马库姆有限责任公司

未经审计简明合并资产负债表

截至2024年6月30日和2023年12月31日

 

		6/30/24				12/31/23
负债和赤字
流动负债
应付账款和应计费用		$	58,136,344			$	77,038,987
递延收入			33,219,859				42,208,673
或有负债的流动部分			66,909,901				59,125,254
预计福利义务的当前部分			9,098,483				9,519,824
经营租赁负债的流动部分			25,637,234				25,877,891
融资租赁负债的流动部分			1,680,029				1,878,998
应付票据的流动部分			16,708,599				9,671,601
流动负债合计			211,390,449				225,321,228
长期负债
或有负债，扣除流动部分			112,348,876				108,406,635
预计福利义务，扣除当期部分			328,467,639				327,587,412
经营租赁负债，扣除当期部分			139,123,671				145,980,031
融资租赁负债，扣除流动部分			3,889,470				4,708,609
循环信贷额度			64,000,000				10,000,000
应付票据，扣除债务发行费用，减去流动部分			48,201,739				56,900,673
长期负债合计			696,031,395				653,583,360
负债总额			907,421,844				878,904,588
赤字
合作伙伴的赤字			(39,979,311	)			(75,018,622	)
非控股权益			12,770,944				13,521,599
总赤字			(27,208,367	)			(61,497,023	)
总负债和赤字		$	880,213,477			$	817,407,565

见所附未经审核简明综合财务报表附注。

 

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马库姆有限责任公司

未经审计的现金流量简明合并报表

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

 

		6/30/24				6/30/23
用于融资活动的现金流
循环信贷融资所得款项		$	165,500,000			$	112,500,000
循环信贷额度的付款			(111,500,000	)			(100,000,000	)
募集的合作伙伴资本			3,440,786				625,000
合伙人资本分配			(126,539,032	)			(71,171,243	)
向已退休和已终止的合伙人支付养老金			(4,820,880	)			(3,921,093	)
对合作伙伴的收入分配			(145,478,778	)			(96,022,296	)
支付给合伙人的资本利息			(9,637,686	)			(4,824,748	)
支付给非控股权益的分派			—				(2,151,662	)
或有负债的付款			(5,597,865	)			(624,999	)
融资租赁付款			(1,141,430	)			(1,056,447	)
应付票据的付款			(1,717,374	)			(1,673,677	)
筹资活动使用的现金净额			(237,492,259	)			(168,321,165	)
现金及现金等价物变动			7,776,164				9,850,662
现金及现金等价物-期初			7,503,195				12,375,667
现金及现金等价物-期末		$	15,279,359			$	22,226,329
补充现金流信息已付利息		$	11,345,833			$	7,731,804

见所附未经审核简明综合财务报表附注。

 

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马库姆有限责任公司

未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

陈述依据（续）

 

估计数的使用

按照公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，包括简明综合财务报表日期的或有负债，以及报告期间收入和支出的报告金额。虽然管理层认为编制简明综合财务报表时使用的估计和相关假设是适当的，但实际结果可能与这些估计不同。

现金及现金等价物

现金和现金等价物主要包括支票和储蓄存款。现金等价物包括购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资。该合伙企业的现金余额超过了联邦保险限额。该伙伴关系在美国以外拥有现金账户，主要在中国、新加坡和台湾。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些现金余额分别为2,910，966美元和1,466，942美元。合伙企业没有经历过，预计也不会对这些存款产生任何损失。

合伙企业按面值减去备抵后的金额记录应收费用。合伙企业提供的信用损失等于估计的无法收回的金额。明显超过付款期限的未偿账款被视为逾期。合伙企业的估计是基于历史收款经验和对客户应收账款现状的审查。合伙企业对信贷损失备抵和信贷损失准备金的估计随着时间的推移而发生变化是合理的。发票费用自发票开具之日起30日内到期。如果客户申请破产或在用尽所有催收努力但未成功后，应收费用被视为无法收回。

未开票费用、净额和递延收入

未开票费用是指合伙企业的专业和行政人员在尚未向客户开票的服务上产生的小时数的预期可变现净值，加上自付费用。已提供服务的提前开票和收取的金额反映为递延收入。

信用风险集中

可能使合伙企业面临损失风险的金融工具主要包括现金和应收费用。Marcum不持有或发行用于交易目的的金融工具。该合伙企业在正常业务过程中向多家公司提供信贷，并对其客户进行信用评估。应收费用方面的信用风险集中度受到构成我们客户群的大量客户及其地理和业务分散性的限制。没有一个客户占我们收入的10%以上。

 

8

马库姆有限责任公司

未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

 

物业及设备净额

物业及设备按成本减累计折旧及摊销列账。物业及设备折旧按直线法按估计资产年限计算，而租赁物业改良按各自租期或估计可使用年限中较低者摊销，介乎1至10年。财产和设备使用寿命如下：

 

机械设备			3 – 10
家具和固定装置			3 – 5
Software			3
租赁权改善			1 – 10

维修和保养、小型更新和改善不改善或延长各自资产寿命的支出计入费用。所有用于更新和改善的其他支出都资本化了。资产和相关折旧账户根据财产报废和处置进行调整，由此产生的收益或损失计入运营。完全折旧的资产将保留在账户中，直到退役。

业务组合

就收购而言，合伙企业按其收购日期的公允价值记录所收购的所有资产和所收购业务承担的负债，包括确认或有对价。这些公允价值确定需要判断，可能涉及使用重大估计和假设，包括关于未来现金流入和流出、贴现率、资产寿命和市场倍数等项目的假设。如果商誉是根据所收购业务的估值确定的，则商誉被分配给将受益于业务合并产生的协同效应并报告的报告单位。有关我们收购的披露，请参阅附注3。

商誉和无形资产，净额

通过各种并购获得的商誉被认为具有无限的生命周期。因此，它不需要摊销，而是至少每年进行一次减值审查，如果事件或情况变化表明商誉的账面金额可能无法收回，则更频繁地进行。使用寿命有限的无形资产在其各自的估计可使用年限内摊销，并与其他使用寿命较长的资产一起，在发生事件或情况变化表明其相关账面价值可能无法完全收回时定期进行减值评估。使用寿命有限的无形资产的公允价值估计主要采用多期超额收益法确定，同时考虑市场比较。这种方法使用了重要的估计和假设，包括预计的未来现金流、贴现率和增长率。

商誉的可回收性是通过比较合伙企业报告单位的公允价值与相应报告单位中基础净资产的账面价值来确定的。如果报告单位的公允价值被确定为低于其净资产的账面价值，则商誉被视为减值，并就账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值损失。确认的减值费用仅限于分配给该报告单位的商誉金额。

 

9

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

商誉和无形资产，净额（续）

 

该指南为实体提供了一种选择，即首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。如果一个主体确定是这种情况，则需要进行商誉减值测试，以识别潜在的商誉减值，并计量该报告单位需要确认的商誉减值损失金额（如有）。

如果定性评估得出的结论很可能是报告单位的公允价值超过账面价值，则无需对该报告单位进行进一步测试。

商誉的定性评估包括但不限于对宏观经济状况、影响收益的重大成本因素、合伙企业的总体财务业绩、相关的特定实体事件以及报告单位的特定情况等因素的审查。

确定报告单位和无形资产的公允价值本质上是判断性的，通常涉及使用重大估计和假设，其中可能包括预计的未来现金流量、贴现率、增长率，以及确定适当的市场比较和最近的交易。这些估计和假设可能对是否确认减值费用以及任何此类费用的金额产生重大影响。

长期资产减值

长期资产，例如客户关系、使用权资产以及财产和设备，每当有事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，都会进行减值评估。在评估长期资产的可收回性时，合伙企业使用其对资产使用及其最终处置预期产生的未来现金流量的最佳估计。如果归属于该资产的估计未来未折现现金流量净额低于其账面价值，则在考虑外部市场参与者假设的情况下，确认减值损失等于该资产账面价值与其公允价值之间的差额。

在确定未来现金流量时，伙伴关系考虑了各种因素，包括宏观经济趋势的影响。由于未来现金流的确定是对未来业绩的估计，在未来现金流不达预期的情况下可能存在未来减值。

除使用权资产外，截至2024年6月30日和2023年6月30日，合伙企业的长期资产未发现任何减值迹象。由于合伙企业最近的业务收购，在截至2024年6月30日的六个月期间，根据经营租赁重组或合并了许多办公地点。

由于这些变化是相关使用权资产潜在减值的指标，因此这些使用权资产随后进行了减值测试。合伙企业采用收益法确定标的使用权资产的公允价值。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月录得的租赁使用权资产减值损失总额分别为130万美元和50万美元，计入简明综合收益表的占用成本。附注13提供了有关Marcum设备融资租赁的更多详细信息。

 

10

马库姆有限责任公司

未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

 

公允价值计量

合伙企业的政策建立了公允价值计量框架，并通过提供公允价值的一致定义扩大了公允价值计量的披露，该定义侧重于退出价格，即在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。该政策还在公允价值计量范围内优先考虑使用基于市场的信息而不是实体特定信息，并根据截至计量日资产或负债估值中使用的输入值的性质建立公允价值计量的三级层次结构。这种层次结构要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并最大限度地减少使用不可观察输入值。

可用于计量公允价值的三个层次的投入如下：

第1级：相同资产负债活跃市场报价。

第2级：除第1级价格以外的可观察输入值，例如活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中的报价；以及基于模型的估值技术，对于这些技术，所有重要输入值都是可观察的，或可通过资产或负债基本上整个期限的可观察市场数据加以证实。

第3级：由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。第3级资产和负债包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定其价值的金融工具，以及公允价值的确定需要管理层作出重大判断或估计的工具。

下文介绍了根据本权威指南估计金融工具公允价值所使用的估值方法。

或有负债：合伙企业的或有负债的公允价值，包括附注3所披露的与业务收购相关的或有对价，是在缺乏易于确定的公允价值的情况下估计的。或有对价采用现金流加权概率折现的单、多个情景估值。合伙企业的或有对价在每个报告期以公允价值报告。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日以公允价值入账的合伙企业在公允价值层级内按级别划分的金融资产和负债。金融资产和负债按照对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行整体分类。

 

		截至2024年6月30日的公允价值
		1级				2级				3级				合计
或有负债		$	—			$	—			$	179,258,777			$	179,258,777
		截至2023年12月31日的公允价值
		1级				2级				3级				合计
或有负债		$	—			$	—			$	167,531,889			$	167,531,889

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

公允价值计量（续）

 

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月期间与附注3所披露的业务收购中发放的或有对价相关的公允价值变动情况：

 

		六个月结束
		6/30/2024				6/30/2023
期初余额		$	167,531,889			$	195,727,554
新增			17,324,753				21,915,548
或有对价付款			(5,597,865	)			(624,999	)
期末余额		$	179,258,777			$	217,018,103

除Friedman LLP收购外，记录的或有负债代表所欠最高金额的现值。Friedman LLP收购的或有负债是根据合伙企业在收购后的24个月期间超过规定的收入阈值进行估计的。Marcum记录了3270万美元的额外负债，这是根据我们对预计收入的最佳估计得出的付款现值。如果合伙企业的收入超过预计金额，将欠Friedman LLP额外的款项。然而，根据协议条款，无法确定支付的最高金额。

管理层估计，由于相关工具的相对短期性质，在简明综合资产负债表中报告的现金等价物、应收费用、应付账款和应计费用的账面金额接近公允市场价值。由于收取浮动利率，循环信贷额度的公允价值与其公允价值相近。该合伙企业按账面价值减去未摊销费用记录长期债务，包括流动部分，因为它不需要按经常性的公允价值进行。长期债务的公允价值是使用类似工具的可观察输入值（第2级）确定的。估值考虑了预期未来还款的现值，使用等于借款息差和浮动利率的市场利率进行贴现。截至2024年6月30日和2023年12月31日，包括流动部分在内的长期债务的公允价值分别为6190万美元和5420万美元。

收入确认

我们根据财务会计准则委员会（FASB）会计准则更新（ASU）NO.2014-09，与客户的合同收入（主题606）对收入进行会计处理。

履约义务是合同中向客户转让可明确区分的商品或服务的承诺，是主题606中的核算单位。合同的交易价格分配给每项可明确区分的履约义务，并在履约义务得到履行时或履行时确认为收入。对于具有多个履约义务的合同，我们根据相对独立售价将合同的交易价格分配给每个履约义务。用于估计独立销售价格的主要方法是预期成本加保证金法，在这种方法下，我们预测我们履行履约义务的预期成本，然后根据独立销售的类似服务的利润率为该可区分的商品或服务添加适当的保证金。虽然确定相对独立售价和识别单独履约义务需要判断，但一般来说，相对独立售价和单独履约义务很容易识别，因为我们出售那些没有伴随其他履约义务的履约义务。合同修改是

 

12

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

收入确认（续）

 

我们履行合同的例行公事。合同经常被修改以考虑合同规格、要求或期限的变化。合同变更导致增加按单独售价计价的履约义务或者变更后服务与变更前提供的服务有区别的，变更单独核算。如果修改后的服务不是可区分的，则将其作为现有合同的一部分入账。

我们的收入来自保证、会计、税务和咨询服务、外包服务、技术集成咨询服务和非技术集成咨询服务的合同。这些合同根据业务范围、履约义务和复杂程度有不同的条款，这往往要求我们在确认收入时作出判断和估计。我们有很多类型的合同，包括时间和材料合同、固定价格合同、按笔收费合同和多种收费类型的合同。履约义务随着工作的完成和Marcum有权获得付款而得到满足。

 

		六个月结束
		6/30/2024				6/30/2023
鉴证		$	287,921,385			$	294,071,862
税务和会计服务			270,960,433				250,792,780
托管服务			56,754,197				53,915,787
咨询			35,972,445				35,999,307
人员安置			2,846,308				3,558,938
国家实践			28,447,939				20,281,706
合计		$	682,902,707			$	658,620,380

我们合同的性质产生了几种类型的可变对价，包括激励费用。许多合同包括与所产生的成本、产生的收益或遵守可能增加此类合同收入和利润的可变性的时间表相关的奖励或处罚。这些可变金额通常在实现或未能实现某些绩效指标、里程碑或成本目标时授予或退还，并且可以基于客户的酌处权。我们在存在合理估计费用金额的基础且不太可能发生收入的重大转回的情况下，将这些可变费用计入预计交易价格。这些估计反映了可变费用的预期价值，并基于对我们的预期业绩、历史经验和当时可获得的其他信息的评估。

随着工作的进展或某个时间点，我们的履约义务会随着时间的推移而得到履行。我们的大部分收入是根据履行履约义务的进展程度随着时间的推移而确认的。衡量完成进度的方法的选择需要判断，并基于合同和所提供服务的性质。最可靠的进度衡量标准是交付已完成项目所产生的成本。因此，输入法为衡量进度提供了最可靠的方法。开工即开始确认收入。成本包括与合同履行相关的劳务，在发生时计入合同成本。与合同范围变更有关的收入，在合伙企业与客户就变更范围和价格达成一致、工作已开始、且收入超过成本的实现得到排除合理怀疑的保证时予以确认。合同工作过程中的概算修正，反映在需要修正的事实知悉的会计期间。合同的估计损失准备金在此种损失成为可确定的期间内计提。

 

13

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

收入确认（续）

 

除提供服务的时间安排外，截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月期间，合同资产和负债没有任何重大变化。

 

		六个月结束
服务的时间安排		6/30/2024				6/30/2023
在某个时间点		$	2,846,308			$	3,558,938
在一段时间内			680,056,399				655,061,442
合计		$	682,902,707			$	658,620,380

截至6个月的未开票应收款项对账：

 

		6/30/2024				6/30/2023
期初余额		$	65,850,516			$	71,212,225
确认收入			134,210,998				98,528,021
减：比林斯			(65,850,516	)			(71,212,225	)
期末余额		$	134,210,998			$	98,528,021

截至6个月的递延收入调节：

 

		6/30/2024				6/30/2023
期初余额		$	42,208,673			$	51,665,567
比林斯			33,219,859				35,090,719
减：确认收入			(42,208,673	)			(51,665,567	)
期末余额		$	33,219,859			$	35,090,719

广告费用

广告成本，包括在简明综合收益表的营销和广告中，在首次投放或投放广告时计入费用。截至2024年6月30日止六个月和2023年6月30日止六个月的广告费用分别为690万美元和640万美元。

补偿–退休福利

合伙企业根据FASB ASC 715 –补偿-退休福利反映退休福利，有关设定受益养老金的进一步详情，包括计划的描述、养老金服务成本的组成部分以及计量预计福利义务所使用的假设，请参阅附注14。

Marcum就其养老金会计实施了以下选举：合伙企业选择使用财政年度终了作为其养老金义务的计量日期，立即在简明综合赤字变动表中确认精算损益，并在其积极计划参与者的平均剩余服务期内摊销先前的养老金服务成本。

 

14

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截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注2 –重要会计政策（续）

 

自保

Marcum拥有一个自我保险计划，以管理与员工福利相关的风险，并根据ASC 450为已主张和未主张的索赔计提损失。自保责任根据历史理赔经验进行估算。（见附注11）

自保准备金具有较高的估算性和不确定性。因此，医疗保健费用、法律趋势和理赔模式的变化可能会对合伙企业的自保责任和未来费用产生重大影响。

雇员福利计划– 401（k）退休计划

该合伙企业有一个401（k）退休计划，基本上涵盖所有员工和合伙人。员工对该计划的合伙供款包括高达员工工资2%的非全权供款，外加高达1000美元的匹配款项。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，与退休计划相关的供款支出分别约为6.1美元和580万美元，计入收入成本。

所得税

合伙企业选择将其所得税作为有限责任合伙企业征税，该合伙企业规定，代替公司所得税，合伙人单独核算合伙企业的收入、扣除、损失和信贷项目。因此，这些简明合并财务报表不包括任何联邦或州所得税准备金。任何特许经营或最低税收都包含在一般和管理费用中。

管理层的结论是，合伙企业是一个传递实体，不存在需要在简明综合财务报表中确认的不确定税务状况。如果合伙企业将来产生所得税负债，任何所得税负债的利息将报告为利息费用，任何所得税的罚款将报告为所得税。管理层关于不确定税务状况的结论可能会在以后根据对税法、法规及其解释的持续分析以及其他因素进行审查和调整。

近期会计公告

伙伴关系评估和审查所有新会计准则的影响。最近发布且下文未列出的有效准则要么不适用，要么预计不会对简明综合财务报表产生重大影响。

注3 –收购

所有的收购都是为了扩大合伙企业的地理足迹、服务产品和人才库。确认的商誉由被收购公司合并业务的预期协同效应组成，预计可在税收方面完全扣除。

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

注3 –收购（续）

 

梅兰森，P.C。

2023年1月1日，梅兰森，P.C.，在新罕布什尔州、马萨诸塞州和缅因州设有办公地点，被收购。总购买价格为2400万美元，其中700万美元是在收购时支付的。剩余的1700万美元将在四年期间内支付，每笔付款将在收购周年日支付。这些付款取决于规定的收入和就业水平。记录的商誉总额为120,000美元。

麦卡锡公司P.C。

2023年6月1日，位于宾夕法尼亚州和新泽西州的麦卡锡公司P.C.被收购。收购总价为1710万美元。收购时支付了820万美元。其余890万美元的付款将细分如下：

 

•

在三年期间内每年支付270万美元，每笔付款在收购周年日支付。这些付款取决于规定的收入水平。

 

•

每月付款12000美元，超过53个月，最后付款39000美元。

记录的商誉总额为920万美元。剩余的890万美元付款取决于规定的收入水平。

Federman，LALLY，& REMIS LLC

2024年1月1日，位于康涅狄格州法明顿的Federman，Lally & Remis LLC被收购。收购总价为820万美元，其中410万美元在收购时支付。剩余的410万美元将在两年期内支付，每笔付款将在收购周年日的60天内到期。这些付款取决于规定的收入水平。

POWERS & SULLIVAN LLC

2024年2月1日，位于马萨诸塞州韦克菲尔德的Powers & Sullivan LLC被收购。收购总价为750万美元，其中250万美元在收购时支付。剩余的500万美元将在两年期间内支付，每笔付款将在收购周年日的60天内到期。这些付款取决于规定的收入水平。

SKMB，P.A。

2024年5月1日，位于马里兰州罗克维尔的SKMB，P.A.被收购。总购买价格将基于截至2029年7月31日从已收购客户处获得的收款的百分比。自2024年9月15日起，将按季度向SKMB，P.A.支付款项。

Croskey LANNI，P.C。

2024年5月1日，位于密歇根州和佛罗里达州的Croskey Lanni，P.C.被收购。收购总价为1430万美元，其中860万美元在收购时支付。剩余的570万美元将分三年支付，每年在截止日期的第一个和第三个周年纪念日支付。这些付款取决于规定的收入水平。

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

注3 –收购（续）

 

EMS

2024年6月1日，CliftonLarsonAllen LLP的EMS业务部门被收购。收购总价为210万美元，其中100万美元在收购时支付。剩余的110万美元将在收购一周年之日支付。付款取决于规定的收入水平。

附注4 –应收费用，净额

应收费用，净额，包括以下各项：

 

		6/30/2024				12/31/2023
应收费用		$	182,398,120			$	206,242,766
减：信贷损失准备金			(20,957,145	)			(20,008,152	)
应收费用总额，净额		$	161,440,975			$	186,234,614

截至6个月的信贷损失备抵调节情况如下：

 

		6/30/2024				6/30/2023
期初余额		$	20,008,151			$	16,274,264
额外信贷损失准备金			7,956,249				6,446,314
减：核销			(7,007,255	)			(6,798,494	)
期末余额		$	20,957,145			$	15,922,084

注5 –未开票费用，净额

未开票费用，净额，包括以下各项：

 

		6/30/2024				12/31/2023
未开票费用毛额		$	349,592,101			$	194,004,283
减：进度账单			(161,276,531	)			(102,505,993	)
减：信贷损失准备金			(54,104,572	)			(25,647,774	)
未开票费用，净额		$	134,210,998			$	65,850,516

截至6个月的信贷损失备抵调节情况如下：

 

		6/30/2024				6/30/2023
期初余额		$	25,647,774			$	20,683,221
额外信贷损失备抵			67,590,515				49,353,766
减：核销			(39,133,717	)			(21,762,738	)
期末余额		$	54,104,572			$	48,274,249

 

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截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

 

附注6 –预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产构成如下：

 

		6/30/2024				12/31/2023
其他预付费用和流动资产		$	21,900,844			$	12,610,653
预付给被收购公司合伙人的退休金			13,084,567				13,341,142
预付费用和其他流动资产合计		$	34,985,411			$	25,951,795

附注7 –财产和设备，净额

财产和设备，净额包括以下各项：

 

		6/30/2024				12/31/2023
财产和设备：
机械设备		$	23,937,477			$	23,327,740
租赁权改善			24,649,128				22,774,382
家具和固定装置			7,944,577				6,354,655
Software			915,625				328,097
			57,446,807				52,784,874
减：累计折旧			(29,112,533	)			(26,062,512	)
物业及设备净额		$	28,334,274			$	26,722,362

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的折旧费用分别为3,364，691美元和3,025，086美元。

注8 –商誉

商誉变动情况如下：

 

		6/30/2024
开始		$	264,793,338
加：新增			3,315,600
结局		$	268,108,938

 

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截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

 

附注9 –无形资产，净额

无形资产，净值是指通过收购获得并在9年间以直线法摊销的客户关系的价值，以及按照4年内以直线法摊销的竞业禁止协议的价值。

 

		加权-平均 剩余 摊销期 （年）				6/30/2024 总携带量 金额				6/30/2024 - 累计 摊销				6/30/2024 - 净携 金额
客户关系			6.16				106,079,541				(27,621,246	)			78,458,295
非竞争协议			0.67				3,650,834				(1,813,037	)			1,837,797
合计							109,730,375				(29,434,283	)			80,296,092
		加权-平均 剩余 摊销期 （年）				12/31/2023 - 总携带量 金额				12/31/2023 - 累计 摊销				12/31/2023 - 净携 金额
客户关系			7.61			$	95,080,541			$	(22,281,575	)			72,798,966
非竞争协议			3.14				2,178,834				(1,620,764	)			558,070
合计							97,259,375				(23,902,339	)			73,357,036

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的摊销费用分别为5,531，944美元和4,838，904美元。

附注10 –其他长期资产

其他长期资产包括以下各项：

 

		6/30/2024				12/31/2023
其他长期资产		$	4,212,974			$	4,356,070
对权益法核算实体的投资			714,289				685,078
现金退保寿险价值			444,394				486,623
长期资产总额		$	5,371,657			$	5,527,771

附注11 –应付账款和应计费用

应付账款和应计费用包括以下内容：

 

		6/30/2024				12/31/2023
应计工资		$	28,819,191			$	45,069,844
应付账款			11,479,933				13,383,276
应计其他费用			13,128,892				11,285,867
应计自保			4,708,328				7,300,000
应付账款和应计费用合计		$	58,136,344			$	77,038,987

 

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截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

 

附注12 –融资安排

循环信贷设施

2024年3月26日，合伙企业将其循环信贷额度（“Revolver”）的借款能力从1.00亿美元增加到1.60亿美元，其中在2024年6月30日和2023年12月31日分别有64.00亿美元和10.00亿美元未偿还。截至2024年6月30日，合伙企业的备用信用证总额为1.001亿美元，其中520万美元抵消了合伙企业在左轮手枪上的可用额度。截至2023年12月31日，备用信用证总额为1.008亿美元，其中580万美元抵消了合作伙伴在左轮手枪上的可用性。

2024年6月26日，合伙企业根据Revolver和应付Guardian Life and Mutual of Omaha的无担保票据修订了净值财务契约的定义，以排除在计算合伙企业净值时应用FASB ASC 715 –补偿退休福利条款的影响。此外，合伙企业同意加快支付给Guardian Life和Mutual of Omaha的无担保票据的付款条件。2024年8月开始的付款将从630万美元增加到1250万美元，导致到期日从2031年8月9日更改为2027年8月9日。票据利率由3.40%上调至4.15%。

备用信用证

2022年9月1日，合伙企业为Friedman LLP获得了1.55亿美元的不可撤销备用信用证（SBLC），期限为Marcum LLP收购Friedman LLP交易完成后40个月。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这两个日期的余额为9500万美元。SBLC须就剩余余额收取2%的费用。余额在不断下降的基础上，概述如下：

 

•

交易结束后前12个月1.550亿美元

 

•

9500万美元，用于结账后12-24个月（减少以反映对2日欠Friedman的或有负债的5500万美元付款nd周年日）

 

•

交易结束后24个月后至支付最后一笔分期付款前的4000万美元（减少以反映在3周年日期后90天内支付的欠Friedman的或有负债4000万美元）

债务发行成本

向Guardian Life和Mutual of Omaha提供的私募贷款的发债成本在其相关融资协议的条款范围内使用近似于实际利率法的直线法进行摊销。债务发行成本0.3百万美元，扣除每个期间的累计摊销0.4百万美元，计入2024年6月30日和2023年12月31日的长期债务削减。截至2024年6月30日和2023年6月30日止期间，与这些发行费用摊销相关的利息支出总计10万美元。

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注12 –融资安排（续）

 

应付票据及款项

不同金额、不同到期日和利率的到期应付票据和金额包括以下各项：

 

		6/30/2024				12/31/2023
应付Guardian Life和Mutual of Omaha的无抵押票据，每份2500万美元，利息按每年4.2%支付；将开始每年支付本金1250万美元
2024年8月最后一笔款项将于2027年8月到期		$	50,000,000			$	50,000,000
应付道明银行的Raffa和Skoda收购定期贷款票据于2021年8月8日合并再融资到期，按月分期支付本金（190,476美元）和利息，按30天libor加1.5%，最后一笔气球付款将于2026年9月到期			9,523,810				10,666,667
应付James Smart和Richard Devine的无抵押应付票据，每年分期还本付息，利率为2.6%，最终付款将于2029年12月到期，从属于银行。			4,812,500				4,812,500
从Melanson收购中为不同合作伙伴支付的无抵押无息票据，按不同的月度分期到期，最终付款将于2033年12月到期			1,809,412				2,023,275
Guyder Hurley合并应付给Thomas Hurley的无抵押无息票据，按月分期
（13789美元），最后一笔款项将于2029年4月到期			709,130				773,195
从Piccerelli收购中为不同合作伙伴支付的无抵押无息票据，按不同的月度分期到期，最终付款将于2030年7月到期			648,178				725,400
RotenbergMeril合并支付给Leslie Solomon的无抵押无息票据，每月分期（9,873美元），最终付款将于2026年9月到期。			261,743				325,799
从GBH合并中支付给Gail Prather的无抵押无息票据，每月分期（10,000美元），最终付款将于2026年2月到期。			200,000				260,000

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注12 –融资安排（续）

应付票据及金额（续）

 

		6/30/2024				12/31/2023
其他债务-各种条款			77,407				172,718
应付票据合计		$	68,042,180			$	69,759,554
James Smart和Richard Devine的现值调整较少			(2,838,124	)			(2,838,124	)
减去应付票据的流动部分			(16,708,599	)			(9,671,601	)
减去未摊销债务发行成本			(293,718	)			(349,156	)
应付票据，净债务发行成本，减去流动部分		$	48,201,739			$	56,900,673

财政盟约

合伙企业应付Guardian Life和Mutual of Omaha的左轮手枪和无担保票据要求合伙企业继续遵守某些财务契约。每季度，合伙企业需满足其合并固定费用覆盖率和合并杠杆比率的门槛。要求合伙企业每半年达到最低净值门槛。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合伙企业遵守了所有财务契约。

注13 –租赁

合伙企业根据初始期限为5至12年的经营租赁租赁其各种办公室，以及根据初始期限为3至7年的融资租赁租赁的某些办公设备。一些办公室租约包括续租选项，可将租期延长至12年。这些续期选择权的行使由合伙企业全权酌情决定，只有合伙企业认为合理确定会行使的租赁选择权才包括在租赁资产和负债的计量中。

虽然所有协议都规定了最低租赁付款，但有些协议包括根据通货膨胀调整的付款或根据向租户收取的公共区域费用和房地产税的百分比进行的可变付款。可变付款额在租赁开始时不可确定，不计入租赁资产和负债的计量。租赁协议不包括任何重大剩余价值担保或限制性契诺。

使用权资产对价：附注2中披露的与使用权资产减值损失相关的合伙企业使用权资产的公允价值是在缺乏易于确定的公允价值的情况下进行估计的。减值对价采用单一及多个情景收益法估值。

由于合伙企业最近的业务收购，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，根据经营租赁重组或合并了许多办公地点。由于这些变化是相关使用权资产潜在减值的指标，因此这些使用权资产随后进行了减值测试。合伙企业采用收益法确定标的使用权资产的公允价值。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，与经营使用权资产相关的减值损失分别为130万美元和50万美元，计入简明综合收益表的占用成本。

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注13 –租赁（续）

 

融资租赁

合伙企业有两个设备信贷额度（“额度”），总额为1700万美元，用于购买或租赁合伙企业使用的设备。这两条线路的协议利率分别为2.5%和6.0%，将于2026年8月到期。

以下汇总简明综合资产负债表中的细列项目，其中包括截至目前的融资租赁金额：

 

		6/30/2024				12/31/2023
使用权资产项下资产-融资租赁，净额		$	5,569,499			$	6,587,607
融资租赁负债的流动部分		$	1,680,029			$	1,878,998
融资租赁负债			3,889,470				4,708,609
融资租赁负债合计		$	5,569,499			$	6,587,607

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，与使用权资产–融资租赁相关的摊销费用分别为1018108美元和1056447美元。

以下汇总截至6个月与融资租赁相关的现金流量信息：

 

		6/30/2024				6/30/2023
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
融资租赁的融资现金流		$	1,141,430			$	1,056,447

加权平均租赁期限和折现率如下：

 

		6/30/2024				6/30/2023
加权平均剩余租期			3.83年				4.26年
加权平均贴现率			4.00	%			3.87	%

经营租赁

以下汇总了简明综合资产负债表中的细列项目，其中包括截至目前的经营租赁金额：

 

		6/30/2024				12/31/2023
经营租赁使用权资产		$	146,616,274			$	154,879,331
经营租赁负债的流动部分		$	25,637,234			$	25,877,891
经营租赁负债			139,123,671				145,980,031
经营租赁负债合计		$	164,760,905			$	171,857,922

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注13 –租赁（续）

经营租赁（续）

 

截至6个月，列入简明综合收益表的总租赁成本构成部分如下：

 

		6/30/2024				6/30/2023
经营租赁成本		$	17,473,813			$	18,156,080
可变租赁成本			2,180,164				30,800
总租赁成本		$	19,653,977			$	18,186,880

以下汇总截至6个月与经营租赁相关的现金流量信息：

 

		6/30/2024				6/30/2023
为计入租赁负债计量的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流		$	17,648,677			$	16,919,269
以租赁负债换取的租赁资产：
经营租赁		$	6,459,216			$	12,147,568

加权平均租赁期限和折现率如下：

 

		6/30/2024				12/31/2023
加权平均剩余租期			6.72年				6.92年
加权平均贴现率			5.09	%			5.00	%

附注14 –合伙人退休福利

该合伙企业有两个不合格的退休福利计划，涵盖股权和非股权合伙人。积极参与者根据最终平均薪酬特征累积福利。资格和计划下的福利水平因指定、兼职或全职状态、雇用日期、年龄、服务年限和报酬而有所不同。这些计划没有资金。

预计福利义务的变化

 

		6/30/2024
期初福利义务		$	337,107,236
服务成本（管理费用前）			10,441,070
利息成本			7,623,033
净精算损失/（收益）（a）			(12,784,337	)
支付的退休人员福利			(4,820,880	)
期末福利义务		$	337,566,122

 

(a)

精算损益主要受加权平均贴现率变动推动。

由于没有未确认的金额，福利义务等于应计养老金负债。

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注14 –合伙人退休福利（续）

 

养老金净福利支出

 

		6/30/2024				六个月结束 6/30/2023
服务成本		$	10,441,070			$	9,500,011
利息成本			7,623,033				7,451,816
确认的精算（收益）损失净额			(12,784,337	)			1,336,150
净期间福利费用（收入）		$	5,279,766			$	18,287,977

与养老金福利义务相关的净定期成本在简明综合赤字变动表中列报。

2024年6月30日六个月的净定期成本比2023年6月30日减少了13,008，211美元，主要是由于贴现率的变化。

假设

定期费用和福利义务加权平均假设

 

		6/30/2024				1/0/1900
贴现率
a.净定期福利成本			4.64	%			4.84	%
b.期末福利义务			5.17	%			4.64	%
补偿增加率
a.净定期福利成本			8.0	%			8.0	%
b.期末福利义务			8.0	%			8.0	%

附注15 –承诺和或有事项

合伙企业是其正常业务过程中附带的各种索赔和诉讼事项的一方。Marcum受到美国证券交易委员会（“SEC”）于2021年开始的调查，以及上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）于2022年开始的调查。这些调查涉及其保证实践中据称的质量控制缺陷。2023年6月21日，Marcum与监管机构达成协议，在不承认或否认指控的情况下解决这些问题。和解需要某些与提高保证质量有关的承诺（Marcum已经开始），并支付总计1300万美元的民事罚款。这笔款项截至2022年12月31日计提，并于2023年6月29日全额支付。

法律程序

合伙企业面临在正常业务过程中遇到的各种已主张和未主张的潜在索赔。管理层认为，不存在任何将对合伙企业及其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响的未决法律诉讼。然而，潜在索赔和法律事项的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响。

 

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未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

 

注16 –合伙人资本

积极的股权合作伙伴被要求在资本中积累其上一年应计制总薪酬的大约50%。这笔资金按最优惠利率加上每季度支付的1%计息。在退休或终止时，资本停止计息，并在两年期内按月偿还。

截至6月30日对已退休和已终止合伙人的未来预定资本偿还情况如下：

 

2024年剩余		$	1,106,160
2025			1,804,862
最低付款总额		$	2,911,022

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的资本利息分别为9637686美元和4824748美元，计入简明综合赤字变动表。

附注17 –随后发生的事件

伙伴关系完成了对截至2024年9月3日（即所附简明综合财务报表可供发布之日）的后续事件的审查，并确定除以下情况外，没有任何需要在财务报表中确认或披露的事件。

CBIZ公司。

于2024年7月30日，Marcum及多间附属公司与CBIZ，Inc.（“CBIZ”）订立一份合并协议及计划（“合并协议”）

根据合并协议的条款，Marcum的全资附属公司Marcum Advisory Group（“MAG”）将与CBIZ的全资附属公司合并，MAG将成为CBIZ的附属公司。在交易结束前，我们将向MAG贡献我们几乎所有的非证明业务资产，MAG将承担我们几乎所有的负债，在每种情况下都受到某些除外责任的约束。在另一笔交易中，CBIZ CPAs P.C.（以前称为Mayer Hoffman McCann P.C.，一家全国性独立注册会计师事务所，与CBIZ签订了行政服务协议，将购买我们几乎所有的证明业务资产（“证明购买”）。合并及合并协议拟进行的交易在本文中称为“交易”。交易的完成取决于满足下述条件和其他惯例成交条件。

CBIZ将就交易支付的总对价（其中包括Mayer Hoffman McCann P.C.的Attest购买）约为23亿美元，但须按照合并协议的规定进行计算和调整，其中约11亿美元预计将以现金支付，其余预计将以约1440万股丨CBIZ丨普通股支付，价格按合并协议规定的每股76.84美元计算。

以普通股股份（“股份”）支付的代价将按以下方式交付：（i）股份总数的5%将受持续服务要求的约束，在满足这些要求的情况下，将在交割结束四周年时交付（“履约股份”）；（ii）股份总数的20%（或，对于每个单独的所有者（如合并协议中所定义），该所有者的25%的股份，不包括该所有者的履约股份）将在交割结束后的三个工作日和1月2日（以较晚者为准）交付，2025年；及（iii）总股份的75%将分36个月等额分期交付，由收市后第一个月的首个交易日及2025年1月2日（以较晚者为准）开始。

 

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马库姆有限责任公司

未经审计简明合并财务报表附注

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

附注17 –随后发生的事件（续）

CBIZ公司（续）

 

合并协议的每一方将提供惯常的陈述、保证和契约。合并的完成取决于各种完成条件，其中包括：（a）所有等待期届满并收到1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法》要求的所有批准；（b）根据纽约证券交易所规则的要求，CBIZ就此次交易发行股份获得股东批准；（c）Marcum获得合并协议中规定的其合作伙伴的必要批准；（d）CBIZ获得必要的债务融资。

合并协议包含Marcum和CBIZ双方惯常的终止权。如果交易未能在2025年5月1日或之前完成，Marcum和CBIZ均有权终止合并协议，但某些例外情况除外。在合并协议中描述的情况下发生某些终止的情况下，如果未获得债务融资，CBIZ可能需要向Marcum支付4800万美元的终止费，如果未获得CBIZ股东的批准或CBIZ董事会更改其关于交易的建议，则可能需要向Marcum支付2500万美元的终止费。如果未能在合并协议规定的期限内获得合作伙伴的必要批准，我们可能需要向CBIZ支付2200万美元的终止费。

 

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