附件 99.1
IBM发布第一季度业绩
软件和基础设施收入两位数增长；强劲的利润率扩张和两位数的利润和自由现金流增长
2026年4月22日，纽约州阿蒙克.....。IBM（NYSE：IBM）今天公布了2026年第一季度收益结果。
“第一季度是今年的强劲开局，我们各部门的收入普遍增长。这些结果反映了我们的投资组合的综合价值以及客户为改善他们的运营而投入我们的信托。随着客户扩展用例，人工智能继续成为我们全球业务的顺风。IBM的产品和服务正在帮助客户跨混合环境协调、部署和治理AI，”IBM董事长、总裁兼首席执行官Arvind Krishna表示。“鉴于这一强劲开局，我们继续预计2026年固定货币收入将增长超过5%，自由现金流同比增长约10亿美元。”
第一季度亮点
•收入
–营收159亿美元，增长9%，按固定汇率计算增长6%
–软件收入增长11%，按固定汇率计算增长8%
–咨询收入增长4%，按固定汇率计算增长1%
–基础设施收入增长15%，按固定汇率计算增长12%
•利润
–毛利率：GAAP：56.2%，上升100个基点；运营（Non-GAAP）：57.7%，上升110个基点
–税前利润率：GAAP：8.7%，上升80个基点；运营（Non-GAAP）：13.4%，上升140个基点
•现金流
–年初至今，来自经营活动的净现金为52亿美元；自由现金流为22亿美元
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第一-2026年季度收入报表摘要
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| 收入 | 毛额 利润 |
毛利率 | 税前 收入 |
税前 收入 保证金 |
净 收入 |
摊薄 每股收益 |
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| 来自持续经营业务的GAAP | $ | 15.9b | $ | 8.9b | 56.2 | % | $ | 1.4b | 8.7 | % | $ | 1.2b | $ | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年/年 | 9 |
%(1)
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11 | % | 1.0 | 点阵 | 20 | % | 0.8 | 点阵 | 15 | % | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营中 （非公认会计原则） |
$ | 9.2B | 57.7 | % | $ | 2.1b | 13.4 | % | $ | 1.8B | $ | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年/年 | 12 | % | 1.1 | 点阵 | 23 | % | 1.4 | 点阵 | 20 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）按固定汇率计6%。
IBM高级副总裁兼首席财务官James Kavanaugh表示：“我们稳健的收入增长、投资组合组合和生产力举措推动了本季度两位数的利润和自由现金流增长。”“我们投资组合的持久性加上我们纪律严明的执行力，继续为我们提供所需的财务灵活性，既可以投资于我们的业务，也可以通过我们的股息向股东回报价值。”
第一季度分部业绩
•软件—营收71亿美元，增长11%，按固定汇率计算增长8%：
–混合云（红帽）上涨13%，按固定汇率计算上涨10%
–自动化增长10%，按固定汇率计算增长7%
–数据上涨19%，按固定汇率计算上涨16%
–交易处理增长6%，按固定汇率计算增长2%
•咨询—营收53亿美元，增长4%，按固定汇率计算增长1%：
–Strategy and Technology上涨4%，按固定汇率计算上涨1%
–智能运营上涨4%，按固定汇率计算上涨1%
•基础设施—营收33亿美元，增长15%，按固定汇率计算增长12%：
–混合基础设施增长28%，按固定汇率计算增长25%
•IBM Z上涨51%，按固定汇率计算上涨48%
•分布式基础设施增长17%，按固定汇率计算增长13%
–基础设施支持下降2%，按固定汇率计算下降6%
•融资—营收2亿美元，增长15%，按固定汇率计算增长10%
现金流和资产负债表
第一季度，该公司从经营活动中产生的净现金为52亿美元，同比增长8亿美元。IBM的自由现金流为22亿美元，同比增长0.3亿美元。该公司在第一季度向股东返还了16亿美元的股息，并投资收购了Confluent。
IBM在第一季度末拥有118亿美元现金、受限制现金和有价证券，比2025年底减少26亿美元。债务，包括128亿美元的IBM融资债务，总计664亿美元，今年迄今增加了51亿美元。
2026年全年预期
•收入：公司继续预计全年固定货币收入增长超过5%。按当前外汇汇率，预计货币对全年增长的顺风作用约为0.5个百分点至1个百分点
•自由现金流：公司继续预计全年自由现金流将同比增加约10亿美元
股息申报
IBM董事会宣布将常规季度现金股息提高至每股普通股1.69美元，将于2026年6月10日支付给截至2026年5月8日在册的股东。
这已是IBM连续第31年增加季度现金股息。自1916年以来，IBM连续支付季度股息。
前瞻性和警示性声明
除此处包含的历史信息和讨论外，本新闻稿中包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司目前对未来业务和财务业绩的假设。这些陈述涉及许多可能导致实际结果出现重大差异的风险、不确定性和其他因素，包括但不限于：经济环境和客户支出预算低迷；公司的创新举措失败；公司声誉受损；投资于增长机会的风险；公司的知识产权组合未能阻止竞争性产品以及公司未能获得必要的许可；公司成功管理收购、联盟和资产剥离的能力，包括整合
挑战、未能实现目标、承担或保留负债和更高的债务水平；财务业绩波动；当地法律、经济、政治、卫生和其他条件的影响；公司未能达到增长和生产力目标；内部控制无效；公司使用会计估计；公司商誉或可摊销无形资产减值；公司吸引和留住关键员工的能力及其对关键技能的依赖；与关键供应商关系的影响；产品和服务质量问题；人工智能的开发和使用，包括公司增加AI解决方案和使用AI技术；与政府客户的业务的影响；对第三方分销渠道和生态系统的依赖；网络安全和数据保护考虑；与气候变化和其他环境事项相关的不利影响；税务事项；法律诉讼和调查风险；公司的养老金计划；货币波动和客户融资风险；市场流动性条件变化和客户信用风险对应收账款的影响；与IBM证券相关的风险因素；以及公司表格10-Q中讨论的其他风险、不确定性和因素，表格10-K和公司向美国证券交易委员会提交的其他文件中或通过引用并入其中的材料中。
本新闻稿中的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日的情况。除法律要求外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
本新闻稿中的信息介绍
为了向投资者提供有关根据公认会计原则（GAAP）确定的公司业绩的更多信息，该公司还在本新闻稿中披露了以下非GAAP信息，管理层认为这些信息为投资者提供了有用的信息：
•根据货币（即按固定货币）进行调整；
•列报运营（非公认会计准则）每股收益金额和相关损益表项目；
•自由现金流；
•不含IBM融资性应收款项的经营活动产生的现金净额；
•调整后EBITDA；
•调整后EBITDA利润率。
管理层使用这些非公认会计准则衡量标准的理由包含在包含本新闻稿的8-K表格中的附件 99.2中，该表格今天提交给SEC。
电话会议和网络直播
IBM的季度财报例行电话会议定于美国东部时间今天下午5：00开始。可通过以下链接访问网络广播：https://www.ibm.com/investor/events/earnings-1q26。 演示图表将在网络直播前不久提供。
以下财务业绩（由于使用了四舍五入的数字，某些金额可能不会相加；所提供的百分比是从基础的整美元金额中计算出来的）。
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联系人：
|
IBM
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| 蒂姆·戴维森，914-844-7847 | |||||
| tfdavids@us.ibm.com | |||||
| Erin McElwee，347-920-6825 | |||||
| erin.mcelwee@ibm.com | |||||
国际商业机器公司
比较财务结果
（未经审计；百万美元，每股金额除外）
| 三个月结束 3月31日， |
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| 2026 | 2025 | ||||||||||||||||
| 分部收入 | |||||||||||||||||
| Software | $ | 7,052 | $ | 6,336 | |||||||||||||
| 咨询 | 5,272 | 5,068 | |||||||||||||||
| 基础设施 | 3,326 | 2,886 | |||||||||||||||
| 融资 | 220 | 191 | |||||||||||||||
| 其他 | 48 | 61 | |||||||||||||||
| 总收入 | 15,917 | 14,541 | |||||||||||||||
| 毛利 | 8,950 | 8,031 | |||||||||||||||
| 毛利率 | |||||||||||||||||
| Software | 82.8 | % | 83.6 | % | |||||||||||||
| 咨询 | 27.5 | % | 27.3 | % | |||||||||||||
| 基础设施 | 56.9 | % | 52.8 | % | |||||||||||||
| 融资 | 43.4 | % | 45.8 | % | |||||||||||||
| 总毛利率 | 56.2 | % | 55.2 | % | |||||||||||||
| 支出和其他收入 | |||||||||||||||||
| SG & A | 5,089 | 4,886 | |||||||||||||||
| 研发 | 2,173 | 1,950 | |||||||||||||||
| 知识产权和定制开发收入 | (172) | (253) | |||||||||||||||
| 其他（收入）和费用 | (1) | (165) | |||||||||||||||
| 利息支出 | 473 | 455 | |||||||||||||||
| 总费用和其他收入 | 7,562 | 6,873 | |||||||||||||||
|
持续经营收益
所得税前
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1,387 | 1,158 | |||||||||||||||
| 税前利润率 | 8.7 | % | 8.0 | % | |||||||||||||
| 所得税拨备/（受益） | 172 | 103 | |||||||||||||||
| 实际税率 | 12.4 | % | 8.9 | % | |||||||||||||
|
持续经营收益
|
$ | 1,216 | $ | 1,054 | |||||||||||||
| 停止运营 | |||||||||||||||||
|
已终止经营业务收入，税后净额
|
0 | 1 | |||||||||||||||
|
净收入
|
$ | 1,216 | $ | 1,055 | |||||||||||||
|
普通股每股收益
|
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| 假设稀释 | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | 1.28 | $ | 1.12 | |||||||||||||
| 已终止经营 | $ | 0.00 | $ | 0.00 | |||||||||||||
| 合计 | $ | 1.28 | $ | 1.12 | |||||||||||||
| 基本 | |||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | 1.30 | $ | 1.14 | |||||||||||||
| 已终止经营 | $ | 0.00 | $ | 0.00 | |||||||||||||
| 合计 | $ | 1.30 | $ | 1.14 | |||||||||||||
| 加权-未偿普通股平均数（m’s） | |||||||||||||||||
| 假设稀释 | 952.1 | 945.4 | |||||||||||||||
| 基本 | 938.5 | 928.0 | |||||||||||||||
国际商业机器公司
未经审核的简明合并资产负债表
（未经审计）
| （百万美元） | 3月31日， 2026 |
12月31日， 2025 |
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| 资产： | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 10,819 | $ | 13,587 | ||||||||||
| 受限制现金 | 45 | 54 | ||||||||||||
| 有价证券 | 964 | 830 | ||||||||||||
| 应收票据和应收账款-贸易，净额 | 6,493 | 8,112 | ||||||||||||
| 短期应收融资款 | ||||||||||||||
| 为投资而持有，净额 | 5,767 | 7,344 | ||||||||||||
| 持有待售 | 743 | 1,131 | ||||||||||||
| 其他应收账款，净额 | 1,242 | 1,052 | ||||||||||||
| 库存 | 1,476 | 1,220 | ||||||||||||
| 递延成本 | 1,157 | 1,084 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 3,209 | 2,530 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 31,914 | 36,944 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 5,781 | 5,899 | ||||||||||||
| 经营性使用权资产，净额 | 3,219 | 3,129 | ||||||||||||
| 长期应收融资款，净额 | 7,014 | 7,708 | ||||||||||||
| 预付养老金资产 | 7,578 | 7,544 | ||||||||||||
| 递延成本 | 831 | 825 | ||||||||||||
| 递延税款 | 8,552 | 8,610 | ||||||||||||
| 商誉 | 74,709 | 67,717 | ||||||||||||
| 无形资产，净额 | 14,624 | 11,391 | ||||||||||||
| 投资和杂项资产 | 2,009 | 2,112 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 156,229 | $ | 151,880 | ||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 税收 | $ | 2,053 | $ | 2,347 | ||||||||||
| 短期债务 | 8,655 | 6,424 | ||||||||||||
| 应付账款 | 4,039 | 4,756 | ||||||||||||
| 薪酬和福利 | 3,941 | 4,114 | ||||||||||||
| 递延收入 | 17,034 | 16,101 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 798 | 800 | ||||||||||||
| 其他负债 | 3,582 | 4,116 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 40,101 | 38,658 | ||||||||||||
| 长期负债 | 57,706 | 54,836 | ||||||||||||
| 与退休有关的义务 | 8,763 | 9,018 | ||||||||||||
| 递延收入 | 4,195 | 4,271 | ||||||||||||
| 经营租赁负债 | 2,643 | 2,547 | ||||||||||||
| 其他负债 | 9,767 | 9,810 | ||||||||||||
| 负债总额 | 123,174 | 119,139 | ||||||||||||
| 股权： | ||||||||||||||
| IBM股东权益： | ||||||||||||||
| 普通股 | 63,936 | 63,318 | ||||||||||||
| 留存收益 | 155,327 | 155,648 | ||||||||||||
| 库存股票-按成本 | (170,874) | (170,605) | ||||||||||||
| 累计其他综合收益/（亏损） | (15,415) | (15,713) | ||||||||||||
| IBM股东权益合计 | 32,974 | 32,648 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 81 | 93 | ||||||||||||
| 总股本 | 33,056 | 32,740 | ||||||||||||
| 总负债及权益 | $ | 156,229 | $ | 151,880 | ||||||||||
国际商业机器公司
现金流量表
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （百万美元） | 2026 |
2025(1)
|
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|
经营活动产生的现金流量：
|
||||||||||||||
|
净收入
|
$ | 1,216 | $ | 1,055 | ||||||||||
|
调整净收入与经营活动提供的现金对账：
|
||||||||||||||
|
折旧(2)
|
555 | 536 | ||||||||||||
|
资本化软件和收购的无形资产摊销
|
719 | 641 | ||||||||||||
| 股票补偿 | 506 | 401 | ||||||||||||
| 资产剥离、资产出售和其他净（收益）/亏损 | (11) | (22) | ||||||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除收购/剥离 | 2,185 | 1,759 | ||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 5,169 | 4,370 | ||||||||||||
|
投资活动产生的现金流量：
|
||||||||||||||
| 不动产、厂房和设备的付款 | (232) | (244) | ||||||||||||
|
处置物业、厂房及设备所得款项/其他
|
8 | 74 | ||||||||||||
|
软件投资
|
(159) | (151) | ||||||||||||
| 购买有价证券和其他投资 | (1,612) | (6,486) | ||||||||||||
|
处置有价证券及其他投资所得款项
|
1,971 | 927 | ||||||||||||
|
收购业务，扣除收购现金
|
(10,465) | (7,098) | ||||||||||||
|
剥离业务，扣除转移的现金
|
1 | (1) | ||||||||||||
| 投资活动提供/（使用）的现金净额 | (10,489) | (12,979) | ||||||||||||
|
筹资活动产生的现金流量：
|
||||||||||||||
| 新债收益 | 7,437 | 8,378 | ||||||||||||
| 为清偿债务而支付的款项 | (2,928) | (1,257) | ||||||||||||
| 短期借款/（还款）少于90天-净额 | 0 | (29) | ||||||||||||
| 用于预扣税款的普通股回购 | (350) | (284) | ||||||||||||
| 发行股份所得款项 | 178 | 216 | ||||||||||||
|
融资-其他
|
(42) | (32) | ||||||||||||
|
支付的现金股利
|
(1,576) | (1,549) | ||||||||||||
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | 2,719 | 5,443 | ||||||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (177) | 167 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变动 | (2,777) | (2,999) | ||||||||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 13,640 | 14,160 | ||||||||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 10,864 | $ | 11,161 | ||||||||||
（1）重新分类以与合并现金流量表列报保持一致。
（2）包括经营租赁使用权资产摊销。
国际商业机器公司
GAAP净收入与调整后EBITDA对账
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （十亿美元） | 2026 | 2025 | 年/年 | |||||||||||
| 报告的净收入（GAAP） | $ | 1.2 | $ | 1.1 | $ | 0.2 | ||||||||
| 减：已终止经营业务收入，税后净额 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||||
| 持续经营收益 | 1.2 | 1.1 | 0.2 | |||||||||||
| 持续经营的所得税拨备/（受益）。 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | |||||||||||
| 持续经营业务税前收入（GAAP） | 1.4 | 1.2 | 0.2 | |||||||||||
| 非经营性调整（税前） | ||||||||||||||
|
收购相关费用(1)
|
0.6 | 0.6 | 0.1 | |||||||||||
| 非经营性退休相关成本/（收入） | 0.1 | 0.0 | 0.1 | |||||||||||
| 持续经营业务的营业（非美国通用会计准则）税前收入。 | 2.1 | 1.7 | 0.4 | |||||||||||
| 净利息支出 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | |||||||||||
| 非收购无形资产的折旧/摊销 | 0.7 | 0.7 | 0.0 | |||||||||||
| 股票补偿 | 0.5 | 0.4 | 0.1 | |||||||||||
| 劳动力再平衡费用 | 0.3 | 0.3 | 0.0 | |||||||||||
|
公司（收益）和收费(2)
|
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 4.0 | $ | 3.4 | $ | 0.6 | ||||||||
| 收入 | $ | 15.9 | $ | 14.5 | 9 | % | ||||||||
| GAAP净利润率 | 7.6 | % | 7.3 | % | 0.4pts | |||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 25.0 | % | 23.4 | % | 1.7pts | |||||||||
（1）主要由取得的无形资产摊销组成。
（2）主要由剥离收益、资产出售等独特的公司行为组成。
国际商业机器公司
分段数据
（未经审计）
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | Software | 咨询 | 基础设施 | 融资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 7,052 | $ | 5,272 | $ | 3,326 | $ | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 2,099 | $ | 558 | $ | 524 | $ | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润率 | 29.8 | % | 10.6 | % | 15.8 | % | 53.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 变动YTY收入 | 11.3 | % | 4.0 | % | 15.3 | % | 14.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 变动YTY收入-不变货币 | 7.9 | % | 0.9 | % | 11.7 | % | 10.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万美元） | Software | 咨询 | 基础设施 | 融资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 6,336 | $ | 5,068 | $ | 2,886 | $ | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ | 1,847 | $ | 558 | $ | 248 | $ | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润率 | 29.1 | % | 11.0 | % | 8.6 | % | 35.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
国际商业机器公司
美国公认会计原则与经营（非公认会计原则）结果调节
（未经审计；百万美元，每股金额除外）
| 截至2026年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 |
收购-
相关
调整(1)
|
退休-
相关
调整(2)
|
税 改革 影响 |
运营中 （非公认会计原则） |
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| 毛利 | $ | 8,950 | $ | 237 | $ | — | $ | — | $ | 9,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 56.2 | % | 1.5 | 分 | — | 分 | — | 分 | 57.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SG & A | $ | 5,089 | $ | (408) | $ | — | $ | — | $ | 4,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）&费用 | (1) | — | (96) | — | (98) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用&其他（收入） | 7,562 | (409) | (96) | — | 7,057 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前收入 | 1,387 | 646 | 96 | — | 2,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前利润率 | 8.7 | % | 4.1 | 分 | 0.6 | 分 | — | 分 | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所得税拨备/（受益）(3)
|
$ | 172 | $ | 137 | $ | 3 | $ | (4) | $ | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际税率 | 12.4 | % | 2.7 | 分 | (0.4) | 分 | (0.2) | 分 | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 1,216 | $ | 508 | $ | 94 | $ | 4 | $ | 1,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务利润率 | 7.6 | % | 3.2 | 分 | 0.6 | 分 | 0.0 | 分 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益：持续经营 | $ | 1.28 | $ | 0.53 | $ | 0.10 | $ | 0.00 | $ | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年3月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 |
收购-
相关
调整(1)
|
退休-
相关
调整(2)
|
税 改革 影响 |
运营中 （非公认会计原则） |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | $ | 8,031 | $ | 201 | $ | — | $ | — | $ | 8,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 55.2 | % | 1.4 | 分 | — | 分 | — | 分 | 56.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SG & A | $ | 4,886 | $ | (353) | $ | — | $ | — | $ | 4,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）&费用 | (165) | — | (23) | — | (187) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总费用&其他（收入） | 6,873 | (357) | (23) | — | 6,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前收入 | 1,158 | 557 | 23 | — | 1,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前利润率 | 8.0 | % | 3.8 | 分 | 0.2 | 分 | — | 分 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所得税拨备/（受益）(3)
|
$ | 103 | $ | 128 | $ | (12) | $ | 2 | $ | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际税率 | 8.9 | % | 4.5 | 分 | (0.8) | 分 | 0.1 | 分 | 12.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营收益 | $ | 1,054 | $ | 429 | $ | 35 | $ | (2) | $ | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务利润率 | 7.3 | % | 3.0 | 分 | 0.2 | 分 | 0.0 | 分 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益：持续经营 | $ | 1.12 | $ | 0.45 | $ | 0.04 | $ | 0.00 | $ | 1.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)包括收购的无形资产的摊销、进行中的研发、交易成本、适用的保留、重组和相关费用、与收购整合相关的税费和交割前费用，例如融资成本。
(2)包括先前服务成本的摊销、利息成本、计划资产的预期回报、摊销精算损益、任何计划缩减/结算和养老金破产成本的影响以及其他成本。
(3)持续经营业务对经营（非美国通用会计准则）税前收入的税收影响是根据适用于美国通用会计准则税前收入的相同会计原则计算的。
国际商业机器公司
GAAP经营现金流自由现金流调节
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （百万美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 按公认会计原则经营活动提供的现金净额 | $ | 5,169 | $ | 4,370 | ||||||||||
| 减：IBM应收融资款变动 | 2,565 | 2,087 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额不含税IBM融资应收账款 | 2,604 | 2,283 | ||||||||||||
| 资本支出，净额 | (384) | (321) | ||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 2,220 | $ | 1,962 | ||||||||||
国际商业机器公司
GAAP经营现金流与调整后EBITDA对账
（未经审计）
| 三个月结束 3月31日， |
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| （十亿美元） | 2026 | 2025 | ||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 5.2 | $ | 4.4 | ||||||||||
| 加： | ||||||||||||||
| 净利息支出 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||
| 持续经营的所得税拨备/（受益） | 0.2 | 0.1 | ||||||||||||
| 减去变化： | ||||||||||||||
| 应收融资款 | 2.6 | 2.1 | ||||||||||||
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资产剥离、资产出售和其他净（收益）/亏损(1)
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0.0 | 0.0 | ||||||||||||
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其他资产和负债/其他，净额(1,2)
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(0.9) | (0.7) | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 4.0 | $ | 3.4 | ||||||||||
| 收入 | $ | 15.9 | $ | 14.5 | ||||||||||
| 经营活动保证金提供的现金净额 | 32.5 | % | 30.1 | % | ||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 25.0 | % | 23.4 | % | ||||||||||
(1)重新分类，以与现金流量表中类似项目的列报方式保持一致。
(2)主要包括经营资产和负债的变化，扣除现金流量表图表中的收购/剥离、劳动力再平衡费用、非经营影响以及公司（收益）和费用，减去应收融资款的变化。