美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据第13或15（d）条提交的季度报告
《1934年证券交易法》
截至2026年1月31日的季度期间
或
☐根据第13或15（d）条提交的过渡报告
《1934年证券交易法》
为从_____________到______________的过渡期
委托档案号0-27022
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
| （国家或其他法团管辖 |
（I.R.S.雇主 |
| 或组织） |
识别号） |
5290 Concourse Drive
弗吉尼亚州罗阿诺克24019
（主要行政办公地址，含邮政编码）
(540) 265-6090
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班职称 |
交易代码 |
注册的交易所名称 |
|
|
|
纳斯达克全球市场 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。（参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义）。（勾选一）：
大型加速申报人☐加速申报人丨丨非加速申报人较小的报告公司
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2026年3月4日，注册人的普通股有8,831，598股未流通，无面值。
| 项目1。财务报表 |
| Optical Cable Corporation |
| 简明合并资产负债表 |
| （未经审计） |
| 1月31日， |
10月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： |
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| 现金 |
$ |
|
$ |
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| 应收贸易账款，扣除2026年1月31日的58,933美元和2025年10月31日的72,909美元的信贷损失准备金 |
|
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| 可退还所得税-当前 |
|
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| 其他应收款 |
|
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| 库存 |
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| 预付费用及其他资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 无形资产，净值 |
|
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| 其他资产，净额 |
|
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| 总资产 |
$ |
|
$ |
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| 负债、可赎回限制性普通股和股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
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| 长期债务的本期分期付款 |
$ |
|
$ |
|
||||
| 应付票据，左轮手枪-当前 |
|
|
||||||
| 应付账款和应计费用 |
|
|
||||||
| 应计薪酬和工资税 |
|
|
||||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 其他非流动负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 可赎回受限制普通股，无面值，截至2026年1月31日和2025年10月31日已发行和流通的642,199股 |
|
|
||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 优先股，无面值，授权1,000，000股；无已发行和流通 |
|
|
||||||
| 普通股，无面值，授权50,000，000股；2026年1月31日已发行和流通的8,189，399股和2025年10月31日的8,227，871股 |
|
|
||||||
| 留存收益 |
|
|
||||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 承诺与或有事项 |
|
|
||||||
| 负债总额、可赎回限制性普通股和股东权益 |
$ |
|
$ |
|
||||
见所附简明综合财务报表简明附注。
| 简明合并经营报表 |
| （未经审计） |
| 三个月结束 |
||||||||
| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
|||||||
| 净销售额 |
$ |
|
$ |
|
||||
| 销货成本 |
|
|
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| 毛利 |
|
|
||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
|
||||||
| 特许权使用费支出，净额 |
|
|
||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
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| 经营亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入（费用），净额： |
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| 利息支出，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他，净额 |
( |
) |
|
|||||
| 其他费用，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税前亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税费用（收益） |
( |
) |
|
|||||
| 净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股净亏损：基本及摊薄 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
见所附简明综合财务报表简明附注。
| 简明合并股东权益报表 |
| （未经审计） |
| 截至2026年1月31日止三个月 |
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| 合计 |
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| 普通股 |
保留 |
股东’ |
||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
收益 |
股权 |
|||||||||||||
| 2025年10月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 以股份为基础的薪酬，净额 |
( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||
| 可赎回限制性普通股总赎回价值变动 |
— |
|
|
|
||||||||||||
| 净亏损 |
— |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 2026年1月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 截至2025年1月31日止三个月 |
||||||||||||||||
| 合计 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
保留 |
股东’ |
||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
收益 |
股权 |
|||||||||||||
| 2024年10月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| 以股份为基础的薪酬，净额 |
( |
) |
|
— |
|
|||||||||||
| 净亏损 |
— |
|
( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 2025年1月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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见所附简明综合财务报表简明附注。
| 简明合并现金流量表 |
| （未经审计） |
| 三个月结束 |
||||||||
| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
|||||||
| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||
| 净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 调整净亏损与经营活动提供的现金净额： |
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| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 坏账回收 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股份补偿费用 |
|
|
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| 财产和设备处置损失 |
|
|
||||||
| （增）减： |
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| 贸易应收账款 |
|
|
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| 其他应收款 |
( |
) |
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| 可退还的所得税 |
|
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| 库存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用及其他资产 |
( |
) |
|
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| 其他资产 |
|
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| 增加（减少）： |
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| 应付账款和应计费用 |
|
|
||||||
| 应计薪酬和工资税 |
|
|
||||||
| 应付所得税 |
|
|
||||||
| 其他非流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
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| 投资活动产生的现金流量： |
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| 购买物业及设备的购买及订金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 无形资产投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动所用现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动产生的现金流量： |
||||||||
| 应付票据收益，左轮手枪 |
|
|
||||||
| 应付票据付款，左轮手枪 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 长期债务的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付融资成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资租赁本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 现金净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初现金 |
|
|
||||||
| 期末现金 |
$ |
|
$ |
|
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见所附简明综合财务报表简明附注。
简明综合财务报表简明附注
截至2026年1月31日止三个月
（未经审计）
| (1) |
一般 |
随附的Optical Cable Corporation及其附属公司（统称“公司”或“OCC”）未经审核简明综合财务报表®”）是根据中期财务信息的美国公认会计原则以及表格10-Q和S-X条例的说明编制的。因此，它们不包括完整财务报表的美国公认会计原则要求的所有信息和附注。管理层认为，为公平列报而认为必要的所有重大调整都已包括在内。截至2026年1月31日止三个月的经营业绩不一定代表截至2026年10月31日止财政年度的业绩，因为除其他外，以下项目可能会影响这些业绩：不同市场不断变化的宏观经济状况、影响产量的供应链和劳动力限制、与我们经营所在的世界各地区的政府和私营行业授权相关的任何成本增加、市场状况变化、季节性、通货膨胀和利率、技术变化、竞争条件、某些项目的时间安排和主要客户的采购，由于某些市场上数量有限的客户之间的高波动性和大额销售订单的时间、管理层执行其业务计划的能力、维持和/或确保未来债务和/或股权融资以充分为持续运营提供资金的持续能力；以及公司截至2025年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告中作为风险列出的其他变量、不确定性、或有事项和风险（包括“前瞻性信息”部分中列出的那些），或公司在其他文件中作为变量以其他方式列出的其他变量、不确定性、或有事项和风险，可能影响未来结果的意外事件和/或风险。未经审核简明综合财务报表及简明附注乃按表格10-Q许可呈列，并不包含公司年度综合财务报表及附注所载的若干资料。如需更多信息，请参阅公司截至2025年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注。
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”）。ASU2023-07要求公共实体披露定期提供给首席运营决策者（“CODM”）的重大分部费用。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求，以及ASC 280（分部报告）中所有现有的分部披露要求。ASU 2023-07中的指南对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期间和2024年12月31日之后开始的财政年度的中期报告期间有效。公司在截至2025年10月31日的年度期间和截至2026年1月31日的财政季度开始的中期报告期间追溯采用ASU2023-07。有关公司单一可报告分部披露的更多信息，请参见附注11。
| (2) |
股票激励计划及其他股份补偿 |
截至2026年1月31日，经修订的《Optical Cable Corporation股票激励计划》（“2017年计划”）下可供授予的剩余股份约为41万股。
截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的简明综合经营报表中确认的雇员、顾问和非雇员董事的股份补偿费用分别为88,974美元和114,364美元。以股份为基础的补偿费用完全与与限制性股票奖励或其他股票奖励归属相关的确认费用有关。
股票补偿
公司已授予并预期不时授予限制性股票奖励，但须经董事会薪酬委员会批准。自2004财政年度起，公司专门将限制性股票奖励用于员工和顾问的所有基于股份的薪酬，并将限制性股票奖励或股票奖励用于董事会的非员工成员。
截至2026年1月31日止三个月的限制性股票奖励活动包括没收的限制性股票共计6,685股，以及与限制性股票归属相关的扣缴税款的限制性股票共计31,787股。OCC限制性股票授予向参与者提供了一种选择权，即放弃股份以支付因任何归属限制性股票而产生的预扣税款义务，或向公司或税务机关支付现金，以支付就任何归属限制性股票的价值所欠的预扣税款，以避免放弃股份。截至2026年1月31日，公司累积了156,722美元，与参与者交出股份以支付2026年1月31日归属的股份预扣税有关。
截至2026年1月31日，公司将在3.2年加权平均期间内确认的以服务和运营绩效为基础的股份形式的未归属股权补偿奖励相关的补偿成本估计金额约为657,000美元。
| (3) |
贸易应收账款信贷损失备抵 |
截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的贸易应收账款信用损失准备金变动摘要如下：
| 三个月结束 |
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| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 期初余额 |
$ |
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$ |
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| 坏账回收 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期末余额 |
$ |
|
$ |
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| (4) |
库存 |
截至2026年1月31日和2025年10月31日的库存包括：
| 1月31日， |
10月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 成品 |
$ |
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$ |
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| 在制品 |
|
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| 原材料 |
|
|
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| 生产用品 |
|
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| 合计 |
$ |
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$ |
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| (5) |
产品保修 |
截至2026年1月31日和2025年10月31日，公司对估计产品保修索赔的应计费用总额分别为105000美元和100000美元，计入应付账款和应计费用。截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的质保索赔费用总额分别为23,982美元和9,627美元。保修索赔费用包括调查索赔和潜在索赔的某些费用，以及根据索赔更换和/或维修产品的费用，其中可能包括公司认为无效的索赔。
下表汇总了截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月公司产品保修期的计提变化：
| 三个月结束 |
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| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 期初余额 |
$ |
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$ |
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| 期间发出的保证的应计负债 |
|
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| 期间支付的质保索赔和费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期内预先存在的保证的负债变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期末余额 |
$ |
|
$ |
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| (6) |
长期债务和应付票据 |
公司拥有信贷额度，包括经修订和重述的房地产定期贷款（“弗吉尼亚房地产贷款”）、循环信贷主本票及相关贷款和担保协议（统称“Revolver”）。
弗吉尼亚房地产贷款由东北银行提供，按月分期还本付息。本金是使用贷款的未付余额和二百四十（240）个月的摊销时间表计算的。利息按等于最优惠利率的未偿本金余额总额计算，并根据最优惠利率的变化每月在每个日历月的第五天进行调整，但前提是利率永远不会低于每年8.5%，以360天一年的实际天数为基础。2026年1月31日，最基本利率为每年6.75%，2025年10月31日为7.0%。弗吉尼亚房地产贷款的到期日为2026年5月5日。公司拟在债务到期前再融资。
这笔贷款由公司总部和位于弗吉尼亚州罗阿诺克的制造设施的土地和建筑物的第一留置权信托契约担保。
截至2026年1月31日和2025年10月31日，该公司的弗吉尼亚房地产贷款未偿余额为260万美元。
The Revolver with North Mill Capital LLC（doing business as SLR Business Credit，“SLR”）向公司提供一笔或多笔预付款，金额最高可达：（a）合格账户未偿还总额的85%（“合格账户贷款价值”）；加上（b）（i）金额最高可达合格库存总价值的35%，（ii）7,000，000美元，以及（iii）金额不超过当时未偿还的合格账户贷款价值的100%；减去（c）1,150，000美元。
受左轮手枪限制的最高本金总额为18000000美元。每日余额按不时生效的最优惠利率以上1.5%的年利率计息，但不低于4.75%（“适用利率”）。因此，Revolver在2026年1月31日的应计利息为8.25%，在2025年10月31日的应计利息为8.5%。如果发生违约，利息可能变为高于适用利率的6.0%。贷款可在单反同意的情况下展期。
该公司的左轮手枪需要一个密码箱安排，规定每天清扫所有现金收据，以减少未偿余额。这种安排，再加上左轮手枪中存在“主观加速条款”（由美国公认会计原则定义），要求将左轮手枪上的余额归类为流动负债。“主观加速条款”允许SLR在公司业务或财务状况发生重大不利变化时宣布违约事件。一旦发生违约事件，SLR可（其中包括）宣布全额支付所有债务。管理层认为，没有发生此类重大不利变化。此外，于2026年1月31日及截至本报告日期，SLR并无告知公司已发生任何该等违约事件。
左轮手枪的到期日为2027年7月24日，管理层认为，公司将继续能够在左轮手枪上借款，以在剩余期限内为其运营提供资金。
左轮手枪以公司以下所有资产、财产、财产上的权利和权益作担保，不论该资产现在拥有或存在，或以后取得或产生，且位于何处；公司的所有账户、设备、商业侵权索赔、一般无形资产、动产票据、存货、可转让担保物、投资财产、金融资产、信用证权利、支持义务、存款账户、金钱或资产，这些资产以后由SLR占有、保管或控制；上述任何一项的所有收益和产品，无论是有形的还是无形的，包括涵盖上述任何一项或全部的保险收益；因出售、租赁、许可或以其他方式处置上述任何一项或其中任何部分或权益而产生的任何和所有有形或无形财产，及其所有收益；以及公司的任何其他资产，这些资产可能受到有利于SLR的留置权，作为贷款协议项下义务的担保。
截至2026年1月31日，该公司的左轮手枪有460万美元的未偿还借款和470万美元的可用信贷。截至2025年10月31日，该公司的左轮手枪有560万美元的未偿还借款和470万美元的可用信贷。
| (7) |
租约 |
该公司在德克萨斯州普莱诺（达拉斯附近）拥有约34,000平方英尺的办公、制造和仓库空间的经营租赁协议。租期于2029年11月30日届满。
该公司在弗吉尼亚州罗阿诺克拥有约36,000平方英尺仓库空间的经营租赁协议。租期将于2026年4月30日届满。
该公司还根据经营租赁租赁某些办公设备，初始期限为60个月。租期至2029年12月9日止。
该公司租赁打印机，用于弗吉尼亚州罗阿诺克的制造工厂。租期于2026年8月22日届满。该使用权资产正按直线法按七年分期摊销。当租赁期结束时，如果公司选择以象征性费用购买并保留打印机，所有权将转移给公司，使用权资产的剩余账面净值将被归类为财产和设备。
该公司租赁用于北卡罗来纳州阿什维尔制造工厂的测试设备。租期于2030年6月26日届满。该使用权资产正按直线法按五年分期摊销。当租赁期结束时，如果公司选择保留测试设备，所有权将转移给公司，使用权资产的剩余账面净值将分类为财产和设备。
公司的租赁合同可能包括延长或终止租赁的选择权。公司在存在该等选择权时行使判断以确定该等租赁的期限，并在合理确定将行使该等选择权时将该等选择权包括在租赁期限的计算中。
该公司在确定租赁付款时包括合同租赁部分，而合同的非租赁部分，如税收、保险和公共区域维护，则在发生时计入费用。启动时，使用权资产和租赁负债按租赁期内未来租赁付款额的现值计量。公司使用租赁中隐含的利率（如果可用）或其基于租赁开始时可获得的信息的增量借款利率来衡量未来付款的现值。
经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。初始期限为12个月或以下的短期租赁在发生时计入费用。该公司的短期租约有按月租期。
经营租赁使用权资产1574225美元和1686290美元分别列入2026年1月31日和2025年10月31日的其他资产。截至2026年1月31日，经营租赁负债374226美元和1267771美元分别列入应付账款和应计费用以及其他非流动负债。截至2025年10月31日，经营租赁负债392,898美元和1,358，584美元分别列入应付账款和应计费用以及其他非流动负债。截至2026年1月31日和2025年1月31日的三个月内确认的经营租赁费用总额分别为153,107美元和155,393美元。
截至2026年1月31日，经营租赁的加权平均剩余租期为45.2个月，加权平均折现率为9.5%。
截至2026年1月31日和2025年1月31日的三个月，为经营租赁负债支付的现金总额分别为150,027美元和137,517美元。截至2026年1月31日止三个月，并无取得使用权资产以换取新的经营租赁负债。截至2025年1月31日的三个月，为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产总额为266141美元，终止租赁负债的使用权资产减少总额为21344美元。
截至2026年1月31日及2025年1月31日止三个月，并无取得使用权资产以换取新的融资租赁负债。
融资租赁使用权资产241203美元和257986美元分别列入2026年1月31日和2025年10月31日的其他资产。截至2026年1月31日，融资租赁负债77549美元和136338美元分别列入应付账款和应计费用以及其他非流动负债。截至2025年10月31日，87014美元和144957美元的融资租赁负债分别列入应付账款和应计费用以及其他非流动负债。截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月，与融资租赁相关的利息支出总额分别为4036美元和1072美元。截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月，与融资租赁相关的摊销费用总额分别为16784美元和7374美元。
截至2026年1月31日，融资租赁的加权平均剩余租赁期限为43.5个月，加权平均折现率为7.3%。
截至2026年1月31日的三个月，为融资租赁负债支付的现金共计利息4036美元，本金18085美元。截至2025年1月31日的三个月，为融资租赁负债支付的现金共计利息1072美元，本金9645美元。
公司未来根据租赁到期的付款与租赁负债对账如下：
| 会计年度 |
运营中 租赁 |
金融 租赁 |
||||||
| 2026(1) | $ |
|
$ |
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||||
| 2027 |
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| 2028 |
|
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| 2029 |
|
|
||||||
| 此后 |
|
|
||||||
| 未贴现租赁付款总额 |
|
|
||||||
| 现值折现 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 租赁负债总额 |
$ |
|
$ |
|
||||
| （1）2026财政年度余下九个月。 |
| (8) |
公允价值计量 |
截至2026年1月31日和2025年10月31日的简明综合资产负债表中报告的现金、贸易应收账款、可退还所得税–流动、其他应收款、本期长期债务分期付款、应付账款和应计费用、应计薪酬和工资税以及应付所得税的账面金额接近公允价值，因为这些工具的期限较短。截至2026年1月31日和2025年10月31日公司应付票据、左轮手枪的简明综合资产负债表中报告的账面价值–目前的近似公允价值，因为利率随市场而变化。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的或转移负债所支付的金额。
| 每股净亏损 |
基本每股净亏损不包括稀释，计算方法是将普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行的普通股和可赎回限制性普通股的加权平均数。稀释后的每股净亏损反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分担公司净亏损可能发生的稀释。
以下是列报期间每股净亏损计算的分子和分母的对账：
| 三个月结束 |
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| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 净亏损（分子） |
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| 股份（分母） |
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| 每股基本及摊薄净亏损 |
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截至2026年1月31日和2025年1月31日已发行和已发行的非归属股份共计274,533股和405,297股不包括在截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的基本和稀释每股净亏损的计算中（因为将这些股份包括在内将具有反稀释性，或者换句话说，这样做将减少这些期间的每股净亏损）。
| (10) |
业务和信贷集中度 |
公司在正常经营过程中，向各类商业企业、政府实体和非营利组织提供授信。由于公司客户众多，贸易应收款项方面的信用风险集中度通常有限。该公司还通过信贷审批、信贷限额和监测程序来管理信贷风险敞口。管理层认为，截至2026年1月31日的信用风险已在简明综合财务报表中充分计提。为计算业务集中度，公司包括共同所有权下的所有实体。
截至2026年及2025年1月31日止三个月，综合销售净额分别有15.9%及14.5%归属于一名分销商客户。
| (11) |
分段信息 |
经营分部被定义为企业的组成部分，其单独的财务信息由主要经营决策者定期评估，主要经营决策者根据美国公认会计原则做出有关分配资源和评估业绩的决策。该公司的首席运营官是其首席执行官。
本公司已为分部报告的目的确定单一可报告分部，并在综合基础上管理单一经营分部的业务活动。该公司的单一经营分部的收入来自于在企业市场和各种恶劣环境和专业市场销售其光纤和铜数据通信布线和连接解决方案。
财务资料主要以综合基准向主要经营决策者提供。主要经营决策者主要根据综合销售净额、综合经营收入（亏损）及净收入（亏损）评估公司的财务表现及作出关键经营决策，包括资源分配。该公司的财务报表提供了对其整体财务状况的全面看法。
下表列出有关公司单一可呈报分部的选定财务资料，包括定期向主要经营决策者提供的重大单一可呈报分部开支：
| 三个月结束 |
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| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 净销售额 |
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| 销货成本 |
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| 员工及签约销售人员相关费用 |
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| 运输费用 |
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| 差旅和娱乐费用 |
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| 专业费用及开支 |
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| 其他（1） |
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| 经营亏损 |
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| 其他费用 |
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| 利息支出 |
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| 其他收入（费用） |
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| 其他费用，净额 |
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| 所得税前亏损 |
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| 所得税费用（收益） |
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| 净亏损 |
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有关公司收入地域分布的信息在附注12中披露。
| (12) |
收入确认 |
收入包括在控制权转移给客户时根据确认收入的核心原则在特定时点确认的产品销售。公司认为受主销售协议或公司标准条款和条件约束的客户采购订单是与客户的合同。对于每一份合同，转让产品控制权的承诺，每一项都是单独可区分的，被视为已识别的履约义务。公司在确定是否接受合同时对每个客户的信用风险进行评估。
在确定交易价格时，公司评估固定订单价格是否会进行调整，以确定公司预期有权获得的净对价。合同不包括融资部分，因为付款条件一般在装运后30至90天到期。由政府主管部门评估并向客户收取的税款，包括但不限于销售使用税和增值税，不计入交易价格，也不计入净销售额。
公司根据商定的运输条款，在产品从其制造设施发运或交付给客户的时间点确认收入。由于公司通常在履约义务得到履行的同时向客户开具发票，因此不确认合同资产。公司的合同负债是指在转让产品之前从客户收到的预付款。截至2026年1月31日，这一负债为152,426美元，截至2025年10月31日为68,386美元。
对某些客户的销售是根据有关公司产品的价格调整和有限退货权利的协议进行的。公司为估计的未来价格调整索赔、回扣和退货保留准备金，作为退款负债，计入应付账款和应计费用，公司将这些金额从净销售额中排除。截至2026年1月31日，该公司的退款负债为435531美元，截至2025年10月31日为403816美元。
该公司提供标准产品保修范围，保证其产品将在发货之日起的有限期间内符合合同约定的规格。不提供单独定价的保修范围。保修索赔一般限于与购买价格相等的信用额度或承诺在规定时间内免费维修或更换产品。
公司将与客户合同相关的运输和装卸活动作为成本入账，以履行其转让相关产品控制权的承诺。运输和装卸费用包含在随附的简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中。
公司为获取直接归属于合同的客户合同而产生销售激励费用。奖励在相关产品转让给客户期间作为销售费用费用化。
收入分类
下表列示截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月归属于美国和所有其他国家的销售净额：
| 三个月结束 |
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| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
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| 美国 |
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| 美国以外地区 |
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| 净销售总额 |
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| (13) |
可赎回限制性普通股 |
公司于2025年7月7日根据股票购买协议（“SPA”）以200万美元现金对价向Lightera，LLC（“Lightera”）发行了642,199股可赎回限制性普通股。SPA规定公司有权以等于发行时支付的每股普通股价格或截至紧接赎回通知送达之日前一个工作日的十个交易日内交易的每股普通股平均价格（“认购期权”）中的较高者的价格回购向Lightera发行的股份。同样，Lightera有相应的权利要求公司回购使用看涨期权（“看跌期权”）中包含的相同定价机制发行的股份。
与SPA同期，公司与Lightera于同日订立联合合作协议（“合作协议”），建立战略合作，旨在扩大向客户提供的产品、增加客户参与并加强新老客户的客户服务，其中将包括公司提供和销售的某些Lightera产品。
认购期权和认沽期权自2025年7月7日起不得在两年内行使，除非基于或有事件加速，包括但不限于合作协议终止、公司控制权变更或公司重大收购。除非合作协议的期限延长至该日期之后，否则认购期权和认沽期权一般将在2027年7月7日之后的90天内到期，如果它们没有被行使。在认购期权和认沽期权可行使之前，Lightera被限制转让或处置普通股股份。
看跌期权将于2027年7月7日（如果不是更早的话）在发生某些事件时或更晚根据上述合作协议的延期而变得可行使。认沽期权的行使不在公司的控制范围内。因此，发行给Lightera的普通股被确定为可随着时间的推移而赎回，从而记录在永久股权之外。
认购期权和认沽期权可在允许的行权期内行使一次或多次，但购买的可赎回普通股股份总数不能超过原于2025年7月7日向Lightera发行的642,199股可赎回普通股。
公司可能有义务通过一次或多次行使看涨期权和看跌期权累计购买足够数量的可赎回普通股，上限等于Lightera的总投资价值200万美元，使用的可赎回普通股每股价格等于发行时支付的可赎回普通股每股价格中的较高者，或在紧接任何个别认购期权或认沽期权被行使之日前一个营业日结束的十个交易日内交易的可赎回普通股的每股平均价格。
一般来说，可赎回普通股的最高赎回价值为200万美元；但是，如果Lightera对若干可赎回普通股行使看跌期权，导致赎回价值高于Lightera的总投资，公司可能需要协助Lightera处置价值超过200万美元的任何可赎回普通股的剩余股份，或者在某些有限的情况下，公司可能被要求（i）登记可赎回普通股的剩余股份，使Lightera能够公开交易这些股份或（ii）通过向Lightera发行本票购买剩余股份。因此，公司已按资产负债表日之前十天的平均股价乘以可赎回股份总数记录可赎回普通股的价值。
该公司最初记录的可赎回普通股为1,907，517美元，扣除发行成本92,483美元。
虽然目前不可赎回，但根据美国公认会计原则，可赎回普通股很可能成为可赎回的，因此公司选择在2026年1月31日以赎回价值300万美元确认可赎回普通股。赎回价值的相应变动计入留存收益。
该公司评估了看涨期权和看跌期权，得出的结论是，这些嵌入的特征没有与基础的类权益工具挂钩，需要被分叉并被确认为复合衍生工具。截至发行日和2026年1月31日，公司得出结论，由于行权价随标的普通股交易价格的变动而调整，分叉复合衍生工具的公允价值微不足道。
| (14) |
或有事项 |
公司不时涉及在日常业务过程中产生的各种索赔、法律诉讼和监管审查。管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
| (15) |
尚未采用新会计准则 |
最近采用的新会计准则
2023年11月，FASB发布了会计准则更新2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”）。ASU2023-07要求公共实体按照美国公认会计原则披露定期向主要经营决策者提供的重大分部费用。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求，以及ASC 280（分部报告）中所有现有的分部披露要求。ASU 2023-07中的指南对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期和2024年12月31日之后开始的财政年度的中期报告期有效。公司在截至2025年10月31日的年度期间和截至2026年1月31日的财政季度开始的中期报告期间追溯采用ASU2023-07。有关公司单一可报告分部披露的更多信息，请参见附注11。
尚未采用新会计准则
2023年12月，FASB发布了会计准则更新2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09的目标是加强与所得税相关的披露，包括纳入所得税税率调节的表格披露的特定门槛以及有关已缴纳所得税的特定信息。ASU2023-09自2024年12月15日之后开始的年度期间开始对上市公司生效，允许提前采用。该公司目前正在评估ASU2023-09对其财务报表披露的影响。
2024年11月，FASB发布了会计准则更新2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）（“ASU2024-03”）。ASU 2024-03的目标是改善对公共实体费用的披露，主要是通过对损益表费用的额外分类。2025年1月，FASB通过发布会计准则更新2025-01，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）（“ASU 2025-01”），进一步明确了ASU 2024-03的生效日期。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的年度报告期间的中期有效。允许提前采用，并且可以在预期或追溯的基础上适用。该公司目前正在评估ASU 2024-03对其财务报表披露的影响。
2025年7月，FASB发布了会计准则更新2025-05，应收账款和合同资产信用损失的计量（“ASU2025-05”）。ASU2025-05中的修订为实体提供了一种实用的权宜之计，可以通过允许假设截至资产负债表日的当前状况在资产的剩余使用寿命期间不会发生变化，从而简化对经常应收账款和流动合同资产的预期信用损失的估计，这些损失是由在ASC 606、客户合同收入（“ASC 606”）下核算的交易产生的。ASU2025-05在2025年12月15日之后开始的年度期间和这些年度报告期内的中期期间生效，允许提前采用。ASU2025-05的采用预计不会对公司的经营业绩、财务状况或流动性或其相关财务报表披露产生重大影响。
2025年12月，FASB发布了会计准则更新2025-11，中期报告（主题270）：窄范围改进（“ASU 2025-11”）。此次更新明确了ASC主题270中的适用性、形式和内容以及临时披露要求，并增强了临时报告指南的可通航性。ASC 2025-11还确立了一项原则，根据该原则，一个实体必须披露自上一个年度报告期末以来对该实体产生重大影响的事件。ASU2025-11在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估ASU2025-11对其财务报表披露的影响。
2025年12月，FASB发布了会计准则更新2025-12，编纂改进，（“ASU2025-12”）。ASC 2025-12包含澄清、更正或以其他方式改进会计准则编纂的某些组成部分的变更。这些改进包括窄范围修订、技术更正、澄清现有指南，以及更新以明确某些披露要求的适当范围和适用。ASU2025-12对2026年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度报告期间内的中期有效，允许提前采用。公司目前正在评估ASU2025-12对其经营业绩、财务状况或流动性或相关财务报表披露的影响。
没有其他已发布但尚未被我们采用的新会计准则，这些准则预计将对我们的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生重大影响。
前瞻性信息
这份10-Q表格可能包含联邦证券法含义内的某些前瞻性信息。除其他信息外，前瞻性信息可能包括（i）关于我们对未来的展望的陈述，（ii）关于信念、预期或期望的陈述，（iii）未来计划、战略或预期事件，以及（iv）关于非历史事实事项的类似信息和陈述。此类前瞻性信息受已知和未知变量、不确定性、意外事件和风险的影响，可能导致实际事件或结果与我们的预期存在重大差异。该等已知和未知变量、不确定性、或有事项和风险（统称“因素”）也可能对Optical Cable Corporation及其子公司（统称“公司”或“OCC®”）、公司未来经营业绩和未来财务状况，及/或公司未来股权价值。可能导致或促成此类与我们预期的差异或可能对公司产生不利影响的因素包括但不限于：对包括分销商在内的关键客户的销售水平；某些项目的时间安排和关键客户的采购；影响电信部门、数据通信部门、某些技术部门和/或某些行业市场部门的经济状况（例如，包括但不限于：商业/企业、军事、工业、广播、采矿、石化、可再生能源，数据中心和无线载波行业市场部门）；企业和/或政府在信息技术方面的支出；竞争对手的行为；原材料（包括光纤、铜、黄金和其他贵金属、塑料和其他材料）的价格和/或可用性的波动；运输成本的波动；我们对在某些生产设施中制造我们的某些产品的定制设备的依赖；我们保护我们专有制造技术的能力；在我们参与的一个或多个市场中影响价格或定价的市场条件，包括竞争加剧的影响；我们对某些产品组件的数量有限的供应商的依赖；一个或多个关键供应商或客户的损失或冲突；任何诉讼、索赔和其他诉讼或纠纷的不利结果，以及潜在的诉讼、索赔，以及针对我们或与我们的其他行动或纠纷；任何监管审查和审计以及潜在监管审查和审计的不利结果；州税法和/或州税务机关采取的影响我们的立场的不利变化；技术变化和新竞争产品的推出；最终用户对与我们的产品供应相关的竞争技术的偏好变化；影响美国制造商的经济状况；经济状况或相对货币实力的变化（例如，美元相对于某些外币的走强），以及美国和其他国家征收的影响某些地理市场、行业市场部门和/或整个经济的进口和/或出口关税；我们为其提供自有品牌连接产品的某些竞争对手对我们产品的需求变化；在任何特定时期内销售的产品组合的变化（除其他外，由于，季节性或我们参与的特定市场的强弱变化），这可能会影响毛利和毛利率或净销售额；订单和生产量的变化影响固定成本覆盖范围和生产效率，可能会影响毛利和毛利率；铜含量高的混合电缆（纤维和铜）的订单和生产量的变化，其毛利率往往较低；销售的显着差异是由于：（i）针对某些类型的产品，在不同地理市场、目标市场和行业内的高度波动，和/或与某些客户（无论是否与一般市场相关或特别与特定客户的业务相关），（ii）现有产品库存水平的市场差异，一般或在某些市场，影响产品的销售订单，（iii）大额销售订单的时间安排，以及（iv）销售集中于某些市场，特别是无线运营商市场的有限数量的客户；恐怖袭击或战争行为，任何当前或未来潜在的军事冲突，和内乱行为；这些活动导致的冷战和经济制裁；美国政府开支水平的变化，包括但不限于军费开支；招募和留住关键人员（包括生产人员）的能力；劳资关系不佳；劳动力成本增加；延误， 所需原材料（包括但不限于光纤）、设备和/或用品的供应周期延长和/或变化；航运和其他物流挑战；通货膨胀对成本的影响，包括原材料和劳动力，以及将任何增加的成本转嫁给客户的能力；美国和其他国家征收的进口和/或出口关税对成本的影响，以及将任何增加的成本转嫁给客户的能力；更高的利率增加资本成本的影响；网络安全风险和事件的影响以及此类风险和事件的相关实际或潜在成本和后果，包括限制此类风险的成本和法规；数据隐私法的影响，包括任何适用的国际隐私法，以及相关的实际或潜在成本和后果；会计政策变更和相关合规成本的影响，包括美国证券交易委员会（“SEC”）、上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的变更，财务会计准则委员会（“FASB”）和/或国际会计准则委员会（“IASB”）；我们继续成功遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节规定或对该法案适用于我们的任何修订的能力和遵守成本；联邦或州法律法规的变化和潜在变化对我们的业务产生不利影响和/或导致我们的直接和间接成本增加的影响，包括我们遵守此类法律法规的直接和间接成本；医疗保健成本上升；新的或变更的政府法律法规对医疗保健成本的影响；州或联邦税收法律法规的变化增加我们的成本和/或影响拥有我们股票的投资者的净回报的影响；我们遵守契约状况的任何变化，如果有的话，与我们的贷方；我们维持和/或确保未来债务融资和/或股权融资以充分为我们的持续运营提供资金的持续能力；任何赎回可赎回普通股的影响；竞争对手之间和/或客户之间未来合并的影响对我们与客户的地位和/或我们的市场地位产生不利影响；客户或供应商因以任何方式扩大我们的产品供应而对我们产生不利影响的行为，包括但不限于通过提供与我们的客户或供应商竞争的产品，和/或通过与我们建立联盟、在或与之进行投资，和/或与我们的客户或供应商竞争和/或有冲突的收购方；自愿或非自愿将公司普通股从其交易的任何交易所退市；由于公司普通股持有人数量较少，公司从SEC报告要求中注销登记；客户、供应商或其他服务提供商对有关公司所有权或管理的主动提议的不良反应；考虑的额外成本，就有关公司所有权或管理的非邀约提案回应并可能捍卫我们的立场；天气、自然灾害和/或流行病、大流行病或地方病在我们经营、营销我们的产品和/或获取原材料的世界地区的直接和间接影响，包括但不限于：对我们产品的需求的影响、对供应链的影响、对我们的制造能力的影响、影响我们的生产量和成本的劳动力限制，以及对我们的销售和/或成本的其他影响；任何当前或未来的政府授权、旅行限制，关于任何流行病、大流行病或地方病的停工或其他规定；公司已发行和流通的普通股股份数量增加；一般经济衰退和/或我们经营所在的一个或多个市场；市场需求、汇率、生产力、市场动态、市场信心、宏观经济和/或我们经营和销售我们产品的世界各地区的其他经济状况的变化；以及我们成功地管理了上述所涉及的风险。
我们提醒读者，上述重要因素清单并不是排他性的。此外，我们通过引用纳入了当前关于8-K表格的报告和/或我们其他文件中包含的那些因素。
以下讨论中列报的美元金额已四舍五入到最接近的十万，但金额低于一百万的情况除外，“运营结果”一节中所列表格的情况除外，两种情况下的金额均已四舍五入到最接近的千位。
Optical Cable Corporation概况
Optical Cable Corporation（或OCC）®）是一家主要面向企业市场和数据中心市场以及各种恶劣环境和特殊市场（统称为非运营商市场）以及无线运营商市场的广泛的光纤和铜数据通信布线和连接解决方案的领先制造商，提供作为系统解决方案或与其他组件无缝集成的高质量产品的集成套件。我们提供的产品包括从企业网络、数据中心、住宅、校园和无源光局域网（POL）装置到特殊应用和恶劣环境的定制产品的各种用途设计，包括军事、工业、采矿、石化、可再生能源和广播应用。我们的产品包括光纤和铜缆、混合电缆（包括单根电缆中的光纤和铜元件）、光纤和铜连接器、特种光纤、铜和混合连接器、光纤和铜插线线、预端光纤和铜电缆干线和组件、机架、机柜、数据中心和数据通信外壳、插线板、面板、多媒体盒、光纤卷轴和附件等电缆和连接管理附件，旨在满足终端用户最苛刻的需求，提供了高度的可靠性和突出的性能特点。
OCC®因率先设计和生产适用于最苛刻的军事领域应用的光纤电缆，以及适用于室内和室外的光纤电缆，并在这些基础技术的演进基础上创造了广泛的产品供应而获得国际认可。OCC还因率先开发用于满足行业铜连接数据通信标准的创新铜连接技术和设计而获得国际认可。
Optical Cable Corporation成立于1983年，总部位于弗吉尼亚州罗阿诺克，在弗吉尼亚州罗阿诺克、北卡罗来纳州阿什维尔附近和德克萨斯州达拉斯附近设有办事处、制造和仓库设施。我们主要在已通过ISO 9001：2015注册的Roanoke工厂生产光纤电缆，主要在已通过ISO 9001：2015注册的Asheville工厂生产企业连接产品，并在已通过ISO 9001：2015注册和MIL-STD-790G认证的达拉斯工厂生产企业连接产品，主要生产恶劣环境和特殊连接产品。
OCC设计、开发和制造、营销和销售的光纤及混合电缆适用于范围广泛的企业、数据中心、恶劣环境、无线载波等专业市场和应用。我们将这些产品称为我们的光纤电缆产品。OCC设计、开发和制造、营销和销售适用于广泛的企业、数据中心和住宅应用的光纤和铜缆连接产品。我们将这些产品称为我们的企业连接产品。OCC设计、开发和制造、营销和销售范围广泛的特种光纤连接器和连接解决方案，主要用于军事、恶劣环境和其他特殊应用。我们将这些产品称为我们的恶劣环境和专业连接产品。
我们通过我们的全资子公司Applied Optical Systems，Inc.（“AOS”）营销和销售在我们达拉斯工厂制造的产品，名称分别为Optical Cable Corporation和OCC®靠的是我们一体化的OCC销售团队的努力。
OCC团队致力于提供非常适合我们的客户和我们系统的最终用户的特定需求和应用要求的顶级通信解决方案——利用我们的技术专长以及广泛的光纤和铜数据通信产品供应。
Optical Cable Corporation于2025年7月7日与Lightera，LLC（“Lightera”）签订战略合作协议，以扩大产品供应和解决方案——尤其是针对数据中心和企业部门。作为这一战略合作的一部分，OCC和Lightera结合了两家公司的部分产品组合，以提供额外的集成布线和连接解决方案产品，其中将包括OCC提供和销售的某些Lightera产品。就此次战略合作而言，Lightera从OCC购买了642,199股可赎回限制性普通股，约占截至2026年1月31日OCC已发行普通股的7.3%。
Optical Cable Corporation™，OCC®，Procyon®，优越的模块化产品™，SMP数据通信™，Applied Optical Systems™，Centric Solutions™及相关标识为Optical Cable Corporation的商标。莱特拉™ 和相关标识是Lightera，LLC的商标。
2026财年第一季度公司业绩摘要
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2026财年第一季度合并净销售额增长4.4%至1640万美元，去年同期为1570万美元。 |
| ● |
2026财年第一季度毛利润增长16.1%至540万美元，而2025财年第一季度的毛利润为460万美元。 |
| ● |
2026财年第一季度的毛利率（毛利润占净销售额的百分比）增至32.7%，而2025财年第一季度的毛利率为29.4%。 |
| ● |
2026财年第一季度SG & A支出为560万美元，去年同期为550万美元。2026财年第一季度，SG & A费用占净销售额的百分比为33.8%，而2025财年同期为34.7%。 |
| ● |
2026财年第一季度净亏损为39.8万美元，合每股0.05美元，去年同期净亏损为110万美元，合每股0.14美元。 |
经营成果
我们在国际和国内向我们的客户销售我们的产品，这些客户包括主要分销商、各种区域和较小的分销商、原始设备制造商和增值经销商。我们对美国以外客户的所有销售均以美元计价。我们可以根据大额订单的时间，再加上对全球各地区客户的销售额增减的影响，经历对美国以外和美国客户的净销售额百分比在不同时期的波动。美国以外的销售也可能受到美元相对于其他货币汇率波动的影响，以及美国和其他国家征收的进口和/或出口关税。
净销售额包括公司及其子公司在综合基础上的产品销售总额减去折扣、退款和退货。收入在产品转让给客户（包括分销商）时确认，金额反映预期为交换产品而收到的对价。我们的客户一般没有退货权，除非产品有缺陷或损坏，并且在销售有效的产品保修参数范围内。
销售商品成本包括材料成本、产品保修成本和赔偿成本，以及与我们的制造业务相关的间接费用和其他成本。计入销货成本的成本百分比最大的是材料成本。
我们的毛利率百分比在很大程度上取决于每季度的产品组合，并且可能会根据产品组合的变化而有所不同。就不受产品组合影响的程度而言，当我们实现更高的净销售水平时，毛利率往往更高，因为某些固定制造成本被分摊到更高的销售额上，其他制造效率更容易实现。铜含量较高的混合电缆（含纤维和铜）的毛利率往往较低。
销售、一般和管理费用（“SG & A费用”）包括销售和营销人员的补偿成本、运输成本、贸易展览费用、客户支持费用、差旅费用、广告、坏账费用、行政和管理人员的补偿成本、法律、会计、咨询和专业费用、解决针对我们的诉讼或索赔以及其他诉讼所产生的成本，以及与我们的运营相关的其他成本。
版税费用，净额包括版税和相关费用，扣除与我们的专利产品相关的许可所赚取的版税收入（如果有的话）。
无形资产摊销包括与已获授权的内部开发专利相关的成本摊销，包括法律费用。无形资产的摊销在无形资产的预计使用寿命内采用直线法计算。
其他收入（费用），净额包括利息支出和其他杂项收入和费用项目，这些项目不能直接归属于我们的经营。
下表列出并突出显示了我们在所示期间的简明综合经营报表中选定项目的波动：
| 三个月结束 |
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| 1月31日， |
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| 2026 |
2025 |
百分比 改变 |
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| 净销售额 |
$ | 16,431,000 | $ | 15,743,000 | 4.4 | % | ||||||
| 毛利 |
5,370,000 | 4,627,000 | 16.1 | % | ||||||||
| SG & A费用 |
5,558,000 | 5,459,000 | 1.8 | % | ||||||||
| 经营亏损 |
(208,000 | ) | (852,000 | ) | 75.6 | % | ||||||
| 净亏损 |
(398,000 | ) | (1,107,000 | ) | 64.1 | % | ||||||
截至2026年1月31日及2025年1月31日止三个月
净销售额
2026财年第一季度合并净销售额增长4.4%至1640万美元，去年同期净销售额为1570万美元。与去年同期相比，我们在2026财年第一季度的企业和专业市场的净销售额均有所增长。我们继续在我们的行业中看到普遍的市场改善，在我们严峻的职责市场中看到实力。
与去年同期相比，2026财年第一季度对美国以外客户的净销售额增长18.0%，对美国客户的净销售额增长不到1%。由于各种原因，在我们经营所在的各个市场（包括行业和地区），我们可能会经历每个季度的销售波动。
在2026财年第一季度末，我们的销售订单积压/远期负荷为1040万美元，而截至2025年10月31日为730万美元。
我们通常预计净销售额在每个财政年度的上半年相对较低，在每个财政年度的下半年相对较高，并且排除其他波动因素，我们通常预计总净销售额的48%发生在一个财政年度的上半年，总净销售额的52%发生在一个财政年度的下半年。我们认为，这种历史季节性模式通常表明了整体趋势，并反映了我们客户的购买模式和预算周期。然而，在任何季度或年度，这种模式可能会因其他因素导致的净销售额的季度和年度可变性而改变，例如：较大项目的时间安排、较大客户的订单时间安排、影响我们行业或影响我们客户和最终用户的行业的其他经济因素，以及各种宏观经济条件。虽然我们认为季节性可能是影响我们季度净销售业绩的一个因素，但我们无法根据季节性可靠地预测净销售额，因为由于此类其他因素导致的净销售额可变性也可以而且经常确实会对我们年内的净销售模式产生重大影响。在过去两个财年，我们总净销售额的约46%发生在2025和2024财年上半年，总净销售额的约54%发生在2025和2024财年下半年。
毛利
2026财年第一季度，我们的毛利润增长了16.1%，达到540万美元，而2025财年第一季度的毛利润为460万美元。毛利率，即毛利润占净销售额的百分比，在2026财年第一季度增至32.7%，而2025财年第一季度为29.4%。
与去年同期相比，2026财年第一季度的毛利率受到销量增加的积极影响，因为固定费用被分摊到更高的销售额上——这是我们强大的制造业运营杠杆的影响。此外，我们的毛利率百分比在很大程度上取决于每季度的产品组合，并且可能会根据产品组合的变化而有所不同。
销售、一般和管理费用
SG & A费用在2026财年第一季度增至560万美元，增幅为1.8%，而2025财年第一季度为550万美元。SG & A费用占净销售额的百分比在2026财年第一季度为33.8%，而在2025财年第一季度为34.7%。
与去年同期相比，2026财年第一季度SG & A费用的增加主要是由于员工和合同销售人员相关成本总计102,000美元以及运输成本总计87,000美元的增加。员工和合同销售人员相关成本，其中包括销售奖励，以及运输成本因净销售额增加而增加。
一般来说，我们的SG & A费用占净销售额的百分比会随着固定费用分摊到更高的净销售额上而下降——这是我们SG & A运营杠杆的影响。
特许权使用费收入（费用），净额
我们在2026和2025财年第一季度确认了扣除特许权使用费收入后的特许权使用费费用，总额为7,000美元。特许权使用费费用和/或收入可能会根据相关许可产品的销售情况和非许可产品销售的估计金额（如有）而波动。
无形资产摊销
我们在2026和2025财年第一季度确认了14,000美元的与无形资产相关的摊销费用。
经营亏损
我们报告2026财年第一季度的运营亏损为20.8万美元，而2025财年第一季度的运营亏损为85.2万美元。这一改善主要是由于毛利润增加743,000美元，部分被SG & A费用增加99,000美元所抵消。
其他费用，净额
我们确认了其他费用，2026财年第一季度的净额为211,000美元，而2025财年第一季度的净额为243,000美元。其他费用，2026和2025财年第一季度的净额主要包括利息费用和其他杂项。
所得税前亏损
我们报告的2026财年第一季度所得税前亏损为41.9万美元，而2025财年第一季度为110万美元。改善的主要原因是业务损失减少644,000美元。
所得税费用（收益）
2026财年第一季度的所得税优惠总额为2.1万美元，而2025财年第一季度的所得税费用为1.2万美元。2026财年第一季度我们的有效税率为5.1%，2025财年第一季度为负1.1%。
我们有效税率的波动主要是由于美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和各种税收减免和福利的税收会计的永久性差异，但当税前收入或损失处于美国公认会计原则和税收会计处理的永久性差异对预计有效税率产生不成比例的影响的水平时，也可能与法定税率存在显着差异。
我们之前针对我们所有的递延所得税净资产建立了估值备抵。由于针对我们的净递延税项资产建立了全额估值备抵，如果我们在后续期间产生足够的应税收入以实现我们的部分或全部净递延税项资产，由于我们的估值备抵必要减少所带来的税收优惠，我们的有效所得税率可能会异常低。此外，如果我们在后续期间产生税前亏损，我们的有效所得税率也可能异常低，因为出于税收目的，此类净经营亏损导致我们的递延税项资产净额的任何增加都将被我们的递延税项资产净额的估值备抵相应增加所抵消。
如果我们在后续期间产生了足够的税前收入，使得美国公认会计原则允许我们得出结论，在我们的递延税项净资产中去除任何估值备抵是适当的，那么在做出此类确定的期间，我们将在我们的综合经营报表的所得税费用中确认这种去除估值备抵的非现金收益，这将增加净收入，同时也将增加我们综合资产负债表上的递延税项净资产。如果我们没有在后续期间产生足够的税前收入，使得美国公认会计原则允许我们得出结论，减少或取消我们的递延税项净资产的任何估值备抵是适当的，那么就不会实现这种非现金收益。无法就我们的全部或部分递延税项净资产的任何未来实现收益作出保证。
截至2025年10月31日，我们的递延所得税资产总额的估值备抵总额为520万美元。
净亏损
2026财年第一季度净亏损为39.8万美元，合每股0.05美元，而2025财年第一季度净亏损为110万美元，合每股0.14美元。这一改善主要是由于所得税前亏损减少了676,000美元。
财务状况
总资产从2025年10月31日的4010万美元减少130万美元，至2026年1月31日的3880万美元，降幅为3.2%。这一减少主要是由于贸易应收账款净额减少220万美元，但被库存增加110万美元部分抵消。贸易应收账款净额减少主要是由于与2025财年第四季度相比，2026财年第一季度的净销售额减少。库存增加很大程度上是由于某些原材料采购的时机以及库存库存的补充和销售时机。
负债总额从2025年10月31日的1850万美元下降至2026年1月31日的1770万美元，降幅为82万美元，降幅为4.4%。总负债减少的主要原因是应付票据减少，左轮手枪-流动总额为110万美元，这是由于我们的左轮手枪的净偿还，部分被应付账款和应计费用增加所抵消，包括应计薪酬和工资税，总额为401,000美元，这是由于某些付款的时间安排所致。
截至2026年1月31日，可赎回限制性普通股的总赎回价值降至300万美元。公司按资产负债表日之前十天的股票平均收盘价乘以可赎回股份总数记录可赎回限制性普通股的价值。
截至2026年1月31日的股东权益总额在2026财年第一季度增加了160万美元，这主要是由于截至2026年1月31日的可赎回限制性普通股的总赎回价值减少了210万美元，部分被39.8万美元的净亏损所抵消。
流动性和资本资源
我们的主要资金需求一直是通过我们的左轮手枪为营运资金需求提供资金。我们为此目的的主要资本来源是现有现金、运营提供的现金以及Revolver下的借款（见下文“信贷便利”）。
截至2026年1月31日，我们的现金总额为12.6万美元，与截至2025年10月31日的23.8万美元相比，减少了11.2万美元。截至2026年1月31日止三个月的现金减少主要是由于资本支出13.8万美元和用于筹资活动的现金净额110万美元，部分被经营活动提供的现金净额120万美元所抵消。
2026年1月31日，我们的营运资金为1350万美元，而2025年10月31日为1390万美元。截至2026年1月31日和2025年10月31日的流动资产与流动负债比率为1.8比1.0。营运资金减少主要是由于贸易应收账款减少，净额为220万美元，应付账款和应计费用增加，包括应计薪酬和工资税，总额为401,000美元，部分被库存增加总额为110万美元和应付票据减少所抵消，左轮手枪-流动总额为110万美元，这是由于我们的左轮手枪偿还净额所致。
截至2026年1月31日和2025年10月31日，我们在Revolver下的未偿还贷款余额分别总计460万美元和560万美元。截至2026年1月31日和2025年10月31日，我们有其他未偿还的银行贷款余额，不包括我们的左轮手枪，总额为260万美元。
净现金
2026财年第一季度经营活动提供的净现金为120万美元，而2025财年第一季度为270万美元。2026财年第一季度经营活动提供的净现金主要是由于进行了某些调整，将净亏损398,000美元与经营活动提供的净现金（包括折旧和摊销197,000美元以及基于股份的补偿费用89,000美元）进行了调节。此外，贸易应收账款减少的现金流量影响（净额220万美元）和应付账款和应计费用增加的现金流量影响（包括应计薪酬和工资税）275000美元进一步促进了经营活动提供的净现金。上述所有对经营活动提供的现金产生积极影响的因素被总计110万美元的库存增加部分抵消。
2025财年第一季度经营活动提供的净现金主要是由于进行了某些调整，将净亏损110万美元与经营活动提供的净现金（包括21.2万美元的折旧和摊销以及11.4万美元的股份补偿费用）进行了调节。此外，贸易应收账款净额减少280万美元的现金流影响以及应付账款和应计费用增加918000美元的现金流影响进一步促进了经营活动提供的净现金。上述所有对经营活动提供的现金产生积极影响的因素被总计373000美元的库存增加部分抵消。
2026财年第一季度用于投资活动的净现金总额为16.4万美元，而2025财年第一季度为7.5万美元。2026和2025财年第一季度用于投资活动的现金净额主要来自购买财产和设备以及购买财产和设备的存款。
2026财年第一季度用于融资活动的净现金总额为110万美元，而2025财年第一季度为270万美元。2026财年第一季度用于融资活动的现金净额是由于偿还了我们的循环信贷额度，总额为110万美元。2025财年第一季度用于融资活动的净现金主要来自我们的循环信贷额度的净偿还，总额为270万美元。
信贷便利
我们的信贷额度包括经修订和重述的房地产定期贷款（“弗吉尼亚房地产贷款”）和循环信贷主本票以及相关的贷款和担保协议（统称为“Revolver”）。
弗吉尼亚房地产贷款由东北银行提供，按月分期还本付息。本金是使用贷款的未付余额和二百四十（240）个月的摊销时间表计算的。利息按等于最优惠利率的未偿本金余额总额计算，并根据最优惠利率的变化每月在每个日历月的第五天进行调整，但前提是利率永远不会低于每年8.5%，以360天一年的实际天数为基础。2026年1月31日，最基本利率为每年6.75%，2025年10月31日为7.0%。弗吉尼亚房地产贷款的到期日为2026年5月5日。公司拟在债务到期前再融资。
弗吉尼亚房地产贷款由位于弗吉尼亚州罗阿诺克的我们总部和制造设施的土地和建筑物的第一留置权信托契约担保。
截至2026年1月31日和2025年10月31日，该公司的弗吉尼亚房地产贷款未偿余额为260万美元。
The Revolver with North Mill Capital LLC（doing business as SLR Business Credit，“SLR”）向我们提供一笔或多笔预付款，金额最高可达：（a）合格账户未偿还总额的85%（“合格账户贷款价值”）；加上（b）（i）金额最高可达合格库存总价值的35%，（ii）700万美元，以及（iii）金额不超过当时未偿还合格账户贷款价值的100%；减去（c）115万美元。
受左轮手枪限制的最高本金总额为1800万美元。每日余额按不时生效的最优惠利率以上1.5%的年利率计息，但不低于4.75%（“适用利率”）。因此，Revolver在2026年1月31日的应计利息为8.25%，在2025年10月31日的应计利息为8.5%。如果发生违约，利息可能变为高于适用利率的6.0%。贷款可在单反同意的情况下展期。
左轮手枪需要一个密码箱安排，规定每天清扫所有现金收据，以减少未偿余额。这种安排，再加上左轮手枪中存在“主观加速条款”（由美国公认会计原则定义），要求将左轮手枪上的余额归类为流动负债。如果我们的业务或财务状况发生重大不利变化，“主观加速条款”允许SLR宣布违约事件。一旦发生违约事件，SLR可（其中包括）宣布全额支付所有债务。我们认为，没有发生这种重大不利变化。此外，截至2026年1月31日，截至本报告日期，SLR尚未通知我们已发生任何此类违约事件。左轮手枪的到期日为2027年7月24日，我们相信，在剩余期限内，我们将继续能够在左轮手枪上借款，为我们的运营提供资金。
左轮手枪以公司以下所有资产、财产、财产上的权利和权益作担保，不论该资产现在拥有或存在，或以后取得或产生，且位于何处；公司的所有账户、设备、商业侵权索赔、一般无形资产、动产票据、存货、可转让担保物、投资财产、金融资产、信用证权利、支持义务、存款账户、金钱或资产，这些资产以后由SLR占有、保管或控制；上述任何一项的所有收益和产品，无论是有形的还是无形的，包括涵盖上述任何一项或全部的保险收益；因出售、租赁、许可或以其他方式处置上述任何一项或其中任何部分或权益而产生的任何和所有有形或无形财产，及其所有收益；以及公司的任何其他资产，这些资产可能受到有利于SLR的留置权，作为贷款协议项下义务的担保。
截至2026年1月31日，我们的左轮手枪有460万美元的未偿还借款和470万美元的可用信贷。
资本支出
截至2026年1月31日，我们没有任何资本支出的重大承诺。在我们的2026财年预算编制过程中，我们对该财年的资本支出进行了100万美元的估计。我们预计，在一定程度上，这些支出将酌情由我们的营运资金、运营提供的现金或我们的左轮手枪下的借款提供资金。资本支出是根据多种因素进行审查和批准的，这些因素包括但不限于当前现金流考虑、预期投资回报、项目优先事项、对当前或未来产品供应的影响、实施和开始使用所购设备所需人员的可用性以及总体经济状况。此外，每个财政年度超过100万美元的总资本支出将需要我们的贷方批准。
企业收购和其他战略投资，如果有的话，被考虑在我们的年度资本支出预算流程之外。
未来现金流考虑
我们相信，我们未来的运营现金流、手头现金和现有左轮手枪将足以为我们至少未来十二个月的运营提供资金。
我们不时涉及在日常业务过程中产生的各种索赔、法律诉讼和监管审查。管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
关键会计政策和估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于根据美国公认会计原则编制的中期财务信息简明综合财务报表和随附的简明附注以及表格10-Q和S-X条例的说明。编制这些简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。
与我们的2025财年10-K表格年度报告一起提交的合并财务报表附注1提供了我们重要会计政策的摘要。在2025年11月1日至2026年1月31日期间，我们的2025财年10-K表中详述的那些重要会计政策没有发生变化。
新会计准则
最近采用的新会计准则
2023年11月，FASB发布了会计准则更新2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07要求公共实体按照美国公认会计原则披露定期提供给首席运营决策者（“CODM”）的重大分部费用。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求，以及ASC 280（分部报告）中所有现有的分部披露要求。ASU 2023-07中的指南对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度报告期和2024年12月31日之后开始的财政年度的中期报告期有效。我们对截至2025年10月31日的年度期间和截至2026年1月31日的财政季度开始的中期报告期间采用了ASU 2023-07进行了追溯。有关公司单一可报告分部披露的更多信息，请参见附注11。
尚未采用新会计准则
2023年12月，FASB发布了会计准则更新2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09的目标是加强与所得税相关的披露，包括纳入所得税税率调节的表格披露的特定门槛以及有关所支付的所得税的特定信息。ASU2023-09自2024年12月15日之后开始的年度期间开始对上市公司生效，允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2023-09将对我们的财务报表披露产生的影响。
2024年11月，FASB发布了会计准则更新2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）（“ASU2024-03”）。ASU 2024-03的目标是改善对公共实体费用的披露，主要是通过对损益表费用的额外分类。2025年1月，FASB通过发布会计准则更新2025-01，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）（“ASU 2025-01”），进一步明确了ASU 2024-03的生效日期。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的年度报告期间的中期有效。允许提前采用，并且可以在预期或追溯的基础上适用。我们目前正在评估ASU 2024-03将对我们的财务报表披露产生的影响。
2025年7月，FASB发布了会计准则更新2025-05，即应收账款和合同资产信用损失的计量（“ASU2025-05”）。ASU2025-05中的修订为实体提供了一种实用的权宜之计，可以通过允许假设截至资产负债表日的当前状况在资产的剩余使用寿命期间不会发生变化，从而简化对经常应收账款和流动合同资产的预期信用损失的估计，这些损失是由在ASC 606、客户合同收入（“ASC 606”）下核算的交易产生的。ASU2025-05在2025年12月15日之后开始的年度期间和这些年度报告期间内的中期期间生效，允许提前采用。ASU2025-05的采用预计不会对我们的经营业绩、财务状况或流动性或我们的相关财务报表披露产生重大影响。
2025年12月，FASB发布了会计准则更新2025-11，中期报告（主题270）：窄范围改进（“ASU 2025-11”）。此次更新明确了ASC主题270中的适用性、形式和内容以及临时披露要求，并增强了临时报告指南的可通航性。ASC 2025-11还确立了一项原则，根据该原则，一个实体必须披露自上一个年度报告期末以来对该实体产生重大影响的事件。ASU2025-11在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期有效，允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2025-11将对我们的财务报表披露产生的影响。
2025年12月，FASB发布了会计准则更新2025-12，编纂改进，（“ASU2025-12”）。ASC 2025-12包含澄清、更正或以其他方式改进会计准则编纂的某些组成部分的变更。这些改进包括窄范围修订、技术更正、澄清现有指南，以及更新以明确某些披露要求的适当范围和适用。ASU2025-12对2026年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度报告期间内的中期有效，允许提前采用。我们目前正在评估ASC 2025-12年将对我们的经营业绩、财务状况或流动性或我们相关的财务报表披露产生的影响。
没有其他已发布但尚未被我们采用的新会计准则，这些准则预计将对我们的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生重大影响。
公司维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）），旨在有效提供合理保证，即根据《交易法》要求在报告中披露的信息在证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时间段内记录、处理和汇总并报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，以便及时就所要求的披露作出决定。
我们的管理层在我们的首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）的参与下，评估了截至2026年1月31日公司披露控制和程序的有效性。基于此评估过程，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年1月31日，公司的披露控制和程序是有效的，并且在截至2026年1月31日的上一个财政季度内，公司的财务报告内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
附件指数
第二部分。其他信息
| 4.7 |
|
| 4.8 |
|
| 4.9 |
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| 4.10 |
|
| 4.11 |
|
| 4.12 |
第二部分。其他信息
| 4.13 |
|
| 4.14 |
|
| 4.15 |
|
| 10.1* |
Optical Cable Corporation 2017年股票激励计划（通过引用公司于2017年3月13日提交的表格14A的最终代理声明的附录A并入）。 |
| 10.2* |
|
| 10.3* |
Optical Cable Corporation 2017年股票激励计划第二次修订于2025年3月25日生效（通过引用公司于2025年2月28日提交的表格14A的最终代理声明的附录A并入本文）。 |
| 10.4* |
|
| 10.5* |
|
| 10.6* |
|
| 10.7* |
第二部分。其他信息
| 10.8* |
|
| 10.9* |
|
| 10.10* |
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| 10.11* |
|
| 10.12* |
|
| 10.13* |
|
| 10.14 |
|
| 11.1 |
|
| 31.1 |
|
| 31.2 |
第二部分。其他信息
| 32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对公司首席执行官进行认证。特此提供。 |
| 32.2 |
|
| 97 |
|
| 101 |
以下材料来自公司截至2026年1月31日止季度的10-Q表格季度报告，格式为iXBRL（内联可伸缩业务报告语言）：（i）截至2026年1月31日和2025年10月31日的简明综合资产负债表，（ii）截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的简明综合经营报表，（iii）截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的简明综合股东权益报表，（iv）截至2026年1月31日和2025年1月31日止三个月的简明综合现金流量表，以及（v）简明综合财务报表附注。特此提交。 |
| 104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 |
*管理合同或补偿性计划或协议。
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
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Optical Cable Corporation |
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（注册人） |
| 日期：2026年3月10日 |
/s/Neil D. Wilkin, Jr. |
|
|
Neil D. Wilkin, Jr. |
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|
董事会主席， 总裁兼首席执行官 |
| 日期：2026年3月10日 |
/s/Tracy G. Smith |
|
|
Tracy G. Smith |
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高级副总裁兼首席财务 军官 |