HIVE数字技术有限公司。

年度资料表格

截至2024年3月31日止财政年度

2024年6月24日

目 录

词汇表

介绍性说明

股份合并

2022年5月24日，公司进行了普通股合并（“合并”），基础是五股合并前普通股换一股合并后普通股。除非另有说明，本AIF中所有提及的普通股均指合并后普通股。

信息日期

在这份年度信息表（“AIF”）中，HIVE Digital Technologies Ltd.连同其目前的子公司（视文意需要）统称为“公司”和“HIVE”。除非另有说明，本AIF所载的所有信息均截至2024年6月24日。

本AIF参阅HIVE截至2024年3月31日止年度的财务报表和MD & A，连同有关的核数师报告。财务报表和MD & A可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca上的HIVE简介下查阅。

本AIF 2024财年的所有财务信息均按照国际财务报告准则编制。

关于前瞻性信息和声明的注意事项

本AIF包含适用的加拿大证券法含义内的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。通常，但并非总是如此，前瞻性陈述可以通过使用诸如“计划”、“预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、“继续”、“预测”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”或“相信”等词语来识别，或此类词语和短语的变体或否定，或说明某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”或“将”被采取、发生或实现。前瞻性信息和声明包括但不限于有关公司在当前水平上满足未来十二个月营运资金需求的能力的声明；管理层对未来趋势的展望；对金融工具的敏感性分析，可能与披露的金额不同；以及一般商业和经济状况。有关可能影响公司的因素的完整清单，请参考下文“风险因素”标题下进一步详述的那些风险因素。读者请注意，这类风险因素、不确定性等因素并非详尽无遗。

前瞻性信息和陈述基于当时对公司业务及其经营所在行业和市场的预期、信念、假设、估计和预测。前瞻性信息和陈述是基于众多假设作出的。尽管管理层当时认为公司在提供前瞻性信息或做出前瞻性陈述时所做的假设是合理的，但无法保证这些假设将被证明是准确的。

前瞻性信息和陈述还涉及已知和未知的风险和不确定性等因素，可能导致公司的实际结果、业绩和成就与此类前瞻性信息或陈述所表达或暗示的对公司的结果、业绩和成就的任何预测存在重大差异。尽管公司试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性信息或陈述中描述的内容存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期不符。

无法保证此类信息或陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与预期、估计或预期存在重大差异。因此，读者不应过分依赖前瞻性信息或陈述。本AIF中包含的前瞻性信息和陈述是在本AIF发布之日作出的，因此，在该日期之后可能会发生变化。除适用法律要求外，公司不承诺因新信息或事件而更新或重新发布前瞻性信息。

货币和汇率

除非另有说明，所有提及$或USD $均指美元，所有提及CAD $均指加元。

企业结构

名称、地址及成立法团

该公司于1987年6月24日根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）在不列颠哥伦比亚省注册成立，名称为“Carmelita Petroleum Limited”。公司于1996年9月26日首先更名为“Carmelita Resources Limited”，然后于2000年7月4日更名为“Pierre Enterprises Ltd.”，然后于2011年2月1日更名为“Leeta Gold Corp.”，然后于2017年9月17日更名为“HIVE Blockchain Technologies Ltd.”，最后于2023年7月12日更名为“HIVE Digital Technologies Ltd.”。

公司总部位于不列颠哥伦比亚省温哥华West Pender Street 789号套房855，V6C 1H2，公司注册办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华West Georgia Street 700号套房2500，V7Y 1B3。

公司的普通股（“普通股”或“Hive股”）在多伦多证券交易所创业板（“TSXV”）上市交易，交易代码为“HIVE”，在纳斯达克资本市场（“NASDAQ”）上市交易，交易代码为“HIVE”，在法兰克福证券交易所公开市场上市交易，交易代码为“FO0.F”。

企业间关系

公司拥有十三家全资子公司：HIVE Blockchain Switzerland AG（根据瑞士法律注册成立）、Bikupa Datacenter AB（根据瑞典法律注册成立）、Bikupa Datacenter 2 AB（根据瑞典法律注册成立）、Bikupa Real Estate AB（根据瑞典法律注册成立）、Bikupa Holding AB（根据瑞典法律注册成立）、HIVE Performance Computing AB（根据瑞典法律注册成立）、Buzz High Performance Computing Inc.（根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立）、Buzz Holding Inc.（根据巴巴多斯法律注册成立）、HIVE Digital Data Ltd.（根据百慕大法律注册成立），HIVE Performance Computing Ltd.（根据百慕大法律注册成立）、Liv Eiendom AS（根据挪威法律注册成立）、9376-9974 Qu é bec Inc.（根据魁北克省法律注册成立）和HIVE Atlantic Datacentres Ltd.（根据新不伦瑞克省法律注册成立）。Hive Blockchain Switzerland AG旗下有1家全资子公司，Hive Blockchain冰岛EHF。（根据冰岛法律注册成立）和HIVE Performance Computing Ltd.拥有一家全资子公司HIVE Performance Cloud Inc.（根据魁北克省法律注册成立）。

业务的一般发展

三年历史

2022财年

Bikupa数据中心AB

Bikupa在2021年10月达到了总计30兆瓦的电力，当时与当地电网提供商Bodens Energi AB的协议中增加了11兆瓦的能源。11兆瓦中的10兆瓦是根据临时电力协议获得的，大约每年更新时间。这类合同的原因是H2绿钢等储备了100兆瓦电力的大型企业预计未来的电力需求。根据永久电力合同增加了1兆瓦，并根据Guaroo Iceland Swedish Filial和Bodens Energi之间的协议转让给Bikupa。

Bikupa数据中心2 AB

2021年5月，公司收购了瑞典注册实体空壳公司Bikupa Datacenter 2 AB（“Bikupa 2”）。Bikupa 2是一个4.6兆瓦的设施，位于瑞典罗伯茨福斯镇（“Bikupa 2设施”）。该设施使该公司能够继续扩大其在瑞典的足迹，以利用稳定、低成本、绿色和可再生能源进行开采。

此前，公司于2020年9月24日从Johan Eriksson和Patrik Hild手中收购了Bikupa，后者当时分别拥有Bikupa的50%股权。截至本协议签署之日，Bikupa仍由HIVE全资拥有。

收购Bikupa是为了经营位于瑞典博登的GPU数据中心业务。数据中心业务在结构上从Boden Tech转移到Bikupa，以将正在进行的业务隔离为一个业务实体，该实体与瑞典税务局的某些增值税问题分开。让数据中心在一个新的实体内运营，可以迅速处理能源税，极大地帮助了运营的现金流。

Bikupa 2于2021年5月4日作为货架公司从VPR AB（“VPR”）购买，截至本协议日期仍为公司的全资子公司。Bikupa 2的供应商与Bikupa的供应商或Boden Tech的购买者无关。收购Bikupa 2的目的是在瑞典境内运营一个数据中心，与Bikupa运营的瑞典博登地点分开。

出售Kolos

2021年5月10日，公司根据股份购买协议向当地社区出售位于挪威的子公司Kolos Norway AS（“Kolos”）。根据协议，该公司将Kolos的所有股份转让给市政当局，并支付了20万美元。由于没有明确的前进道路，无法在2023年3月之前满足开发条件，该公司认为将Kolos出售给当地市政当局符合HIVE的最佳利益。作为此次交易的结果，贷款连同在2018年5月作为原始交易的一部分承担的累计利息，连同股份一起转让给了当地市政当局。

HIVE瑞典设施更新

2021年6月18日，公司宣布扩大其在瑞典的业务，在Robertsfors镇建设4.6兆瓦的设施（“HIVE瑞典Robertsfors设施”），使瑞典的总容量超过33兆瓦。

纳斯达克上市

2021年7月1日，公司开始在纳斯达克资本市场交易，交易代码为“HVBT”，2021年9月14日，公司在纳斯达克的交易代码变更为“HIVE”。

管理层和董事会变动

2021年8月19日，Aydin Kilic被任命为公司总裁兼首席运营官。2021年11月24日，Tobias Ebel先生辞去公司董事职务。2021年12月21日，Susan McGee当选为公司董事。

HIVE冰岛设施更新

2021年11月25日，HIVE Blockchain Iceland EHF与北欧化工数据园区EHF签订服务协议，用于在冰岛的新设施（“北欧化工设施”）托管设备。该协议允许在36个月的时间内使用地热和水力发电，托管大约1200台新一代比特币矿机，即4.5兆瓦的容量。北欧化工设施的建成，以及随后安装的HIVE ASIC矿机，导致哈希率于2022年3月上线。

私募发行特别认股权证

于2021年11月30日，公司以每11月特别认股权证30.00美元的价格完成了购买交易的3,334，000份公司特别认股权证（“2021年11月特别认股权证”）的私募配售，公司的总收益为100,020，000美元（“2021年11月私募配售”）。Stifel GMP代表包括BMO Capital Markets、Canaccord Genuity Corp.和PI Financial Corp.（统称“2021年11月承销商”）在内的承销商组成的银团担任主承销商和独家账簿管理人。2021年11月承销商选择完全行使授予他们的选择权，将2021年11月私募的规模增加2021年11月已售特别认股权证的15%，即额外500,100份2021年11月特别认股权证，从而使2021年11月特别认股权证的已售总数量达到3834,100份，总收益为115,023，000美元。

根据特定情况的调整，每份2021年11月特别认股权证赋予持有人在行使时收取一（1）股公司股份（每份，“2021年11月股份”）的权利。2021年11月的每个单位由一（1）股普通股和一份普通股认股权证的二分之一（0.5）组成（每整份此类普通股认股权证为“2021年11月认股权证”）。2021年11月认股权证每隔五（5）个月，其持有人有权在2021年11月私募配售结束后的30个月内以每股普通股30.00美元的价格购买一股普通股。

投资Titan.IO

2021年12月1日，公司公告对区块链软件公司Titan.IO，Inc.（简称“Titan”）进行投资（简称“Titan投资”）。Titan Investment的结构为股份交换，据此，公司以每股30.00加元的价格发行了Titan 213,354股普通股和106,677份认股权证，总价值为500万美元，条款与2021年11月的私募配售相同。根据Titan Investment，公司收到5,555，556股Titan普通股，占Titan已发行股本的10%。Titan运营着下一代矿池，并正在为代表挖矿能力的挖矿代币创造一个市场。泰坦投资预计将促进公司与泰坦之间的工作关系。

募集说明书和募集说明书补充文件的备案

公司于2022年1月4日向除魁北克省外的加拿大各省证券监管机构提交了经修订和重述的最终简式基架招股说明书（“1月SFBS招股说明书”）。

公司于2022年1月7日向除魁北克省外的加拿大各省证券监管机构提交了《1月SFBS招股说明书》的招股说明书补充文件（“1月招股说明书补充文件”）。1月招股书补充符合分派资格2021年11月特别认股权证行使时可发行的2021年11月私募配售项下分派的383.41万个单位。根据公司与TSX信托公司之间的特别认股权证契约条款，由于在2022年1月11日提交了1月份的招股说明书补充文件，每份2021年11月的特别认股权证自动被行使为一个2021年11月的单位。

2022年1月14日，383.41万份特别认股权证的2021年11月认股权证在多伦多证券交易所创业板上市交易。

Compute North Renewable能源交易

2022年3月7日，公司宣布与Compute North签订了一份不具约束力的意向书，将在Compute North位于德克萨斯州的可再生能源数据中心设施之一托管100兆瓦的采矿能力。此项建议交易并无进行，公司亦无任何计划于未来进行。

2021年ATM股权计划的结论

2022年3月8日，公司宣布结束2021年ATM股权计划。截至终止之日，公司根据2021年ATM股权计划以现行市场价格出售了5,447，203股普通股，总收益为99,499，214美元。

2023财年

股份合并

2022年5月24日，公司完成了以五（5）股合并前普通股换一（1）股合并后普通股（“合并”）为基础的普通股股份合并。截至紧接合并前的日期，共有411,209，923股已发行及流通在外的普通股和9,585，250股2021年11月认股权证上市交易。于2022年5月24日有效开市，合并完成，已发行及流通在外的普通股为82,241，984股。上市的2021年11月认股权证的数量没有改变，但行使条款进行了调整，合并后，五（5）份2021年11月认股权证现可针对一（1）股合并后普通股行使，支付调整后的价格为30.00加元。

RSU和期权授予

2022年8月26日，公司宣布向公司员工、高级管理人员和顾问授予41.52万份激励股票期权，可按每股5.66加元的价格行使，为期5年。公司还宣布向公司员工、高级管理人员和顾问授予1,425，280个限制性股票单位，授予期限超过24个月。

2022年12月9日，公司宣布向公司一名高级人员授予16,000个受限制股份单位，授予期限超过12个月。

2023年1月13日，公司宣布向公司董事及一名高级职员授出1,200，000个受限制股份单位，并在12个月内归属。

2022年市场股票计划

2022年9月2日，公司与H.C. Wainwright & Co.签订了股权分配协议（“2022年Equity Distribution协议”），据此，公司有权出售最多1亿美元的普通股（“2022年ATM股权计划”）。根据2022年ATM股权计划，公司根据ATM股权计划发行了1,306，474股普通股（“2022年ATM股”），收益为3,941，736美元。2022年ATM股票以现行市场价格出售，每股2022年ATM股票的平均价格为3.02美元。根据与2022年ATM股权计划相关的2022年Equity Distribution协议，就筹集的总收益向代理商支付了118,252美元的现金佣金，这与该代理商根据2022年Equity Distribution协议提供的服务有关。2023年2月7日，公司宣布完成2022年ATM股权计划。

Bikupa数据中心AB

2022年6月，电网供应商Bodens Energi AB根据一项临时协议向Bikupa额外延长了2兆瓦，导致总共12兆瓦的临时电力和20兆瓦的永久电力连接到博登的设施。目前，临时合同项下12兆瓦的延期已延长至2025年11月30日。截至本次AIF日期，Bikupa的总运营容量为32兆瓦。

以太坊“合并”

2022年9月15日，以太坊基金会计划将以太坊区块链从“工作量证明”挖矿协议转变为“权益证明”区块链（“合并”）。在合并之前，该公司平均每天从挖掘以太坊的矿工GPU车队中获得约150,000美元的收入。合并后，当GPU车队被重新用于挖掘替代工作证明硬币（然后转换为比特币）时，每天获得的收入约为30,000美元。这相当于挖以太坊的收入从每单位每千瓦时约0.35美元下降到每单位每千瓦时约0.07美元挖替代币赚取比特币。

自合并之日起，该公司已停止开采以太坊，并已出售其持有的所有以太坊。

矿商收购

该公司宣布以机会主义价格收购某些比特大陆Antminer S19j Pro，以及S19j Pro Plus ASIC矿机，包括：

• 2022年11月采购2130台S19j Pro矿机，平均算力98TH/s，预计产生超209PH/s；

• 2022年12月采购1540台S19j Pro矿机，平均哈希率为104TH/s，预计产生超159PH/s；
• 2022年12月采购100台S19j Pro矿机，平均算力98TH/s，预计产生超9 PH/s；
• 2023年2月采购1169台S19j Pro矿机，平均哈希率为100TH/s，预计产生超过117PH/s；以及
• 2023年3月采购3600台S19j Pro Plus矿机，平均哈希率为122PH/s，预计产生超过439PH/s。

以下是自2023财年开始以来公司进行的材料矿工采购汇总：

截至2023年3月31日，该公司已建造并交付了5,743台HIVE BuzzMiners比特币ASIC矿工（“BuzzMiners”），可在105-130 TH/s之间的平均哈希率运行，产生605-745 pH/s。这些BuzzMiner的生产成本约为3050万美元，其中包括为确保与我们的原始设计制造商的长交货期供应链组件而支付的押金。

管理层和董事会变动

2022年6月16日，Holmes先生辞去审计委员会职务，McGee女士被增补为审计委员会成员。

2023年1月17日，Aydin Kilic被任命为公司总裁兼首席执行官。

2023年3月20日，MANN先生辞去公司董事职务。

2024财政年度

募集说明书和募集说明书补充文件的备案

公司于2023年5月1日向加拿大各省证券监管机构提交了最终的简式基础货架招股说明书（“2023年度SFBS招股说明书”）。

2023年市场股票计划

于2023年5月10日，公司与Stifel GMP及Canaccord Genuity Corp订立股权分配协议（“2023年Equity Distribution协议”），据此，公司可不时出售最多1亿美元的普通股（“2023年ATM股权计划”）。截至2023年8月16日，2023年度Equity Distribution协议终止。

2023年8月17日，公司与Stifel GMP、Canaccord Genuity Corp和Canaccord Genuity LLC（统称“代理”）签订了经修订和重述的股权分配协议（“2023年8月Equity Distribution协议”），据此，公司可能不时出售最多9000万美元的普通股（“2023年8月ATM股权计划”）。2023年8月的Equity Distribution协议重申并取代了公司与将先前的加拿大市场计划扩展到美国的代理之间的先前日期为2023年5月10日的股权分配协议。

截至2024年3月31日止年度，公司根据2023年ATM股权计划发行了1,374，700股普通股（“2023年ATM股”），收益为900万加元（680万美元）。2023年ATM股票以当时市场价格出售，每股2023年ATM股票的平均价格为6.55加元。根据与2023年ATM股权计划相关的2023年Equity Distribution协议，就所筹集的总收益向代理支付了20万美元的现金佣金，这与其根据2023年Equity Distribution协议提供的服务有关。

截至2024年3月31日止年度，公司根据2023年8月ATM股权计划发行了13,612，024股普通股（“2023年8月ATM股”），总收益为7,100万加元（5,270万美元）。2023年8月ATM股按现行市价出售，每股2023年8月ATM股均价为5.22加元。根据2023年8月的Equity Distribution协议，就所筹集的总收益总额向代理支付160万美元的现金佣金，这与其根据2023年8月的Equity Distribution协议提供的服务有关。

名称更改

2023年7月12日，公司由“HIVE Blockchain Technologies Ltd.”更名为“HIVE Digital Technologies Ltd。”（“更名”）。

RSU和期权授予

2023年7月6日，公司宣布向公司员工、高级管理人员和顾问授予62万份激励股票期权，可按每股6.86加元的价格行使，为期5年。

于2024年1月12日，公司宣布向公司雇员、高级职员及顾问授予257,976个受限制股份单位，并在12个月内归属。

矿商收购

公司宣布以机会主义价格收购某些比特大陆S19k Pro矿机和比特大陆S21蚂蚁矿机，包括：

• 2023年10月采购1000台S19k Pro矿机，平均哈希率120TH/s，预计产生超120PH/s；
• 2023年11月采购4800台S19k Pro矿机，平均算力118TH/s，预计产能超568 PH/s；

• 2023年12月采购5000台S19k Pro矿机，平均算力118TH/s，预计产生超592PH/s；
• 2023年12月采购7000台比特大陆S21蚂蚁矿机，平均算力200TH/s，预计产生超1400 PH/s；
• 2024年2月采购1000台比特大陆S21蚂蚁矿机，平均哈希率200TH/s，预计产生超200PH/s；
• 2024年6月采购1000台比特大陆S21 Pro蚂蚁矿机，平均哈希率为234TH/s，预计产能超234PH/s。

截至2024年5月31日，该公司的每日收入约为275000美元，基于4.03 BTC开采，使用68238美元的比特币价格，通过4960 PH/s的采矿能力产生，其中包括：

收购位于瑞典的数据中心设施

2023年11月29日，公司收购了位于瑞典博登市的数据中心和其所在的不动产（“Turis AB设施”）。

HIVE还收购了位于现场的某些资产，以换取以现金和HIVE普通股支付的购买价格：（i）最多750,000美元以现金支付；（ii）最多1,500，000美元以HIVE股票分两期支付。

向Turis AB融资的卖方发行的普通股价格应等于以下两者中的较低者：（i）在收购截止日期前两（2）个工作日结束之日（“Turis截止日期”）的TSXV普通股收盘价；（ii）在TSXV开放交易的Turis截止日期前最后五天的TSXV普通股平均收盘价（“Turis发行价格”）。尽管有上述规定，TURIS发行价格不得低于TSXV的最低可接受价格。

第一期由345,566股普通股组成。第二期付款应在以下日期中的较晚者支付：（i）TURIS截止日期的六个月；（ii）HIVE在TURIS截止日期后六个月内提出的与违反财产转让协议项下保证有关的任何索赔最终得到解决的日期，应由等于500,000美元的普通股数量减去TURIS AB设施的卖方就该索赔向公司支付的任何金额除以TURIS发行价格组成。

使用GPU计算实现AI收入的HPC业务增长

该公司此前表示有意将其HPC运营线扩大10倍，这意味着在公司2023年初的Beta测试中运营的大约450个GPU将扩大到HPC业务部门运营的4800个GPU。截至2024年3月31日的三个月期间，该公司通过其带有GPU的HPC业务实现了每年720万美元的运行率收入。为了实现公司HPC收入达到10倍增长的目标（从公司最初的Beta测试基准100万美元的年化运行率收入），公司继续投资于数据级服务器、网络设备和存储，以利用其现有的库存英伟达 GPU。因此，该公司正在努力实现年化运行率收入1000万美元的中期目标。该公司注意到，它有4800个英伟达 A系列GPU安装在SuperMicro服务器上运行的Tier 3数据中心（由A40、A6000、A5000和A4000卡组成）中，此外，该公司还有96个TERMH100 GPU在Dell服务器上运行。该公司注意到，它确实成功地在短时间内达到了超过1000万美元的年度运营峰值——费率收入。2023Q4财政期间，公司截至2月24日当周的平均周收^第是930万美元的年化运行率收入。目前，如果4800个A系列GPU和96个H100 GPU都以现行市场价格租用，正常运行时间为70%，该公司将实现2000万美元的年化运行率收入。由于公司采用企业对企业模式，因此不控制租用GPU的市场平台的客户参与和营销，因此公司注意到，虽然这是一项高利润率业务，但可能存在公司无法控制的需求波动。该公司认为，HPC有潜力成为其获得电力的最有利可图和创收最高的用途。

虽然该公司此前采购了38,000台能够进行HPC的数据中心级英伟达 GPU，但该公司必须采购数据中心级服务器才能对其进行运营。每台数据中心级服务器可以运行10个GPU，因此公司购买了480台SuperMicro服务器，能够运行4800台英伟达 A系列GPU，使其具备HPC能力，以便基础设施到位，实现公司HPC业务年化运行率收入增长100万美元到1000万美元的10倍的目标。

购买96个高性能GPU和GH200 SuperChip

2023年12月15日，公司宣布购买96颗英伟达 H100 GPU，作为其高性能计算（HPC）和人工智能（AI）战略的一部分。这些芯片将在12台HGX服务器中运行，每台服务器都带有8xH100 GPU，具有SXM连接功能。该公司在2024年1月收到了其中8个GPU，在2024年3月收到了其中88个。

私募发行特别认股权证

2023年12月28日，公司宣布已完成公司5,750，000份特别认股权证（“2023年12月特别认股权证”）的私募发行，价格为每份2023年12月特别认股权证5.00美元，向公司提供的总收益为28,750，000美元（“2023年12月私人配售”）。Stifel Canada和Canaccord担任联席主承销商和联席账簿管理人（统称“2023年12月承销商”）。

经于特定情况下作出调整，每份2023年12月特别认股权证有权使持有人在行使时获得一（1）股公司股份（每份，“2023年12月股份”）。每个2023年12月单位由一（1）股普通股和一（1）股普通股认股权证的二分之一（0.5）组成（该等普通股认股权证的每一整份为“2023年12月认股权证”）。每份2023年12月认股权证赋予其持有人以每股普通股6.00美元的价格购买公司一（1）股普通股的权利，直至2026年12月28日。

2024年1月30日，公司就2023年12月的私募配售提交了最终简式招股说明书，符合在2023年12月特别认股权证自动行使时可发行的5,750，000个2023年12月单位的分配资格，无需额外对价。

官员任命

2024年1月4日，公司宣布任命Luke Rossy为首席运营官（“COO”），任命Mario Sergi为首席信息官（“CIO”）。

2024财年之后

在2024年3月31日之后，公司根据2023年8月ATM股权计划发行了10,965，793股普通股（“2023年8月ATM股”），总收益为4410万加元（3220万美元）。2023年8月ATM股票以当时市场价格出售，每股2023年8月ATM股票的平均价格为4.02加元。根据2023年8月的Equity Distribution协议，就所筹集的总收益总额向代理商支付了967,000美元的现金佣金，这与该代理商根据2023年8月的Equity Distribution协议提供的服务有关。

业务描述

业务说明

HIVE是一家以增长为导向的上市公司，搭建了从区块链领域到传统资本市场的桥梁。该公司经营一个部门，即挖掘和销售数字货币。该公司在加拿大、瑞典和冰岛拥有并租赁绿色能源驱动的数据中心设施，这些设施在云上连续开采新铸造的比特币。这些业务为股东提供了数字货币挖矿的运营利润率敞口，公司认为这是目前公司计算能力最有利可图的应用。该公司将通过利用其约31,500张基于GPU的卡来构建能够大规模提供计算能力的系统，从而实现业务多元化。此外，该公司将通过市场拓展GPU服务器集群的租赁业务，并正在探索开发一种名为HIVE Cloud的新服务。这项云服务将为用户提供一系列访问计算资源的选项，从单个GPU的虚拟实例到配备多达10个GPU的裸机服务器，再到多个服务器的集群。

有关HIVE当前加密货币挖矿业务及其总体发展的进一步描述，请参见上文“业务的总体发展”。HIVE认为，这些战略交易，连同某些相关融资和资本市场举措、公司举措以及其他交易，每一项交易（均在本AIF和2024财年MD & A的上文或其他部分中进一步详述），都是对HIVE在过去三个完整财政年度及其后业务总体发展的主要影响。

生产和服务

HIVE目前维护着如下所述的七个加密货币挖矿业务。该公司的运营和维护费用主要由为其计算设备提供动力的电力以及冷却和照明等构成。这些设施地理位置优越，由于水力发电和地热能源丰富，电力成本较低。其他场地费用包括设施的租赁费用、互联网接入、设备维护和软件优化以及设施安全、维护和管理。

HIVE Lachute设施

HIVE Lachute设施为租赁设施，位于加拿大魁北克，截至2024年3月31日，配备约10,500个比特币矿工，总运营算力约为1,300 PH/s。HIVE Lachute设施使用约34兆瓦的电力，可用电力容量为36兆瓦。100%的比特币挖矿能力正被HIVE用于自挖矿。

2020年4月，HIVE从Cryptologic手中收购了这家位于魁北克省Lachute的租赁设施，后者可以获得低成本、可再生电力、可用容量为36兆瓦的暖通空调和加密货币挖矿独有的电力基础设施、电力和互联网连接系统以及运营人员。HIVE随后一直在投资下一代挖矿设备，这些设备可以为比特币奖励提供正的挖矿毛利率。

在2021财年第一季度，HIVE向大约2000台下一代SHA-256比特大陆制造的矿机投资了超过200万美元，其总运行哈希率为124PH/s，以扩大采矿能力并提高设施的运行效率。2020年7月，HIVE从一家设备经纪商处额外订购了200台新一代比特大陆矿机，总运行哈希功率为12 PH/s。2020年8月，该公司从制造商MicroBT那里额外安装了1000台新一代矿机，成本约为200万美元，总运行算力为93 PH/s。该设备最初由HIVE代表一家机构客户托管，2021年7月12日，这些机器是从该机构客户处购买的。

作为公司在2024年减半活动之前提高采矿效率战略的一部分，自2023年4月1日以来，已有超过8,500台新一代ASIC部署到Lachute工厂。这些ASIC旨在取代旧型号，导致哈希率从大约670 pH/s大幅提高到1300 pH/s。此外，截至2024年3月31日，Lachute工厂的平均效率约为24 J/TH。

HIVE瑞典设施

截至2024年3月31日，公司在瑞典的业务由以下设施组成：

a）HIVE瑞典设施，位于博登的租赁设施，配备约7800个比特币矿工，总运营哈希率约为845PH/s。HIVE瑞典设施配备的电力容量为32兆瓦，其中26兆瓦为ASIC，可产生约845PH/s的比特币挖矿能力。

b）HIVE瑞典RobertsFors设施，在RobertsFors租用的设施，配备约1000个比特币矿工，产生约82 pH/s。HIVE瑞典RobertsFors设施使用约4兆瓦的电力。

c）HIVE Notviken Facility，瑞典Lulea附近的一个模块化单元，配备430个比特币矿工，产生约45 pH/s。HIVE瑞典诺特维肯设施使用约1.5兆瓦的电力。

d）位于博登的自有设施Hive Boden 2 Facility，配备约110个比特币矿工，平均运行哈希率约为10 PH/s。HIVE瑞典Boden 2设施使用约0.3兆瓦的电力。

2019年8月，公司从Genesis Mining Ltd.手中完全控制了HIVE瑞典设施的运营，并与当地供应商签订了直接协议，包括与Blockbase建立战略合作伙伴关系，成为设施运营商。Blockbase管理Barrage D.o.o.（LLC）（“Barrage”），该公司拥有一支数据中心技术人员团队，他们接受过运营GPU独有的技术培训。这一点至关重要，因为与充满ASIC芯片的数据中心相比，GPU需要更多的关注和专门的技能来确保适当的维护和操作。设施运营从Genesis向Blockbase的过渡已于2019年11月完成。

2020年，公司重组了在博登的战略，转向更多地成为数据中心运营，以扩大公司提供的服务范围。该公司认为，对GPU高性能芯片的需求将产生新的收入来源，包括来自游戏、人工智能、电影渲染和支持智慧城市的收入，而这一战略转变将使公司能够利用这些机会。

2020年秋季，该公司宣布已就其在瑞典的电力成本签订了截至2021日历年的能源对冲协议，这些协议已延长至2023年12月。这导致该公司锁定了低于行业平均水平的有吸引力的能源价格。该公司估计，其与瑞典业务的当地供应商的新的直接协议与电力对冲协议相结合，导致其在HIVE瑞典设施的运营和维护成本降低了40%，而此前与Genesis的服务提供商协议于2019年11月结束，而这些成本将减少40%。此外，Blockbase和Barrage对HIVE的采矿设备进行的翻新导致采矿产量增加。

2020年3月，HIVE宣布在HIVE瑞典设施启动扩建。此次扩建预计将耗资约75万美元，资金来自运营现金流，预计将分两个阶段进行，并在六个月内完成。然而，由于博登地区钢铁行业对新的绿色能源要求，由于不清楚公司是否可以获得长期水电，该公司暂时搁置了扩张。此次扩建以更大规模重新启动，并于2022财年完成。

2021年6月，HIVE宣布扩大其瑞典业务，增加了HIVE瑞典Robertsfors设施，这是一个位于瑞典Robertsfors镇的4兆瓦设施。该设施由Bikupa Datacenter 2 AB管理，内部称为Old Diamond Factory或“ODF”，它承载着大约1,000名在云端挖掘数字资产的新一代矿工。请参阅“企业的总体发展-2022财年-HIVE瑞典设施更新”。

在2023年春季预算中，瑞典议会取消了降低的数据中心能源税，自2023年7月1日起生效。由于这一决定，该公司HIVE瑞典设施的能源成本将每千瓦时增加约0.30瑞典克朗（“瑞典克朗”）。在取消能源税减免的生效日期之前，HIVE在HIVE瑞典设施的能源成本约为每千瓦时0.30至0.50瑞典克朗。HIVE在这些设施的运营收入通常在每千瓦时0.80至1.00瑞典克朗之间。HIVE瑞典工厂目前约占该公司全球比特币日产量的18%。参见“风险因素-税法变化”。

HIVE博登2设施

2023年11月29日，公司收购了位于瑞典博登市的数据中心及其所在的不动产。该设施已投入运营1.5兆瓦，目前正在扩建至7.0兆瓦，内部称为Boden 2，它承载着大约110台新一代矿工在云端挖掘数字资产，运营算力约为10 PH/s。该设施将为预计将于2025年7月抵达的新一代ASIC做好准备。

Boden 2设施由一座办公楼、一座存储大楼和四个数据大厅组成：A1、A2、A3，它们是相互连接的，以及A5。A4号楼尚待建设，仍为水泥地基。总计7.0兆瓦的电力合同属于该物业。在收购时，5x1.5兆瓦的变压器也构成了交易的一部分。另一台认购0.5兆瓦的变压器由当地电网供应商Bodens Energi拥有。11月29日，该设施的可用电力约为1.5兆瓦。

HIVE冰岛设施

HIVE冰岛设施是与ATNorth租赁的设施，目前配备了大约2400个新一代比特币矿工，总运营算力约为250 PH/s。该设施的总容量约为8.0兆瓦的电力。冰岛全年往往凉爽，夏季白天气温很少升至25 ° C以上。因此，该公司不必承担与该设施的采矿设备大幅冷却相关的费用。

我们于2023年11月29日收到冰岛电力公司的通知，要求将能源消耗减少50%，直至另行通知，原因是水电水库的水位下降。没有提供具体的结束日期；但是，一旦水库水位充分恢复，他们将通知我们何时可以恢复正常的能源使用。Do to the circulation，we have an aggregate operating hashrate of about 130 PH/s using 4.0 MW of power。

HIVE区块链冰岛EHF还于2021年11月25日与北欧化工数据园EHF就北欧化工设施的设备托管签订了服务协议。该协议允许在36个月的时间内使用地热和水力发电，托管大约1200台新一代比特币矿机，即4.5兆瓦的容量。2024年1月2日，公司相互同意提前终止北欧化工设施的服务协议。这1200名比特币矿工被转移到仓库，大部分矿工随后被象征性地处置。

新的HIVE 布朗斯威克设施

HIVE New 布朗斯威克设施是通过购买经过更名的GPU Atlantic从GPU ONE获得的，现称为HIVE Atlantic Datacentres Ltd.（“HIVE Atlantic”）。HIVE Atlantic为公司的全资附属公司，并为HIVE New 布朗斯威克设施的拥有人。截至本次AIF举行之日，这一设施的容量为80兆瓦。截至2024年3月31日，该设施运营约20,000台新一代ASIC矿机，总运行算力约为2,250PH/s，使用功率约为60兆瓦。满负荷运行时，该园区可利用约75兆瓦的电力。

于2019年10月23日，HIVE Atlantic与New 布朗斯威克电力公司（“NB Power”）订立电力及能源供应协议（“NB协议”）。NB协议的期限为十（10）年。

NB协议规定，NB Power将向HIVE Atlantic供应总计15,000kW的电力，其中2,250kW的NB Power有合同义务在2019年10月23日至2029年10月23日期间持续交付，而12,750kW的可中断剩余电力可由HIVE酌情在同一十（10）年期限内按每日现货价格消耗。

NB协议中没有定义“总可利用电力”；它是合同储备和剩余能源的总和。NB协议对“合同储备”和“剩余能源”的定义如下：

• “约定备用”是指NB Power按照本协议第3.1条规定为客户预留的电量。

• 「剩余能源」指可随时被NB Power中断并供应予客户的能源，前提是NB Power拥有可供其使用的能源，以满足NB Power及其关联公司的其他坚定承诺的要求。

因此，总可使用功率是HIVE在整个NB协议期限内可以选择每天消耗的kW量。

在执行NB协议时，与NB Power的谅解是，公司将有权持续消耗总量为50兆瓦的电力。根据上述，2020年8月11日，NB Power发布了一项设施研究，该研究实际上授权HIVE Atlantic持续将总消费量提高到50兆瓦的水平。

2022年4月5日，更新了NB协议，以反映NB Power将向HIVE Atlantic提供总计80,000kW的电力供应，其中37,500kW的NB Power有合同义务持续交付至2029年10月23日，可用剩余能源为42,500kW，从而使整个期限内的总可用电力达到80,000kW。

HIVE Atlantic可用的可削减电力或剩余能源每天随高峰和非高峰时段而变化。每周，HIVE Atlantic都会获得该周可用剩余能源的预期定价预测，并可以选择何时运营以及以何种容量运营（超过其固定合同储备）。

NB Power有权出于保护生命或财产、对NB Power设施进行其认为必要的维修、变更、更新、改进或更换的目的而停止和暂停HIVE Atlantic的电力和能源供应，但此类中断应在合理可能的最短时间内并根据其良好公用事业惯例，并在可能的情况下安排在HIVE Atlantic最不会引起异议的时间内。

作为HIVE新布朗斯威克设施收购的一部分，该公司收购了740台Innosilicon矿机和40台比特大陆S9蚂蚁矿机，以及包括机架、布线、电气基础设施和固定装置在内的数据中心设备。

预算

公司的收入和未来的资本筹集将用于为正在进行和未来的建设提供资金。截至本次AIF发布之日，该公司每天的收入约为252000美元，这是通过平均每天使用来自ASIC的5000 PH/s的比特币挖矿能力开采3.5个比特币产生的，此外，还通过高性能计算产生了20000美元。

安全

HIVE的设施位于相对偏远的位置，周围环绕着带刺铁丝网的铁链围栏，并配备了24x7x365的安保人员。这些场所有实体安全政策，工作人员接受培训，以了解任何未经授权的人员。现场有闭路电视，采矿设备位于上锁的数据中心仓库内。在HIVE瑞典设施，HIVE的战略合作伙伴Barrage为HIVE的设施安排安保。在HIVE Iceland Facility和HIVE Lachute Facility，业主为这些设施提供安全保障。在HIVE新的布朗斯威克设施中，一家当地服务提供商负责提供IT和安全服务，并通过覆盖内部建筑物现场和私人变电站的实时摄像头进行全天候现场服务。

网络连接

这些站点配备了以下连接介质：（a）两个卫星互联网连接；（b）两个长期演进连接。每种媒体都由不同的供应商提供，这增加了冗余和弹性。

监测和维修

对各场所的所有关键组成部分进行监测，包括各设施的进风温度、哈希板温度、电压、哈希率、数据中心风温、排风温度和湿度。所有参数都受到监控，并且可以通过以下方式在一年中的每一天以24小时为基础远程更改：（i）HIVE瑞典设施的Blockbase；（ii）HIVE冰岛设施的ATNorth；（iii）公司直接为HIVE Lachute设施；（iv）对于HIVE新的布朗斯威克设施，当地服务提供商为关键部件的维护和保养提供便利，并直接向公司提供其读数。平行监测由当地现场工作人员进行，他们负责对采矿基础设施进行任何必要的维修。如果公司的远程监控或任何平行监控发现任何故障或技术问题，将派遣人员进行实物检查，并在必要时修复有缺陷的组件。HIVE打算保持所有维修所需组件的库存，这些组件与操作保持在同一设施中。

数字货币的托管服务

该公司利用总部位于纽约的Fireblocks Inc.（“Fireblocks”）提供的平台来维持监管¹并保护其数字货币。该公司还在总部位于列支敦士登的Bank Frick（“Bank Frick”，连同Fireblocks，即“托管人”）的安全存储钱包中持有其数字货币。托管人仅负责保护公司的加密货币资产。公司和托管人均不为公司或其他人处理加密货币资产付款。两家托管人均未使用分托管人，也不属于公司关联方。Bank Frick受列支敦士登金融市场管理局监管，是加拿大金融机构的外国等价物（该术语在National Instrument 45-106-Prospectus Exemption中定义）。公司并不知悉与托管人的经营有关的任何事项会对发行人就其经审计的财务报表取得无保留审计意见的能力产生不利影响。截至本报告日期，Fireblocks和Bank Frick持有的公司加密货币资产的百分比分别约为99%和1%。截至本次AIF日期，该公司加密货币资产的数量和美元价值为2,483比特币，市值约为1.61亿美元。

• “availability”，这涉及供应商和客户之间适用的服务协议规定的系统可访问性；

• “处理完整性”，它涉及一个系统是否达到其目的；

• “保密性”，说明数据的访问和披露是否仅限于特定的一组人员或组织；以及

• “隐私”，即根据组织的隐私声明，处理系统对个人信息的收集、使用、保留、披露和处置。

Fireblocks最近收到的SOC2 Type II认证是基于对其平台2022年9月1日至2023年8月31日期间的审查（“2023 SOC2报告”）。2023 SOC2报告得出的结论是，Fireblocks实施的控制措施经过适当设计，可根据适用的信任服务标准满足Fireblocks的服务承诺和系统要求。然而，由于其性质，Fireblocks等服务组织实施的控制可能并不总是有效运作或继续满足适用的信托服务标准。无法预测关于Fireblocks所使用的控制的设计或操作有效性的适用性的任何评估的未来适用性，因为这些评估受到所使用的系统或控制可能发生变化或变得无效的风险的影响。此外，2023 SOC2报告的结论是基于这样的假设，即Fireblocks参与的用户实体和任何子服务组织有效地应用了现有的控制措施，但情况可能并不总是如此。

截至本报告发布之日，公司唯一的物资保管人为Fireblocks。该公司主要依赖Fireblocks，因为它汇编了可以提供给公司的书面控制，例如SOC2 Type II认证，这些认证被视为有助于向第三方提供验证，证明适当的控制已经到位。

Fireblocks是一家钱包基础设施提供商和一家数字资产安全公司，早期由Fidelity International Ltd.的投资部门提供支持。Fireblocks利用多方计算技术保护私钥，以协助其客户在交易对手之间安全地自我保管和转移加密货币资产，因此，不直接持有公司的加密货币库存。Fireblocks将公司三个关键份额中的两个存储在位于美国、由Microsoft Azure运营的服务器上，该服务器由微软公司运营的云计算服务以及国际商业机器公司运营；公司在授权用户移动设备的安全飞地中保持第三个关键份额。所有这三个关键份额都是必需的，以便执行从安全存储钱包转移加密货币。

截至本报告所述日期，该公司已选择将其99%的加密货币与Fireblocks保持在一起，这主要是由于SOC2 Type II认证提供的舒适性，该认证由一家独立审计公司进行，Fireblocks每年对此进行审查。此类报告目前不适用于弗里克银行或其他大型加密货币托管人。公司审查SOC 2 Type II报告，以确保其维护安全的技术基础设施，以及旨在保护加密货币资产的安全系统有效运行。迄今为止，该公司尚未根据其对SOC2类型II报告的审查发现任何重大问题。

Fireblocks还保有一份涵盖技术、网络和职业责任的保单，并根据保单的实力获得A.M. Best的“A”评级。公司不知道任何涉及Fireblocks的安全漏洞或事件，或Fireblocks保险的任何其他限制。

该公司进一步认为，SOC 2 Type II认证更好地解决了加拿大公共会计委员会和加拿大证券管理人在加密货币资产的托管控制和安全性方面持续审查和指导的评论。

截至本协议发布之日，该公司无法为其开采的数字货币投保，也没有任何托管人对其持有的加密货币资产投保。该公司认为丢失或被盗的风险很低，因为其资产与其托管人一起保存在安全的存储中。鉴于数字货币挖矿及相关业务的新颖性，这种性质的保险一般无法获得，或公司获得不经济从而导致保险覆盖不足的风险。

请参阅“风险因素-公司加密货币风险-与保险相关的风险”。

灾后恢复程序

Fireblocks对其钱包架构使用MPC方法，这意味着其工作空间的私钥是在多个部分（称为密钥共享）中创建的，并且永远不会作为一个整体合并，无论是在钱包的首次创建期间还是在事务的实际签名期间。Fireblocks在其云基础设施中拥有两个碎片，而客户碎片则存在于客户的移动签名设备中。Coincover代表客户与Fireblocks合作，安全地存储密钥共享的备份，以只有客户才能完全解密碎片并重新构建其私钥的方式加密。

Fireblocks许可协议

公司与Fireblocks之间的商业关系受于2020年9月28日订立的许可协议（“Fireblocks许可协议”）管辖。根据Fireblocks许可协议的条款，公司有权获得非排他性、不可转授和不可转让的许可，以访问Fireblocks提供的托管服务。具体而言，这些服务包括存储私钥和公钥、与各种区块链交互并使公司能够监控其资产余额的加密货币钱包，以及公司可能不时选择加入的一些可选服务。可选服务的完整列表可在Fireblocks许可协议的附录A中找到，该协议已发布到公司的SEDAR +简介中。Fireblocks许可协议已续签，目前的协议将于2024年9月28日到期。

公司或Fireblocks可随时通过发出书面通知的方式终止Fireblocks许可协议，如果另一方违反或未履行任何重大条款，且未能在收到该通知后三十（30）天内纠正该违反或违约行为。如果公司没有连续支付两个月的发票，Fireblocks可能会在提前十（10）天向公司提供此类暂停或终止通知后暂停、阻止和/或限制公司对系统的访问。

2023年1月，公司与Fireblocks就通过第三方供应商Digital Asset Services Ltd.（交易名称为“Coincover”）提供考虑到灾难恢复程序的额外服务签订了一份信函协议，该协议涵盖至2025年2月18日。公司已实施Coincover提供的这些服务，自2023年2月10日起生效。

Coincover使用安全的Amazon Web Services企业存储解决方案来存储Fireblocks（恢复包）提供的加密备份碎片。Coincover还在离线金库中存储用于解密恢复包的RSA私钥。这些被离线存储在经过认证的FIPS140-2 3级设备（防篡改、硬件加密）上的安全设施中。

有多个地点，地理上为了冗余而分开。所有设备至少每季度定期测试一次。Coincover围绕流程、地点和人员采用了严格的保密政策。职责是分开的，确保需要多名获得批准的人员才能完成恢复。

制造商

公司已采购比特大陆、嘉楠和Micro BT制造的ASIC设备。该公司购买了由英伟达和AMD制造的GPU卡，而GPU挖矿机箱则由Alpha Miner和Mooseminer制造。

竞争和市场参与者

竞争

加密货币挖矿行业竞争激烈。此外，还有许多提供加密货币云挖矿服务的在线公司，以及经营自己的矿场的公司、个人和团体。矿工可以从个人爱好者到拥有专用数据中心的专业采矿作业，包括由我们主要的公开上市竞争对手运营的那种。HIVE所处行业有几家公司在竞争，包括Hut 8 Mining Corp.（TSX：HUT）、CleanSpark Inc.（NASDAQ：CLSK）、Iris Energy Limited（NASDAQ：IREN）、Riot Platforms, Inc.，Inc.（NASDAQ：TERM5）、马拉松数字控股 Inc.（NASDAQ：MARA）、Bitfarms Ltd.（NASDAQ：MARA）、TERM7（TSX：TERM7）、Atlas Blockchain Group Inc.（CSE：AKE）、Argo Blockchain plc（LSE：ARB）、Digihost Technology Inc.TERM11（TSXV：丨DGHI

绝大多数采矿现在由矿池进行，矿工通过矿池组织自己，通过网络汇集他们的处理能力，并一起进行采矿交易。然后，奖励将根据贡献的工作/算力按比例分配给每个矿工。当采矿难度和区块时间增加时，矿池开始流行。虽然在合并的情况下，成功解决区块的奖励会变得相当低，但奖励是在更加一致的基础上获得的，从而降低了计算能力较小的矿工的风险。因此，公司可能会决定参与一个矿池，以便顺利获得奖励。

加密货币行业的其他市场参与者包括投资者和投机者、以加密货币进行交易的零售用户，以及提供包括购买、出售、支付处理和存储加密货币在内的各种服务的服务公司。

业务和战略

该公司的主要业务是通过维护区块链（目前为比特币区块链）背后的基础设施来创造价值。HIVE的强项是它为在共识原则“工作量证明”下运行的密集区块链带来的计算能力。因此，该公司的战略是扩展其计算能力和运营，使其能够运行“工作量证明”区块链。与此同时，HIVE致力于在其所有运营中保持可持续的碳足迹，这是其战略不可或缺的一部分，也是其竞争力和作为数据中心运营商的责任。

重大交易摘要

公司2024财年的重大交易及条款摘要如下：

电力合同和经济依赖

动力

HIVE的所有地点主要由可持续能源供电，即可再生水电或地热能。

HIVE瑞典设施

该公司与总部位于瑞典的电力供应公司Vattenfall AB达成了一项安排，在2025年12月31日之前接收按小时即期汇率计价的电力。获得电力的目的是为该公司在HIVE瑞典设施的数据中心供电。公司目前有一项补充电力定价安排，该安排是为了将2023年1月至2023年3月的用电量按既定价格固定为18兆瓦，以及2023年4月至6月期间的25兆瓦、2023年7月至2023年9月期间的24兆瓦、2023年10月至2023年12月期间的25兆瓦以及2024年1月至2024年12月期间的31兆瓦按既定价格固定。此外，2025年1月至12月期间的用电量为7兆瓦。对固定价格协议进行了评估，并作为一项执行合同入账，据此，每月的电力成本在发生时计入费用。HIVE与其他第三方就站点运营和维护的其他方面签订了单独的租赁、数据中心、互联网接入和设施管理协议。

HIVE博登2设施

总计7.0兆瓦的电力合同属于瑞典博登HydroGr ä nd 3上的物业，已与当地电网供应商Bodens Energi签署。为HIVE瑞典设施提供电力的同一电力供应协议也为HIVE博登2设施提供电力。HIVE与其他第三方就站点运营和维护的其他方面签订了单独的数据中心、互联网接入和设施管理协议。

Bikupa数据中心2 AB

公司目前有一项补充电力定价安排，该安排是为旧钻石工厂场地订立的，以便以固定价格确定2024年1月至12月的3兆瓦用电量。此外，诺特维肯场址2024年1月至12月期间的电力消耗已达到1兆瓦。

HIVE冰岛设施

在HIVE冰岛设施，公司与ATNorth签订了一份为期两年的初始协议，该协议于2020年6月1日生效，用于托管和相关托管服务，包括电力使用（以及托管、搁置、数据中心运营和维护以及安全）。2023年2月10日，HIVE冰岛设施协议续签并延长至2025年2月28日，同时在冰岛设施新增2.4兆瓦。2023年4月27日，HIVE冰岛设施第三次延期。2024年1月12日，由于冰岛电力形势困难，HIVE从第三次延期收到了同样570千瓦的一个月终止通知。截至2月12日^,2024年，我们在冰岛与ATNorth共拥有约8.0兆瓦。

HIVE Borealis设施

2021年11月26日，HIVE就1200台ASIC矿机的运营，在北欧化工数据园ehF签署了为期36个月的托管和托管服务固定价格合同。该协议规定使用最多4.8兆瓦的容量。2024年1月2日，公司与北欧化工相互同意提前终止其设施的服务协议。

HIVE Lachute设施

在魁北克，该公司有一份租赁协议，截至2028年6月30日，其中包括获得业主与Hydro-Qu é bec的电力服务订阅，其能源成本约为0.04加元/kWh。该公司还每月支付电费，扣除供应和改造损失信用，约为每千瓦14.15加元。

HIVE新布朗斯威克设施

该公司拥有HIVE新布朗斯威克设施的土地和基础设施，包括其变电站，其能源成本约为0.0649加元/千瓦时。该公司还按合同储备金每月支付每千瓦17.50加元的需求费用。

周期

该公司在HIVE瑞典工厂的电价出现适度波动，这可能会影响利润。该公司在HIVE瑞典工厂的电力成本的一部分受到市场价格和博登电力环境的影响，博登的电力环境可能会因天气温度变化而波动，而很大一部分是通过一直持续到2024年年底的对冲协议确定的。

员工

截至本次AIF召开之日，HIVE共有20名员工。

国外业务

截至本AIF日期，公司的国外业务主要包括公司在HIVE瑞典设施、Bikupa数据中心2、HIVE博登2设施、HIVE冰岛设施以及百慕大子公司HIVE Digital Data Ltd.的数据中心业务。

区块链和加密货币简介

区块链技术于2008年被引入，作为支撑比特币的数据库技术。尽管该技术一直是比特币和数字货币的同义词，但区块链技术除了作为去中心化数字货币的数据库之外，还能够进行许多应用。区块链正在获得广泛采用，是一个中介更少、效率更高、交易自动化的新数字世界的支柱。

区块链技术的一个显着优势是，它可以以去中心化的方式存储和分发数据。信息的分散化提高了安全性，并为其用户提供了额外的功能。区块链技术正在商业、金融、信息管理和治理的许多领域产生重大影响，但仍处于初级阶段，未来机会重大。

加密货币是一种加密和去中心化的数字货币，直接在互联网上的同行之间转移，交易通过称为“挖矿”的过程进行结算、确认并记录在分布式公共分类账中。

加密货币的单位仅作为数据存在于互联网上，不受任何单一机构、当局或政府的发行或控制。尽管目前世界上的大部分资金以银行等中央当局管理的电子记录的形式存在，但加密货币的单位以电子记录的形式存在于一个称为区块链的去中心化防篡改交易数据库中。该分类账对任何人都是公开的，并通过公钥加密进行保护。

加密货币的运作方式

加密货币是一种去中心化的数字货币，可以向世界任何地方的任何人进行即时转账。交易是通过一个开源的加密协议平台进行的，该平台使用点对点技术在没有中央授权的情况下进行操作。该网络是一个在线的点对点网络，托管公共交易分类账，称为区块链；每个加密货币都有一个源代码，该源代码构成了管理区块链的密码学和算法协议的基础。没有任何单一实体拥有或运营该网络，其基础设施由分散的用户群集体维护。由于该网络是分散的，它不依赖政府当局或金融机构来创造、传输或确定硬币的价值。相反，硬币的价值是由硬币的市场供求、通过相互协议或易货转让确定的价格以及接受硬币的商家数量决定的。因为硬币是可以在没有中间人或第三方参与的情况下转移的数字文件，所以在直接的点对点交易中很少或没有交易成本。硬币可以用来支付商品和服务，也可以兑换成法定货币，例如美元，汇率由各种加密货币交易所确定。Bitcoin.org列出了多家加密货币交易所，包括国际交易所，如：Bitsquare、Bitstamp和Coinbase。还有基于国家和区域的加密货币交易所。此外，第三方服务提供商也被用于转账，但他们可能会为处理交易收取大量费用。

在加密货币网络中，每个同行都有自己的整个区块链副本，其中包含每笔历史硬币交易的记录——实际上包含所有账户余额的记录。每个账户仅通过其唯一的公钥（使其实际上是匿名的）进行识别，并使用关联的私钥（由账户持有人保密）进行保护。私密和公密密钥的结合构成了数字签名形式的安全数字身份，提供了对所有权的强大控制。

例如，对于给定的比特币转移，将发送的比特币数量与接收者的公钥和发送者的比特币所来自的先前交易的一些信息结合起来，形成发送者用其私钥签名的消息。交易消息随后被广播到广泛的比特币网络中，由比特币矿工接收，他们（使用运行专门的自动比特币挖矿软件的高性能计算机）验证交易，将其与其他人组合成一个交易区块，并致力于解决将新区块与区块链联系起来的工作量证明密码难题。

每次创建新的事务块时，来自该块的数据将用于创建与该块一起存储的哈希。使用的一个数据是区块链中最近一个区块的哈希。每个区块的哈希都是使用之前区块的哈希创建的，充当一种防篡改的密封，确认新区块和所有早期区块的有效性。对任何早期区块所做的更改将使所有后续区块的哈希无效，未来的矿工将很容易检测到差异，并且该广播将被丢弃，以支持来自不同同行的广播。言下之意，是运营整个网络的矿工集体同意什么是有效区块和无效区块。大多数操作者的共识是什么决定了分类账的准确性，这成为未来区块的基础。

矿工，也就是专门的计算机，竞相解决新的区块。验证并解决新区块的矿工将获得新生成的硬币数量，该数量通常与矿工贡献的哈希率或工作成正比，（加上少量交易费用）作为投资计算机能力的激励，因为采矿对于加密货币网络的持续运作和安全至关重要。工作量证明拼图的难度会自动调整，以便在指定的基础上挖掘一个新的区块，随着网络上活跃的总挖掘功率随时间的增加而适应。

区块链安全由许多不同的协议来确保，例如工作量证明和权益证明。工作量证明是目前应用最广泛的，包括比特币和以太币等货币。工作量证明功能基于分布式共识系统，依赖于矿工的参与，矿工通过他们的计算工作验证区块链交易。

为什么是加密货币？

区块链使市场参与者能够在没有中央机构（即传统金融系统中的信息交换所）的情况下，即时在网络上进行和验证交易。公司管理层认为，作为加密货币挖矿背后的骨干技术，区块链有潜力真正颠覆多个行业，让流程更加民主、安全、透明、高效。

银行间交易可能需要数天时间进行清算和最终结算，尤其是在工作时间之外。区块链交易可以将交易时间减少到几分钟，并在一年中的每天二十四小时的基础上进行处理。由于该网络的分散性质，全球各司法管辖区之间的交易可能像相邻计算机之间的交易一样容易进行。

因为加密货币/数字货币是完全数字化的，它们可以以普通货币无法使用的方式使用；主要是，它们的使用就像现金的数字等价物。与银行发行的信用卡或借记卡不同，消费者使用数字货币不需要账户或良好的信用。此外，数字货币正日益被零售商和机构在全球范围内接受。

加密货币市场

与传统的、（也称为“法定”）货币相比，加密货币提供了许多优势，包括：

• 起到欺诈威慑作用，因为加密货币是数字化的，不能被发件人任意仿冒或逆转；

• 即时结算；

• 消除交易对手风险；

• 无需可信中介；

• 降低收费；

• 身份盗用预防；

• 人人可及；

• 通过确认流程对交易进行验证和保护，防止了重复支出货币的问题；

• 分散-没有中央当局（政府或金融机构）；和

• 普遍认可且不受政府约束的强加汇率。

公司管理层认为，随着对加密货币的需求增加，加密货币越来越被广泛接受，对专业级、可扩展的基础设施的需求将越来越大，以支持不断增长的区块链生态系统的增长。

风险因素

除了本AIF所包含的其他信息外，投资者应仔细考虑以下因素，这些因素通过参考而完全限定，并且必须与本AIF其他地方出现的详细信息一并阅读。如果以下任何被描述为风险或不确定性的事件实际发生，公司的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，公司普通股的市场价格可能会下降，投资者可能会损失全部或部分投资。目前未知或目前认为不重大的额外风险和不确定性，如果实现，也可能对公司的运营造成损害或产生重大不利影响。除了其他地方描述的风险以及本AIF中包含的其他信息外，潜在的投资者还应仔细考虑以下所有风险因素中的每一个及其累积影响。无法保证所采取的风险管理步骤将避免因发生下述风险或其他不可预见的风险而导致的未来损失。

一般加密货币风险

该公司的加密货币库存可能会受到网络安全威胁和黑客攻击。

与任何其他计算机代码一样，加密货币代码中的缺陷已被某些恶意行为者暴露。已发现并纠正了若干错误和缺陷，包括为用户禁用某些功能和暴露用户信息的错误和缺陷。尽管从历史上看，允许恶意行为者获取或创造资金的源代码缺陷或利用漏洞的发现在一定程度上经常发生，但最近，它们变得相对罕见。

该公司运营的计算机网络可能进一步容易受到黑客的入侵，这些黑客可能会对采矿作业进行干扰并引入缺陷。使持有者能够转移资金的私钥也可能丢失或被盗，导致加密货币的不可逆转的损失。

监管变化或行动可能会改变对公司的投资性质或限制加密货币的使用，从而对公司的运营产生不利影响。

随着加密货币的受欢迎程度和市场规模都在增长，世界各国政府对加密货币的反应不同，某些政府认为它们是非法的，而另一些政府则允许使用和交易。正在进行和未来的监管行动可能会改变公司继续经营的能力，可能会产生重大不利影响。

监管行动，特别是在美国，可能会对比特币的价值产生负面影响，这是我们采矿业务的重点。SEC或其他监管机构针对交易平台和交易所的执法行动可能会间接对公司产生负面影响，前提是这些行动具有限制获得比特币的效果。

未来任何监管变化对公司或公司可能开采的任何加密货币的影响无法预测，但这种变化可能是实质性的，对公司不利。

各国政府可能会在未来限制或取缔、获取、使用或赎回加密货币。拥有、持有或交易加密货币可能会被视为非法并受到制裁。各国政府未来可能会采取可能增加成本和/或使加密货币公司受到额外监管或禁止或严格限制获取、拥有、持有、出售、使用或交易加密货币或将加密货币兑换为法定货币的权利的监管行动。推而广之，其他政府的类似行动，可能会导致对普通股的收购、所有权、持有、出售、使用或交易的限制。此类限制可能导致公司以不利的价格清算其以太币、比特币或其他加密货币库存，并可能对公司股东产生不利影响。

加密货币的价值可能会受到波动性和动量定价风险的影响。

动量定价通常与成长型股票和其他资产相关，其估值由投资大众确定，考虑了预期的未来价值升值。加密货币市场价格主要使用来自各种交易所、场外交易市场和衍生平台的数据来确定。动量定价可能已经导致，并可能继续导致关于加密货币未来价值升值的猜测，导致通货膨胀，并使其市场价格更加波动。因此，它们可能更有可能由于投资者对其市场价格未来升值（或贬值）的信心发生变化而导致价值波动，这可能会对公司加密货币库存的价值产生不利影响，从而影响公司的股东。

公司运营的盈利能力将受到加密货币价格变化的显著影响。加密货币价格高度波动，可能大幅波动，并受到公司无法控制的众多因素的影响，包括黑客攻击、需求、通货膨胀以及对通货膨胀率的预期、全球或区域政治或经济事件。如果加密货币价格应该下降并在持续一段时间内保持在较低的市场水平，而网络难度没有成比例地下降，公司可以确定继续活动在经济上是不可行的。

波动可能会对HIVE库存货币的价值产生影响。HIVE将采取行动降低这一风险，将加密货币的日常销售和将HIVE超额利润的部分余额转换为美元、加元和/或其他投资资产，以及一些将确保覆盖当前运营费用（OPEX）和资本支出（CAPEX）的加密货币，以对冲HIVE费用方面的波动风险。

媒体的负面报道（例如突出强调与加密交易所相关的财务丑闻、监管行动和针对行业参与者的诉讼）和向下定价可能会对投资者信心产生不利影响，并最终对公司数字货币库存的价值产生不利影响，这可能会对公司产生重大不利影响，包括对公司当前运营的盈利能力产生不利影响。该公司目前持有比特币。我们使用基于GPU的系统开采的其他硬币以这些加密货币产生采矿奖励，然而，这些硬币会定期兑换成比特币。因此，该公司更容易受到比特币市场波动的影响。

加密货币交易所和其他交易场所相对较新，在大多数情况下，基本上不受监管，因此可能更容易遭受欺诈和失败。

如果加密货币交易所或其他交易场所涉及欺诈或遇到安全故障或其他操作问题，这可能会导致加密货币价格下降。

加密货币市场价格直接或间接取决于交易所和其他交易场所设定的价格，与已建立的、受监管的证券、衍生品和其他货币交易所相比，这些交易场所是新的，在大多数情况下基本上不受监管。例如，在过去五年中，多家加密货币交易所因欺诈、业务失败或安全漏洞而关闭。

公司还可能面临加密货币行业普遍波动的风险，包括不直接适用于公司采矿业务但对整个加密货币行业不可或缺的加密行业部门。加密行业任何方面的负面发展，包括交易平台、个人代币和骗局曝光，似乎都会影响整个行业的市场看法。因此，我们的股票和比特币资产的价值可能会因与我们的采矿业务没有直接关系的行业发展而受到更大的波动。

我们运营所在地区的能源成本可能会增加

公司采矿业务盈利的一个关键因素是公司拥有采矿业务的地区的电力成本。能源成本一般受制于政府监管、自然事件（包括天气）和当地对能源的供需。能源的可用性和定价可能会受到我们经营所在国家和省份的能源政策的政府或监管变化的负面影响。此外，该公司还面临税收政策变化的负面影响，例如但不限于无法要求退还对加密货币挖矿征收的进项税或其他特定税款，以及失去所有司法管辖区任何现有能源退税或退税的风险。

尤其是2022年2月24日开始的俄罗斯入侵乌克兰，正在影响欧洲的石油和天然气供应。天然气是欧洲家庭和工业的主要能源。冲突发生前，2020年，俄罗斯对欧盟的原油进口量约占29%，天然气进口量约占43%。虽然无法预测乌克兰冲突可能对公司在瑞典的业务产生什么影响，但我们的能源定价目前部分受到签订购买电力的远期能源协议的能力的缓冲。我们的瑞典业务利用了约37.5兆瓦的可再生水电能源，约占我们全球水电和地热能源总利用量的28%。

该公司在冰岛、瑞典以及魁北克省和新布朗斯威克省进行采矿，这些省份均有受监管的电力供应商，因此无法保证可以按照对公司当前和未来运营、预期增长和可持续性而言是经济的条款提供电力。

降低加密货币货币化频率或停止货币化的可能性

该公司决定停止加密货币货币化或减少加密货币货币化的频率，可能会增加持有的加密货币价值下降的风险以及加密货币丢失或被盗的风险。这反过来可能会增加公司审计师在审计加密资产持有的存在和所有权领域的审计风险水平。如果公司的审计师认为审计风险过高，则存在现任审计师退出审计的风险，这反过来又会增加公司遵守报告年度经审计财务报表的要求的能力的风险，作为其作为一家公开上市公司持续持续披露要求的一部分。

去中心化金融体系历史有限

与传统和现有的中心化金融体系相比，加密货币金融体系相对较新，只有有限的历史。在线加密货币交易所和其中的交易运营的监管相对较少，特别容易出现平台故障和欺诈活动，这可能会对加密货币的基础价格产生影响。事实上，许多最大的在线加密货币交易所已被黑客入侵。传统银行和银行服务可能会限制或拒绝向提供加密或加密货币作为支付的业务提供银行服务，并可能拒绝接受来自加密货币相关业务的资金。这可能会使在该领域运营的公司所持有的银行账户的管理变得困难。

全球算力增强的加密货币网络难度和影响

网络难度是衡量解决验证交易块并从挖矿中获得加密货币奖励所需的加密散列有多难的尺度。如果网络难度以明显高于公司算力的速度增长，而加密货币的价格没有以与网络难度相同的速度增长，那么公司运营的盈利能力将受到重大影响。由于网络难度受制于增长的波动性，因此无法保证加密货币价格将与网络难度的增加速度成比例地增加。随着对比特币的需求增加，全球网络哈希率增加，如果更多地采用比特币，对比特币的需求应该会增加，从而吸引更多的矿业公司进入该行业，并进一步提高全球网络哈希率。此外，随着新的、功能更强大、更节能的挖矿服务器的部署，全球网络哈希率将继续增加，这意味着我们各自在每日总奖励中所占的百分比将会下降，除非我们按照全球哈希率的增长步伐部署额外的哈希率。因此，要在这个竞争激烈的行业中竞争，我们认为我们将需要继续收购新的矿机，既要替换那些因普通磨损和其他损坏而损失的矿机，又要提高我们的哈希率，以跟上不断增长的全球网络哈希率。

银行不得向提供加密货币相关服务或接受加密货币作为支付的企业提供银行服务，或可能切断银行服务。

许多提供BTC和/或其他加密货币相关服务的公司一直找不到愿意为其提供银行账户和银行服务的银行。同样，多家此类公司的现有银行账户已被其银行关闭。银行可能会出于多种原因，例如感知到的合规风险或成本，拒绝向BTC和/或其他与加密货币相关的公司或接受加密货币的公司提供银行账户和其他银行服务。许多提供BTC和/或其他加密货币相关服务的企业在找到愿意为其提供银行账户和其他银行服务的银行方面已经存在并可能继续存在的困难，目前可能正在降低加密货币作为支付系统的有用性，并损害公众对加密货币的看法，或可能降低其有用性并损害其未来的公众看法。同样，如果银行关闭许多或少数提供BTC和/或其他加密货币相关服务的关键业务的账户，加密货币作为支付系统的有用性和公众对加密货币的看法可能会受到损害。这可能会降低加密货币的市场价格，并对公司加密货币库存的价值产生不利影响。

地缘政治事件对加密货币供需的影响尚不确定。

危机可能会激发对加密货币的大规模购买，这可能会迅速提高加密货币的价格。随着危机驱动的购买行为减弱，这可能会增加随后价格下降的可能性，从而对公司加密货币库存的价值产生不利影响。

作为由中央政府支持的法定货币的替代品，这些货币相对较新，受制于基于替代、分散的商品和服务买卖手段的可取性的供需力量，目前尚不清楚这种供需将如何受到地缘政治事件的影响。尽管如此，政治或经济危机可能会激发BTC在全球或当地的大规模收购或销售。大规模销售加密货币将导致其市场价格降低，并对公司的运营和盈利能力产生不利影响。

政治和监管风险

该公司的主要物业位于瑞典、冰岛以及魁北克省和新布朗斯威克，并将视这些司法管辖区内的政治条件和法规的变化而定。此外，全球特别是美国的监管行动可能会对比特币的价值产生负面影响，这是我们采矿业务的重点。SEC或其他监管机构针对交易平台和交易所的执法行动可能会间接对公司产生负面影响，如果这些行动具有限制获得比特币的效果。矿业或投资政策的变化（如果有的话）或政治态度的转变可能会对公司的运营或盈利能力产生不利影响。运营可能在不同程度上受到政府法规的影响，这些法规涉及但不限于价格管制、货币汇款、所得税、外国投资、维护索赔、环境立法、土地使用、电力使用和安全等方面。例如，加密货币挖矿涉及相当大的计算能力，这很可能会增加。这种计算能力需要大量消耗能源。尽管HIVE使用的能源成本通常由监管机构确定和控制，但无法确定不会征收关税或其他监管成本，这可能会降低挖掘加密货币的盈利能力。

正在进行和未来的监管变化或行动可能会改变对公司的投资性质或限制加密货币的使用，从而对公司的运营产生不利影响。未来任何监管变化对公司或公司可能开采的任何加密货币的影响无法预测，但这种变化可能是实质性的，对公司不利。HIVE经营所在的司法管辖区未来可能会限制或取缔、获取、使用或赎回加密货币。

另见“风险因素-我们运营所在地区的能源成本可能会增加”。

税法变更

加拿大和公司经营所在的其他司法管辖区的税法变化（包括潜在的追溯效力）的影响无法明确预测。例如，2022年2月4日，加拿大财政部发布了一套关于实施某些税收措施的立法提案草案，征求公众意见。这些税收措施包括限制加密货币挖矿公司索回购买在加拿大制造的商品和服务以及进口到加拿大所产生的消费税的能力。这些限制阻碍了公司索回消费税的能力，即商品和服务税和统一销售税，它们按商品和服务成本的5%至15.0%的综合税率适用，增加了公司的持续运营成本以及资本支出和进口到加拿大的成本。这些措施于2023年6月22日获得王室同意。公司聘请专业会计师事务所评估新措施对公司业务的应用，并希望最终能够收回其在加拿大的消费税。

许可证及牌照

公司的运营可能需要各政府部门的许可和许可。无法保证公司将能够获得所有必要的许可和可能需要的许可。

服务器故障

服务器或中央处理器存在严重故障和/或崩溃的风险。HIVE致力于通过雇佣一支在构建和管理数据中心方面拥有多年经验的专家团队来降低这种风险。HIVE利用这一专家团队，除其他外，能够实时控制、管理和报告故障，从而能够持续控制设备的运行，包括其冷却。虽然中央服务器或中央处理单元的故障只能发生在特定的服务器场或其中的一部分或短时间内，但此类服务器崩溃或故障可能会对公司造成重大的经济损失。

全球金融状况

过去几年全球金融状况的特点是波动和几家金融机构破产或政府当局对其进行救助。这些因素可能会影响公司未来以对其有利的条款获得股权或债务融资的能力。此外，这些因素以及其他相关因素可能会导致被视为非暂时性的资产价值下降，从而可能导致减值损失。如果这种程度的波动和市场动荡持续下去，公司的经营可能会受到不利影响，普通股的价格可能会受到不利影响。

税务后果

此处描述的交易可能会在加拿大或其他司法管辖区产生税务后果，具体取决于每个特定现有或潜在股东的具体情况。本文未描述此类税务后果，并且此AIF无意、也不应被解释为向任何特定股东提供法律或税务建议。现有股东和潜在股东应就任何此类税务考虑咨询其自己的税务顾问。

被动的外国投资公司监管可能会影响美国股东

一般不利的美国联邦所得税规则适用于拥有被动外国投资公司（“PFIC”）股票的美国人。关于非美国公司是否为PFIC的认定，是在每个纳税年度结束后按年度进行的事实认定。这一确定是基于适用复杂的美国联邦所得税规则，这些规则有不同的解释，而确定将取决于（其中包括）非美国公司的收入、费用和资产的构成，以及其资产的相对价值（可能会不时随着非美国公司的市值波动），以及其活动的性质。此外，PFIC规则对数字资产及其相关交易的适用存在不确定性。因此，无法保证公司不会在当前纳税年度或任何未来纳税年度被归类为PFIC。我们敦促考虑对发售股份进行投资的潜在美国持有人就公司作为PFIC的地位以及如果公司在任何纳税年度被确定为PFIC可能适用的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

环境条例

该公司的所有运营都将受到环境法规的约束，这可能会使运营变得昂贵或令人望而却步。环境法规的持续演变可能导致更严格的标准、更勤勉的执行以及更重的罚款和违规处罚。遵守政府法规变化的成本有可能降低运营的盈利能力或导致采矿项目开发的延迟。

环境责任

该公司可能会因使用电力开采加密货币而面临与污染环境相关的潜在风险和责任。此外，公司直接或间接持有权益的物业可能存在由该物业的先前或现有拥有人或经营者造成的环境危害，而该物业目前为公司所未知。违反此类立法可能会导致罚款和处罚。就公司受制于环境责任而言，支付此类责任或为补救环境污染可能产生的费用将减少其原本可用的资金，并可能对公司产生重大不利影响。如果公司无法完全补救环境问题，可能会被要求暂停运营或在完成所需补救措施之前采取临时合规措施。潜在风险敞口可能很大，并可能对公司产生重大不利影响。

管理加密货币发行和交易的密码学和算法协议的进一步发展和接受受制于多种难以评估的因素。

除其他外，使用加密货币买卖商品和服务以及完成其他交易，是一个新的、快速发展的行业的一部分，该行业使用基于计算机生成的数学和/或加密协议的数字资产。这个行业的增长，特别是加密货币的使用，具有高度的不确定性，开发协议的开发或接受的放缓或停止可能会对公司的运营产生不利影响。加密货币需求的很大一部分可能归因于投机。零售和商业市场未能采用加密货币支付方式可能会导致波动性增加和/或市场价格下降，这两种情况都可能对公司的运营和盈利能力产生不利影响。影响行业进一步发展的因素，包括但不限于：

• 加密货币的采用和使用在全球范围内持续增长；

• 对加密货币及其使用的政府和准政府监管，或对网络或类似加密货币系统的访问和运营的限制或监管；

• 消费者人口结构和公众品味和偏好的变化；

• 网络开源软件协议的维护与开发；

• 其他买卖商品和服务的形式或方法，包括使用法定货币的新手段的可得性和受欢迎程度；

• 与数字资产相关的一般经济状况和监管环境；以及

• 消费者对BTC的负面情绪和看法，特别是对加密货币的普遍看法。

加密货币的接受和/或广泛使用尚不确定。

目前，与投机者的相对大量使用相比，零售和商业市场上加密货币的使用相对较少，因此导致价格波动，可能对公司的运营、投资策略和盈利能力产生不利影响。

作为相对较新的产品和技术，加密货币及其底层网络尚未被主要零售和商业网点广泛采用作为商品和服务的支付手段。相反，很大一部分加密货币需求是由投机者和寻求从短期或长期持有加密货币中获利的投资者产生的。零售和商业市场相对缺乏对加密货币的接受，限制了最终用户使用它们支付商品和服务的能力。加密货币缺乏向零售和商业市场的扩张，或此类使用的收缩，可能会导致波动性增加或市场价格下降，这两种情况都可能对公司的运营、投资策略和盈利能力产生不利影响。

公司加密货币风险

该公司可能被要求出售其加密货币库存以向供应商付款。

该公司可能会出售其加密货币库存以支付必要的费用，无论当时的加密货币价格如何。因此，公司库存的加密货币可能会在价格较低的时候被出售，从而对公司的盈利能力产生负面影响。

设施发展

现有和计划中的设施的持续开发受制于各种因素，并可能受到公司无法控制的这些因素的延迟或不利影响，包括供应商延迟交付或安装设备、将新设备整合到现有基础设施中的困难、材料或劳动力短缺、设计或施工中的缺陷、管理资源的分流、资金不足或其他资源限制。开发的实际成本可能会超出公司的计划预算。延误、成本超支、市场环境变化等因素可能导致不同的结果。

公司的运营、投资策略和盈利能力可能会受到来自其他加密货币投资方式的竞争的不利影响。

该公司与其他用户和/或挖掘加密货币和其他潜在金融工具的公司进行竞争，可能包括由与该公司类似的实体支持或与加密货币挂钩的证券。特别是，持有比特币的交易所交易基金的进入，为投资比特币提供了另一条路径。市场和财务状况，以及公司无法控制的其他情况，可能会使投资于其他金融工具，或直接投资于加密货币更具吸引力，这可能会限制公司普通股的市场并降低其流动性。

加拿大境外对加密货币的监管导致一些矿业公司将加拿大视为开展业务的司法管辖区。这可能会增加对HIVE的竞争；然而，该公司认为，只有少数竞争对手能够与HIVE目前运营和扩建能力的速度和成本效益相竞争。尽管如此，公司对其竞争对手的假设可能不准确，公司可能会面临市场新进入者形式的意外竞争。此类竞争可能侵蚀公司的预期市场份额，并可能对公司的盈利能力产生不利影响。竞争加剧可能导致网络计算资源增加，从而增加哈希难度。

公司的硬币可能会丢失、被盗或被限制存取。

公司存在部分或全部硬币可能丢失或被盗的风险。对公司代币的访问也可能受到针对公司维护托管在线钱包的服务的网络犯罪（例如拒绝服务（“DDoS”）攻击）的限制。任何这些事件都可能对公司的运营产生不利影响，从而对公司的投资和盈利能力产生不利影响。

作为防范黑客的安全措施，该公司将其比特币保存在隔离的、安全的存储钱包中，由Fireblocks维护，Fireblocks是一家领先的加密资产安全存储和管理提供商，专门安全存储加密货币。HIVE没有质押或质押我们的比特币资产作为债务或其他任何类型义务的抵押品。HIVE的比特币没有存储在任何交易所。HIVE的比特币从未被“质押”或借给任何第三方。

尽管我们作出了积极主动的安排，以保护我们的比特币免受黑客攻击，但无法保证我们的安全措施，或Fireblocks的安全措施将是有效的。公司可能无法以经济价值访问或清算其数字货币库存，或者，如果一个或多个此类存储解决方案失败或遭到破坏，则根本无法访问或清算。

访问公司数字钱包所需的私钥丢失或销毁可能是不可逆转的。公司无法访问其私钥或经历与公司数字钱包相关的数据丢失可能会对其投资产生不利影响。

加密货币只有拥有与其所持有的本地或在线数字钱包相关的唯一公钥和私钥的人才能控制，哪个钱包的公钥或地址反映在网络的公区块链中。公司将在验证加密货币转账的接收并将此类信息传播到网络时公布与正在使用的数字钱包相关的公钥，但需要保护与此类数字钱包相关的私钥。如果此类私钥丢失、销毁或以其他方式受到损害，公司将无法访问其代币，并且此类私钥将无法通过网络恢复。与用于存储公司加密货币库存的数字钱包相关的私钥的任何丢失都可能对其投资和盈利能力产生不利影响。

不正确或欺诈的硬币交易可能是不可逆转的。

加密货币交易是不可撤销的，被盗或错误转移的硬币可能无法找回。因此，任何错误执行或欺诈的硬币交易都可能对公司的投资产生不利影响。不正确执行的事务可能是计算机或人为错误的结果，尽管有严格的控制措施来防止此类错误。

从行政角度看，未经交易接受方同意和积极参与，硬币交易是不可逆的。理论上，在网络上大多数处理能力的控制或同意下，加密货币交易可能是可逆的。一旦交易被验证并记录在添加到区块链的区块中，硬币的不正确转移或硬币被盗通常是不可逆的，公司可能无法就任何此类转移或盗窃寻求赔偿。尽管公司的硬币转账将定期由管理团队的经验丰富的成员进行，但有可能通过计算机或人为错误，或通过盗窃或犯罪行动，公司的硬币可能会以不正确的金额或转移到未经授权的第三方，或转移到不受控制的账户。

如果解决区块的硬币奖励和交易费用不够高，矿工可能没有足够的动力继续开采，可能会停止采矿作业。

随着解决区块链中区块的奖励硬币数量减少，矿工继续为网络贡献处理能力的动机将从设定的奖励过渡到交易费用。矿工要求更高的交易费用以换取在区块链中记录交易，或者自动对所有交易收取费用的软件升级可能会减少对相关代币的需求，并阻止网络扩展到零售商家和商业企业，从而导致相关加密货币的价格下降，从而可能对公司的加密货币库存和投资产生不利影响。

如果解决区块的硬币奖励和交易费用不够高，矿工可能没有足够的动力继续开采，可能会停止采矿作业。矿工停止运营将降低集体处理能力，这将对交易的确认过程产生不利影响（即降低区块被添加到区块链的速度，直到区块解决方案难以进行下一次计划调整），并使网络更容易受到恶意行为者或僵尸网络获得超过50%处理能力的控制权的影响。对网络的确认过程或处理能力的任何信心降低都可能对公司的采矿活动、硬币库存以及未来的投资策略产生不利影响。

硬币的价格可能会受到其他投资硬币或追踪加密货币市场的工具出售硬币的影响。

就投资硬币或追踪加密货币市场的其他工具形成并开始代表硬币需求的很大一部分而言，这些工具的证券大量赎回以及这些工具随后出售硬币可能会对加密货币价格产生负面影响，从而影响公司持有的库存价值。

与技术过时和硬件获取困难相关的风险。

为保持竞争力，公司将继续在其维持公司采矿活动所需的设施上投资硬件和设备。如果竞争对手推出体现新技术的新服务/软件，公司认识到其硬件和设备及其底层技术可能会过时，并需要大量资金来更换此类设备。无法保证在确定需求时，挖掘硬件将随时可用。

HIVE设施中的设备将不时需要更换。图形处理单元短缺可能会导致不必要的停机，因为公司正在寻找替换设备以确保HIVE设施平稳运行。此外，无法保证新的和不可预见的技术，无论是基于硬件还是基于软件，不会扰乱现有的加密货币行业。例如，量子计算机的到来，能够比传统计算机更快速、更高效地解决加密货币的某些类型的基本数学问题，可能会对加密货币行业产生重大影响。

与保险有关的风险。

公司拟按照科技行业惯例为经营行为投保。然而，该公司目前无法获得涵盖其加密货币资产损失的保险。保险未覆盖或未完全覆盖的事件的发生可能会对公司产生重大不利影响。

比特币的交易费用和需求

目前，矿工因率先解决比特币区块而获得新的比特币奖励和在比特币区块链上从事比特币交易的人以比特币支付的交易费用。随着通过上述减半事件解决区块而获得的比特币数量减少，矿工继续为比特币网络做出贡献的动机可能会从设定的奖励和交易费用过渡到单纯的交易费用。这种转变可以通过矿工独立选择在他们解决的区块中记录仅包括支付最高交易费用的那些交易来实现。如果为比特币交易支付的交易费用变得过高，市场可能不愿意接受比特币作为支付手段，现有用户可能会被激励从比特币转向另一种加密货币或法定货币。要么是矿工要求更高的交易费用以换取在区块链中记录交易，要么是对所有交易自动收取费用的软件升级，这可能会减少对比特币的需求，并阻止比特币网络扩展到零售商家和商业企业，从而导致比特币价格下降。比特币的使用和需求减少可能会对其价值产生不利影响，并导致比特币价格下降，从而降低我们普通股的价值。

比特币系统治理的去中心化性质可能会导致决策效率低下，从而减缓开发速度或阻止网络克服新出现的障碍。许多比特币系统的治理是自愿协商一致和公开竞争，没有明确的领导结构或权威。如果比特币系统的公司治理缺乏明确性导致决策效率低下，从而减缓此类加密货币的发展和增长，我们普通股的价值可能会受到不利影响。

未来利润/亏损和生产收入/支出

服务器农场的进一步开发和收购以及现有采矿设施的持续运营将需要额外的资本和每月开支。随着与维护现有采矿设施和公司可能收购的任何其他采矿设施相关的所需顾问、人员和设备的增加，公司的运营费用和资本支出可能会在随后几年增加。无法保证公司将成功获得这些或其他目的所需的融资，包括一般营运资金。

我们之前从事过战略交易，包括收购公司、技术和人员。未来，我们可能会寻求更多机会来发展我们的采矿业务，包括通过从其他运营公司购买矿商和设施以及通过开发新设施。我们通过未来收购和发展实现增长的能力将取决于是否有合适的收购和投资机会，以及我们是否有能力识别合适的收购和投资机会，我们有效竞争以吸引这些机会的能力，以及是否有融资来完成收购。未来的收购和发展可能需要我们发行普通股，这将稀释我们当前股东的百分比所有权。如本文所述，我们的预测和计划基于加密货币盈利能力的数据，主要是比特币，这是一个全新且不稳定的领域。

财产及其他保险风险

该公司的运营和计算设备，包括其采矿业务，受到计算设备、区块链和数字资产公司通常遇到的所有危害和风险的影响。此类危害包括因自然灾害（包括洪水、火灾、恶劣天气、泥石流、地震或公司或其供应商无法控制的其他类似事件）而导致的计算机和采矿设备损失，其中任何一种都可能导致计算机和/或采矿设备损坏或毁坏、生命或财产损失、环境损害以及公司可能未投保或投保不足的可能的法律责任。此外，公司软件的任何故障，包括其有效管理我们的服务器场的能力，都可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

服务器或中央处理器存在严重故障和/或崩溃的风险。

虽然公司将为其业务运营中的风险和其认为合理的金额投保，但此类保险将包含除外责任和承保范围限制。如果我们发生重大损失，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响，我们可能无法求助于保险公司。即使在公司为其保有保险的损失的情况下，也不能保证任何此类保险范围足够或保险收益将支付给我们。

该公司无法获得涵盖其加密货币资产损失的保险。

与高压输电和工业运营相关的危险可能会导致我们的运营暂停或施加民事或刑事处罚。

公司的运营受到与高压输电和工业规模公司设施的公用事业供应相关的典型危害，包括爆炸、火灾、恶劣天气、自然灾害、洪水、机械故障、计划外停机、设备中断、补救、化学品泄漏、有毒或有害物质或气体的排放或释放以及其他环境风险。危害可造成人身伤害和生命损失、财产和设备严重损坏或破坏及环境损害，并可能导致暂停运营和民事或刑事处罚。

一般风险因素

国际冲突

国际冲突和其他地缘政治紧张局势和事件，包括战争、军事行动、恐怖主义、贸易争端，以及对此的国际反应，在历史上导致并可能在未来导致全球大宗商品、能源和金融市场的不确定性或波动。俄罗斯最近入侵乌克兰导致国际社会对俄罗斯实施制裁，并可能导致额外的制裁或其他国际行动，其中任何一项都可能对大宗商品价格和更广泛的全球经济产生破坏稳定的影响。目前无法准确预测当前俄乌冲突以及相关国际行动的程度和持续时间，这种冲突的影响可能会放大本AIF中确定的其他风险的影响，包括与大宗商品价格波动和全球金融状况有关的风险。形势正在迅速变化，不可预见的影响可能会成为现实，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

有关公司附属公司的税务决定

公司位于瑞典的全资子公司（Bikupa Datacenter AB（“Bikupa”）和Bikupa Datacenter 2 AB（“Bikupa 2”））分别于2022年12月28日、2023年12月21日和2023年12月22日收到评估决定通知（“The Decision（s）”），对于Bikupa，以及对于Bikupa 2，分别于2023年2月14日和2023年12月21日收到瑞典税务局就增值税的适用及其就某些设备和其他费用收回进项增值税的能力提供的总额为瑞典克朗（“SEK”）4.119亿或约4090万美元。评估涵盖Bikupa的2020年12月至2022年12月期间，以及Bikupa 2的2021年4月至2022年12月期间，表示有意拒绝收回评估期间的所有增值税。

公司于2023年2月9日就2022年12月28日的Bikupa决定提出正式上诉；然而，无法保证公司的上诉将取得有利结果。公司已于2023年3月10日就2023年2月14日的决定对Bikupa 2提出正式上诉。公司已在瑞典聘请了一家在这些事项上具有专长的独立律师事务所和独立审计事务所，以协助上诉程序。公司认为这些决定没有价值，因为根据我们和我们的独立顾问的意见，这些决定与现行适用法律不相符，因此公司声称的欠款金额不太可能。根据关于举证责任归属的一般原则，应由瑞典税务局提供足够的证据支持其决定。我们认为，瑞典税务局没有证实他们的说法。我们不知道有任何先例案例、权威文献或其他支持瑞典税务局立场的声明。案件目前正在县行政法院审理。

目前尚不清楚这些争议何时会得到解决；上诉和法院裁决后的正当程序可能会延长一年以上。此外，鉴于该行业正在快速发展，无法保证瑞典法律或政策的变化不会对公司在所声称的增值税资格方面的税务状况产生负面影响。

如果公司上诉不成功，可以支付全额款项，包括可能继续累积的罚款和利息等其他项目。公司将继续评估这些事项。

经营历史有限

该公司仅有有限的经营历史，可作为对该公司及其前景进行评估的依据。特别是，该公司的采矿业务历史有限，仍处于早期发展阶段。该公司面临许多风险企业常见的风险，包括资本不足、现金短缺、人员、财务和其他资源方面的限制以及缺乏收入。无法保证公司将成功实现股东投资回报或满足其他成功衡量标准。

该公司在业务的建立和运营方面产生了大量费用。公司的很大一部分财务资源已经并将继续用于其业务和相关活动的发展。该公司的成功最终将取决于其从业务中产生现金的能力。无法保证所需资金将可用于公司业务的未来扩张。如果公司无法获得持续经营和发展其业务和经营活动所需的资金，并且在不产生现金流和收入的情况下，公司的长期生存能力可能会受到重大不利影响。

未来资金需求、增发融资不确定性及稀释

公司获得任何所需融资以维持运营和扩张计划的能力将部分取决于当前的资本市场条件和业务成功。无法保证公司将成功争取任何额外融资或以管理层满意的条款获得额外融资。

公司目前预计内部产生的资金将足以满足营运资金需求。然而，公司将需要筹集额外资金，以支持更快速的扩张、开发新的或增强的服务和产品、应对竞争压力、收购互补的业务或技术或利用意想不到的机会。公司可能被要求通过公共或私人融资、战略关系或其他安排筹集额外资金。无法保证此类额外资金（如果需要）将以对公司有吸引力的条款提供，或者根本无法提供。即使有此种资金可用，公司也无法预测HIVE股份或可转换为HIVE股份的证券的未来发行规模或HIVE股份的未来发行和销售对HIVE股份价格的影响（如果有的话）。

此外，任何额外的股权融资都可能对股东造成稀释，而债务融资（如果有的话）可能涉及限制性契约。如果通过发行股本证券筹集额外资金，公司股东的百分比所有权将减少，股东可能会经历每股账面净值的额外稀释，或此类股本证券可能拥有优先于普通股股东的权利、优先权或特权。如果无法以可接受的条件获得充足的资金，公司可能无法发展或增强其业务、利用未来机会或应对竞争压力，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

增长管理

公司近期经历并可能继续经历经营范围的快速增长。这种增长导致公司现有人员的责任增加，雇用更多的人员，一般来说，运营费用水平更高。为有效管理其当前运营和任何未来增长，公司将需要继续实施和改进其运营、财务和管理信息系统，以及雇用、管理和留住员工，并维持其企业文化，包括技术和客户服务标准。无法保证公司将能够有效管理此类增长，或其管理、人员或系统将足以支持公司的运营。

额外资金要求和稀释

进一步收购更多的数据中心将需要额外的资金来为正在进行的运营和资本支出提供资金，该公司将需要资金作为一家上市公司运营。无法保证公司将成功获得这些或其他目的所需的融资，包括一般营运资金。此外，发行额外证券及行使认购权证、股票期权及其他可转换证券将导致任何现为或可能成为持有公司股份的人士的股本权益被稀释。

关键员工和承包商的流失

公司将依赖一些关键员工和承包商，其中任何一人的损失都可能对公司产生不利影响。公司将不会也不会为这些个人购买关键人物保险，该保险将在他们死亡时为公司提供保险收益。没有关键人物保险，公司可能没有财力发展或维持业务，直到其取代个人。该公司业务的发展将取决于其吸引和留住高素质管理和采矿人员的能力。公司将面临来自其他雇主的人员竞争。如果公司无法按要求吸引或留住合格人员，则可能无法充分管理和实施其业务计划。

大流行

该公司警告称，当前全球对大流行病的不确定性及其对更广泛的全球经济的潜在影响可能会对公司产生重大负面影响。

利益冲突

公司的某些高级管理人员和董事也是其他公司的董事、高级管理人员或股东。这类关联可能会不时引发利益冲突。法律将要求公司董事诚实和诚信行事，以维护公司的最佳利益，并披露他们在公司的任何项目或机会中可能拥有的任何利益。如果在董事会会议上发生冲突，任何有冲突的董事将披露其利益，并对该事项投弃权票。在决定公司是否参与任何项目或机会时，董事将主要考虑公司届时可能面临的风险程度及其财务状况。

流动性市场或证券

即使目前该公司在TSXV、NASDAQ和FSE交易的普通股拥有活跃和流动性市场，但无法保证普通股的活跃和流动性市场将持续或保持。

股息

迄今为止，公司尚未就其已发行证券支付任何股息，公司预计在可预见的未来不会这样做。任何支付公司普通股股息的决定将由董事会作出。

利率风险

利率风险是指金融工具未来现金流量因市场利率变化而发生波动的风险。本公司并无订立任何衍生合约以管理此风险。公司将面临其预计将支付利息的投资的利率变化，以及其可能拥有的以浮动利率计息的任何信贷便利。最优惠贷款利率的变化将影响收益，并可能对公司的盈利能力产生不利影响。

货币兑换风险

该公司面临货币汇率波动的风险，这可能对其财务状况和经营业绩产生负面影响。特别是，汇率波动可能会影响公司在经营中产生的成本。加密货币通常以美元出售，公司的成本主要以加元以及其他外币产生。非美元货币对美元的升值可能会增加以美元计算的采矿成本。此外，公司持有美元和加元现金余额，其价值受到货币汇率波动的影响。

普通股交易价格与波动

近年来，美国和加拿大的证券市场经历了高水平的价量波动，许多公司的证券市场价格经历了与这类公司的经营业绩、基础资产价值或前景不一定相关的价格宽幅波动。无法保证价格不会出现持续波动，公司股票的交易价格可能会出现较大波动，并可能跌破投资者收购其股票的价格。交易价格可能因应若干事件和因素而上涨或下跌，这些可能不在公司的控制范围内，也不能反映公司的实际经营业绩、标的资产价值或前景。因此，投资者可能无法以或高于其收购成本的价格出售其证券。

前瞻性陈述

本AIF中包含的并非历史事实的陈述，而是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。无法保证此类陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与此类陈述中的预期存在重大差异。本AIF中的前瞻性信息包括有关公司计算能力的使用和盈利能力的信息；增长计划和扩大规模战略；公司的战略合作伙伴关系；我们进行采矿作业的每个司法管辖区的能源成本；对电力供应的潜在和现有监管；总体而言潜在的监管发展，预期公司ASIC采矿业务效率的提高；公司战略收购，开发和运营数据中心以及公司计算能力的潜在增长；预期的电气和采矿能力；公司计划从百慕大管理其数据中心和交易业务；公司数字货币库存的价值；来自持有比特币的交易所交易基金的竞争，未能提高我们的哈希率的风险；公司的业务目标和目标，以及其他前瞻性信息，包括但不限于有关公司的意图、计划和未来行动的信息。

公司对ASIC设备的预期交付时间；数字货币的历史价格；电力定价；公司在与历史价格一致的环境中挖掘数字货币的能力；以及不会有任何法规或法律阻止公司以目前的经营方式经营其业务作出假设。公司亦假设在公司的正常业务过程之外没有发生任何重大事件。尽管公司认为前瞻性信息中固有的假设是合理的，但前瞻性信息并不是未来业绩的保证，因此，由于其固有的不确定性，不应过分依赖此类信息。

股息及分派

虽然不受限制，但公司自注册成立以来未派发任何股息，公司预计在可预见的未来不会派发股息。未来股息的支付将由董事会根据（其中包括）现金流量、经营业绩和公司财务状况、为持续经营提供资金的需要以及董事会认为相关的其他考虑因素酌情决定。

资本结构描述

公司法定资本由无限数量的无面值普通股和无限数量的无面值优先股组成。截至2024年3月31日，共有106,080，151股普通股和零优先股已发行和流通。截至本报告所述日期，已发行和流通的普通股为117,081，944股，优先股为零。

普通股股东有权获得股息，前提是在董事会宣布时，在公司股东大会上对每股普通股拥有一票表决权，并在清算时平等分享可分配给公司普通股股东的公司资产。公司股份不受任何优先认购权、转换或交换权、赎回、撤回、购买注销或退保条款、偿债或购买基金条款、允许或限制发行额外证券的条款或要求股东提供额外资本的条款的约束。

普通股股东有权收到公司股东大会通知，有权在所有此类会议上出席并对每股普通股投一票。在公司董事会宣布的情况下，普通股持有人有权按比例获得此类股息。

如公司发生任何清算、解散或清盘，或为清盘其事务而在普通股股东之间以其他方式分配公司资产，普通股股东将有权在偿付债务和其他负债后按比例收取公司剩余可供分配的财产或资产，但须遵守排名优先于普通股的任何其他类别或系列股份的持有人的权利。

普通股没有附加任何转换、交换权利、行使、赎回或撤回条款。

证券市场

交易价格和成交量

普通股在以下交易所交易：（i）TSXV，代码为“HIVE”；（ii）NASDAQ，代码为“HIVE”；（iii）FSE，代码为“FOQ.F”。普通股在OTCQX交易至2021年6月30日，2021年7月1日，HIVE的普通股开始在纳斯达克交易。

下表列出了TSXV报告的自公司最近完成的财政年度开始以来每个月的普通股价格范围和交易量：

下表列出了纳斯达克报告的自公司最近完成的财政年度开始以来每个月普通股的价格范围和交易量。

下表列出了自公司最近完成的财政年度开始以来每个月的普通股的价格范围和交易量，由FSE报告：

先前的销售

以下章节列出了公司在2024财年发行的证券，包括在行使公司股票期权时发行的普通股（“期权”）和在转换公司已发行的限制性股票单位（“RSU”）时可发行的普通股。

期权

下表汇总了在2024财年购买公司发行的总计620,000股普通股的股票期权的详细信息：

RSU

下表汇总了2024财年公司发行的257,976个RSU的详细信息：

普通股

下表列出了公司在2024财年期间发行的总计21,907，440股普通股的详细信息：

注意：

（1）就归属受限制股份单位而发行。

（2）与2023年ATM股权计划相关的发行。

（三）与股票期权行权相关的发行。

（4）就收购瑞典Boden 2的财产而发出。

（5）与2023年12月特别认股权证融资有关而发行。

根据2023年5月的ATM股权计划，公司通过纳斯达克的融资机制发行了总计1,374，700股普通股，公司的总收益为680万美元（900万加元）。这些普通股以现行市场价格出售，平均每股ATM股价格为6.55加元。

根据2023年8月的ATM股权计划，公司通过纳斯达克的融资机制发行了总计13,612，024股普通股，公司的总收益为5,270万美元（7,100万加元）。这些普通股以现行市场价格出售，平均每股ATM股价格为5.22加元。

托管证券

截至2024年3月31日，公司并无任何证券以代管方式持有或受合约限制。

董事及高级职员

名称、职业和安全持有

下表列出于本协议日期担任公司董事及/或执行人员的每名人士的姓名、省份/州及居住国、在公司担任的职务及在前五（5）年的主要职业。

注意事项：

（1）有关公司董事或高级人员行使控制或指示的实益拥有或拥有的普通股的居住地、主要职业及数目的资料，并非公司管理层所知悉，并已由公司各自的董事及高级人员提供。

（2）基于公司已发行及已发行普通股117,081，944股，截至本协议日期。

（三）审计委员会委员。

（4）薪酬委员会成员。

（5）治理委员会委员。

（六）审计委员会主席。

董事在公司股东的每次年度会议上选举产生，并一直担任至下一次年度会议或直至选出或委任其继任者为止。

截至本公告之日，公司董事和执行官作为一个整体，直接或间接实益拥有或行使控制或指示超过335,100股普通股，占行使权利、期权或认股权证之前已发行普通股总数的0.3%，以购买或以其他方式接收这些董事和执行官持有的普通股。有关直接或间接实益拥有或由公司董事和执行官作为一个集团对其行使控制或指示的普通股数量的声明是基于董事和执行官提供的信息。

董事及高级人员简历

Frank Holmes，执行主席、董事

Holmes先生是U.S. Global Investors, Inc.（“US Global”）的首席执行官兼首席投资官，该公司专门从事自然资源和新兴市场投资。作为U.S. Global的首席投资官，他负责监管一个投资团队，该团队的共同基金自2000年以来已经获得了二十多项理柏基金奖项和证书。Holmes先生被Mining Journal评为2006年度矿业基金经理。他是《The GoldWatcher：Demystifying Gold Investing》一书的合著人，并为以投资为重点的出版物撰写投资文章。霍姆斯先生还是多家投资者教育网站的定期撰稿人。Holmes先生拥有西安大略大学经济学学士学位。他还曾担任投资交易商协会多伦多协会主席和主席。

Marcus New，董事

新先生是一位企业家，在过去的二十年里，他参与建立了许多颠覆资本市场的业务。他是私募市场二级股票电子交易平台InvestX Capital的现任首席执行官，也是InvestX Master GP1的管理合伙人，该公司是一家面向高净值投资者、机构及其顾问的后期风险投资管理公司。纽特先生已带领超过5亿美元的投资进入了世界领先的私营公司。此前，New先生是Stockhouse Publishing（“Stockhouse”）的创始人和首席执行官，该公司是加拿大领先的金融界，也是富裕投资者的全球中心。在创办Stockhouse之前，New先生创立并建立了Stockgroup Media，这是一家在线信息和分析公司，其客户群包括领先的经纪公司、全球机构销售部门和对冲基金。New先生拥有三一西部大学商学学士学位，毕业于麻省理工学院的巨人诞生项目。New先生是加拿大豁免市场交易商InvestX Financial的首席合规官和终极指定人员，持有Finra系列24、63和82牌照。

Darcy Daubaras，首席财务官，首席财务官

Daubaras先生在企业会计和上市公司服务方面拥有超过25年的经验。在加入HIVE之前，Darcy是FinancialCAD Corporation的执行团队成员。Daubaras先生此前曾担任加拿大上市上市公司的首席财务官以及美世国际的公司会计总监。Darcy获得了不列颠哥伦比亚省特许专业会计师的注册会计师、加利福尼亚州认定，还获得了伊利诺伊州的注册会计师认定，并拥有萨班斯-奥克斯利法案的经验。他获得了维多利亚大学的商业学士学位。

Aydin Kilic，总裁兼首席执行官

Kilic先生作为企业家和电气工程师拥有20年的职业生涯，在加密货币、资本市场、房地产开发和科学研究方面拥有专长。Kilic先生于2017年创立了Fortress Blockchain Corp.，这是一家在区块链行业挖掘BTC的加拿大上市公司。Kilic先生拥有Simon Fraser大学工程科学（荣誉）学位，为比特币挖矿生态系统带来深厚经验。Kilic先生通过大型重新分区和许可程序，领导了价值超过1.5亿加元的房地产开发项目。此外，除了监督成功收购超过1亿美元的不动产交易外，他还从加拿大银行获得了超过1亿美元的项目和建设融资。在此之前，Kilic先生曾在希拉无线担任射频（射频）工程师，在那里他进行电磁科学研究，并从事公司用于无线广域网（WWAN）蜂窝设备的宽带天线的产品开发工作。

Dave Perrill，董事

Perrill先生是4x技术创始人，在数据中心、网络、能源、软件和区块链市场拥有28年的经验。Perrill先生此前创立了Compute North LLC，这是一家零级别数据中心公司，在区块链、加密货币挖掘和更广泛的高性能计算领域为客户提供低成本和高效的基础设施服务。此前，他创立并随后出售了两家技术公司，包括一家互联网服务和托管安全提供商，该公司于2013年被TrustWave收购。他拥有明尼苏达大学管理信息系统理学学士和金融工商管理硕士学位。

Susan McGee，董事

Susan McGee是在纽约证券交易所上市的高盛BDC，Inc.、高盛 Sachs Private Middle Market Credit LLC和高盛 Sachs Private Middle Market Credit II LLC的董事会成员。她还担任ETTL Engineers & Consultants，Inc.和Nobul Corporation的董事会成员。此外，McGee女士最近还担任SEC资产管理咨询委员会成员，就ESG和DEI披露、市场结构和其他各种事项向SEC提供建议。

McGee女士于1998年至2018年担任U.S. Global Investors, Inc.总裁，该公司是一家在纳斯达克上市并在SEC注册的投资顾问，专门从事金属、采矿和自然资源业务，并于1997年至2018年担任公司的总法律顾问。McGee女士还曾于2008年至2018年担任投资公司协会（ICI）理事会成员。

Luke Rossy，首席运营官

Rossy先生在麦吉尔大学Desautels管理学院获得了企业家精神（创业和小型企业运营）和信息技术管理（信息系统分析和实施）的商业学士学位。这一背景，加上他对计算机科学的兴趣和技能，已经过渡到近20年的企业家、软件开发人员和商业运营领导者的职业生涯，专门从事数据库设计及其应用于各行各业的运营管理。

多年来，陆客为公共和私人组织设计并实施了众多软件解决方案。2010年和2013年，他分别与他人共同创立、开发和管理体育分析以及移动广告公司。他对技术创新和教育的热情进一步促使他在2017年担任教授网页开发和数据库设计与管理方面的计算机编程入门课程的角色。

2018年，卢克在加入GPU.one团队担任高级开发人员和运营经理时，冒险进入了工业比特币挖矿领域。在那里，卢克通过开发车队管理软件进化了行业运营，该软件目前在HIVE上使用。如今，卢克是HIVE的首席运营官，他年复一年地在保持其运营效率领导者地位方面发挥着关键作用。

Mario Sergi，首席信息官

塞尔吉先生来自电信和数据中心领域。他有幸深入研究了系统&网络运营和安全的各个方面，从客户支持到供应商关系到项目调试和交付，再到数据中心建设和云运营，从复杂的大规模部署到团队管理。

在大小数据网络提供商和一家能源公司服务了20年后，他继续探索云解决方案、网络安全、软件开发和数据管理方面的挑战。Sergi先生在科技界拥有25年的经验，对技术、安全有着全面的理解，并拥有多学科的技术背景，他为自己的角色带来了在技术、物流管理、战略安全意识和独特视角方面的广泛经验。

停止贸易令、破产、处罚和制裁

除下文所述者外，本公司的任何董事或执行人员，在本AIF日期前的10年内，均不是或曾经是任何公司的董事、首席执行官或首席财务官，而该董事、首席执行官或首席财务官：

（a）当该人以该身份行事时，是停止交易令或类似命令的对象，或连续超过30天期间拒绝有关公司根据证券法例取得任何豁免的命令；或

（b）当该人以该身份行事时，在该董事或执行人员不再担任董事或执行人员后，在该公司成为停止交易或类似命令的标的，或在连续超过30天期间拒绝有关公司根据证券法例获得任何豁免的命令的标的时，受制于所导致的事件。

没有公司的董事或执行人员以及没有持有足够数量的贵公司证券的股东对公司的控制权产生重大影响，于AIF日期，或在AIF日期之前的10年内：

（a）任何公司的董事或行政人员，而该董事或行政人员在该人以该身分行事期间，或在该人停止以该身分行事后一年内破产，根据任何有关破产或无力偿债的法例提出建议，或受制于或提起与债权人的任何程序、安排或妥协，或获委任接管人、接管人经理或受托人以持有其资产；

（b）破产、根据与破产或无力偿债有关的任何法例提出建议，或受制于或提起与债权人的任何程序、安排或妥协，或有接管人、接管人经理或受托人获委任以持有董事、执行人员或股东的资产；或

（c）已受制于：

（i）自2000年12月31日或2000年12月31日之前，法院就证券立法或证券监管机构施加的任何处罚或制裁，或已与证券监管机构订立和解协议，而披露该等处罚或制裁可能对合理的证券持有人作出投资决定具有重要意义；或

（ii）法院或监管机构施加的可能被认为对合理的证券持有人作出投资决定很重要的任何其他处罚或制裁。

Marcus New是Invictus的首席执行官和董事，该公司是BCSC于2016年9月6日发布的未能提交停止交易令的对象，原因是未能提交某些财务报表以及管理层的讨论和分析。该停止交易令已于2016年9月7日被BCSC撤销。

Dave Perrill为公司董事，曾于2017年10月至2022年9月1日担任Compute North Holdings，Inc.（现更名为“Mining Project Wind Down Holdings，Inc.”）的创始人兼首席执行官，该公司于2022年9月22日根据美国破产法第11章提交了请愿书。继363出售（根据美国破产法）剩余资产后，重组计划于2023年2月16日正式获得德克萨斯州南区法官Isgur的批准。

Frank Holmes和Marcus New在BCSC于2019年7月30日发布的管理层停止交易令期间担任公司董事（Frank Holmes当时是临时执行主席），这与公司2019年3月31日年度财务报表和管理层讨论和分析的延迟提交有关，该停止交易令于2019年10月8日在相关财务报表提交和管理层讨论和分析后被撤销。

Frank Holmes（时任执行主席、董事兼临时首席执行官）和Darcy Daubaras（首席财务官）因公司2021年3月31日年度财务报表的逾期归档以及管理层的讨论和分析而受到BCSC于2021年7月30日签发的管理层停止交易令（“2021年停止交易令”）的约束。经相关财务报表备案及管理层讨论分析，2021年停止交易令于2021年10月4日被撤销。

Frank Holmes（时任执行主席、董事兼临时首席执行官）和Darcy Daubaras（首席财务官）因涉及公司截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度的年度财务报表及管理层的讨论和分析的逾期归档而受到不列颠哥伦比亚省证券委员会于2022年6月30日签发的管理层停止交易令（“2022停止交易令”）的约束。经相关财务报表备案及管理层讨论分析，2022年停止交易令于2022年7月20日被撤销。

利益冲突

据公司所知，公司与公司任何董事或高级人员之间不存在已知的现有或潜在利益冲突，但某些董事和高级人员担任其他公众公司的董事和高级人员除外，因此他们作为公司董事或高级人员的职责与他们作为此类其他公司的董事或高级人员的职责之间可能会产生冲突。参见“风险因素-一般风险因素-利益冲突”。

利益冲突将受到BCBCA规定的程序和补救措施的约束，并将根据这些程序和补救措施予以解决。

审计委员会披露

审计委员会章程的完整文本作为附表“A”附于本AIF。

审计委员会的组成

审计委员会现任成员为Marcus New（主席）、Susan McGee和Dave Perrill。所有现任成员都是NI 52-110所指的审计委员会的独立成员。

相关教育和经验

公司审计委员会的所有成员都具备财务知识，该术语在NI 52-110中定义。所有成员都了解公司编制财务报表所使用的会计原则，并了解其财务报告的内部控制和程序。除每位成员的一般业务经验外，每位审计委员会成员与履行其作为审计委员会成员的职责相关的教育和经验如下：

马库斯新

Marcus New担任多家技术报告发行人的董事和审计委员会成员已有二十多年。他注册为注册人-InvestX Financial（Canada）Ltd.的UDP和首席合规官，该公司是一家豁免市场交易商。他是不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省的注册交易代表。New先生还曾担任FINRA注册人InvestX Markets LLC的首席合规官和注册代表，是24、63和82系列的持有人。New先生还是一家专注于科技公司的私募股权公司—— InvestX Master GP1 Ltd的首席执行官并领导投资委员会。他拥有三一西部大学的商业文学学士学位，并毕业于麻省理工学院的巨人诞生项目。

苏珊·麦吉

Susan McGee是在纽约证券交易所上市的高盛BDC，Inc.、高盛 Sachs Private Middle Market Credit LLC和高盛 Sachs Private Middle Market Credit II LLC的董事会成员。她还担任ETTL Engineers & Consultants，Inc.和Nobul Corporation的董事会成员。此外，McGee女士最近还担任SEC资产管理咨询委员会成员，就ESG和DEI披露、市场结构和其他各种事项向SEC提供建议。

McGee女士于1998年至2018年担任U.S. Global Investors, Inc.总裁，该公司是一家在纳斯达克上市并在SEC注册的投资顾问，专门从事金属、采矿和自然资源业务，并于1997年至2018年担任公司的总法律顾问。McGee女士还曾于2008年至2018年担任投资公司协会（ICI）理事会成员。

戴夫·佩里尔

Dave Perrill是4x技术创始人，在数据中心、网络、能源、软件和区块链市场拥有28年的经验。Perrill此前创立了Compute North LLC，这是一家零级别数据中心公司，在区块链、加密货币挖矿和更广泛的高性能计算领域为客户提供低成本和高效的基础设施服务。此前，他创立并随后出售了两家技术公司，包括一家互联网服务和托管安全提供商，该公司于2013年被TrustWave收购。他拥有明尼苏达大学管理信息系统理学学士学位和金融工商管理硕士学位。

对某些豁免的依赖

该公司不依赖于NI 52-110的任何豁免。

审计委员会监督

自公司截至2024年3月31日的财政年度开始以来，审计委员会从未提出过提名或补偿董事会未采纳的外部审计师（目前为Davidson & Company LLP）的建议。

审批前政策与程序

聘用非审计服务的正式政策和程序尚待制定和通过。根据NI 52-110的要求，非审计服务的聘用由董事会审议，并在适用情况下由审计委员会逐案审议。

外聘审计员服务费

注意事项：

（1）该金额为中期审查费用。

（2）该金额为估值分析支持费用。

促销员

HIVE在过去两年内没有任何推广者。

法律程序和监管行动

法律程序

在截至2024年3月31日的财政年度内，截至本协议日期，公司没有参与任何涉及超过公司资产百分之十的损害索赔的法律程序，其资产也没有成为主体，公司也不知道有任何此类法律程序将被考虑。

监管行动

除本报告所披露者外，于截至2024年3月31日止财政年度内或截至本报告日期，公司均未：（i）受到有关证券立法的法院或证券监管机构对公司施加的任何处罚或制裁，或受到法院或监管机构对公司施加的可能被认为对作出投资决定的合理投资者具有重要意义的任何处罚或制裁；或（ii）与证券立法或与证券监管机构订立任何和解协议。

管理层和其他人对重大交易的兴趣

除本报告所披露者外，任何董事、行政人员或直接或间接实益拥有、控制或指挥超过10%普通股的个人或公司，或任何该等个人或公司的任何联营公司或关联公司，在最近完成的三个财政年度内或在本财政年度内对公司产生重大影响或合理预期将对公司产生重大影响的任何交易中，均未拥有或拥有任何直接或间接的重大利益。

审计师、转让代理和注册官

加拿大普通股的转让代理和注册商是ComputerShare Investor Services Inc.，其主要办事处位于不列颠哥伦比亚省温哥华和安大略省多伦多。

该公司的审计员是Davidson & Company LLP，其办公室位于1200-609 Granville Street，P.O. Box 10372，Pacific Centre，Vancouver，BC V7Y 1G6。

重大合同

本公司于本协议日期所订立的唯一重大合约，除在正常业务过程中外，情况如下：

1.公司据此收购Lachute设施的Cryptologic SPA；

2.公司与GPU One于2021年2月24日订立的股份购买协议；

3.2020年9月28日Fireblocks许可协议；以及

4.日期为2023年8月17日的经修订及重述的2023年Equity Distribution协议。

上述重要合同的副本可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca的公司简介下查阅。

专家的兴趣

专家名单

以下是公司在2024财年期间或与2024财年相关的根据NI 51-102提交的文件中描述、包括或提及的被指名为已编制或认证报告、估值、声明或意见的个人或公司的姓名，其专业或业务授权此类报告、估值、声明或意见：

• Davidson & Company LLP是公司的独立审计师，并就截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的财务报表提供了审计师报告。Davidson & Company LLP确认，根据加拿大相关专业机构和任何适用立法或法规规定的相关规则和相关解释的含义，他们对公司具有独立性。

专家的兴趣

Davidson & Company LLP没有直接或间接实益拥有任何证券；也没有在公司财产中拥有任何权益，并且Davidson & Company LLP或其任何董事、高级职员或雇员均未或预计将被选举、任命或受聘为公司或其联系人或关联公司的董事、高级职员或雇员。

补充资料

有关公司的更多信息可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca或公司网站www.hivedigitaltechnologies.com上找到。其他信息，包括董事和高级职员的薪酬和债务、公司证券的主要持有人以及根据股权补偿计划授权发行的证券，载于公司日期为2023年10月23日的管理信息通告，可在SEDAR +上查阅，网址为www.sedarplus.ca。

额外财务资料载于公司截至2024年3月31日止财政年度的经审核综合财务报表及管理层的讨论及分析。

附表“a”
审计委员会章程

审计委员会章程（“章程”）

海威数字技术有限公司的成员。

目的

HIVE Digital Technologies Ltd.（“公司”）审计委员会（“审计委员会”）的总体宗旨是确保公司管理层设计和实施有效的内部财务控制制度，审查和报告公司财务报表和相关财务披露的完整性，并审查公司在财务报表、税务事项和财务信息披露方面遵守监管和法定要求的情况。公司董事会（「董事会」）有意透过审核委员会的参与，独立于公司管理层进行外部审核，以确保独立核数师服务于股东利益，而非公司管理层的利益。审计委员会将作为联络人，在董事会与外部审计师之间提供更好的沟通。审核委员会将监察公司独立核数师的独立性及表现。

组成、程序和组织

（1）审核委员会须由至少三（3）名董事会成员组成。

（2）审计委员会至少两（2）名成员应具有独立性，审计委员会应努力任命过半数的独立董事加入审计委员会，而董事会认为，独立董事将不存在会干扰审计委员会成员行使独立判断的关系。审计委员会至少应有一（1）名成员具备会计或相关财务管理专业知识。所有不具备财务知识的审计委员会成员将努力成为具有财务知识的成员，以获得对适用于公司的基本财务和会计实践的工作熟悉度。就本章程而言，如果个人有能力阅读和理解一套财务报表，这些财务报表呈现的会计问题的广度和复杂程度通常与公司财务报表可以合理预期提出的问题的广度和复杂程度相当，则他或她具备财务知识。

（3）董事会须在与每届股东周年大会同时举行的组织会议上，委任下一年度的审核委员会成员。董事会可随时罢免或更换审计委员会的任何成员，并可填补审计委员会的任何空缺。

（4）除非委员会已委任一名审核委员会主席，否则审核委员会成员须从其人数中选出一名主席及一名秘书。

（5）会议的法定人数应为审计委员会成员的过半数，亲自出席或通过电话或允许所有参加会议的人发言和相互听取意见的其他电信设备出席。

（6）审核委员会有权接触公司的高级职员和雇员以及公司的外聘核数师，以及其认为为履行其职责和责任所必需或可取的有关公司的资料。

（七）审计委员会会议按以下方式进行：

（a）审计委员会每年须在审计委员会主席要求的时间和地点举行至少四次会议。外聘核数师或审计委员会任何成员可要求召开审计委员会会议；

（b）外聘核数师须接获审核委员会的通知，并有权出席审核委员会的所有会议；及

（c）可邀请管理层代表出席除与外聘审计员举行的非公开会议以外的所有会议。

（8）内部审计师和外部审计师应通过其主席与审计委员会建立直接沟通渠道，并在认为必要时可绕过管理层。审计委员会可通过其主席，在其认为必要时直接联系公司的任何雇员，任何雇员可向审计委员会提出任何涉及可疑、非法或不正当财务做法或交易的事项。

角色和责任

（一）审计委员会的总体职责如下：

（d）协助董事会履行与公司会计原则、报告惯例及内部监控有关的责任，并协助董事会批准公司的年度及季度综合财务报表及相关财务披露；

（e）与公司内部及外部核数师建立及维持直接沟通渠道，并评估其表现；

（f）确保公司管理层已设计、实施及正在维持有效的内部财务监控系统；及

（g）定期向董事会报告其履行职责和责任的情况。

（二）审计委员会与外聘审计员相关的职责如下：

（a）向董事会推荐一间由公司聘用的外部核数师事务所，并核实该等外部核数师的独立性；

（b）审查和批准外部审计师提供的审计及其他相关服务的费用、范围和时间安排；

（c）在审计开始前审查外聘审计员的审计计划；

（d）与外聘核数师检讨，在他们完成审核后：

A.其报告内容；

B.所开展审计工作的范围和质量；

C.公司财务和审计人员是否充足；

D.审计期间收到公司人员的配合；

E.使用的内部资源；

F.公司正常业务之外的重大交易；

G.关于改进内部会计控制、会计原则或管理制度的重大拟议调整和建议；以及

H.外聘审计员提供的非审计服务；

（e）与外聘核数师讨论公司会计原则的质量，而不仅仅是可接受性；及

（f）落实架构及程序，确保审核委员会在管理层缺席的情况下，定期与外聘核数师会面。

（三）审计委员会与公司内部控制程序相关的职责是：

（a）审查影响公司财务完整性的公司政策和业务惯例的适当性和有效性，包括与内部审计、保险、会计、信息服务和系统以及财务控制、管理报告和风险管理有关的政策和业务惯例；

（b）根据公司的商业行为和道德政策审查合规情况，并定期审查这些政策并向董事会建议审计委员会可能认为适当的变更；

（c）检讨管理层与外聘核数师之间任何可能影响公司财务报告或内部监控的未解决问题；及

（d）定期检讨公司的财务及审计程序，以及内部审计人员或外聘核数师所提建议的落实程度。

（4）审计委员会还负责：

（a）审查公司的季度收益报表，包括不寻常项目的影响以及会计原则和估计的变更，并就此向董事会报告；

（b）审查及批准下列财务部分：

A.致股东的年度报告；

B.年度信息表，如有要求；

C.年度和临时管理层的讨论与分析；

D.招股说明书；

E.讨论公司财务业绩的新闻稿；和

F.其他需要董事会批准的财务性质的公开报告，

并就此向董事会报告；

（c）审查与公司合并财务报表相关的监管文件和决定；

（d）审查编制公司综合财务报表及其他规定披露文件所采用的政策和程序的适当性，并考虑就该等政策的任何重大变更提出建议；

（e）审查及报告公司综合财务报表的完整性；

（f）审阅附属公司的任何审核委员会会议纪录；

（g）与管理层、外聘核数师及（如有需要）与法律顾问审查任何诉讼、申索或其他或有事项，包括可能对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的税务评估，以及该等事项在综合财务报表中的披露方式；

（h）审查公司遵守与财务报表、税务事项和披露财务信息有关的监管和法定要求的情况；和

（i）制定审计委员会接下来每一年的活动日历，并在每一次年度股东大会后以适当格式向董事会提交日历。

（五）审计委员会有权：

（j）委聘独立大律师及其认为履行职责所需的其他顾问，

（k）就审核委员会所聘用的任何顾问订立及支付补偿；及

（l）与内外部审计人员直接沟通。

章程的审查、修改、修改

审计委员会应酌情定期审查和重新评估本章程的充分性。

本章程可由董事会修订或修改，但须遵守加拿大证券管理人的披露和其他政策和准则以及适用的证券交易所规则。