补充信息2025年第1季度附件 99.2
2概览3分部概览6高级住房7一般和行政（“G & A”）费用12资本支出13现金融资租赁付款14资本Structure 15定义16附录：非公认会计准则财务指标18目录
3管理4,256拥有33,768租赁17,073管理28拥有383租赁236647社区55,097个单位关于非公认会计原则财务指标的重要说明•调整后EBITDA和调整后自由现金流是不按照公认会计原则计算的财务指标。有关此类措施的定义以及有关此类措施的其他重要信息，包括与最具可比性的GAAP措施的对账，请参见“定义”和“非GAAP财务措施”。20242025 1Q25 vs 1Q24（000美元，RevPAR除外和RevPOR）1Q 2Q 3Q 4Q全年1Q Better B（Worse）（W）居民费用$ 744,241 $ 739,709 $ 743,729 $ 744,371 $ 2,972，050 $ 777,454 $ 777,454.5%净收入（亏损）$（29,581）$（37,742）$（50,734）$（83,937）$（201,994）$（64,993）（119.7）%经营活动提供（用于）的现金净额$（1,146）$ 55,670 $ 66,455 $ 45,198 $ 166,177 $ 23,402 nm调整后EBITDA $ 97,616 $ 97,816 $ 92,237 $ 98,525 $ 386,194 $ 124,13927.2%调整后自由现金3,780 NM RevPAR $ 4,854 $ 4,835 $ 4,869 $ 4,873 $ 4,858 $ 5,0904.9%加权平均入住率77.9% 78.1% 78.9% 79.4% 78.6% 79.3% 140 bps RevPOR $ 6,228 $ 6,193 $ 6,171 $ 6,136 $ 6,182 $ 6,4163.0% 2025年第一季度加权平均入住率（合并社区）占用带社区计数%期末社区大于95% 7312% 90% > 95% 8113% 85% > 90% 8914% 80% > 85% 8313% 75% > 80% 7712% 70% > 75% 7313%减超过70% 14323%合计619100%概览截至2025年3月31日合并：50841合并：619
420242025 1Q25 vs 1Q24（$ in 000s）1Q 2Q 3Q 4Q全年1Q B（W）居民费用$ 744,241 $ 739,709 $ 743,729 $ 744,371 $ 2,972，050 $ 777,4544.5%管理费2,6182，6162,6762，61110,5212，6200.1%设施运营费用（542,550）（537,507）（548,282）（554,922）（2,183，261）（556,987）（2.7）%合并分部营业收入204,309204，818198,123192，060799,310223，0879.2%一般和管理费用（1）（42,108）（42,555）（41,460）（37,613）（163,736）（42,221）（0.3）%现金设施经营租赁付款（见第14页）（64,585）（64,447）（64,426）（55,922）（249,380）（56,727）12.2%调整后EBITDA 97,61697，81692,23798，525386,194124，13927.2%交易、法律和组织重组成本（351）（134）（66）（7,379）（7,930）（1,674）净利息支出，净额（见第14页）（53,739）（54,174）（54,570）（61,641）（224,124）（56,611净额（见第13页）（50,591）（52,325）（41,718）（42,121）（186,755）（41,127）18.7%财产和意外伤害保险收益2,642623，5932,2518，5481,415（46.4）%其他（3）327（247）（374）109（185）32（538）NM调整后自由现金流$（26,287）$（5,526）$ 13,853 $（11,516）$（29,476）$ 3,780 NM调整后EBITDA和调整后自由现金流（1）不包括非现金股票补偿费用和交易、法律和组织重组成本，见第12页。（2）不包括经营租赁项下以应付票据和出租人资本支出偿还融资的预付保险费的变化。（三）主要由国家所得税（备抵）福利构成。
5（1）2025年2月，公司收购30个此前租赁的小区。先前租赁的社区的运营结果包含在老年住房自有投资组合中，并且不包含在2025年第一季度完整的老年住房租赁投资组合中。（2）所有其他主要包括公司根据管理协议经营的社区。（3）RevPAR和RevPOR定义中排除的居民费用为120万美元。（4）不包括非现金股票补偿费用以及交易、法律和组织重组成本，见第12页。（5）不包括经营租赁项下以应付票据和出租人资本支出偿还融资的预付保险费的变动。（6）列报的金额是扣除出租人偿还款200万美元后的净额。调整后EBITDA和调整后自由现金流分布2025年第一季度（千美元）高级住房自有投资组合总额（1）高级住房租赁投资组合企业所有其他（2）居民费用（3）777,454美元503,870美元273,584美元— —美元—管理费2,620 ———— 2,620设施运营费用（556,987）（368,894）（188,093）——合并分部营业收入223,087134，97685,491 — 2,620一般和行政费用（4）（42,221）（25,599）（13,899）—（2,723）现金设施经营租赁付款（56,727）—（56,935）208 —调整后EBITDA 124,139109，37714,657208（103）交易、法律、和组织重组成本（1,674）——（1,674）——利息支出，净额（56,611）（58,540）（1,234）3,163 ——支付融资租赁债务（289）——（75）（214）——营运资金变动（5）（21,535）——（21,535）——非开发性资本支出，净额（6）（41,127）（26,803）（9,783）（4,541）——财产和意外险收益1,415 —— 1,415 ——其他（538）——（538）——调整后自由现金流$ 3,780 $ 24,034 $ 3,565 $（23,716）$（103）
620242025年1Q25 vs 1Q24（000美元，RevPAR和RevPOR除外）1Q2Q3Q4Q全年1QB（W）老年住房总额和所有其他收入（1）$ 746,859 $ 742,325 $ 746,405 $ 746,982 $ 2,982，571 $ 780,0744.4%合并分部营业收入$ 204,309 $ 204,818 $ 198,123 $ 192,060 $ 799,310 $ 223,0879.2%合并分部营业利润率27.4% 27.6% 26.5% 25.7% 26.8% 28.6% 120 bps高级住房部门（见第7页）收入$ 744,241 $ 739,709 $ 743,729 $ 744,371 $ 2,972，050 $ 777,4544.5%高级住房营业收入$ 201,691 $ 202 $ 195,447 $ 189,449 $ 788,789 $ 220,4679.3%营业利润率27.1% 27.3%26.3% 25.5% 26.5% 28.4% 130bps社区数量（期末）622619619619619619（0.5）%平均单位总数51,03950，92750,83650，83950,81050，840（0.4）% RevPAR $ 4,854 $ 4,835 $ 4,869 $ 4,873 $ 4,858 $ 5,0904.9%加权平均入住率77.9% 78.1% 78.9% 79.4% 78.6% 79.3% 140bps RevPOR $ 6,228 $ 6,193 $ 6,171 $ 6,136 $ 6,182 $ 6,4163.0%所有其他所有其他分部营业收入（仅包括管理费）$ 2,618 $ 2,616 $ 2,676$ 2,611 $ 10,521 $ 2,6200.1%管理下的居民费用收入（2）$ 55,760 $ 55,524 $ 54,646 $ 52,447 $ 218,377 $ 53,560（3.9）%分部概览（1）不包括代表管理社区的报销费用。（2）未纳入合并报告金额。
720242025年1Q25与1Q24（千年单位：美元，RevPAR除外和RevPOR）第一季度第二季度第三季度第四季度全年第一季度B（W）独立生活收入$ 148,948 $ 149,542 $ 150,380 $ 150,052 $ 598,922 $ 157,1175.5%分部营业收入$ 48,643 $ 50,334 $ 48,747 $ 47,358 $ 195,082 $ 54,23211.5%分部营业利润率32.7% 33.7% 32.4% 31.6% 32.6% 34.5% 180bps社区数量（期末）6868686868 —%平均单位总数12,56412，57312,57912，58112,57412，58 20.1% RevPAR $ 3,952 $ 3,965 $ 3,985 $ 3,976 $ 3,969 $ 4,1625.3%加权平均入住率79.6% 79.9% 80.8% 81.4% 80.4% 81.2% 160bps RevPOR $ 4,963 $ 4,959 $ 4,930 $ 4,886 $ 4,934 $ 5,1273.3% 辅助生活医疗和记忆护理收入510,872美元507,191美元510,084美元510,513美元2,038，660美元533,3794.4%分部营业收入137,458美元136,155美元131,768美元127,922美元533,303美元149,5538.8%分部营业利润率26.9% 26.8% 25.1% 26.2% 28.0% 110bps社区数量（期末）537534534534534534（0.6）%平均单位总数33,74433，62233,52333，52433,60333，524（0.7）% RevPAR $ 5,036 $ 5,018 $ 5,060 $ 5,065 $ 5,045 $ 5,2925.1%加权平均入住率77.5% 77.6% 78.5%79.0% 78.2% 78.7% 120bps RevPOR $ 6,494 $ 6,462 $ 6,448 $ 6,413 $ 6,454 $ 6,7203.5% CCRCs收入$ 84,421 $ 82,976 $ 83,265 $ 83,806 $ 334,468 $ 86,9583.0%分部营业收入$ 15,590 $ 15,713 $ 14,932 $ 14,169 $ 60,404 $ 16,6827.0%分部营业利润率18.5% 18.9% 17.9% 16.9% 18.1% 19.2% 70bps社区数量（期末）1717171717 —%平均单位总数4,7314，7324,7344，7334,7340.1% RevPAR $5,948 $ 5,845 $ 5,863 $ 5,901 $ 5,889 $ 6,1232.9%加权平均入住率76.1% 76.1% 76.7% 77.4% 76.6% 78.5% 240 bps RevPOR $ 7,815 $ 7,685 $ 7,644 $ 7,622 $ 7,691 $ 7,798（0.2）%高级住房部门
820242025年1Q25 vs 1Q24（千年单位：美元，RevPAR除外和RevPOR）1Q 2Q 3Q 4Q全年1Q B（W）收入$ 663,387 $ 659,268 $ 662,920 $ 663,407 $ 2,648，982 $ 693,0804.5%社区劳务费（309,536）（308,271）（313,117）（319,057）（1,249，981）（317,748）（2.7）%%收入46.7% 46.8% 47.3% 48.1% 47.2% 45.8% 90bps其他设施运营费用（167,405）（167,111）（171,254）（169,278）（675,048）（174,685）（4.3）%%收入25.2% 25.3% 25.8% 25.5% 25.5% 25.2% 0bps设施运营费用（2）（476,941）（475，$ 183,886 $ 178,549 $ 175,072 $ 723,953 $ 200,6477.6% Same Community Operating Margin 28.1% 27.9% 26.9% 26.4% 27.3% 29.0% 90bps平均单位总数44,40144，40444,40344，40644,407—% RevPAR $ 4,980 $ 4,949 $ 4,976 $ 4,980 $ 4,971 $ 5,2024.5%加权平均入住率78.7% 78.8% 79.6% 80.0% 79.3% 80.0% 130 bps RevPOR $ 6,332 $ 6,284 $ 6,255 $ 6,224 $ 6,274 $ 6,5072.8% Same Community Operating Income（百万美元）$ 186.4 $ 183.9 $ 178.5 $ 175.1200.6美元2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度2024年第一季度2025年同一社区RevPAR/加权平均入住率4,980美元4,949美元4,976美元4,980美元5,20278.7% 78.8% 79.6% 80.0% RevPAR加权平均入住率2024年第一季度2024年第二季度2024年第三季度2024年第四季度2024年第一季度2025年高级住房：同一社区（1）（1）同一社区组合反映560个社区，占公司合并社区总数的90.5%。（2）不包括自然灾害费用，主要包括2024年全年和2025年第一季度的风暴损害补救措施，扣除相关保险赔偿，分别为700万美元和90万美元。(2)
920242025 1Q25 vs 1Q24（000美元，RevPAR除外和RevPOR）第一季度第二季度第三季度第四季度全年第一季度B（W）独立生活收入107,654美元107,572美元107,889美元106,965美元430,080美元111,9884.0%社区人工费用（40,004）（39,754）（40,353）（40,941）（161,052）（40,825）（2.1）%其他设施运营费用（31,135）（30,712）（31,837）（31,113）（124,797）（32,173）（3.3）%设施运营费用（71,139）（70,466）（72,190）（72,054）（285,849）（72,998）（2.6）%相同社区运营收入$ 36,515 $ 37,106 $ 35，9,1339，1349,1349，1369,1349，137 —% RevPAR $ 3,929 $ 3,926 $ 3,937 $ 3,903 $ 3,924 $ 4,0854.0%加权平均入住率81.6% 81.7% 82.6% 82.7% 82.2% 82.3% 70 bps RevPOR $ 4,816 $ 4,803 $ 4,766 $ 4,722 $ 4,777 $ 4,9623.0% 辅助生活医疗和记忆护理收入$ 476,651 $ 473,969 $ 477,483 $ 478,137 $ 1,906，240 $ 499,6614.8%社区人工费用（226,643）（226,158）（230,294）（235,237）（918,332）（233,776）（3.1）%其他设施运营费用（115,343）（115,919）（118,513）（116,673）（466,448）（120,146）（4.2）%设施运营费用（341,986）（342,077）（348,807）（351,910）（1,384，780）（353,922）（3.5）%相同社区运营收入$ 134,665 $ 131,892 $ 128，$ 5,137 $ 5,108 $ 5,146 $ 5,153 $ 5,136 $ 5,3854.8%加权平均入住率78.1% 78.2% 79.0% 79.5% 78.7% 79.3% 120 bps RevPOR $ 6,581 $ 6,534 $ 6,513 $ 6,481 $ 6,527 $ 6,7873.1% CCRCs revenue $ 79,082 $ 77,727 $ 77,548 $ 78,305 $ 312,662 $ 81,4313.0% Community labor expense（42,889）（42,359）（42,470）（42,879）（170,597）（43,147）（0.6）%其他设施运营费用（20,927）（20,480）（20,904）（21,492）（83,80收入$ 15,266 $ 14,888 $ 14,174 $ 13,934 $ 58,262 $ 15,9184.3% Same community operating margin 19.3% 19.2% 18.3% 17.8% 18.6% 19.5% 20 bps Total average units 4,3384，3394,3404，3404,3394，340 —% RevPAR $ 6,076 $ 5,971 $ 5,956 $ 6,014 $ 6,004 $ 6,2542.9%加权平均入住率76.8% 76.6% 77.0% 78.0% 77.1% 79.3% 250 bps RevPOR $ 7,914 $ 7,799 $ 7,731 $ 7,715 $ 7,790 $ 7,891（0.3）%高级住房部门：同一社区（1）相同社区组合反映了53个独立生活社区、491个辅助生活医疗和记忆关怀社区以及16个CCRC。
1020242025年1Q25与1Q24（千年单位：美元，RevPAR和RevPOR除外）Q1 2Q Q3 4Q全年Q1 B（W）收入$ 440,231 $ 435,741 $ 436,238 $ 435,824 $ 1,748，034 $ 503,87014.5%设施运营费用（328,545）（323,358）（329,550）（334,148）（1,315，601）（368,894）（12.3）%自有投资组合运营收入$ 111,686 $ 112,383 $ 106,688 $ 101,676 $ 432,433 $ 134,97620.9%自有投资组合运营利润率25.4% 25.8% 24.5% 23.3% 24.7% 26.8% 140 bps额外信息利息费用：债务$（53,456）$（53,778）$（54,171）$（54,120）净额（见第13页）$（25,309）$（25,404）$（25,296）$（25,656）$（101,665）$（26,803）（5.9）%社区数量（期末）345342342353（2）353（2）38311.0%平均单位总数31,19531，07530,97730，97831,05633，7688.2% RevPAR $ 4,693 $ 4,663 $ 4,682 $ 4,677 $ 4,679 $ 4,9625.7%加权平均入住率77.3% 77.4% 78.1% 78.6% 77.8% 78.9% 160 bps RevPOR $ 6,074 $ 6,025 $ 5,998 $ 5,953 $ 6,013 $ 6,2883.5%高级住房自有投资组合（截至2025年3月31日的十二个月1.6x截至2025年3月31日的净债务（见第15页）4,070，371美元（1）在2024年12月和2025年2月，公司分别收购了11个和30个先前租赁的社区。此前租赁的41个社区的运营结果包含在2025年第一季度完整的老年住房自有资产组合中。此前几个季度尚未重铸。（2）2024年第四季度和2024年全年的自有社区数量（期末）包括2024年12月收购的11个社区。
1120242025年1Q25 vs 1Q24（000美元，RevPAR除外和RevPOR）第一季度第二季度第三季度第四季度全年第一季度B（W）收入$ 304,010 $ 303,968 $ 307,491 $ 308,547 $ 1,224，016 $ 273,584（10.0）%设施运营费用（214,005）（214,149）（218,732）（220,774）（867,660）（188,093）12.1%租赁投资组合营业收入$ 90,005 $ 89,819 $ 88,759 $ 87,773 $ 356,356 $ 85,491（5.0）%租赁投资组合营业利润率29.6% 29.5% 28.9% 28.4% 29.1% 31.2% 160 bps额外信息租赁投资组合的现金设施租赁付款（见第14页）$（68,088）$（68,369）$（68,608，608,608，资本支出，净额（见第13页）$（15,065）$（20,131）$（9,510）$（4,568）$（49,274）$（9,783）35.1%社区数量（期末）277277277266（2）266（2）236（14.8）%平均单位总数19,84419，85219,85919，86119,85417，072（14.0）% RevPAR $ 5,107 $ 5,104 $ 5,161 $ 5,178 $ 5,138 $ 5,3424.6%加权平均入住率79.0% 79.1% 80.2% 80.8% 79.8% 80.2% 120 bps RevPOR $ 6,465 $ 6,450 $ 6,435 $ 6,413 $ 6,440 $ 6,6643.1%租赁覆盖率截至2025年3月31日的十二个月1.09x截至2025年3月31日的经营和融资租赁债务（见第19页）1250435美元设施租赁到期信息（截至2025年3月31日的租赁组合）初始租赁到期社区计数总单位租赁付款（3）2025586,465美元69,21020262153美元1,6572027 —— $ — 20281116美元2,498202917735美元9,687美元此后1589,604美元147,048美元总计23617,073美元230,100美元2024年12月和2025年2月的高级住房租赁组合（1）（1），该公司分别收购了11个和30个先前租赁的社区。此前租赁的41个社区的运营结果不包括在2025年第一季度完整的老年住房租赁组合中。此前几个季度尚未重铸。（2）2024年第四季度和2024年全年的租赁社区数量（期末）不包括2024年12月收购的11个社区。（3）截至2025年3月31日止十二个月的现金融资租赁付款。
12（1）G & A分配是根据归属于分部或投资组合的居民费用收入（合并和管理下）的比例金额计算的。此处介绍的G & A分配不包括基于非现金股票的补偿费用以及交易、法律和组织重组成本。交易、法律和组织重组成本包括某些未决的推定集体诉讼的成本，扣除之前在公司提交给SEC的文件中描述的估计可能的保险赔偿，2024年第四季度和全年的成本为700万美元，2025年第一季度的股东关系咨询事务成本为160万美元。（2）未纳入合并报告金额。合并，除非另有说明20242025 1Q25 vs 1Q24（$ in 000s）1Q 2Q 3Q 4Q全年1Q B（W）G & A费用分配（1）高级住房自有投资组合分配$ 23,172 $ 23,318 $ 22,654 $ 20,573 $ 89,717 $ 25,599（10.5）%高级住房租赁投资组合分配16,00116，26615,96814，565662,80013，89913.1%所有其他分配2,9352，9712,8382，47511,2192，7237.2% G & A费用分配小计42,10842，55541,46037，613163,73642，221（0.3）%非现金股票补偿费用3,2733，9753,4033，53314,1843，9和组织重组成本351134667,3797，9301,674 NM一般和行政费用$ 45,732 $ 46,664 $ 44,929 $ 48,525 $ 185,850 $ 47,874（4.7）% 20242025 1Q25 vs 1Q24 1Q2Q Q3 4Q Full Year 1QB（W）Resident Fee Revenue $ 744,241 $ 739,709 $ 743,729 $ 744,371 $ 2,972，050 $ 777,4544.5% Resident Fee Revenue under Management（2）55,76055，52454,64652，447218,37753，560（3.9）% Total（consolidated和管理下）800,001美元795,233美元798,375美元796,818美元3,190，427美元831,0143.9% G & A费用占居民费用收入的百分比（合并和管理下）G & A费用（不包括非现金股票补偿费用和交易、法律和组织重组成本）5.3% 5.4% 5.2% 4.7% 5.1% 5.1% 20bps G & A费用（包括非现金股票补偿费用和交易、法律和组织重组成本）5.7% 5.9% 5.6% 6.1% 5.8% 5.8%（10）bps G & A费用
13（000美元，社区一级资本支出除外，每平均单位）20242025 1Q25 vs 1Q24 1Q24 1Q2QQ3 Q3 4Q全年1Q B（W）社区一级资本支出，包括分配（1）高级住房自有投资组合$ 25,309 $ 25,404 $ 25,296 $ 25,656 $ 101,665 $ 26,803（5.9）%高级住房租赁投资组合15,06520，1319,5104，56849,2749，78335.1%社区一级资本支出，净额（a）40,37445，53534,80630，224150,93936，5869.4%企业资本支出（2）10,2176，7906,91211，89735,8164，54155.6%非开发资本支出，净额（1）50,59152，32541,71842，121186,75541，12718.7%发展资本支出净额21821519113637995.9%资本支出总额净额（1）50,80952，54041,90942，134187,39241，13619.0%财产和意外伤害保险收益（2,642）（62）（3,593）（2,251）（8,548）（1,415）（46.4）%资本支出总额，扣除收到的财产和意外伤害保险收益（1）48,167美元52,478美元38,316美元39,883美元178,844美元39,72117.5%资本支出与现金流量表的对账资本支出总额，净额（1）50,809美元52,540美元41,909美元42,134美元187,392美元41,136出租人偿还：非开发性资本支出2491,0516，7148,94416，9582,0 13相关应付款项变动（6,659）（2,017）6,342（766）（3,100）（1,332）资本支出支付的现金总额44,399美元51,574美元54,965美元50,312美元201,250美元41,8175.8%高级住房总平均单位数（b）51,03950，92750,83650，83950,91050，840（0.4）%社区一级资本支出净额，每平均单位（A/B）791美元894美元685美元595美元2965美元7209.0%资本支出（1）列报金额扣除出租人偿还。（2）包括2024年全年和2025年第一季度自然灾害造成的社区补救费用分别为14.0百万美元和0.3百万美元。此类费用的一部分可根据公司的财产和意外伤害保险政策予以报销。
14（1）包括租赁社区支持中心和信息技术系统及设备的现金租赁付款。20242025 1Q25 vs 1Q24（$ in 000s）1Q 2Q 3Q 4Q全年1Q B（W）经营租赁义务设施经营租赁费用$ 51,496 $ 50,964 $ 51,937 $ 46,190 $ 200,587 $ 52,874经营租赁费用调整13,08913，48312,4899，73248,7933，853现金设施经营租赁付款64,58564，44764,42655，922249,38056，72712.2%融资租赁义务利息费用：融资租赁义务5,0615，1105,06212，52827,7615，600支付融资租赁义务2622652732841,084289现金融资租赁付款5,3235，3755,33512，81228,8455，889（10.6）%现金融资付款（1）$ 69,908 $ 69,822 $ 69,761 $ 68,734 $ 278,225 $ 62,616 10.4%利息支出与损益表的对账利息支出：融资租赁债务$ 5,061 $ 5,110 $ 5,062 $ 12,528 $ 27,761 $ 5,600（10.7）%利息收入（4,778）（4,714）（4,663）（5,007）（19,162）（3,648）（23.7）%利息支出：债务53,45653，77854,17154，120215,52554，659（2.3）%利息支出，净额53,73954，17454,57061，641224,12456，611（5.3）%递延融资成本摊销2,2572，3342,3372，372,7959，7233,630衍生工具公允价值变动（3,087）3454,746（2,438）（434）1,142利息收入4,7784，7144,6635，00719,1623，648每损益表的利息支出$ 57,687 $ 61,567 $ 66,316 $ 67,005 $ 252,575 $ 65,031（12.7）%现金融资租赁付款
15（1）金额不包括4990万美元的递延融资成本，净额。（2）反映截至2025年3月31日的费率。（3）可变利率到期日包括3.261亿美元的抵押贷款债务，可选择延长至2027年。（4）固定利率到期日包括2,330万美元的2.00%可转换优先票据（“2026年票据”）。（5）固定利率到期日包括3.694亿美元的3.50%可转换优先票据（“2029票据”）。（6）不包括可转换优先票据。（7）包括债务的账面金额，其中87.7%，即38亿美元，为无追索权的财产级抵押融资。（8）不包括与某些非设施租赁相关的经营租赁义务，相关租赁费用已计入调整后EBITDA。（9）调整后不包括2024年12月和2025年2月收购的先前租赁社区的3730万美元现金设施租赁付款。关于非GAAP财务指标的重要说明。调整后EBITDA、扣除现金融资租赁付款后的调整后EBITDA、净债务和调整后净债务是不按照公认会计原则计算的财务指标。有关此类措施的定义以及有关此类措施的其他重要信息，包括与最具可比性的GAAP措施的对账，请参见“定义”和“非GAAP财务措施”。355美元346美元324美元389美元30603/31/202406/30/202409/30/202412/31/202403/31/2025总流动性（百万美元）杠杆率（千美元）截至2025年3月31日的十二个月现金设施经营租赁付款（见第14页）$（241,522）调整后EBITDA 412,717现金融资租赁付款（见第14页）（29,411）截至3月31日的调整后EBITDA（a）383,306美元，2025年债务（扣除递延融资成本4990万美元）（7）4312602美元现金和现金等价物（239731）作为现有债务抵押品持有的受限现金（2500）净债务（b）4070371营业和融资租赁义务（见第19页）（8）1,256，761调整后净债务$ 5,327，132年化杠杆（B/A）10.6 x调整后年化杠杆（9）9.7 x债务本金（1）（百万美元）固定利率到期可变利率到期经常性本金支付总加权利率（2）2025 $ — $ — $ 64 $ 645.88% 2026（3）（4）44326564266.07% 2027696115498604.97% 2028333357387285.84% 2029（5）71478308224.36%此后1,131293381，4625.22%合计$ 2,918 $ 1,169 $ 2754,3625.21%可提取的Structure信贷额度（截至2025年3月31日为6,600万美元）现金及现金等价物和有价证券（截至2025年3月31日为2.4亿美元）固定利率债务（6）2,750美元有利率上限和掉期的浮动利率债务1,119美元固定利率可转换优先票据39363% 26%截至2025年3月31日加权利率固定利率债务（6）4.76%浮动利率债务6.78% 2026票据2.00% 2029票据3.50%总债务5.21% 9%浮动利率债务-未对冲100美元2%
16调整后EBITDA是一种非GAAP业绩衡量标准，公司将其定义为净收入（亏损），不包括：福利/所得税拨备、营业外收入/费用项目以及折旧和摊销；并进一步调整以排除与非现金、非运营、交易、法律、成本削减或组织重组项目相关的收入/费用，管理层不认为这些项目是公司基本核心经营业绩的一部分，管理层认为这些项目会影响不同时期业绩的可比性。对于此处列出的期间，此类其他项目包括非现金减值费用、经营租赁费用调整、非现金股票补偿费用以及交易、法律和组织重组成本。调整后自由现金流是一种非公认会计准则流动性衡量指标，公司将其定义为之前由（用于）经营活动提供的净现金：来自累计净收益份额的未合并企业的分配、由应付票据融资的预付保险费的变化、租赁终止的经营租赁资产和负债的变化、设施经营租赁终止的损益支付/收到的现金、经营租赁下的出租人资本支出偿还；加：财产和意外伤害保险收益；减：非开发性资本支出和融资租赁义务的支付。调整后净债务是一种非公认会计准则财务指标，公司将其定义为净债务，加上经营和融资租赁义务。经营和融资租赁义务不包括与某些非设施租赁相关的经营租赁义务，相关租赁费用已计入调整后EBITDA。合并分部营业收入由公司定义为公司的居民费用和管理费收入，减去设施运营费用。合并分部营业收入不包括一般和管理费用或折旧和摊销。社区劳务费是设施运营费用的组成部分，包括正常和加班工资和工资、奖金、带薪休假和假期工资、工资税、合同工、员工福利和工人补偿。开发资本支出是指用于社区扩建、重大社区重建和重新定位项目以及开发新社区的资本支出。开发资本支出的金额列报为扣除出租人偿还的净额。利息覆盖率是根据过去12个月的自有投资组合营业收入调整后隐含的5%管理费和资本支出350美元/单位，除以过去12个月的债务利息支出计算得出的。租赁覆盖率的计算依据是过去12个月的租赁组合运营收入，不包括先前获得的租赁社区和在此期间处置的社区的居民费收入和设施运营费用，调整后的隐含5%管理费和资本支出为350美元/个，除以经营租赁和融资租赁的过去12个月现金设施租赁付款，不包括先前获得的租赁社区和在此期间处置的社区、社区支持中心、信息技术系统和设备、车辆和其他设备的租赁的现金租赁付款。租赁投资组合运营收入由公司定义为居民费用收入减去公司老年住房租赁投资组合的设施运营费用。租赁投资组合营业收入不包括一般和管理费用或折旧和摊销。净债务是一种非公认会计准则财务指标，公司将其定义为债务总额和信用额度上的未偿余额，减去非限制性现金、有价证券以及作为现有债务抵押品持有的现金。NM的意思是没有意义。非开发性资本支出由企业和社区层面的资本支出组成，包括与公司社区的维护、翻新、升级和其他主要建筑基础设施项目相关的资本支出。非开发性资本支出不包括用于社区扩建、重大社区重建和重新定位项目以及开发新社区的资本支出（即开发性资本支出）。非开发性资本支出的金额是在扣除出租人偿还后列报的。自有投资组合运营收入由公司定义为居民费用收入减去公司老年住房自有投资组合的设施运营费用。自有投资组合营业收入不包括一般和管理费用或折旧和摊销。RevPAR，或平均每月每可用单位的老年住房居民费收入， 公司定义为该期间相应投资组合的居民费用收入（不包括向居住在公司社区之外的老年人提供的私人服务收入），除以该期间相应投资组合中可用单位的加权平均数，再除以该期间的月数。定义
17 RevPOR，即每月平均每被占用单位的老年住房居民费收入，由公司定义为该期间相应投资组合的居民费收入（不包括向居住在公司社区之外的老年人提供的私人值班服务的收入），除以该期间相应投资组合的加权平均被占用单位数，再除以该期间的月数。同一社区信息通过排除公司投资组合社区构成变化的影响，反映了一致的社区人口的运营结果和数据。经营业绩不含自然灾害费用及相关保险追偿。该公司将其相同的社区投资组合定义为在两个比较年份的整个期间合并和运营的社区。被排除在同一社区组合之外的合并社区包括自上一年年初以来获得或处置的社区、归类为持有待售资产的社区、计划处置的某些社区，包括通过资产出售或租赁终止的方式、已经或正在进行扩建、重建和重新定位项目的某些社区，以及经历了对其运营产生重大影响的伤亡事件的某些社区。同一社区运营收入由公司定义为居民费用收入减去公司同一社区投资组合的设施运营费用（不包括自然灾害费用和相关保险赔偿）。同一社区运营收入不包括一般和管理费用或折旧和摊销。分部营业收入由公司定义为分部收入减去分部设施运营费用。分部营业收入不包括一般和管理费用或折旧和摊销。所有其他分部营业收入主要由先前报告的管理服务分部组成，不包括公司是代表所管理社区产生的成本的主要承付方的报销收入，并且没有与所有其他类别相关的设施运营费用。有关公司分部的更多信息，请参阅公司合并财务报表的分部信息附注。Senior Housing Leased Portfolio代表Brookdale租赁社区，不包括自有或管理的社区。老年住宅运营收入由公司定义为分部收入减去公司独立生活、辅助生活医疗和记忆护理以及CCRCs分部的分部设施运营费用后的汇总结果。高级住宅运营收入不包括一般和管理费用或折旧和摊销。Senior Housing Owned Portfolio代表Brookdale拥有的社区，不包括租赁或管理的社区。总平均单位数表示该期间运营的平均单位数。交易、法律和组织重组成本是一般和行政费用。交易费用包括与收购、处置、融资、租赁活动和股东关系咨询事项直接相关的费用，主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方费用。法律费用包括与推定的集体诉讼相关的费用。组织重组成本包括与公司努力减少一般和行政费用以及包括遣散费在内的高级领导层变动有关的成本。定义
1820242025截至2025年3月31日的十二个月（千美元）第一季度第二季度第三季度第四季度全年第一季度净收入（亏损）$（29,581）$（37,742）$（50,734）$（83,937）$（201,994）$（64,993）$（237,406）所得税拨备（收益）（40）4496773,5604，646（676）4,010债务修改和清偿的损失（收益），净额—— 2,26718，49520,76235，22055,982出售资产的非经营损失（收益），净额（704）（199）（20）—（923）—（219）其他营业外（收入）损失（3,338）（199）（3,584）（2,255）（9,376）（1,358）（7,396）利息支出57,68761，56766,31667，005252,57565，031259,919利息收入（4,778）（4,714）（4,663）（5,007）（19,162）（3,648）（18,032）经营收入（损失）19,24619，16210,259（2,139）46,52829，57656,858折旧和摊销86,12788，02890,06493，569357,78890，976362和组织重组成本351134667,3797，9301,6749，253调整后EBITDA 97,616美元97,816美元92,237美元98,525美元386,194美元124,139美元412,717美元利息支出：融资租赁债务（5,061）（5,110）（5,062）（12,528）（27,761）（5,600）（28,300）支付融资租赁债务（262）（265）（273）（284）（1,084）（289）（1,111）扣除现金融资租赁付款后的调整后EBITDA 92,293美元92,441美元86,902美元85,713美元357,349美元118,250美元383,306调整后EBITDA和现金融资租赁付款调节后的调整后EBITDA附录：非扣除现金融资租赁付款、调整后自由现金流、净债务和调整后净债务（均在“定义”部分中定义）后的调整后EBITDA，这些不是根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的。介绍这些非GAAP财务指标旨在帮助投资者更好地了解影响公司业绩和流动性的因素和趋势。然而，投资者不应将这些非GAAP财务指标视为根据GAAP确定的财务指标的替代品，包括净收入（亏损）、经营收入（亏损）、经营活动提供（用于）经营活动的净现金、短期债务、长期债务减去流动部分或长期债务的流动部分。请投资者注意，根据公司对这些非GAAP财务指标的定义提出的金额可能无法与其他公司披露的类似指标进行比较，因为并非所有公司都以相同的方式计算非GAAP指标。敦促投资者从根据公认会计原则确定的最具可比性的财务指标中审查这些非公认会计原则财务指标的本附录中列出的对账，并审查公司日期为2025年5月6日的收益发布中“非公认会计原则财务指标的对账”下的信息，以获得有关公司使用和此类非公认会计原则财务指标的限制的更多信息。
19净债务和调整后净债务调节附录：截至3月31日的非GAAP财务指标（续）（单位：000美元），2025年长期债务（含流动部分）4312602美元现金及现金等价物（239731）作为现有债务抵押品持有的现金（2500）净债务4070371经营和融资租赁义务1284197与某些非设施租赁相关的经营租赁义务，相关租赁费用计入调整后EBITDA（27436）调整后净债务5327132美元经营和融资租赁义务1284197美元与某些非设施租赁相关的经营租赁义务，相关租赁费用计入调整后EBITDA（27436）调整后经营和融资租赁义务1256761经营与社区支持中心和信息技术租赁相关的融资租赁义务（6,326）租赁组合的经营和融资租赁义务1,250，435美元
2020242025（$ in 000s）1Q 2Q 3Q 4Q全年1Q经营活动提供（用于）的现金净额$（1,146）$ 55,670 $ 66,455 $ 45,198 $ 166,177 $ 23,402投资活动提供（用于）的现金净额（6,946）（68,457）（58,113）（144,550）（278,066）（326,755）筹资活动提供（用于）的现金净额54,090（20,375）（38,801）147,147142，061239,669现金净增加（减少），现金等价物和受限现金$ 45,998 $（33,162）$（30,459）$ 47,795 $ 30,172 $（63,684）经营活动（用于）提供的现金净额$（1,146）$ 55,670 $ 66,455 $ 45,198 $ 166,177 $ 23,402应付票据融资的预付保险费变动23,319（7,617）（7,772）（7,930）— 22,392经营租赁资产和负债的变动，用于偿还出租人资本支出（249）（1,051）（6,432）（8,630）（16,362）（2,013）非开发性资本支出，净额（50,591）（52,325）（41,718）（42,121）（186,755）（41,127）财产和意外伤害保险收益2,642623，5932,2518，5481,415支付融资租赁义务（262）（265）（273）（284）（1,084）（289）调整后自由现金流$（26,287）$（5,526）$ 13,853 $（11,516）$（29,476）$ 3,780调整后自由现金流调节附录：非公认会计准则财务指标（续）布鲁克代尔高级护理公司 105 Westwood Place Brentwood，TN 37027（615）221-2250 brookdale.com