超过30年的经验，其中包括他在贝莱德团队工作的19年经验，他于2005年作为前任顾问加入黑岩凯尔索资本投资公司担任董事总经理。梅林此前在美国银行资本投资者（BACI）工作了十多年，该公司是美国银行（Bank of America，Inc.）在芝加哥的附属公司，在那里他担任的职位责任越来越大，并于2000年成为该公司的负责人。在BACI，Mehring先生专注于投资于中间市场公司的夹层和私募股权。在1994年加入BACI之前，他曾在U.S. Bank的前身Firstar Bank工作。Mehring先生拥有西北大学家乐氏管理学院的工商管理硕士学位和威斯康星大学Eau Claire金融和经济学学士学位（以大学荣誉毕业），以优异成绩获得该学位。
 
 
不适用
 
 
不适用
 
 
Erik L. Cuellar
第28街2951号，
1000套房，
圣莫尼卡，
加州90405
出生年份：1971年
 
 
首席财务官、司库
 
 
不适用；2021年至今
 
 
Cuellar先生是公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的首席财务官。他负责财务和监管报告。Cuellar先生自2011年以来一直任职于贝莱德及其前身TCP。在担任现职之前，Cuellar先生曾担任阿瑞斯资本公司的财务总监。在此之前，Cuellar先生在Metropolitan West Asset Management任职，担任Metropolitan West Funds的助理财务主管和首席会计官。在此之前，Cuellar先生在Western Asset管理公司管理另类投资集团。Cuellar先生的职业生涯始于Deloitte & Touche LLP，在该公司担任金融服务集团的高级审计员。Cuellar先生获得了会计学学士学位，来自
 
 
不适用
 
 
不适用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
40
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
非董事的高级职员 -（续）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加州州立大学北岭分校，是加利福尼亚州的注册会计师。
 
 
 
 
 
 
 
 
Charles C. S. Park
哈德逊广场50号，
纽约，
纽约10018
出生年份：1967年
 
 
首席合规官
 
 
不适用；2025年7月至今
 
 
Park先生是公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的首席合规官，也是Advisor的首席合规官。他还自2014年起担任其他贝莱德美国注册投资顾问的首席合规官；iShares的负责人和首席合规官®自2012年起担任Delaware Trust Sponsor LLC，自2006年起担任贝莱德基金顾问公司（“BFA”）；自2012年起担任贝莱德 Asset Management International Inc.首席合规官；2018年至2024年2月担任公司首席合规官；2014年至2023年担任贝莱德在贝莱德多资产综合体和贝莱德固定收益综合体领域为贝莱德提供建议的基金的首席合规官；担任BFA建议的iShares首席合规官®2006年至2023年的交易所交易基金。
 
 
不适用
 
 
不适用
 
 
戴安娜·霍夫曼
哈德逊广场50号，
纽约，
纽约，10001
出生年份：1982
 
 
总法律顾问、秘书及获授权人士
 
 
不适用；2022年至今
 
 
Huffman女士担任公司总法律顾问、秘书和授权人。她还是贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的总法律顾问和秘书。Huffman女士是贝莱德法律与合规部的法律顾问。她负责支持贝莱德在美国的受监管基金业务，重点关注零售替代品。霍夫曼女士就影响美国受监管基金的一系列广泛的法律和监管问题提供建议，包括产品开发和公司治理事务。在2022年加入贝莱德之前，霍夫曼女士自2015年起担任PGIM Investments LLC的公司法律顾问，担任该公司BDC的首席法务官以及零售基金的首席律师。从2009年到2015年，霍夫曼女士是Willkie Farr & Gallagher LLP资产管理集团的合伙人，在那里她专注于私人和受监管基金的组织和运营。霍夫曼女士拥有波士顿大学的学士学位（优等生）和福特汉姆大学法学院的法学博士学位（优等生）。
 
 
不适用
 
 
不适用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
41
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
非董事的高级职员 -（续）
 
 
帕特里克·沃尔夫
50哈德逊院子
纽约，
纽约10018
出生年份：1982
 
 
首席运营官
 
 
不适用；2024年至今
 
 
Patrick Wolfe是公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的首席运营官。他还是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台的高级投资组合经理。他是美国私人资本美国直接贷款基金的投资组合构建主管，该基金包括监督分配、投资组合定位和负债管理。Wolfe先生还是贝莱德信贷分配收入策略基金的高级投资组合经理、公司、贝莱德直接贷款公司和贝莱德私人信贷基金的高级投资组合经理，以及贝莱德的美国中间市场CLO主管。Wolfe先生通过收购TCP加入贝莱德。在TCP，Wolfe先生是美国直接贷款基金的投资组合经理，并推出了中间市场CLO平台，使该业务的资产超过10亿美元。他还共同领导了该公司专有私人信贷软件平台的开发。他是为保险公司客户设计的直接贷款基金结构的创建者之一。在加入TCP之前，Wolfe先生在德意志银行从事了六年的结构性信贷工作，专注于CLO和其他信贷策略的结构、发行、管理。他于2006年在KSJG LLP的咨询小组开始了他的职业生涯，该小组专注于抵押贷款银行业务。沃尔夫先生于2006年获得圣地亚哥州立大学会计学学士学位。沃尔夫自愿担任南加州高尔夫协会（“SCGA”）和南加州高尔夫协会青少年基金会董事会成员。
 
 
不适用
 
 
不适用
 
 
丹·沃雷尔
50哈德逊院子
纽约，
纽约10018
出生年份：1963
 
 
联席首席投资官
 
 
不适用；2024年至今
 
 
Worrell先生担任公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的联席首席信息官。Worrell先生是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台投资团队的高级成员，在该平台上他是贝莱德美国核心中间市场直接贷款策略的领导者。作为这一职务，沃雷尔先生负责监督该战略的投资过程，并在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。在加入贝莱德之前，Worrell先生是一位管理
 
 
不适用
 
 
不适用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
42
 

目 录

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
姓名、地址
和年龄
 
 
所担任的职务
与公司
 
 
任期和任职时间
 
 
主要职业
过去五年期间
 
 
贝莱德为BDCs提供咨询的数量
监督
 
 
其他公
或由董事担任投资公司董事*
 
 
非董事的高级职员 -（续）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Tennenbaum Capital Partners（TCP）董事，在那里他领导了多个垂直行业的投资活动，包括医疗保健、消费品牌、零售以及消费者和专业金融。在加入TCP之前，Worrell先生是Mulholland Capital Advisors的高收益投资组合经理。沃雷尔先生拥有哥伦比亚大学的工商管理硕士学位和北岭加州州立大学的学士学位。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
本栏下披露的董事职务不包括“过去五年主要职业”栏下披露的董事职务。
†
凭借目前在顾问的职位，曾先生是公司的“利害关系人”（定义见1940年法案）。
感兴趣的董事
Philip Tseng：曾先生是公司的首席执行官、联席首席投资官和董事会主席。Tseng先生是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台投资团队的高级成员，在那里他领导贝莱德的美国核心中间市场直接贷款策略。在此职位上，曾先生负责监督该战略的投资过程，并在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。Tseng先生还担任贝莱德私人信贷基金和贝莱德直接贷款公司的董事长、首席执行官兼联席首席信息官。在加入贝莱德之前，Tseng先生是Tennenbaum Capital Partners（TCP）的管理合伙人，他还是该公司管理委员会的成员。在加入TCP之前，曾先生是瑞士信贷第一波士顿科技投资银行集团的成员，该集团专注于技术和商业服务。在CSFB任职期间，他为范围广泛的小型和大型市值公司的并购、公共和私募股权以及结构性债务交易提供咨询和执行。他还花时间作为股票研究分析师覆盖技术服务公司。在此之前，他曾在德意志银行Alex Brown从事投资银行工作。曾先生拥有哈佛商学院工商管理硕士学位和哈佛学院经济学学士学位（荣誉）
独立董事
John R. Baron：Baron先生是公司的董事，也是公司审计委员会、治理和薪酬委员会以及联合交易委员会的成员。在该公司于2024年3月18日与该公司合并并成为其全资子公司之前，Baron先生一直是黑岩凯尔索资本投资公司的董事。Baron先生曾担任多个高级管理职位，包括担任Crystal Ridge Partners，LP的管理成员，该公司是一家总部位于新泽西州的私募股权公司，专注于对中间市场公司的投资。在加入Crystal Ridge Partners之前，Baron先生是全球私募股权公司JP Morgan Partners，LP及其前任的高级合伙人。在1995年加入私募股权部门之前，Baron先生曾在摩根大通及其前任担任银行和投资银行业务的高级管理职位。Baron先生是一名高级银行家，负责管理Manufactures Hanover Trust Co.和Chemical Bank的中间市场区域办事处。Baron先生目前是全球航空零部件企业BI Aero LLC的所有者和董事。此外，他还担任Compass Cryogenics，LLC的顾问委员会成员，该公司是一家为医院和手术中心提供气体检测服务的供应商。2000-2021年，Baron先生是Big Rock Sports的所有者和董事，Big Rock Sports是北美领先的狩猎和捕鱼设备分销商和制造商。从2008年至2019年，Baron先生是Bronco Manufacturing的所有者和董事，该公司是一家主要在北美、欧洲和中东生产石油和天然气钻机零部件的制造商。Baron先生在私募股权、银行和投资银行行业的专业知识为公司提供了丰富的实际业务经验和知识。
 
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目 录

Eric J. Draut：Draut先生是首席独立董事，是公司审计委员会、治理和薪酬委员会以及联合交易委员会的成员。Draut先生还担任贝莱德私人信贷基金的受托人和贝莱德直接贷款公司的董事。该公司董事会受益于Draut先生近30年的会计和金融职业生涯。Draut先生于2010年在Kemper Corporation（前身为Unitrin，Inc.）完成了20年的职业生涯，在过去九年中担任执行副总裁、首席财务官和董事会成员。Draut先生还曾在Kemper Corporation担任集团高管、财务主管和公司财务总监等职务。在加入Kemper Corporation之前，Draut先生曾在Duchossois Industries，Inc.和AM International，Inc.担任公司助理财务总监。Draut先生的职业生涯始于Coopers and Lybrand（现为PricewaterhouseCoopers LLP）。Draut先生是一名注册会计师，曾获得西北大学管理研究生院家乐氏财务与运营硕士学位和伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校会计学学士学位，并以优异成绩毕业。在2013年9月之前，Draut先生一直担任Intermec的董事和审计委员会主席。Draut先生是Thrivent Financial for Lutherans董事会审计委员会主席，该公司是一家注册投资顾问和财富500强公司。2015年2月，Draut先生还被任命为Holy Family School运营商Holy Family Ministries董事会成员，并在2017年至2018年期间担任临时首席执行官，目前担任董事会主席。自2022年8月以来，Draut先生一直担任ELCA基金会的受托人，目前担任财务委员会主席。Draut先生在伊利诺伊州路德教会社会服务中心担任志愿者，目前担任董事会名誉主席，最近担任董事会执行主席。德劳特先生还是全国公司董事协会的研究员。Draut先生对财务和会计事项的了解，以及他与公司和顾问的独立性，使他有资格担任公司审计委员会成员。
Karen L. Leets：Leets女士是公司治理和薪酬委员会、审计委员会和联合交易委员会的董事和成员。Leets女士还担任贝莱德 Direct Lending Corp.的董事。自2019年至今，Leets女士担任TERM0国际集团高级副总裁兼财务主管。百特国际有限公司 Leets女士此前曾于2017年至2018年担任Google LLC的助理财务主管。2013年至2017年，Leets女士担任金佰利公司副总裁兼财务主管。在加入金佰利之前，Leets女士曾在麦当劳公司和USG公司担任财务职务。Leets女士的职业生涯始于Coopers & Lybrand（现为普华永道会计师事务所）的公共会计师，在那里她工作了八年。Leets女士是伊利诺伊州的一名注册会计师，并在印第安纳州立大学斯科特商学院获得会计学学士学位和MBA学位。Leets女士对财务和会计事项的了解使她有资格担任公司审计委员会成员。
Andrea L. Petro：Petro女士是公司治理和薪酬委员会的董事和主席，审计委员会和联合交易委员会的成员。Petro女士还担任贝莱德私人信贷基金的受托人、其治理和薪酬委员会主席、审计委员会成员以及联合交易委员会成员。2020年6月至2024年6月，Petro女士担任Ready Capital Corporation的董事。从2018年6月至2020年2月，Petro女士担任Waterfall Asset Management的专业商业金融集团的董事总经理和集团负责人。Petro女士在2020年3月至2023年2月期间担任Waterfall Asset Management的顾问。Petro女士此前曾于2000年12月至2017年12月任职于富国银行资本金融，担任执行副总裁兼贷款人金融部门和供应链金融部门的集团负责人。Petro女士目前担任得克萨斯大学奥斯汀分校McCombs商学院MS金融顾问委员会成员。她还曾于2016年至2017年担任商业金融协会主席，此前曾于2000年至2022年担任担保金融基金会董事会成员。Petro女士拥有得克萨斯大学McCombs商学院的金融工商管理硕士学位和肯特州立大学俄罗斯和苏联研究专业的文学学士学位。Petro女士对财务和会计事项的了解使她有资格担任公司审计委员会成员。
Maureen K. Usifer：Usifer女士是公司董事、审计委员会主席、治理和薪酬委员会以及联合交易委员会成员。Usifer女士还担任贝莱德私人信贷基金的受托人和审计委员会主席、其治理和薪酬委员会以及联合交易委员会成员，以及贝莱德 Direct Lending Corp.的董事和审计委员会主席以及联合交易委员会成员。自2005年至2024年3月18日与公司合并并成为公司全资子公司之前，Usifer女士一直担任黑岩凯尔索资本投资公司的董事。自2021年以来，Usifer女士一直担任PC Construction的董事。乌西弗女士是绿山护理委员会的成员，该委员会是由佛蒙特州州长任命的监管委员会，负责批准
 
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医院预算、保险费率和资本项目，2017年至2021年。Usifer女士在2012年至2016年期间担任Seventh Generation Inc.的首席财务官，该公司是该品牌家居和个人护理产品的分销商。从1996年到2012年，Usifer女士曾在小苏打和消费品的主要生产商丘奇＆德怀特担任过各种职务。Usifer女士在丘奇＆德怀特任职期间曾担任投资者关系副总裁、高级财务总监、部门首席财务官和财务总监。2024年至今，Usifer女士担任Charlotte's Web的董事。自2018年以来，乌西弗女士一直担任Liberty All Star Funds的董事。Usifer女士获得了圣迈克尔学院的商学本科学位和克拉克森大学的金融工商管理硕士学位。Usifer女士之前在董事会任职，除了担任公司独立董事、贝莱德 Direct Lending Corp.独立董事和贝莱德 Private Credit Fund独立受托人外，还让她对公司、其运营以及BDC面临的业务和监管问题有了具体了解。Usifer女士独立于公司，这增强了她作为董事会审计委员会主席和其他董事会委员会成员的服务。
非董事的高级职员
Erik L. Cuellar：Cuellar先生，贝莱德的董事，是公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的首席财务官。Cuellar先生自2011年以来一直任职于贝莱德及其前身TCP。在担任现职之前，Cuellar先生曾担任阿瑞斯资本公司的财务总监。在此之前，Cuellar先生在Metropolitan West Asset Management任职，担任Metropolitan West Funds的助理财务主管和首席会计官。在此之前，Cuellar先生在Western Asset管理公司管理另类投资集团。Cuellar先生的职业生涯始于Deloitte & Touche LLP，在该公司担任金融服务集团的高级审计员。Cuellar先生在加州州立大学北岭分校获得会计学学士学位，是加利福尼亚州的一名注册会计师。
杰森·梅林：Mehring先生，贝莱德的董事总经理，是该公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的总裁。他还是贝莱德旗下美国私人Capital Group（“USPC”）投资委员会的有投票权成员和前任主席。Mehring先生专注于该团队对中间市场私人投资的发起、承销和监控，以及其跨公共和私人投资基金的融资活动。Mehring先生在中间市场投资方面拥有超过30年的经验，其中包括他在USPC团队工作的19年经验，他于2005年作为前任顾问加入黑岩凯尔索资本投资公司担任董事总经理。梅林此前在美国银行资本投资者（BACI）工作了十多年，该公司是位于芝加哥的美国银行（Bank of America，Inc.）的附属公司，在那里他担任的职位责任越来越大，并于2000年成为该公司的负责人。在BACI，Mehring先生专注于投资于中间市场公司的夹层和私募股权投资。在1994年加入BACI之前，他曾在U.S. Bank的前身Firstar Bank工作。梅林还曾在多个私营公司董事会任职。Mehring先生拥有西北大学家乐氏管理学院的工商管理硕士学位，以及威斯康星大学欧克莱尔分校以优异成绩获得的金融和经济学学士学位（以大学荣誉毕业）。
戴安娜·霍夫曼：贝莱德执行董事霍夫曼女士是公司总法律顾问兼秘书、贝莱德私人信贷基金和贝莱德直接贷款公司。在2024年3月与公司合并之前，霍夫曼女士还曾担任公共BDC的黑岩凯尔索资本投资公司的总法律顾问。作为贝莱德法律与合规部门的一员，霍夫曼女士负责支持贝莱德在美国的受监管基金业务，重点关注零售替代方案。霍夫曼女士就影响美国受监管基金的一系列广泛的法律和监管问题提供建议，包括产品开发和公司治理事务。在2022年加入贝莱德之前，霍夫曼女士自2015年起担任PGIM Investments LLC的公司法律顾问，担任该公司BDC的首席法务官以及零售基金的首席律师。从2009年到2015年，霍夫曼女士是Willkie Farr & Gallagher LLP资产管理集团的合伙人，在那里她专注于私人和受监管基金的组织和运营。霍夫曼女士拥有福特汉姆大学法学院法学博士学位（优等生）和波士顿大学国际关系学士学位（优等生）。
Charles C. S. Park：Park先生，贝莱德董事总经理，是公司、贝莱德私人信贷基金和贝莱德直接贷款公司的首席合规官，也是顾问公司的首席合规官。Park先生自2014年起担任某些美国注册投资顾问公司的首席合规官；iShares的负责人和首席合规官®自2012年起担任Delaware Trust Sponsor LLC，自2006年起担任贝莱德基金顾问公司（“BFA”）；贝莱德 Asset Management International Inc.首席合规官。
 
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自2012年起；2018年至2024年2月担任公司首席合规官；2014年至2023年担任贝莱德建议的贝莱德多资产综合体和贝莱德固定收益综合体基金的首席合规官；担任BFA建议的iShares首席合规官®2006年至2023年的交易所交易基金。
帕特里克·沃尔夫：Wolfe先生，贝莱德董事总经理，是公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的首席运营官。他还是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台的高级投资组合经理。Wolfe先生是美国私人资本美国直接贷款基金的投资组合构建主管，该基金包括监督分配、投资组合定位和负债管理。Wolfe先生还是贝莱德信贷分配收入策略基金的高级投资组合经理，以及贝莱德的美国中间市场CLO主管。Wolfe先生通过收购TCP加入贝莱德。在TCP，Wolfe先生是美国直接贷款基金的投资组合经理，并推出了中间市场CLO平台，使该业务的资产超过10亿美元。他还共同领导了该公司专有私人信贷软件平台的开发。他是为保险公司客户设计的直接贷款基金结构的创建者之一。在加入TCP之前，Wolfe先生在德意志银行从事了六年的结构性信贷工作，专注于CLO和其他信贷策略的结构、发行、管理。他于2006年在KSJG LLP的咨询小组开始了他的职业生涯，该小组专注于抵押贷款银行业务。沃尔夫先生于2006年获得圣地亚哥州立大学会计学学士学位。沃尔夫自愿担任南加州高尔夫协会（“SCGA”）和南加州高尔夫协会青少年基金会董事会成员。
丹·沃雷尔：Worrell先生，贝莱德董事总经理，是该公司、贝莱德 Direct Lending Corp.和贝莱德 Private Credit Fund的联席首席投资官。Worrell先生是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台投资团队的高级成员，在该平台上他是贝莱德美国核心中间市场直接贷款策略的领导者。作为这一职务，沃雷尔先生负责监督该战略的投资过程，并在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。在加入贝莱德之前，Worrell先生是Tennenbaum Capital Partners（TCP）的董事总经理，在那里他领导了多个垂直行业的投资活动，包括医疗保健、消费品牌、零售以及消费者和专业金融。在加入TCP之前，Worrell先生是Mulholland Capital Advisors的高收益投资组合经理。沃雷尔先生拥有哥伦比亚大学的工商管理硕士学位和加州州立大学北岭分校的学士学位。
董事薪酬
下表显示了截至2024年12月31日的财政年度，公司董事因担任董事而赚取或实际收到的报酬的信息，这些董事均不是公司的雇员。本公司不向感兴趣的董事支付任何补偿。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已赚取的费用或
以现金支付(1)(2)
 
 
合计
感兴趣的董事：
 
 
 
 
Philip Tseng
 
 
—
 
 
—
独立董事：
 
 
 
 
Eric J. Draut
 
 
$ 183,000
 
 
$ 183,000
Karen L. Leets
 
 
$ 160,000
 
 
$160,000
Andrea L. Petro
 
 
$ 162,000
 
 
$162,000
John R. Baron
 
 
$80,000
 
 
$80,000
Maureen K. Usifer
 
 
$88,000
 
 
$88,000
 
 
 
 
 
 
 
(1)
关于独立董事薪酬的讨论，见下文。
(2)
公司没有为其董事维持股票或期权计划、非股权激励计划或养老金计划。
公司获授权向每位独立董事支付担任董事的以下金额：（i）每年110,000美元；（ii）该董事亲自、通过电话或虚拟方式通过视频会议出席的董事会或其委员会的每次会议支付5,000美元；（iii）由该独立董事（无论是亲自、通过电话或虚拟方式）出席的董事会或其有限议程委员会的每次特别会议支付1,000美元。首席独立董事每年获得20,000美元。审计委员会主席
 
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每年领取15000美元，治理和薪酬委员会主席每年领取5000美元。每位独立董事也有权报销该人出席董事会及其任何委员会的每次会议的所有自付费用。
投资委员会
顾问的投资过程是围绕投资委员会组织的，该委员会提供了一个集中的、可重复的决策过程。就顾问建议的每只基金而言，投资委员会的某些成员是有投票权的成员。该公司投资委员会的投票成员目前为Philip M. Tseng、Jason Mehring、Rob DiPaolo、Dan Worrell、Vikas Keswani、Michael Fenstermacher和Grishma Parekh。任何投资的购买或出售都需要获得投资委员会有投票权成员的简单多数票的批准，但某些最低限度的例外情况除外。任何有投票权的成员都没有否决权。顾问的投资流程旨在最大化风险调整后的收益并保持下行保护。
投票成员
菲尔•曾，董事总经理，是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员，在那里他领导贝莱德的美国核心中间市场直接贷款策略。在此职位上，曾先生负责监督该战略的投资过程，并在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。除在公司担任职务外，曾先生还担任贝莱德私人信贷基金（BDEBT）（由贝莱德管理的非交易BDC）和贝莱德 Direct Lending Corp.（由贝莱德管理的私人BDC）的董事长、首席执行官兼联席首席信息官。在加入贝莱德之前，Tseng先生是Tennenbaum Capital Partners（TCP）的管理合伙人，他还是该公司管理委员会的成员。在加入TCP之前，曾先生是瑞士信贷第一波士顿科技投资银行集团的成员，该集团专注于技术和商业服务。在CSFB任职期间，他为范围广泛的小型和大型市值公司提供并购、公共和私募股权以及结构性债务交易方面的咨询和执行。他还花时间作为股票研究分析师覆盖技术服务公司。在此之前，他曾在德意志银行Alex Brown从事投资银行工作。曾先生拥有哈佛商学院工商管理硕士学位和哈佛学院经济学学士学位（荣誉）。
罗布·迪保罗，董事总经理，是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员，他是贝莱德美国核心中间市场直接贷款策略的领导者。DiPaolo先生负责在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用，这些公司的行业重点是建筑产品、运输、工业服务、农业以及工程和建筑。自1999年以来，他一直任职于贝莱德及其前身Tennenbaum Capital Partners。DiPaolo先生在担任现职之前是公司的首席财务官，负责构建Tennenbaum的财务报告、流程和控制以及运营基础设施。在Tennenbaum之前，DiPaolo先生是西部信托公司的副总裁，在Arthur Andersen担任了七年的业务咨询和咨询经理，并于1989年开始了他的职业生涯，在May百货公司担任了五年的利润改善专家和控制部门会计师。DiPaolo先生获得了加州大学河滨分校的学士学位，是加利福尼亚州的注册会计师。
杰森·梅林，董事总经理，是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员。Mehring先生在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。除了在公司担任职务外，Mehring先生还担任贝莱德私人信贷基金（BDEBT）（由贝莱德管理的非交易型BDC）和贝莱德管理的私人BDC的私营贝莱德 Direct Lending Corp.的总裁。Jason在中间市场投资方面拥有超过30年的经验，其中包括他在贝莱德团队工作的19年经验，他于2005年作为前任顾问加入黑岩凯尔索资本投资公司担任董事总经理。梅林此前在美国银行资本投资者（BACI）工作了十多年，该公司是美国银行（Bank of America，Inc.）在芝加哥的一家附属公司，在那里他担任的职位责任越来越大，并于2000年成为该公司的负责人。在BACI，Mehring先生专注于投资于中间市场公司的夹层和私募股权。在1994年加入BACI之前，他曾在美国合众银行的前身Firstar Bank工作。Mehring先生拥有西北大学家乐氏管理学院的工商管理硕士学位和威斯康星大学Eau Claire金融和经济学学士学位（以大学荣誉毕业），成绩为优等生。
 
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丹·沃雷尔，董事总经理，Worrell先生是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员，在该平台上，他是贝莱德美国核心中间市场直接贷款策略的领导者。在此职位上，Worrell先生负责监督该战略的投资过程，并在评估、构建和执行对美国核心中间市场公司的私人担保投资方面发挥领导作用。除了在公司担任职务外，Worrell先生还担任贝莱德私人信贷基金（BDEBT）（由贝莱德管理的非交易BDC）和贝莱德 Direct Lending Corp.（由贝莱德管理的私人BDC）的联席首席信息官。在加入贝莱德之前，Worrell先生是Tennenbaum Capital Partners（TCP）的董事总经理，在那里他领导了多个垂直行业的投资活动，包括医疗保健、消费品牌、零售以及消费者和专业金融。在加入TCP之前，Worrell先生是Mulholland Capital Advisors的高收益投资组合经理。沃雷尔先生拥有哥伦比亚大学的工商管理硕士学位和加州州立大学北岭分校的学士学位。
维卡斯·凯斯瓦尼，董事总经理，是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员。他还是HPS的北美专业贷款主管，该公司是贝莱德的一部分。在担任这一职务期间，Keswani先生在寻找、评估、构建和执行跨多个行业的私人高级担保投资方面发挥着领导作用。在2010年加入HPS之前，Keswani先生职业生涯的大部分时间都在贝莱德度过，在那里他是最初团队的一员，该团队建立、构建并资本化了一家公开交易的私人投资工具黑岩凯尔索资本投资公司（纳斯达克股票代码：BKCC）。Keswani先生是CFA特许持有人，并以优异成绩获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院的疯牛病硕士学位。
迈克尔·芬斯特马赫，董事总经理，是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员。他还是HPS北美核心高级贷款部门的联席主管，该公司隶属于贝莱德。在担任这一职务期间，Fenstermacher先生在寻找、评估、构建和执行跨多个行业的私人高级担保投资方面发挥领导作用。在2008年加入HPS之前，Fenstermacher先生是摩根大通杠杆金融集团的一名合伙人，在那里他发起、承销和分销高收益债券和杠杆贷款。在摩根大通任职的四年里，芬斯特马赫专门从事金融赞助交易。在加入摩根大通之前，Fenstermacher先生在第一银行工作了两年，担任汽车和金融机构集团的信用分析师。Fenstermacher先生拥有印第安纳大学的学士学位。
Grishma Parekh，董事总经理，是贝莱德私人融资解决方案（PFS）平台内投资团队的高级成员。她还是HPS（隶属于贝莱德）的北美核心高级贷款部门的联席主管，以及HPS企业贷款基金（HPS Corporate Lending Fund）的总裁，该基金是一家由HPS管理的非交易BDC。在担任这一职务期间，Parekh女士在寻找、评估、构建和执行跨多个行业的私人高级担保投资方面发挥着领导作用。在2020年加入HPS之前，Parekh女士在凯雷集团担任了超过十二年的合伙人和董事总经理。在凯雷集团任职期间，Parekh女士是直接贷款平台的创始成员、Illiquid Credit的发起主管以及直接贷款业务投资委员会成员。在2007年加入凯雷集团之前，Parekh女士是摩根大通的一名投资银行助理，负责发起、构建和执行高收益债券和杠杆贷款交易。Parekh女士拥有纽约大学斯特恩商学院金融和信息系统学士学位。
投票成员的潜在利益冲突
与投票成员管理公司投资有关的可能产生的重大利益冲突，一方面与其他顾问账户的投资有关。贝莱德建立了专业的工作环境、全公司的合规文化以及合规程序和系统，旨在防止可能对一个账户有利而不是另一个账户的潜在激励措施。贝莱德采取了涉及投资机会分配、执行投资组合交易、员工个人交易和其他潜在利益冲突的政策和程序，旨在确保所有客户账户在一段时间内得到公平对待。尽管如此，贝莱德除向基金外还向众多客户提供投资管理和咨询服务，而贝莱德可能根据适用法律，向其他客户或账户（包括属于对冲基金或向贝莱德支付了业绩或更高费用的账户，或有表决权的成员在收取此类费用时与其个人利益相关的账户）提出投资建议，这些建议可能与向基金作出的相同或不同。此外，贝莱德、其关联公司和重要股东以及任何高级职员、董事、股东或雇员可能对贝莱德向基金推荐的购买和销售其证券拥有也可能不拥有权益。贝莱德或其任何关联公司或重要股东，或任何高级职员、董事、股东、雇员或其任何家庭成员，可能会就同一证券采取与贝莱德向基金建议的不同的行动。此外，贝莱德可能
 
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不提供与任何贝莱德（或其关联公司或重要股东）的高级职员、董事或雇员担任董事或高级职员的公司的证券有关的任何建议或服务，或与贝莱德或其任何关联公司或重要股东或其任何高级职员、董事和雇员有任何重大经济利益或拥有重大非公开信息的公司有关的任何建议或服务。某些有投票权的成员也可能管理其投资策略有时可能与基金使用的策略相反的账户。还需要注意的是，Cucunato先生、Patterson和Puri女士可能正在管理需要支付奖励费的基金或账户。因此，Cucunato先生和Patterson先生以及Puri女士可能有权获得此类基金或账户所赚取的任何奖励费用的一部分。
作为受托人，贝莱德对客户负有忠实义务，必须公平对待每一位客户。当贝莱德为多个账户购买或出售证券时，必须以符合其受托责任的方式分配交易。贝莱德试图在客户账户之间公平公正地分配投资，没有一个账户获得优惠待遇。为此，贝莱德采取的政策旨在确保客户交易的合理效率，并为贝莱德提供足够的灵活性，以酌情以符合特定投资纪律和客户群的方式分配投资。
投票成员的薪酬
下面的讨论描述了投票成员截至2025年9月19日的薪酬。
贝莱德与有投票权成员的财务安排、具有竞争力的薪酬以及在各个层面对职业道路的重视程度，反映出高级管理层对关键资源的重视。补偿可能包括多种组成部分，并可能因若干因素而每年有所不同。薪酬的主要组成部分包括基本工资和基于绩效的酌情奖金，还可能包括参加各种福利计划和/或贝莱德设立的一项或多项激励薪酬计划。
基本补偿.通常，有投票权的成员根据他们在公司的职位获得基本薪酬。
全权激励薪酬。全权激励薪酬是几个组成部分的函数：贝莱德，Inc.的业绩，贝莱德内有表决权的成员群体的业绩，该有表决权的成员管理或监督的公司资产的投资业绩，包括风险调整后的回报，以及个人的业绩以及对这些投资组合和贝莱德的整体业绩的贡献。
全权激励薪酬通常以现金、递延的贝莱德，Inc.股票奖励、递延现金和/或递延现金奖励的组合形式分配给有表决权的成员，这些奖励在概念上跟踪某些贝莱德投资产品的回报。
投票成员以现金形式获得其年度酌情激励薪酬。某些总薪酬高于指定阈值的有投票权成员还可以每年获得递延的贝莱德公司股票奖励，作为其酌情激励薪酬的一部分。以递延的贝莱德股票形式支付部分酌情激励薪酬，会使有投票权的成员在特定年份获得的薪酬“面临风险”，其依据是贝莱德在未来期间维持和改善业绩的能力。在某些情况下，可能会向某些关键员工授予额外的递延贝莱德，Inc.股票，作为长期激励奖励的一部分，以帮助留住员工、使利益与长期股东保持一致并激励业绩。递延的贝莱德，Inc.股票奖励通常以贝莱德，Inc.限制性股票单位的形式授予，这些单位根据适用计划的条款归属，一旦归属，则以贝莱德，Inc.普通股结算。该基金的某些有投票权的成员有资格获得递延的贝莱德，Inc.股票奖励。
对于某些有投票权的成员，部分酌情激励薪酬也以递延现金或递延现金奖励的形式分配，名义上跟踪其管理的精选贝莱德投资产品的回报，这使得有投票权的成员酌情激励薪酬与投资产品结果直接一致。递延现金奖励在若干年内按比例归属，一旦归属，将以现金形式结算。只有管理特定产品且薪酬总额高于特定门槛的投票会员才有资格参与递延现金奖励计划。
 
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目 录

其他补偿福利.除基本工资和酌情奖励薪酬外，某些有投票权的成员可能有资格获得或参与以下一项或多项：
Incentive Savings Plans-贝莱德，Inc.制定了多种激励储蓄计划，丨贝莱德，Inc.的员工有资格参与其中，包括401（k）计划、贝莱德退休储蓄计划（RSP）以及贝莱德员工股票购买计划（ESPP）。
于2024年12月31日实益拥有的公司股本证券的美元范围，或如另有说明，由作为投票成员的每个人如下：
 
 
 
 
罗布·迪保罗
 
 
$1–$10,000
杰森·梅林
 
 
超过10万美元
Philip M. Tseng
 
 
超过10万美元
丹·沃雷尔
 
 
超过10万美元
维卡斯·凯斯瓦尼*
 
 
无
迈克尔·芬斯特马赫*
 
 
无
格里什马·帕雷赫*
 
 
无
 
 
 
 
*
2024年12月31日后加入为投资委员会投票成员。上述股本证券的美元范围反映了截至2025年9月19日的实益所有权。
管理的其他账户
以下信息列出了截至2024年12月31日的财政年度，或另有说明，每个投票成员主要负责日常管理的其他账户的数量。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投资名称
委员会投票
成员
 
 
账户类型
 
 
总数。
其他
物业、厂房及设备
（百万）
 
 
合计
其他资产
（百万）
 
 
其他编号
帐目
哪里
咨询费
是基于
业绩
 
 
总资产
在其他
帐目
哪里
咨询
收费为基础
关于业绩
（百万）
Philip M. Tseng
 
 
注册投资公司：
 
 
3
 
 
$3,690
 
 
1
 
 
$3,690
 
 
其他集合投资工具：
 
 
34
 
 
$ 14,962
 
 
33
 
 
$ 14,767
 
 
其他账户：
 
 
9
 
 
$4,700
 
 
5
 
 
$2,452
罗布·迪保罗
 
 
注册投资公司：
 
 
1
 
 
$2,785
 
 
1
 
 
$2,785
 
 
其他集合投资工具：
 
 
18
 
 
$6,882
 
 
17
 
 
$6,686
 
 
其他账户：
 
 
1
 
 
$1,000
 
 
1
 
 
$1,000
杰森·梅林
 
 
注册投资公司：
 
 
1
 
 
$301
 
 
1
 
 
$301
 
 
其他集合投资工具：
 
 
22
 
 
$ 13,032
 
 
22
 
 
$ 13,032
 
 
其他账户：
 
 
9
 
 
$4,700
 
 
5
 
 
$2,452
丹·沃雷尔
 
 
注册投资公司：
 
 
3
 
 
$3,690
 
 
3
 
 
$3,690
 
 
其他集合投资工具：
 
 
34
 
 
$ 14,962
 
 
33
 
 
$ 14,767
 
 
其他账户：
 
 
9
 
 
$4,700
 
 
5
 
 
$2,452
维卡斯·凯斯瓦尼*
 
 
注册投资公司：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
其他集合投资工具：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
其他账户：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
迈克尔·芬斯特马赫*
 
 
注册投资公司：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
其他集合投资工具：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
其他账户：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
格里什马·帕雷赫*
 
 
注册投资公司：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
其他集合投资工具：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
其他账户：
 
 
0
 
 
$0
 
 
0
 
 
$0
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
50
 

目 录

*
2024年12月31日后加入为投资委员会投票成员。上述信息反映了截至2025年9月19日管理的其他账户。
与发行有关的资产净值的厘定
就我们普通股的某些股份发售而言，我们的董事会或其授权委员会可能被要求确定我们没有以低于当时出售时我们普通股的当前净资产价值的价格出售我们的普通股股份。我们的董事会或其授权委员会在作出该决定时将考虑以下因素，其中包括：
•
我们最近在向SEC提交的最新定期报告中披露的普通股资产净值；
•
我们的顾问评估我们的普通股资产净值是否发生了任何重大变化（包括通过实现出售我们的投资组合证券的收益），该期间开始于我们最近披露的普通股资产净值之日，并在出售我们的普通股后48小时内（不包括星期日和节假日）结束；和
•
（i）我们的董事会或其授权委员会确定的值之间的差异大小反映了我们普通股的当前（截至48小时内的某个时间，不包括周日和节假日）净资产价值，该价值基于我们向SEC提交的最近一次定期报告中披露的我们普通股的净资产价值，经调整以反映我们的顾问对自最近披露的普通股资产净值之日以来我们普通股资产净值的任何重大变化的评估，以及（ii）我们普通股股份在拟议发行中的发行价格。
此外，如果需要做出这样的决定，并且在我们甚至极有可能以低于当时出售时我们普通股的当前净资产价值的价格发行我们普通股的股份的情况下，我们的董事会将选择要么推迟发行，直到不再可能发生此类事件，要么承诺在任何此类出售前两天内确定我们普通股的资产净值，以确保此类出售不会低于我们当时的资产净值。
这些流程和程序是我们合规政策和程序的一部分。记录将与本节中描述的所有决定同时进行，这些记录将与我们根据1940年法案要求保持的其他记录一起保持。
 
51
 

目 录

控制人员和主要股东
据我们所知，截至2025年9月22日，没有人拥有我们已发行的有投票权证券的25%以上，也不会推定任何人控制我们，因为1940年法案中定义了这个术语。
我们的董事分为两组——感兴趣的董事和独立董事。感兴趣的董事是指根据1940年法案的定义，属于公司“感兴趣的人”的人。
下表列出，截至2025年9月22日，就我们所知可能直接或间接拥有、控制或以投票权持有我们已发行普通股的5%或以上以及每位现任董事和执行官以及执行官和董事作为一个整体的实益所有权的人士而言，有关公司股份的某些所有权信息。截至2025年9月22日，所有董事和高级管理人员作为一个整体，拥有公司已发行普通股的比例不到1%。
对于那些拥有、控制或拥有投票权的人（如果有的话），我们5%或更多股份的所有权信息是基于这些人向SEC提交的附表13D或附表13G文件以及从这些人那里获得的其他信息（如果有）。此类所有权信息截至适用备案之日，可能不再准确。
除非另有说明，我们认为下表所列的每个人对其实益拥有的公司所有股份拥有唯一的投票权和投资权，并且与公司拥有相同的地址。公司地址为2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，California 90405。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
班级名称
 
 
名称及地址
实益拥有人
 
 
金额及性质
实益所有权
 
 
百分比
类
5%以上持有人
 
 
 
 
 
 
无
 
 
 
 
 
 
感兴趣的董事
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
Philip Tseng
 
 
38,587.047
 
 
*
独立董事
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
John R. Baron
 
 
8,404
 
 
*
普通股
 
 
Eric J. Draut
 
 
55,532
 
 
*
普通股
 
 
Karen L. Leets
 
 
8,000
 
 
*
普通股
 
 
Andrea L. Petro
 
 
11,823
 
 
*
普通股
 
 
Maureen K. Usifer
 
 
23,502
 
 
*
执行干事
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
杰森·梅林
 
 
22,441.56
 
 
*
普通股
 
 
埃里克·奎利亚尔
 
 
250
 
 
*
普通股
 
 
Charles C. S. Park
 
 
—
 
 
*
普通股
 
 
戴安娜·霍夫曼
 
 
—
 
 
*
普通股
 
 
帕特里克·沃尔夫
 
 
8,003
 
 
*
普通股
 
 
丹·沃雷尔
 
 
33,500
 
 
*
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
代表不足1%。
 
52
 

目 录

下表列出截至2025年9月19日我们每位董事实益拥有的股本证券的美元范围。我们不是“投资公司家族”的一部分，这一术语在1940年法案中有定义。
 
 
 
 
董事姓名
 
 
股票的美元范围
在公司的证券(1)
感兴趣的董事
 
 
Philip Tseng
 
 
超过10万美元
独立董事
 
 
John R. Baron
 
 
$50,001 - $100,000
Eric J. Draut
 
 
超过10万美元
Karen L. Leets
 
 
$50,001 - $100,000
Andrea L. Petro
 
 
$50,001 - $100,000
Maureen K. Usifer
 
 
超过10万美元
 
 
 
 
(1)
美元区间如下：无，$ 1-$ 10,000，$ 10,0001-$ 50,000，$ 50,0001-$ 100,000，或超过$ 100,000。
 
53
 

目 录

股息再投资计划
2024年2月27日，董事会批准了公司新的股息再投资计划（“DRIP”）。DRIP自2024年3月18日起生效，并将适用于记录日期在2024年3月18日之后的现金分配再投资。根据DRIP，股东将自动获得现金股息和分配，除非他们“选择加入”DRIP并选择将其股息和分配再投资于公司普通股的额外股份。尽管有上述规定，在2024年合并时参与BCIC股息再投资计划的BCIC的前股东已自动加入公司的DRIP，并且他们的股份将在未来分配时再投资于公司普通股的额外股份，除非他们“选择退出”DRIP。
如要“选择加入”或“选择退出”DRIP（如适用），股东必须按以下提供的地址书面通知计划管理人Computershare Trust Company，N.A.，以便计划管理人在分配的记录日期之前收到通知。然后，计划管理人将自动将任何股息再投资于我们普通股的额外股份。计划管理人将为每一位选择参与计划的股东设立一个通过计划获得的股份账户，并可在计划管理人或其被提名人名下以非凭证式形式持有该等股份。将向参与该计划的股东发行的股份数量将参照该股东拥有的所有普通股股份计算，无论是在该股东的计划账户中还是在其他地方持有。计划管理人将在其日期后在切实可行范围内尽快向各参与者确认根据计划为该参与者进行的每项收购；前提是所有股份均已购买。根据不迟于记录日期收到的以书面形式收到的参与计划的股东的请求，计划管理人将不向参与者账户贷记股份和/或持有股份，而是免费向参与者发行以参与者名义登记的直接登记股份（“DRS”）报表，用于支付给参与者的我们普通股的整股股份数量，以及任何零碎股份的支票，减去任何适用的费用。虽然每个参与者可能不时在我们的普通股股份中拥有未分割的零碎权益（计算到小数点后六位），但不会发行零碎股份的证书。然而，零碎股份的股息和分配将记入每个参与者的账户。
如果在分配支付日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的每股收盘市价（或者，如果该日期没有销售报告，则为报告的出价和要价的中点）加上估计的每股费用和经纪佣金（为此目的，“市价”），高于我们普通股最近公布的每股净资产值，则计划管理人将代表参与者获得我们普通股的新发行股份。将记入参与人账户的新发行普通股股数将通过以下方式确定：以其他方式应支付给参与人的分配的美元金额除以（i）每股净资产值或（ii）分配支付日市场价格的95%中的较大者。除非公司另有指示，如果在分配支付日，市场价格低于最近公布的每股净资产值，计划管理人将通过公开市场购买的方式代表参与者获得普通股。在这种情况下，计划管理人将有权将分配金额投资于在公开市场购买中获得的普通股，直至我们的普通股在“除息”基础上交易的下一个日期之前的最后一个工作日或分配付款日期（该日期，“最后购买日期”）后30天中较早者。如果在公开市场上就分配购买了股票，则将记入参与者账户的股票数量应按照以其他方式应支付给参与者的现金分配的美元金额除以计划管理人在公开市场上购买的所有普通股的加权平均每股市场价格确定。如果计划管理人无法将全部分配金额投资于公开市场购买，或者购买期间市场折价转为市场溢价，计划管理人可以停止进行公开市场购买，并可以使用任何未投资的部分获取新发行的股票。
对于我们直接发行的普通股股票，不会向股东收取经纪费用。但是，每个参与者将支付与公开市场购买相关的券商佣金。计划管理人在该计划下的费用和开支将由我们支付。如果参与者以书面通知计划管理人的方式选择让计划管理人出售参与者账户中计划管理人持有的部分或全部股份，并将收益汇给参与者，则授权计划管理人从收益中扣除2.50美元的交易费加上每股0.15美元的经纪佣金。如果你有通过经纪商持有的股票，你应该联系你的经纪商参与计划。
以股票形式获得股息的股东与选择以现金形式获得股息的股东一样，将受到同样的美国联邦、州和地方税收后果的影响。股东确定的依据
 
54
 

目 录

从我们收到的股息中出售股票的收益或损失将等于应付给股东的股息的总金额。股息中收到的任何股票将有一个新的美国联邦所得税持有期，从股票记入美国股东账户的次日开始。
参与者可通过其网站www.computershare.com/investor通知计划管理人，填写位于其对账单底部的交易请求表并将其发送至Computershare Trust Company，N.A.，P.O. Box 43006，Providence，RI 02940-3006的计划管理人，或致电计划管理人（800）699-1236，终止其在计划下的账户。如果计划管理人在任何分配记录日期之前收到参与者的通知，则此种终止将立即生效；否则，此种终止将仅对任何后续分配有效。
本计划可在我们支付任何股息的任何记录日期至少30天前以书面形式邮寄给每位参与者的通知后由我们终止。所有与计划有关的信函请通过邮寄方式联系计划管理人：富国银行银行，National Association，P.O. Box 64856，St. Paul，MN 55164-0856或致电（800）468-9716。
计划管理人将在任何时候本着诚信行事，并在合理限度内尽最大努力确保其充分、及时地履行计划下将由其提供的所有服务，并遵守适用法律，但不承担任何责任，也不对因错误造成的损失或损害承担责任，除非该错误是由于计划管理人或其雇员或代理人的疏忽、恶意或故意不当行为造成的。
截至2024年12月31日止年度，根据DRIP条款，通过在公开市场购买股票，将大约230万美元的现金分配再投资于选举参与者。
 
55
 

目 录

我们的资本股票描述
以下描述基于特拉华州一般公司法、我们的章程和章程以及1940年法案的相关部分。本摘要不完整，我们请您参阅《特拉华州一般公司法》、我们的章程和章程以及1940年法案，以更详细地描述下文概述的条款。
一般
根据我们的公司注册证书条款，我们的授权股票包括200,000，000股普通股，每股面值0.00 1美元，以及100,000，000股优先股，每股面值0.00 1美元。我们将仅根据本招股说明书发售我们的普通股股份。当我们根据本招股说明书发售我们的普通股股份时，我们将发布适当的招股说明书补充文件。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“TCPC”。目前没有购买我们股票的未行使期权或认股权证。没有任何股票在任何股权补偿计划下获得发行授权。根据特拉华州法律，我们的股东一般不对我们的债务或义务承担个人责任。
以下是截至2025年9月22日我们的优秀证券类别：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
班级名称
 
 
(2)
金额
授权
 
 
(3)
持有金额
由我们或
为我们的帐户
 
 
(4)
未偿金额
不包括金额
显示在(3)
普通股
 
 
200,000,000
 
 
—
 
 
85,031,531
优先股
 
 
100,000,000
 
 
—
 
 
—
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股
根据我们的公司注册证书条款，普通股持有人有权就提交给股东投票的所有事项每持有一股拥有一票投票权，并且没有累积投票权。亲自出席会议或由代理人代表出席会议选举董事并有权就董事选举进行表决的股份的表决票数过半数的持有人，可以选举所有参加选举的董事。 普通股持有人有权按比例获得我们董事会宣布的任何股息，但须遵守已发行优先股的任何优先股息权。 在我们清算、解散或清盘时，普通股持有人有权按比例获得我们在偿付所有债务和其他负债后可用的净资产，但须遵守任何已发行优先股的优先权利。普通股持有人没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。 普通股持有人的权利、优惠和特权受制于我们未来可能指定和发行的任何系列优先股持有人的权利。此外，我们普通股的持有者可能会参与我们的股息再投资计划。 我们的普通股低于我们的债务和其他负债。
优先股
根据我们的公司注册证书条款，我们的董事会被授权在一个或多个系列中发行优先股，而无需股东批准。董事会有酌情权决定每一系列优先股的权利、优先权、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优先权。1940年法案限制了我们对我们的公司注册证书可能提供的优先股的某些权利和优先权的灵活性，除其他外，要求在发行后立即和就普通股进行任何分配之前，我们满足总资产与总优先证券的覆盖率，其中包括我们的所有借款和我们的优先股，至少150%，以及优先股的持有人（如果有任何已发行的话），必须有权作为一个类别在任何时候选举两名董事，如果优先股的股息未支付，金额相当于优先股整整两年的股息，直到所有欠款都得到解决，则必须有权选举大多数董事。优先股的特点将进一步受到《守则》下适用于受监管投资公司的要求的限制。授权我们的董事会发行优先股并确定其权利和偏好的目的是消除与股东对特定发行的投票相关的延迟。发行优先股，虽然在为我们的投资计划、可能的收购和其他公司目的提供杠杆方面提供了理想的灵活性，但可能会使第三方更难收购，或可能阻止第三方收购我们大部分已发行的有表决权股票。
 
56
 

目 录

长期负债
如果根据1940年法案的定义，我们的资产覆盖率在每次此类发行后立即至少等于150%，我们被允许在特定条件下发行多个类别的债务。此外，当任何公开交易的债务证券尚未发行时，我们必须作出规定，禁止向我们的股东进行任何分配或回购此类证券，除非我们在分配或回购时满足适用的资产覆盖率。我们还可以为临时或紧急目的借入高达我们总资产价值5%的金额，而不考虑资产覆盖范围。
特拉华州法律和某些章程和细则条款；反收购措施
我们的公司注册证书和章程，连同纳斯达克全球精选市场的规则，规定：
•
董事会按单一职类组织，每年由全体董事参选
•
董事可由当时有权投票的我国股本75%流通股的持有人投赞成票罢免；和
•
根据优先股任何持有人的权利，董事会的任何空缺，无论出现何种空缺，包括因董事会扩大而出现的空缺，都只能通过当时在任董事的过半数投票来填补。
我们的公司注册证书还规定，股东的特别会议只能由我们的董事会、董事长、副董事长（如有）、首席执行官或总裁召集。
特拉华州的公司法一般规定，修改公司的公司注册证书或章程需要有权就任何事项投票的多数股份的赞成票，除非公司的公司注册证书或章程要求更大的百分比。我们的公司注册证书允许我们的董事会随时修订或废除章程或通过新的章程。股东可经当时已发行股份的80%的赞成票，修订或废除附例或通过新的附例。
责任限制及赔偿
根据我们的公司注册证书，我们对因任何实际或威胁参与任何行动、诉讼或程序的人是或曾经是我们的董事或高级人员之一而进行或正在进行的任何诉讼、诉讼或程序进行全面赔偿；但条件是，除强制执行获得赔偿权利的程序外，我们将没有义务就该人发起的程序对任何董事或高级人员进行赔偿，除非该程序得到我们董事会的授权或同意。只要我们受到1940年法案的监管，上述赔偿和责任限制受到1940年法案或SEC根据其制定的任何有效规则、法规或命令的限制。1940年法案规定，除其他外，公司不得赔偿任何董事或高级管理人员因其故意不当行为、恶意、重大疏忽或鲁莽无视其职务行为所涉及的职责而可能因其他原因而对其或其证券持有人承担的责任。
特拉华州法律还规定，法律允许的赔偿不应被视为排除董事和高级管理人员根据公司章程、任何协议、股东投票或其他方式可能有权享有的任何其他权利。
我们已经为我们的高级职员和董事购买了责任保险。
反收购条文
我们的公司注册证书包括可能限制其他实体或个人获得我们控制权或改变我们董事会组成的能力的条款。这可能会导致阻止第三方寻求获得对我们的控制权，从而剥夺股东以高于现行市场价格的价格出售其股票的机会。这种尝试可能会增加我们的开支，扰乱我们的正常运营。一名董事只可因故被免职，须经当时有权投票选举有关董事的至少75%的股份持有人投票表决。
此外，我们的公司注册证书要求获得我们董事会大多数成员的赞成票，然后是每个受影响类别或系列至少80%我们已发行股份的持有人的赞成票，作为一个类别或系列单独投票，以批准、通过或授权与某一类别或系列股份的10%或更多持有人及其联系人进行的某些交易，除非该交易已获得我们至少80%的董事的批准，
 
57
 

目 录

在这种情况下，将需要“大多数已发行的有投票权证券”（定义见1940年法案）。就本条文而言，某一类别或一系列股份的10%或更多的持有人，或主要股东，是指任何直接或间接或单独或连同其联属公司和联系人，实益拥有我们有表决权证券的10%或更多已发行股份的人。
受这些特别批准要求约束的10%持有人交易是：我们或我们的任何子公司与任何主要股东合并或合并；向任何主要股东发行我们的任何证券以换取现金，除非根据任何自动股息再投资计划；向任何主要股东出售、出租或交换我们的全部或任何重要部分资产，但合计公允市场价值低于我们总资产5%的资产除外，为此计算目的汇总所有出售的资产，在十二个月期间内在任何一系列类似交易中出租或交换；或向我们或我们的任何子公司出售、出租或交换任何主要股东的任何资产，以换取我们的证券，但合计公允市场价值低于我们总资产5%的资产除外，为此计算目的，将十二个月期间内在任何一系列类似交易中出售、出租或交换的所有资产汇总在一起。
将我们转换为封闭式或开放式投资公司，将我们与任何实体合并或合并，或在交易中将我们的全部或几乎全部资产出售给任何实体，因此，存续实体的管理文件不包含与我们的公司注册证书中规定的基本相同的反收购条款，或清算和解散我们，但与符合条件的合并、合并或出售资产有关的情况除外，或修订与这些事项有关的某些条款，我们的公司注册证书要求（i）我们的大多数持续董事投赞成票，然后是我们每个受影响类别或系列股份的我们当时已发行股份的多数持有人投赞成票，作为一个类别或系列单独投票，或（ii）我们股本中当时已发行股份的至少80%的赞成票，作为一个单一类别一起投票。作为任何此类转换为开放式投资公司的一部分，我们几乎所有的投资政策和策略以及投资组合都必须进行修改，以确保开放式投资公司所需的投资组合流动性程度。如果我们转换为开放式投资公司，普通股将停止在任何国家证券交易所或市场系统上市。开放式投资公司的股东可以要求公司在任何时候赎回其股份，除非在1940年法案授权或根据1940年法案授权的某些情况下，按其资产净值减去赎回时可能有效的赎回费用（如果有的话）。你应该假设我们的董事会不太可能投票把我们转换成开放式基金。
1940年法案将“已发行有表决权证券的多数”定义为已发行股份的多数和已发行股份的多数法定人数的67%中的较小者。为了计算我们的公司注册证书下的“大多数已发行的有表决权证券”，我们的每个类别和系列的股票将作为一个单一类别一起投票，但1940年法案或我们的公司注册证书要求的范围除外，对于任何类别或系列的股票。如果需要单独的类别投票，也将需要该类别或系列的适用股份比例，作为单独的类别或系列投票。
 
58
 

目 录

我们的描述 优先股
除普通股外，我们的章程授权发行优先股。如果我们根据本招股说明书提供优先股，我们将发布适当的招股说明书补充。我们可能会不时以一个或多个系列发行优先股，无需股东批准。我们的董事会被授权为任何系列的优先股确定该系列的股份数量和指定、相对权力、优惠和权利，以及该系列的资格、限制或限制；但此类发行必须遵守1940年法案、特拉华州法律和法律施加的任何其他限制的要求。
1940年法案要求，除其他事项外，（1）紧接发行后和就普通股进行任何分配之前，优先股的清算优先权连同所有其他优先证券，不得超过相当于我们总资产的662/3%的金额（考虑到这种分配），以及（2）优先股的股份持有人，如果有任何已发行，必须有权作为一个类别在任何时候选举两名董事，如果优先股的股息拖欠两年或更长时间，则有权选举大多数董事。
对于我们可能发行的任何系列优先股，我们的董事会将确定，与该系列相关的招股说明书补充文件将描述：
•
该等系列的股份名称及数目；
•
该等系列股份的派息率及时间、优惠及条件，该等股息的累积性质及该等股息是否具有任何参与特征；
•
有关该等系列股份的可兑换性或可交换性的任何条文；
•
该等系列股份持有人在我们的事务清算、解散或清盘时的权利及优惠（如有）；
•
该等系列股份持有人的投票权；
•
有关赎回该系列股份的任何条文；
•
对我们在该系列股票流通期间支付股息或对其他证券进行分配、收购或赎回的能力的任何限制；
•
对我们发行该系列或其他证券的额外股份的能力的任何条件或限制；
•
如适用，讨论某些美国联邦所得税考虑因素；和
•
此类系列股份的任何其他相对权力、优先权和参与、可选或特殊权利，及其资格、限制或限制。
我们可能发行的所有优先股股份将相同且等级相同，但可能由我们的董事会确定的特定条款除外，并且每个系列优先股的所有股份将相同且等级相同，但累积股息的日期除外。
 
59
 

目 录

我们的描述 债务证券
我们目前有$ 325.0 公司发行的2026年到期的高级无抵押票据中的百万，以及$ 325.0 公司发行的2029年到期的无抵押票据中的百万。各系列债务证券的具体条款将在与该系列相关的特定招股说明书补充文件中进行描述。招股说明书补充文件可能会或可能不会修改本招股说明书中的一般条款，并将提交给SEC。有关特定系列债务证券条款的完整描述，您应该同时阅读本招股说明书和与该特定系列相关的招股说明书补充文件。下面的描述是关于我们可能发行的未来债务证券的摘要，而不是我们现有债务证券的摘要。
我们可能会在未来发行一个或多个系列的额外债务证券，如果公开发售，将根据我们与受托人之间订立的契约。我们公开发售的每一系列债务证券的具体条款将在与该系列相关的特定招股说明书补充文件中进行描述。招股说明书补充文件可能会或可能不会修改本招股说明书中的一般条款，并将提交给SEC。有关特定系列债务证券条款的完整描述，您应该同时阅读本招股说明书和与该特定系列相关的招股说明书补充文件。下面的描述是关于我们可能发行的未来债务证券的摘要。
根据联邦法律对所有公开发行的公司债券和票据的要求，债务证券受一份名为“契约”的文件管辖。该契约受1939年《信托契约法》（经修订）约束并受其管辖。受托人有两个主要角色。首先，如果我们违约，受托人可以对我们强制执行您的权利。受托人代表你行事的程度有一些限制，在第二段“违约事件-如果发生违约事件的补救措施”中描述。第二，受托人为我们履行一定的行政职责。
本节包括对契约的重要条款和规定的描述。因为这一节是一个总结，但是，它并没有描述债务证券和契约的每一个方面。我们敦促您阅读契约，因为它，而不是这个描述，定义了您作为债务证券持有人的权利。我们将就任何债务发行向SEC提交补充契约，届时补充契约将可公开获得，此类债务发行的适用招股说明书补充文件将定义此类补充契约的重要条款和规定。我们已向SEC提交了契约的形式。有关如何获得契约副本的信息，请参阅“以引用方式注册”和“附加信息”。
本招股章程随附的招股章程补充文件将描述所发售的特定系列债务证券，包括：
•
系列债务证券的名称或名称；
•
系列债务证券的本金总额；
•
将发售该系列债务证券的本金百分比；
•
支付本金的一个或多个日期；
•
利率（可能是固定的或可变的）和/或确定这种利率或利率的方法（如有）；
•
产生任何利息的一个或多个日期，或确定该日期或多个日期的方法，以及支付任何利息的一个或多个日期；
•
赎回、延期或提前还款的条款（如有）；
•
发行和支付该系列债务证券的币种；
•
一系列债务证券的本金、溢价或利息（如有）的支付金额是否将参照指数、公式或其他方法（可能基于一种或多种货币、商品、股票指数或其他指数）确定，以及这些金额将如何确定；
•
支付、转让、转换及/或交换债务证券的地点（如有的话）除纽约市以外或之外的其他地方；
•
发售的债务证券将以何种面额发行；
•
任何偿债基金的拨备；
•
任何限制性契诺；
 
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目 录

•
任何违约事件；
•
该系列债务证券是否可以凭证式发行；
•
任何有关撤销或契诺撤销的条文；
•
任何特殊的联邦所得税影响，包括（如适用）与原始发行折扣有关的联邦所得税考虑；
•
我们是否以及在何种情况下将就任何税收、评估或政府收费支付额外金额，如果是，我们是否将拥有赎回债务证券的选择权，而不是支付额外金额（以及此选择的条款）；
•
关于债务证券可转换或可交换为任何其他证券的任何规定；
•
债务证券是否受制于从属地位，以及该从属地位的条款；
•
在证券交易所上市（如有的话）；及
•
任何其他条款。
债务证券可以是有担保或无担保债务。根据1940年法案的规定，作为BDC，我们被允许仅在每次发行债务后我们的资产覆盖率（如1940年法案所定义）至少等于150%的金额下发行债务。除非招股说明书补充文件另有说明，否则本金（及溢价，如有）和利息（如有）将由我们以立即可用的资金支付。
一般
契约规定，根据本招股章程及所附招股章程补充文件拟出售的任何债务证券（“已发售债务证券”）以及在行使认股权证或在转换或交换其他已发售证券（“基础债务证券”）时可发行的任何债务证券，可根据契约以一个或多个系列发行。
就本招股章程而言，任何有关债务证券的本金或溢价或利息（如有）的支付的提述，如债务证券的条款要求，将包括额外的金额。
契约限制了可能不时根据契约发行的债务证券的数量。根据契约发行的债务证券，当单一受托人代理根据契约发行的所有债务证券时，称为“契约证券”。契约还规定，根据契约可能有一个以上的受托人，每个受托人就一个或多个不同系列的契约证券。见下文“受托人辞职”。当两个或多个受托人根据契约行事时，每个受托人仅就某一系列行事，“契约证券”一词是指每个各自的受托人就其行事的一个或多个系列债务证券。在契约项下有多于一名受托人的情况下，本招募说明书中描述的每一名受托人的权力和信托义务将仅延伸至其作为受托人的一个或多个系列的契约证券。如果两个或两个以上的受托人根据契约行事，那么每个受托人为之行事的契约证券将被视为根据单独的契约发行。
契约不包含任何条款，在我们发行大量债务的情况下给予您保护。
我们请您参阅招股章程补充文件，了解有关以下所述违约事件或我们的契约的任何删除、修改或增加的信息，包括任何增加的契约或其他提供事件风险或类似保护的条款。
我们有能力发行条款与先前发行的契约证券不同的契约证券，并且在未经其持有人同意的情况下，重新发行一系列契约证券的先前发行并发行该系列的额外契约证券，除非在创建该系列时重新开放受到限制。
转换及交换
如有任何债务证券可转换为或可交换为其他证券，招股章程补充文件将说明转换或交换的条款和条件，包括转换价格或交换比率（或计算方法）、转换或交换期间（或如何确定期间），如果转换或交换将是强制性的或由持有人或我们选择，调整转换价格或交换比率的规定以及在基础债务被赎回时影响转换或交换的规定
 
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证券。这些条款还可能包括以下条款，根据这些条款，债务证券持有人在转换或交换时将收到的其他证券的数量或金额将按照招股说明书补充文件中所述时间的其他证券的市场价格计算。
以注册形式发行证券
我们可能以记名形式发行债务证券，在这种情况下，我们可能仅以记账式形式或以“凭证式”形式发行。以记账式形式发行的债务证券将由全球证券代理。我们预计，我们通常会以记账式形式发行以全球证券为代表的债务证券。
记账持有人
我们将仅以记账式形式发行记名债务证券，除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定。这意味着债务证券将由以存托人名义登记的一种或多种全球证券代表，该存托人将代表参与存托人记账系统的金融机构持有这些证券。这些参与机构反过来又持有存托人或其代名人所持有的债务证券的实益权益。这些机构可能会代表自己或客户持有这些权益。
根据契约，只有债务证券登记在其名下的人才被确认为该债务证券的持有人。因此，对于以记账式形式发行的债务证券，我们将只承认存托人为债务证券的持有人，我们将向存托人支付债务证券的所有款项。然后，存托人将把收到的款项转交给参与者，而参与者又将把款项转交给作为受益所有人的客户。存托人及其参与者根据他们与彼此或与其客户订立的协议这样做；根据债务证券的条款，他们没有义务这样做。
因此，投资者将不会直接拥有债务证券。相反，他们将通过参与存托人记账系统或通过参与者持有权益的银行、经纪人或其他金融机构，拥有全球证券的实益权益。只要债务证券由一种或多种全球证券代表，投资者将是债务证券的间接持有者，而不是持有者。
街道名称持有者
未来，我们可能会以凭证式发行债务证券或终止全球证券。在这些情况下，投资者可能会选择以自己的名义或“街道名称”持有其债务证券。以街道名义持有的债务证券以投资者选择的银行、经纪人或其他金融机构的名义登记，投资者将通过其在该机构维持的账户持有这些债务证券的实益权益。
对于以街道名义持有的债务证券，我们将只承认债务证券登记在其名下的中介银行、经纪商和其他金融机构为这些债务证券的持有人，我们将向他们支付这些债务证券的所有款项。这些机构将把他们收到的款项转嫁给作为受益所有人的客户，但这只是因为他们在客户协议中同意这样做，或者因为法律要求他们这样做。以街道名义持有债务证券的投资者将是债务证券的间接持有人，而不是持有人。
合法持有人
我们的义务，以及适用的受托人和我们或适用的受托人所雇用的任何第三方的义务，仅适用于债务证券的合法持有人。我们不对以街道名义或通过任何其他间接方式持有全球证券实益权益的投资者承担义务。无论投资者是选择成为债务证券的间接持有人，还是因为我们仅以记账式形式发行债务证券而别无选择，都会出现这种情况。
例如，一旦我们向持有人付款或发出通知，我们对付款或通知没有进一步的责任，即使根据与存托参与者或客户的协议或法律要求该持有人将其传递给间接持有人但没有这样做。同样，如果我们希望出于任何目的（例如修订契约或免除我们违约的后果或我们遵守契约特定条款的义务）获得持有人的批准，我们将只寻求债务证券持有人的批准，而不是间接持有人的批准。持有人是否以及如何与间接持有人联系，取决于持有人。
 
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目 录

当我们提到您时，我们指的是那些投资于本招股说明书所提供的债务证券的人，无论他们是这些债务证券的持有人还是仅是间接持有人。当我们提到贵公司的债务证券时，我们指的是贵公司直接或间接持有权益的债务证券。
对间接持有人的特别考虑
如果您通过银行、经纪商或其他金融机构以记账式或街道名称持有债务证券，我们敦促您与该机构核实以了解：
•
它是如何处理证券支付和通知的，
•
不管是收费还是收费，
•
它将如何处理征求持有人同意的请求，如果有要求的话，
•
您是否以及如何指示它向您发送以您自己的名义注册的债务证券，以便您可以成为持有人，如果未来特定系列债务证券允许这样做，
•
如果发生违约或其他事件触发持有人需要采取行动保护其利益，它将如何行使债务证券项下的权利，以及
•
如果债务证券是记账式的，存托人的规则和程序将如何影响这些事项。
环球证券
如上所述，我们通常只会以记账式形式作为记名证券发行债务证券。全球证券代表一种或任何其他数量的个人债务证券。通常，由同一全球证券所代表的所有债务证券将具有相同的条款。
以记账式形式发行的每份债务证券将由我们存放在并以我们选择的金融机构或其代名人的名义注册的全球证券代表。纽约州纽约市存托信托公司（“DTC”）将担任该债务证券的证券存管机构。债务证券将作为登记在Cede & Co.（DTC的合伙代名人）名下或DTC授权代表可能要求的其他名称下的完全注册证券发行。将就债务证券发行一份完全注册证书，其本金总额为该等发行的本金总额，并将存放于DTC。但是，如果任何发行的本金总额超过5亿美元，则将就每5亿美元的本金金额发行一份证书，并将就此类发行的任何剩余本金金额发行一份额外证书。
全球最大的证券存管机构DTC是一家根据纽约银行法组建的有限目的信托公司，是纽约银行法含义内的“银行组织”，是联邦储备系统的成员，是纽约统一商法典含义内的“清算公司”，以及根据《交易法》第17A条的规定注册的“清算机构”。DTC持有并为超过350万期美国和非美国股票、公司和市政债券以及来自100多个国家的货币市场工具提供资产服务，这些都是DTC的参与者（“直接参与者”）存放在DTC的。DTC还通过直接参与者账户之间的电子计算机记账式转账和质押，为直接参与者之间销售和其他证券交易的直接参与者之间的交易后结算提供便利。这样就不需要证券证书的物理移动了。直接参与者包括美国和非美国证券经纪商和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。DTC是美国存托凭证清算公司（“DTCC”）的全资子公司。
DTCC是DTC、全国证券结算公司和固定收益结算公司的控股公司，这三家公司均为注册清算机构。DTCC由其受监管子公司的用户拥有。通过直接或间接的直接参与者（“间接参与者”）进行清算或与其保持托管关系的其他人（例如美国和非美国证券经纪商和交易商、银行、信托公司和清算公司）也可以访问DTC系统。DTC的标准普尔评级为AA +。适用于其参与者的DTC规则已在SEC存档。有关DTC的更多信息，请访问www.dtcc.com。
在DTC系统下购买债务证券必须由直接参与者或通过直接参与者进行，直接参与者将获得DTC记录上债务证券的贷方。各实际购买者各自的所有权权益
 
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security（“受益所有人”）依次记录在直接和间接参与者的记录中。实益拥有人将不会收到DTC对其购买的书面确认。然而，受益所有人预计将收到直接或间接参与者提供的书面确认，提供交易细节，以及他们持有的定期报表，受益所有人通过该直接或间接参与者进行交易。债务证券所有权权益的转让将通过在代表受益所有人行事的直接和间接参与者的账簿上进行记项来完成。受益所有人将不会收到代表其在债务证券上的所有权权益的凭证，但债务证券的记账式系统停止使用的情况除外。
为便于后续转让，直接参与者存放于DTC的所有债务证券均登记在DTC的合伙企业代名人Cede & Co.名下，或DTC授权代表可能要求的其他姓名。将债务证券存放于DTC并以Cede & Co.或该等其他DTC代名人的名义进行登记，并不会导致任何实益拥有权的变更。DTC对债务证券的实际受益所有人并不知情；DTC的记录仅反映此类债务证券入账的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是受益所有人。直接和间接参与者将继续负责代表其客户记账其持股。
DTC向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向受益所有人传送通知和其他通讯将受其之间的安排约束，但须遵守可能不时生效的任何法定或监管要求。
赎回通知应发送至DTC。如果一个发行中被赎回的债务证券少于全部，DTC的做法是通过抽签确定该发行中每个直接参与者需要赎回的利息金额。
除非直接参与者按照DTC的程序进行授权，否则DTC和Cede & Co.（或任何其他DTC代名人）均不会就债务证券表示同意或投票。根据其通常程序，DTC会在记录日期之后尽快向我们邮寄综合委托书。综合代理将Cede & Co.的同意或投票权转让给债务证券在记录日期记入其账户的那些直接参与者（在综合代理所附的清单中标识）。
债务证券的赎回所得款项、分派及股息支付将予Cede & Co.或DTC授权代表可能要求的其他代名人。DTC的从业机构是在DTC在付款日收到我们或受托人提供的资金及相应的详细信息时，根据DTC记录上显示的直接参与者各自的持股情况，将其存入直接参与者的账户。参与者向实益拥有人的付款将受常规指示和惯例的约束，这与以不记名形式为客户账户持有或以“街道名称”注册的证券一样，并且将由该参与者负责，而不是由DTC或其代名人、受托人或我们负责，但须遵守可能不时生效的任何法定或监管要求。向Cede & Co.（或DTC授权代表可能要求的其他代名人）支付赎回收益、分配和股息是我们或受托人的责任，但向直接参与者支付此类款项将由DTC负责，向受益所有人支付此类款项将由直接和间接参与者负责。
DTC可随时通过向我们或受托人发出合理通知，终止就债务证券提供存托人服务。在这种情况下，在未取得继任存管人的情况下，要求打印并交付证书。我们可以决定停止使用通过DTC（或后续证券存管机构）进行记账式转账的系统。在该活动中，将打印证书并将其交付给DTC。
本节中有关DTC和DTC簿记系统的信息均来自于我们认为可靠的来源，但我们对其准确性不承担任何责任。
全球证券不得转让给保存人或其代名人以外的任何人或以其名义登记，除非出现特殊终止情形。我们在下文“全球安全将被终止的特殊情况”下描述了这些情况。由于这些安排，存托人或其代名人将成为全球证券所代表的所有债务证券的唯一注册所有人和持有人，投资者将被允许仅拥有全球证券的实益权益。实益权益必须通过在经纪人、银行或其他金融机构的账户持有，而后者又在存托人或在存托人有账户的其他机构拥有账户。因此，其证券由全球证券代表的投资者将不是债务证券的持有人，而只是全球证券实益权益的间接持有人。
 
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环球证券特别注意事项
作为间接持有人，投资者与全球证券有关的权利将受投资者的金融机构和存托人的账户规则以及与证券转让有关的一般法律管辖。持有全球证券的存托人将被视为全球证券所代表的债务证券的持有人。
如果债务证券仅以全球证券的形式发行，投资者应注意以下事项：
•
投资者不能促使债务证券登记在其名下，也不能为其在债务证券中的权益取得凭证，但我们在下文描述的特殊情况除外。
•
投资者将是间接持有人，必须向其自己的银行或经纪人寻求债务证券的付款和保护其与债务证券相关的合法权利，如我们在上文“以注册形式发行证券”中所述。
•
投资者可能无法将债务证券的权益以非记账形式出售给一些保险公司和法律要求拥有其证券的其他机构。
•
在代表债务证券的凭证必须交付出借人或质押的其他受益人以使质押有效的情况下，投资者可能无法质押其在全球证券中的权益。
•
存托人的政策可能会不时发生变化，它将管辖与投资者在全球证券中的利益相关的付款、转账、交换和其他事项。我们和受托人对保存人行动的任何方面或其在全球证券中的所有权权益记录不承担任何责任。我们和受托人也不以任何方式对存托人进行监督。
•
如果我们赎回的特定系列的债务证券少于被赎回的所有债务证券，DTC的做法是通过抽签确定向持有该系列的每个参与者赎回的金额。
•
投资者须通过其参与者向适用的受托人发出行使任何选择权以选择偿还其债务证券的通知，并通过促使其参与者将其在这些债务证券中的权益（根据DTC的记录）转让给适用的受托人来交付相关的债务证券。
•
DTC要求那些买卖存放在其记账系统中的全球证券权益的人使用立即可用的资金。您的经纪商或银行也可能要求您在购买或出售全球证券的权益时使用立即可用的资金。
•
参与存托人记账制度的金融机构，以及投资者通过其持有全球证券权益的金融机构，也可能有自己的政策，影响与债务证券有关的付款、通知和其他事项。对于一个投资者来说，所有权链条上可能存在不止一个金融中介。我们不对任何这些中介机构的行为进行监控，也不对其负责。
全球安全将被终止的特殊情况
在下述几种特殊情况下，全球证券将被终止，其权益将被交换为非记账形式的证书（凭证式证券）。在那次交换之后，是直接持有凭证式债务证券还是以街道名义持有，将由投资者决定。投资者必须咨询他们自己的银行或经纪商，了解如何让他们在终止时在全球证券中的权益转移到他们自己的名下，这样他们就会成为持有人。我们在上文“以记名形式发行证券”项下描述了合法持有人和街道名称投资者的权利。
全球证券终止的特殊情形如下：
•
如果存托人通知我们，它不愿意、不能或不再有资格继续担任该全球证券的存托人，并且我们在60天内没有指定其他机构担任存托人，
•
如果我们通知受托人我们希望终止该全球证券，或
•
如果该全球证券所代表的债务证券发生了违约事件，并且尚未得到纠正或豁免；我们稍后将在“违约事件”下讨论违约。
 
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招股章程补充文件可能会列出终止全球证券的情形，该情形仅适用于招股章程补充文件涵盖的特定系列债务证券。如果全球证券被终止，只有存托人而不是我们或适用的受托人负责决定全球证券所代表的债务证券将被登记在其名下的机构的名称，因此，谁将是这些债务证券的持有人。
付款及付款代理
我们将在每个到期日之前的特定日期的营业结束时向适用的受托人记录中所列的作为债务证券所有人的人支付利息，即使该人在利息到期日不再拥有债务证券。这一天，通常是利息到期日提前两周左右，被称为“备案日”。因为我们会在记录日期向持有人支付一个利息期的全部利息，所以持有人买卖债务证券必须在他们之间制定出合适的购买价格。最常见的方式是调整债务证券的销售价格，使其在特定利息期内根据买卖双方各自的所有权期限在买卖双方之间公平地按比例分配利息。这一按比例分摊的利息金额被称为“应计利息”。
全球证券的付款
我们将根据不时生效的存托人的适用政策对全球证券进行支付。根据这些政策，我们将直接向存托人或其代名人付款，而不是向在全球证券中拥有受益权益的任何间接持有人付款。间接持有人获得这些付款的权利将受存托人及其参与者的规则和做法的约束，如“-全球证券的特殊考虑”中所述。
凭证式证券的付款
我们将按以下方式支付凭证式债务证券的款项。我们将在付息日到期的利息，通过在付息日邮寄的支票支付给持有人，其地址为截至正常记录日营业时间结束时受托人记录上显示的地址。我们将在纽约、纽约州适用的受托人办公室和/或在招股说明书补充文件或向持有人发出的关于放弃债务证券的通知中可能指定的其他办公室以支票方式支付所有本金和溢价（如有）。
或者，如果持有人要求我们这样做，我们将在到期日通过电汇立即可用的资金到纽约市一家银行的账户来支付债务证券到期的任何金额。要请求电汇付款，持有人必须在请求的电汇付款到期前至少15个工作日向适用的受托人或其他付款代理人发出适当的转账指示。在付息日到期的任何利息支付的情况下，必须由相关定期记录日期的持有人发出指示。任何电汇指令，一旦正确给出，将保持有效，除非并直到以上述方式给出新的指令。
办公室关闭时付款
如果某一债务证券在非营业日的一天到期支付任何款项，我们将在该营业日的第二天进行支付。在这种情况下于下一个营业日支付的款项将根据契约被视为在原定到期日支付，除非所附的招股说明书补充文件中另有说明。该等付款将不会导致任何债务证券或契约项下的违约，且付款金额自原定到期日起至翌日即为营业日不会产生利息。
记账式和其他间接持有人应咨询其银行或经纪人，以了解他们将如何收到其债务证券的付款。
违约事件
如本小节后面所述，如果您的系列债务证券发生违约事件且未得到治愈，您将拥有权利。
贵司系列债务证券所称“违约事件”系指下列任一情形：
•
我们不会在到期日支付该系列债务证券的本金或任何溢价。
•
我们不支付该系列债务证券在到期日30天内的利息。
 
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•
我们不会在到期日就该系列债务证券存入任何偿债基金付款。
•
在我们收到书面违约通知声明我们违约后的90天内，我们仍然违反有关该系列债务证券的契约。该通知必须由受托人或持有该系列债务证券本金至少25%的持有人发出。
•
我们申请破产或发生破产、无力偿债或重组的某些其他事件。
•
发生招股章程补充文件所述系列债务证券的任何其他违约事件。
特定系列债务证券的违约事件不一定构成根据同一或任何其他契约发行的任何其他系列债务证券的违约事件。受托人如认为扣留通知符合持有人的最佳利益，则可扣留对任何违约的债务证券持有人的通知，但在支付本金、溢价或利息方面除外。
发生违约事件时的补救措施
如果违约事件已经发生且尚未得到纠正，受托人或受影响系列债务证券本金至少25%的持有人可以宣布该系列所有债务证券的全部本金到期并立即支付。这就叫成熟加速宣言。加速到期声明可在特定情况下由受影响系列债务证券的本金多数持有人取消。
除非在违约情况下，受托人负有某些特殊职责，否则受托人无需应任何持有人的请求根据契约采取任何行动，除非持有人向受托人提供合理的免受费用和责任保护（称为“赔偿”）。（1939年《信托契约法》第315条）如果提供了合理赔偿，相关系列未偿债务证券本金多数的持有人可以指示进行任何诉讼或其他正式法律诉讼的时间、方式和地点，以寻求受托人可用的任何补救措施。受托人在某些情况下可拒绝遵循该等指示。在行使任何权利或补救措施方面的任何延误或疏忽，均不会被视为放弃该权利、补救措施或违约事件。
在允许您绕过您的受托人并自行提起诉讼或其他正式法律行动或采取其他步骤以强制执行您的权利或保护您与债务证券有关的利益之前，必须发生以下情况：
•
您必须向您的受托人书面通知违约事件已经发生并且仍然未治愈。
•
持有相关系列所有未偿债务证券本金至少25%的持有人必须提出书面请求，要求受托人因违约而采取行动，并且必须就采取该行动的成本和其他责任向受托人提供合理赔偿。
•
受托人在收到上述通知和提供赔偿后的60天内不得采取行动。
•
债务证券本金多数的持有人在该60天期限内不得向受托人发出与上述通知不一致的指示。
•
然而，你有权在任何时候就你的债务证券在到期日或之后到期支付款项提起诉讼。
•
受影响系列债务证券的本金多数持有人可豁免任何过去的违约，但以下情况除外：
•
本金、任何溢价或利息的支付或
•
就未经每一持单人同意不得修改或修订的契诺而言。
记账式和其他间接持有人应咨询其银行或经纪人，了解如何向受托人发出通知或指示或提出请求，以及如何申报或取消加速到期。
每年，我们将向每位受托人提供我们某些高级管理人员的书面声明，证明据他们所知，我们遵守契约和债务证券，或以其他方式指明任何违约。
 
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合并或合并
根据契约条款，我们通常被允许与另一实体合并或合并。我们还被允许将我们的全部或几乎全部资产出售给另一实体。但是，除非满足以下所有条件，否则我们可能不会采取任何这些行动：
•
如果我们合并不存在或出售我们的资产，由此产生的实体必须同意对我们在债务证券下的义务承担法律责任。
•
合并或出售资产不得导致债务证券违约，我们也不得已经违约（除非合并或出售将纠正违约）。就这一无违约测试而言，违约将包括已发生且尚未治愈的违约事件，如上文“违约事件”中所述。为此目的的违约也将包括任何将成为违约事件的事件，如果向我们发出违约通知或我们的违约必须存在一段特定时间的要求被忽视。
•
根据契约，如果我们的任何财产或资产或我们其中一家子公司的任何财产或资产（如果有的话）因此受到任何抵押、留置权或其他产权负担的约束，则不得进行资产合并或出售，除非（i）抵押、留置权或其他产权负担可以根据契约中的留置权限制设定，而无需平等和按比例为契约证券提供担保，或（ii）契约证券与抵押、留置权或其他产权负担所担保的债务同等和按比例提供担保或在其之前提供担保。
•
我们必须向受托人交付一定的证书和文件。
•
我们必须满足招股说明书补充文件中规定的与特定系列债务证券有关的任何其他要求。
修改或放弃
我们可以对契约及其下发行的债务证券进行三类变更。
需要您批准的更改
第一，有一些变化，我们不能对你的债务证券作出未经你的具体批准。以下是这些类型变化的列表：
•
变更债务证券本金或利息的规定期限；
•
减少债务证券的任何到期金额；
•
违约后证券加速到期时减少应付本金金额；
•
对持有人选择的任何偿还权产生不利影响；
•
变更债务证券的支付地点（募集说明书或募集说明书补充文件另有说明的除外）或支付货币；
•
损害你起诉要求付款的权利；
•
对根据债务证券条款转换或交换债务证券的任何权利产生不利影响；
•
以对债务证券持有人不利的方式修改契约中的从属条款；
•
降低修改或修改契约需征得其同意的债务证券持有人的百分比；
•
降低需要同意才能放弃遵守契约某些条款或放弃某些违约的债务证券持有人的百分比；
•
修改契约条款中涉及补充契约、修改和放弃过去违约、更改法定人数或投票要求或放弃某些契约的任何其他方面；和
•
改变我们必须支付额外金额的任何义务。
 
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不需要批准的变更
第二类变更不需要债务证券持有人的任何投票。这种类型仅限于澄清和不会在任何重大方面对未偿债务证券持有人产生不利影响的某些其他变化。我们也不需要任何批准来进行任何仅影响在变更生效后根据契约发行的债务证券的变更。
需要多数批准的变更
对契约和债务证券的任何其他变更将需要以下批准：
•
如果变更仅影响一个系列的债务证券，则必须获得该系列本金多数持有人的批准。
•
如果变更影响到根据同一契约发行的不止一个系列的债务证券，则必须获得受变更影响的所有系列的本金多数持有人的批准，所有受影响的系列为此目的作为一个类别一起投票。
在每种情况下，必须通过书面同意给予所需的批准。
根据契约发行的所有系列债务证券的本金多数持有人，为此目的作为一个类别共同投票，可以放弃遵守我们在该契约中的某些契约。但是，我们无法获得对付款违约或上述“-需要您批准的变更”中包含的要点所涵盖的任何事项的豁免。
有关投票的进一步详情
在进行投票时，我们将使用以下规则来决定将多少本金归属于债务证券：
•
对于原始发行贴现证券，我们将使用在投票日期到期应付的本金金额，如果这些债务证券的到期时间因违约而被加速至该日期。
•
对于本金金额未知的债务证券（例如，因为它基于指数），我们将对招股说明书补充文件中描述的债务证券使用特殊规则。
•
对于以一种或多种外币计价的债务证券，我们将使用等值美元。
债务证券将不会被视为未偿还，因此没有资格投票，如果我们已存入或预留信托资金以支付或赎回它们。债务证券也将没有资格投票，如果它们已被完全否决，如下文“Defection-full defection”中所述。
我们一般将有权设定任何一天为记录日期，以确定有权根据契约投票或采取其他行动的未偿还契约证券的持有人。如果我们为一个或多个系列的持有人将采取的投票或其他行动设定了记录日期，则该投票或行动可能仅由在记录日期持有这些系列的未偿还契约证券的人采取，并且必须在记录日期之后的十一个月内采取。
记账式和其他间接持有人应咨询其银行或经纪人，以了解如果我们寻求更改契约或债务证券或请求豁免，如何可能授予或拒绝批准的信息。
渎职
以下条款将适用于每一系列债务证券，除非我们在适用的招股章程补充文件中说明契约失效和完全失效的条款将不适用于该系列。
 
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目 录

违抗契约
根据现行的美国联邦税法，我们可以进行以下描述的存款，并解除特定系列发行时所依据的契约中的一些限制性契约。这被称为“盟约失败”。在这种情况下，您将失去那些限制性契约的保护，但将获得以信托方式留出资金和政府证券以偿还您的债务证券的保护。为了实现盟约的废除，我们必须做到以下几点：
•
如果特定系列的债务证券以美元计价，我们必须为此类债务证券的所有持有人的利益以信托方式存入资金和美国政府或美国政府机构票据或债券的组合，这些票据或债券将产生足够的现金，用于在债务证券的不同到期日支付利息、本金和任何其他款项。
•
我们必须向受托人交付我们的律师的法律意见，确认根据现行美国联邦所得税法，我们可以进行上述存款，而不会导致您对债务证券的征税与我们没有进行存款而只是在到期时自己偿还债务证券有任何不同。
•
我们必须向受托人交付一份我们的律师的法律意见，说明上述存款不需要我们根据经修订的1940年法案进行登记，以及一份法律意见和高级职员证明，说明契约撤销的所有先决条件均已得到遵守。
全面撤销
如果美国联邦税法发生变化，如下文所述，我们可以合法地免除我们对特定系列债务证券的所有付款和其他义务（称为“完全撤销”），如果我们为您被偿还作出以下其他安排：
•
如果特定系列的债务证券以美元计价，我们必须为此类债务证券的所有持有人的利益以信托方式存入资金和美国政府或美国政府机构票据或债券的组合，这些票据或债券将产生足够的现金，用于在债务证券的不同到期日支付利息、本金和任何其他款项。
•
我们必须向受托人交付一份法律意见，确认现行美国联邦税法或IRS裁决发生了变化，允许我们进行上述存款而不会导致您对债务证券征税与我们没有进行存款而只是在到期时自己偿还债务证券有任何不同。根据现行美国联邦税法，存款和我们对债务证券的合法解除将被视为我们在现金和票据或债券以信托方式存入以换取您的债务证券时向您支付了您在现金和票据或债券中的份额，并且您将在存款时确认债务证券的收益或损失。
•
我们必须向受托人交付一份我们的律师的法律意见，说明上述存款不需要我们根据经修订的1940年法案进行登记，以及一份法律意见和官员证明，说明所有撤销的先决条件均已得到遵守。
持证登记证券的形式、交换及转让
停止以记账式形式发行记名债务证券的，将按以下方式发行：
•
仅以完全注册的认证形式，以及
•
除非我们在招股说明书补充文件中另有说明，否则面额为1,000美元且金额为1,000美元的倍数。
持有人可以将其凭证式证券换成较小面额的债务证券或合并成较少的较大面额的债务证券，只要本金总额不变。
持有人可以在受托人的办公室交换或转让其凭证式证券。我司已指定受托管理人作为我司在转让债务证券的持有人名下登记债务证券的代理人。我们可能会指定另一个实体来履行这些职能，或者自己履行这些职能。
持有人将不需要支付服务费来转让或交换其凭证式证券，但他们可能需要支付与转让或交换相关的任何税款或其他政府费用。只有当我们的转让代理人对持有人的合法所有权证明感到满意时，才会进行转让或交换。
 
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如我方为贵方债务证券指定了额外转让代理，将在贵方招股书补充文件中列名。我们可能会指定额外的转让代理人或取消任何特定转让代理人的任命。我们也可能会批准任何转让代理人所通过的办公室的变更。
如果某一特定系列的任何凭证式证券可赎回，而我们赎回的债务证券少于该系列的所有债务证券，我们可能会在我们邮寄赎回通知之日前15天开始至该邮寄之日结束的期间内阻止这些债务证券的转让或交换，以冻结持有人名单以准备邮寄。我们也可以拒绝登记选择赎回的任何凭证式证券的转让或交换，但我们将继续允许将部分赎回的任何债务证券的未赎回部分的转让和交换。
以记账式形式发行记名债务证券的，只有存托人有权按本款所述转让和交换债务证券，因为它将是债务证券的唯一持有人。
受托人辞任
每个受托人可以就一个或多个系列的契约证券辞职或被免职，但须指定继任受托人就这些系列行事。如果两个或两个以上的人就契约项下不同系列的契约证券担任受托人，则每个受托人将是独立于任何其他受托人管理的信托之外的信托的受托人。
义齿条文-从属地位
在我们解散、清盘、清算或重组时对我们的资产进行任何分配时，以次级债务证券计价的任何契约证券的本金（及溢价，如有）和利息（如有）的支付将在受偿权契约中规定的范围内从属于全部优先债务（定义见下文）的先前付款，但我们对贵公司就该等次级债务证券支付本金（及溢价，如有）和利息（如有）的义务将不会受到其他影响。此外，任何时候均不得就该等次级债务证券支付本金（或溢价，如有）、偿债基金或利息（如有）的款项，除非已以金钱或金钱的价值全额支付或妥为提供有关本金（及溢价，如有）、偿债基金和优先债务利息的所有到期款项。
如果尽管有上述规定，我们就次级债务证券或任何此类次级债务证券的持有人在所有高级债务全额偿付之前收到我们对我们资产的任何付款或分配，则该等付款或分配（无论由受托人或任何次级债务证券持有人收到）必须在向受托人发出书面通知后予以偿付，向优先债务持有人或代表他们申请支付所有尚未支付的优先债务，直至所有优先债务已获全额支付，在向优先债务持有人作出任何同时支付或分配生效后。受限于我们在本次分配时全额支付所有优先债务，该等次级债务证券的持有人将 代位行使优先债务持有人的权利，以从该等次级债务证券的分配份额中向优先债务持有人支付的款项为限。
由于这种从属地位，如果我们的资产在我们破产时发生分配，我们的某些高级债权人可能会比任何次级债务证券的持有人获得更多的按比例追偿。契约规定，这些从属条款将不适用于根据契约的撤销条款以信托方式持有的金钱和证券。
优先债务在契约中被定义为本金（和溢价，如果有）和未支付的利息：
•
我们的债务（包括由我们担保的其他人的债务），无论何时为所借款项（根据契约发行并以次级债务证券计价的契约证券除外）创建、发生、承担或担保，除非在创建或证明相同或相同未偿的文书中规定该债务不是优先或优先于次级债务证券的受偿权，并且
•
任何此债务的续期、延期、修改和再融资。
如果本招股说明书是与发行一系列以次级债务证券计价的契约证券有关，则随附的招股说明书补充文件将列出截至最近日期我们未偿还的优先债务的大致金额。本公司的债务证券（如适用）将排名
 
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结构上低于其子公司、融资工具或类似实体的所有现有和未来债务（包括贸易应付款项）和优先利息。例如，SVCP的无担保债务持有人将有权在公司甚至有担保债务有权从SVCP的资产中获得任何付款之前获得当期利息和本金（如果有的话）的支付。
契约下的受托人
美国银行全国协会已获我们的董事会批准担任契约下的受托人。
与外币有关的某些考虑
以外币计价或应付的债务证券可能会带来重大风险。这些风险包括外汇市场可能出现大幅波动、实施或修改外汇管制以及二级市场潜在的流动性不足。这些风险将根据所涉及的一种或多种货币而有所不同，并将在适用的招股说明书补充文件中进行更全面的描述。
 
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我们的描述 认购权
一般
我们可以向被分配认购权的证券类别的持有人发行认购权，或持有人购买我们的证券。认购权可以独立发行，也可以与任何其他发售的证券一起发行，并且可能会或可能不会由购买或接收认购权的人转让。就向持有人发行认购权而言，我们将在我们为在该认购权发行中接收认购权而设定的记录日期向持有人分发证明认购权的证书和招股说明书补充文件。
适用的招股章程补充文件将描述本招股章程正就其交付的认购权的以下条款：
•
此次发行将保持开放的期限（开放的最短天数应使所有记录持有人都有资格参与此次发行，且开放时间不得超过120天）；
•
该等认购权的所有权；
•
该等认购权的行权价格（或计算方法）；
•
发行的比率（在向我们的普通股持有人发行可转让权利以获得普通股股份的情况下，在一个人有权购买额外股份之前，将要求至少持有三股股份记录在案）；
•
向各持有人发行的该等认购权的数目；
•
该等认购权可转让的程度及如可转让可在其上交易的市场；
•
如适用，讨论适用于发行或行使此类认购权的某些美国联邦所得税考虑因素；
•
行使该等认购权的权利开始的日期，以及该权利届满的日期（可予任何延期）；
•
该等认购权在多大程度上包括有关未认购证券的超额认购特权，以及该等超额认购特权的条款；
•
我们就该等认购权发售可能拥有的任何终止权；及
•
该等认购权的任何其他条款，包括行使、结算及与该等认购权的转让及行使有关的其他程序及限制。
行使认购权
每项认购权将使认购权持有人有权以现金购买与所提供的认购权有关的招股章程补充文件中规定的或在每种情况下可确定的行权价格所规定的数量的我们的证券。认购权可随时行使，直至招股章程补充文件所载的该等认购权的届满日期的营业时间结束为止。到期日收市后，所有未行使的认购权将作废。
认购权可按招股章程补充文件所述行使，有关由其提供的认购权。在收到付款和在认购权代理人的公司信托办事处或招股说明书补充文件中指明的任何其他办事处妥善填写并妥为签立的认购权证书后，我们将在切实可行的范围内尽快转发在该等行使时可购买的证券。在适用法律允许的范围内，我们可以决定直接向股东以外的人、向或通过代理人、承销商或交易商或通过适用的招股说明书补充文件中规定的此类方法的组合提供任何未认购的已发售证券。
 
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我们的描述 认股权证
以下是我们可能不时发行的认股权证条款的一般说明。我们提供的任何认股权证的具体条款将在与此类认股权证相关的招股说明书补充文件中进行描述。
我们可能会不时发行认股权证以购买我们的普通股、优先股或债务证券的股份。此类认股权证可以独立发行，也可以与我们的证券之一一起发行，并且可以附加或与此类证券分开发行。我们将根据我们与认股权证代理订立的单独认股权证协议发行每一系列认股权证。认股权证代理人将仅作为我们的代理人，不为或与认股权证持有人或实益拥有人承担任何代理义务或关系。
招股章程补充文件将描述我们可能发行的任何系列认股权证的特定条款，包括以下内容：
•
该等认股权证的所有权；
•
该等认股权证的总数；
•
发行该等认股权证的价格；
•
可支付该等认股权证价格的一种或多种货币，包括复合货币；
•
行使该等认股权证时可发行的普通股、优先股或债务证券的股份数目；
•
可购买行使该等认股权证时可购买的普通股、优先股或债务证券的股份的价格和货币，包括复合货币；
•
行使该等认股权证的权利开始的日期及该等权利届满的日期；
•
该等认股权证是否会以记名形式或不记名形式发行；
•
如适用，该等认股权证可于任何时间行使的最低或最高金额；
•
如适用，每一股普通股、优先股或债务证券发行的该等认股权证的数量；
•
如适用，该等认股权证及普通股、优先股或债务证券的相关股份可分别转让的日期及之后；
•
有关记账程序的信息（如有）；
•
如适用，讨论某些美国联邦所得税考虑因素；和
•
该等认股权证的任何其他条款，包括有关交换及行使该等认股权证的条款、程序及限制。
我们与认股权证代理人可在未经根据其发行的认股权证持有人同意的情况下，就一系列认股权证修订或补充认股权证协议，以进行与认股权证的规定不抵触且不会对认股权证持有人的利益产生重大不利影响的变更。
根据1940年法案，我们一般只能提供认股权证，条件是（1）认股权证的期限在十年内到期；（2）行权或转换价格不低于发行日的当前市值；（3）我们的股东授权建议发行此类认股权证，并且我们的董事会根据发行符合我们的最佳利益和我们的股东的最佳利益批准此类发行；以及（4）如果认股权证附有其他证券，认股权证不得单独转让，除非此类认股权证及其随附的证券没有公开发行。1940年法案还规定，在发行时行使所有未行使认股权证所产生的我国有表决权证券的数量不得超过我国已发行有表决权证券的25%。
 
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美国联邦所得税事项
以下是一般适用于根据本招股说明书下的未来发行购买我们普通股的股东的美国联邦所得税考虑因素的摘要。本摘要可能会因立法或行政行为而发生变更，任何变更均可能追溯。讨论并不旨在处理适用于我们的所有美国联邦所得税后果，或者根据特定股东的个人投资情况或对受特殊税收规则约束的某些类型的股东可能很重要，例如受替代最低税约束的股东、金融机构、经纪自营商、保险公司、免税组织、合伙企业或其他传递实体、持有我们普通股与对冲、跨式、转换或其他综合交易相关的人、受特殊预扣税或其他美国税收约束的人，拥有（实际或建设性地）我们任何类别股票5%以上的人、在美国从事贸易或业务的人或不再是美国公民或作为居民外国人被征税的人或向我们贡献资产以换取我们股份的股东。本讨论假设股东持有普通股作为资本资产用于美国联邦所得税目的（通常是为投资而持有的资产）。没有试图对影响我们和我们的股东的所有美国联邦所得税方面进行详细解释，本文所述讨论不构成税务建议。没有或将寻求美国国税局（“IRS”）就此处讨论的任何事项作出裁决。不能保证美国国税局不会主张或法院不会维持与下文所述任何税务方面相反的立场。
本文所述讨论不构成税务建议，我们敦促潜在投资者咨询其税务顾问，以确定投资于我们对他们的具体美国联邦、州、地方和外国税务后果。
讨论不讨论投资于优先股、债务证券、购买我们证券的认购权或代表购买我们证券的权利的认股权证的后果。此类投资的税务后果将在相关的招股说明书补充文件中进行讨论。
公司的税务
我们已经选择，并且我们打算继续，有资格根据《守则》作为RIC征税。要继续符合RIC资格，除其他外，我们必须（a）在每个纳税年度从我们的股息、利息（包括免税利息）、与某些证券贷款有关的付款、出售或以其他方式处置股票、证券或外币的收益、与我们的股票、证券或货币投资业务相关的其他收入（包括但不限于期权、期货和远期合约的收益）中获得至少90%的毛收入，或从“合格公开交易合伙企业”（“QPTP”）的权益中获得的净收入；以及（b）分散我们的持股，以便在每个纳税年度的每个季度末（i）我们总资产的至少50%的市值由现金和现金项目、美国政府证券、其他受监管投资公司的证券和其他证券代表，就任何一个发行人而言，其他证券有限，金额不超过我们总资产价值的5%，且不超过该发行人已发行有表决权证券的10%，以及（ii）不超过我们总资产市值的25%投资于任何发行人的证券（美国政府证券和其他RIC的证券除外）（a），（b）我们控制的任何两个或多个发行人且被确定从事相同业务或类似或相关行业或业务，或（c）一个或多个QPT。我们可能会产生某些可能不符合上述90%年总收入要求的良好收入的收入。我们将监控我们的交易，以努力防止我们被取消作为RIC的资格。
为了确定我们是否满足上文（a）条所述的90%毛收入测试，我们通过任何子公司或为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的投资（QPTP除外）获得的收入、收益和损失项目的分配份额的性质通常将被确定为如同我们直接实现了此类税收项目。同样，为了确定我们是否满足上述（b）条所述的资产多元化测试，我们通常打算“审视”任何出于美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的子公司或投资（QPTP除外）。
如果我们未能在任何纳税年度满足90%的年总收入要求或上述讨论的资产多样化要求，如果失败是由于合理原因而不是故意疏忽，并且如果就每次未能满足适用要求而支付罚款，我们可能有资格获得减免条款。此外，对于我们更正的资产分散要求的某些微量失败提供了救济
 
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指定期限内的故障。如果无法获得或无法满足适用的救济条款，我们的所有收入将被征收如下所述的公司层面的美国联邦所得税。我们无法保证，如果我们未能达到90%的年总收入要求或上述资产多元化要求，我们将有资格获得任何此类减免。
作为RIC，在我们及时分配我们（i）投资公司应税收入（其中包括，股息、利息以及任何净短期资本收益超过净长期资本损失和其他应税收入（任何净资本收益除外）总和的至少90%的任何纳税年度，减去可扣除的费用后确定，不考虑所支付的股息和分配的扣除额，以及（ii）免税利息净收入（即我们的免税利息总收入超过某些不允许的扣除额）（“年度分配要求”），我们（但不是我们的股东）一般不会对我们分配给股东的投资公司应税收入和净资本收益（通常是净长期资本收益超过短期资本损失）征收美国联邦所得税。我们打算每年及时分配全部或几乎全部此类收入。如果我们保留用于投资的净资本收益或任何投资公司的应税收入，我们将按常规公司所得税税率缴纳美国联邦所得税。我们可能会选择保留我们用于投资的净资本收益或任何投资公司的应税收入，并支付相关的美国联邦公司所得税，包括下文所述的美国联邦消费税。
我们将依赖SVCP、TCPC资金、TCPC资金II、SBIC和Merger Sub进行现金分配，以使我们能够满足年度分配要求。SBIC可能会受到1958年《小企业投资法》和SBA监管SBIC的规定的限制，不得进行某些可能是维持我们作为RIC地位所必需的分配。我们可能不得不请求豁免SBA对SBIC进行某些分配的限制，以维持我们的RIC地位。如果SBIC无法获得豁免，遵守SBA规定可能会导致我们无法满足年度分配要求，这将导致我们无法获得RIC资格，并将使我们按常规公司税率征税，如下文所述。
未按照日历年度分配要求及时分配的金额需缴纳我们应缴纳的不可扣除的4%美国联邦消费税。为避免这种税收，我们必须在每个自然年度内分配（或被视为已分配）相当于以下各项之和的金额：
(1)
至少98%我们的普通收入（不考虑任何资本收益或损失）的日历年度；
(2)
在一般截至历年10月31日的一年期间（除非我们选择使用我们的纳税年度），我们的资本收益超过我们的资本损失（根据某些普通损失进行调整）的金额的至少98.2%；和
(3)
我们没有缴纳美国联邦所得税的前几年的某些未分配金额。
虽然我们打算以必要的方式分配任何收入和资本收益，以尽量减少征收4%的美国联邦消费税，但我们可能无法分配足够数量的应税收入和资本收益，以完全避免征税。在这种情况下，我们将只对我们未达到上述分配要求的金额承担税款。
如果在任何特定的纳税年度，我们没有满足年度分配要求或以其他方式未能获得RIC资格（例如，因为我们没有达到上述90%的年总收入要求），并且如上所述无法获得减免，我们的所有应税收入（包括我们的净资本收益）将按常规公司税率征税，而不会对向股东的分配进行任何扣除，并且分配通常将在我们当前和累计收益和利润的范围内作为普通股息向股东征税。
如果我们确定在特定年份作为公司的待遇符合我们的最佳利益，我们可能会决定作为普通公司被征税，即使我们在其他情况下有资格成为RIC。除另有明确说明外，本次讨论的其余部分假定我们将继续有资格成为RIC。
作为一家RIC，我们被允许结转在一个纳税年度实现的净资本损失，以抵消我们在未来年度实现的资本收益（如果有的话）。如果未来的资本收益被结转的资本损失所抵消，这种未来的资本收益不需要缴纳企业层面的美国联邦所得税，无论它们是否分配给股东。因此，我们预计不会分配任何此类抵消资本收益。RIC不能结转或结转任何净经营亏损。我们的资本损失可能（或可能成为）受到扣除限制。
 
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公司投资
我们的某些投资实践受到特殊和复杂的美国联邦所得税条款的约束，这些条款可能（其中包括）（i）不允许、暂停或以其他方式限制某些损失或扣除，包括已收到的股息扣除，（ii）将较低的征税长期资本收益和合格股息收入转换为较高的征税短期资本收益或普通收入，（iii）将普通损失或扣除项转换为资本损失（其可抵扣性较为有限），（iv）导致我们在未相应收到现金的情况下确认收入或收益，（v）对股票或证券的购买或出售被视为发生的时间产生不利影响，（vi）对某些复杂金融交易的特征产生不利影响，以及（vii）产生的收入将不符合上述90%年毛收入要求的“良好收入”条件。我们将监控我们的交易，可能会进行某些税务选举，可能会被要求借钱或处置证券，以减轻这些规则的影响，并防止取消我们作为RIC的资格。
我们以折扣价发行的证券或提供递延利息或PIK利息的投资受特殊税收规则的约束，这将影响向股东分配的金额、时间和性质。例如，对于折价发行的证券，我们通常会被要求每天将折价的一部分作为收入，并每年及时分配这些收入，以保持我们作为RIC的资格，并避免美国联邦所得税和消费税。由于在某些情况下，我们可能会在收到代表此类收入的现金之前或不收到现金之前确认收入，因此我们可能难以进行必要金额的分配，以满足维持RIC地位和避免美国联邦所得税和消费税的要求。因此，我们可能不得不在我们认为不有利的时候出售我们的一些投资，筹集额外的债务或股权资本或减少新的投资发起，以满足这些分配要求。如果我们无法从其他来源获得现金，我们可能无法获得RIC资格，从而需要缴纳企业层面的所得税。
此外，我们投资的投资组合公司可能面临财务困难，需要我们制定、修改或以其他方式重组我们对投资组合公司的投资。任何此类重组都可能导致无法使用的资本损失和未来的非现金收入。任何此类重组也可能导致我们确认大量不符合90%总收入要求的不合格收入或我们接收的不计入资产多元化要求的资产。
我们从我们获得的认股权证中确认的收益或损失以及可归因于此类认股权证失效的任何损失一般将被视为资本收益或损失。这种收益或损失一般会是长期或短期的，这取决于我们持有特定权证的时间。
如果我们投资于外国证券，我们可能需要就这些证券缴纳预扣税和其他外国税款。股东一般无权就我们支付的外国税款申请美国外国税收抵免或扣除。
如果我们购买“被动外国投资公司”（“PFIC”）的股份，我们可能会因任何“超额分配”的一部分或处置此类股份的收益而被征收美国联邦所得税，即使此类收入由我们作为应税股息分配给我们的股东。可能会就此类分配或收益产生的递延税款向我们征收利息性质的额外费用。如果我们投资于PFIC，并选择将PFIC视为《守则》下的“合格选择基金”（“量化宽松基金”），以代替上述要求，我们将被要求每年在收入中包括一部分量化宽松基金的普通收益和净资本收益，即使这些收入没有分配给我们。或者，我们可以选择在每个纳税年度结束时按市值计价我们在PFIC中的股份；在这种情况下，我们将把此类股份价值的任何增加确认为普通收入，并将此类价值的任何减少确认为普通损失，只要其不超过收入中包含的先前增加。我们进行任一选举的能力将取决于我们无法控制的因素。根据任一选举，我们可能需要在一年中确认超过我们从PFIC获得的分配以及我们在该年度处置PFIC股票的收益的收入，但此类收入仍将受年度分配要求的约束，并将在4%消费税的目的中被考虑在内。
我们的功能货币是用于美国联邦所得税目的的美元。根据《守则》第988节，在我们应计以外币计价的收入、费用或其他负债与我们实际收取此类收入或支付此类费用或负债之间的汇率波动导致的收益或损失通常被视为普通收入或损失。同样，外币远期合约的收益或损失以及以外币计价的债务的处置，在一定程度上可归因于购置和处置日期之间的汇率波动，也被视为普通收入或损失。
 
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如果我们借钱，我们可能会被贷款契约阻止在某些情况下宣布和支付股息。对我们支付股息的限制可能会阻止我们满足年度分配要求，因此可能会危及我们作为RIC的征税资格，或使我们承担4%的消费税。
即使我们被授权借入资金和出售资产以满足分配要求，根据《投资公司法》，除非满足某些“资产覆盖率”测试，否则在我们的债务和优先证券尚未偿还时，我们不得向我们的股东进行分配。这也可能危及我们作为RIC的征税资格，或使我们受到4%的消费税。
此外，我们处置资产以满足分配要求的能力可能受到（1）我们投资组合的非流动性性质和（2）与我们作为RIC地位相关的其他要求的限制，包括资产多样化要求。如果我们处置资产是为了满足年度分配要求、资产分散化要求或4%的消费税，我们有时可能会做出这样的处置，从投资的角度来看，是不有利的。
我们原本可能获得的一些收入，例如租赁收入、管理费，或在一项组合投资的制定或重组中确认的收入，可能无法满足90%的毛收入要求。为管理此类收入可能因未能满足90%总收入要求而取消我们作为RIC资格的风险，我们的一家或多家因美国联邦所得税目的被视为美国公司的子公司可能会被雇用来赚取此类收入。这类公司将被要求为其收益缴纳美国企业所得税，这最终将降低此类收入和费用给投资者带来的收益。
对美国股东征税
就本讨论而言，“美国股东”（或在本节中，“股东”）是出于美国联邦所得税目的的股份持有人或实益持有人（1）是美国公民或居民的个人，（2）是在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据其法律创建或组织的公司（或其他为美国联邦所得税目的应作为公司征税的实体），（3）其收入无论来源如何均需缴纳美国联邦所得税的遗产，或（4）信托，如果（a）美国法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有重大决定，或（b）该信托实际上已有效选择被视为美国联邦所得税目的的国内信托。如果为美国税务目的归类为合伙企业的合伙企业或其他实体或安排持有股份，则合伙企业和每个合伙人的税务处理一般将取决于合伙企业的活动和合伙人的活动。收购股份的合伙企业，以及这类合伙企业的合伙人，应咨询自己的税务顾问。非美国股东的潜在投资者应参考下文“非美国股东”部分，并被敦促就投资我们股票的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问，包括可能适用的美国预扣税。
我们从我们的普通收入或净短期资本收益超过净长期资本损失（以下统称“普通收入股息”）中支付给您的分配通常应在我们的收益和利润范围内作为普通收入向您征税。从净长期资本收益超过净短期资本损失（“资本收益股息”）向您进行的分配，包括记入您名下但由我们保留的资本收益股息，如果我们已适当报告，则应作为长期资本收益向您征税，无论您拥有我们股票的时间长短。对于非公司股东，长期资本利得目前按优惠税率征税。通常，在每个纳税年度结束后，将向您提供任何普通收入股息和资本收益股息或其他分配金额的书面通知。超过我们收益和利润的分配将首先减少您的股票的调整后计税基础，并且在调整后的计税基础降为零后，将构成您的资本收益（假设股票作为资本资产持有）。
如果我们保留任何净资本收益，我们可能会在给股东的通知中将保留金额指定为未分配资本收益。如果做出指定，股东将在收入中包括他们在未分配金额中的比例份额，作为长期资本收益，但将被允许贷记或退还（视情况而定）他们在我们支付的公司税中的比例份额。不需要缴纳美国联邦所得税或其他方式而无需提交美国联邦所得税申报表的股东，将被要求以适当的形式提交美国联邦所得税申报表，以便就我们支付的税款申请退款。此外，股东拥有的股份的计税基础将增加，金额等于（i）作为长期资本收益计入股东收入的金额与（ii）股东在我们支付的公司税中的比例份额之间的差额。
 
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股息和其他应税分配对您征税，即使它们被再投资于我们普通股的额外股份。我们有能力在我们的股票中宣布很大一部分股息。在目前的指导下，只要此类股息的20%可以用现金支付，并且满足某些要求，整个分配将被视为美国联邦所得税目的的股息。因此，我们的股东将按照现金股息的方式对100%的股息征税，尽管大部分股息是以我们的股票支付的。
如果我们在1月份向您支付的股息是在前10月、11月或12月在这些月份之一的特定日期向登记在册的股东宣布的，那么出于税收目的，该股息将被视为由我们支付并由您在宣布股息的当年12月31日收到。
股东将在出售或交换我们的普通股时确认收益或损失，金额等于股东在出售或交换的股份中的调整基础与其处置实现的金额之间的差额。一般来说，股东在出售或以其他方式处置我们的普通股时确认的收益将导致您的资本收益或损失，如果在出售时股票已持有超过一年，则将是长期的资本收益或损失。出售或交换持有六个月或更短时间的我们的股票时的任何损失将被视为长期资本损失，以贵公司收到的任何资本收益股息（包括记为未分配资本收益股息的金额）为限。如果在从股份处置之日起30天前开始至30天后结束的61天期间内（无论是通过股息自动再投资还是其他方式）获得其他基本相同的股份，则在出售或交换我们的股份时实现的损失将不被允许。在这种情况下，将调整所收购股份的基础，以反映不允许的损失。现行法律对公司的长期和短期资本收益按适用于普通收入的税率征税。
一般来说，收入超过某些门槛的非公司股东需要对其“净投资收入”缴纳额外税款，这通常包括来自我们的应税分配和处置我们普通股的应税收益。
根据美国财政部的规定，如果股东在任何单一纳税年度确认非公司股东的股份损失为200万美元或以上，或公司股东的股份损失为1000万美元或以上（或合并各年度的更大损失），则该股东必须以8886表格向IRS提交披露声明。在许多情况下，投资组合证券的直接股东被排除在这一报告要求之外，但根据目前的指导，RIC的股东也不例外。未来的指导可能会将当前的例外情况从这一报告要求扩展到大多数或所有RIC的股东。本条例规定的损失可以报告的事实，并不影响对纳税人损失处理是否妥当的法律认定。重大罚款适用于未遵守此报告要求。各国也可能有类似的报告要求。股东应结合个人情况，咨询自己的税务顾问，确定本规定的适用性。
股东应就美国联邦所得税和预扣税以及投资我们股票的州、地方和外国税收后果咨询其税务顾问。
对非美国股东征税
以下讨论仅适用于非美国股东。“非美国股东”是指除合伙企业（或出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体或安排）之外，非出于美国联邦所得税目的的美国股东的持有人。对非美国股东的股票投资是否合适将取决于该人的具体情况。非美国股东对股票的投资可能会产生不利的税务后果。非美国股东在投资我们的股票之前应该咨询他们的税务顾问。
根据下文的讨论，向非美国股东分配普通收入股息一般将按30%的税率（或适用的条约规定的更低税率）在我们当前和累计收益和利润的范围内预扣美国联邦税。如果非美国股东在美国从事贸易或业务（并且，如果适用所得税条约，如果分配归属于非美国股东在美国维持的常设机构），则可能会产生不同的税收后果。特殊认证要求适用于作为外国合伙企业或外国信托的非美国股东，敦促此类实体咨询其自己的税务顾问。
将我们的净资本收益实际或视为分配给非美国股东，以及非美国股东在出售我们的普通股时确认的收益，通常不会被征收美国联邦预扣税，并将
 
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除非分配或收益（视情况而定）与非美国股东的美国贸易或业务有效相关（并且，如果适用所得税条约，可归属于非美国股东在美国维持的常设机构），或就个人而言，该个人在一个纳税年度内在美国停留183天或更长时间且满足某些其他条件，否则无需缴纳美国联邦所得税。
根据某些立法，一般不会对RIC支付给非美国股东的股息征收美国来源预扣税，只要股息被适当报告为“与利息相关的股息”或“短期资本收益股息”。根据这一豁免，与利息相关的股息和短期资本收益股息通常代表如果非美国股东直接收到，在源头上不会被征收美国预扣税的利息或短期资本收益的分配，并且满足某些其他要求。无法保证我们将派发任何与利息相关或短期资本收益股息。
如果我们以视为而非实际分配的形式分配我们的净资本收益（我们可能会在未来这样做），非美国股东将有权获得美国联邦所得税抵免或退税，相当于我们为被视为已分配的资本收益所支付的税款的股东的可分配份额。为了获得退款，非美国股东必须获得美国纳税人识别号并提交美国联邦所得税申报表，即使非美国股东没有其他要求获得美国纳税人识别号或提交美国联邦所得税申报表。对于公司非美国股东而言，与美国贸易或业务（或在适用条约适用的情况下，可归属于美国的常设机构）有效相关的分配（实际和视为）和出售我们的普通股实现的收益，在某些情况下可能需要按30%的税率（或在适用的税收条约规定的情况下按较低的税率）缴纳额外的“分支机构利得税”。因此，对某些非美国股东来说，投资这些股票可能并不合适。
被称为“FATCA”的《守则》的某些条款要求对某些外国金融机构（包括投资基金）持有或通过其持有的我们的普通股的股息按30%的比率预扣，除非该机构与财政部达成协议，每年报告有关该机构的权益和由其维护的账户的信息，前提是这些权益或账户由某些美国人和由美国人完全或部分拥有的某些非美国实体持有，并在某些付款时预扣。因此，持有我们普通股的实体将影响是否需要预扣税款的确定。同样，根据某些豁免不符合条件的非金融非美国实体的投资者持有的我们普通股的股息将按30%的比率被扣缴，除非该实体（i）向我们证明该实体没有任何“实质性美国所有者”或（ii）提供有关该实体“实质性美国所有者”的某些信息，我们将反过来向财政部长提供这些信息。美国与适用的外国之间的政府间协议，或未来的财政部条例或其他指南，可能会修改这些要求。我们不会就任何预扣金额向股东支付任何额外金额。我们鼓励股东咨询他们的税务顾问，了解立法对他们投资我们普通股可能产生的影响。
未能获得RIC资格
如果我们没有资格获得RIC待遇，并且不能像上面讨论的那样获得减免，我们将按常规公司税率对我们所有的应税收入征税。我们将无法扣除对股东的分配，也不会被要求为税收目的进行分配。在我们当前和累计收益和利润的范围内，分配通常作为普通股息收入（在个人股东的情况下有资格获得降低的最高税率，但须遵守一定的持有期和其他要求）向我们的股东征税。根据《守则》的某些限制，美国公司股东将有资格获得扣除的股息。超过我们当前和累计收益和利润的分配将首先被视为在股东计税基础范围内的资本回报，任何剩余的分配将被视为资本收益。如果我们连续两年以上未能满足RIC要求，然后寻求重新获得RIC资格，我们将被要求要么在我们资产的任何未实现增值的范围内确认收益，要么就在随后的五年期间确认的任何此类未实现增值支付公司层面的税。
 
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分配计划
公司可不时、以一项或多项发售或系列、连同或分别向一项或多项购买（包括供股中的现有股东）直接根据本招股章程及任何相关的招股章程补充文件（1）要约及出售我们的证券；（2）透过代理；（3）透过承销商；（4）透过交易商；或（5）根据信托的股息再投资计划。每份与证券发售有关的招股章程补充文件将说明发售条款，包括：
•
任何代理商、承销商或交易商的名称；
•
收购价格；及
•
我们与代理商、承销商或交易商之间的任何费用、佣金或折扣安排。
直销
公司可以就证券的任何转售直接向机构投资者或可能被视为《证券法》中定义的承销商的其他人出售证券，并向其征求要约。在这种情况下，不会涉及承销商或代理商。公司可利用电子媒体，包括互联网，直接出售发售的证券。公司将在招股书补充文件中描述任何这些销售的条款。
由代理商
公司可以通过公司可能指定的代理人发行证券。公司将列出参与要约和销售的任何代理，并在招股说明书补充文件中描述公司应付的任何佣金。除非在招股说明书补充说明中另有说明，各代理人将在其任职期间内尽最大努力行事。
由承销商
公司可能会不时向一名或多名承销商要约和出售证券，而该承销商将作为委托人购买证券，以在坚定承诺或尽最大努力的基础上向公众转售。如公司向承销商出售证券，公司将在出售时与其签署承销协议，并将在招股说明书补充文件中点名。就这些销售而言，承销商可能被视为从公司获得了承销折扣和佣金形式的补偿。承销商还可以从其可能代理的证券购买者处收取佣金。除非招股章程补充文件中另有说明，除非承销协议中规定的条件得到满足，否则承销商将没有购买证券的义务，并且如果承销商购买了任何证券，他们将被要求购买所有已发售的证券。承销商可以向交易商或通过交易商出售所发售的证券，这些交易商可以从承销商以及他们可能代理的购买者那里获得折扣、优惠或佣金。任何公开发行价格和任何允许或重新允许或支付给交易商的折扣或优惠可能会不时改变。
由经销商
公司可能会不时向一名或多名作为委托人购买证券的交易商提供和出售证券。然后，交易商可以在转售时以这些交易商确定的固定或浮动价格将所发售的证券转售给公众。公司将在招股书补充文件中列出交易商的名称和交易条款。
 
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利益冲突
贝莱德，Inc.、顾问和贝莱德，Inc.的其他子公司（在本节中统称“贝莱德”）及其各自的董事、高级职员或雇员就公司和/或贝莱德管理的其他账户进行的某些活动可能会引起实际或感知到的利益冲突，例如下文所述。
贝莱德是全球最大的资产管理公司之一。贝莱德、其子公司及其各自的董事、高级职员和雇员，包括可能参与公司投资活动和业务运营的业务单位或实体和人员，在全球范围内从事业务，包括管理股票、固定收益证券、现金和另类投资以及其他金融服务，并拥有管理公司以外的利益。这些是公司投资者应注意的考虑因素，可能会导致利益冲突，从而可能对公司及其股东造成不利影响。这些业务和利益包括与公司的潜在多重咨询、交易、财务和其他关系或公司的利益以及公司可能购买或出售的证券或其他工具的利益。
贝莱德在那些具有与公司类似的投资目标和/或从事与公司相同类型的证券、货币和工具交易的账户或基金（包括独立账户和其他基金以及集体投资工具）中拥有专有权益，并可能对其进行管理或提供建议。贝莱德还是全球货币、股票、掉期和固定收益市场的主要参与者，在每种情况下，都是为客户的账户，在某些情况下，还以自营方式参与。因此，贝莱德正在或可能正在积极从事公司投资的相同证券、货币和工具的交易。
此类活动可能会影响公司投资的证券、货币和工具的价格和可用性，从而可能对公司的业绩产生不利影响。此类交易，特别是就大多数自营账户或客户账户而言，将独立于公司的交易执行，因此价格或费率可能比公司获得的价格或费率更优惠。
此外，以与某些基金相同或基本相似的方式管理的某些贝莱德建议的投资工具的投资组合持有量比适用的基金更及时地公开。在某些情况下，此类投资组合持有量每天都会公开提供。虽然没有预料到，但此类投资工具的投资组合持有信息的接收者可能会对以相同或基本相似方式管理的基金造成损害，包括根据收到的信息在此类基金之前进行交易或针对此类基金进行交易。
当贝莱德寻求为包括公司在内的客户账户购买或出售相同资产时，实际购买或出售的资产可能会根据其善意酌情权确定为公平的基础在账户之间进行分配。在某些情况下，这一制度可能会对为公司购买或出售的资产的规模或价格产生不利影响。此外，贝莱德管理的一个或多个其他账户进行的投资交易可能会产生稀释或以其他方式不利于公司价值、价格或投资策略的影响，尤其是但不限于就小市值、新兴市场或流动性较差的策略而言。当有关公司的投资决策基于研究或其他信息，这些信息也被用于支持其他账户的决策时，贝莱德建议的账户可能会发生这种情况。当贝莱德在公司做出类似决定或战略之前或与之同时代表另一个账户实施投资组合决定或战略时，市场影响、流动性限制或其他因素可能导致公司收到不太有利的交易结果，实施此类决定或战略的成本可能会增加，否则公司可能会处于不利地位。在某些情况下，贝莱德可能会选择实施旨在限制此类后果的内部政策和程序，这可能会导致公司无法从事某些活动，包括购买或处置证券，而在其他情况下可能需要这样做。
也可能出现冲突，因为有关公司的投资组合决策可能会使贝莱德管理的其他账户受益。例如，公司卖出多头头寸或建立空头头寸可能会使被贝莱德或其其他账户或资金卖空（并因此受益）的同一证券的价格发生减值，而公司购买证券或覆盖证券的空头头寸可能会提高（并因此受益）贝莱德或其其他账户或资金持有的同一证券的价格。
贝莱德一方面代表其他客户账户与公司另一方面可能对单一发行人资本结构的不同部分进行投资或授信。贝莱德可以代表其他客户就公司投资过的发行人追求权利、提供建议或从事其他活动，或不追求权利、提供建议或从事其他活动，而该等行动（或不
 
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action）可能对公司产生重大不利影响。在贝莱德（包括公司）的客户在发行人资本结构的多个部分持有头寸的情况下，由于法律法规要求或其他原因，贝莱德可能不会对公司采取某些行动或补救措施。贝莱德根据特定情况的事实和情况来处理这些以及其他潜在的利益冲突。例如，贝莱德可能会决定依赖不同业务部门或投资组合管理团队之间的信息壁垒。贝莱德还可能被确定依赖于情况类似的贷款或证券持有人的行动，而不是本身代表公司采取此类行动或与此有关。
此外，在适用法律许可的范围内，公司可能会将其资产投资于由贝莱德提供建议的其他基金，包括由顾问投资委员会中一名或多名具有相同投票权的成员管理的基金，这可能会导致与资产分配、公司购买和赎回的时间安排有关的利益冲突，并增加贝莱德和/或其人员（包括顾问投资委员会中有投票权的成员）的薪酬和盈利能力。
第三方，包括贝莱德或公司的服务提供商，可能会为注册代表、其他专业人士和个人投资者赞助活动（包括但不限于营销和促销活动及演示、教育培训计划和会议）。存在潜在的利益冲突，因为此类赞助可能会向贝莱德支付此类活动的费用，并可能会激励贝莱德保留此类第三方向公司提供服务。
在某些情况下，贝莱德可能会代表公司寻求从贝莱德建议的其他基金或账户买入或卖出证券。如果贝莱德根据每一方的投资目标和准则并在遵守适用法律法规的情况下认为此类交易是适当的，贝莱德可以（但无需）在包括公司在内的贝莱德客户之间进行购买和销售（“交叉交易”）。可能存在与这些交易有关的潜在利益冲突或监管问题，这可能会限制贝莱德为公司从事这些交易的决定。贝莱德在此类交易中对各方的忠诚度和责任划分可能存在潜在的冲突。
贝莱德及其客户可能会就公司已投资的发行人追究或强制执行权利，而这些活动可能会对公司产生不利影响。因此，公司投资的价格、可用性、流动性和条款可能会受到贝莱德或其客户活动的负面影响，并且公司的交易可能会受到损害或以可能不如原本有利的价格或条款进行。
公司投资活动的结果可能与贝莱德为其自营账户或其管理或提供建议的其他账户（包括投资公司或集体投资工具）取得的结果存在重大差异。由贝莱德管理或建议的一个或多个账户以及此类其他账户将有可能取得的投资结果大大多于或少于公司取得的结果。此外，在贝莱德管理或提供建议的一个或多个自营账户或其他账户实现重大利润期间，公司有可能蒙受亏损。相反的结果也是可能的。
由于适用于贝莱德或贝莱德管理或提供建议的其他账户的监管、法律或合同要求，以及/或旨在遵守此类要求的贝莱德内部政策，公司可能会不时受到限制，无法购买或出售证券，或从事其他投资活动。因此，可能会出现以下情况，例如，在某些时期内，贝莱德不会发起或推荐贝莱德正在为其提供服务的某些证券或工具的某些类型的交易，或者在持仓限制已达到的情况下。例如，贝莱德为其自营账户及其管理的账户进行的投资活动可能会限制公司在某些新兴市场和其他市场的投资机会，在这些市场中，关联外国投资者的投资总额或对个别发行人的投资金额受到限制。
就其对公司的管理而言，贝莱德可能有权访问某些基本面分析和由贝莱德开发的专有技术模型。但是，贝莱德将不承担任何义务根据此类分析和模型代表公司进行交易。此外，贝莱德将没有义务为公司管理层的利益提供有关其专有活动或战略，或用于其管理的其他账户的活动或战略的任何信息，以及
 
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预计贝莱德将无法为管理公司的目的而访问此类信息。贝莱德的专有活动或投资组合策略，或贝莱德管理的账户或其他客户账户使用的活动或策略，可能与贝莱德在管理公司时采用的交易和策略发生冲突。
该公司可能会被纳入由贝莱德开发的投资模型中，供客户和财务顾问使用。若客户对这些投资模式进行投资并增加公司管理的资产，公司支付给贝莱德的投资管理费金额也可能增加。公司的资产净值和流动性可能会受到模型驱动的投资组合赎回公司的影响，以及受贝莱德本身及其咨询客户赎回的影响。
此外，公司投资顾问的某些负责人和某些雇员也是贝莱德内其他业务单位或实体的负责人或雇员。因此，这些负责人和雇员可能对此类其他业务单位或实体或其客户负有义务，而对其他业务单位或实体或其客户的此类义务可能是公司投资者应了解的考虑因素。
贝莱德可以代表公司进行由贝莱德的客户，或在SEC和适用法律允许的范围内，贝莱德的客户作为交易对手、委托人或发行人的证券、工具和货币的交易或投资。在这种情况下，该方在交易中的利益将不利于公司的利益，该方可能没有动力确保公司获得与交易相关的尽可能最佳的价格或条款。此外，公司购买、持有和出售此类投资可能会增强贝莱德的盈利能力。
贝莱德还可能为客户创建、编写或发行衍生工具，其基础证券、货币或工具可能是公司投资的证券、货币或工具，或者可能基于公司的业绩。此外，贝莱德的关联公司将创建、编写或发行期权，这些期权可能基于某些贝莱德建议的基金的表现。贝莱德已与Markit Indices Limited订立一项安排，该公司是某些iShares ETF使用的基础固定收益指数的指数提供商，涉及基于此类iShares ETF的衍生固定收益产品。这些衍生产品的交易活动也可能导致此类产品的流动性增加，这些iShares ETF的购买活动增加，以及贝莱德管理的资产增加。
在适用法律的规限下，公司可能会购买由贝莱德承销或以其他方式分配的投资，也可能会与贝莱德的其他客户进行交易，而该等其他客户的权益与公司的权益不利。
有时，这些活动可能会导致贝莱德内的业务部门或实体向客户提供建议，从而可能导致这些客户采取有损公司利益的行动。在此类交易被允许的范围内，公司将与贝莱德进行公平交易。
在适用法律授权的范围内，贝莱德可以作为公司的经纪人、交易商、代理、贷方或顾问或以其他商业身份。预计贝莱德收取的佣金、加价、减价、财务顾问费、承销和配售费、销售费、融资和承诺费、经纪费、其他费用、补偿或利润、费率、条款和条件在其看来将具有商业合理性，尽管贝莱德，包括其销售人员，将有兴趣获得有利于贝莱德和该等销售人员的费用和其他金额，这可能对公司产生不利影响。指数型基金可能会使用与公司的其他服务提供商有关联的指数提供商或作为公司或贝莱德的经纪人、交易商、代理、贷方或其他商业身份的贝莱德。
根据适用法律，贝莱德（及其人员和其他分销商）将有权保留他们作为经纪人、交易商、代理、贷方、顾问或以其他商业身份向公司提供服务而收到的费用和其他金额。无需向公司或其股东进行会计核算，也不会因贝莱德收到任何此类费用或其他金额而减少公司或其股东应付的任何费用或其他补偿。
当贝莱德作为与公司有关的经纪人、交易商、代理人、顾问或其他商业身份时，贝莱德可能会为其自身利益采取商业步骤，这可能会对公司产生不利影响。公司将被要求与交易对手建立基于
 
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公司自身信用状况。贝莱德将不承担任何义务允许其信用被用于公司建立业务关系的过程中，也不预期公司的交易对手在评估公司的资信时会依赖贝莱德的信用。
为公司购买和出售证券和其他资产可能会与其他贝莱德客户账户的订单捆绑或汇总，包括与仅因其有不同的研究付款安排而支付不同交易费用的账户进行。但是，如果不同账户的投资组合管理决策是分别做出的，或者如果他们确定捆绑或聚合不可行或不需要，或者在涉及客户方向的情况下，贝莱德不需要捆绑或聚合订单。
频繁的普遍交易活动可能会导致无法收到相同的价格或对全部买入或卖出的证券数量执行。当这种情况发生时，各种价格可能被平均，公司将被收取或贷记平均价格。因此，聚合效应可能在某些情况下对公司不利。此外，在某些情况下，公司将不会因捆绑或汇总订单而被收取相同的佣金或佣金等值费率。
除非适用法律禁止，否则贝莱德可能会导致公司或账户因达成交易而向经纪人或交易商支付的佣金超过另一经纪人或交易商因达成同一交易而本应收取的金额，以确认该经纪人或交易商提供的经纪和研究服务的价值。
在不适用法律的情况下，贝莱德可以选择经纪人，直接或通过代理关系向贝莱德、公司、贝莱德的其他客户账户或人员提供研究或其他适当服务，在贝莱德看来，这些服务在投资决策过程（包括与期货、固定价格发行和场外交易有关的）中为贝莱德提供适当协助。此类研究或其他服务可在法律允许的范围内包括有关公司、行业和证券的研究报告；经济和金融数据；金融出版物；代理分析；贸易行业研讨会；计算机数据库；面向研究的软件和其他服务和产品。
以这种方式获得的研究或其他服务可能用于为公司的任何或所有客户账户及其他贝莱德客户账户提供服务，包括与贝莱德客户账户有关的服务，但向经纪商支付与研究或其他服务安排有关的佣金的客户账户除外。该等产品和服务可能会根据公司和该等其他贝莱德客户账户支付的经纪佣金金额，使相对于公司的其他贝莱德客户账户受益不成比例。例如，通过一个客户的佣金支付的研究或其他服务不得用于管理该客户的账户。此外，与可能向公司和该等其他贝莱德客户账户提供的产品和服务有关，其他贝莱德客户账户可能会获得规模经济或价格折扣的好处，包括不成比例的好处。如果贝莱德使用软美元，它就不必为这些产品和服务本身付费。
除非适用法律禁止，否则贝莱德可能会努力通过经纪人执行交易，这些经纪人根据此类安排提供研究或其他服务，以确保持续收到研究或贝莱德认为对其投资决策过程有用的其他服务。贝莱德可能会不时地在不同程度上选择不从事上述安排。除非适用法律禁止，否则贝莱德还可能订立佣金分享安排，根据这些安排，贝莱德可以通过经纪自营商执行交易，并要求该经纪自营商将部分佣金或佣金抵免分配给另一家为贝莱德提供研究的公司。就贝莱德从事佣金分成安排而言，可能存在许多与传统软美元相关的相同冲突。
在适用法律允许的范围内，贝莱德可能会利用某些电子交叉网络（“ECN”）（包括但不限于贝莱德在其中拥有投资或其他权益的ECN）来为某些类型的证券执行客户证券交易。这些ECN可能会对其服务收取费用，包括接入费和交易费。交易费用类似于佣金或加价/减价，一般会向客户收取，并且与佣金和加价/减价一样，一般会包含在所购买证券的成本中。即使在代表包括公司在内的客户执行交易时发生了费用，贝莱德也可能会支付访问费。在某些情况下，ECN可能会提供批量折扣，这将降低贝莱德通常支付的接入费用。贝莱德只会根据其在客户交易中寻求最佳执行的义务使用ECN。
 
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贝莱德拥有美国新成立的证券交易所Members Exchange（“MEMX”）的少数股权，并且是其成员。如果第三方经纪商选择MEMX作为执行由贝莱德交易员代表客户投资组合下达的订单的适当场所，则可以在MEMX上执行基金的交易。
贝莱德采用的政策和程序旨在防止利益冲突影响其代表包括公司在内的咨询客户做出的代理投票决定，并帮助确保此类决定是根据贝莱德对其客户的信托义务做出的。尽管如此，尽管有此类代理投票政策和程序，贝莱德的实际代理投票决定可能会产生有利于其他客户或贝莱德其他分部或单位业务的效果，前提是贝莱德认为此类投票决定符合其受托义务。
亦有可能于符合适用法律的情况下，不时由贝莱德及/或其顾问客户（包括其他基金及独立管理账户）购买及持有公司股份。增加公司资产可能会增强投资灵活性和多元化，并可能有助于规模经济，从而倾向于降低公司的费用率。贝莱德保留权利，在符合适用法律的情况下，随时赎回为自己账户获得的部分或全部公司股份。若贝莱德和/或其顾问客户对公司有大额投资，贝莱德大额赎回公司股份可能会大幅压缩公司资产规模，从而可能对公司的投资灵活性、投资组合分散性和费用率产生不利影响。贝莱德寻求在决定是否赎回其股份时考虑赎回对公司和其他股东的影响，但没有义务这样做，并可能选择不这样做。
公司可能会投资于贝莱德拥有重大债务或股权投资或其他权益的公司的证券或与其从事交易。公司还可能投资于由贝莱德为其提供现金管理服务并因出售此类发行的收益而获得补偿的实体的发行（例如结构性票据）。在为公司做出投资决策时，贝莱德不得在这些活动的过程中获取或使用贝莱德的任何单位获得的重大非公开信息。此外，贝莱德的活动可能会不时限制公司在购买和出售证券方面的灵活性。如下所示，贝莱德可能会与贝莱德建议的基金或贝莱德的其他客户投资的公司进行交易。
贝莱德及其人员和其他金融服务提供商可能对促进公司的销售感兴趣。就贝莱德及其人员而言，与向公司或其他产品提供服务及销售相关的薪酬和盈利能力可能高于与向某些基金或可能提供或提供的其他产品提供服务及销售相关的薪酬和盈利能力。对于向公司或其股东收取的部分费用及佣金，贝莱德及其销售人员可能会直接或间接收取部分费用及佣金。贝莱德及其顾问或其他人员也可能从管理的资产数量增加中受益。费用和佣金也可能高于其他产品或服务，而代表公司或管理层进行的交易给贝莱德和此类人员带来的报酬和盈利能力可能高于其他基金或产品带来的报酬和盈利能力。
贝莱德可能会就某些证券或其他投资向某些客户提供估值帮助，为此类客户的账户提出的估值建议可能与公司定价供应商指派的相同证券或投资的估值不同，特别是如果此类估值是基于经纪自营商报价或公司定价供应商无法获得的其他数据来源。虽然贝莱德一般会将其估值信息或确定信息传达给公司的定价供应商和/或基金会计师，但在某些情况下，公司的定价供应商或基金会计师对证券或其他投资的估值可能与贝莱德确定或推荐的对此类证券或投资的估值不同。
当市场报价不易获得或贝莱德认为不可靠时，贝莱德按公允价值对公司的投资进行估值。根据《投资公司法》第2a-5条，贝莱德已被指定为公司的估值指定人，并通过贝莱德第2a-5条委员会（“2a-5委员会”）行事，并在其他贝莱德定价委员会的协助下并按照TERM3的政策和程序（“估值程序”）行事。在确定“公允价值价格”时，2a-5委员会寻求确定公司在公平交易中可能合理预期从当前出售该资产或负债中获得的价格。价格一般可能不会根据公司在以后出售资产或负债可能合理预期获得的收益或如果其持有该资产或
 
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到期负债。虽然公允价值的确定将基于贝莱德在确定时认为相关的所有可用因素，并可能基于贝莱德使用专有或第三方估值模型确定的分析值，但公允价值仅代表资产或负债价值的善意近似值。追溯来看，一项或多项资产或负债的公允价值可能不是在确定公司资产净值时使用特定公允价值期间这些资产或负债本可以出售的价格。因此，当一项或多项持股被2a-5委员会以公允价值估值时，公司以NAV出售或回购其股份，可能会稀释或增加现有股东的经济利益，并可能影响贝莱德就其收取基于资产的费用的服务获得的收入金额。
在适用法律许可的范围内，公司可以将全部或部分短期现金投资于由贝莱德提供咨询服务或管理的任何货币市场基金或类似管理的私募基金。就任何此类投资而言，公司可在《投资公司法》允许的范围内，支付其所投资的货币市场基金或其他类似管理的私人基金的费用份额，这可能导致公司承担一些额外费用。
贝莱德及其董事、高级职员和员工可能会为他们自己的账户买卖证券或其他投资，并且可能与代表公司进行的投资存在利益冲突。由于不同的交易和投资策略或限制因素，贝莱德的董事、高级职员和员工可能会担任与为公司担任的职位相同、不同或在不同时间作出的职位。为降低公司将受到这种个人交易不利影响的可能性，公司和顾问各自已根据《投资公司法》第17（j）条采纳了一项Code of Ethics，该条款限制投资专业人士和通常掌握有关公司投资组合交易信息的其他人的个人账户中的证券交易。每份Code of Ethics也可在SEC网站http://www.sec.gov上的EDGAR数据库中查阅，在支付复制费后，可通过电子邮件publicinfo @ sec.gov获取副本。
贝莱德不会向公司购买证券或其他财产，也不会向公司出售证券或其他财产，但公司可能会根据《投资公司法》下通过的规则或指导，通过共同高级职员、董事、或投资顾问或根据SEC授予公司和/或贝莱德的豁免令。在这种情况下，贝莱德确定该公司在同一天购买和贝莱德的另一客户出售，或该公司在同一天出售和TERM3的另一客户购买相同的证券或工具是适当的，则这些交易将在这种情况下进行。公司的活动可能会不时受到限制，因为适用于贝莱德和/或贝莱德旨在遵守、限制此类要求的适用性或以其他方式与此类要求相关的内部政策的监管要求。未获贝莱德建议的客户将不受其中一些考虑因素的约束。在某些时期内，贝莱德可能不会发起或推荐某些类型的交易，或者可能会以其他方式限制或限制其在由贝莱德正在为其提供咨询或其他服务或拥有专营头寸的公司发行的或与之相关的某些证券或工具中的建议。例如，当贝莱德受聘为一家公司提供咨询或风险管理服务时，贝莱德可能会被禁止或限制代表该公司购买或出售该公司的证券，特别是在此类服务导致贝莱德获得有关该公司的重大非公开信息（例如，与参加债权人委员会有关的信息）的情况下。如果贝莱德的人员在公司希望购买或出售其证券的公司中担任董事，可能会出现类似的情况。但是，在适用法律许可的情况下，并在与贝莱德的政策和程序一致的情况下（包括必要地实施适当的信息障碍），公司可能会购买此类公司发行的证券或工具，是贝莱德授予的咨询或风险管理任务的对象，或者贝莱德的人员是发行人的董事或高级职员的情况。
贝莱德采用并实施了旨在解决与贝莱德向公司和其他客户提供的咨询服务相关的潜在冲突的政策和程序。某些贝莱德咨询人员可能会采取与其他贝莱德咨询人员不同或相反的观点，并做出决策或建议。贝莱德内的某些投资组合管理团队可能会以与公司投资组合管理团队已作出的决定或已采取（或未采取）的行动不同的方式或对其提供建议的客户作出决定或采取（或不采取）行动。各投资组合管理团队可能不会相互共享信息，包括由于某些信息障碍和其他政策，并且不会有任何义务或其他义务这样做。
 
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贝莱德建立了某些信息壁垒和其他政策，以解决贝莱德内不同业务之间的信息共享问题，包括自2025年1月21日或前后生效，针对负责管理某些指数股票投资组合的投资组合和投票代理的人员，而针对所有其他投资组合负责管理投资组合和投票代理的人员。由于信息壁垒的存在，贝莱德的某些单位一般不会或将有有限的机会接触到贝莱德其他单位的某些信息和人员，包括高级人员，并且一般不会利用这些其他单位拥有的信息对公司进行管理。因此，贝莱德可能无法利用贝莱德某些领域掌握的信息为公司审查潜在投资。
贝莱德可能会决定将某些人员、业务或业务部门从信息屏障的一侧转移到信息屏障的另一侧。与此相关，被迁出的贝莱德人员、业务和业务部门将不再能够从其迁出的信息屏障一侧接触到信息和人员。与此类信息障碍变更相关的信息可能会限制或限制贝莱德代表公司从事或以其他方式进行交易（包括在信息障碍未发生变更的情况下购买或出售贝莱德可能已以其他方式为客户购买或出售的证券）的能力。信息屏障可能不会产生预期的影响，例如，由于适用法律的变化或无意中越过屏障，人员在屏障一侧的行动可能会影响到人员在屏障另一侧的潜在行动。
尽管信息障碍旨在允许某些贝莱德业务之间进行独立的投资组合管理决策和代理投票，但贝莱德客户以及TERM3自营账户的贝莱德为TERM3客户进行的投资活动仍可能限制其他客户（包括公司）的投资策略和权利。随着贝莱德管理资产的增加，由于法律法规、规则、监管机构或发行人施加的所有权限制和限制，贝莱德客户可能会面临更大的负面影响。例如，在某些情况下，如果贝莱德客户投资于在某些行业（例如银行、保险和公用事业）或在某些新兴市场或国际市场上运营的公司发行的证券，或者受到监管或公司所有权限制（例如，设置了毒丸等机制以防止收购），或者如果贝莱德客户投资于某些期货和衍生品，在未获得许可或其他监管或公司批准、命令、同意、救济、豁免或不批准的情况下，贝莱德为其客户和贝莱德的自营账户投资的总金额可能会有限制，或者，如果超过该限制，可能会导致贝莱德或其客户受到强制执行行动、股份所有权或利润的非法所得、监管限制、复杂的合规报告、增加的合规成本或遭受不利或业务限制。鉴于某些限制，贝莱德还可能寻求代表其客户进行间接投资（例如使用衍生品），以在法律允许的情况下获得超过适用的所有权限制和限制的某些证券的风险敞口，这将使此类客户面临额外的成本和额外的风险，包括与投资衍生品相关的任何风险。为受影响证券提供间接敞口的衍生工具的可用性可能有限。根据每个客户的持股情况，贝莱德客户可能会受到不止一个所有权限制，并且每个所有权限制都可能影响客户持有的多种证券。某些客户或股东可能有自己的重叠义务，以监测他们在其投资中遵守所有权限制的情况。
如果通过贝莱德或贝莱德客户的行为或由于发行人的公司行为而达到某些汇总所有权门槛，贝莱德代表客户购买或处置投资，或行使权利（包括投票）或进行商业交易的能力可能会受到法律、法规、规则或组织文件的限制或其他方面的损害。例如，为了满足所有权限制或限制的要求，客户可能无法购买或直接持有客户原本会购买或持有的证券。限制或限制可能是基于其他贝莱德客户的持股情况，而不是特定客户受到限制。对于指数基金而言，这意味着一只基金可能无法像不受所有权限制或限制那样密切跟踪其指数，因为该基金无法获得其指数中包含的受影响证券的数量。在考虑到所有权受到的潜在监管或其他限制或因达到投资门槛而导致的其他后果时，代表其客户的贝莱德可能会限制购买、出售现有投资、利用间接投资、利用信息障碍，或以其他方式限制、放弃或限制权利的行使（包括转让、外包或限制投票权或放弃收取股息的权利）（包括）。这些类型的限制可能会对客户的业绩或实现其投资目标的能力产生负面影响。
 
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目 录

当贝莱德或贝莱德的客户受到所有权限制时，贝莱德可酌情寻求适用的发行人或监管机构的许可以超过该限制。然而，无法保证许可将被授予，或一旦授予，将不会在极少或没有通知的情况下在以后的日期修改或撤销。发行人和/或监管机构还可能要求贝莱德代表其自身及其客户采取或不采取与批准、命令、同意、救济或不批准有关的某些行动，如果贝莱德认为这些行动的好处大于成本，则可能会接受这些行动，并可能限制贝莱德采取否则会采取的行动。在必须遵守所有权门槛或限制的情况下，贝莱德寻求在客户之间公平分配有限的投资机会，同时考虑基准权重和投资策略。贝莱德可能会采取某些旨在防止违反任何适用的所有权门槛或限制的控制措施，包括，例如，当某些证券的所有权接近适用的门槛时，贝莱德可能会限制对此类证券的额外购买，或者，就ETF而言，将此类证券从与购买该基金的创建单位有关的将交付给该基金的存款证券名单中删除。如果客户对发行人的持股超过了适用的阈值，而贝莱德无法获得救济以使能够继续持有此类投资，则可能需要减少这些头寸以满足适用的限制，并且贝莱德或该客户可能会受到监管行动。在这些情况下，随着时间的推移，这些投资将以贝莱德认为公平公正的方式出售。
所有权限制非常复杂。尽管贝莱德有意遵守或被授予超越所有权限制的许可，但它仍有可能在无意中违反限制或违反所获得的公司或监管机构的批准、命令、同意、救济或非不批准。
除上述规定外，其他所有权门槛可能会触发向政府和监管机构报告的要求，此类报告可能需要披露客户的身份或贝莱德与此类证券或资产相关的预期策略。
贝莱德可能会维持证券指数。在适用法律允许的范围内，公司可能会寻求许可和使用此类指数，作为其投资策略的一部分。寻求跟踪证券指数表现的指数型基金也可以在基金名称中使用指数或指数提供商的名称。包括贝莱德在内的指数提供商（在适用法律允许的范围内）可能会因使用其指数或指数名称而获得许可费。在贝莱德收取单一制管理费的情况下，贝莱德可能有经济动机使用对贝莱德而言比第三方指数成本更低的贝莱德指数。通过在市场上为这类指数创造越来越多的接受度，贝莱德可能会从该基金使用贝莱德指数中受益。贝莱德没有义务向公司许可其指数，公司也没有义务使用贝莱德指数。任何就贝莱德指数订立许可的基金，均不能保证与贝莱德订立的任何指数许可协议的条款将与向其他被许可人提供的条款一样优惠。
贝莱德可能会与公司的第三方服务提供商（例如托管人、管理人和指数提供商）订立合同安排，据此，贝莱德收取费用折扣或优惠，以表彰贝莱德与该等服务提供商的整体关系。若服务提供商对公司的服务被终止，贝莱德也可能与该等服务提供商订立合同安排，据此，贝莱德将产生额外费用。就贝莱德有责任从其从公司收到的费用中向服务提供商支付的费用而言，较低费用的好处，包括任何费用折扣或优惠，或任何额外的节省，可能会全部或部分地归于贝莱德，这可能导致与使用或终止向公司提供服务提供商有关的利益冲突。此外，可能会在与公司的第三方服务提供商的合同安排方面产生利益冲突，或在选择此类提供商时产生利益冲突，特别是在贝莱德代表有统一管理费的基金和没有统一管理费的基金进行谈判的情况下，或者不同的服务提供商有不同的费用结构。
由于贝莱德的投资专业人士对多个客户账户同时进行投资管理，可能会产生利益冲突。例如，咨询费结构的差异可能会造成实际或潜在利益冲突的出现，因为这种差异可能会对贝莱德青睐一个客户账户而不是另一个客户账户产生金钱激励。
贝莱德在公司服务提供商使用的某些交易、投资组合管理、运营和/或信息系统中拥有或拥有所有权权益。这些系统正在或将会被公司服务提供商用于向贝莱德管理的账户和管理的基金提供服务以及
 
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由贝莱德赞助，包括聘请服务提供商（通常是托管人）的公司。该公司的服务提供商就使用这些系统向贝莱德提供报酬。公司服务提供商就使用这些系统向贝莱德付款可能会增强贝莱德的盈利能力。
贝莱德就使用贝莱德提供的系统而从服务提供商收取费用可能会激励贝莱德建议公司与服务提供商订立或续签安排。
为表彰贝莱德客户与贝莱德的整体关系，贝莱德提供的某些服务可能会受到贝莱德的特殊定价安排。任何此类特殊定价安排将不会影响适用于该客户对公司投资的公司费用和开支。
除了本节所述的活动外，贝莱德及其董事、管理人员和员工目前和未来的活动可能会引发更多的利益冲突。
 
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目 录

托托迪安
富国银行银行，全国协会根据托管服务协议向我们提供托管服务。对于托管人向我们提供的服务，托管人有权获得不时约定的费用。全国协会富国银行银行的地址是101 North Phillips Avenue，Sioux Falls，South Dakota 57104。
转让代理
Computershare Inc.向我们提供转让代理支持，并根据转让代理协议担任我们的股息支付代理。Computershare Inc.，150 Royall St，Canton，MA 02021美国的地址。
法律事项
与证券有关的某些法律事项将由Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP，New York，New York为我们转交。
独立注册会计师事务所
本公司及其附属公司的综合财务报表，已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）以参考方式纳入本招股章程截至2024年12月31日的10-K表格年度报告，以及公司财务报告内部控制的有效性，如其以参考方式并入的报告所述，并已由本注册声明其他地方所载。
Deloitte & Touche LLP的地址是555 West 5th Street，Suite 2700，Los Angeles，California 90013。
补充资料
我们已就N-2表格向SEC提交了一份注册声明，其中包括与我们发行的股票有关的修订。本招股说明书并不包含注册声明中列出的所有信息，包括其中可能包含的任何展品和附表。有关我们或我们发售的股份的进一步资料，请参阅注册声明。本招股章程所载关于所提及的任何合同或其他文件内容的陈述描述了其中的重要条款，但不一定完整，并且在每种情况下均提及作为注册声明的证据提交的任何合同或其他文件的副本。每项声明在所有方面均受此引用的限制。
我们向SEC提交或提交年度、季度和当前定期报告、代理声明和其他符合《交易法》信息要求的信息。在支付复制费后，可通过以下电子邮件地址以电子方式索取这些报告、代理和信息声明以及其他信息的副本：publicinfo @ sec.gov。此外，SEC还维护一个互联网网站，其中包含我们以电子方式向SEC提交的报告、代理和信息声明以及其他信息，网址为http://www.sec.gov。
我们在http://www.tcPCapital.com维护一个网站，我们在本网站或通过本网站免费提供我们所有的年度、季度和当前报告、代理声明和其他公开提交的信息。本网站所载信息未通过引用并入本招股说明书，不应被视为本招股说明书的一部分。
任何人均无权提供任何信息或代表本招股章程、任何随附的招股章程补充文件及任何适用的定价补充文件中未包含的任何内容。我们只在允许销售这些证券的地方发行这些证券。本招股章程、任何随附的招股章程补充文件及任何适用的定价补充文件所载的信息，以及以引用方式并入的信息，仅为截至该信息发布之日的最新信息。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。
 
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目 录

隐私原则
我们致力于维护我们股东的隐私，并保护他们的非公开个人信息。提供以下信息是为了帮助您了解我们收集了哪些个人信息，我们如何保护这些信息，以及为什么在某些情况下，我们可能会与选定的其他方共享信息。
一般来说，我们不会收到任何与我们的股东有关的非公开个人信息，尽管我们的股东的某些非公开个人信息可能会成为我们可以获得的。我们不向任何人披露关于我们的股东或前股东的任何非公开个人信息，除非法律允许或为服务股东账户（例如，向转让代理人或第三方管理人）而必要。
我们将访问有关我们股东的非公开个人信息的权限限制给顾问及其关联公司的员工，这些员工对信息有合法的业务需求。我们维护旨在保护我们股东的非公开个人信息的实体、电子和程序保障措施。
 
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C部分-其他信息

项目25。 财务报表和展览
(1) 财务报表

截至2025年6月30日、2025年3月31日、2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，包括投资的合并附表，截至2024年12月31日止三个年度和截至2025年6月30日、2025年3月31日、2024年6月30日、2024年3月31日止三个月各年度的相关合并经营报表、现金流量表、净资产变动表，以及相关附注，和管理层对截至2024年12月31日财务报告内部控制有效性的评估（包括在管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中）已通过引用并入本登记声明的“A部分——招股说明书所需信息”。

(2) 附件

附件编号

说明
（a）（1） 注册人的法团注册证明书（1）
（a）（2） 注册人的法团注册证明书修订证明书（2）
(b) 注册人第二次经修订及重述的附例（3）
（c） 不适用
（d）（1） 表格T-1上的受托人资格声明*
（d）（2） 优先股指定证明书表格（4）
（d）（3） 截至2017年8月11日由注册人与作为受托人的美国银行全国协会签署的契约（5）
（d）（4） 第一份补充契约，日期为2017年8月11日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会签署（5）
（d）（7） 第二份补充契约，日期为2019年8月23日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会签署（6）
（d）（8） 第三份补充契约，日期为2021年2月9日，由注册人和作为受托人的美国银行全国协会签署（7）
（d）（9） 第四份补充契约，截至2024年5月30日，注册人与作为受托人的美国银行信托公司National Association（8）
（e） 注册人的股息再投资计划（20）
（f） 不适用
（g）（i） 注册人与Tennenbaum Capital Partners，LLC之间的第二次经修订和重述的投资管理协议（18）
（g）（二） 注册人与Tennenbaum Capital Partners，LLC之间的费用豁免协议（19）
（h） 包销协议表格（+）
（一） 不适用
（j） 截至2006年7月31日的保管协议（10）
（k）（1） 注册人的管理协议表格（11）
（k）（2） 转让代理及注册处服务协议表格（9）
（k）（3） 许可协议表格（9）

C-1

 

附件编号

说明
（k）（4） 截至2014年6月17日由注册人与作为受托人的美国银行全国协会签署的契约（12）
（k）（6） 截至2016年9月6日由注册人与美国银行全国协会作为受托人签署的契约（13）
（k）（8） 截至2019年5月7日的TCPC融资贷款融资和服务协议（14）
（k）（9） 截至2019年5月6日经修订及重订的高级有担保循环信贷协议（15）
（k）（10） 截至2019年5月6日经修订及重述的担保、质押及担保协议（15）
（k）（11） 截至2020年8月4日的贷款及服务协议（16）
（k）（12） 2026年到期2.850%票据的全球票据表格（6）
（k）（13） 2029年到期6.95%票据的全球票据表格（21）
（k）（14） 第九次修订，日期为2025年5月16日，由BCIC Merger Sub，LLC、其附属担保方、其贷款方以及作为行政代理人的Citibank，N.A.（22）
（l） 注册人大律师Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP的意见及同意（*)
(m) 不适用
（n）（1） 德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）同意书（*)
（n）（2） 授权书（*)
（o） 不适用
（p） 不适用
（q） 不适用
（r） 注册人和我们的顾问的综合Code of Ethics（*)
（s） 备案费表的计算（*)
99.1 普通股发行初步招股章程补充表格（*)
99.2 优先股发行初步招募说明书补充表格（*)
99.3 债发行初步招股章程补充表格（*)
99.4 认购权发行初步招股章程补充表格（*)
99.5 认股权证发售初步招股章程补充表格（*)

 

 

* 随此归档。
+ 以修正方式提交。
(1) 通过引用附件（a）（2）纳入注册人根据1933年《证券法》（文件编号：333-172669）的注册声明，表格为N-2，于2011年5月13日提交。
(2) 通过参考附件 99.2纳入注册人的8-K表格，于2018年8月2日提交。
(3) 通过参考附件 99.1纳入注册人的8-K表格，于2024年8月2日提交。
(4) 参照于2014年6月17日提交的注册人表格8-K的附件 4.1纳入。
(5) 参照《1933年证券法》下登记人登记声明的生效后第3号修正案（档案编号：333-216716）的相应证物编号纳入表格N-2，于2017年11月28日提交。
(6) 通过参考附件 4.1纳入于2021年2月9日提交的注册人表格8-K。
(7) 通过参考附件 14.1纳入注册人的10-K表格，于2021年2月25日提交。
(8) 通过参考附件 4.1纳入于2014年6月17日提交的注册人表格8-K。

C-2

 

(9) 参照相应的证物编号并入注册人根据1933年《证券法》的注册声明（档案编号：333-194669），表格为N-2，于2014年6月5日提交。
(10) 参照相应的证物编号并入注册人根据1933年《证券法》的注册声明（档案编号：333-172669），表格为N-2，于2011年5月13日提交。
(11) 参照相应的证物编号并入注册人根据1933年《证券法》的注册声明（档案编号：333-172669），表格为N-2，于2012年3月5日提交。
(12) 参照相应的证物编号并入注册人根据1933年《证券法》的注册声明（档案编号：333-204571），表格为N-2，于2015年5月29日提交。
(13) 参照《1933年证券法》下注册人注册声明的生效后第1号修正案（档案编号：333-216716）的相应证物编号纳入，表格为N-2，于2017年8月11日提交。
(14) 参照于2019年5月8日提交的注册人表格8-K的附件 10.2纳入。
(15) 参照于2019年5月8日提交的注册人表格8-K的附件 10.3纳入。
(16) 通过参考附件 10.1纳入于2020年8月6日提交的注册人表格8-K。
(17) 保留。
(18) 通过参考附件 10.1纳入注册人于2023年9月6日提交的8-K表格。
(19) 通过参考附件 10.2纳入注册人于2023年9月6日提交的8-K表格。
(20) 参照附件 10.6纳入于2024年3月18日提交的注册人表格8-K。
(21) 通过参考附件 4.1纳入于2024年5月30日提交的注册人表格8-K。
(22) 通过参考附件 10.1纳入于2025年5月19日提交的注册人表格8-K。

 

项目26。 营销安排

有关任何承销商（以及相关营销安排）的任何信息将包含在随附的招股说明书补充（如有）中。

项目27。 发行和发行的其他费用**

 

佣金注册费 *
纳斯达克 Global Select额外上市费用 **
FINRA申请费 **
会计费及开支 **
法律费用和开支 **
印刷和雕刻 **
杂项费用及开支 **
合计 **

 

 
  * 依据细则456（b）和457（r）推迟审议
** 这些费用和开支是根据发行数量和提供的证券数量计算的，因此目前无法估计。

上述各项费用均由公司承担。

项目28。 受共同控制或受共同控制的人

截至2025年9月22日，以下列表列出了注册人拥有控股权益的实体、该实体的组织所在州的法律，以及注册人在该实体中拥有的投票证券或会员权益的百分比。

实体名称及管辖地

拥有表决权证券的百分比
Special Value Continuation Partners，LLC（Delaware） 100.0%
TCPC Funding I LLC（特拉华州） 100.0%
TCPC Funding II LLC（特拉华州） 100.0%
TCPC SBIC，LP（特拉华州） 100.0%
BCIC Merger Sub，LLC（Delaware）* 100.0%

 

 

*Special Value Continues Partners，LLC拥有BCIC Merger Sub，LLC 100%的股权。

C-3

 

项目29。 证券持有人人数

下表列出截至2025年6月30日我们普通股的记录持有人数量。

班级名称

记录保持者人数
普通股，每股面值0.00 1美元 161
项目30。 赔偿

“我们的股本说明”标题下包含的信息通过引用并入本文。

就根据《证券法》产生的责任的赔偿而言，根据上述规定或其他规定，注册人的董事、高级管理人员和控制人可能被允许，注册人已被告知，在证券交易委员会看来，这种赔偿违反了《证券法》中所述的公共政策，因此是不可执行的。倘针对该等法律责任提出的弥偿要求（注册人支付董事、高级人员或控制人为成功抗辩诉讼或法律程序而招致或支付的开支除外）由董事、高级人员或控制人就正在登记的证券提出，则注册人将，除非其大律师认为该事项已通过控制先例解决，向具有适当管辖权的法院提出这样的问题，即它的这种赔偿是否再次是该法案中所表达的公共政策，并将受该问题的最终裁决管辖。

注册人在作出索赔的基础上为其董事和高级职员的利益（不包括因故意不当行为、恶意、重大疏忽或鲁莽无视其办公室行为所涉及的职责而引起的索赔）投保责任保险。

注册人已同意赔偿承销商以其身份采取的行动的特定责任，包括《证券法》规定的责任。

项目31。 投资顾问的业务及其他联系

有关我们顾问的每位高级职员和董事的业务、专业、职业或实质性就业的信息，请参阅我们顾问的ADV表格，该表格根据1940年《投资顾问法》向证券交易委员会提交，并在备案时以引用方式并入本文。

项目32。 账户和记录的位置

根据1940年《投资公司法》第31（a）条要求维护的所有账户、账簿和其他文件，以及根据这些规定制定的规则在以下机构的办公室维护：

(1) The Registrant，2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，加利福尼亚州 90405；
(2) The transfer agent，Computershare，Inc.，150 Royall St.，Canton，MA 02021；
(3) 托管人，富国银行银行，全国协会，101 North Phillips Avenue，Sioux Falls，South Dakota 57104；和
(4) 我们的顾问，2951 28th Street，Suite 1000，Santa Monica，加利福尼亚州 90405。我司顾问电话（310）566-1094，其传真号码（310）566-1010。
项目33。 管理服务

不适用。

C-4

 

项目34。 承诺
1. 不适用。
2. 不适用。
3.
(a) 在提出要约或出售的任何期间，提交对注册声明的生效后修订：
(1) 包括《证券法》第10（a）（3）条要求的任何招股说明书；
(2) 在招股章程中反映在注册声明生效日期（或其最近的生效后修订）之后的任何事实或事件，而这些事实或事件个别地或总体上代表注册声明所载信息的根本变化。尽管有上述规定，所提供证券数量的任何增加或减少（如果所提供证券的总美元价值不会超过已登记的价值）以及与估计的最大发售范围的低端或高端的任何偏差都可能以根据第424（b）条规则向SEC提交的招股说明书的形式反映，或根据《证券法》向SEC提交的其他适用规则，如果合计，量价变化代表有效注册声明中“注册费计算”表中规定的最高总发行价格变动不超过20%；以及
(3) 包括与先前未在注册声明中披露的分配计划有关的任何重要信息或注册声明中对此类信息的任何重大更改；

但前提是，如果这些段落要求包含在生效后修订中的信息包含在注册人根据《交易法》第13条、第14条或第15（d）条向SEC提交或提交的报告中，这些信息通过引用并入本注册声明，或者包含在作为本注册声明一部分的根据规则424（b）提交的招股说明书表格中，则本节第3（a）（i）、（ii）和（iii）款不适用。

(b) 为确定《证券法》规定的任何责任，每项此类生效后修订均应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明，届时该等证券的发售应被视为其首次善意发售；
（c） 通过生效后修订的方式将任何正在登记且在发售终止时仍未售出的证券从登记中移除；
（d） 即，为确定根据《证券法》对任何购买者的赔偿责任：
(1) 如果注册人依赖第430b条规则：
(A) 注册人根据规则424（b）（3）提交的每份招股章程应被视为注册声明的一部分，截至已提交的招股章程被视为注册声明的一部分并包含在注册声明中之日；和
(b) 根据规则424（b）（2）、（b）（5）或（b）（7）要求提交的每份招股说明书，作为依据规则430B提交的与根据规则415（a）（1）（i）、（x）或（xi）为提供《证券法》第10（a）节所要求的信息而进行的发售有关的注册声明的一部分，应被视为注册声明的一部分，并包含在自该招股说明书生效后首次使用之日或第一份合同之日（以较早者为准）

C-5

 

招股章程所述的发售中出售证券的情况。根据第430B条的规定，就发行人和在该日期为承销商的任何人的责任而言，该日期应被视为该招股章程所涉及的登记声明中与证券有关的登记声明的新生效日期，届时发行该等证券应被视为其首次善意发行。然而，条件是，在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明，或在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中通过引用并入或被视为通过引用并入的文件中作出的任何声明，对于在该生效日期之前有销售合同时间的买方而言，将取代或修改在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明，或在紧接该生效日期之前在任何该等文件中作出的任何声明；或者

(2) 如果注册人受第430C条规则的约束，则根据《证券法》第424（b）条（如适用）提交的每份招股说明书，作为与发售有关的注册声明的一部分，但依据第430B条规则提交的注册声明或依据第430A条规则提交的招股说明书除外，应被视为注册声明的一部分，并在其生效后首次使用之日包含在注册声明中。但条件是，在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明，或在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中通过引用并入或被视为以引用方式并入的文件中作出的任何声明，对于在该首次使用之前具有销售合同时间的买方，将取代或修改在注册声明或招股章程中作出的任何声明，而该声明是注册声明的一部分，或在紧接该首次使用日期之前在任何该等文件中作出的任何声明；及
（e） 为确定注册人根据《证券法》在证券的首次分销中对任何购买者的责任：以下签名的注册人承诺，在根据本登记声明对以下签名的注册人的证券进行的首次发售中，无论向购买者出售证券所采用的承销方式如何，如果证券是通过以下任何通信方式向该购买者发售或出售的，以下签署的注册人将是买方的卖方并将被视为向买方提供或出售该等证券：（1）根据《证券法》第497条规定须提交的与发售有关的以下签名注册人的任何初步招股说明书或招股说明书；（2）由以下签名注册人或代表以下签名注册人编制或由以下签名注册人使用或提及的与发售有关的免费书面招股说明书；（3）根据《证券法》第482条规定的与发售有关的任何其他免费书面招股说明书或广告中包含有关以下签名注册人的重要信息的部分或由以下签署的注册人或其代表提供的证券；及（4）以下签署的注册人向买方作出的任何其他属要约的通讯。
4. 不适用。
5. 注册人承诺，为确定《证券法》规定的任何责任，根据《交易法》第13（a）节或第15（d）节提交的注册人年度报告的每一份以引用方式并入注册声明的提交均应被视为与其中所提供的证券有关的新的注册声明，届时发行此类证券应被视为其首次善意发行。
6. 就可能允许注册人的董事、高级职员和控制人就《证券法》下产生的责任进行赔偿而言，注册人已被告知，SEC认为，此类赔偿违反了《证券法》中所述的公共政策，因此不可执行。如针对该等法律责任提出的赔偿要求（注册人支付注册人的董事、高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或程序而招致或支付的费用除外）由该董事、高级人员或控制人就正在登记的证券提出，则除非注册人认为其

C-6

 

律师该事项已通过控制性先例解决，向具有适当管辖权的法院提交其此类赔偿是否违反《证券法》中所述公共政策的问题，并将受此问题的最终裁决管辖。

7. 在收到书面或口头请求后的两个工作日内，以头等邮件或旨在确保同样迅速交付的其他方式发送任何招股说明书或附加信息声明。

C-7

 

签名

根据1933年《证券法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人于22日在圣莫尼卡市和纽约州代表其签署表格N-2上的注册声明，并因此获得正式授权nd2025年9月1日。

  BlackRock TCP Capital CORP。
   
  签名： /s/Philip Tseng
    Philip Tseng
    首席执行官、董事会主席兼董事

 

根据1933年《证券法》的要求，这份关于表格N-2的登记声明已由以下人士以22日所示的身份签署nd2025年9月的一天。本文件可由签署方在任意数量的对应方上签署，所有这些对应方构成一份相同的文书。

签名   标题
     
/s/Philip Tseng   首席执行官、董事会主席兼董事
Philip Tseng   （首席执行官）
     
/s/Erik L. Cuellar   首席财务官
Erik L. Cuellar   （首席财务和会计干事）
     
*   董事
John R. Baron    
     
*   董事
Eric J. Draut    
     
*   董事
Karen L. Leets    
     
*   董事
Andrea L. Petro    
     
*   董事
Maureen K. Usifer    

 

*签名： /s/戴安娜·霍夫曼  
  戴安娜·霍夫曼  
  作为事实上的律师  

 

 

展览索引

附件

 

（d）（1）   表格T-1上的受托人资格声明。*
（l）   律师对公司的意见及同意。*
（n）（1）   Deloitte & Touche LLP的同意。*
（n）（2）   授权书。*
（r）   注册人和我们的顾问的综合Code of Ethics*
（s）   备案费表的计算*
99.1   普通股发行的初步招股说明书补充表格。*
99.2   优先股发行初步招股说明书补充表格。*
99.3   债发行初步募集说明书补充表格。*
99.4   认购权发售初步招股章程补充表格。*
99.5   认股权证发行初步招股说明书补充表格。*

 

 

* 随此提交

 

有
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