美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-K
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至本财政年度
12月31日
, 2024
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从 到
委托文件编号。
001-13300
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（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：（
703
)
720-1000
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根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
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如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
☒无☐
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
否☐
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 |
☐
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| 非加速披露公司 |
☐
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较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
截至2024年6月30日收盘时，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权股票的总市值约为$
52.3
十亿。截至2025年1月31日,有
381,327,698
注册人已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文件
1.
将于2025年5月8日举行的年度股东大会的部分委托书以引用方式并入第三部分。
目 录
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补充表格s
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MD & A和补充表格的索引
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补充表格s：
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
第一部分
项目1。商业
| 概览 | ||
一般
第一资本金融公司是一家特拉华州公司，成立于1994年，总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化金融服务控股公司，拥有银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司（“公司”或“第一资本”）通过数字渠道、分支机构、咖啡馆和其他分销渠道，向消费者、小型企业和商业客户提供范围广泛的金融产品和服务。
截至2024年12月31日，第一资本金融公司的主要运营子公司为Capital One，National Association（“CONA”）。公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。CONA被称为“银行”。
提及“本报告”或我们的“2024年10-K表格”或“2024年年度报告”是指我们截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。所有对2024年、2023年和2022年的提及，均指我们结束的财政年度，或根据上下文要求的日期，分别为2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。本文件中使用的某些业务术语在“第二部分——第7项”中定义。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析（“MD & A”）——词汇和缩略词”，应与本报告中包含的合并财务报表一起阅读。
我们是Visa的第三大发行商®（“Visa”）和万事达®（“万事达”）信用卡在美国基于截至2024年12月31日的信用卡贷款未偿余额。除了信用卡，我们还在美国各地的市场上提供借记卡、银行贷款、资金管理和存管服务、汽车贷款和其他消费贷款产品。作为截至2024年12月31日以存款为基础的全国最大银行之一，我们通过数字渠道以及我们的分支机构、咖啡馆、呼叫中心和自动柜员机（“ATM”）网络为银行客户账户提供服务。
我们还主要通过CONA在英国（“英国”）组建并位于英国的间接子公司Capital One（Europe）plc（“COEP”）以及CONA在加拿大的分支机构在美国境外提供产品和服务。COEP和我们CONA的加拿大分支机构都有权提供信用卡贷款。
收购Discover的协议
于2024年2月19日，公司订立一项合并协议及计划（“合并协议”），由Capital One、特拉华州公司发现金融服务公司（“Discover”）及Vega Merger Sub，Inc.（特拉华州公司及公司的直接全资附属公司（“Merger Sub”）订立，据此，（a）Merger Sub将与Discover合并并并入Discover，Discover作为合并中的存续实体（“合并”）；（b）紧随合并后，Discover作为存续实体将与Capital One合并并并入其中，与Capital One作为第二步合并（“第二步合并”）中的存续实体；以及（c）紧随第二步合并后，Discover Bank，一家特拉华州特许全资子公司，将与CONA合并并并入CONA，CONA作为合并中的存续实体（“CONA银行合并”，并与合并和第二步合并合称“交易”）。合并协议获得Capital One和Discover各自董事会的一致通过。
在合并生效时，除Discover或Capital One持有的某些股份外，紧接合并生效时间前已发行的Discover普通股的每一股将转换为获得Capital One普通股1.0 192股的权利。Discover普通股的持有者将获得现金而不是零碎股份。在第二步合并生效时，Discover的每一股固定浮动利率非累积永久优先股C系列，以及Discover的每一股6.125%固定利率重置非累积永久优先股D系列，在每种情况下，在紧接第二步合并生效时间之前已发行的，将转换为获得Capital One新创建的系列优先股份额的权利，其条款不比适用的Discover优先股系列有实质性的不利。
2025年2月18日，Capital One和Discover各自召开了各自股东特别会议。在各自的会议上，Capital One股东以必要的投票通过了发行Capital One普通股作为
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
合并对价给Discover普通股股东，并由Discover股东以必要的投票通过合并协议。交易的完成仍需满足其他惯例成交条件，包括收到所需的监管批准。
沃尔玛计划协议终止
2024年5月21日，我们与沃尔玛的信用卡计划协议终止（“沃尔玛计划终止”）。根据终止条款，Capital One保留现有信用卡组合的所有权和服务，并接近完成将符合条件的客户转换为Capital One品牌卡产品的工作。
其他业务发展
我们定期探索和评估收购金融产品和服务以及金融资产的机会，包括信用卡和其他贷款组合，并建立战略合作伙伴关系，作为我们增长战略的一部分。我们还探索收购科技公司和相关资产的机会，以改善我们的信息技术基础设施并实现我们的数字化战略。我们可能会发行股权或债务来为我们的收购提供资金。此外，我们定期考虑我们某些资产、分支机构、合伙协议或业务线的潜在处置。
附加信息
我们的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）交易，代码为“COF”，并被纳入标准普尔（“标普”）100指数。我们在www.capitalone.com上有一个网站。我们网站投资者关系部分“治理与领导力”项下提供的文件包括：
•我们的公司注册证书、章程、公司治理准则和行为准则；和
•董事会审计、薪酬、治理和提名、风险委员会章程。
这些文件的印刷版也提供给任何要求复印的股东。我们打算在任何此类修订或豁免日期之后在网站上披露未来对我们的行为准则的任何修订或豁免。
此外，我们通过我们的网站免费提供我们所有的美国证券交易委员会（“SEC”）文件，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据《交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订，在以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快在www.sec.gov上免费提供。我们还定期在我们的投资者关系网站上发布财务和其他信息，这些信息可能被视为对投资者具有重要意义。有关我们的企业社会责任和环境可持续性倡议的信息也可在我们的网站上查阅。本报告中提及的我们任何网站的内容均未通过引用并入本报告或提交给SEC的任何其他文件中。
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| 运营和业务部门 | ||
我们的综合净收入总额主要来自向消费者和商业客户提供的贷款，扣除与我们的存款、长期债务和其他借款相关的融资成本。我们还赚取非利息收入，主要包括交换收入、扣除奖励费用、服务费和其他与客户相关的费用。我们的费用主要包括信贷损失准备金、运营费用、营销费用和所得税。
出于管理报告目的，我们的主要业务分为三个主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。收购业务的运营已被整合到我们现有业务部门中或作为其一部分进行管理。某些不属于业务部门的活动包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务小组对我们的企业投资组合和资产/负债头寸进行的管理，以及超出我们业务部门评估的任何剩余税费用或收益，以便得出综合有效税率。其他类别还包括未分配的公司费用，这些费用不直接支持业务部门的运营，或业务部门在评估其业绩时不被视为财务责任，例如与交易相关的某些重组费用和整合费用。
•信用卡：包括我们的国内消费者和小企业卡借贷，以及英国和加拿大的国际卡业务。
•个人银行业务：包括我们针对消费者和小企业的存款收集和借贷活动，以及全国性的汽车贷款。
•商业银行：包括我们对商业地产和商业及工业客户的贷款、存款聚集、资本市场和资金管理服务。我们的客户通常包括年收入在2000万美元到20亿美元之间的公司。
客户使用和付款模式、对未来预期信用损失的估计、营销费用水平和运营效率都会影响我们的盈利能力。在我们的信用卡业务中，由于消费者支出和支付模式的季节性差异，我们通常会遇到购买量和未偿还应收贷款水平的波动，例如，在冬季假期季节前后，这在历史上是最高的。我们的信用卡贷款组合的净冲销率历来也呈现出季节性模式，并且通常倾向于在今年第一季度达到最高水平。
有关我们业务部门的更多信息，包括每项业务的财务业绩，请参阅“第二部分——第7项。MD & A — Executive Summary，”“Part II — Item 7。MD & A ——业务部门财务业绩”和“第二部分——第8项。财务报表及补充数据—附注18 —业务分部及与客户订立的合约收入”的报告。
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| 竞争 | ||
我们的每个业务部门都在高度竞争的环境中运营，我们在业务的各个方面都面临来自众多银行和非银行金融服务提供商的竞争。
我们的信用卡业务与Visa和MasterCard信用卡的国际、国家、地区和当地发卡机构以及美国运通进行竞争®，发现卡®、自有品牌的卡品牌，以及在一定程度上发行借记卡的发行商。一般来说，客户被信用卡发卡机构吸引，主要是基于价格、信用额度、奖励计划、客户体验和其他产品功能。
我们的个人银行和商业银行业务与国家、州和直销银行以及储蓄和贷款协会和信用合作社竞争贷款和存款。我们的竞争对手还包括汽车金融公司、商业银行公司和其他提供贷款、存款和其他类似服务和产品的金融服务提供商。此外，我们还与能够提供这些产品和服务的非银行机构竞争。
我们还在竞争对手中考虑数字和移动支付领域的新兴公司以及其他金融技术提供商。我们与银行和非银行提供商提供的多种形式的支付机制、系统和产品竞争。
我们的业务通常根据其产品和服务的质量和范围、交易执行、创新和价格进行竞争。竞争因客户类型、客户、所服务的行业和地域而异。我们的竞争能力部分取决于我们吸引和留住员工的能力、我们的声誉以及我们跟上创新步伐的能力，特别是在开发新技术平台方面。然而，我们无法保证，我们成功营销产品和服务或从我们的产品和服务中获得足够回报的能力不会受到现在存在或以后可能发展的竞争性质或更广泛的经济环境的影响。有关与我们的竞争环境相关的风险的讨论，请参阅“项目1a。风险因素。”
| 监督及规管 | ||
一般
适用于银行组织的监管框架主要是为了保护存款人和美国金融体系的稳定，而不是为了保护股东和债权人。
作为一个银行业组织，我们受到广泛的监管和监督。除银行业法律法规外，我们还受到其他各种法律法规的约束，所有这些都直接或间接影响我们的经营、管理和向股东进行分配的能力。我们和我们的子公司也受到多个监管机构的监督和审查。除法律法规外，州和联邦银行监管机构可能会发布适用于我们和我们的子公司的政策声明、解释性信函和类似的书面指导。适用于我们的法规、条例或监管政策的任何变更，包括其解释或实施的变更，都可能对我们的业务或组织产生重大影响。
我们所受的法律法规的范围和监管的强度都有所增加，最初是为了应对2007-2008年的金融危机，最近是考虑到其他因素，例如技术、政治和市场变化，以及2023年的区域银行倒闭。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。
下面的描述总结了某些重要的联邦和州法律，以及我们所受的国际法。通过参考所概述的特定法律或监管规定，对这些描述进行了整体限定。它们没有总结现行法律或法规中所有可能或提议的变化，也不打算替代相关法规或监管规定。
审慎监管银行业
根据经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHC法”），第一资本金融公司是一家银行控股公司（“BHC”）和一家金融控股公司（“FHC”），并受《BHC法》要求的约束，包括对银行组织的投资或收购的批准要求、资本充足率标准和限制
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
关于非银行活动。作为一家BHC和FHC，我们受到美国联邦储备系统（“美联储”）理事会的监督、审查和规范。BHC的允许活动包括那些与银行业密切相关以至于与银行业密切相关的活动。此外，允许FHC从事被视为金融性质的活动（例如，包括证券承销和交易以及商户银行业务活动）、金融活动附带的活动，或者，如果美联储确定这些活动不会对存款机构或整个金融体系的安全或稳健构成风险，则允许从事与金融活动相辅相成的活动。
要成为并保持有资格获得FHC地位，BHC及其附属存款机构必须满足某些标准，包括资本、管理和社区再投资法案（“CRA”）的要求。不符合这些标准可能会导致对新的金融活动或收购的限制，或者被要求停止BHC一般不允许的现有活动，这取决于未满足哪些要求。
该银行是根据《国家银行法》特许成立的全国性协会，其存款由联邦存款保险公司（“FDIC”）提供保险，最高可达适用限额。该银行受到货币监理署（“OCC”）、FDIC和消费者金融保护局（“CFPB”）的全面监管和定期审查。
我们还根据弗吉尼亚联邦法律注册为金融机构控股公司，因此，我们会接受弗吉尼亚州金融机构局的定期审查。我们在开展业务的国际司法管辖区也面临监管。有关更多详细信息，请参阅下文“美国以外当局的监管”。
资本和压力测试监管
公司和本行分别受美联储和OCC采用的资本充足率指引的约束。关于资本充足准则的进一步讨论，见“第二部分——第7项。MD & A ——资本管理”和“第二部分——第8项。财务报表和补充数据——附注12 ——监管和资本充足。”
巴塞尔协议III与美国资本规则
公司和银行分别受制于美联储和OCC制定的监管资本要求（“巴塞尔III资本规则”）。巴塞尔III资本规则实施巴塞尔银行监管委员会（“巴塞尔委员会”）公布的某些资本要求，以及2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）的某些规定和其他资本规定。
作为一家合并资产总额至少为2500亿美元但低于7000亿美元且不超过任何适用的基于风险的阈值的BHC，该公司是巴塞尔协议III资本规则下的III类机构。
本行作为第三类机构的附属机构，为第三类银行。此外，银行作为受保存款机构，须遵守迅速纠正行动（“PCA”）资本规定，如下所述。
根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持最低普通股权一级（“CET1”）资本比率4.5%、一级资本比率6.0%和总资本比率8.0%，在每种情况下都与风险加权资产相关。此外，还要保持4.0%的最低杠杆率，3.0%的最低补充杠杆率。我们还受制于资本保护缓冲要求和逆周期资本缓冲要求，如下所述。我们的资本和杠杆比率是根据巴塞尔III标准化方法框架计算得出的。
我们已选择将累计其他综合收益（“AOCI”）的某些要素从我们的监管资本中剔除，这是允许的第三类机构。有关巴塞尔III资本规则拟议变更下监管资本中AOCI的确认信息，请参见下文“巴塞尔III最终确定提案”。
总部设在美国的全球系统重要性银行（“G-SIBs”）须遵守被称为“G-SIB附加费”的额外CET1资本要求。根据最新的可用数据，我们不是G-SIB，因此我们不需要缴纳G-SIB附加费。
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压力资本缓冲规则
《巴塞尔III资本规则》要求银行机构在监管最低比率之上保持资本节约缓冲，由CET1资本组成。根据美联储实施压力资本缓冲要求的最终规则（“压力资本缓冲规则”），公司的“标准化方法资本保护缓冲”包括其压力资本缓冲要求（如下所述）、任何G-SIB附加费（不适用于我们）和逆周期资本缓冲要求（目前设定为0%）。任何增加逆周期资本缓冲的决定一般都会在宣布增加后的十二个月后生效，除非美联储、OCC和FDIC（统称“联邦银行机构”）设定了更早的生效日期。
公司的压力资本缓冲要求每年都会根据公司的监管压力测试结果进行重新校准，如下文所述。特别是，公司的压力资本缓冲要求等于，在2.5%的下限下，（i）在美联储监管压力测试的严重不利情景下，公司的起始CET1资本比率与其最低预计CET1资本比率之间的差额加上（ii）公司预计的四个季度普通股股息（计划范围的第四至第七季度）与公司预计的CET1资本比率达到监管压力测试最低的季度的预计风险加权资产的比率之和。
根据公司2024年监管压力测试结果，公司在2024年10月1日至2025年9月30日期间的压力资本缓冲要求为5.5%。因此，公司在2024年10月1日至2025年9月30日期间的CET1资本、一级资本和压力资本缓冲框架下的总资本比率的最低资本要求加上标准化方法资本节约缓冲分别为10.0%、11.5%和13.5%。
压力资本缓冲规则不适用于银行。根据仅适用于本行的OCC资本规定，本行的资本保全缓冲继续固定为2.5%。因此，该行的最低资本要求加上其对CET1资本、一级资本和总资本比率的资本节约缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%。见“第二部分——第7项。MD & A ——资本管理”和“第二部分——第8项。财务报表和补充数据——附注12 ——监管和资本充足”，以获取更多信息。
如果公司或银行未能将其资本比率维持在最低资本要求加上适用的资本节约缓冲之上，它将面临越来越严格的资本分配自动限制和对某些执行官的酌情奖金支付。
有关压力资本缓冲确定过程的更多信息，另见下文“资本规划和压力测试”。
CECL过渡规则
联邦银行机构通过了一项最终规则（“CECL过渡规则”），该规则为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以分阶段消除当前预期信用损失（“CECL”）标准对其监管资本的影响（“CECL过渡选举”）。我们采用了截至2020年1月1日的CECL标准（用于会计目的），并在2020年第一季度进行了CECL过渡选举（用于监管资本目的）。
根据CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后分阶段将估计的累积影响从2022年1月1日推迟到2024年12月31日。对于CECL在最初两年的“第2天”持续影响，联邦银行机构使用了25%的统一“比例系数”，作为CECL标准下的备抵与之前的已发生损失方法相比增加的近似值。据此，自2020年1月1日至2021年12月31日，允许选定的银行机构在其监管资本中加回相当于税后“第1日”CECL采用影响和自采用CECL标准以来津贴增加的25%之和的金额。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后“第1天”CECL采用影响和累计“第2天”持续影响正以每年25%的比例逐步转入监管资本。下表总结了2020-2025年我们监管资本受到的资本影响延迟和阶段性影响。
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资本影响延迟
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相期
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“第1天”CECL采用影响
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资本影响延迟至2022年
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25%分阶段实施
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50%分阶段
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75%分阶段
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全面分阶段实施
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累计“第2天”持续影响
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25%缩放因子作为CECL下津贴增加的近似值
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市场风险规则
“市场风险规则”是对巴塞尔III资本规则的补充，要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以在其交易账簿中反映市场风险。市场风险规则一般适用于总交易资产和负债等于总资产10%或以上或10亿美元或以上的机构。截至2024年12月31日，公司及本行受市场风险规则规限。见“第二部分第一项7。MD & A一市场风险简介”，以获取更多信息。
巴塞尔协议III定稿提案
2023年7月，联邦银行机构发布了一份拟议规则制定通知（“巴塞尔III定稿提案”），以修订适用于总资产在1000亿美元或以上的银行组织及其附属存款机构（包括公司和银行）的《巴塞尔III资本规则》。
巴塞尔协议III敲定提案将引入计算风险加权资产的新框架（“扩展的基于风险的方法”）。受该提议约束的机构将被要求根据扩展的基于风险的方法和现有的巴塞尔III标准化方法计算其风险加权资产，并且对于每个基于风险的资本比率，将受到产生较低比率的计算的约束。所有资本缓冲要求，包括压力资本缓冲要求，都将适用，无论扩展的基于风险的方法或现有的巴塞尔III标准化方法是否产生较低的比率。该提案还将以基于内部模型和标准化方法的新方法取代计算市场风险的现有方法。
巴塞尔协议III定稿提案还将对III类和IV类机构的监管资本计算做出一定修改。根据该提议，这些机构将被要求开始在CET1资本中确认AOCI的某些要素，包括可供出售证券的未实现损益。该提案还将普遍降低这些机构必须从其CET1资本中扣除某些资产的门槛，包括某些递延所得税资产、抵押贷款服务资产和对未合并金融机构的投资。
巴塞尔协议III最终确定提案包括2025年7月1日的拟议生效日期，但受制于截至2028年7月1日的三年过渡期，在此期间，根据扩大的基于风险的方法计算的风险加权资产和CET1资本中AOCI的确认将分阶段实施。目前尚不确定何时或是否将采用最终规则，如果采用，是否以及在多大程度上将与巴塞尔协议III最终确定提案不同。因此，任何最终规则的时间和内容，以及任何最终规则对公司和银行的潜在影响，仍然不确定。
FDICIA和及时纠正行动
1991年《联邦存款保险公司改善法案》（“FDICIA”）要求联邦银行机构对不符合最低资本要求的银行采取PCA。FDICIA建立了五个资本比率水平：资本充足；资本充足；资本不足；资本严重不足；资本严重不足。这三个资本不足类别是基于银行低于适用于资本充足机构的比率的金额。资本类别与FDICIA的PCA规定有关，此类资本类别可能无法准确反映银行的整体财务状况或前景。
受保存款机构要资本充足，必须保持总风险资本比例10%以上；一级资本比例8%以上；CET1资本比例6.5%以上；杠杆率5%以上。资本充足的存款机构必须保持总风险资本比例8%以上；一级资本比例6%以上；CET1资本比例4.5%以上；杠杆率4%以上；对III类及其他特定机构补充杠杆率3%以上。PCA条款还授权联邦银行机构重新分类
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银行的资本类别或对被确定处于不安全或不健全状况或从事不安全或不健全银行业务的银行采取其他行动。
资本规划和压力测试
根据美联储的资本计划规则，受保公司，例如公司，必须每年向美联储提交一份资本计划，其中包含对从提交资本计划的日历年第一季度开始的九个季度规划期限内所有计划资本行动的描述，包括股息或股票回购。
根据资本计划规则，公司必须在每年的4月5日（除非美联储指定更晚的日期）之前向美联储提交资本计划，使用截至上一个日历年年底的数据。美联储将发布监管压力测试结果，并在当年6月30日前通知公司初步压力资本缓冲要求，在当年8月31日前通知公司最终压力资本缓冲要求。公司的最终压力资本缓冲要求将从提交资本计划当年的10月1日起生效，直至次年的9月30日。作为一般事项，只要公司在其他方面遵守资本规则对资本分配的自动限制，公司可以在没有美联储事先批准的情况下进行超过其资本计划所包含的资本分配。然而，如下文所述，在需要重新提交资本计划的情况下，所有资本分配都将受到美联储的事先批准。
美联储资本计划规则进一步规定，如果受保公司确定自上次提交资本计划以来其风险状况、财务状况或公司结构已经或将发生重大变化，则必须在30个日历日内更新并重新提交其资本计划，但可能会延长60天。我们确定我们提议的对Discover的收购构成重大变化，并按照资本计划规则的要求提交了更新的资本计划。此外，资本计划规则规定，一旦发生需要重新提交的事件，受保公司不得进行任何资本分配，除非已获得美联储的批准。因此，在美联储考虑我们重新提交的资本计划之前，我们所有的资本分配现在都需要得到美联储的事先批准。我们已获得美联储的事先批准，可以进行一定的资本分配。
我们还受到监管和公司运行的压力测试要求（也称为多德-弗兰克法案压力测试（“DFAST”））的约束。DFAST是一项前瞻性活动，由美联储和每家覆盖公司进行，旨在帮助评估一家公司是否有足够的资本在不利的经济条件下吸收损失并继续运营。特别是，美联储被要求对某些覆盖公司进行年度压力测试，例如公司，以确保覆盖公司有足够的资本在不利的经济条件下吸收损失并继续运营，并确定公司如上所述的压力资本缓冲要求。作为第三类机构，我们还被要求进行公司运行的压力测试，并每两年在我们的网站或其他公共论坛上发布此类测试的结果。根据OCC的压力测试规则，包括中国银行在内的拥有至少2500亿美元资产的银行必须进行自己公司运行的压力测试。该行还必须每两年披露一次压力测试结果。
来自子公司的资金和股息
来自公司直接和间接子公司的股息是我们用于支付股本股息、支付公司债务证券和履行其他义务的资金的主要来源。对于银行可以通过股息和贷款向公司融资或以其他方式提供资金的程度，有各种联邦法律限制。这些限制包括最低监管资本和资本缓冲要求、联邦银行法关于从净利润或盈余中支付股息的要求、《联邦储备法》第23A条和第23B条以及关于受保存款机构与其关联公司之间交易的条例W的规定，以及为防止不安全或不健全的做法而进行的一般联邦监管监督。一般来说，联邦和适用的州银行法禁止银行等受保存款机构在未首先获得监管批准的情况下进行股息分配，如果此类分配不是从可用收益中支付或会导致该机构无法达到适用的资本充足率标准。
流动性监管
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公司和银行分别受美联储和OCC采用的最低流动性标准约束。关于最低流动性标准的进一步讨论，见“第二部分第一项7。MD & A 1流动性风险简介。”
巴塞尔委员会公布了包括两项流动性风险监管标准的流动性框架。一个标准，即流动性覆盖率（LCR），旨在通过要求组织持有足够的高质量流动性资产（“HQLA”）来应对持续30天的压力情景，从而促进短期韧性。另一项标准，即净稳定资金比率（“NSFR”），旨在根据组织资产和活动的流动性特征，通过要求在一年期间提供足够的稳定资金来促进更长期的复原力。
公司和银行分别受美联储和OCC实施的LCR标准约束（“LCR规则”）。LCR规则要求公司和银行各自持有的合格HQLA金额等于或超过其各自根据LCR规则计算的30天期间预计调整后净现金流出的100%。LCR规则要求公司和银行各自每天计算各自的LCR。此外，该公司被要求对其LCR和某些相关的量化流动性指标进行季度公开披露，同时对其LCR进行定性讨论。
作为加权平均短期批发融资低于750亿美元的第三类机构，公司和银行的总净现金流出乘以85%的流出调整百分比。尽管银行持有的HQLA可能超过其满足LCR要求所需的数量，但LCR规则限制了在银行持有的这类超额HQLA的金额（简称“被困流动性”），可计入公司的HQLA金额。因为我们通常将银行的LCR管理到远高于100%的水平，结果是额外的被困流动性，因为银行的净现金流出减少了85%的流出调整百分比。
公司和银行分别受美联储和OCC实施的NSFR标准（“NSFR规则”）的约束。NSFR规则要求公司和银行各自保持一定数量的可用稳定资金，这是对公司在一年时间范围内的资金来源的加权衡量，计算方法是根据预期稳定性对权益和负债应用标准化权重，即不低于其所需稳定资金的特定百分比，该比例是根据其流动性特征对资产、衍生品敞口和某些其他项目应用标准化权重计算得出的。作为一家第三类机构，公司和银行各自被要求保持可用的稳定资金，金额至少等于其所需稳定资金的85%。该公司被要求每隔第二和第四季度公开披露其NSFR，包括某些量化指标以及对其NSFR驱动因素和结果的定性讨论。
除了上述讨论的LCR和NSFR要求外，公司还需要满足流动性风险管理标准，进行内部流动性压力测试，并保持30天的高流动性资产缓冲，在每种情况下，均符合美联储的规定。
存款资金和经纪存款
根据FDICIA，只有资本充足且资本充足的机构才能接受FDIC法规定义的“经纪存款”。然而，资本充足的机构在接受经纪存款之前必须获得FDIC的豁免，这类机构不得支付显着超过从该机构正常市场区域获得的类似期限存款所支付的利率，或者，对于从该机构正常市场区域之外获得的存款，支付的利率是可比期限存款的全国利率。见“第二部分第一项7。MD & A 1流动性风险状况”以获取更多信息。
FDIC有权在FDIC发现银行的财务状况不安全或不健全，或该机构从事了不安全或不健全的做法，或违反了银行监管机构颁布或施加的任何适用规则、法规、命令或条件后，终止该银行的存款保险。
化解和恢复规划要求及相关主管部门
解决和恢复规划
《多德-弗兰克法案》第165（d）条要求公司每三年向美联储和FDIC提交一份解决计划，以便在面临重大财务困境或失败时有序解决，提交的内容在完整的解决计划和有针对性的解决计划之间交替进行。在对一项计划进行审查后，美联储和
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FDIC可能会共同判定一项解决方案不可信，或者不会促进根据美国破产法进行的有序解决。如果该公司未能及时充分解决美联储和FDIC共同发现的缺陷，它可能会受到更严格的资本、杠杆或流动性要求，或增长、活动或运营方面的限制。2024年7月，美联储和FDIC将提交下一次完整决议的截止日期从2025年3月31日延长至2025年10月1日。
作为受保存款机构，FDIC监管要求该银行向FDIC提交自己的解决方案。2024年6月，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布了一项最终规则，修订了适用于总资产达到或超过500亿美元的受保存款机构（包括该行）的解决方案计划提交要求。根据最终规则，该行必须每三年向FDIC提交一次完整的解决方案计划，并在完整的解决方案计划提交之间提供临时目标信息。此外，根据最终规则，银行提交的解决方案计划受制于更详细的内容要求和FDIC评估解决方案计划的新可信度标准，该标准可对银行强制执行。
此外，OCC还发布了可强制执行的指导方针，要求包括该行在内的资产达到或超过1000亿美元的银行制定复苏计划，详细说明在遇到相当大的金融或非金融风险但没有恶化到迫在眉睫的解决程度时，为保持持续经营将采取的行动。
长期债务和清洁控股公司提案
2023年9月，联邦银行机构提出了一项规则，要求包括公司在内的总资产达到或超过1000亿美元的银行组织遵守某些长期债务要求和所谓的“清洁控股公司”要求，这些要求旨在提高覆盖组织的可处置性（“LTD提案”）。如果按建议采纳，LTD建议将要求公司和银行各自维持不低于（i）总风险加权资产的6%、（ii）总杠杆敞口的2.5%和（iii）平均综合总资产的3.5%中的最大值的最低未偿合资格长期债务金额。要获得合格长期债务的资格，债务工具将需要满足目前适用于美国G-SIBs的规则下的要求，以及某些额外要求。此外，LTD提案中包含的清洁控股公司要求将限制或禁止公司进行可能阻碍其有序解决的某些交易。不确定何时或是否会采纳最终规则，如果采纳，是否及在多大程度上与LTD提案不同。因此，任何最终规则的时间和内容，以及任何最终规则对公司和银行的潜在影响，仍然不确定。
力量之源
美联储Y条例要求BHC作为财务和管理实力的来源向其附属银行（这被称为“实力来源学说”）。此外，《多德-弗兰克法案》要求BHC作为其附属银行的财务实力来源，并进一步要求联邦银行机构共同采用实施这一要求的规则。联邦银行机构尚未按照《多德-弗兰克法案》的要求提出规则，但未来可能会这样做。
FDIC有序清算管理局
《多德-弗兰克法案》为FDIC提供了清算权力，如果财政部长与美国总统协商，并根据美联储和其他适当的联邦银行机构的建议，确定这样做是必要的，除其他标准外，以减轻对美国金融稳定的严重不利影响，则可将其用于清算非银行金融公司和BHC。在做出这样的决定后，FDIC将被任命为接管人，必须以减轻金融稳定的重大风险并将道德风险降至最低的方式清算一家公司。公司清算的成本将由股东和无担保债权人承担，然后在必要时通过对大型金融公司进行基于风险的评估来承担。美国联邦存款保险公司（FDIC）发布了实施其清算机构某些条款的规则。
FDIC存款保险评估
该银行作为受保存款机构，是FDIC维护的存款保险基金（“DIF”）的成员。通过DIF，FDIC为受保存款机构的存款提供保险，最高可达每个存款人的规定限额。FDIC为DIF设定指定准备金率（“DRR”）。为维持DIF，成员机构可能会被评估一笔保险费，如果DRR低于其要求的水平，FDIC可能会采取行动提高保险费。
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FDIC根据《联邦存款保险法》的要求，于2020年9月制定了一项计划，在八年内恢复DIF准备金率达到或超过1.35%。2022年10月18日，FDIC敲定了一项规则，将所有投保存款机构的初始基础存款保险评估利率时间表提高2个基点（“bps”），以提高DIF准备金率在2028年9月30日法定截止日期前达到1.35%的可能性。该规则于2023年1月生效，这一增长反映在该行2023年第一季度评估中。
2023年11月，在硅谷银行和Signature银行倒闭之后，FDIC敲定了一项规则，以实施一项特别评估，以追回因与2023年3月宣布的系统性风险判定相关的未投保储户保护而给DIF造成的损失。2023年12月，FDIC提供通知称，它将在八个季度收款期内以约13.4个基点的年率收取特别摊款，从2024年第一季度开始，第一笔款项将于2024年6月28日到期。2024年6月，美国联邦存款保险公司（FDIC）提供通知称，在最初的八个季度收款期之后，收款期将以较低的年率再延长两个季度。特别评估基数等于一家受保存款机构在其截至2022年12月31日的综合状况和收入报告（“2022 Call Report”）中报告的估计未保险存款，经调整以排除前50亿美元的未保险存款。有关更多信息，请参见“第二部分——第8项。 财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他。”
对公司及银行的投资
根据联邦或州法律，对我们股本的某些收购可能会受到监管机构的批准或通知。投资者有责任确保他们不会直接或间接地获得超过未经监管机构批准（包括根据《BHC法案》和《银行控制权变更法案》（“CIBC法案”））可以获得的数量的我们股本的股份。
在大多数情况下，联邦法律法规禁止任何人或公司在未经美联储或适用的OCC（如适用）事先书面批准的情况下获得公司或银行的控制权。如果（其中包括）一个人或公司获得我们任何类别的有表决权股票的25%以上或以其他方式对我们具有控制性影响，则存在BHC法案下的控制权。如果一个人或公司获得了我们任何类别的有表决权股票的10%以上，则根据CIBC法案，对于像我们这样的公开交易的BHC，会产生可反驳的控制权推定。
此外，该银行是《弗吉尼亚州法典》关于收购弗吉尼亚州金融机构权益的法规（《弗吉尼亚州金融机构控股公司法》）标题6.2第7章含义内的“银行”。《弗吉尼亚州金融机构控股公司法》禁止任何个人或实体在未向弗吉尼亚州金融机构局提出申请并获得其事先批准的情况下，获得或公开要约收购弗吉尼亚州金融机构或其控股公司的控制权。
与关联公司的交易
关于我们和我们的非银行子公司可以在多大程度上借款或以其他方式与银行进行某些类型的交易，有各种法律限制。根据《联邦储备法》和美联储规定，该行及其子公司在信贷展期、购买资产和涉及非银行关联公司的某些其他交易方面受到数量和质量限制。此外，该行与其非银行关联机构之间的交易需要公平交易，并且必须符合安全和稳健的标准。
沃尔克规则
我们和我们的每个子公司，包括银行，都受“沃尔克规则”的约束，这是《多德-弗兰克法案》的一项条款，其中包含禁止自营交易以及对涵盖基金（对冲基金、私募股权基金和类似基金）的某些投资和关系，但须遵守某些豁免，在每种情况下，适用的条款在沃尔克规则和实施条例中定义。
规管业务活动
本公司与本行的经营活动，以及本公司若干非银行附属公司的经营活动，均受其他各项法律法规的规制和监督。
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监管消费者借贷活动
银行作为消费者贷款机构的活动受到各种联邦法律的监管，例如，包括《贷款真相法》（“TILA”）、《平等信贷机会法》、《公平信用报告法》（“FCRA”）、CRA、《军人民事救济法》和《军事贷款法》，以及各种州法律。经修订的TILA及其实施规则Z条例对影响费率和费用的信用卡做法施加了多项限制，要求在发放信贷或提高信贷额度之前考虑到消费者的支付能力，并对开放式信贷规定了修订后的披露要求。
2024年3月，CFPB发布了一项修订条例Z的最终规则，即如果按目前发布的方式生效，将大幅降低包括该行在内的大型信用卡发卡机构可以对消费者信用卡账户收取的逾期费用的安全港金额。由于正在进行的诉讼，最终规则目前被搁置。此外，2024年10月，CFPB发布了一项最终规则，将要求包括公司在内的某些金融机构，除其他外，根据消费者的要求，共享某些消费金融产品和服务的某些数据。有关与这些规则相关的风险的更多信息，请参阅“第1A项”中列出的风险因素。风险因素。”
根据根本问题和适用法律，监管机构可能被授权对违反这些法规的行为进行处罚，并在某些情况下命令银行对客户进行赔偿。借款人还可能对某些违规行为拥有私人诉权。联邦破产法和州债务人救济和催收法也可能影响包括银行在内的银行催收借款人所欠未偿余额的能力。
借记卡交换费和交易处理
作为信用卡和借记卡的发行者，该行在客户使用其卡时赚取交换费，这些费用由商户支付。该银行受美联储第II条规定的约束，该规定限制了资产超过100亿美元的借记卡发卡机构每笔借记卡交易可收取的交换费金额，并对支付路由限制和网络独占性规定了某些禁令。美联储提出了对条例II的修正案，但尚未最终确定，该修正案将降低借记交换费的上限，并根据对大型借记卡发卡机构的两年期调查，建立一个每两年自动重新计算借记交换费上限的流程。
隐私、数据保护和数据安全
我们正在或可能成为受制于美国联邦、州和地方各级有关隐私、数据保护和数据安全的各种不断发展和发展的法律法规，包括与个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、转移、安全和其他处理相关的法律法规。例如，在联邦一级，我们目前受制于《Gramm-Leach-Bliley法案》（“GLBA”）和FCRA等法律法规，并可能因未来的法律、规则或法规而受到额外的隐私、数据保护和数据安全要求的约束。例如，这包括《关键基础设施网络事件报告法案》（“CIRCIA”），该法案一旦规则制定完成，除其他事项外，将要求某些公司在公司合理地认为事件发生后的72小时内（以及在因勒索软件攻击而支付赎金后的24小时内）向国土安全部网络安全和基础设施安全局（“CISA”）报告重大网络事件。此外，美国国会已提议更新立法，以制定更全面的隐私、数据保护和数据安全立法，如果通过，我们可能会受到这些立法的约束。在州一级，加利福尼亚州已经颁布了《加利福尼亚州消费者隐私法》（经《加利福尼亚州隐私权法案》修订，统称为“CCPA”），并继续根据该法案发布法规，其他各州也已经颁布或正在颁布州一级的隐私、数据保护和/或数据安全法律法规，我们可能需要遵守这些法律法规。此外，联邦银行机构以及相关自律组织发布了有关网络安全的指导意见，旨在加强金融机构之间的网络风险管理。
有关国际层面的隐私、数据保护和数据安全法律法规的更多信息，请参见“美国以外当局的监管”。
有关隐私、数据保护和数据安全以及我们业务的相关风险的进一步讨论，请参阅“第1a项。风险因素”标题下“我们面临与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险,” “针对我们或与我们开展业务的第三方（包括其供应链）的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息（包括个人信息）被盗、丢失、操纵或滥用的事件，或导致系统停用和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、减少
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收入、声誉受损、法律曝光和业务中断，”和“我们要求遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律法规，以及遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务，这可能会增加我们的成本、减少我们的收入、增加我们的法律风险并限制我们寻求商业机会的能力。”
有关我们网络安全风险管理的进一步讨论，请参阅“第1C项。网络安全。”
反洗钱，打击资助恐怖主义和经济制裁
经2001年《美国爱国者法案》（“爱国者法案”）修订的《银行保密法》（“BSA”）及其实施条例要求金融机构，除其他外，实施合理设计的基于风险的合规计划，以防止洗钱和打击资助恐怖主义，包括通过可疑活动和货币交易报告、实施政策、程序和内部控制、记录保存和客户尽职调查。
《爱国者法案》向美国政府提供了增强的信息收集工具和执法机制，并扩大了对金融机构的某些要求，包括对私人银行和代理账户的尽职调查和记录保存要求；开户时核实客户身份的标准；应监管机构或执法机构的要求制作某些记录的规则；以及促进金融机构、监管机构和执法机构在确定可能参与恐怖主义、洗钱和其他犯罪的当事人方面进行合作的规则。
作为国防授权法案的一部分而颁布的2020年《反洗钱法案》（“AML法案”）要求美国财政部金融犯罪执法网络（“FinCEN”）发布多项规则，更新和扩大BSA的监管要求。例如，《反洗钱法案》要求FinCEN发布国家反洗钱和打击资助恐怖主义优先事项（“国家优先事项”），该机构于2021年6月这样做，并进行研究并发布法规，可能会改变《BSA和爱国者法案》对银行施加的一些尽职调查、记录保存和报告要求。FinCEN尚未发布确定金融机构在国家优先事项方面的合规义务的最终规则，《反洗钱法案》下的其他几项强制性规则制定仍未完成。反洗钱法案还促进增加信息共享和技术使用，增加对违反BSA的处罚，并包括举报人激励措施，这两项措施都可能增加监管执法的前景。
我们还被要求遵守美国政府管理和实施的制裁法律法规，包括美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）和国务院，以及外国政府和多边机构实施的类似制裁计划。制裁可以是全面的，也可以是有选择的，并利用封锁资产和贸易限制来实现外交政策和国家安全目标。
衍生品活动
《多德-弗兰克法案》第七章为场外交易（“OTC”）衍生品市场的治理建立了监管框架，包括掉期和基于证券的掉期，并要求某些市场参与者注册为掉期交易商或基于证券的掉期交易商。该银行在美国商品期货交易委员会（“CFTC”）注册为掉期交易商。注册为掉期交易商使银行在其掉期和其他衍生品活动方面受到额外的监管要求。由于本行掉期交易商注册，故须遵守OCC有关掉期交易商的资本和保证金要求的规则，包括与某些交易对手强制交换变动保证金和初始保证金。此外，作为一家注册掉期交易商，该银行须遵守CFTC监管制度的要求，包括有关业务行为标准、记录保存义务、监管报告和掉期交易相关程序的规则。该行的掉期和其他衍生品活动不要求其在SEC注册为基于证券的掉期交易商。
经纪-交易商活动
我们的某些非银行子公司受到各种联邦和州当局的监管和监督。Capital One Securities，Inc.、KippsDeSanto & Company和TripleTree，LLC是受SEC和金融业监管局（“FINRA”）监管的注册经纪交易商。除其他外，这些经纪自营商子公司须遵守旨在衡量经纪自营商的一般财务状况和流动性的净资本规则。在这些规则下，券商-
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交易商被要求保持被认为必要的最低净资本，以履行其对客户和其他人的持续承诺，并保持其资产的相当大一部分处于相对流动性的形式。这些规则还限制了经纪自营商向其母公司和其他关联公司转移资本的能力。经纪自营商还须遵守涵盖其业务运营的法规，包括销售和交易惯例、公开和私募发行、发布研究报告、客户资金和证券的使用和保管、资本结构、记录保存以及董事、高级职员和雇员的行为。
与气候有关的发展
气候变化及其可能对金融机构构成的风险是联邦和州立法机构以及包括联邦银行机构在内的监管机构日益关注的领域。未来，联邦银行机构或其他监管机构可能会在这方面发布新的法规或指南，或采取其他监管或监管行动，或采用新的法定要求。例如，联邦银行机构发布了与气候相关的金融风险管理原则，旨在支持在合并资产总额超过1000亿美元的受监管机构中识别和管理与气候相关的金融风险。更多信息请见“第1A项。风险因素“标题下”表现为物理或过渡风险的气候变化可能会对我们的业务、运营和客户产生不利影响，并导致成本增加。”
美国以外当局的监管
该银行受其经营所在的外国司法管辖区的法律法规的约束，主要是在英国和加拿大。在英国，该银行通过COEP开展业务，COEP是一家受英国金融行为监管局（“FCA”）监管的授权支付机构。COEP的母公司Capital One Global Corporation由该行全资拥有，根据美联储监管条例，COEP作为“协议公司”受到美联储监管。COEP不吸收存款。在加拿大，该银行作为授权外国银行运营，并获准通过其加拿大分行Capital One Bank（Canada Branch）（“Capital One Canada”）在加拿大开展信用卡业务。Capital One Canada不吸收存款。Capital One Canada的主要监管机构是金融机构监督办公室（“OSFI”）和加拿大金融消费者署（“FCAC”）。
公司的非美国业务所受的外国法律和监管要求包括（其中包括）与消费者保护、商业惯例和交换费用限制相关的要求。有关有关交换费的外国监管活动的更多信息，请参阅“第1A项。风险因素“标题下”我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到立法、法规和商户降低信用卡和借记卡网络收取的交换费以促进卡交易的努力的不利影响。”
我们也正在或可能成为受制于其他司法管辖区有关隐私、数据保护和数据安全的不断发展和发展的法律法规。例如，在加拿大，我们受《个人信息保护和电子文件法》（“PIPEDA”）以及省隐私法的约束，如果通过，我们可能会成为加拿大额外隐私、数据保护和数据安全法律法规的约束，包括那些可能与PIPEDA和省隐私法不同的法律法规。我们还受到英国通用数据保护条例（“英国GDPR”）的约束。此外，除有限的例外情况外，欧盟（“EU”）《通用数据保护条例》（“EU GDPR”）对处理欧洲经济区内个人个人数据的某些公司适用欧盟数据保护法，无论该公司位于何处。这些法律法规和其他法域的类似法律法规，对个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、转移、安全和其他处理提出了严格要求，可能产生不利后果，包括重大的合规成本和对不合规行为的严厉罚款。由于各国对隐私、数据保护和数据安全法律法规的解释和适用可能不同，并可能产生不一致或相互冲突的要求，因此存在重大不确定性。有关隐私、数据保护和数据安全要求的更多信息，请查看“隐私、数据保护和数据安全”。
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| 人力资本资源 | ||
我们的人力资本实践旨在开发协作工作环境，同时根据员工的工作价值对其进行奖励。我们优先考虑员工的招聘、发展、认可和保留。截至2024年12月31日，Capital One在全球拥有约5.26万名员工，我们将其称为“员工”。以下披露提供了有关我们人力资本资源的信息，包括我们在管理业务时重点关注的某些人力资本目标和措施。
人力资本的治理
我们的董事会监督我们的人力资本管理，包括战略、政策和实践，以及多样性、包容性和归属感（“DIB”），并得到董事会薪酬委员会和治理与提名委员会的协助。我们的执行委员会，一个由高级管理层组成的委员会，其中包括我们的首席人力资源官，就人力资源实践和计划（包括一般员工福利和薪酬计划）等人力资本事项向我们的首席执行官和董事会提供建议、协助和建议。
招聘、发展、保留
我们采用全面的人员战略，其中包括在招聘和员工发展方面的重大投资，以吸引和留住来自所有背景的顶尖人才。我们通过多种渠道招聘，包括专业合作伙伴关系、招聘会、在线平台、校内招聘以及与多样性相关的招聘活动和倡议等。对协理培训和专业发展的投资对于保持我们的人才竞争力很重要。我们内部的企业学习和开发团队融合了多种学习方法，以支持跨业务线、级别和角色的员工发展，包括在线和直播课堂培训。除了由学习专业人士提供的正式编程，包括法规遵从性、特定角色主题等，我们的点对点学习策略允许员工既是学习者又是教师，进一步增强了学习文化。我们还专注于培养人才，包括领导力发展课程、基于群组的项目、网络建设和辅导。
我们每季度审查我们吸引和留住人才的能力。作为评估的一部分，每个业务线和员工小组都会审查招聘、任期和减员指标，并在需要时实施缓解计划。
在Capital One，我们也重视人才的多样性，我们的员工计划旨在支持归属感文化。我们的DIB战略是与整个组织的领导者和团队密切合作制定和执行的。这些努力由首席多元化和包容性官监督，执行委员会成员赞助Capital One的业务资源小组，这些由协会领导的组织向所有人开放，丰富了我们的归属感文化，并加深了我们对员工多元化的理解。
我们的公司网站包含有关员工计划和劳动力构成的其他信息，例如就强制性EEO-1报告向美国平等就业机会委员会报告的信息。
补偿和健康
我们赞赏具有竞争力的总薪酬方案对于吸引和留住优秀人才的重要性。我们的福利，包括竞争性育儿假、现场健康中心、公司对员工401（k）计划的贡献、教育援助和其他健康、健康和经济福利，旨在支持员工在工作场所内外的福祉。此外，薪酬公平是我们薪酬理念的重要组成部分。我们在全球范围内评估所有员工的基本工资和激励薪酬，至少每年一次。我们审查类似角色的员工群体，调整适当解释薪酬差异的因素，如工作地点和经验。
通信和连接
我们定期与员工沟通，以更好地理解他们的观点。为评估和改善员工的保留和敬业度，公司在第三方顾问的协助下定期对员工进行调查，并采取行动解决员工关注的各个领域。我们鼓励充分参与，并利用结果实现变革，促进透明度。
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技术/系统
我们利用信息和技术来实现我们的业务目标，并开发和交付满足客户需求的产品和服务。我们战略重点的一个关键部分是开发和使用高效、灵活的计算机和运营系统，例如云技术，以支持复杂的营销和客户管理策略、为客户提供服务以及开发新的多样化产品。我们认为，继续开发和整合这些系统是我们努力降低成本、提高质量和安全性以及提供更快、更灵活的技术服务的重要组成部分。因此，我们经常考虑我们的能力，开发或获取系统、流程和能力，以满足我们独特的业务要求。
作为我们经常考虑我们的技术的一部分，我们可能会在内部开发这样的能力，或者依赖第三方服务提供商，他们有能力提供更高质量、更低成本的技术，或者两者兼而有之。我们继续依赖第三方服务提供商来帮助我们交付系统和运营基础设施。这些关系包括但不限于：Amazon Web Services，Inc.（“AWS”）为我们的云基础设施提供服务，总系统服务 LLC（“TSYS”）为我们的北美和英国投资组合提供消费者和商业信用卡处理服务，以及Fidelity 信息服务信息服务（“FIS”）为我们的某些银行系统提供服务。
我们致力于实施旨在保护客户信息以及我们自己的信息和技术的保障措施。有关我们与网络安全相关的风险以及我们对技术系统的使用以及我们对这些风险的管理的更多信息，请参阅“项目1a。风险因素”标题下“针对我们或与我们开展业务的第三方（包括其供应链）的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息（包括个人信息）被盗、丢失、操纵或滥用，或导致系统停用和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉受损、法律风险和业务中断”和 “我们面临与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险”和“第1C项。网络安全。”
知识产权和其他专有信息
作为我们保护和增强知识产权的整体和持续战略的一部分，我们依赖各种保护，包括版权、商标、商业秘密、专利以及对披露、招揽和竞争的某些限制。我们还采取其他措施来控制对我们其他专有和机密信息的访问或分发。我们可能获得的任何专利可能会增加我们的竞争优势，保护我们在技术商业化方面的投资，维护我们的经营自由，并允许我们与第三方达成许可（例如交叉许可）或其他安排。有关知识产权相关风险的讨论，请参见“第1A项。风险因素“标题下”如果我们不能保护我们的知识产权，或者我们侵犯了第三方知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。”
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| 前瞻性陈述 | ||
我们不时作出并将作出前瞻性陈述，包括讨论的内容，其中包括：战略、目标、前景或其他非历史事项；预测、收入、收入、回报、费用、资产、负债、资本和流动性措施、资本分配计划、诉讼索赔和针对我们的其他索赔的应计费用；每股收益、效率比、运营效率比或对我们的其他财务措施；未来财务和经营业绩；我们的计划、目标、期望和意图；以及这些事项所依据的假设。
就任何此类信息具有前瞻性而言，它旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法案》提供的前瞻性信息的安全港。
前瞻性陈述经常使用“将”、“预期”、“目标”、“预期”、“思考”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“相信”、“预测”、“展望”或其他类似含义的词语。我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述仅在作出之日或所示日期发表，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的任何义务。有关可能对本报告中的前瞻性陈述产生重大影响的因素的更多信息，请参阅“项目1a”下列出的风险因素。风险因素。”在评估这些前瞻性陈述时，您应该仔细考虑下面讨论的因素，以及在我们的风险因素或其他披露中。
许多因素可能导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异，其中包括：
•与未决交易相关的风险，包括交易带来的成本节约和任何收入协同效应以及其他预期收益可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；由于交易的公告和未决，我们的业务和Discover的业务受到干扰；将Discover的业务和运营整合到我们的业务中，包括纳入我们的合规管理计划，将被严重延迟或成本更高或比预期更困难的风险，或我们无法以其他方式将Discover的业务成功整合到我们的业务中，包括由于意外因素或事件；未及时或根本未满足完成交易所需的监管批准或其他条件的可能性，或在未预期的条件下获得的可能性（以及必要的监管批准可能导致在交易完成后施加可能对我们或交易的预期收益产生不利影响的条件的风险）；声誉风险和客户、供应商的反应，我们或Discover对交易的员工或其他业务合作伙伴；未能满足合并协议中的成交条件，或完成交易的任何意外延迟或可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生；我们就交易发行额外的普通股股份造成的稀释；交易完成成本可能比预期更高的可能性，包括由于意外因素或事件；由于我们的业务规模和复杂性增加，与交易后我们扩大的业务和运营的管理和监督相关的风险；由于交易或交易后我们的业务运营的规模、范围和复杂性，政府当局可能会加强审查和/或额外的监管要求；目前可能未决或以后可能针对我们（在交易之前或之后）或针对Discover提起的任何法律或监管程序的结果；关于时间预期的风险，未满足交易的完成、会计和税务处理；与交易有关的任何公告可能对我们普通股的市场价格产生不利影响的风险；交易未决期间的某些限制；管理层的注意力从正在进行的业务运营和机会中转移；交易后的收入可能低于预期的风险和/或某些费用的风险，例如信用损失准备金，Discover或存续实体的业绩可能高于预期；我们和Discover在执行各自的业务计划和战略以及管理上述所涉风险方面的成功；交易的公告、未决或完成对我们或Discover留住客户、留住和雇用关键人员以及与我们和Discover的供应商和其他业务合作伙伴保持关系的能力的影响，以及对我们和Discover的经营业绩和业务的总体影响；以及可能影响我们未来业绩或Discover未来业绩的其他因素；
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•宏观经济环境的变化和不稳定，这些因素包括但不限于货币和财政政策行动、地缘政治冲突或不稳定，例如乌克兰和俄罗斯之间的战争和中东冲突、劳动力短缺、政府关门、通货膨胀和通货紧缩、潜在的衰退、技术驱动的某些行业中断、信贷需求下降、存款做法和支付模式的变化；
•信贷损失和拖欠增加以及错误估计的预期损失的影响，这可能导致准备金不足；
•遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管预期，这可能会随着时间而改变，包括由于当选官员的政治和政策目标；
•我们从子公司获得股息的能力受到限制；
•我们维持充足资本或流动性水平或遵守修订后的资本或流动性要求的能力，这可能对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响；
•我们所依赖的模型、人工智能、数据的使用、可靠性、精准性；
•我们管理欺诈活动风险的能力；
•对我们或与我们开展业务的第三方（包括其供应链）的网络攻击或其他安全事件可能导致的成本增加、收入减少、声誉受损、法律风险和业务中断，包括导致信息被盗、丢失、操纵或滥用的事件，或导致系统停用和访问对业务运营至关重要的信息；
•与涉及我们的任何诉讼、政府调查或监管执法行动或事项有关的发展、变化或行动；
•存款增长的数量和速度与存款成本的变化；
•我们执行战略举措和运营计划的能力；
•我们对竞争压力的回应；
•立法、法规和商户努力降低信用卡和借记卡网络收取的交换费以促进卡交易，并通过影响此类费用的立法和法规；
•我们在整合收购的业务和贷款组合方面取得的成功，以及我们从已宣布的交易和战略合作伙伴关系中实现预期收益的能力；
•我们开发、运营和调整适合我们业务性质的运营、技术和组织基础设施的能力；
•我们的营销努力在吸引和留住客户方面取得的成功；
•我们的风险管理策略；
•美国或金融服务行业在实践、产品、服务或财务状况方面的声誉或预期变化；
•利率波动；
•我们有能力维持充足的资金来源和流动性来经营我们的业务；
•我们吸引、发展、留住和激励关键高级领导者和熟练员工的能力；
•表现为物理或过渡风险的气候变化；
•我们在财务报表中的假设或估计；
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•其他金融机构和其他第三方的稳健性，实际的或感知的；
•我们在所有业务中成功投资并引入数字和其他技术发展的能力；
•我们的信用评级被下调；
•我们管理灾难性事件风险的能力；
•遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律法规，此外还遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务；
•我们保护知识产权的能力；以及
•在我们的公开披露中不时发现的其他风险因素，包括在我们向SEC提交的报告中。
项目1a。风险因素
以下讨论阐述了管理层目前认为可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的重大风险和不确定性。在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下，这些风险因素中讨论的事件和后果可能会对我们的业务、增长、声誉、前景、财务状况、经营成果、现金流、流动性和股价产生重大不利影响。这些风险因素并不能识别我们面临的所有风险；我们的运营也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。此外，全球经济和政治气候可能会放大其中许多风险。
风险因素汇总
以下是本第1A项中风险因素披露的摘要。这份总结并未涉及我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险的更多讨论，以及我们面临的其他风险，可以在下面找到，在就我们的证券做出投资决定之前，应该仔细考虑，连同本10-K表格和我们向SEC提交的其他文件中的其他信息。
•交易的完成取决于若干条件的满足，包括监管批准，这些条件可能超出任何一方的控制范围，任何一方可能无法满足或获得或可能延迟交易的完成或导致施加可能降低交易的预期收益或导致各方放弃交易的条件。
•我们预计将产生与该交易和整合Discover相关的大量费用，并且由于意外事件，费用可能比预期的更大。
•我们可能无法实现交易的所有预期收益，或者由于可能超出我们控制或Discover控制范围的因素，这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。我们在整合Discover方面也可能会遇到重大困难。
•如果我们在交易后不能有效管理我们扩大的业务，我们未来的业绩可能会受到影响。
•虽然交易悬而未决，但我们将受到业务不确定性和合同限制的影响，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
•宏观经济环境的变化和不稳定可能会扰乱资本市场，减少消费者和商业活动，削弱劳动力市场，所有这些都可能影响借款人偿还债务的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。
•利率波动可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•我们可能无法维持足够的资金来源和流动性来经营我们的业务。
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•我们可能会遇到拖欠和信用损失增加的情况，或者我们可能会错误地估计预期损失，这可能会导致准备金不足。
•我们可能无法维持充足的资本或流动性水平，或可能受到修订后的资本或流动性要求的约束，这可能对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响。
•限制我们从子公司获得股息的能力可能会影响我们的流动性以及支付股息和回购普通股的能力。
•我们的信用评级下调可能会严重影响我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会。
•我们面临与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险.
•针对我们或与我们开展业务的第三方（包括其供应链）的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息（包括个人信息）被盗、丢失、操纵或滥用的事件，或导致系统停用和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉受损、法律风险和业务中断.
•我们面临着模型和数据的广泛使用以及我们不断演变的人工智能使用所带来的风险.
•与我们的产品相关的欺诈活动可能导致我们的欺诈损失增加，我们产品的使用减少以及我们的品牌遭受声誉损害，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。
•遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管预期是代价高昂和复杂的，任何重大变化都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们要求遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律法规，以及遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务，这可能会增加我们的成本、减少我们的收入、增加我们的法律风险并限制我们寻求商业机会的能力。
•我们的业务面临诉讼增加、政府调查和监管执法的风险。
•我们在所有市场都面临激烈的竞争，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
•我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到立法、法规和商户降低信用卡和借记卡网络收取的交换费以促进卡交易的努力的不利影响。
•如果我们不能在所有业务中成功投资并引入数字和其他技术发展，我们的财务业绩可能会受到影响。
•我们可能无法实现我们的合并、收购和战略合作伙伴关系的预期收益。
•声誉风险和社会因素可能会影响我们的业绩并损害我们的品牌。
•如果我们无法保护我们的知识产权，或者我们侵犯了第三方知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。
•我们的风险管理策略可能无法完全有效地减轻我们在所有市场环境中或针对所有类型风险的风险敞口。
•如果我们无法吸引、发展、留住和激励关键的高级领导者和熟练员工，我们的业务可能会受到负面影响。
•我们面临灾难性事件带来的风险。
•表现为物理或过渡风险的气候变化可能会对我们的业务、运营和客户产生不利影响，并导致成本增加。
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•我们面临财务报表中假设或估计的使用或变更带来的风险。
•其他金融机构和其他第三方的稳健性，无论是实际的还是感知的，都可能对我们产生不利影响。
收购Discover相关风险
我们已确定与合并协议和拟议交易有关的某些额外风险因素。有关这些风险、不确定性和假设的更多信息，请参阅SEC于2025年1月6日宣布生效的注册声明中包含的我们的联合代理声明/招股说明书中标题为“风险因素”的部分。
交易的完成取决于若干条件的满足，包括监管批准，这些条件可能超出任何一方的控制范围，任何一方可能无法满足或获得或可能延迟交易的完成或导致施加可能降低交易的预期收益或导致各方放弃交易的条件。
交易的完成取决于若干条件的满足，其中一些条件超出任何一方的控制范围，包括收到必要的监管批准以及没有任何命令、禁令、法令或其他法律限制阻止交易的完成。
每一方完成交易的义务还受制于某些额外的习惯条件，包括：
•除某些例外情况外，另一方的陈述和保证的准确性；
•另一方在所有重大方面履行其在合并协议项下的义务；及
•该方收到其律师的意见，大意是合并和第二步合并合在一起将符合经修订的1986年《国内税收法》第368（a）条含义内的重组。
交易完成的这些条件可能无法及时满足，或根本无法满足，因此，交易可能无法完成。此外，双方可以在任何时候相互决定终止合并协议，或者任何一方在某些其他情况下可以选择终止合并协议。
作为授予所需监管批准的条件，政府实体可能会在交易完成后对我们的行为施加条件、限制、义务或成本或施加限制。除其他外，此类条件或变更以及获得监管批准的过程可能会产生延迟完成交易或在交易后对我们施加额外成本或限制的影响，其中任何一项都可能对我们产生不利影响。
任何一方也可能受到对交易提出质疑的诉讼，这些诉讼中的不利裁决可能会延迟或阻止交易的完成，或要求任何一方为辩护或解决这些诉讼而承担大量费用。完成交易的任何延迟都可能导致我们无法实现或延迟实现如果交易在其预期时间范围内成功完成我们预期将实现的部分或全部收益。
我们预计将产生与该交易和整合Discover相关的大量费用，并且由于意外事件，费用可能比预期的更大。
我们已经产生并预计将产生与交易和整合Discover相关的大量非经常性成本。这些费用包括法律、财务顾问、会计、咨询和其他咨询费用、遣散费/员工福利相关费用、上市公司备案费用和其他监管费用、财务印刷和其他印刷费用以及其他相关费用。此外，当我们将Discover的业务与我们的业务整合时，我们将在交易完成后产生整合成本，包括设施和系统整合成本以及与雇佣相关的成本。有大量流程、政策、程序、运营、技术和系统可能需要整合，包括采购、会计和财务、工资、合规、金库管理、分支机构运营、供应商管理、风险管理、业务线、定价和福利。
虽然我们假设会产生一定程度的成本，但有许多我们无法控制的因素可能会影响这些费用的总额或时间。而且，我们将产生的许多费用，就其性质而言，很难准确估计。这些费用，尤其是在短期内，可能会超过我们预期的节省
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实现从消除重复性费用，实现规模经济。这些费用可能会导致我们记录由于交易或整合Discover而增加的费用，而这些费用的金额和时间目前尚不确定，可能会超过最初的估计。
我们可能无法实现交易的所有预期收益，或者由于可能超出我们控制或Discover控制范围的因素，这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。我们在整合Discover方面也可能会遇到重大困难。
由于任何一方可能无法控制的因素，我们可能无法实现拟议交易的预期收益，其中包括预期收入和成本协同效应。这些因素包括但不限于由于政府或一般经济、政治、立法或监管条件的变化而导致的法律或法规的变化或法律或法规的实施或解释。例如，在三方网络上的借记卡交易——包括持卡人、商户和网络提供商——可能会受到美联储条例II对交换费的限制或其对网络独占性的禁止，法律或法规的其他变化可能会对发卡机构或网络可以对借记卡或信用卡交易收取的费用施加额外限制，或要求为商户提供交易路由的替代网络，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。其他可能影响我们实现拟议交易预期收益的能力的因素包括目前可能未决或以后可能针对我们（在交易完成之前或之后）或针对Discover提起的任何法律或监管程序的结果，包括与Discover的卡产品错误分类问题相关的结果。作为交易的结果，我们将成为Discover的法律继承者，因此我们将承担与目前可能未决或以后可能对Discover提起的诉讼相关的风险，以及在为这些诉讼辩护和解决这些诉讼方面的任何持续费用，并可能受到与Discover的诉讼相关的声誉和其他风险的影响。
双方已运营，并将继续独立运营，直至交易完成。交易的成功，包括预期收益和成本节约，将部分取决于我们能否成功整合Discover的运营，以产生各种收益，且不会因客户流失而严重破坏现有客户关系或大幅减少收入，以及我们能否成功将Discover融入我们的框架、合规系统和企业文化，我们认为这将需要大量投资，包括根据我们的风险管理标准和监管机构的标准，增强Discover的风险管理职能，以及解决现有和未来可能的监管命令下的补救义务。这些投资的成本可能高于预期，其收益可能需要比预期更长的时间才能实现。整合业务的过程可能会导致关键人员流失，或导致我们的一项或多项业务在交易完成后的活动中断或失去势头。我们与Discover之间在标准、控制、程序和政策方面的不一致可能会在交易完成后对我们产生不利影响。管理层注意力的转移以及在交易和整合Discover业务方面遇到的任何延迟或困难可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
无法充分实现交易的预期收益，以及在整合过程中遇到的任何延迟，都可能对我们的收入、费用水平和交易完成后的经营业绩产生不利影响。
如果我们在交易后不能有效管理我们扩大的业务，我们未来的业绩可能会受到影响。
交易完成后，我们的业务规模和范围将大幅增加，超出我们目前的规模和范围。我们未来的成功部分取决于管理我们扩大的业务的能力，这将给管理带来重大挑战，包括与管理和监测新业务以及相关增加的成本和复杂性相关的挑战。无法保证我们将取得成功，或我们将实现预期的运营效率、成本节约和目前预期的交易带来的其他好处。
此外，在交易之后，我们可能会因交易或我们业务运营的规模、范围和复杂性而受到政府当局更严格的审查和/或额外的监管要求，这可能会对我们的业务、运营或股价产生不利影响。
虽然交易悬而未决，但我们将受到业务不确定性和合同限制的影响，这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
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交易对员工、客户、供应商和与我们或Discover有业务关系的其他人的影响的不确定性可能会对我们的业务、运营和股价产生不利影响。我们和Discover的现有客户、供应商和其他业务合作伙伴可能会决定在交易完成前或交易完成后不再与我们或Discover开展业务，从而降低其预期收益。在交易待决期间，双方在开展我们各自的业务方面也受到某些限制。因此，某些项目可能会被推迟或放弃，业务决策可能会被推迟。在交易完成之前，员工留任对Discover来说可能具有挑战性，因为Discover的某些员工在交易完成后可能会遇到关于他们未来在我们的角色的不确定性，而这些留任挑战将要求我们承担额外费用，以留住Discover的关键员工。如果Discover的关键员工因为与整合的不确定性和困难相关的问题而离职，或者希望在交易后不留在Discover或我们这里，则交易的好处可能会大大减少。
一般经济和市场风险
宏观经济环境的变化和不稳定可能会扰乱资本市场，减少消费者和商业活动，削弱劳动力市场，所有这些都可能影响借款人偿还债务的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。
宏观经济环境的变化或不稳定可能会影响支付模式、消费者支出和信贷损失。由于我们向消费者、小型企业和商业客户提供广泛的金融产品和服务，我们的财务业绩受到消费者和商业活动水平以及对我们产品和服务的需求的影响。由于客户或商业客户拖欠贷款、维持较低存款水平，或者就信用卡账户而言，较低的余额和减少信用卡购买活动，在我们经营所在的国家，长期的经济疲软、波动、增长缓慢或经济状况显着恶化，可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
可能扰乱资本市场、减少消费者和商业活动、削弱劳动力市场的一些因素包括：
•美联储和其他央行采取的货币政策行动，例如改变利率，例如英国和加拿大的央行，以及不断增长的财政赤字和美国债务与国内生产总值的比率增加；
•财政政策行动，例如修改适用的税码；
•地缘政治冲突或不稳定，如乌俄战争和中东冲突，美中地缘政治紧张加剧；
•贸易战、关税、劳动力短缺和全球供应链中断；
•美国政府僵局的影响，包括政府停摆无论是经常性的、长期的还是其他的，与美国联邦债务上限相关的事态发展，美国政府对其债务义务的违约，或相关的信用评级下调；
•通货膨胀和通货紧缩，包括相关政府应对措施的影响；
•对潜在衰退的担忧，这可能导致支出模式的调整；
•技术驱动的某些行业的颠覆，例如由于人工智能、机器人和加密货币的进步而产生的颠覆；
•对信贷的需求降低和消费者行为的转变，包括不再使用信用卡、存款做法的变化以及支付模式的变化；以及
•商业地产的使用变化，这可能会对利用率和价值产生持续的负面影响。
整体业务活动的减少和客户行为的变化可能会导致我们因破产而导致的核销率增加，并可能降低我们收回之前已核销的债务的能力。这种变化还可能降低我们内部流程和模型的可靠性，包括我们用来估算信用损失准备金的那些，
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特别是如果关键输入和假设的意外变化导致实际损失与我们模型的预测不同，并且我们的估计越来越受制于管理层的判断。见"我们面临着模型和数据的广泛使用以及我们对人工智能不断演变的使用所带来的风险。”
利率波动可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
与其他金融机构一样，我们的业务对利率变动很敏感。利率变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如，更高的利率可能会增加我们的借贷成本，并可能要求我们增加我们为存放在我们这里的资金支付的利息，并可能降低我们持有的证券的市值。如果利率提高或者更高的利率持续很长一段时间，我们的开支可能会进一步增加。另一方面，较低的利率也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。如果经济增长速度急剧下降，导致美联储降低利率，我们的净收入可能会受到不利影响。虽然更高的利率通常会增强我们增加净利息收入的能力，但在更高的利率环境中经营存在潜在风险。例如，一些客户一直并且可能继续总体上不太愿意或不太有能力以更高的利率借款。更高的利率也阻碍并可能继续阻碍一些借款人支持所需贷款支付的能力。
此外，利率波动和竞争对手对这些变化的反应可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，因为客户或商业客户拖欠贷款，维持较低的存款水平，或者在信用卡账户的情况下，减少对信贷的需求或（对现有客户）借款或购买活动的水平。例如，利率上升提高了我们一些借款人的偿债要求，这可能会对这些借款人按合同义务支付的能力产生不利影响。这可能会导致额外或波动的拖欠或冲销，并对我们的经营业绩产生负面影响。这些变化可能会降低我们生息资产组合的整体收益率。
我们通过估计不同方向和幅度的各种利率情景下对我们的净利息收入和收益、经济价值和资本的影响来评估我们的利率风险。我们根据这些评估采取风险缓解行动。例如，公司采用各种对冲策略来减轻我们许多资产和负债中固有的利率、外汇和市场风险。公司的对冲策略相当依赖于关于我们的资产和负债的假设和预测以及一般市场因素。如果这些假设或预测中的任何一个被证明是不正确的，或者我们的对冲没有充分减轻利率、外汇汇率和其他市场因素变化的影响，公司可能会遇到我们的收益波动，这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。我们面临的风险是，利率变化可能会大幅降低我们的净利息收入和收益，特别是如果实际情况与我们假设的情况大不相同的话。
债务和股票市场的估值变化可能会对我们在投资组合中持有的资产产生负面影响。这种市场变化也可能对我们提供服务的资产的估值产生负面影响。见“第二部分——第7项。MD & A —市场风险概况”和“我们在所有市场都面临激烈的竞争，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响”了解更多信息。
我们可能无法维持足够的资金来源和流动性来经营我们的业务。
我们可能无法维持充足的资金来源和流动性来为我们的运营提供资金、发展我们的业务、支付我们的未偿债务和满足监管预期。我们从其他金融机构借款或以优惠条件或根本不参与融资交易的能力可能会受到我们无法控制的因素的不利影响，包括资本市场的中断、不确定性或波动。此外，冲销增加、利率上升、再融资活动增加和其他事件可能导致我们的证券化交易提前摊销或降低我们为流动性目的持有的证券的价值，这可能会加速我们对来自其他来源的额外资金的需求。我们还可能经历其他金融资产的减值以及对我们财务状况的其他负面影响，包括流动性和资本可能受到的限制，以及更高的资本成本。
此外，我们获得资金来源的数量足以按照我们可以接受的条件为我们的活动提供资金，可能会受到具体影响我们或总体影响金融服务业或经济的因素的影响。可能对我们获得流动性来源产生不利影响的因素包括融资成本增加、我们的贷款和业务集中的地理市场出现低迷、信贷市场出现困难或无法预见的现金或抵押品外流，包括由于市场的异常影响。
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我们为业务提供资金的能力和我们的流动性头寸也取决于我们吸引或维持存款的能力。许多其他金融机构增加了对存款资金的依赖，因此，我们预计存款市场的竞争将持续。我们无法预测这种竞争将如何影响我们的成本。如果我们被要求提供更高的利率来吸引或维持存款，我们的融资成本将受到不利影响。虽然我们历来能够根据需要满足客户的流动性需求，但这样做的能力并不能得到保证，特别是如果我们的大量储户寻求撤回他们的账户，或者如果我们的客户寻求大幅提取他们的信贷额度，无论出于何种原因。未能保持充足的流动性可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
信用风险
我们可能会遇到拖欠和信用损失增加的情况，或者我们可能会错误地估计预期损失，这可能会导致准备金不足。
与其他贷款人一样，我们面临客户无法偿还贷款的风险。客户偿还我们的能力和意愿可能会受到借款人收入减少或他们对其他贷方的付款义务增加的不利影响，无论是由于失业、更高的债务水平或偿还债务的成本上升、通货膨胀超过工资增长，还是由于信贷供应普遍受到限制。我们可能无法通过关闭信用额度或限制授权来快速识别和减少我们对可能拖欠付款义务的客户的风险敞口。我们管理信用风险的能力还受到法律或法规变化（例如催收限制、破产法、最低付款规定和重新定龄指导）、竞争对手的行为和消费者行为的影响，并取决于我们催收人员、技术和模型的有效性。
信用损失上升或信用损失上升的领先指标（如更高的拖欠率、更高的不良贷款率、更高的破产率、更低的抵押品价值、更高的失业率或不断变化的市场条款）可能要求我们增加信用损失准备金，如果我们无法增加收入或降低成本以补偿更高的信用损失，无论是实际的还是预期的，这将降低我们的盈利能力。特别是，我们在这方面面临以下风险：
•错过的付款：我们的客户可能无法按时支付所要求的款项，并可能违约或拖欠。贷款冲销（包括破产）通常在我们的客户错过付款或其他财务状况恶化的迹象之前。从历史上看，客户更有可能在经济低迷、衰退、高失业率时期或长期经济增长缓慢时期错过付款。如果现有债务的支付负担因更高的利率而增加，或者如果通货膨胀超过工资增长，客户也可能更有可能错过付款。此外，除其他外，CFPB发布了一项修订条例Z的最终规则，即如果按目前发布的方式生效，将显着降低大型信用卡发卡机构（例如银行）可以在消费者信用卡账户上收取的逾期费用的安全港金额，这可能会导致消费者还款模式发生变化。
•对预期信贷损失的不正确估计：我们的贷款组合的信用质量会对我们的收益产生重大影响。我们根据我们对贷款组合中预期信用损失的评估，为信用风险考虑并预留准备金。这一过程对我们的财务状况和运营结果至关重要，需要复杂的判断，包括对经济状况的预测。我们可能低估了我们的预期信用损失，并且未能持有足以解释这些信用损失的信用损失备抵。不正确的假设可能导致对预期信贷损失的重大低估和信贷损失的拨备不足。见"我们面临着模型和数据的广泛使用以及我们对人工智能不断演变的使用所带来的风险。”
•承销不准确：我们准确评估客户信誉的能力可能会减弱，这可能导致我们的信用损失增加和我们的回报恶化。见"我们的风险管理策略可能无法完全有效地减轻我们在所有市场环境中或针对所有类型风险的风险敞口。”
•业务组合：我们从事多种业务组合，具有广泛的潜在信贷敞口。由于与其他大型银行同业相比，我们在贷款组合中发起的消费者贷款比例相对更大，并且同时发起主要和次级信用卡账户和汽车贷款，与其他大型银行同业相比，我们可能会遇到更高的拖欠和更多的账户冲销，以及这些指标的更大波动，这可能导致信贷损失、运营成本和监管审查增加。此外，随着时间的推移，这种业务组合发生变化，以按比例纳入更多的消费者贷款或次级信用卡账户或汽车贷款，可能会对我们贷款组合的信用质量产生不利影响。
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•增加冲销确认/信贷损失备抵：我们根据会计和监管准则和规则，包括财务会计准则委员会（“FASB”）标准和联邦金融机构考试委员会（“FFIEC”）账户管理指南，对信用损失准备金进行会计处理。我们根据CECL标准计量我们的信用损失准备金，该标准基于管理层对预期存续期信用损失的最佳估计。衡量我们的信贷损失准备金对我们业绩的影响将取决于我们的金融工具的特点、经济状况以及我们的经济和损失预测。CECL标准的应用可能要求我们在经济低迷时更快地、更高水平地增加储备，从而对我们的业绩和我们的资本比率造成比我们在采用CECL之前在类似情况下所经历的更大的不利影响。由于我们的业务组合以及与许多大型银行同业相比，信用损失对我们的损益表的影响，我们可能会因使用CECL标准而受到不成比例的影响。
•资产价值不足：我们在担保贷款上拥有的抵押品可能不足以补偿我们的信用损失。当客户的担保贷款违约时，我们会尝试在允许和适当的情况下收回抵押品。然而，抵押品的价值可能不足以补偿我们未偿还贷款的金额，我们可能无法从客户那里收回剩余余额。房地产和其他资产价值的下降对我们商业贷款活动的抵押品价值产生不利影响，而汽车业务同样面临由决定二手车价格的拍卖市场产生的抵押品风险。如果用作贷款抵押品的财产的价值低于借款人所欠的金额，即使借款人仍有经济能力支付这些款项，借款人可能不太可能继续支付贷款。在这种情况下，此类财产的追回可能不足以在违约时补偿我们这些贷款的价值。例如，商业物业的高空置率可能会影响商业地产的价值，包括导致获得商业地产贷款的物业的价值低于此类贷款的欠款金额。在我们的汽车业务中，对家庭收入和储蓄、房价和消费者行为产生负面影响的商业和经济状况，以及使旧车更快过时的技术进步，可能会减少（i）对新车和/或二手车的需求，以及（ii）我们的汽车贷款组合所依据的抵押品的价值，这可能会导致拖欠或拖欠贷款的消费者数量增加。
•地域和行业集中度：虽然我们的消费者贷款在地域上是多元化的，但我们约38.1%的商业房地产贷款组合集中在东北地区。东北地区的区域经济状况影响了对我们商业产品和服务的需求，也影响了我们的客户偿还其商业房地产贷款的能力以及为这些贷款提供担保的抵押品的价值。经济下滑或长期经济增长缓慢，或灾难性事件或自然灾害对东北地区造成不成比例的影响，可能对我们的商业房地产贷款组合的表现和我们的经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的商业银行战略包括针对特定行业的重点。如果我们重点关注的任何行业发生变化，我们可能会经历更多的信贷损失，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
资本和流动性风险
我们可能无法维持充足的资本或流动性水平，或可能受到修订后的资本或流动性要求的约束，这可能对我们的财务业绩和我们向股东返还资本的能力产生负面影响。
金融机构受制于广泛而复杂的资本和流动性要求，这些要求可能会发生变化。这些要求影响了我们放贷、增加存款余额、进行收购和分配资本的能力。未能保持充足的资本或流动性水平，无论是由于我们的业务或经济的不利发展，还是由于适用要求的变化，都可能使我们受到监管机构施加的各种限制和/或补救行动。其中包括限制支付股息或回购股份的能力，以及发布资本指令以增加资本。此类限制或资本指令可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。例如，对适用的资本、流动性或其他法规的变更，例如巴塞尔协议III最终确定提案和LTD提案中提议的变更，可能会导致监管资本要求、运营费用或资金成本增加，这可能会对我们的财务业绩或我们的资本分配能力产生负面影响。
我们在资本管理中考虑各种因素，包括内部和监管压力情景对我们的资本水平的影响，这是由我们的内部模型确定的，以及美联储对监管压力损失的估计
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用于每年设置我们的压力资本缓冲要求的情景。我们的模型与美联储对特定监管压力情景的预测之间，以及我们的内部压力情景和监管压力情景所暗示的资本需求之间，可能存在显着差异。因此，尽管作为压力测试过程的一部分披露的我们在压力下的估计资本水平可能表明我们有特定的能力向股东返还资本并在压力下保持良好的资本，但美联储的建模、我们对另一种情景的内部建模或与我们的资本管理过程相关的其他因素可能反映出向股东返还资本的能力低于压力测试过程中发布的预测所表明的能力。这反过来可能会导致我们支付股息和进行普通股回购的能力受到限制。见“项目1。业务—监管”，以获取更多信息。
我们在流动性管理中也会考虑各种因素，包括保持充足的流动性资产以满足几个内部和监管压力测试的要求。因此，监管流动性压力测试、监管流动性要求和内部压力测试可能要求我们采取行动增加流动性资产或改变我们的活动或资金来源，这可能会对我们的财务业绩或我们向股东返还资本的能力产生负面影响。见“项目1。业务—监管”，以获取更多信息。
限制我们从子公司获得股息的能力可能会影响我们的流动性以及支付股息和回购普通股的能力。
我们是与我们的子公司（包括但不限于银行和我们的经纪自营商子公司）不同的独立和独立的法律实体。这些直接和间接子公司向我们提供的股息是我们支付普通股和优先股股息、回购普通股、支付公司债务证券和履行其他义务的主要资金来源。这些资本分配可能受到法律、法规或监管政策的限制。对于银行可以通过股息和贷款向我们融资或以其他方式提供资金的程度，有各种联邦法律限制。这些限制包括最低监管资本和资本缓冲要求、联邦银行法关于从净利润或盈余中支付股息的要求、《联邦储备法》第23A和23B条以及关于受保存款机构与其关联公司之间交易的条例W，以及为防止不安全或不健全做法而进行的一般联邦监管监督。我们的经纪自营商子公司也受到法律法规的约束，包括净资本要求，这可能会限制他们向我们支付股息或进行其他分配的能力。如果我们的子公司的收益不足以向我们支付股息，同时保持充足的资本水平，我们的流动性可能会受到影响，我们可能无法向我们的普通股或优先股股东支付股息、回购我们的普通股、支付未偿还的公司债务证券或履行其他义务，每一项和任何一项都可能对我们的经营业绩、我们的财务状况或我们对财务健康的看法产生重大不利影响。未来向我们的股东和我们的股票回购派发股息的频率和规模将取决于我们的监管机构施加的监管限制以及我们的经营业绩、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管审查和“项目1”中进一步描述的其他因素。商业——监管与规范。”
我们的信用评级下调可能会严重影响我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会。
我们的信用评级基于多个因素，包括财务实力，以及不在我们控制范围内的因素，包括普遍影响金融服务业的条件、宏观经济环境以及评级机构对其方法或评级标准所做的改变。我们的评级可能随时被下调，且不会受到任何评级机构的任何通知，这可能（其中包括）对我们借入资金的能力产生不利影响，增加我们的融资成本，增加我们的资本成本，限制愿意与我们开展业务或向我们提供贷款的投资者或交易对手的数量，不利地限制我们进入资本市场的能力，并导致我们某些现有协议下的额外抵押品要求，所有这些都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
操作风险
我们面临与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险。
我们留住和吸引客户的能力取决于我们在快速变化的环境中开发、运营和调整我们的技术和组织基础设施的能力。此外，我们必须准确处理、记录和监测越来越多的复杂交易。数字技术、基于云的服务、数据和软件开发深深嵌入我们的商业模式和我们的工作方式中。
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与我们行业中的其他大公司类似，我们面临的运营风险可以以多种方式表现出来，例如执行中的错误、不完善的流程、不准确的模型、有缺陷或禁用的技术基础设施、员工或公司外部人员的恶意破坏和欺诈，无论是通过直接对Capital One的攻击，还是通过对我们的第三方服务提供商或客户的攻击。此外，越来越多地使用近乎实时的资金流动解决方案，除其他风险外，增加了预防、检测和恢复欺诈交易的复杂性。我们还严重依赖技术系统和网络的安全性、能力、完整性和持续可用性，我们使用这些系统和网络来管理我们的内部财务和其他系统、监测风险和遵守监管要求、为我们的客户提供服务、开发和提供新产品以及与利益相关者进行沟通。尽管我们实施了各种内部和外部程序和安全措施，但我们的员工、服务提供商、合作伙伴和与我们互动的其他第三方可能会因人为错误而使我们面临某些风险。例如，处理电汇的错误可能会导致无意中释放金额不正确的资金或收款人不正确，我们可能无法收回此类资金。
我们还面临因执行我们可能在整个业务中推行的战略举措和运营计划而产生的不利客户影响和业务中断的风险。例如，当我们为交付或分销产品或服务而推出新产品、服务或平台、收购或投资业务或对现有产品、服务或交付平台进行变更时，存在与运营或流程变更相关的执行问题的风险。这些问题可能是由于与变革实施相关的运营风险缓解不足、培训不足、未能考虑到新的或变更的需求，或未能识别或解决受影响的下游流程。此外，对我们的关键项目和举措的执行进行无效的变革管理监督和治理可能会使我们面临运营、战略和声誉风险，并可能对客户或我们的财务业绩产生负面影响。此外，由于我们的混合工作模式，我们可能会遇到成本增加和/或中断，这也可能影响我们有效运营和维护企业文化的能力。
如果我们不维持必要的运营、技术和组织基础设施来运营我们的业务，包括维持该基础设施的弹性和安全性，我们的业务和声誉可能会受到重大不利影响。我们还会受到完全或部分超出我们控制范围的事件对我们的系统或网络造成的破坏，这些事件可能包括计算机病毒；计算机、电信、网络、公用事业、电子或物理基础设施中断；系统、网络或平台中的bug、错误、内部威胁、设计缺陷；关键供应商的漏洞补丁的可用性和质量、网络攻击和其他安全事件、自然灾害、财产或有形资产的其他损害，或地方或更大范围政治引起的事件，包括内乱、恐怖行为和军事冲突。任何未能维护我们的基础设施或防止破坏我们的系统、网络和应用程序的行为都可能削弱我们运营业务、服务客户账户和保护客户信息的能力，或导致对客户的潜在责任、声誉损害、监管干预和客户对我们的业务失去信心，其中任何一项都可能导致重大不利影响。
我们还依赖与我们开展业务和/或我们将信息技术和通信系统的运营、维护和开发外包给他们的第三方服务提供商（及其供应链）的业务基础设施和系统。我们已将核心信息技术系统和面向客户的应用程序的主要所有方面大幅迁移到第三方云基础设施平台，主要是AWS。如果我们未能以良好管理、安全和有效的方式构建、管理或监督这些环境，或者如果这些平台变得不可用、被破坏、无法扩展、不按设计运行或由于任何原因不符合其服务水平协议，我们可能会遇到计划外的服务中断或不可预见的成本，这可能会对我们的业务和运营造成重大损害。我们必须成功地开发和维护信息、财务报告、披露、隐私、数据保护、数据安全和适应我们对外部平台和提供者依赖的其他控制。我们的第三方服务提供商的流程或控制薄弱，可能会影响我们向客户交付产品或服务的能力，并使我们面临合规和运营风险。此外，AWS或其他服务提供商（包括但不限于同样依赖AWS的服务提供商）已经经历并可能继续经历系统或电信故障或故障、中断、服务降级、停机、无法扩展、软件错误、设计缺陷、网络攻击和其他安全事件、内部威胁、财务状况的不利变化、破产或其他我们无法控制的不利条件（包括干扰我们访问和使用AWS的条件），其中任何一项都可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响。例如，在2025年1月，由于第三方服务提供商FIS遇到技术问题，我们经历了多天的系统中断，该问题暂时影响了我们为部分客户提供的某些服务。尽管我们能够在恢复供应商的能力后重新连接我们的系统，但无法保证我们不会因为第三方供应商遇到的技术问题而在未来遇到额外的系统中断。任何此类服务中断，特别是在供应商是我们获得此类服务的唯一来源的情况下，都可能显着
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扰乱我们的业务或对我们与依赖此类服务的客户的关系产生负面影响……我们还面临这样一种风险，即我们的第三方服务提供商可能无法或不愿意继续以高效、具有成本效益或有利的方式提供服务以满足我们当前或未来的需求，或者可能终止或寻求终止他们与我们的合同关系。向替代第三方服务提供商或内部解决方案的任何过渡都可能难以实施，可能导致我们产生大量时间和费用，并可能扰乱或降低我们交付产品和服务的能力。因此，我们外包给AWS或其他第三方服务提供商的大量基础设施可能会增加我们的风险敞口。
我们的运营流程、技术系统、网络和模型的任何中断、故障或不准确之处，包括与此类技术系统、网络和模型的改进或修改相关的中断、故障或不准确之处，或未能及时识别或有效应对运营风险并通过运营中断继续提供我们的服务，都可能导致我们无法营销和管理我们的产品和服务、管理我们的风险、履行我们的监管义务或及时准确地报告我们的财务业绩，所有这些都可能对我们的经营业绩产生负面影响。此外，我们正在进行的基础设施投资，这是维持竞争性业务、整合收购和建立可扩展业务所必需的，这可能会增加我们的开支。随着我们业务的发展、变化或扩展，由于重新评估业务战略或风险、管理外包服务、资产购买或其他收购、结构重组、遵守新的法律或法规、整合新收购的业务或预防或发生网络攻击和其他安全事件，可能会产生额外费用。如果我们无法成功管理我们的开支，我们的财务业绩将受到负面影响。我们业务的变化，包括我们的战略要务导致的变化，也需要强有力的治理，以确保我们的目标按预期执行，而不会对我们的客户、联营公司、运营或财务业绩产生不利影响。
针对我们或与我们开展业务的第三方（包括其供应链）的网络攻击或其他安全事件，包括导致信息（包括个人信息）被盗、丢失、操纵或滥用的事件，或导致系统停用和访问对业务运营至关重要的信息的事件，可能会导致成本增加、收入减少、声誉受损、法律风险和业务中断。
我们提供产品和服务以及与客户沟通的能力，取决于对信息系统和基础设施、网络、软件、数据、技术、方法和商业秘密的管理和保护，包括我们的服务提供商的管理和保护。我们的产品和服务涉及有关我们的客户及其账户、我们的员工、我们的合作伙伴和与我们有业务往来的其他第三方的敏感和机密信息，包括个人信息的收集、认证、管理、使用、存储、传输和销毁。我们还与第三方业务合作伙伴进行了安排，通过这些安排，我们分享和接收有关他们的客户的信息，这些客户现在或可能成为我们的客户。包括Capital One在内的金融服务行业尤其面临风险，因为越来越多地使用和依赖数字银行产品和其他数字服务，包括移动银行产品，如移动支付，以及其他基于互联网和云的产品和应用程序，以及开发更多的远程连接解决方案，这增加了网络安全风险和风险敞口。此外，全球事件和地缘政治不稳定（包括但不限于中东冲突、乌克兰和俄罗斯之间的战争以及美国和其他国家实施的相关制裁，以及美国和中国之间的地缘政治紧张局势加剧）可能导致美国和国外金融机构的民族国家目标增加。
Capital One的技术、系统、网络和其他设备，以及我们与之互动的员工、服务提供商、合作伙伴和其他第三方的技术、系统、网络和设备，已经并可能继续成为网络攻击和其他安全事件的对象，包括计算机病毒、黑客攻击、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、供应链攻击、利用漏洞、凭证填充、账户接管、内部威胁、商业电子邮件泄露骗局或使用网络钓鱼、vishing（通过语音消息）、smishing（通过短信）、“深度伪造”或其他形式的社会工程。此类网络攻击和其他安全事件旨在导致各种有害结果，例如Capital One账户中的未经授权的交易、未经授权或无意访问或发布、收集、监测、披露、丢失、破坏、腐败、禁用、加密、滥用、修改或以其他方式处理机密或敏感信息（包括个人信息）、知识产权、软件、方法或商业秘密、破坏、破坏或降级服务、系统或网络、企图勒索Capital One、其第三方服务提供商或其业务合作伙伴或其他损害。与我们互动的第三方供应链中发生的网络攻击和其他安全事件也可能对Capital One造成负面影响。
这些威胁可能来自（其中包括）我们的员工、内部人员或第三方的错误、欺诈或恶意，或者可能来自意外的技术故障或设计缺陷。这些当事人中的任何一方都可能试图以欺诈方式诱使我们系统或网络的员工、服务提供商、客户、合作伙伴或其他第三方用户披露机密
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或敏感信息（包括个人信息），以便访问我们的系统、网络或数据或我们的客户、合作伙伴或与我们互动的第三方的数据，或通过误导或其他不当付款非法获取金钱利益。例如，通过网络攻击或其他安全事件获取我们的机密或敏感信息（包括个人信息）的任何一方都可能使用这些信息获取赎金，由我们或第三方支付，作为更广泛的犯罪活动的一部分的欺诈活动的一部分，或用于其他非法目的。此外，我们的员工、第三方服务提供商或业务合作伙伴，或他们各自的供应链，在被社会工程或其他网络攻击作为目标时未能行使健全的判断力和警惕性，可能会增加我们的脆弱性。
例如，2019年7月29日，我们宣布，在2019年3月22日和23日，一名外部个人未经授权访问了我们的系统（“2019年网络安全事件”）。这名个人获得了与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息。虽然2019年的网络安全事件得到了补救，但它导致了罚款、诉讼、同意令、和解、政府调查和其他监管执法调查。由于新技术的扩散、全行业转向依赖互联网进行金融交易、恶意行为者、有组织犯罪、欺诈肇事者、黑客、恐怖分子、激进分子、极端主义政党、外国政府的正式和非正式工具、国家支持或民族国家行为者和其他外部政党越来越多地使用人工智能，像我们这样的大型金融机构面临的网络和信息安全风险继续增加。
此外，我们的客户使用必然在我们安全控制系统外部的个人设备访问我们的产品和服务。由于第三方实体的违规行为，互联网上可用的消费者信息也大量增加，包括个人信息、登录凭据和认证数据。如果我们的客户的Capital One登录凭据与在其他网站上被泄露的凭据相同或相似，这些第三方违规事件可能会对我们的客户造成威胁。这种威胁可能包括未经授权的账户访问、数据丢失和欺诈的风险。使用人工智能、“机器人”或其他自动化软件可以提高这些类型攻击的速度和效率。由于我们的员工在我们的混合工作模式下运营，我们在我们控制较少的系统、网络和环境（例如通过员工的个人设备）上与员工、服务提供商、合作伙伴和其他第三方的远程互动增加了我们的网络安全风险敞口。随着我们扩展移动和其他基于互联网的产品和服务，扩大我们对移动、云和其他基于互联网的技术的使用，并向更多的零售银行客户提供更多此类产品和这些服务，我们可能会面临越来越多的网络攻击未遂事件。
恶意行为者所采用的方法和技术继续快速发展和演变，包括来自新兴技术的技术，例如先进形式的人工智能和量子计算，它们越来越复杂，往往要等到它们发生之后才能被完全识别或理解，而且一些技术可能会出现，并在被发现和补救之前能够在很长一段时间内持续访问，如果有的话。我们和我们的服务提供商以及与我们互动的其他第三方可能无法预测或识别某些攻击方法或技术，以便实施有效的预防或侦测措施或及时减轻或补救造成的损害。同样，任何显著暴露、降级、破坏或损害我们的信息系统或网络的网络攻击或其他安全事件、信息或安全漏洞或技术故障都可能对第三方和金融服务业的关键基础设施产生不利影响，从而给我们带来额外风险。
我们也可能无法雇用、发展和留住与快速变化的网络威胁形势保持同步，并能够预防、检测、缓解或补救这些风险的人才。尽管我们寻求维护一套强大的身份验证和分层信息安全控制，但这些控制的任何一种或组合都可能无法及时预防、检测、减轻、补救或从这些风险中恢复。
实际的、涉嫌的、威胁的或被指控的中断或违规行为，包括由于2019年网络安全事件等网络攻击，或媒体（包括社交媒体）关于Capital One或我们的服务提供商被指控或感知的安全漏洞或事件的报告，可能会导致重大的法律和财务风险、监管干预、诉讼、执法行动、补救成本、重新发卡、监管责任、损害我们的声誉或对我们的系统、产品和服务的安全性失去信心，从而可能对我们的业务产生不利影响。此外，新法规可能要求我们在某些网络安全事件得到解决或充分调查之前公开披露有关这些事件的某些信息，任何从受影响的服务提供商和业务合作伙伴及时接收信息的延迟都可能影响我们完全满足特定事件的适用披露要求的能力。无法保证不会发生类似2019年网络安全事件的未经授权的访问或网络事件，或我们未来不会遭受重大损失。如果未来的攻击成功，或者如果客户无法在线访问他们的账户以获得其他
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原因，这可能会对我们为客户账户或贷款提供服务、为客户完成金融交易或以其他方式经营我们的任何业务或服务的能力产生不利影响。此外，影响我们的服务提供商之一或与我们互动的其他第三方的违规或攻击可能会损害我们的业务，即使我们不控制被攻击的服务。
此外，我们监测服务提供商和其他业务合作伙伴的网络安全做法的能力在本质上是有限的。尽管我们与我们的服务提供商（和其他业务合作伙伴）签订的协议通常包括有关隐私、数据保护和数据安全的要求，但我们无法保证此类协议将防止影响我们的系统或信息的网络事件，或使我们能够在我们遭受任何此类事件的情况下从我们的服务提供商或其他业务合作伙伴那里获得足够或任何补偿。然而，由于适用的法律法规或合同义务，我们可能会对归因于我们的服务提供商和其他业务合作伙伴的网络事件负责，因为这些事件与我们与他们共享的信息有关。
此外，我们在预防、发现、调查、减轻、补救和从网络安全风险中恢复以及任何相关的欺诈未遂方面继续产生增加的成本。为了应对当前和未来的风险，我们必须花费大量资源来支持保护性安全措施，调查和修复我们的信息系统和基础设施的任何漏洞，并投资于旨在减轻安全风险的新技术。此外，Capital One或其他大型金融机构的高调网络事件可能会破坏我们的竞争优势并转移管理层的注意力和资源，导致客户对金融机构普遍失去信心，这可能会对我们产生负面影响，包括损害市场对我们的安全措施或整个全球金融体系有效性的看法，这可能导致我们的金融产品使用减少。我们有针对某些网络风险和攻击的保险；尽管如此，我们的保险范围可能不足以抵消重大损失事件的影响（包括如果我们的保险公司未来拒绝承保任何特定索赔），并且此类保险可能会增加成本或在未来不再以商业上合理的条款提供，或者根本不提供。此外，在第三方系统对我们造成影响的任何网络攻击或其他安全事件、信息或安全漏洞或技术故障的情况下，任何第三方赔偿可能不适用或不足以解决此类事件的影响。
我们面临着模型和数据的广泛使用以及我们对人工智能不断发展的使用所带来的风险。
我们依靠量化模型，在某些情况下使用人工智能，以及我们以准确和及时的方式管理和汇总数据的能力，来评估和管理我们的各种风险敞口，创建估计和预测，并管理对监管资本要求的遵守情况。我们继续投资于建立采用新的人工智能技术的新能力，例如生成人工智能，我们预计随着时间的推移，我们对这些技术的使用将会增加。然而，利用模型和人工智能涉及重大风险，无法保证我们的使用将增强我们的业务或仅产生预期或有益的结果。例如，已知生成AI会产生错误或“幻觉”的推断或输出，某些生成AI使用机器学习和预测分析，这可能会产生不准确、不完整或误导性的输出、意想不到的结果、错误或不足之处，其中任何一个都可能不容易被发现。人工智能可能会使我们面临新的或更高的法律、监管、道德或其他挑战；对人工智能的负面舆论可能会损害对人工智能解决方案的接受。因此，如果我们创建或使用的模型或AI解决方案，或者模型或AI解决方案协助在我们的产品和服务中产生的内容、分析或建议存在缺陷、不准确、有偏见、不道德或有争议，我们可能会招致运营效率低下、竞争损害、法律责任、品牌或声誉损害，或对我们的业务和财务业绩产生其他不利影响。我们还可能通过违反适用的法律法规、第三方知识产权、隐私或其他权利或我们作为一方的合同而承担责任。
我们可能会在确定各种产品的定价、识别潜在的欺诈交易、贷款评级和提供信贷、衡量利率和其他市场风险、预测存款水平或贷款损失、评估资本充足率、计算管理和监管资本水平、估计金融工具和资产负债表项目的价值以及其他操作功能等过程中使用模型和人工智能。其中一些模型的开发和实施，例如CECL下的信用损失会计模型，需要我们做出困难、主观和复杂的判断。我们的风险报告和管理，包括基于纳入模型的信息和人工智能使用的业务决策，取决于我们的模型和人工智能的有效性，以及我们的政策、计划、流程和实践，这些政策、程序、流程和实践管理数据、模型和人工智能（如适用）如何被获取、验证、存储、保护、处理和分析。我们的数据汇总和验证程序的质量或有效性，以及数据输入、公式或算法的质量和完整性方面的任何问题，都可能导致预测不准确、风险管理实践无效或风险报告不准确。此外，基于历史数据集的模型和人工智能可能无法准确预测未来结果，它们适当预测未来结果的能力可能会随着时间的推移而下降，原因是历史模式有限、极端或无法预料的市场
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变动或客户行为和流动性，尤其是在严重的市场低迷或压力事件（例如，地缘政治或大流行事件）期间。
虽然我们不断更新我们的政策、程序、流程和实践，但我们的许多数据管理、建模、人工智能、聚合和实施流程都是手动的，可能会受到人为错误、数据限制、流程延迟或系统故障的影响。未能有效管理数据和准确及时地汇总数据可能会限制我们管理当前和新出现的风险、编制准确的财务、监管和运营报告以及管理不断变化的业务需求的能力。如果我们的框架无效，我们可能会遭受意外损失，这可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外，我们根据错误设计或实施的模型或人工智能向公众或监管机构提供的任何信息都可能是不准确或具有误导性的。由于人们认为用于生成相关信息的数据、模型和人工智能的质量不足，我们的监管机构做出的一些决定可能会受到不利影响。此外，随着立法者和监管机构越来越关注这些强大的新兴技术，全球范围内对人工智能的监管正在迅速演变。AI及其用途的底层技术受多种法律法规的约束，包括知识产权、隐私、数据保护和数据安全、消费者保护、竞争、机会均等法律，预计将受到更多的监管和新法律或现有法律法规的新应用。人工智能是美国各政府和监管机构持续审查的对象，美国各州和其他外国司法管辖区正在或正在考虑将其平台审核、隐私、数据保护和数据安全法律法规应用于人工智能或正在考虑人工智能的一般法律框架。我们可能无法预测如何应对这些快速发展的框架，如果跨司法管辖区的法律框架不一致，我们可能需要花费资源来调整我们在某些司法管辖区的产品。此外，由于AI技术本身高度复杂且发展迅速，因此无法预测与使用AI相关的所有可能出现的法律、运营、竞争或技术风险。
与我们的产品相关的欺诈活动可能导致我们的欺诈损失增加，我们产品的使用减少以及我们的品牌遭受声誉损害，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们面临与商家、客户和其他处理客户信息的第三方相关的欺诈活动的风险。欺诈风险仍然是金融服务业持续存在的固有风险。信用卡和借记卡欺诈、身份盗窃和电子交易相关犯罪盛行，肇事者越来越老练。新兴的生成AI能力，如合成语音和对话生成，带来了欺诈风险的增加，尤其是身份欺诈的形式。虽然我们有旨在应对此类风险的政策和程序，但不能保证不会发生损失。我们的资源、客户认证方法和欺诈预防工具可能不足以准确预测、预防或检测欺诈。消费者活动人士和监管机构已寻求扩大金融机构的责任，让客户免受他们授权在其账户上进行的欺诈交易的伤害。
随着处理机密消费者信息的第三方遭受安全漏洞，我们的欺诈风险继续增加，我们扩大了数字银行业务并推出了新的产品和功能。如果欺诈活动显着增加，我们的财务状况、我们的欺诈冲销水平和其他运营结果可能会受到重大不利影响。此外，高调的欺诈活动可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响。此外，欺诈活动的显着增加可能导致监管干预或其他行动（例如强制补卡）以及对我们品牌的声誉和财务损害，这可能会对我们的存款账户和卡的使用产生负面影响，并可能对我们的业务产生重大不利影响。
法律和监管风险
遵守新的和现有的国内外法律、法规和监管预期是代价高昂和复杂的，任何重大变化都可能对我们的业务产生不利影响。
一系列广泛的法律法规，包括银行、税务和消费者贷款法律法规，适用于我们业务的每个方面，这些法律可能是不确定的和不断演变的。我们和我们的子公司还受到美国和国外多个监管机构的监督和审查，我们的监管机构解释适用法律法规的方式可能会影响我们如何遵守这些法律法规。
未能遵守这些法律法规并有效驾驭这一复杂的监管环境，即使失败是无意的，是人为错误造成的，或反映了解释上的差异或相互冲突的法律要求，也可能受
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我们将限制我们的业务活动、罚款、刑事制裁和其他处罚，和/或损害我们在监管机构、我们的客户或公众中的声誉。雇用、培训和留住合格的合规和法律人员，以及建立和维护风险管理和合规相关系统、基础设施和流程，是困难的，并可能导致费用增加。这些努力和相关成本可能会限制我们投资于其他商业机会的能力。此外，我们、我们的员工或代表的非法、不道德或违背我们核心价值观的行为、行为或做法可能会损害我们、我们的股东或客户，或损害金融市场的完整性，并受到跨司法管辖区的监管审查。其他金融机构的违法行为也可能导致对我们业务的监管审查增加。
与我们的竞争对手相比，适用的规则和规定可能会对我们产生不成比例的影响，或者以无法预见的方式对我们产生影响。例如，我们在信用卡和汽车贷款业务中拥有大量客户账户，我们做出了发起和服务次级信用卡和汽车贷款的战略选择，这些贷款通常比主要客户账户具有更高的拖欠和冲销。因此，我们主要通过客户沟通、对违约客户提起诉讼、定期出售已注销债务和收回车辆的方式，大量参与了征信局报告以及拖欠和已注销债务的催收和追回工作。这些和其他消费者借贷活动受到客户投诉以及监管机构、法院和立法者加强的法律和监管审查的影响。由于我们在这些领域的业务实践，包括我们的收债实践和我们收取的费用，无论是否由监管机构、法院、立法者或其他方面授权，未来对我们的财务状况产生的任何变化或法律责任，都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
立法、监管和监管环境超出了我们的控制范围，可能会发生快速和不可预测的变化，并可能对我们的收入、成本、收益、增长、流动性和资本水平产生负面影响。例如，CFPB宣布了与金融机构可能收取的费用金额和类型相关的几项举措，其中包括修订Z条例的最终规则，如果该条例按目前发布的方式生效，将大大降低大型信用卡发卡机构（例如银行）可以对消费者信用卡账户收取的逾期费用的安全港金额。这些变化可能会影响我们提供某些产品或服务的能力或意愿，有必要改变我们的业务做法，或减少我们的收入。未来还可能在新兴监管领域制定规则，例如气候相关风险和新技术。采用新技术，例如分布式账本技术、标记化、云计算、人工智能和机器学习技术，可能会在应用和依赖现有合规系统方面带来无法预见的挑战。此外，一些法律法规可能会受到诉讼或其他挑战，从而延迟或修改其实施并对我们产生影响。此外，当选官员的政治和政策目标可能会随着时间而改变，这可能会影响联邦银行机构的规则制定、监督、审查和执法优先事项。
某些法律法规，以及与之相关的任何解释和应用，通常旨在保护消费者、借款人、储户、DIF、美国银行和金融体系以及整个金融市场，而不是保护股东。我们的成功取决于我们是否有能力保持对现有法律法规和新法规的遵守。有关我们受制于的实质性法律法规，包括与消费借贷业务相关的法律法规的描述，请参见“第1项。商业——监管与规范。”
我们要求遵守与隐私、数据保护和数据安全相关的适用法律法规，以及遵守我们自己的隐私政策和对第三方的合同义务，这可能会增加我们的成本、减少我们的收入、增加我们的法律风险并限制我们寻求商业机会的能力。
我们受制于美国联邦、州和地方各级有关隐私、数据保护和数据安全的各种不断发展和发展的法律法规，包括与个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、转移、安全和其他处理相关的法律法规。有关适用的隐私、数据保护和数据安全法律法规的进一步讨论，见“项目1。Business — Supervision and Regulation”，标题为“隐私、数据保护和数据安全”和“美国以外当局的监管”。这些法律法规和其他法域的类似法律法规，对个人信息的收集、存储、处理、使用、披露、转移、安全和其他处理提出了严格要求，可能产生不利后果，包括重大的合规成本和对不合规行为的严厉罚款。由于各国对隐私、数据保护和数据安全法的解释和适用可能不同，并可能产生不一致或相互冲突的要求，因此存在重大不确定性。
此外，我们通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息和新闻声明，就我们对个人信息的使用、收集、披露和其他处理作出公开声明。尽管我们努力遵守我们的公开声明和文件，但我们有时可能没有这样做或被指控没有这样做。我们的出版物
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隐私政策和其他提供有关隐私、数据保护和数据安全的承诺和保证的声明，如果被发现具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，可能会使我们受到潜在的政府或法律行动。我们过去一直受制于这些类型的索赔，不能保证我们以后不会受制于这些类型的索赔。如果我们、我们的服务提供商或与我们有业务往来的其他第三方未能就从他们那里收集的个人信息及其使用向个人（包括我们的客户）提供充分的披露或透明度，以接收、记录或尊重个人表达的隐私偏好，保护个人信息不被未经授权的披露，或为所有有权访问我们拥有或控制的个人信息的员工或第三方保持适当的隐私做法培训，则可能会产生额外的风险。
我们努力遵守GLBA、FCRA、CCPA、PIPEDA和省级隐私法、欧盟GDPR、英国GDPR和其他隐私、数据保护和数据安全法律法规，以及我们公布的隐私政策，以及对第三方的相关合同义务，会产生大量费用，可能会转移其他举措和项目的资源，并可能限制我们能够提供的服务。此外，监管部门针对数据安全事件和隐私、数据保护和数据安全违规行为的执法行动和调查持续增加。制定更具限制性的法律或法规，或未来的执法行动、诉讼或调查，可能会通过增加成本或对我们业务的限制对我们产生影响，任何不合规或被视为不合规的行为都可能导致金钱或其他处罚、损害我们的声誉、分散我们的管理和技术人员的注意力以及重大的法律责任。
我们的业务面临诉讼增加、政府调查和监管执法的风险。
由于多种因素和各种来源，我们的业务受到越来越多的诉讼、政府调查和其他监管执行风险，包括金融服务业的高度监管性质、州和联邦检察官对银行和金融服务业的关注以及信用卡行业的结构。
鉴于诉讼、政府调查和监管执行决定所涉及的内在不确定性，以及在对我们提出的某些事项中寻求的非常大或不确定的损害赔偿，我们可能因这类事项而承担的最终责任可能存在重大不确定性。对我们承担重大法律责任的调查结果，甚至是断言，可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响，并可能对我们造成重大的声誉损害，从而可能严重损害我们的业务。例如，2019年网络安全事件导致了诉讼、同意令、和解、政府调查和其他监管执法调查。
此外，金融机构，例如我们自己，面临着重大的监管审查，这可能导致公共执法行动或非公开监管行动。我们和我们的子公司受到联邦银行机构、SEC、CFTC和CFPB等监管机构的全面监管和定期审查。我们已遭到其中许多监管机构和其他监管机构的执法行动，并可能继续参与此类行动，包括政府调查、调查和执法程序，包括由OCC、CFPB、司法部、FinCEN和州检察长进行的执法行动。例如，2025年1月14日，CFPB在美国弗吉尼亚州东区地方法院提起诉讼，提出的索赔要求与此前披露的正在进行的储蓄账户诉讼类似。
在过去几年中，联邦和州监管机构一直专注于风险管理、遵守反洗钱（“AML”）和制裁法律、隐私、数据保护和数据安全、使用服务提供商、公平借贷、不公平或欺骗性做法，以及其他消费者保护问题和创新活动，例如利用人工智能和其他新技术的活动。监管机构表示，对于不及时解决未结问题或出现重复问题的银行来说，潜在的后果可能会升级。预计这些领域的监管审查将继续进行，包括由于实施了2020年《反洗钱法案》。
我们预计，除了通过非公开监管行动或调查结果解决监管问题外，监管机构和政府执法机构将继续对金融机构采取公开执法行动，这可能涉及对我们活动的限制，或我们进行收购或以其他方式扩大业务的能力，以及可能对我们的业务产生不利影响的其他限制。此外，另一家金融机构的违法或违规行为，很可能引起监管机构和其他政府机构对我们相同或类似做法的监管审查或调查。此外，单一事件可能会引起大量和重叠的调查和诉讼。来自政府当局和官员的这些举措和其他举措可能会使我们受到进一步的客户薪酬、判决、和解、罚款或处罚，或导致我们重组我们的运营和活动或停止提供某些产品或服务，所有这些都可能损害我们的声誉或导致更高的运营成本。诉讼，政府
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调查和其他监管行动通常可能使我们受到巨额罚款、增加开支、限制我们的活动以及损害我们的声誉和品牌，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。有关我们所受的法律和监管程序的更多信息，请参阅“第二部分——第8项。财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他。”
其他业务风险
我们在所有市场都面临激烈的竞争，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们在所有业务领域都处于高度竞争的环境中运营，无论是在发放贷款、吸引存款还是在全球支付行业。我们预计，就我们的大多数产品而言，竞争条件将继续加剧，尤其是在我们的信用卡和消费者银行业务方面。我们的竞争基于我们为存款支付的利率、我们对发起或购买的贷款收取的利率和其他条款，以及我们的客户服务、产品、创新和经验的质量和范围。这种竞争环境主要是由于技术、产品交付系统和监管的变化，以及新的或明显更大的金融服务提供商的出现，所有这些都可能影响我们客户的期望和需求。除了提供有竞争力的产品和服务外，我们还投资并开展营销活动，以吸引和告知客户。如果我们的营销活动不成功，可能会对我们吸引新客户和增加市场份额的能力产生不利影响。
我们的一些竞争对手，包括数字和移动支付领域的新兴竞争对手以及其他金融技术提供商，没有受到与我们相同的监管要求或审查，这也可能使我们处于竞争劣势，特别是在开发新技术平台或快速创新的能力方面。我们与银行和非银行提供商提供的多种支付形式竞争，包括各种新的和不断发展的替代支付机制、系统和产品，例如聚合器和基于网络和无线支付平台或技术、数字或加密货币、预付费系统和针对社交网络、通信平台和在线游戏用户的支付服务。如果我们不能继续跟上创新步伐、不有效营销我们的产品和服务或被禁止或不愿进入新兴竞争领域，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能融入他们的产品或服务中，这可能会削弱我们有效竞争的能力。此外，政府的行动或举措也可能为竞争对手提供更多获得竞争优势的机会，并可能创造新的竞争对手。例如，CFPB发布了一项最终规则，该规则将要求包括公司在内的某些金融机构根据客户的要求与第三方共享某些金融信息，这可能使这些第三方能够向消费者提供竞争性金融服务。
我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会给那些竞争对手带来优势，包括更多样化的产品和客户基础、接触更多客户和潜在客户的能力、运营效率、基础广泛的本地分销能力、更低成本的资金和更大的现有分支网络。我们的许多竞争对手还专注于交叉销售他们的产品和开发新产品或技术，这可能会影响我们维持或发展现有客户关系的能力，或者要求我们对我们的贷款产品提供更低的利率或费用，或更高的存款利率。对贷款的竞争可能会导致发放的贷款减少，我们的贷款收入减少，或者贷款增加，表现低于预期。
我们在美国以网上直销银行的形式运营。虽然直销银行提供了一个重要的机会，可以以更低的成本吸引那些重视更大、更灵活地获得银行服务的新客户，但我们在直销银行市场面临着强大且日益激烈的竞争。整个行业的激进定价可能会对保留现有余额和以具有成本效益的方式获得新的存款资金产生不利影响，并可能影响我们的增长和盈利能力。客户还可以出于其他原因关闭在线账户或减少余额或存款，转而使用竞争对手提供的产品和服务。这些转变可能很快，可能是由于对我们的产品或服务普遍不满，包括对定价、在线安全或我们的声誉的担忧。直销银行的灵活性以及我们在线客户群的金融和技术复杂性加剧了这种竞争环境的潜在后果。
在我们的信用卡业务中，对奖励客户的竞争可能会导致更高的奖励费用，或者由于对这些消费者的竞争日益激烈，我们可能无法吸引新客户或留住现有的奖励客户。截至2024年12月31日，我们的信用卡贷款组合中有许多大型合作伙伴。关键业务合作伙伴的市场，尤其是信用卡业务，竞争非常激烈，我们可能无法发展或维持这些合作伙伴关系或保证
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这些关系将是有利可图的，或被我们的客户重视。此外，合作伙伴本身可能会面临业务变化，包括市场因素和所有权变化，这可能会影响合作伙伴关系，或者他们可能会对他们提供的产品和服务做出改变，这可能会降低我们产品的价值，例如我们向客户发行的联名卡。我们面临的风险是，我们可能会失去合作伙伴关系，即使在我们投入了大量资源来获取和发展这些关系之后。失去任何关键业务合作伙伴都可能对我们的经营业绩产生负面影响，包括较低的回报、超额的经营费用和超额的筹资能力。
我们依靠我们的合作伙伴有效地推广我们的联合品牌和自有品牌信用卡产品，并将我们信用卡的使用融入他们的零售业务。我们的合作伙伴未能有效推广和支持我们的产品以及他们可能对其业务模式做出的改变可能会对卡的使用以及我们实现合作伙伴关系的增长和盈利目标的能力产生不利影响。此外，如果我们的合作伙伴不遵守我们的计划协议和标准的条款，或以其他方式降低我们品牌的价值，我们可能会遭受声誉损害，客户可能不太可能使用我们的产品。
我们的一些竞争对手已经开发或可能开发比我们拥有的更多的财务和其他资源，可能提供比我们提供的更丰富的价值主张或更广泛的计划和服务，或者可能使用更有效的广告、营销或交叉销售策略来获得和留住更多客户，获得更多的支出和借款份额，获得和开发更具吸引力的联名卡计划，并保持比我们更大的商家接受度。我们可能无法像竞争对手一样有效地应对这些威胁或应对或适应消费者消费习惯的变化。
在这样一个竞争环境中，我们可能会失去整个账户，或者可能会失去与竞争公司的账户余额，或者我们可能会发现维持现有客户群的成本更高。我们的任何或所有贷款产品造成的客户流失，以及我们为留住客户而可能实施的任何利率或费用下调，都可能减少我们的收入，从而减少我们的收益。同样，我们的存款产品带来的意外客户流失，以及我们可能为保留存款而提供的费率或服务的增加，可能会增加我们的开支，从而减少我们的收益。
我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到立法、法规和商户降低信用卡和借记卡网络收取的交换费以促进卡交易的努力的不利影响。
作为信用卡和借记卡的发卡机构，我们在客户使用我们的卡时赚取交换费，这是由商家支付的。交换费是信用卡和借记卡网络建立的金额，目的是补偿借记卡和信用卡发卡机构在促进卡交易方面的作用，是我们信用卡和借记卡业务的一个有意义的收入来源。交换费是一种收入来源，例如，涵盖发行人与信用卡和借记卡支付、基金奖励计划、帮助资助反欺诈措施、管理和争议成本以及基金竞争和创新相关的成本。交换费继续是全球立法、监管和法律重点关注的重要和密集主题，由此产生的立法、监管和决定可能对我们的整体业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
一些国家的立法和监管机构已寻求或正在寻求通过立法、与竞争相关的监管程序、自愿协议、中央银行监管和/或诉讼降低交换费。在美国，信用卡交易的交换报销费率由万事达和Visa等信用卡网络设定。在美国，美联储的条例II（借记卡交换费和路由）对发行商可能收取的交换费设置了限制，并要求对在第三方运营的网络上发行的借记卡提出额外的路由要求。2023年10月25日，美联储发布了修订条例II的拟议规则制定通知，进一步降低条例II涵盖的借记卡发卡机构就涵盖的借记卡交易可获得的交换费上限。有关这些规则的更多信息，请参阅“第1项。商业——监管与规范。”在州一级，伊利诺伊州通过了一项禁止州税和酬金互换费的法律，该法律将于2025年7月生效，尽管它正在法庭上受到质疑。
降低交换费也仍然是某些方面国际政府关注的一个领域。在一些司法管辖区，例如加拿大和包括英国在内的欧洲某些国家，交换费和相关做法受到监管活动的约束，包括在某些情况下对允许的交换费设置上限。我们的国际卡业务受到了这些限制的冲击。例如，在英国，信用卡和借记卡交易的交换费都有上限。此外，在加拿大，Visa和万事达支付网络已与加拿大财政部达成自愿协议，以维持商定的平均交换率。
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除了这一立法和监管活动，商户们也在寻求降低交换费的途径。商家及其贸易团体已对支付卡网络和在这些网络上发卡的银行提起多起诉讼，声称他们对商家的做法，包括交换费，违反了联邦反垄断法。2005年，一些实体对万事达卡和Visa以及包括我们的子公司和我们在内的几家成员银行提起了反垄断诉讼，其中包括指控被告合谋固定交换费水平。有关诉讼的更多信息，请参见“第二部分——第8项。财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他”，详情请查阅。
一些主要零售商或行业部门可以与万事达卡和Visa独立协商降低交换费，这反过来可能导致当我们的持卡人与这些零售商进行购买交易时，我们的交换费降低。商家继续积极游说国会通过立法，要求对在Visa或万事达等四方网络上发行的信用卡提出额外的路由要求，如果他们的努力获得成功，这可能会对交换费造成下行压力。零售商可能会在未来继续对我们或其他信用卡和借记卡发卡机构和网络提起法律诉讼。
除了寻求立法、监管和诉讼之外，商家还可能以较低的费用推广支付形式，或寻求在销售点对使用信用卡或借记卡征收附加费或折扣。新的支付系统，特别是基于移动的支付技术，也可能获得广泛采用，并导致发行商交易费用或取代信用卡或借记卡作为一种支付方式。
立法和监管机构更加关注信用卡和借记卡网络收取的费用，以及某些商户成功提起诉讼、与支付网络协商交换费用的折扣或开发替代支付系统的能力，可能会导致交换费用收入的损失。由此给我们带来的任何收入损失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能在所有业务中成功投资并引入数字和其他技术发展，我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的行业受到快速和重大的技术变化的影响，包括由于人工智能的开发和使用日益增加。我们满足客户需求和期望的能力是我们增加收入和收益的能力的关键。我们预计，随着时间的推移，数字技术将继续对银行业产生重大影响。消费者期待他们的金融服务提供商提供强大的数字体验。客户能够使用包括移动应用程序在内的数字技术访问其账户并进行金融交易，这是金融服务业的一个重要方面，金融机构正在迅速推出新的数字和其他技术驱动的产品和服务，旨在提供更好的客户体验并降低成本。我们继续投资于旨在吸引新客户的数字技术，促进现有客户进行金融交易的能力，并增强与我们的产品和服务相关的客户体验。
我们的持续成功部分取决于我们通过使用数字技术提供满足客户期望的产品和服务来评估和满足客户需求的能力。新的数字产品和服务的开发和推出在很大程度上取决于我们以具有成本效益和及时的方式投资和建立能够使之成为可能的技术平台的能力。我们预计，支付行业的新技术将不断涌现，这些新技术可能会优于我们现有的技术。见"我们在所有市场都面临激烈的竞争，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响”和“我们面临与我们的运营、技术和组织基础设施相关的风险。”
我们的一些竞争对手比我们大得多，这可能会让这些竞争对手在他们的技术基础设施和数字创新上投入比我们更多的资金。此外，较小的竞争对手可能会经历比我们更低的成本结构以及不同的监管要求和审查，这可能会让他们比我们更快地进行创新。见"我们在所有市场都面临激烈的竞争，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。”此外，我们的成功取决于我们吸引和留住强大的数字和技术领导者、工程师和其他专业人员的能力。这类人才竞争激烈，报酬成本不断增加。如果我们无法吸引和留住数字和技术人才，我们提供数字产品和服务以及建设必要的技术基础设施的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。未能保持或增强我们在数字产品和服务方面的竞争地位，无论是因为我们未能预期客户的期望，还是因为我们的技术开发未能按预期执行或未及时或成功实施，都可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
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我们可能无法实现我们的合并、收购和战略合作伙伴关系的预期收益。
我们从事并购活动，并不时订立战略合作伙伴关系。除其他并购活动外，我们将继续评估并预计参与更多的战略合作伙伴关系、对金融机构的选定收购，以及收购或剥离其他业务或资产，包括信用卡和其他贷款组合。我们可能无法根据我们可以接受的条款和条件确定和确保未来的收购目标或处置，或在预期的时间范围内成功完成和整合业务并实现拟议的合并、收购、处置和战略合作伙伴关系的预期收益，这可能会损害我们的增长。
我们进行的任何合并、收购、处置或战略合作都会带来一定的风险，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果我们在将收购的业务整合到现有业务中所经历的成本高于预期，或者无法实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期收益，包括成本节约和其他协同效应，我们的业务可能会受到负面影响。此外，正在进行的整合过程可能会导致关键员工流失、系统实施出现错误或延迟、面临与收购业务相关的网络安全风险、面临额外的监管监督、我们正在进行的业务中断或标准、控制、程序和政策不一致，从而对我们与合作伙伴、客户、客户、存款人和员工保持关系或实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期收益的能力产生不利影响。整合努力也可能会转移管理层的注意力和资源。这些整合事项在任何过渡期间都可能对我们产生不利影响。此外，有可能我们可能无法实现特定合并、收购或战略合作伙伴关系的预期收益（无论是战略上还是财务上），即使在这样的交易上花费了大量时间和金钱，我们最终可能会决定剥离我们的权益或以其他方式终止交易。
此外，我们在任何合并、收购或战略合作方面可能面临以下风险：
•新业务和地理或其他市场：我们的合并、收购或战略合作伙伴活动可能涉及我们在美国或国际上进入新业务或新地理区域或市场，这会带来由于我们在这些新业务、地方或市场方面相对缺乏经验而产生的风险。这些新业务、地区或市场可能会改变我们综合业务组合的整体特征，并改变我们对经济和其他外部因素的敞口。我们还面临着在这些新的业务、地方或市场上不能成功的风险。
•并购目标的识别和评估以及收购资产的部署：我们可能无法识别、收购或与合适的目标合作。此外，我们实现任何合并、收购或战略合作伙伴关系的预期收益的能力将取决于我们评估与我们合作、合并或收购的特定资产或机构的资产质量、风险和价值的能力。我们可能无法以盈利的方式部署我们收购的任何资产。
•假设的准确性：就任何合并、收购或战略伙伴关系而言，我们可能会就拟议的合并、收购或战略伙伴关系作出某些可能不准确或可能被证明不准确的假设，包括由于未能预期实现任何合并、收购或战略伙伴关系的预期收益的成本、时间表或能力。我们可能做出的任何假设的不准确都可能导致意想不到的后果，从而可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
•特定对象风险：我们收购的资产和公司，或与我们建立战略合作关系的公司，将有其自身特定于特定资产或公司的风险。这些风险包括但不限于特定或特定的监管、会计、运营、声誉和行业风险，其中任何一项都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。例如，由于企业文化、合规体系或行为标准的差异，我们可能会面临与整合其他公司相关的挑战。赔偿权利（如果有的话）可能不足以赔偿我们因此类风险而造成的任何损失或损害。除了下文讨论的监管批准外，我们的某些合并、收购或合伙活动可能需要第三方的同意，以便我们充分实现任何此类交易的预期收益。
•监管批准的条件：我们可能需要获得各种政府和监管批准才能完成某些收购。我们无法确定此类批准是否、何时或在何种条款和条件下
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可能会被授予。因此，我们可能无法以可接受的条款或根本无法获得政府或监管机构对拟议收购的批准，在这种情况下，尽管投入资源进行收购，我们仍无法完成收购。
有关该交易的额外风险，请参阅“与收购Discover相关的风险”以及SEC于2025年1月6日宣布生效的注册声明中包含的我们的联合代理声明/招股说明书中标题为“风险因素”的部分。
声誉风险和社会因素可能会影响我们的业绩并损害我们的品牌。
我们吸引和留住客户的能力在很大程度上取决于消费者和商业借款人以及存款持有人的看法，以及外部对我们的产品、服务、可信度、商业实践、工作场所文化、合规实践或我们的财务健康状况的看法。Capital One的所有品牌都是我们最重要的资产之一。维护和提升我们的品牌，很大程度上取决于我们持续提供高质量产品和服务的能力。对我们在消费者、商业和融资市场的声誉的负面看法可能会导致难以生成、维护和融资账户。特别是，公众对我们声誉的负面看法，包括对我们维护技术系统安全和保护客户数据的能力的负面看法，可能导致当前和潜在消费者和商业客户选择在我们这里维持的存款水平下降。负面看法也可能显著增加吸引和留住客户的成本。此外，对某些行业、合作伙伴或客户的负面看法也可能促使我们停止与这些实体相关的业务活动，以管理声誉风险。
负面舆论或对我们品牌的损害也可能源于在任何数量的活动或情况下的实际或涉嫌行为，包括借贷行为、监管合规、网络攻击或其他安全事件、公司治理以及销售和营销，以及监管机构或其他人针对此类行为采取的行动。这种行为可能达不到我们的客户和公众对我们这样规模的公司的更高期望，这些公司拥有严格的隐私、数据保护、数据安全和合规做法，并可能进一步损害我们的声誉。此外，我们的联合品牌和自有品牌信用卡合作伙伴或与我们有重要关系的其他第三方可能会采取我们控制有限的行动，这可能会对有关我们或金融服务行业的看法产生负面影响。社交媒体的扩散可能会增加来自上述任何实际或所谓事件的负面舆论可能影响我们的声誉和业务的可能性。
此外，多种经济或社会因素可能导致借款活动发生变化，包括信用卡使用、支付模式以及账户持有人和借款人在国内和国际上的违约率。这些经济和社会因素包括消费者信心水平的变化、公众对银行业和消费者债务的看法，包括信用卡使用情况，以及对破产耻辱态度的变化。如果消费者对产生债务产生或保持负面态度，或消费趋势下降，或如果我们未能维护和提升我们的品牌，或我们为此产生大量费用，我们的声誉、业务和财务业绩可能会受到重大负面影响。
投资者倡导团体、投资基金和股东活动家等也更加关注与环境、社会和公司治理政策相关的主题，以及我们在这些领域的政策、做法和披露，包括与气候变化相关的政策、做法和披露。与环境、社会和公司治理主题的公司政策和实践相关的声誉风险日益复杂。不同的意识形态和社会观点可能会造成相互竞争的利益相关者、立法和监管审查，这可能会影响我们的声誉或运营。此外，响应环境、社会和公司治理考虑并实施我们的相关目标和举措涉及风险和不确定性，需要投资，部分取决于第三方绩效或我们无法控制的数据。不能保证我们将实现这些目标和倡议，也不能保证任何此类成就将取得预期的结果。我们未能或被认为未能及时在这些领域取得进展（如果有的话），或对我们的目标和倡议的不正确看法或扭曲，可能会影响我们的声誉和公众对我们业务的看法。
如果我们无法保护我们的知识产权，或者我们侵犯了第三方知识产权，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。
我们依靠多种措施来保护和增强我们的知识产权，包括版权、商标、商业秘密、专利、许可和对披露、招揽和竞争的某些限制。我们还采取其他措施来控制对我们其他专有和机密信息的访问和分发。这些措施可能无法成功地保护或执行我们在每个司法管辖区的权利，或防止盗用我们的专有或
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机密信息或侵权、盗用或其他侵犯我们知识产权的行为并因此丧失竞争优势。在某些情况下，我们可能被迫进行与知识产权相关的诉讼以强制执行我们的知识产权，这可能会产生大量费用，并可能被客户或行业合作伙伴视为负面，从而可能导致声誉损害，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能获得用于我们行业的创新的专利，或指控我们的运营、营销、商标、系统、流程或技术侵犯、盗用或侵犯其知识产权。鉴于我们经营所处的复杂、快速变化和竞争激烈的技术和商业环境，如果我们的竞争对手或其他第三方成功获得此类专利或在针对我们的知识产权相关诉讼或要求中胜诉，我们可能会损失大量收入，产生大量许可、特许权使用费、技术开发或其他费用，或支付重大损害赔偿。
我们许可某些对我们的业务很重要的知识产权和技术，并且在未来，我们可能会签订额外的协议，为我们提供有价值的知识产权或技术的许可。如果我们未能遵守我们的许可协议下的任何这些义务，我们可能会被要求支付损害赔偿，并且许可人可能有权终止许可。许可人（或其他适用的交易对手）的终止可能会导致我们失去宝贵的权利，并可能扰乱我们的运营并损害我们的声誉。未来，我们可能会确定我们需要的额外的第三方知识产权和技术，包括开发和提供新的产品和服务。然而，这类许可证可能无法以可接受的条件获得或根本无法获得。
尽管我们认为我们拥有第三方为我们在业务运营中使用但不拥有的任何知识产权（包括技术和软件）提供的所有必要许可，但第三方仍可能声称我们侵犯了其权利，这可能会阻止我们以商业上合理的条款从第三方获得许可的能力（如果有的话），或者导致第三方对我们提起诉讼。我们未能获得必要的许可或其他权利，或因知识产权事项引起的诉讼或索赔，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的风险管理策略可能无法完全有效地减轻我们在所有市场环境中或针对所有类型风险的风险敞口。
对市场、信用、流动性、战略、声誉、运营和合规风险的管理，除其他外，需要有适当记录和核实大量交易和事件的政策和程序。见“第二部分——第7项。MD & A —风险管理”了解更多详情。我们的框架旨在识别、衡量、评估、监测、测试、控制、报告、升级和减轻我们面临的风险。即使我们继续投入大量资源来运营和管理我们的框架，我们的风险管理策略可能无法完全有效地识别和减轻我们在所有市场环境中或针对所有类型风险（包括未识别或未预期的风险）的风险敞口。
我们管理这些风险的一些方法是基于我们使用观察到的历史市场行为、使用分析和/或预测模型以及管理层的判断。这些方法可能无法准确预测未来的风险敞口，这可能比历史衡量标准或模型表明的要大得多，而且市场状况，特别是在金融市场压力时期，可能涉及前所未有的错位。例如，信用风险是金融服务业务固有的，除其他外，是向客户提供信贷的结果。如果我们用于选择、管理和承保消费者和商业客户的模型和方法对未来冲销的预测性降低，例如，由于经济的快速变化，或征信局和承保中使用的其他数据的预测性质下降，我们评估客户信誉的能力可能会受到损害。
虽然我们采用了一套广泛而多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术及其应用所伴随的判断并不能预测每一个经济和金融结果或这些结果的时间。例如，我们实施风险管理策略的能力可能会受到某些市场波动性或流动性状况不利变化的阻碍，因此，可能会限制我们分配此类风险的能力（例如，当我们在我们承销的过桥融资交易中寻求银团风险敞口时）。因此，我们可能会在我们的风险管理或投资活动过程中蒙受损失。
如果我们无法吸引、发展、留住和激励关键的高级领导者和熟练员工，我们的业务可能会受到负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们留住关键高级领导者以及吸引、发展和留住熟练员工的能力，尤其是在信贷、风险、数字和技术技能方面拥有先进专业知识的员工。我们依靠我们的高级领导和熟练员工来监督整个企业的同步、变革性举措，并执行我们的
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以高效、有效的方式进行经营计划。这类高级领导者和熟练员工的市场可能具有竞争性，难以预测，吸引、发展和留住他们可能需要在一般情况下和任何特定年份进行大量投资。虽然我们进行了稳健的继任计划，但我们的关键高级领导者拥有深厚而广泛的行业经验，如果不进行某种程度的颠覆，可能很难被取代。
我们吸引、发展和留住合格员工的能力也受到对我们的文化和管理的看法的影响，包括我们对远程和混合工作安排的立场、我们在我们设有办事处的地区的形象以及我们提供的专业机会。
限制高管薪酬的监管或监管指导，以及不断变化的投资者预期，可能会限制我们可能与最高级领导者达成的薪酬安排类型，并可能对我们吸引、留住和激励此类领导者以支持我们的长期战略的能力产生负面影响。这些法律法规可能不会以同样的方式适用于所有金融机构和科技公司，因此可能会使我们受到比与我们竞争人才的其他机构和公司更多的限制，也可能会阻碍我们与其他行业竞争人才的能力。我们依靠我们的高层领导，不仅是为了商业上的成功，也是为了诚信的领导。如果我们的高级领导人的行为方式与我们的价值观不符，我们的品牌和声誉可能会受到严重影响，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们无法吸引、培养和留住有才华的高级领导层和员工，或者无法为我们的高级领导层实施适当的继任计划，我们的业务可能会受到负面影响。
我们面临灾难性事件带来的风险。
自然灾害、地缘政治事件和其他灾难性事件可能会损害我们的员工、业务和基础设施，包括我们的信息技术系统和第三方平台。我们开展业务的能力可能会受到支持我们业务的基础设施和我们所在社区中断的不利影响，这些地区集中在北弗吉尼亚州和纽约都会区、弗吉尼亚州里士满和德克萨斯州普莱诺。这可能包括破坏或失去对物理站点的访问、网络攻击和其他安全事件、恐怖活动、疾病爆发或流行病的发生或恶化、自然灾害、极端天气事件、电力中断、环境危害、技术基础设施中断、我们使用的通信或其他服务、我们的员工或与我们开展业务的第三方。我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到任何此类中断以及我们迅速实施相应响应措施的能力的影响。此外，如果自然灾害或其他灾难性事件发生在我们的业务、客户或为我们的贷款提供担保的资产集中的某些地区，例如大西洋中部、纽约、加利福尼亚或德克萨斯大都市区，或我们的第三方平台所在的地区，与我们的竞争对手相比，我们可能会受到不成比例的影响。此类事件和其他灾难对整体经济的影响以及我们的实体和转型风险也可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
表现为物理或过渡风险的气候变化可能会对我们的业务、运营和客户产生不利影响，并导致成本增加。
气候变化风险可以表现为物理或过渡风险。
物理风险是来自气候变化影响的风险，这些影响来自与气候相关的急性事件，例如飓风、洪水和野火，以及气候的慢性变化，例如海平面上升和平均气温升高。此类事件可能导致财务损失或扰乱我们或我们所依赖的客户或第三方的运营，包括直接损害资产以及供应链中断和市场波动带来的间接影响。
转型风险是由于政策、消费者和商业情绪或技术在限制气候变化方面的变化而产生的向低碳经济转变所产生的风险。转型风险，包括消费者偏好的变化和额外的监管要求或税收，可能会增加我们的开支，影响信贷表现，并影响我们或客户的战略。例如，2023年10月24日，联邦银行机构联合发布了针对大型机构的气候相关金融风险管理指南，该指南适用于我们。有关气候相关监管发展的更多信息，请参见“项目1。商业——监管与规范。”
实体风险和转型风险也可能影响受影响行业或地区的某些客户的财务健康状况。此外，由于我们与气候变化和环境相关的政策、做法、披露和决定，或我们的客户或供应商和供应商在与导致或加剧气候变化相关的某些行业或项目中的做法或参与，我们面临声誉风险。此外，由于利益相关者的意见分歧，我们在增加
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风险我们在应对气候变化方面采取的任何行动或缺乏行动可能会被一些利益相关者负面看待，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。此外，对气候变化相关政策、目标和披露的审查也在加强，这可能会导致诉讼和监管调查和行动。随着我们就这些事项发展我们的战略、做法和相关披露，我们可能会产生额外的成本并需要额外的资源。
由于气候风险与许多风险类型相互关联，我们继续加强进程，将不断变化的气候风险考虑因素嵌入我们现有的风险管理战略中；然而，由于气候变化的时间和严重程度可能无法预测，我们的风险管理战略可能无法有效缓解气候风险暴露。此外，由于历史趋势信息有限，以及整个行业缺乏标准化、可靠和全面的温室气体排放数据，气候风险评估中使用的估计具有更高的不确定性，这可能导致这些风险评估随时间变化很大，或者实际风险与我们的评估不同。
我们面临财务报表中假设或估计的使用或变更带来的风险。
根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”），我们在编制财务报表时需要使用某些假设、判断和估计，包括确定我们的信用损失准备金、法律诉讼责任、某些资产和负债的公允价值以及商誉减值等项目。此外，FASB、SEC和其他监管机构可能会发布新的或修订现有的会计和报告标准，或改变对这些标准的现有解释，包括那些与我们用于编制财务报表的假设和估计相关的解释，其方式我们无法预测，这可能会对我们的财务报表产生重大影响。如果实际结果与我们财务报表所依据的假设、判断或估计不同，或者如果财务会计和报告标准发生变化，我们可能会经历意想不到的重大损失。关于我们在编制合并财务报表时使用估计的讨论，见“第二部分——项目7。MD & A ——关键会计政策和估计”和“第二部分——第8项。财务报表及补充数据—附注1 —重要会计政策摘要。”
其他金融机构和其他第三方的稳健性，无论是实际的还是感知的，都可能对我们产生不利影响。
我们从事日常融资和其他交易的能力可能会受到其他金融服务机构的稳定性和行动的不利影响。金融服务机构由于交易、清算、服务、交易对手等关系而相互关联。我们接触了金融机构、中介机构和交易对手，这些风险暴露在我们几乎无法控制或无法控制的情况下。
自2023年以来，有几家金融服务机构倒闭或需要外部流动性支持，在许多情况下，是由于这些机构无法获得所需的流动性。例如，硅谷银行、Signature银行和First Republic Bank已于2023年关闭，由FDIC接管。这导致其他金融服务机构和金融服务业普遍面临额外风险，原因是对金融部门的信心更加缺乏。其他银行和金融机构的失败以及政府、企业和其他组织为应对这些事件而采取的措施可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。有关FDIC在硅谷银行和Signature银行关闭后进行的特别评估的信息，请参阅“项目1。商业——监管与规范。”
此外，我们经常与金融服务行业的交易对手执行交易，包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金以及其他机构客户，导致整体金融服务行业的信贷集中度显着。因此，一家或多家金融服务机构或金融服务行业普遍出现的违约，甚至是谣言或质疑，已导致全市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的损失或违约。
同样，影响我们竞争对手的整体实力和稳健性、整个金融服务业以及总体经济环境和美国国债市场的不利发展，可能会对我们对业务实力和稳健性的看法产生负面影响，即使我们没有受到同样不利发展的影响。此外，与我们有重要关系的第三方的不利事态发展也可能对有关我们的看法产生负面影响。这些对我们的看法可能会导致我们的业务受到负面影响，并加剧我们面临的其他风险。此外，信息通过新闻、社交媒体和其他来源在互联网上传播的速度以及客户交易的便利性可能会放大这种看法的开始和负面影响，例如快速提取存款或其他资金外流。
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项目1b。未解决员工意见
没有。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
我们根据我们的框架管理企业层面的网络安全和技术风险，详见“第II部分——第7项。MD & A — Risk Management”在本报告中，其中使用了三道防线模型。我们的网络安全和技术风险在我们框架的“操作风险”类别下进行程序化管理。通过这个框架，我们建立了评估我们的风险态势和执行网络安全和技术风险、数据管理以及监督与我们有业务往来的第三方的关键控制的实践。
这些操作风险是在一个治理结构内管理的，该结构由明确的角色和责任、正式的治理机构以及流程、政策和标准组成。
我们的政策和程序为管理网络安全和技术风险定义了一种整体的、全企业范围的方法。它们建立了以下流程，以识别、评估和管理跨越我们三道防线的此类风险：
1.鉴定：我们定期评估我们业务部门的活动，以识别潜在的网络安全和技术风险，包括网络安全威胁和漏洞。这一过程考虑到了不断变化的商业环境、技术和网络威胁格局，以及正在评估的业务线的目标。
2.评估、衡量和应对：管理层评估已识别的风险，以估计此类风险的潜在严重性和发生的可能性。一旦风险被识别和衡量，管理层将确定适当的应对措施，包括确定是否根据我们既定的风险偏好接受风险，或者实施新的控制措施、加强现有控制措施和/或制定额外的缓解策略以减少风险的影响。
3.监测检测：要求管理层通过监测关键风险指标指标指标、测试和其他活动，评估风险管理做法和控制措施的有效性。根据我们的风险偏好，已确定的问题得到补救、通过缓解计划解决或升级。
4.聚合、报告和升级：管理层收集和汇总整个公司的风险，以支持战略决策，并根据风险偏好指标衡量整体风险表现。管理层还根据我们政策的要求，建立旨在升级、报告和解决不同业务线内风险和缺陷的流程。有关这些风险升级到董事会的更多信息，请参阅下文“治理”。
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我们还维持企业网络响应计划（“ECRP”），旨在处理可能影响我们和我们的人员、数据、系统和客户的潜在或实际网络安全事件。ECRP定义了各个团队、个人和利益相关者在执行这一企业响应中的角色和责任，指导酌情向我们的执行管理层和董事会采取行动和升级的决策，并帮助规划后续行动，以寻求降低类似事件在未来再次发生的可能性。ECRP会定期进行审查和完善，完善的部分原因是我们在一年中进行的一系列桌面练习。
治理
董事会负责对我们的框架进行监督。董事会风险委员会（“风险委员会”）协助全体董事会履行这些职责。
风险委员会负责监督我们的框架，包括网络安全和技术风险。风险委员会定期收到管理层关于我们的网络安全和技术风险概况、关键企业网络安全举措以及任何已确定的重大威胁或事件或新的风险发展的报告，这些报告总体上旨在就我们的网络安全计划的状况以及公司遵守适用的法律和监管要求的情况提出总体看法。
风险委员会就网络安全和技术风险的战略影响与全体董事会进行协调。
董事会至少每年直接或通过风险委员会与首席信息官（“首席信息官”）一起审查我们的技术战略；与首席信息官（“首席信息官”）一起审查我们的网络安全计划
首席信息安全官（“CISO”）
和首席技术风险官（“CTRO”）；并批准我们的网络安全政策和计划。此外，风险委员会和
板
的董事参加定期的网络安全教育课程。
我们根据我们的框架使用三道防线模型评估和管理企业层面的风险。对于网络安全和技术风险，
我们的第一道防线包括：
•
首席信息安全官：
CISO建立和管理企业范围的网络安全计划。
•首席信息官：首席信息官监督在每个业务领域内建立适当的治理、流程和问责制，以遵守我们的内部政策。
我们的第二道防线包括：
•首席技术风险官：CTRO对我们的网络安全计划以及与网络安全和技术风险相关的一线风险管理和风险承担活动的挑战提供独立监督。
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•执行风险委员会：该委员会为我们的最高管理层提供了一个论坛，可以就整个企业的风险管理进行综合讨论，包括网络安全和技术风险，目的是确保优先顺序和意识，鼓励一致性，并协调关键高管之间的风险管理活动。网络安全和技术等专门风险类别的主要责任也可酌情下放给其他高级管理小组委员会。
我们的第三道防线包括：
•内部审计：我们的内部审计团队向高级管理层和董事会提供独立和客观的保证，即我们的网络安全和技术风险管理流程是按预期设计和工作的。
为了被任命担任上述角色之一，我们要求个人在信息安全、技术、风险管理或审计方面拥有重要的相关经验和专业知识，这表现为既往受雇、拥有相关行业认证或相关学位，以及其他能力和资格。特别是，我们的CISO拥有30多年的网络安全和信息技术经验，其中包括在加入公司之前在一家全球主要技术公司担任了近五年的CISO，并持有卡内基梅隆大学海因策学院的CISO证书。我们的CTRO已经在网络安全领域工作了大约25年，并在三年多的时间里担任了一家G-SIB的全球CISO。在此之前，他曾在美国政府担任网络安全高级主管。我们的首席信息官已经在公司工作了大约20年，在此期间，他监督了多项技术转型计划，包括公司向公有云的过渡。他拥有哈佛大学物理学和工商管理学位。
项目2。物业
我们的企业和银行房地产投资组合包括约1020万平方英尺的自有或租赁办公和零售空间，用于支持我们的业务。在这一整体投资组合中，约840万平方英尺的空间专门用于各种公司办公用途，约180万平方英尺的空间用于银行分行和咖啡馆。
我们840万平方英尺的企业办公空间包括约590万平方英尺的自有空间和250万平方英尺的租赁空间。我们主要在弗吉尼亚州、纽约州和德克萨斯州维持公司办公空间，包括我们位于弗吉尼亚州麦克莱恩的总部。
我们180万平方英尺的银行分行和咖啡馆主要位于纽约州、路易斯安那州、德克萨斯州、马里兰州、弗吉尼亚州、新泽西州和哥伦比亚特区，包括约110万平方英尺的租赁空间和71.3万平方英尺的自有空间。见“第二部分——项目8。 财务报表及补充数据—附注8 —房地、设备和租赁”，以获取有关我们房地的信息。
项目3。法律程序
S-K条例第103项所要求的信息包含在“第二部分——第8项。财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他。”
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
市场资讯
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“COF”。截至2025年1月31日，我们的普通股记录持有人有8,201人。
股权补偿计划下获授权发行的证券
有关我们的股本证券获授权发行的补偿计划的信息在本报告“第三部分——第12项。某些受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项。”
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普通股表现图
下图显示了从2019年12月31日开始至2024年12月31日止的五年期间内，我们普通股的累计总股东回报率与整体股票市场指数、标普综合500股票指数（“标普 500指数”）和已发布的行业指数标普金融综合指数（“标普金融指数”）相比。股票表现图假设100美元投资于我们的普通股和每个指数，并且所有股息都进行了再投资。下图的股价表现并不一定预示着未来的表现。
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一资本 | $ | 100.00 | $ | 97.32 | $ | 145.28 | $ | 94.95 | $ | 137.03 | $ | 189.44 | ||||||||||||||||||||||||||
| 标普 500指数 | 100.00 | 118.40 | 152.39 | 124.79 | 157.59 | 197.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 标普金融指数 | 100.00 | 98.31 | 132.75 | 118.77 | 133.20 | 173.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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近期出售未登记证券
我们在2024年没有任何未注册股本证券的销售。
发行人购买股本证券
下表列出了与2024年第四季度每个日历月我们普通股股票回购相关的信息。佣金费用不包括在下面列出的金额中。
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总数
股份
已购买(1)
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平均 价格 每股 |
总数
购买的股份为
部分公开
宣布的计划(1)
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最大值
可能的金额
尚未购买
根据公开宣布的计划(1)
（百万）
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| 10月 | 402,507 | $ | 155.40 | 402,507 | $ | 4,121 | ||||||||||||||||||||
| 11月 | 414,445 | 179.40 | 345,006 | 4,058 | ||||||||||||||||||||||
| 12月 | 129,962 | 187.79 | 129,962 | 4,034 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | 946,914 | 170.35 | 877,475 | |||||||||||||||||||||||
__________
(1)2022年4月，我们的董事会授权回购最多50亿美元的普通股。11月份有69,439股被扣缴，用于支付限制失效的限制性股票奖励的税款。见“第7项。MD & A —资本管理—股息政策和股票购买”了解更多信息。
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项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析（“MD & A”）
本讨论包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的预期，并受到重大不确定性和环境变化的影响。请复核“第一部分——第1项。 商业—前瞻性陈述”，以获取有关本报告中前瞻性陈述的更多信息。所有涉及我们预期或预期将在未来发生的经营业绩、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。由于多种因素，包括但不限于“第一部分——项目1a”中描述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。风险因素”在本报告中。除非另有说明，对我们合并财务报表附注的引用是指本报告中包含的截至2024年12月31日我们合并财务报表的附注。
管理层监测各种关键指标，以评估我们的业务成果和财务状况。以下MD & A旨在通过关注管理层用来评估业绩的某些关键指标（例如盈利能力、增长和信用质量指标）每年的变化，让读者了解我们的经营业绩和财务状况，包括资本和流动性管理。MD & A是对我们截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注的补充，应与之一并阅读。MD & A分为以下几个部分：
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•部分财务数据
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•资本管理 | |||||||
| •执行摘要 | •风险管理 | |||||||
| •综合经营成果 | •信用风险简介 | |||||||
| •合并资产负债表分析 | •流动性风险状况 | |||||||
| •表外安排 | •市场风险概况 | |||||||
| •业务部门财务业绩 | •补充表格 | |||||||
| •关键会计政策和估计 | •词汇表和首字母缩略词 | |||||||
| •会计变更和发展 | ||||||||
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| 选定的财务数据 | ||||||||||||||||||||
下表列出了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日的三年期间的部分综合财务数据和业绩指标。我们还提供了我们在评估业绩时使用的选定关键指标，包括使用非GAAP指标计算的某些指标。我们认为这些指标是管理层在评估我们的经营业绩、资本充足率和所产生的回报水平时使用的关键财务指标。我们相信，这些非公认会计准则指标为投资者和我们财务信息的用户提供了有用的洞察力，因为它们提供了我们业绩的替代衡量标准，并有助于评估我们的资本充足性和产生的回报水平。这些非GAAP衡量标准不应被视为替代根据美国公认会计原则（“U.S. GAAP”）确定的报告结果，也不一定与其他公司可能提出的非GAAP衡量标准具有可比性。
三年财务数据精选摘要
| （百万美元，每股数据除外，如前所述） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 利润表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 46,034 | $ | 41,938 | $ | 31,237 | 10% | 34% | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 14,826 | 12,697 | 4,123 | 17 | ** | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 31,208 | $ | 29,241 | $ | 27,114 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 7,904 | 7,546 | 7,136 | 5 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入总额 | 39,112 | 36,787 | 34,250 | 6 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 11,716 | 10,426 | 5,847 | 12 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市场营销 | 4,562 | 4,009 | 4,017 | 14 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 16,924 | 16,307 | 15,146 | 4 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用总额 | 21,486 | 20,316 | 19,163 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 5,910 | 6,045 | 9,240 | (2) | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 1,163 | 1,158 | 1,880 | — | (38) | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | 4,747 | 4,887 | 7,360 | (3) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损），税后净额 | 3 | — | — | ** | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 4,750 | 4,887 | 7,360 | (3) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (77) | (77) | (88) | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 | (228) | (228) | (228) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 4,445 | $ | 4,582 | $ | 7,044 | (3) | (35) | ||||||||||||||||||||||||
| 共同份额统计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ | 11.60 | $ | 11.98 | $ | 17.98 | (3)% | (33)% | ||||||||||||||||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损） | 0.01 | — | — | ** | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股基本普通股净收入 | $ | 11.61 | $ | 11.98 | $ | 17.98 | (3) | (33) | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释后每股普通股收益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ | 11.58 | $ | 11.95 | $ | 17.91 | (3)% | (33)% | ||||||||||||||||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损） | 0.01 | — | — | ** | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股摊薄普通股净收入 | $ | 11.59 | $ | 11.95 | $ | 17.91 | (3) | (33) | ||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股（期末，百万） | 381.2 | 380.4 | 381.3 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股宣布和支付的股息 | $ | 2.40 | $ | 2.40 | $ | 2.40 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股账面价值（期末） | 159.44 | 152.71 | 137.90 | 4 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
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每股普通股有形账面价值（期末）(1)
|
106.97 | 99.78 | 86.11 | 7 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元，每股数据除外，如前所述） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
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普通股利支付率(2)
|
20.67% | 20.03% | 13.35% | 1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股股价（期末） | $ | 178.32 | $ | 131.12 | $ | 92.96 | 36 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
| 总市值（期末） | 67,981 | 49,877 | 35,447 | 36 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表（平均余额） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 317,421 | $ | 311,541 | $ | 292,238 | 2% | 7% | ||||||||||||||||||||||||
| 生息资产 | 453,481 | 441,238 | 406,646 | 3 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 480,451 | 467,807 | 440,538 | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | 324,297 | 313,737 | 277,208 | 3 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 351,168 | 343,554 | 313,551 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
| 借款 | 48,465 | 49,332 | 51,006 | (2) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 共同权益 | 54,953 | 50,349 | 50,279 | 9 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益合计 | 59,799 | 55,195 | 55,125 | 8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 选定的绩效指标 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 采购量 | $ | 654,436 | $ | 620,290 | $ | 587,283 | 6% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
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总净营收利润率(3)
|
8.62% | 8.34% | 8.42 | % | 28bps | (8) | bps | |||||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 6.88 | 6.63 | 6.67 | 25 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
|
平均资产回报率(4)
|
0.99 | 1.04 | 1.67 | (5) | (63) | |||||||||||||||||||||||||||
|
平均有形资产回报率(5)
|
1.02 | 1.08 | 1.73 | (6) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||
|
平均普通股本回报率(6)
|
8.08 | 9.10 | 14.01 | (102) | (491) | |||||||||||||||||||||||||||
|
平均有形普通股本回报率(7)
|
11.18 | 13.04 | 19.91 | (186) | (687) | |||||||||||||||||||||||||||
|
权益资产比(8)
|
12.45 | 11.80 | 12.51 | 65 | (71) | |||||||||||||||||||||||||||
|
效率比(9)
|
54.93 | 55.23 | 55.95 | (30) | (72) | |||||||||||||||||||||||||||
|
运营效率比(10)
|
43.27 | 44.33 | 44.22 | (106) | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
|
调整后运营效率比(11)
|
42.35 | 43.54 | 44.53 | (119) | (99) | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的有效所得税率 | 19.7 | 19.2 | 20.3 | 50 | (110) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 10,748 | $ | 8,414 | $ | 3,973 | 28% | 112% | ||||||||||||||||||||||||
| 净冲销率 | 3.39 | % | 2.70 | % | 1.36 | % | 69bps | 134 | bps | |||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表（期末） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 327,775 | $ | 320,472 | $ | 312,331 | 2% | 3% | ||||||||||||||||||||||||
| 生息资产 | 463,058 | 449,701 | 427,248 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 490,144 | 478,464 | 455,249 | 2 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | 336,585 | 320,389 | 300,789 | 5 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 362,707 | 348,413 | 332,992 | 4 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
| 借款 | 45,551 | 49,856 | 48,715 | (9) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 共同权益 | 55,938 | 53,244 | 47,737 | 5 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益合计 | 60,784 | 58,089 | 52,582 | 5 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信贷质量指标 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 16,258 | $ | 15,296 | $ | 13,240 | 6% | 16% | ||||||||||||||||||||||||
|
津贴覆盖率
|
4.96 | % | 4.77 | % | 4.24% | 19bps | 53 | bps | ||||||||||||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 3.69 | 3.71 | 2.96 | (2) | 75 | |||||||||||||||||||||||||||
| 30 +天拖欠率 | 3.98 | 3.99 | 3.21 | (1) | 78 | |||||||||||||||||||||||||||
|
54
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 12月31日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 资本比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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普通股一级资本(12)
|
13.5 | % | 12.9 | % | 12.5% | 60 | bps | 40 | bps | |||||||||||||||||||||||
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一级资本(12)
|
14.8 | 14.2 | 13.9 | 60 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
|
总资本(12)
|
16.4 | 16.0 | 15.8 | 40 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
|
一级杠杆(12)
|
11.6 | 11.2 | 11.1 | 40 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
|
有形普通股权益(13)
|
8.6 | 8.2 | 7.5 | 39 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||
|
补充杠杆(12)
|
9.9 | 9.6 | 9.5 | 30 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工（期末，千人） | 52.6 | 52.0 | 56.0 | 1% | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||
(1)每股普通股有形账面价值是一种非公认会计原则的衡量标准，其计算基础是有形普通股权益（“TCE”）除以已发行普通股。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“补充表—表B —非GAAP措施的调节”。
(2)普通股利支付率是根据当期每股普通股股利除以当期每股基本收益计算得出的。
(3)总净营收利润率是根据当期总净营收除以当期平均生息资产计算得出的。
(4)平均资产回报率的计算依据是当期持续经营收入（税后净额）除以当期平均总资产。
(5)平均有形资产回报率是一种非公认会计原则的衡量标准，其计算依据是该期间持续经营业务的收入（税后净额）除以该期间的平均有形资产。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“补充表—表B —非GAAP措施的调节”。
(6)平均普通股权益回报率的计算依据是普通股股东可获得的净收入（亏损）减去该期间已终止经营业务的税后收入（亏损），除以平均普通股权益。我们计算的平均普通股本回报率可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。
(7)平均有形普通股权益回报率是一种非公认会计原则的衡量标准，计算基础是普通股股东可获得的净收入（亏损）减去该期间已终止经营业务的收入（亏损），税后净额，除以平均TCE。我们对平均TCE回报率的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。有关非GAAP措施的更多信息，请参见“补充表—表B —非GAAP措施的调节”。
(8)权益资产比按照当期平均股东权益除以当期平均总资产计算得出。
(9)效率比率是根据该期间的非利息支出总额除以该期间的净收入总额计算得出的。
(10)运营效率比率是根据该期间的运营费用除以该期间的总净收入计算得出的。
(11)调整后的运营效率比率是一种非公认会计准则衡量标准。有关我们调整后的运营效率比（non-GAAP）与运营效率比（GAAP）的对账，请参见“补充表—表B —非GAAP措施的对账”。
(12)资本比率是根据巴塞尔III标准化方法框架计算得出的。更多信息请参见“资本管理”。
(13)有形普通股权益比率是根据TCE除以有形资产计算的非公认会计准则计量。有关这一衡量标准的计算以及与比较的美国公认会计原则衡量标准的调节，请参见“补充表—表B —非公认会计原则衡量标准的调节”。
**没有意义。
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| 执行摘要 | ||
财务亮点
我们报告的净收入为48亿美元（每股稀释后的普通股11.59美元），而2024年的总净营收为391亿美元。相比之下，我们报告的2023年总净营收为368亿美元，净收入为49亿美元（每股稀释后普通股11.95美元），2022年总净营收为343亿美元，净收入为74亿美元（每股稀释后普通股17.91美元）。
我们在巴塞尔III标准化方法下计算的CET1资本比率为13.5%和的12.9%分别为2024年12月31日和2023年12月31日。更多信息请参见“资本管理”。
截至2024年12月31日止年度，我们宣布并支付了9.37亿美元的普通股股息，并回购了5.53亿美元的普通股。更多信息请参见“资本管理——股息政策和股票购买”。
以下是我们2024年业绩的其他亮点。这些亮点是基于2024年和2023年结果之间的比较，除非另有说明。与2023年12月31日相比，我们的财务状况和信用表现的变化一般是基于我们截至2024年12月31日的财务状况和信用表现。我们在这份“执行摘要”之后的章节中对我们的财务业绩进行了更详细的讨论。
公司业绩合计
•收益：
与2023年相比，我们的净收入在2024年减少了1.37亿美元至48亿美元，主要原因是：
◦信贷损失拨备增加，主要是由于我们国内信用卡贷款组合的净冲销增加，包括由于沃尔玛计划终止而消除损失分担拨备的影响，部分被较低的拨备增加所抵消。
◦非利息支出增加主要是由于我们信用卡业务的增长，包括营销支出的增加。
这些驱动因素被以下因素部分抵消：
◦净利息收入增加主要是由于我们信用卡贷款组合的平均贷款余额和利润率增加，包括由于沃尔玛计划终止而取消收入分成条款的影响，部分被计息存款支付的更高利率所抵消。
•为投资而持有的贷款：
◦截至2024年12月31日，为投资而持有的期末贷款较2023年12月31日增加73亿美元至3278亿美元，主要受我们信用卡贷款组合增长的推动。
◦与2023年相比，2024年用于投资的平均贷款增加了59亿美元，达到3174亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的增长。
•净冲销和拖欠指标：
◦与2023年相比，我们2024年的净冲销率增加了69个基点（“bps”）至3.39%。
◦截至2024年12月31日，我们的30天以上拖欠率基本持平于3.98%，而截至2023年12月31日为3.99%。
•信贷损失准备金：与2023年12月31日相比，截至2024年12月31日，我们的信贷损失准备金增加了9.62亿美元至163亿美元，我们的准备金覆盖率增加了19个基点至4.96%，这主要是由于2024年第二季度沃尔玛计划终止导致的准备金增加。
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| 综合经营业绩 | ||
下面这一节对我们2024年、2023年和2022年的综合财务业绩进行了对比讨论。我们将在下一节“业务部门财务业绩”中对我们的业务部门业绩进行讨论。”本节应与我们的“执行摘要”一起阅读，我们将在其中讨论趋势和我们预计将影响我们未来运营结果的其他因素。
净利息收入
净利息收入是指我们的生息资产赚取的利息收入（包括某些费用）与我们的有息负债产生的利息费用之间的差额。我们的生息资产包括贷款、投资证券和其他生息资产，而我们的计息负债包括计息存款、证券化债务、优先和次级票据、其他借款和其他计息负债。通常，我们在利息收入中包括我们认为可收回的贷款的任何逾期费用，扣除冲回。我们的净息差代表我们的生息资产收益率与我们的有息负债成本之间的差额，包括无息融资的名义影响。我们预计净利息收入和净息差将根据利率变化以及生息资产和计息负债金额和构成的变化而波动。
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下表1列出了我们生息资产和计息负债各主要类别在2024、2023和2022年的平均未偿余额、赚取的利息收入、发生的利息费用和平均收益率。不良贷款计入以下平均贷款余额。
表1：平均余额、净利息收入和净息差
__________
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均 余额 |
利息收入/ 费用 |
平均收益率/
率(1)
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平均 余额 |
利息收入/ 费用 |
平均收益率/
率(1)
|
平均 余额 |
利息收入/ 费用 |
平均收益率/
率(1)
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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贷款：(2)
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| 信用卡 | $ | 153,115 | $ | 29,226 | 19.09 | % | $ | 141,675 | $ | 26,267 | 18.54 | % | $ | 121,055 | $ | 19,626 | 16.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 75,974 | 6,612 | 8.70 | 77,514 | 6,041 | 7.79 | 80,511 | 5,782 | 7.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业银行(3)
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89,007 | 6,301 | 7.08 | 92,984 | 6,363 | 6.84 | 92,273 | 3,702 | 4.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他(4)
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— | (1,245) | ** | — | (1,261) | ** | — | (200) | ** | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额，包括持有待售贷款 | 318,096 | 40,894 | 12.86 | 312,173 | 37,410 | 11.98 | 293,839 | 28,910 | 9.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券 | 90,250 | 2,873 | 3.18 | 89,105 | 2,550 | 2.86 | 90,608 | 1,884 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物及其他生息资产 | 45,135 | 2,267 | 5.02 | 39,960 | 1,978 | 4.95 | 22,199 | 443 | 2.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 453,481 | 46,034 | 10.15 | 441,238 | 41,938 | 9.50 | 406,646 | 31,237 | 7.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | 3,793 | 3,869 | 5,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | (15,968) | (14,290) | (11,620) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地和设备，净额 | 4,409 | 4,373 | 4,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 34,736 | 32,617 | 36,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 480,451 | $ | 467,807 | $ | 440,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | $ | 324,297 | $ | 11,493 | 3.54 | % | $ | 313,737 | $ | 9,489 | 3.02% | $ | 277,208 | $ | 2,535 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | 16,507 | 958 | 5.80 | 17,675 | 959 | 5.42 | 15,603 | 384 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 | 31,529 | 2,333 | 7.40 | 31,109 | 2,204 | 7.08 | 29,286 | 1,074 | 3.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他借款及有息负债(5)
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2,424 | 42 | 1.71 | 2,394 | 45 | 1.89 | 7,800 | 130 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债总额 | 374,757 | 14,826 | 3.96 | 364,915 | 12,697 | 3.48 | 329,897 | 4,123 | 1.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无息存款 | 26,871 | 29,817 | 36,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 19,024 | 17,880 | 19,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | 420,652 | 412,612 | 385,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 59,799 | 55,195 | 55,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 480,451 | $ | 467,807 | $ | 440,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入/利差 | $ | 31,208 | 6.20 | $ | 29,241 | 6.03 | $ | 27,114 | 6.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不计息资金的影响 | 0.68 | 0.60 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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净利息收益率(6)
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6.88 | % | 6.63% | 6.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)平均收益率是根据该期间的利息收入除以该期间的平均贷款计算得出的。利息收入不包括任何分配，如资金转移定价。平均收益率是使用平均余额和利息收入/支出的整美元价值计算得出的。
(2)计入利息收入的逾期费用（扣除冲回）在2024年总计约为23亿美元，2023年为22亿美元，2022年为19亿美元。
(3)我们的一些商业投资产生了免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。2024年，我们商业贷款的利息收入和收益率计算中包含的应税等值调整总额约为7900万美元，2023年和2022年均为7400万美元，其他类别相应减少。
(4)其他类别中的利息收入/支出表示对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述对我们的商业贷款的应税等值调整的抵消减少。
(5)包括与2024年、2023年和2022年向低收入和农村社区提供资本的实体相关的金额分别为20亿美元、18亿美元和17亿美元。相关利息支出为3100万美元,2024年、2023年和2022年分别为3200万美元和2900万美元。
(6)沃尔玛计划终止使2024年净息差增加13个基点。
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**没有意义。
与2023年相比，2024年的净利息收入增加了20亿美元，达到312亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的平均贷款余额和利润率增加，包括由于沃尔玛计划终止而取消收入分享条款的影响，但部分被计息存款支付的更高利率所抵消。
与2023年相比，2024年净息差增加25个基点至6.88%，这主要是由于更高的资产收益率和我们信用卡贷款组合的增长，部分被更高的计息存款利率所抵消。
在联邦基金利率开始下调之前，我们对利率上升周期的公司累计计息存款贝塔系数的总和在2024年第二季度达到了62%的峰值。截至2024年12月31日，由于我们的公司总存款利率随着联邦基金利率的下降而下降，我们在利率下降周期的公司累计存款贝塔系数为11%。
表2显示了我们的净利息收入在不同时期之间的变化以及差异可归因于以下方面的程度：
•我们的生息资产和计息负债的数量变化；或者
•与这些资产和负债相关的利率变化。
表2：净利息收入的利率/数量分析(1)
| 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 总方差 | 成交量 | 率 | 总方差 | 成交量 | 率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 2,959 | $ | 2,166 | $ | 793 | $ | 6,641 | $ | 3,584 | $ | 3,057 | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 571 | (120) | 691 | 259 | (215) | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业银行(2)
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(62) | (272) | 210 | 2,661 | 29 | 2,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他(3)
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16 | — | 16 | (1,061) | — | (1,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额，包括持有待售贷款 | 3,484 | 1,774 | 1,710 | 8,500 | 3,398 | 5,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券 | 323 | 33 | 290 | 666 | (31) | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金等价物及其他生息资产 | 289 | 259 | 30 | 1,535 | 476 | 1,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总利息收入 | 4,096 | 2,066 | 2,030 | 10,701 | 3,843 | 6,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息存款 | 2,004 | 328 | 1,676 | 6,954 | 371 | 6,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | (1) | (64) | 63 | 575 | 56 | 519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 | 129 | 30 | 99 | 1,130 | 71 | 1,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他借款和负债 | (3) | 1 | (4) | (85) | (90) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总利息支出 | 2,129 | 295 | 1,834 | 8,574 | 408 | 8,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 1,967 | $ | 1,771 | $ | 196 | $ | 2,127 | $ | 3,435 | $ | (1,308) | ||||||||||||||||||||||||||
(1)我们将利息收入和利息支出的变化分别按项目进行计算。利息收入或利息支出中归属于量和率的部分，在计算结果为正值时按比例分配。当归属于量和率的利息收入或利息支出部分导致负值时，总金额分配到量或率，取决于哪个金额为正。
(2)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。
(3)其他类别中的利息收入/支出表示对冲会计对我们的贷款组合的影响，以及如上所述对我们的商业贷款的应税等值调整的抵消减少。
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非利息收入
表3显示了2024年、2023年和2022年非利息收入的构成部分。
表3：非利息收入
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 交换费，净额 | $ | 4,882 | $ | 4,793 | $ | 4,606 | ||||||||||||||
| 服务费及其他与客户有关的费用 | 1,976 | 1,667 | 1,625 | |||||||||||||||||
|
证券净损失
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(35) | (34) | (9) | |||||||||||||||||
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其他(1)(2)
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1,081 | 1,120 | 914 | |||||||||||||||||
| 非利息收入总额 | $ | 7,904 | $ | 7,546 | $ | 7,136 | ||||||||||||||
(1)主要包括来自Capital One购物的收入、资金和其他投资收入以及商业抵押贷款银行业务收入。
(2)包括9400万美元和8600万美元的收益以及2024年递延补偿计划投资的7800万美元损失,分别为2023年和2022年。这些金额在非利息费用中有相应的抵消。
与2023年相比，2024年非利息收入增加了3.58亿美元，达到79亿美元，这主要是由于我们的商业银行业务的资本市场活动增加和信用卡业务的增长。
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信贷损失准备金
我们每个时期的信贷损失拨备是由净冲销、信贷损失准备金的变化和无准备金贷款承诺准备金的变化驱动的。我们在2024年记录了117亿美元的信贷损失准备金，2023年记录了104亿美元，2022年记录了58亿美元。
与2023年相比，我们2024年的信贷损失拨备增加了13亿美元，达到117亿美元，这是由于我们国内信用卡贷款组合的净冲销增加，包括由于沃尔玛计划终止而消除损失分担拨备的影响，部分被较低的拨备增加所抵消。
我们在“信用风险简介”和“项目8”中提供了有关信用损失准备和信用损失准备变化的补充信息。财务报表和补充数据—附注5 —信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金。”有关我们每个贷款类别的备抵方法的信息，请参阅“第8项。财务报表及补充数据—附注1 —重要会计政策摘要。”
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非利息费用
表4显示了2024年、2023年和2022年非利息费用的构成部分。
表4：非利息费用
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||||||
|
薪金和协理福利(1)
|
$ | 9,398 | $ | 9,302 | $ | 8,425 | ||||||||||||||
| 占用和设备 | 2,366 | 2,160 | 2,050 | |||||||||||||||||
| 专业服务 | 1,610 | 1,268 | 1,807 | |||||||||||||||||
| 通信和数据处理 | 1,462 | 1,383 | 1,379 | |||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 77 | 82 | 70 | |||||||||||||||||
| 其他非利息费用： | ||||||||||||||||||||
| 银行卡、监管和其他费用评估 | 304 | 548 | 264 | |||||||||||||||||
| 收藏 | 366 | 353 | 331 | |||||||||||||||||
| 其他 | 1,341 | 1,211 | 820 | |||||||||||||||||
| 其他非利息费用合计 | 2,011 | 2,112 | 1,415 | |||||||||||||||||
| 总运营费用 | $ | 16,924 | $ | 16,307 | $ | 15,146 | ||||||||||||||
| 市场营销 | 4,562 | 4,009 | 4,017 | |||||||||||||||||
| 非利息费用总额 | $ | 21,486 | $ | 20,316 | $ | 19,163 | ||||||||||||||
(1)包括 9400万美元和 8600万美元和7800万美元的福利 分别与我们2024年、2023年和2022年的递延补偿计划有关。这些金额与其他非利息收入的投资有相应的抵消。
与2023年相比，截至2024年的一年中，非利息支出增加了12亿美元，达到215亿美元，这主要是由于我们信用卡业务的增长，包括营销支出的增加。
截至2024年12月31日止年度，我们与该交易相关的整合费用为2.34亿美元，主要由专业服务驱动，这些费用包含在我们综合损益表的运营费用中。
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所得税
我们在2024年、2023年和2022年分别录得12亿美元（19.7%的有效所得税率）、12亿美元（19.2%的有效所得税率）和19亿美元（20.3%的有效所得税率）的所得税拨备。我们对持续经营收入的有效税率在不同期间有所不同，部分原因是税前收入的变化以及相对于我们的税前收益的税收抵免、免税收入和不可扣除费用的变化的影响。
我们2024年的有效所得税率比2023年增加了0.5%。我们在2024年记录了2700万美元的离散税收优惠，2023年记录了600万美元的离散税收支出，2022年记录了7100万美元的离散税收优惠。
我们在“第8项”中提供了有关影响我们的所得税和有效税率的项目的更多信息。财务报表及补充数据—附注16 —所得税。”
| 合并资产负债表分析 | ||
截至2024年12月31日，总资产较2023年12月31日增加117亿美元至4901亿美元，这主要是由于为投资而持有的贷款和可供出售的证券余额增加。
截至2024年12月31日，总负债较2023年12月31日增加90亿美元至4294亿美元，这主要是由于我们的国家消费者银行战略导致存款增长，部分被我们的证券化债务的净到期和偿还所抵消。我们的国家消费者银行战略包括我们的国家品牌和营销战略、咖啡馆和科技/数字投资，这使我们能够深化和扩大我们的整体客户群。
截至2024年12月31日，股东权益较2023年12月31日增加27亿美元至608亿美元，这主要是由于净收入48亿美元，部分被股票股息和累计其他综合亏损增加所抵消。
以下是对2024年我们资产和负债的主要组成部分的重大变化的讨论。由于旨在支持我们的资本和流动性头寸的正常资产负债表管理活动的时间安排、我们的市场风险状况和客户的需求，期末资产负债表金额可能与平均资产负债表金额有所不同。
投资证券
我们的投资证券组合包括：美国政府资助的企业或机构（“GSE”或“机构”）和非机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）、机构商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）、美国国债和其他证券。机构证券包括政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）担保证券、联邦国民抵押贷款协会（“Fannie Mae”）和联邦Home Loan抵押贷款公司（“房地美”）发行的证券。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们对代理和美国国债投资的账面价值分别占我们总投资证券组合的96%和97%。
截至2024年12月31日，我们可供出售证券投资组合的公允价值较2023年12月31日增加39亿美元至830亿美元，主要受净购买的推动。见“项目8。财务报表及补充数据—附注3 —投资证券》以获取更多信息。
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为投资而持有的贷款
为投资而持有的贷款总额包括未证券化贷款和在我们的综合信托中持有的贷款。表5按投资组合分部汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们为投资而持有的贷款的账面价值、信用损失准备金和净贷款余额。
表5：为投资而持有的贷款
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 贷款 | 津贴 | 贷款净额 | 贷款 | 津贴 | 贷款净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 162,508 | $ | (12,974) | $ | 149,534 | $ | 154,547 | $ | (11,709) | $ | 142,838 | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 78,092 | (1,884) | 76,208 | 75,437 | (2,042) | 73,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行 | 87,175 | (1,400) | 85,775 | 90,488 | (1,545) | 88,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 327,775 | $ | (16,258) | $ | 311,517 | $ | 320,472 | $ | (15,296) | $ | 305,176 | ||||||||||||||||||||||||||
与2023年12月31日相比，截至2024年12月31日，为投资而持有的贷款增加了73亿美元，达到3278亿美元，这主要是由于我们信用卡贷款组合的增长。
我们在“信用风险简介”、“综合经营业绩”和“项目8”中提供了有关我们的贷款组合构成和信用质量的更多信息。财务报表及补充数据—附注4 —贷款。”
资金来源
我们的主要资金来源来自被保险的零售存款，因为它们是一种相对稳定且成本较低的资金来源。除存款外，我们还通过发行优先和次级票据、证券化债务、购买的联邦基金、根据回购协议出借或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的联邦Home Loan银行（“FHLB”）预付款来筹集资金。
表6提供了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们主要资金来源的构成。
表6：资金来源构成
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | $ | 318,329 | 78 | % | $ | 296,171 | 74 | % | ||||||||||||||||||
| 商业银行 | 31,691 | 8 | 32,712 | 8 | ||||||||||||||||||||||
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其他(1)
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12,687 | 3 | 19,530 | 5 | ||||||||||||||||||||||
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存款总额
|
362,707 | 89 | 348,413 | 87 | ||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | 14,264 | 3 | 18,043 | 5 | ||||||||||||||||||||||
| 其他债务 | 31,287 | 8 | 31,813 | 8 | ||||||||||||||||||||||
| 资金来源共计 | $ | 408,258 | 100 | % | $ | 398,269 | 100 | % | ||||||||||||||||||
(1)包括截至2024年12月31日和2023年12月31日分别为116亿美元和185亿美元的经纪存款。
截至2024年12月31日，存款总额较2023年12月31日增加143亿美元至3627亿美元，这主要是由我们的国家消费者银行战略推动的，部分被经纪存款到期所抵消。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们分别持有649亿美元和642亿美元的估计未投保存款。这些数额主要是由支票和储蓄存款组成。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些估计的未投保存款约占我们总存款的18%。我们根据我们向联邦银行机构提交的“状况和收入综合报告”（FFIEC 031）所使用的方法和假设估计我们的未投保金额，并进行调整以排除公司间余额和某些衍生合约收到的现金抵押品，这些未在我们综合资产负债表的存款中列报。
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64
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
截至2024年12月31日，证券化债务较2023年12月31日减少38亿美元至143亿美元，主要受证券化债务债务的净到期日.
截至2024年12月31日，其他债务较2023年12月31日减少5.26亿美元至313亿美元，主要受无担保优先债务净到期日。
我们在“流动性风险简介”和“项目8”中提供了有关我们资金来源的更多信息。财务报表及补充数据—附注9 —存款和借款。”
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65
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
递延税项资产和负债
递延税项资产和负债是指由于资产和负债的财务报告和税基之间的暂时性差异以及净经营亏损和税收抵免结转的未来转回，预计未来将支付的税款减少或增加。递延税项资产的确认取决于管理层的判断，即这些未来扣除更有可能实现。我们通过评估所有来源的预期应税收入的充分性来评估这些未来税收减免的可收回性，包括结转年度的应税收入、应税暂时性差异的转回、预测的营业利润和可用的税收筹划策略。这些收入来源在很大程度上依赖于估算。我们利用我们的历史经验和我们的短期和长期业务预测来做出这些估计。
截至2024年12月31日，扣除递延所得税负债和估值备抵的递延所得税资产约为91亿美元，较2023年12月31日增加11亿美元。我们的递延税项净资产增加主要是由于我们的资本化研究成本增加、与我们可供出售的证券和衍生品相关的未实现亏损增加以及我们的信用损失准备金增加。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们记录的估值备抵余额分别为5.29亿美元和4.96亿美元。如果情况变化导致我们改变我们对未来年度递延所得税资产变现能力的判断，我们将在我们的判断发生变化的期间调整我们的估值备抵，并记录相应的增加或计入收入。
我们在“综合经营业绩”和“第8项”中提供了有关所得税的额外信息。财务报表及补充数据—附注16 —所得税。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 资产负债表外安排 | ||
在日常业务过程中，我们从事某些未反映在我们合并资产负债表中的活动，一般称为表外安排。这些活动通常涉及与未合并的可变利益实体（“VIE”）的交易以及其他安排，例如信用证、贷款承诺和担保，以满足我们客户的融资需求并支持他们的持续运营。我们在“第8项”中提供了有关这些类型活动的更多信息。财务报表和补充数据——附注6 ——可变利益实体和证券化”和“项目8。财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他。”
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67
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 业务部门财务表现 | ||
出于管理报告目的，我们的主要业务分为三个主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。收购业务的运营已被整合到我们现有业务部门中或作为其一部分进行管理。某些不属于业务部门的活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务小组对我们的企业投资组合和资产/负债头寸进行的管理，以及超出我们业务部门评估的任何剩余税费用或收益，以得出综合有效税率。其他类别还包括未分配的公司费用，这些费用不直接支持业务部门的运营，或业务部门在评估其业绩时不被视为财务负责的公司费用，例如与交易相关的某些重组费用和整合费用。
我们以持续经营为基础报告的个别业务的结果反映了管理层评估业绩以及就为我们的运营提供资金和分配资源做出决策的方式。我们可能会根据对我们的管理报告方法的修改和组织一致性的变化，定期改变我们的业务部门或重新分类业务部门的结果。我们的业务分部业绩旨在反映每个分部，就好像它是一个独立的业务一样。我们使用内部管理和报告流程来得出我们的业务部门结果。我们的内部管理和报告流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，将某些资产负债表资产、存款和其他负债及其相关收入和费用直接或间接归属于每个业务分部。总利息收入和非利息收入直接归属于它们所报告的分部。每个分部的净利息收入反映了我们的资金转移定价过程的结果，这主要是基于考虑市场利率的匹配资金概念。我们的资金转移定价过程由我们的集中式企业金库集团管理，并为资金来源提供资金信用，例如我们的个人银行和商业银行业务产生的存款，并对每个业务部门的资金使用收取费用。该分配对每个业务分部和收购的业务都是独特的，并基于资产和负债的构成。资金转移定价过程考虑了资产负债和表外产品的利率和流动性风险特征。定期调整资金转移定价过程中使用的方法和假设，以反映经济状况和其他因素，这可能会影响将净利息收入分配给业务部门。我们定期评估用于分部报告的假设、方法和报告分类，这可能会导致在未来期间实施改进或变化。
我们将源自我们内部管理会计和报告流程的业务部门结果称为我们的“有管理的”列报，这在某些情况下与我们根据美国公认会计原则编制的报告结果有所不同。没有相当于美国公认会计原则的管理会计综合权威指导机构；因此，我们业务部门业绩的管理列报可能无法与其他金融服务公司提供的类似信息进行比较。此外，我们的个别业务部门业绩不应被用来替代根据美国公认会计原则确定的可比业绩。
我们总结了截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的业务分部业绩，并对2024年和2023年的这些业绩进行了对比讨论，以及我们截至2024年12月31日的财务状况和信用绩效指标与2023年12月31日相比的变化。我们提供了我们的总业务部门业绩与我们在“项目8”中报告的综合业绩的对账。财务报表及补充数据—附注18 —业务分部及客户合同收入。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
业务分部财务表现
表7总结了我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的业务分部业绩，我们根据来自持续经营业务的总净收入（亏损）和净收入（亏损）报告该业绩。我们在“项目8”中提供了用于得出我们业务部门结果的分配方法的信息。财务报表及补充数据—附注18 —业务分部及客户合同收入。”
表7：业务分部业绩
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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|
总净额 收入（亏损）(1) |
净收入
（亏损）(2)
|
总净额 收入（亏损）(1) |
净收入
（亏损）(2)
|
总净额 收入（亏损）(1) |
净收入
（亏损）(2)
|
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| （百万美元） | 金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
金额 | % 合计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 28,164 | 72% | $ | 3,292 | 69% | $ | 25,669 | 70% | $ | 3,457 | 71% | $ | 22,355 | 65% | $ | 4,927 | 67% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 8,718 | 22 | 1,460 | 31 | 9,302 | 25 | 2,258 | 46 | 9,434 | 28 | 2,250 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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商业银行(3)
|
3,601 | 9 | 1,209 | 25 | 3,520 | 10 | 691 | 14 | 3,590 | 10 | 843 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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其他(3)
|
(1,371) | (3) | (1,214) | (25) | (1,704) | (5) | (1,519) | (31) | (1,129) | (3) | (660) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 39,112 | 100% | $ | 4,747 | 100% | $ | 36,787 | 100% | $ | 4,887 | 100% | $ | 34,250 | 100% | $ | 7,360 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)总净营收（亏损）由净利息收入和非利息收入组成。
(2)我们业务分部和其他类别的净收入（亏损）是基于持续经营业务的收入（亏损），税后净额。
(3)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用卡业务
我们信用卡业务的主要收入来源是净利息收入、净交换收入和向客户收取的年度会员费。费用主要包括信贷损失准备金、运营成本和营销费用。
我们的信用卡业务在2024年、2023年和2022年分别产生了33亿美元、35亿美元和49亿美元的持续经营净收入。
表8总结了我们信用卡业务的财务业绩，并显示了所示期间的选定关键指标。
表8 8：信用卡业务成果
| 截至12月31日止年度， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 22,088 | $ | 19,729 | $ | 16,584 | 12% | 19% | ||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 6,076 | 5,940 | 5,771 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
|
净收入总额(1)
|
28,164 | 25,669 | 22,355 | 10 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
10,272 | 8,651 | 4,265 | 19 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 13,576 | 12,490 | 11,627 | 9 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 4,316 | 4,528 | 6,463 | (5) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 1,024 | 1,071 | 1,536 | (4) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 3,292 | $ | 3,457 | $ | 4,927 | (5) | (30) | ||||||||||||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款 | $ | 152,868 | $ | 141,572 | $ | 120,392 | 8 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
|
贷款平均收益率(2)
|
19.09 | % | 18.54 | % | 16.21 | % | 55bps | 233bps | ||||||||||||||||||||||||
|
总净营收利润率(3)
|
18.39 | 18.12 | 18.47 | 27 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 8,987 | $ | 6,472 | $ | 3,048 | 39% | 112% | ||||||||||||||||||||||||
| 净冲销率 | 5.88 | % | 4.57 | % | 2.53 | % | 131bps | 204bps | ||||||||||||||||||||||||
| 采购量 | $ | 654,436 | $ | 620,290 | $ | 587,283 | 6% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分期末数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 162,508 | $ | 154,547 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 4.53 | % | 4.61 | % | （8）bps | |||||||||||||||||||||||||||
| 30 +天拖欠率 | 4.54 | 4.62 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||
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不良贷款率(4)
|
0.01 | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 12,974 | $ | 11,709 | 11% | |||||||||||||||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 7.98% | 7.58 | % | 40bps | ||||||||||||||||||||||||||||
(1)我们根据信贷安排的合同规定确认开放式贷款的财务费用和手续费收入，并冲销任何无法收回的金额。2024年、2023年和2022年的总净营收分别减少了26亿美元、19亿美元和9.46亿美元，原因是财务费用和因无法收回而被冲销的费用。
(2)平均收益率是根据当期利息收入除以当期平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(3)总净营收利润率是根据该期间的总净营收除以该期间的平均贷款计算得出的。
(4)在我们的信用卡贷款组合中，我们的国际卡业务中的某些贷款被归类为不良贷款。更多信息请参见“不良贷款和其他不良资产”。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
与2023年相比，影响我们2024年信用卡业务业绩的关键因素，以及2024年12月31日至2023年期间财务状况和信贷表现的变化包括以下因素：
•净利息收入：2024年净利息收入增加24亿美元至221亿美元，这主要是由于平均贷款余额和利润率增加，包括由于沃尔玛计划终止而取消收入分成条款的影响。
•非利息收入：由于我们信用卡业务的增长，非利息收入在2024年增加了1.36亿美元，达到61亿美元。
•信用损失准备：2024年信贷损失准备金增加16亿美元至103亿美元，这主要是由于净冲销增加，包括因沃尔玛计划终止而取消损失分担准备金的影响，部分被较低的备抵增加所抵消。
•非利息费用：非利息支出在2024年增加了11亿美元，达到136亿美元，这主要是由于我们信用卡业务的增长和营销支出的增加。
为投资而持有的贷款：
•由于我们整个投资组合的增长，截至2024年12月31日，为投资而持有的期末贷款较2023年12月31日增加了80亿美元，达到1625亿美元。
•与2023年相比，在我们整个投资组合增长的推动下，2024年为投资而持有的平均贷款增加了113亿美元，达到1529亿美元。
净冲销和拖欠指标：
•与2023年相比，2024年的净冲销率增加了131个基点至5.88%。
•截至2024年12月31日，30 +天拖欠率较2023年12月31日下降8个基点至4.54%。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
国内卡业务
国内卡业务在2024年、2023年和2022年分别产生了31亿美元、33亿美元和47亿美元的持续经营净收入。在2024年、2023年和2022年，国内卡业务占我们信用卡业务总净收入的90%以上。
表8.1总结了我们国内卡业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。
表8.1：国内卡业务成果
| 截至12月31日止年度， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 20,881 | $ | 18,610 | $ | 15,616 | 12% | 19% | ||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 5,811 | 5,672 | 5,363 | 2 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
|
净收入总额(1)
|
26,692 | 24,282 | 20,979 | 10 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
9,867 | 8,268 | 4,020 | 19 | 106 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 12,727 | 11,648 | 10,827 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 4,098 | 4,366 | 6,132 | (6) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 967 | 1,030 | 1,453 | (6) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 3,131 | $ | 3,336 | $ | 4,679 | (6) | (29) | ||||||||||||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款 | $ | 146,000 | $ | 135,213 | $ | 114,506 | 8 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
|
贷款平均收益率(2)
|
19.03 | % | 18.46 | % | 16.07% | 57bps | 239 | bps | ||||||||||||||||||||||||
|
总净营收利润率(3)(4)
|
18.25 | 17.94 | 18.28 | 31 | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 8,634 | $ | 6,164 | $ | 2,833 | 40% | 118% | ||||||||||||||||||||||||
|
净冲销率(5)
|
5.91 | % | 4.56 | % | 2.47% | 135bps | 209 | bps | ||||||||||||||||||||||||
| 采购量 | $ | 639,341 | $ | 605,664 | $ | 568,752 | 6% | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分期末数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | 155,618 | $ | 147,666 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 4.53 | % | 4.61 | % | （8）bps | |||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 12,494 | $ | 11,261 | 11% | |||||||||||||||||||||||||||
|
津贴覆盖率(6)
|
8.03 | % | 7.63 | % | 40bps | |||||||||||||||||||||||||||
(1)我们根据信贷安排的合同规定确认开放式贷款的财务费用和手续费收入，并冲销任何无法收回的金额。财务费用和被记为无法收回的费用反映为总净营收的减少。
(2)平均收益率是根据当期利息收入除以当期平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(3)总净营收利润率是根据该期间的总净营收除以该期间的平均贷款计算得出的。
(4)沃尔玛计划的终止使2024年的收入利润率提高了30个基点。
(5)沃尔玛计划的终止使2024年的净冲销率增加了24个基点。
(6)沃尔玛计划终止导致2024年第二季度信贷损失准备金增加8.26亿美元。
由于我们的国内卡业务占我们信用卡业务的绝大部分，因此推动结果的关键因素与影响我们信用卡业务总量的关键因素相似。与2023年相比，我们国内卡业务的净收入在2024年有所下降，主要原因是：
•净冲销增加导致的信贷损失拨备增加，包括因沃尔玛计划终止而消除损失分担拨备的影响，部分被较低的拨备增加所抵消。
•非利息支出增加主要是由于我们信用卡业务的增长和营销支出的增加。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
这些驱动因素被以下因素部分抵消：
•净利息收入增加主要是由于平均贷款余额和利润率增加，包括由于沃尔玛计划终止而取消收入分成条款的影响。
个人银行业务
我们的个人银行业务的主要收入来源是来自贷款和存款的净利息收入以及服务费和与客户相关的费用。费用主要包括信贷损失准备金和经营成本。
我们的个人银行业务2024年的持续经营净收入为15亿美元，2023年和2022年的净收入均为23亿美元。
表9总结了我们的个人银行业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。
表9：个人银行业务成果
表9总结了我们的个人银行业务的财务结果，并显示了所示期间的选定关键指标。
表9：个人银行业务成果
| 截至12月31日止年度， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 8,023 | $ | 8,713 | $ | 8,965 | (8)% | (3)% | ||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 695 | 589 | 469 | 18 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入总额 | 8,718 | 9,302 | 9,434 | (6) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
1,435 | 1,169 | 1,173 | 23 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 5,372 | 5,178 | 5,312 | 4 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 1,911 | 2,955 | 2,949 | (35) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 451 | 697 | 699 | (35) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 1,460 | $ | 2,258 | $ | 2,250 | (35) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ | 74,692 | $ | 76,067 | $ | 78,772 | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 1,281 | 1,446 | 1,663 | (11) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | $ | 75,973 | $ | 77,513 | $ | 80,435 | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||||
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为投资而持有的贷款平均收益率(1)
|
8.70 | % | 7.79% | 7.19% | 91bps | 60 | bps | |||||||||||||||||||||||||
| 平均存款 | $ | 303,873 | $ | 285,880 | $ | 257,089 | 6% | 11% | ||||||||||||||||||||||||
| 平均存款利率 | 3.23 | % | 2.59 | % | 0.72 | % | 64bps | 187 | bps | |||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 1,593 | $ | 1,364 | $ | 854 | 17% | 60% | ||||||||||||||||||||||||
| 净冲销率 | 2.10 | % | 1.76 | % | 1.06 | % | 34bps | 70 | bps | |||||||||||||||||||||||
| 汽车贷款发放 | $ | 34,542 | $ | 26,980 | $ | 36,965 | 28% | (27)% | ||||||||||||||||||||||||
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73
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分期末数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ | 76,829 | $ | 74,075 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 1,263 | 1,362 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | $ | 78,092 | $ | 75,437 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
| 30 +日内履约拖欠率 | 5.87 | % | 6.25 | % | （38）bps | |||||||||||||||||||||||||||
| 30 +天拖欠率 | 6.73 | 7.08 | (35) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 不良贷款率 | 0.99 | 1.00 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
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不良资产率(2)
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1.08 | 1.09 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ | 1,884 | $ | 2,042 | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 2.41 | % | 2.71 | % | （30）bps | |||||||||||||||||||||||||||
| 存款 | $ | 318,329 | $ | 296,171 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||
(1)平均收益率是根据当期利息收入除以当期平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(2)不良资产主要包括不良贷款和抵债资产。总不良资产率按照不良资产总额除以期末持有用于投资的贷款总额和抵债资产合计计算得出。
与2023年相比，影响我们2024年个人银行业务业绩的关键因素，以及2024年12月31日至2023年期间财务状况和信贷表现的变化包括以下因素：
•净利息收入：2024年净利息收入减少6.9亿美元至80亿美元，这主要是由于我们的零售银行业务利润率下降，部分被零售银行业务存款增加所抵消。
•非利息收入：非利息收入在2024年增加了1.06亿美元，达到6.95亿美元，这主要是由于借记卡购买量和汽车行业服务收入增加带来的交换收入增加。
•信用损失准备：2024年信贷损失准备金增加2.66亿美元至14亿美元，这主要是由于我们的汽车贷款组合中的净冲销增加和备抵释放减少。
•非利息费用：非利息支出在2024年增加了1.94亿美元，达到54亿美元，这主要是由于2024年第四季度的法定准备金增加和更高的专业服务。
为投资而持有的贷款：
•截至2024年12月31日，为投资而持有的期末贷款较2023年12月31日增加27亿美元至781亿美元，主要受我们汽车贷款组合增长的推动。
•与2023年相比，2024年为投资而持有的平均贷款减少了15亿美元，至760亿美元，这主要是由于2022年下半年和2023年全年汽车贷款减少的影响，部分被2024年我们汽车贷款组合的增长所抵消。
存款：
•截至2024年12月31日，期末存款较2023年12月31日增加222亿美元至3183亿美元，这主要是由于我们的国家消费者银行战略带来的持续增长。
净冲销和拖欠指标：
•与2023年相比，2024年的净冲销率增加了34个基点至2.10%。
•截至2024年12月31日，30 +天拖欠率较2023年12月31日下降35个基点至6.73%。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
商业银行业务
我们商业银行业务的主要收入来源是来自贷款和存款的净利息收入，以及从向客户提供的产品和服务（如资本市场、咨询服务、净交换和资金管理）中获得的非利息收入。因为我们的商业银行业务有产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠的贷款和投资，我们以应税等值的基础上呈现收入。费用主要包括信贷损失准备金和经营成本。
我们的商业银行业务在2024年、2023年和2022年分别产生了12亿美元、6.91亿美元和8.43亿美元的持续经营净收入。
表10总结了我们商业银行业务的财务业绩，并显示了所示期间的选定关键指标。
表10：商业银行业务成果
| 截至12月31日止年度， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 2,391 | $ | 2,518 | $ | 2,461 | (5)% | 2% | ||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入 | 1,210 | 1,002 | 1,129 | 21 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||
|
净收入总额(1)
|
3,601 | 3,520 | 3,590 | 2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||
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信用损失准备(2)
|
8 | 605 | 415 | (99) | 46 | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 2,011 | 2,011 | 2,070 | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 1,582 | 904 | 1,105 | 75 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 373 | 213 | 262 | 75 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收入，税后净额 | $ | 1,209 | $ | 691 | $ | 843 | 75 | (18) | ||||||||||||||||||||||||
| 选定的绩效指标： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | $ | 33,141 | $ | 36,448 | $ | 36,639 | (9) | (1) | ||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 55,439 | 56,008 | 54,772 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | $ | 88,580 | $ | 92,456 | $ | 91,411 | (4) | 1 | ||||||||||||||||||||||||
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为投资而持有的贷款平均收益率(1)(3)
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7.09 | % | 6.86 | % | 4.02 | % | 23bps | 284bps | ||||||||||||||||||||||||
| 平均存款 | $ | 31,140 | $ | 37,411 | $ | 42,018 | (17)% | (11)% | ||||||||||||||||||||||||
| 平均存款利率 | 2.51 | % | 2.68 | % | 0.73 | % | （17）bps | 195bps | ||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | $ | 168 | $ | 578 | $ | 71 | (71)% | ** | ||||||||||||||||||||||||
| 净冲销率 | 0.19 | % | 0.62 | % | 0.08 | % | （43）bps | 54bps | ||||||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分期末数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | $ | 31,903 | $ | 34,446 | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 55,272 | 56,042 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | $ | 87,175 | $ | 90,488 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
| 不良贷款率 | 1.39 | % | 0.84 | % | 55bps | |||||||||||||||||||||||||||
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不良资产率(4)
|
1.39 | 0.84 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||
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信贷损失备抵(2)
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$ | 1,400 | $ | 1,545 | (9)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 津贴覆盖率 | 1.61% | 1.71% | （10）bps | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款 | $ | 31,691 | $ | 32,712 | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||
| 为他人提供服务的贷款 | 52,749 | 52,341 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
(2)未备抵贷款承诺的损失拨备计入我们综合收益表的信用损失拨备，相关准备金计入我们综合资产负债表的其他负债。截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的无资金贷款承诺准备金总额分别为1.43亿美元、1.58亿美元和2.18亿美元。
(3)平均收益率是根据当期利息收入除以当期平均贷款计算得出的，不包括任何分配，如资金转移定价。
(4)不良资产包括不良贷款和其他止赎资产。总不良资产率的计算依据是总不良资产除以合并的期末总投资贷款和其他止赎资产。
**没有意义。
与2023年相比，影响我们2024年商业银行业务业绩的关键因素，以及2024年12月31日至2023年期间财务状况和信贷表现的变化包括以下因素：
•净利息收入：2024年净利息收入减少1.27亿美元至24亿美元，主要是由于平均贷款和存款余额减少。
•非利息收入：非利息收入在2024年增加了2.08亿美元，达到12亿美元，这主要是由于我们资本市场业务的费用增加。
•信用损失准备：2024年信贷损失准备金减少5.97亿美元至800万美元，这主要是由于我们的办公房地产投资组合的净冲销减少以及与2023年的备抵增加相比的备抵释放。
•非利息费用：与2023年相比，2024年非利息支出持平于20亿美元。
为投资而持有的贷款：
•截至2024年12月31日，为投资而持有的期末贷款较2023年12月31日减少33亿美元至872亿美元，这主要是由于客户付款超过了发放。
•与2023年相比，2024年为投资而持有的平均贷款减少了39亿美元，至886亿美元，这主要是由于客户支付的速度超过了发放的速度。
存款：
•截至2024年12月31日，期末存款较2023年12月31日减少10亿美元至317亿美元，这主要是由于上半年有意减少较低的保证金存款余额，部分被下半年的增长所抵消。
净冲销和不良指标：
•与2023年相比，2024年的净销账率下降了43个基点至0.19%，这主要是由于我们的办公房地产投资组合的净销账减少。
•与2023年12月31日相比，截至2024年12月31日，不良贷款率增加55个基点至1.39%，主要受信用评级下调推动。
其他类别
其他包括与我们的集中公司财务小组活动相关的未分配金额，例如管理我们的公司投资证券组合、资产/负债管理和监督我们的资金转移定价过程。其他还包括：
•不直接支持业务分部运营或业务分部在评估其业绩时不被视为财务负责的未分配公司收入和费用，例如与交易相关的某些重组费用和整合费用；
•与某些细目改叙有关的抵销；
•剩余税费用或收益，以得出未向我们的主要业务分部评估的综合有效税率；和
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•外币计价余额的外汇汇率波动。
表11总结了我们的其他类别在所示期间的财务结果。
表11：其他类别结果
| 截至12月31日止年度， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024年对比2023年 | 2023年对比2022年 | |||||||||||||||||||||||||||
| 部分损益表数据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息损失 | $ | (1,294) | $ | (1,719) | $ | (896) | (25)% | 92% | ||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入（亏损） | (77) | 15 | (233) | ** | ** | |||||||||||||||||||||||||||
|
净亏损总额(1)
|
(1,371) | (1,704) | (1,129) | (20) | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失准备金（利益） | 1 | 1 | (6) | — | ** | |||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用 | 527 | 637 | 154 | (17) | ** | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营亏损 | (1,899) | (2,342) | (1,277) | (19) | 83 | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税优惠 | (685) | (823) | (617) | (17) | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营亏损，税后净额 | $ | (1,214) | $ | (1,519) | $ | (660) | (20) | 130 | ||||||||||||||||||||||||
(1)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。
**没有意义。
与2023年相比，2024年持续经营业务的亏损减少了3.05亿美元，至亏损12亿美元，这主要是由于国库收入增加。
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| 关键会计政策和估计 | ||
按照美国公认会计原则编制财务报表，需要管理层做出一些判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响合并财务报表上的资产、负债、收入和支出金额。了解我们的会计政策以及我们在应用这些政策时使用管理层判断和估计的程度对于理解我们的财务报表是不可或缺的。我们在“第8项”下提供了我们重要会计政策的摘要。财务报表及补充数据—附注1 —重要会计政策摘要。”
我们认定以下会计估计至关重要，因为它们需要对高度复杂和内在不确定的事项作出重大判断和假设，而使用合理不同的估计和假设可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。我们的关键会计政策和估计如下：
•贷款损失准备金
•商誉
•公允价值
•客户奖励准备金
我们会持续评估我们的关键会计估计和判断，并根据不断变化的情况对其进行必要的更新。
贷款损失准备金
我们维持信用损失准备金，该准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日为投资组合持有的信用卡、消费者银行和商业银行贷款所固有的预期信用损失的估计。我们还根据我们用于估计信用卡应收贷款本金部分信用损失准备金的方法，在信用损失准备金中为与信用卡应收贷款相关的财务费用和费用的无法收回部分预留。我们还为不是无条件取消的无资金准备的借贷承诺单独预留。我们通过信贷损失准备金确认我们的信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金的变化。截至2024年12月31日，信贷损失准备金为163亿美元，而截至2023年12月31日为153亿美元。
我们的信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金利用模型得出信贷损失的定量估计，并辅以额外的定性考虑，以捕捉定量结果中未包含的风险和不确定性。对于所有贷款和无资金准备的贷款承诺，我们对预期信用损失的估计包括一年的合理且可支持的预测期，然后在一年期间内恢复到估计的每个相关损失组成部分的历史损失。我们使用外部产生的一致估计作为我们前瞻性宏观经济预测的输入，并考虑其他预测和不确定性来源来开发量化成分。这一量化结果随后由管理层针对经济不确定性进行定性补充，包括考虑可能未在量化部分中捕捉到的替代宏观经济情景、贷款组合的变化和趋势。这些调整代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的流程和假设所固有的不精确性和风险的判断。
我们有一个既定的流程，利用分析工具和管理层的判断，来确定我们的信用损失备抵。需要管理层做出重大判断，以确定用于得出我们对整个存续期信用损失的最佳估计的相关信息和估计方法。按季度确定备抵涉及对信贷和宏观经济变量进行评估和预测。用于为我们的信贷损失准备金估计的定量和定性成分提供信息的宏观经济预测对某些变量很敏感，例如美国失业率，以及美国实际国内生产总值（“美国实际GDP”）增长率assumptions。我们的2024年12月31日津贴假设到2025年第四季度美国季度平均失业率约为4.3%，2025年美国年度实际GDP增长1.8%。
除了宏观经济因素外，许多信用因素也为我们的信用损失备抵提供了信息，包括但不限于历史损失和恢复经验、最近的拖欠和冲销趋势、风险评级、破产的影响
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备案、担保贷款基础抵押品的价值、账户调味、我们的信用评估、承销和催收管理政策的变化、季节性、征信局评分、当前的总体经济状况、法律和监管环境的变化以及用于估计我们的信用损失准备金的预测和建模技术的不确定性。
我们有一个由流程和控制支持的治理框架，旨在确保我们对信贷损失准备金的估计是适当的。我们的治理框架规定了对方法、模型、质量调整、过程控制和结果的监督。至少每季度，来自财务和风险管理组织的代表审查和评估我们的备抵方法、关键假设以及信贷损失备抵的适当性。独立于我们的估算职能的群体参与审查和验证过程。这些小组执行的任务包括定期审查需要判断的投入的理由和量化以及对结果的调整。
我们有模型政策，由独立的模型风险办公室建立，管理模型和相关证明文件的验证，以确保适当使用模型来估计信用损失。模型风险办公室验证所有模型，并要求对其性能进行持续监控。
除了信贷损失准备金外，我们每季度审查和评估我们对与通常在我们的商业银行业务中不能无条件取消的无资金准备贷款承诺相关的预期损失的估计。影响我们评估的因素总体上与我们评估商业银行业务信用损失准备时考虑的因素一致。无准备金借贷承诺的损失准备金计入我们综合资产负债表的其他负债，其变动通过我们综合损益表的信用损失准备金记录。
尽管我们检查了各种外部可用的数据，以及我们的内部贷款绩效数据，以确定我们的信贷损失准备金和无资金准备贷款承诺准备金，但我们的估算过程受到风险和不确定性的影响，包括依赖历史损失和趋势信息，这些信息可能无法代表当前状况并指示未来表现，以及可能与未来实际经济状况不一致的经济预测。因此，我们的实际信用损失经历可能与我们的预期不符。我们在“项目8”中提供了有关确定我们每个贷款组合部分的信用损失准备金所使用的方法和关键假设的更多信息。财务报表及补充数据—附注1 —重要会计政策摘要。”我们在“第8项”中提供了按经营分部分类的备抵组成部分以及备抵变化的信息。财务报表和补充数据—附注5 —信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金。”
商誉
商誉是指转让对价的公允价值加上被收购方任何非控股权益的公允价值超过所收购资产和承担的负债在收购日的公允价值的部分。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，商誉总额为151亿美元。我们在2024年或2023年没有确认任何商誉减值。见“项目8。财务报表及补充数据—附注7 —商誉和其他无形资产”以获取更多信息。
我们每年10月1日在报告单位层面进行商誉减值测试。我们还被要求在事件或情况表明很可能已经发生减值时对商誉进行减值测试。报告单位商誉减值根据报告单位账面值超过其公允价值的金额确定，以分配给报告单位的商誉金额为限。我们有四个报告单位：信用卡、汽车金融、其他个人银行、商业银行。
出于商誉减值测试的目的，我们根据每个报告单位的特定监管资本要求和潜在风险，使用分配资本法计算报告单位的账面金额。报告单位的账面金额是其各自的资本要求、商誉和其他无形资产余额之和。合并股东权益超过未为未来资本需求（如股息、股票回购或其他战略举措）确定的所有报告单位资本要求之和，分配给报告单位和其他类别，并假定在未来期间分配给权益持有人。
确定报告单位的公允价值是一个主观过程，需要运用估计和运用重大判断。我们使用贴现现金流（“DCF”）计算我们报告单位的公允价值，a
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收入法的形式。这种DCF计算使用基于各报告单位内部预测的预计现金流量和永续增长率法计算终值。我们的DCF计算要求管理层对未来的贷款、存款和收入增长以及信贷损失和资本率做出估计。这些现金流和终值随后使用基于我们外部资本成本的贴现率进行贴现，并对每个报告单位固有的风险进行调整。我们报告单位使用的贴现率范围为8.4%至12.7%，我们对所有报告单位应用了3.8%的终端年度长期增长率。我们的DCF计算的合理性是通过参考基于市场的方法评估的，该方法使用可比市场倍数和可用的近期市场交易。与大多数同行机构和近期市场交易相比，由于我们的业务规模和范围，市场数据的有用性本质上是有限的。2024年度减值测试结果显示，报告单位的估计公平值超出其账面值11%至83%之间。我们还将报告单位的合计公允价值与我们的市值进行比较。我们的评估考虑了预期在市场交易中取得公司控制权的溢价水平，包括预期的成本节约和将在假设交易中实现的其他协同效应。
我们的商业银行报告单位2024年度商誉减值测试结果得出结论，虽然该报告单位的估计公允价值超过其账面值，但该报告单位的估计公允价值超过其账面值的百分比为11%。下文将进一步说明在包括商业银行报告单位在内的每个报告单位的估值中采用的假设，以及这些假设发生变化的相关风险。
用于估计报告单位公允价值的假设是判断性的，本质上是不确定的。报告单位的经济状况发生变化，例如由于行业或宏观经济趋势或我们的战略变化导致经营业绩下降，对贷款或存款增长趋势产生不利影响，收入减少，费用增加，重大贷款组合恶化，信贷损失增加，资本要求增加，市场状况恶化，长期增长预期下降，处置活动增加，监管或立法变化的不利影响或估计资本成本的增加可能导致我们报告单位的估计公允价值在未来下降，并增加未来期间商誉减值的风险。我们围绕某些假设进行敏感性分析，以评估假设的合理性以及由此产生的估计公允价值。
我们有一个由流程和控制支持的治理框架，旨在确保商誉的会计和披露是适当的。我们的治理框架提供了对假设、预测输入、方法、过程控制和结果的监督。
公允价值
公允价值，也称为退出价格，定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值会计指引为金融工具分类提供了三级公允价值层次结构。这一层次结构基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的输入值是可观察的还是不可观察的。金融资产或金融负债的公允价值计量以对公允价值计量整体具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础分配一个等级。公允价值层次结构的三个层次描述如下：
第1级：以相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）为基础进行估值。
第2级：估值基于第1级价格以外的可观察的基于市场的输入值，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
第3级：估值是通过使用市场上无法观察到的重要假设的技术生成的。估值技术包括定价模型、DCF方法或类似技术。
管理层在确定金融工具公允价值时所涉及的判断程度取决于活跃市场中可获得的报价或可观察的市场输入。当活跃市场中的报价和可观察数据不能完全获得时，管理层的判断对于估计公允价值是必要的。市场条件的变化，例如资本市场的流动性减少或二级市场活动的变化，可能会降低用于确定公允价值的报价或可观察数据的可用性和可靠性。
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如果活动水平和数量相对于正常情况显着下降，我们制定了政策和程序来确定我们的金融资产和负债的市场何时不活跃。如果确定市场不活跃，可能适合调整收到的价格报价。当需要对价格报价或输入进行重大调整时，使用主要基于不可观察输入的估计值可能是合适的。
可能需要作出重大判断，以确定某些以公允价值计量的金融工具是否被归类为第2级或第3级。在作出这一决定时，我们考虑了市场参与者用来计量金融工具公允价值的所有可用信息，包括可观察的市场数据、市场流动性和有序性的迹象，以及我们对所使用的估值技术和重要输入的理解。根据每个工具或工具类别的具体事实和情况，判断第3级输入值对工具整体公允价值计量的重要性。如果第3级输入被认为是重要的，则该工具被归类为第3级。使用不可观察输入值确定公允价值的过程一般较为主观，涉及管理层的判断和假设程度较高。我们在“项目8”中讨论了用于确定我们金融工具公允价值的估值输入和假设的变化，包括我们依赖重大不可观察输入估计公允价值的程度以及我们证实这些输入的过程。财务报表及补充数据—附注17 —公允价值计量。”
我们有一个治理框架和一系列关键控制措施，旨在确保我们的公允价值计量是适当和可靠的。我们的治理框架规定了独立的监督和职责分离。我们的控制流程包括对新交易类型的审查和批准，价格验证，以及对估值判断、方法、模型、过程控制和结果的审查。
独立于我们交易和投资职能的团体参与审查和验证过程。这些小组执行的任务包括至少每季度核查一次公允价值计量，以确定分配的公允价值是否合理，包括将供应商定价服务的价格与其他可获得的市场信息进行比较。
我们的公允价值委员会（“FVC”），其中包括来自业务领域、风险管理和财务方面的代表，提供指导和监督，以确保适当的估值控制环境。FVC至少每季度审查和批准一次我们的公允估值，以确保我们的估值实践与行业标准保持一致，并遵守监管和会计指导。
我们有模型政策，由独立的模型风险办公室建立，管理模型和相关证明文件的验证，以确保适当使用模型进行定价和公允价值计量。模型风险办公室验证所有模型，并要求对其性能进行持续监控。
公允价值治理过程的设立方式允许FVC主席将无法由FVC解决的估值争议升级到一个更高级的委员会（称为估值咨询委员会（“VAC”）进行解决。VAC由首席财务官（“CFO”）担任主席，其中包括高级管理人员的其他成员。截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度，概无争议升级至VAC。
客户奖励储备金
我们提供产品，主要是信用卡，其中包括允许会员根据账户活动赚取奖励的计划，这些活动可以兑换现金（主要以报表积分的形式）、礼品卡、旅行或支付符合条件的费用。客户获得的奖励金额根据奖励计划和产品的条款和条件而有所不同。我们的大部分奖励不会过期，并且对符合条件的持卡会员可以获得的奖励金额没有限制。客户奖励成本，我们通常记录为交换收入的抵消，是由各种因素驱动的，例如卡会员购买量、奖励计划的条款和条件以及奖励兑换成本。我们建立了一个客户奖励准备金，该准备金反映了管理层对预期赎回的已赚取奖励和估计赎回成本的判断。
我们使用财务模型，根据历史兑换趋势、当前参保人兑换行为、卡产品类型、项目注册年份、注册期限和卡消费水平，估算当前卡会员所获得奖励的最终兑现率。我们目前的假设是，所有获得的奖励中的绝大部分最终将被赎回。我们使用过去十二个月期间的加权平均赎回成本，并根据近期赎回成本的变化（包括与赎回的奖励组合相关的变化）进行适当调整，以估计未来的赎回成本。我们不断根据赎回模式的发展、条款的变化和
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奖励计划的条件和其他因素。虽然奖励负债对赎回费率和成本假设的变化很敏感，涉及管理层的判断，但我们认为组合特征和历史表现是未来奖励赎回行为的最佳指示，是我们估计的主要基础。我们在2024年、2023年确认了90亿美元、82亿美元和76亿美元的客户奖励费用 和2022年。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的客户奖励准备金总额分别为82亿美元和74亿美元，计入我们合并资产负债表的其他负债中。
我们有一个由流程和控制支持的治理框架，旨在确保我们的奖励负债估计是适当和可靠的。我们的治理框架规定了对假设、投入、方法、过程控制和结果的监督。执行额外的控制，以确保用于得出奖励负债的所有基础数据是完整和准确的。
| 会计变化和发展 | ||
截至2024年12月31日已发布但未采用的会计准则
| 标准 | 指导 | 收养时机和 财务报表影响 |
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所得税披露
会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，所得税（主题740）：所得税披露的改进
2023年12月发行
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要求实体每年提供有关所得税税率调节的额外信息，并对已缴纳的所得税进行额外披露。
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自我们截至2025年12月31日的年度期间开始生效，允许提前采用。须准申请，亦容许追溯性申请。
我们计划在上述年度期间采用这一标准，并前瞻性地应用新的要求。我们仍在评估采用对披露的影响程度。
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损益表费用分拆
ASU第2024-03号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类
2024年11月发布
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要求主体在年度和中期基础上分别披露具体的分类费用类别，并在年度基础上披露销售费用。
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自我们截至2027年12月31日的年度期间开始生效，允许提前采用。须准申请，亦容许追溯性申请。
我们仍在评估采用对披露的影响程度。
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| 资本管理 | ||
我们的资本水平和构成由多个因素决定，包括下文更详细描述的我们的综合监管资本要求以及内部基于风险的资本评估，例如内部压力测试。我们的资本水平和构成也可能受到评级机构指引、附属资本要求、商业环境、金融市场状况以及由于我们的商业和市场环境的不利变化而对未来潜在损失的评估的影响。
资本标准和及时纠正措施
公司和银行受《巴塞尔III资本规则》约束。巴塞尔III资本规则实施了巴塞尔委员会公布的某些资本要求，以及《多德-弗兰克法案》的某些条款和其他资本条款。
作为一家合并资产总额至少为2500亿美元但低于7000亿美元且不超过任何适用的基于风险的阈值的BHC，该公司是巴塞尔协议III资本规则下的III类机构。
本行作为第三类机构的附属机构，为第三类银行。此外，该行作为受保存款机构，须遵守PCA资本规定。
巴塞尔协议III与美国资本规则
根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持最低CET1资本比率4.5%、一级资本比率6.0%和总资本比率8.0%，在每种情况下都与风险加权资产相关。此外，还要保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还受制于资本保护缓冲要求和逆周期资本缓冲要求，如下所述。我们的资本和杠杆比率是根据巴塞尔III标准化方法框架计算得出的。
我们已选择将AOCI的某些要素从我们的监管资本中排除，这是允许的III类机构。有关《巴塞尔协议III资本规则》拟议变更下监管资本中确认AOCI的信息，请参见“第一部分——第1项。业务—监管监管—银行业审慎监管—资本和压力测试监管—巴塞尔协议III定稿建议。”
总部设在美国的G-SIB须遵守被称为“G-SIB附加费”的额外CET1资本要求。根据最新的可用数据，我们不是G-SIB，因此我们不需要缴纳G-SIB附加费。
压力资本缓冲规则
《巴塞尔III资本规则》要求银行机构在监管最低比率之上保持资本节约缓冲，由CET1资本组成。在压力资本缓冲规则下，公司的“标准化方法资本保护缓冲”包括其压力资本缓冲要求（如下所述）、任何G-SIB附加费（不适用于我们）和逆周期资本缓冲要求（目前设定为0%).任何增加逆周期资本缓冲的决定一般都将在宣布这种增加的十二个月后生效，除非联邦银行机构设定了更早的生效日期。
公司的压力资本缓冲要求每年都会根据公司的监管压力测试结果进行重新校准。特别是，公司的压力资本缓冲要求等于，在2.5%的下限下，（i）在美联储监管压力测试的严重不利情景下，公司的起始CET1资本比率与其最低预计CET1资本比率之间的差额加上（ii）公司预计的四个季度的普通股股息（计划范围的第四至第七季度）与公司预计的CET1资本比率达到监管压力测试最低的季度的预计风险加权资产的比率之和。
根据公司2023年监管压力测试结果，公司自2023年10月1日至2024年9月30日期间的压力资本缓冲要求为4.8%。因此，公司在2023年10月1日至2024年9月30日期间的最低资本要求加上CET1资本、一级资本和压力资本缓冲框架下总资本比率的标准化方法资本节约缓冲分别为9.3%、10.8%和12.8%。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
根据公司2024年监管压力测试结果，公司在2024年10月1日至2025年9月30日期间的压力资本缓冲要求为5.5%。因此，公司在2024年10月1日至2025年9月30日期间的CET1资本、一级资本和压力资本缓冲框架下的总资本比率的最低资本要求加上标准化方法资本节约缓冲分别为10.0%、11.5%和13.5%.
压力资本缓冲规则不适用于银行。根据仅适用于本行的OCC资本规定，本行的资本保全缓冲继续固定为2.5%。因此，该行的最低资本要求加上其对CET1资本、一级资本和总资本比率的资本节约缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%。
如果公司或银行未能将其资本比率维持在最低资本要求加上适用的资本节约缓冲之上，它将面临越来越严格的资本分配自动限制和对某些执行官的酌情奖金支付。
截至二零二四年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日止，公司与本行分别每一项都超过了最低资本要求和适用于它们的资本节约缓冲要求，和公司和银行各自“资本充足。”适用于公司的“资本充足”标准是在美联储的规定中确立的，适用于银行的“资本充足”标准是在OCC的PCA资本要求中确立的。
CECL过渡规则
联邦银行机构采用了CECL过渡规则，该规则为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以分阶段消除CECL标准对其监管资本的影响，即CECL过渡选举。我们采用了截至2020年1月1日的CECL标准（用于会计目的），并在2020年第一季度进行了CECL过渡选举（用于监管资本目的）。因此，本报告中提出的适用金额反映了这种选择。
根据CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后分阶段将估计的累积影响从2022年1月1日推迟到2024年12月31日。对于CECL在最初两年的“第2天”持续影响，联邦银行机构使用了25%的统一“比例系数”，作为CECL标准下的备抵与之前的已发生损失方法相比增加的近似值。据此，自2020年1月1日至2021年12月31日，允许选定的银行机构在其监管资本中加回相当于税后“第1日”CECL采用影响和自采用CECL标准以来津贴增加的25%之和的金额。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后“第1天”CECL采用影响和累计“第2天”持续影响正以每年25%的比例逐步转入监管资本。下表总结了2020-2025年我们监管资本受到的资本影响延迟和阶段性影响。
| 资本影响延迟 |
相期
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| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| “第1天”CECL采用影响 | 资本影响延迟至2022年 | 25%分阶段实施 | 50%分阶段 | 75%分阶段 | 全面分阶段实施 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计“第2天”持续影响 | 25%缩放因子作为CECL下津贴增加的近似值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，我们根据CECL过渡规则向我们的监管资本增加了总计24亿美元。与规则一致，我们已分阶段75%截至2024年1月1日的这一数额。剩余的6亿美元已于2025年1月1日分阶段到位。截至2024年12月31日，公司反映CECL过渡规则的CET1资本比率为13.5%本来应该是13岁.3%不包括CECL过渡规则的影响（或“在完全分阶段的基础上”）。
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市场风险规则
“市场风险规则”是对巴塞尔III资本规则的补充，要求受该规则约束的机构调整其基于风险的资本比率，以在其交易账簿中反映市场风险。市场风险规则一般适用于总交易资产和负债等于总资产10%或以上或10亿美元或以上的机构。截至2024年12月31日，公司及本行受市场风险规则规限。有关更多信息，请参见下面的“市场风险简介”。
有关我们受制于的监管资本规则的描述，包括最近根据巴塞尔协议III最终确定提案对这些规则提出的修订，请参阅“第一部分——项目1。商业——监管与规范。”
表12提供了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本比率、监管最低资本充足率和适用的资本充足标准的比较。
表12：巴塞尔协议III下的资本比率(1)
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 比 | 最低 资本 充足 |
好- 大写 |
比 | 最低 资本 充足 |
好- 大写 |
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| 第一资本金融公司： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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普通股一级资本(2)
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13.5 | % | 4.5 | % | 不适用 | 12.9 | % | 4.5 | % | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||
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一级资本(3)
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14.8 | 6.0 | 6.0 | % | 14.2 | 6.0 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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总资本(4)
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16.4 | 8.0 | 10.0 | 16.0 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级杠杆(5)
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11.6 | 4.0 | 不适用 | 11.2 | 4.0 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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补充杠杆(6)
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9.9 | 3.0 | 不适用 | 9.6 | 3.0 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| CONA： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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普通股一级资本(2)
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13.6 | 4.5 | 6.5 | 13.1 | 4.5 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级资本(3)
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13.6 | 6.0 | 8.0 | 13.1 | 6.0 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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总资本(4)
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15.2 | 8.0 | 10.0 | 14.3 | 8.0 | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级杠杆(5)
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10.7 | 4.0 | 5.0 | 10.3 | 4.0 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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补充杠杆(6)
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9.2 | 3.0 | 不适用 | 8.8 | 3.0 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。
(2)普通股权一级资本比率是根据普通股权一级资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(3)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(4)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(5)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算得出的监管资本计量。
(6)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算得出的监管资本计量。
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表13列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日巴塞尔III标准化方法下的监管资本和监管资本指标。
表13：监管基于风险的资本成分和监管资本指标
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 巴塞尔III标准化方法下的监管资本 | ||||||||||||||
| 不包括AOCI的普通股权益 | $ | 65,823 | $ | 62,710 | ||||||||||
| 调整和扣除： | ||||||||||||||
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AOCI，税后净额(1)
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1 | 27 | ||||||||||||
| 商誉，扣除相关递延税项负债 | (14,786) | (14,811) | ||||||||||||
| 其他无形和递延税项资产，扣除递延税项负债 | (231) | (311) | ||||||||||||
| 普通股一级资本 | 50,807 | 47,615 | ||||||||||||
| 一级资本工具 | 4,845 | 4,845 | ||||||||||||
| 一级资本 | 55,652 | 52,460 | ||||||||||||
| 二级资本工具 | 1,307 | 1,936 | ||||||||||||
| 信贷损失合格备抵 | 4,846 | 4,728 | ||||||||||||
| 二级资本 | 6,153 | 6,664 | ||||||||||||
| 总资本 | $ | 61,805 | $ | 59,124 | ||||||||||
| 监管资本指标 | ||||||||||||||
| 风险加权资产 | $ | 377,145 | $ | 369,206 | ||||||||||
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调整后平均资产(2)
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480,794 | 467,553 | ||||||||||||
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总杠杆敞口(3)
|
559,399 | 546,909 | ||||||||||||
(1)根据适用于第三类机构的规则，不包括AOCI的某些组成部分。见本报告“资本管理——资本标准和及时纠正行动——巴塞尔协议III和美国资本规则”。
(2)包括根据《巴塞尔III资本规则》从一级资本中扣除的表内资产调整。
(3)反映《巴塞尔III资本规则》规定的补充杠杆率分母的表内外金额。
资本规划与监管压力测试
我们在2024年第四季度回购了1.5亿美元的普通股，在截至2024年的一年中回购了5.53亿美元的普通股。
2024年8月28日，美联储确认并宣布了对包括公司在内的所有大型银行机构的个人压力资本缓冲要求。公司在2024年10月1日至2025年9月30日期间的最终压力资本缓冲要求为5.5%。因此，公司在2024年10月1日至9月30日期间的CET1资本、一级资本和压力资本缓冲框架下的总资本比率的最低资本要求加上标准化方法资本节约缓冲分别为10.0%、11.5%和13.5%, 2025.
关于我们遵守的监管资本规划规则和压力测试要求的描述，见“第一部分——第1项。商业——监管与规范。”
美联储资本计划规则进一步规定，如果受保公司确定自上次提交资本计划以来其风险状况、财务状况或公司结构已经或将发生重大变化，则必须在30个日历日内更新并重新提交其资本计划，但可能会延长60天。我们确定我们提议的对Discover的收购构成重大变化，并按照资本计划规则的要求提交了更新的资本计划。此外，资本计划规则规定，一旦发生需要重新提交的事件，受保公司不得进行任何资本分配，除非已获得美联储的批准。因此，在美联储考虑我们重新提交的资本计划之前，我们所有的资本分配现在都需要得到美联储的事先批准。我们已获得美联储的事先批准，可以进行一定的资本分配。
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股息政策和股票购买
截至2024年12月31日止年度，我们宣布并支付了9.37亿美元的普通股股息，即每股2.40美元，以及2.28亿美元的优先股股息。在合并协议生效期间，在合并协议终止或交易完成之前，我们被限制为我们的普通股支付超过每季度每股0.60美元的季度现金股息。
下表汇总了2024年每个季度我们的各种优先股系列支付的每股股息。
表14：每股支付的优先股股息
| 系列 | 说明 | 发行日期 | 每年 股息率 |
分红频率 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第四季度 | Q3 | 第二季度 | 第一季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列I | 5.000% 非累积 |
9月11日， 2019 |
5.000% | 季刊 | $12.50 | $12.50 | $12.50 | $12.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| J系列 | 4.800% 非累积 |
1月31日， 2020 |
4.800 | 季刊 | 12.00 | 12.00 | 12.00 | 12.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K系列 | 4.625% 非累积 |
9月17日， 2020 |
4.625 | 季刊 | 11.56 | 11.56 | 11.56 | 11.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| L系列 | 4.375% 非累积 |
5月4日， 2021 |
4.375 | 季刊 | 10.94 | 10.94 | 10.94 | 10.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| M系列 | 3.950%固定利率重置 非累积 |
6月10日， 2021 |
3.950%至2026年8月31日；将2026年9月1日及以后每隔5年周年重置为5年期国债利率+ 3.157% | 季刊 | 9.88 | 9.88 | 9.88 | 9.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| N系列 | 4.250% 非累积 |
7月29日， 2021 |
4.250 | 季刊 | 10.63 | 10.63 | 10.63 | 10.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
向我们的股东宣布和支付股息以及股息金额由我们的董事会酌情决定，并取决于我们的经营业绩、财务状况、资本水平、现金需求、未来前景、监管要求和董事会认为相关的其他因素。有关资本分配的更多信息，因为资本计划重新提交，见“资本管理—资本规划与监管压力测试”在这份报告中。
作为一家BHC，我们支付股息的能力在很大程度上取决于从我们的子公司收到股息或其他付款。该银行受到监管限制，限制了其向我们的BHC转移资金的能力。截至2024年12月31日，该行可用于支付股息的资金为89亿美元。无法保证我们将向股东宣派和支付任何股息。
我们在2024年第四季度回购了1.5亿美元的普通股，在截至2024年的一年中回购了5.53亿美元的普通股。未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括监管机构的批准、市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益的数量。董事会授权的股票回购计划不包括特定的价格目标，可以通过公开市场购买、要约收购或私下协商交易执行，包括利用规则10b5-1程序，没有设定的到期日，可以随时暂停。有关股息和股票回购的更多信息，请参见“资本管理——资本规划和监管压力测试”和“第一部分——第1项。业务—监管监管—来自子公司的资金和股息。”
我们在2024年第四季度回购了1.5亿美元的普通股，在截至2024年的一年中回购了5.53亿美元的普通股。未来任何普通股回购的时间和确切金额将取决于各种因素，包括监管机构的批准、市场状况、增长机会、我们的资本状况和留存收益的数量。董事会授权的股票回购计划不包括特定的价格目标，可以通过公开市场购买、要约收购或私下协商交易执行，包括利用规则10b5-1程序，没有设定的到期日，可以随时暂停。有关股息和股票回购的更多信息，请参见“资本管理——资本规划和监管压力测试”和“第一部分——第1项。业务—监管监管—来自子公司的资金和股息。”
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| 风险管理 | ||
风险管理框架
我们的风险管理框架（“框架”）为整个公司的风险管理设定了一致的期望。它还为我们的“三道防线”模型设定了期望，该模型定义了在整个公司承担和管理风险的角色、责任和问责。监督有效框架的责任由我们的董事会直接或通过其委员会承担。
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一线
识别并拥有风险
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二线
建议与挑战一线
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三线
提供独立保证
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| 定义 | 对风险负责并负责的业务领域：i）产生收入或减少开支；ii）支持业务向客户提供产品或服务；或iii）为一线提供技术服务。 | 向公司提供支持服务的独立风险管理（“IRM”）和支持职能（例如，人力资源、会计、法律）。 | 内部审计和信用审查。 | ||||||||||||||
| 关键职责 | 识别、评估、衡量、监测、控制和报告与其业务相关的风险。 | IRM：独立监督和评估第一道防线的风险承担活动。 支持职能：为企业提供支持服务的专业知识中心。 |
向董事会和高级管理层提供独立和客观的保证，确保系统和治理流程按预期设计和工作。 | ||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们的框架为整个公司的风险管理设定了一致的期望，包括以下九个要素：
治理和问责 |
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战略与风险对齐 |
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风险识别 |
评估、计量 和回应 |
监测和测试 |
汇总、报告和升级 |
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资本和流动性管理（包括压力测试） |
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风险数据和赋能技术 |
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文化与人才管理 |
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治理和问责
框架的这一要素为管理风险承担的方法以及我们三道防线内部和之间的相互作用奠定了基础。
我们建立了风险治理结构和问责制，以有效和持续地监督整个公司的风险管理。我们的董事会、首席执行官和管理层在高层确立了关于公司文化的基调，包括风险管理。管理层在组织的各个层面强化了预期。
战略与风险对齐
从开发到执行，我们的战略都以风险偏好为依据并与之保持一致。首席执行官根据第一、第二和第三道防线以及董事会的投入制定战略。战略规划过程考虑了公司整体风险状况的相关变化。
我们的董事会批准了公司的风险偏好声明，以阐明管理公司风险承担的高级原则。风险偏好声明定义了董事会对企业层面某些风险结果的容忍度，并使高级管理层能够在这些边界内进行管理和报告。本风险偏好声明还得到风险类别特定风险偏好声明以及衡量标准以及董事会限制和董事会通知阈值的支持。
风险识别
第一道防线和某些支持职能是与IRM协商，跨与其业务活动和目标相关的相关风险类别识别新出现的风险，包括风险集中。风险识别还必须通过基础设施或组织的重大变化、推出新产品和服务、收购业务或内部或外部环境的实质性变化来告知。
IRM和某些酌情支持的功能，在风险识别过程中提供了有效的挑战。IRM还负责持续识别我们的重大汇总风险。
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评估、衡量和应对
管理层评估与我们活动相关的风险。对识别出的风险进行评估，以了解每种风险的严重性以及在正常和压力条件下发生的可能性。风险严重性是根据管理层的判断，通过建模和其他定量估计方法以及定性方法来衡量的。作为风险评估过程的一部分，第一道和第二道防线还评估现有控制环境和缓解策略的有效性。
管理层确定适当的风险应对措施。风险可能会被缓解或接受。为应对风险而采取的行动包括实施新的控制措施、加强现有控制措施、制定额外的缓解战略以减少风险的影响和/或监测风险。
监测和测试
管理层定期监测风险，以评估和衡量风险如何影响我们的战略和业务目标，与风险偏好保持一致，包括既定的集中度风险限制。监测活动的范围和频率取决于相关风险评估的结果，以及具体的业务风险操作和活动。
要求第一道防线通过测试和其他活动评估风险管理实践和控制的有效性。IRM和支持职能酌情评估第一道防线对风险管理的评估，其中可能包括进行有效挑战、执行独立监控或进行风险或控制验证。第三道防线为一二线风险管理实践和控制提供独立保障。
汇总、报告和升级
风险聚合支持战略决策和风险管理实践，方法是跨公司不同级别集体报告风险，并针对风险偏好提供全面的绩效视图。我们的风险汇总流程旨在汇总从业务层次的较低级别到较高级别的风险信息，并汇总风险信息以确定重大风险主题。
所有风险类别的重大风险、新的或正在出现的风险、总体风险、风险偏好指标和其他措施不少于每季度向适当的治理论坛报告一次。重大风险不少于每季度向董事会和高级管理委员会报告一次。
资本和流动性管理（包括压力测试）
我们的资本管理流程与其风险管理实践相关联，包括全企业范围的风险识别、评估和计量，以确保将所有相关风险纳入对公司资本充足性的评估中。我们使用已识别的风险来告知公司资本规划的关键方面，包括压力情景的发展、对压力后资本水平充足性的评估，以及考虑到公司资本目标的潜在资本行动的适当性。我们通过压力测试、监管资本、经济资本和对市场考虑因素的评估来量化资本需求。在评估其资本充足性时，我们确定在资本规划过程中如何以及在何处对我们的重大风险进行核算。存在针对关键资本门槛和指标的监测和升级流程，以持续监测资本充足性。
我们通过应用我们的流动性充足框架（“流动性框架”）来管理流动性风险。流动性框架使用内部和监管压力测试以及对其他资产负债表指标的评估来确认我们维持一个强化的资产负债表，该资产负债表能够抵御系统性、特殊或组合流动性事件可能产生的不确定性。
风险数据和赋能技术
风险数据和技术为风险报告提供了基础，并被用于决策以及监测和审查我们风险状况的变化。有核心治理、风险管理和合规系统，它们被用作我们风险类别的风险、控制、问题和事件的记录系统，并支持跨类别的分析、汇总和报告能力。
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文化与人才管理
框架必须得到正确的文化、人才和技能的支持，才能在整个公司实现有效的风险管理。
公司的每个员工都负责风险管理；然而，在第一、第二和第三道防线内具有特定风险管理技能和专业知识的员工对于在整个企业执行适当的风险管理至关重要。
风险类别
我们应用我们的框架来保护公司免受我们通过业务活动所面临的主要风险类别的影响。如下所述，我们有七大类风险。
主要风险类别 |
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| 合规 | 因违反法律、规则或法规而对当期或预期收益或资本产生的风险。合规风险也可能源于不遵守强化这些法律、规则或条例的规定做法、内部政策和程序、合同义务或道德标准 | |||||||||||||||||||
| 信用 | 因债务人未能满足与公司的任何合同条款或以其他方式按约定履行而对当前或预计的财务状况和复原力产生的风险 | |||||||||||||||||||
| 流动性 | 公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行未来到期的财务义务，或投资于未来资产增长的风险 | |||||||||||||||||||
| 市场 | 利率、外汇汇率或其他市场因素变化可能对机构收益或股权经济价值造成不利影响的风险 | |||||||||||||||||||
| 可操作 | 因未能遵守政策和程序、内部流程或系统失败或外部事件而导致的损失、资本减值、不良客户体验或声誉影响的风险 | |||||||||||||||||||
| 声誉 | 由于我们的内部和外部成员对我们的业务战略和活动的负面看法，对市场价值、招聘和保留有才华的员工以及维持忠诚的客户群的风险 | |||||||||||||||||||
| 战略 | 因公司的竞争和市场地位以及可能影响该地位的行业内不断演变的力量而对当前或预期收益、资本、特许经营或企业价值产生重大影响的风险；对这些情况缺乏响应能力；改变公司规模、市场地位或运营模式的战略决策；或，未能适当考虑公司战略固有的实施风险 | |||||||||||||||||||
我们在下面概述了我们如何管理我们的七大类风险。
合规风险管理
我们认识到，对金融机构的合规要求日益复杂，监管机构和客户的期望也越来越高。作为回应，我们不断评估监管环境，并主动调整我们的合规计划，以充分满足这些期望。
我们的合规管理计划为确定合规要求、评估新产品供应的风险、创建适当的控制和培训以满足要求、监控控制性能以及独立测试遵守合规要求建立预期。该计划还建立了对高级商业领袖、执行委员会和董事会的定期合规报告。
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首席合规官负责建立和监督我们的合规管理计划。业务领域将合规要求和控制纳入其业务政策、标准、流程和程序。他们定期监测和报告其合规控制的有效性，我们的合规团队定期进行独立测试，以验证业务控制的有效性。
信用风险管理
我们认识到，我们面临信贷质量的周期性变化。因此，我们试图确保我们的信贷组合能够抵御经济下滑。我们在这项努力中最重要的工具是稳健的承保。在无抵押消费贷款承销中，我们一般假设贷款将受到损失高于承销时普遍存在的环境的影响。在商业承销中，我们一般要求有强大的现金流、抵押品、契约和担保。除了稳健的承销外，我们还持续监控我们的投资组合，并采取措施收集或解决不良贷款。
首席信贷和金融风险官与首席信贷官一起，负责制定信贷风险政策和程序，包括承销和持有指南以及信贷审批权限，并监测我们的贷款相关交易的信贷敞口和表现。我们的首席信贷官负责评估信贷策略的风险影响以及对现有投资组合和任何新的信贷投资的信贷监督。它们还对包括个人商业贷款交易在内的各种类型和级别的信贷决策拥有正式的审批权限。每个分部内的分部总裁负责管理其分部内的信贷风险，并维护控制信贷风险和遵守信贷政策和准则的流程。此外，首席信用和金融风险官为与金融交易对手订立的非贷款信用风险敞口或通过购买我们投资组合中的信用敏感证券制定政策、授予审批权限并监控绩效。
我们的信贷政策在五个领域建立了标准：客户选择、承保、监测、补救和投资组合管理。每个领域的标准提供了一个框架，包括具体目标和控制过程。这些标准得到信贷流程每个组成部分的详细政策和程序的支持。从客户选择开始，我们的目标是普遍提供产生高于门槛回报的条款的信贷。我们使用多个定量和定性因素来管理信用风险，包括为我们的每一条业务线设置信用风险限额和指引。我们监控与这些准则相关的绩效，并向适当的高级管理委员会和我们的董事会报告结果和任何必要的缓解行动。
有关我们如何管理信用风险的更多信息，另请参阅下面的“信用风险简介”。
流动性风险管理
我们认识到，流动性风险嵌入我们的日常和战略决策中。流动性对于银行满足客户提款、核算资产负债表变化以及为增长提供资金至关重要。我们收购并建立了存款聚集业务，并积极监控我们的资金集中度。我们集中管理我们的流动性风险，这是由内部和外部因素共同驱动的，并建立量化的风险限额，以持续评估我们的流动性充足性。
首席信用和金融风险官与流动性、市场和资本风险监督主管共同负责建立流动性风险管理政策和标准，以在企业层面治理和监测流动性风险。我们通过在严重压力情景下评估几种不同的资产负债表指标来评估流动性强度，以确保我们能够承受显着的资金退化。结果每月向资产负债委员会报告，不少于每季度向风险委员会报告。我们还持续监测市场和经济状况，以评估新出现的压力状况，并根据我们的应急资金计划和复苏计划制定适当的行动计划。
我们使用内部和监管压力测试以及对流动性框架内其他资产负债表指标的评估来确认我们维持了强化的资产负债表。我们依靠稳定和多样化的资金来源组合，同时储备流动性储备，有效管理我们的流动性风险。我们维持相当规模的现金及现金等价物、优质未设押证券和投资证券的流动性储备，以及某些可随时上市或可质押的贷款。我们还继续通过定期发行保持进入有担保和无担保债务市场的机会。
有关我们如何管理流动性风险的更多信息，另请参阅下面的“流动性风险简介”。
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市场风险管理
我们认识到，由于我们的资产和负债的性质，我们的业务中存在利率和外汇风险。市场风险是与我们的业务运营和活动相关的金融工具所固有的，包括贷款、存款、证券、短期借款、长期债务和衍生工具。我们对主要由资产负债表利率风险驱动的市场风险敞口进行集中管理，并建立量化风险限额，以监测和控制我们的敞口。
首席信用和金融风险官会同流动性、市场和资本风险监督主管，负责建立市场风险管理政策和标准，用于企业层面的市场风险治理和监测。市场风险头寸对照预先设定的限额进行计算分析。我们使用行业公认的技术来分析和衡量利率和外汇风险，并进行敏感性分析以识别我们在广泛情景下的风险敞口。结果每月向资产负债委员会报告，不少于每季度向风险委员会报告。
管理层被授权利用我们政策中概述的金融工具来积极管理市场风险敞口。投资证券和衍生品是利率风险管理的主要杠杆。此外，我们还使用衍生工具来管理我们的外汇风险。
操作风险管理
我们认识到在战略和日常基础上管理操作风险的重要性，并且我们的监管机构和客户对我们的期望更高。我们实施了适当的操作风险管理政策、标准、流程和控制，以便能够提供高质量和一致的客户体验，并以可控的方式实现业务目标。
首席操作风险官与CTRO合作，负责建立和监督我们的操作风险管理计划。该方案建立了评估操作风险概况和执行操作风险关键控制流程的做法。这些风险包括内外部欺诈、网络安全和技术风险、数据管理、模型风险、第三方管理、业务连续性等主题。操作风险管理和技术风险管理强制执行这些做法，并向高级业务领导、执行委员会和董事会提交操作风险结果报告。有关我们如何管理网络安全和技术风险的更多信息，请参阅“第一部分——第1C项。网络安全”的报告。
声誉风险管理
我们认识到，在当前环境下，声誉风险尤其令金融机构以及越来越多的科技公司感到担忧。关注的领域已扩大到包括公司政策、做法和价值观，随着社交和数字平台的使用越来越多，公共公司面临新的审查水平以及行动主义和倡导的渠道。内外部利益相关方的高度期待，使得企业文化、价值观和行为给个人和倡导者表达关切或寻求改变的压力点。我们管理战略和战术声誉问题，并与政府官员、媒体、社区和消费者权益倡导者、客户和其他支持者建立关系，以帮助加强公司和行业的声誉。我们的行动包括在我们的业务中实施有利于客户的做法，并在我们的市场区域为中低收入社区提供与优质银行和创新技术领导者一致的服务。对外事务执行副总裁负责管理我们的整体声誉风险计划。日常活动由我们的声誉风险管理政策和其他风险管理政策中规定的框架控制。
战略风险管理
我们认识到，战略风险存在于我们的业务和公司的战略中。我们监控公司竞争地位和市场地位变化对当前或未来收益、资本增长或企业价值产生的影响的风险，包括行业中不断演变的力量的影响。此外，我们监控对这些情况的及时有效响应、影响公司规模、市场地位或运营模式的战略决策以及未能在公司战略中适当考虑实施风险。潜在的机会或风险领域告知公司的战略，该战略由首席执行官和其他高级管理人员领导。首席企业风险官与首席信用和金融风险官协商，监督识别和评估与公司战略相关的风险以及全年对这些风险的监控。
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我们的战略风险管理政策、流程和控制包括对与公司或业务线特定战略相关的风险进行持续评估。这些风险通过定期审查进行管理，同时定期向高级管理层和董事会提供最新信息。
| 信用风险简介 | ||
我们的贷款组合占我们信用风险敞口的绝大部分。我们的贷款活动受我们的信贷政策管辖，并受独立审查和批准。下面我们提供有关我们贷款组合的构成、关键集中度和信贷绩效指标的信息。
我们还从事某些可能导致持续信贷和交易对手结算风险的非借贷活动，包括为我们的投资证券组合购买证券、进行衍生品交易以管理我们的市场风险敞口并为客户提供便利、延长银团活动的短期预付款，包括我们承销的过桥融资交易、将某些运营现金余额存入其他金融机构、执行某些外汇交易和延长客户透支。我们在“合并资产负债表分析——投资证券”和“第8项”下提供与我们的投资证券组合相关的额外信息。财务报表及补充数据—附注3 —投资证券”以及“项目8”中与衍生交易相关的信用风险。财务报表和补充数据—附注10 —衍生工具和套期保值活动。”
初级贷款产品
我们提供多种借贷产品。我们的主要贷款产品包括信用卡、汽车贷款和商业贷款产品。
•信用卡：我们通过多种渠道发起优质和次级信用卡。我们的信用卡一般都是浮动利率。信用卡账户主要使用基于我们开发的预测模型的自动承保系统进行承保。承保标准是为单个产品和营销方案定制的，是基于对预期收入、费用和损失的净现值的分析建立的，但需使用多种压力条件进行进一步分析。承销决策通常基于征信机构的信息，包括付款历史、债务负担和信用评分，例如Fair Isaac Corporation（“FICO”）评分，以及其他因素，例如申请人的收入。我们维持信用卡证券化计划，并有选择地出售已注销的信用卡贷款。
•汽车：我们通过汽车经销商网络和直接营销发起优质和次级汽车贷款。我们的汽车贷款有固定利率，贷款期限为84个月或更短。贷款规模限制按项目定制，通常低于7.5万美元。与信用卡账户类似，承保标准是针对单个产品和营销方案定制的，基于对预期收入、费用和损失的净现值分析，并受制于在多种压力条件下保持韧性。承销决策通常基于申请人的收入、估计的净可支配收入、包括FICO评分在内的征信机构信息，以及贷款价值比（“LTV”）等抵押品特征。我们维持汽车证券化计划。
•商业：我们提供一系列商业贷款产品，包括以商业房地产为抵押的贷款以及对中间市场商业和工业公司的贷款。我们的商业贷款可能有固定利率或浮动利率；然而，我们的商业贷款大部分都有浮动利率。我们的承销标准要求对借款人的财务状况和前景进行分析，并对借款人经营所在的行业进行评估。在相关的情况下，我们对基础抵押品和担保进行评估和评估。我们维持针对主要类型借款人和贷款产品的承销指引和限额，其中在适用情况下规定了偿债覆盖率、杠杆、LTV比率以及标准契约和条件的指引。我们根据借款人的风险状况、行业细分、还款来源、基础抵押品和担保（如果有的话）以及当前的市场状况，给予风险评级并建立贷款的监控时间表。虽然我们一般会保留我们承销的商业贷款，但我们可能会出于风险缓解的目的进行银团持仓，包括我们承销的过桥融资交易。此外，我们发起和服务多户商业房地产贷款，这些贷款出售给政府资助的企业，我们在出售贷款后保留一定程度的剩余风险。
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为投资而持有的贷款组合
我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括在我们的综合信托中持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。本节提供的信息不包括持有待售贷款，总额为2.02亿美元 截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别为8.54亿美元。
表15列出了截至2024年12月31日我们为投资组合持有的贷款的到期情况。期限的确定是基于预定的偿还。由于信用卡贷款的循环性质，我们报告大部分信用卡贷款将在一年或更短时间内到期。
表15：贷款到期时间表
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 到期截至 1年 |
> 1年 至5年 |
> 5年至15年 | > 15年 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 固定费率： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
信用卡
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$ | 16,791 | $ | 396 | — | — | $ | 17,187 | ||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 18,129 | 54,204 | $ | 5,396 | $ | 53 | 77,782 | |||||||||||||||||||||||||
| 商业银行 | 1,116 | 4,135 | 5,805 | 993 | 12,049 | |||||||||||||||||||||||||||
| 固定利率贷款总额 | 36,036 | 58,735 | 11,201 | 1,046 | 107,018 | |||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
信用卡
|
145,321 | — | — | — | 145,321 | |||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | 290 | 11 | 9 | — | 310 | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行 | 12,459 | 53,792 | 8,788 | 87 | 75,126 | |||||||||||||||||||||||||||
| 浮动利率贷款总额 | 158,070 | 53,803 | 8,797 | 87 | 220,757 | |||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | $ | 194,106 | $ | 112,538 | $ | 19,998 | $ | 1,133 | $ | 327,775 | ||||||||||||||||||||||
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地理构成
我们在美国、英国和加拿大销售我们的信用卡产品。由于我们的产品和营销方法，我们的信用卡贷款组合在地域上是多样化的。下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们信用卡贷款组合的地理分布情况。
表16：按地理区域划分的信用卡组合
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||
| 加州 | $ | 15,978 | 9.8 | % | $ | 15,167 | 9.8% | |||||||||||||||||||
| 德州 | 13,430 | 8.3 | 12,318 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||
| 佛罗里达州 | 12,039 | 7.4 | 11,148 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||
| 纽约 | 10,010 | 6.2 | 9,578 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 6,299 | 3.9 | 5,824 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||
| 伊利诺伊州 | 5,921 | 3.6 | 5,581 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||
| 俄亥俄州 | 5,314 | 3.3 | 4,845 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
| 新泽西州 | 5,097 | 3.1 | 4,702 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
| 格鲁吉亚 | 4,965 | 3.1 | 4,606 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
|
北卡罗来纳州
|
4,477 | 2.8 | 4,088 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 72,088 | 44.3 | 69,809 | 45.2 | ||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡总额 | 155,618 | 95.8 | 147,666 | 95.5 | ||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务： | ||||||||||||||||||||||||||
| 英国 | 3,980 | 2.4 | 3,639 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 2,910 | 1.8 | 3,242 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务合计 | 6,890 | 4.2 | 6,881 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | $ | 162,508 | 100.0 | % | $ | 154,547 | 100.0% | |||||||||||||||||||
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由于我们的产品和营销方法，我们的汽车贷款组合在美国具有地域多元化。零售银行业务包括通过我们的分行和咖啡馆网络发起的小企业贷款和其他消费贷款产品。下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的汽车贷款和零售银行业务组合的地理分布情况。
表17：按地理区域划分的个人银行业务组合
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 汽车： | ||||||||||||||||||||||||||
| 德州 | $ | 9,459 | 12.1 | % | $ | 9,020 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||
| 加州 | 8,786 | 11.2 | 8,747 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||
| 佛罗里达州 | 6,866 | 8.8 | 6,488 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||
| 宾夕法尼亚州 | 3,408 | 4.4 | 3,215 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||
| 俄亥俄州 | 3,402 | 4.4 | 3,130 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||
| 伊利诺伊州 | 3,124 | 4.0 | 2,988 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||
| 格鲁吉亚 | 2,962 | 3.8 | 2,971 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||
| 新泽西州 | 2,662 | 3.4 | 2,626 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 36,160 | 46.3 | 34,890 | 46.3 | ||||||||||||||||||||||
| 汽车合计 | 76,829 | 98.4 | 74,075 | 98.2 | ||||||||||||||||||||||
| 零售银行： | ||||||||||||||||||||||||||
| 纽约 | 376 | 0.5 | 417 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
| 德州 | 278 | 0.4 | 297 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||
| 路易斯安那州 | 198 | 0.2 | 234 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
| 新泽西州 | 84 | 0.1 | 94 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 马里兰州 | 71 | 0.1 | 81 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 佛罗里达州 | 53 | 0.1 | 45 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 203 | 0.2 | 194 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| 零售银行业务总额 | 1,263 | 1.6 | 1,362 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | $ | 78,092 | 100.0 | % | $ | 75,437 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们在美国大部分地区发起商业和多户家庭房地产贷款。下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的商业房地产投资组合的地理概况。
表18：各区域商业地产组合
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
|
地理集中：(1)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 东北 | $ | 12,152 | 38.1 | % | $ | 13,931 | 40.5 | % | ||||||||||||||||||
| 南 | 7,900 | 24.8 | 7,073 | 20.5 | ||||||||||||||||||||||
| 太平洋西部 | 4,213 | 13.2 | 5,342 | 15.5 | ||||||||||||||||||||||
| 大西洋中部 | 2,901 | 9.1 | 4,138 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||
|
山
|
2,536 | 7.9 | 1,910 | 5.5 | ||||||||||||||||||||||
|
Midwest
|
2,201 | 6.9 | 2,052 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 31,903 | 100.0 | % | $ | 34,446 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
(1)地域集中度一般由借款人的业务所在地或与贷款相关的抵押品所在地决定。东北部由CT、MA、ME、NH、NJ、NY、PA、RI和VT组成。南方由AL、AR、FL、GA、KY、LA、MS、NC、OK、SC、TN和TX组成。太平洋西部由：AK、加利福尼亚州、HI、OR和WA组成。中大西洋由DC、DE、MD、VA和WV组成。中西部由：IA、IL、IN、KS、MI、MN、MO、ND、NE、OH、SD和WI组成。Mountain由：AZ、CO、ID、MT、NM、NV、UT和WY组成。
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各行业商业贷款
表19汇总了我们截至2024年12月31日和2023年12月31日按行业分类持有的用于投资组合的商业贷款。以下行业分类基于我们对联邦贷款分类代码的解释，因为它们与每笔个人贷款相关。
表19：各行业商业贷款
| （占投资组合的百分比） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 行业分类： | ||||||||||||||
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金融(1)
|
39% | 31 | % | |||||||||||
|
房地产&建筑(2)
|
26 | 30 | ||||||||||||
| 政府与教育 | 8 | 8 | ||||||||||||
| 医疗保健与制药 | 4 | 6 | ||||||||||||
| 商业服务 | 4 | 4 | ||||||||||||
|
科技、电信与媒体
|
3 | 2 | ||||||||||||
|
石油、天然气和管道
|
3 | 3 | ||||||||||||
| 其他 | 13 | 16 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
__________
(1)从2024年第四季度开始，相对于我们为投资组合持有的总贷款，我们进行了某些报告列报方式的更改，这增加了金融贷款的百分比，并降低了房地产和建筑贷款以及医疗保健贷款的百分比。这一变化是根据2024年12月31日生效的“条件和收入综合报告”（FFIEC 031）非存款金融机构定义的监管报告变化在前瞻性基础上做出的。
(2)截至2024年12月31日和2023年12月31日，为投资而持有的商业办公房地产的融资余额总计分别为18亿美元或2.1%和23亿美元或2.5%。商业办公房地产敞口不包括我们的医疗保健房地产业务中以医疗办公物业为抵押的贷款以及对办公房地产投资信托或房地产投资基金的贷款。
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信用风险计量
我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们的信用风险敞口。拖欠率的趋势是我们信用卡和零售银行贷款组合的关键信贷质量指标，因为拖欠率的变化可以为未来潜在信贷损失的变化提供预警。在评估我们的汽车贷款组合的信用质量和风险时，我们监控的关键指标是借款人信用评分，因为它们提供了对借款人风险状况的洞察，从而给出了未来潜在信用损失的迹象。我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级，因为我们通常将长期拖欠的贷款和具有重大损失风险的其他贷款归类为不良贷款。除了这些信贷质量指标，我们还管理和监测其他信贷质量指标，例如不良贷款水平和净冲销率。
我们使用专有模型承保大多数消费者贷款，这些模型通常包括征信局数据，例如借款人信用评分、申请信息以及（如适用）抵押品和交易结构数据。我们根据客户行为和风险状况变化，不断调整我们对信贷额度和催收策略的管理。我们还将借款人信用评分用于次级分类，用于竞争性基准测试，在某些情况下，用于推动产品细分决策。
表20提供了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们国内信用卡和汽车贷款组合的信用评分详情。
表20：信用评分分布
| （占投资组合的百分比） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
|
国内信用卡—刷新FICO评分：(1)
|
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| 大于660 | 69 | % | 68 | % | ||||||||||
| 660或以下 | 31 | 32 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
|
汽车—At origination FICO scores：(2)
|
||||||||||||||
| 大于660 | 54 | % | 53 | % | ||||||||||
| 621 - 660 | 19 | 20 | ||||||||||||
| 620或以下 | 27 | 27 | ||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
(1)百分比代表每个信用评分类别中为投资而持有的期末贷款。国内卡信用评分一般代表FICO评分。这些分数最初是从一家主要的征信局获得的，此后每月都会刷新。出于一致性目的，我们将非FICO信用评分近似为可比的FICO评分。未取得信用评分或信用评分无效的余额，列入660及以下类别。
(2)百分比代表每个信用评分类别中为投资而持有的期末贷款。汽车信用评分一般代表申请时从三个征信机构获得的平均FICO评分，此后不再刷新。未取得信用评分或信用评分无效的余额，列入620及以下类别。
在我们的商业贷款组合中，我们根据借款人偿还债务能力的相关信息对贷款进行内部风险评级。在确定特定贷款的风险评级时，所考虑的一些因素是借款人当前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、获得财务责任担保人支持的前景、任何抵押品的估计变现价值和当前的经济趋势。
我们将在下面的部分中介绍有关我们贷款组合的信用表现的信息，包括我们在跟踪贷款组合的信用质量变化时使用的关键指标。见“项目8。财务报表及补充数据—附注4 —贷款”，了解更多信用质量信息，详见“项目8。财务报表和补充数据——附注1 ——重要会计政策摘要”，以获取有关我们对每个贷款类别的拖欠和不良贷款、冲销以及贷款修改和重组的会计政策的信息。
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拖欠率
如果客户的到期日没有收到最低要求的付款，我们认为账户的全部余额是拖欠的，在每个资产负债表日计量。我们的30天以上拖欠指标包括为投资而持有的逾期30天或更长时间的所有贷款，而我们的30天以上履约拖欠指标包括为投资而持有的逾期30天或更长时间但目前被归类为履约和应计利息的所有贷款。国内信用卡贷款的30 +天拖欠和30 +天履约拖欠指标是相同的，因为我们继续将这些贷款归类为履约直到账户被注销，通常是当账户逾期180天时。见“项目8。财务报表和补充数据—附注1 —重要会计政策摘要”，以获取有关我们将贷款分类为不良贷款的每一贷款类别的政策的信息。我们在“业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。
表21按投资组合细分列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们为投资而持有的贷款组合的30天以上表现拖欠率和30天以上拖表率。
表21：30 +天拖欠
__________
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30天以上的履约拖欠 | 30 +天拖欠 | 30天以上的履约拖欠 | 30 +天拖欠 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
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| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ | 7,053 | 4.53 | % | $ | 7,053 | 4.53 | % | $ | 6,806 | 4.61 | % | $ | 6,806 | 4.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | 311 | 4.52 | 320 | 4.64 | 321 | 4.67 | 329 | 4.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 7,364 | 4.53 | 7,373 | 4.54 | 7,127 | 4.61 | 7,135 | 4.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 4,572 | 5.95 | 5,229 | 6.81 | 4,696 | 6.34 | 5,307 | 7.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 14 | 1.12 | 26 | 2.05 | 17 | 1.19 | 33 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | 4,586 | 5.87 | 5,255 | 6.73 | 4,713 | 6.25 | 5,340 | 7.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | 40 | 0.13 | 170 | 0.53 | — | — | 121 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 99 | 0.18 | 242 | 0.44 | 55 | 0.10 | 181 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | 139 | 0.16 | 412 | 0.47 | 55 | 0.06 | 302 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 12,089 | 3.69 | $ | 13,040 | 3.98 | $ | 11,895 | 3.71 | $ | 12,777 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)拖欠率的计算方法是将拖欠金额除以每个指定贷款类别的为投资而持有的期末贷款。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表22按账龄和地域列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们为投资而持有的30天以上的拖欠贷款。
表22：30 +天拖欠贷款的账龄和地理
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 拖欠状况： | ||||||||||||||||||||||||||
| 30 – 59天 | $ | 5,276 | 1.61 | % | $ | 5,367 | 1.68 | % | ||||||||||||||||||
| 60 – 89天 | 3,138 | 0.96 | 3,119 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||
|
>90天
|
4,626 | 1.41 | 4,291 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 13,040 | 3.98 | % | $ | 12,777 | 3.99 | % | ||||||||||||||||||
| 地理区域： | ||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | $ | 12,720 | 3.88 | % | $ | 12,448 | 3.89 | % | ||||||||||||||||||
| 国际 | 320 | 0.10 | 329 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 13,040 | 3.98 | % | $ | 12,777 | 3.99 | % | ||||||||||||||||||
(1)拖欠率的计算方法是用拖欠金额除以为投资而持有的期末贷款总额。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表23汇总了拖欠90 +天的贷款，涉及利息或本金支付，截至2024年12月31日和2023年12月31日仍应计利息。这些贷款主要由逾期90天至179天的信用卡账户组成。正如FFIEC发布的监管指南所允许的那样，我们继续在冲销日期之前为国内信用卡贷款计提利息和费用，这通常是在账户成为逾期180天的期间。
表23：90 +天逾期贷款应计利息
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||
| 贷款类别： | ||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | $ | 3,711 | 2.28 | % | $ | 3,499 | 2.26 | % | ||||||||||||||||||
| 商业银行 | 96 | 0.11 | 55 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 3,807 | 1.16 | $ | 3,554 | 1.11 | ||||||||||||||||||||
| 地理区域： | ||||||||||||||||||||||||||
| 国内 | $ | 3,673 | 1.14 | % | $ | 3,422 | 1.09 | % | ||||||||||||||||||
| 国际 | 134 | 1.95 | 132 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 3,807 | 1.16 | $ | 3,554 | 1.11 | ||||||||||||||||||||
(1)拖欠率的计算方法是将拖欠金额除以每个指定贷款类别的为投资而持有的期末贷款。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
不良贷款和不良资产
不良贷款包括被置于非应计状态的贷款。不良资产包括不良贷款、抵债资产和其他止赎资产。见“项目8。财务报表和补充数据—附注1 —重要会计政策摘要”，以获取有关我们将贷款分类为不良贷款的每一贷款类别的政策的信息。
表24列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们按投资组合细分的不良贷款和其他不良资产。我们不将持有待售贷款归类为不良贷款。我们在“业务部门财务业绩”中提供了有关我们的信用质量指标的更多信息。
表24：不良贷款及其他不良资产(1)
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 率 | 金额 | 率 | ||||||||||||||||||||||
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为投资而持有的不良贷款：(2)
|
||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | $ | 10 | 0.15 | % | $ | 9 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 10 | 0.01 | 9 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 750 | 0.98 | 712 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 25 | 1.94 | 46 | 3.36 | ||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | 775 | 0.99 | 758 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||
| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | 509 | 1.60 | 425 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 701 | 1.27 | 336 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | 1,210 | 1.39 | 761 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||
|
为投资而持有的不良贷款总额(3)
|
1,995 | 0.61 | 1,528 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||
|
其他不良资产(4)
|
65 | 0.02 | 62 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||
| 不良资产总额 | $ | 2,060 | 0.63 | $ | 1,590 | 0.50 | ||||||||||||||||||||
(1)我们在2024年和2023年分别确认了1.11亿美元和9100万美元的不良贷款利息收入。
(2)不良贷款率的计算依据是每一类别的不良贷款除以每一类别的期末持有用于投资的贷款总额。
(3)剔除国内信用卡贷款的影响，截至2024年12月31日和2023年12月31日，不良贷款占为投资而持有的贷款总额的百分比分别为1.16%和0.88%。
(4)用于计算不良资产率的分母包括为投资而持有的贷款总额和其他不良资产。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
净冲销
净冲销包括我们确定无法收回的为投资而持有的贷款的摊余成本基础，不包括应计利息，扣除已收回的金额。当我们确定贷款无法收回时，我们将贷款冲销为信用损失准备金的减少，并将先前冲销金额的后续回收记录为信用损失准备金的增加。无法收回的财务费用和费用通过收入冲回，某些欺诈损失记录在其他非利息费用中。一般来说，收回冲销贷款的成本在发生时记录为收款费用，并作为其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们的贷款冲销政策因贷款类型而异。见“项目8。财务报表和补充数据—附注1 —重要会计政策摘要”，以获取有关我们每个贷款类别的冲销政策的信息。
表25按投资组合部分列出了我们在2024年、2023年和2022年的净冲销金额和费率。
表25：净冲销（回收）
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
金额 |
率(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
国内信用卡(2)
|
$ | 8,634 | 5.91 | % | $ | 6,164 | 4.56 | % | $ | 2,833 | 2.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | 353 | 5.15 | 308 | 4.84 | 215 | 3.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 8,987 | 5.88 | 6,472 | 4.57 | 3,048 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | 1,528 | 2.05 | 1,308 | 1.72 | 784 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 | 65 | 5.11 | 56 | 3.89 | 70 | 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 | 1,593 | 2.10 | 1,364 | 1.76 | 854 | 1.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 | 87 | 0.26 | 489 | 1.34 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | 81 | 0.15 | 89 | 0.16 | 71 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 | 168 | 0.19 | 578 | 0.62 | 71 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销总额 | $ | 10,748 | 3.39 | $ | 8,414 | 2.70 | $ | 3,973 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款 | $ | 317,421 | $ | 311,541 | $ | 292,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)净冲销率的计算方法是，每个贷款类别的净冲销除以该期间为投资而持有的平均贷款。
(2)沃尔玛计划终止使2024年国内卡净冲销率提高24个基点。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
对借款人的财务困难修改
当以本金免除、利率降低、非重大付款延迟、期限延长或这些修改的组合形式的修改授予遇到财务困难的借款人时，就会发生财务困难修改（“FDM”）。
作为我们减轻损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期（一到十二个月）或长期（超过十二个月）的修改，以提高贷款的长期可收回性，并避免需要收回或取消抵押品的赎回权。
我们在估算贷款组合的信用质量和确定备抵水平时会考虑所有贷款修改的影响，包括FDM。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑贷款修改。
在我们的信用卡业务中，我们的大多数FDM获得利率减免，并被置于不超过60个月的固定付款计划。如果客户不遵守修改后的付款条款，那么信用卡贷款协议可能会恢复到其原始付款条款，通常会导致任何未偿还的贷款反映在适当的拖欠类别中，并根据我们的标准冲销政策进行冲销。
在我们的个人银行业务中，我们的大多数FDM都会收到延期、利率下调、本金减少，或者这些修改的组合。
在我们的商业银行业务中，我们的大多数FDM都获得了延期。FDM的一部分获得利率下调、本金减少或修改的组合。
有关FDM的更多信息，请参见“第8项。财务报表—附注4 —贷款。”
信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金
我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信贷损失的估计。先前被冲销或预期将被冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认。我们还估计了与无资金准备的贷款承诺相关的预期信用损失，这些承诺不是可以无条件取消的。对无资金准备的贷款承诺的损失拨备包括在我们综合收益表的信贷损失拨备中，对无资金准备的贷款承诺的相关准备金包括在我们综合资产负债表的其他负债中。我们在“项目8”中提供了关于确定我们的信用损失准备金所使用的方法和关键假设的更多信息。财务报表及补充数据—附注1 —重要会计政策摘要。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表26列出了我们在2024年和2023年的信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金的变化，以及按投资组合细分的信贷损失、冲销和回收准备金的详细信息。
表26：信贷损失备抵和无准备金贷款承诺活动准备金
__________
| 信用卡 | 消费者银行业务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 | $ | 9,165 | $ | 380 | $ | 9,545 | $ | 2,187 | $ | 50 | $ | 2,237 | $ | 1,458 | $ | 13,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
采用会计准则的累积影响(1)
|
(40) | (23) | (63) | — | — | — | — | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日的余额 | 9,125 | 357 | 9,482 | 2,187 | 50 | 2,237 | 1,458 | 13,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 冲销 | (7,348) | (439) | (7,787) | (2,252) | (75) | (2,327) | (588) | (10,702) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
复苏(2)
|
1,184 | 131 | 1,315 | 944 | 19 | 963 | 10 | 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (6,164) | (308) | (6,472) | (1,308) | (56) | (1,364) | (578) | (8,414) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 8,268 | 383 | 8,651 | 1,123 | 46 | 1,169 | 665 | 10,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失的备抵建立（释放） | 2,104 | 75 | 2,179 | (185) | (10) | (195) | 87 | 2,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他变化(3)
|
32 | 16 | 48 | — | — | — | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | 11,261 | 448 | 11,709 | 2,002 | 40 | 2,042 | 1,545 | 15,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 | — | — | — | — | — | — | 218 | 218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺的损失准备金（收益） | — | — | — | — | — | — | (60) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | — | — | — | — | — | — | 158 | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的合并备抵及准备金 | $ | 11,261 | $ | 448 | $ | 11,709 | $ | 2,002 | $ | 40 | $ | 2,042 | $ | 1,703 | $ | 15,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 11,261 | $ | 448 | $ | 11,709 | $ | 2,002 | $ | 40 | $ | 2,042 | $ | 1,545 | $ | 15,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
冲销
|
(10,246) | (511) | (10,757) | (2,674) | (84) | (2,758) | (234) | (13,749) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
复苏(2)
|
1,612 | 158 | 1,770 | 1,146 | 19 | 1,165 | 66 | 3,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (8,634) | (353) | (8,987) | (1,528) | (65) | (1,593) | (168) | (10,748) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | 9,867 | 405 | 10,272 | 1,385 | 50 | 1,435 | 23 | 11,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
信贷损失的备抵建立（释放）(4)
|
1,233 | 52 | 1,285 | (143) | (15) | (158) | (145) | 982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他变化(3)
|
— | (20) | (20) | — | — | — | — | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | 12,494 | 480 | 12,974 | 1,859 | 25 | 1,884 | 1,400 | 16,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | — | — | — | — | — | — | 158 | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺的损失准备金（收益） | — | — | — | — | — | — | (15) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | — | — | — | — | — | — | 143 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的合并备抵和准备金 | $ | 12,494 | $ | 480 | $ | 12,974 | $ | 1,859 | $ | 25 | $ | 1,884 | $ | 1,543 | $ | 16,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)ASU第2022-02号，金融工具-信用损失（主题326）：截至2023年1月1日的问题债务重组（“TDR”）和年份披露的影响。
(2)回收的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接客户沟通、收回抵押品、定期出售已注销的贷款以及其他策略，例如诉讼。
(3)主要代表截至2024年12月31日止年度的外币换算调整。主要是外币换算调整和购买的信用恶化（“PCD”）贷款的初始备抵 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，PCD贷款的初始备抵分别为3200万美元和1000万美元。
(4)沃尔玛计划终止导致2024年第二季度国内卡信用损失准备金为8.26亿美元。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
特定贷款类别的备抵覆盖率
O截至2024年12月31日，我们的信用损失准备金与2023年相比增加了9.62亿美元至163亿美元，截至2024年12月31日，我们的准备金覆盖率与2023年相比增加了19个基点至4.96%。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，信贷损失准备金除以为投资而持有的不良贷款总额分别为20亿美元和15亿美元的比率从截至2023年12月31日的1001%下降186%至截至2024年12月31日的815%。剔除截至2024年12月31日和2023年12月31日与国内卡相关的信贷损失准备金分别为125亿美元和113亿美元的影响，这一比率从截至2023年12月31日的264%下降75%至截至2024年12月31日的189%。信贷损失准备金除以不良贷款总额的比率下降是由于不良贷款增加部分被我们的信贷损失准备金增加所抵消。
| 流动性风险简介 | ||
我们以综合方式管理我们的资金和流动性风险，以支持我们业务当前和未来的现金流需求。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们分别维持流动性储备1238亿美元和1207亿美元，如下表27所示。流动性储备中包括现金和现金等价物、投资证券和由贷款担保的FHLB借贷能力。
截至2024年12月31日，在与我们的信用卡和汽车贷款证券化计划相关的货架注册下，我们的可用发行能力为402亿美元。我们还保持货架登记，使我们能够发行不确定数量的优先或次级债务证券、优先股、存托股、普通股、购买合同、认股权证和单位。我们在每个货架登记下发行的能力取决于市场情况。
最后，截至2024年12月31日，我们获得了总额为1026亿美元的可用或有流动性来源通过抵押品前置，包括下表中计入流动性储备金额的部分投资证券，在美联储贴现窗口、常备回购工具、FHLB和固定收益清算公司——政府证券司（“FICC —— GSD”）。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的资金来源总额分别为4083亿美元和3983亿美元，主要由消费者存款组成，见“合并资产负债表分析—表6：资金来源构成。”
我们的流动性储备、借贷能力、或有流动性来源和总资金来源都将在以下章节中进行更详细的讨论。
下表27列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的流动性储备的构成。
表27：流动性储备
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 43,230 | $ | 43,297 | ||||||||||
|
可供出售证券(1)
|
83,013 | 79,117 | ||||||||||||
| 以贷款为担保的FHLB借贷能力 | 4,279 | 5,205 | ||||||||||||
| 未偿还的FHLB垫款和以贷款和投资证券为担保的信用证 | (48) | (50) | ||||||||||||
| 投资证券的其他产权负担 | (6,648) | (6,917) | ||||||||||||
| 流动性储备总额 | $ | 123,826 | $ | 120,652 | ||||||||||
(1)包括在以下流动性准备金细列项目“未偿还的FHLB垫款和以贷款和投资证券作担保的信用证”和“投资证券的其他担保”中已作质押或以其他方式作担保的证券.”
截至2024年12月31日，我们的流动性储备较2023年12月31日增加32亿美元至1238亿美元，主要是由于可供出售的证券增加。除了这些流动性储备外，我们还保持着获得多元化资金来源组合的渠道，如下文“借贷能力”和“资金”部分所述。有关我们管理流动性风险的更多信息，请参见“风险管理”。
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流动性覆盖率
我们受制于美联储和OCC实施的LCR规则。LCR规则要求公司和银行各自每天计算各自的LCR。它还要求公司每季度公开披露其LCR，某些相关的量化流动性指标，并对其LCR进行定性讨论。我们在2024年第四季度的平均LCR为155%，超过了100%的LCR规则要求。计算和基础成分是基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们的监管机构提供的解释，并可能根据未来法规和解释的变化而发生变化。见“第一部分——第1项。业务—监管”，以获取更多信息。
净稳定资金比例
我们受制于美联储和OCC实施的NSFR规则。NSFR规则要求公司和银行各自持续保持100%的NSFR。它还要求该公司在每个第二季度和第四季度每半年公开披露其NSFR、某些相关的量化流动性指标以及对其NSFR的定性讨论。我们的平均NSFR对于第三和第四个2024年第四季度为135%，超过了NSFR规则要求的100%。计算和基础成分是基于我们对相关法规的解释、预期和假设，以及我们的监管机构提供的解释，并可能根据未来法规和解释的变化而发生变化。见“第一部分——第1项。业务—监管”，以获取更多信息。
借款能力
我们在美国证券交易委员会保持货架登记，以便我们可以定期提供和出售总量不定的高级或次级债务证券、优先股、存托股、普通股、购买合同、认股权证和单位。根据这一货架登记，我们可能提供和出售的这类证券的数量或数量没有限制，视市场情况而定。此外，我们还维持与我们的信用卡证券化信托相关的货架登记，允许我们定期提供和出售高达300亿美元的证券化债务，以及与我们的汽车贷款证券化信托相关的货架登记，允许我们定期提供和出售高达250亿美元的证券化债务。这些货架注册声明下的注册数量将在未来继续审查和更改，包括作为例行更新过程的一部分。截至2024年12月31日，我们有216亿美元和18.6美元十亿我们的信用卡和汽车贷款证券化计划中的可用发行能力分别。
除了我们在货架登记声明下的发行能力外，我们还有抵押担保，以支持我们获得FHLB预付款，美联储贴现窗口，常备回购工具和FICC — GSD一般担保品融资回购协议服务。对于这些计划中的每一个，利用这些来源借款的能力取决于满足各自的会员要求。我们在每个项目中的借贷能力是银行向每个交易对手公布的抵押品的函数，包括适用于该抵押品的任何相应削减。
截至2024年12月31日，我们向FHLB抵押贷款和证券，以确保最大351亿美元的借贷能力，其中4800万美元已被使用。我们的FHLB会员资格得到了我们对FHLB股票的1800万美元投资的支持 截至2024年12月31日和2023年12月31日。
作为FICC — GSD的成员，截至2024年12月31日，我们有208亿美元的随时可用的借贷能力，由我们投资组合的证券担保。我们的FICC — GSD会员资格由我们截至2024年12月31日和2023年12月31日分别投资41.2万美元和37.5万美元的Depository Trust and Clearing Corporation（“DTCC”）普通股提供支持。
截至2024年12月31日，我们在美联储贴现窗口下承诺贷款以确保467亿美元的借贷能力。我们的美联储成员资格得到了我们对美联储股票投资的支持，截至2024年12月31日和2023年12月31日，该投资总额为13亿美元。
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存款
表28提供了平均余额、利息支出和平均存款利率的比较2024年12月31日，2023年和2022年。
表28：存款构成和平均存款利率
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 平均 余额 |
利息 费用 |
平均 存款 息率 |
平均 余额 |
利息 费用 |
平均 存款 息率 |
平均 余额 |
利息 费用 |
平均 存款 息率 |
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有息支票账户(1)
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$ | 34,904 | $ | 544 | 1.56 | % | $ | 41,555 | $ | 797 | 1.92 | % | $ | 48,291 | $ | 312 | 0.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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储蓄存款(2)
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211,120 | 7,083 | 3.36 | 197,896 | 5,353 | 2.71 | 202,454 | 1,628 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | 78,273 | 3,866 | 4.94 | 74,286 | 3,339 | 4.49 | 26,463 | 595 | 2.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | $ | 324,297 | $ | 11,493 | 3.54 | $ | 313,737 | $ | 9,489 | 3.02 | $ | 277,208 | $ | 2,535 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)包括提款账户的可转让顺序。
(2)包括货币市场存款账户。
FDIC将接受经纪存款的范围限制为资本充足的受保存款机构，并在FDIC的豁免下，将其限制为资本充足的机构。根据联邦银行业监管准则的定义，截至两年，该银行资本充足2024年12月31日和2023年。见“第一部分——第1项。业务—监督监管”，以获取更多信息。我们在“合并资产负债表分析—表6：资金来源构成”和“项目8”中提供了有关存款构成的额外信息。财务报表及补充数据—附注9 —存款和借款。”
资金
我们的主要资金来源来自被保险的零售存款，因为它们是一种相对稳定且成本较低的资金来源。除了存款，我们还通过发行优先和次级票据以及证券化债务、购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及由我们贷款和证券组合的某些部分担保的FHLB预付款来筹集资金。我们利用这些市场的一个关键目标是保持获得多样化的批发资金来源组合的机会。有关我们主要资金来源的更多信息，请参见“合并资产负债表分析—表6：资金来源构成”。
在正常业务过程中，我们订立了可能需要未来现金支付的各种合同义务，这些义务影响了我们的短期和长期流动性和资本资源需求。我们未来的现金流出主要与存款、借款和经营租赁有关。未来现金支付的实际时间和金额可能会随着时间的推移而变化，这可能受多种因素的影响，例如提前赎回债务和存款余额的变化。
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截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们分别持有649亿美元和642亿美元的估计未投保存款。这些数额主要是由支票和储蓄存款组成。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些估计的未投保存款约占我们总存款的18%。我们根据我们向联邦银行机构提交的“状况和收入综合报告”（FFIEC 031）所使用的方法和假设估计我们的未投保金额，并进行调整以排除公司间余额和某些衍生合约收到的现金抵押品，这些未在我们综合资产负债表的存款中列报。
表29按合同期限列出截至2024年12月31日和2023年12月31日定期存款总额的估计未保险部分。我们的筹资和流动性管理活动将这些存款的预期到期日考虑在内。
表29：按合同期限分列的未投保定期存款金额1
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金额 | 占总数的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 最多三个月 | $ | 4,619 | 45.6 | % | $ | 4,784 | 53.2 | % | ||||||||||||||||||
| > 3个月至6个月 | 1,675 | 16.6 | 537 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||
| > 6个月至12个月 | 2,596 | 25.6 | 2,095 | 23.3 | ||||||||||||||||||||||
| > 12个月 | 1,230 | 12.2 | 1,577 | 17.5 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 10,120 | 100.0 | % | $ | 8,993 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
(1)一些客户的定期存款超过了联邦存款保险限额，使得一部分存款没有保险。截至2024年12月31日和2023年12月31日，部分超过保额的定期存款总额 分别为152亿美元和158亿美元。
短期借款和长期债务
我们通过发行优先和次级票据、证券化债务债务和根据回购协议购买的联邦基金以及出借或出售的证券，进入资本市场以满足我们的资金需求。此外，我们还可以获得由某些投资证券、多户家庭房地产贷款和商业房地产贷款担保的短期和长期FHLB预付款。
我们的短期借款，包括原始合同期限为一年或更短的借款，通常包括购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券或短期FHLB预付款，不包括长期债务的当前部分。我们的短期借款增加2400万美元至5.62亿美元截至2024年12月31日由2023年12月31日驱动回购协议增加。
我们的长期资金，主要由证券化债务债务和优先和次级票据组成，减少43亿美元至450亿美元自2023年12月31日起截至2024年12月31日主要受证券化债务净到期日驱动。我们在“第8项”中提供了有关我们证券化活动的更多信息。财务报表和补充数据——附注6 ——可变利益实体和证券化”以及关于我们在“项目8”中的借款。财务报表及补充数据—附注9 —存款和借款。”
下表汇总了证券化债务债务、优先和次级票据的发行情况，长期FHLB进展以及各自截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的到期或赎回。
表30：长期债务融资活动
| 发行情况 | 到期/赎回 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | $ | 1,810 | $ | 3,300 | $ | 9,750 | $ | 5,828 | $ | 2,483 | $ | 7,060 | ||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 | 4,000 | 8,250 | 9,300 | 4,411 | 8,436 | 3,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB推进 | — | — | 12,000 | — | — | 12,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 5,810 | $ | 11,550 | $ | 31,050 | $ | 10,239 | $ | 10,919 | $ | 22,621 | ||||||||||||||||||||||||||
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信用评级
我们的信用评级会影响我们进入资本市场的能力和借贷成本。有关更多信息，请参见“第一部分——第1a项。风险因素”—“下调我们的信用评级可能会严重影响我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会。”
表31汇总了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日第一资本金融公司和CONA的高级无担保长期债务的信用评级情况。
表31：高级无抵押长期债信用评级
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||
| 第一资本 金融 株式会社 |
CONA | 第一资本 金融 株式会社 |
CONA | |||||||||||||||||||||||
| 穆迪 | Baa1 | A3 | Baa1 | A3 | ||||||||||||||||||||||
| 标普 | BBB | BBB + | BBB | BBB + | ||||||||||||||||||||||
| 惠誉 | A- | A | A- | A | ||||||||||||||||||||||
截至2025年2月11日，标准普尔（“标普”）和惠誉国际评级（“惠誉”）将我们的信用评级展望为稳定。继公司于2024年2月19日宣布同意收购Discover后，穆迪投资者服务公司（“穆迪”）对我们的信用评级进行了下调审查。穆迪表示，其对降级的审查可能会持续到交易完成。
其他承诺
在正常业务过程中，我们订立可能需要未来现金支付的其他合同义务，这会影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。我们的其他合同义务包括贷款承诺、租赁、购买义务和其他合同安排。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的无资金贷款承诺总额分别为4581亿美元和4413亿美元，包括信用卡额度、对我们商业银行和个人银行业务客户的贷款承诺，以及备用和商业信用证。我们通常通过限制安排总额、监测这些投资组合的规模和期限结构以及对我们所有的信贷活动适用相同的信贷标准来管理无资金准备的贷款承诺的潜在风险。有关更多信息，请参阅“第8项。财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他”在本报告中。
我们对租赁的主要参与是作为承租人的身份，我们在其中租赁场所以支持我们的业务。我们的大部分租赁是办公空间、零售银行分行和咖啡馆的经营租赁。我们的经营租约在2071年之前的不同日期到期，尽管有些有延期或终止选择权，我们评估行使此类选择权的可能性。如果可以合理确定我们将行使期权，那么我们将影响包括在我们的使用权资产和租赁负债的计量中。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的经营租赁债务总额为15亿美元，其中2.35亿美元将在接下来的12个月内到期。我们在“第8项”中提供了有关我们租赁活动的更多信息。财务报表及补充数据—附注8 —房地、设备及租赁。”
我们对数据管理、媒体和其他软件以及第三方服务等商品和服务负有可强制执行和具有法律约束力的采购义务。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的采购义务总额分别为40亿美元和7.89亿美元。这一增长主要是由于最近对某些商品和服务的长期采购义务作出了重新承诺。
我们还订立了可能需要未来现金支付的各种合同安排，包括短期义务，例如贸易应付款项、为某些股权投资提供资金的承诺、养老金和退休后福利计划的义务，以及代表和保证准备金。这些安排在“第8项”中有更详细的讨论。财务报表和补充数据——附注6 ——可变利益实体和证券化，”“项目8。财务报表及补充数据——附注15 ——员工福利计划”和“项目8。财务报表及补充数据—附注19 —承诺、或有事项、担保及其他。”
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| 市场风险简介 | ||
我们的一级市场风险敞口包括利率风险、外汇风险和商品定价风险。我们面临的市场风险主要来自以下操作和活动：
•存款聚集和放贷的传统银行活动；
•资产/负债管理活动，包括投资证券、短期和长期借款及衍生工具的管理；
•在我们的信用卡业务范围内在英国和加拿大的海外业务；以及
•我们商业银行业务范围内的客户住宿活动。
我们有全企业范围的风险管理政策和限额，由我们的董事会批准，这些政策和限额管理我们的市场风险管理活动。我们的目标是根据当前市场状况和长期预期，根据这些政策和限制管理我们的市场风险敞口。我们在下面提供更多信息，介绍我们的主要市场风险来源、我们的市场风险管理策略以及我们用来评估这些风险敞口的措施。
利率风险
利率风险是指价值随利率水平或波动而变化的金融工具的风险敞口。我们面临的利率风险主要来自资产和负债的到期或重新定价之间的时间差异。我们主要通过签订利率掉期和其他衍生工具来管理我们的利率风险，这些工具可能包括上限、下限、期权、期货和远期合约。
我们使用各种行业标准的市场风险计量技术和分析来衡量、评估和管理利率变化对我们的净利息收入和我们的股权经济价值的影响以及外汇汇率变化对我们的非美元计价融资和对国外业务的非美元股权投资的影响。
净利息收入敏感度
我们的净利息收入敏感性度量估计了利率相对于我们的基准利率预测的假设瞬时变动对我们预计的12个月净利息收入的影响。净利息收入敏感性指标是使用以下关键假设得出的：
•截至2024年12月31日，我们的指标假设2025年12月31日和2026年12月31日联邦基金目标利率上限为4.00%的市场隐含基准利率预测。
•除了我们现有的资产、负债和衍生品头寸外，我们还纳入了预期的未来业务增长假设。这些假设包括贷款和存款增长、定价、对我们资金组合的预计变化的计划以及我们财务规划过程中使用的内部公司展望中的证券和现金状况。
•分析假设这一预期未来业务增长的预测在基准费率预测和费率冲击情景之间保持不变，包括我们的利率风险管理活动如证券和对冲行动没有变化。
•我们纳入了存款重新定价的动态性质，其中包括定价滞后和存款贝塔和组合随利率变化的变化，以及我们的抵押贷款证券对利率水平的提前还款敏感性。在我们的模型中，存款贝塔和抵押担保预付款根据利率水平和产品类型动态变化。在本节中使用的上下文中，“贝塔”是指支付的存款利率相对于联邦基金利率变化的变化。
•在利率情景将导致利率低于0%的情况下，我们假设该情景的利率为0%。这一假设仅适用于没有采用负政策利率做法的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率下限定在0%.
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在当前利率水平下，我们预测的12个月净利息收入预计将在较高利率情景中增加，而在较低利率情景中减少。较低利率情景的减少是由于我们资产的利息收入减少，包括浮动利率信用卡和商业贷款，部分被我们的存款和其他负债的利息支出减少（扣除我们的利率对冲）所抵消。与2023年12月31日相比，我们的12个月净利息收入敏感性基本没有变化。
股权敏感性的经济价值
我们的股权敏感性经济价值度量估计了假设的利率瞬时变动对我们的资产和负债净现值的影响，包括衍生品敞口。股权敏感性指标的经济价值是使用以下关键假设得出的：
•截至2024年12月31日，我们的指标假设2025年12月31日和2026年12月31日联邦基金目标利率上限为4.00%的市场隐含基准利率预测。
•该分析仅包括现有资产、负债和衍生品头寸，未纳入业务增长假设或预计的资产负债表变化。
•与我们的净利息收入敏感性度量类似，我们纳入了存款重新定价和损耗的动态性质，其中包括定价滞后和存款贝塔随利率变化的变化，以及我们的抵押贷款证券对利率水平的提前还款敏感性。在我们的模型中，存款贝塔和抵押担保预付款根据利率水平和产品类型动态变化。
•包括信用卡、汽车和商业贷款在内的贷款的余额损耗假设在基准利率预测和利率冲击情景之间保持不变，因为这些贷款主要是浮动利率或较短期限的固定利率贷款，因此还款对利率水平的敏感性较低。
•对于具有内嵌可选性的资产和负债，例如抵押贷款证券和存款余额，我们利用蒙特卡罗模拟，以行业标准的利率期限结构建模评估经济价值。
•我们对净现值的计算对选定的资产和负债在基准收益率曲线上应用适当的利差，以捕捉固有风险（包括信用风险）来贴现预期利息和本金现金流。
•在利率情景将导致利率低于0%的情况下，我们假设该情景的利率为0%。这一假设仅适用于没有采用负政策利率做法的司法管辖区。在政策利率为负的司法管辖区，我们不会将利率下限定在0%。
我们当前的股权经济价值敏感性概况表明，我们的股权经济价值在较高的利率情景中下降，而在较低的利率情景中上升。较高利率情景的减少是由于我们的固定利率资产的预计价值的下降仅被我们的存款和其他负债的预计价值的相应变动部分抵消。由于假设我们的存款在更高的利率环境中会更快地重新定价，因此对于+ 200bps的情景，股权经济价值下降的步伐更大。与2023年12月31日相比，我们当前的股权敏感性经济价值在较高利率情景下略有下降，而在较低利率情景下基本保持不变。在较高利率情景下，股权敏感性的经济价值下降主要是由对我们的存款余额损耗预测假设进行的建模增强驱动的。这种增强适度增加了我们存款余额的预计平均寿命（和持续时间）。在利率较高的情况下，这些存款的价值由于久期较长而增加更多，这为这些利率较高的情况下固定利率资产价值的下降提供了适度更多的抵消。
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表32显示了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日根据上述方法计算的对我们预计的基准净利息收入和我们当前权益经济价值的估计百分比影响。
表32：利率敏感性分析
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 对预计基准净利息收入的估计影响： | ||||||||||||||
| + 200个基点 | 1.3 | % | 0.7 | % | ||||||||||
| + 100个基点 | 0.8 | 0.8 | ||||||||||||
| + 50个基点 | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||
| – 50个基点 | (0.4) | (0.5) | ||||||||||||
| – 100个基点 | (0.8) | (0.9) | ||||||||||||
| – 200个基点 | (1.9) | (2.0) | ||||||||||||
| 对股权经济价值的预计影响： | ||||||||||||||
| + 200个基点 | (6.3) | (8.4) | ||||||||||||
| + 100个基点 | (3.0) | (3.7) | ||||||||||||
| + 50个基点 | (1.4) | (1.8) | ||||||||||||
| – 50个基点 | 1.3 | 1.6 | ||||||||||||
| – 100个基点 | 2.5 | 2.9 | ||||||||||||
| – 200个基点 | 3.9 | 4.0 | ||||||||||||
除了这些行业标准措施外，我们还在内部利率风险管理决策中考虑了替代利率情景的潜在影响，例如更大的利率冲击，高于+/-200bps，以及收益率曲线变陡和变平的情景。我们还定期审查我们的利率风险指标对关键建模假设变化的敏感性，例如我们的贷款和存款余额预测、抵押贷款预付款和存款重新定价。
市场风险措施的局限性
我们在推导这些度量时使用的利率风险模型包含了合同信息、内部开发的假设和专有的建模方法，这些模型预测了特定利率环境下的借款人和存款人行为模式。其他市场输入，例如利率、市场价格和利率波动，也是我们利率风险措施的关键组成部分。我们定期评估、更新和增强我们认为适当的这些假设、模型和分析工具，以反映我们对市场环境的最佳评估以及我们现有资产和负债的预期行为模式。
任何用于估计市场利率变化风险敞口的方法都存在固有的局限性。上述敏感性分析仅考虑利率的某些变动，是根据我们现有的资产负债表，在某些情况下，根据预期的未来业务增长和资金组合假设，在特定时间点进行的。管理层为管理我们的资产负债表可能采取的战略行动可能与我们的预测存在显着差异，这可能导致我们的实际收益和股权敏感性经济价值与上述敏感性分析存在显着差异。
有关我们的利率敞口的更多信息，请参阅“第8项。财务报表和补充数据—附注10 —衍生工具和套期保值活动。”
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外汇风险
外汇风险是指以其他货币计值的当前持有资产和未来现金流量的价值变动的风险敞口。我们面临的外汇风险主要来自我们向我们在英国和加拿大的业务提供的以英镑（“GBP”）和加元（“CAD”）计价的公司间资金以及对这些业务的净股权投资。由于我们的海外业务和我们的欧元（“EUR”）计价借款的未来收益和现金流以美元计价的价值发生变化，我们还面临外汇风险。
我们的非美元计价公司间融资和欧元计价借款使我们的收益面临外汇交易风险。我们通过使用远期外币衍生品和交叉货币掉期对冲我们的风险敞口来管理这些交易风险。我们通过对非美元计价的公司间融资和欧元计价的借款及其相关对冲的价值应用1%的美元升值冲击来衡量我们的外汇交易风险敞口，这表明了外汇风险对我们收益的影响。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们未偿还的名义公司间资金分别为13亿英镑和9.73亿英镑，截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别为14亿加元和16亿加元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们未偿还的以欧元计价的名义借款分别为5.05亿欧元和13亿欧元。
我们在国外业务的非美元股权投资使我们的资产负债表和资本比率面临AOCI的换算风险。我们通过签订被指定为净投资对冲的外币衍生品来管理我们的换算风险。我们通过应用30%的美元升值冲击来衡量这些风险敞口，我们认为这近似于一年时间范围内的重大不利冲击，与投资于我们海外业务的股权价值（如适用）扣除相关净投资对冲后的净值进行对比。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们在英国和加拿大业务的总股本敞口分别为22亿英镑，截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别为26亿加元和24亿加元。
由于我们的衍生品管理活动，我们认为我们的外汇风险净敞口很小。对于m矿石信息，见“项目8。 财务报表和补充数据—附注10 —衍生工具和套期保值活动”和“项目8。 财务报表和补充数据—注11 —股东权益。”
客户住宿衍生品相关风险
在我们的商业银行业务中，我们提供利率、商品和外币衍生品作为对客户的便利。我们通过与其他交易对手进行抵消衍生品交易来抵消这些客户住宿衍生品的大部分市场风险。我们以风险价值（“VaR”）作为衡量客户住宿衍生活动中的市场风险的主要方法。VaR是一种统计风险度量，用于估计在近期市场环境中观察到的变动可能造成的损失。我们采用历史模拟方法，使用最近的500个工作日，并使用99%的置信水平和一个工作日的持有期。由于与其他交易对手抵消了我们的客户敞口，我们认为我们在客户住宿衍生品中的市场风险净敞口很小。有关我们与客户住宿衍生品相关的风险的更多信息，请参阅“第8项。财务报表和补充数据—附注10 —衍生工具和套期保值活动。”
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补充表格
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表A —净冲销
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 为投资而持有的平均贷款 | $ | 317,421 | $ | 311,541 | $ | 292,238 | ||||||||||||||
| 净冲销 | 10,748 | 8,414 | 3,973 | |||||||||||||||||
| 净冲销率 | 3.39 | % | 2.70 | % | 1.36 | % | ||||||||||||||
表B —非公认会计原则措施的调节
以下非GAAP衡量指标由我们的调整后结果组成，我们认为这些结果有助于投资者和我们财务信息的用户了解调整项目对我们选定的报告结果的影响；但是，它可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量指标进行比较。这一调整后的结果提供了对我们当期经营业绩和多个时期趋势的交替衡量。下表列出了非公认会计原则计量与根据美国公认会计原则计量的适用金额的对账情况。以下非GAAP衡量标准不应被视为替代根据美国公认会计原则确定的报告结果。
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 调整后运营效率比： | ||||||||||||||||||||
| 运营费用（美国通用会计准则） | $ | 16,924 | $ | 16,307 | $ | 15,146 | ||||||||||||||
| 发现整合费用 | (234) | — | — | |||||||||||||||||
| FDIC特别评估 | (41) | (289) | — | |||||||||||||||||
| 法定储备活动 | (75) | — | — | |||||||||||||||||
| 保险追偿和法定准备金活动 | — | — | 177 | |||||||||||||||||
| 重组费用 | — | — | (72) | |||||||||||||||||
| 调整后运营费用（非公认会计准则） | $ | 16,574 | $ | 16,018 | $ | 15,251 | ||||||||||||||
| 净收入总额（美国公认会计原则） | $ | 39,112 | $ | 36,787 | $ | 34,250 | ||||||||||||||
| 沃尔玛计划协议终止对收入的影响 | 27 | — | — | |||||||||||||||||
| 调整后净收入（非GAAP） | $ | 39,139 | $ | 36,787 | $ | 34,250 | ||||||||||||||
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运营效率比（美国通用会计准则）
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43.27% | 44.33% | 44.22% | |||||||||||||||||
| 上述调整的影响 | （92）bps | (79) | bps | 31bps | ||||||||||||||||
| 调整后运营效率比率（非美国通用会计准则） | 42.35% | 43.54% | 44.53% | |||||||||||||||||
以下非GAAP衡量指标包括TCE、有形资产和使用这些金额计算的指标，其中包括每股普通股的有形账面价值、平均有形资产回报率、平均TCE回报率和TCE比率。我们认为这些指标是管理层在评估资本充足性和产生的回报水平时使用的关键财务绩效衡量标准。虽然这些非GAAP衡量标准被投资者、分析师和银行监管机构广泛用于评估金融服务公司的资本状况，但它们可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准相提并论。下表列出了这些非公认会计原则措施与根据美国公认会计原则计量的适用金额的对账情况。这些非公认会计原则措施不应被视为替代根据美国公认会计原则确定的报告结果。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，除非另有说明） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 有形普通股权益（期末）： | ||||||||||||||||||||
| 股东权益 | $ | 60,784 | $ | 58,089 | $ | 52,582 | ||||||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
|
(15,157) | (15,289) | (14,902) | |||||||||||||||||
| 非累积永续优先股 | (4,845) | (4,845) | (4,845) | |||||||||||||||||
| 有形普通股权益 | $ | 40,782 | $ | 37,955 | $ | 32,835 | ||||||||||||||
| 有形资产（期末）： | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 490,144 | $ | 478,464 | $ | 455,249 | ||||||||||||||
|
商誉和其他无形资产(1)
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(15,157) | (15,289) | (14,902) | |||||||||||||||||
| 有形资产 | $ | 474,987 | $ | 463,175 | $ | 440,347 | ||||||||||||||
| 有形普通股权益（平均）： | ||||||||||||||||||||
| 股东权益 | $ | 59,799 | $ | 55,195 | $ | 55,125 | ||||||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
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(15,237) | (15,207) | (14,905) | |||||||||||||||||
| 非累积永续优先股 | (4,845) | (4,845) | (4,845) | |||||||||||||||||
| 有形普通股权益 | $ | 39,717 | $ | 35,143 | $ | 35,375 | ||||||||||||||
| 有形资产（平均）： | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 480,451 | $ | 467,807 | $ | 440,538 | ||||||||||||||
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商誉和其他无形资产(1)
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(15,237) | (15,207) | (14,905) | |||||||||||||||||
| 有形资产 | $ | 465,214 | $ | 452,600 | $ | 425,633 | ||||||||||||||
| TCE比率： | ||||||||||||||||||||
| 有形普通股权益（期末） | $ | 40,782 | $ | 37,955 | $ | 32,835 | ||||||||||||||
| 有形资产（期末） | 474,987 | 463,175 | 440,347 | |||||||||||||||||
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TCE比率(2)
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8.6% | 8.2% | 7.5% | |||||||||||||||||
| 每股有形帐面价值： | ||||||||||||||||||||
| 有形普通股权益（期末） | $ | 40,782 | $ | 37,955 | $ | 32,835 | ||||||||||||||
| 已发行普通股 | 381.2 | 380.4 | 381.3 | |||||||||||||||||
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每股普通股有形账面价值（期末）(3)
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$ | 106.97 | $ | 99.78 | $ | 86.11 | ||||||||||||||
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有形资产回报率（平均）：
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| 净收入 | $ | 4,750 | $ | 4,887 | $ | 7,360 | ||||||||||||||
| 有形资产（平均） | 465,214 | 452,600 | 425,633 | |||||||||||||||||
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有形资产回报率(4)
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1.02% | 1.08% | 1.73% | |||||||||||||||||
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有形普通股本回报率（平均）：
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| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 4,445 | $ | 4,582 | $ | 7,044 | ||||||||||||||
| 有形普通股权益（平均） | 39,717 | 35,143 | 35,375 | |||||||||||||||||
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有形普通股本回报率(5)
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11.18% | 13.04% | 19.91% | |||||||||||||||||
(1)包括相关递延税款的影响。
(2)TCE比率是根据TCE除以期末有形资产计算得出的非GAAP衡量标准。
(3)每股普通股有形账面价值是根据TCE除以已发行普通股计算的非公认会计原则衡量标准。
(4)平均有形资产回报率是一种非公认会计原则的衡量标准，其计算依据是该期间持续经营业务的年化税后净收入（亏损）除以该期间的平均有形资产。
(5)平均有形普通股权益回报率是根据普通股股东可获得的年化净收入（亏损）减去该期间已终止经营业务的收入（亏损）（扣除税后）除以平均TCE计算得出的非公认会计原则衡量标准。
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| 词汇表和首字母缩略词 | ||
2004年计划：经修订和重述的2004年股票激励计划。
2019年网络安全事件：我们于2019年7月29日公布的有关获取与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息的外部个人的未经授权的访问。
2022年电话会议报告：截至2022年12月31日的状况和收入合并报告，（“FFIEC 031”）。
津贴覆盖率：信贷损失准备金占为投资而持有的贷款的百分比。
摊余成本：应收融资款或投资产生或取得的金额，根据适用的应计利息、增值或摊销溢价、折价、递延费用或成本净额、收取现金、核销、外汇和公允价值套期会计调整进行调整。
反洗钱法案：作为《国防授权法案》的一部分而颁布的2020年《反洗钱法案》要求美国财政部金融犯罪执法网络（“FinCEN”）发布多项规则，更新和扩大BSA的监管要求。
年度报告：提及“本报告”或我们的“2024年10-K表格”或“2024年年度报告”是指我们截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。
银行：CONA，第一资本金融公司的主要运营子公司。
巴塞尔委员会：巴塞尔银行监管委员会。
巴塞尔III资本规则：联邦银行机构于2013年7月制定的监管资本要求，以实施巴塞尔委员会制定的巴塞尔III资本框架以及某些《多德-弗兰克法案》和其他资本条款。
巴塞尔协议III定稿提案：联邦银行机构于2023年7月27日发布的拟议规则制定通知，修订适用于总资产在1000亿美元或以上的银行组织及其附属存款机构的《巴塞尔III资本规则》。
巴塞尔III标准化方法：巴塞尔III资本规则对巴塞尔I进行了修改，创建了巴塞尔III标准化方法。
BHC法案：
第一资本加拿大：第一资本银行（加拿大分行）。
第一资本或公司：第一资本金融公司及其子公司。
账面价值（关于贷款):贷款在综合资产负债表中入账的金额。对于以摊余成本入账的贷款，账面价值是未偿还的本金余额，扣除未摊销的递延贷款发起费用和成本，以及未摊销的购买溢价或折价。对于处于或已经处于非应计状态的贷款，账面价值也会因已记录的任何净冲销以及根据成本回收法作为本金减少而应用的利息支付金额而减少。对于信用卡贷款，账面价值还包括已向客户开具账单的利息，扣除任何相关准备金。持作出售的贷款以公允价值（如果我们选择公允价值选择权）或成本或公允价值中的较低者入账。
CECL：2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2016-13号，金融工具—信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量.这一ASU需要一个基于预期而非已发生损失的减值模型（称为CECL模型），其预期结果是更及时地确认损失。这一指导意见于2020年1月1日对我们生效。
CECL过渡选举：可选的五年过渡期为银行机构提供了阶段性的CECL标准对其监管资本的影响。
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CECL过渡规则：一项由联邦银行机构采用并于2020年生效的规则，为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以分阶段消除CECL标准对其监管资本的影响。
CODM：我们每个业务板块的首席运营决策者。
普通股权一级（“CET1”）资本：CET1资本主要包括符合条件的普通股股东权益、留存收益和某些AOCI金额减去商誉、无形资产和某些递延所得税资产的某些扣除。
CONA：Capital One，National Association，我们的全资子公司之一，为消费者、小型企业和商业客户提供范围广泛的银行产品和金融服务。
CONA银行合并：特拉华州特许银行、Discover全资子公司Discover Bank与CONA合并，CONA为存续实体。
应急资金计划（“CFP”）：描述公司事件管理流程和管理层应对计划的计划，以确保公司准备好应对流动性危机并维持为正常运营需求提供资金所需的流动性。该计划建立了流动性监测、定量评估（包括确定获得替代或有流动性资源的潜在机会、发出风险信号的定性和定量触发因素、流动性事件管理流程，以及CFP不同组成部分的年度测试。
信用风险：因债务人未能满足与公司的任何合同条款或以其他方式按约定履行而对当前或预计的财务状况和复原力产生的风险。
存款保险基金（“DIF”）：联邦存款保险公司维护的一种基金，用于为某些存款提供保险。它的资金来自对银行的评估。
衍生品：价值源自利率、外汇汇率、证券或商品价格、信用违约掉期或金融或商品指数的信用价值变化的合约或协议。
已终止经营：会计准则编纂205定义的实体组成部分的经营成果，当该组成部分已被处置或管理层打算出售该组成部分时，从持续经营中删除。
发现：发现金融服务公司，特拉华州的一家公司
2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案（“多德-弗兰克法案”）：监管改革立法于2010年7月21日签署成为法律。这部法律广泛影响金融服务业，包含众多旨在加强金融服务部门良性运行的条款。
交易法：经修订的1934年《证券交易法》。
扩展的基于风险的方法：巴塞尔协议III定稿提案引入的信用风险、操作风险、信用估值调整风险和市场风险的风险加权资产计算建议框架。
可扩展业务报告语言（“XBRL”）：商务和财务数据电子通信的一种语言。
联邦银行机构：美联储、货币和联邦存款保险公司审计长办公室。
联邦存款保险公司（“FDIC”）：美国独立的政府机构，管理存款保险基金。
美联储：美联储系统理事会。
FFIEC 031：每季度向联邦银行机构提交一家设有国内和国外办事处的银行的状况和收入综合报告。
FICO评分：由征信机构提供的一种消费者信用风险度量，通常由FICO（前身为“Fair Isaac Corporation”）利用征信机构收集的数据创建的统计建模软件生成。
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财务困难修改（“FDM”）：FDM被视为在当前报告期间以本金减免、利率下调、非重大付款延迟、期限延长或这些修改的组合形式对遇到财务困难的借款人进行贷款修改时发生的。FDM随着ASU2022-02的采用而生效，金融工具-信用损失（主题326）：问题债务重组和年份披露2023年1月1日。
外汇合约：规定未来按先前商定的条件接收或交付外币的合同。
框架：Capital One全企业风险管理框架。
GSE或机构：政府资助的企业或机构是由美国国会创建的金融服务公司。美国政府机构的例子包括联邦国民抵押贷款协会（“房利美”）、联邦Home Loan抵押贷款公司（“房地美”）、政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）和联邦Home Loan银行（“FHLB”）。
利息方法：一种金融资产净投资以恒定有效收益率得出定期利息收入的摊销法。
利率敏感性：利率变动的风险敞口。
利率互换：单一货币的一系列利率流动在规定期限内进行交换的合约。利率互换是我们在资产/负债管理活动中使用的最常见的衍生合约类型。
投资等级：代表穆迪的长期评级为Baa3或更好；和/或标普的长期评级为BBB-或更好；和/或惠誉的长期评级为BBB-或更好；或者如果未评级，则使用我们的内部风险评级给予同等评级。低于这些水平的工具被视为非投资级别。
投资者实体：投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体（“CDE”）的实体。
LCR规则：由巴塞尔委员会公布并由联邦银行机构于2014年实施的美国巴塞尔III流动性覆盖率（“LCR”）最终规则。LCR的计算方法是，按照LCR规则的定义和计算，将一家机构的高质量、未设押流动资产的金额除以其估计的净现金流出。
杠杆率：一级资本除以经过一定调整后的平均资产，这是监管机构定义的。
流动性风险：公司因无法在合理时间内以合理价格获得资金而无法履行未来到期的财务义务，或投资于未来资产增长的风险。
贷款与价值（“LTV”）比率：贷款本金与担保贷款的抵押品的评估价值之间的关系，以百分比表示。
LTD提案：联邦银行机构于2023年8月29日发布的拟议规则将要求总资产达到或超过1000亿美元的银行组织遵守某些长期债务要求和清洁控股公司要求。
损失严重程度：违约造成的损失。
托管演示文稿：业务分部业绩的非公认会计准则列报源自我们的内部管理会计和报告流程，该流程采用各种分配方法，包括资金转移定价，将某些资产负债表资产、存款和其他负债及其相关收入和支出直接或间接归属于每个业务分部。我们的个别业务的结果反映了管理层评估业绩以及就为我们的运营提供资金和分配资源做出决策的方式，并旨在反映每个部门，就好像它是一个独立的业务一样。
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市场风险：一家机构的收益或股权的经济价值可能受到利率、外汇汇率或其他市场因素变化的不利影响的风险。
净额结算主协议：相互有多个合同的两个交易对手之间的协议，规定在任何一个合同发生违约或终止的情况下，通过一次付款的方式对所有合同进行净额结算。
合并协议：Discover、Capital One和Merger Sub于2024年2月19日签署的合并协议和计划。
合并：根据合并协议，Merger Sub与Discover合并，Discover为存续实体。
合并子公司：Vega Merger Sub，Inc。
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抵押还本付息权（“MSRs”）：抵押贷款出售或证券化时的抵押贷款服务权。服务包括向借款人收取本金、利息和代管款项以及核算和向投资者汇出本金和利息款项。
净冲销率：表示（年化）净冲销除以该期间为投资而持有的平均贷款。负净冲销和相关费率标题为净回收。
净息差：表示（年化）净利息收入除以该期间的平均生息资产。
不良贷款：一般包括已置于非应计状态的贷款。我们没有将分类为持有待售的贷款报告为不良贷款。
NSFR规则：由巴塞尔委员会公布并由联邦银行机构于2020年10月发布的在美国实施净稳定资金比率（“NSFR”）的最终规则。NSFR衡量我们资金状况的稳定性，并要求我们保持最低数量的稳定资金，以支持我们在一年期间的资产、承诺和衍生品敞口。
爱国者法案：2001年美国爱国者法案。
公关规则：美国审慎监管机构对未清算衍生品的保证金规定。
代理声明：2024年度股东大会代表声明。
公募基金存款：来自学区、直辖市等多种政治分区的存款。
购买计划：我们的联营公司股票购买计划，这是基于股票的补偿的会计指导下的补偿计划。
采购量：包括该期间的购买交易，扣除退货，不包括现金预支和余额转移交易。
评级机构：评估发行对象或发行人的信用质量和违约可能性并对该发行对象或发行人进行评级的独立机构。
恢复计划：一项计划，其中描述了公司有效应对CONA和公司严重不利压力的方法。复苏计划为CONA和公司建立了定性和定量的触发器，这些触发器将表明各自实体存在严重不利压力的风险或存在，并确定了公司可用于有效应对压力环境的几项针对恢复状态的具体补救行动。复苏计划与CFP是分开的，但与CFP是互补的。
回购协议：用于筹集短期资金的工具，据此出售证券并与卖方约定在以后日期买回证券。
重组费用：与支持各种业务的资源调整相关的费用，主要包括根据我们正在进行的福利计划的遣散费和相关福利，以及与正在退出的业务地点和/或活动相关的某些资产的减值。
风险委员会：董事会风险委员会。
风险加权资产：表内外资产，这些资产被分配到几个广泛的风险类别之一，并由代表其风险和违约可能性的因素进行加权。
第二步合并：Discover与Capital One合并，Capital One为存续实体
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证券化债务义务：由固定收益类资产组合构建的一类资产支持证券和结构化信贷产品。
强调资本缓冲要求：我们标准化方法资本保护缓冲的一个组成部分，每年根据我们的监管压力测试结果重新校准。
压力资本缓冲规则：美联储于2020年3月发布的实施压力资本缓冲要求的最终规则。
次贷：在我们的信用卡业务中，出于放贷目的，我们一般认为FICO评分660或以下，或其他同等风险评分，属于次级。在我们的个人银行业务中，出于汽车贷款的目的，我们一般认为FICO评分在620或以下是次级的。
有形普通股（“TCE”）：一种非公认会计准则财务指标，计算方法为普通股权益减去商誉和其他无形资产，包括任何相关的递延税项负债。
本报告：这份截至2024年12月31日的10-K表格年度报告。
交易：2024年2月19日，我们订立合并协议，以全股票交易方式收购Discover。
被困流动性：银行持有的优质流动资产（HQLA）不得转让给其他关联企业的金额。该金额不包括在银行的HQLA金额中。
问题债务重组（“TDR”）：当通过向遇到财务困难的借款人授予特许权而修改贷款协议的合同条款时，TDR被视为发生。ASU2022-02取消了对TDR的会计指导，金融工具-信用损失（主题326）：问题债务重组和年份披露，我们于2023年1月1日采纳。
未提供资金的贷款承诺：具有法律约束力的协议，以提供规定的融资水平，直到指定的未来日期。
美国公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。定义美国编制财务报表的可接受做法的会计规则和惯例
美国实际国内生产总值（“GDP”）：通货膨胀调整后的衡量标准，反映一个经济体在某一年生产的所有商品和服务的价值。
可变利益实体（“VIE”）：实体在设计上，要么（i）缺乏足够的股权以允许该实体在没有其他方额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金；要么（ii）拥有的股权投资者不具备（a）通过投票权做出与该实体运营相关的重大决策的能力，（b）承担吸收预期损失的义务，和/或（c）有权获得该实体的剩余回报。
弗吉尼亚金融机构控股公司法：关于收购弗吉尼亚州金融机构权益的《弗吉尼亚州法典》标题6.2第7章。
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首字母缩写词
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ABS：资产支持证券
ACL：信贷损失备抵
AML：反洗钱
AOCI：累计其他综合收益
ASU：会计准则更新
自动提款机：自动柜员机
AWS：亚马逊网络服务公司。
BHC：银行控股公司
BHC法案：经修订的1956年《银行控股公司法》。
bps：基点
英国广播公司：银行保密法
加元：加元
上限：合规保证流程
CCPA：加州消费者隐私法（经《加州隐私权法案》修订）
中共：中央交易对手信息交换所，即中央信息交换所
CDE：社区发展实体
CECL：当前预期信用损失
首席执行官：首席执行官
CET1：普通股一级资本
首席财务官：首席财务官
CFPB：消费者金融保护局
CFTC：商品期货交易佣金
加拿大帝国商业银行：银行控制法的变化
首席信息官：首席信息官
CIRCIA：关键基础设施法案的网络事件报告
CISA：网络安全和基础设施安全局
CISO：首席信息安全官
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CMBS：商业抵押贷款支持证券
CME：芝加哥商业交易所
CODM：首席运营决策者
COEP：Capital One（Europe）PLC
COF：第一资本金融公司
CONA：Capital One，National Association
COSO：Treadway委员会赞助组织委员会
CRA：社区再投资法
CTRO：首席技术风险官
CVA：信用估值调整
DCF：贴现现金流
DFAST：多德-弗兰克法案压力测试
DIB：多样性包容和归属
DIF：存款保险基金
DRR：指定准备金率
DTCC：存管信托结算公司
DVA：借方估值调整
ECRP：企业网络响应计划
欧盟：欧洲联盟
欧盟GDPR：欧盟通用数据保护条例
欧元：欧元
房利美：联邦国家抵押贷款协会
FASB：财务会计准则委员会
FCA：金融行为监管局
FCAC：加拿大金融消费者署
FCM：期货佣金商
FCRA：公平信用报告法
FDM：财务困难修改
联邦存款保险公司：联邦存款保险公司
FDICIA：1991年联邦存款保险公司改进法案
FFIEC：联邦金融机构考试委员会
FHC：金融控股公司
FHLB：联邦Home Loan银行
FICC-GSD：Fixed Income Clearing Corporation-Government Securities Division
FICO：Fair Isaac Corporation
FinCEN：金融犯罪执法网络
FINRA：金融业监管局
FIS：富达信息服务
惠誉：惠誉评级
房地美： 联邦Home Loan抵押贷款公司
FS-ISAC：金融服务信息共享与分析中心
FVC：公允价值委员会
公认会计原则：美国公认会计原则
英镑：英镑
GDP：美国实际国内生产总值
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GDPR：通用数据保护条例
金妮·梅： 政府国民抵押贷款协会
GLBA：Gramm-Leach-Bliley法案
G-SIB： 全球系统重要性银行
GSE或机构：政府出资企业
高频：为投资而持有
HQLA：优质流动性资产
ICE：洲际交易所
IRM：独立风险管理
国税局：美国国税局
LCH：LCH集团
LCR：流动性覆盖率
LLC：有限责任公司
LTV：贷款价值比
穆迪：穆迪投资者服务公司
MSR：抵押还本付息权
诺拉：机会回应及建议的通知
NOIT：终止意向通知书
NSFR：净稳定资金比率
纽约证券交易所：纽约证券交易所
OCC：货币主计长办公室
OCI：其他综合收益
OFAC：外国资产管制办公室
OPC：加拿大隐私专员办公室
OSFI：金融机构总监办公室
场外交易：非处方药
PCA： 及时纠正措施
PCAOB：上市公司会计监督委员会
PCCR：购买的信用卡关系
PCD：购买的信用-恶化
皮佩达：个人信息保护和电子文件法
PPI：支付保障保险
PSU：业绩份额单位
RMBS：住宅抵押贷款支持证券
ROU：使用权
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
RSU：限制性股票单位
标普： 标准普尔
SEC：美国证券交易委员会
SOFR：有担保隔夜融资利率
TCE：有形普通股权益
TDR：问题债务重组
提拉：借贷真相法案
TSYS：总系统服务 LLC
英国：英国
英国GDP：英国通用数据保护条例
美国：美利坚合众国
美元：美元
VAC：估值咨询委员会
风险价值：风险价值
VIE：可变利益实体
VOE：投票权益实体
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险定量和定性披露的讨论，见“第7项。MD & A —市场风险简介。”
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告（PCAOB ID
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独立注册会计师事务所关于合并财务报表的报告（PCAOB ID
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管理层关于财务报告内部控制的报告
第一资本金融公司（“公司”或“第一资本”）的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性。财务报告内部控制是由公司主要行政人员和主要财务官员或履行类似职能的人员设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的一种流程，旨在根据美国公认会计原则，就财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。
Capital One对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）合理保证交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（iii）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对其财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的“2013年内部控制——综合框架”中的框架，即通常所称的“2013年框架”，对截至2024年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。
基于这一评估，管理层得出结论，截至2024年12月31日，根据COSO2013年框架中确立的标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。此外，根据管理层的评估，公司确定截至2024年12月31日，其财务报告内部控制不存在重大缺陷。
公司截至2024年12月31日财务报告内部控制的有效性，已经独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，如其所附报告所述，该审计报告对公司截至2024年12月31日财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
| Richard D. Fairbank | ||
| Richard D. Fairbank | ||
| 主席兼首席执行官 | ||
| /s/Andrew M. Young | ||
| Andrew M. Young | ||
| 首席财务官 | ||
| 2025年2月20日 | ||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
独立注册会计师事务所报告
向第一资本金融公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年框架）中确立的标准，审计了截至2024年12月31日第一资本金融公司的财务报告内部控制 （COSO标准）。我们认为，截至2024年12月31日，第一资本金融公司（公司）在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制，基于 COSO标准.
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司合并资产负债表进行了审计 截至2024年12月31日及2023年12月31日止三个年度的相关综合损益表、综合收益表、股东权益变动表及现金流量表，以及相关附注及我们日期为2025年2月20日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的管理层财务报告内部控制报告中包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/s/安永会计师事务所
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| 弗吉尼亚州泰森斯 | ||
| 2025年2月20日 | ||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
独立注册会计师事务所报告
向第一资本金融公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的第一资本金融公司（本公司）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并利润表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量变动表以及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允反映了公司于2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况，以及截至2024年12月31日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013年框架）中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们日期为2025年2月20日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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133
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 信用损失备抵–信用卡 | ||||||||
| 事项说明 |
2024年12月31日，该公司信用卡投资组合的信用损失准备金为130亿美元。正如合并财务报表附注1和附注5中更全面地描述的那样，信用损失准备金（ACL或备抵）是管理层目前对截至资产负债表日公司持作投资（HFI）贷款组合合同条款的预期信用损失的估计，由两个要素组成。第一个是‘定量’，涉及使用基于各种统计分析的损失预测模型，并对当前状况进行调整，对状况进行合理和可支持的预测，其中包括预期的经济状况。第二个是‘定性’，涉及代表管理层对建立信用损失准备金所使用的过程和假设中所固有的不精确性和风险的判断的因素。由于在确定定性要素的某些组成部分时需要做出重大判断，审计信用卡组合的备抵尤其具有挑战性且具有高度判断力。定性要素要求管理层对当前和前瞻性条件、内部和外部因素以及与经济、模型或预测风险相关的不确定性做出判断，而模型结果中尚未捕捉到这些情况。
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| 我们如何在审计中处理该事项 |
我们获得了理解，评估了设计，并测试了ACL流程内部控制的运行有效性，其中包括对损失预测模型的开发、运营和监测的控制，以及对审查最终信用卡津贴结果所使用的关键假设和定性判断的管理审查控制。我们对控制的测试包括观察管理层的某些季度ACL治理会议，在这些会议上，管理层的关键判断、定性调整和最终ACL结果受到独立于负责产生ACL估计的集团的管理集团的关键挑战。
我们的审计回应包括评估ACL的综合框架，其中涉及聘请安永专家评估模型方法、模型性能和模型治理，以及某些定性要素的概念健全性。我们还对定性要素计算中使用的数据输入进行了测试，并基于框架重新计算了定性要素。我们评估了整体信用卡ACL，包括定性因素，以及记录的ACL是否适当地反映了投资组合的预期信用损失。此外，我们还搜索了相反的证据，其中包括审查历史损失统计数据、同行银行指标和后续事件，并考虑了这些信息是否表明管理层的判断不合理或不一致地适用。
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/s/
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我们自1994年起担任公司的核数师。
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| 2025年2月20日 | ||
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134
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元，每股相关数据除外） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 利息收入： | ||||||||||||||||||||
| 贷款，包括持有待售贷款 | $ |
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| 投资证券 |
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| 其他 |
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| 总利息收入 |
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| 利息支出： | ||||||||||||||||||||
| 存款 |
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| 证券化债务义务 |
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| 优先及次级票据 |
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| 其他借款 |
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| 总利息支出 |
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| 净利息收入 |
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| 信用损失准备 |
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| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
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| 非利息收入： | ||||||||||||||||||||
| 交换费，净额 |
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| 服务费及其他与客户有关的费用 |
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证券净损失
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(
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| 其他 |
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| 非利息收入总额 |
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| 非利息费用： | ||||||||||||||||||||
| 薪金和协理福利 |
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| 占用和设备 |
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| 市场营销 |
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| 专业服务 |
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| 通信和数据处理 |
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| 无形资产摊销 |
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| 其他 |
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| 非利息费用总额 |
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| 来自持续经营的所得税前收入 |
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| 所得税拨备 |
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| 持续经营收入，税后净额 |
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已终止经营业务收入，税后净额
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| 净收入 |
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| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (
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(
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(
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| 优先股股息 | (
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(
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(
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| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
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| 每股普通股基本收益： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
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| 终止经营业务收入 |
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| 每股基本普通股净收入 | $ |
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| 稀释后每股普通股收益： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
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| 终止经营业务收入 |
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| 每股摊薄普通股净收入 | $ |
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$ |
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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135
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额： | ||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | (
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(
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| 套期关系未实现净收益（损失） | (
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(
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| 外币换算调整 | (
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| 其他 |
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(
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
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(
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| 综合收益（亏损） | $ |
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$ |
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$ | (
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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136
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元，每股相关数据除外） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物： | ||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | $ |
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$ |
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| 有息存款及其他短期投资 |
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| 现金及现金等价物合计 |
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| 证券化投资者受限现金 |
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可供出售证券（摊余成本$
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| 为投资而持有的贷款： | ||||||||||||||
| 为投资而持有的未证券化贷款 |
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| 合并信托中持有的贷款 |
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| 为投资而持有的贷款总额 |
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| 信贷损失备抵 | (
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(
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| 为投资而持有的贷款净额 |
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持有待售贷款（$
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| 房地和设备，净额 |
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| 应收利息 |
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| 商誉 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债： | ||||||||||||||
| 应付利息 | $ |
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$ |
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| 存款： | ||||||||||||||
| 无息存款 |
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| 有息存款 |
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| 存款总额 |
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| 证券化债务义务 |
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| 其他债务： | ||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
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| 优先及次级票据 |
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| 其他借款 |
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| 其他债务合计 |
|
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 承诺、或有事项和担保（见附注19） |
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| 股东权益： | ||||||||||||||
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优先股（面值$
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普通股（面值$
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| 额外实收资本，净额 |
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| 留存收益 |
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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|
库存股，按成本（面值$
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(
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(
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| 股东权益合计 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
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$ |
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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137
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| （百万美元） | 优先股 | 普通股 | 额外 实缴 资本 |
留存收益 | 累计 其他 综合 收入（亏损） |
财政部 股票 |
合计 股东' 股权 |
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| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日余额 |
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| 综合收益（亏损） |
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(
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(
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股息—普通股(1)
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(
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(
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| 股息—优先股 | (
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(
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| 购买库存股票 | (
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(
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| 发行普通股和限制性股票，扣除没收 |
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| 股票期权的行使 |
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| 限制性股票单位补偿费用 |
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| 截至2022年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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采用会计准则的累积影响(2)(3)
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| 综合收益 |
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股息—普通股(1)
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(
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(
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| 股息—优先股 | (
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(
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| 购买库存股票 | (
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(
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| 发行普通股和限制性股票，扣除没收 |
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| 股票期权的行使 |
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|
|
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| 限制性股票单位补偿费用 |
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| 截至2023年12月31日的余额 |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
|
$ |
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采用会计准则的累积影响(4)
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(
|
(
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| 综合收益（亏损） |
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(
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股息—普通股(1)
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(
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(
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| 股息—优先股 | (
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(
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| 购买库存股票 | (
|
(
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| 发行普通股和限制性股票，扣除没收 |
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| 股票期权的行使 |
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| 限制性股票单位补偿费用 |
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| 截至2024年12月31日的余额 |
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$ | (
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$ |
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(1)
我们宣布每股普通股股息为$
0.60
在2024年、2023年和2022年的每个季度。
(2)
ASU2022-02通过的影响，
金融工具-信用损失（主题326）：问题债务重组（“TDR”）和年份披露
截至2023年1月1日。
(3)
我们对某些采用ASU2019-10的非公有制实体进行了权益法投资，
金融工具-信用损失（专题326）、衍生品与套期保值（专题815）、租赁（专题842）
截至2023年1月1日
.
对留存收益的影响记录在2023年第二季度，滞后一个季度，与我们的权益法投资标准操作程序一致。
(4)
ASU2023-02通过的影响，
投资-权益法和合资企业（主题323）：使用比例摊销法对税收抵免结构中的投资进行会计处理
截至2024年1月1日。
| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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138
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||||||||
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持续经营收入，税后净额
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已终止经营业务收入，税后净额
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净收入
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调整净收益与经营活动净现金的对账：
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信用损失准备
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| 折旧和摊销，净额 |
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| 递延税项拨备（收益） | (
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证券净损失
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| 出售贷款的损失（收益） |
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(
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 其他 |
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| 持有待售贷款： | ||||||||||||||||||||
| 起源和购买 | (
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| 销售收益和还款 |
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| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||||||||||||||
| 应收利息变动 | (
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(
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| 其他资产变动 | (
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(
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| 应付利息变动 |
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| 其他负债变动 | (
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| 终止经营业务净变化 | (
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(
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| 经营活动产生的现金净额 |
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| 投资活动： | ||||||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||
| 采购 | (
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| 偿还和到期收益 |
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| 销售收益 |
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| 贷款： | ||||||||||||||||||||
| 作为投资持有而产生的贷款净变动 | (
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| 先前冲销的贷款的本金回收 |
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房地和设备的变动
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用于收购的现金净额
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| 用于其他投资活动的现金净额 | (
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| 投资活动所用现金净额 | $ | (
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(
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(
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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139
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 融资活动： | ||||||||||||||||||||
| 存款和借款： | ||||||||||||||||||||
| 存款变动 | $ |
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| 发行证券化债务债务 |
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| 证券化债务的到期和偿还 | (
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发行优先及次级票据
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优先和次级票据的到期和偿还
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(
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| 其他借款变动 |
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(
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| 普通股： | ||||||||||||||||||||
| 发行所得款项净额 |
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| 支付的股息 | (
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(
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| 优先股： | ||||||||||||||||||||
| 支付的股息 | (
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(
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| 购买库存股票 | (
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(
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(
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| 股份支付活动收益 |
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| 筹资活动产生的现金净额 |
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| 证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金变动情况 | (
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| 证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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| 证券化投资者的现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ |
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| 补充现金流信息： | ||||||||||||||||||||
| 已付利息 |
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| 缴纳的所得税 |
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| 见合并财务报表附注。 | ||||||||
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注1 —重要会计政策概要 | ||
公司
第一资本金融公司是一家特拉华州公司，成立于1994年，总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩，是一家多元化金融服务控股公司，拥有银行和非银行子公司。第一资本金融公司及其子公司（“公司”或“第一资本”）通过数字渠道、分支机构、咖啡馆和其他分销渠道，向消费者、小型企业和商业客户提供范围广泛的金融产品和服务。
截至2024年12月31日，第一资本金融公司的主要运营子公司为Capital One，National Association（“CONA”）。公司以下统称为“我们”、“我们”或“我们的”。CONA被称为“银行”。
我们还主要通过CONA在英国（“英国”）组织和位于英国（“英国”）的间接子公司Capital One（Europe）plc（“COEP”）以及CONA在加拿大的分支机构在美利坚合众国（“美国”）以外地区提供产品。COEP和我们CONA的加拿大分支机构都有权提供信用卡贷款。
我们的主要业务是为管理报告目的而组织成
三个
主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。我们在“附注18 ——与客户签订的合同产生的业务分部和收入”中提供了有关我们业务分部的详细信息、将最近的任何重大收购整合到我们的业务分部中，以及用于得出我们业务分部结果的分配方法和会计政策。
概算列报和使用的依据
合并原则
合并财务报表包括第一资本金融公司和我们拥有控股财务权益的所有其他实体的账户。我们通过首先评估该实体是具有投票权的利益实体（“VOE”）还是可变利益实体（“VIE”）来确定我们是否在该实体中拥有控股财务权益。所有公司间账户余额和交易均已消除。
有投票权的实体
VOE是拥有足够股权的实体，并为股权投资者提供投票权，从而使他们有权做出与实体运营相关的重大决策。由于一个实体的控股财务权益通常是通过拥有多数投票权而获得的，我们将我们拥有多数股权的子公司和我们直接或间接持有超过50%投票权或我们通过其他合同权利行使控制权的其他投票权实体合并。
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141
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
可变利益实体
VIE是指实体在设计上，要么（i）缺乏足够的股权以允许该实体在没有其他方额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金；要么（ii）拥有的股权投资者没有能力通过投票权做出与该实体运营相关的重大决策，或者没有义务吸收预期损失，或者没有权利获得该实体的剩余回报。被视为VIE主要受益人的实体被要求合并VIE。如果一个实体同时拥有（i）指导对VIE经济绩效影响最大的VIE活动的权力；以及（ii）吸收损失的义务或获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利，则该实体被视为VIE的主要受益人。
在确定我们是否是VIE的主要受益人时，我们会考虑与我们参与VIE的性质、规模和形式有关的定性和定量因素，例如我们在建立VIE中的角色以及我们持续的权利和责任；我们的经济利益，包括债务和股权投资、服务费和其他被视为VIE中可变利益的安排；VIE的设计，包括资本化结构、利益的从属关系、支付优先权，VIE资本结构内跨不同类别持有权益的相对份额及权益由我们持有的原因。
我们进行持续的重新评估，以评估实体资本结构的变化或我们参与该实体的性质的变化是否导致VIE指定的变化或我们的合并结论的变化。详见“附注6 ——可变利益实体和证券化”。
金融资产负债的资产负债表抵销
我们在场外交易（“OTC”）市场双边执行或集中清算的衍生合约通常受可执行的净额结算主协议管辖，在这些协议中，我们通常有权抵消与同一交易对手的风险敞口。任一对手方一般可以在任何一份合同违约或终止时要求通过一次付款对所有合同进行净额结算。我们选择在存在抵销权的情况下，将总净额结算协议下的衍生资产和负债进行资产负债表列报的抵销。对于根据净额结算主协议订立的衍生合约，我们未能确认抵销权的可执行性，或那些不受净额结算主协议约束的衍生合约，我们不会为资产负债表列报冲销我们的衍生品头寸。详见“附注10 ——衍生工具和套期保值活动”。
我们还选择在存在具有法律强制执行的净额结算主协议且满足其他适用标准时，以净额方式呈现根据转售或回购协议买入或卖出的证券。从交易对手方收到或质押给交易对手方的担保担保物不符合净额结算条件，在我们的综合资产负债表中以毛额列报。详见“附注9 ——存款和借款”和“附注10 ——衍生工具和套期保值活动”。
现金及现金等价物
现金及现金等价物包括现金及应收银行款项、计息存款及其他短期投资，如适用，所有这些在取得时均已载明三个月或以下的到期日。
证券转售及回购协议
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出借或出售的证券，主要是美国政府和机构的债务，不作为销售入账，而是作为抵押融资交易入账，并按购买或出售证券时的金额加上应计利息入账。我们持续监控这些证券的市场价值，并酌情向交易对手交付额外担保物或从交易对手处获得额外担保物。见“注9 ——存款和借款。”
投资证券
我们的投资组合主要包括：美国国债；美国政府资助的企业或机构（“GSE”或“机构”）和非机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）；机构商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）；以及其他证券。我们投资证券的会计和计量框架因证券分类而异。
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我们根据我们的投资策略和管理层对我们持有证券至到期的意图和能力的评估，将证券分类为可供出售或持有至到期。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们没有任何被归类为持有至到期的证券。
我们在综合资产负债表上以公允价值报告可供出售的证券。投资证券的摊余成本反映获得证券的金额，并根据应计利息、溢价摊销、折扣、递延费用和成本净额、任何适用的公允价值套期会计调整、收取现金和冲销进行调整。未实现收益或亏损作为税后净额入账，作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分。可供出售证券的未摊销溢价、折价和其他基差调整一般采用利息法在证券的合同期限内确认为利息收入。然而，某些可赎回投资证券的溢价被摊销到最早的赎回日。我们以交易日期为基础记录可供出售的投资证券的买卖。出售债务证券的已实现收益或损失采用先进先出的识别方法计算，并在我们的综合损益表中计入非利息收入。我们选择在合并资产负债表的应收利息范围内列报可供出售证券的应计利息。
个债证券的公允价值低于其摊余成本时发生减值。如果我们打算在未实现亏损的情况下出售可供出售的证券，或者我们很可能需要在收回其摊余成本基础之前出售该证券，则任何信用损失准备金通过我们的信用损失拨备予以冲回，证券的摊余成本基础与其公允价值之间的差额在我们的综合损益表中确认。
对于我们既有持有意图又有能力持有的减值债务证券，对证券进行评估以确定是否存在信用损失。我们投资证券的信用损失准备金通过我们的信用损失准备金确认，并以以证券的摊余成本与公允价值之间的差额计量的证券的未实现损失为限。请参阅本说明下文“信用损失准备-可供出售投资证券”部分下的进一步讨论。
我们对我们确定无法收回的投资证券的任何部分进行冲销。摊余成本基础，不包括应计利息，通过信用损失准备冲销。应计利息作为利息收入的减少冲销。收回先前冲销的本金金额在收到时在我们的信用损失准备金中确认。
信用损失准备-可供出售投资证券
我们维持信用损失准备金，该准备金代表管理层目前对我们分类为可供出售的投资证券的合同条款的预期信用损失的估计。当可供出售的投资证券由于信用因素而发生减值时，我们通过在我们的综合损益表中计提信用损失拨备确认减值，并相应地在我们的综合资产负债表中建立信用损失准备金。信用损失准备中确认的信用损失以投资证券的摊余成本基础超过其公允价值的金额为限。未实现收益头寸中的投资证券没有任何信用损失准备金，因为投资证券可以按其公允价值出售，以防止任何信用损失的实现。为了计量减值，我们将应计利息从投资证券的公允价值和摊余成本基础中剔除。对投资证券无法收回金额的冲销，从信用损失准备金中扣除。
对于我们的某些可供出售证券，我们已确定不存在因信用因素而导致的减值风险。这些投资证券包括由美国政府及其机构、某些政府资助的企业以及某些外国主权政府或超国家组织发行和担保的高质量债务工具。管理层进行定期评估，通过考虑历史损失、当前状况以及合理和可支持的预测的任何变化来重新评估这一结论。
我们在单个安全级别上按季度评估减值，并确定公允价值下降的任何部分是否是由于信用损失。我们通过定量分析和定性分析来做这个判定。我们的定性分析包括公允价值低于摊余成本的程度、证券信用评级的任何变化、过去的违约或延迟付款、影响证券或发行人的不利条件等因素。信用损失存在于管理层预计无法收回摊余成本基础的程度。
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贷款
我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括在我们的综合证券化信托中持有的贷款，以及为出售而持有的贷款，分为三个组合部分：信用卡、消费者银行和商业银行贷款。信用卡贷款包括国内和国际信用卡贷款。消费者银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户房地产贷款以及商业和工业贷款。
贷款分类
我们根据我们的投资策略和管理层对贷款的意图和能力将贷款分类为投资持有或出售持有，这可能会随着时间而改变。贷款的会计和计量框架因贷款分类、我们是否选择公允价值选择权、贷款是发起还是购买以及购买的贷款是否被认为自发起以来经历了超过微不足道的信用质量恶化而有所不同。合并现金流量表中的列报是基于管理层的收购或发起意图。与为投资持有意图而获得或产生的贷款相关的现金流量在我们的综合现金流量表中包含在投资活动产生的现金流量中。与收购或源自出售意向的贷款相关的现金流量在我们的综合现金流量表中计入经营活动产生的现金流量。
为投资而持有的贷款
我们有能力和意图在可预见的未来持有的贷款以及与合并证券化交易相关的贷款被归类为为投资而持有。分类为为投资而持有的贷款，除信用卡贷款外，按其摊余成本基础报告，不包括应计利息。对于这些贷款，我们选择在合并资产负债表的应收利息中列报应计利息。对于分类为为投资而持有的信用卡贷款，赚取的财务费用和费用包含在为投资而持有的贷款（如果已向客户开具账单）或应收利息（如果尚未向客户开具账单）中。
利息收入按权责发生制在履行贷款时确认。我们递延贷款发起费和发起贷款的直接贷款发起成本，购买贷款的溢价和折扣以及贷款承诺费。我们使用利息法将利息收入中的这些金额确认为贷款期限和/或承诺期内的收益率调整。对于信用卡贷款，贷款发起费用和直接贷款发起成本按直线法摊销超过
12
-月期间。为投资而持有的贷款的摊销成本受本说明下文“信用损失准备金-为投资而持有的贷款”部分所述的我们的信用损失准备金方法的约束。
持有待售贷款
我们打算出售或我们在可预见的未来没有能力和意图持有的贷款被归类为持有待售。由意向出售给政府资助企业的多户商业房地产贷款在公允价值选择权下入账。我们选择这些贷款的公允价值选择权，作为我们管理利率风险的一部分，以及相应的远期销售承诺。贷款发起费用和直接贷款发起成本在发生时确认，并在综合收益表的其他非利息收入中列报。利息收入根据贷款的规定利率计算，并在综合损益表的利息收入中列报。公允价值调整记入综合收益表的其他非利息收入。
分类为持有待售的所有其他贷款按成本或公允价值中较低者入账。贷款发起费用、直接贷款发起成本以及任何折扣和溢价将递延至贷款出售，然后确认为出售总收益或损失的一部分。持有待售贷款的公允价值一般按每笔贷款的总投资组合基准厘定
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类型，但公允价值可在情况允许时个别确定。公允价值调整记入综合收益表的其他非利息收入。
如果一笔贷款从为投资而持有转为为出售而持有，那么在转让日，与信用相关的任何公允价值下降都将被记录为冲销，并且任何剩余的信用损失准备金将通过我们的信用损失拨备予以冲回。然后，贷款将按转让之日的摊余成本重新分类为持有待售。如有需要，将建立估值备抵，以便持作出售的贷款按成本或公允价值中的较低者入账。在转让之后，我们在综合损益表中报告公允价值减记或回收，直至转让日的账面价值，并将持有待售贷款的已实现损益作为其他非利息收入的组成部分。我们将贷款销售的收益或损失计算为所收到的收益与所出售贷款的账面价值之间的差额，扣除任何保留权益的公允价值。
获得的贷款
所有购买的贷款，包括在企业合并中转让的贷款，最初按公允价值入账，其中包括对预期未来损失的考虑，截至收购之日。为确定收购时贷款的公允价值，我们使用可观察的市场利率估计到期的贴现合同现金流量，如果可用，则根据市场参与者在确定公允价值时会考虑的因素进行调整。在确定公允价值时，对合同现金流量进行调整，以包括基于历史付款趋势、预测违约率和损失严重程度以及其他相关因素的预付款估计。公允价值与未付本金余额之间的差额在购置时记录为贷款溢价或折价，这可能与信用或非信用因素有关。
当贷款在购买时，自发起以来信用质量经历了非常不明显的恶化时，我们将购买贷款在信用恶化的购买金融资产的会计指导下进行会计处理。这些贷款在本文中被称为购买的信用恶化（“PCD”）贷款，需要在购置时确认信用损失准备金。
我们以与发起贷款一致的方式通过收益确认购买贷款的信用损失备抵，这些贷款自购买时通过收益发起以来信用质量没有经历过非常不显着的恶化。与贷款信用损失准备金有关的政策在下文本说明的“信用损失准备金-为投资而持有的贷款”一节中进行了描述。
贷款修改和重组
作为我们减轻损失努力的一部分，我们可能会为遇到财务困难的借款人提供修改，以提高贷款的长期可收回性，并避免需要取消抵押品赎回权或收回抵押品（如果有的话）。以本金免除、利率下调、延迟付款（包括付款延期或期限延长）形式向遇到财务困难的借款人进行的贷款修改被报告为财务困难修改（“FDM”）。由于向遇到财务困难的借款人提供的重组通常不按市场条件进行，FDM通常被视为现有贷款的延续。有关我们的贷款修改和重组的更多信息，请参见“附注4 ——贷款”。
采用ASU第2022-02号之前的贷款修改和重组
在2023年之前的时期，将向遇到财务困难的借款人授予特许权的贷款修改作为TDR入账并报告。这些贷款修改通常包括短期付款延期、延长贷款期限、降低利率、减少贷款余额，或这些修改的组合。有关我们的贷款修改和重组的更多信息，请参见“附注4 ——贷款”。
拖欠和不良贷款
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如果在与客户账单上指定的到期日期相等或之后的第一个报表周期日期未收到所需的最低付款，则贷款的全部余额被视为合同拖欠。拖欠报告的贷款是
30
或逾期更多天。逾期贷款的利息和费用将继续累积，直至贷款被置于非应计状态之日（如适用）。对于贷款修改，将根据修订后的贷款条款报告拖欠和非应计状态。当我们认为利息和本金的可收回性没有得到合理保证时，我们一般会将消费和商业贷款置于非应计状态。
不良贷款一般包括被置于非应计状态的贷款。分类为持有待售的贷款不计入不良分类对价。
我们将贷款划分为不良的政策，按贷款类别分列如下：
•Credit卡贷款：正如联邦金融机构审查委员会（“FFIEC”）发布的监管指南所允许的那样，我们的政策通常是豁免信用卡贷款被归类为不良行为，因为这些贷款通常会在账户变为
180
逾期几天。按照行业惯例，我们通常会继续对拖欠的信用卡贷款计提利息和费用，直到贷款被冲销，尽管任何被视为无法收回的金额都会在我们的信用损失准备金中保留。
•消费者银行贷款：当我们确定贷款的所有利息和本金的可收回性没有得到合理保证时，我们将消费银行贷款归类为不良，这通常是当贷款成为
90
逾期几天。
•商业银行贷款：自我们确定贷款的所有利息和本金的可收回性没有得到合理保证之日起，我们将商业银行贷款归类为不良贷款。
•修正贷款和问题债务重组：经修改的贷款，包括截至2022年12月31日或之前的期间的TDR和自2023年1月1日或之后开始的期间的FDM，如果在重组之前有已证明的业绩，则在重组时仍处于应计状态，并且预计在经修改的条款下将继续履行。否则，修改后的贷款将被归类为不良贷款。
将贷款置于非应计状态之日应计但未收取的利息和费用与收益进行冲销。此外，暂停递延贷款费用、成本、溢价和折价的摊销。利息和手续费收入后续仅在收到现金付款时确认。但是，如果对贷款本金的最终可收回性有疑问，收到的现金一般会冲抵贷款本金余额。非应计贷款一般是在所有本息都是当期的、剩余合同本息得到合理保证偿还的情况下，或者在贷款既有良好的担保又处于可收可收的过程中不再存疑的情况下，才恢复到应计状态。
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冲销
当我们确定贷款无法收回时，我们会注销贷款。摊余成本基础（不包括应计利息）根据以下时间框架作为信用损失准备金的减少进行冲销。当贷款被归类为不良时，被确定为无法收回的信用卡贷款以外的贷款的应计利息被冲回为利息收入的减少。对于信用卡贷款，应计利息与摊余成本的其他部分的冲销同时冲销，并作为利息收入的减少。收到时，先前冲销金额的回收记录为信用损失准备金的增加（有关我们如何核算预期回收的信息，请参阅本说明的“信用损失准备金-为投资而持有的贷款”部分）。收回冲销贷款的成本记录为收款费用，并在发生时作为其他非利息费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们按贷款类型划分的冲销时间框架如下。
•信用卡贷款：我们一般会在账户变成信用卡贷款的那一段时间里进行冲销
180
逾期几天。当账户成为贷款锻炼的一部分时，我们会注销已被撤销循环特权的拖欠信用卡贷款
120
逾期几天。破产的信用卡贷款一般会在下个月月底冲销
30
在收到破产法院的完整破产通知的几天后。已故账户持有人的信用卡贷款一般会被冲销
5
收到通知后的几天。
•消费者银行贷款：我们一般会在账户逾期特定天数的日期中较早的日期或在收回基础抵押品时注销消费者银行贷款。我们汽车贷款的冲销期是
120
逾期几天。小企业银行贷款一般在
120
逾期天数或基于摊余成本基础被视为无法收回的日期。在借款人申请破产且贷款未被再次确认冲销的情况下，此前未被冲销的汽车贷款，其期限为
60
自破产通知之日起的天数，无论是否处于拖欠状态。此前未被冲销且已根据第7章破产解除的汽车贷款，在破产解除发生的当月月底被冲销。剩余消费贷款一般在内冲销
40
收到破产法院通知的天数。在某些破产解除中，贷款被减记至抵押品价值，被冲销的金额被报告为本金减少。冲销是使用预期现金流的现值或抵押品价值低于摊余成本的某些汽车贷款的抵押品评估确定的。已故账户持有人的消费贷款在下个月月底前冲销
60
收到通知的天数。
•商业银行贷款：我们在确定摊余成本基础无法收回的期间对商业贷款进行冲销。
信贷损失备抵-为投资而持有的贷款
我们维持一项信贷损失准备金（“准备金”），该准备金代表管理层目前对我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信贷损失的估计。我们通过考虑过去的事件，包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，每季度衡量一次备抵。
我们根据贷款的合同条款来衡量当前的预期信用损失（“CECL”）。合同条款根据预期的预付款进行了调整，但不会因展期或展期而延期，除非展期或展期产生于借款人选择权不能无条件取消。
为了衡量预期信用损失，我们将共享类似风险特征的贷款汇总到池中。定期对资金池进行重新评估，以确认每个资金池内的所有贷款继续共享相似的风险特征。对与其他金融资产不具有相似风险特征的贷款的预期信用损失进行单独计量。
先前冲销或预期冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认，相应减少我们的信用损失拨备。有时，预期的复苏可能会导致负的备抵。我们将备抵回收预期限制在先前冲销和预期冲销的金额。冲销无法收回的金额导致备抵减少，收回先前冲销的金额导致备抵增加。
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在制定预期信用损失估计时，我们使用定量和定性方法来考虑与评估可收回性相关的所有可用信息。这可能包括内部信息、外部信息，或与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测相关的两者的组合。判断应用于我们估计生命周期损失时使用的合理和可支持的预测的发展和持续时间。我们在这些预测的持续时间内估计预期信用损失，然后在理性和系统的基础上恢复到估计的每个相关损失组成部分的历史损失。超出合理和可支持的预测和恢复期的合同条款的预期损失基于这些历史损失。
管理层将考虑并可能对模型结果中可能无法捕捉到的贷款组合的条件、变化和趋势进行定性调整。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的过程和假设所固有的不精确性和风险的判断。管理层的判断可能涉及对当前和前瞻性条件的评估，包括但不限于贷款政策和程序的变化、投资组合的性质和数量、外部因素，以及与经济、模型或预测风险相关的不确定性，这些都尚未在模型结果中得到体现。
依赖抵押品贷款的预期信用损失以基础抵押品的公允价值为基础。当我们打算清算抵押品时，抵押品的公允价值会根据出售的预期成本进行调整。当（i）我们确定很可能会取消抵押品赎回权或收回基础抵押品，或（ii）不太可能取消抵押品赎回权或收回，但借款人遇到财务困难并且我们预计将通过操作或出售抵押品大幅提供还款时，贷款被视为抵押品依赖贷款。抵押依赖贷款的备抵反映了贷款的摊余成本基础与贷款基础抵押品的公允价值（如适用，减去销售成本）之间的差额。
我们的信用卡和消费者银行贷款组合由余额较小的同质贷款组成。消费者银行贷款组合分为两个主要组合部分：汽车贷款和零售银行贷款。我们根据共同的风险特征评估我们的信用卡和消费者银行贷款组合，例如发起年份、合同类型、利率、借款人信用评分和地理位置。商业银行贷款组合主要由余额较大、非同质的贷款组成。这些贷款将接受审查，从而产生内部风险评级。在评估特定商业银行贷款的风险评级时，我们考虑的因素包括借款人的财务状况、地理位置、抵押品履约情况、历史损失经验以及管理层认为与确定和计量预期信用损失相关的行业特定信息。涉及到主观评估和解读。强调一个因素而不是另一个因素或考虑其他因素可能会影响分配给该商业银行贷款的风险评级。
对于消费者银行和商业银行贷款，合同期限通常不包括展期或展期，因为展期和展期通常不是借款人行使的专属选择权。与我们的信用卡贷款相关的未提取信用风险敞口可无条件取消。为此，预期信用损失仅根据每个季度计量日的已提取余额计量，而不是根据未提取的风险敞口计量。由于信用卡贷款没有规定的合同期限，管理层估计付款的数量和应用，以确定在计量日提取余额的合同期限，在该计量日为信用卡贷款制定了预期信用损失。
对于消费者银行和商业银行贷款，我们进行了政策选择，不对为投资而持有的贷款计提利息计量备抵，因为我们及时冲回了无法收回的应计利息。有关我们认为及时的信息，请参阅本说明的“拖欠和不良贷款”和“冲销”部分。对于信用卡贷款，我们不作此选择，我们在备抵中为与信用卡贷款有关的无法收回的应计利息作出准备金。
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与信用卡和消费者银行贷款相关的备抵是在集合基础上评估的，是基于模拟计算，并辅以如上所述的管理层判断。由于我们的消费者贷款组合的同质性，备抵是基于汇总的组合细分评估。备抵是通过一个过程确定的，该过程首先是根据各种统计分析对每个池中的历史损失进行估计，并对当前状况进行调整，对未来状况进行合理和可支持的预测，其中包括预期的经济状况。损失预测模型用于估计预期信用损失，并考虑几个投资组合指标，包括但不限于预期经济状况、历史损失经验、账户调味、担保贷款基础抵押品的价值、根据可观察趋势估计的止赎或违约、拖欠、破产申请、失业、借款人信用评分和一般业务趋势。管理层还考虑根据以下指标对整体投资组合信用质量进行评估：我们的信用评估、承销和催收管理政策的变化、竞争和法律法规要求等其他外部因素的影响、总体经济状况和业务趋势，以及在估计我们的备抵时使用的预测和建模技术的不确定性。
与商业银行贷款相关的备抵按集合基准评估，并基于我们对具有类似风险特征的贷款的历史损失经验和对组合当前信用质量的考虑，并辅以上文所述的管理层判断。这些是根据当前情况进行调整的，以及对可能导致与历史水平不同的未来损失的情况的合理和可支持的预测。我们将内部风险评级应用于商业银行贷款，用于评估信用质量，并根据估计的违约概率（“违约率”）和给定违约的损失（“损失严重程度”）得出总损失估计值。管理层也可能运用判断来调整得出的损失因素，同时考虑到定量和定性因素，包括一般经济状况、行业特定和地理趋势、投资组合集中度、内部信用质量指标趋势，以及已经发生但尚未反映在我们损失估计所依据的历史数据中的当前和过去的承保标准。
与条款已被修改的较小余额同质信用卡和消费者银行贷款相关的备抵是根据历史损失经验、根据当前情况以及对可能导致未来损失的情况的合理和可支持的预测进行调整后在池基础上计算得出的，这些情况与相应类别资产的历史水平不同。与按贷款水平评估的消费者银行贷款相关的备抵是根据关键考虑因素确定的，这些考虑因素包括借款人的整体财务状况、资源和付款历史、获得财务责任担保人支持的前景，以及在适用时任何抵押品的估计变现价值。与按贷款水平评估的商业银行贷款有关的备抵，一般是根据我们对如上所述的抵押依赖贷款的预期信用损失进行估计的政策确定的。
表外信贷敞口
除备抵外，我们还衡量与我们的商业银行业务中并非无条件取消的无资金准备贷款承诺相关的预期信用损失。该准备金使用与为投资而持有的贷款备抵相同的计量目标计量，并记录在我们综合资产负债表的其他负债中。这些承诺根据我们的内部风险评级表按风险进行分离，我们用它来评估信用质量并得出预期信用损失估计。我们评估这些风险分类，同时考虑到定量和定性因素，包括历史损失经验、根据当前情况和对可能导致与历史水平不同的未来损失的情况的合理和可支持的预测进行调整，以及利用假设来估计无资金准备的贷款承诺准备金。预期信贷损失不是根据无条件取消的无资金贷款承诺来衡量的，包括我们所有的无资金信用卡和消费者银行贷款承诺以及我们的某些无资金商业银行贷款承诺。
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贷款证券化
房地、设备和租赁
房地和设备
房地和设备，包括租赁物改良，按成本减去累计折旧和摊销后列账。土地按成本计价。我们将内部开发的软件项目在应用程序开发阶段产生的直接成本资本化。折旧和摊销费用在资产的预计使用寿命内采用直线法计算。
房地和设备的使用寿命一般估计如下：
| 房地和设备 | 有用的生活 | |||||||
| 建筑物和装修 |
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| 家具和设备 |
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| 计算机软件 |
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| 租赁权改善 | 使用年限或剩余租期中较短者 | |||||||
维护和维修支出在发生时计入费用，处置时的损益在我们的综合收益表中确认为已实现。更多信息见“附注8 ——房地、设备和租赁”。
租约
所有初始期限超过一年的租赁交易，在开始时确定租赁分类。经营租赁被列为其他资产中的使用权（“ROU”）资产，经营租赁负债在我们的综合资产负债表中被归类为其他负债。融资租赁包括在房地和设备以及我们综合资产负债表上的其他借款中。我们的经营租赁费用包含在我们综合收益表的非利息费用中的占用和设备中。最低租赁付款额的租赁费用在租赁期内按直线法确认。更多信息见“附注8 ——房地、设备和租赁”。
商誉和其他无形资产
商誉是指转让对价的公允价值加上被收购方的任何非控制性权益的公允价值超过所收购资产和承担的负债在收购日的公允价值的部分，通常在收购日分配给一个或多个报告单位。报告单位定义为经营分部，或比经营分部低一级的业务单位。我们有
四个
申报单位：信用卡、汽车金融、其他个人银行、商业银行。商誉不摊销，但每年在报告单位层面进行减值测试，如果不利情况表明报告单位的账面值很可能超过其公允价值，则更频繁地进行减值测试。这些指标可能包括公司股价持续大幅下跌、预期未来现金流量下降、重大处置活动、经济或商业环境发生重大不利变化、重大资产组的可收回性测试等。
使用寿命有限的无形资产在其估计可使用年限内按加速或直线法摊销，并在发生事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时进行减值评估。更多信息见“附注7 ——商誉和其他无形资产”。
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抵押服务权
止赎财产和抵债资产
通过我们的借贷活动获得的止赎财产和抵债资产通常包括商业房地产或个人财产，例如汽车，并按可变现净值入账。对于止赎财产和抵债资产，我们一般在抵债财产被收回时将贷款重新分类为抵债资产。可变现净值是基础抵押品的估计公允价值减去估计出售成本，并以评估为基础，如果有。在初始确认后，止赎财产和抵债资产按我们的初始成本基础或可变现净值中的较低者入账，并定期监测和更新。因处置财产而实现的可变现净值和损益的任何变动均记入其他非利息费用。详见“附注17 ——公允价值计量”。
限制性股权投资
我们有对联邦Home Loan银行（“FHLB”）股票和联邦储备银行股票的投资。这些投资，包括在我们综合资产负债表的其他资产中，是不可销售的，按成本列账，如果有任何减值迹象，则进行减值审查。
诉讼
当与索赔或诉讼相关的损失很可能已经发生且损失金额可以合理估计时，我们为我们的正常业务活动过程中产生的法律和监管相关事项建立准备金。预计与损失或有事项有关的专业服务费用，包括律师和专家费用，在提供服务时计入费用。更多信息见“附注19 ——承诺、或有事项、担保和其他”。
客户奖励储备金
收入确认
利息收入和费用
贷款和投资证券的利息收入和费用根据基础安排的合同规定确认。
贷款发起费、直接贷款发起成本、为投资而持有的贷款的溢价和折价是递延的，通常使用利息法在合同期限和/或承诺期内作为收益率调整摊销为利息收入。递延成本包括，除其他外，向我们的汽车经销商网络支付的贷款推荐奖励。我们可能会选择将提前还款估计计入恒定有效收益率的计算中，以对某些贷款组合应用利息法。提前还款估算基于历史提前还款数据、现有和预测利率，以及
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经济数据。对于信用卡贷款，贷款发起费用和直接贷款发起成本按直线法摊销超过
12
-月期间。
投资证券的未摊销溢价、折价和其他基差调整计入投资证券账面价值的组成部分，一般采用利息法在证券的合同期限内作为收益率调整确认为利息收入。然而，某些可赎回投资证券的溢价被摊销到最早的赎回日。
信用卡贷款的财务费用和费用在赚取收入时记录在收入中，并在我们的综合资产负债表中列报在应收贷款（如果它们已向客户开具账单）或应收利息（如果它们尚未向客户开具账单）中。年度会员费在我们的综合损益表中归类为服务费和其他与客户相关的费用，并递延并摊销为收入超过
12
个月，以直线法计算。
互换收入
交换收入一般指随时准备授权并为通过万事达处理的信用卡和借记卡交易提供结算的费用®（“万事达”）和Visa®（“Visa”）交换网络。万事达卡和Visa设定的交换费率水平和结构可能会根据持卡人的购买量等因素而有所不同。我们在结算时确认交换收入。更多详情见“附注18 ——业务分部和客户合同收入”。
卡伙伴关系协议
我们与某些零售商和其他合作伙伴签订了合同协议，为共同的客户群提供贷款和其他服务。我们主要根据合作协议的条款向这些客户发放自有品牌和联合品牌信用卡贷款。
某些合作伙伴代表我们协助或执行营销活动，并向其客户推广我们的产品和服务。作为提供这些服务的补偿，我们经常向这些合作伙伴支付版税、赏金或其他特别奖金。我们向合作伙伴支付的款项通常被记录为收入的减少或营销费用，具体取决于付款的性质。我们的信用卡合作协议还可能规定利润或收入分成付款，这些付款在拖欠合作伙伴时作为相关收入项目（s）的减少列报。
当合伙人同意分担与合伙企业相关的部分信用损失时，我们会评估损失分成付款的合同条款以及适用的会计准则，以确定在我们的合并财务报表中是按总额还是净额列报分担损失。当应收合作伙伴的损失分担金额以净额列报时，它们在我们的综合损益表中记录为我们的信用损失拨备的减少，并减少我们报告的冲销金额。归属于这些投资组合的信贷损失备抵也因这些合作伙伴对损失分担金额的预期补偿而减少。有关我们的损失分担安排的更多信息，请参阅“附注5 ——信用损失准备金和无资金准备的贷款承诺准备金”。
股票补偿
我们被授权以各种形式向员工和董事发放基于股票的薪酬，主要是作为限制性股票单位（“RSU”）和绩效份额单位（“PSU”）。此外，我们还发行以现金结算的RSU，这些RSU不计入预留发行或可供发行的普通股，因为它们是以现金结算的。
对于以股份结算的奖励，我们一般根据授予日奖励的公允价值在奖励的必要服务期内按直线法确认补偿费用。如果以股份结算的奖励包含具有分级归属的业绩条件，我们使用加速归属法确认补偿费用。以现金结算的限制性股票单位作为负债奖励入账，这会根据截至奖励结算之日我们的股价变化导致季度费用波动。授予符合退休资格或在归属期内成为符合资格的参与者的奖励将立即或在授予日与参与者成为符合退休资格时之间的时间段内分别支出。以股票为基础的薪酬费用计入综合损益表的工资和联营公司福利。
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152
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
对于RSU和PSU，用于确定补偿费用的基于股票的补偿的公允价值通常将等于我们普通股在授予日的公允市场价值。某些以股份结算的奖励具有酌情归属条件，这将导致在每个报告期以公允价值重新计量这些奖励，并且补偿费用可能会随着我们股价的变化而波动。更多详情见“附注14 ——基于股票的薪酬计划”。
营销费用
营销费用包括我们为吸引和留住客户而进行的各种促销活动的成本，例如广告、促销材料和某些客户激励措施，包括基于支出的奖金。我们在发生时将营销成本支出。
所得税
每股收益
每股收益按“两类”法计算报告。“两级”法是一种收益分配方法，根据该方法，计算每一类普通股和参与证券的每股收益，同时考虑宣布或累积的股息以及未分配收益中的参与权，就好像在该期间分配了所有这些收益一样。我们有未归属的股份支付奖励，这些奖励有权获得不可没收的股息，因此被视为参与证券。
我们计算每股基本收益的方法是，扣除优先股和参与证券的股息以及分配给参与证券的未分配收益后的净收入，除以该期间已发行普通股的平均数量，扣除任何库存股。我们在考虑普通股等价物对该期间已发行普通股的平均数量的潜在稀释影响后，以类似的方式计算稀释每股收益。普通股票等价物包括股票期权、RSU和PSU。普通股等价物是根据库存股法使用该期间普通股的平均市场价格计算得出的。报告净亏损时不考虑稀释。具有反稀释作用的普通股等价物不包括在稀释每股收益的计算中。更多详情见“附注13 ——每股普通股收益”。
衍生工具和套期保值活动
所有衍生金融工具，无论是否被指定为符合条件的套期会计关系，均在我们的综合资产负债表上以其公允价值作为资产或负债报告。更多详情见“附注10 ——衍生工具和套期保值活动”。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
公允价值
公允价值，也称为退出价格，定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将收到的价格或转移负债所支付的价格。更多信息见“附注17 ——公允价值计量”。
收购会计
我们按照收购会计法对企业合并进行会计处理。根据收购法，所收购的可辨认有形和无形资产、承担的负债以及被收购方的任何非控制性权益均按收购日的公允价值入账，有限的例外情况除外。交易成本和重组被收购公司的任何成本在发生时计入费用。商誉确认为收购价格超过所收购资产和承担的负债的估计公允价值的部分。如果收购的资产和承担的负债的公允价值大于收购价格，则确认议价收购收益并记入其他非利息收入。
如果所收购的一组活动和资产不符合企业的会计定义，则该交易作为资产收购进行会计处理。在资产收购中，所收购的资产按购买价格加上所产生的任何交易成本入账，不确认商誉。
|
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
截至2024年12月31日止年度新采用的会计准则
| 标准 | 指导 |
收养时机和
财务报表影响
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税收抵免投资
ASU No. 2023-02，Investments-Equity Method and Joint Ventures（Topic323）：使用比例摊销法对税收抵免结构投资进行会计处理
2023年3月发行
|
允许实体在满足某些标准的情况下，使用比例摊销法，选择对其税收股权投资进行会计处理，而无论获得所得税抵免的税收抵免计划如何。此前，只有低收入住房税收抵免投资才有资格适用比例摊还法。 |
我们在2024年1月1日生效时采用了这一准则，采用了修正后的追溯过渡法，这导致在采用期间对留存收益进行了累积效应调整。
我们采用这一准则并未对我们的合并财务报表产生重大影响。
更多披露见“合并股东权益变动表”和“附注6 ——可变利益实体和证券化”。
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分部报告披露
ASU第2023-07号，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进
2023年11月发行
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要求按年度和中期披露增量分部信息。
|
截至2024年12月31日，我们采用追溯过渡法采用了这一标准。
见“附注18 ——业务分部和客户合同收入”供进一步披露。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注2 —业务组合 | ||
于2024年2月19日，公司订立一项合并协议及计划（“合并协议”），由Capital One、特拉华州公司发现金融服务公司（“Discover”）及Vega Merger Sub，Inc.（特拉华州公司及公司的直接全资附属公司（“Merger Sub”）订立，据此，（a）Merger Sub将与Discover合并并并入Discover，Discover作为合并中的存续实体（“合并”）；（b）紧随合并后，Discover作为存续实体将与Capital One合并并并入其中，与Capital One作为第二步合并（“第二步合并”）中的存续实体；以及（c）紧随第二步合并后，Discover Bank，一家特拉华州特许全资子公司，将与CONA合并并并入CONA，CONA作为合并中的存续实体（“CONA银行合并”，并与合并和第二步合并合称“交易”）。合并协议获得Capital One和Discover各自董事会的一致通过。
在合并生效时，除Discover或Capital One持有的某些股份外，紧接合并生效时间前已发行的Discover普通股的每一股将转换为获得Capital One普通股1.0 192股的权利。Discover普通股的持有者将获得现金而不是零碎股份。在第二步合并生效时，Discover的每一股固定浮动利率非累积永久优先股C系列，以及Discover的每一股6.125%固定利率重置非累积永久优先股D系列，在每种情况下，在紧接第二步合并生效时间之前已发行的，将转换为获得Capital One新创建的系列优先股份额的权利，其条款不比适用的Discover优先股系列有实质性的不利。
2025年2月18日，Capital One和Discover各自召开了各自股东特别会议。在各自的会议上，Capital One股东以必要投票方式批准向Discover普通股持有人发行Capital One普通股作为合并对价，Discover股东以必要投票方式通过合并协议。交易的完成仍需满足其他惯例成交条件，包括收到所需的监管批准。
截至2024年12月31日止年度，我们已发生$
234
百万与收购Discover协议相关的整合费用，这些费用包含在我们合并损益表的运营费用中。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注3 —投资证券 | ||
我们的投资证券组合包括：美国政府资助的企业或机构（“GSE”或“机构”）和非机构住宅抵押贷款支持证券（“RMBS”）、机构商业抵押贷款支持证券（“CMBS”）、美国国债和其他证券。机构证券包括政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）担保证券、联邦国民抵押贷款协会（“Fannie Mae”）和联邦Home Loan抵押贷款公司（“房地美”）发行的证券。我们对代理机构和美国国债投资的账面价值代表
96
%和
97
分别占截至2024年12月31日及2023年12月31日总投资证券组合的百分比。
下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日按主要证券类型汇总的摊余成本、信用损失准备金、未实现损益毛额和公允价值。应计未收利息$
262
百万美元
227
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万元不包括在下表中。
表3.1：可供出售的投资证券
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 摊销 成本 |
津贴 为信用 损失 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
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| 可供出售的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
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(
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| 非机构 |
|
(
|
|
(
|
|
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| RMBS总额 |
|
(
|
|
(
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| 机构CMBS |
|
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|
(
|
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其他证券(1)
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|
(
|
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| 可供出售的投资证券总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 摊销 成本 |
津贴 为信用 损失 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
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| 可供出售的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
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(
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| 非机构 |
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(
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|
(
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| RMBS总额 |
|
(
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(
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| 机构CMBS |
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(
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其他证券(1)
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| 可供出售的投资证券总额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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(1)包括$
2.0
十亿美元
1.4
截至2024年12月31日和2023年12月31日的资产支持证券（“ABS”）分别为10亿元。剩余金额主要由超国家债券、外国政府债券和美国机构债债券组成。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
毛额未实现亏损头寸中的投资证券
下表提供了按主要证券类型汇总的我们可供出售证券的未实现亏损总额和公允价值，以及截至2024年12月31日和2023年12月31日个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度。这些金额包括可供出售的证券，不包括信用损失准备金。
表3.2：处于未实现亏损毛额头寸的证券
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
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| 可供出售的不计信用损失的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
|
(
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(
|
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(
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| 非机构 |
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|
(
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(
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| RMBS总额 |
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(
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(
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(
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| 机构CMBS |
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(
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(
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(
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| 其他证券 |
|
(
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(
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|
未实现亏损毛额头寸中可供出售的投资证券总额，不计信贷损失准备金(1)
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 毛额 未实现 损失 |
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| 可供出售的不计信用损失的投资证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ | (
|
$ |
|
$ | (
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| RMBS： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 代理机构 |
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(
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(
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|
(
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| 非机构 |
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(
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|
(
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| RMBS总额 |
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(
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(
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|
(
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| 机构CMBS |
|
(
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|
(
|
|
(
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| 其他证券 |
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未实现亏损毛额头寸中可供出售的投资证券总额，不计信贷损失准备金(1)
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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(1)由大约泰利
2,740
secur截至2024年12月31日和2023年12月31日的未实现亏损头寸总额。
投资证券的期限和收益率
下表汇总了截至2024年12月31日按主要证券类型和合同期限划分的我们投资证券的公允价值以及按合同期限划分的我们投资证券的总公允价值、摊余成本和加权平均收益率。由于借款人可能有权要求或提前偿还某些债务，我们证券的预期到期日可能与下面介绍的预定合同到期日不同。以下加权平均收益率表示以税前基准呈列的投资证券的有效收益率，并根据摊销后的
|
158
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
每种证券的成本，包括合约息票、任何溢价摊销或折价增值的影响以及任何套期会计关系。
表3.3：合约期限及证券加权平均收益率
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 到期 1年或更短 |
到期> 1年 直通 5年 |
到期> 5年 直通 10年 |
到期> 10年 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的公允价值： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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RMBS(1):
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| 代理机构 |
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| 非机构 |
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| RMBS总额 |
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机构CMBS(1)
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| 其他证券 |
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| 可供出售证券总数 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 可供出售证券的摊余成本 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 可供出售证券的加权平均收益率 |
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|
|
|
|
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(1)截至2024年12月31日，RMBS和代销CMBS的加权平均预期期限为
8.1
年和
4.8
年，分别。
表3.4 证券损益净额及出售收益
下表列出截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度出售可供出售证券的已实现损益和收益总额。
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 已实现收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||
| 已实现收益毛额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 已实现亏损毛额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
已实现亏损净额
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 销售所得款项总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
证券质押及收
我们质押的投资证券总额为$
39.4
十亿美元
45.1
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。这些证券主要用于支持我们获得FHLB预付款和公共资金存款，以及用于法律要求或允许的其他目的。我们接受了公允价值约为$
18
百万美元
16
截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别与我们的衍生品交易相关的百万。
|
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注4 —贷款 | ||
我们的贷款组合包括为投资而持有的贷款，包括在我们的综合信托中持有的贷款，以及为出售而持有的贷款。我们进一步将持有的用于投资的贷款分为
三个
投资组合细分领域：信用卡、消费者银行和商业银行。信用卡贷款包括国内和国际信用卡贷款。消费者银行贷款包括汽车和零售银行贷款。商业银行贷款包括商业和多户家庭房地产以及商业和工业贷款。本附注表格中提供的信息不包括持有待售贷款，这些贷款按公允价值（如果我们选择公允价值选择权）或成本或公允价值中的较低者列账。
应计未收利息$
2.2
截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿不包括在本说明的表格中。
下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日我们为投资组合持有的贷款的构成和账龄分析。拖欠账龄包括所有逾期贷款，包括履约贷款和不良贷款。
表4.1：贷款组合构成及账龄分析
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59 天数 |
60-89 天数 |
>90
天数
|
合计 拖欠 贷款 |
合计 贷款 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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|
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|
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 |
|
|
|
|
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|
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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|
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|
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| 商业和工业 |
|
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|
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| 商业银行业务总额 |
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|
贷款总额(1)
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||
| 占贷款总额的百分比 |
|
|
|
|
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|
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| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59 天数 |
60-89 天数 |
>90
天数
|
合计 拖欠 贷款 |
合计 贷款 |
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| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 国际卡业务 |
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|
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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|
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| 零售银行 |
|
|
|
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|
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| 消费者银行业务总额 |
|
|
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|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
160
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59 天数 |
60-89 天数 |
>90
天数
|
合计 拖欠 贷款 |
合计 贷款 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
|
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|
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|
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| 商业和工业 |
|
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| 商业银行业务总额 |
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贷款总额(1)
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 占贷款总额的百分比 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)贷款包括未摊销的保费、折扣以及递延费用和成本，总额为$
1.2
十亿美元
1.4
截至2024年12月31日和2023年12月31日，亿， 分别.
|
161
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们为投资而持有的逾期90天或更长时间且继续产生利息的贷款、被归类为不良贷款的贷款以及被归类为无拨备不良贷款的贷款。不良贷款一般包括被置于非应计状态的贷款。
表4.2：应计利息逾期90 +天贷款和不良贷款
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
>90天和应计
|
不良
贷款(1)
|
不良 没有津贴的贷款 |
>90天和应计
|
不良
贷款(1)
|
不良 没有津贴的贷款 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
|
不适用 | $ |
|
$ |
|
不适用 | $ |
|
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| 国际卡业务 |
|
$ |
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|
|
$ |
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| 信用卡总额 |
|
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 零售银行 |
|
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
|
|
|
|
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| 商业和工业 |
|
|
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
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| 占为投资而持有的贷款总额的百分比 |
|
% |
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% |
|
% |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信贷质量指标
我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以评估和管理我们的信用风险敞口。我们将在下面讨论这些风险以及我们针对每个投资组合部分的信用质量指标。
信用卡
我们的信用卡贷款组合在数百万个账户和众多地区高度多样化，没有显着的个人风险敞口。因此，我们一般基于具有共同风险特征的投资组合来管理信用风险。我们信用卡贷款组合中的风险与广泛的经济趋势相关，例如美国失业率和美国实际国内生产总值（“GDP”）增长率，以及消费者的财务状况，所有这些都可以对信贷表现产生实质性影响。我们在监测信用卡贷款组合的信贷质量和风险时评估的关键指标是拖欠趋势，包括对拖欠类别之间随时间推移的贷款迁移的分析。
下表按截至2024年12月31日和2023年12月31日的拖欠状况列出了我们的信用卡组合。
表4.3：信用卡拖欠情况
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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当前
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30-59天
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60-89天
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大于90天
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| 国内信用卡总额 |
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| 国际卡业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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当前
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30-59天
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60-89天
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大于90天
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
消费者银行业务
我们的消费者银行贷款组合包括汽车和零售银行贷款。与我们的信用卡贷款组合类似，我们的消费者银行贷款组合中的风险与广泛的经济趋势以及消费者的财务状况相关，所有这些都可以对信贷表现产生实质性影响。我们在评估汽车贷款组合的信用质量和风险时考虑的关键指标是借款人信用评分，因为它们衡量借款人的信誉。拖欠趋势是我们在监测零售银行贷款组合的信贷质量和风险时评估的关键指标。
下表按信贷质量指标列出截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的消费者银行业务投资贷款组合。我们通过Fair Isaac Corporation（“FICO”）在发起时的评分以及按拖欠状态划分的零售银行贷款组合来展示我们的汽车贷款组合，其中包括所有逾期贷款，包括履约贷款和不良贷款。
表4.4：按年份划分的个人银行业务组合
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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汽车—At origination FICO scores：(1)
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| 大于660 | $ |
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| 621-660 |
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| 620或以下 |
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| 汽车合计 |
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| 零售银行业务—拖欠状况： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 30-59天 |
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| 60-89天 |
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| 大于90天 |
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| 零售银行业务总额 |
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| 消费者银行业务总额 | $ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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汽车—At origination FICO scores：(1)
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| 大于660 | $ |
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| 621-660 |
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| 620或以下 |
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| 汽车合计 |
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| 零售银行业务—拖欠状况： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 |
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| 30-59天 |
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| 60-89天 |
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| 大于90天 |
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| 零售银行业务总额 |
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| 消费者银行业务总额 | $ |
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(1)金额代表每个信用评分类别中为投资而持有的期末贷款。汽车信用评分一般代表申请时从三个征信机构获得的平均FICO评分，此后不再刷新。未取得信用评分或信用评分无效的余额，列入620及以下类别。
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165
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
商业银行
我们商业贷款组合的关键信用质量指标是我们的内部风险评级。我们根据借款人偿还债务能力的相关信息，对贷款进行内部风险评级。在确定特定贷款的风险评级时，所考虑的一些因素是借款人当前的财务状况、历史和预计的未来信贷表现、获得财务责任担保人支持的前景、任何抵押品的估计变现价值以及当前的经济趋势。基于我们内部风险评级体系的规模如下：
•非批评：未被点名批评的贷款，常被称为“及格”贷款。
•被批评的表演：债务人的财务状况受到压力、影响收益、现金流或抵押品价值的贷款。借款人目前有足够的能力来履行近期债务；然而，如果压力不减，可能会导致未来某个日期的还款前景恶化。
•被批评的不良表现：未得到债务人当前净值和支付能力充分保护的贷款或质押的担保物（如有）。被归类为受批评的不良贷款有一个明确定义的弱点，或弱点，这会危及债务的全额偿还。这些贷款的特点是，如果缺陷没有得到纠正，我们将承受信用损失的明显可能性，并且通常被置于非应计状态。
我们使用我们的内部风险评级系统进行监管报告，确定信用敞口审查的频率，并评估和确定信用损失准备金。通常，被指定为受批评的业绩和被批评的不良贷款，管理层每季度进行一次审查，以确定它们是否被适当分类/评级以及是否存在任何减值。非批评贷款一般会进行审查，至少每年一次，以确定适当的风险评级。此外，我们在任何贷款的续贷过程中或贷款逾期时评估风险评级。
下表按内部风险评级列出截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的商业银行投资贷款组合。内部风险评级状态包括所有逾期贷款，包括履约和不良。
表4.5：按内部风险评级划分的商业银行业务组合
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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内部风险评级：(1)
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| 商业和多户家庭房地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 | $ |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和多户家庭房地产总额 |
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| 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和工业合计 |
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| 商业银行业务总额 | $ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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内部风险评级：(1)
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| 商业和多户家庭房地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 | $ |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和多户家庭房地产总额 |
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| 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不受批评 |
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| 被批评的表演 |
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| 被批评的不良表现 |
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| 商业和工业合计 |
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| 商业银行业务总额 | $ |
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(1)受批评敞口对应的是银行监管部门定义的“特别提及”、“次级”和“可疑”资产类别。
对借款人的财务困难修改
作为我们减轻损失努力的一部分，我们可能会向遇到财务困难的借款人提供短期（一到十二个月）或长期（超过十二个月）的修改，以提高贷款的长期可收回性，并避免需要收回或取消抵押品的赎回权。
我们在估计贷款组合的信用质量和确定备抵水平时会考虑所有贷款修改的影响。对于我们的商业银行客户，在分配内部风险评级时也会考虑贷款修改。
有关FDM的更多信息，请参见“附注1 ——重要会计政策摘要。”
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度进行的所有FDM的主要修改类型、每种修改类型的摊销成本金额和财务影响。
表4.6：对借款人的财务困难修改
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业和多户型房地产 | 商业和工业 | 商业银行业务总额 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率下调 | $ |
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| 任期延长 |
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| 本金余额减少 |
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| 减息及延长期限 |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 国际卡业务 | 信用卡总额 | 汽车 | 零售银行 | 个人银行业务总额 | 商业和多户型房地产 | 商业和工业 | 商业银行业务总额 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率下调 | $ |
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| 任期延长 |
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| 本金余额减少 |
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| 本金余额减少和期限延长 |
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| 减息及延长期限 |
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其他(1)
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| 修改后的贷款总额 | $ |
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| 占应收款项总类别的% |
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(1)主要包括上述未分类的修改或修改组合，例如商业银行业务中承诺敞口的增加、容忍和其他类型的修改。
表4.7：财务困难修改对借款人的财务影响
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 国际卡业务 | 汽车 | 零售银行 | 商业和多户型房地产 | 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率下调 |
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| 付款延迟持续时间（以月为单位） |
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| 本金余额减少 |
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| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 国内卡 | 国际卡业务 | 汽车 | 零售银行 | 商业和多户型房地产 | 商业和工业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均利率下调 |
|
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| 付款延迟持续时间（以月为单位） |
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| 本金余额减少 |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
财务困难修改对借款人的履行情况
我们监测贷款绩效趋势，包括FDM，以评估和管理我们的信用风险敞口。有关如何计算每个投资组合分部的修改贷款备抵的更多信息，请参见“附注1 —重要会计政策摘要”。
下表按截至2024年12月31日和2023年12月31日的拖欠情况列出了滚动12个月期间的FDM。
表4.8对借款人财务困难修改的拖欠情况(1)
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59天 | 60-89天 |
>90天
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拖欠贷款总额 | 贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 拖欠贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 当前 | 30-59天 | 60-89天 |
>90天
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拖欠贷款总额 | 贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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| 国际卡业务 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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$ |
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169
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
(1)为FDM提供额外资金的承诺总额为$
334
百万美元
109
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
财务困难修改对借款人的后续违约
FDM可能随后进入违约状态。如果FDM拖欠90天或更长时间、已被冲销或已从应计状态重新分类为非应计状态，则会发生违约。就本披露而言，在违约时进入修改程序的贷款不被视为随后违约。对随后违约的任何FDM的备抵是使用与为投资而持有的贷款备抵相同的方法计量的。更多信息见“附注1 ——重要会计政策摘要”。
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度进入后续违约的FDM。
表4.9对借款人财务困难修改的后续违约情况
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 减息 | 任期延长 | 减息及延长期限 |
其他修改
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贷款总额 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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$ |
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 零售银行 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 减息 | 任期延长 | 减息及延长期限 | 贷款总额 | ||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 国际卡业务 |
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| 信用卡总额 |
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| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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170
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
陷入困境的债务重组
我们采用ASU2022-02，金融工具-信用损失（主题326）：问题债务重组和年份披露2023年1月1日，并选择了修改后的追溯采用方式。ASU取消了对TDR的会计指导，并为具有FDM的贷款建立了披露要求，可前瞻性地应用。
下表列出截至2022年12月31日止年度在TDR中修改的贷款的主要修改类型、摊销成本金额和财务影响。
表4.10：问题债务重组(1)
| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减息 | 任期延长 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
修改后的贷款总额(2)
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TDR活动%(3)
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平均利率下调 |
TDR活动%(3)
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平均期限延长（月） | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | $ |
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不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 |
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不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 |
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不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 |
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| 零售银行 |
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不适用 | 不适用 |
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| 消费者银行业务总额 |
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| 商业银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
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| 商业和工业 |
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不适用 | 不适用 |
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| 商业银行业务总额 |
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| 合计 | $ |
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__________
(1)承诺为在TDR中修改的贷款提供额外资金总计$
219
截至2022年12月31日，百万。
(2)系指在贸易和发展报告中修改的贷款总额在修改期间终了时的摊余成本。由于并非所有修改类型都包含在上表中，TDR活动的总百分比加起来可能不是100%。有些贷款可能会收到不止一种类型的修改。
(3)由于授予一些问题借款人的多个修改类型，某些贷款类型的百分比可能总计超过100%。
已完成的TDR修改的后续违约
下表列出了在TDR中修改的贷款的类型、数量和摊销成本，这些贷款在该期间发生了违约，并且在违约前的十二个月内完成了修改事件。如果贷款拖欠90天或更长时间、截至所述期间结束时已被冲销或已从应计状态重新分类为非应计状态，则会发生违约。
表4.11：TDR —后续违约情况
| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 合同数量 | 金额 | ||||||||||||
| 信用卡： | ||||||||||||||
| 国内信用卡 |
|
$ |
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| 国际卡业务 |
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|
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| 信用卡总额 |
|
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171
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||
| （百万美元） | 合同数量 | 金额 | ||||||||||||
| 个人银行业务： | ||||||||||||||
| 汽车 |
|
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| 零售银行 |
|
|
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| 消费者银行业务总额 |
|
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| 商业银行： | ||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
|
|
||||||||||||
| 商业和工业 |
|
|
||||||||||||
| 商业银行业务总额 |
|
|
||||||||||||
| 合计 |
|
$ |
|
|||||||||||
质押贷款
我们$的贷款抵押品
6.7
十亿美元
7.4
十亿来确保我们FHLB借贷能力的一部分$
35.1
十亿美元
32.1
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。我们还质押了贷款抵押品$
80.2
十亿美元
78.3
十亿美元，以确保我们的美联储贴现窗口借贷能力达到$
46.7
十亿美元
41.4
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。除了抵押贷款外，我们还将一部分信用卡和汽车贷款组合证券化。更多信息见“注6 ——可变利益实体和证券化”。
|
172
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
持有待售贷款
我们持有待售的贷款总额为$
202
百万美元
854
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。我们起源于销售$
3.3
十亿，$
4.4
十亿美元
8.6
分别在2024年、2023年和2022年的十亿商业多户房地产贷款，并且通常在出售这些贷款时保留服务权。
循环贷款转为定期贷款
对于截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度，我们将$
847
百万美元
617
百万循环贷款到定期贷款，分别主要在我们的国内信用卡和商业银行贷款组合。
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173
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注5 —信贷损失准备金和未足额借贷承诺准备金 | ||
我们的信贷损失准备金代表管理层目前对截至每个资产负债表日我们为投资而持有的贷款的合同条款的预期信贷损失的估计。先前被冲销或预期将被冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认。在我们对整个存续期信用损失的估算中应用了重大判断。在对预期信用损失进行估计时，我们同时使用定量和定性方法来考虑与评估可收回性相关的所有可用信息。这可能包括内部信息、外部信息，或与过去事件、当前状况和合理且可支持的预测相关的两者的组合。我们对预期信用损失的估计包括一年的合理和可支持的预测期，然后在一年的期间内恢复到估计的每个相关损失组成部分的历史损失。管理层将考虑并可能对模型结果中可能无法捕捉到的贷款组合的条件、变化和趋势进行定性调整。这些调整被称为定性因素，代表管理层对确定信贷损失准备金所使用的过程和假设所固有的不精确性和风险的判断。
对于信用卡贷款，财务费用和手续费与摊余成本的其他部分冲销作为收入的减少同步冲销。净收入总额减少$
2.6
十亿，$
1.9
十亿美元
946
2024、2023、2022年度财务费用分别为百万元，作为无法收回而核销的费用。
我们在商业银行业务中有未提供资金的贷款承诺，这些承诺不是我们可以无条件取消的，并且我们在建立准备金时为其估计了预期的信贷损失。该准备金采用与为投资而持有的贷款备抵相同的计量目标计量。我们通过合并损益表中的信用损失拨备建立或释放无资金准备的贷款承诺准备金。未备抵贷款承诺的相关准备金计入我们合并资产负债表的其他负债。
有关确定我们每个贷款组合分部的信用损失准备金的方法和政策的进一步讨论，以及关于我们的无准备金贷款承诺准备金的信息，请参见“附注1 —重要会计政策摘要”。
信贷损失准备金和无资金准备的贷款承诺活动准备金
下表汇总了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度按投资组合分部划分的信贷损失准备金和无准备金贷款承诺准备金的变化。
表5.1：信贷损失准备金和无准备金贷款承诺活动准备金
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日余额 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 冲销 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
复苏(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 为信贷损失建立备抵 |
|
|
|
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||||||||||||||||||||||
|
其他变化(2)
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
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| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺的损失准备金 |
|
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| 截至2022年12月31日余额 |
|
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| 截至2022年12月31日的合并备抵及准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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174
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
采用会计准则的累积影响(3)
|
(
|
|
|
(
|
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| 截至2023年1月1日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 冲销 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
复苏(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 信用损失准备 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
为信贷损失建立备抵
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
其他变化(2)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺的损失准备金（收益） |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的合并备抵及准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
冲销
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
复苏(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 净冲销 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
信贷损失的备抵建立（释放）(4)
|
|
(
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
其他变化(2)
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺准备金： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 未提供资金的贷款承诺的损失准备金（收益） |
|
|
(
|
(
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| 截至2024年12月31日的余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的合并备抵和准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
(1)回收的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接客户沟通、收回抵押品、定期出售已注销的贷款以及其他策略，例如诉讼。
(2)主要代表截至2024年12月31日止年度的外币换算调整。主要代表截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的外币换算调整和PCD贷款的初始备抵。PCD贷款的初始备抵为$
32
百万美元
10
分别截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的百万元。
(3)采用ASU第2022-02号《金融工具-信用损失（主题326）：截至2023年1月1日的TDR和年份披露》的影响。
(4)我们的沃尔玛计划协议的终止，自2024年5月21日起生效（“沃尔玛计划终止”），导致国内卡中的信用损失备抵为$
826
2024年第二季度的百万。
当我们确定贷款无法收回时，我们会注销贷款。根据我们的会计政策，不包括应计利息的摊余成本基础作为信用损失准备的减少进行冲销。更多信息见“附注1 ——重要会计政策摘要。”
先前冲销或预期冲销的金额的预期回收在备抵范围内确认，相应减少我们的信用损失拨备。
|
175
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出截至2024年12月31日止年度按年份划分的为投资而持有的贷款的毛冲销。
表5.2：按年份划分的冲销毛额
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按年份划分的定期贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 定期贷款总额 | 循环贷款 | 转换为定期的循环贷款 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国内信用卡 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际卡业务 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 信用卡总额 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售银行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者银行业务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭房地产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业银行业务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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176
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用卡伙伴关系损失分担安排
我们有某些信用卡合作协议，这些协议在我们的合并财务报表中按净额列报，其中我们的合作伙伴同意分担基础贷款组合的部分信用损失。这些合作伙伴的预期偿还从我们的信贷损失准备金中扣除。我们估算偿付的方法与我们用来估算信用卡应收贷款信用损失准备金的方法一致。这些预期偿还导致净冲销和信贷损失准备金减少。有关我们的信用卡合作协议的进一步讨论，请参阅“附注1 —重要会计政策摘要”。
下表汇总了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度这些合作伙伴的估计偿还额的变化。
表5.3：信用卡合伙损失分担安排影响汇总
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） |
2024(1)
|
2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 合作伙伴偿还估计数，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 应收合作伙伴冲销贷款的金额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
信贷损失准备金减少（增加）的合作伙伴偿还估计数的变化
|
(
|
|
|
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| 伙伴偿还估计数，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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________
(1) 沃尔玛计划终止导致2024年第二季度信贷损失准备金增加8.26亿美元。
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177
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注6 —可变权益实体和证券化 | ||
在正常业务过程中，我们与被视为VIE的实体进行各种类型的交易。我们对VIE的主要参与与我们的证券化交易有关，在这些交易中，我们将资产转移到证券化信托。我们主要将信用卡和汽车贷款证券化，这为我们提供了资金来源，并使我们能够将贷款或相关债务证券的一定部分经济风险转移给第三方。
在VIE中拥有控股财务权益的实体被称为主要受益人，并被要求合并VIE。
合并和未合并VIE摘要
我们合并VIE的资产主要包括现金、应收贷款和相关的信用损失准备金，我们分别在我们的合并资产负债表中的证券化投资者受限现金、合并信托持有的贷款和信用损失准备金项下报告这些资产。特定VIE的资产是清偿其债务的主要资金来源。这些VIE的债权人通常不会求助于我们的一般信贷。负债主要包括VIE发行的债务证券，我们在合并资产负债表的证券化债务项下报告。对于未合并的VIE，我们提出反映在我们的合并资产负债表上的资产和负债的账面金额以及我们的最大损失风险。我们的最大损失风险是根据VIE中的所有资产变得一文不值并且我们被要求满足任何剩余资金义务的最大金额这一不太可能发生的事件来估计的。
下表汇总了我们持续参与或持有重大可变利益的VIE，这些VIE基于截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日具有类似特征的VIE汇总而成。我们为合并和未合并的VIE分别提供信息。
表6.1：合并和未合并VIE的账面金额
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 未合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 最大损失风险 | |||||||||||||||||||||||||||
|
证券化相关VIE：(1)
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||||||||||||||||||||||||||||||||
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信用卡贷款证券化(2)
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 汽车贷款证券化 |
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| 证券化相关VIE总数 |
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其他VIE：(3)
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||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保障性住房主体 |
|
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| 向低收入和农村社区提供资本的实体 |
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其他(4)
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| 其他VIE合计 |
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| VIE总数 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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178
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 未合并 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 资产账面价值 | 负债账面金额 | 最大损失风险 | |||||||||||||||||||||||||||
|
证券化相关VIE：(1)
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信用卡贷款证券化(2)
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 汽车贷款证券化 |
|
|
|
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| 证券化相关VIE总数 |
|
|
|
|
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|
其他VIE：(3)
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| 保障性住房主体 |
|
|
|
|
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| 向低收入和农村社区提供资本的实体 |
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|
其他(4)
|
|
|
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| 其他VIE合计 |
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| VIE总数 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||
(1)不包括以前退出的业务中微不足道的VIE。
(2)表示VIE的资产和负债的账面金额，其中包括卖方的权益和其他关联方持有的回购票据。
(3)在某些投资结构中，我们将持有未合并VIE的投资作为其主要资产的VIE合并。在这些情况下，我们将合并资产负债表上资产和负债的账面金额作为未合并VIE披露，以避免重复我们的风险敞口，因为未合并VIE通常是产生风险敞口的运营实体。上述未合并VIE栏所列与这些投资结构有关的资产和负债账面金额为$
2.7
十亿资产和$
1.0
截至2024年12月31日的十亿负债和$
2.6
十亿资产和$
989
截至2023年12月31日的百万负债。
(4)主要由推动可再生能源和其他权益法投资的公司的可变利益组成。
证券化相关VIE
在证券化交易中，资产转移到信托，一般符合VIE的定义。我们以发行人和投资者的身份从事证券化活动。我们的主要证券化发行活动包括信用卡和汽车证券化，通过我们合并的证券化信托进行。我们继续参与这些证券化交易主要是作为主要的服务者和持有一定的保留权益。
在我们的多户代理业务中，我们发起多户商业房地产贷款并将其转让给GSE，后者可能反过来将其证券化。我们保留相关的MSR，并根据GSE规定的准则为转让的贷款提供服务。作为投资者，我们在投资证券组合中主要持有RMBS、CMBS和ABS，它们在各自发行这些证券的证券化信托中代表可变利益。我们不合并这些交易中使用的证券化信托，因为我们没有权力指导对这些证券化信托的经济绩效影响最大的活动。我们将这些VIE排除在本说明中的表格之外，因为我们认为我们继续参与这些VIE并不重要，因为我们要么只投资于VIE发行的证券，没有参与VIE的设计，要么VIE和我们之间没有发生转让。由于我们参与这些VIE，我们面临的最大损失风险是我们综合资产负债表上的MSR和投资证券的账面价值以及我们在损失分担安排下的合同义务。有关损失分担协议的信息，请参见“附注19 ——承诺、或有事项、担保和其他”，有关与这些证券化相关的我们的MSR的信息，请参见“附注7 ——商誉和其他无形资产”，有关我们投资证券组合中持有的证券的更多信息，请参见“附注3 ——投资证券”。此外，如果我们在与可能是VIE的实体的正常业务过程中有某些贷款安排，我们已将这些VIE排除在本说明中提出的表格之外。有关我们在正常业务过程中的贷款安排的更多信息，请参见“附注4 —贷款”。
|
179
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们对某些证券化相关VIE的持续参与。
表6.2：持续参与证券化相关VIE
| （百万美元） | 信用卡 | 汽车 | ||||||||||||
| 2024年12月31日： | ||||||||||||||
| 第三方投资者持有的证券 | $ |
|
$ |
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| 信托中的应收款项 |
|
|
||||||||||||
| 利差或准备金账户的现金余额 |
|
|
||||||||||||
| 留存权益 | 有 | 有 | ||||||||||||
| 保留的服务 | 有 | 有 | ||||||||||||
| 2023年12月31日： | ||||||||||||||
| 第三方投资者持有的证券 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 信托中的应收款项 |
|
|
||||||||||||
| 利差或准备金账户的现金余额 |
|
|
||||||||||||
| 留存权益 | 有 | 有 | ||||||||||||
| 保留的服务 | 有 | 有 | ||||||||||||
信用卡证券化
我们将一部分信用卡贷款证券化，这为我们提供了资金来源。信用卡证券化涉及信用卡应收账款向证券化信托的转移。这些信托然后向第三方投资者发行以转让的应收账款为抵押的债务证券。我们在我们的信用卡证券化中持有某些保留权益，并继续为这些信托中的应收账款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被视为主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济绩效影响最大的活动，以及获得利益的权利或吸收可能对信托产生重大影响的损失的义务。
汽车证券化
与我们的信用卡证券化类似，我们将一部分汽车贷款证券化，这为我们提供了资金来源。汽车证券化涉及汽车贷款向证券化信托的转移。这些信托随后向第三方投资者发行以转让贷款为抵押的债务证券。我们持有一定的留存权益，并继续为这些信托中的贷款提供服务。我们合并这些信托是因为我们被视为主要受益人，因为我们有权指导对信托的经济绩效影响最大的活动，以及获得利益的权利或承担吸收可能对信托产生重大影响的损失的义务。
其他VIE
经济适用住房实体
作为我们社区再投资计划的一部分，我们投资于私人投资基金，这些基金对多户经济适用房物业进行股权投资，其中大部分是VIE。我们为这些投资获得了负担得起的住房税收抵免。这些实体的活动以投资的股权资本和债务相结合的方式提供资金。我们对符合条件的保障性住房项目的投资采用比例摊销法核算，投资成本在投资者预期获得税收抵免和其他税收优惠的期间内摊销，由此产生的摊销确认为.截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，我们确认摊销$
701
百万美元
682
分别为百万美元和税收抵免$
718
百万美元
721
百万，分别与所得税拨备范围内的这些投资相关。我们在这些合格的经济适用房项目中的股权投资的账面价值为$
5.3
十亿美元
5.5
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。我们被定期要求在投资期间提供额外的财务或其他支持。我们对这些无资金承诺的负债是$
2.1
十亿美元
2.3
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的10亿美元，主要预计将于2025年至2028年支付。
|
180
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
对于那些被认为是VIE的投资基金，如果我们没有权力指导对这些实体的经济绩效影响最大的活动，我们就不需要合并它们。我们将我们在这些未合并VIE中的权益记录在为投资而持有的贷款、其他资产和其他负债的合并资产负债表上。我们对这些实体的最大敞口仅限于我们在这些实体中的可变权益，这些实体由大约$
5.5
十亿美元
5.7
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。VIE的债权人对我们的一般信贷没有追索权，并且我们不提供额外的财务或其他支持，除非在我们被合同要求提供的期间内。未合并VIE投资基金的资产总额约为$
18.1
十亿美元
18.6
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。
向低收入和农村社区提供资本的实体
我们在投资于向低收入和农村社区的企业和非营利实体提供债务融资的社区发展实体（“CDE”）的实体（“投资者实体”）中持有可变权益。合并后的投资者实体持有的CDE中的可变利益也是我们的可变利益。投资者实体的活动以投资的股权资本和债务相结合的方式提供资金。CDE的活动完全由投资的股权资本提供资金。我们获得这些投资的联邦和州税收抵免。我们巩固了VIE，在这些VIE中，我们有权指导对VIE经济绩效影响最大的活动，并且我们有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重要意义的利益。我们合并了其他不被视为VIE但我们持有控股财务权益的投资和CDE。我们合并的VIE的资产，总计约$
2.6
十亿美元
2.5
截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿美元分别以现金、为投资而持有的贷款和其他资产的形式反映在我们的综合资产负债表中。负债反映在其他负债中。VIE的债权人对我们的一般信用没有追索权。我们没有提供额外的财务或其他支持，但在合同要求我们提供的期间除外。
其他
我们在其他VIE中持有可变权益，包括推动可再生能源和其他权益法投资的公司。我们没有被要求巩固这些VIE，因为我们没有权力指挥对其经济表现影响最大的活动。我们对这些VIE的最大敞口仅限于我们合并资产负债表上的投资$
874
百万美元
449
截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别为百万。其他VIE的债权人对我们的一般信用没有追索权。我们没有提供额外的财务或其他支持，但在合同要求我们提供的期间除外。
我们按比例摊销的可再生能源股权投资的账面价值为$
562
截至2024年12月31日的百万。截至2024年12月31日止年度，我们确认摊销$
28
百万和税收抵免$
21
在所得税拨备范围内与这些投资相关的百万。我们被定期要求在投资期间提供额外的财务或其他支持。我们对这些无资金承诺的负债是$
110
截至2024年12月31日的百万，预计将于2025年至2033年支付。
|
181
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注7 —商誉和其他无形资产 | ||
下表列出了我们截至2024年12月31日和2023年12月31日的商誉、其他无形资产和MSR。商誉单独列报，而其他无形资产和MSR计入我们合并资产负债表的其他资产。
表7.1：商誉、其他无形资产和MSR构成部分
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 累计摊销 | 净账面金额 | 加权平均剩余 摊销 期 |
||||||||||||||||||||||
| 商誉 | $ |
|
不适用 | $ |
|
不适用 | ||||||||||||||||||||
| 其他无形资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买的信用卡关系（“PCCR”）无形资产 |
|
$ | (
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
其他(1)
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 其他无形资产合计 |
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
商业MSR(2)
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资产账面价值 | 累计摊销 | 净账面金额 | 加权平均剩余 摊销 期 |
||||||||||||||||||||||
| 商誉 | $ |
|
不适用 | $ |
|
不适用 | ||||||||||||||||||||
| 其他无形资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买的信用卡关系（“PCCR”）无形资产 |
|
$ | (
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
其他(1)
|
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 其他无形资产合计 |
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 商誉和其他无形资产合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
商业MSR(2)
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
(1)主要由赞助、客户和商家关系、域名和许可证的无形资产组成。
(2)商业MSR是按照摊销法核算的，根据这种方法，我们记录了$
77
百万美元
88
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的摊销费用分别为百万。
|
182
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
商誉
下表列出截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度我们各业务分部的商誉账面值变动情况。我们在2024、2023和2022三年均未确认任何商誉减值.
表7.2：分业务板块商誉
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 | 商业银行 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
其他调整(1)
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
其他调整(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
其他调整(1)
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
(1)主要代表外币换算调整。
商誉减值测试截至每年10月1日。报告单位商誉的减值是根据报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定的，以分配给报告单位的商誉金额为限。
报告单位的公允价值采用贴现现金流法计算，这是收益法的一种形式。计算采用基于各报告单位内部预测的预计现金流量，并采用永续增长法计算终值。然后使用适当的贴现率对这些现金流和终值进行贴现，贴现率主要基于我们的外部权益成本，并对每个报告单位固有的风险进行调整。报告单位的账面金额是其各自的资本要求、商誉和其他无形资产余额之和。资本是根据每个报告单位的特定监管资本要求和潜在风险进行分配的。合并后的股东权益超过所有报告单位资本要求的总和，但未确定未来资本需求，例如股息、股票回购或其他战略举措，则分配给报告单位和其他类别，并假定在未来期间分配给权益持有人。我们的贴现现金流分析需要管理层对未来贷款和存款增长、收入增长、信贷损失、资本率等做出判断。我们的公允价值计算的合理性是参考基于市场的方法，在可获得的情况下使用可比市场倍数和近期市场交易进行评估。
|
183
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
无形资产
就我们的收购而言，我们记录的无形资产包括PCCR、赞助、客户和商家关系、合伙关系、商品名称和其他客户合同无形资产。在收购时，PCCR无形资产反映了现有信用卡持有人关系的估计价值。2024、2023两年无无形资产减值，有$
10
2022年无形资产减值百万。
无形资产通常按加速或直线法在其各自的估计使用寿命内摊销。
下表汇总了截至2024年12月31日、2023年、2022年12月31日止年度的实际入账摊销费用以及截至2024年12月31日无形资产的预计未来摊销费用：
表7.3：摊销费用
| （百万美元） | 摊销 费用 |
|||||||
| 截至12月31日止年度实际， | ||||||||
| 2022 | $ |
|
||||||
| 2023 |
|
|||||||
| 2024 |
|
|||||||
| 截至12月31日止年度的预计未来金额， | ||||||||
| 2025 |
|
|||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 未来估计数额共计 | $ |
|
||||||
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184
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注8 —房地、设备和租赁 | ||
房地和设备
下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的房地和设备。
表8.1房地和设备的组成部分
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 建筑物和装修 |
|
|
||||||||||||
| 家具和设备 |
|
|
||||||||||||
| 计算机软件 |
|
|
||||||||||||
| 进行中 |
|
|
||||||||||||
| 房地和设备共计，毛额 |
|
|
||||||||||||
| 减：累计折旧摊销 | (
|
(
|
||||||||||||
| 房地和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
折旧和摊销费用为$
1.1
十亿，$
939
百万美元
790
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元。
租约
我们对租赁的主要参与是作为承租人的身份，我们在其中租赁场所以支持我们的业务。我们的大部分租赁是办公空间、零售银行分行和咖啡馆的经营租赁。我们的经营租约在2071年之前的不同日期到期，尽管有些有延期或终止选择权，我们评估行使此类选择权的可能性。如果可以合理确定我们将行使期权，那么我们将影响包括在我们的使用权资产和租赁负债的计量中。
我们的使用权资产和经营租赁的租赁负债包括在和在我们的综合资产负债表上。由于我们的大多数经营租赁没有提供隐含费率，我们使用我们的增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。我们的经营租赁费用包含在我们综合损益表的非利息费用中的占用和设备中。经营租赁费用总额包括经营租赁成本，在租赁期内按直线法确认；可变租赁成本，按实际发生金额确认。我们还转租某些场所，转租收入在我们的综合损益表中计入其他非利息收入。
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度我们的经营租赁组合和相关租赁成本的信息。
表8.2经营租赁组合
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 使用权资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 租赁负债 |
|
|
||||||||||||
| 加权-平均剩余租期 |
|
|
||||||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
|
185
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表8.3经营租赁费用总额及其他信息
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 可变租赁成本 |
|
|
||||||||||||
| 总租赁成本 |
|
|
||||||||||||
| 转租收入 | (
|
(
|
||||||||||||
| 净租赁成本 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 以租赁负债换取的使用权资产 |
|
|
||||||||||||
下表列出了我们的经营租赁的到期分析以及截至2024年12月31日未贴现现金流与我们的租赁负债的对账。
表8.4经营租赁到期情况及与租赁负债的对账
| （百万美元） | 2024年12月31日 | |||||||
| 2025 | $ |
|
||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 未贴现租赁付款总额 |
|
|||||||
| 减：推算利息 |
|
|||||||
| 租赁负债总额 | $ |
|
||||||
截至2024年12月31日，我们有大约$
20
百万美元
29
万元的使用权资产和租赁负债，分别用于加权平均剩余租赁期限为
4.1
年。截至2023年12月31日，我们约有$
15
百万美元
27
万元的使用权资产和租赁负债，分别用于加权平均剩余租赁期限为
4.1
年。这些使用权资产和租赁负债计入和分别在我们的合并资产负债表上。我们认识到$
10
百万美元
16
分别为截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的融资租赁开支总额百万。
|
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注9 ——存款和借款 | ||
我们的存款，包括支票账户、货币市场存款、可转让提款顺序、储蓄存款和定期存款，是我们资产和运营的最大资金来源。我们还使用多种其他资金来源，包括短期借款、优先和次级票据、证券化债务和其他借款。证券化债务在我们的合并资产负债表中单独列报，因为它们代表合并证券化信托的债务。根据回购协议购买的联邦基金和借出或出售的证券、优先和次级票据以及其他借款，包括FHLB预付款，都包含在我们合并资产负债表的其他债务中。
我们的短期借款总额通常包括购买的联邦基金、根据回购协议借出或出售的证券以及FHLB预付款。我们的长期债务包括原始合同期限超过一年的借款。
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的存款、短期借款和长期债务的组成部分。下文列示的这些借款的账面价值包括任何未摊销的债务溢价和折价，扣除债务发行成本和公允价值套期会计调整。
表9.1：存款、短期借款和长期债务构成
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||
| 无息存款 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
有息存款(1)
|
|
|
||||||||||||
| 存款总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 短期借款： | ||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 短期借款总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 到期日 | 规定的利率 | 加权-平均利率 | 账面价值 | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 | 2025-2030 |
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 高级和次级票据： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
固定无抵押优先债务(2)
|
2025-2035 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 浮动无抵押优先债 | — | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 无担保优先债务总额 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 固定无抵押次级债 | 2025-2032 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据合计 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他长期借款 | 2025-2031 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
__________
(1)一些客户的定期存款超过了联邦存款保险限额，使得一部分存款没有保险。截至2024年12月31日，部分超过保额的定期存款总额为$
15.2
亿，估计未投保的定期存款总额部分为$
10.1
十亿.截至2023年12月31日部分超出保额的定期存款总额为$
15.8
亿和定期存款总额中估计未投保的部分为$
9.0
十亿。
(2)包括$
473
百万美元
1.3
截至2024年12月31日和2023年12月31日，欧元（“EUR”）计价的无担保票据分别为10亿欧元。
|
187
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列示截至2024年12月31日按剩余合同期限划分的我们有合同期限的计息定期存款、证券化债务义务和其他债务的账面价值。
表9.2：借款到期情况
| （百万美元） | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 此后 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
有息定期存款
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化债务义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
|
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先及次级票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
188
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注10 —衍生工具和套期保值活动 | ||
衍生工具的使用及衍生工具的会计处理
我们定期进行衍生品交易，以支持我们的整体风险管理活动。我们的一级市场风险源于利率变化对我们的收益和股权的经济价值的影响，在较小程度上还包括外汇汇率的变化。我们通过使用几种技术来管理我们的利率敏感性，其中包括通过使用利率衍生工具来改变各种资产和负债的久期和重新定价特征。我们还使用外币衍生品，通过对冲以外币计价的某些风险敞口，限制我们的收益和资本敞口的外汇风险。我们主要使用利率和外汇掉期来进行这些对冲活动，但我们也可能使用各种其他衍生工具，包括上限、下限、期权、期货和远期合约，来管理我们的利率和外汇风险。我们将这些风险管理衍生工具指定为合格会计对冲或独立衍生工具。符合条件的会计套期进一步指定为公允价值套期、现金流量套期或净投资套期。独立衍生工具是不符合套期会计条件的经济套期保值。
我们提供利率、商品、外币衍生品和其他合约，作为我们商业银行业务范围内向客户提供的便利。我们与客户订立这些衍生工具，主要是为了帮助他们管理利率风险、对冲能源和其他大宗商品敞口，以及管理外汇波动。我们通过与其他交易对手的衍生品交易，抵消了我们客户住宿衍生品的大部分市场风险敞口。
有关我们使用衍生品以及我们如何对其进行核算的更多信息，请参见下文：
•公允价值对冲：当衍生工具被用于管理我们对某些金融资产和负债的公允价值变动的风险敞口时，我们将其指定为公允价值套期保值，这些资产和负债的价值因利率变动而波动。被指定为公允价值套期的衍生工具的公允价值变动与被套期项目的收益影响在我们的综合损益表的同一项目中列报。我们进行收款-固定、支付-浮动利率互换，以对冲市场利率波动导致的未偿固定利率债务和存款的公允价值变动。我们还进行固定支付、接收-浮动利率互换，以对冲固定利率投资证券的公允价值变动。
•现金流对冲：当衍生工具被用来管理我们与预测交易相关的现金流可变性风险时，我们将其指定为现金流对冲。指定为现金流量套期的衍生工具的公允价值变动作为AOCI的组成部分入账。这些金额在被套期的预测交易影响收益的同一期间重新分类为收益，并在我们的综合损益表的同一项目中与被套期项目的收益影响一起列报。我们订立收款固定、付款浮动利率互换和利率下限，将指定信用卡和商业贷款的利率特征从浮动修改为固定，以减少因市场利率波动而导致的预测未来现金流变化的影响。我们还订立外币远期合约，以对冲与以外币计价的公司间借款相关的现金流量变动风险。
•净投资对冲：我们使用净投资对冲来管理与我们对具有美元以外功能货币的海外业务的净投资相关的外汇敞口。净投资套期的公允价值变动记入AOCI的换算调整部分，以抵消这些国外业务的换算损益。我们使用外币远期合约执行净投资对冲，以对冲远期法下我们在国外业务的净投资的换算风险。
•独立衍生工具：我们的独立衍生品主要包括我们的客户住宿衍生品和其他经济对冲。客户通融衍生工具及相关抵销合约主要为利率、商品及外币合约。其他独立衍生工具主要用于经济地对冲我们的商业抵押贷款发起和购买承诺的公允价值变动风险以及持有的其他权益。独立衍生工具的公允价值变动作为其他非利息收入的组成部分记入收益。
|
189
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
衍生品交易对手信用风险
交易对手类型
衍生工具包含一种信用风险因素，这种风险源于交易对手可能无法按照合同条款履约，包括在某些衍生工具到期时支付到期款项。我们主要在场外交易市场执行我们的衍生品合约。我们还在交易所交易的衍生品市场执行利率和商品期货。我们的场外衍生品包括通过中央对手方清算所（“CCP”）清算的交易和未清算的双边合约。芝加哥商业交易所（“CME”）、洲际交易所（“ICE”）和LCH集团（“LCH”）是我们集中清算合约的CCP。在我们未清算的双边合约中，我们直接与我们的衍生交易对手订立协议。
交易对手信用风险管理
我们管理与衍生工具相关的交易对手信用风险，方法是在适用的情况下签订具有法律效力的净额结算主协议，并与我们的交易对手交换抵押品，通常以现金或高质量流动性证券的形式。我们以两种主要形式交换抵押品：变动保证金，它解释了由于每日市场变动而引起的市场价值变化，以及初始保证金，它抵消了衍生品未来的潜在风险敞口。我们在未清算保证金规则的范围内交换双边衍生品的变动保证金和初始保证金。
变动保证金交换的担保物金额取决于衍生工具的公允价值以及质押担保物的公允价值，并随着市场变量的变化而随时间变化。交换的初始保证金金额取决于1）初始保证金敞口的计算，这是由1（a）美国审慎监管机构关于未清算衍生品的保证金规则（“PR规则”）或1（b）已清算衍生品的CCP和2）质押抵押品的公允价值规定的；它将随着市场变量的变化而随时间变化。在对抵押品进行估值时，会以“理发”的形式减去对价格和流动性随时间变化的估计，从而对质押的抵押品的价值进行贴现。在任何时点，我们的衍生交易对手信用风险敞口等于我们资产负债表上作为衍生资产报告的金额。我们的衍生工具的公允价值按总量进行调整，以考虑到具有法律效力的净额结算主协议以及收到或质押的任何相关抵押品的影响。关于我们与衍生品相关的净敞口，见表10.3。
我们对敞口进行抵押的条款在已清算敞口和未清算双边敞口之间有所不同。
•CCP：作为监管要求的一部分，我们通过CCP清算符合条件的场外衍生品。我们还与CCP清算交易所交易工具，如期货。期货佣金商（“FCMs”）充当CCP和我们之间的中介。CCP要求我们通过我们的FCM发布初始保证金和变动保证金，以减轻不付款或违约的风险。CCP要求提供初始保证金，作为我们交易所交易和清算衍生品合约潜在损失的抵押品，并且每天交换变动保证金，以考虑这些衍生品合约的按市值计价的变化。对于CME、ICE和LC清算的场外衍生品，变动保证金现金支付被要求定性为结算。我们管理这些衍生交易的FCM协议包括可能要求我们在某些情况下提供额外抵押品的条款。
•双边交易对手：如适用，我们与双边衍生交易对手订立净额结算主协议和抵押品协议，以减轻违约风险。这些双边协议通常提供与同一交易对手抵消风险敞口的权利，并要求处于净负债状况的一方提供抵押品。与某些双边交易对手的协议要求双方在未清算衍生品的公允价值超过既定敞口阈值的情况下维持抵押品。这些双边协议中的某些条款要求我们的债务保持每个主要信用评级机构的投资级别或以上的信用评级。如果我们的债项信用评级被下调至投资级以下，我们的一些交易对手将有权终止其衍生品合约并平仓现有头寸。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
信用风险估值调整
我们对衍生资产记录交易对手信用估值调整（“CVA”），以反映交易对手的信用质量。我们在确定CVA时考虑了减轻我们对每个交易对手的信用风险的抵押品和可依法执行的净额结算主协议，这些协议可能会因衍生合约、抵押品和交易对手的信誉的公允价值变化而进行调整。我们还记录借方估值调整（“DVA”），以调整衍生负债的公允价值，以反映我们自身信用质量的影响。
资产负债表列报
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的衍生工具的名义金额和公允价值，它们由指定为会计套期的衍生工具和不指定为会计套期的衍生工具分开，并在这两个类别中进一步按合同类型分开。衍生资产和负债总额按合计基准进行调整，以考虑到具有法律效力的净额结算主协议以及收到或质押的任何相关现金抵押品的影响。衍生资产和负债在我们的合并资产负债表中分别计入其他资产和其他负债，其相关损益在合并现金流量表中作为其他资产和其他负债的变动计入经营活动。
表10.1：以公允价值计量的衍生资产和负债
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 名义或合同金额 |
衍生产品(1)
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名义或合同金额 |
衍生产品(1)
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| （百万美元） | 物业、厂房及设备 | 负债 | 物业、厂房及设备 | 负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为会计套期的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期 | $ |
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$ |
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| 现金流量套期 |
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| 利率合约总额 |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期 |
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| 现金流量套期 |
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| 净投资对冲 |
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| 外汇合约总额 |
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| 指定为会计套期的衍生工具合计 |
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| 未指定为会计套期的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户住宿： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 |
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| 商品合约 |
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| 外汇及其他合约 |
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| 客户住宿总数 |
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其他利率敞口(2)
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| 其他合同 |
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| 未指定为会计套期的衍生工具合计 |
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| 衍生品总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减：净额调整(3)
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(
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(
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(
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(
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| 衍生资产/负债合计 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)不反映$
1
百万美元
2
百万确认为截至2024年12月31日衍生资产和负债的不履约风险净估值备抵和2023，分别。该净估值备抵在综合资产负债表中作为其他资产和其他负债的一部分包括在内，并通过综合损益表中的非利息收入予以抵销。
(2)其他利率敞口包括商业抵押贷款相关衍生品和利率互换。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
(3)指衍生资产和负债的资产负债表净额结算，以及与同一交易对手持有或放置的现金抵押品的相关应付款项和应收款项。
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们在公允价值套期中的被套期资产和负债的账面价值以及这些账面价值中包含的相关累计基差调整，不包括与外汇风险相关的基差调整。
表10.2：公允价值套期关系中的被套期项目
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 账面价值资产/（负债） | 计入账面金额的基差调整累计金额 | 账面价值资产/（负债） | 计入账面金额的基差调整累计金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 总资产/（负债） | 已终止-套期保值关系 | 总资产/（负债） | 已终止-套期保值关系 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 我们合并资产负债表中包含被套期项目的项目： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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可供出售的投资证券(1)(2)
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$ | (
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$ |
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| 有息存款 | (
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(
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| 证券化债务义务 | (
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(
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| 优先及次级票据 | (
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(
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(
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(
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(1)这些金额包括我们在套期关系中指定的投资证券的摊余成本基础，其中被套期项目是预期在套期关系结束时剩余的最后一层。该投资组合的摊余成本基础为$
3.4
十亿美元
2.2
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。指定套期保值项目金额为$
2.1
十亿美元
1.5
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的十亿。与这些套期保值相关的累计基差调整为$
16
百万美元
33
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。
金融资产负债的资产负债表抵销
我们在场外交易市场双边执行的衍生合约和回购协议通常受可执行的净额结算主协议的约束，在这些协议中，我们通常有权与同一交易对手抵消风险敞口。任一对手方一般可以在任何一份合同违约或终止时要求通过一次付款对所有合同进行净额结算。我们选择在存在抵销权的情况下，将总净额结算协议下的衍生资产和负债进行资产负债表列报的抵销。对于根据净额结算主协议订立的衍生合约，我们未能确认抵销权的可执行性，或那些不受净额结算主协议约束的衍生合约，我们不会为资产负债表列报冲销我们的衍生品头寸。
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的衍生资产、衍生负债、转售和回购协议的公允价值总额和净值以及美国公认会计原则允许的相关抵消金额。该表还包括根据此类安排收到或质押的现金和非现金抵押品。然而，提供的抵押品数量仅限于相关衍生工具公允价值净值或未偿余额的数量；因此，超额抵押的情况被排除在外。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表10.3：金融资产和金融负债的抵销情况
| 毛额 | 资产负债表中抵消的总金额 | 确认的净额 | 根据总净额结算协议持有的证券抵押品 | 净敞口 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金融工具 | 收到的现金抵押品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生资产(1)
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生资产(1)
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(
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(
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(
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| 毛额 | 资产负债表中抵消的总金额 | 确认的净额 | 根据总净额结算协议质押的证券抵押品 | 净敞口 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 金融工具 | 已质押的现金抵押品 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生负债(1)
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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回购协议(2)
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(
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| 截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生负债(1)
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(
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(
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(
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回购协议(2)
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(
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(1)我们收到了来自衍生交易对手的现金抵押品，总额为$
1.1
十亿美元
858
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。我们还收到了来自衍生交易对手的证券，公允价值约为$
18
百万美元
16
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万，我们有能力再质押。我们发布了$
1.6
十亿美元
1.7
截至2024年12月31日和2023年12月31日的现金抵押品分别为10亿。
(2)根据我们在下一个工作日到期的客户回购协议，我们质押了公允价值为$
573
百万美元
549
百万，截至2024年12月31日和2023年12月31日，分别主要由代销RMBS证券组成。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
损益表和AOCI列报
公允价值和现金流对冲
截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度，我们在综合收益表中确认的与公允价值和现金流量套期关系衍生工具相关的净收益（亏损）列示如下。
表10.4：公允价值和现金流量套期会计的影响
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 非利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 投资证券 | 贷款，包括持有待售贷款 | 其他 | 有息存款 | 证券化债务义务 | 优先及次级票据 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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我们合并损益表中列报的总金额
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$ |
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公允价值套期保值关系：
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| 利率和外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具上确认的利息 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 衍生工具确认的收益（亏损） | (
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(
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被套期项目确认的收益（损失）(1)
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(
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(
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(
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公允价值套期的剔除部分(2)
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| 公允价值套期确认的净收益（费用） | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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现金流量套期保值关系：(3)
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| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已实现收益（亏损）从AOCI重新分类为净收益 | $ |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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已实现收益（亏损）从AOCI重新分类为净收益(4)
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| 现金流量套期确认的净收入（费用） | $ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 非利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 投资证券 | 贷款，包括持有待售贷款 | 其他 | 有息存款 | 证券化债务义务 | 优先及次级票据 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 我们合并损益表中列报的总金额 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 公允价值套期保值关系： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率和外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具上确认的利息 | $ |
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$ | (
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| 衍生工具确认的收益（亏损） | (
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被套期项目确认的收益（损失）(1)
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(
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(
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公允价值套期的剔除部分(2)
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(
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| 公允价值套期确认的净收益（费用） | $ |
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$ | (
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$ |
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现金流量套期保值关系：(3)
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| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已实现收益从AOCI重新分类为净收入 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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已实现收益（亏损）从AOCI重新分类为净收益(4)
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| 现金流量套期确认的净收入（费用） | $ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | 非利息收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 投资证券 | 贷款，包括持有待售贷款 | 其他 | 有息存款 | 证券化债务义务 | 优先及次级票据 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 我们合并损益表中列报的总金额 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 公允价值套期保值关系： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率和外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具上确认的利息 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 衍生工具确认的收益（亏损） |
|
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(
|
(
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(
|
(
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|
被套期项目确认的收益（损失）(1)
|
(
|
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|
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|
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公允价值套期的剔除部分(2)
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(
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| 公允价值套期确认的净收益（费用） | $ | (
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
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$ | (
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$ | (
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现金流量套期保值关系：(3)
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| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已实现收益从AOCI重新分类为净收入 | $ |
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$ |
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| 外汇合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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已实现收益从AOCI重新分类为净收入(4)
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(
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| 现金流量套期确认的净收入（费用） | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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(1)包括摊销收益$
76
百万，$
79
百万美元
78
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万美元，与已终止套期保值的基差调整有关。
(2)交叉货币基差变动导致的交叉货币掉期公允价值变动不计入套期保值有效性评估，计入其他综合收益（“OCI”）。剔除部分的初始值根据摊销法在掉期存续期内的收益中确认。
(3)有关现金流和净投资对冲对AOCI的影响以及重新分类为净收入、税后净额的金额，请参见“附注11 —股东权益”。
(4)We recognized a gain of $
128
截至2024年12月31日止年度的百万元亏损$
66
百万美元
17
从AOCI重新分类的外汇合约分别截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的百万美元。这些金额在很大程度上被我们合并损益表其他非利息收入中包含的以外币计价的公司间融资的外币交易收益（损失）所抵消.
未来12个月，我们预计将把税后亏损$
624
截至2024年12月31日在AOCI中记录的百万与预测交易的现金流对冲相关。这一数额将在很大程度上抵消与这些衍生工具对冲的预测交易相关的现金流。对预测交易进行套期保值的最长时间约为
9.2
截至2024年12月31日的年份。我们预计重新分类为收益的金额可能会因市场状况的变化以及作为我们整体风险管理战略的一部分而采取的持续行动而发生变化。
独立衍生工具
与独立衍生工具相关的对我们合并损益表的净影响列示如下
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196
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。这些收益或损失在我们的综合损益表的其他非利息收入中确认。
表10.5：独立衍生工具收益（亏损）
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 其他非利息收入确认的收益（损失）： | ||||||||||||||||||||
| 客户住宿： | ||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ |
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$ |
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$ |
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| 商品合约 |
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| 外汇及其他合约 |
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| 客户住宿总数 |
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| 其他利率敞口 |
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| 其他合同 | (
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(
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(
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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197
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注11 —股东权益 | ||
优先股
下表汇总了我们截至2024年12月31日和2023年12月31日已发行的优先股。
表11.1：优先股发行情况(1)
| 可由发行人开始赎回 | 每年股息率 | 分红频率 | 每股清算优先 | 已发行股份总数 截至2024年12月31日 |
账面价值 （百万） |
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| 系列 | 说明 | 发行日期 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列I | 5.000% 非累积 |
9月11日， 2019 |
2024年12月1日 |
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季刊 | $ |
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$ |
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$ |
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| J系列 | 4.800% 非累积 |
1月31日， 2020 |
2025年6月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| K系列 | 4.625% 非累积 |
9月17日， 2020 |
2025年12月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
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| L系列 | 4.375% 非累积 |
5月4日， 2021 |
2026年9月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
|
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| M系列 | 3.950%固定利率重置 非累积 |
6月10日， 2021 |
2026年9月1日 |
|
季刊 |
|
|
|
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| N系列 | 4.250% 非累积 |
7月29日， 2021 |
2026年9月1日 |
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季刊 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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(1)系列除外M，所有权以存托股份的形式持有，每股代表固定利率非累积永久优先股份额的1/40权益。
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198
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
累计其他综合收益
AOCI主要包括与可供出售证券相关的累计未实现净收益或损失、套期保值关系中衍生工具的公允价值变动以及外币换算调整。
下表按构成部分列出截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的AOCI变动情况。
表11.2：AOCI
| （百万美元） | 可供出售证券 |
套期保值关系(1)
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外币换算调整(2)
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其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||
| AOCI截至2021年12月31日 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
(
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(
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(
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| 从AOCI重新分类为收益的金额 |
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(
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
|
(
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(
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(
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| AOCI截至2022年12月31日 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
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| 重分类前其他综合收益（亏损） |
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(
|
|
|
|
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| 从AOCI重新分类为收益的金额 |
|
|
|
(
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| 其他综合收益，税后净额 |
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| 截至2023年12月31日的AOCI | (
|
(
|
|
(
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(
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
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(
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(
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(
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| 从AOCI重新分类为收益的金额 |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
|
(
|
(
|
|
(
|
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| 截至2024年12月31日的AOCI | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||
(1)包括与现金流量套期保值有关的金额以及被指定为公允价值套期保值的交叉货币掉期的排除部分。
(2)包括其他综合收益$
169
万，亏损$
126
百万和收益$
305
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的百万元，分别来自指定为净投资对冲的对冲工具。
|
199
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度从AOCI各组成部分重新分类到我们综合损益表的金额。
表11.3：从AOCI重新分类
| （百万美元） | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||
| AOCI组件 | 受影响的损益表项目 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||||||||
|
非利息收入（费用）
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 所得税拨备（收益） | (
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(
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(
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| 净收入（亏损） | (
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(
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(
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| 对冲关系： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约： |
利息收入（费用）
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(
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(
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(
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| 外汇合约： |
利息收入
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| 利息收入（费用） |
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(
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(
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|
非利息收入（费用）
|
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(
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(
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| 所得税前持续经营收入（亏损） | (
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(
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(
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所得税拨备（收益）
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(
|
(
|
(
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|
净收入（亏损）
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(
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(
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(
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| 其他： | ||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入和非利息支出 |
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| 所得税拨备（收益） |
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|||||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 改叙共计 | $ | (
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$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
下表汇总了截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的其他综合收益（亏损）活动和相关税收影响。
表11.4：其他综合收益（亏损）
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 之前 税 |
规定 （受益） |
后 税 |
之前 税 |
规定 （受益） |
后 税 |
之前 税 |
规定 （受益） |
后 税 |
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| 其他综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现净收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
|
$ | (
|
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| 套期关系未实现净收益（损失） | (
|
(
|
(
|
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|
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(
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(
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(
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|
外币换算调整(1)
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(
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|
(
|
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| 其他 |
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|
(
|
(
|
(
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| 其他综合收益（亏损） | $ | (
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$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
__________
(1)包括被指定为净投资对冲的对冲工具的影响。
|
200
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注12 —监管和资本充足 | ||
监管和资本充足
公司和银行须遵守美国联邦储备系统理事会（“美联储”）和货币监理署（“OCC”）分别制定的监管资本要求（“巴塞尔III资本规则”）。巴塞尔III资本规则实施巴塞尔银行监管委员会（“巴塞尔委员会”）公布的某些资本要求，以及2010年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）的某些规定和其他资本规定。
作为一家银行控股公司（“BHC”），其综合资产总额至少为2500亿美元但低于7000亿美元且不超过任何适用的基于风险的阈值，公司属于巴塞尔协议III资本规则下的III类机构。
本行作为第三类机构的附属机构，为第三类银行。此外，该行作为受保存款机构，须遵守及时纠正行动（“PCA”）资本规定。
根据巴塞尔III资本规则，我们必须维持最低普通股权一级（“CET1”）资本比率4.5%、一级资本比率6.0%和总资本比率8.0%，在每种情况下都与风险加权资产相关。此外，还要保持4.0%的最低杠杆率和3.0%的最低补充杠杆率。我们还受制于资本保护缓冲要求和逆周期资本缓冲要求，分别如“第一部分——第1项。 业务—监管监管—资本与压力测试监管—强调资本缓冲规则。”我们的资本和杠杆比率是根据巴塞尔III标准化方法框架计算得出的。
我们已选择将累计其他综合收益（“AOCI”）的某些要素从我们的监管资本中剔除，这是允许的第三类机构。有关《巴塞尔III资本规则》拟议变更下监管资本中AOCI的确认信息，请参见“第I部分——第1项。业务—监管监管—资本和压力测试监管—巴塞尔协议III定稿建议。”
美联储、OCC和联邦存款保险公司（“FDIC”）（统称“联邦银行机构”）通过了一项最终规则（“CECL过渡规则”），该规则为银行机构提供了一个可选的五年过渡期，以分阶段缓解CECL标准对其监管资本的影响（“CECL过渡选举”）。我们采用了截至2020年1月1日的CECL标准（用于会计目的），并在2020年第一季度进行了CECL过渡选举（用于监管资本目的）。因此，本报告中提出的适用金额反映了这种选择。
根据CECL过渡规则，银行机构可以选择将采用CECL对其监管资本的估计影响推迟到2021年12月31日，然后分阶段将估计的累积影响从2022年1月1日推迟到2024年12月31日。对于CECL在最初两年的“第2天”持续影响，联邦银行机构使用了25%的统一“比例系数”，作为CECL标准下的备抵与之前的已发生损失方法相比增加的近似值。据此，自2020年1月1日至2021年12月31日，允许选定的银行机构在其监管资本中加回相当于税后“第1日”CECL采用影响和自采用CECL标准以来津贴增加的25%之和的金额。从2022年1月1日至2024年12月31日，税后“第1天”CECL采用影响和累计“第2天”持续影响正以每年25%的比例逐步转入监管资本。下表总结了2020-2025年我们监管资本受到的资本影响延迟和阶段性影响。
| 资本影响延迟 |
相期
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| “第1天”CECL采用影响 | 资本影响延迟至2022年 | 25%分阶段实施 | 50%分阶段 | 75%分阶段 | 全面分阶段实施 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计“第2天”持续影响 | 25%缩放因子作为CECL下津贴增加的近似值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日，我们加回了总计$
2.4
根据CECL过渡规则，向我们的监管资本提供10亿元。与规则一致，我们已分阶段75%该金额截至2024年1月1日.剩余的
|
201
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
$
600
百万已分阶段实施2025年1月1日。截至2024年12月31日，反映CECL过渡规则的公司CET1资本比率为
13.5
%本来应该是
13.3
%不包括CECL过渡规则的影响（或“在完全分阶段的基础上”）。
有关我们遵守的监管资本规则的更多信息，包括最近对这些规则提出的修订，请参阅“第一部分——第1项。商业——监管与规范。”
下表 提供了我们在巴塞尔III标准化方法下的监管资本金额和比率的比较，但须遵守适用的过渡条款、监管最低资本充足率以及截至2024年12月31日和2023年12月31日的每个比率的适用的资本充足标准。
表12.1：巴塞尔协议III下的资本比率(1)
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 资本金额 | 资本 比 |
最低 资本 充足 |
好- 大写 |
资本金额 | 资本 比 |
最低 资本 充足 |
好- 大写 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一资本金融公司： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股一级资本(2)
|
$ |
|
|
% |
|
% | 不适用 | $ |
|
|
% |
|
% | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级资本(3)
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|
总资本(4)
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
一级杠杆(5)
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
补充杠杆(6)
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CONA： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股一级资本(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
一级资本(3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总资本(4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
一级杠杆(5)
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
补充杠杆(6)
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不适用的资本要求用“N/A”表示。
(2)CET1资本比率是根据CET1资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(3)一级资本比率是根据一级资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(4)总资本比率是根据总资本除以风险加权资产计算得出的监管资本计量。
(5)一级杠杆率是根据一级资本除以调整后平均资产计算得出的监管资本计量。
(6)补充杠杆率是根据一级资本除以总杠杆敞口计算得出的监管资本计量。
我们超过最低资本要求和银行超过最低监管要求，并且是资本充足根据PCA要求截至两者2024年12月31日和2023年。
存在监管限制，限制了CONA向我们的BHC转移资金的能力。截至2024年12月31日，可用于支付股息的资金从银行是$
8.9
十亿。我们的借款协议或我们子公司的借款协议中可能包含的适用条款可能会限制我们的子公司向我们支付股息的能力或我们向股东支付股息的能力。在合并协议生效期间，直到合并协议终止或交易完成，我们被限制为我们的普通股支付超过$
0.60
每季度每股收益。无法保证我们将向股东宣派和支付任何股息。有关与我们的资本计划重新提交相关的我们的资本分配的事先批准要求的更多信息，请参阅“第一部分——第1项。 业务—监管监管—资本与压力测试监管—资本规划与压力测试。”
|
202
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注13 —每股普通股收益 | ||
下表列出截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的基本和稀释每股普通股收益的计算.分配给参与证券的股息和未分配收益代表应用“附注1 —重要会计政策摘要”中所述的“两类”方法。
表13.1：基本和稀释每股普通股收益的计算
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （美元和百万股，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 分配给参与证券的股息和未分配收益 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 优先股股息 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||
| 已发行加权平均基本普通股总数 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
稀释性证券的影响：(1)
|
||||||||||||||||||||
| 股票期权 |
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|
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|||||||||||||||||
| 其他或有可发行股份 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 稀释性证券的总影响 |
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|
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|||||||||||||||||
| 已发行加权平均稀释普通股总数 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每股普通股基本收益： | ||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损） |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每股基本普通股净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
稀释后每股普通股收益：(1)
|
||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 终止经营业务收入（亏损） |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 每股摊薄普通股净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
(1)被排除在稀释每股收益计算之外的是
32
千股，
27
千股和
24
分别为截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的千股，因为它们的纳入将具有反稀释性。有
无
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的计算中排除的选项。
,,
|
203
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注14 —基于股票的补偿计划 | ||
股票计划
我们有
One
可向员工和董事发行股票的主动股票薪酬计划。截至2024年12月31日，根据经修订和重述的2004年股票激励计划（“2004年计划”），我们被授权发行
81
百万股各种形式的普通股，主要是以股份结算的RSU、PSU和非合格股票期权。其中，约
19
截至2024年12月31日，仍有百万股可供未来发行。2004年计划允许在期权和股票激励奖励结算时使用新发行的股票或库存股，我们一般通过发行新股结算。
我们还发行以现金结算的限制性股票单位。这些以现金结算的单位不计入根据2004年计划授权发行或可供发行的普通股。2024、2023和2022年期间归属于现金结算单位导致向联营公司支付的现金为$
5
百万，$
4
百万美元
8
分别为百万。截至2024年12月31日，未归属的现金结算单位不存在未确认的补偿成本。
2024年、2023年和2022年期间确认的基于股票的补偿费用总额为$
569
百万，$
513
百万美元
314
分别为百万。2024年、2023年和2022年期间确认的基于股票的薪酬的所得税优惠总额为$
109
百万，$
99
百万美元
75
分别为百万。
此外，我们维持联营公司股票购买计划（“购买计划”），这是基于股票的薪酬会计指导下的补偿计划。与购买计划相关，我们确认了补偿费用$
42
百万，$
39
百万美元
36
分别为2024年、2023年和2022年的百万。我们还维持股息再投资和股票购买计划，允许参与股东通过股息自动再投资或可选现金投资购买我们普通股的额外股份。
限制性股票单位和业绩份额单位
RSU代表不包含绩效条件的以股份结算的奖励，授予某些员工，不向接受者支付任何费用。RSU通常归属
三年
自授予之日起；但在授予日期的第一个或第三个周年日或之后不久，一些RSU悬崖背心。RSU将被没收，直到某些限制失效，包括在特定时期内继续受雇。
PSU代表包含绩效条件的以股份结算的奖励，授予某些员工，不向接受者支付任何费用。事业单位一般归属
三年
自授予之日起；然而，一些PSU悬崖背心在授予日期的第三个周年日或之后不久。归属的PSU数量
三年
可由
50
%或
100
%取决于归属期内是否达到特定业绩目标。数量
三年
最终将归属的悬崖归属PSU取决于是否达到特定绩效目标。
三年
期间。这些PSU还包括有机会从
0
%至
150
普通股目标数量的百分比。
RSU或PSU的接收方有权在适用的限制失效后获得一股普通股，并且通常有权获得现金付款或额外的普通股股份，相当于在RSU或PSU未偿还期间就基础普通股支付的任何股息，但无权获得投票权。一般来说，RSU和PSU的价值将等于我们普通股在授予日的公允价值，费用在归属期内确认。某些事业单位具有酌情归属条件，并在每个报告期按公允价值重新计量。
|
204
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表汇总了2024年RSU和PSU的活动。
表14.1：限制性股票单位及业绩份额单位汇总
| 限制性股票单位 |
业绩份额单位(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| （股/千单位） | 单位 | 加权-平均 授予日期 公允价值 每单位 |
单位 | 加权-平均 授予日期 公允价值 每单位 |
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
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||||||||||||||||||||
|
已获批(2)
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|
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| 既得 | (
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
(1)授予和归属包括为实现以往各期授予的私营部门服务单位的具体业绩目标而进行的调整。
(2)受限制股份单位的加权平均授予日公允价值为$
113.08
和$
141.71
分别在2023年和2022年。PSU的加权平均授予日公允价值为$
115.09
和$
139.00
分别在2023年和2022年。
2024、2023和2022年归属的RSU的公允价值总额为$
376
百万，$
233
百万美元
248
分别为百万。归属的PSU的公允价值总额为$
119
百万，$
91
百万美元
127
分别在2024年、2023年和2022年达到百万。截至2024年12月31日，与未归属RSU相关的未确认补偿费用为$
414
万，预计按加权平均期间摊销约
1.5
年；与未归属的PSU相关的未确认补偿为$
55
万，预计按加权平均期间摊销约
1
年。
股票期权
股票期权的最长合同期限为
10
年。一般来说，股票期权的行权价格将等于我们普通股在授予日的公允市场价值。期权归属在授予时确定，可能受制于任何适用的业绩条件的达成。期权通常变得可以行使超过
三年
从授予日的一周年开始；然而，有些期权在授予日的一周年或三周年或之后不久授予悬崖马甲。
下表汇总了2024年股票期权活动情况以及截至2024年12月31日可行使的股票期权余额。
表14.2：股票期权活跃度汇总
| （股票单位：千，内在价值单位：百万） | 股份 受制于 期权 |
加权- 平均 运动 价格 |
加权- 平均 剩余 订约 任期 |
聚合 内在 价值 |
||||||||||||||||||||||
| 截至2024年1月1日 |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 没收 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 过期 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日未偿还及可行使
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
有
无
2024年、2023年和2022年授予的股票期权。2024年、2023年和2022年期间行使的股票期权总内在价值为$
11
百万，$
5
百万美元
18
分别为百万。
|
205
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注15 —员工福利计划 | ||
定额供款计划
我们赞助一项供款协理储蓄计划（“计划”），在该计划中，所有年龄超过
18
都有资格参加。我们对每个符合条件的员工账户进行非选择性供款，并匹配一部分员工供款。我们还赞助一项自愿的非合格递延薪酬计划，其中选定的员工群体有资格参与。我们根据参与者递延的工资、奖金和其他符合条件的薪酬为该计划做出贡献。此外，我们匹配参与者的超额补偿（超过美国国税局（“IRS”）补偿限额的补偿）减去延期。我们贡献了$
492
截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的百万美元
444
截至2022年12月31日止年度的百万元。
固定福利养老金和其他退休后福利计划
我们赞助几个冻结计划，包括一个合格的固定福利养老金计划，几个不合格的固定福利养老金计划，以及一个提供其他退休后福利的计划，包括医疗和人寿保险。我们的养老金计划和其他退休后福利计划采用每年12月31日作为计量日进行估值。我们的政策是将先前的服务金额在平均剩余服务年限内按直线法摊销至积极计划参与者完全有资格获得福利。
我们目前正在终止上述合格的固定福利养老金计划和某些其他退休后福利覆盖范围。已于2025年1月21日向计划参与者分发了一份终止该计划的意向通知（“NOIT”），并于2025年2月13日向IRS提交了合格状态确定请求。终止活动预计将持续到2026年第一季度。
下表在汇总的基础上列出了福利义务和计划资产的变化、资金到位情况以及如何在我们的综合资产负债表中确认资金到位情况。
表15.1：受益义务和计划资产变动情况
| 确定的养老金 福利 |
其他退休后 福利 |
|||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 福利义务的变化： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至1月1日的累计福利义务， | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 服务成本 |
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| 利息成本 |
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| 支付的福利 | (
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(
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(
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(
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| 精算损失（收益） | (
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| 截至12月31日的累计福利义务， | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 计划资产变动： | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至1月1日计划资产公允价值， | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 计划资产实际收益率 |
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| 雇主供款 |
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| 支付的福利 | (
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(
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(
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(
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| 截至12月31日计划资产公允价值， | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 截至12月31日资金多（不足）状态， | $ |
|
$ |
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$ | (
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$ | (
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206
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 确定的养老金 福利 |
其他退休后 福利 |
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| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的资产负债表列报， | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 其他负债 | (
|
(
|
(
|
(
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| 截至12月31日确认的净额， | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
我们的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利收益为$
6
2024年和2023年的百万美元和$
8
2022年百万。我们确认了税前收益$
8
2024年的百万美元和$
9
2023年百万，税前亏损$
24
2022年在AOCI中的百万，用于我们的固定福利养老金计划和我们的其他退休后福利计划。
在AOCI中确认但尚未确认为净定期福利成本组成部分的税前金额包括净精算损失$
39
百万美元
47
百万美元，分别用于我们截至2024年12月31日和2023年12月31日的固定福利养老金计划，净精算收益为$
2
百万用于我们截至2024年12月31日和2023年12月31日的其他退休后福利计划。在AOCI中没有确认有意义的先前服务成本。
计划资产与公允价值计量
计划资产采用总回报投资方法进行投资，其中权益证券和债务证券的组合用于保全资产价值、分散风险并增强我们实现长期投资回报基准的能力。投资策略和资产配置是在仔细考虑计划负债、计划资金状况和我们的财务状况的基础上进行的。投资业绩和资产配置是每日衡量和监测的。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的计划资产总额为$
247
百万美元
241
分别为百万。我们将大部分计划资产投资于普通集合信托，主要包括国内和国际股本证券、政府证券以及公司和市政债券。截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的计划资产在公允价值等级中被分类为第2级。有关公允价值计量的信息，包括公允价值层次结构的第1级、第2级和第3级的描述，请参见“附注17 ——公允价值计量”。
预期未来福利金支付
截至2024年12月31日，未来十年预计支付的福利金共计$
103
百万为我们的固定养老金福利计划和$
9
百万分别用于我们的其他退休后福利计划。
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207
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注16 —所得税 | ||
我们确认使用已颁布的税法的规定在财务报表中确认的所有交易的当期和递延税项后果。当前所得税费用代表我们估计的当期应支付或退还的税款，包括与我们不确定的税务状况相关的所得税费用，以及与税务相关的利息和罚款。递延税项资产和负债根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异确定，并使用预期差异转回时将生效的已颁布税率和法律计量。我们记录估值备抵，以将递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。我们将由于税率或法律变化而重新计量递延所得税资产和负债的影响记录为该变化颁布期间与持续经营相关的所得税费用的组成部分。当该类型项目的整个投资组合被出售、终止或终止时，我们会释放滞留在AOCI中的所得税影响。所得税优惠是在基于其技术优点，经审查后更有可能持续的情况下确认的。确认的金额是结算时最有可能实现的最大利益金额。
下表列出截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度持续经营业务应占所得税拨备的重要组成部分。
表16.1：持续经营应占所得税拨备的重要组成部分
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 当期所得税计提： | ||||||||||||||||||||
| 联邦税收 | $ |
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$ |
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$ |
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| 州税 |
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| 国际税收 |
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| 当期拨备总额 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 递延所得税拨备（收益）： | ||||||||||||||||||||
| 联邦税收 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 州税 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 国际税收 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 递延拨备总额（收益） | (
|
(
|
(
|
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| 所得税拨备总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
国际所得税拨备与国外业务税前收益相关约$
266
百万，$
230
百万美元
462
分别在2024年、2023年和2022年达到百万。
所得税拨备总额不反映纳入AOCI的项目的税收影响，其中包括$
280
2024年百万，税收拨备$
455
2023年百万，税收优惠$
3.2
2022年达到10亿。更多信息见“附注11 ——股东权益”。
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208
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
下表列出截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度美国联邦法定所得税率与适用于持续经营收入的有效所得税率的对账情况。
表16.2：实际所得税率
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 按美国联邦法定税率征收所得税 |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||
| 州税，扣除联邦福利 |
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| 不可扣除的费用 |
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| 经济适用房、新市场和其他税收抵免 | (
|
(
|
(
|
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| 免税利息和其他非应税收入 | (
|
(
|
(
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| 估值备抵变动 |
|
|
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| 其他，净额 |
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|
(
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| 有效所得税率 |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的递延所得税资产和负债的重要组成部分。下面的估值备抵代表了我们的外国税收抵免结转、某些国家递延所得税资产和净经营亏损结转调整到我们确定的更有可能实现的金额。
表16.3：递延所得税资产和负债的重要组成部分
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ |
|
$ |
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证券未实现净亏损
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| 奖励计划 |
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房地、设备和软件
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| 净经营亏损和税收抵免结转 |
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| 衍生品未实现净亏损 |
|
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| 薪酬和员工福利 |
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| 其他资产 |
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| 小计 |
|
|
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| 估价津贴 | (
|
(
|
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| 递延所得税资产总额 |
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| 递延税项负债： | ||||||||||||||
| 使用权资产 |
|
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| 合伙投资 |
|
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| 商誉和无形资产 |
|
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| 抵押还本付息权 |
|
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| 贷款费用和支出 |
|
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| 原始发行折扣 |
|
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| 其他负债 |
|
|
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| 递延所得税负债总额 |
|
|
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| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
我们的联邦净营业亏损结转总额为$
3
百万美元
7
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。我们州的净经营亏损和利息扣除结转的净税收价值为$
301
百万美元
273
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万，将于2025年至2043年到期。我们的外国税收抵免结转为$
214
百万美元
207
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万，将于2029年至2034年到期。
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209
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们的估值备抵增加了$
33
百万至$
529
截至2024年12月31日的百万美元
496
截至2023年12月31日，百万。在总增加额中，$
7
百万与我们今年增加的国外税收抵免结转到期前不会实现和$
29
万增加与增加的州净营业亏损和利息结转到我们确定的金额更有可能实现。
我们将与所得税相关的应计利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。我们认识到一个$
4
百万美元
1
2024年和2023年的税收支出分别为百万美元
1
2022年百万税收优惠。
下表列出与未确认的税收优惠相关的应计税款、利息和罚款余额。
表16.4：未确认税收优惠变化的调节
| （百万美元） | 毛额 无法识别 税收优惠 |
应计 利息和 处罚 |
总税收， 利息和 处罚 |
|||||||||||||||||
| 截至2022年1月1日的余额 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 与本年度相关的税务职位的新增 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 与前几年相关的税务职位增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 由于IRS和其他结算，与前几年相关的税收头寸减少 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日余额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 与本年度相关的税务职位的新增 |
|
|
|
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| 与前几年相关的税务职位增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 由于IRS和其他结算，与前几年相关的税收头寸减少 | (
|
(
|
(
|
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| 截至2023年12月31日的余额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 与本年度相关的税务职位的新增 |
|
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|
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| 与前几年相关的税务职位增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 由于IRS和其他结算，与前几年相关的税收头寸减少 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日的余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 2024年12月31日的余额部分，如果确认，将影响实际所得税率 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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我们接受IRS和我们经营所在的某些国家和州的其他税务机关的审查。受审查的纳税年度因辖区而异。在2024年期间，我们继续参与开放联邦所得税申报年度的IRS合规保证流程（“CAP”），并已被纳入CAP f或2025年。在2024年期间，美国国税局继续对我们的2021和2022年联邦所得税申报表进行备案后审查，并对我们的2023年联邦所得税申报表进行备案前审查。我们预计我们的2021、2022和2023年考试将于2025年12月31日结束。我们还预计，IRS对我们2024年联邦所得税申报表的审查将在提交之前的2025年基本完成。
由于未来对现有税法的司法或监管解释，有合理可能在报告日期后的12个月内对公司未确认的税收优惠进行进一步调整。此时，无法对未确认的税收优惠金额的潜在变化进行估计。
截至2024年12月31日，该公司约有$
1.6
在美国境外运营的子公司未汇出的数十亿美元收益，在汇回后将不会有额外的美国所得税。按照特殊领域所得税核算的指导意见，管理层认为几乎所有这些收益都是无限期投资的。
截至2024年12月31日，留存收益包括约$
287
百万被收购节俭机构1987年前的坏账准备金，未确认递延联邦所得税负债。如果CONA作为合并和收购实体的继承者进行超过收益和利润的分配、赎回其股票或清算，这些金额将被收回并按当前公司税率缴纳联邦所得税。
|
210
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注17 —公允价值计量 | ||
公允价值，也称为退出价格，定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值会计指引为金融工具分类提供了三级公允价值层次结构。这一层次结构基于资产或负债交易的市场，以及用于计量公允价值的估值技术的输入值是可观察的还是不可观察的。金融资产或金融负债的公允价值计量以对公允价值计量整体具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础分配一个等级。公允价值层次结构的三个层次描述如下：
| 1级： | 估值基于相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。 | |||||||
| 2级： | 估值基于除第1级价格以外的可观察的基于市场的输入值，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。 | |||||||
| 3级： |
估值是通过使用市场上无法观察到的重要假设的技术产生的。估值技术包括定价模型、DCF方法或类似技术。
|
|||||||
公允价值计量的会计准则要求我们在确定公允价值时最大限度地使用可观察输入值，最大限度地减少使用不可观察输入值。我们考虑所有可获得的信息，包括可观察的市场数据、市场流动性和有序性的迹象，以及我们对估值技术和重要输入的理解。根据每一工具或工具类别的具体事实和情况，判断可观察或不可观察输入值对工具公允价值计量整体的重要性。如果不可观察的输入被认为是重要的，则该工具被归类为第3级。使用不可观察输入值确定公允价值的过程一般较为主观，涉及管理层的判断和假设程度较高。会计指引规定了不可撤销的选择权，即在逐个合同的基础上选择在合同开始时以公允价值计量某些金融资产和负债，并将公允价值的任何后续变动记录在收益中。
以经常性公允价值计量的资产和负债
下文介绍在估计我们按经常性基准以公允价值入账的金融资产和负债的公允价值时所使用的估值技术。公允价值层级中金融工具平准的确定在每个报告期末进行。
投资证券
我们使用活跃市场中的报价来衡量我们的美国国债证券的公允价值。对于其他投资类别的大多数证券，我们利用多个供应商定价服务来获得公允价值计量。我们使用通过我们对定价服务绩效的年度评估确定的定价供应商的瀑布。定价服务可被视为首选或主要定价提供商，具体取决于其价格与其他供应商价格的紧密程度，以及价格与其他可用市场信息的一致程度。每种证券的价格是通过在最终确定之前将这种价格与其他供应商的价格进行比较来确认的。
RMBS和CMBS一般被归类为第2级或第3级。当重大假设不能一致地观察到时，公允价值是使用可获得的最佳数据得出的。此类数据可能包括交易商提供的报价、来自外部定价服务的估值、独立的定价模型，或其他基于模型的估值技术，例如，计算未来现金流的现值，其中包含基准收益率、利差、提前还款速度、信用评级和损失等假设。通常，外部定价服务在可获得的范围内利用可观察的市场数据。可能会使用定价模型，这些模型可能因资产类别而异，也可能包含可用的交易、出价和其他市场信息。跨资产类别，交易员/交易商输入、信用利差、远期曲线和提前还款速度等信息被用来帮助确定合适的估值。由于许多固定收益证券不是按日交易，定价模型可能会通过基准曲线等过程应用现有信息，根据证券的特征对其进行分组并使用矩阵定价来准备估值。此外，定价服务使用模型流程来制定预付款假设。
|
211
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
我们通过对额外来源的定价进行比较来验证从一级定价提供商获得的定价，包括其他定价服务、交易结果中的经销商定价指示和其他内部来源。分析了不同定价来源之间的定价差异。此外，在持续的基础上，我们要求估值供应商提供更详细的信息，以了解用于对证券进行估值的定价方法和假设。
衍生资产和负债
我们同时使用交易所交易和场外衍生品来管理我们的利率、外汇和商品风险敞口。当市场报价可用并用于对我们的交易所交易衍生品进行估值时，我们将其归类为1级。然而，我们的大多数衍生品并没有现成的市场报价。因此，我们重视大部分使用基于供应商的模型的衍生品。我们主要依赖于这些模型的市场可观察输入，例如，包括利率收益率曲线、信用曲线、期权波动率和汇率。这些输入可能会因衍生工具的类型和衍生工具价值所依据的基础利率、价格或指数的性质而有所不同。当在流动性市场中可以观察到重大输入且模型本身不需要重大判断时，我们通常将衍生工具归类为Level 2。当工具在流动性较低的市场上交易且不可观察到重要投入时，例如剩余期限与市场可观察利率收益率曲线不相关的利率互换，这类衍生工具被归类为第3级。我们在计量衍生品合约公允价值时考虑信用风险估值调整的影响，以反映交易对手的信用质量和自身的信用质量。我们的内部定价是与额外的定价来源，如外部估值代理和其他内部来源进行比较。分析验证了不同定价来源之间的定价差异。这些衍生工具包含在我们合并资产负债表的其他资产或其他负债中。
持有待售贷款
在我们的商业业务中，我们发起多户商业房地产贷款，意图将其出售给GSE。我们选择此类贷款的公允价值选择权，作为我们在多家族代理业务中管理利率风险的一部分。这些持有待售贷款的估值基于市场可观察的投入，因此被归类为第2级。这些贷款的未实现损益在我们的综合收益表的其他非利息收入中记录。
证券化中的保留权益
我们保留了之前收购的各种抵押贷款证券化的权益。我们的留存权益主要包括只付息债券和负摊还债券。我们使用市场指示和估值模型以公允价值记录这些留存权益，以计算未来现金流的现值。由于使用了预付款项和贴现率假设等重大不可观察输入值，证券化中的留存权益在公允价值等级下被归类为第3级。
递延补偿计划资产
我们向符合条件的员工提供自愿的不合格递延补偿计划。除了参与者延期，我们还为该计划做出贡献。参与者将这些捐款投资于各种公开交易的共同基金。由那些公开交易的共同基金组成的计划资产被归类为第1级。
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212
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
以经常性公允价值计量的资产和负债
下表显示了截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们在合并资产负债表上以经常性公允价值计量的资产和负债。
下表显示了截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们在合并资产负债表上以经常性公允价值计量的资产和负债。
表17.1：经常性以公允价值计量的资产和负债
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量使用 |
净额调整(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 0 | $ |
|
||||||||||||||||||||||
| RMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他证券 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券总数 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
衍生资产(2)
|
|
|
|
(
|
|
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|
其他(3)
|
|
|
|
0 |
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值计量使用 |
净额调整(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | 0 | $ |
|
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| RMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| CMBS |
|
|
|
0 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 其他证券 |
|
|
|
0 |
|
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| 可供出售证券总数 |
|
|
|
0 |
|
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| 持有待售贷款 |
|
|
|
0 |
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| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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|
|
|
(
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|
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其他(3)
|
|
|
|
0 |
|
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| 总资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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衍生负债(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 负债总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
(1)指衍生资产和负债的资产负债表净额结算，以及与同一交易对手持有或放置的现金抵押品的相关应付款项和应收款项。更多信息见“附注10 ——衍生工具和套期保值活动”。
(2)不反射t近似LY$
1
百万和$
2
截至2024年12月31日确认为衍生资产和负债的不履约风险净估值备抵的百万元和2023，分别。不履约风险包含在我们合并资产负债表的衍生资产和负债计量中，并在合并损益表中通过非利息收入入账。
|
213
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
(3)截至2024年12月31日和2023，其他包括证券化中的保留权益of $
34
百万和$
35
万，递延补偿计划资产为$
688
百万和$
578
百万及股本证券$
1
百万和$
14
百万（包括未实现收益$
5
百万），分别为。
第3级经常性公允价值滚存
下表列出了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度使用重大不可观察输入值（第3级）按经常性基础以公允价值计量和确认的所有资产和负债的对账情况。一般来说，转入第3级主要是由于在这些金融工具的定价中使用了不可观察的假设，定价供应商之间的定价差异更大就证明了这一点，而转出第3级主要是由于使用了由市场可观察信息证实的假设，多个定价来源之间的定价更严格就证明了这一点。
表17.2：第3级经常性公允价值滚存
| 使用重大不可观察输入的公允价值计量（第3级） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收益（亏损） （已实现/未实现） |
截至2024年12月31日仍持有的与资产和负债相关的净收益中包含的未实现净收益（亏损）(1)
|
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| （百万美元） | 余额，2024年1月1日 |
包括
在网
收入(1)
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纳入OCI | 采购 | 销售 | 发行情况 | 定居点 | 转让 成 3级 |
转让 出 3级 |
平衡， 12月31日， 2024 |
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可供出售证券：(2)
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| RMBS | $ |
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| 可供出售证券总数 |
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| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化中的留存权益 |
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214
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 使用重大不可观察输入的公允价值计量（第3级） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收益（亏损） （已实现/未实现） |
截至2023年12月31日仍持有的与资产和负债相关的净收益中包含的未实现收益（亏损）净额(1)
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| （百万美元） | 余额，2023年1月1日 |
包括
在网
收入(1)
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纳入OCI | 采购 | 销售 | 发行情况 | 定居点 | 转让 成 3级 |
转让 出 3级 |
余额，2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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可供出售证券：(2)
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| RMBS | $ |
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$ |
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| CMBS |
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| 可供出售证券总数 |
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| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化中的留存权益 |
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(
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(
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衍生资产净额（负债）(3)(4)
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(
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(
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(
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| 使用重大不可观察输入的公允价值计量（第3级） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收益（亏损） （已实现/未实现） |
截至2022年12月31日仍持有的与资产负债相关的净收益中包含的未实现收益（亏损）净额(1)
|
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| （百万美元） | 余额，2022年1月1日 |
包括
在网
收入(1)
|
纳入OCI | 采购 | 销售 | 发行情况 | 定居点 | 转让 成 3级 |
转让 出 3级 |
余额，2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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可供出售证券：(2)
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| RMBS | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| CMBS |
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| 可供出售证券总数 |
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(
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| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 证券化中的留存权益 |
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(
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衍生资产净额（负债）(3)(4)
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(
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(
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(
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(1)可供出售证券的已实现收益（损失）计入证券净收益（损失），证券化的保留权益在我们的综合损益表中作为非利息收入的组成部分报告。衍生工具的收益（亏损）作为净利息收入或非利息收入的组成部分列入我们的综合损益表。
(2)与仍持有的可供出售的第3级证券相关的其他综合收益中包含的未实现亏损净额为$
10
百万，$
5
百万美元
57
分别截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的百万。
(3)包括衍生资产和负债$
683
百万美元
614
截至2024年12月31日分别为百万美元
886
百万美元
828
截至2023年12月31日，分别为百万美元
79
百万美元
74
截至2022年12月31日止，分别为百万元。
(4)转入第3级的资金主要包括期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）-指数化利率衍生品。
重要的第3级公允价值资产和负债输入
通常，金融工具公允价值计量的不确定性，例如不可观察输入值的变化，可能会对公允价值产生重大影响。某些这些不可观察的输入将孤立地对该输入的特定变化的工具的公允价值产生方向一致的影响。或者，对于另一个输入的特定变化，工具的公允价值可能会朝相反的方向移动。一般来说，贴现率、违约率、损失严重程度或信用利差的上升，孤立地看，会导致公允价值计量的下降。此外，违约率上升一般会伴随着回收率下降、提前还款率降低和流动性扩散，并将导致公允价值计量下降。
|
215
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
第3级公允价值计量的技术和输入meNTS
下表列出了用于确定我们的第3级金融工具经常性公允价值的重大不可观察输入值。我们利用多个供应商定价服务来获得我们证券的公允价值。由于软件许可限制，我们的几个供应商定价服务只能为有限数量的证券提供不可观察的输入信息。其他供应商定价服务能够为其提供估值的所有证券提供不可观察的输入信息。因此，下文介绍的可供出售证券的不可观察输入信息代表了我们能够获得的所有信息的综合摘要。所有其他第3级金融工具的不可观察输入信息是基于我们内部估值模型中使用的假设。
表17.3：第三级公允价值计量的量化信息
表17.3：第三级公允价值计量的量化信息
| 第三级公允价值计量的量化信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值 12月31日， 2024 |
重大 估值 技术 |
重大 不可观察 输入 |
范围 |
加权
平均(1)
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| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ |
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贴现现金流（供应商定价） | 产量 自愿提前还款率 违约率 损失严重程度 |
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| CMBS |
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贴现现金流（供应商定价） | 产量 |
|
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| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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证券化中的留存权益(2)
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贴现现金流 | 应收款项年限（月） 自愿提前还款率 贴现率 违约率 损失严重程度 |
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不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产净额（负债） |
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贴现现金流 | 互换利率 |
|
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| 第三级公允价值计量的量化信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 公允价值 12月31日， 2023 |
重大 估值 技术 |
重大 不可观察 输入 |
范围 |
加权
平均(1)
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| 可供出售证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| RMBS | $ |
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贴现现金流（供应商定价） | 产量 自愿提前还款率 违约率 损失严重程度 |
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| CMBS |
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贴现现金流（供应商定价） | 产量 |
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| 其他资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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证券化中的留存权益(2)
|
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贴现现金流 | 应收款项年限（月） 自愿提前还款率 贴现率 违约率 损失严重程度 |
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不适用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产净额（负债） |
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贴现现金流 | 互换利率 |
|
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(1)加权平均数采用输入值乘以工具相对公允价值的乘积计算得出。
(2)由于我们保留权益的各种抵押贷款证券化结构的性质，对重大的不可观察输入值提出综合加权平均没有意义。
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216
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
以非经常性基础以公允价值计量的资产和负债
我们被要求在合并资产负债表上以非经常性基础以公允价值计量和确认某些资产。这些资产不是持续以公允价值计量，而是在某些情况下（例如，从应用成本或公允价值孰低会计或当我们进行减值评估时）进行公允价值调整。
下文介绍了在估计我们以非经常性基础上以公允价值记录的金融资产和负债的公允价值时使用的估值技术。
下文介绍了在估计我们以非经常性基础上以公允价值记录的金融资产和负债的公允价值时使用的估值技术。
为投资而持有的贷款净额
在我们的综合资产负债表上以非经常性基础以公允价值记录的为投资而持有的贷款主要包括减值贷款，其减值是根据基础抵押品的公允价值计量的。公允价值采用从独立评估师、经纪人定价意见或其他可获得的市场信息中获得的评估值确定，并根据估计的销售成本进行调整。由于使用了重大的不可观察投入，这些贷款在公允价值等级下被归类为第3级。为投资而持有的个别减值抵押贷款的公允价值调整记入综合收益表的信贷损失准备。
持有待售贷款
我们未选择公允价值选择权的持有待售贷款按总成本、扣除递延费用和递延发起成本后的较低者或公允价值列账。这些持有待售贷款的估值基于市场可观察的投入，因此被归类为第2级。这些贷款的公允价值调整记入我们综合收益表的其他非利息收入。
其他资产
采用非经常性公允价值计量的其他资产包括在计量备选项下核算的股权投资、其他抵债资产和持有待售的长期资产。持有待售资产按账面值或公允价值减去出售成本后的较低者列账。公允价值根据独立评估师提供的物业或抵押物的评估价值、挂牌价格确定，并根据预计出售成本进行调整。由于使用了重大的不可观察输入值，这些资产在公允价值等级下被归类为第3级。这些资产的公允价值调整记入综合收益表的其他非利息费用。
下表列示截至2024年12月31日以非经常性基础以公允价值计量且仍持有的资产的账面价值及2023,并在该日终了年度记录了非经常性公允价值计量。
表17.4：非经常性公允价值计量
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 估计公允价值等级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ |
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$ |
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$ |
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| 持有待售贷款 |
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其他资产(1)
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 估计公允价值等级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ |
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$ |
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$ |
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| 持有待售贷款 |
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其他资产(1)
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ |
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217
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
(1)截至2024年12月31日，其他资产包括在计量备选项下核算的投资$
71
百万和抵债资产$
62
百万。截至2023年12月31日，其他资产包括在计量备选项下核算的投资$
46
百万，抵债资产$
45
万美元及持有待售长期资产和使用权资产合计$
123
百万。
在上表中，为投资而持有的贷款通常部分基于基础抵押品的估计公允价值和不可回收率进行估值，这被认为是一项重大的不可观察输入。不可回收率从
0
%至
61
%，加权平均为
18
%，并从
0
%至
100
%，with加权平均数
18
%，截至2024年12月31日和2023，分别。加权平均不可回收率根据标的担保物的预计市场价值计算得出。与其他资产的公允价值相关的重大不可观察输入值和相关量化信息没有披露意义，因为它们在不同的财产和抵押品之间差异很大。
下表列出该期间的非经常性公允价值计量总额，计入收益，归因于在2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日仍持有的资产的公允价值变动。
表17.5：计入收益的非经常性公允价值计量
| 总收益（亏损） | ||||||||||||||
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 为投资而持有的贷款 | $ | (
|
$ | (
|
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| 持有待售贷款 | (
|
(
|
||||||||||||
|
其他资产(1)
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
||||||||||
(1)其他资产主要包括与抵债资产、持有待售长期资产和使用权资产相关的公允价值调整、权益类投资测量替代方案。
金融工具公允价值
下表列出了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日我们合并资产负债表中不以经常性公允价值计量的金融工具的账面价值和估计公允价值，包括公允价值层次结构中的水平。
表17.6：金融工具公允价值
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
估计数 公允价值 |
估计公允价值等级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 证券化投资者受限现金 |
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| 为投资而持有的贷款净额 |
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持有待售贷款
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| 应收利息 |
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其他投资(1)
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 规定期限的存款 |
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| 证券化债务义务 |
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| 优先及次级票据 |
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| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
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| 应付利息 |
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218
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
估计数 公允价值 |
估计公允价值等级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 证券化投资者受限现金 |
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| 为投资而持有的贷款净额 |
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| 持有待售贷款 |
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| 应收利息 |
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其他投资(1)
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 规定期限的存款 |
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| 证券化债务义务 |
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| 优先及次级票据 |
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| 根据回购协议购买的联邦基金和出借或出售的证券 |
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| 应付利息 |
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(1)其他投资包括FHLB和美联储股票。这些投资包括在我们合并资产负债表的其他资产中。
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219
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注18 —业务部门和与客户的合同收入 | ||
我们的主要业务被组织成
三个
主要业务部门，主要根据所提供的产品和服务或所服务的客户类型来定义：信用卡、个人银行和商业银行。收购业务的运营已被整合到我们现有业务部门中或作为其一部分进行管理。某些不属于业务部门的活动被包括在其他类别中，例如由我们的中央企业财务小组对我们的企业投资组合和资产/负债头寸进行的管理，以及超出我们业务部门评估的任何剩余税费用或收益，以得出综合有效税率。
•信用卡：包括我们的国内消费者和小企业卡借贷，以及英国和加拿大的国际卡业务。
•个人银行业务：包括我们针对消费者和小企业的存款收集和借贷活动，以及全国性的汽车贷款。
•商业银行：包括我们对商业地产和商业及工业客户的贷款、存款聚集、资本市场和资金管理服务。我们的客户通常包括年收入在$
20
百万美元
2
十亿。
•其他类别：包括将我们的集中企业财务小组活动（例如管理我们的企业投资组合、资产/负债管理和监督我们的资金转移定价过程）分配给我们的业务部门的剩余影响。因此，我们的投资证券组合和某些交易活动的净损益包括在其他类别中。其他类别还包括未分配的公司费用，这些费用不直接支持业务部门的运营，或业务部门在评估其业绩时不被视为财务负责的公司费用，例如与交易相关的某些重组费用和整合费用。
列报依据
业务部门报告方法
以下是关于编制我们的业务部门结果所使用的原则和方法的更多信息。
•净利息收入：贷款利息收入及存款利息支出及其他有息负债在各适用业务分部内反映。因为资金和资产/负债管理是有管理的
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220
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
由我们的企业财资集团集中管理，我们业务部门的净利息收入还包括资金转移定价过程的结果，该过程旨在分别使用匹配的资金概念为所有业务部门的资产和负债分配所使用的资金成本或提供资金的信贷。免税产品的应税等值利益也分配给各经营单位，相应增加所得税费用。
•非利息收入：与各业务分部管理的贷款或客户相关的非利息费用和其他收入以及其他直接收入在各业务分部内入账。
•信用损失准备：信贷损失拨备根据各业务分部管理的贷款直接归属于该业务分部。
•非利息费用：一个业务板块直接管理和发生的非利息费用在各业务板块内核算。我们根据各种因素，包括来自服务提供商的服务的实际成本、服务的使用情况、员工人数或其他相关因素，将业务分部间接产生的某些非利息费用，例如企业支持职能，分配给每个业务分部。营销费用包含在非利息费用中，可以由业务板块直接承担，也可以间接承担和分摊。总营销费用为$
4.6
截至2024年12月31日止年度的十亿美元
4.0
截至2023年12月31日和2022年12月31日止两个年度的10亿美元。信用卡营销费用为$
3.9
截至2024年12月31日止年度的十亿美元
3.4
截至2023年12月31日和2022年12月31日止两个年度的10亿美元。
•商誉及其他无形资产：商誉和其他无形资产在收购时转让给一个或多个分部。无形摊销计入适用分部的业绩。
•所得税：各业务分部的所得税按标准税率评估，并以剩余税项费用或收益得出其他类别所包含的综合有效税率。
•为投资而持有的贷款：贷款根据各业务部门管理的贷款在各业务部门内报告。
•存款：存款根据该业务部门服务的产品或客户类型在每个业务部门内报告。
分部业绩及对账
我们可能会根据对我们的管理报告方法的修改或组织一致性的变化，定期改变我们的业务部门或重新分类业务部门的结果。
下表列出了我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的业务分部业绩、截至2024年12月31日和2023年12月31日的部分资产负债表数据，以及我们的总业务分部业绩与我们报告的来自持续经营业务、为投资而持有的贷款和存款的综合收入的对账。
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221
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表18.1：分部业绩及对账
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
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其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入（亏损） | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 非利息收入（亏损） |
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(
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净收入总额（亏损）(2)
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(
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信用损失准备
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| 非利息费用 |
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| 所得税前持续经营收入（亏损） |
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(
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| 所得税拨备（收益） |
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(
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| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 为投资而持有的贷款 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 存款 |
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| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
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其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ | (
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$ |
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| 非利息收入 |
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净收入总额（亏损）(2)
|
|
|
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(
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| 信用损失准备 |
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| 非利息费用 |
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| 所得税前持续经营收入（亏损） |
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|
(
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| 所得税拨备（收益） |
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(
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| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
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$ |
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| 为投资而持有的贷款 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 存款 |
|
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|
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| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
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其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 非利息收入（亏损） |
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(
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净收入总额（亏损）(2)
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(
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| 信贷损失准备金（利益） |
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(
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| 非利息费用 |
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| 所得税前持续经营收入（亏损） |
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(
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| 所得税拨备（收益） |
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(
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| 持续经营收入（亏损），税后净额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 为投资而持有的贷款 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 存款 |
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(1)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。
(2)净收入总额减少$
2.6
十亿，$
1.9
十亿美元
946
分别截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度的百万元信用卡融资费用及因无法收回而被冲销的费用。
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222
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
客户合同收入
我们与客户签订的合同的大部分收入包括交换费、服务费和其他与客户相关的费用，以及其他合同收入。交换费主要来自我们的信用卡业务，并在与交换网络结算时确认，扣除客户赚取的奖励。我们的消费者银行业务中的服务费用和其他与客户相关的费用主要与消费者存款账户赚取的费用有关，用于账户维护和各种基于交易的服务，例如自动柜员机（“ATM”）的使用。我们商业银行业务中的服务费和其他与客户相关的费用大多与资金管理和资本市场服务所赚取的费用有关。我们信用卡业务的其他合同收入主要包括来自我们的合作安排的收入。我们的个人银行业务的其他合同收入主要包括向汽车行业参与者提供服务所获得的收入。与客户签订合同的收入在我们的综合损益表中计入非利息收入。
下表列示截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度按业务分部划分的客户合同收入以及与非利息收入的对账。
表18.2：客户合同收入及分部业绩对账
| 截至2024年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
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其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合同收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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交换费，净额(2)
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 服务费及其他与客户有关的费用 |
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| 其他 |
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合同总收入
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| 其他来源收入（减少） |
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(
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| 非利息收入总额（亏损） | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
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其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合同收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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交换费，净额(2)
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 服务费及其他与客户有关的费用 |
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(
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| 其他 |
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| 合同总收入（亏损） |
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| 其他来源收入 |
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| 非利息收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 截至2022年12月31日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 信用卡 | 消费者银行业务 |
商业银行(1)
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其他(1)
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合并总计 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合同收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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交换费，净额(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ | (
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$ |
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| 服务费及其他与客户有关的费用 |
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| 其他 |
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(
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| 合同总收入（亏损） |
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(
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| 其他来源收入（减少） |
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(
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|
(
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| 非利息收入总额（亏损） | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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(1)我们的一些商业投资产生免税收入、税收抵免或其他税收优惠。因此，我们在应税等值基础上提出我们的商业银行业务收入和收益率，计算时使用21%的联邦法定税率和适用的州税，并对其他类别进行抵消削减。
(2)交换费列报，扣除客户奖励费用$
9.0
十亿，$
8.2
十亿美元
7.6
分别截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的10亿美元。
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224
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注19 —承诺、或有事项、担保和其他 | ||
贷款承诺
我们的无资金贷款承诺主要包括信用卡额度、对我们商业银行和个人银行业务客户的贷款承诺，以及备用和商业信用证。除信用卡额度和某些其他无条件取消的信贷额度外，这些承诺是具有法律约束力的有条件协议，有固定的到期或终止日期，并规定了利率和目的。如果交易对手利用承诺，这些承诺的合同金额代表了我们可能面临的最大信用风险。我们通常通过限制安排总额、监测这些投资组合的规模和期限结构以及对我们所有的信贷活动适用相同的信贷标准来管理无资金准备的贷款承诺的潜在风险。
对于未使用的信用卡额度，我们没有经历过，也没有预料到我们的所有客户将在任何给定的时间点访问他们的整个可用额度。承诺提供信用卡额度以外的信贷一般要求客户保持一定的信贷标准。抵押品要求和贷款价值比（“LTV”）与融资交易的要求相同，是根据管理层对客户的信用评估建立的。这些承诺可能会到期而不会被动用；因此，承诺总额不一定代表未来的资金需求。
我们还发行信用证，如财务备用、履约备用和商业信用证，以满足客户的融资需求。备用信用证是我们为保证客户在借款安排中向第三方的履约而出具的有条件承诺。商业信用证是主要为便利客户的贸易融资活动而签发的短期承诺，一般以向客户发运的货物作抵押。这些抵押品要求与融资交易的要求类似，是根据管理层对客户的信用评估建立的。管理层对所有未结信用证进行定期审查，这些审查的结果在评估无准备金贷款承诺的准备金充足性时予以考虑。
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们未提供资金的贷款承诺的合同金额和账面价值。账面价值代表我们对具有法律约束力的承诺的准备金和递延收入。
表19.1：无资金准备的贷款承诺
| 合同金额 | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 信用卡额度 | $ |
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$ |
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不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||
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其他贷款承诺(1)
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$ |
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$ |
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备用信用证和商业信用证(2)
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| 未提供资金的贷款承诺总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1)包括$
6.0
十亿美元
4.7
截至2024年12月31日和2023年12月31日的建议信贷额度分别为10亿。
(2)截至2024年12月31日，这些财政担保的到期日期为2025年至2027年。
损失分担协议
在我们的商业银行业务中，我们发起多户商业房地产贷款，意图将其出售给GSE。我们在出售这些原始贷款时与GSE签订损失分担协议。自2020年1月1日起，我们就新订立的损失分担协议选择公允价值选择权。未实现损益在我们的综合损益表的其他非利息收入中记录。对于截至2019年12月31日及之前签订的那些损失分担协议，我们将在开始时记录的负债摊销为非利息收入，因为我们免除了必须付款的风险，并通过在综合损益表中的信用损失拨备记录我们对每个期间的预期信用损失的估计。我们的综合资产负债表上为这些损失分担协议确认的负债为$
143
百万美元
137
分别截至2024年12月31日和2023年12月31日的百万。有关我们的信用卡合作伙伴损失分担安排的相关信息，请参阅“附注5 ——信用损失准备金和无资金贷款承诺准备金”。
|
225
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
诉讼
根据现行或有损失会计准则，我们在很可能已经发生与索赔或诉讼相关的损失且损失金额能够合理估计时，对正常经营活动过程中产生的法律法规相关事项建立准备金。我们目前单独或合计记录的金额均不被视为对我们的财务状况具有重大影响。各类诉讼请求和诉讼程序都受到许多不确定因素的影响，一般无法有把握地预测。下面我们提供了对潜在重大法律诉讼和索赔的描述。
对于下文披露的一些事项，我们能够在现有储量之上合理估计可能的损失，而对于其他已披露事项，目前无法进行这样的估计。对于可能进行估计的以下事项，管理层目前估计，截至2024年12月31日，超出我们储备金的合理可能的未来损失约为$
600
百万。我们的准备金和合理可能的损失估计涉及相当大的判断，并反映出可能影响最终损失水平的众多因素存在重大不确定性。尽管我们试图根据当前信息估计超出我们当前应计水平的某些法律和监管事项的合理可能损失范围，但未来实际损失可能会超过此处披露的当前应计水平和合理可能的损失。鉴于这些事项涉及的内在不确定性以及其中一些事项寻求的非常大或不确定的损害赔偿，我们可能因这些法律和监管事项而承担的最终责任存在重大不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能对我们在任何特定报告期的经营业绩或现金流量产生重大影响。
互通诉讼
2005年，一类假定的零售商户对万事达和Visa以及包括第一资本在内的几家发行银行提起反垄断诉讼，就被告涉嫌串谋确定交换费水平的行为寻求禁令救济和金钱赔偿。Visa和万事达支付网络与发卡银行订立和解和判决共享协议，分配所有与交换相关案件产生的任何判决或和解的责任。
这些诉讼出于某些目的在美国纽约东区地区法院合并，并于2012年达成和解。然而，该集体和解于2016年6月被美国第二巡回上诉法院裁定无效，诉讼分为分别寻求禁令和金钱救济的单独集体诉讼。此外，许多商人团体选择退出2012年的和解。
这笔金钱救济集体诉讼以55亿美元和解，并于2019年12月获得地区法院批准。第二巡回法院于2023年3月确认和解，并最终确定。一些选择退出货币救济阶层的商户已经提起诉讼，其中一些案件已经和解，一些仍在审理中。Visa在2008年首次公开发行股票后创建了一个诉讼托管账户，为这些和解中归属于Visa分配交易的部分提供资金。任何基于万事达卡分配交易的结算金额，尚未支付的，都反映在我们的准备金中。Visa和万事达与禁令救济类别达成和解，并提出初步批准动议，该动议于2024年6月被地区法院驳回。除非达成和解并获得批准，否则双方将继续诉讼。
网络安全事件
2019年7月29日，我们宣布，在2019年3月22日和23日，一名外部个人获得了对我们系统的未经授权的访问权限。该个人获得了与申请我们信用卡产品的人和我们的信用卡客户有关的某些类型的个人信息（“2019年网络安全事件”）。由于2019年的网络安全事件，我们受到了许多法律诉讼和其他询问，并可能成为未来额外诉讼和询问的对象。
消费者集体诉讼.我们目前被列为被告在
4
加拿大法院的推定消费者集体诉讼案件指控2019年网络安全事件造成损害，并寻求各种补救措施，包括金钱和禁令救济。这些诉讼指控违约、疏忽、违反各种隐私法和其他多种法律诉讼因由。2022年第二季度，不列颠哥伦比亚省的一家审判法院初步认证了一类除魁北克省以外的所有受影响的加拿大消费者。不列颠哥伦比亚省的初步认证决定被上诉，双方对裁决的部分内容提出异议。2024年7月4日，不列颠哥伦比亚省上诉法院驳回了双方的上诉。2023年第三季度，魁北克省的一家审判法院初步批准了魁北克省所有受影响消费者的类别。这个
|
226
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
该决定也已被上诉。最后两项推定的集体诉讼均在艾伯塔省待决，目前仍在平行进行，但目前仍处于初步阶段。
政府查询。2020年8月，我们与美国联邦储备系统（“美联储”）理事会和OCC签订了同意令，这些同意令源于对2019年网络安全事件的监管审查，并与我们不断加强的网络安全和操作风险管理流程有关。我们付了一美元
80
作为OCC协议的一部分，对美国财政部处以百万罚款。美联储协议没有包含罚款。OCC于2022年8月31日解除了其同意令，美联储于2023年7月5日解除了其同意令。2019年8月12日，加拿大隐私专员办公室（简称“OPC”）也对2019年网络安全事件发起了调查。该调查于2024年4月结束，无需采取进一步行动。
英国PPI诉讼
在英国，我们之前销售支付保护保险（“PPI”）。在2019年8月29日索赔提交截止日期之前的几年（由英国金融行为监管局（“FCA”）设定），我们收到了与PPI相关的客户投诉和监管索赔。COEP已实质性解决了在截止日期前收到的PPI投诉和监管索赔。英国PPI监管索赔程序中的一些索赔人随后启动了法律程序，寻求额外的补救。我们正在对这些诉讼程序作出回应，因为我们收到了这些诉讼程序。
储蓄账户诉讼及相关CFPB诉讼
2023年7月10日，我们在弗吉尼亚州东区的一项推定集体诉讼中被储蓄账户持有人起诉，指控与我们推出利率高于现有储蓄账户产品的新储蓄账户产品有关的违约和多种其他诉讼因由（“储蓄账户诉讼”）。自最初的诉讼以来，我们还在加利福尼亚州、伊利诺伊州、俄亥俄州、弗吉尼亚州、新泽西州和纽约州的联邦法院被起诉了六起类似的推定集体诉讼。2024年3月20日，我们向多区诉讼司法小组提交了一项动议，要求将相关诉讼合并并移交给弗吉尼亚州东区。2024年6月，司法小组批准了该动议，并将相关行动移交给弗吉尼亚州东区。原告于2024年7月1日提交合并申诉，法院将审判日期定在2025年7月。2024年11月，法院驳回了我们的驳回动议。当事人都在搞发现。
2024年8月，我们收到消费者金融保护局（“CFPB”）的民事调查要求，涉及诉讼中涉及的储蓄账户产品。2024年10月，CFPB发布了一份通知和机会回应和建议（“NORA”）信函，表明CFPB正在考虑以与储蓄账户诉讼中的索赔类似的理由对我们采取强制执行行动。2025年1月14日，CFPB在弗吉尼亚州东区对Capital One提起诉讼。Capital One对投诉的回应将于2025年3月17日到期。
其他待决和威胁诉讼
此外，我们通常会受到与进行我们的正常业务活动有关的各种未决和威胁的法律诉讼。管理层认为，所有其他此类未决或威胁的法律诉讼所产生的最终总负债（如果有的话）预计不会对我们的综合财务状况或我们的经营业绩产生重大影响。
其他或有事项
存款保险评估
2023年11月16日，在硅谷银行和Signature银行关闭之后，FDIC敲定了一项规则，以实施一项特别评估，以追回因与2023年3月12日宣布的系统性风险判定相关的未投保存款人的保护而对存款保险基金（“DIF”）产生的损失。2023年12月，FDIC提供通知称，它将在八个季度收款期内以约13.4个基点（“bps”）的年率收取特别摊款，从2024年第一季度开始，第一笔款项将于2024年6月28日到期。2024年6月，美国联邦存款保险公司（FDIC）提供通知称，收款期将以较低的年率在最初的八个季度收款期之外再延长两个季度。特别评估基数等于一家受保存款机构在其截至2022年12月31日的综合状况和收入报告（“2022 Call Report”）中报告的估计未保险存款，经调整以排除前50亿美元的未保险存款。我们认识到$
289
2023年第四季度与基于我们2022年电话会议的特别评估相关的运营费用百万
|
227
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
报告，该报告在2023年期间进行了修订和重新提交。由于FDIC对我们对FDIC相关DIF损失估计部分的更新，我们确认了$
325
与专项评估相关的营业费用百万。
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228
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注20 — CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION（仅限母公司） | ||
财务信息
以下母公司唯一财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的S-X条例编制的。
表20.1：母公司损益表
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 利息收入 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 利息支出 |
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| 信贷损失准备金（利益） |
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(
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(
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| 子公司分红 |
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|
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| 非利息收入（亏损） |
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(
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| 非利息费用 |
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| 所得税前收益和子公司未分配收益中的权益 |
|
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所得税优惠
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(
|
(
|
(
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| 子公司未分配收益中的权益 |
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|
净收入
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|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 综合收益（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ | (
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||||||||||||||
表20.2：母公司资产负债表
| （百万美元） | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 对子公司的投资 |
|
|
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| 对子公司的贷款 |
|
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| 可供出售证券 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
|
$ |
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| 负债： | ||||||||||||||
| 优先及次级票据 | $ |
|
$ |
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| 应计费用和其他负债 |
|
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| 负债总额 |
|
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| 股东权益合计 |
|
|
||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
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229
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表20.3：母公司现金流量表
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （百万美元） | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 经营活动： | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 调整净收益与经营活动净现金的对账： | ||||||||||||||||||||
| 子公司未分配收益中的权益 | (
|
(
|
(
|
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| 其他经营活动 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额 |
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|
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|||||||||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||||||||
| 可供出售证券的偿还和到期收益 |
|
|
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| 购买可供出售的证券 |
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(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 附属公司贷款变动 | (
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| 投资活动产生的现金净额 | (
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| 融资活动： | ||||||||||||||||||||
| 借款： | ||||||||||||||||||||
| 发行优先及次级票据 |
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| 优先和次级票据的到期和偿还 | (
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(
|
(
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| 普通股： | ||||||||||||||||||||
| 发行所得款项净额 |
|
|
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| 支付的股息 | (
|
(
|
(
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| 优先股： | ||||||||||||||||||||
| 支付的股息 | (
|
(
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(
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| 购买库存股票 | (
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(
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(
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| 股份支付活动收益 |
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| 筹资活动产生的现金净额 | (
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(
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|
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| 现金及现金等价物变动 | (
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|||||||||||||||||
| 现金及现金等价物，期初 |
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| 现金及现金等价物，期末 | $ |
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$ |
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$ |
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230
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 附注21 —关联方交易 | ||
在日常业务过程中，我们可能会向我们的执行官、董事和主要股东发放贷款。根据我们的政策，这类贷款的发放条件与当时对非关联人士的可比贷款的现行条件相同，不涉及超过正常的可收回性风险。
|
231
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
概述
根据适用的法律法规，我们被要求保持控制和程序，其中包括披露控制和程序以及财务报告的内部控制，如下文进一步描述。
（a）披露控制和程序
披露控制和程序是指控制和其他程序，旨在合理保证我们的财务报告中要求披露的信息是在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的，并且此类信息是积累起来并传达给管理层的，包括我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）（视情况而定），以便能够就我们要求的披露做出及时决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证，我们必须在评估和实施可能的控制和程序时运用判断力。
评估披露控制和程序
根据1934年《证券交易法》（“《交易法》”）第13a-15条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，对截至2024年12月31日（本报告涵盖期间结束时）我们的披露控制和程序（该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义）的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上在记录、处理、汇总和报告要求在SEC规则和表格规定的时间段内披露的信息方面是有效的。
（b）财务报告内部控制的变化
我们定期审查我们的披露控制和程序，并做出旨在确保财务报告质量的更改。有过 没有在2024年第四季度发生的对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告内部控制变化。
（c）管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层关于财务报告内部控制的报告载于“项目8。财务报表和补充数据”，并以引用方式并入本文。独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告也列入“项目8。财务报表和补充数据”，并以引用方式并入本文。
项目9b。 其他信息
细则10b5-1和非细则10b5-1交易安排
截至2024年12月31日止三个月期间，公司没有董事或高级管理人员
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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232
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
第10项要求的信息将包含在我们2025年年度股东大会的委托书（“委托书”）中，标题为“选举董事”、“执行官”、“股东推荐董事候选人的流程；股东提名的董事”和“董事会委员会”，并以引用方式并入本文。代理声明将在我们2024财年结束后的120天内根据第14A条规定提交给美国证券交易委员会。另请见“第一部分——第1项。商业——概述。”
我们维持内幕交易政策和程序，管理董事、高级职员、员工和我们认为合理设计以促进遵守内幕交易法律、规则和法规以及纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市标准的其他受覆盖人员购买、出售和/或以其他方式处置我们公司的证券。我们的内幕交易政策副本作为本年度报告的附件 19以表格10-K提交。
项目11。高管薪酬
第11项要求的信息将包含在代理声明的“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“NEO薪酬”和“薪酬委员会报告”标题下，并以引用方式并入本文。
项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
第12项要求的信息将包含在“证券所有权”和“股权补偿计划”标题下的代理声明中，并以引用方式并入本文。
项目13。若干关系及关联交易、董事独立性
第13项要求的信息将包含在代理声明中的“关联人交易”和“董事独立性”标题下，并以引用方式并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
第14项要求的信息将包含在“批准我们的独立注册公共会计师事务所的选择”标题下的代理声明中，并以引用方式并入本文。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
（a）财务报表附表
以下文件在第二部分第8项中作为本年度报告的一部分提交，并以引用方式并入本文。
（一）管理层关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所关于合并财务报表的报告
合并财务报表：
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合损益表
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度综合全面收益表
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度合并股东权益变动表
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
（二）日程安排
没有。
（b）展品
展品索引已作为本报告的一部分提交，并以引用方式并入本文。
项目16。表格10-K摘要
不适用。
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
表格10-K的年度报告
2024年12月31日
委托档案编号001-13300
以下证物通过引用并入或随此归档。（i）“2002表格10-K”指公司于2003年3月17日提交的截至2002年12月31日止年度的10-K表格年度报告；（ii）“2003表格10-K”指公司于2004年3月5日提交的截至2003年12月31日止年度的10-K表格年度报告；（iii）“2011表格10-K”指公司于2月28日提交的截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度报告，2012年；（iv）“2012年表格10-K”指公司于2013年2月28日提交的截至2012年12月31日止年度的表格10-K年度报告；（v）“2013年表格10-K”指公司于2014年2月27日提交的截至2013年12月31日止年度的表格10-K年度报告；（vi）“2015年表格10-K”指公司于2016年2月25日提交的截至2015年12月31日止年度的表格10-K年度报告；（vii）“2016年表格10-K”指公司截至12月31日止年度的表格10-K年度报告，2016年，于2017年2月23日提交；（ix）t 「 2021年表格10-K 」指公司于2022年2月25日提交的截至2021年12月31日止年度的表格10-K年度报告；（x）「 2022年表格10-K 」指公司于2023年2月24日提交的截至2022年12月31日止年度的表格10-K年度报告，及（xi）「 2023年表格10-K 」指公司于2024年2月23日提交的截至2023年12月31日止年度的表格10-K年度报告。
| 附件编号 | 说明 | |||||||
| 2.1 | ||||||||
| 3.1 | ||||||||
| 3.2 | ||||||||
| 3.3.1 | ||||||||
| 3.3.2 | ||||||||
| 3.3.3 | ||||||||
| 3.3.4 | ||||||||
| 3.3.5 | ||||||||
| 3.3.6 | ||||||||
| 4.1.1 | ||||||||
| 4.1.2 | ||||||||
| 4.1.3 | ||||||||
| 4.1.4 | ||||||||
| 4.1.5 | ||||||||
| 4.1.6 | ||||||||
| 4.1.7 | ||||||||
|
4.2
|
根据条例S-K第601（b）（4）（iii）（a）项，定义长期债务持有人权利的文书副本不予以备案。公司同意应要求向SEC提供一份副本。 | |||||||
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235
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 4.3* | ||||||||
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10.1+
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10.2.1+
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10.2.2+
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10.2.3+
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10.2.4+
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10.2.5+
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10.2.6+
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10.2.7+
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10.2.8+
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10.2.9+
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|
10.2.10+
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10.2.11+
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10.2.12+
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10.2.13+
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10.2.14+
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10.2.15+
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10.2.16+
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|
10.2.17+
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||||||||
|
10.2.18+
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|
10.2.19+
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||||||||
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10.2.20*+
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10.2.21*+
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|
10.2.22*+
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236
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第一资本金融公司（COF） | |||||||
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10.2.23*+
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|
10.2.24*+
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| 10.3.1+ | ||||||||
| 10.3.2+ | ||||||||
| 10.3.3+ | ||||||||
| 10.3.4+ | ||||||||
| 10.3.5+ | ||||||||
| 10.3.6+ | ||||||||
|
10.3.7+
|
||||||||
|
10.3.8+
|
||||||||
|
10.4.1+
|
||||||||
|
10.4.2+
|
||||||||
|
10.4.3*+
|
||||||||
|
10.5+
|
||||||||
| 10.6.1+ | ||||||||
| 10.6.2+ | ||||||||
|
10.7.1+
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||||||||
|
10.7.2+
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||||||||
| 10.8.1+ | ||||||||
|
10.9+
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||||||||
|
19*
|
||||||||
| 21* | ||||||||
| 23* | ||||||||
|
24*
|
||||||||
| 31.1* | ||||||||
| 31.2* | ||||||||
| 32.1** | ||||||||
| 32.2** | ||||||||
| 97 | ||||||||
| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 | |||||||
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |||||||
|
237
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |||||||
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |||||||
| 101.LAB* | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |||||||
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |||||||
| 104 |
第一资本金融公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告封面，格式为内联XBRL（包含在附件 101附件中）。
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__________
| + | 代表管理合同或补偿性计划或安排。 | ||||
| * |
表示正在使用此表格10-K提交的文件。
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| ** |
注明随本10-K表格一起提供的文件。此处提供的本10-K表格中的信息不应被视为根据经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的“提交”，或以其他方式受该部分的责任约束。此类展品不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中。
|
||||
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238
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
签名
根据1934年《证券交易法》第15（d）节第13款的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 第一资本金融公司 | ||||||||||||||
| 日期：2025年2月20日 | 签名： | Richard D. Fairbank | ||||||||||||
| Richard D. Fairbank | ||||||||||||||
| 主席兼首席执行官 | ||||||||||||||
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239
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
律师权
我们，也就是下面的签字人，在此分别构成Andrew M. Young、Timothy P. Golden和Matthew W. Cooper，以及他们每一个人，我们的真实合法的律师，全权委托他们和他们每一个人为我们签名，并以我们以下述身份的名义，对向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的任何和所有修订，特此批准和确认我们的签名，因为它们可能由我们的上述律师签署对10-K表格年度报告的任何和所有修订。
|
240
|
第一资本金融公司（COF） | |||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| Richard D. Fairbank | 主席兼首席执行官 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Richard D. Fairbank | （首席执行官） | |||||||||||||
| /s/Andrew M. Young | 首席财务官 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Andrew M. Young | （首席财务官） | |||||||||||||
| /s/TIMOTHY P. GOLDEN |
控制器
|
2025年2月20日 | ||||||||||||
| Timothy P. Golden | （首席会计干事） | |||||||||||||
| /s/IME ARCHIBONG | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Ime Archibong | ||||||||||||||
| /s/克里斯汀·德特里克 | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Christine Detrick | ||||||||||||||
| Ann Fritz Hackett | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Ann Fritz Hackett | ||||||||||||||
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/s/SUNI P. Harford
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董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
|
苏尼·P·哈福德
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| Peter Thomas Killalea | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Peter Thomas Killalea | ||||||||||||||
| /s/C.P.A.J.（ELI）LEENARS | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| C.P.A.J.（Eli）Leenaars | ||||||||||||||
| /s/Fran ç ois LOCOH-DONOU | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Fran ç ois Locoh-Donou | ||||||||||||||
| Peter E. Raskind | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Peter E. Raskind | ||||||||||||||
| Eileen Serra | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Eileen Serra | ||||||||||||||
| Mayo A. Shattuck III | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| Mayo A. Shattuck III | ||||||||||||||
| /s/克雷格·威廉姆斯 | 董事 | 2025年2月20日 | ||||||||||||
| 克雷格·威廉姆斯 | ||||||||||||||
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241
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第一资本金融公司（COF） | |||||||