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NPORT-EX 2 pimcoaccessIncomefund.htm PIMCO无障碍收入基金 PIMCO Access收益基金

投资合并附表PIMCO Access收益基金

2025年9月30日（未经审计）

 

（金额单位：千*，股份数目、合约、单位及盎司除外（如有）

 

 

校长
金额
（000s）

 

市场
价值
（000s）

对证券的投资152.4% AER

 

 

 

 

贷款参与和转让36.2%

 

 

 

 

Aligned Data Centers International LP
7.538%到期12/18/2029 «~

$

3,400

$

3,427

Altice France SA
9.818%（TSFR3M + 5.500%）到期08/15/2028 «~

 

990

 

960

AP Core Holdings II LLC
9.778%（TSFR1M + 5.500%）到期09/01/2027~

 

1,844

 

1,798

Bausch Health股份有限公司。
10.413%（TSFR1M + 6.250%）到期10/08/2030~

 

2,793

 

2,759

中央母公司。
7.252%（TSFR3M + 3.250%）到期07/06/2029~

 

5,854

 

5,078

Cerba Healthcare SAS

 

 

 

 

待定%到期06/30/2028

欧元

2,500

 

2,063

待定%到期02/16/2029

 

3,000

 

2,479

Circor International, Inc.
待定%-0.500%到期06/20/2029 « μ

$

166

 

171

三叶草控股2有限责任公司
待定%到期12/10/2029 μ

 

846

 

843

Clover Holdings SPV III LLC
15.000%到期12/09/2027

 

214

 

220

ComExposium

 

 

 

 

TBD %（EUR012M + 0.000%）到期03/28/2026 «~

欧元

18,708

 

26,796

TBD %-1.138%（Euribor 1YR）到期10/16/2031 «~

 

1,916

 

2,744

Coreweave Compute Acquisition Co. II LLC
13.621%-13.945%（TSFR3M + 9.620%）到期07/31/2028 «~

$

2,537

 

2,677

Coreweave Compute Acquisition Co. IV LLC
待定%-10.723%（TSFR3M + 6.000%）到期05/16/2029 «~μ

 

10,000

 

10,289

Databricks，Inc。

 

 

 

 

待定%-1.000%到期01/03/2031 « μ

 

362

 

362

TBD %-1.000%（TSFR1M + 4.500%）到期0 1/03/2031 «~

 

1,638

 

1,666

邓白氏公司。

 

 

 

 

待定%到期08/26/2032 « μ

 

155

 

155

TBD %（TSFR1M + 5.500%）到期08/26/2032 «~

 

1,555

 

1,546

Endure Digital，Inc。
7.838%（TSFR1M + 3.500%）到期02/10/2028 «~

 

2,573

 

1,866

Envalior Finance GmbH
7.526%（EUR003M + 5.500%）到期03/29/2030~

欧元

2,400

 

2,667

Envision Healthcare公司。

 

 

 

 

12.230%（TSFR3M + 7.875%）到期07/20/2026 «~

$

99

 

99

12.230%（TSFR3M + 7.875%）到期11/03/2028 «~

 

13,599

 

14,007

Espai Barca Fondo de Titulizacion
TBD %-5.000%（Euribor 6MO）到期06/30/2028 «~

欧元

3,396

 

4,538

Finastra USA，Inc。

 

 

 

 

8.038%（TSFR3M + 4.000%）到期09/15/2032~

$

3,900

 

3,888

11.038%（TSFR3M + 7.000%）到期09/15/2033~

 

400

 

399

第一品牌集团有限责任公司
TBD %-9.570%（TSFR3M + 5.000%）到期03/30/2027 ^~（c）

 

1,054

 

384

福沃运输公司。
8.8 10%（TSFR3M + 4.500%）到期12/19/2030~

 

3,539

 

3,537

Galaxy U.S. Opco，Inc.（10.058%现金）
10.058%（TSFR3M + 5.750%）到期07/31/2030~

 

4,121

 

3,765

Gateway赌场娱乐有限公司。
10.276%（TSFR3M + 6.250%）到期12/18/2030~

 

2,527

 

2,530

Gray Television, Inc.
9.530%（TSFR1M + 5.250%）到期06/04/2029~

 

24

 

24

守护者

 

 

 

 

待定%-1.000%到期08/29/2032 « μ

 

300

 

300

待定%-1.000%（TSFR3M + 5.500%）到期08/29/2032 «~

 

2,100

 

2,079

Harp Finco有限公司。
9.468%到期03/27/2032 «

英镑

2,319

 

3,066

iHeartCommunications，Inc。
10.053%（TSFR1M + 5.775%）到期05/01/2029~

$

2,809

 

2,461

Ivanti软件公司。

 

 

 

 

TBD %-10.051%（TSFR3M + 5.750%）到期06/01/2029~

 

640

 

660

TBD %-10.051%（TSFR3M + 4.750%）到期06/01/2029~

 

4,792

 

4,004

J & J Ventures Gaming LLC
9.278%（TSFR1M + 5.000%）到期04/26/2028 «~

 

1,158

 

1,170

MPH收购控股有限责任公司

 

 

 

 

8.058%（TSFR3M + 3.750%）到期12/31/2030~

 

137

 

137

9.170%（TSFR3M + 4.600%）到期12/31/2030~

 

3,930

 

3,622

OCS集团控股有限公司。
9.961%到期11/28/2031

英镑

5,550

 

7,467

Paradigm Parent LLC
8.822%（TSFR3M + 4.500%）到期04/16/2032~

$

1,000

 

900

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

佩拉顿公司。
8.013%（TSFR1M + 3.750%）到期02/01/2028~

 

11,656

 

9,861

Polaris Newco有限责任公司
8.570%（TSFR3M + 4.000%）到期06/02/2028~

 

1,198

 

1,157

Poseidon Bidco SASU
7.000%（EUR003M + 5.000%）到期03/13/2030~

欧元

3,600

 

1,986

Promotora de Informaciones SA

 

 

 

 

7.244%（EUR003M + 5.220%）到期06/29/2029~

 

21,112

 

24,910

7.494%（EUR003M + 5.470%）到期12/31/2029 «~

 

4,274

 

4,943

普里斯有限责任公司
9.752%-10.099%（TSFR3M + 5.750%）到期06/30/2031 «~

$

1,952

 

1,858

QuidelOrtho公司。
8.002%（TSFR3M + 4.000%）到期08/20/2032~

 

2,200

 

2,191

SCUR-Alpha 1503 GmbH
9.808%（TSFR3M + 5.500%）到期03/29/2030~

 

3,706

 

3,425

软银愿景基金II
TBD %-7.652%（TSFR3M + 3.650%）到期12/23/2029 «~

 

2,900

 

2,900

云杉Bidco II，Inc。

 

 

 

 

TBD %-0.500%到期0 1/30/2032 « μ

 

260

 

260

TBD %-0.500%（JY0003M + 5.250%）到期0 1/30/2032 «~

日元

22,250

 

152

TBD %-0.500%（CDOR06 + 5.000%）到期0 1/30/2032 «~

加元

208

 

151

TBD %-0.500%（TSFR6M + 5.000%）到期0 1/30/2032 «~

$

1,149

 

1,161

Steenbok Lux Finco 2 SARL
1TBD %到期06/30/2026

欧元

24,505

 

7,856

Stepstone Group MidCo 2 GmbH

 

 

 

 

6.673%（EUR006M + 4.500%）到期04/26/2032~

 

7,000

 

8,105

8.608%（TSFR3M + 4.500%）到期12/19/2031~

$

1,297

 

1,234

战略博彩承诺
待定%到期06/17/2030 « μ

 

2,200

 

2,200

亚卡利多拉2
7.750%（EUR003M + 5.750%）到期08/14/2029 «~

欧元

6,400

 

7,552

Syniverse控股
11.002%（TSFR3M + 7.000%）到期05/13/2027~

$

9,206

 

9,008

Transnet SOC有限公司。
11.125%到期03/02/2028 «~

南非兰特

31,119

 

1,781

美国肾脏护理公司。
9.278%（TSFR1M + 5.000%）到期06/28/2028~

$

21,255

 

20,349

独角兽湾
13.000%到期12/31/2026 «

HKD

39,794

 

5,178

X公司。

 

 

 

 

9.500%到期10/26/2029

$

800

 

804

10.958%（TSFR3M + 6.500%）到期10/26/2029~

 

9,525

 

9,357

贷款参与和转让总额（费用258763美元）

 

 

 

257,982

公司债券&票据30.7%

 

 

 

 

银行与金融6.4%

 

 

 

 

阿拉莫再保险有限公司。
15.784%（T-BILL 1MO + 11.880%）到期06/08/2026~

 

300

 

316

Armor Holdco，Inc。
8.500%到期11/15/2029（i）

 

4,200

 

4,194

BOI Finance BV
7.500%到期02/16/2027（i）

欧元

4,000

 

4,833

海角了望再有限公司。
12.609%（T-BILL 1MO + 8.702%）到期04/05/2027~

$

800

 

836

Corestate Capital Holding SA（8.000%现金或9.000% PIK）
8.000%到期12/31/2026（b）

欧元

499

 

237

东巷Re VII有限公司。
12.822%（T-BILL 3MO + 8.890%）到期03/31/2026~

$

250

 

254

Everglades Re II Ltd。

 

 

 

 

14.409%（GSMMUSTI + 10.500%）到期05/13/2031~

 

300

 

317

15.404%（GSMMUSTI + 11.500%）到期05/13/2031~

 

300

 

316

16.654%（T-BILL 1MO + 12.750%）到期05/13/2031~

 

300

 

316

格林格罗夫再保险有限公司。
11.654%（T-BILL 1MO + 7.750%）到期04/08/2032~

 

250

 

250

赫斯提亚再保险有限公司。
4.004%（T-BILL 1MO + 0.100%）到期04/22/2029~

 

27

 

15

Integrity REIII Ltd。
29.404%（T-BILL 1MO + 25.500%）到期06/06/2027~

 

250

 

281

诚信再保险有限公司。

 

 

 

 

21.138%（T-BILL 1MO + 17.234%）到期06/08/2026~

 

400

 

439

26.703%（T-BILL 1MO + 22.796%）到期06/08/2026~

 

400

 

446

肯尼迪威尔逊欧洲房地产有限公司。
3.250%到期11/12/2025

欧元

316

 

370

Long Walk再保险有限公司。
14.142%（T-BILL 3MO + 10.240%）到期0 1/30/2031~

$

800

 

815

卢卡再保险有限公司。
11.154%（T-BILL 3MO + 7.250%）到期07/22/2031~

 

300

 

300

自然海岸再保险有限公司。
13.654%（T-BILL 3MO + 9.750%）到期04/10/2033~

 

250

 

262

New Immo Holding SA
3.250%到期07/23/2027（i）

欧元

1,200

 

1,390

极星再保险有限公司。

 

 

 

 

14.402%（T-BILL 3MO + 10.500%）到期0 1/07/2028~

$

300

 

311

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

17.154%（T-BILL 3MO + 13.250%）到期0 1/07/2027~

 

800

 

833

桑德斯再保险III有限公司。
16.224%（BRMMUSDF + 12.320%）到期04/09/2029~

 

1,815

 

1,134

钛2l Bondco SARL
6.250%到期0 1/14/2031（i）

欧元

18,731

 

5,779

Torrey Pines再保险有限公司。

 

 

 

 

9.940%（JMMUSTF + 6.036%）到期06/07/2032~

$

250

 

261

11.0 10%（JMMUSTF + 7.106%）到期06/07/2032~

 

250

 

260

Uniti Group LP/Uniti Fiber Holdings，Inc./CSL Capital LLC
6.000%到期0 1/15/2030（i）

 

8,400

 

7,613

Uniti Group LP/Uniti Group Finance 2019，Inc./CSL Capital LLC

 

 

 

 

6.500%到期02/15/2029（i）

 

7,325

 

6,886

8.625%到期06/15/2032（i）

 

1,200

 

1,147

10.500%到期02/15/2028（i）

 

2,095

 

2,208

Ursa再保险有限公司。

 

 

 

 

11.404%（T-BILL 3MO + 7.500%）到期02/22/2028~

 

400

 

404

13.154%（JMMUSTF + 9.250%）到期12/07/2028~

 

900

 

940

Veraison再保险有限公司。
16.534%（BRMMUSDF + 12.630%）到期03/10/2031~

 

700

 

723

温斯顿再保险有限公司。
15.594%（T-BILL 3MO + 11.690%）到期02/26/2031~

 

700

 

756

 

 

 

 

45,442

工业21.0%

 

 

 

 

Altice France Holding SA
10.500%到期05/15/2027

 

17,600

 

6,383

Altice France SA

 

 

 

 

3.375%到期0 1/15/2028

欧元

3,600

 

3,645

4.125%到期0 1/15/2029

 

100

 

102

5.125%到期0 1/15/2029

$

200

 

172

5.125%到期07/15/2029

 

3,500

 

3,007

5.500%到期0 1/15/2028

 

1,600

 

1,416

5.500%到期10/15/2029

 

2,300

 

2,001

8.125%到期02/01/2027

 

400

 

383

AMS-OSRAM AG

 

 

 

 

10.500%到期03/30/2029（i）

欧元

5,100

 

6,403

12.250%到期03/30/2029

$

3,150

 

3,393

阿斯顿·马丁资本控股有限公司。

 

 

 

 

10.000%到期03/31/2029（i）

 

3,800

 

3,724

10.375%到期03/31/2029（i）

英镑

1,600

 

2,103

Beignet
6.850%到期06/01/2049 «（a）

$

14,200

 

14,200

Carvana Co.
9.000%到期06/01/2031（i）

 

1,397

 

1,582

Central Parent LLC/CDK Global II LLC/CDK融资有限公司。
8.000%到期06/15/2029（i）

 

2,270

 

2,003

Central Parent，Inc./CDK Global，Inc。
7.250%到期06/15/2029（i）

 

3,020

 

2,612

Cheplapharm Arzneimittel GmbH

 

 

 

 

5.500%到期0 1/15/2028（i）

 

1,235

 

1,207

7.500%到期05/15/2030（i）

欧元

1,100

 

1,339

Cogent通讯 Group LLC/Cogent Finance，Inc。
7.000%到期06/15/2027

$

580

 

579

DirectTV融资有限责任公司
8.875%到期02/01/2030

 

800

 

791

DISH DBS公司。

 

 

 

 

5.250%到期12/01/2026

 

4,820

 

4,740

5.750%到期12/01/2028

 

17,600

 

16,887

7.750%到期07/01/2026

 

2,500

 

2,480

EcoPetrol SA

 

 

 

 

4.625%到期11/02/2031（i）

 

1,900

 

1,705

7.750%到期02/01/2032（i）

 

12,800

 

13,254

8.375%到期0 1/19/2036（i）

 

240

 

248

8.875%到期0 1/13/2033（i）

 

500

 

542

EW斯克里普斯公司。
9.875%到期08/15/2030

 

1,700

 

1,597

Incora Intermediate II LLC
0.000%（SOFRATE + 8.000%）到期0 1/31/2030 «~

 

2,466

 

2,466

Incora Top Holdco LLC
6.000%到期0 1/30/2033 «~（h）

 

1,772

 

2,867

英力士金融公司
7.250%到期03/31/2031

欧元

1,500

 

1,761

JetBlue Airways Corp./JetBlue Loyalty LP
到期9.875% 09/20/2031（i）

$

2,730

 

2,771

MPH收购控股有限责任公司
5.750%到期12/31/2030（i）

 

5,000

 

4,370

MPH Acquisition Holdings LLC（6.500%现金和5.000% PIK）
11.500%到期12/31/2030（b）

 

3,280

 

3,435

Newfold Digital Holdings Group，Inc。

 

 

 

 

6.000%到期02/15/2029 «

 

4,100

 

2,563

11.750%到期10/15/2028 «

 

765

 

543

日产汽车有限公司。
7.500%到期07/17/2030

 

400

 

420

Ocado Group PLC

 

 

 

 

10.500%到期08/08/2029（i）

英镑

1,800

 

2,419

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

11.000%到期06/15/2030（i）

 

400

 

541

墨西哥石油公司

 

 

 

 

6.700%到期02/16/2032（i）

$

1,978

 

1,961

6.840%到期01/23/2030（i）

 

800

 

814

8.750%到期06/02/2029（i）

 

1,489

 

1,605

Prime Healthcare Services，Inc。
到期9.375% 09/01/2029（i）

 

2,200

 

2,290

ProFRAC Holdings II LLC
11.226%（TSFR3M + 7.250%）到期01/23/2029~（i）

 

2,680

 

2,777

泰晤士水务超级高级发行人PLC
9.750%到期10/10/2027

英镑

90

 

135

Thames Water Utilities Finance PLC

 

 

 

 

1.250%到期0 1/31/2034

欧元

100

 

81

2.625%到期01/24/2034

英镑

100

 

92

4.375%到期0 1/18/2033

欧元

100

 

83

5.125%到期09/28/2039

英镑

200

 

188

7.750%到期04/30/2046

 

400

 

384

泰晤士水务有限公司。
到期0.000% 03/22/2027（f）

 

7

 

8

美国肾脏护理公司。
10.625%到期06/28/2028（i）

$

4,470

 

3,911

育碧娱乐SA
0.878%到期11/24/2027

欧元

1,800

 

1,974

淡水河谷公司
0.000%到期12/29/2049~（g）

巴西雷亚尔

10,300

 

695

Venture Global LNG，Inc。
9.500%到期02/01/2029（i）

$

2,008

 

2,214

Viridien

 

 

 

 

8.500%到期10/15/2030

欧元

2,100

 

2,561

8.500%到期10/15/2030（i）

 

300

 

366

10.000%到期10/15/2030（i）

$

2,000

 

2,057

Wayfair LLC
7.750%到期09/15/2030（i）

 

200

 

210

施乐公司。
13.500%到期04/15/2031（i）

 

500

 

485

Yinson Boronia Production BV
到期8.947% 07/31/2042（i）

 

1,275

 

1,422

采埃孚北美资本公司
7.500%到期03/24/2031

 

1,100

 

1,093

 

 

 

 

150,060

公用事业3.3%

 

 

 

 

Ejecutiva Hidroelectrica del Rio Lempa委员会
8.650%到期0 1/24/2033

 

1,700

 

1,780

OI SA（10.000%现金或6.000% PIK和7.500%现金或13.500% PIK）
10.000%到期06/30/2027（b）（i）

 

16,778

 

11,073

OI SA（8.500% PIK）
8.500%到期12/31/2028（b）

 

35,764

 

1,073

秘鲁LNG SRL
5.375%到期03/22/2030（i）

 

7,938

 

7,623

YINSON Production Financial Services PTE.Ltd。
9.625%到期05/03/2029

 

1,600

 

1,694

 

 

 

 

23,243

公司债券和票据总额（成本258,126美元）

 

 

 

218,745

美国政府机构7.0%

 

 

 

 

Federal Home Loan Mortgage Corp. Seasoned Credit Risk Transfer Trust

 

 

 

 

4.500%到期02/25/2059-11/25/2061~（i）

 

14,881

 

14,032

4.750%到期08/25/2058~（i）

 

8,253

 

8,031

联邦Home Loan抵押贷款公司STACR REMICS信托

 

 

 

 

11.456%到期01/25/2042 •（i）

 

2,000

 

2,123

11.856%到期10/25/2041 •（i）

 

7,400

 

7,773

12.156%到期11/25/2041 •（i）

 

6,229

 

6,605

12.856%到期02/25/2042 •（i）

 

800

 

866

联邦国家抵押贷款协会康涅狄格大道证券信托

 

 

 

 

10.356%到期10/25/2041 •（i）

 

4,755

 

4,938

13.856%到期03/25/2042 •（i）

 

5,200

 

5,732

美国政府机构总数（费用48,149美元）

 

 

 

50,100

非机构抵押贷款支持证券31.0%

 

 

 

 

225 Liberty Street Trust
4.803%到期02/10/2036~（i）

 

14,239

 

13,164

公园大道245号信托
到期3.779% 06/05/2037~（i）

 

2,680

 

2,570

阿什福德酒店管理信托
7.423%到期04/15/2035 •（i）

 

14,536

 

14,488

美国银行资金信托
到期6.500% 07/25/2047

 

827

 

641

BBCRE信托
4.7 15%到期08/10/2033~（i）

 

5,370

 

3,311

BBCMS抵押信托
3.811%到期02/15/2053~（i）

 

4,785

 

3,490

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

BCAP LLC信托

 

 

 

 

1.048%到期11/27/2036 •（i）

 

38,346

 

8,352

3.781%到期04/25/2038~（i）

 

2,885

 

2,238

BCP信托
7.903%到期06/15/2038 •（i）

 

5,500

 

1,206

野兽抵押信托

 

 

 

 

7.7 15%到期03/15/2036 •（i）

 

6,750

 

1,457

8.7 15%到期03/15/2036 •（i）

 

2,500

 

357

基准抵押信托
3.555%到期08/15/2052~（i）

 

9,600

 

9,401

BMO抵押信托

 

 

 

 

3.378%到期02/17/2055~（i）

 

9,615

 

8,854

4.070%到期02/17/2055~（i）

 

11,000

 

8,063

BSST抵押信托

 

 

 

 

到期9.651% 02/15/2037 •（i）

 

8,800

 

1,021

10.651%到期02/15/2037 •

 

1,500

 

111

CHL Mortgage Pass-through Trust
6.500%到期01/25/2038（i）

 

13,893

 

5,920

CLNY信托

 

 

 

 

2038年11月15日到期6.613% •（i）

 

2,300

 

2,224

7.309%到期11/15/2038 •（i）

 

3,400

 

3,155

中船信托
7.744%到期07/15/2032 •（i）

 

12,000

 

11,947

DOLP信托
3.704%到期05/10/2041~（i）

 

14,250

 

10,473

Extended Stay美国信托
到期7.964% 07/15/2038 •（i）

 

9,841

 

9,864

GSMSC再证券化信托
0.702%到期11/26/2037 •（i）

 

12,227

 

11,605

摩根大通商业抵押证券信托

 

 

 

 

6.498%到期12/15/2031 •（i）

 

5,025

 

4,889

6.705%到期06/15/2038 •（i）

 

3,276

 

2,826

7.365%到期03/15/2036 •（i）

 

2,000

 

901

7.905%到期06/15/2038 •

 

250

 

185

8.115%到期03/15/2036 •（i）

 

19,256

 

7,294

到期9.115% 03/15/2036 •

 

1,325

 

203

MRCD抵押信托
2.7 18%到期12/15/2036（i）

 

16,198

 

9,255

新奥尔良酒店信托
到期6.887% 04/15/2032 •（i）

 

12,700

 

12,435

新增住宅按揭贷款信托
3.844%到期11/25/2059~（i）

 

15,500

 

9,186

SFO商业按揭信托

 

 

 

 

6.664%到期05/15/2038 •

 

340

 

336

7.164%到期05/15/2038 •（i）

 

6,500

 

6,340

Stratton Hawksmoor PLC

 

 

 

 

5.986%到期02/25/2053 •（i）

英镑

3,800

 

5,069

到期6.736% 02/25/2053 •（i）

 

8,379

 

11,176

Uropa Securities PLC
3.298%到期10/10/2040 •（i）

欧元

2,640

 

2,761

WaMu Mortgage Pass-through Certificates Trust
5.172%到期10/25/2045 •（i）

$

7,315

 

6,384

富国银行商业抵押信托
5.092%到期12/15/2039~（i）

 

8,600

 

7,922

非机构抵押贷款支持证券总额（成本270209美元）

 

 

 

221,074

资产支持证券31.1%

 

 

 

 

汽车ABS其他0.4%

 

 

 

 

Flagship Credit汽车信托
到期0.000% 06/15/2029 «（f）

 

25

 

0

桑坦德银行汽车信贷挂钩票据

 

 

 

 

7.762%到期06/15/2032

 

743

 

751

10.171%到期06/15/2032

 

962

 

983

13.030%到期06/15/2032

 

1,115

 

1,142

 

 

 

 

2,876

汽车序列0.7%

 

 

 

 

CPS汽车证券化信托
11.000%到期06/16/2032 «

 

4,972

 

5,057

置业权益其他18.7%

 

 

 

 

ACE Securities Corp. Home Equity Loan Trust

 

 

 

 

4.692%到期04/25/2036 •（i）

 

24,347

 

19,147

4.712%到期08/25/2036 •（i）

 

20,745

 

4,677

神盾资产支持证券信托
5.247%到期06/25/2035 •（i）

 

4,500

 

1,359

贝尔斯登资产支持证券I Trust
5.322%到期07/25/2034 •（i）

 

3,870

 

4,075

BNC抵押贷款信托
4.562%到期05/25/2037 •（i）

 

16,250

 

13,946

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

Countrywide Asset-Backed Certificates Trust

 

 

 

 

4.532%到期06/25/2047 •（i）

 

15,164

 

12,407

到期4.647% 06/25/2047 •（i）

 

10,535

 

9,337

5.242%到期08/25/2047 •（i）

 

2,000

 

1,757

GSAMP信托

 

 

 

 

4.692%到期05/25/2046 •（i）

 

13,917

 

12,357

5.217%到期07/25/2045 •（i）

 

15,226

 

11,407

房屋净值抵押贷款资产支持信托
5.187%到期10/25/2035 •（i）

 

11,200

 

9,720

HSI Asset Securitization Corp. Trust
5.082%到期12/25/2035 •（i）

 

13,243

 

10,231

长滩抵押贷款信托
5.847%到期02/25/2035 •（i）

 

10,308

 

9,238

美林抵押贷款投资者信托
5.322%到期04/25/2036 •（i）

 

5,986

 

5,084

撒克逊资产证券信托
4.562%到期01/25/2047 •（i）

 

1,712

 

1,754

Structured Asset Securities Corp. Mortgage Loan Trust
5.697%到期02/25/2036 •（i）

 

6,876

 

6,686

 

 

 

 

133,182

全贷款抵押品4.7%

 

 

 

 

第一富兰克林抵押贷款信托
4.582%到期10/25/2036 •（i）

 

15,000

 

12,437

普雷特有限责任公司
6.170%到期07/25/2051 ︱（i）

 

11,962

 

11,961

证券化资产支持应收款有限责任公司信托
2035年11月25日到期4.872% •（i）

 

5,264

 

4,524

专业承销&住宅金融信托
6.072%到期12/25/2035 •（i）

 

4,740

 

4,511

 

 

 

 

33,433

其他ABS 6.6%

 

 

 

 

学院大道助学贷款信托

 

 

 

 

到期0.000% 06/25/2054 «（f）

 

5

 

2,712

6.6 10%到期06/25/2054

 

635

 

659

8.660%到期06/25/2054

 

914

 

977

Cologix加拿大发行人LP
7.7 40%到期01/25/2052

加元

5,400

 

3,790

鹿园CLO DAC
到期0.000% 10/15/2034~

欧元

4,000

 

2,609

杜克基金VI有限公司。
8.000%到期04/08/2039 •（i）

$

125,567

 

9,900

LendingPoint传递信托

 

 

 

 

0.000%到期04/15/2028 «（f）

 

7,600

 

1,088

0.000%到期05/15/2028 «（f）

 

7,554

 

1,106

RR 1有限责任公司
到期0.000% 07/15/2117~

 

3,200

 

569

RR 17有限公司。
到期0.000% 07/15/2034~

 

4,000

 

1,931

RR 7有限公司。
0.000%到期0 1/15/2120~

 

14,600

 

5,796

SMB民办教育贷款信托

 

 

 

 

0.000%到期11/16/2054 «（f）

 

9

 

7,430

到期0.000% 02/16/2055 «（f）

 

5

 

4,997

Upstart证券化信托
7.4 10%到期09/20/2035

 

3,500

 

3,490

 

 

 

 

47,054

资产支持证券总额（成本261,842美元）

 

 

 

221,602

主权问题6.5%

 

 

 

 

阿根廷共和国政府国际债券

 

 

 

 

0.750%到期07/09/2030丨

 

560

 

380

到期4.125% 07/09/2035丨

 

1,100

 

580

Avenir发行人IV爱尔兰DAC
6.000%到期10/25/2027

 

1,973

 

1,904

多米尼加共和国国际债券
到期10.500% 03/15/2037（i）

DOP

427,900

 

7,370

厄瓜多尔政府国际债券

 

 

 

 

到期0.000% 07/31/2030（f）（i）

$

2,700

 

2,085

6.900%到期07/31/2030丨（i）

 

4,100

 

3,653

埃及政府国际债券
到期6.375% 04/11/2031（i）

欧元

1,800

 

2,030

萨尔瓦多政府国际债券
9.250%到期04/17/2030（i）

$

1,700

 

1,859

罗马尼亚政府国际债券

 

 

 

 

5.875%到期07/11/2032（i）

欧元

5,600

 

6,737

6.250%到期09/10/2034

 

5,800

 

7,027

俄罗斯外国债券-欧洲债券

 

 

 

 

5.625%到期04/04/2042

$

8,800

 

6,160

5.875%到期09/16/2043

 

200

 

137

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

土尔基耶政府债券

 

 

 

 

40.854%（BISTREFI）到期09/06/2028~

尝试

240,100

 

5,631

42.493%（BISTREFI）到期05/17/2028~

 

27,900

 

660

主权问题总额（费用41213美元）

 

 

 

46,213

 

 

股份

 

 

Common Stocks涨6.5%

 

 

 

 

通信服务0.1%

 

 

 

 

OI SA（d）

 

6,837,091

 

681

消费者自由裁量权0.0%

 

 

 

 

西洋 «（d）（h）

 

8,371

 

53

消费必需品0.0%

 

 

 

 

Steinhoff International Holdings NV «（d）（h）

 

39,030,044

 

0

金融界1.4%

 

 

 

 

Banca Monte dei Paschi di Siena SpA

 

1,073,500

 

9,503

MNSN Holdings，Inc.（d）（h）

 

3,863

 

231

 

 

 

 

9,734

医疗保健4.6%

 

 

 

 

AMSurg Corp. «（d）（h）

 

718,727

 

32,448

工业0.4%

 

 

 

 

Incora New Equity «（d）（h）

 

80,167

 

3,218

 

 

 

 

3,218

普通股总额（费用36183美元）

 

 

 

46,134

认股权证0.0%

 

 

 

 

消费者自由裁量权0.0%

 

 

 

 

西洋-Exp.09/11/2028 «

 

14,259

 

0

认股权证总额（成本0美元）

 

 

 

0

优先证券2.9%

 

 

 

 

银行与金融0.0%

 

 

 

 

ADLER Group SA «

 

3,298,852

 

0

工业2.9%

 

 

 

 

阿特拉斯再保险有限公司«

 

59

 

6,273

三叶草控股公司。
0.000% «（h）

 

12,441

 

245

SVB金融信托

 

 

 

 

到期0.000% 11/07/2032（f）

 

19,600

 

2

11.000%到期11/07/2032

 

4,403

 

2,400

Syniverse控股
12.500% «（h）

 

12,036,018

 

11,735

 

 

 

 

20,655

优先证券总额（成本20461美元）

 

 

 

20,655

 

 

校长
金额
（000s）

 

 

短期票据0.5%

 

 

 

 

美国国债0.5%

 

 

 

 

4.031%到期10/14/2025-01/27/2026（e）（f）（l）

$

3,701

 

3,674

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

短期工具总额（费用3673美元）

 

 

 

3,674

证券投资总额（成本1,198，619美元）

 

 

 

1,086,179

 

 

股份

 

 

对附属公司的投资12.0%

 

 

 

 

普通股上涨1.1%

 

 

 

 

附属投资1.1%

 

 

 

 

菜场花园↓ ↓（h）

 

7,885,911

 

8,029

普通股总额（成本7886美元）

 

 

 

8,029

短期票据10.9%

 

 

 

 

用于现金管理目的的中央资金10.9%

 

 

 

 

PIMCO短期浮动资产净值组合III

 

7,965,038

 

77,571

短期工具总额（费用77516美元）

 

 

 

77,571

对附属公司的投资总额（成本85,402美元）

 

 

 

85,600

总投资164.4%（成本1,284，021美元）

 

 

$

1,171,779

金融衍生工具（j）（k）（0.1）%（成本或溢价，净额13,239美元）

 

 

 

(1,080)

其他资产和负债，净额（64.2）%

 

 

 

(458,120)

净资产100.0%

 

 

$

712,579

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

 

合并投资时间表附注：

 

*零余额可能反映实际金额四舍五入到一千以下。

 

¤

本报告中的外国（非美国）证券的地域分类（如有）按控股公司的注册国进行分类。在某些情况下，证券的注册国家可能与其经济敞口国家不同。

†

代表根据从美国证券交易委员会收到的豁免救济条款与公司关联公司进行的共同投资。

^

安全性是默认的。

«

使用重要的不可观察输入进行估值的安全性（第3级）。

µ

该金额的全部或部分代表未提供资金的贷款承诺。未提供资金部分的利率将在提供资金时确定。

~

可变或浮动费率证券。显示的利率是截至期末有效的利率。某些浮动利率证券不是基于已公布的参考利率和利差，而是由发行人或代理商确定，并基于当前的市场条件。参考利率截至重置日期，可能因证券而异。这些证券可能不会在其描述中显示参考利率和/或价差。

•

显示的利率是截至期末有效的利率。该利率可能基于固定利率、上限利率或最低利率，并可能在未来转换为浮动或浮动利率。这些证券在其描述中未标明参考利率和价差。

þ

息票表示根据预定的时间表或事件定期变化的费率。显示的利率是截至期末有效的利率。

‡

保险关联投资。

(a)

When-issued security。

(b)

实物支付安全。

（c）

截至本报告发布之日，证券不应计收入。

（d）

证券在最近十二个月内未产生收入。

（e）

票息代表加权平均到期收益率。

（f）

零息证券。

（g）

永久到期；所示日期（如适用）代表下一个合约赎回日期。

（h）

限制性证券：

发行人说明

 

 

收购
日期

 

成本

 

市场
价值

市值
占百分比
净资产

Amsurg Corp.

 

 

11/02/2023 - 11/06/2023

$

30,032

$

32,448

4.56

%

三叶草控股公司。

 

 

12/09/2024 - 03/10/2025

 

186

 

245

0.03

 

英科拉新股权

 

 

01/31/2025

 

3,894

 

3,218

0.45

 

Incora Top Holdco LLC 6.000%到期0 1/30/2033

 

 

01/31/2025 - 08/01/2025

 

1,772

 

2,867

0.40

 

MNSN控股公司。

 

 

03/16/2023 - 03/29/2023

 

43

 

231

0.03

 

市场花园

 

 

03/13/2024

 

7,886

 

8,029

1.13

 

Steinhoff International Holdings NV

 

 

06/30/2023 - 10/30/2023

 

0

 

0

0.00

 

Syniverse控股

 

 

05/12/2022 - 05/30/2025

 

11,870

 

11,735

1.65

 

西洋

 

 

09/12/2023

 

120

 

53

0.01

 

 

 

 

 

$

55,803

$

58,826

8.26%

借款和其他融资交易

反向回购协议：

交易对手

借款利率（1）

结算日期

到期日

 

金额
借来的（1）

 

应付款项
反向
回购
协议

BP

4.380%

09/19/2025

待定（2）

$

(1,554)

$

(1,557)

 

4.480

09/19/2025

待定（2）

 

(2,598)

 

(2,602)

 

5.280

08/13/2025

02/11/2026

 

(4,892)

 

(4,928)

 

5.360

08/13/2025

02/11/2026

 

(6,794)

 

(6,845)

 

5.390

07/25/2025

01/22/2026

 

(48,227)

 

(48,729)

BRC

1.500

09/25/2025

待定（2）

欧元

(1,171)

 

(1,375)

 

1.500

09/29/2025

待定（2）

 

(323)

 

(379)

 

2.000

09/25/2025

待定（2）

 

(3,460)

 

(4,064)

 

2.150

09/29/2025

待定（2）

 

(427)

 

(502)

 

3.500

09/15/2025

待定（2）

英镑

(105)

 

(141)

 

3.600

09/25/2025

待定（2）

 

(1,822)

 

(2,452)

 

3.983

10/01/2025

02/02/2026

$

(4,841)

 

(4,841)

 

4.033

10/01/2025

02/02/2026

 

(262)

 

(262)

 

4.080

09/19/2025

待定（2）

 

(1,766)

 

(1,768)

 

5.210

04/04/2025

10/01/2025

 

(4,892)

 

(5,020)

 

5.230

10/01/2025

12/30/2025

 

(10,847)

 

(10,847)

 

5.260

08/29/2025

10/01/2025

 

(10,820)

 

(10,874)

 

5.310

08/29/2025

10/01/2025

 

(808)

 

(813)

 

5.330

10/01/2025

12/30/2025

 

(22,542)

 

(22,542)

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

 

5.360

04/04/2025

10/01/2025

 

(932)

 

(957)

 

5.360

08/12/2025

12/10/2025

 

(3,570)

 

(3,597)

 

5.360

08/29/2025

10/01/2025

 

(21,613)

 

(21,722)

 

5.360

09/09/2025

01/07/2026

 

(4,396)

 

(4,411)

 

5.360

09/25/2025

01/26/2026

 

(4,661)

 

(4,665)

 

5.480

07/08/2025

10/08/2025

 

(6,246)

 

(6,327)

 

5.580

07/22/2025

10/22/2025

 

(2,196)

 

(2,220)

BYR

4.610

09/03/2025

10/01/2025

 

(1,941)

 

(1,948)

 

4.610

09/03/2025

11/03/2025

 

(8,777)

 

(8,810)

 

4.630

09/30/2025

10/21/2025

 

(2,335)

 

(2,335)

 

4.660

07/21/2025

10/21/2025

 

(16,335)

 

(16,492)

CEW

5.575

04/24/2025

10/20/2025

 

(1,484)

 

(1,521)

DBL

2.050

09/04/2025

待定（2）

欧元

(2,012)

 

(2,365)

 

2.170

09/25/2025

待定（2）

 

(1,175)

 

(1,380)

 

4.400

09/19/2025

待定（2）

$

(1,110)

 

(1,112)

 

4.400

09/30/2025

10/01/2025

 

(534)

 

(534)

 

4.400

10/01/2025

待定（2）

 

(356)

 

(356)

 

4.450

09/19/2025

待定（2）

 

(7,292)

 

(7,302)

 

4.710

09/19/2025

10/17/2025

 

(6,281)

 

(6,291)

 

5.040

09/16/2025

11/14/2025

 

(3,838)

 

(3,846)

 

5.352

08/29/2025

10/31/2025

 

(14,070)

 

(14,139)

 

5.452

08/29/2025

10/31/2025

 

(8,956)

 

(9,001)

 

5.752

08/29/2025

10/31/2025

 

(7,754)

 

(7,795)

 

5.852

08/29/2025

10/31/2025

 

(9,004)

 

(9,052)

IND

4.640

09/16/2025

12/16/2025

 

(1,635)

 

(1,639)

JML

1.900

09/04/2025

待定（2）

欧元

(5,632)

 

(6,622)

MEI

2.620

09/17/2025

01/16/2026

 

(3,969)

 

(4,665)

 

4.520

09/26/2025

12/29/2025

英镑

(3,002)

 

(4,040)

 

4.670

09/26/2025

11/26/2025

 

(6,132)

 

(8,252)

MSB

2.643

09/26/2025

12/29/2025

欧元

(1,869)

 

(2,195)

 

5.160

09/30/2025

03/30/2026

$

(2,035)

 

(2,035)

 

5.210

08/19/2025

02/19/2026

 

(430)

 

(432)

 

5.260

08/05/2025

02/02/2026

 

(2,511)

 

(2,533)

 

5.310

08/05/2025

02/02/2026

 

(16,229)

 

(16,370)

 

5.410

08/05/2025

02/02/2026

 

(4,976)

 

(5,020)

MZF

5.280

09/17/2025

03/17/2026

 

(61,797)

 

(61,932)

RTA

4.740

09/10/2025

01/09/2026

 

(2,404)

 

(2,411)

 

4.740

09/25/2025

01/09/2026

 

(1,610)

 

(1,611)

 

4.740

10/01/2025

01/09/2026

 

(1,515)

 

(1,515)

 

4.760

09/23/2025

01/09/2026

 

(1,189)

 

(1,190)

 

5.130

09/18/2025

03/18/2026

 

(9,625)

 

(9,644)

 

5.240

09/10/2025

01/09/2026

 

(1,765)

 

(1,771)

 

5.260

07/30/2025

01/28/2026

 

(1,207)

 

(1,219)

 

5.310

07/30/2025

01/28/2026

 

(1,326)

 

(1,339)

SOG

4.350

09/19/2025

待定（2）

 

(1,408)

 

(1,410)

 

4.370

09/19/2025

待定（2）

 

(6,952)

 

(6,962)

 

4.370

09/19/2025

09/18/2027

 

(2,220)

 

(2,220)

 

4.370

09/25/2025

待定（2）

 

(1,601)

 

(1,602)

 

4.370

09/26/2025

待定（2）

 

(1,447)

 

(1,448)

 

4.470

09/19/2025

待定（2）

 

(3,716)

 

(3,721)

 

4.470

09/29/2025

09/29/2027

 

(1,488)

 

(1,488)

 

4.820

08/20/2025

10/07/2025

 

(1,789)

 

(1,799)

 

4.860

07/08/2025

10/08/2025

 

(879)

 

(889)

 

5.160

09/22/2025

03/18/2026

 

(1,250)

 

(1,252)

 

5.260

08/19/2025

02/19/2026

 

(3,116)

 

(3,136)

 

5.310

08/07/2025

02/06/2026

 

(5,802)

 

(5,851)

瑞银

2.090

09/25/2025

待定（2）

欧元

(5,614)

 

(6,593)

 

2.150

06/11/2025

待定（2）

 

(1,457)

 

(1,722)

 

2.190

09/25/2025

待定（2）

 

(913)

 

(1,072)

 

4.230

09/25/2025

待定（2）

英镑

(1,413)

 

(1,902)

 

4.890

07/16/2025

10/02/2025

$

(3,415)

 

(3,450)

 

5.210

04/04/2025

10/03/2025

 

(4,990)

 

(5,128)

 

5.320

07/23/2025

10/23/2025

 

(7,906)

 

(7,988)

 

5.340

04/16/2025

10/16/2025

 

(8,406)

 

(8,616)

 

5.360

04/04/2025

10/03/2025

 

(5,203)

 

(5,347)

 

5.460

05/19/2025

11/19/2025

 

(572)

 

(584)

 

5.470

07/23/2025

10/23/2025

 

(4,310)

 

(4,356)

逆回购协议总数

 

 

 

 

 

$

(483,690)

（一）

截至2025年9月30日，根据主协议条款，总市值为571,163美元的证券和2,433美元的现金已被质押为抵押品。

(1)

截至2025年9月30日止期间未偿还借款的平均金额为（131,825）美元，加权平均利率为5.161%。平均借款可能包括逆回购协议和售后回购交易，如果在该期间持有。

(2)

开放式到期逆回购协议。

（j）

金融衍生工具：交易所交易或中央清算

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

FUTURES合约：

空头期货合约

 

变动幅度

说明

 

 

 

到期
月

 

#的
合同

 

概念性
金额

 

 

未实现
升值/
（折旧）

 

资产

 

责任

3个月SOFR活跃合约12月期货

03/2026

 

18

$

(4,334)

 

$

69

$

0

$

(2)

3个月SOFR活跃合约3月期货

06/2026

 

16

 

(3,860)

 

 

53

 

0

 

(1)

3个月SOFR活跃合约9月期货

12/2025

 

13

 

(3,119)

 

 

61

 

0

 

0

期货合约总数

 

$

183

$

0

$

(3)

互换协议：

利率互换

 

变动幅度

支付/
接收
浮动利率

浮动利率指数

固定费率

付款
频率

成熟度
日期

 

概念性
金额

 

保费
付费/
（收到）

 

未实现
升值/
（折旧）

 

市场
价值

 

资产

 

责任

支付

1天期英镑-SONIO复合-OIS

3.750%

年度

09/17/2030

英镑

1,500

$

(8)

$

(1)

$

(9)

$

2

$

0

接收

1天期USD-SOFR复合-OIS

2.300

年度

01/17/2026

$

2,600

 

1

 

51

 

52

 

0

 

0

支付

1天期USD-SOFR复合-OIS

3.750

年度

12/18/2027

 

239,300

 

2,406

 

(1,762)

 

644

 

111

 

0

支付

1天期USD-SOFR复合-OIS

3.750

年度

12/18/2028

 

84,900

 

1,218

 

(619)

 

599

 

55

 

0

接收

1天期USD-SOFR复合-OIS

3.750

年度

06/20/2029

 

1,400

 

(26)

 

9

 

(17)

 

0

 

(1)

支付

1天期USD-SOFR复合-OIS

3.250

年度

06/18/2030

 

111,900

 

(1,026)

 

43

 

(983)

 

50

 

0

接收

1天期USD-SOFR复合-OIS

1.750

年度

06/15/2052

 

25,600

 

6,320

 

3,269

 

9,589

 

68

 

0

接收

1天期USD-SOFR复合-OIS

1.750

年度

12/21/2052

 

17,400

 

4,191

 

2,611

 

6,802

 

47

 

0

接收

1天期USD-SOFR复合-OIS

3.400

年度

12/21/2052

 

22,900

 

40

 

2,262

 

2,302

 

60

 

0

接收

6个月欧元-欧元同业拆借利率

0.500

年度

09/21/2052

欧元

7,800

 

676

 

3,504

 

4,180

 

0

 

(37)

接收（1）

6个月欧元-欧元同业拆借利率

0.830

年度

12/09/2052

 

22,900

 

313

 

2,664

 

2,977

 

0

 

(20)

互换协议总数

$

14,105

$

12,031

$

26,136

$

393

$

(58)

截至2025年9月30日，已有9719美元现金作为交易所交易和中央清算金融衍生工具的抵押品。

(1)

本文书有一个远期起始生效日期。

(k)

金融衍生工具：柜台交易

远期外币合约：

 

未实现升值/（折旧）

交易对手

结算
月

 

货币到
被交付

 

货币到
被接收

 

资产

 

责任

BOA

10/2025

欧元

412

$

482

$

0

$

(2)

 

10/2025

$

14

日元

2,029

 

0

 

0

 

11/2025

DOP

88,711

$

1,388

 

0

 

(24)

 

11/2025

日元

2,022

 

14

 

0

 

0

 

11/2025

$

805

欧元

684

 

0

 

0

BP

10/2025

尝试

1,839

$

43

 

0

 

0

 

10/2025

$

13,962

欧元

11,857

 

0

 

(41)

 

10/2025

 

4,770

英镑

3,538

 

0

 

(12)

 

10/2025

 

16

日元

2,351

 

0

 

0

 

11/2025

日元

2,342

$

16

 

0

 

0

 

05/2026

$

149

KWD

45

 

0

 

0

 

06/2026

 

107

 

33

 

1

 

0

 

07/2026

 

67

 

20

 

0

 

0

 

06/2027

 

52

 

16

 

0

 

0

 

05/2029

KWD

239

$

820

 

30

 

0

 

07/2029

 

17

 

60

 

2

 

0

 

05/2030

 

163

 

560

 

19

 

0

BRC

10/2025

欧元

590

 

690

 

0

 

(3)

 

10/2025

尝试

18,235

 

438

 

0

 

0

 

10/2025

$

642

欧元

548

 

1

 

0

 

10/2025

 

3,682

尝试

157,043

 

79

 

0

 

11/2025

欧元

548

$

644

 

0

 

(1)

 

11/2025

$

3,794

尝试

165,393

 

35

 

0

 

11/2025

南非兰特

4,190

$

238

 

0

 

(4)

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

 

12/2025

$

879

尝试

38,697

 

2

 

0

博西

10/2025

欧元

122,999

$

142,906

 

0

 

(1,500)

CBK

10/2025

 

791

 

929

 

0

 

0

 

10/2025

HKD

33,107

 

4,258

 

2

 

0

 

10/2025

$

3,861

加元

5,381

 

6

 

0

 

10/2025

 

1,600

欧元

1,364

 

2

 

(1)

 

10/2025

南非兰特

989

$

57

 

0

 

0

 

11/2025

加元

5,373

 

3,861

 

0

 

(6)

DUB

11/2025

南非兰特

9,860

 

563

 

0

 

(6)

远

10/2025

日元

12,192

 

83

 

1

 

0

 

10/2025

$

924

欧元

791

 

5

 

0

 

11/2025

欧元

791

$

926

 

0

 

(5)

GLM

11/2025

DOP

13,511

 

211

 

0

 

(4)

 

01/2026

 

99,871

 

1,616

 

38

 

0

 

02/2026

 

9,330

 

149

 

2

 

0

 

03/2026

 

56,618

 

878

 

3

 

(13)

摩根大通

10/2025

加元

5,381

 

3,894

 

27

 

0

 

10/2025

$

940

尝试

40,143

 

21

 

0

 

11/2025

南非兰特

8,744

$

499

 

0

 

(6)

MBC

10/2025

欧元

1,418

 

1,670

 

9

 

(3)

 

10/2025

$

9,874

欧元

8,452

 

49

 

0

 

10/2025

 

8

日元

1,165

 

0

 

0

 

11/2025

英镑

473

$

636

 

0

 

0

 

11/2025

日元

1,161

 

8

 

0

 

0

SCX

10/2025

$

15,805

英镑

11,816

 

86

 

0

 

11/2025

英镑

11,816

$

15,808

 

0

 

(86)

SOG

10/2025

日元

6,362

 

43

 

0

 

0

 

10/2025

$

122,165

欧元

103,882

 

0

 

(203)

 

10/2025

 

82

日元

12,165

 

1

 

0

 

11/2025

欧元

103,882

$

122,410

 

204

 

0

 

11/2025

日元

12,123

 

82

 

0

 

(1)

SSB

10/2025

英镑

15,354

 

20,696

 

46

 

0

UAG

10/2025

$

57

南非兰特

989

 

0

 

0

 

10/2025

南非兰特

990

$

57

 

0

 

0

 

11/2025

 

4,557

 

258

 

0

 

(4)

远期外币合约总额

$

671

$

(1,925)

互换协议：

关于企业和主权问题的信用违约掉期-出售保护（1）

 

互换协议，按价值（4）

交易对手

参考实体

固定
收款率

付款
频率

成熟度
日期

暗示
信用利差在
2025年9月30日（2）

 

概念性
金额（3）

 

保费
已付/（已收到）

 

未实现
升值/
（折旧）

 

资产

 

责任

BP

墨西哥石油公司

1.000%

季刊

12/20/2028

2.159%

$

900

$

(174)

$

143

$

0

$

(31)

BRC

埃及政府国际债券

1.000

季刊

12/20/2028

3.236

 

3,000

 

(521)

 

327

 

0

 

(194)

 

埃及政府国际债券

1.000

季刊

06/20/2029

3.441

 

800

 

(171)

 

107

 

0

 

(64)

DUB

Petroleos Mexicanos «

4.750

每月

07/06/2026

—◆

 

1,176

 

0

 

15

 

15

 

0

 

Petroleos Mexicanos «

4.850

每月

07/06/2026

—◆

 

2,059

 

0

 

27

 

27

 

0

 

 

 

 

 

 

 

$

(866)

$

619

$

42

$

(289)

贷款参与和转让的总回报互换

 

互换协议，按价值

交易对手

支付/
接收

基础参考

融资利率

付款
频率

成熟度
日期

概念性
金额

 

保费
已付/（已收到）

 

未实现
升值/
（折旧）

 

资产

 

责任

BP

支付

AP Core Holdings II，LLC

0.000%

每月

09/01/2027

 

204

$

0

$

48

$

48

$

0

BP

支付

Clover Holdings SPV III LLC

0.000%

每月

12/09/2027

 

11

 

0

 

12

 

12

 

0

BP

支付

Veritas US Inc。

0.000%

每月

12/31/2025

 

25

 

0

 

29

 

29

 

0

 

 

 

 

 

 

 

$

0

$

89

$

89

$

0

互换协议总数

$

(866)

$

708

$

131

$

(289)

（l）

截至2025年9月30日，总市值为1,533美元的证券已被质押为受International Swaps and Derivatives Association，Inc.主协议管辖的金融衍生工具的抵押品。

◆

由于公允估值中使用了重大的不可观察输入值，因此无法获得隐含信用利差。

(1)

如果本基金是保护的卖方，并且发生了该特定互换协议条款所定义的信用事件，则本基金将（i）向保护的买方支付等于互换名义金额的金额，并接收包含参考指数的参考义务或基础证券，或（ii）以现金、证券或其他可交付义务的形式支付等于互换名义金额减去包含参考指数的参考义务或基础证券的回收价值的净结算金额。

(2)

隐含信用利差，以绝对值表示，用于确定截至期末有关公司或主权问题的信用违约掉期协议的市场价值，作为支付/履约风险当前状态的指标，代表信用衍生工具违约的可能性或风险。特定参考实体的隐含信用利差反映了买入/卖出保护的成本，可能包括签订协议所需的预付款。更大的信用利差代表了被引用实体信用稳健性的恶化，以及更大的违约或协议条款所定义的其他信用事件发生的可能性或风险。

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

(3)

如果发生特定互换协议条款所定义的信用事件，基金可能被要求作为信用保护卖方支付或作为信用保护买方收取的最大潜在金额。

(4)

信用违约掉期协议的价格和结果价值可作为支付/履约风险当前状态的指标，并表示如果掉期协议的名义金额在期末被平仓/出售，信用衍生工具的预期负债（或利润）的可能性。与互换的名义金额相比，从绝对值来看，不断增加的市场价值代表了基础参考工具信用稳健性的恶化，以及发生协议条款所定义的违约或其他信用事件的更大可能性或风险。

公允价值计量

以下是根据截至2025年9月30日在对基金资产和负债进行估值时所使用的输入值进行的公允估值摘要：

 

类别和子类别

1级

2级

3级

公允价值
于2025年9月30日

证券投资，按价值

贷款参与和转让

$

0

$

151,928

$

106,054

$

257,982

 

公司债券&票据

 

银行与金融

 

0

 

45,442

 

0

 

45,442

 

 

工业

 

0

 

127,421

 

22,639

 

150,060

 

 

公用事业

 

0

 

23,243

 

0

 

23,243

 

美国政府机构

 

0

 

50,100

 

0

 

50,100

 

非机构抵押贷款支持证券

 

0

 

221,074

 

0

 

221,074

 

资产支持证券

 

汽车ABS其他

 

0

 

2,876

 

0

 

2,876

 

 

汽车顺序

 

0

 

0

 

5,057

 

5,057

 

 

房屋净值其他

 

0

 

133,182

 

0

 

133,182

 

 

整笔贷款抵押品

 

0

 

33,433

 

0

 

33,433

 

 

其他ABS

 

0

 

29,721

 

17,333

 

47,054

 

主权问题

 

0

 

46,213

 

0

 

46,213

 

普通股

 

通信服务

 

681

 

0

 

0

 

681

 

 

非必需消费品

 

0

 

0

 

53

 

53

 

 

财务

 

231

 

9,503

 

0

 

9,734

 

 

卫生保健

 

0

 

0

 

32,448

 

32,448

 

 

工业

 

0

 

0

 

3,218

 

3,218

 

优先证券

 

工业

 

0

 

2,402

 

18,253

 

20,655

 

短期工具

 

美国国债

 

0

 

3,674

 

0

 

3,674

 

 

$

912

$

880,212

$

205,055

$

1,086,179

 

对附属公司的投资，按价值

普通股

 

附属投资

 

0

 

0

 

8,029

 

8,029

 

短期工具

 

用于现金管理目的的中央资金

 

77,571

 

0

 

0

 

77,571

 

 

$

77,571

$

0

$

0

$

85,600

 

投资总额

$

78,483

$

880,212

$

213,084

$

1,171,779

 

金融衍生工具-资产

交易所交易或集中清算

 

0

 

393

 

0

 

393

 

柜台上

 

0

 

760

 

42

 

802

 

 

$

0

$

1,153

$

42

$

1,195

 

金融衍生工具-负债

交易所交易或集中清算

 

0

 

(61)

 

0

 

(61)

 

柜台上

 

0

 

(2,214)

 

0

 

(2,214)

 

 

$

0

$

(2,275)

$

0

$

(2,275)

 

金融衍生工具合计

$

0

$

(1,122)

$

42

$

(1,080)

 

总计

$

78,483

$

879,090

$

213,126

$

1,170,699

 

 

 

 

以下是截至2025年9月30日期间基金使用重大不可观察投入（第3级）进行的公允估值对账：

类别和子类别

开始
余额
于2025年6月30日

净
购买（1）

净
销售/结算（1）

应计
折扣/
（保费）

已实现
收益/（亏损）

净变化
未实现
升值/
（折旧）（2）

转入
3级

转出
第3级

结局
余额
于2025年9月30日

净变化
未实现
升值/
（折旧）
关于投资
举行于
09/30/2025 (2)

证券投资，按价值

贷款参与和转让

$

69,500

$

2,379

$

(1,116)

$

99

$

26

$

(278)

$

35,444

$

0

$

106,054

$

(246)

公司债券&票据

 

银行与金融

 

58

 

(55)

 

0

 

0

 

0

 

(3)

 

0

 

0

 

0

 

0

 

工业

 

7,749

 

14,330

 

0

 

46

 

0

 

514

 

0

 

0

 

22,639

 

514

投资合并时间表PIMCO Access收益基金（续）

2025年9月30日（未经审计）

 

资产支持证券

 

汽车顺序

 

5,082

 

0

 

(28)

 

0

 

0

 

3

 

0

 

0

 

5,057

 

3

 

其他ABS

 

16,763

 

0

 

0

 

0

 

0

 

570

 

0

 

0

 

17,333

 

570

普通股

 

非必需消费品

 

53

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

53

 

0

 

财务

 

16

 

0

 

0

 

0

 

0

 

216

 

0

 

(232)

 

0

 

0

 

卫生保健

 

32,448

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

0

 

32,448

 

0

 

工业

 

2,709

 

0

 

0

 

0

 

0

 

509

 

0

 

0

 

3,218

 

509

优先证券

 

工业

 

17,611

 

0

 

0

 

0

 

0

 

642

 

0

 

0

 

18,253

 

642

 

$

151,989

$

16,654

$

(1,144)

$

145

$

26

$

2,173

$

35,444

$

(232)

$

205,055

$

1,992

对附属公司的投资

普通股

 

附属投资

$

9,950

$

0

$

(2,222)

$

0

$

0

$

301

$

0

$

0

$

8,029

$

266

金融衍生工具-资产

柜台上

$

24

$

0

$

(3)

$

0

$

0

$

21

$

0

$

0

$

42

$

21

总计

$

161,963

$

16,654

$

(3,369)

$

145

$

26

$

2,495

$

35,444

$

(232)

$

213,126

$

2,279


以下是在公允价值等级第3级分类的资产和负债的公允估值中使用的重大不可观察输入值摘要：

 

（%除非另有说明）

 

类别和子类别

结局
余额
于2025年9月30日

估值技术

不可观察的输入

 

投入价值（s）

加权平均

证券投资，按价值

贷款参与和转让

$

14,106

可比公司

EBITDA倍数

X

16.290

—

 

 

171

贴现现金流

贴现率差

 

5.080

—

 

 

32,231

贴现现金流

贴现率

 

3.620 - 11.702

7.236

 

 

9,072

指示性市场报价

经纪人报价

 

72.500 - 101.750

95.450

 

 

7,479

最近的交易

采购价格

 

99.000 - 100.000

99.722

 

 

42,995

第三方供应商

经纪人报价

 

97.000 - 122.000

114.964

公司债券&票据

 

工业

 

5,333

可比公司/折现现金流

营收倍数/贴现率

X/
%

0.97/10.00

—

 

 

 

3,106

指示性市场报价

经纪人报价

 

62.500 - 71.000

63.987

 

 

 

14,200

最近的交易

采购价格

 

100.000

—

资产支持证券

 

汽车顺序

 

5,057

贴现现金流

贴现率

 

10.420

—

 

其他ABS

 

17,333

贴现现金流

贴现率

 

12.000 -– 15.000

13.525

普通股

 

非必需消费品

 

53

可比公司/折现现金流

营收倍数/贴现率

X/
%

0.97/10.00

—

 

卫生保健

 

32,448

可比公司

EBITDA倍数

X

16.290

—

 

工业

 

3,218

可比公司/折现现金流

营收倍数/贴现率

X/
%

0.97/10.00

—

优先证券

 

工业

 

245

可比公司

EBITDA倍数

X

12.250

—

 

 

 

11,735

贴现现金流

贴现率

 

13.622

—

 

 

 

6,273

各部分之和

贴现率

 

4.054

—

对附属公司的投资

普通股

 

附属投资

 

8,029

各部分之和

贴现率/死亡率假设

 

15.323/2015 ANB VBT死亡率表

—

金融衍生工具-资产

柜台上

 

42

指示性市场报价

经纪人报价

 

0.939 - 0.978

0.964

合计

$

213,126

(1)

金融衍生工具的净购买和结算可能包括在订立掉期协议时支付或收到的款项，以补偿掉期协议规定的条款与现行市场条件之间的差异。

(2)

截至2025年9月30日持有的投资的未实现增值/（折旧）净变化与未实现增值/（折旧）净变化之间的任何差异可能是由于期末不再持有或归类为第3级的投资。

 

​

财务报表附注

 

1.合并的基础

各基金的附属公司均成立为全资附属公司，担任基金的投资工具，以便为基金进行符合不时生效的基金投资目标及政策的若干投资。各基金的投资组合已合并，包括基金及其子公司的投资组合持有量。因此，合并财务报表包括各基金及其附属公司的账目。所有公司间交易和余额均已消除。建立这一结构是为了使某些投资可以由基金以外的独立法律实体持有。各子公司截至期末的架构、成立及关联情况详见下表。

 

子公司

 

成立日期

子公司占合并基金净资产比重% ↓

PAXSLS I LLC

 

12/31/2021

0.0%

RLM 4355 LLC

 

12/31/2021

0.0%

↓零余额可能反映实际金额四舍五入到0.01%以下。

 

2.投资估值和公允价值计量

（a）投资估值政策基金份额或其每一份额类别（如适用）的资产净值（“NAV”），是通过将归属于基金或类别的组合投资和其他资产的总价值减去任何负债（如适用）除以已发行股份总数确定的。

 

在纽约证券交易所（“NYSE”）开市的每一天，本基金的股票通常按截至常规交易收盘时（通常为东部时间下午4：00）（“NYSE收盘”）的估值。基金或其代理人在某一特定日期计算出资产净值的时间之后获知的信息，一般不会被用于追溯调整证券的价格或当天早些时候确定的资产净值。如果纽交所的常规交易比预定时间提前收盘，基金可能会计算其截至较早收盘时间的资产净值或计算其截至当日纽交所收盘时的资产净值。该基金一般不会在纽交所不营业的日子计算其资产净值。如果纽约证券交易所在其通常开放营业的某一天关闭，基金可能会计算其截至纽约证券交易所收盘时该一天的资产净值或基金可能确定的其他时间。

 

为计算NAV，投资组合证券和其他容易获得市场报价的资产按市场价值估值。市场报价只有在该报价是基金在计量日可以获取的相同投资在活跃市场中的报价（未经调整）时，才能随时获得，前提是报价如果不可靠，就不会随时获得。市场价值一般根据官方收盘价或上次报告的销售价格确定。该基金通常会使用在纽交所收盘后不久收到的国内股本证券的定价数据，通常不会考虑在纽交所收盘后发生的交易、清仓或结算。在外汇或多个交易所交易的外国（非美国）股票证券，通常使用来自被Pacific Investment Management Company LLC（“PIMCO”）视为主要交易所的交易所的定价信息进行估值。如果使用市值定价，外国（非美国）股权证券将在外汇交易收盘时估值，如果纽交所收盘发生在外汇交易结束前，则将在纽交所收盘时估值。

 

无法随时获得市场报价的投资按根据《投资公司法》第2a-5条规则善意确定的公允价值估值。作为一般原则，证券或其他资产的公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。根据规则2a-5，董事会已指定PIMCO为基金的估值指定人（“估值指定人”），以执行与所有基金投资相关的公允价值确定。PIMCO可能会通过各种团队和委员会履行其作为估值设计者的指定职责。估值设计人的政策和程序管辖估值设计人选择和应用确定和计算基金组合投资公允价值的方法。估值设计人可利用定价服务、报价报告系统、估值代理和其他第三方来源（合称“定价来源”）的输入对市场报价不易获得的基金组合证券和其他基金资产进行估值。

 

国内和国外（非美国）固定收益证券、非交易所交易衍生品和股票期权的估值通常基于从经纪商和交易商或定价来源获得的报价，使用反映这些证券主要市场较早收盘的数据。从定价来源获得的价格可能基于（其中包括）做市商提供的信息或从与具有类似特征的投资或证券相关的收益率数据中获得的市场价值估计。某些以延迟交割方式购买的固定收益证券每日按市值计价，直至远期结算日结算。普通股、交易所交易基金（“ETF”）、交易所交易票据和金融衍生工具，例如在国家证券交易所交易的期货合约、权利和认股权证，或期货期权，按估值当日最后报告的销售或结算价格列报。交易所交易的期权，除权益期权、期货和期货上的期权外，均按相关交易所确定的结算价进行估值。掉期协议和掉期期权的估值基于从经纪商和交易商处获得的投标报价或定价来源提供的市场化价格。对于基金资产中投资于一个或多个开放式管理投资公司（ETF除外）的任何部分，基金的资产净值将根据此类投资的资产净值计算。开放式管理投资公司可能包括关联基金。

 

如果外国（非美国）股权证券的价值在该证券的主要交易所或主要市场收盘后但在纽约证券交易所收盘前发生了重大变化，则该证券可按公允价值估值。纽交所开市时不交易的外国（非美国）股本证券也按公允价值估值。对于外国（非美国）股本证券，本基金可根据定价来源提供的信息确定投资的公允价值，该信息来源可能会建议公允价值或参考其他证券、指数或资产进行调整。在考虑是否需要进行公允估值和确定公允价值时，估值设计人可能（其中包括）考虑在相关市场收盘后和纽约证券交易所收盘前发生的重大事件（可能被视为包括美国证券或证券指数的价值变化）。基金可利用第三方供应商提供的建模工具来确定外国（非美国）证券的公允价值。为此目的，除非估值设计人另有决定，适用的参考指数或工具在适用的外国市场较早收盘与纽约证券交易所收盘之间的任何变动（“零触发”）可被视为重大事件，促使应用定价模型（实际上导致每日公允估值）。外汇可能允许在本基金未开放营业的日子进行外国（非美国）股本证券的交易，这可能导致在股东无法买卖股票时本基金的投资组合受到影响。

 

以美元以外货币计价的投资，使用从定价来源获得的汇率转换为美元。因此，此类投资的价值，进而影响基金份额的资产净值，可能会受到货币相对于美元的价值变化的影响。在美国以外市场交易或以美元以外货币计价的投资价值可能会在本基金不营业之日受到重大影响。因此，就本基金持有外国（非美国）投资而言，当股东无法买卖股票时，这些投资的价值可能会发生变化，而这些投资的价值将反映在本基金下一次计算的资产净值中。可以从定价来源获得替代汇率，或者如果认为汇率更能反映基金可能进行交易的汇率，则可以以其他方式确定汇率。

 

财务报表附注（续）

 

 

公允估值可能需要对证券的价值进行主观确定。虽然基金和估值设计者的政策和程序旨在导致计算出公平反映定价时证券价值的基金资产净值，但基金无法确保公允价值准确反映基金在定价时处置该证券（例如，在强制或不良销售中）可获得的证券价格。基金使用的价格可能与出售证券时实现的价值不同。

 

（b）公允价值层次结构美国公认会计原则将公允价值描述为基金在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所获得的价格。它建立了一个公允价值层次结构，优先考虑估值方法的输入，并要求针对每一主要类别的资产和负债分别披露公允价值层次结构，将公允价值计量分为层次（第1级、第2级或第3级）。用于对证券进行估值的输入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。公允价值等级的等级1、2和3定义如下：

 

•第1级——相同资产和负债在活跃市场或交易所的报价（未经调整）。

 

•第2级——重要的其他可观察输入值，可能包括但不限于活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察的报价以外的输入值（如利率、收益率曲线、波动性、提前还款速度、损失严重程度、信用风险和违约率）或其他市场证实的输入值。

 

•第3级——基于在当时情况下可获得的最佳信息的重大不可观察输入值，但以不可获得的可观察输入值为限，其中可能包括估值设计人作出的用于确定投资公允价值的假设。

 

由于对投资进行估值所采用的方法发生变化，截至期末分类为第2级或第3级的资产或负债自上一期间以来已在第2级和第3级之间转移。从第2级转移到第3级是由于在正常业务过程中，从使用定价来源使用的方法（第2级）转变为使用经纪人报价或估值技术，该技术由于缺乏当前或可靠的基于市场的数据而利用了重要的不可观察的输入（第3级）。根据美国公认会计原则的要求，进出第3级的转账金额（如果重大）将在基金的投资附表附注中披露。

 

对于使用重大不可观察输入值的公允估值，美国公认会计原则要求对报告的公允价值进行期初余额与期末余额的对账，该公允价值呈现可归因于期间内已实现收益（损失）、未实现升值（折旧）、采购和销售、应计折扣（溢价）以及转入和转出第3级类别的变化。期末价值用于基金资产与负债公允价值水平之间的转移。此外，美国公认会计原则要求提供有关在确定公允价值层次结构中归类为第3级的资产或负债的公允价值时使用的重大不可观察输入值的量化信息。根据美国公认会计原则的要求，公允价值等级以及（如果重要的话）第3级对账和重大不可观察投入的详细信息已列入基金的投资附表附注。

 

（c）估值技术和公允价值层次

第1级、第2级和第3级以公允价值计量的交易资产和交易负债用于确定公允价值层次结构第1级、第2级和第3级分类的投资组合证券或其他资产和负债的公允价值的估值方法（或“技术”）和重要输入值如下：

 

在国家证券交易所交易的普通股、ETF、交易所交易票据和金融衍生工具，例如期货合约、权利和认股权证，或期货期权，按估值当日最后报告的销售或结算价格列报。如果这些证券交易活跃且未应用估值调整，则将其归类为公允价值层次结构的第1级。

 

对已注册的开放式投资公司（ETF除外）的投资将根据此类投资的资产净值进行估值，并被归类为公允价值等级的第1级。对未注册开放式投资公司的投资将根据此类投资的资产净值进行计算，并被视为第1级，前提是资产净值是可观察的、每日计算的，并且是进行购买和销售的价值。

 

包括公司、可转换和市政债券和票据、美国政府机构、美国国债、主权问题、银行贷款、可转换优先证券、非美国债券和短期债务工具（如商业票据、定期存款和存单）在内的固定收益证券的估值通常基于从经纪商和交易商或使用经纪自营商报价、报告交易或其内部定价模型的估值估计的定价来源获得的报价。定价来源的内部模型使用可观察的输入，例如发行人详细信息、利率、收益率曲线、提前还款速度、信用风险/利差、违约率和类似资产的报价。使用上述类似估值技术和输入值的证券被归类为公允价值层次结构的第2级。

 

在延迟交付的基础上购买的固定收益证券或在售后回购交易中作为回购承诺购买的固定收益证券每日按市值计价，直至远期结算日结算，并被归类为公允价值等级的第2级。

 

抵押贷款相关证券和资产支持证券通常在每笔交易中作为单独的部分或类别的证券发行。这些证券通常也由使用经纪自营商报价、报告交易或来自其内部定价模型的估值估计的定价来源进行估值。这些证券的定价模型通常考虑每一档的批次级别属性、当前市场数据、估计现金流和基于市场的收益率利差，并纳入交易抵押品表现（如可用）。使用上述类似估值技术和输入值的抵押相关证券和资产支持证券被归类为公允价值等级的第2级。

 

估值调整可能适用于某些仅在外汇上交易的证券，以说明外国市场收盘与纽约证券交易所收盘之间的市场变动。这些证券的估值使用定价来源，该定价来源考虑了外国证券的交易模式与投资美国市场的日内交易的相关性。使用这些估值调整的证券被归类为公允价值等级的第2级。在不活跃市场上交易或参照类似工具估值的优先证券和其他股权也被归类为公允价值等级的第2级。

 

 

财务报表附注（续）

 

估值调整可能适用于某些交易所交易的期货和期权，以考虑交易所结算和纽约证券交易所收盘之间的市场变动。这些证券使用从报价报告系统、已建立的做市商或定价来源获得的报价进行估值。使用这些估值调整的金融衍生工具被归类为公允价值层次结构的第2级。

 

股票交易所交易期权和场外金融衍生工具，如远期外币合约和期权合约，其价值来源于基础资产价格、指数、参考利率和其他输入或这些因素的组合。这些合约的估值通常基于从报价报告系统、已建立的做市商或定价来源（通常在纽约证券交易所收盘时确定）获得的报价。根据产品和交易条款的不同，金融衍生工具可以通过定价来源使用一系列技术进行估值，包括模拟定价模型。定价模型使用从活跃报价市场观察到的输入，例如报价、发行人详情、指数、买卖价差、利率、隐含波动率、收益率曲线、股息和汇率。使用上述类似估值技术和输入值的金融衍生工具被归类为公允价值等级的第2级。

 

集中清算掉期和场外掉期的价值来源于基础资产价格、指数、参考利率和其他输入或这些因素的组合。它们使用经纪自营商投标报价或定价来源提供的基于市场的价格（通常在纽约证券交易所收盘时确定）进行估值。集中清算掉期和场外掉期可以通过定价来源使用一系列技术进行估值，包括模拟定价模型。定价模型可能使用从隔夜指数掉期利率、利率、收益率曲线和信用利差等活跃报价市场观察到的输入。这些证券被归类为公允价值等级的第2级。

 

如果无法获得第三方评估的供应商定价或不被视为表明公允价值，管理人可以选择直接从经纪自营商或从第三方供应商处获得经纪人报价。如果公允价值基于单一来源的经纪商报价，这些证券将被归类为公允价值等级的第3级。经纪商报价通常来自成熟的市场参与者。虽然独立收到，但管理人没有透明度查看支持市场报价的基础输入。经纪人报价的重大变化将对证券的公允价值产生直接和成比例的变化。

 

预期收回估值估计现有资产的公允价值可以收回，扣除任何负债。不可观察输入值的重大变化将导致证券公允价值的直接和成比例的变化。这些证券被归类为公允价值等级的第3级。

 

贴现现金流模型基于投资产生的未来现金流，可能会根据预期的投资表现进行正常化。未来现金流使用适当的收益率折现为现值，通常校准到初始交易日，并根据资本资产定价模型和/或其他基于市场的输入进行调整。不可观察输入值的重大变化将导致证券公允价值的直接和成比例的变化。这些证券被归类为公允价值等级的第3级。

 

可比公司模型基于对标的公司财务的公开交易可比公司估值倍数的应用。可能会根据可比公司与标的公司的差异，对市场衍生的估值倍数进行调整。不可观察输入值的重大变化将导致证券公允价值的直接和成比例的变化。这些证券被归类为公允价值等级的第3级。

 

部分总和模型通常用于投资或主题公司拥有两种或两种以上独立且不同的资产，每一种资产都需要自己的估值方法，通常是收入或市场方法。不可观察输入值的重大变化将导致证券公允价值的直接和成比例的变化。这些证券被归类为公允价值等级的第3级。

 

证券可根据私下协商交易的购买价格进行估值。不可观察输入值的重大变化将导致证券公允价值的直接和成比例的变化。这些证券被归类为公允价值等级的第3级。

 

剩余期限在60天及以下的短期债务工具（如商业票据、定期存款和存单），可以摊余成本计价，只要该等短期债务工具的摊余成本价值与不采用摊余成本计价确定的工具公允价值大致相同。这些证券根据基准价的来源被划分为公允价值等级的第2级或第3级。

 

当PIMCO采用使用重大不可观察输入值的公允估值方法时，投资将采用估值设计人认为反映公允价值并被归类为公允价值层次结构第3级的方法进行定价。

 

3.联邦所得税事项

基金打算根据《国内税收法》（“法典”）第M章获得受监管投资公司的资格，并将其所有应税收入和已实现净收益（如适用）分配给股东。因此，没有对联邦所得税作出规定。

 

基金可能需要缴纳当地预扣税，包括对已实现资本收益征收的预扣税。任何适用的外国资本利得税均根据未实现净收益每日计提，并可能在出售任何适用的投资后支付。

 

根据美国公认会计原则，管理人已审查了基金在所有开放纳税年度的纳税状况。截至2025年9月30日，本基金在未来纳税申报表中没有记录与其已采取或预期将采取的不确定所得税头寸相关的未确认税收优惠净额的负债。

 

该基金按要求提交美国联邦、州和地方纳税申报表。本基金的纳税申报表须经相关税务机关审查，直至适用的诉讼时效届满，该时效一般为报税后三年，但在某些情况下可延长至六年。开放年度的纳税申报表中没有包含需要计提所得税准备金的不确定税收状况。

 

4.对附属公司的投资

本基金可在法案、相关规则或豁免救济允许的范围内投资于PIMCO空头资产组合和PIMCO短期浮动资产净值组合III（“中央基金”）。中央基金是为仅由信托系列和顾问建议的其他系列注册投资公司在其现金管理活动中使用而创建的注册投资公司。中央基金的主要投资是货币市场和短期限固定收益工具。中央基金可能会产生与其投资活动相关的费用，但不向顾问支付投资顾问费或监督管理费用。中央基金被视为附属于基金。每个附属基金的股东报告副本可在美国证券交易

财务报表附注（续）

 

委员会（“SEC”）网站www.sec.gov、基金网站www.pimco.com，或酌情提出要求。下表显示截至2025年9月30日止期间基金在附属基金的交易和投资收益（金额以千计↓）：

投资PIMCO短期浮动NAV组合III

 

 

市值
06/30/2025

 

购买价格
成本

 

收益
销售

 

净
已实现
收益（亏损）

 

变化
未实现
升值
（折旧）

 

市值
09/30/2025

 

股息
收入（1）

 

已实现净
资本
增益
分配（1）

$

64,290

$

103,565

$

(90,300)

$

2

$

14

$

77,571

$

764

$

0

 

↓零余额可能反映实际金额四舍五入到一千以下。

（1）分配的税收特征是根据联邦所得税条例确定的，可能包含资本回报。收到的分配的实际税收特征在附属基金的会计年度结束时确定。

 

关联公司包括基金拥有该公司5%或以上已发行有表决权股份的任何公司。下表显示截至2025年9月30日止期间这些关联发行人的交易和收益（金额以千计↓，股份数量除外）。

 

PIMCO Access收益基金

 

证券名称

 

2025年6月30日市值

 

按成本购买

 

出售所得款项

 

已实现收益/（亏损）净额

 

未实现升值（折旧）变动

 

2025年9月30日市值

 

股息收入

 

于09/30/2025持有的股份

Market Garden山茱萸有限责任公司

$

9,950

$

0

$

(2,222)

$

0

$

301

$

8,029

$

0

 

7,885,911

 

↓零余额可能反映实际金额四舍五入到一千以下。

    

 

​

词汇表：（前述表述中可能使用的简称）       （未经审计）
                     
交易对手简称：                
BOA   美国银行N.A。   DUB   德意志银行 AG   MSB   摩根士丹利银行，N.A
BP   法国巴黎银行股份有限公司。   远   富国银行银行全国协会   MZF   瑞穗证券美国有限责任公司
BRC   巴克莱银行 PLC   GLM   高盛萨克斯银行美国   RTA   加拿大皇家银行（巴巴多斯）贸易银行股份有限公司。
博西   桑坦德银行 S.A.-纽约分行   IND   法国农业信贷银行企业和投资银行
S.A。		   SCX   渣打银行，伦敦
BYR   新斯科舍银行-多伦多   JML   摩根大通证券公司   SOG   法国兴业银行巴黎
CBK   花旗银行N.A。   摩根大通   摩根大通银行N.A。   SSB   道富银行和信托公司。
CEW   加拿大帝国商业银行世界市场   MBC   汇丰银行   UAG   瑞银集团斯坦福德
DBL   德意志银行 AG伦敦   MEI   美林国际   瑞银   瑞银证券有限责任公司
                     
货币简称：                
巴西雷亚尔   巴西雷亚尔   英镑   英镑   尝试   土耳其新里拉
加元   加元   HKD   港元   美元（或$）   美元
DOP   多米尼加比索   日元   日元   南非兰特   南非兰特
欧元   欧元   KWD   科威特第纳尔        
                     
指数/价差简称：                
BISTREFI   土耳其里拉隔夜参考利率   012亿欧元   12个月欧元掉期利率   索尼奥   英镑隔夜银行间平均利率
BRMMUSDF   贝莱德货币市场美国国债基金指数   GSMMUSTI   高盛萨克斯货币市场美国国债
仪器指数		   TSFR1M   期限SOFR1个月
                     
CDOR06   6个月CDN互换利率   JMMMUSTF   摩根大通货币市场美国国债基金指数   TSFR3M   期限SOFR3个月
EUR003M   3个月欧元掉期利率   JY0003M   3个月日元-LIBOR   TSFR6M   期限SOFR6个月
EUR006M   6个月欧元掉期利率   SOFR   有担保隔夜融资利率        
                     
其他简称：                
ABS   资产支持证券   欧元同业拆借利率   欧元银行同业拆借利率   待定   待公布
CLO   抵押贷款义务   OIS   隔夜指数掉期   待定   待定
DAC   指定活动公司   PIK   实物支付   待定%   利率待贷款结清时或资金到位时确定
EBITDA   息税折旧摊销前利润   雷米克   房产抵押投资管道