花旗集团环球市场控股公司。
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自由写入招股书至定价补充第2025-USNCH25205号 第333-270327号及第333-270327-01号注册声明 2024年12月27日；根据第433条规则提交 |
基于2026年8月到期的英伟达公司普通股的触发跳转证券
主要风险证券
本文件提供证券条款摘要。投资者在作出投资决策前，须仔细查阅下文所指的随附初步定价补充资料、产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，以及下一页的“风险考虑”。
| 摘要条款 | |
| 发行人： | 花旗集团环球市场控股公司。 |
| 保证人： | Citigroup Inc. |
| 正股： | 英伟达公司（股票代码：“NVDA UW”）（“基础股票发行人”）的普通股股份 |
| 规定的本金金额： | 每只证券1,000美元 |
| 定价日期： | 2025年1月17日 |
| 发行日期： | 2025年1月23日 |
| 估值日期： | 2026年7月31日，如该日期不是预定交易日或发生某些市场扰乱事件，则可延期。 |
| 到期日： | 2026年8月5日 |
| 到期付款1: | 对于到期时您持有的每1,000美元规定本金金额的证券： ·如果最终股价大于或等于初始股价： ·如果最终股价低于初始股价但大于或等于触发价： ·如果最终股价低于触发价： 如果最终股价低于触发价，您在到期时的付款将低于，甚至可能大大低于每份证券650.00美元。你不应该投资该证券，除非你愿意并且有能力承担损失很大一部分乃至全部投资的风险。 |
| 首发股价： | 标的股票在定价日的收盘价 |
| 最终股价： | 标的股份在估值日的收盘价 |
| 固定回报金额： | 每份证券444.50美元（占申报本金的44.45%）。只有当最终股价大于或等于初始股价时，您才会收到固定回报金额。 |
| 股份回报： | （一）最终股价减初始股价，除以（ii）初步股价 |
| 触发价： | 首次公开发行股票价格的65.00% |
| CUSIP/ISIN： | 1730703F8/US1730703F85 |
| 初步定价补充： | https://www.sec.gov/archives/edgar/data/20 0245/000095010324018422/dp222752 _ 424b2-us2533826d.htm |
| 假设到期支付1 | |
| 相关股份变动 | 证券回报率 |
| +60.00% | 44.45% |
| +50.00% | 44.45% |
| +44.45% | 44.45% |
| +40.00% | 44.45% |
| +30.00% | 44.45% |
| +20.00% | 44.45% |
| +10.00% | 44.45% |
| 0.00% | 44.45% |
| -10.00% | 0.00% |
| -20.00% | 0.00% |
| -30.00% | 0.00% |
| -35.00% | 0.00% |
| -35.01% | -35.01% |
| -40.00% | -40.00% |
| -50.00% | -50.00% |
| -60.00% | -60.00% |
| -70.00% | -70.00% |
| -80.00% | -80.00% |
| -100.00% | -100.00% |
| 1所有付款均受我们的信用风险影响 |
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在随附的初步定价补充文件发布之日，花旗集团 Global Markets Holdings Inc.预计，定价日证券的估计价值将至少为每股915.00美元，这将低于公开发行价格。证券的估计价值是基于花旗集团 Global Markets Inc.（“CGMI”）的专有定价模型和花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的内部资金利率。这并不表示CGMI或花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司的其他实际利润，也不表示CGMI或任何其他人可能愿意在发行后的任何时间从您处购买证券的价格（如有）。请参阅随附的初步定价补充文件中的“证券的估值”。 |
花旗集团 Global Markets Holdings Inc.和花旗集团 Inc.已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了注册声明（包括随附的初步定价补充文件、产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书）。投资前，您应阅读这些注册声明中随附的初步定价补充文件、产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（文件编号：333-270327和333-270327-01）以及已向SEC备案的其他文件，以获取有关花旗集团 Global Markets Holdings Inc.、花旗集团 Inc.和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，您可以拨打免费电话1-800-831-9146索取这些文件。
基础股份
有关标的股票的更多信息，包括历史业绩信息，请参阅随附的初步定价补充。
风险考虑
下文阐述的风险在随附的初步定价补充文件中的“风险因素摘要”部分进行了更详细的讨论。请在作出投资决定之前仔细审查这些风险因素。
| · | 你可能会损失很大一部分或全部投资。 |
| · | 证券的触发特征使你面临特定的风险。 |
| · | 证券不支付利息。 |
| · | 你在证券上的潜在回报是有限的。 |
| · | 投资证券不等同于投资标的股票。 |
| · | 你的到期兑付取决于标的股票单日的收盘价。 |
| · | 该证券须承受花旗集团 Global Markets Holdings Inc.及Citigroup Inc.的信贷风险 |
| · | 该证券将不会在任何证券交易所上市，您可能无法在到期前将其出售。 |
| · | 该证券在定价日的预估值，将基于CGMI的专有定价模型和花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的内部融资利率，将低于发行价。 |
| · | 这些证券的估计价值是由花旗集团 Global Markets Holdings Inc.由其关联公司使用专有定价模型确定的。 |
| · | 如果以花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的二级市场费率计算，这些证券的估计价值会更低。 |
| · | 证券的估计价值并不是CGMI或任何其他人可能愿意在二级市场上向您购买证券的价格（如果有的话）的指示。 |
| · | 证券到期前的价值会根据许多不可预测的因素而波动。 |
| · | 紧接发行后，CGMI提供的任何二级市场投标价格，以及CGMI或其关联机构编制的任何经纪账户报表上将显示的价值，将反映临时上调。 |
| · | 政府监管行动，例如制裁，可能会对您对证券的投资产生不利影响。 |
| · | 花旗集团 Global Markets Holdings Inc.此次发行证券并不构成对标的股份的推荐。 |
| · | 标的股票价格可能会因花旗集团 Global Markets Holdings Inc.或其关联公司的套期保值等交易活动而受到不利影响。 |
| · | 花旗集团 Global Markets Holdings Inc.及其关联公司的经营活动可能会因花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司的经营活动而产生对您不利的经济利益。 |
| · | 您将没有权利，也不会收到有关基础股份的股息。 |
| · | 即使基础股份发行人支付其认定为特别或特别的股息，除非符合适用的产品补充文件中规定的标准，否则将不需要根据证券对该股息进行调整。 |
| · | 证券不会因可能影响基础股份价格的所有事件而调整。 |
| · | 如果标的股票退市，我们可能会在到期前以可能低于规定本金金额的金额赎回证券。 |
| · | 该证券在发生重组事项或者标的股票摘牌时，可以与原标的股票发行人以外的发行人的股票挂钩。 |
| · | 计算代理，其为花旗集团 Global Markets Holdings Inc.的关联公司，将就证券做出重要决定。 |
| · | 投资这些证券的美国联邦税收后果尚不清楚。 |
税务考虑
您应仔细查看随附的“美国联邦税务考虑”标题下的初步定价补充文件中有关投资该证券的美国联邦税务后果的讨论，并应咨询您的税务顾问。