美国证券交易委员会华盛顿特区20549____________________________表10-k __________________________________________根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的截至2024年12月31日的财政年度的年度报告或根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告第1号委员会文件包括邮政编码）（617）374-9600（注册人电话号码，包括区号）__________________根据该法案第12（b）节注册的证券：各类名称交易代码（s）注册普通股的每个交易所的名称，每股面值0.01美元PEGA纳斯达克全球精选市场证券根据该法案第12（g）节注册：无_____________________如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐如果根据《交易法》第13条或第15（d）条的规定注册人不需要提交报告，请用复选标记表示。是☐否用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。是否☐用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴公司”的定义。大型加速申报人加速申报人☐非加速申报人丨☐如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐用复选标记表明注册人是否已就其管理层对编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。□用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。□用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有非关联公司持有的注册人普通股的总市值，基于2024年6月30日纳斯达克全球精选市场注册人普通股的收盘价60.53美元，约为27亿美元。2025年1月31日，注册人的普通股有85,898，878股，每股面值0.01美元，流通在外。以引用方式并入的文件注册人最终代理声明中与其2025年年度股东大会相关的部分随后将提交，通过引用方式并入本报告的第三部分。
Pegasystems Inc.表格10-K目录项目页年度报告第I部分1业务4 1A风险因素10 1B未解决的工作人员意见21 1C网络安全212财产233法律程序234矿山安全披露23第II部分5注册人共同权益市场，相关股东事项和发行人购买股本证券246 [保留] 257管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析25 7A关于市场风险的定量和定性披露338财务报表和补充数据359会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧67 9A控制和程序67 9B其他信息67 9C关于防止检查的外国司法管辖区的披露67第三部分10名董事，执行官和公司治理6811高管薪酬6812某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项6813某些关系和关联交易，以及董事独立性6814首席会计师费用和服务68第IV部分15展品和财务报表附表6916表格10-K摘要70签名712
第一部分前瞻性陈述本年度报告的10-K表格（“年度报告”），包括但不限于“第1项。业务，”“第1a项。风险因素，”“第5项。市场为注册人的普通股权，相关股东事项和发行人购买股本证券，”和“项目7。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，连同我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告、外部文件和口头陈述，包含或纳入了1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”、“估计”、“可能”、“目标”、“战略”、“打算”、“项目”、“预测”、“指导”、“可能”等词语，以及这些词语和其他类似表达的通常或变体，可识别前瞻性陈述。这些声明仅代表我们截至发表声明之日的观点，并基于当前的预期和假设。前瞻性陈述涉及未来事件，并受到难以预测的风险和不确定性的影响，包括但不限于：•我们未来的财务业绩和业务计划；•我们的流动性和资本资源是否充足；•成功执行对人工智能的投资；•继续支付我们的季度股息；•收入确认的时间；•对我们的产品和服务的需求变化，包括在公共部门的客户之间；•依赖关键人员；•依赖第三方服务提供商，包括托管服务提供商；•遵守我们的债务义务和契约；•外汇汇率；•由于网络攻击而产生的潜在法律和财务责任，以及对我们声誉的损害；•安全漏洞和安全漏洞；•我们保护我们的知识产权的能力、与捍卫此类权利相关的费用、知识产权索赔以及第三方针对我们的其他相关索赔，包括相关费用、损害赔偿以及可能授予我们的其他救济；•我们与Appian Corp.正在进行的诉讼；•我们的客户保留率；•管理我们的增长。这些风险和其他可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的风险在“第1A项”中有进一步描述。风险因素”这份年度报告以及我们向SEC提交的其他文件。请投资者注意不要过分依赖此类前瞻性陈述，也无法保证此类陈述中包含的结果将会实现。尽管后续事件可能会导致我们的观点发生变化，但除非适用法律要求，我们不承担并明确否认任何公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。本年度报告中的前瞻性陈述代表我们截至2025年2月12日的观点。3
项目1。业务我们的业务我们开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织实时优化决策和流程，以便他们能够交付改变其业务的结果。我们强大的企业人工智能（“AI”）决策和工作流程自动化平台使世界领先的品牌和政府机构能够实现超个性化的客户体验、自动化客户服务，并简化运营、关键任务业务流程和工作流程。借助Pega，我们的客户可以利用我们的AI技术和可扩展架构来加速他们的数字化转型。此外，我们的销售和客户成功团队、世界级合作伙伴和客户能够利用Pega GenAI BlueprintTM（“Blueprint”）快速原型并加速快速协作的应用程序开发和部署。为了发展我们的业务，我们打算：•通过为营销、销售、服务、运营和IT领域的买家开发和交付一个企业AI决策和工作流程自动化平台来提高市场份额，该平台可以无缝协作，实现最大的竞争差异化；•深化和扩大我们与现有客户的关系；•与新客户建立关系；•继续扩大我们的营销工作，以支持当今的买家如何发现、评估和选择产品和服务。我们是否成功，部分取决于我们以下方面的能力：•执行我们的营销和销售战略；•随着我们组织的发展适当管理我们的开支；•开发新产品并增强我们现有的产品；•将获得的技术纳入我们的解决方案和统一的Pega平台™.我们的产品Pega Infinity 4
Pega Infinity™，我们软件组合的最新版本，有助于在客户的组织中建立敏捷性，这样他们就可以更智能地工作，统一体验，并适应不断变化的要求。我们的应用程序和低代码平台与多个软件市场交叉并涵盖其中，包括：•客户参与，包括客户关系管理（“CRM”）；•数字流程自动化（“DPA”），包括业务流程管理（“BPM”）、工作流和动态案例管理（“DCM”），以及业务编排和自动化技术（“BOAT”）；•低代码应用程序开发平台（“LCAP”），包括多体验开发平台（“MXDP”）；•机器人流程自动化（“RPA”），以及以任务为中心的流程自动化；•业务规则管理系统（“BRMS”）；•决策管理，包括预测和自适应分析以及实时交互管理（“RTIM”）；•垂直专用软件（“VSS”）1：1客户参与我们的全渠道客户参与应用程序旨在最大化客户的生命周期价值，并帮助降低服务客户的成本，同时确保一致、统一和个性化的客户体验。我们客户参与应用程序的中心是Pega客户决策中心™，我们的实时、人工智能驱动的决策引擎，它可以预测客户的行为，并实时推荐跨渠道采取的“次优行动”。它旨在使企业能够改善跨入站、出站和付费媒体渠道的客户获取和体验。它以预测和机器学习分析和业务规则的形式结合人工智能，并实时执行这些决策，以评估每个客户交互的上下文，并动态交付最相关的行动、报价、内容和渠道。客户服务The Pega客户服务™应用程序简化了客户服务。它旨在预测客户需求，将客户与合适的人员和系统连接起来，自动化或智能地指导客户互动，快速持续地发展客户服务体验，并允许企业跨渠道交付一致的互动，提高员工的生产力。该应用程序由联络中心桌面、客户服务的案例管理、聊天、知识管理、移动现场服务、全渠道自助服务、AI驱动的虚拟助手以及行业特定流程（“MicroJourney®”）和数据模型。对于希望将智能化和自动化延伸到客户旅程早期阶段的客户，Pega销售自动化™自动化和管理整个销售流程，从探矿到产品实现。它允许企业捕捉最佳实践，并利用人工智能指导销售团队完成销售和客户入职流程。工作流自动化Pega平台™，我们用于人工智能驱动的工作流程自动化的软件，提高了客户流程和运营工作流程的效率。这项技术允许组织通过使用智能和设计思维来简化流程并创造更好的客户和员工体验，从而采取端到端的转型方法。有了Blueprint，客户可以利用AI的力量，在几分钟内为任何行业领域设计最佳实践流程。Pega的自动化超越了传统的业务流程管理（“BPM”），以统一机器人流程自动化（“RPA”）和AI等技术，并实现全组织的数字化转型。凭借其工作流程自动化能力，Pega平台允许客户端打破孤岛，提高以客户为中心，为传统技术增加敏捷性，并提供端到端自动化，以支持客户和员工的需求。我们的能力我们通过三种方式为客户推动更好的业务成果：• 1：1客户参与：我们使客户能够使用我们的AI驱动的决策引擎与客户进行超个性化的交互，从而产生更高的客户生命周期价值。•客户服务：我们使客户能够简化客户服务，并为其客户和员工提供更好的服务体验，从而在降低成本的情况下获得更高的客户满意度和忠诚度。•工作流程自动化：我们使客户能够实现关键任务工作流程的自动化，从而提高运营效率、更快的实现价值时间和更低的成本。5
我们通过我们的中心业务交付我们的解决方案®建筑™，使客户端能够超越渠道和内部数据孤岛，实现速赢和长期转型。这种方法将业务逻辑与后端和前端的复杂性隔离开来，为业务提供一致的客户体验和敏捷性。这一架构的关键方面是：中央管理的人工智能驱动的决策Pega的中央管理的人工智能驱动的决策确保人工智能和业务规则在所有渠道运行。基于Pega低代码平台构建的应用程序利用预测和自适应分析来提供个性化的客户体验并最大限度地实现业务目标。例如，Pega Customer Decision Hub是一个集中式、始终在线的“客户大脑”，它释放了预测分析、机器学习和跨客户数据、系统和接触点的实时决策的力量——协调跨客户交互渠道的参与并优化流程以提高效率。与业务成果保持一致的端到端工作流自动化我们将人类辅助的机器人桌面自动化和无人值守的机器人流程自动化与我们统一的工作流自动化和案例管理能力相结合。这种组合为我们的平台和应用程序提供了差异化的能力，可以从“端到端”自动化面向客户和后台的运营流程，跨组织和系统孤岛连接，以无缝、高效地将客户和员工与结果连接起来。具有集中定义的业务和流程逻辑的一致的全渠道体验，Pega提供动态、开放的API，以调整前端渠道和业务逻辑，以实现一致的客户体验。通过利用创新的用户界面（UI）技术，Pega驱动的流程和决策可以很容易地嵌入到现有的前端中，或者用作面向员工的新应用程序的基础。隔离后端复杂性Pega的架构将案例和决策逻辑与后端系统的复杂性隔离开来。我们的数据虚拟化自动在一个共同的结构中提取所需的数据，而不考虑来源。这种能力使客户能够灵活地在现有系统上构建新体验，在不破坏现有流程的情况下对遗留系统进行现代化改造。管理变异Pega情景分层蛋糕的分层方法™将逻辑组织成多层，映射到客户业务的独特维度——客户类型、业务线、地域等。这种分层方法让组织可以在不重复逻辑的情况下管理其业务的变化。这种能力允许对单个部门或区域的初始部署进行无缝扩展，以管理全球、多线企业的复杂性。除了我们的中心化业务架构外，Pega技术还被设计为可快速部署、易于更改，并可跨越不断变化的架构需求进行扩展。快速、AI赋能的转型Pega对数字化转型项目的方法将业务、IT和AI结合在一起，以加速协作、发展和时间价值。我们和客户能够在Blueprint中开始项目，Blueprint利用生成AI分析业务需求和遗留文档，以生成与客户的战略业务成果一致的起点模板。从那里开始，Blueprint简化了业务和IT协作，通过端到端的需求收集过程为团队提供指导——无论是通过虚拟协作还是在研讨会环境中。通过使用Blueprint，我们的客户端能够生成一个起点应用程序，让开发人员在深度配置和集成方面处于领先地位。通过我们的低代码配置和AI驱动的辅助，Pega中的开发人员可以帮助快速构建和调整应用程序功能。我们将这一过程称为我们的Pega Express™设计与实现。Pega Express根据客户端成功标准协助加速应用程序构建，强调可确保即时和长期价值创造的可重用组件，并使用敏捷方法。Pega Cloud Pega Cloud®允许客户使用安全、灵活的基于互联网的基础设施，在加速的基础上开发、测试和部署我们的应用程序和Pega平台，最大限度地降低成本，同时专注于核心创收能力。一些客户会选择使用他们喜欢的云架构自己管理Pega部署。这种多云方法，包括Pega Cloud和客户端管理云，使我们的客户能够根据需要选择和更改最佳云架构，以满足他们部署的每个应用程序的安全性、数据访问、上市速度和预算要求。我们的服务和支持我们通过我们的全球客户成功提供服务和支持， 全球服务保障和客户支持，以及Pega Academy集团。我们也使用第三方承包商来协助我们提供这些服务。6
•全球客户成功–全球客户成功指导我们的客户最大限度地投资于我们的技术，并实现他们所瞄准的业务成果。在Global Client Success中，我们的客户创新团队通过我们的Pega Catalyst帮助客户转变和原型设计他们的客户旅程™提供，我们的Success团队确保我们的客户从他们的Pega投资中获得最大的商业价值，我们的Pega咨询团队提供规划、设计、实施和保证服务。•全球服务保障和客户支持–全球服务保障解决了由于技术问题而给客户成功带来的风险。通过提供致力于客户成功的技术人员，我们减少了解决技术问题的时间，消除了技术资源物流的冗长讨论，并增加了客户对我们的技术和客户服务的信心。全球客户支持为我们的产品和服务提供技术支持。支持服务包括云服务可靠性管理、在线支持社区管理、自助知识、通过信息和知识共享进行主动问题预防、问题跟踪、优先排序、升级、诊断、解决。• Pega Academy – Pega Academy为所有Pega产品实施提供使能内容，以确保我们的客户和合作伙伴的成功。我们提高了培训合作伙伴和客户实施我们技术的能力，并使个人在技术发展过程中更容易保持最新状态。我们为员工、客户和合作伙伴提供许多媒介，包括导师指导和在线培训，这样个人就可以以最适合自己的方式学习。我们还与大学合作，提供我们的课件作为学生课程的一部分，以扩展我们的使能内容生态系统。此外，我们的文档门户网站上有强大而全面的文档，因此人们在需要的时候可以触手可及的信息。最后，参与是我们战略的重要组成部分，旨在创建一个对Pega技术充满热情的广泛生态系统，以进一步增加我们在客户和其他关键利益相关者中的倡导者。我们的合作伙伴我们与向我们的客户提供咨询服务的全球系统集成商和技术咨询公司以及独立软件供应商（“ISV”）、云超大规模商和通过集成解决方案扩大客户投资的技术合作伙伴合作。此外，授权培训合作伙伴（“ATP”）以当地语言为Pega客户提供支持，而我们的劳动力发展合作伙伴则允许客户将招聘工作外包。与这些公司的战略合作伙伴关系对我们的销售工作很重要，因为它们影响购买决策，识别销售机会，并通过其领域专业知识、解决方案和服务能力补充我们的软件。这些合作伙伴可能会向我们的客户提供战略业务规划、咨询、项目管理、培训和实施服务。我们的合作伙伴通过我们的Pega合作伙伴计划获得认可，帮助这些组织在市场上脱颖而出。它们通过在行业或跨特定解决方案领域和地区实现区分来做到这一点。Pega最大的合作伙伴包括Aaseya、埃森哲、Areteans、Capgemini、Coforge、高知特、Evonsys Inc、Ernst & Young、HCL Tech、Infosys、LTIMindtree、Tata Consultancy Services和Virtusa。我们的市场目标客户我们的目标客户是全球2000强组织和政府机构，它们需要解决方案以在所服务的市场中脱颖而出。我们的解决方案通过提高业务敏捷性、推动增长、提高生产力、吸引和留住客户以及降低风险来实现并促进差异化。与我们的合作伙伴一起，我们提供按行业定制的解决方案。我们的客户代表了许多行业，包括：•金融服务– Pega的人工智能决策和工作流自动化软件被金融服务组织用于客户参与、入职和KYC、贷款、客户服务、支付例外、银行运营和管理金融犯罪。我们的平台使客户能够提高忠诚度和钱包份额，减少关闭贷款和开立账户的时间和精力，在简化客户体验的同时更有效地解决合规问题，以更少的努力更快地解决跨渠道的服务请求，并以更少的人为因素提升各种后台流程的效率。• Government – Pega的人工智能决策和工作流程自动化软件被政府机构用于企业现代化、许可、调查案件管理、赠款和财务管理、采购和供应链现代化， 和公民服务。我们的平台使客户能够对遗留系统和流程进行现代化改造，以满足对改进成分服务、降低成本、减少欺诈和提高透明度的日益增长的需求。•通信和媒体– Pega的人工智能决策和工作流自动化软件被通信和媒体组织用于客户参与、订单管理、客户服务、服务保障、网络运营和共享服务。我们的平台使客户能够提高忠诚度和钱包份额，简化体验，同时加快收入和流程，以更少的努力更快地解决跨渠道的服务请求，推动更快、更简单的维修体验，并提高5G、光纤和云流程的效率。• Healthcare – Pega用于AI驱动决策和工作流程自动化的软件被医疗保健组织用于消费者参与、入职和注册、客户服务、护理管理服务和索赔/核心管理。我们的平台使客户能够提高会员和患者的结果、忠诚度和保留率，通过减少时间和精力来简化体验，跨渠道更快、更容易地解决服务请求，推进高效灵活的医疗保健协调，并为会员、提供者和员工提供简化的现代体验。7
•保险– Pega的人工智能决策和工作流程自动化软件被保险公司用于客户参与、销售、分销、承保、投保人服务和索赔。我们的平台使客户能够培育和增长他们的业务账簿，提高代理人销售效率，为更好的合作伙伴绩效和忠诚度提供动力，以智能自动化应用程序接收和处理，个性化无缝保单生命周期体验，并通过更现代的客户和员工体验提高理赔处理效率。•制造和高科技– Pega用于AI驱动的决策和工作流程自动化的软件被制造商用于简化其复杂的全球运营，并为其客户、经销商、分销商和供应商创造更多价值，同时直接管理其连接的产品、设备和体验的性能、正常运行时间和影响。我们的平台使客户能够在供应链、订单管理、质量管理、共享服务、客户服务和售后服务等领域降低企业运营的复杂性，包括保修管理和专属金融，同时最大限度地减少遗留系统对数字化转型造成的限制。•消费者服务– Pega的人工智能决策和工作流自动化软件被消费者服务组织用于客户参与、供应商入职、客户服务以及运输、公用事业、互联网提供商、零售、酒店和娱乐等行业的企业运营。我们的平台使客户能够实现更个性化的实时次优行动，通过简化体验加速入职，通过增加数字自助服务实现跨渠道客户请求的自动化解决，并简化运营以快速降低成本、时间和风险，同时提高客户满意度。竞争我们产品的市场竞争激烈，瞬息万变，并且随着当前竞争对手扩大其产品供应和新公司进入市场而高度分散。我们在CRM（包括营销、销售和客户服务）和DPA（包括BPM、案例管理、决策管理、机器人自动化、低代码应用程序开发和移动应用程序开发平台软件市场）以及我们提供的垂直应用程序（例如，Pega Know Your CustomerTM for Financial Services、Pega Smart Dispute™).我们还与客户的内部信息系统部门竞争，这些部门寻求修改其现有系统或开发自己的专有系统，以及开发自己的产品或创建与提供咨询服务相结合的定制软件的专业服务机构。竞争对手的规模、范围和提供的产品和服务的广度各不相同，其中包括一些世界上最大的公司，包括国际商业机器公司（“IBM”）、微软公司、甲骨文股份有限公司、Salesforce.com、SAP SE和ServiceNow。我们在争夺业务具有高度变化、复杂性和/或监管特点的客户方面最为成功。我们相信我们具有竞争差异化，因为我们的统一Pega平台旨在允许客户业务和IT工作人员使用单一、直观的用户界面，在使用我们的许多竞争对手提供的脱节架构和工具所需时间的一小部分时间内构建和发展企业应用程序。此外，我们基于Pega平台构建的应用程序提供了与Pega平台相同的灵活性和适应客户需求的能力。我们相信，由于我们在目标行业的专业知识和长期的客户关系，我们在竞争中具有优势。我们认为，在上述一些因素上，我们与更大的竞争对手的竞争不那么有利，其中许多竞争对手拥有更大的销售、营销和财务资源，拥有更广泛的地域存在，以及更大的知名度。此外，就我们在目标行业之外提供专业知识的能力而言，我们可能在与更大的竞争对手的竞争中处于不利地位。如需更多信息，请参阅本年度报告第1A项中的风险因素“我们产品的市场竞争激烈且日益激烈，瞬息万变，且分散”。知识产权我们主要依靠版权、专利、商标和商业秘密法的结合，以及保密程序和合同条款来保护我们的知识产权和我们的品牌。我们在战略性全球市场获得了与我们的系统架构和产品相关的专利。我们与员工、合作伙伴、客户和其他第三方订立保密、知识产权所有权和许可协议。为了保护我们的所有权， 我们还控制对软件、服务、文档和其他信息的访问和所有权。我们还购买或许可第三方技术，包括开源软件和大型语言模型，我们将其纳入我们的产品和服务中。8
销售和营销我们鼓励我们的直销团队和外部合作伙伴共同营销，寻求联合销售举措，并推动更广泛地采用我们的技术，帮助我们更有效地发展我们的业务，并将我们的资源集中在持续创新和增强我们的解决方案上。此外，与管理咨询公司和主要系统集成商的战略合作伙伴关系对我们的销售工作很重要，因为它们影响购买决策，帮助我们识别销售机会，并通过他们的领域专业知识和咨询能力补充我们的软件和服务。我们还与技术提供商和应用程序开发商合作。为了支持我们的销售工作，我们开展了广泛的营销计划，包括宣传广告、客户和针对行业的解决方案活动、贸易展览，包括我们的PegaWorld®用户大会、解决方案研讨会和网络研讨会、行业分析师和新闻关系、网页和数字营销、社区发展、社交媒体存在，以及其他直接和间接的营销努力。此外，我们的咨询员工、业务合作伙伴和其他第三方也进行联合和单独的营销活动，从而产生销售线索。我们的销售和营销努力是以我们产品的实力和客户的成功为前提的，无论是因为我们的产品目前存在，还是因为我们的产品将通过我们的研发努力在未来继续发展。研发我们的研发机构负责产品架构、核心技术开发、产品测试、质量保证等工作。我们的产品开发优先事项是继续扩展我们的技术能力，并确保我们提供卓越的云原生解决方案。我们打算保持并扩大对现有应用程序的支持，我们可能会选择投资于包含最新业务创新的额外战略应用程序。我们还打算保持和扩展对流行的公共和私有云平台的支持，以及集成选项，以促进在不同的IT基础设施中轻松快速地部署。我们所有产品的目标都是提升产品力，实现容易，长期灵活，提升客户服务。截至2024年12月31日，我们预计未来期间现有合同的积压将确认16亿美元的收入。有关更多信息，请参见“注15。本年度报告第8项中的“收入”。人民与文化截至2025年1月31日，我们有5443名员工：美洲1,995人，欧洲1,223人，印度1,904人，亚太地区321人。我们的人民是我们成功的基础。我们营造一种环境，让员工感到受到重视、得到支持，并被赋予能力，可以尽最大努力完成自己的工作。协作和新鲜的思维驱动着我们如何一起工作，确保我们的员工能够在事业成长的同时做出有意义的贡献。我们认为，当考虑到所有视角时，我们会做出更好的决策，并创造更强的结果。通过积极倾听员工的心声，并完善我们的人员战略，我们建立了一个连接、参与和绩效的工作场所。学习与发展不同视角的参与加强了学习，磨砺了思维，增强了跨团队解决问题的能力。我们致力于为我们的员工提供学习、发展技能和发展事业的有意义的机会。我们鼓励我们的员工对自己的专业成长拥有自主权，利用指导、按需学习和结构化发展计划。总奖励我们提供有竞争力和全面的总奖励包，推动绩效，支持幸福，并强调职业发展。我们的薪酬理念旨在认可绩效并与Pega的成功保持一致，包括基本工资、短期现金激励和长期激励。除了补偿，我们还提供具有市场竞争力的福利套件，促进健康和福祉。我们会定期评估和改进我们的产品，以确保它们满足我们员工的需求，同时认识到员工的优先事项会随着时间而变化。人才培养人才培养是我们人战略的基石。我们的动态方法将持续反馈与发展相结合，使员工能够在不断发展的数字环境中茁壮成长。我们培养一种成长文化，每位员工都可以通过我们全面的学习和发展、指导和工作影子产品来驾驭他们的职业旅程。我们的发展方法优先考虑职业成长和个人福祉。Pega Academy帮助加速我们全球员工、客户和合作伙伴社区的技能发展， 聚焦新兴技术和能力。我们的领导力发展计划旨在培养在培养包容性团队环境的同时推动高绩效的领导者。我们对持续学习的承诺得到了教育报销计划和外部合作伙伴的支持，确保我们的员工队伍始终领先于行业趋势和技术进步。企业信息佩格系统 Inc.于1983年在马萨诸塞州注册成立。我们的股票在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“PEGA”。”我们的网站在www.pega.com，我们的投资者关系网站在www.pega.com/about/investors。9
可用信息我们在以电子方式向SEC提交或向SEC提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的修订。我们还在我们的网站上提供我们的执行官和董事根据表格3、4和5提交的关于他们对我们证券所有权的报告。我们的行为准则可在我们的网站“治理”部分查阅。SEC维护一个网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息，网址为www.sec.gov。项目1a。风险因素下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前未预期或预期不重要的事件也可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。与我们的业务和行业相关的风险如果我们未能成功运营我们基于订阅的业务模式，我们的经营业绩和/或现金流可能会受到负面影响。我们的客户在很大程度上更喜欢基于订阅的产品，这要求我们拥有一个可扩展的组织，并对技术、财务、法律、管理和销售资源进行相当大的投资。我们基于订阅的产品的持续增长将取决于我们继续以下方面的能力：•创新并包含新功能，并以满足客户需求和要求的方式提高我们产品的可用性；•考虑到市场条件、竞争、我们的成本和客户需求，为我们的产品进行最佳定价。除了在客户自己管理Pega部署的情况下，我们基于云的订阅模式还要求我们依赖第三方为客户托管我们的软件，并产生大量经常性第三方托管费用。这些费用可能会导致我们从Pega Cloud销售中实现的毛利率低于我们从永久和定期许可产品中实现的毛利率，或者在客户自己管理Pega部署的情况下，在这种情况下，我们不会产生类似的经常性第三方托管费用。如果我们无法有效应对这些挑战，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。我们可能无法实现我们战略的关键要素，无法像预期的那样发展我们的业务。我们目前打算通过追求与成为一家规则40公司相一致的战略举措来发展我们的业务，这意味着一家年综合合同价值（“ACV”）增长率和自由现金流利润率至少为40%的公司。我们战略的关键要素包括通过开发和交付能够以最大的差异化和最小的定制化无缝协作的强大解决方案来增加我们的市场份额，在Pega平台和应用程序部署和许可选项中提供多功能性以满足客户的特定需求，扩大我们的合作伙伴联盟网络，以及发展能够支持我们的收入和盈利增长目标的人才和组织结构。我们可能无法实现我们的一项或多项关键举措。我们的成功取决于我们在适当发展组织、成功执行营销和销售战略、成功将获得的技术纳入我们统一的Pega平台以及开发新产品或产品增强功能时管理费用的能力。如果我们不能执行这些行动，我们的业务可能不会像我们预期的那样增长，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。如果我们不能成功地执行我们在AI方面的投资，包括生成AI，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。我们正在大力投资人工智能，包括通过开发和部署我们的Pega Customer Decision HubTM、Pega Customer ServiceTM、PegaPlatfomTM和Pega GenAI BlueprintTM。这项投资正在发生，因为适用于人工智能的法律和监管环境不确定且发展迅速，同时我们的竞争对手也在投资人工智能。部署AI存在重大风险，无法保证在我们的解决方案中使用AI将增强或有利于我们的业务，包括我们的盈利能力。AI的快速演进将需要应用资源来开发、测试和维护我们的产品和服务，以帮助确保我们以最大限度减少任何意外的方式实施AI， 有害影响，并最大限度地提高我们向客户提供产品和服务的能力。其他公司可能会开发与我们类似的AI支持产品，或者比我们更成功或更快地采用和实施AI。如果我们未能及时以符合客户偏好且具有成本效益的方式开发产品，我们可能无法留住现有客户或增加对我们解决方案的需求。此外，遵守与人工智能相关的不同司法管辖区的多项法规可能会增加我们开展业务的成本，可能会影响我们在某些司法管辖区的运营方式，或者如果我们无法遵守适用的法规，可能会阻碍我们在某些司法管辖区提供某些产品和服务的能力。我们依赖关键人员，包括我们的首席执行官，未来必须吸引和留住合格人员。10
我们的业务依赖于关键的、高技能的技术、管理、咨询、销售和营销人员，包括我们的首席执行官，他也是我们的创始人和最大的股东。关键人员的流失可能会扰乱我们的运营，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们没有，我们目前也不打算为高级职员或其他雇员购买重大的关键人物人寿保险。我们的成功将取决于吸引和留住合格的人员，并根据需要迅速更换和发展新的管理层。拥有开发、销售和维护我们产品所需的广泛知识的潜在员工数量有限，他们的服务竞争激烈。不能保证我们能够吸引和留住这类人员。如果我们无法做到这一点，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。我们过去曾不时经历，而且我们预期未来会继续经历，雇用困难和保留具有适当资历的高技能雇员的困难。此外，我们相信我们的企业文化是我们成功的关键因素。如果我们未能在混合工作的环境中保持和增强我们的企业文化，我们留住和招聘对我们的成功至关重要的人员的能力可能会受到负面影响。我们的License和Pega Cloud收入的时间很难预测，这可能会导致我们的经营业绩差异很大。许可和Pega Cloud安排的规模或数量发生变化，或者永久许可、订阅许可和Pega Cloud安排之间的组合发生变化，可能会导致我们的收入和现金流在不同时期之间发生重大波动。包括Pega Cloud和维护在内的订阅服务安排的收入通常在合同期内确认，而许可销售收入则在许可权利生效时确认，通常是预先确认。订阅许可和服务通常在合同期限内计费和收取，而永久许可通常在许可权利生效时预先计费和收取。可能影响我们的许可和Pega Cloud收入可预测性的因素包括：•客户预算和决策流程的变化，这可能会影响交易的时间安排和规模；•执行协议的时间安排或我们交付产品或服务的能力；•我们的商业模式发生变化；•我们执行营销和销售战略的能力。我们根据预期的未来预订和收入为我们的销售和营销、产品开发和其他费用进行预算。如果收入的时间或金额未能达到我们的预期，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响，因为我们只有一小部分费用随收入而变化。其他可能导致我们的经营业绩出现差异的因素包括外币汇率变化、所得税影响以及新会计公告的影响。因此，我们经营业绩的期间比较不一定有意义，不应依赖于预测未来业绩。如果我们的收入和经营业绩未达到投资者或证券分析师的预期或低于我们可能向市场提供的指导，或由于本节其他部分讨论的其他因素，我们普通股的价格可能会下降。License和Pega Cloud安排的数量和价值一直在增加，除非我们的合作伙伴和我们能够提供足够的高质量咨询、培训和维护资源，使我们的客户能够从我们的软件中实现重大的商业价值，否则我们可能无法维持这种增长。我们的客户通常会要求咨询和培训，以帮助他们实施我们的许可证和Pega Cloud产品。我们的客户通常还会在我们的永久和定期许可证上购买维护服务。因此，许可证和Pega云安排的数量和价值增加可能会增加对与我们的产品相关的咨询、培训和维护的需求。鉴于我们的许可证和Pega云安排的数量和价值一直在增长，我们将需要为客户提供更多的咨询、培训和维护，使他们能够从我们的软件中实现重大的商业价值。我们一直在通过培训增加我们的合作伙伴和客户支持，以创建一个扩展的人员生态系统，这些人员擅长实施我们的解决方案。但是，如果我们和我们的合作伙伴无法提供足够的优质咨询、培训、维护资源， 我们的客户可能无法从我们的产品中实现足够的商业价值来证明后续销售是合理的，这可能会影响我们未来的财务业绩。此外，我们的一些客户参与具有很高的公众知名度。如果我们的合作伙伴或我们在帮助这些客户实施我们的许可和Pega Cloud产品时遇到问题，或者如果有关于这些业务的负面宣传（即使与我们的服务或产品无关），我们的声誉可能会受到损害，我们未来的财务业绩可能会受到负面影响。最后，满足对我们咨询服务日益增长的需求所需的投资可能会使我们以期望的盈利能力交付咨询业务的能力受到限制，从而影响我们的整体盈利能力和财务业绩。我们可能无法维持订阅客户的留存率。我们的大部分收入来自我们的订阅产品。我们的客户没有义务更新他们的订阅，尽管从历史上看，大多数都选择这样做。如果我们对这些客户的留存率下降，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。11
如果我们不继续增加我们的许可证和Pega云安排的价值以平衡我们的费用增长，我们为继续增加许可证和Pega云安排而进行的投资可能会导致盈利能力下降或亏损，现金流减少或为负。随着我们业务的增长，我们希望为客户提供更多的云和维护支持，并一直在大力投资研发以扩展和改进Pega平台和应用程序。这些投资导致不随收入水平变化的固定成本增加。如果对我们产品的需求增加没有持续下去，我们可能会因为这些增加的固定成本而出现盈利能力下降或亏损，现金流减少或为负。反之，如果我们无法实现销售和营销人员的适当平衡以满足未来的需求或研发人员来增强我们当前的产品或开发新产品，我们可能无法实现我们的销售和盈利目标。我们依赖第三方关系。我们与第三方建立了许多关系，这些关系对我们的销售、营销、支持和产品开发工作具有重要意义，包括我们Pega Cloud产品的托管设施。我们依靠软件和硬件供应商、大型系统集成商和技术咨询公司为我们的直销队伍提供营销和销售机会，并使用行业标准工具和实用程序加强我们的产品。我们还与分销我们产品的第三方建立了关系。无法保证这些公司——其中许多公司拥有比我们大得多的财务和营销资源——将来不会开发或营销与我们竞争的产品，或者不会以其他方式结束或限制他们与我们的关系。此外，使用第三方托管设施要求我们依赖第三方服务的功能和可用性，以及他们的数据安全性，尽管我们进行了尽职调查，但这些服务可能是或变得不充分，如下文风险因素“我们依赖第三方托管提供商提供我们的产品，我们使用这些服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务产生不利影响。”我们面临来自美国以外地区的运营和客户的风险。我们向美国以外的客户推销我们的产品和服务，占过去三年收入的44%。我们在美洲、欧洲、亚洲、澳大利亚设立了办事处。我们预计将招聘人员以适应日益增长的国际需求，我们也可能与当地分销商、代表或转售商达成协议。如果我们不能及时有效地做这些事情中的一项或多项，我们的国际业务的增长（如果有的话）可能会受到限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。我们国际商业活动中固有的其他风险包括：•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例；•遵守多项、相互冲突且不断变化的政府法律和法规，包括就业、税收、隐私以及数据隐私和保护；•增加关税和其他贸易壁垒；•为当地市场提供本地化产品的成本，包括翻译成外语和相关费用；•更长的付款周期以及我们的外贸应收账款的信用和可收回性风险；•执行合同和知识产权方面的困难；•欺诈和贿赂风险加剧；•处理来自国际来源的收入和税法变更，包括受外国税法的约束，有责任在外国司法管辖区支付预扣税、所得税或其他税款，以及其他潜在的不利税务后果（包括限制汇回收益和“双重征税”的威胁）；•管理我们的国际业务，包括增加行政和合规开支；•政治和经济不稳定风险加剧；•外汇汇率波动和管制。无法保证这些因素中的一项或多项不会对我们的国际业务产生重大不利影响，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。12
我们的咨询收入在很大程度上取决于我们的咨询人员实施新的许可证和Pega云安排。我们的咨询收入的很大一部分来自由我们的咨询人员管理的新许可证和Pega云安排的实施，以及为合作伙伴和客户主导的实施工作提供的咨询。我们的战略是支持和鼓励合作伙伴主导和客户主导的实施，以增加市场容量的广度、能力和深度，为我们的客户提供实施服务。因此，如果我们的咨询人员对未来实施的参与减少，这可能会对我们的咨询收入产生重大不利影响。我们经常达成一系列许可或Pega Cloud安排，每项安排都侧重于特定的运营目的或领域。如果我们未能成功地从这些客户那里获得后续业务，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。一旦客户意识到我们软件的价值，我们就会与客户一起寻找后续销售的机会。然而，由于几个原因，我们可能无法成功地展示这种价值，包括我们产品的性能、我们的合作伙伴和我们提供的服务和支持的质量，或者外部因素。此外，我们的一些较小客户可能拥有有限的额外销售机会。我们可能无法获得后续销售，或者后续销售可能会延迟，我们未来的收入可能会受到限制。我们将需要获取或开发新产品，进化现有产品，解决缺陷或错误，并适应技术变化。技术发展、客户端要求、编程语言、行业标准和监管要求在我们经营所在的市场中经常发生变化。引入体现新技术的第三方解决方案，包括生成式人工智能和新的行业标准的出现，可能会使我们现有和未来的软件解决方案过时和无法销售。因此，我们的成功将取决于我们增强现有产品、解决任何产品缺陷或错误、获取或开发和推出满足客户需求的新产品、跟上技术和监管变化、应对竞争性产品以及获得市场认可的能力。产品开发需要大量投资进行研究、提炼和测试。我们可能没有足够的资源来进行必要的产品开发投资。我们可能会遇到技术或其他困难，这些困难将延迟或阻止新产品或增强产品的成功开发、引入或实施。我们还可能遇到技术或其他挑战，将获得的技术整合到我们现有的平台和应用程序中。如果竞争对手能够在我们之前提供满足客户需求的解决方案，无法及时推出或实施新的或增强的产品可能会导致市场份额的损失，从而导致与进一步开发或修改所获得的技术相关的意外费用，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们也可能未能充分预见和准备为我们的技术开发新的市场和应用以及生成式人工智能等新兴技术的商业化，从而未能利用新的市场机会或落后于这些市场的先行者。我们产品的市场竞争激烈且日益激烈，瞬息万变，且分散。我们遇到了来自以下方面的重大竞争：•客户参与供应商，包括客户关系管理应用程序供应商；•数字流程自动化供应商和平台，包括业务流程管理供应商、低代码应用程序开发平台和面向服务的架构中间件供应商；•案例管理供应商；•决策管理、数据科学和人工智能供应商，以及在管理客户关系和营销方面利用决策和数据科学的解决方案供应商；•机器人自动化和劳动力智能软件提供商；•为金融服务、医疗保健、保险、和其他特定市场；•移动应用平台供应商；•共同浏览软件供应商；•社交监听、文本分析和自然语言处理供应商；•商业化的开源供应商；•开发自己的产品或结合渲染咨询服务创建定制软件的专业服务组织；•客户的内部信息技术部门，它们可能会寻求修改其现有系统或开发自己的专有系统。我们的许多竞争对手，例如国际商业机器公司（“IBM”）、微软公司、甲骨文股份有限公司， Salesforce.com、SAP SE和ServiceNow拥有比我们更多的资源，可能能够更快、更高效地响应新的或新兴技术、编程语言或标准，或客户端需求或偏好的变化。竞争对手也可以投入更多的管理和财政资源来开发、推广和分销产品，并提供相关的咨询和培训服务。13
我们认为，我们市场的主要竞争因素包括：•产品适应性、可扩展性、功能性和性能；•在实现成本节约和效率提升方面证明是成功的；•在改善客户互动方面证明是成功的；•开发人员、业务部门和最终用户的易用性；•及时开发和推出新产品和产品增强功能；•建立重要的参考客户群；•将人工智能有效和高效地融入产品；•与其他产品和技术集成的能力；•客户服务和支持；•产品价格；•供应商声誉；•与系统集成商的关系。市场份额的竞争和降价让利销售的压力很可能会加大。无法保证我们将能够成功地与当前或未来的竞争对手竞争，或者我们面临的竞争压力不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅"项目1。业务》的本年度报告。我们的首席执行官是我们最大的股东，可以对提交给我们股东的事项施加重大影响，这可能会对我们的其他股东产生重大不利影响。截至2024年12月31日，我们的首席执行官实益拥有约46%的已发行普通股。因此，他有能力对提交给我们股东批准的所有事项施加重大影响，包括选举和罢免董事以及任何合并、合并或出售我们的资产。根据马萨诸塞州法律和我们的管理文件，批准合并、股份交换或出售我们的全部或几乎全部资产需要获得所有有权投票的股份的三分之二的批准。因此，这种所有权集中可能会延迟或阻止控制权的变更，阻碍涉及我们的合并、合并、接管或其他业务合并，阻止潜在收购方提出要约收购或以其他方式试图获得我们的控制权，或导致可能遭到其他股东反对的行动。如果我们在与Appian公司的诉讼中对初审法院判决的上诉不成功，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。现与Appian公司发生诉讼——见第一部分第3项“法律程序”和“注20。本年度报告第二部分第8项“合并财务报表附注”中的承诺和或有事项”。2022年9月15日，费尔法克斯县巡回法院对Appian作出判决，金额为2,060，479,287美元，附带判决后利息。该公司当天向弗吉尼亚州上诉法院提交了对该判决的上诉通知。2022年9月29日，巡回法院批准了公司获得的25,000，000美元信用证，以确保判决，并在公司上诉未决期间暂停了判决。弗吉尼亚州上诉法院的一个小组于2023年11月15日听取了口头辩论，并于2024年7月30日发表了书面意见。上诉法院推翻了对Appian的弗吉尼亚统一商业秘密法索赔的判决，并下令对该索赔进行新的审判。Appian于2024年8月29日向弗吉尼亚州最高法院提交了上诉申请，我们于2024年10月21日提交了对该申请的回复。根据法院规则，Appian有权获得10分钟的口头辩论，以支持其诉讼请求。弗吉尼亚州最高法院将这场辩论安排在2025年2月11日。尽管无法预测时间，但整个上诉程序可能需要数年时间才能完成。我们继续认为，我们没有盗用任何所谓的商业秘密，我们的产品销售不是由任何所谓的盗用商业秘密引起的，也不是由任何所谓的盗用商业秘密引起的。我们无法合理估计可能的损害赔偿，原因之一是上诉程序的结果和/或上诉程序导致的任何潜在新审判的不确定性。我们认为，我们有充分的理由在上诉和可能的重审中获胜。但是，如果我们最终未能成功地在整个事项上胜诉或大幅减少任何判断，我们可能会被要求承担额外的债务或以其他方式从事资本市场交易，其中可能包括公开发行或私募我们的股本证券或出售或许可资产。虽然我们相信，如果有必要，我们有资金实力支付判决和应计利息，但我们可能无法以理想的条款从事融资活动，这可能对我们的业务、财务状况、 和经营业绩。关于这些风险的进一步讨论载于下文“与我们的财务义务和债务相关的风险”标题下。14
与信息技术弹性和安全性相关的风险如果我们未能维持适当的运营基础设施，我们将面临与中断、数据丢失和在线服务中断相关的风险。我们的Pega Cloud产品不断增加的用户流量需要更多的计算能力。它要求我们在不断发展的竞争和监管限制范围内保持稳健可靠的互联网连接基础设施。我们的第三方服务提供商或我们的低效或运营故障，包括客户数据的临时或永久丢失、停电或电信基础设施中断，可能会降低我们的用户体验质量，从而导致合同责任、客户和其他人的索赔、我们的声誉受损、当前和潜在客户的损失，并对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。我们的系统和全球客户数据的安全性是一个日益严峻的挑战。网络攻击和安全漏洞可能会使我们承担重大的法律和财务责任。近年来，其他公司备受瞩目的安全漏洞有所增加。安全行业专家和政府官员已就黑客和网络攻击者针对信息技术产品和业务的风险发出警告。对IT安全的威胁可以有多种形式。个别黑客、黑客团体和复杂组织，包括国家支持的组织，或民族国家本身，可能会采取威胁我们的客户、供应商、第三方技术提供商和我们的措施。尽管我们不知道之前经历过任何重大数据泄露、监管不合规事件或网络安全事件，但我们未来可能会受到此类事件的影响，从而使我们的客户和我们面临被某人获取我们的信息、我们的客户或其客户的信息或我们的知识产权、禁用或有辱人格的服务或破坏系统或信息的风险。任何此类安全漏洞都可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，要求我们承担大量调查、补救和/或支付赎金的费用，导致法律责任，对我们未来的销售产生负面影响，并导致重大财务损失。此外，我们的Pega Cloud产品为个人客户提供配置、监控和维护的环境，以使用基于Internet的基础设施创建和部署基于Pega的应用程序。这些服务涉及存储和传输客户数据和其他机密信息。我们的安全措施、我们的供应商、第三方技术提供商和我们的客户的安全措施可能会因第三方行为或员工、顾问、客户或其他人的行为而遭到破坏，包括计算机黑客的故意不当行为、系统错误、人为错误、我们产品中的技术缺陷或其他。由于我们不控制客户对Pega应用程序的配置、客户与第三方技术提供商之间的传输、第三方技术提供商服务器上数据的处理，或我们的客户和第三方技术提供商维护的可防止未经授权访问或提供适当数据加密的内部控制，我们无法完全确保此类传输处理或控制的完整完整性或安全性。此外，世界某些地区的隐私、安全和数据传输问题可能会抑制对我们Pega Cloud产品的需求，或导致要求以可能增加服务此类市场的成本的配置提供我们的产品或服务。用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常只有在针对目标发射时才被识别。虽然我们已投资保护我们的数据和系统以及客户的数据，以降低这些风险，并积极监测数据泄露、监管不合规事件和网络安全事件的风险，但无法保证我们的努力将防止违规行为。此外，与大多数软件公司一样，我们将开源代码纳入我们的软件产品和服务中，这也产生了潜在的风险。我们定期处理安全问题，并不时经历安全事件。我们有一个由全公司高级代表组成的常设合规和风险管理委员会，负责向审计委员会和整个董事会报告并协助监督合规和风险管理计划，包括网络安全措施。此外，我们还有一个常设安全指导小组，其成员包括我们的首席信息安全官、首席产品官、云技术副总裁， 并负责为我们的网络安全计划的实施和持续运营提供战略方向。即使公司做出了努力，也存在安全漏洞成功的风险，而这样的事件将是重大的。我们提供数据泄露保险，以减轻安全漏洞的财务影响，尽管在发生漏洞时这可能证明是不够的。我们的Pega Cloud产品涉及在第三方技术提供商的服务器上托管客户端应用程序。我们还依赖第三方系统和技术，包括加密、虚拟化基础设施和支持，并采用与我们的客户和第三方技术提供商共享的安全模式。为了防御安全威胁，我们需要不断设计具有增强的安全性和可靠性特征的产品和服务，改进部署软件更新以解决安全漏洞，应用减轻攻击风险的技术，并维护保护我们网络、产品和服务完整性的数字安全基础设施。这些步骤的成本可能会对我们的经营业绩产生负面影响。在我们积极努力改进漏洞扫描、修补、威胁情报、安全事件检测、安全事件警报和取证的同时，有可能发生安全漏洞，无论是由于未修补的漏洞还是其他原因，并且在发生时可能未被检测到。任何此类安全漏洞都可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，要求我们承担大量调查、补救和/或支付赎金的费用，导致法律责任，对我们未来的销售产生负面影响，并导致重大财务损失。15
我们依赖第三方托管服务提供商来提供我们的产品，我们使用这些服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务产生不利影响。我们对第三方托管设施的使用要求我们依赖第三方服务的功能和可用性及其数据安全性，尽管我们进行了尽职调查，但这些服务可能是或变得不够充分。我们的持续增长部分取决于我们现有和潜在客户在可接受的时间内使用和访问我们的云服务或我们的网站下载我们的软件的能力。我们为关键基础设施组件使用第三方服务提供商，尤其是在开发和交付我们基于云的产品时。这些服务提供商为我们提供了更大的灵活性，可以有效地提供更量身定制、可扩展的客户体验，并使我们面临额外的风险和漏洞。第三方服务提供商运营我们访问的平台，这些平台容易受到服务中断的影响。由于我们的第三方服务提供商的基础设施存在问题，我们可能会在服务和可用性方面遇到中断、延迟和中断。这种基础设施缺乏可用性可能是由许多潜在原因造成的，包括技术故障、电力短缺、自然灾害、欺诈、恐怖主义或我们无法预测或预防的安全攻击。此类中断可能会触发我们的服务水平协议和向客户发放信贷，这可能会影响我们的业务和合并财务报表。如果我们无法以商业上合理的条款与我们的云服务提供商续签协议，协议过早终止，或者我们需要增加新的云服务提供商以增加容量和正常运行时间，我们可能会遇到中断、停机、延迟以及与转移到这些新平台并为其提供支持相关的额外费用。上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉和品牌，降低我们平台的可用性或使用率，并损害我们吸引新用户的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的产品和服务可能会出现重大错误或安全漏洞，并可能面临隐私、产品责任和保修索赔。尽管每个版本都进行了质量测试，但我们的软件经常包含错误或安全漏洞，尤其是在首次引入或发布新版本时。我们软件中的错误可能会影响其与硬件或其他软件一起工作的能力，或延迟我们软件的新产品或新版本的开发或发布。此外，检测和纠正任何安全漏洞，包括我们使用开源引入的安全漏洞，可能既耗时又昂贵。我们软件中的错误或安全漏洞可能会导致无意中泄露与我们的客户、员工或第三方有关的机密信息或个人数据。我们产品或服务中的软件错误和安全漏洞可能会使我们面临隐私、产品责任或保修索赔并损害我们的声誉，这可能会影响我们未来的产品和服务销售。通常，我们签订的许可协议包含旨在限制我们的产品责任和保修索赔风险的性质和程度的条款。法院可能会以有限的方式解释这些条款，或者认为其中部分或全部无法执行。此外，还存在这些合同条款可能不会对直接客户以外的一方具有约束力的风险。此外，我们与客户的一些许可受非美国法律管辖，存在外国法律可能给予我们较少或不同保护的风险。尽管我们迄今为止没有经历过任何重大的产品责任索赔，但产品责任诉讼或声称违反保证的诉讼，无论是否有功，都可能导致巨额成本，并转移管理层的注意力和我们的资源。我们未来可能需要额外的资本。截至2024年12月31日，我们在2025年3月1日到期的可转换优先票据（“票据”）下的本金债务总额为4.679亿美元。我们可能会在2025年3月1日到期日使用可用现金余额偿还这些票据。在票据到期的同时，我们与某些金融机构就票据发行达成的当时未完成的上限认购交易将按其条款到期。虽然这些票据目前是可兑换的，但兑换率为每1,000美元本金的票据7.4045股普通股，或有效兑换价为135.05美元。因此，我们目前预计票据持有人不会选择在2025年3月1日到期日之前进行转换，但无法保证票据持有人不会选择转换其全部或部分票据。如果我们以当前现金余额在到期时偿还票据， 它将减少我们目前的现金余额。我们相信，我们目前的现金、有价证券、运营提供的现金流、借贷能力以及从事资本市场交易的能力，将足以为我们的运营、股票回购和至少未来12个月的季度现金股息提供资金，并满足我们已知的长期现金需求。然而，我们有可能在未来需要额外的资本来为我们的运营提供资金。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券都可能拥有优于我们普通股持有人的权利、优先权和特权。任何未来的债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会增加与我们的业务以及我们服务和偿还债务的能力相关的风险。16
我们被要求遵守我们循环信贷额度下的某些财务和经营契约。不遵守这些契约可能会导致所借金额立即到期应付和/或阻止我们根据信贷安排借款。我们必须遵守我们信贷额度下的特定财务和经营契约并付款，这限制了我们经营业务的能力，否则我们可能会这样做。我们未能遵守任何这些契约或履行任何债务支付义务可能会导致违约事件，如果不予以纠正或豁免，将导致任何未偿金额，包括任何应计利息和/或未支付的费用，立即到期应付。如果这些义务加速履行，我们可能没有足够的营运资金或流动性来满足任何还款义务。此外，如果我们在希望借入资金时不遵守信贷融资项下的财务和经营契约，我们将无法借入资金。信贷安排下的财务和经营契约可能会限制我们借入资金或资本的能力，包括用于战略收购、股票回购和其他一般公司用途。与知识产权和政府监管相关的风险我们面临与知识产权索赔或我们的知识产权被盗用相关的风险。我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法的结合，以及知识产权和保密协议来保护我们的所有权。我们还试图控制对我们的技术和其他专有信息的访问和分发。我们在具有战略意义的全球市场上获得了与我们系统架构相关的专利。我们无法确定此类专利将不会受到质疑、无效或规避，或根据其授予的权利，或其中包含的权利主张将为我们提供竞争优势。此外，尽管我们努力保护我们的专有权利，但未经授权的各方可能会试图复制我们软件的某些方面或获得我们认为是专有的信息的使用。尽管我们通常与我们的员工和战略合作伙伴签订知识产权和保密协议，尽管我们做出了努力，但我们的前员工可能会向我们的业务合作伙伴、客户、供应商或竞争对手寻求工作，并且无法保证我们的专有信息的保密性质将得到维护。此外，一些外国的法律并没有像在美国那样有效地保护我们的所有权。无法保证我们保护我们所有权的手段将是足够的，或者我们的竞争对手不会独立开发类似的技术。其他公司或个人获得了涵盖多种设计、工艺、系统的专有权。第三方已主张并可能在未来主张我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权。现与Appian公司发生诉讼——见第一部分第3项“法律程序”，“注20。本年报第二部分第8项“合并财务报表附注”中的承诺和或有事项以及前述风险因素标题为“如果我们在与Appian公司的诉讼中对初审法院判决的上诉不成功，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。”尽管我们试图限制我们对侵权或其他侵犯第三方所有权的合同责任的金额和类型，并酌情主张对工作产品和知识产权的所有权，但通常存在例外情况，限制可能并不适用于所有情况并可强制执行。即使发现限制是适用和可执行的，鉴于我们某些交易的规模，我们就这些类型的索赔对客户的责任可能是重大的。我们预计，随着我们行业细分领域产品和竞争对手数量的增长以及不同行业细分领域产品功能的重叠，包括我们在内的软件产品开发商将越来越多地受到侵权和其他知识产权侵权索赔。正如我们之前提到的与Appian公司的诉讼所证明的那样，取决于主张的时间和方式，这些索赔，无论有无依据，通常都是耗时的，会导致昂贵的诉讼，并使我们承担重大的损害赔偿责任。如果我们被发现故意侵犯专利或版权，导致产品发货和交付延迟，要求我们签订版税或许可协议，或阻止我们制造和销售侵权软件，这些索赔也可能导致三倍的损害赔偿， 如果发现此类所有权有效。版税或许可协议（如果需要）可能无法以我们可接受的条款提供或根本无法提供。即使有许可证，我们也可能被要求支付大量的特许权使用费，这将增加我们的运营费用。因此，我们可能被要求开发替代的非侵权技术，这可能需要大量的时间、精力和成本。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面许可或开发技术，我们将被迫限制或停止销售我们的软件，并可能无法有效竞争，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。第三方提出的知识产权索赔的辩护成本极高，可能要求我们支付重大损害赔偿，并可能限制我们使用某些技术的能力。软件和技术行业的公司，包括我们目前和潜在的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，并经常因侵权或其他侵犯知识产权的指控而进入诉讼。此外，这些公司中的许多公司可以投入更多资源来强制执行其知识产权，并为可能对其提出的索赔进行辩护。诉讼可能涉及没有相关产品收入的专利持有公司或其他不利的专利所有者，因此，我们的专利可能很少或没有提供威慑。第三方已主张并可能在未来主张我们盗用、滥用或侵犯他方知识产权，客户已寻求并可能就其所受的知识产权主张寻求未来赔偿。就我们获得更大的市场知名度而言，我们面临成为知识产权索赔主体的更高风险。17
任何有关知识产权的诉讼都可能是昂贵和耗时的，并且可能会转移我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。在任何法律纠纷中，确定概率和结果的范围都需要作出重大判断，估计仅基于我们当时可获得的信息。由于索赔、法律诉讼以及估计可能产生的损失所涉及的内在不确定性，实际结果可能与我们的估计不同。被认为不太可能发生的或有事项或在某一期间无法估计损失的或有事项可能成为可能，或在以后各期间可能发生可估计损失，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。知识产权纠纷可能使我们承担重大责任，要求我们以不利的条款订立特许权使用费和许可安排，阻止我们制造或许可我们的某些产品，对我们的运营或我们竞争的市场造成严重干扰，或要求我们履行对客户的赔偿承诺。任何这些都可能严重损害我们的业务。我们目前与Appian公司是诉讼当事人——见第一部分第3项“法律程序”，“注20。本年报第二部分第8项“合并财务报表附注”中的承诺和或有事项”以及前述风险因素标题为“如果我们在与Appian公司的诉讼中对初审法院判决的上诉不成功，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。”虽然我们继续认为，如果有必要，我们有足够的资金实力支付这些金额，但我们可能无法以理想的条件从事这些活动，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的成功部分取决于维持和增加对公共部门客户的销售。我们的部分收入来自与国内外政府和相关机构的合同。我们相信，我们业务的成功和增长将继续取决于我们成功采购政府合同。向政府实体销售产品可能竞争激烈、价格昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，而无法保证我们的努力会产生任何销售。可能阻碍我们维持或增加从政府合同中获得的收入的能力的因素包括：•财政或合同政策的变化；•可用的政府资金减少；•政府计划或适用要求的变化；•通过新的法律或法规或对现有法律或法规的变化；•政府拨款或其他资金授权程序可能出现延迟或变化；•政府和政府机构需要对我们不利的合同条款，例如最惠国定价条款；•政府支付办公室延迟支付我们的发票。任何这些因素的发生都可能导致政府和政府机构推迟或不在未来购买我们的软件，或以其他方式损害我们的业务、运营结果、财务状况和现金流。此外，要增加我们对公共部门客户的销售，我们必须遵守与公共部门（包括美国联邦、州和地方政府机构）的合同的形成、管理、履行和定价相关的法律法规，这会影响我们的渠道合作伙伴和我们与政府机构开展业务的方式。这些法律法规可能会给我们的业务带来额外成本，如果不遵守这些法律法规或其他适用要求，包括过去的不遵守情况，可能会导致我们的渠道合作伙伴或政府客户提出损害索赔、处罚、合同终止、知识产权损失以及暂时中止或永久禁止政府签约。任何此类损害、处罚、中断或限制我们与公共部门开展业务的能力都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们受制于日益复杂的美国和外国法律法规，需要代价高昂的合规措施。任何未能遵守这些法律法规的行为都可能使我们受到处罚和法律费用，这可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们受制于广泛的联邦、州和外国法律法规，包括但不限于美国《反海外腐败法》， 英国《反贿赂法案》、数据隐私、信息安全、弹性和AI法，以及类似的法律法规。美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及类似的外国反贿赂法律一般禁止公司及其中间人为获得或保留业务而进行不正当付款。在我们开展业务或打算开展业务的许多其他国家也存在类似的法律法规。18
近年来，在我们开展业务的辖区内，数据隐私法的范围和执行力度都有所增加。欧盟和英国《通用数据保护条例》将其保护范围扩大到在这些司法管辖区开展业务并控制或处理与提供商品或服务或监测这些司法管辖区的行为有关的欧盟或英国居民的个人数据的任何实体，并对个人数据的处理规定了许多合规义务。美国多个州的《加州消费者隐私法》（经《加州隐私权法案》修订，简称“CCPA”）和其他类似法律要求，除其他外，覆盖公司必须向消费者披露此类公司的数据收集、使用和共享做法，向此类消费者提供有关其个人信息的请求方式，包括删除其个人信息的请求，了解公司掌握的有关消费者的哪些信息，并选择退出某些销售、转让或共享个人信息。包括CCPA在内的一些美国州数据隐私法也为消费者提供了额外的诉讼理由。2023年，欧洲敲定了有史以来第一个治理人工智能开发和使用的全面法律框架，即《欧盟人工智能法案》，滚动生效日期从2025年开始，并正在推进最终确定适用法规。美国多个司法管辖区正在考虑或已经通过有关人工智能开发或使用的法律。同样，欧洲已经颁布了有关网络弹性的法律，我们预计将在这个问题上考虑和通过更多的法律。遵守这些不同的制度已经并将导致我们产生额外的成本，并可能对我们的业务和该业务的扩展提出质疑，包括任何不遵守或声称的不遵守可能导致的成本。我们根据我们认为合理的做法制定并实施了合规计划，包括对当前合作伙伴以及潜在客户和合作伙伴的背景调查。然而，我们无法保证我们、我们的员工、我们的顾问、我们的合作伙伴、我们的供应商或我们的承包商遵守或将遵守所有联邦、州和外国法规。如果我们的代表或我们未能遵守任何这些法律或法规，我们可能会受到一系列罚款、处罚和/或其他制裁，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。即使我们确定没有违反这些法律，政府对这些问题的调查通常需要花费大量资源并产生负面宣传，这也可能损害我们的业务。此外，全球范围内对数据隐私和安全法律的监管正在增加，包括对数据的跨境访问或转移的各种限制，包括我们的员工、客户和客户的客户的个人数据。遵守此类法规可能会增加我们的成本，并且存在执行此类法律导致我们的品牌受损的风险，以及经济处罚和潜在的业务损失，这可能是重大的。我们的税收风险可能比预期的要大。我们对所得税和其他税务负债的全球拨备的确定需要估计和重大判断，并且有许多交易和计算最终的税务确定是不确定的。与许多其他跨国企业一样，我们在美国和外国的多个司法管辖区都要缴税。我们的纳税义务的确定始终受到适用的国内外税务机关的审计和审查。我们正在接受各税务机关的问询、审核、复核。任何此类审计或审查的任何不利结果都可能损害我们的业务，最终的税务结果可能与我们财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在做出此类决定的期间或期间的财务业绩产生重大影响。虽然我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备，以覆盖这些可能发生的情况，但这些储备可能证明是不够的。此外，由于税法、法规或会计原则的变化，以及某些离散项目，我们的管辖收入组合的变化、我们的递延所得税资产和负债的估值变化，可能会对我们未来的所得税产生重大不利影响。考虑到许多辖区面临的财政挑战，各级政府越来越注重税收改革和其他增加税收的立法行动， 包括企业所得税。美国几个州试图通过对企业存在的广泛看法来增加企业税收，试图对在本州没有实体存在的公司征收企业所得税和其他直接营业税，外国司法管辖区的税务当局可能会采取类似行动。美国许多州也在修改其分摊公式，以增加来自某些州外企业的本州应税收入或损失金额。同样，在欧洲和全球其他地方，正在进行的各种税收改革努力旨在增加企业实体缴纳的税款。2022年12月15日，欧盟（EU）成员国正式通过了欧盟第二支柱指令，该指令一般规定最低有效税率为15%，这是由全球130多个国家支持的经济合作与发展组织（OECD）第二支柱框架制定的。欧盟的生效日期分别为2024年1月1日和2025年1月1日，针对该指令的不同方面。第二支柱框架对公司2024年所得税拨备的影响并不重大。该公司正在继续评估第二支柱框架对未来时期的潜在影响，以待更多个别国家通过立法。如果有必要或可取地将我们的外国现金余额汇回美国，我们可能会受到增加的税收、其他限制和限制。截至2024年12月31日，我们的现金和现金等价物中有1.856亿美元存放在我们的外国子公司中。如果有必要或希望汇回外国资金，我们可能需要在汇回时缴纳联邦、州和地方所得税以及外国预扣税。我们认为我们的外国子公司的收益将被永久再投资。因此，我们的财务报表中没有提供此类收益的国内和国外税收。由于税法的复杂性和其他因素，估计我们在汇回时要缴纳的税额并不实际。19
一般风险因素我们修订和重述的章程中的规定，要求在麻萨诸塞州联邦的某些法院或麻萨诸塞州联邦地区法院就某些类型的诉讼提供专属法院，可能会阻止针对我们以及我们的董事、管理人员和员工的诉讼。我们经修订和重述的章程规定，除非我们书面同意选择替代诉讼地，否则马萨诸塞州萨福克县高等法院（“BLS”）的商业诉讼科，或者，如果BLS缺乏管辖权，则麻萨诸塞州东区联邦地区法院，将是（i）代表我们提起的任何派生诉讼或程序，（ii）声称我们的任何董事、高级职员或其他雇员对我们或我们的股东所欠的违反信托义务的任何诉讼的唯一诉讼地，（iii）根据《马萨诸塞州商业公司法》（“MBCA”）、我们的组织章程或我们的章程（每份章程可能会不时修订）提出索赔的任何诉讼，或（iv）根据内政原则提出索赔的任何诉讼。选择诉讼地条款可能会增加提出索赔的成本，阻止索赔，或限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或其他雇员发生纠纷的司法法院提起索赔的能力，这可能会阻止针对我们或我们的董事、高级职员和其他雇员的此类诉讼。或者，如果法院认定我们经修订和重述的章程中的法院地条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用。我们经修订和重述的章程中的专属法院地条款不会排除或收缩根据联邦证券法（包括经修订的1934年证券交易法）或经修订的1933年证券法或根据其颁布的相应规则和条例提起的诉讼的专属联邦或同时管辖范围。全球经济状况的重大不利发展，或某些其他世界事件的发生，可能会影响对我们产品的需求，增加我们的运营成本并损害我们的业务。全球经济的不确定性已经并将继续产生全球信贷和其他金融市场的巨大压力、波动、流动性不足和混乱。各种因素导致了不确定的经济环境，包括利率水平和波动性、高通胀、俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和加沙之间的冲突、实际衰退或对衰退的担忧、贸易政策和关税以及地缘政治紧张局势。经济不确定性已经并可能继续对我们客户经营所在行业的公司的业务和采购决策产生负面影响。随着全球经济状况经历压力和负面波动，或如果区域或全球冲突升级，我们的客户进行技术投资的能力和意愿可能会受到影响，这反过来可能会延迟或减少购买我们的软件和服务，也会影响我们的客户支付应付我们的金额或以其他方式履行其合同承诺的能力和意愿。这些客户还可能受到越来越严格的监管要求的约束，这可能会限制或延迟他们进行技术采购的能力，并可能导致更长的销售周期、价格竞争加剧以及我们的产品和服务的销售减少。同时，通货膨胀等因素可能会增加我们的运营成本。这些因素的结合可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。我们面临外汇汇率波动的风险，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。由于我们很大一部分业务是在美国境外开展的，我们面临外汇汇率变动的风险。我们的国际销售通常以外币计价。我们海外业务的运营费用也主要以外币计价，这部分抵消了我们国际销售的外汇敞口。我们的经营业绩和现金流受到外币汇率变动的影响而波动，特别是美元、欧元、 以及澳元相对于英镑。随着商业实践的演变，这些风险敞口可能会随着时间而改变。我们目前没有使用外币远期合约来对冲外币汇率变化的风险敞口。我们认为合适的话，未来可能会再次订立套期保值合约。我们对外汇波动的已实现收益或损失将取决于我们订立的交叉货币风险敞口的规模和类型、与这些风险敞口相关的货币汇率和这些汇率的变化、我们是否已订立远期合同以抵消这些风险敞口，以及其他因素。所有这些因素都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。20
我们普通股的市场价格一直而且很可能继续波动。我们普通股的市场价格可能会受到多种因素的影响而高度波动和波动，其中一些因素以复杂的方式相关。可能影响我们普通股市场价格的因素包括：•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；•我们的财务业绩与证券分析师的预期存在差异；•我们预计的经营和财务业绩发生变化；•我们的产品和专业服务价格发生变化；•适用于我们的产品或服务的法律或法规发生变化；•我们的竞争对手或我们宣布重大业务发展、收购或新产品；•我们参与监管机构的任何诉讼或调查，包括诉讼判决、和解，或其他与诉讼相关的费用；•我们出售我们的普通股或其他证券；•我们的董事会、高级管理层或关键人员发生变动；•我们普通股的交易量；•整体股票市场的价格和数量波动；•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；以及•总体经济、监管、政治和市场状况。广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、监管、政治和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。过去，经历过证券市场价格波动的公司，都曾遭遇过证券集体诉讼。我们可能会成为未来这类诉讼的目标，这可能会导致大量成本，并转移我们管理层的注意力。我们可能无法达到我们公开宣布的指引或对我们的业务和未来经营业绩的其他预期，这可能导致我们的股价下滑。我们已经提供并可能继续就我们的业务、未来经营业绩以及其他业务指标提供指导。在制定这一指导意见时，我们的管理层必须对我们未来的表现做出一定的假设和判断。此外，分析师和投资者可能会制定并发布他们自己对我们业务的预测，这可能会对我们未来的业绩形成共识。由于许多因素，我们的业务结果可能与此类指导或共识存在显着差异，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能对我们的运营和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们对之前宣布的指引进行向下修正，或者如果我们公开宣布的未来经营业绩指引未能达到证券分析师、投资者或其他相关方的预期，我们的普通股价格可能会下降。如果证券或行业分析师不发布关于我们业务的研究或报告，或发布关于我们业务的负面报告，我们的股价和交易量可能会下降。我们普通股的交易市场部分取决于证券和行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果我们的财务表现未能达到分析师的估计，或者覆盖我们的一位或多位分析师下调我们的股票评级或改变他们对我们股票的看法，我们的股价很可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。项目1b。未解决的工作人员评论无。项目1c。网络安全我们认识到维护我们的系统和数据的安全和保障至关重要，并拥有监督和管理网络安全及相关风险的全面方法。我们的董事会（“董事会”）、董事会审计委员会（“审计委员会”）以及我们的管理层积极参与监督我们的风险管理计划，其中网络安全是一个重要组成部分。我们制定了评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策、标准、流程和做法。其中一个关键组成部分是我们的常设安全指导小组（“SSG”），其成员包括（其中包括）我们的首席信息安全官（“CISO”）、首席产品官以及云技术副总裁。我们已投入大量财力和人力资源来实施和维护安全措施，以满足监管要求和客户期望，我们打算继续进行重大投资，以维护我们的数据和网络安全基础设施的安全性。不能保证我们的政策、标准、流程和做法在每一个实例中都得到适当遵循或有效。21
尽管我们不知道之前经历过任何重大数据泄露、监管不合规事件或网络安全事件，但我们未来可能会受到此类事件的影响，从而使我们的客户和我们面临被某人获取我们的信息、我们的客户或其客户的信息或我们的知识产权、禁用或有辱人格的服务或破坏系统或信息的风险。任何此类安全事件都可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，要求我们承担大量调查、补救和/或支付赎金的费用，导致法律责任，对我们未来的销售产生负面影响，并导致重大财务损失。有关更多信息，请参见"项目1a。本年度报告之风险因素》。风险管理和战略我们评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策、标准、流程和做法已纳入我们的整体风险管理计划，并基于美国国家标准技术研究院、国际标准化组织和某些其他适用的行业标准建立的框架。我们的网络安全计划侧重于以下关键领域：协作我们实施了一个治理结构和流程，以代表Pega Cloud、Pega的软件产品和企业环境汇总报告的网络安全风险。我们的SSG负责为实施和维护我们的网络风险管理计划提供战略方向。风险评估我们的网络风险管理计划旨在遵循ISO 31000和NIST特别出版物800-37框架，并在我们的ISO 27001认证范围内。我们至少每年进行一次网络安全风险评估，其中考虑来自内部利益相关者的信息、已知的信息安全漏洞以及来自外部来源的信息，例如报告的影响其他公司的安全事件、行业趋势以及第三方和顾问的评估。评估结果将提供给我们的SSG，并用于推动增强安全控制的举措的一致性和优先级排序，提出改进流程的建议，并为我们更广泛的企业级风险评估提供信息。这些评估的主要结果定期提交给审计委员会和审计委员会。技术保障措施我们定期评估和部署旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施。根据漏洞评估、网络安全威胁情报和事件响应经验，定期评估和改进此类保障措施。事件响应和恢复规划我们实施了网络事件响应计划，这些计划在我们的ISO27001认证范围内。我们还实施了业务连续性计划，这在我们ISO22301认证范围内。我们建立了全面的事件响应和恢复计划，并定期测试和评估这些计划的有效性。第三方风险管理我们实施了供应商网络安全风险管理计划（“VCRMP”），该计划在我们的ISO27001认证范围内。VCRMP控件旨在识别和缓解与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁。这些供应商在入职、续签合同时以及在检测到风险状况增加时都要接受安全风险评估。我们在进行这些风险评估时使用了各种投入，包括提供者和第三方提供的信息。此外，我们要求我们的供应商满足适当的安全要求、控制和责任，并酌情调查影响我们的第三方供应商的安全事件。教育和意识我们要求所有员工参加安全意识培训，包括经常钓鱼测试。目前，我们的强制性员工培训课程包括安全意识、物理安全意识、移动设备安全、业务连续性和网络钓鱼、在家工作、AI聊天机器人。此外，我们所有的员工软件开发人员都被要求参加额外的安全意识培训，目前包括安全开发。我们定期调整必修课和选修课的名单。企业安全态势我们定期进行独立的安全评估，以评估我们企业环境的安全态势，并告知应该在哪些方面进行网络安全投资。对于我们企业环境中的系统，我们的云认证具有操作依赖， 我们还维护与整体IT流程和控制相关的ISO/IEC 27001认证以及与业务连续性相关的ISO 22301认证。22
产品安全态势为便于识别我们产品中的安全漏洞，我们定期进行第三方渗透测试并参与独立的Veracode Verified by Veracode计划，详见其网站（https://www.veracode.com/verified/directory/pegasystemsInc），该计划作为非活动引用包含在内，其内容未通过引用并入本年度报告。我们还生成每月软件材料清单，确定我们某些产品中包含的开源，并定期让独立的安全评估公司评估与我们使用的供应商相关的安全风险，包括源代码存储库、用于软件开发的基础设施以及用于软件交付的机制，例如亚马逊网络服务（“AWS”）、谷歌云和微软Azure。我们的首席产品官会审查这些发现，并为我们的SSG提供更新。我们定期发布我们产品的新版本，以解决已识别的安全漏洞，使客户端能够随时了解最新的产品版本。然而，即使在我们提供这些更新之后，客户端也可能不会实现这些更新或使用不包含安全更新的扩展支持上的产品。Pega Cloud安全态势Pega Cloud一年要进行几次安全评估。这些报告的编辑版本提供给我们的客户。Pega Cloud还维护多项安全认证，这些认证列于https://pega.com/trust，作为非活动引用包含在内，其内容未通过引用并入本年度报告。Pega Cloud for Government被评为FedRAMP中度，作为FedRAMP认证过程的一部分，每年要进行几次安全评估。我们的云技术副总裁审查了这些评估并提供了我们SSG的更新。治理委员会监督作为我们公司治理流程的一部分，董事会与审计委员会一起监督我们的风险管理流程，其中包括网络安全和相关风险。我们的CISO定期与董事会和审计委员会举行会议，就我们的网络安全计划向他们提供信息并向他们提供最新信息。SSG和关键人员我们有一个常设SSG，其成员包括（其中包括）我们的CISO、首席产品官和云技术副总裁。SSG负责为我们的网络安全计划的实施和持续运营提供战略方向。SSG至少每季度召开一次会议。我们的CISO担任SSG的主席，这些决定和建议都是基于成员的共识。我们的CISO拥有超过二十年的专业经验，其中十二年担任信息安全职务。曾在Pega任职五年，西北大学理学硕士。我们的首席产品官在Pega工作了32年，在软件开发方面拥有丰富的经验，并拥有宾夕法尼亚印第安纳大学的理学学士学位。我们的云技术副总裁在Pega工作了七年，拥有二十五年的网络和安全管理经验，在云服务和相关信息安全问题方面担任了十七年的领导角色。项目2。物业我们的主要行政、销售、营销、支持和研发业务位于马萨诸塞州剑桥市、我们的公司总部和印度海得拉巴市。自2025年1月1日起，我们的公司总部搬迁至马萨诸塞州沃尔瑟姆市。我们还在美洲、欧洲和亚太地区的其他地方设有办事处。我们所有的物业都是出租的。我们相信，我们将能够根据需要以可接受和商业上合理的条款获得未来空间。更多信息见"注10。本年度报告第8项中的“租赁”。项目3。法律程序“附注20”所列信息。本年度报告第二部分第8项所载“合并财务报表附注”中的“承诺和或有事项”以引用方式并入本文。项目4。矿山安全披露不适用。23
第二部分项目5。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票市场信息我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的报价代码为“PEGA”。截至2025年1月31日，我们有62名登记在册的股东。在2024年、2023年和2022年的股息期间，我们支付了每股普通股0.03美元的季度现金股息。我们预计将支付每股0.03美元的季度现金股息；但是，董事会可能会在不提前通知的情况下终止或修改这一股息计划。发行人购买股本证券（1）在截至2024年12月31日的三个月内回购的普通股：（以千为单位，每股金额除外）购买的股份总数（2）每股支付的平均价格（2）作为公开宣布的股份回购计划的一部分购买的股份总数根据公开宣布的股份回购计划在期末可能尚未购买的股份的大约美元价值2024年10月1日-2024年10月31日158 $ 74.01 146 $ 287,492 2024年11月1日-2024年11月30日237 $ 88.55215 $ 268,356 12月1日，2024-2024年12月31日321 $ 95.27293 $ 240,443总计716 $ 88.35（1）更多信息，请参阅本年度报告第7项中的“股票回购计划”。（2）根据我们的股票补偿奖励的净额结算条款，为支付期权行使价格和预扣税款义务而预扣的股票已包括在这些金额中。24
股票表现图和累计总股东回报（1）下面的表现图代表了在假设股息再投资的情况下，2019年12月31日对我们的普通股、纳斯达克综合指数、大盘指数和标准普尔（“标普”）北美科技板块-软件指数进行100美元投资的累计总股东回报的比较™（“标普 NA Tech Software”），已发布的行业指数。5年累计总回报比较佩格系统股份有限公司 NASDAQ Composite TERM0 NA Tech Software 2019202020212022202320240501001502002502019年12月31日202020202021202220232024 佩格系统股份有限公司 $ 100.00 $ 167.49 $ 140.66 $ 43.19 $ 61.78 $ 117.99 NASDAQ Composite $ 100.00 $ 144.92 $ 177.06 $ 119.45 $ 172.77 $ 223.87 TERM0 NA Tech Software $ 100.00 $ 151.90 $ 175.13 $ 112.05 $ 178.86 $ 223.41（1）图形线仅连接测量日期，不反映这些日期之间的波动。项目6。[保留]项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析非公认会计准则计量我们的非公认会计准则财务计量只应与我们根据公认会计准则编制的合并财务报表一起阅读。我们认为，这些措施有助于投资者了解我们的核心经营业绩和前景，这与管理层如何衡量和预测我们的业绩是一致的，而不会受到经常一次性收费和我们正常经营之外的其他项目的影响。管理层使用这些措施来评估公司运营的绩效，并建立运营目标和激励措施。它们不能替代根据美国通用会计准则编制的财务指标。GAAP和非GAAP措施的对账位于每个非GAAP措施之间。25
业务概览我们开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织实时优化决策和流程，以便他们能够交付改变其业务的结果。我们强大的企业AI决策和工作流程自动化平台，使世界领先的品牌和政府机构能够超个性化客户体验、自动化客户服务，并简化运营、关键任务业务流程和工作流程。有了Pega，我们的客户可以利用我们的AI技术和可扩展架构来加速他们的数字化转型。此外，我们的销售和客户成功团队、世界级合作伙伴和客户能够利用Pega GenAI BlueprintTM（“Blueprint”）快速原型并加速快速协作的应用程序开发和部署。我们的目标客户是全球2000强组织和政府机构，它们需要解决方案以在所服务的市场中脱颖而出。我们的解决方案通过提高业务敏捷性、推动增长、提高生产力、吸引和留住客户以及降低风险来实现并促进差异化。与我们的合作伙伴一起，我们提供按行业定制的解决方案。绩效指标我们使用绩效指标来分析和评估我们的整体绩效，做出经营决策，并对未来期间进行预测和规划，包括：年度合同价值（“ACV”）表示截至计量日期我们活跃合同的年化价值。合同的总价值除以期限（以年为单位）计算出ACV。ACV是一种绩效衡量标准，我们认为它可以为我们的管理层和投资者提供有用的信息。总ACV增长9%（11%不变货币）Pega Cloud ACV增长18%（21%不变货币）$ 1,255m $ 1,372m $ 553 $ 652 $ 702 $ 720 Pega Cloud ACV 2023年12月31日2024年12月31日0M 500m 1,000m 1,500m（单位：千美元）2024年12月31日12月31日，2023 Change Constant Currency Change Pega Cloud $ 652,443 $ 552,998 $ 99,44518% 21% Maintenance 291,807324，091（32,284）（10）%（8）%订阅服务944,250877，08967,1618% 10%订阅许可证427,268377，79449,47413% 14% $ 1,371，518 $ 1,254，883 $ 116,6359% 11%调整ACV和固定货币ACV（百万，百分比除外）2023年12月31日，20241年变化ACV 1,255美元1,3729万美元9%外汇汇率变动的影响— 23不变货币ACV 1,255美元1,395美元11%注：不变货币ACV的计算方法是对所示所有期间应用2023年12月31日的外汇汇率。26
年初至今经营现金流增长59% $ 2.18亿$ 3.46亿2023年12月31日2024年12月31日0m 100m 200m 300m 400m年初至今自由现金流增长68% $ 2.01亿$ 3.38亿2023年12月31日2024年12月31日0m 100m 200m 300m 400m物业及设备投资（7,712）（16,781）自由现金流（1）$ 338,214 $ 201,00468%补充资料（2）诉讼和解，扣除追回款32,403美元—律师费16,19714，645重组5,25229，401可转换优先票据利息3,8104，134其他— 601所得税82,31711，664美元139,979美元60,445美元（千美元）20242023经营活动提供的现金345,926美元217,78559%（1）我们的非公认会计准则自由现金流定义为经营活动提供的现金减去对财产和设备的投资。对物业和设备的投资在金额和频率上波动，并受到我们设施投资的时间和规模的显着影响。我们提供有关自由现金流的信息，使投资者能够评估我们在不产生额外外部融资的情况下产生现金的能力。这些信息不能替代根据美国公认会计原则编制的财务指标。（2）补充信息披露了影响我们现金流的项目，管理层认为这些项目不能代表我们的核心业务运营和持续运营业绩。⑤诉讼和解，扣除追偿：诉讼和解费用，扣除保险追偿，由正常业务过程之外的诉讼产生。见"注20。本年度报告项目8中的承诺和或有事项”，以供进一步参考。⑤法律费用：在正常业务过程之外的诉讼所产生的法律及相关费用。⑤重组：重组在金额和频率上波动，并受到我们重组活动的时间和规模的显着影响。⑤可转换优先票据利息：2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。可转换优先票据按年利率0.75%计息，于3月1日和9月1日每半年支付一次。⑤其他：与取消的面对面销售和营销活动相关的费用。⑤所得税：已支付的直接所得税扣除已收到的退款。27
积压增长当前-13%（15%不变货币）总计-11%（14%不变货币）14.63亿美元16.23亿美元667美元727美元796美元896美元当前长期2023年12月31日2024年12月31日0M 500m 1 000m 1 500m 2 000m调节积压和不变货币积压（non-GAAP）（以百万计，百分比除外）2023年12月31日2024年12月31日1年增长率积压-GAAP 1,463美元1,62311%汇率变化影响— 39不变货币积压1,463美元1,66214%注：不变货币积压计算方法为对所示所有期间应用2023年12月31日的外汇汇率。运营收入结果（千美元）20242023变化Pega Cloud $ 558,73437% $ 461,32832% $ 97,40621%维护323,30422% 331,85624%（8,552）（3）%订阅服务882,03859% 793,18456% 88,85411%订阅许可398,10227% 407,62528%（9,523）（2）%订阅1,280，14086% 1,200，80984% 79,3317%永久许可3,767—% 10,1011%（6,334）（63）%咨询213,27314% 221,70615%（8,433）（4）% $ 1,497，180100% $ 1,432，616100% $ 64,5645%• 2024年Pega Cloud收入的增长主要是由于我们现有客户扩大了对Pega Cloud的采用。• 2024年维护收入的下降主要是由于我们的客户转向基于Pega云的产品，这通常不会带来维护收入。• 2024年订阅许可收入的下降主要是由于我们的客户转向基于Pega云的产品，以及2023年在收入中确认的几个大型多年期订阅许可合同。• 2024年永久许可收入的减少反映了我们推动基于订阅的安排的战略。• 2024年咨询收入减少的主要原因是咨询人可计费时数减少。28
毛利20242023（千美元）毛利%毛利%变化Pega Cloud $ 434,26178% $ 342,67074% $ 91,59127%维护297,85992% 306,26492%（8,405）（3）%订阅服务732,12083% 648,93482% 83,18613%订阅许可396,214100% 405,0 1999%（8,805）（2）%订阅1,128，33488% 1,053，95388% 74,3817%永久许可3,750100% 10,03499%（6,284）（63）%咨询（25,569）（12）%（9,854）（4）%（15,715）（159）% $ 1,106，51574% $ 1,054，13374% $52,3825% 2024年的毛利变化主要是由于收入组合的转变。促成这一变化的还有：• 2024年Pega Cloud毛利润百分比的增长主要是由于成本效率的提高，主要是托管服务以及员工薪酬和福利，因为Pega Cloud继续增长和扩大规模。• 2024年咨询毛利润百分比下降主要是由于利用率下降。运营费用20242023变化（千美元）收入百分比销售和营销收入百分比$ 534,78036% $ 559,17739% $（24,397）（4）%研发费用$ 298,07420% $ 295,51221% $ 2,562.1%一般和行政费用$ 112,8488% $ 96,7437% $ 16,10517%诉讼和解，追回净额$ 32,4032.2% $ ——% $ 32,403*重组$ 4,528 — % $ 21,7472% $（17,219）（79）%*没有意义• 2024年销售和营销的减少主要是由于优化进入市场战略导致员工人数减少，导致薪酬和福利减少2780万美元。更多信息见"注12。本年度报告第8项之重组》。• 2024年一般和行政费用的增加主要是由于薪酬和福利增加了1070万美元，其中包括与2023年授予的绩效股票期权相关的480万美元的股票薪酬费用（见"附注16。基于股票的赔偿"）以及因正常业务过程之外的法律诉讼而产生的法律费用和相关费用增加480万美元。我们预计将继续为这些诉讼产生额外费用。如需更多信息，请参见“注20。本年度报告第8项中的承诺和或有事项》。• 2024年和2023年的重组主要是由于我们努力优化我们的上市组织和办公空间。有关更多信息，请参见“注12。本年度报告第8项之重组》。其他收入和支出（千美元）20242023变动外币交易（亏损）收益$（912）$（5,242）$ 4,33083%利息收入25,7799，25916,520178%利息支出（6,835）（6,876）411%（亏损）上限看涨交易（663）（1,348）68551%其他收入，净额1,38518，693（17,308）（93）% $ 18,754 $ 14,486 $ 4,26829% • 2024年外币交易（亏损）收益的变化主要是由于与我们在英国的子公司持有的外币计价现金和应收账款相关的外币汇率波动的影响。• 2024年利息收入增加主要是由于投资余额增加和利率收益率提高。• 2024年上限看涨交易的变化（损失）是由于我们的上限看涨交易的公允价值调整。• 2024年净其他收入减少是由于回购我们的可转换优先票据的收益减少了740万美元，以及我们的风险投资组合中持有的股本证券价值收益减少了1000万美元。有关更多信息，请参见“注11。债务“及”附注13。本年度报告第8项之“公允价值计量”。29
所得税准备金（千美元）20242023所得税准备金43,447美元27,632美元有效所得税率30% 29% 2024年的有效所得税率主要是由我们在美国和英国的递延所得税资产和税收费用的估值备抵驱动的，部分被可用的税收属性所抵消。2022年12月15日，欧盟（EU）成员国正式通过了由全球130多个国家支持的经济合作与发展组织（OECD）第二支柱框架制定的欧盟第二支柱指令，该指令一般规定最低有效税率为15%。欧盟的生效日期分别为2024年1月1日和2025年1月1日，针对该指令的不同方面。第二支柱框架对公司2024年所得税拨备的影响并不重大。该公司正在继续评估第二支柱框架对未来时期的潜在影响，等待更多个别国家的立法通过。流动性和资本资源（千）20242023经营活动提供（用于）的现金345926美元217,785美元投资活动（202,576）（50,750）融资活动（30,214）（81,963）汇率变动对现金、现金等价物和受限制现金的影响（4,434）2,701现金、现金等价物和受限制现金净增加额108,702美元87,773美元12月31日，（千）20242023在美国实体持有的474,509美元263,453在外国实体持有的现金总额265,464159，885，和有价证券739,973423，338包括在其他流动资产中的受限制现金98 —包括在其他长期资产中的受限制现金4,3282，925现金、现金等价物、有价证券和受限制现金总额$ 744,399 $ 426,263我们认为，我们目前的现金、有价证券、运营提供的现金流、借贷能力以及从事资本市场交易的能力将足以为我们的运营、结算我们将于2025年3月1日到期的可转换优先票据、股票回购以及至少未来12个月的季度现金股息提供资金，并满足我们已知的长期现金需求。这些资源是否足以满足我们在该时期之后的流动性需求，将取决于我们未来的增长、经营业绩以及支持我们运营所需的投资。如果我们需要额外的资本资源，我们可能会利用可用资金或寻求外部融资。如果有必要或希望汇回外国资金，我们可能需要在汇回时缴纳联邦、州和地方所得税以及外国预扣税。然而，由于所得税法律法规的复杂性，估算我们将不得不缴纳的税款是不切实际的。有关更多信息，请参阅本年度报告第1A项中的风险因素“如果有必要或可取地将我们的外国现金余额汇回美国，我们可能会受到增加的税收、其他限制和限制”。经营活动2024年经营活动提供的现金的变化主要是由于客户收款的增长以及我们的成本效益举措的影响。有关更多信息，请参见“注12。本年度报告第8项之重组》。我们预计将继续产生因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律费用和相关费用。有关更多信息，请参见“注20。本年度报告第8项中的承诺和或有事项》。投资活动2024年（用于）投资活动的现金变化主要是由于我们在优化办公空间时增加了对金融工具的投资并减少了对物业和设备的投资。30
融资活动债务融资在2020年2月，我们发行了本金总额为6亿美元的可转换优先票据，于2025年3月1日到期。2024年，我们支付了3390万美元回购了本金总额为3440万美元的可转换优先票据。截至2024年12月31日，我们有本金总额为4.68亿美元的可转换优先票据于2025年3月1日到期。有关更多信息，请参见“注11。本年度报告第8项之债项》。2019年11月，经修订后，我们与美国全国协会PNC银行签订了一份为期5年、价值1亿美元的高级有担保循环信贷协议（“信贷融通”）。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们在信贷融通下有2730万美元的未偿信用证，降低了可用借款能力，但没有未偿现金借款。有关更多信息，请参见“注11。本年度报告第8项之债项》。股票回购计划剩余股票回购权限变动：（单位：千）2024年2023年12月31日60,000美元授权（1）250,000美元回购（2）（69,557）2024年12月31日240,443美元（1）2024年4月23日，公司董事会将股票回购计划的到期日从2024年6月30日延长至2025年6月30日。2024年10月22日，公司董事会进一步将股份回购计划的到期日期从2025年6月30日延长至2025年12月31日，并将截至该日的授权回购增加2.5亿美元至3.1亿美元。（2）该计划下的所有购买均已在公开市场上进行。普通股回购20242023（单位：千）股份金额股份金额回购支付80968,057美元——期末未支付的回购161,500 ——股票回购计划82569,557 ——股权奖励净额结算的预扣税款755,435441，916900美元74,992美元44 1,916美元在2024年和2023年，我们没有从股权持有人那里收到现金，而是分别以期权的行权价扣留了价值630万美元和120万美元的股份。这些金额不包括在上表中。股息（千）20242023向股东支付的股息10,199美元9,964美元我们打算支付每股0.03美元的季度现金股息。然而，董事会可终止或修改股息计划，而无须事先通知。截至2024年12月31日的合同义务，我们的合同义务为：按期间到期的付款（以千为单位）20252026202720282029及之后的其他可转换优先票据总额（1）$ 469,618 $ — $ — $ — $ — 469,618购买义务（2）134,631150，178165,00028，2421,003 — 479,054经营租赁义务18,10615，40413,97213，36734,277 — 95,126风险投资承诺（3）500500 ———— 1,000不确定税务状况的负债（4）———— 15,95615，956 $ 622,855 $ 166,082 $ 178,972 $ 41,609 $ 35,280 $ 15,956 $ 1,060，754（1）包括本金和兴趣。（2）表示包括软件许可、托管服务以及销售和营销计划在内的购买义务所欠的固定金额。（3）表示现有风险投资协议下的最大资金。我们的风险投资协议通常允许我们自行决定扣留未支付的资金。（4）由于税务头寸有效结算的时间存在不确定性，我们无法合理估计这一现金流出的时间。31
有关2023年同比变化的详细讨论和分析，详见“第7项。管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析》，载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。关键会计估计和重大判断管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是按照美国普遍接受的会计原则和美国证券交易委员会的年度财务报告规则和条例编制的。编制这些财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。我们的估计和判断基于历史经验、对当前状况的了解以及对未来可能发生的事情的信念，只要有可用的信息。我们认为，我们的重要会计政策，在“附注2。重要会计政策”在本年度报告第8项中，以下会计政策对我们财务状况的刻画最为重要，需要最主观的判断。因此，这些是我们认为最关键的政策，有助于充分了解和评估我们的综合财务状况和经营业绩。如果实际结果与管理层的估计和预测存在显着差异，可能会对我们的财务报表产生重大影响。收入确认我们的客户合同通常包含我们提供多种产品和服务的承诺。具体而言，与Pega平台销售和其他软件应用程序相关的合同，作为使用功能性知识产权的许可或作为基于云的解决方案出售，通常包括咨询服务。确定客户合同中的此类产品和服务是否被视为应单独核算的可明确区分的履约义务，需要做出重大判断。因此，我们审查客户合同，以确定所有单独的转让货物和服务的承诺，这些承诺将被视为履约义务。在确定在客户合同中获得额外产品和服务的选择权是否代表客户在不签订该合同的情况下不会获得的重大权利时，也需要作出判断。合同变更是对现有合同的范围、价格或两者的具有法律约束力的变更。对合同修改进行审查，以确定是否应将其作为原始合同的一部分或作为单独的合同进行会计处理。这一确定需要重大判断，这可能会影响收入确认的时间。我们通常将合同修改作为一份单独的合同进行预期会计处理。我们的合同修改中的额外履约义务通常是可区分的，并按其单独售价定价。我们根据每项履约义务的相对单独售价，将交易价格分配给可区分的履约义务，包括被确定为代表一项重大权利的合同中的期权。在估算单机售价时需要有判断力。我们通过维持考虑我们的定价政策、存在时的历史独立销售以及向客户收取的历史续订价格的定价分析，最大限度地利用可观察的投入。我们得出的结论是，某些履约义务的单独售价，特别是软件许可和Pega Cloud安排，具有很大的可变性。在这些情况下，我们采用剩余法估算单机售价，剩余法是根据交易总价减去合同中承诺的其他履约义务的单机售价确定的。我们会定期更新我们的独立售价分析，包括重新评估用于确定软件许可和Pega Cloud安排的独立售价的剩余方法是否仍然合适。在确定客户合同中的履约义务和单独售价时使用的假设或判断发生变化，可能会对我们在特定时期报告的收入时间和金额产生重大影响。更多信息见"注2。重要会计政策“，”附注4。应收款项、合同资产、递延收入"， 和“注15。本年度报告第8项中的“收入”商誉减值我们的商誉产生于我们之前的业务收购。•商誉至少每年进行一次减值测试，或在情况表明其价值可能不再可收回时进行。•除商誉外，我们不存在任何使用寿命不确定的无形资产。•我们执行截至11月30日的年度商誉减值测试。评估商誉是否发生减值，首先进行定性评估，确定是否需要进一步进行减值测试。如果基于定性评估，我们认为很有可能我们的报告单位的公允价值低于其账面价值，我们进行定量减值测试。账面价值超过公允价值将表明商誉可能发生减值。•我们定期重新评估我们的业务，并确定我们有一个经营分部和一个报告单位。如果我们的假设在未来发生变化，我们可能会被要求记录减值费用，以减少我们商誉的账面价值。商誉估值的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。32
截至2024年12月31日，我们的商誉为8110万美元。长期资产估值的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。截至目前，未发生商誉减值。更多信息见"注2。重要会计政策》和《附注7。本年度报告第8项之商誉及其他无形资产”。所得税会计需要作出重大判断，以确定我们的所得税拨备和所得税资产和负债，包括评估在应用会计原则和复杂税法方面的不确定性。因此，税法的变化或我们对税法的解释以及任何税务审计的解决都可能对我们的财务报表产生重大影响。我们定期根据我们的递延税项资产评估估值备抵的必要性。我们的递延所得税资产未来的变现最终取决于在可用的结转或结转期间内是否有足够的应纳税所得额。我们的估值备抵变动影响调整期间的所得税费用。我们的递延税项估值备抵需要重大的判断和不确定性，包括基于历史和预测信息对未来应税收入的假设。我们确认递延税项资产的程度是我们认为它们更有可能实现。在作出这一决定时，我们考虑了所有可用的客观和可核查的负面和正面证据，包括现有应税暂时性差异的未来转回、预计的未来应税收入（包括已颁布立法的影响）、税收筹划策略和近期运营的结果。该公司认定，客观和可核实的负面证据超过了正面证据，因此对我们的美国和英国递延所得税资产保持了估值备抵。我们根据管理层对报告日期的事实、情况和可用信息的评估，评估我们的所得税头寸并记录税收优惠。对于那些更有可能持续获得税收优惠的税务职位，我们记录了最大的税收优惠金额，在与完全了解所有相关信息的税务机关进行最终结算时实现的可能性超过50%。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税职位，在财务报表中不确认税收优惠。作为一家全球性公司，我们使用重大判断来计算和提供我们经营所在的每个税务管辖区的所得税。在我们正常的业务过程中，会发生交易和计算，其最终税务结果无法确定。其中一些不确定性是由于与我们子公司的交易的转让定价、税收关联的确定以及税收信用估计而产生的。此外，后天税收属性的计算和相关限制也很复杂。我们估计我们面临与这些不确定性相关的不利结果的风险，以及出现这种结果的可能性。尽管我们认为我们的估计是合理的，但无法保证最终的税收结果不会与我们的历史所得税拨备、回报和应计项目所反映的不同。此类差异，或与潜在差异相关的估计变化，可能会对我们在作出此类确定期间的所得税拨备和经营业绩产生重大影响。更多信息见"注2。重要会计政策》和《附注18》。本年度报告第8项中的“所得税”。或有损失我们受到各种索赔的影响，包括与客户和供应商的索赔、未决和潜在的损害赔偿法律诉讼、与政府法律法规有关的调查以及我们正常开展业务所引起的其他事项。当一项损失被认为是很可能发生并可合理估计时，我们以我们对最终损失的最佳估计的金额记录一项负债。然而，与特定或有事项有关的损失的可能性通常难以预测，根据现有信息和未来事件的潜在影响以及将确定最终解决该或有事项的第三方的决定，确定对损失或损失范围的有意义的估计可能并不可行。此外，这类问题通常需要多年才能解决，在此期间，必须至少每季度重新评估相关事态发展和新信息，以确定潜在损失的可能性以及是否有可能合理估计可能损失的范围。当材料损失是合理可能或可能的，但无法作出合理估计时， 提供了诉讼程序的披露。律师费在提供法律服务时确认为发生。我们至少每季度审查所有或有事项，以确定损失的可能性是否发生变化，并评估是否可以对潜在损失或损失范围作出合理估计。见"注2。重要会计政策》和《附注20》。本年度报告项目8中的承诺和或有事项”，以获取更多信息。项目7a。关于市场风险的定量和定性披露市场风险是指金融市场价格和费率发生不利变化而造成损失的风险。外汇风险换算风险我们的国际业务的运营费用主要以外币计价。然而，我们的国际销售也主要以外币计价，部分抵消了我们的外汇敞口。33
假设美元兑其他货币升值10%将导致以下情况：202420232022（减少）收入（4）%（4）%（3）%（减少）净收入增加（9）%（8）% 2%重新计量风险我们因重新计量以记录它们的实体的功能货币以外的货币计值的货币资产和负债而产生交易损益。我们主要面临与澳元、欧元和美元计价现金、现金等价物、有价证券、应收账款以及我们的英国子公司（一家英镑职能实体）持有的公司间余额相关的外币汇率变化。假设英镑汇率相对于澳元、欧元、美元升值10%会产生以下影响：（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日外币（亏损）$（19,337）$（11,892）$（10,164）34
项目8。独立注册会计师事务所合并财务报表报告的财务报表和补充数据指数（PCAOB ID第34号）36截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表38截至2024年12月31日、2023年、2022年12月31日止年度的合并经营报表39截至2024年12月31日、2023年、2022年12月31日止年度的合并综合收益（亏损）表40截至2024年12月31日、2023年、2022年12月31日止年度的合并股东权益表41截至2024年12月31日、2023年12月31日止年度的合并现金流量表，和2022年42合并财务报表附注44第35页
独立注册会计师事务所向股东和佩格系统股份有限公司董事会提交的报告财务报表和财务报告内部控制的意见我们审计了随附的佩格系统及其子公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表、截至2024年12月31日止三个年度的相关合并经营报表、综合收益（亏损）、股东权益、现金流量报表及相关附注（统称“财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，截至2024年12月31日，公司根据COSOO发布的内部控制——综合框架（2013）中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。意见的依据公司管理层对这些财务报表负责，对维持有效的财务报告内部控制负责，并对其评估财务报告内部控制的有效性负责，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告和变更中。我们的责任是在我们审计的基础上，对这些财务报表发表意见，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制取得合理保证。我们对财务报表的审计包括履行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并履行程序以应对这些风险。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。财务报告内部控制的定义和限制公司的财务报告内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映了公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。由于其固有的局限性， 财务报告内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。关键审计事项下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。收入确认-软件许可安排——请参阅财务报表附注2关键审计事项说明公司从多个来源产生收入，包括主要来自公司Pega平台和其他软件应用程序的许可销售的软件许可收入、来自客户支持的维护收入，以及主要来自公司托管的Pega平台和其他软件应用程序和咨询服务的云销售的服务收入。公司与客户的许可和云合同（“安排”）通常包含多项履约义务。这些履约义务可以包含在同一合同中，也可以单独协商。此外，公司对先前执行的合同进行修订，构成合同修改。某些复杂的安排要求管理层对合同条款进行详细分析，并应用更复杂的会计指导。具有潜在重大判断的因素包括：•识别完整的客户安排•合同修改的会计处理•已识别的重要权利的估值和分配•将安排对价分配给捆绑的固定价格工单鉴于会计复杂性以及正确识别、分类和核算履约义务所必需的管理层判断，在执行审计程序和评估许可和云收入安排时，审计此类估计涉及高度的审计师判断。36
审计中如何处理关键审计事项我们与许可和云收入安排相关的审计程序包括以下内容：•我们测试了对收入确认的控制的有效性，包括对交易中包含的履约义务的识别、合同修改的会计处理、已识别的重大权利的估值和分配以及安排对价的分配的控制。•我们选取了客户安排样本，并进行了以下操作：⑤评估了公司是否正确识别了安排的条款，并考虑了可能对收入确认产生影响的所有安排条款。⑤评估了公司是否适当识别了安排中的所有履约义务，以及是否适当应用了将交易价格分配给单个履约义务的方法。⑤通过制定将在本期记录的收入的预期并将其与公司记录的余额进行比较，测试管理层计算每项履约义务的收入的准确性。⑤评估了管理层对与客户进行的任何正在进行的谈判以及与工作报表捆绑的评估。⑤分析了基于1）新增产品和服务是否与原安排中的产品和服务不同，以及2）新增产品和服务的预期对价金额是否反映该等产品和服务的单独售价的任何合同修改的适当会计处理。丨经评估的管理层确定某些续约条款、额外产品要约或额外使用要约是否代表合同中包含的重要权利，以及它们是否根据提供的增量折扣和权利被行使的可能性进行了适当估值。⑤对于具有捆绑固定价格服务履约义务的合同，评估管理层是否合理估计了每个项目将需要的小时数，并独立重新计算了每个捆绑固定价格服务的单独售价。⑤获得了向客户交付安排要素的证据。/s/Deloitte & Touche LLP马萨诸塞州波士顿2025年2月12日我们自2000年起担任公司的审计师。37
Pegasystems Inc.合并资产负债表（单位：千，每股金额除外）2024年12月31日2023年12月31日资产流动资产：现金和现金等价物337,103美元229,902美元有价证券402,870193，436现金、现金等价物和有价证券总额739,973423，338应收账款净额305,468300，173未开票应收款净额173,085237，379其他流动资产115,17868，137流动资产总额1,333，7041,029，027长期未开票应收款，净额61,40785，402商誉81,11381，611其他长期资产292,049314，696总资产$ 1,768，273 $ 1,510，736负债和股东权益流动负债：应付账款$ 6,226 $ 11,290应计费用31,54439，941应计补偿和相关费用138,042126，640递延收入423,910377，845可转换优先票据，净额467,470 —其他流动负债18,86621，343流动负债总额1,086，058577,059长期可转换优先票据，净额— 499,368长期经营租赁负债67,64766，901其他长期负债29,08813，570负债总额1,182，7931,156，898承诺和或有事项（附注20授权1,000股；未发行——普通股，面值0.01美元，授权200000股；截至2024年12月31日和2023年12月31日已发行和流通股分别为86,112股和83,840股，分别为861838 额外实收资本 526,963379，584留存收益（累计亏损）87,901（8,705）累计其他综合（亏损）可供出售证券未实现净收益，税后净额230669外币折算调整数（30,475）（18,548）股东权益总额585,480353，838负债和股东权益总额1,768，273美元1,510，736见综合财务报表附注。38
Pegasystems Inc.合并经营报表（单位：千，每股金额除外）截至12月31日止年度，202420232022收入订阅服务$ 882,038 $ 793,184 $ 701,835订阅许可398,102407，625366,063咨询213,273221，706230,654永久许可3,76710，10119,293总收入1,497，1801,432，6161,317，845收入成本订阅服务149,918144，250138,736订阅许可1,882，6062,642咨询238,842231，560227,082永久许可1767175总收入成本390,665378，483368,635毛利润1,106，5151,054，133949,210营业费用销售和营销534,780559，177624,789研发298,074295，512294，回收净额32,403 ——重组4,52821，74721,743营业费用总额982,633973，1791,058，615营业收入（亏损）123,88280，954（109,405）外币交易（亏损）收益（912）（5,242）4,560利息收入25,7799，2591,643利息支出（6,835）（6,876）（7,792）（亏损）上限看涨交易（663）（1,348）（57,382）其他收入，净额1,38518，6936,579所得税拨备前收入（亏损）142,63695，440（161,797）所得税拨备43,44727，632183,785净收入（亏损）99,189美元67,808美元（345,582）每股收益（亏损）基本1.16美元0.82美元（4.22）稀释后1.11美元0.73美元（4.22）加权平均已发行普通股股数基本85,26583，16281,947稀释后89,63484，91481,947见综合财务报表附注。39
Pegasystems Inc.综合收益（亏损）综合报表（千）截至2024年12月31日止年度2023年2022净收益（亏损）$ 99,189 $ 67,808 $（345,582）其他综合（亏损）收益，税后净额可供出售证券未实现（亏损）收益（439）152（169）外币折算调整数（11,927）5,039（15,913）其他综合（亏损）收益总额，税后净额（12,366）5,191（16,082）综合收益（亏损）$ 86,823 $ 72,999 $（361,664）见综合财务报表附注。40
Pegasystems Inc.合并股东权益报表（单位：千，每股金额除外）普通股额外实收资本留存收益（累计ed亏损）累计其他综合（亏损）股东权益总额股数1月1日，2022年81,712美元817美元145,810美元276,449美元（6,988）416,088美元回购普通股（280）（2）（24,506）——（24,508）发行普通股用于股票补偿计划7547（20,627）——（20,620）根据员工股票购买计划发行普通股25029,170 —— 9,172股票补偿—— 122,229 —— 122,229宣布的现金股息（每股0.12美元）——（2,474）（7,380）——（9,854）其他综合（亏损）————（16,082）（16,082）净（亏损）————（345,582）——（345,582）12月31日，202282,436 $ 824 $ 229,602 $（76,513）$（23,070）$ 130,843发行普通股用于股票薪酬计划1,212128，893 —— 8,905根据员工股票购买计划发行普通股19227,742 —— 7,744股票薪酬—— 143,352 —— 143,352宣布的现金股息（每股0.12美元）——（10,005）——（10,005）其他综合收益———— 5,1915，191净收益———— 67,808 —— 67,808 12月31日，202383,840 $ 838 $ 379,584 $（8,705）$（17,879）$ 353,838回购普通股（825）（8）（69,549）——（69,557）为股票补偿计划发行普通股2,9853075，186 —— 75,216根据员工股票购买计划发行普通股11216,708 —— 6,709以股票为基础的补偿—— 142,718 —— 142,718宣布的现金股息（每股0.12美元）——（7,684）（2,583）——（10,267）其他综合（亏损）————（12,366）（12,366）净收益———— 99,189 —99,18912月31日，202486,112美元861美元526,963美元87,901美元（30,245）585,480美元见合并财务报表附注。41
Pegasystems Inc.现金流量合并报表（单位：千）截至12月31日止年度，202420232022经营活动净收入（亏损）99,189美元67,808美元（345,582）调整以调节净收入（亏损）与经营活动提供的现金以股票为基础的补偿142,718143，352122,210递延佣金摊销62,26959，46153,471无形资产摊销及折旧17,58518，74618,780使用权租赁资产摊销17,84215，91215,940外币交易损失（收益）9125,242（4,560）有上限的看涨交易损失6631,34857，382递延所得税（1,544）363168,890（增值）投资摊销（15,263）（3,302）1,972（收益）投资（869）（10,841）（6,578）（收益）回购可转换优先票据（459）（7,855）—其他非现金3,7285，5574,763经营性资产负债变动：应收账款、未开票应收账款、和合同资产79,034（57,602）（51,157）其他流动资产（50,005）11,360（9,133）其他流动负债（7,115）（8,777）529递延收入48,36045，12362,578递延佣金（57,628）（44,529）（53,857）其他长期资产和负债6,509（23,581）（13,312）经营活动提供的现金345,926217，78522,336投资活动购买投资（559,365）（287,287）（41,015）到期收益和调用投资364,501242，59366,583出售投资— 10,72523，808收购款项，扣除取得的现金——（922）物业投资和设备（7,712）（16,781）（35,379）投资活动提供的现金（用于）（202,576）（50,750）13,075融资活动回购可转换优先票据（33,890）（88,989）—支付给股东的股息（10,199）（9,964）（9,834）员工股票购买计划收益6,7097，7449,172股票期权行使收益80,65110，821 —普通股回购用于股权奖励净额结算的预扣税款（5,435）（1,916）（20,620）股票回购计划下的普通股回购（68,057）—（25,707）其他7341 —现金（用于）筹资活动（30,214）（81,963）（46,989）汇率变动对现金、现金等价物的和受限制现金（4,434）2,701（3,333）现金、现金等价物和受限制现金净增加（减少）108,70287，773（14,911）现金、现金等价物和受限制现金，期初232,827145，054159,965现金、现金等价物和受限制现金，期末341,529美元232,827美元145,054美元现金和现金等价物337,103美元229,902美元145,054美元包括在其他流动资产中的受限制现金98 ——包括在其他长期资产中的受限制现金4,3282，925 ——现金、现金等价物和受限制现金总额341,529美元232,827美元145,05442
补充披露可转换票据支付的利息3,810美元4,134美元4,500美元已付所得税82,317美元11,664美元7,645美元非现金投融资活动：包括在应付账款和应计负债中的财产和设备投资1,723美元66美元9,914美元应付股息2,583美元2,515美元2,474美元见合并财务报表附注。43
1.Presentation业务的基础该公司开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织实时优化决策和流程。该公司的企业人工智能（“AI”）决策和工作流程自动化平台使客户能够个性化客户体验、自动化客户服务，并简化运营、业务流程和工作流程。该公司提供咨询、培训、支持和托管服务，以促进其软件的使用。管理层估计和报告按照美利坚合众国（“美国”）普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产和负债的呈报金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及呈报期间收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。根据重大估计和判断报告金额的账户包括但不限于收入、未开票的应收账款、递延收入、递延所得税、递延佣金、应付所得税、可转换优先票据和商誉。合并原则本公司的合并财务报表反映了佩格系统 Inc.及其本公司持有控股财务权益的附属公司。所有公司间账户和交易在合并中被消除。重新分类我们合并财务报表及其附注中报告的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。此类重新分类不影响总收入、运营收入（亏损）或净收入（亏损）。2.重要会计政策收入该公司的收入主要来自：•订阅服务，由Pega Cloud和维护的收入组成。Pega Cloud是公司托管的Pega平台和软件应用程序。维护收入来自提供客户端支持、软件升级以及错误修复或修补程序。•订阅许可，由公司Pega平台和软件应用的定期许可安排收入组成。期限许可代表功能性知识产权，与维护和服务分开交付。•永久许可，由公司Pega平台和软件应用的永久许可安排收入组成。永久许可代表功能性知识产权，与维护和服务分开交付。•咨询，主要涉及新的软件许可实施、培训和可报销的费用。履约义务公司的软件许可和Pega Cloud安排往往包含多项履约义务。一份合同包含多项履约义务的，公司对每一项不同的履约义务分别进行核算。交易价格按相对单独售价基准分配给单独的履约义务。在确定交易总价时会考虑任何折扣或预期的潜在未来价格优惠。公司的政策是将销售和向客户收取的类似税款排除在交易价格的确定之外。Pegasystems Inc.合并财务报表附注44
该公司的典型履约义务是：履约义务如何确定独立销售价格通常是在履约义务通常在付款到期时确定的损益表项目Pega Cloud剩余法在服务期限内按比例（随着时间的推移）每年，或更频繁地在服务期限内订阅服务定期许可剩余法在控制权转移给客户时，定义为客户可以每年或更频繁地使用许可（时间点）并从中受益，在许可期限内认购许可维持一致定价关系占相关许可的百分比且在独立续期交易中可观察到（1）在维护期限内按比例（随着时间的推移）每年，或更频繁地在维护期限内认购服务永久许可剩余法在控制权转移给客户时，定义为客户何时可以使用许可证并从中受益（时间点）许可证的生效日期永久许可证咨询-时间和材料类似地区基于时间和材料的服务的可观察小时费率基于迄今为止（随着时间的推移）发生的小时数每月咨询-类似地区基于时间和材料的服务的固定价格可观察小时费率乘以项目的估计小时数，基于随着合同里程碑的实现而发生的小时数占总估计小时数的百分比（随着时间的推移）咨询（1）技术支持软件更新被视为不同的服务，但被视为单一的履约义务，因为它们具有相同的转移给客户的模式。公司对软件许可和Pega Cloud履约义务采用剩余法，因为销售价格具有很大的可变性，并且从过去的交易或其他可观察到的证据中无法辨别单独的销售价格。公司会定期重新评估剩余法是否仍然合适。根据要求，公司在得出估计代表其单独售价之前，与所有可用的可观察数据进行比较，评估其剩余法估计。如果合同授予客户购买额外产品或服务的选择权，公司将评估该选择权是否代表客户在未签订该合同的情况下不会获得的重大权利。购买额外产品和服务的期权折扣大于类似客户可获得的折扣，作为额外履约义务入账。在每个客户合同期限的大部分时间内，开具发票的金额通常低于迄今为止确认的收入金额，这主要是因为我们在合同期限开始时转让了与软件许可相关的履约义务的控制权。合同总对价的很大一部分通常分配给许可履约义务。因此，公司的合同经常导致在合同期限的大部分时间内记录未开票的应收款项和合同资产。当在合同上确认的收入超过账单时，公司记录未开票的应收账款或合同资产。如果在合同开始后很可能无法收回付款，公司将确认应收款项和合同资产的减值。公司个别审核应收款项及合约资产的减值情况。可变对价该公司的安排可以包括可变费用，例如购买先前交付的软件许可的额外使用的选择权。公司还可能向客户提供定价优惠，这是一种产生可变费用的商业行为。对于因客户获得先前交付的软件许可的额外使用而产生的可变费用，公司应用与知识产权许可相关的基于销售和使用的特许权使用费指导，并在基础销售或使用发生期间确认收入。如果未来不太可能发生重大收入转回，公司在确定总交易价格时包括可变费用。公司使用预期价值或最有可能的价值金额，以更适合特定情况为准，估计可变对价，估计基于向客户提供的历史价格优惠水平。与定价优惠和其他形式的可变对价（包括基于使用情况的费用）相关的可变对价对公司的综合财务报表并不重要。重要融资成分公司一般不打算向客户提供融资， 由于融资安排不被视为公司与其客户之间谈判合同条款的一部分。尽管在交付许可和付款之间可能会有一个介入期，通常是在定期许可安排中，但这种时间差异的目的是使客户的付款与软件许可或服务的使用时间保持一致。然而，在某些情况下，由于延长的付款条件或费用与软件许可的相关使用情况不成比例，存在收入确认时间与付款时间不同的情况。在这些情况下，公司评估是否存在重要的融资成分。该评估包括确定客户在履行履约义务时本应支付的对价与已支付对价金额之间的差额。包含重要融资成分的合同根据资金时间价值按合同固有利率、客户借款利率或公司增量借款利率进行调整，具体取决于融资接受方。在2024年、2023年和2022年期间，重要的融资成分并不重要。45
合同修改公司评估合同修改以确定：•额外产品和服务是否与原安排中的产品和服务不同；•预期增加的产品和服务的对价金额是否反映了这些产品和服务的单独售价。满足这两个标准的合同修改将作为单独的合同进行核算。如果合同修改不符合这两个标准，则将其记为：•在未来的基础上作为现有合同的终止和新合同的产生；或•在累积追赶的基础上。递延佣金公司确认一项资产，用于获得客户合同的增量成本，主要与销售佣金有关。该公司预计将在一年以上的时间内从这些成本中受益。在执行初始合同时赚取的佣金分配给合同内的每项履约义务，并根据这些合同内的基础货物和服务的转让以及预期的续签情况进行摊销。预期受益期根据客户合同期限、客户流失率、底层技术生命周期、竞争性市场对所售产品和服务的影响等因素确定。分配给Pega Cloud安排的维护和递延成本的递延成本在平均4.5年的预期受益期内摊销。分配给软件许可的递延成本，以及在4.5年预期受益期内任何预期的定期软件许可续期，在软件许可控制权转移的时间点进行摊销。分配给咨询的递延成本在与相关服务控制权转移模式一致的期间内摊销。合同修订和续签赚取的佣金分配给合同内的每项履约义务，并在合同期限内摊销。金融工具本公司持有的主要金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、有上限的看涨交易、应付账款。公司认为，自购买之日起三个月或更短期限内可随时转换为已知金额现金的债务证券为现金等价物。利息在赚取时入账。公司的投资分类为可供出售，并按公允价值列账。被视为暂时性的未实现损益作为累计其他综合（损失）的组成部分入账，扣除相关所得税。公司审查所有投资是否存在非临时性的公允价值减少。当此类减少发生时，通过在综合经营报表中记录投资损失，将投资成本调整为公允价值。投资损益按具体投资计算。更多信息见"注4。应收款项、合同资产、递延收入”，“附注11。债务“，以及”附注13。公允价值计量"。财产和设备财产和设备按成本入账。折旧和摊销在每项资产的估计使用寿命内采用直线法计算，计算机设备为三年，家具和固定装置为五年。租赁物改良按租赁期限或资产使用年限中的较短者进行摊销。维修和保养费用在发生时计入费用。租赁公司所有租赁均为经营租赁，主要由办公场地租赁构成。当公司有权在一段时间内控制该资产，同时获得该资产几乎全部的经济利益时，将合同作为租赁进行会计处理。公司在租赁开始日确定其经营权使用权资产和租赁负债的初始分类和计量，此后如有修改。固定租赁成本在租赁期内按直线法确认。可变租赁成本包括租赁项下所需的公共区域维护费用、房地产税、水电费、服务费、 以及未反映在使用权资产和租赁负债计量中并在该等付款的义务发生期间确认的其他可变成本。公司在确定其办公空间租赁的租赁成本时将租赁和非租赁部分合并。租赁负债包括与延长或续租租期的选择权相关的租赁付款，前提是公司合理确定将行使这些选择权。公司的租约不包含重大剩余价值担保或限制性契约。损失或有事项及法律费用本公司在很可能发生负债且损失金额能够合理估计时计提损失或有事项。46
需要作出重大判断以确定结果的概率和范围，估计仅基于公司当时可获得的信息。由于索赔、法律诉讼和估计可能产生的损失所涉及的内在不确定性，实际结果可能与公司的估计不同。被认为不太可能发生的或有事项，或某一期间无法估计损失的或有事项，可能成为可能发生的事项或以后各期间可能发生可估计损失，这可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。随着获得更多信息，公司将重新评估未决索赔和诉讼的潜在责任，并可能修改其估计。无论结果如何，法律纠纷都会因为抗辩和和解费用、管理资源分流等因素对公司产生实质性影响。法律费用在发生时计入费用。内部使用软件公司将在应用程序开发阶段发生的与为内部使用而开发或购买的计算机软件相关的某些直接成本资本化并摊销。与初步项目活动和实施后活动相关的成本在发生时计入费用。公司对资本化的内部使用软件按直线法在其估计可使用年限（一般为三至五年以上）内摊销，自软件投入使用之日起算。商誉商誉是指在记录所有已识别资产和负债的公允价值后，在企业合并中支付的剩余购买价款。商誉不摊销。该公司有一个单一的报告单位。公司分别于2024年、2023年和2022年11月30日进行了定性评估，并得出结论认为不存在减值，因为不太可能其报告单位的公允价值低于其账面价值。无形资产和长期资产本公司无形资产在其预计使用寿命内采用直线法摊销。每当有事件或情况变化表明此类资产的账面值可能无法收回时，公司都会对其长期存在的有形和无形资产进行减值评估。减值是通过比较长期有形或无形资产预期产生的未折现现金流量与其账面价值来评估的。如果存在减值，公司通过将账面价值与预期现金流折现确定的公允价值进行比较来计算减值。现金等价物现金等价物包括货币市场基金和原到期日为三个月或以下的其他投资。受限制现金公司将受限制现金金额在限制不足12个月到期的情况下在合并资产负债表上记为流动资产，如果限制超过12个月则记为非流动资产。如果没有现金必须保持受限制的最短时间范围，则与限制相关的交易的性质决定分类。受限现金主要涉及为担保客户担保和各种信用证而存入的金额。企业合并本公司使用其估计和假设，为在收购日取得的有形和无形资产以及承担的负债分配公允价值。该公司的估计本质上是不确定的，可能会被细化。在计量期内，可能长达自收购日期起一年，公司可能会记录对所收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的调整，并相应冲减商誉。此外，不确定的税务状况和与税务相关的估值备抵是在截至收购日期就企业合并初步建立的。随着新信息的出现，公司每季度重新评估这些估计和假设，并记录对公司对商誉的初步估计的任何调整，前提是公司在计量期内。在计量期结束或最终确定取得的资产或承担的负债的公允价值时（以先到者为准），任何后续调整均记入公司合并经营报表。研发费用和软件开发费用研发费用在发生时计入费用。为转售而开发的计算机软件的资本化始于技术可行性的确立，一般通过工作模型或计算机软件产品的可操作版本来证明。迄今为止，此类成本并不重要，因为技术可行性是在软件普遍可用后的短时间内确定的。结果， 2024、2023、2022三年无成本资本化。47
基于股票的补偿公司根据授予日的奖励公允价值确认与股权奖励相关的基于股票的补偿费用。基于股票的补偿费用在每个期间针对预期没收进行调整。对于基于服务的奖励，基于股票的补偿在必要的服务期内确认，这通常是归属期。对于基于绩效的奖励，基于股票的补偿费用在（a）绩效计量绩效的隐含服务期或（b）必要服务期中较长的一个期间内确认。在每个报告期内，基于股票的薪酬费用根据业绩目标的预期实现情况入账。预期实现业绩目标的估计变动导致预期归属的股份数量发生变化的，在估计发生变化的报告期内按累计追赶性基础确认。见"注16。以股票为基础的薪酬"，讨论公司在确定其股权奖励在授予日的公允价值时的关键假设。外币折算及重新计量公司子公司以美元以外的记账本位币进行资产负债折算，按期末汇率进行。收入和费用账户按交易发生期间的平均汇率换算。由此产生的换算调整反映在累计其他综合（损失）中。来自交易和重新计量调整的已实现和未实现汇兑损益在随附的综合经营报表中反映在外币交易损益中。所得税会计处理本公司采用资产负债法进行所得税会计处理。在这种方法下，递延税项资产和负债是根据财务报表与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异，使用预期该差异转回当年有效的已颁布税率确定的。公司定期根据其递延税项资产评估估值备抵的必要性。公司递延所得税资产的未来变现最终取决于可利用的结转或结转期间内是否有足够的应纳税所得额。应税收入来源包括以前结转年度的应税收入、现有应税暂时性差异的未来转回、税收筹划策略以及预计的未来应税收入。该公司记录了一笔估值备抵，以将其递延所得税资产减少到它认为更有可能实现的金额。估值备抵变动影响调整期间所得税费用。公司在实现时确认超额税收优惠，作为所得税拨备的减少。公司根据管理层对报告日期的事实、情况和可用信息的评估，评估其所得税状况并记录税收优惠。对于那些更有可能持续获得税收优惠的税务职位，公司记录的税收优惠金额最大，在与完全了解所有相关信息的税务机关进行最终结算时实现的可能性超过50%。对于那些税收优惠不太可能持续的所得税职位，在财务报表中不确认税收优惠。公司将不确定税务状况的负债分类为非流动负债，除非该不确定性预计将在一年内得到解决。该公司将不确定税务状况的利息和罚款归类为所得税费用。作为一家全球性公司，必须使用重大判断来计算和规定其经营所在的每个税务管辖区的所得税。在公司的日常业务过程中，存在进行的交易和计算，其最终税务结果无法确定。其中一些不确定性是由于与公司子公司的交易的转让定价以及关联和税收抵免估计而产生的。此外，后天税收属性的计算和相关限制也很复杂。有关更多信息，请参见“注18。所得税"。广告费用广告费用在发生时计入费用。广告费用在2024年、2023年和2022年分别为470万美元、350万美元和660万美元。新采用的会计公告分部报告于2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，改进可报告分部披露（“ASU 2023-07”）。ASU2023-07中的修订对2023年12月15日之后开始的财政年度和12月15日之后开始的财政年度内的过渡期间的所有公共实体有效， 2024.ASU2023-07没有改变公共实体识别其经营分部、汇总这些经营分部或应用量化阈值来确定其可报告分部的方式。根据ASU2023-07，拥有单一可报告分部的公共实体必须在年度和中期基础上适用ASU的所有披露要求以及ASC 280-分部报告中现有的分部披露和调节要求。该公司于2024年实施了这一ASU，其影响并不重要。会计公告尚未有效改善所得税披露48
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09包括扩大的所得税率调节披露、支付的所得税分类以及其他扩大的披露。ASU将在截至2025年12月31日的年度内对公司生效。该公司预计，该采用仅会导致披露变更。损益表费用分类2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类（ASU“2024-03”）。除其他项目外，该要求包括围绕员工薪酬和销售费用的扩大披露。ASU 2024-03将于截至2027年12月31日止年度对公司生效。该公司仍在评估这一新指引对其合并财务报表的影响，但预计采用该指引只会导致披露变化。3.有价证券2024年12月31日2023年12月31日（单位：千）摊余成本未实现收益未实现损失公允价值摊余成本未实现收益未实现损失公允价值政府债务$ 11,851 $ 1 $（19）$ 11,833 $ 11,471 $ 33 $（1）$ 11,503公司债务391,09763（123）391,037181，960200（227）181,933 $ 402,948 $ 64 $（142）402,870 $ 193,431 $ 233 $（228）$ 193,436截至2024年12月31日，有价证券的期限为2025年1月至2027年12月，加权平均剩余期限为0.3年。4.应收账款、合同资产和递延收入应收账款（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日应收账款，净额305,468美元300173美元未开票应收账款，净额173,085237，379长期未开票应收账款，净额61,40785，402美元539,960美元622,954美元未开票应收账款未开票应收账款是客户承诺的金额，其收入确认先于开票。开单完全取决于时间的推移。按预计收款日期分列的未开票应收款：（千美元）2024年12月31日1年或以下$ 173,08574% 1-2年43,34118% 2-5年18,0668% $ 234,492100%按合同生效日期分列的未开票应收款：（千美元）2024年12月31日2024 $ 137,02758% 202379,65035% 202210,3574% 20215,8362% 2020和以前1,6221% $ 234,492100%占公司应收账款和未开票应收款总额10%或以上的主要客户：2024年12月31日12月31日，2023客户A应收账款20%*未开票应收款项—%*应收款项总额11%*49
*应收款项中客户占比不足10%。合同资产合同资产是客户承诺的金额，其确认的收入超过了向客户开票的金额，开票受制于时间流逝以外的条件，例如相关履约义务的完成。（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日合同资产（1）13,498美元16,238美元长期合同资产（2）18,32120，635美元31,819美元36,873美元（1）计入其他流动资产。（二）列入其他长期资产。递延收入递延收入包括在收入确认之前支付的账单和收到的款项。（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日递延收入423,910美元377,845美元长期递延收入（1）2,1212，478美元426,031美元380,323美元（1）计入其他长期负债。2024年递延收入的变化主要是由于在收入确认之前有新的账单，以及截至2023年12月31日期间确认的3.741亿美元收入计入递延收入。5.递延佣金12月31日，（单位：千）20242023递延佣金（1）105,405美元114,119美元（1）计入其他长期资产。（单位：千）202420232022递延佣金摊销（1）62,269美元59,461美元53,471美元（1）计入销售和营销费用。6.财产和设备（1）（单位：千）2024年12月31日2023租赁权改良51,932美元62,787美元计算机设备29,81731，144家具和固定装置4,6036，665购买计算机软件9,91810，060为内部使用而开发的计算机软件19,77619，470在建固定资产5,038223121，084130,349减：累计折旧（79,278）（83,070）41,806美元47,279美元（1）计入其他长期资产。2024年期间，处置了1780万美元的折旧资产，这主要与办公室关闭有关。（单位：千）202420232022折旧费用$ 14,432 $ 14,806 $ 14,68750
7.商誉和其他无形资产商誉（单位：千）20242023年1月1日，$ 81,611 $ 81,399货币换算调整（498）21212月31日，$ 81,113 $ 81,611无形资产无形资产按成本入账，在其估计可使用年限内采用直线法摊销：2024年12月31日（单位：千）使用寿命成本累计摊销账面净值（1）与客户相关的4-10年$ 63,107 $（61,395）$ 1,712技术2-10年68,115（65,995）2,120其他1-5年5,361（5,361）— $ 136,583 $（132,751）$ 3,832（1）计入其他长期资产。2023年12月31日（单位：千）使用寿命成本累计摊销账面净值（1）客户相关4-10年$ 63,117 $（60,035）$ 3,082技术2-10年68,138（64,218）3,920其他1-5年5,361（5,361）— $ 136,616 $（129,614）$ 7,002（1）计入其他长期资产。未来估计无形资产摊销：（单位：千）2024年12月31日20252,63020268742027328美元3,832美元无形资产摊销：（单位：千）202420232022收入成本1,783美元2,570美元2,723美元销售和营销1,3701，3701,370美元3,153美元3,940美元4,0938。其他资产和负债其他流动资产（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日预付费用$ 38,155 $ 33,647应收所得税58,3594，804合同资产13,49816，238应收保险金— 1,954应收间接税2,4881，924有上限的看涨交易223 —受限现金98 —其他2,3579，570 $ 115,178 $ 68,13751
其他长期资产（千）2024年12月31日2023年12月31日递延佣金105,405美元114,119美元使用权资产62,42964，198财产和设备41,80647，279风险投资21,23419，450合同资产18,32120，635应收所得税13,29920，633无形资产3,8327，002有上限的看涨交易— 893递延所得税4,2683，678受限制现金4,3282，925其他17,12713，884美元292,049美元314,696应计费用（千）2024年12月31日，2023云托管$ 1,802 $ 1,358外部专业服务10,63910，419营销和销售计划2,1502，557收入和其他税5,05515，428与员工相关的4,8334，486回购普通股未结算的1,500 —其他5,5655，693 $ 31,544 $ 39,941其他流动负债（千）2024年12月31日2023年12月31日经营租赁负债$ 14,551 $ 15,000应付股息2,5832，515其他1,7323，828 $ 18,866 $ 21,343其他长期负债（千）2024年12月31日12月31日，2023年递延收入$ 2,121 $ 2,478应交所得税15,956859其他11,01110，233 $ 29,088 $ 13,5709。分部信息经营分部被定义为企业的组成部分，其可获得单独的财务信息，由主要经营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。该公司几乎所有的收入都来自销售和支持一组类似的产品和服务——提供案例管理、业务流程管理和实时决策解决方案的软件，以提高企业应用市场的客户参与度和卓越运营。为评估业绩，公司首席执行官CODM在综合基础上审查财务信息。因此，公司确定其有一个经营分部和一个可报告分部。公司经营分部的会计政策与“附注2。重大会计政策”。主要经营决策者使用合并净收益（亏损）设定财务业绩目标、评估业绩并作出费用分配决策。52
（单位：千）202420232022总收入$ 1,497，180 $ 1,432，616 $ 1,317，845总收入成本390,665378，483368,635销售450,527474，405519,192营销84,25384，772105,597研发298,074295，512294,349一般和行政112,84896，743117,734其他分部项目净额（1）18,1777，26174,135所得税准备金43,44727，632183,785净收入（1）包括诉讼和解，扣除追偿、重组、外币交易（损失）收益、利息收入、利息支出、上限看涨交易（损失）和其他收入净额净额。与公司美国和国际业务相关的长期资产包括财产和设备，计入公司合并资产负债表的其他长期资产：（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日美元37,40589% $ 44,41494%国际4,40111% 2,8656% $ 41,806100% $ 47,279100% 10。租赁公司于2021年3月开始在马萨诸塞州剑桥市One Main Street租赁办公空间，作为公司总部（“剑桥办公室”）。这份为期4.5年的租约包括每年200万美元的基本租金。2024年12月，公司关闭了剑桥办事处，并将其公司总部迁至已在马萨诸塞州沃尔瑟姆租用的办公空间（“沃尔瑟姆办事处”），自2025年1月1日起生效。由于关闭了剑桥办事处，该公司记录了370万美元的重组费用。沃尔瑟姆办公室是13.1万平方英尺的租赁办公空间，位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的怀曼街225号。租期11年，自2021年8月1日开始，2022年8月1日前无到期租金。年租金相当于大约600万美元的基本租金，每年上涨3%，外加一部分建筑运营成本和房地产税。此外，该公司还从房东那里获得了1180万美元的改善津贴。费用（千元）202420232022固定租赁费用21,422美元19,718美元20,186美元短期租赁费用1,7462，8843,356可变租赁费用6,9018，1483,894美元30,069美元30,750美元27,436美元使用权资产和租赁负债（千元）2024年12月31日2023年12月31日使用权资产（1）62,429美元64,198美元经营租赁负债（2）14,551美元15,000美元长期经营租赁负债67,647美元66,901美元（1）代表公司在租赁期内对租赁资产的使用权。计入其他长期资产。（2）计入其他流动负债。公司租赁的加权平均剩余租赁期限和折现率分别为：2024年12月31日2023年12月31日加权平均剩余租赁期限6.2年6.8年加权平均折现率（1）4.8% 4.0%（1）公司租赁内含的费率不易确定。因此，公司在计量经营租赁负债时，采用增量借款利率作为折现率。增量借款利率表示在类似的经济环境下，公司在租赁期内以抵押方式借款金额等于租赁付款将产生的利率的估计。53
租赁负债到期日：（单位：千）2024年12月31日202518,106202615，404202713,972202813，367202910,742此后23,535租赁付款总额95,126减：推算利息（1）（12,928）82,198美元（1）租赁负债使用租赁开始时确定的贴现率按剩余租赁付款的现值计量，除非贴现率因租赁重新评估事件而更新。现金流量信息（单位：千）20242023为经营租赁支付的现金，扣除租户改善津贴18,444美元20,045美元为新租赁和修订确认的使用权资产（非现金）16,682美元1,460美元11。债务可转换优先票据和上限认购可转换优先票据2020年2月，公司以私募方式发行本金总额为6亿美元的可转换优先票据（“票据”），将于2025年3月1日到期。到期前无本金到期。票据按年利率0.75%计息，自2020年9月1日起，于3月1日和9月1日每半年支付一次。在2024年和2023年，公司确认了0.5百万美元和7.9百万美元的其他收入收益，分别来自本金总额3440万美元和97.7百万美元的票据回购净额。转换权转换率为每1000美元本金的票据7.4045股普通股，即初始转换价格为每股普通股135.05美元。转换率将根据某些事件进行调整，包括分拆、要约收购、交换要约和某些股东分配。公司将根据适用的转换率，根据公司的选择，通过支付或交付现金、普通股股份或现金与普通股股份的组合来结算转换。自2024年9月1日起，票据持有人可在其选择的任何时间转换其票据。在2024年9月1日之前，票据持有人可以在以下情况下转换其票据：•在2020年6月30日之后开始的任何日历季度（且仅限于该日历季度），如果在截至（包括）上一个日历季度的最后一个交易日的连续30个交易日中，公司普通股每股最后报告的销售价格超过转换价格的至少20个交易日（无论是否连续）的每个交易日的130%。•在紧接任何连续五个交易日期间（“计量期”）后的连续五个工作日内，如果计量期每个交易日的每1,000美元票据本金的交易价格低于该交易日最后一次报告的每股普通股销售价格与该交易日转换率乘积的98%。•在某些公司事件或分派或如公司要求赎回任何票据时，票据持有人可在紧接相关赎回日期前一个营业日的营业时间结束前进行转换（或，如果公司未能在赎回日期全额支付赎回价格，直至公司支付赎回价格）。于2023年3月1日或之后及紧接到期日前的第40个预定交易日或之前的回购权，公司可按相当于本金额100%的回购价，加上应计及未付利息，赎回全部或部分票据的现金，但如公司普通股最后呈报的出售价格在截止日期的任何连续30个交易日期间内至少20个交易日（不论是否连续）超过当时有效的转换价格的130%，包括，紧接本公司提供赎回通知日期的前一个交易日。如果某些构成“根本性变化”的公司事件发生，每个票据持有人将有权要求公司以现金回购所有此类票据持有人的票据，或其本金等于1,000美元或1,000美元倍数的任何部分，回购价格等于其本金金额的100%，加上应计和未付利息。根本性变化涉及合并、公司控制权变更、公司清算/解散或公司普通股退市。54
票据账面价值：（单位：千）2024年12月31日2023年12月31日本金467,864美元502,270美元未摊销发行成本（394）（2,902）可转换优先票据，净额467,470美元499,368美元与票据相关的利息支出：（单位：千）20242023合同利息支出（0.75%票息）3,725美元3,891美元发行成本摊销2,4512，603美元6,176美元6,494 2024年和2023年票据的平均利率为1.2%。未来支付本金和合同利息：2025年467,864美元1,754美元469,618美元467,864美元1,754美元469,618美元2024年12月31日（单位：千）本金利息总额上限认购交易于2020年2月，公司与若干金融机构订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”）。上限认购交易最初涵盖约440万股（代表票据最初可转换的股份数量）的公司普通股。2024年，涵盖约30万股的上限认购交易以0.01百万美元的收益结算。截至2024年12月31日，覆盖约350万股的上限认购交易已发行。上限认购交易预计将减少普通股稀释和/或抵消公司在票据转换时必须支付的除本金和利息之外的任何潜在现金支付，此类减少和/或抵消的上限为196.44美元。上限认购交易的上限价格可根据影响公司的特定特殊事件（包括合并和要约收购）进行调整。有上限的看涨交易作为衍生工具进行会计处理，不符合ASC 815中公司自身权益范围例外的条件，因为在某些提前结算的情况下，按照规范文件计算的结算价值可能不代表公允价值计量。有上限的看涨交易在每个报告期重新计量为公允价值，从而产生非经营性损益。上限认购交易变动：（单位：千）20242023年1月1日，893美元2,582美元结算（7）（341）公允价值调整（663）（1,348）12月31日，2019年11月，223美元893美元信贷额度，自修订以来，公司与全国协会PNC银行签订了一份为期5年、价值1亿美元的高级有担保循环信贷协议（“信贷额度”）。公司可能将借款用于一般公司用途和为营运资金需求提供资金。在特定条件和金融机构同意借出额外金额的情况下，承诺总额可能会增加到2亿美元。经修订的信贷便利包含习惯契约，包括但不限于与额外债务、留置权、资产剥离和关联交易有关的契约。从截至2024年3月31日的财政季度开始，公司必须保持最高3.5至1.0的净综合杠杆比率（对某些收购进行升级）和最低3.5至1.0的综合利息覆盖率。自2025年2月4日起，信贷安排经修订，将到期日延长至2027年2月4日。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司在信贷融通下有2730万美元的未偿信用证，降低了可用借款能力，但没有未偿现金借款。55
12.重组公司在优化进入市场战略和重新评估办公空间需求时开展了以下重组活动：（单位：千）202420232022员工遣散费和相关福利$（614）$ 18,721 $ 18,549办公空间减少（1）5,1423，0263,194 $ 4,528 $ 21,747 $ 21,743（1）这些主要与非现金经营租赁调整有关。重组活动：应计员工遣散费和相关福利：（千）2024年1月1日，发生8095美元成本（614）现金支付（5252）货币换算调整（229）12月31日，（1）2000美元（1）计入应计薪酬和相关费用。13.公允价值计量按经常性基础以公允价值计量的资产和负债公司按经常性基础以公允价值记录其现金等价物、有价证券、有上限的看涨交易和风险投资。公允价值是一种退出价格，代表基于市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设，在市场参与者之间的有序交易中，从出售资产中获得的或为转移负债而支付的金额。作为对公允价值计量进行分类的基础，建立了三层公允价值层次结构，根据计量公允价值所使用的输入值对公允价值计量进行分类，具体如下：•第1级-可观察输入值，例如相同资产或负债在活跃市场中的报价；•第2级-可直接或间接观察到的重要其他输入值；•第3级-很少或没有市场数据的重要不可观察输入值，这需要公司自行制定假设。这一层次要求公司在可获得时使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少不可观察的输入。各报告期末上限认购交易的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型确定。估值模型使用了各种基于市场的输入，包括股价、剩余合同期限、预期波动率、无风险利率、预期股息率等。公司在确定预期波动时应用判断。公司考虑标的权益证券的历史和隐含波动率水平。公司的风险投资根据多种估值方法以公允价值入账，包括可观察的上市公司和交易价格以及不可观察的投入，包括公司持有的证券的波动性、权利和义务。56
经常性以公允价值计量的资产和负债：2024年12月31日12月31日，2023（千）Level 1 Level 2 Level 3 Total Level 1 Level 2 Level 3 Total Cash equivalents $ 5,318 $ 148,926 $ — $ 154,244 $ 54,357 $ — $ — $ 54,357有价证券$ — $ 402,870 $ — $ 402,870 $ — $ 193,436 $ — $ 193,436 Capped Call Transactions $ — $ 223 $ — $ 223 $ — $ 893 $ — $ 893 Venture Investments $ — $ — $ 21,234 $ 21,234 $ — $ 19,450 $ 19,450 Venture Investment Changes：（in thousands）202420231月1日，$ 19,450 $ 13,069新投资550400出售投资—（2,773）外汇汇率变动（32）129公允价值变动：计入其他收益净额1,62810，886计入其他综合收益（362）（2,261）12月31日，$ 21,234 $ 19,450某些金融工具的账面价值，包括应收账款和应付账款，由于期限较短，接近公允价值。票据的公允价值截至2024年12月31日，未偿票据的公允价值（包括嵌入式转换功能）为4.639亿美元，截至2023年12月31日为4.665亿美元。公允价值根据报告期最后一个交易日票据在场外市场的报价确定，并在公允价值等级中划分为第2级。信用风险除了应收款项外，公司还可能面临来自公司现金、现金等价物和有价证券的集中信用风险。公司的现金和现金等价物一般由全球范围内的大型、多样化的金融机构持有，以降低公司的信用风险敞口。实施了将购买有价债务证券限制为投资级证券的投资政策。14.股东的股票优先股该公司拥有100万股优先股的授权股份，每股面值0.01美元，截至2024年12月31日，其中没有任何已发行和流通。董事会有权发行一个或多个系列的优先股，确定每个系列的股份数量，并决定每个系列的股份的指定、权力、优先权和权利及其资格、限制或限制，而无需股东进一步投票或采取行动。发行优先股可能会降低可分配给普通股持有人的收益和资产，并可能产生延迟、推迟或挫败公司控制权变更的效果。普通股公司拥有2亿股授权普通股，每股面值0.01美元，其中截至2024年12月31日已发行和流通在外的普通股为8610万股。宣布的股息202420232022宣布的股息（每股）$ 0.12 $ 0.12 $ 0.12支付给股东的股息（以千美元计）$ 10,199 $ 9,964 $ 9,834公司在2024、2023和2022年支付了每股0.03美元的季度现金股息。未来，董事会可终止或修改分红方案，恕不另行通知。股票回购计划57
2024年4月23日，公司董事会将股份回购计划的到期日从2024年6月30日延长至2025年6月30日。2024年10月22日，公司董事会进一步将股份回购计划的到期日期从2025年6月30日延长至2025年12月31日，并将截至该日的授权回购增加2.5亿美元至3.1亿美元。股票回购授权活动：（单位：千）202420232022股份金额股份金额1月1日，60,000美元58,075美元22,583美元授权（1）250,0001，92560,000已支付的回购（2）（809）（68,057）——（280）（24,508）期末未支付的回购（2）（16）（1,500）———— 12月31日，240,443美元60,000美元58,075美元（1）这表示董事会作出的回购授权增加。（2）本计划下的购买已在公开市场上进行。15.收入按地区划分的地理收入收入根据客户所在地确定：（千美元）202420232022828,33255% $ 785,02955% $ 763,55857%其他美洲95,6986% 85,1496% 102,9808%英国（“英国”）157,83011% 158,01411% 115,7939%欧洲（不包括英国），中东，和非洲249,32517% 242,30317% 194,56315%亚太地区165,99511% 162,12111% 140,95111% $ 1,497，180100% $ 1,432，616100% $ 1,317，845100%收入流（千）202420232022 Pega Cloud $ 558,734 $ 461,328 $ 384,271维护323,304331，856317,564咨询213,273221，706230,654随时间确认的收入1,095，3111,014，890932,489订阅许可398,102407，625366,063永久许可3,76710，10119,293在某个时间点确认的收入401,869417，726385,356 $ 1,497，$ 384271维护323,304331，856317,564订阅服务882,038793，184701,835订阅许可证398,102407，625366,063订阅1,280，1401,200，8091,067，898咨询213,273221，706230,654永久许可证3,76710，10119,293 $ 1,497，180 $ 1,432，616 $ 1,317，84558
剩余履约义务（“积压”）现有不可撤销合同的预期未来收入：截至2024年12月31日：（单位：千美元）订阅服务订阅许可永久许可咨询TotalPega Cloud Maintenance 1年或更少$ 525,133 $ 230,866 $ 88,880 $ 317 $ 50,519 $ 895,71556% 1-2年328,23465，46110,874 — 3,297407，86625% 2-3年159,53624，598733 — 125184,99211%超过3年114,256 19,935678 — 50134,9198美元1,127，159美元340,860美元101,165美元317美元53,991美元1,623，492 100%截至12月31日，2023年：（单位：千美元）订阅服务订阅许可永久许可咨询TotalPega Cloud Maintenance 1年或以下$ 446,160 $ 245,271 $ 62,070 $ 2,284 $ 39,810 $ 795,59554% 1-2年279,47467，7209,1384432，020358,79525% 2-3年144,45337，1429,789 — 2,896194，28013%大于3年90,17724，421100 —— 114,6988% $ 960,264 $ 374,554 $ 81,097 $ 2,727 $ 44,726 $ 1,463，368 100% 16。基于股票的补偿（千）202420232022收入成本$ 27,353 $ 28,994 $ 26,400销售和营销55,08457，67546,769研发29,83831，03929,266一般和行政30,44325，644419,775 $ 142,718 $ 143,352 $ 122,210所得税收益$（1,799）$（2,187）$（1,881）公司定期授予员工股票期权和限制性股票单位（“RSU”）以及非员工董事普通股和股票期权。2022年，公司大部分基于股票的薪酬安排在五年内归属，其中20%在一年后归属，其余80%在剩余四年内每季度归属。从2023年开始，公司大部分基于股票的薪酬安排在四年内归属，其中25%在一年后归属，其余75%在剩余三年内每季度归属。公司股票期权期限为十年。2024年，公司还授予了60万份绩效股票期权，授予日公允价值总额为1390万美元，根据公司实现某些财务绩效目标的情况在2年内归属。公司采用加速归属法确认基于股票的补偿，将每个归属部分视为单独授予。在一个期间内确认的基于股票的补偿费用是基于预期归属的奖励的价值。没收是在授予时估计的，如果实际没收与这些估计不同，如有必要，将在以后各期进行修订。最终，公司仅对归属的股份确认归属期内的实际费用。员工可以选择以RSU而非现金的形式获得公司企业激励薪酬计划（“CICP”）下员工目标激励薪酬的50%。如果由员工选择，股权金额在授予日等于员工目标激励机会的50%，以员工基本工资为基础。授予的RSU数量由员工目标激励机会的50%除以授予日公司普通股收盘价的85%，减去归属期内预期股息的现值确定。如果当选，该奖励将在下一年的CICP支付日100%归属。归属取决于CICP的业绩条件和持续就业；如果没有发生门槛资金，则RSU不会归属。公司认为在授予日很可能归属，并在自授予日开始至归属日结束的必要服务期内确认相关的基于股票的补偿费用。59
从历史上看，公司曾授予允许以净股份为基础结算既得股票期权和RSU的奖励（“净结算奖励”）。通过净结算奖励，公司扣留股份以支付行权价格（股票期权）和最低法定预扣税款义务（股票期权和RSU），否则将在行权或结算时发行。2023年，该公司的大部分奖励都转向了无现金结算。在无现金结算下，股票在行使时自动在市场上出售（对于股票期权）或归属（对于RSU），以支付行使价格（对于股票期权）和最低法定预扣税款义务（对于股票期权和RSU）。以股票为基础的薪酬计划2004年长期激励计划（经修订和重述）2004年，公司通过2004年长期激励计划（经修订和重述，“2004年计划”），向员工、非员工董事、顾问提供通过激励和非合格股票期权购买股票的机会。随后对该计划的修订将根据该计划授权发行的股票数量增加到4200万股，将该计划的期限延长至2030年，并将任何非雇员董事的年度薪酬限制在50万美元。截至2024年12月31日，根据2004年计划，有1700万股受尚未行使的期权和基于股票的奖励约束。2006年员工股票购买计划2006年，公司采纳了2006年员工股票购买计划（“2006年ESPP”），根据该计划，员工可以购买普通股，价格至少相当于公司普通股在计划下发行的开始日期或完成日期的公允市场价值的85%，或公司董事会可能不时确定的更高价格中的较低者。2012年10月，公司董事会对2006年ESPP进行了修订，将其延续至不保留任何股份。2023年，根据2006年ESPP授权购买的股票数量增加到200万股。对于2024年、2023年和2022年，公司董事会将收购价格定为发售期完成日公平市场价值的85%。（单位：千）202420232022补偿费用从2006年ESPP $ 1,184 $ 1,367 $ 1,614截至2024年12月31日，已根据该计划发行了110万股股票。于2024年已发行及可供发行的股份，公司根据公司以股票为基础的薪酬计划向其雇员及董事发行300万股股份。截至2024年12月31日，公司股票计划下未来股权授予可供发行的股份数量为390万股，其中2004年计划下的股份数量为300万股，2006年ESPP下的股份数量为90万股。授予活动股票期权公司使用Black-Scholes期权定价模型估计股票期权的公允价值。用于估计股票期权公允价值的关键输入包括授予的行权价、期权的预期期限、公司普通股在期权预期期限内的预期波动率、期权预期期限内的无风险利率以及公司的预期年度股息收益率。股票期权的行权价格等于股票在授予日的公允市场价值。下表汇总了公司对股票期权的公允价值假设：加权平均授予日公允价值$ 25.82 $ 20.55 $ 17.49 Black-Scholes期权定价模型中使用的假设：预期年波动率（1）49% 48% 42%预期期限以年为单位（2）3.9 3.5 3.9无风险利率（3）4.2% 4.2% 3.4%预期年股息收益率（4）0.2% 0.1% 0.1% 202420232022（1）每次授予的预期年波动率根据公司普通股在一段时期内的历史每日价格变化的平均值确定，这近似于预期的期权期限。（2）根据员工历史行权行为和归属后终止雇佣行为，确定每次授予的预期期权期限。（3）无风险利率以授予时与预期期权期限相适应的期限的美国国债收益率为基准。（4）预期年度股息收益率基于适用期间授予的期权所采用的加权平均股息收益率假设。60
下表汇总了公司2024年股票期权计划下基于时间的归属股票期权活动：股份（千）加权平均行权价格加权平均剩余合同期限（年）总内在价值（千）（1）截至2024年1月1日未行使的期权13,853 $ 59.32授予1,8576 2.90已行使（1,937）43.94没收（515）54.91到期（284）90.16截至2024年12月31日未行使的期权12,974 $ 61.63截至2024年12月31日已归属和预期归属11,477 $ 62.046.7 $ 391,228截至12月31日可行使，20247,351美元65.375.8美元232,270美元（1）截至2024年12月31日的股票期权总内在价值基于公司股票收盘价93.20美元与适用股票期权行使价之间的差额。2024年、2023年和2022年行使的股票期权的总内在价值（即行使时的市场价格与员工行使时支付的价格之间的差额）分别为5870万美元、620万美元和1560万美元。截至2024年12月31日，公司有与股票期权未归属部分相关的未确认股票补偿费用3520万美元，预计将在1.6年的加权平均期间内确认为费用。业绩股票期权2023年，公司开始授予业绩股票期权。这些业绩股票期权允许持有人以与授予日股票公允市场价值相等的行权价格购买特定数量的普通股股票。对于2024年授予的业绩股票期权，25%可在授予日一周年归属，75%可在授予日两周年归属，分别基于2024年和2025年特定业绩条件的实现，包括年度合同价值和自由现金流边际的同比增长。期权自授予日起满十年。下表汇总了公司2024年的绩效股票期权活动：股份（千）加权平均行使价加权平均剩余合同期限（年）总内在价值（千）（1）截至2024年1月1日未行使的绩效期权886 $ 47.27授予5666 2.10已行使（39）47.27没收（23）53.86截至2024年12月31日未行使的绩效期权1,390美元53.20截至2024年12月31日已归属和预期归属1,173美元53.128.6美元截至12月31日可行使47,001美元，2024181 $ 47.278.2 $ 8,304（1）截至2024年12月31日的股票期权总内在价值基于公司股票收盘价93.20美元与适用股票期权行使价之间的差额。2024年和2023年行使的绩效股票期权的总内在价值分别为150万美元和无。截至2024年12月31日，公司与业绩股票期权的未归属部分相关的未确认股票补偿费用为1100万美元，预计将在1年的加权平均期间内确认为费用。RSU RSU为接收方提供了在归属时获得特定数量的公司普通股的权利。公司按照授予日的普通股公允价值对其RSU进行估值，即授予日的普通股收盘价减去归属期内预期股息的现值，因为接受者在必要的服务期内无权获得股息。RSU赠款包括员工选择以RSU而非现金形式获得公司企业激励薪酬计划（“CICP”）下员工目标激励薪酬的50%时发放的单位。61
2024年、2023年和2022年授予的RSU的加权平均授予日公允价值分别为62.57美元、46.57美元和74.50美元。下表汇总了2024年2004年计划下所有赠款（包括CICP）的合并RSU活动：股份（千）加权-平均授予日公允价值总内在价值（千）截至2024年1月1日未归属2,616 $ 64.85已授予1,3666 2.57已归属（1,160）67.39没收（209）63.78截至2024年12月31日未归属2,613 $ 64.21 $ 243,516预计截至2024年12月31日归属1,962 $ 63.39 $ 182,854 2024年、2023年和2022年归属的RSU的公允价值分别为7,820万美元、4,280万美元和5,030万美元。截至2024年12月31日已发行和预计将归属的RSU的总内在价值是基于截至2024年12月31日公司股票的收盘价93.20美元。截至2024年12月31日，公司有4870万美元的未确认股票补偿费用与所有未归属的RSU相关，预计将在1.6年的加权平均期间内确认为费用。2024年，公司向董事授予了0.01亿股普通股，加权平均授予日公允价值为每股69.19美元。17.员工福利计划公司为符合条件的员工发起固定缴款计划，包括美国的401（k）计划，公司对该计划进行酌情匹配缴款。雇员福利计划开支：（千）202420232022美国401（k）计划$ 7,937 $ 8,169 $ 8,994国际计划20,30321，25621,141 $ 28,240 $ 29,425 $ 30,13518。所得税所得税拨备前收入（损失）构成部分为：（千）202420232022国内$ 51,966 $ 14,016 $（185,820）国外90,67081，42424,023 $ 142,636 $ 95,440 $（161,797）所得税拨备构成部分为：（千）202420232022当前：联邦$ 22,941 $ 7,827 $ 3,920州7,5034，480775国外14,54714，96210,200当期拨备总额44,99127，26914,895递延：联邦—— 149,028州—— 20,704国外（1,544）363（842）递延（福利）拨备总额（1,544）363168,890美元43,447美元27,632美元183,78
美国联邦法定税率与公司有效税率的对账：（单位：千）202420232022按法定税率征收的美国联邦所得税$ 29,954 $ 20,042 $（33,977）估价津贴（1,504）（19,272）188,258州所得税，扣除联邦福利和税收抵免1,2974，117（2,433）永久差异78643511,561联邦研究和实验抵免（4,888）（3,709）（5,012）外国活动的税收影响（7,817）6583,770 GILTI，FDII，和BEAT 13,94514，02216,390准备金返还调整121（3,728）（6,317）不可扣除的补偿10,9336，8184,769税项准备金5,9171，8505,673与股份补偿相关的超额税项（利益）/减损（5,645）4,6661，563税法变化的影响— 1,726（793）其他3487333 $ 43,447 $ 27,632 $ 183,785 2024年的有效所得税率主要是由我们在美国和英国的递延所得税资产和税收费用的估值备抵驱动的，部分被可用的税收属性所抵消。递延所得税净递延所得税资产和负债的重要组成部分是：12月31日，（千）20242023递延所得税资产：净营业亏损结转72,089美元84,656美元应计和准备金57,31241，323软件收入4543,186可转换优先票据3552,645税收抵免结转10,44128，456研发资本化75,28958，866递延所得税资产总额215,940219，132估值备抵（195,252）（196,901）递延所得税资产净额总额20,68822，231递延所得税负债：有上限的看涨交易（57）（223）折旧（3,663）（4,428）无形资产（9,116）（11,979）其他，净额（3,554）（2,782）递延所得税负债总额（16,390）（19,412）$ 4,298 $ 2,819公司确认递延所得税资产的范围是，它认为这些资产更有可能变现。递延所得税资产的未来变现最终取决于可用的结转或结转期间内是否有足够的应纳税所得额。公司的递延税项评估备抵需要作出重大判断，并具有不确定性，包括基于历史和预计信息对未来应纳税所得额的假设。在评估公司实现递延所得税资产净额的能力时，公司考虑了各种因素，包括现有应税暂时性差异的未来转回、预计未来应税收入、税务筹划策略和近期财务业绩，以确定其递延所得税资产净额的部分或全部无法实现的可能性是否更大。基于这些因素，公司已确定这些资产变现的不确定性足以证明需要对其截至2024年12月31日的美国和英国递延税项净资产进行全额估值备抵。因此，公司在2024年12月31日维持了1.953亿美元的估值备抵，由于其实体全年的运营，减少了160万美元。鉴于公司最近的收益，公司认为，有合理的可能性在未来一段时间内可能会获得足够的积极证据，使公司能够得出结论，即将不再需要很大一部分估值备抵。然而，估值备抵释放的确切时间和金额取决于重大判断。释放估值备抵将导致确认某些递延税项资产，并减少记录释放期间的所得税费用。63
截至2024年12月31日和2023年12月31日，该公司分别有约540万美元和880万美元的分摊后状态净经营亏损结转。美国各州的损失在2044年之前的不同时间到期。此外，截至2024年12月31日，该公司有1040万美元的州税收抵免结转。截至2024年12月31日和2023年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转分别约为1420万美元和2060万美元。这些联邦结转亏损和州信贷在2025年至2039年期间到期，但120万美元的联邦净运营亏损和100万美元的州信贷除外，它们有一个无限的结转期限。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司在英国的净经营亏损结转分别约为1.479亿美元和1.831亿美元，具有无限期的结转期限。不确定的税收优惠公司未确认的税收优惠总额的前滚为：（单位：千）202420232022截至1月1日的余额，30,655美元19,746美元17,584美元与本年度相关的税收头寸增加7,3164，8591,706以前年度税收头寸增加2,9417，921728以前年度税收头寸减少（3,026）（1,871）（272）截至12月31日的余额，37,886美元30,655美元19,746与影响公司有效税率的不确定税收头寸相关的应计负债总额，如果确认，截至2024年12月31日为1290万美元。税务审查公司在美国和各外国司法管辖区提交联邦和州所得税申报表。在日常业务过程中，公司及其子公司受到包括美国国税局在内的多个税务机关的审查。截至2024年12月31日，该公司2014年至2019年的美国联邦纳税申报表正在接受美国国税局的审查。此外，某些外国司法管辖区正在审计该公司2018年至2022年期间的所得税申报表。公司预计这些审计结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。除少数例外情况外，自2018年以来所有纳税年度的诉讼时效在所有司法管辖区均保持开放。19.每股收益（亏损）每股基本收益（亏损）使用该期间已发行普通股的加权平均数计算。每股摊薄收益（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数，加上已发行股票期权、RSU和可转换优先票据的稀释效应计算得出的。每股收益（亏损）计算：（单位：千，每股金额除外）202420232022净收益（亏损）$ 99,189 $ 67,808 $（345,582）加权平均已发行普通股85,26583，16281,947每股收益（亏损），基本$ 1.16 $ 0.82 $（4.22）净收益（亏损）$ 99,189 $ 67,808 $（345,582）可转换优先票据-利息支出和结算收益，税后净额（76）（5,528）——稀释后每股收益的分子99,113美元62,280美元（345,582）稀释性证券的加权平均影响：可转换优先票据214235 —股票期权2,710794 —受限制股份单位1,445723 —稀释性证券的影响4,3691，752 —加权平均已发行普通股，假设稀释（1）（2）（3）89,63484，91481,947每股收益，稀释后1.11美元0.73美元（4.22）未偿还的反稀释性股票期权和受限制股份单位（4）1482503,367（1）所有稀释性证券均被排除在外，如果将其纳入将具有反稀释性。（2）公司票据中转换期权的基础股份采用if转换的方法计入，如果期间稀释。如果未行使的转换期权全部行使，截至2024年12月31日，公司将发行约350万股。64
（3）公司的上限认购交易相当于截至2024年12月31日约350万股公司普通股（代表可转换票据的股份数量）。上限认购交易预计将减少普通股稀释和/或抵消公司在票据转换时必须支付的除本金和利息之外的任何潜在现金支付，此类减少和/或抵消的上限为196.44美元。假设稀释，所有时期的加权平均已发行普通股都不包括有上限的看涨交易，因为它们的影响将是反稀释的。（4）本期库存股法下具有反稀释性的未行使股票期权和RSU被排除在稀释每股收益的计算之外。这些奖励在未来可能会被稀释。20.承诺和或有事项承诺更多信息，见"说明10。租约"。法律诉讼除以下事项外，公司正在或可能涉及与公司正常业务过程中附带事项有关的各种索赔、要求、诉讼、调查和诉讼，包括与合同、知识产权、就业、福利和证券事项有关的诉讼。无论结果如何，法律纠纷都会因为抗辩和和解费用、管理资源分流等因素对公司产生实质性影响。此外，由于公司是正在进行的诉讼的一方，公司的估计在近期内发生变化至少是合理可能的，其影响可能是重大的。截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司不存在以下事项的诉讼应计损失。Appian Corp. v. 佩格系统股份有限公司 & Youyong Zou公司是Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院（“法院”）提起的诉讼的被告，诉讼书名为Appian Corp. v. 佩格系统股份有限公司 & Youyong Zou，No. 2020-07216（Fairfax Cty。CT.）。2022年5月9日，陪审团作出裁决，认定公司盗用了一项或多项Appian的商业秘密，公司违反了《弗吉尼亚计算机犯罪法》，商业秘密盗用行为是故意的、恶意的。陪审团裁定商业机密盗用损失2036860045美元，违反《弗吉尼亚州计算机犯罪法》损失1.00美元。2022年9月15日，费尔法克斯县巡回法院作出2,060，479,287美元的判决，其中包括陪审团先前裁定的损害赔偿金加上律师费和成本，并表示判决将按每年6.0%的利率收取判决后利息，从陪审团裁决之日（2022年5月9日）起，就陪审团裁决的金额和从2022年9月15日起，就律师费和成本的裁决金额。2022年9月15日，公司提交了对该判决的上诉通知。2022年9月29日，费尔法克斯县巡回法院批准了公司为确保判决而获得的25,000，000美元信用证，并在公司上诉未决期间下达了暂停判决的命令。弗吉尼亚州上诉法院的一个小组于2023年11月15日听取了口头辩论，并于2024年7月30日发表了书面意见。上诉法院推翻了对Appian的弗吉尼亚统一商业秘密法索赔的判决，并下令对该索赔进行新的审判。Appian于2024年8月29日向弗吉尼亚州最高法院提交了上诉申请，公司于2024年10月21日提交了对该申请的回复。根据法院规则，Appian有权获得10分钟的口头辩论，以支持其诉讼请求。弗吉尼亚州最高法院已将这场辩论安排在2025年2月11日。尽管无法预测时间，但整个上诉程序可能需要数年时间才能完成。该公司继续认为，它没有盗用任何被指控的商业秘密，其销售公司的相关产品不是由任何被指控的盗用商业秘密引起的，也不是其结果。由于（其中包括）上诉程序和/或上诉程序产生的任何潜在新审判的结果存在不确定性，公司无法合理估计可能的损害赔偿。PS Lit Recovery，LLC v. 佩格系统股份有限公司、佩格系统股份有限公司、Alan Trefler和Kenneth Stillwell on December 4,2024，Keneth Stillwell，and Eminence Fund Long Master，Ltd.，Eminence Fund Master，Ltd.，Eminence Fund II Master，LP，Eminence Partners Long II，LP，Eminence Fund Leveraged Master，Ltd.，Eminence Partners，L.P.，Eminence Partners II，L.P. v. TERM0 Pegasystems Inc. TERM3，TERM4，and TERM5， 代表选择退出法院的和解集体约3%的股东在标题为劳德代尔堡市警察和消防员退休系统的集体诉讼事项中批准了和解，分别或代表所有其他类似情况的人诉佩格系统股份有限公司、Alan Trefler和Kenneth Stillwell（案件1：22-CV-00578-LMB-IDD）（“集体诉讼”）在美国马萨诸塞州地区法院对公司、公司首席执行官以及公司首席运营和财务官提起了两项诉讼。第一个标题为Eminence Fund Long Master，Ltd.、Eminence Fund Master，Ltd.、Eminence Fund II Master，LP、Eminence Partners Long II，LP、Eminence Fund Leveraged Master，Ltd.、Eminence Partners，L.P.和Eminence Partners II，L.P. v. 佩格系统股份有限公司、Alan Trefler和Kenneth Stillwell（Case 1：24-CV-1299-WGY）；第二个标题为PS Lit Recovery，LLC v. 佩格系统股份有限公司，TERM3，Alan Trefler，Kenneth Stillwell，TERM5，TERM5（Case 1：24-CV-11220-WGY）。这些投诉基本相似，主要指控（其中包括）被告违反了经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）第10（b）条和据此颁布的规则10b-5，以及个别被告违反了《交易法》第20（a）条，在每种情况下均涉嫌作出重大虚假和/或误导性陈述，以及据称未能披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实，从而导致公司证券以人为抬高的价格进行交易。这些投诉还主张对普通法欺诈和过失虚假陈述的索赔，并寻求未指明的损害赔偿。被告的驳回动议到期日为法院进入当事人约定协调案件后的十个工作日，当事人于2025年2月4日向法院提起诉讼。鉴于诉讼所处的阶段以及投诉中没有要求的具体损害赔偿金额，公司无法合理估计这些事项中可能的损害赔偿或可能的损害赔偿范围。65
在re 佩格系统股份有限公司，衍生诉讼中，2022年11月21日，在美国马萨诸塞州地方法院对公司董事会成员、公司首席运营和财务官以及公司提起了诉讼，标题为Mary Larkin，衍生代表名义被告佩格系统 Inc.诉Peter Gyenes、Richard Jones、Christopher Lafond、Dianne Ledingham、Sharon Rowlands、TERM5、TERM0 Trefler Alan Trefler、Larry Weber和Kenneth Stillwell，以及名义被告佩格系统股份有限公司（案件1：22-CV-11985）。该诉状一般指称，被告在拥有与（i）上述Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的诉讼以及（ii）指控该诉讼中指控的公司员工行为不端有关的重大非公开信息时出售了公司股票。2023年4月28日，Dag SagFors派生代表名义被告佩格系统股份有限公司向美国马萨诸塞州地方法院提起诉讼，声称违反了信托义务以及与Larkin诉讼相同的被告针对Virginia Appian诉讼的相关索赔。2023年5月17日，Larkin和SagFors案合并，法院正在等待一项暂停合并案的联合动议（“合并诉讼”）。该公司还收到了提出与上述衍生投诉中提出的基本相同的指控的机密要求函。2023年4月12日，公司董事会（Trefler先生除外，其本人回避）组成一个仅由独立董事组成的委员会，对要求中提出的事项进行审查、分析和调查，并本着诚意确定在类似情况下合理认为适当且合理认为符合公司最佳利益的行动（如有）于2024年12月4日回应要求函，被告动议驳回合并诉讼中的投诉。2024年12月17日，原告动议自愿驳回合并诉讼，法院于2024年12月18日批准了该动议。2025年2月7日，合并诉讼的原告向美国马萨诸塞州地方法院提交了一份针对公司董事会成员、公司某些员工和公司的新诉状，标题为Mary Larkin和Dag Sagfors，分别代表名义被告佩格系统 Inc.诉Alan Trefler、Peter Gyenes、Richard Jones、Christopher Lafond、Dianne Ledingham、TERM4、Sharon Rowlands、TERM5、TERM5、Leon Trefler、Larry Weber、Kenneth Stillwell、Don Schuerman、Kerim Akgonul和Benjamin Baril，被告为TERM6、TERM6、TERM6、TERM7、TERM8、Don Schuerman。该诉状针对被告提出的违反信托义务、不当得利和违反《交易法》的索赔主张，这些索赔涉及（i）上述Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的诉讼；（ii）在该诉讼中指控的公司员工的不当行为；以及上述集体诉讼。2024年6月28日，美国马萨诸塞州萨福克县高等法院商业诉讼科对公司董事会成员、公司某些员工和公司提起了诉讼，原告John Dwyer和Ray Gerber诉Alan Trefler、Peter Gyenes、Richard Jones、Christopher Lafond、Dianne Ledingham、Sharon Rowlands、Larry Weber、TERM3、Leon Trefler、Don Schuerman、Kerim Akgonul和Benjamin Baril，以及被告TERM0 Pegasystems Inc. 佩格系统股份有限公司（案件2484CV01734）（“Dwyer Action”）（“Dwyer Action”）该诉状一般称，被告在上述由Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的诉讼中指控公司员工行为不检方面违反了他们的信托义务，并声称上述由Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的诉讼中约20亿美元的判决、集体诉讼的和解以及各种诉讼的诉讼费用造成了损失。2024年10月18日，被告送达了驳回诉状的动议，被告随后于2024年11月26日撤回了该动议，以待解决该诉状和其他派生诉讼是否将在马萨诸塞州萨福克县高等法院合并。2024年11月22日，美国马萨诸塞州萨福克县高等法院商业诉讼科对公司董事会成员、公司某些员工和公司提起了诉讼，原告Jayne Birch和Robert Garfield诉Alan Trefler、Peter Gyenes、Richard Jones、Christopher Lafond、Dianne Ledingham、Sharon Rowlands、Larry Weber、Leon Trefler， Kerim Akgonul、Don Schuerman、Leon Trefler、Douglas Kim、John Petronio、Benjamin Baril和Kenneth Stillwell，以及名义被告佩格系统股份有限公司（案件2484CV03076-BLS-1）（“Birch Action”）。该诉状一般称，被告在上述由Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的诉讼中指控公司员工行为不端的指控中违反了他们的信托义务，并声称上述由Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的诉讼中约20亿美元的判决、集体诉讼的和解以及各种诉讼程序的诉讼费用造成的损失。双方于2024年11月26日同意无限期暂停对申诉作出任何回应的最后期限，以待解决这一申诉和其他派生诉讼是否将在马萨诸塞州萨福克县高等法院合并。2025年2月4日，Dwyer和Birch诉讼的当事人在马萨诸塞州萨福克县高等法院商业诉讼科提交了一项规定和提议的命令，将这两项诉讼合并，并为提交合并申诉和任何驳回动议制定了时间表。根据该规定，合并申诉必须在2025年3月18日之前提交，任何驳回动议必须在2025年5月15日之前送达。法院于2025年2月11日举行听证会，会上表示将发布合并Dwyer和Birch诉讼的命令，并批准提交合并申诉和驳回动议的时间表。法院定于2025年9月4日就驳回动议举行听证会。鉴于诉讼所处的阶段以及投诉中没有要求的具体损害赔偿金额，公司无法合理估计这些事项中可能的损害赔偿或可能的损害赔偿范围。66
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧无。项目9a。控制和程序评估披露控制和程序我们的管理层在我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）的参与下，评估了截至2024年12月31日我们的披露控制和程序（定义见《证券交易法》下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然应用其判断。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年12月31日起生效。管理层关于财务报告内部控制的报告和变化我们的管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制，因为该术语在《证券交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据Treadway委员会（“COSO”）于2013年5月14日发布的更新的内部控制——综合框架（2013）中的框架，对截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论：（i）截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的；（ii）在截至2024年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制（定义见《证券交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f））没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。我们的独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP，也审计了我们的合并财务报表，已就我们的财务报告内部控制出具了鉴证报告，该鉴证报告包含在第8项“财务报表和补充数据”中。项目9b。其他信息规则10b5-1和非规则10b5-1交易安排2024年11月6日，我们的首席执行官Alan Trefler签订了一项交易计划，其中规定出售630,000股我们的普通股。该计划将于2026年1月22日终止，但可能因计划中规定的某些特定事件而提前终止。2024年11月25日，我们的首席产品官Rifat Kerim Akgonul签订了一项交易计划，规定出售18,000股我们的普通股。该计划将于2026年3月31日终止，但可能因计划中规定的某些特定事件而提前终止。2024年11月26日，我们的客户和市场主管Leon Trefler签订了一项交易计划，其中规定出售8,198股我们的普通股。该计划将于2025年12月31日终止，但可能因计划中规定的某些特定事件而提前终止。拟议的股票分割2025年2月12日，我们的董事会批准了我们普通股的二比一远期股票分割，将作为股票股息进行。股票分割的生效取决于我们的股东在我们2025年6月17日的年度股东大会上批准按比例增加我们的普通股授权股份。我们在本年度报告中的财务业绩不包括股票分割的任何影响。信贷便利自2025年2月4日起生效，我们与美国全国协会PNC银行签订了对1亿美元高级有担保循环信贷协议的修订，该协议将信贷便利的到期日延长至2027年2月4日。此处包含的描述通过引用该修订对其整体进行了限定，该修订的副本作为本年度报告的附件 10.23以表格10-K.项目9C提交。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露不适用。67
第三部分项目10。董事、执行官和公司治理除下文所述外，本项目所要求的信息通过引用从我们的2025年年度股东大会代理声明（“2025年代理声明”）中包含的信息并入本文，标题为高管薪酬、选举董事、公司治理、执行官、内幕交易政策和程序，以及拖欠的第16（a）节报告，这些报告将在财政年度结束后的120天内提交给证券交易委员会。我们采用了适用于我们的董事会和员工的书面行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官以及履行类似职能的人员。我们的行为准则副本可在我们的网站www.pega.com上找到。我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足8-K表格第5.05项和适用的纳斯达克全球精选市场规则下的披露要求。项目11。行政报酬本项目所要求的信息通过引用从2025年代理声明中“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”标题下包含的信息并入本文，并通过引用并入本文。项目12。某些受益所有人和管理层及相关股东的证券所有权事项本项目要求的信息通过引用从2025年代理声明中“高管薪酬”、“股权补偿计划信息”和“某些受益所有人和管理层的证券所有权”标题下包含的信息并入本文，并通过引用并入本文。项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性本项目所要求的信息根据2025年代理声明中“某些关系和相关交易”和“独立性的确定”标题下包含的信息以引用方式并入本文，并以引用方式并入本文。项目14。主要会计师费用和服务本项目所要求的信息通过引用从2025年代理声明中“独立注册公共会计师事务所费用和服务”标题下包含的信息并入本文，并通过引用并入本文。68
第四部分项目15。展品和财务报表附表（a）以下作为本年度报告的一部分提交：（1）财务报表以下合并财务报表包括在项目8：独立注册会计师事务所的页数报告36截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表38截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并经营报表39截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合并综合收益（亏损）表40截至2024年12月31日止年度的合并股东权益表，202241截至2024年12月31日、2023年12月31日止年度的合并现金流量表42（b）附件3.1重述的注册人组织章程及其修订10-Q 3.11 1/4/143.2经修订和重述的佩格系统公司章程8-K 3.26/15/204.1代表普通股S-1的标本证书4.16/19/964.2契约，日期为2020年2月24日，由佩格系统 Inc.与美国银行全国协会签署，作为受托人8-K 4.12/24/204.3代表2025年到期的0.75%可转换优先票据的证书表格8-K 附件 A至4.12/24/204.4普通股说明10-K 4.22/12/2010.12004年长期激励计划（经修订和重述）+ + DEF 14A附录A至2023年委托书4/28/2310.2注册人2004年法国参与者长期激励计划的限制性股票子计划+ + DEF 14A附录B至2016年委托书4/18/1610.32006年员工股票购买计划，于6月20日修订，2023 + + DEF 14A附录B至2023代理声明4/28/2310.4员工股票期权协议表格，经修订+ + 10-Q 10.35/10/1710.5全球股票期权协议表格+ + 10-K 10.52/17/2110.6全球经修订的限制性股票协议表格+ + 10-Q 10.45/10/1710.7全球丨限制性股票单位限制性股票协议表格+ + 10-K 10.72/17/2110.8非员工董事股票期权协议表格+ 10-Q 10.210/29/0410.9董事赔偿协议表格+ 8-K 99.14/11/05 10.10注册人与Kenneth Stillwell于6月1日发出的要约函，2016 + + 8-K 99.16/14/1610.11注册人与John Higgins之间执行的要约函2020年12月13日+ + 10-Q 10.34/26/2310.12注册人董事会非雇员成员的薪酬计划+ + X 10.13 2023第16节高级职员/FLT成员企业激励薪酬计划+ + 8-K 99.12/13/2310.14 2024第16节高级职员/FLT成员企业激励薪酬计划+ 8-K 99.12/12/2410.15与PNC银行、全国协会签订的截至2019年11月5日的信贷协议10-Q 10.11/7/1910.16对贷款文件的修订，日期为2020年2月18日，在佩格系统TERM4 Inc.和PNC银行之间，National Association 8-K 10.32/24/2010.17对贷款文件的修订2，日期为2020年7月22日，由佩格系统 Inc.和PNC银行签署，National Association 10-Q 10.27/28/20 附件编号丨表单号描述以引用方式并入此处归档表格位置归档日期69
10.18**对贷款文件的修订，日期为2020年9月30日，由佩格系统 Inc.和PNC银行签署，National Association 10-Q 10.310/28/2010.19对贷款文件的第四次修订，日期为2022年3月31日，由佩格系统 Inc.和PNC银行签署，National Association 10-Q 10.13/31/22 10.20对贷款文件的第五次修订，日期为2022年7月25日，由佩格系统 Inc.和PNC银行签署，National Association 10-Q 10.17/27/2210.21对贷款文件的第六次修订，日期为2023年3月31日，由佩格系统 Inc.和PNC银行签署，National Association 10-Q 10.14/26/2310.22对贷款文件的第七次修订，截至2024年4月23日，在佩格系统 Inc.和PNC银行之间，National Association 10-Q10.14/24/2410.23贷款文件第八修正案，日期为2025年2月7日，自2025年2月4日起生效，在佩格系统 Inc.和PNC银行之间，National Association X 10.24费用信函，日期为2023年3月31日，对于高级信贷便利10-Q 10.24/26/2310.25附函至基本看涨期权交易的表格10-Q 10.110/28/2010.26附函至额外看涨期权交易的表格10-Q 10.210/28/2010.27确认基本看涨期权交易的表格8-K 10.12/24/2010.28额外看涨期权交易的确认表格8-K 10.22/24/2010.29转租，日期为2021年3月31日，位于马萨诸塞州剑桥市One Main Street的办公空间10-Q 10.17/28/2110.30 佩格系统 Inc.与275 Wyman LLC之间的租赁**8-K 10.17/9/2119.1 佩格系统股份有限公司内幕交易政策X 21.1注册人的子公司。X23.1独立注册会计师事务所——德勤会计师事务所同意书。X31.1根据首席执行官的《交易法》规则13a-14和15d-14进行认证。X31.2根据《交易法》规则13a-14和15d-14对首席财务官进行认证。X32根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。+ 97.1 佩格系统股份有限公司 Compensation Recovery Policy 10-K 97.12/14/24101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。X 101.SCH内联XBRL分类学扩展架构文档。X101.CAL内联XBRL分类学计算linkbase文档。X101.DEF内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。X101.LAB内联XBRL分类标签linkbase文档。X101.PRE内联XBRL分类学演示linkbase文档。X104封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）X 附件编号号此处提交的描述以引用方式并入表格位置归档日期+表示该展品是随本报告一起提供的，而不是作为报告的一部分归档。+ +根据10-K表第15（b）项要求提交的管理合同和补偿计划或安排。**这一展品的某些部分被视为机密，并在SEC规则和条例（c）财务报表附表允许的情况下被省略所有财务报表附表都被省略，因为所需信息没有出现或没有出现足够的数量以要求提交附表，或者因为这些信息反映在合并财务报表或其附注中。项目16。表格10-K摘要由注册人选择省略。70
签署根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署表格10-K的本年度报告，并因此获得正式授权。佩格系统股份有限公司日期：2025年2月12日，由：/s/KENNETH STILWELL Kenneth Stillwell首席运营官兼首席财务官（首席财务官）根据1934年《证券交易法》的要求，这份10-K表格年度报告已于2025年2月12日由以下人员代表注册人并以所示身份在下方签署。签名职称/s/ALAN TREFLER董事长兼首席执行官（首席执行官）Alan Trefler/s/Kenneth STILWELL首席运营官兼首席财务官Kenneth Stillwell（首席财务官）/s/EFSTATHIOS KOUNINIS 首席财务官、高级副总裁、财务主管（首席会计官）Efstathios Kouninis/s/ROHIT GHAI董事Rohit Ghai/s/PETER GYENES董事TERM0 Peter Gyenes Peter Gyenes/s/Richard Jones董事Richard Jones/s/CHRISTOPHER LAFOND董事Christopher Lafond/s/
公司信息董事会Alan Trefler董事会主席兼首席执行官Rohit Ghai RSA Security，Inc.首席执行官Peter Gyenes美国马萨诸塞州技术领导委员会名誉受托人Richard Jones董事Christopher Lafond董事TERM0 Dianne Ledingham Dianne Ledingham咨询合伙人贝恩公司Sharon Rowlands Newfold Digital，Inc.首席执行官Larry Weber Racepoint Global，Inc.执行官Alan Trefler董事会主席兼首席执行官Kerim Akgonul首席产品官首席财务官，财务高级副总裁，和财务主管John Higgins客户和合作伙伴成功首席执行官Kenneth Stillwell首席运营官兼首席财务官Leon Trefler客户和市场首席执行官002CSNF9DA