附件 99.1
CINTAS将以55亿美元的交易收购UNIFIRST,这将扩大服务能力、增强工作日解决方案并推进行业创新
该交易预计将为北美各地的客户、工人和员工带来可观的利益,并为两家公司的股东提升价值
估计将产生约3.75亿美元的运营成本协同效应
俄亥俄州辛辛那提和马萨诸塞州威尔明顿,2026年3月11日– 信达思公司(纳斯达克:CTAS)(“信达思”或“公司”)和第一联合 Corporation(NYSE:UNF)(“第一联合”)今天宣布,他们已达成最终协议,根据该协议,信达思将以每股310.00美元的现金和股票收购第一联合,企业价值约为55亿美元。1
该交易汇集了两家家族创立的公司,它们长期致力于客户服务和卓越运营。合并后的公司将为北美约150万商业客户提供创新产品和卓越服务。通过整合互补的处理能力、路线网络、服务基础设施、供应链和技术投资,信达思期望创造效率并扩展服务能力。这些增强功能将通过可靠、具有成本效益的服装、设施服务以及由持续创新支持的急救和安全计划,使客户——以及他们所支持的美国和加拿大工人——受益。
执行和董事会评论
“这项协议标志着在为股东和客户实现实质性价值方面迈出了关键一步,”信达思总裁兼首席执行官Todd Schneider表示。“几十年来,信达思和第一联合将自己的声誉建立在对卓越服务和客户至上的共同承诺之上。通过合并,我们将能够更好地推动增长并实现效率,这将有利于我们的集体客户和员工-合作伙伴。我们期待着在我们实现共同愿景的同时,也欢迎第一联合团队合作伙伴加入信达思。”
“第一联合董事会很高兴与信达思达成协议,这将为我们的股东实现价值最大化,并提供机会参与合并后公司令人信服的未来上涨空间,”第一联合董事会主席Joseph M. Nowicki表示。“这项交易是在我们的董事会、领导团队和Croatti家族成员进行了深思熟虑和彻底的评估之后进行的,我们一致相信,这项交易符合第一联合和我们所有利益相关者的最佳利益。”
第一联合总裁兼首席执行官Steven Sintros表示:“这一公告反映了我们的团队合作伙伴为我们所服务的客户和社区‘Always Deliver’的非凡奉献精神。”“当我们与Todd和信达思领导团队共度时光时,很明显,我们两家公司之间在目标和核心优先事项上有着深刻的一致性,包括对投资于我们的员工和推动卓越运营的坚定承诺。将这些成功的、由家族创立的企业聚集在一起,将为我们的人民和社区创造有意义的利益,同时为我们的客户和更广泛的行业推进创新。”
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1建立在2026年3月9日信达思收盘股价的基础上
Cynthia、Carol和Matthew Croatti表示:“自1936年成立以来,第一联合的独特之处在于我们强大的家庭文化和核心价值观——以客户为中心、尊重他人和对质量的承诺——以及坚定不移地为辛勤工作的人们服务的奉献精神。”“作为这份遗产的管家,我们深刻反思了如何最好地在第一联合作为行业先驱的丰富历史基础上再接再厉,并为我们的利益相关者释放更多的增长、创新和长期价值创造机会。我们在信达思一位家族创立的合作伙伴那里看到,他既尊重我们建立的强大业务,也从根本上分享我们的价值观。强调我们有信心这是第一联合的正确前进道路,我们将在合并后的公司中保留所有权地位。”
引人注目的战略和财务利益
| · | 增强在大型、不断增长和竞争激烈的市场中的能力。合并后的公司将为各种规模的企业提供创新、更完整的解决方案、全面的服务产品和价值主张。一起,信达思和第一联合将能够更好地传递形象、安全、干净、合规的强大购买动力。 |
| · | 为客户和员工创造稳健高效的选择:总之,信达思和第一联合将更有能力与资源充足的公司竞争,这些公司专注于增加其服装和设施供应并投资于最后一公里的车队,以及来自其他制服和工作服采购选择的竞争,包括直接购买、直接管理计划和混合方式。随着采购选择性的增强,合并后的公司将定位于为客户和员工创造价值。 |
| · | 为第一联合团队合作伙伴创造有意义的机会:预计绝大多数第一联合员工将在合并后的公司中获得机会。与第一联合一样,信达思通过对职业成长和发展、技术和资产进行有意义的投资来支持其员工。 |
| · | 优化共享技术进步:加速合并后的公司在技术支持的卓越运营方面的投资,并为客户的利益创造优化共享基础设施和路线网络的机会。 |
| · | 释放额外的资源和成本协同效应:信达思预计,将受益于第一联合才华横溢的员工队伍的加入,同时还将在四年内实现约3.75亿美元的运营成本协同效应,包括材料成本、生产费用、服务费用以及销售、一般和行政费用。 |
| · | 提供令人信服的财务收益。预计将在第二个完整年度结束后增加信达思的每股收益。预计接近时的净杠杆率为1.5倍债务与EBITDA。 |
交易详情
根据协议条款,第一联合股东每持有一股第一联合股票,将获得155.00美元现金和0.77 20股信达思股票。根据2026年3月9日信达思收盘价为200.77美元,这意味着每股综合价值为310.00美元。B类股将不会有单独或额外的代价。
该交易隐含的企业总价值约为55亿美元,是过去12个月EBITDA运行率的8.0倍,其中包括约3.75亿美元的运营成本协同效应。
现金代价将以信达思手头现金、承诺信贷额度和/或其他可用融资来源拨付,且不受任何或有事项影响。信达思已获得充分承诺
来自摩根士丹利 Senior Funding,Inc.、KeyBank National Association和富国银行 Bank N.A.的过桥融资。
时间安排和批准
该交易已获得信达思和第一联合董事会的一致通过。Croatti家族的关联实体作为一个类别共同投票,这些实体控制着第一联合普通股和B类普通股约三分之二的投票权,已签订投票支持协议,根据该协议,他们同意对交易投赞成票。该交易预计将在2026年下半年完成,但需符合惯例成交条件、获得第一联合股东的批准以及获得某些监管批准。
信达思初步2026年第三季度收益结果
截至2026年2月28日止信达思 2026财年第三季度营收为28.4亿美元,去年第三季度为26.1亿美元,增幅为8.9%。对收购和外汇汇率波动的影响进行调整后的2026财年第三季度有机收入增长率为8.2%。
信达思将于2026年3月25日(星期三)发布2026财年第三季度业绩。公司将召开电话会议讨论财务业绩。电话会议将于美国东部时间2026年3月25日上午10:00开始向个人投资者和公众提供网络直播。
第一联合 2026财年第二季度财务业绩
第一联合将于2026年4月1日开市前报告2026财年第二季度财务业绩。鉴于与信达思的未决交易,第一联合不打算在未来举行季度电话会议或提供指导更新。
投资者电话会议及交易网站详情
信达思将于美国东部时间今天(2026年3月11日,星期三)上午8:30举行电话会议和网络直播,讨论这笔交易。该网络直播将在以下网址提供:www.cintas.com/investors/。点击网络直播图标,然后按照说明操作。
提供有关该交易的持续信息和资源的专门网站可在以下网址查阅:www.cintasUniFirst.com。
顾问
摩根士丹利 & Co. LLC担任财务顾问,Davis Polk & Wardwell LLP担任法律顾问,FGS Global担任信达思战略传播顾问。高盛 Sachs & Co. LLC和J.P. Morgan Securities LLC担任财务顾问,Paul Hastings LLP担任法律顾问,Joele Frank,Wilkinson Brimmer Katcher担任第一联合的战略传播顾问。
关于信达思
信达思公司帮助超过一百万家各种类型和规模的企业做好准备™通过提供有助于保持客户设施和员工清洁、安全和最佳状态的产品和服务,每天充满信心地打开他们的大门。提供的产品包括制服、垫子、拖把、洗手间
用品、急救及安全产品、灭火器及检测、安全培训,信达思助力客户做好工作日准备®.信达思总部位于辛辛那提,是一家上市的财富500强公司,在纳斯达克全球精选市场交易,交易代码为CTAS,是标准普尔500指数和纳斯达克100指数的成分股。
关于第一联合
第一联合公司(纽约证券交易所代码:UNF)总部位于马萨诸塞州威尔明顿,是北美领先的制服和工作服项目、设施服务产品以及急救和安全用品及服务的供应和服务公司。连同其子公司,该公司还为洁净室和核工业管理专门的服装项目。除了与领先品牌合作外,第一联合还在其三个公司拥有的制造设施中生产自有品牌的工作服、防护服和地板护理产品。该公司拥有270多个服务地点、超30万个客户地点、1.6万多名员工团队合作伙伴,每天为超过200万名员工配备装备。
前瞻性陈述
本通讯包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》(“1933年《证券法》”)第27A条含义内的前瞻性陈述,其中涉及风险和不确定性。任何关于信达思’、第一联合或合并后公司的计划、目标、期望、战略、信念或未来业绩或事件的陈述以及任何其他不是历史事实陈述的陈述均为前瞻性陈述。“估计”、“有信心”、“继续”、“希望”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜在”、“趋势”、“预期”、“预测”、“项目”、“计划”、“预期”、“打算”、“目标”、“预测”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“战略”、“目标”等词语、短语或表达方式或其否定形式旨在识别前瞻性陈述,但不是识别此类陈述的唯一方式。前瞻性陈述基于作出陈述时可获得的信息和作出的假设。前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。本通讯中的前瞻性陈述包括但不限于有关信达思与第一联合之间的交易(“交易”)的利益的陈述,包括未来的财务和经营成果,合并后公司的计划、目标、期望和意图,以及其他非历史事实的陈述。
除其他外,以下与交易相关的因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异:可能导致一方或双方有权终止信达思与第一联合之间最终合并协议的任何事件、变化或其他情况的发生;可能针对信达思或第一联合提起的任何法律诉讼的结果;交易未能按预期完成或根本无法完成的可能性,因为需要监管机构、股东、未及时或根本未收到或满足其他批准和其他交割条件(以及寻求或获得此类批准可能导致施加可能对合并后公司或交易的预期收益产生不利影响的条件的风险);交易产生的收益可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险,包括由于一般经济和市场条件、利率和汇率、货币政策、贸易政策(包括关税水平)的变化或由此产生的问题,法律法规及其执行情况,以及信达思和第一联合经营所在地域和业务领域的竞争程度;未能及时有效地整合信达思和第一联合的业务;交易完成成本可能高于预期的可能性,包括由于意外因素或事件;TERM0信达思’或TERM5客户的声誉风险和潜在不良反应,
雇员或其他业务伙伴,包括因交易的公告、未决或完成而产生的雇员或其他业务伙伴;由信达思就交易发行其股本的额外股份造成的稀释;信达思’或第一联合股本股票交易价格的变化;以及管理层将注意力和时间从持续的业务运营和机会转移到交易上。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果不同的与信达思相关的其他重要因素包括但不限于,包括能源和燃料成本在内的运营成本可能高于预期;销量下降;外包趋势导致客户流失;整合收购的绩效和成本;供应链限制和宏观经济状况,包括通胀压力和更高的利率;全球贸易政策、关税和其他可能限制国际贸易的措施的变化;材料和劳动力成本的波动,包括增加的医疗成本;工会组织活动的成本和可能的影响;未能遵守有关就业歧视、员工薪酬和福利以及员工健康和安全的政府法规;汇率波动对运营的影响,以及其他政治、经济和监管风险;与环境合规和补救相关的任何现有或新发现的费用和负债的不确定性;信达思满足其与可持续发展机会、改进和效率相关的期望的能力;财务报告内部控制的成本、结果和持续评估;新的会计公告的影响;与网络安全威胁相关的风险,包括因无法获得计算机系统数据和网络安全风险管理而造成的中断;诉讼、调查或其他程序的发起或结果;较高的产品假定采购或分销成本;包括全球卫生大流行在内的灾难性或非常事件导致的运营中断;回购信达思普通股的数量和时间(如果有的话);全球税法和劳动法的变化;竞争对手在价格和服务方面的反应;以及在信达思最近一期中详述的其他风险和意外情况表格10-K的年度报告及其向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的与第一联合相关的其他重要因素包括但不限于经济衰退或其他不利经济条件引起的不确定性,包括但不限于通货膨胀或利率上升或地缘政治冲突(如俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及中东的混乱)等特殊事件或情况,及其对第一联合客户的业务和劳动力水平的影响;第一联合设施受到限制或关闭,或与非常事件或情况有关的第一联合客户或供应商的业务和运营;关于第一联合完成收购和成功整合收购业务的能力以及此类业务的业绩的不确定性;与环境合规和补救有关的任何现有或新发现的费用和负债的不确定性;未决或未来或有事项或索赔的任何不利结果;第一联合的保证金率没有任何重大下降的情况下,第一联合成功竞争的能力,业务水平的季节性和季度波动;第一联合保持积极劳动关系并避免成为可能扰乱第一联合业务的企业工会运动目标的能力;货币波动对第一联合经营业绩和财务状况的影响;第一联合依赖第三方向第一联合供应原材料,这种供应可能会因俄罗斯与乌克兰之间的冲突等非常事件或情况而严重中断;关键管理人员或其他人员的任何损失;由于联邦、州、国际或其他法律的任何变化而导致的成本增加,规章制度或政府对此类法律、规章制度的解释;有关天然气、电力、燃料和劳动力价格水平持续高企或此类成本增加的不确定性或不利影响;石油和天然气价格大幅低迷对第一联合业务的负面影响;国内医疗保健成本持续上涨,增加工人索赔
成本、增加的医疗保健索赔成本;第一联合保留和扩大客户群的能力、对第一联合产品和服务的需求和价格;第一联合核业务的波动;政治或其他不稳定;第一联合在第一联合主要服装制造工厂所在的墨西哥和尼加拉瓜的员工中的供应链中断或感染;第一联合妥善高效地设计、建造、实施和运营新的企业资源规划(“ERP”)计算机系统的能力;第一联合信息技术系统的中断或故障,包括网络攻击的结果;遵守SEC的任何变化或额外SEC所需的额外专业和内部成本,NYSE和会计或其他规则;罢工和失业人数;第一联合为评估和潜在地降低内部成本所做的努力;美国和对外贸易政策以及对进口商品征收关税或其他措施对第一联合的业务、经营业绩和财务状况的影响;第一联合成功实施其业务战略和流程的能力,包括第一联合的资本配置战略;第一联合成功补救第一联合披露的财务报告内部控制重大缺陷的能力截至2025年8月30日止财政年度的10-K表格年度报告,于2025年10月29日以适当且及时的方式向SEC提交,或根本没有提交;以及第一联合最近的10-K表格年度报告及其向SEC提交的其他文件中详述的其他风险和或有事项。
这些因素并不一定是可能导致信达思’、第一联合或合并后公司的实际结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异的所有因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害信达思’、第一联合或合并后公司的业绩。
可归属于信达思、第一联合、或合并后公司,或代表第一联合行事的人的所有前瞻性陈述,均受到上述警示性陈述的明确限定。前瞻性陈述仅在作出之日起生效,信达思和第一联合不承担或不承担任何义务公开更新任何这些陈述以反映实际结果、新信息或未来事件、假设变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化,除非适用法律要求。如果信达思或第一联合更新一项或多项前瞻性陈述,则不应推断信达思或第一联合将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。有关信达思、第一联合以及可能影响此处包含的前瞻性陈述的因素的更多信息,请参见信达思的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及向SEC提交的其他文件,以及第一联合的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及向SEC提交的其他文件。
没有要约或招揽
本通讯不是出售任何证券的要约或购买任何证券的要约的招揽,也不应在根据该司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前此类要约、招揽或出售将是非法的任何司法管辖区出售任何证券。除非通过符合1933年《证券法》第10条要求的招股说明书,否则不得进行证券要约。
重要信息和在哪里可以找到
就此次交易而言,信达思将向SEC提交相关材料,包括一份S-4表格的注册声明(“注册声明”),用于登记将就此次交易发行的信达思普通股的股份。注册声明中将包括一份第一联合的委托书,该委托书也构成信达思的招股说明书。最终的委托书/招股说明书将发送给第一联合的股东。
投资者和证券持有人被敦促阅读表格S-4上的登记声明和代理声明/招股说明书,当它们可获得时,
以及就交易向SEC提交或通过引用纳入代理声明/招股说明书的任何其他相关文件,因为它们包含或将包含有关CINTAS、第一联合、交易和相关事项的重要信息。
投资者和证券持有人可以通过SEC维护的网站http://www.sec.gov或从信达思的网站https://www.cintas.com或从第一联合的网站https://www.unifirst.com免费获得这些文件和由信达思或第一联合向SEC提交的其他文件的副本(信达思’或TERM5网站上包含或可通过其中任何一个网站访问的信息均不以引用方式并入本通讯)。
参加征集人员
根据美国证券交易委员会的规则,信达思、第一联合、他们各自的董事和某些执行官可能被视为参与了与交易有关的代理征集。有关信达思的董事和执行官及其薪酬和信达思普通股所有权的信息在“选举董事”、“董事会的角色和责任”、“董事会委员会和会议”、“非雇员董事薪酬”、“董事薪酬表”、“薪酬委员会报告”、“高管薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬汇总表”、“授予基于计划的奖励表”、“杰出股权奖励表”等标题下列出,“期权行使和股票归属表”、“不合格递延薪酬”、“终止、退休或控制权变更时的潜在付款”、“CEO薪酬比率”、“薪酬与绩效”、“在咨询基础上批准指定执行官薪酬”、“主要股东”、“董事提名人和指定执行官的证券所有权”和“关联方交易”分别在信达思 2025年年度股东大会的代理声明,于2025年9月16日向SEC提交;在信达思中“某些受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项”标题下”于2025年7月28日向SEC提交的截至2025年5月31日的财政年度的10-K表格年度报告;有关参与者持有的信达思证券的补充信息可在SEC于2025年10月31日向SEC提交的关于表格4上的所有权变更声明的文件中找到(可here),2025年12月17日(可这里,这里和here),2025年12月30日(可here),2026年1月22日(可用here)和2026年1月30日(可here)for Robert E. Coletti;on October 31,2025 for Joseph Scaminace(availablehere);2025年10月31日(可here),2025年12月17日(可这里和here)和2026年1月22日(可here)为Karen L. Carnahan提供服务;于2025年10月31日(可here),2025年12月17日(可这里和here)和2026年1月22日(可here)为Melanie W. Barstad提供服务;2025年10月31日为Martin Mucci提供服务(2025年10月31日)here);2025年10月31日对于Beverly K. Carmichael(可用here);2025年10月31日(可here)和2025年12月17日(可用这里,这里,这里,这里和here)for Ronald W. Tysoe;and on December 30,2025(availablehere)和2026年1月30日(可这里)为Scott D. Farmer。有关第一联合的董事和执行官以及可能被视为参与与交易有关的代理征集的其他人的利益的信息以及他们通过证券持有或其他方式直接和间接利益的描述,将包含在将提交给SEC的与交易相关的代理声明/招股说明书中。有关第一联合的董事和执行官及其薪酬和对第一联合普通股的所有权的信息在“高管薪酬”标题下列出,“董事薪酬– FY2025”和“管理层、董事、董事提名人和主要股东的证券所有权”分别在第一联合的其2026年年度股东大会的最终代理声明,于2025年11月24日在第一联合的“某些受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项”标题下向SEC提交截至2025年8月30日的财政年度的10-K表格年度报告,于2025年10月29日向SEC提交;
在第一联合的当前于2025年12月29日向SEC提交的8-K表格报告;有关参与者持有的第一联合证券的补充信息,请参见SEC于2025年12月18日向SEC提交的表格4上的所有权变更声明文件,该文件适用于Sergio A. Pupkin(可用here);凯利·C·鲁尼(Kelly C. Rooney),2025年12月18日(可here);2025年12月18日,Steven S. Sintros(可用here);2025年12月18日Cynthia Croatti(可用here);2025年12月18日Matthew Croatti(可用here);2025年12月18日,Cecilia K. McKenney(可用here);2025年12月18日,Michael Iandoli(可用here);2025年12月18日,Joseph M. Nowicki(可用here);2025年12月18日和2026年2月18日,David Martin Katz(可用这里和此处分别为);2025年12月18日为Shane O’Connor(可用here);2025年12月18日和2026年2月10日为William Masters Ross(可用这里和分别在此处);2026年1月7日对于David A. DiFillippo(可用here);以及第一联合向SEC提交的其他文件中。本段所指文件的免费副本可按上述“重要信息以及在哪里可以找到”标题下所述获取。
联系人
信达思:
投资者:
Scott Garula,执行副总裁兼首席财务官 – 513-972-3867
Jared S. Mattingley,副总裁-财务主管和投资者关系– 513-972-4195
媒体:
Bryan Locke/Zachary Tramonti,FGS Global – cintas@fgsglobal.com
第一联合:
投资者:
Shane O’Connor,执行副总裁兼首席财务官 – 978-658-8888
媒体:
Aura Reinhard/Joe Sala,Joele Frank,Wilkinson Brimmer Katcher – unifirst-jf@joelefrank.com