附件 99,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,099，099,0
| 6363 Main Street/Williamsville，NY 14221 | |||||||||||
| 发布日期： | 即时2026年1月28日 | Natalie M. Fischer 投资者关系 716-857-7315 |
Timothy J. Silverstein 首席财务官 716-857-6987 |
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国家燃料报告2026财年第一季度收益
纽约州威廉斯维尔国家燃气公司（“国家燃料”或“公司”）（纽约证券交易所代码：NFG）今天公布了其2026财年第一季度的综合业绩。
2026财年第一季度摘要
•GAAP收益为1.816亿美元，或每股收益（EPS）为1.98美元，而上一年GAAP收益为45.0百万美元，或每股收益0.49美元。
•调整后收益(1)1.877亿美元，或调整后每股收益(1)2.06美元，上年调整后收益1.519亿美元，合每股收益1.66美元，每股增长24%。
•综合上游和采集部门调整后每股收益为1.36美元，与上年相比增加0.42美元，即45%，这得益于天然气价格实现增长14%，以及强劲的Tioga县Utica井结果导致天然气产量增长12%。
•由于对纽约州和宾夕法尼亚州系统现代化项目的持续投资支持了客户利润率的提高，公用事业部门的净收入与去年相比增长了5%。
•Supply Corporation的Shippingport Lateral项目于11月获得FERC授权。该项目与先前批准的Tioga Pathway项目一起，将在2026年较晚的日历在役日期继续按计划进行。
•该公司通过私募成功发行了3.5亿美元的普通股，实现了为此前宣布的CenterPoint Ohio天然气公用事业收购提供资金所需的预期股权，该收购预计将于今年第四季度完成。
•该公司重申其2026财年调整后每股收益指引区间为每股7.60美元至8.10美元。
管理层评论
国家燃气公司总裁兼首席执行官David P. Bauer表示：“National Fuel Gas Company的第一季度业绩是本财年的一个良好开端。我们的综合上游和聚集部门内强大的运营执行继续提供不断增长的产量和不断增加的现金流产生。再加上我们受监管业务的持续增长，调整后每股收益比上年增长24%。
“在我们的非监管业务中，不断扩大的高质量阿巴拉契亚开发地点的库存，最近由于增加了大约200个潜在的Upper Utica钻井地点，以及正在进行的井设计优化，使我们能够在推动资本效率提高方面继续取得成功。在受监管方面，我们的重点仍然是实现增长，同时保持我们在客户负担能力方面的长期记录。我们在Tioga Pathway和Shippingport横向扩建项目上取得了很大进展，这两个项目都将继续按计划在本日历年晚些时候投入使用。这些项目，连同我们即将在俄亥俄州进行的天然气公用事业收购，在我们展望2027财年时，为增长提供了强大的催化剂。
“总而言之，整个国家燃料的前景异常强劲。我们仍然专注于执行我们的计划，实现盈利和自由现金流的长期增长，这反过来应该会为股东创造有意义的价值。”
(1)有关报告的GAAP收益与调整后收益以及GAAP EPS与调整后EPS的对账，请参见第2页。
第2页。
GAAP收益与调整后收益的对账
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| （千） | （每股） | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | 181,645 | $ | 44,986 | $ | 1.98 | $ | 0.49 | ||||||||||||||||||
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影响可比性的项目：
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| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本 | 7,687 | — | 0.08 | — | ||||||||||||||||||||||
| 与未决俄亥俄州收购相关成本的税务影响 | (1,781) | — | (0.02) | — | ||||||||||||||||||||||
| 与未决Ohio收购相关的股权发行的影响，扣除利息收益 | (509) | — | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||||
| 股权发行净利息收益的税务影响 | 118 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | — | 1.55 | ||||||||||||||||||||||
| 资产减值的税务影响 | — | (37,169) | — | (0.41) | ||||||||||||||||||||||
| 其他/四舍五入（详见分部业绩） | 522 | 2,322 | 0.01 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 187,682 | $ | 151,941 | $ | 2.06 | $ | 1.66 | ||||||||||||||||||
2026财年指南更新
National Fuel重申调整后的2026财年每股收益指引。该公司预计，调整后的每股收益将在7.60美元至8.10美元的区间内，即区间中点的7.85美元。这一更新区间包含了第一季度业绩，定价假设与2026财年剩余九个月的先前指导一致，包括平均每百万英热单位3.75美元的纽约商品交易所天然气价格。鉴于纽约商品交易所天然气价格持续波动，该公司对其调整后的每股收益指导范围提供了以下敏感性：
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NYMEXAssumption
剩余9个月
（美元/百万英热单位）
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2026年财政年度 调整后EPS敏感性 |
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| $3.00 | $6.95 - $7.45 | ||||
| $4.00 | $7.90 - $8.40 | ||||
提醒一下，对CenterPoint Energy俄亥俄州天然气公用事业业务的收购预计将在2026年第四季度完成，因此预计不会影响2026财年的指引。2026财年的指导也不包括融资和收购相关成本。
该公司的其他2026财年指导假设基本保持不变，详见上页表格
6.
分部门讨论第一季度业绩
以下各经营分部截至2025年12月31日止季度的收益讨论以表格形式汇总于本报告第7和8页。在审查这一讨论时参考这些表格可能会有所帮助。
请注意，管理层将调整后收益定义为对影响可比性的项目进行调整的报告GAAP收益，将调整后EBITDA定义为在以下项目之前的报告GAAP收益：利息费用、所得税、折旧、损耗和摊销、其他收入和扣除、减值以及营业收入中反映的影响可比性的其他项目。
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2
第3页。
一体化上游和聚集板块
综合上游和聚集部门的勘探和生产业务由Seneca Resources Company，LLC（“Seneca”）进行，其聚集业务由国家燃气 Midstream Company，LLC（“Gathering”）进行。塞内卡主要在宾夕法尼亚州勘探、开发和生产天然气储量。Gathering在阿巴拉契亚地区建造、拥有和运营天然气收集管道和压缩设施，主要将塞内卡的生产以及在较小程度上将第三方阿巴拉契亚的生产输送到州际管道系统。
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| GAAP收益 | $ | 124,047 | $ | (19,632) | $ | 143,679 | |||||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | (141,802) | ||||||||||||||
| 资产减值的税务影响 | — | (37,169) | 37,169 | ||||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）损失（2022 加利福尼亚州资产出售） | — | 349 | (349) | ||||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）损失的税务影响 | — | (94) | 94 | ||||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 124,047 | $ | 85,256 | $ | 38,791 | |||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 268,442 | $ | 208,581 | $ | 59,861 | |||||||||||
综合上游和采集部门第一季度GAAP收益较上年增加1.437亿美元。收益增长主要是由于上一年发生的税后非现金减值费用1.046亿美元。不计影响可比性的项目，Seneca和Gathering第一季度调整后收益增加了3880万美元，这主要是由于产量增加和实现的天然气价格，部分被更高的单位运营费用所抵消。
第一季度，由于新的Utica焊盘在Tioga县投产，塞内卡生产了109 BCF的天然气，比上年增加了11 BCF，即12%。
塞内卡的加权平均实现天然气价格，扣除对冲和运输成本的影响后，为每千立方英尺2.89美元，比上年每千立方英尺增加0.36美元，即14%。这一增长主要是由于纽约商品交易所价格上涨、塞内卡天然气对冲实现收益的影响以及宾夕法尼亚州当地销售点的价格上涨。
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （每千立方英尺成本） | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| 上游一般和行政费用（“G & A”） | $ | 0.18 | $ | 0.20 | $ | (0.02) | |||||||||||
| 租赁经营费用（“LOE”） | $ | 0.15 | $ | 0.11 | $ | 0.04 | |||||||||||
| 调整后的Gathering运维费用（“O & M”） | $ | 0.10 | $ | 0.10 | (1) | $ | — | ||||||||||
| 税收和其他 | $ | 0.07 | $ | 0.07 | $ | — | |||||||||||
| 调整后的总现金运营成本 | $ | 0.50 | $ | 0.48 | (1) | $ | 0.02 | ||||||||||
| 折旧、损耗和摊销费用（“DD & A”） | $ | 0.77 | $ | 0.76 | $ | 0.01 | |||||||||||
| 调整后的总运营成本 | $ | 1.27 | $ | 1.24 | (1) | $ | 0.03 | ||||||||||
(1)截至2024年12月31日的季度调整后的Gathering O & M费用为每千立方英尺0.10美元，不包括因分部报告变化而导致的Gathering O & M费用减少0.03美元，该费用在营业收入中完全抵消。
按单位计算，第一季度调整后的总运营成本比上年高0.03美元，这主要是由于单位LOE较高。与上一年相比，单位LOE的增长主要是由于第三方采集费用增加，因为该公司在Tioga县的土地上上线了一个6口井的垫子，该垫子曾由前所有者专用于另一家中游运营商。修井、维修和维护费用增加也是造成这一增长的原因。
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3
第4页。
管道和存储部分
管道和存储部门的业务由国家燃气供应公司（“供应公司”）和Empire Pipeline，Inc.（“Empire”）进行。管道和储存部门通过纽约州西部和宾夕法尼亚州的管道和地下天然气储藏场的综合系统，向关联公司和非关联公司提供天然气运输和储存服务。
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| GAAP收益 | $ | 31,219 | $ | 32,454 | $ | (1,235) | |||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 70,992 | $ | 70,953 | $ | 39 | |||||||||||
管道和存储部门第一季度GAAP收益与去年同期相比减少了120万美元。盈利下降的主要驱动因素是其他收入下降，这主要归因于公司间利息收入减少。营业收入和支出与上年基本持平。
公用事业部门
公用事业分部业务由国家燃气分销公司（“分销公司”）进行，该公司向位于纽约州西部和宾夕法尼亚州西北部的客户销售或运输天然气。
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| GAAP收益 | $ | 34,090 | $ | 32,499 | $ | 1,591 | |||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 64,651 | $ | 60,665 | $ | 3,986 | |||||||||||
公用事业部门第一季度GAAP收益增加160万美元，即5%，主要是由于客户利润率（营业收入减去购买的天然气销售）增加了980万美元。客户利润率改善的最大贡献者是公用事业公司在纽约实施的三年期费率协议的第二年。较冷的天气和公用事业公司在宾夕法尼亚州的配电系统改善费用的收入也促进了客户利润率的增长。部分抵消了这一点的是较高的人员和员工福利成本（这主要是新的集体谈判协议的结果）以及由于与上一年相比在役的平均可折旧工厂更大而导致的更高的DD & A费用。
公司及所有其他
该公司包含在Corporate和All Other中的业务在第一季度产生了770万美元的合并净亏损，主要是由于与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的交易和融资成本。
收益电话会议
将于美国东部时间2026年1月29日（星期四）上午9点召开电话会议，讨论结果。所有参会人员必须使用参会报名链接进行预登记加入本次会议。电话会议的网络直播链接将在NFG投资者关系网站investor.nationalfuelgas.com上的活动日历下提供。电话会议结束后将提供重播，直至2026年2月5日（星期四）结束。要访问重播，请拨打1-866-813-9403并提供访问代码870164。
National Fuel是一家综合能源公司，报告了三个运营部门的财务业绩：综合上游和收集、管道和存储以及公用事业。有关National Fuel的更多信息，请访问www.nationalfuel.com。
| 分析师联系人： | Natalie M. Fischer | 716-857-7315 | ||||||
| 媒体联系人： | 凯伦·默克尔 | 716-857-7654 | ||||||
此处包含的某些陈述，包括通过使用“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“预测”、“项目”、“相信”、“寻求”、“将”、“可能”和类似表达方式识别的陈述，以及非历史事实陈述的陈述，属于《私人报》定义的“前瞻性陈述”
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4
第5页。
1995年证券诉讼改革法案。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中表达的结果或结果存在重大差异。公司在此所载的期望、信念和预测是善意表达的，并被认为具有合理的基础，但无法保证此类期望、信念或预测将导致或实现或实现。除其他因素外，以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的重要因素：公司受制于的法律、法规或司法解释的变化，包括那些涉及衍生品、税收、安全、就业、气候变化、其他环境问题、不动产以及勘探和生产活动，如水力压裂；政府/监管行动、倡议和程序，包括涉及费率案件（其中包括目标回报率、费率设计、保留天然气和系统现代化）、环境/安全要求、关联关系、行业结构、和特许经营权续签；经济状况的变化，包括对美国进口商品征收额外关税和相关报复性关税、通胀压力、供应链问题、流动性挑战以及全球、国家或区域经济衰退，及其对公司产品和服务的需求和客户支付能力的影响；公司完成战略交易的能力，例如与CenterPoint Energy Resources Corp.的未决交易，包括收到所需的监管许可和满足其他条件以完成交易，并确认此类交易的预期收益；为减少或消除对天然气的依赖而采取的政府/监管行动和/或市场压力；公司准确估计达到排放目标所需的时间和资源的能力；天然气价格的变化；SEC对天然气储备的完全成本上限测试下的减值；公司主要供应商、客户和交易对手的信誉或表现；财务和经济状况，包括信贷的可用性，以及影响公司以可接受的条件为营运资金、资本支出、其他投资和收购获得融资的能力的事件，包括公司信用评级的任何下调以及利率和其他资本市场条件的变化；与代表公司员工的集体谈判单位的谈判，包括谈判期间可能出现的停工；在不同地理位置销售的类似数量的天然气之间的价差变化，以及这种变化对商品生产、收入和进出这些地点的管道运输能力需求的影响；信息技术中断、网络安全或数据安全漏洞的影响，包括使用人工智能技术可能产生的问题的影响；影响公司成功识别、钻探和生产经济上可行的天然气储量的能力的因素，其中包括地质、租赁可用性和成本、所有权纠纷、天气条件、水的可用性和使用过的水的处置或回收机会、钻井作业所需的设备和服务短缺、延迟或不可用、收集、加工和运输能力不足、需要获得政府批准和许可，以及遵守环境法律法规；与公司项目或其他公司相关项目相关的成本增加或延迟或计划变更，以及在获得必要的政府批准、许可或订单或获得互联设施运营商合作方面的困难或延迟；医疗保健成本增加以及由此对健康保险费和提供其他退休后福利的义务产生的影响；具有不同质量、热值的类似数量的天然气之间的价差的其他变化，碳氢化合物组合或交付日期；针对公司的法律和行政索赔或影响公司变化的激进股东运动的成本和影响；天然气储量估计的不确定性；公司天然气的预计和实际生产水平之间的显着差异；人口模式和天气条件的变化（包括与气候变化有关的变化）；衍生金融工具的可用性、价格或会计处理的变化；法律、精算假设的变化， 与公司养老金和其他退休后福利相关的利率环境和计划/信托资产回报率，可能影响未来筹资义务和成本以及计划负债；因重大事故、火灾、恶劣天气、自然灾害、恐怖活动或战争行为导致的经济中断或未投保损失，以及因第三方中断导致的经济和运营中断；公司预计与实际资本支出和运营费用之间存在重大差异；或增加保险成本、保障范围和获得保险能力的变化。公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映其日期之后的事件或情况的任何义务。
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5
第6页。
国家燃气公司
和子公司
指南摘要
如第2页所述，该公司正在修订2026财年调整后每股收益指引。下表概述了有关公司预测假设和业务部门指导的更多详细信息。提醒一下，对CenterPoint Energy俄亥俄州天然气公用事业业务的收购预计将在2026年第四季度完成，因此，预计不会影响2026财年的指引。2026财年调整后每股收益指引还不包括截至2025年12月31日止三个月的税后融资和收购相关成本，这使每股收益减少了0.07美元，以及截至2026年9月30日止九个月的预期融资和收购相关成本。
修订后的调整后每股收益指导范围不包括影响截至2025年12月31日止三个月调整后经营业绩可比性的某些项目，包括其他投资的税后未实现亏损，导致每股收益减少0.01美元。虽然公司预计将在截至2026年9月30日的九个月内对投资的未实现损益进行某些调整，但目前无法合理确定这些调整和其他潜在调整的金额。因此，该公司无法提供非公认会计原则基础以外的收益指引。
| 先前的2026财年指导 | 更新的2026财年指导 | ||||||||||
| 合并调整后每股收益 | $7.60 - $8.10 | $7.60 - $8.10 | |||||||||
| 综合有效税率 | ~ 25.5% | ~ 25.5% | |||||||||
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资本支出（百万）
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| 一体化上游与集聚 | $560 - $610 | $560 - $610 | |||||||||
| 管道和存储 | $210 - $250 | $210 - $250 | |||||||||
| 实用程序 | $185 - $205 | $185 - $205 | |||||||||
| 合并资本支出 | $955 - $1,065 | $955 - $1,065 | |||||||||
| 一体化上游&聚集板块指引 | |||||||||||
| 商品价格假设 | （剩余九个月价格） | ||||||||||
| 纽约商品交易所天然气价格（每百万英热单位） | $3.75 | $3.75 | |||||||||
| 阿巴拉契亚盆地现货价格（每百万英热单位） | $2.85 | $2.85 | |||||||||
| 产量（BCF） | 440至455 | 440至455 | |||||||||
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综合运营成本（$/McF）
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| 上游一般和行政费用 | ~$0.18 | ~$0.18 | |||||||||
| 租赁经营费用 | $0.17 - $0.18 | $0.17 - $0.18 | |||||||||
| 汇集运维费用 | ~$0.11 | ~$0.11 | |||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | $0.76 - $0.81 | $0.76 - $0.81 | |||||||||
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管道和存储部门收入（百万）
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$415 - $430 | $415 - $430 | |||||||||
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公用事业分部指引（百万）
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客户保证金(1)
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$470 - $490 | $470 - $490 | |||||||||
| 运维费用 | $250 – $260 | $250 – $260 | |||||||||
| 非服务养老金& OPEB收入 | $23 - $27 | $23 - $27 | |||||||||
（1）客户保证金定义为营业收入减去采购气体费用。
第7页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前和上年GAAP收益的调节 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日的季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 综合 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 上游 | 管道& | 企业/ | |||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | &聚集 | 存储 | 实用程序 | 所有其他 |
合并(1)
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| 2025年第一季度GAAP收益 | $ | (19,632) | $ | 32,454 | $ | 32,499 | $ | (335) | $ | 44,986 | |||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | 141,802 | 141,802 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值的税务影响 | (37,169) | (37,169) | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）损失 | 349 | 349 | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）损失的税务影响 | (94) | (94) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他投资未实现（收益）损失 | 2,617 | 2,617 | |||||||||||||||||||||||||||
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未实现（收益）损失对其他投资的税务影响
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(550) | (550) | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025年第一季度调整后收益 | 85,256 | 32,454 | 32,499 | 1,732 | 151,941 | ||||||||||||||||||||||||
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调整后收益的驱动因素(2)
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| 整合上游，聚拢营收 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更高（更低）的天然气产量 | 22,909 | 22,909 | |||||||||||||||||||||||||||
| 较高（较低）已实现天然气价格，对冲后 | 31,340 | 31,340 | |||||||||||||||||||||||||||
| 更高（更低）的聚集收入 | (538) | (538) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入较高（较低） | 2,489 | 2,489 | |||||||||||||||||||||||||||
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公用事业利润率(3)
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| 使用情况和天气的影响 | 2,817 | 2,817 | |||||||||||||||||||||||||||
| 纽约新费率的影响 | 2,949 | 2,949 | |||||||||||||||||||||||||||
| 监管收入调整 | 991 | 991 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）的租赁经营费用 | (4,878) | (4,878) | |||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）的运营费用 | (2,563) | (3,742) | (939) | (7,244) | |||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）的财产、特许经营和其他税 | (1,292) | (1,292) | |||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）折旧/损耗 | (8,251) | (408) | (1,305) | (9,964) | |||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更高（更低）的其他收入 | (477) | (1,190) | (435) | (2,102) | |||||||||||||||||||||||||
| （较高）较低的利息支出 | 2,589 | (703) | (1,877) | 9 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）所得税费用/实际税率 | (2,359) | 390 | 87 | (197) | (2,079) | ||||||||||||||||||||||||
| 所有其他/四舍五入 | (178) | (27) | 497 | 42 | 334 | ||||||||||||||||||||||||
| 2026年第一季度调整后收益 | 124,047 | 31,219 | 34,090 | (1,674) | 187,682 | ||||||||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本 | (7,687) | (7,687) | |||||||||||||||||||||||||||
| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本的税务影响 | 1,781 | 1,781 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息受益于股权发行 | 509 | 509 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股权发行净利息收益的税务影响 | (118) | (118) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他投资未实现收益（亏损） | (661) | (661) | |||||||||||||||||||||||||||
| 未实现收益（损失）对其他投资的税务影响 | 139 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2026年第一季度GAAP收益 | $ | 124,047 | $ | 31,219 | $ | 34,090 | $ | (7,711) | $ | 181,645 | |||||||||||||||||||
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(1)金额不反映公司间抵销。
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(2)调整后收益的驱动因素是使用21%的联邦法定税率计算得出的。
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(3)下游利润率定义为营业收入减去采购气体费用。
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第8页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前和上年GAAP每股收益的对账 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日的季度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 综合 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 上游 | 管道& | 企业/ | |||||||||||||||||||||||||||
| &聚集 | 存储 | 实用程序 | 所有其他 |
合并(1)
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| 2025年第一季度GAAP每股收益 | $ | (0.21) | $ | 0.35 | $ | 0.36 | $ | (0.01) | $ | 0.49 | |||||||||||||||||||
| 影响可比性的项目： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产减值，税后净额 | 1.14 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）亏损，税后净额 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他投资的未实现（收益）损失，税后净额 | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||
| 四舍五入 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025年第一季度调整后每股收益 | 0.94 | 0.35 | 0.36 | 0.01 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||
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调整后收益的驱动因素(2)(4)
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| 整合上游，聚拢营收 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更高（更低）的天然气产量 | 0.25 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||
| 较高（较低）已实现天然气价格，对冲后 | 0.34 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||
| 更高（更低）的聚集收入 | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入较高（较低） | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||
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公用事业利润率(3)
|
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| 使用情况和天气的影响 | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||
| 纽约新费率的影响 | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||
| 监管收入调整 | 0.01 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）的租赁经营费用 | (0.05) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）的运营费用 | (0.03) | (0.04) | (0.01) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）的财产、特许经营和其他税 | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）折旧/损耗 | (0.09) | (0.01) | (0.10) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更高（更低）的其他收入 | (0.01) | (0.01) | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||
| （较高）较低的利息支出 | 0.03 | (0.01) | (0.02) | — | |||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 较低（较高）所得税费用/实际税率 | (0.03) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所有其他/四舍五入 | — | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||
|
2026年第一季度调整后每股收益(4)
|
1.36 | 0.34 | 0.37 | (0.01) | 2.06 | ||||||||||||||||||||||||
|
影响可比性的项目(4):
|
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| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本，税后净额 | (0.06) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||
| 与待收购相关的股权发行影响，扣除利息收益 | (0.01) | — | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他投资的未实现收益（亏损），税后净额 | (0.01) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||
| 2026年第一季度GAAP每股收益 | $ | 1.35 | $ | 0.34 | $ | 0.37 | $ | (0.08) | $ | 1.98 | |||||||||||||||||||
|
(1)金额不反映公司间抵销。
|
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|
(2)调整后收益的驱动因素是使用21%的联邦法定税率计算得出的。
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|
(3)下游利润率定义为营业收入减去采购气体费用。
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|
(4)由于此次股票发行，调整后收益、2026年第一季度调整后每股收益以及影响2026年第一季度可比性的项目的驱动因素已使用调整后稀释后的股份91,244，678计算得出。
|
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第9页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | |||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 业务概要 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 营业收入： | |||||||||||
| 公用事业收入 | $ | 259,047 | $ | 228,424 | |||||||
| 整合上游，聚拢营收 | 323,223 | 252,308 | |||||||||
| 管道和存储收入 | 69,237 | 68,750 | |||||||||
| 651,507 | 549,482 | ||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||
| 外购气体 | 85,606 | 65,337 | |||||||||
| 运维： | |||||||||||
| 实用程序 | 59,897 | 55,244 | |||||||||
| 一体化上游和集聚等 | 56,306 | 42,905 | |||||||||
| 管道和存储 | 26,786 | 26,577 | |||||||||
| 物业、特许经营及其他税项 | 24,764 | 22,056 | |||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 122,025 | 109,370 | |||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | |||||||||
| 375,384 | 463,291 | ||||||||||
| 营业收入 | 276,123 | 86,191 | |||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||
| 其他收益 | 8,233 | 7,720 | |||||||||
| 长期债务利息支出 | (33,513) | (33,362) | |||||||||
| 其他利息费用 | (9,861) | (4,381) | |||||||||
| 所得税前收入 | 240,982 | 56,168 | |||||||||
| 所得税费用 | 59,337 | 11,182 | |||||||||
| 可用于普通股的净收入 | $ | 181,645 | $ | 44,986 | |||||||
| 每股普通股收益 | |||||||||||
| 基本 | $ | 1.99 | $ | 0.50 | |||||||
| 摊薄 | $ | 1.98 | $ | 0.49 | |||||||
| 加权平均普通股： | |||||||||||
| 用于基本计算 | 91,171,715 | 90,777,446 | |||||||||
| 用于稀释计算 | 91,962,479 | 91,434,741 | |||||||||
第10页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||
| 合并资产负债表 | |||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 12月31日， | 9月30日， | ||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2025 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | $15,616,382 | $15,406,329 | |||||||||
| 减-累计折旧、损耗及摊销 | 7,800,307 | 7,693,687 | |||||||||
|
净物业、厂房及设备
|
7,816,075 | 7,712,642 | |||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金和临时现金投资 | 271,398 | 43,166 | |||||||||
| 应收款项-净额 | 265,897 | 180,801 | |||||||||
| 未开票收入 | 69,645 | 16,219 | |||||||||
| 地下储气 | 18,978 | 33,468 | |||||||||
| 材料和用品-按平均成本 | 49,862 | 50,545 | |||||||||
| 未收回的外购气体成本 | 20,723 | 5,769 | |||||||||
| 其他流动资产 | 62,097 | 80,759 | |||||||||
|
流动资产总额
|
758,600 | 410,727 | |||||||||
| 其他资产： | |||||||||||
| 可收回的未来税收 | 92,405 | 89,247 | |||||||||
| 未摊销债务费用 | 5,772 | 6,236 | |||||||||
| 其他监管资产 | 133,604 | 135,486 | |||||||||
| 递延费用 | 75,570 | 73,941 | |||||||||
| 其他投资 | 68,962 | 68,346 | |||||||||
| 商誉 | 5,476 | 5,476 | |||||||||
| 预付养老金和退休后福利费用 | 171,569 | 169,228 | |||||||||
| 衍生金融工具公允价值 | 69,364 | 39,388 | |||||||||
| 其他 | 8,475 | 8,387 | |||||||||
|
其他资产合计
|
631,197 | 595,735 | |||||||||
| 总资产 | $9,205,872 | $8,719,104 | |||||||||
| 资本化和负债 | |||||||||||
| 大写： | |||||||||||
| 综合股东权益 | |||||||||||
| 普通股，面值1美元授权-200,000，000股；已发行和 | |||||||||||
|
流通股-分别为95,017，438股和90,379，095股
|
$95,017 | $90,379 | |||||||||
| 实缴资本 | 1,382,593 | 1,050,918 | |||||||||
| 收益再投资于业务 | 2,143,340 | 2,012,529 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (32,990) | (59,222) | |||||||||
| 综合股东权益合计 | 3,587,960 | 3,094,604 | |||||||||
| 长期债务，扣除流动部分和未摊销的贴现和发债成本 | 2,083,892 | 2,382,861 | |||||||||
|
资本化总额
|
5,671,852 | 5,477,465 | |||||||||
| 流动负债和应计负债： | |||||||||||
| 应付银行票据及商业票据 | 90,000 | 150,200 | |||||||||
| 长期债务的当前部分 | 600,000 | 300,000 | |||||||||
| 应付账款 | 141,674 | 184,046 | |||||||||
| 应付客户款项 | 476 | 968 | |||||||||
| 应付股息 | 50,834 | 48,353 | |||||||||
| 长期债务应付利息 | 34,644 | 14,393 | |||||||||
| 客户预付款 | 17,108 | 17,188 | |||||||||
| 客户保证金 | 29,875 | 29,853 | |||||||||
| 其他应计项目和流动负债 | 209,202 | 174,689 | |||||||||
| 衍生金融工具公允价值 | 155 | 6,074 | |||||||||
|
流动负债和应计负债合计
|
1,173,968 | 925,764 | |||||||||
| 其他负债： | |||||||||||
| 递延所得税 | 1,274,254 | 1,225,262 | |||||||||
| 可退还客户的税款 | 304,370 | 306,335 | |||||||||
| 解除监管责任的成本 | 311,971 | 307,659 | |||||||||
| 其他监管负债 | 120,230 | 121,944 | |||||||||
| 养老金和其他退休后负债 | 3,731 | 5,252 | |||||||||
| 资产报废义务 | 234,405 | 236,787 | |||||||||
| 其他负债 | 111,091 | 112,636 | |||||||||
| 其他负债合计 | 2,360,052 | 2,315,875 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | — | — | |||||||||
| 资本化和负债总额 | $9,205,872 | $8,719,104 | |||||||||
第11页。
| 国家燃气公司 | ||||||||||||||
| 和子公司 | ||||||||||||||
| 合并现金流量表 | ||||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||
| 可用于普通股的净收入 | $ | 181,645 | $ | 44,986 | ||||||||||
|
调整净收入与净现金的对账
经营活动提供：
|
||||||||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | ||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 122,025 | 109,370 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 34,277 | (5,385) | ||||||||||||
| 股票补偿 | 4,094 | 4,705 | ||||||||||||
| 其他 | 7,701 | 7,146 | ||||||||||||
| 变化： | ||||||||||||||
| 应收款项和未开票收入 | (138,565) | (115,165) | ||||||||||||
| 地下储气及物料供应 | 15,173 | 10,180 | ||||||||||||
| 未收回的外购气体成本 | (14,954) | — | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 18,581 | 8,814 | ||||||||||||
| 应付账款 | 21,412 | 9,703 | ||||||||||||
| 应付客户款项 | (492) | (133) | ||||||||||||
| 客户预付款 | (80) | (4,078) | ||||||||||||
| 客户保证金 | 22 | (174) | ||||||||||||
| 其他应计项目和流动负债 | 37,561 | 21,266 | ||||||||||||
| 其他资产 | (5,085) | (3,892) | ||||||||||||
| 其他负债 | (8,394) | (9,057) | ||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 274,921 | $ | 220,088 | ||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||
| 资本支出 | $ | (277,631) | $ | (240,427) | ||||||||||
| 其他 | (1,255) | 5,878 | ||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (278,886) | $ | (234,549) | ||||||||||
| 融资活动： | ||||||||||||||
| 应付银行票据及商业票据变动 | $ | (60,200) | $ | 109,300 | ||||||||||
| 根据回购计划回购的股份 | — | (33,524) | ||||||||||||
| 普通股支付的股息 | (48,353) | (46,872) | ||||||||||||
| 普通股出售净收益 | 347,106 | — | ||||||||||||
| 股票和福利计划下的普通股净回购 | (6,356) | (3,971) | ||||||||||||
| 融资活动提供的现金净额 | $ | 232,197 | $ | 24,933 | ||||||||||
| 现金及现金等价物净增加额 | 228,232 | 10,472 | ||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 43,166 | 38,222 | ||||||||||||
| 12月31日现金及现金等价物 | $ | 271,398 | $ | 48,694 | ||||||||||
第12页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||||||||
| 分部经营业绩和统计数据 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 综合上游和集束部分 | |||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | 12月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | |||||||||||||||
| 营业总收入 | $ | 323,223 | $ | 252,308 | $ | 70,915 | |||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 运维： | |||||||||||||||||
| 上游一般和行政费用 | 19,406 | 19,326 | 80 | ||||||||||||||
| 租赁经营费用 | 16,826 | 10,651 | 6,175 | ||||||||||||||
| 汇集运维费用 | 10,388 | 6,735 | 3,653 | ||||||||||||||
| 所有其他运营和维护费用 | 3,378 | 3,867 | (489) | ||||||||||||||
| 物业、特许经营及其他税项 | 4,783 | 3,148 | 1,635 | ||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 84,263 | 73,819 | 10,444 | ||||||||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | (141,802) | ||||||||||||||
| 139,044 | 259,348 | (120,304) | |||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 184,179 | (7,040) | 191,219 | ||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 非服务养老金和退休后福利信贷（成本） | (81) | 37 | (118) | ||||||||||||||
| 利息及其他收入 | 193 | 330 | (137) | ||||||||||||||
| 利息费用 | (16,133) | (19,410) | 3,277 | ||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 168,158 | (26,083) | 194,241 | ||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 44,111 | (6,451) | 50,562 | ||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 124,047 | $ | (19,632) | $ | 143,679 | |||||||||||
| 每股净收益（亏损）（摊薄） | $ | 1.35 | $ | (0.21) | $ | 1.56 | |||||||||||
第13页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||||||||
| 分部经营业绩和统计数据 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 管道和存储部分 | |||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | 12月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | |||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | 69,237 | $ | 68,750 | $ | 487 | |||||||||||
| 分部间收入 | 37,664 | 37,862 | (198) | ||||||||||||||
| 营业总收入 | 106,901 | 106,612 | 289 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 外购气体 | — | (42) | 42 | ||||||||||||||
| 运营和维护 | 27,263 | 27,034 | 229 | ||||||||||||||
| 物业、特许经营及其他税项 | 8,646 | 8,667 | (21) | ||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 19,102 | 18,585 | 517 | ||||||||||||||
| 55,011 | 54,244 | 767 | |||||||||||||||
| 营业收入 | 51,890 | 52,368 | (478) | ||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 非服务养老金和退休后福利信贷 | 537 | 952 | (415) | ||||||||||||||
| 利息及其他收入 | 959 | 2,040 | (1,081) | ||||||||||||||
| 利息费用 | (11,801) | (11,729) | (72) | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 41,585 | 43,631 | (2,046) | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 10,366 | 11,177 | (811) | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 31,219 | $ | 32,454 | $ | (1,235) | |||||||||||
| 每股净收益（摊薄） | $ | 0.34 | $ | 0.35 | $ | (0.01) | |||||||||||
第14页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||||||||
| 分部经营业绩和统计数据 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 公用事业部门 | |||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | 12月31日， | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 方差 | |||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | 259,047 | $ | 228,424 | $ | 30,623 | |||||||||||
| 分部间收入 | 90 | 85 | 5 | ||||||||||||||
| 营业总收入 | 259,137 | 228,509 | 30,628 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 外购气体 | 122,285 | 101,473 | 20,812 | ||||||||||||||
| 运营和维护 | 60,997 | 56,260 | 4,737 | ||||||||||||||
| 物业、特许经营及其他税项 | 11,204 | 10,111 | 1,093 | ||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 18,479 | 16,827 | 1,652 | ||||||||||||||
| 212,965 | 184,671 | 28,294 | |||||||||||||||
| 营业收入 | 46,172 | 43,838 | 2,334 | ||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 非服务养老金和退休后福利信贷 | 5,753 | 5,871 | (118) | ||||||||||||||
| 利息及其他收入 | 1,106 | 528 | 578 | ||||||||||||||
| 利息费用 | (11,606) | (10,716) | (890) | ||||||||||||||
| 所得税前收入 | 41,425 | 39,521 | 1,904 | ||||||||||||||
| 所得税费用 | 7,335 | 7,022 | 313 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | 34,090 | $ | 32,499 | $ | 1,591 | |||||||||||
| 每股净收益（摊薄） | $ | 0.37 | $ | 0.36 | $ | 0.01 | |||||||||||
第15页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||||||||
| 分部经营业绩和统计数据 | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| （千美元，每股金额除外） | 12月31日， | ||||||||||||||||
| 所有其他 | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| 营业总收入 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 运营和维护 | — | — | — | ||||||||||||||
| — | — | — | |||||||||||||||
| 经营亏损 | — | — | — | ||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 利息和其他收入（扣除） | (23) | (136) | 113 | ||||||||||||||
| 利息费用 | (136) | (116) | (20) | ||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (159) | (252) | 93 | ||||||||||||||
| 所得税优惠 | (37) | (59) | 22 | ||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (122) | $ | (193) | $ | 71 | |||||||||||
| 每股净亏损（摊薄） | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| 企业 | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| 来自外部客户的收入 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
| 分部间收入 | 1,436 | 1,341 | 95 | ||||||||||||||
| 营业总收入 | 1,436 | 1,341 | 95 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 运营和维护 | 7,242 | 4,047 | 3,195 | ||||||||||||||
| 物业、特许经营及其他税项 | 131 | 130 | 1 | ||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 181 | 139 | 42 | ||||||||||||||
| 7,554 | 4,316 | 3,238 | |||||||||||||||
| 经营亏损 | (6,118) | (2,975) | (3,143) | ||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 非服务养老金和退休后福利费用 | (217) | (212) | (5) | ||||||||||||||
| 利息及其他收入 | 39,354 | 41,061 | (1,707) | ||||||||||||||
| 长期债务利息支出 | (33,513) | (33,362) | (151) | ||||||||||||||
| 其他利息费用 | (9,533) | (5,161) | (4,372) | ||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (10,027) | (649) | (9,378) | ||||||||||||||
| 所得税优惠 | (2,438) | (507) | (1,931) | ||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (7,589) | $ | (142) | $ | (7,447) | |||||||||||
| 每股净亏损（摊薄） | $ | (0.08) | $ | (0.01) | $ | (0.07) | |||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| 间隔消除 | 2025 | 2024 | 方差 | ||||||||||||||
| 分部间收入 | $ | (39,190) | $ | (39,288) | $ | 98 | |||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 外购气体 | (36,679) | (36,094) | (585) | ||||||||||||||
| 运营和维护 | (2,511) | (3,194) | 683 | ||||||||||||||
| (39,190) | (39,288) | 98 | |||||||||||||||
| 营业收入 | — | — | — | ||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||
| 利息和其他扣除 | (39,348) | (42,751) | 3,403 | ||||||||||||||
| 利息费用 | 39,348 | 42,751 | (3,403) | ||||||||||||||
| 净收入 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
| 每股净收益（摊薄） | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
第16页。
| 国家燃气公司 | |||||||||||||||||
| 和子公司 | |||||||||||||||||
| 分部信息（续） | |||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||||||||
| （未经审计） | |||||||||||||||||
| 增加 | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | （减少） | |||||||||||||||
| 资本支出： | |||||||||||||||||
|
一体化上游与集聚(1)
|
$ | 141,849 |
(1)(2)
|
$ | 135,629 |
(3)(4)
|
$ | 6,220 | |||||||||
| 管道和存储 | 37,602 |
(1)(2)
|
19,792 |
(3)(4)
|
17,810 | ||||||||||||
| 实用程序 | 43,094 |
(1)(2)
|
36,430 |
(3)(4)
|
6,664 | ||||||||||||
| 可报告分部合计 | 222,545 | 191,851 | 30,694 | ||||||||||||||
| 所有其他 | — | — | — | ||||||||||||||
| 企业 | 176 | 204 | (28) | ||||||||||||||
| 资本支出总额 | $ | 222,721 | $ | 192,055 | $ | 30,666 | |||||||||||
(1)截至2025年12月31日止季度的资本支出包括与综合上游和采集部门、管道和存储部门以及公用事业部门的资本支出相关的应付账款和应计负债分别为5550万美元、810万美元和680万美元。这些金额已被排除在2025年12月31日的合并现金流量表之外，因为它们代表该日期的非现金投资活动。
(2)截至2025年12月31日止季度的资本支出，不包括综合上游和采集部门、管道和存储部门以及公用事业部门分别为8790万美元、1940万美元和1800万美元的资本支出。这些金额在2025年9月30日的应付账款和应计负债中，并在截至2025年12月31日的季度内支付。这些金额不包括在2025年9月30日的合并现金流量表中，因为它们代表该日期的非现金投资活动。这些金额已包含在2025年12月31日的合并现金流量表中。
(3)截至12月31日当季资本支出， 2024年，包括与资本支出相关的应付账款和应计负债 综合上游和采集部门、管道和存储部门以及公用事业部门分别为6230万美元、440万美元和490万美元。这些金额不包括在2024年12月31日的合并现金流量表中，因为它们代表该日期的非现金投资活动。
(4)截至2024年12月31日止季度的资本支出不包括综合上游和采集部门、管道和存储部门以及公用事业部门分别为85.0百万美元、14.4百万美元和20.6百万美元的资本支出。这些金额在2024年9月30日的应付账款和应计负债中，并在截至2024年12月31日的季度内支付。这些金额不包括在2024年9月30日的合并现金流量表中，因为它们代表该日期的非现金投资活动。这些金额已包含在2024年12月31日的合并现金流量表中。
| 度日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更冷的百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （更温暖）比： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 正常 | 2025 | 2024 |
正常(1)
|
去年(1)
|
||||||||||||||||||||||||
|
纽约州布法罗(2)
|
2,126 | 2,281 | 1,884 | 7.3 | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州伊利 | 1,894 | 2,121 | 1,697 | 12.0 | 25.0 | ||||||||||||||||||||||||
(1)百分比比较实际2025年学位日与正常学位日和实际2025年学位日与实际2024年学位日。
(2)随着纽约实施新的基准费率，正常学位日在2025年1月从NOAA 30年学位日变为NOAA 15年学位日。
第17页。
| 国家燃气公司 | ||||||||||||||||||||
| 和子公司 | ||||||||||||||||||||
| 整合上游和收集信息 | ||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| 增加 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | （减少） | ||||||||||||||||||
| 天然气产量/价格： | ||||||||||||||||||||
| 产量（MMcF） | ||||||||||||||||||||
| 阿巴拉契亚 | 109,181 | 97,717 | 11,464 | |||||||||||||||||
| 平均价格（每千立方英尺） | ||||||||||||||||||||
| 加权平均 | $ | 2.77 | $ | 2.23 | $ | 0.54 | ||||||||||||||
| 对冲后加权平均 | 2.89 | 2.53 | 0.36 | |||||||||||||||||
| 部分经营业绩统计： | ||||||||||||||||||||
|
每千斤顶的上游一般和行政费用(1)
|
$ | 0.18 | $ | 0.20 | $ | (0.02) | ||||||||||||||
|
每mCF的租赁运营费用(1)
|
$ | 0.15 | $ | 0.11 | $ | 0.04 | ||||||||||||||
|
调整后的每千立方英尺采集运维费用(1)(2)
|
$ | 0.10 | $ | 0.10 | $ | — | ||||||||||||||
|
每千斤顶的折旧、损耗和摊销(1)
|
$ | 0.77 | $ | 0.76 | $ | 0.01 | ||||||||||||||
(1)综合上游及聚集分部的上游一般及行政开支、租赁经营开支、收集营运及维修开支及折旧、耗损及摊销开支，请参阅第12页。
(2)截至2024年12月31日的季度调整后的Gathering O & M费用为每千立方英尺0.10美元，不包括因分部报告变化而导致的Gathering O & M费用减少0.03美元，该费用在营业收入中完全抵消。
第18页。
| 国家燃气公司 | ||||||||||||||||||||
| 和子公司 | ||||||||||||||||||||
| 管道和存储吞吐量-（百万立方英尺-MMcF） | ||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| 增加 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | （减少） | ||||||||||||||||||
| 公司运输-附属 | 34,532 | 31,870 | 2,662 | |||||||||||||||||
| 实盘运输-非附属 | 179,541 | 171,012 | 8,529 | |||||||||||||||||
| 可中断运输 | 25 | 62 | (37) | |||||||||||||||||
| 214,098 | 202,944 | 11,154 | ||||||||||||||||||
| 公用事业吞吐量-（MMcF） | ||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| 增加 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | （减少） | ||||||||||||||||||
| 零售销售： | ||||||||||||||||||||
| 住宅销售 | 21,841 | 18,476 | 3,365 | |||||||||||||||||
| 商业销售 | 3,548 | 2,919 | 629 | |||||||||||||||||
| 工业销售 | 190 | 199 | (9) | |||||||||||||||||
| 25,579 | 21,594 | 3,985 | ||||||||||||||||||
| 交通运输 | 19,670 | 16,942 | 2,728 | |||||||||||||||||
| 45,249 | 38,536 | 6,713 | ||||||||||||||||||
第19页。
国家燃气公司
和子公司
非公认会计原则财务措施
除了根据公认会计原则（GAAP）计算的财务指标外，本新闻稿还包含有关调整后收益、调整后EBITDA和自由现金流的信息，这些都是非GAAP财务指标。该公司认为，这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，因为它们为评估公司的持续经营业绩或流动性以及将公司的财务业绩与其他公司进行比较提供了一种替代方法。公司管理层出于同样的目的，以及出于规划和预测的目的，使用这些非GAAP财务指标。非美国通用会计准则财务指标的列报并不意味着可以替代根据美国通用会计准则的财务指标。
管理层将调整后收益定义为在影响可比性的项目之前报告的GAAP收益。下表对National Fuel报告的GAAP收益与截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的调整后收益进行了核对：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （以千为单位，每股金额除外） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | 181,645 | $ | 44,986 | ||||||||||
|
影响可比性的项目：
|
||||||||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | ||||||||||||
| 资产减值的税务影响 | — | (37,169) | ||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）损失 | — | 349 | ||||||||||||
| 衍生资产未实现（收益）损失的税务影响 | — | (94) | ||||||||||||
| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本 | 7,687 | — | ||||||||||||
| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本的税务影响 | (1,781) | — | ||||||||||||
| 净利息受益于股权发行 | (509) | — | ||||||||||||
| 股权发行净利息收益的税务影响 | 118 | — | ||||||||||||
| 其他投资未实现（收益）损失 | 661 | 2,617 | ||||||||||||
| 未实现（收益）损失对其他投资的税务影响 | (139) | (550) | ||||||||||||
| 调整后收益 | $ | 187,682 | $ | 151,941 | ||||||||||
| 报告的GAAP每股收益 | $ | 1.98 | $ | 0.49 | ||||||||||
|
影响可比性的项目：
|
||||||||||||||
| 资产减值，税后净额 | — | 1.14 | ||||||||||||
| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本，税后净额 | 0.06 | — | ||||||||||||
| 与待收购相关的股权发行影响，扣除利息收益 | 0.01 | — | ||||||||||||
| 其他投资的未实现（收益）损失，税后净额 | 0.01 | 0.02 | ||||||||||||
| 四舍五入 | — | 0.01 | ||||||||||||
| 调整后每股收益 | $ | 2.06 | $ | 1.66 | ||||||||||
管理层将调整后EBITDA定义为在以下项目之前报告的GAAP收益：利息费用、所得税、折旧、损耗和摊销、其他收入和扣除、减值以及营业收入中反映的影响可比性的其他项目。下表对National Fuel报告的GAAP收益与截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的调整后EBITDA进行了核对：
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | 181,645 | $ | 44,986 | ||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 122,025 | 109,370 | ||||||||||||
| 其他（收入）扣除 | (8,233) | (7,720) | ||||||||||||
| 利息费用 | 43,374 | 37,743 | ||||||||||||
| 所得税 | 59,337 | 11,182 | ||||||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | ||||||||||||
|
与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本(1)
|
2,007 | — | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 400,155 | $ | 337,363 | ||||||||||
| 按分部调整EBITDA | ||||||||||||||
| 整合上游和Gathering调整后EBITDA | $ | 268,442 | $ | 208,581 | ||||||||||
| 管道和存储调整后EBITDA | 70,992 | 70,953 | ||||||||||||
| 公用事业调整后EBITDA | 64,651 | 60,665 | ||||||||||||
| 公司及所有其他调整后EBITDA | (3,930) | (2,836) | ||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 400,155 | $ | 337,363 | ||||||||||
(1)表示在未决的俄亥俄州天然气公用事业收购的O & M费用中确认的部分收购成本。其余570万美元的购置成本在利息支出中确认。
第20页。
国家燃气公司
和子公司
非公认会计原则财务措施
分部调整后EBITDA
| 三个月结束 | |||||||||||
| 12月31日， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 一体化上游和聚集板块 | |||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | 124,047 | $ | (19,632) | |||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 84,263 | 73,819 | |||||||||
| 其他（收入）扣除 | (112) | (367) | |||||||||
| 利息费用 | 16,133 | 19,410 | |||||||||
| 所得税 | 44,111 | (6,451) | |||||||||
| 资产减值 | — | 141,802 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 268,442 | $ | 208,581 | |||||||
| 管道和存储部分 | |||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | 31,219 | $ | 32,454 | |||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 19,102 | 18,585 | |||||||||
| 其他（收入）扣除 | (1,496) | (2,992) | |||||||||
| 利息费用 | 11,801 | 11,729 | |||||||||
| 所得税 | 10,366 | 11,177 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 70,992 | $ | 70,953 | |||||||
| 公用事业部门 | |||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | 34,090 | $ | 32,499 | |||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 18,479 | 16,827 | |||||||||
| 其他（收入）扣除 | (6,859) | (6,399) | |||||||||
| 利息费用 | 11,606 | 10,716 | |||||||||
| 所得税 | 7,335 | 7,022 | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 64,651 | $ | 60,665 | |||||||
| 公司及所有其他 | |||||||||||
| 报告的GAAP收益 | $ | (7,711) | $ | (335) | |||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 181 | 139 | |||||||||
| 其他（收入）扣除 | 234 | 2,038 | |||||||||
| 利息费用 | 3,834 | (4,112) | |||||||||
| 所得税 | (2,475) | (566) | |||||||||
| 与未决的俄亥俄州天然气公用事业收购相关的成本 | 2,007 | — | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | (3,930) | $ | (2,836) | |||||||
管理层将自由现金流定义为经营活动提供的净现金，减去投资活动使用的净现金，并根据收购和资产剥离进行调整。如果不做出不合理的努力，该公司无法提供任何预计自由现金流量指标与其可比GAAP财务指标的对账。这是由于无法计算可比的GAAP预测指标，包括营业收入和总生产成本，因为某些损益表项目的影响、时间和潜在意义未知。