美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
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根据第13或15（d）条提交的年度报告 《1934年证券交易法》 |
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截至本财政年度
12月31日
, 2025
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根据第13或15（d）条提交的过渡报告 《1934年证券交易法》 |
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委托文件编号。
001-13227
（其章程所指明的注册人的确切名称）
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| （州或其他司法管辖区 成立法团或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||||||||
注册人的电话号码，包括区号：(
207
)
236-8821
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码（s） | 注册的交易所名称 | ||||||||||||
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根据该法第12（g）节登记的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
☒没有☐
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒没有☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
| 大型加速披露公司 | ☐ |
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☒ | ||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务账户标准。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值，参考该普通股最后出售的价格，或该普通股的平均买入价和卖出价计算得出：$
675,187,692
.
截至2026年2月24日，注册人各类普通股的已发行股份数量为
16,925,329
.
针对本10-K表格第三部分第10、11、12、13和14项所需的某些信息以引用方式并入Camden National Corporation为其2025年年度股东大会提供的最终委托书。
Camden National Corporation
2025年表格10-K年度报告
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
i
前瞻性陈述
下文和我们通过引用纳入本文的文件中的讨论包含某些可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法案》下的前瞻性陈述的陈述，包括某些计划、预期、目标、预测和陈述，这些陈述受到众多风险、假设和不确定性的影响。前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“假设”、“计划”、“目标”或“目标”等词语来识别，或使用“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“可以”等未来或条件动词，以及预测或指示未来事件或趋势且与历史事件无关的其他表达方式。不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中一些超出了Camden National Corporation（“公司”）的控制范围。这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就存在重大差异。
除其他外，以下因素可能导致公司的财务业绩与公司的目标、计划、目标、意图、预期和其他前瞻性陈述存在重大差异：
•美国经济总体以及新英格兰北部地区内的区域和地方经济疲软，这可能导致信贷质量恶化、信贷损失准备金增加或对公司信贷或收费产品和服务的需求减少；
•贸易、货币和财政政策和法律的变化，包括联邦储备系统理事会的利率政策或征收关税或报复性关税；
•通货膨胀、利率、市场、货币波动；
•劳动力市场的持续竞争和员工流动率增加；
•关键高管或其他人员的继任规划是否充分，公司向高管团队新成员有效过渡的能力；
•竞争压力，包括持续的行业整合和非银提供的金融服务增加；
•公司投资证券价值恶化；
•商业地产空置率及其对借款人还贷能力的影响；
•可能对公司资产价值或信用质量产生不利影响的证券市场波动、商誉减值或满足公司流动性需求所需资金的可用性和条款；
•信息技术和其他运营风险的变化，包括网络安全和人工智能，需要增加资本支出并引入额外风险；
•消费者支出和储蓄习惯的变化；
•税务、银行、证券、保险法律法规变化；
•未决和未来诉讼和政府诉讼的结果，包括与税务有关的审查和其他事项；
•监管机构以及财务会计准则委员会（“FASB”）和其他会计准则制定者可能采用的会计政策、惯例和准则的变更；
•气候变化对公司及其客户、借款人或服务提供商的影响；
•内乱、国际敌对行动，包括在伊朗的敌对行动，或其他地缘政治事件的影响；
•流行病和大流行病的影响；
•金融服务行业的动荡和波动，包括其他存款机构的倒闭或倒闭传闻，这可能会影响包括卡姆登国家银行银行在内的存款机构吸引和留住储户的能力，并可能影响包括公司在内的金融服务提供商借款或筹集资金的能力；
•政府机构为稳定金融体系而采取的行动以及这些行动的有效性；
•银行倒闭导致存款保险评估增加；
•监管资本要求的变化；和
1
•关于与公司有业务往来的一家或多家金融机构的稳健性的问题。
此外，关于显著的国家和全球当前事件（包括伊朗境内的敌对行动和最近关于某些关税的允许性的裁决）对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩的潜在影响的陈述可能构成前瞻性陈述，并受到以下风险的影响：由于不确定、不可预测且在许多情况下超出公司控制的因素和未来发展，实际影响可能与这些前瞻性陈述中反映的内容存在重大差异，甚至可能存在重大差异。
您应仔细审查所有这些因素，并注意可能有其他因素可能导致公司的实际结果与预期存在重大差异，包括第一部分第1A项“风险因素”中列出的风险因素，从第页开始15.读者应仔细审查其中描述的风险因素，不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于本报告发布之日的信息、计划和估计，我们不承担以任何理由更新任何前瞻性陈述的义务，包括反映基本假设或因素的变化、新信息、未来事件或其他变化，除非适用法律或法规要求。
2
第一部分
项目1。商业
概述.Camden National Corporation（以下简称“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”）是一家公众持股的银行控股公司，截至2025年12月31日，资产为70亿美元，根据缅因州法律注册成立，总部位于缅因州卡姆登。本公司的全资子公司卡姆登国家银行银行（简称“卡姆登银行”）成立于1875年，是中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行、中国农业银行公司成立于1984年，于1997年上市，注册于纳斯达克全球市场（“NASDAQ”），股票代码为“CAC”。”
本10-K表随附的我们的合并财务报表包括公司、银行和银行的子公司和部门的账户。所有公司间账户和交易已在合并中消除。
2025年1月2日，我们完成了对Northway Financial，Inc.（“Northway”）及其银行子公司Northway Bank的收购。收购Northway为我们的资产负债表增加了9.719亿美元的存款和12亿美元的总资产，并通过在我们的网络中增加17家分支机构扩大了我们在新罕布什尔州的业务。参见项目7。“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”及综合财务报表附注2，以了解有关Northway收购的更多详情。
我们是谁.我们是一家屡获殊荣、以关系为驱动的社区银行，在个人、家庭和企业的金融旅程的每个阶段都提供支持，历史悠久。我们将本地决策与可扩展的产品、现代化的数字化能力和深厚的市场知识相结合。
我们在新英格兰北部拥有72家分支机构，提供一整套具有竞争力的金融产品和服务。我们在数字银行便利性、效率和参与度方面的投资，使客户能够以他们选择的方式、时间和地点进行银行业务。我们经验丰富的团队提供个性化的提前和量身定制的解决方案。
我们成立于1875年，热衷于改变我们所服务的客户和社区的生活，这样我们就可以一起在一个充满活力、繁荣的社区中为所有人茁壮成长。我们致力于帮助客户在财务上取得成功，并支持我们所服务市场的可持续经济增长。我们通过当地贷款、有针对性的慈善事业和员工志愿服务，积极对我们居住和经营的社区进行再投资。随着我们的成长，我们将继续致力于负责任地这样做，支持经济活力，加强关系，并加强我们作为当地值得信赖的合作伙伴的品牌。我们认为，强大的社区和强劲的财务业绩是相辅相成的，它们共同推动长期价值创造。
我们对社区和负责任的公司治理的承诺。 我们对负责任的公司治理和社区参与的承诺植根于我们的文化和决策之中。这些原则支持我们的战略目标，即为我们的股东、客户、员工和我们所服务的社区创造一致、可持续的长期价值。
我们所做的。公司作为一家多元化的金融服务提供商，追求实现长期可持续盈利增长的目标，同时降低金融服务行业固有的风险。公司和银行的首要业务是吸引消费者、机构、市政、非营利和商业客户的存款，并向其提供贷款。该公司通过该银行向消费者、商业、非营利和市政客户提供广泛的银行和其他金融服务，包括财富管理和信托服务、经纪、投资咨询和保险服务。截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度，净利息收入为我们的主要收入来源，分别占总收入的79%、75%及81%1，分别。净利息收入是我们的借贷活动、投资证券和其他生息资产所赚取的利息，减去付息存款和借款所支付的利息（即我们的主要业务活动）。
我们实现了7%的五年复合年资产增长率，从而在2025年12月31日实现了70亿美元的总资产。过去五年14亿美元的资产增长包括2.192亿美元的有机增长和12亿美元的收购总资产。在此期间，我们的增长主要是在我们的缅因州南部、新罕布什尔州和马萨诸塞州的特定市场内，并辅之以2025年1月2日对Northway的收购。我们继续专注于通过发展客户关系和深化我们在各个市场的市场渗透来推动盈利的有机增长，以及寻求支持我们的战略并符合我们的文化和核心价值观的有吸引力的收购机会，例如收购Northway。
1营收是净利息收入和非利息收入之和。
3
金融服务业继续通过合并经历整合，这可能为我们向其他金融机构和金融服务公司推广我们的价值主张创造机会。我们继续评估通过从头扩张和收购向新市场扩张的可能性。无论可能存在的并购机会如何，我们始终专注于在当前市场中实现增长最大化，尤其是那些我们认为是增长市场的市场。根据当前和预测的人口信息，我们认为我们的增长市场是那些与我们的其他市场相比具有加速增长机会的市场，而我们目前在这些市场的存在和市场份额较少。有关我们财务信息的更多详细信息，请参阅以下综合财务报表：项目8。财务报表和补充数据这份报告。
卡姆登国家银行银行.该银行是一家根据美国法律特许成立的全国性银行业协会，总部位于缅因州卡姆登。该银行最初成立于1875年，由于1984年的公司重组，成为公司的直接全资子公司。该银行为消费者、机构、市政、非营利和商业客户提供广泛的银行和其他金融服务。截至2025年12月31日，该银行在缅因州和新罕布什尔州拥有72家分行。该行通过内部开发和第三方技术平台支持的数字化交付渠道，补充其面对面的银行服务。这些数字产品为客户提供银行服务，包括自助交易的数字银行；MortgageTouch®，面向消费者借款人的易于使用的在线平台；BusinessTouch®，面向小企业客户的线上贷款申请系统，让小企业更快更轻松地借款；和TreasuryLink®，为商业客户提供现金管理服务、监控能力、控制功能的安全在线平台。
本行通过我们的财富管理团队，提供全面的财富管理和信托服务，包括投资顾问服务，作为卡姆登国家银行财富管理开展业务，并通过我们的财务咨询团队提供经纪、投资顾问、保险、财务规划服务，作为卡姆登财务顾问开展业务。
•卡姆登国家银行财富管理为个人和机构客户提供一整套信托和资产管理服务。旨在与该行的核心产品相辅相成，卡姆登国家银行财富管理平台服务于高净值个人和家庭、企业、非营利客户的投资管理、财务规划和受托人服务。
•卡姆登财务顾问是帮助客户努力实现其财务目标的业务。Camden Financial Consultants提供全方位服务的经纪和保险，其金融产品包括大学、退休和遗产规划、共同基金、战略资产管理账户以及可变和固定年金。
证券和咨询服务通过注册投资顾问和经纪自营商（FINRA/SIPC成员）LPL投资（“LPL”）提供。保险产品通过LPL或其持牌关联机构提供。Camden Financial Consultants和本行未注册为经纪自营商或投资顾问，也不隶属于LPL投资。LPL的注册代表使用卡姆登财务顾问公司提供产品和服务，也可能是该银行的员工。这些产品和服务是通过LPL或其关联公司提供的，这些关联公司是与卡姆登财务顾问公司或银行分开的实体，而不是其关联公司。通过LPL或其关联机构提供的证券和保险不受联邦存款保险公司（“FDIC”）或任何其他政府机构的保险，不属于银行存款或债务，可能会发生贬值。
客户也可以使用其他渠道访问我们的产品和服务，包括在www.CamdenNational.bank 或通过下载我们的手机应用程序（或“应用程序”）。
竞争.我们在缅因州、新罕布什尔州和马萨诸塞州的特定地区进行比赛。我们竞争的许多市场的特点是农村地区。我们主要市场领域的主要竞争对手包括当地独立银行，以及大型区域性和全国性银行组织的当地分支机构和经纪行、市场贷方和其他金融科技公司（“金融科技公司”）、财务顾问、储蓄机构和信用合作社。我们一级市场区域内存贷款的其他竞争对手包括保险公司、货币市场基金、消费金融公司和耐用消费品制造商的融资关联公司。
我们的竞争策略强调通过本地决策、基于关系的银行服务，以及以数字化交付渠道为支撑、旨在满足客户需求的产品和服务的交付。通过卡姆登国家银行财富管理和卡姆登财务顾问公司，我们与当地银行和非银行以及与在我们市场区域设有办事处的多家券商和投资顾问公司竞争信托、信托相关、投资管理、个人退休、基金会和捐赠基金管理服务和经纪服务。在
4
此外，我们的客户可以通过电话、在线和移动渠道从位于我们市场区域以外的公司广泛获得这些服务。
投资者关系。公司投资者关系信息可通过我们的互联网地址获取，www.CamdenNational.bank或www.CamdenNationalCorporation.com.公司在以电子方式向SEC提交或提供给SEC后，在合理可行的范围内尽快在或通过其投资者关系页面免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订。公司向SEC提交或提供给SEC的报告也可在SEC网站上查阅，网址为www.sec.gov.此外，公司通过公司的投资者关系页面免费提供其新闻稿和商业行为和道德准则。我们网站上的信息未通过引用并入本文档，因此不应被视为本报告的一部分。
人力资本
我们认识到我们与员工、客户以及我们所服务的社区的关系的重要性。我们的员工——在卡姆登国家银行银行被称为“利益相关者”——是我们成功的关键。截至2025年12月31日，我们由683名员工组成的非凡团队提供支持，他们共同提供专家银行解决方案，帮助人们发挥财务潜力。
我们相信，我们有经验和责任主动与广泛的员工接触并为其提供支持。我们努力确保员工的工作经验允许他们利用自己的技能和激情做出改变，同时发展自己的职业生涯，并因其独特的才能、背景和观点而受到认可和赞赏。
员工发展和保留。为了吸引、吸引和留住顶尖人才，我们努力创造一个支持性的工作场所，为我们的员工提供在职业生涯中成长和发展的机会。我们提供众多的培训和发展机会，强大的学费报销计划，以及有竞争力的薪酬，包括从2026年2月开始为所有员工提供每小时18美元的最低起薪。
工作场所安全和包容。我们认识到，包容性的员工队伍对于实现和保持一家欣欣向荣的公司至关重要。通过我们致力于为所有人营造一个公平、安全和受欢迎的工作环境，我们的目标是保持一种文化，使我们的员工能够在服务于我们的客户和社区方面做到最好，同时取得商业成功。我们维持多项人力资源和其他政策，包括反骚扰和反报复政策，以促进一个对所有人都安全的工作场所，并支持一种文化，让人们觉得他们可以报告威胁到这种安全的事件。此外，我们有一个保密的举报人计划，将投诉转发给审计委员会和董事会，我们努力在收到投诉后尽快采取必要行动。
健康和保健.我们也深深致力于员工的健康和福祉。这一承诺反映在我们为员工提供的福利中，包括：具有市场竞争力的薪酬；医疗保健；带薪休假，包括育儿/探亲假；退休福利；短期和长期残疾；员工困难基金，为处理经济困难的员工提供员工无需偿还的资金；情绪健康支持计划和健康报销计划。
5
关于我们的执行官的信息
下表列出了经修订的1934年《证券交易法》第3b-7条所定义的有关公司执行官的某些信息。
| 执行干事 | 职务 | 年龄 | ||||||||||||
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西蒙·格里菲思
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总裁兼首席执行官 | 52 | ||||||||||||
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迈克尔·R·阿彻
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执行副总裁、首席财务官 | 42 | ||||||||||||
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David J. Ackley
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执行副总裁、首席风险官
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50 | ||||||||||||
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Brandon Y. Boey
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高级副总裁、总法律顾问和公司秘书
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47 | ||||||||||||
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Andrew R. Forbes
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执行副总裁、首席人力资源官
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54 | ||||||||||||
| 威廉·H·马特尔 | 执行副总裁，技术和支持服务，首席技术官 | 56 | ||||||||||||
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加勒特·A·麦克奈特
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执行副总裁、董事总经理，卡姆登国家银行财富管理 | 54 | ||||||||||||
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Barbara M. Raths
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商业银行业务执行副总裁
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51 | ||||||||||||
| Patricia A. Rose | 执行副总裁、零售和抵押银行业务官 | 62 | ||||||||||||
| 赖安·史密斯 |
执行副总裁、首席信贷官
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53 | ||||||||||||
| Ren é e D. Smyth | 执行副总裁、首席体验和营销官 | 55 | ||||||||||||
西蒙·格里菲思2023年11月加入公司，担任执行副总裁（“执行副总裁”）兼首席运营官，直至2024年1月1日成为总裁兼首席执行官（“首席执行官”），并成为公司和银行的董事会成员。在加入公司之前，Griffiths先生最近担任执行副总裁—— Citizens Bank的核心银行业务主管，负责管理零售、商业银行业务、联络中心、存款和核心银行业务交付渠道。Griffiths先生于2015年从桑坦德银行加入Citizens Bank，曾担任执行副总裁兼零售网络董事总经理。格里菲思先生于2002年在华盛顿互惠银行开始了他的银行业生涯。
迈克尔·R·阿彻2013年加入公司，于2022年1月3日起担任公司执行副总裁、首席财务官（“CFO”）。在成为执行副总裁兼首席财务官之前，Archer先生曾在2016年6月至2022年1月期间担任公司高级副总裁（“SVP”）和公司财务总监。在加入公司之前，Archer先生在普华永道会计师事务所（“普华永道”）工作了七年。Archer先生是一名持牌注册会计师，毕业于美国银行家协会（American Bankers Association，简称“ABA”）斯托尼尔银行研究生院，并在那里完成了沃顿商学院的领导力课程。Archer先生目前担任当地非营利组织的成员，包括JMG，Inc.董事会的财务主管和执行委员会成员，以及当地城镇娱乐部门的委员会成员。
David J. Ackley2011年加入公司，2023年7月成为执行副总裁、首席风险官（“CRO”）。在成为执行副总裁兼首席风险官之前，Ackley先生曾在2016年至2023年7月期间担任公司高级副总裁兼信息安全和企业风险管理总监，在此之前曾担任公司副总裁（“VP”）和高级信息安全官。Ackley先生的职业生涯始于美国空军的通信计算机系统运营商，专长于信息技术、网络安全、风险缓解和加密通信，之后担任了14年的科技公司信息技术经理。取得ABACertified Enterprise Risk Professional称号，现任ABA's Risk and Compliance Conference Planning Committee成员。
Brandon Y. Boey2020年加入公司，2023年被任命为总法律顾问，2024年被任命为公司秘书，负责监督银行的法律职能，包括公司治理。在成为总法律顾问和公司秘书之前，Boey先生曾担任高级副总裁、法律事务和BSA官员以及合规总监，为公司带来了一系列独特的公司、监管和诉讼经验。Boey先生此前曾在缅因州上市的财富500强金融服务公司尤纳姆担任管理顾问和产品合规主管，在华盛顿特区的Willkie Farr & Gallager从事法律执业，并曾在纽约瑞银集团和华盛顿特区的Updata Partners担任并购投资银行家。Boey先生是缅因州、纽约州和华盛顿特区的律师协会成员。
Andrew R. Forbes于2024年3月加入公司，担任执行副总裁兼首席人力资源官，在多个行业拥有25年的人力资源经验，这为他提供了人才获取和管理、薪酬和福利以及文化和敬业度方面的专业知识。他从2022年起担任Alcom LLC的首席人事官，直到加入该公司。在此之前，他曾于2020年至2022年担任Rimini Street人力资源副总裁，担任副总裁，
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2016年至2020年担任缅因州医疗中心人力资源，并于2010年至2016年担任仙童半导体全球人力资源高级总监。福布斯先生是人力资源管理学会–高级认证专业人士，拥有霍夫斯特拉大学工业和组织心理学硕士学位。福布斯先生目前担任缅因州数学和科学联盟的董事会成员。
威廉·H·马特尔 2020年3月加入公司，担任技术和支持服务执行副总裁，目前拥有执行副总裁、首席技术官的头衔。在加入公司之前，Martel先生曾担任波士顿Santander U.S.的美国运营技术主管，领导美国的运营和信息技术服务管理转型。此前，Martel先生是道明银行的高级副总裁，曾在美国和加拿大担任多个高级管理职位。Martel先生的银行业生涯始于BankNorth Group的前身People's Heritage Bank的高级分行经理。他是总部位于缅因州的非营利组织Amagara Marungi的创始成员、前任总裁和现任财务主管。
加勒特·A·麦克奈特于2024年4月加入公司，担任卡姆登国家银行财富管理公司董事总经理。在加入公司之前，McKnight先生曾担任北方信托公司的高级副总裁兼高级董事总经理，在那里他工作了15年，并曾在美国合众银行的私人客户集团担任私人银行家和董事总经理七年，他的职业生涯始于NationsBank/Bank of America。McKnight先生在埃隆大学捐赠基金投资委员会和阿伦德尔角高尔夫俱乐部董事会任职。
芭芭拉·拉斯2019年加入公司，2024年3月成为商业银行业务执行副总裁。在成为执行副总裁之前，Raths女士曾担任公司高级副总裁兼资金管理和政府银行业务总监，领导商业、非营利组织和政府资金管理业务发展工作。在加入公司之前，Raths女士曾在人民联合银行担任政府银行职务，曾在Wex，Inc.从事企业财资财务工作，并担任缅因州副州库。Raths女士目前担任缅因州卫生和高等教育设施管理局董事会主席，担任缅因州国际贸易中心董事会成员，并且是缅因州地区出口委员会成员。Raths女士毕业于ABA Stonier银行研究生院，并获得了沃顿商学院的领导证书。
Patricia A. Rose2017年9月加入公司，担任零售和抵押银行业务执行副总裁。罗斯女士从Citizens Bank来到公司，在那里她担任了两年的战略入职和指导主管，在此之前，她在桑坦德银行担任了六年的零售网络销售和战略总监级别的职务。罗斯女士的银行业生涯始于Fleet Bank和Sovereign Bank，在那里她担任过各种领导职务，并担任过马萨诸塞州东部和新罕布什尔州零售银行业务的市场总裁。
赖安·史密斯2012年加入公司，在2020年至2023年期间担任公司商业银行业务执行副总裁，之后于2023年12月被任命为执行副总裁、首席信贷官。在成为执行副总裁之前，Smith先生在2012年至2015年期间领导缅因州南部商业银行业务线和资金管理业务线，随后在2015年至2019年期间担任缅因州中部和中部海岸商业银行业务总监。2019年升任高级副总裁、信用管理总监。在任职于卡姆登国家银行银行之前，Smith先生曾在人民联合银行（及其前身缅因银行与信托）担任商业银行和信贷职务十年，他的职业生涯始于福特汽车信贷。
Ren é e D. Smyth于2015年10月16日完成对缅因州银行的母公司Camden National Corporation和SBM Financial，Inc.的合并后，加入公司担任高级副总裁兼首席营销官。她于2017年5月晋升为执行副总裁、首席体验和营销官。Smyth女士在2010年至2015年10月15日期间担任缅因州银行高级副总裁兼营销主管。在加入公司之前，Smyth女士是国际忠诚度营销服务公司Override的高级副总裁兼亲和力项目总监。在她职业生涯的早期，史密斯曾担任投资银行家，为客户提供并购和融资活动方面的建议。她是缅因州董事会Junior Achievement的成员，并在其财务委员会任职，并且是Finding Our Voices的战略顾问。
所有执行官的任职由公司董事会酌情决定。任何董事、高级职员或任何其他人士之间并无任何安排或谅解，据此任何高级职员获选为高级职员。董事和执行官之间不存在“家庭关系”，正如美国证券交易委员会所定义的那样。
7
监督与规制
以下讨论涉及适用于银行控股公司及其子公司的监管框架要素。该监管框架主要旨在保护存款人、联邦存款保险基金（“DIF”）和整个银行系统，而不是保护公司等银行控股公司的股东或非存款性债权人。
作为一家银行控股公司，公司根据经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHCA”）受到联邦储备系统理事会（“FRB”）的监管、监督和审查。作为一家全国性银行，本行受货币监理署（“OCC”）的主要监管、监督和审查。
以下是适用于本公司及其直接和间接附属公司的各项法规的某些方面的摘要。本摘要不是对所有适用法律的全面分析，更多信息请参考适用的法规和条例。适用法律或法规的变化，以及监管机构和其他政府当局对其解释和应用的变化无法预测，但可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
对公司的监管
作为一家银行控股公司，本公司受FRB的监管、监督和审查，FRB有权（其中包括）命令银行控股公司停止和停止不安全或不健全的银行业务；评估民事罚款；以及命令银行控股公司终止非银行业务活动或终止对非银行子公司的所有权和控制权。
力量之源。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（“多德-弗兰克法案”），该公司必须作为银行的财务实力来源。在公司可能没有资源提供这种支持的时候，可能需要这种支持。在银行控股公司破产的情况下，银行控股公司向联邦银行监管机构作出的任何维持银行子公司资本的承诺将由破产受托人承担，并有权获得优先受偿。
收购和活动。BHCA禁止银行控股公司在未经FRB事先批准的情况下收购一家银行的全部或几乎全部资产、收购一家银行的控制权、与另一家银行控股公司合并或合并，或收购另一家银行或银行控股公司的任何有表决权股份的直接或间接所有权或控制权，如果在此类收购之后，收购银行控股公司将控制该其他银行或银行控股公司的任何类别的有表决权股份的5%以上。BHCA还禁止银行控股公司直接或间接从事银行业务、管理或控制银行或向其附属银行提供服务以外的活动。然而，银行控股公司可能从事并可能拥有参与FRB通过命令或法规确定与银行业密切相关的活动的公司的股份，从而成为与其相关的适当事件。
在决定是否批准拟议的银行收购时，联邦银行监管机构将考虑多个因素，包括收购对竞争、财务状况和未来前景的影响（包括当前和预计的资本比率和水平）；权限，管理层的经验和诚信及其遵守法律法规的记录；所服务社区的便利和需求（包括收单机构根据《社区再投资法》（“CRA”）的合规记录）；收单机构在打击洗钱活动方面的有效性；以及交易将在多大程度上对美国银行或金融体系的稳定性造成更大或更集中的风险。此外，州际交易的批准要求收购方满足资本充足、管理良好的机构的监管标准。
对收购公司普通股的限制。《银行控制权变更法案》禁止个人或一致行动人团体获得银行控股公司的“控制权”，除非FRB已收到通知且未对该交易提出异议。根据FRB确立的一项可反驳的推定，收购一家银行控股公司的一类有表决权证券的10%或更多，该公司拥有根据《交易法》第12条注册的一类证券，通常将构成对一家银行控股公司控制权的收购。此外，BHCA禁止任何公司在未获得FRB批准的情况下获得银行或银行控股公司的控制权。根据BHCA，如果公司拥有、控制或有权持有该银行或银行控股公司的一类有表决权证券的25%或以上的投票权，并以任何方式控制某一银行或银行控股公司的选举，则该公司被视为控制该银行或银行控股公司
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银行或银行控股公司的大多数董事或受托人，或FRB确定该公司有权对银行或银行控股公司的管理或政策施加控制性影响。
银行的监管
本行接受监管、监督和OCC的审核。此外，联邦存款保险公司（“FDIC”）作为银行存款的保险人拥有二级监管权力。该银行还受消费者金融保护局（“CFPB”）发布的由OCC强制执行的法规的约束。FRB可能会直接审查公司的子公司，包括银行。联邦银行监管机构可获得的强制执行权力，除其他外，包括发布停止和停止或撤除令的能力；终止存款保险；评估民事金钱处罚；发布指令以增加资本；将银行置于接管状态；以及对银行组织和机构关联方发起禁令行动。
存款保险。银行的存款义务由FDIC的DIF承保，最高可达适用的限额。根据《联邦存款保险法》（“FDIA”），如果FDIC发现被保险的存款机构从事了不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营或违反了FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件，FDIC可能会终止存款保险。
该行的存款须接受存款保险评估，以维持DIF。该银行的存款保险评估是以其资产为基础的。为确定其存款保险评估，本行计算其平均合并资产的基础金额减去其平均有形权益（定义为一级资本金额）和适用的评估率。包括本行在内的老牌小型银行的评估费率计算规则采用CAMELS评级系统，这是一种监管评级系统，旨在考虑并反映银行可能面临的所有财务和运营风险，包括资本充足率、资产质量、管理能力、收益、流动性和对市场风险的敏感性。七个财务比率和CAMELS成分评级的加权平均值中的每一个都乘以相应的定价乘数。这些产品的总和加入统一的金额，所得总和为机构的初始基础评估费率（以基于银行CAMELS综合评级的最低或最高评估费率为准）。这种方法考虑了各种措施，包括一个机构的杠杆率、经纪存款比率、一年的资产增长、税前净收入与总资产的比率以及与资产质量相关的考虑。FDIC有权随时对存款保险评估利率进行进一步调整，公司无法预测任何此类调整的金额或时间。
全国银行业协会的活动和投资。全国银行业协会必须遵守《国家银行法》以及OCC据此颁布的法规，这些法规将全国银行业协会的活动限制在被视为“银行业务”的一部分或附带的活动。属于银行业务的一部分或附带的活动包括吸收存款、借贷和贴现或议付本票、汇票、汇票和其他债务证据。国家银行业协会的子公司一般只能从事母国家银行允许的活动。
贷款限制。联邦法律限制了银行向其内部人员提供信贷的权力，包括其董事、执行官和10%的股东，以及这些人控制的实体。除其他事项外，向内部人提供信贷的条件必须与与非关联人士进行可比交易的条件基本相同，并遵循不低于现行的信贷承销程序。此外，此类信贷延期的条款可能不会涉及超过正常的还款风险或呈现其他不利特征，并且可能不会超过对单独和合计向这些人提供的信贷金额的某些限制，这些限制部分基于银行的资本金额。向内幕信息知情人授信，包括衍生品交易、回购协议、逆回购协议、融券交易或证券借贷交易产生的信用敞口。此外，与内部人士进行的资产出售交易必须按市场条款进行，如果交易占银行资本和盈余的10%以上，则交易必须得到银行大多数无利害关系董事的批准。
经纪存款。FDIA和FDIC法规的第29条通常限制受保存款机构接受、续存或展期任何经纪存款的能力，除非该机构的资本类别在下文所述的及时纠正行动框架下“资本充足”，或者在FDIC豁免的情况下“资本充足”。一家“资本充足”、接受或展期经纪存款但须获得FDIC豁免的银行，其可能提供的利率将受到额外限制。存款中介机构存款超过总资产10%的，将被提高FDIC存款保险费评估。根据FDIC规定，允许“资本充足”且CAMELS综合评级为1或2的机构免除互惠存款
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作为经纪存款处理，最高可达50亿美元或该机构总负债的20%，以较低者为准。评级不高或“资本充足”的机构可将互惠存款视为非经纪业务，最高金额相当于条例规定的“特别上限”。
社区再投资法.CRA要求OCC评估该银行在帮助满足其服务的整个社区（包括中低收入社区）的信贷需求方面的表现，与其安全稳健的银行运营相一致，并在评估某些申请时将这一记录考虑在内。OCC将全国性银行符合CRA的情况评级为“出色”、“令人满意”、“需要改进”或“严重不合规”。该行未能获得至少“满意”评级可能会抑制该行或公司开展某些活动，包括收购其他金融机构。根据2024年最近一次CRA绩效评估，该行目前获得了“令人满意”的CRA评级。
2023年10月，OCC与FRB和FDIC一起发布了一项联合最终规则，对CRA监管框架进行了许多修改。然而，由于法院下令实施禁令，最终规则在2024年被暂停。2025年7月，这些机构提出了一项规则，以撤销修订后的CRA框架，并以2023年规则之前存在的框架取而代之。
资本充足与安全稳健
监管资本要求。公司 以及该行须遵守FRB、OCC和FDIC（“资本规则”）发布的基于风险的资本要求和规则，这些要求和规则基于巴塞尔银行监管委员会（“巴塞尔委员会”）加强资本和流动性监管的框架（简称巴塞尔III）。《资本规则》旨在根据表内和表外项目记录的交易，反映银行组织的资本与与其业务相关的风险程度之间的关系。由于银行组织的财务状况或实际或预期的增长，FRB和OCC可能会不时要求银行组织将资本保持在下文讨论的最低水平之上。根据《资本规则》，公司和银行采用标准化方法计量其风险加权资产（“RWA”）和监管资本。
《资本规则》定义了合格的资本工具，并规定了最低资本金额占银行组织被要求维持的资产的百分比。
根据《资本规则》，基于风险的资本比率是通过将普通股权一级（“CET1”）资本、一级资本和基于风险的资本总额分别除以风险加权资产来计算的。资产和表外信用等价物主要基于监管对相对信用风险的评估而被赋予风险权重。
根据《资本规则》，公司及银行各自须维持最低CET1资本与风险加权资产比率4.5%、最低一级资本与风险加权资产比率6%、最低总资本与风险加权资产比率8%及最低杠杆比率4%。此外，《资本规则》要求资本节约缓冲，仅由CET1资本组成，其数额高于“资本充足”机构基于风险的最低资本要求，相当于风险加权资产总额的2.5%，导致要求公司和银行有效维持CET1、一级和总资本比率分别为7%、8.5%和10.5%。CET1资本与RWA比率高于最低要求但低于资本保护缓冲的银行机构在支付股息、支付酌情奖金以及根据不足金额和该机构“合格留存收入”（（（i）前四个季度的净收入，扣除未反映在净收入中的分配和相关税收影响和（ii）前四个季度的平均净收入）进行股票回购的能力方面面临限制。
《资本规则》规定了CET1资本的多项扣除和调整。作为《资本规则》下的“非先进做法”公司，公司须遵守有关简化资本要求的规则，这些要求涉及抵押贷款服务资产的门槛扣除、银行组织无法通过净经营亏损结转变现的暂时性差异产生的递延税项资产、对未合并金融机构资本的投资，以及将少数股东权益纳入监管资本。
公司和银行作为非先进的接近银行组织，根据《资本规则》进行了一次性永久选举，以排除在确定监管资本比率时根据美国公认会计原则计入股东权益的累计其他综合收益（“AOCI”）的某些组成部分的影响。
联邦银行监管机构已按照《经济增长、监管救济和消费者保护法》（“EGRRCPA”）的要求通过了相关规定，对规模较小的银行组织实施资本规则豁免，
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包括公司和银行，保持至少8%至10%的“社区银行杠杆率”。根据这些规定，“符合条件的小型银行组织”可以选择适用社区银行杠杆率框架，如果其社区银行杠杆率（即.，其一级资本与平均合并总资产的比率减去总资产的某些扣除项），大于9%的要求阈值。“合格小型银行组织”的有形股本超过适用的社区银行杠杆比率，将被视为符合（i）联邦银行机构颁布的杠杆和基于风险的资本要求；（ii）就存款机构而言，根据联邦银行机构的“迅速纠正行动”制度（见下文“——迅速纠正行动”），资本比率要求被视为“资本充足”；以及（iii）该组织须遵守的“任何其他资本或杠杆要求”，除非适当的联邦银行机构根据特定组织的风险状况另有决定。2025年11月，联邦银行监管机构提出了一项规则，将社区银行杠杆率最低要求从9%降至8%。该公司评估了该规则的潜在影响，包括降低最低要求比率的提议，并选择不将社区银行杠杆率框架应用于其运营，而是按照上述资本规则衡量其资本充足性。根据本条例，只要公司及本行继续符合成为符合资格的小型银行组织（即.，他们的综合资产总额不到100亿美元，并且满足某些基于风险的标准），他们被允许在任何时间和任何原因选择加入（或退出）社区银行杠杆率框架。公司将继续评估社区银行杠杆率的影响，并可能在未来选择加入该框架。然而，公司无法保证其或银行将继续满足有资格应用社区银行杠杆率的条件，公司也无法在此时预测其或银行未来是否会选择应用社区银行杠杆率。
2017年12月，巴塞尔委员会公布了其描述为巴塞尔协议III危机后监管改革完成的标准。除其他外，这些标准修订了巴塞尔委员会的信用风险标准化方法（包括通过重新校准风险权重和对某些“无条件取消的承诺”引入新的资本要求，例如房屋净值信贷额度），并为操作风险资本提供了新的标准化方法。在美国现行资本规则下，操作风险资本要求和资本下限仅适用于高级方法机构，不适用于公司或银行。2023年7月，联邦银行监管机构提议修订《巴塞尔III资本规则》，以实施巴塞尔委员会2017年的标准，并对《巴塞尔III资本规则》进行其他修改。拟议规则修订后的资本要求将不适用于公司或银行，因为它们的综合资产总额和交易资产和负债低于市场风险要求的门槛值不到1000亿美元。然而，联邦银行监管机构表示，他们预计将发布一份修订后的提案，预计该提案将修改2023年7月提案的各个方面，包括上述内容。
及时纠正措施.FDIA要求联邦银行机构对不符合上述最低资本要求的存款机构迅速采取纠正行动。FDIA建立了五个资本类别（“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”和“资本严重不足”）。 联邦银行监管机构必须对资本不足的机构采取某些强制性监管行动，并有权采取其他酌情行动，随着该机构资本类别的下降，监管行动逐渐变得更具惩罚性。监管行动包括：（i）对支付资本分配和管理费的限制，（ii）要求联邦银行监管机构监测该机构的状况及其恢复资本的努力，（iii）提交资本恢复计划，（iv）对该机构资产增长的限制，以及（v）要求监管机构事先批准某些扩张提议。一家“资本严重不足”的银行（即.，拥有的有形权益占总资产的比例等于或小于2.0%）将受到进一步限制，一般会在90天内被置于监管或接管状态。受保存款机构，如果（i）总风险资本比率为10.0%或更高；（ii）一级风险资本比率为8.0%或更高；（iii）CET1比率至少为6.5%或更高；（iv）杠杆资本比率为5.0%或更高；以及（v）不受任何书面协议、命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本计量的特定资本水平，则被视为“资本充足”。
FDIA的迅速纠正行动条款仅适用于银行等存款机构，不适用于银行控股公司。根据FRB的规定，如果银行控股公司（i）总风险资本比率至少为10%，（ii）一级风险资本比率至少为6%，以及（iii）不受任何书面协议命令、资本指令或迅速纠正行动指令的约束，以满足并维持任何资本措施的特定资本水平，则该公司等银行控股公司被视为“资本充足”。尽管迅速纠正行动规定仅适用于存款机构，不适用于 银行控股公司，被要求提交资本修复方案的银行，一般必须同时提交其母控股公司的履约保函。母公司控股公司在任何此类担保下的负债限于银行“资本不足”时资产的5%或遵守所需的金额中的较小者。
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有关公司和银行有关资本要求的信息以引用方式并入第7项。 本报告所载合并财务报表的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——资本资源”及附注15。
银行和公司分别满足《资本规则》下的所有资本要求，包括资本保护缓冲，并分别满足FDIA和适用的FRB法规的迅速纠正行动条款的“资本充足”的资本比率要求。
安全稳健标准。FDIA要求联邦银行监管机构根据监管机构认为适当的法规或指导方针，规定安全和健全标准。联邦银行监管机构通过的准则确立了有关内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率风险、资产增长、资产质量、收益和薪酬、费用和福利的一般标准。一般而言，这些准则除其他外要求有适当的系统和做法，以识别和管理准则中规定的风险和敞口。此外，联邦银行机构通过的规定授权但不要求某机构命令已被某机构通知其未满足任何此类安全和健全标准的机构提交合规计划。如果在收到此类通知后，机构未能提交可接受的合规计划或在任何重大方面未能实施可接受的合规计划，则该机构必须发布命令，指示采取行动纠正缺陷，并可能发布限制资产增长的命令，要求该机构提高其有形股本与资产的比率，或根据FDIA的“迅速纠正行动”条款，指示资本不足机构受制于的类型的其他行动。见上文“—及时纠正措施”。机构不遵守该命令的，该机构可以在司法程序中寻求执行该命令，并处以民事罚款。
股息及股份回购限制
本公司为独立于其附属公司的法律实体。公司的收入（仅以母公司为基础）主要来自银行支付给它的利息和股息。公司的权利，以及因此公司股东的权利，通过支付此类股息或以其他方式参与银行资产或收益的任何分配，必然受制于银行债权人（包括存款人）的先前债权，但公司以债权人身份的某些债权可能被承认的情况除外。公司和银行在支付股息的能力方面受到如下所述的各种联邦和州限制。
对银行控股公司分红的限制。FRB有权禁止银行控股公司支付股息，如果这种支付被认为是不安全或不健全的做法。FRB已普遍表示，除非银行控股公司上一年的净收入足以支付股息，且预期收益保留率与该组织的资金需求、资产质量和整体财务状况一致，否则银行控股公司支付股息可能是一种不安全或不健全的做法。FRB指南还指示银行控股公司在宣布或支付超过支付股息期间收益的股息时，合理地提前告知FRB。此外，如果不保持资本节约缓冲，公司支付股息的能力将受到限制。见上文“—资本充足与安全稳健——监管资本要求”。
根据缅因州法律，公司的董事会可以以现金或其他财产宣布其已发行股份的股息，并且公司可以支付股息，通常只能从公司的无保留和无限制赚取的盈余中，或从作为单一期间的当前财政年度和下一个上一个财政年度的无保留和无限制净收益中，除非在某些情况下，包括当公司资不抵债时，或当支付股息将使公司资不抵债或当宣布将违反公司章程时。
对银行分红的限制.根据OCC规定，全国性银行一般不得宣派超过该行未分割利润的股息，或者在未获OCC批准的情况下，如该全国性银行在任何自然年度宣派的股息总额超过该全国性银行年初至今的留存净收益与其前两年的留存净收益之和。国家银行也被禁止宣布或支付任何股息，如果在进行股息后，国家银行将被视为“资本不足”（定义见参考其他OCC法规）。如果OCC认为支付股息将构成不安全或不健全的做法，则有权使用其强制执行权力禁止该银行等全国性银行支付股息。此外，如果不保持资本节约缓冲，该行支付股息的能力将受到限制。见上文“—资本充足与安全稳健——监管资本要求”。
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银行与其附属公司的某些交易
《联邦储备法》第23A条和第23B条以及FRB第W条规定限制银行与其附属机构，包括其母银行控股公司之间的交易。该银行受到这些限制，其中包括对可能发生的交易的金额和类型的数量和质量限制，包括向关联公司提供信贷（包括回购和逆回购协议、证券借贷和衍生品交易产生的信贷风险）、投资于关联公司的股票或证券、从关联公司购买资产和其他“涵盖交易”。一般来说，银行（包括其子公司）与任何关联公司的担保交易受到以下限制：（i）与任何一家关联公司的担保交易总额不得超过该银行股本和盈余的10%；（ii）与所有关联公司的担保交易总额不得超过该银行股本和盈余的20%。银行与包括母公司控股公司在内的关联公司之间的交易必须按市场条款进行，不得以其他方式对关联公司过度有利，并且在信贷展期的情况下，必须以特定金额和类型的抵押品作为担保。
反搭售限制
一般而言，禁止银行提供信贷、租赁或出售财产、提供任何服务或确定或更改上述任何一项的对价，条件是（i）客户从银行的母公司控股公司或控股公司的任何子公司获得额外的信贷、财产或服务，或（ii）客户不会从银行或其关联公司的竞争对手获得信贷、财产或服务（除非该限制是为确保所提供信贷的稳健性而施加的合理条件）。
消费者保护条例
公司和银行须遵守旨在保护消费者和禁止不公平或欺骗性商业行为的联邦和州法律，包括《平等信贷机会法》、《公平住房法》、《房屋所有权保护法》、《公平信用报告法》（“FCRA”），并经2003年《公平准确信贷交易法》（“FACT法”）、1999年《Gramm-Leach-Bliley法》（“GLBA”）、《贷款真相法》、《CRA》、《住房抵押贷款披露法》、《房地产结算程序法》、《国家洪水保险法》和各州法律对应方修订。这些法律法规规定了一定的披露要求，规范了金融机构在吸收存款、发放贷款、收取贷款和提供其他服务时必须与客户互动的方式。此外，CFPB拥有禁止不公平、欺骗或滥用行为和做法的广泛授权，特别有权要求向消费者进行某些披露并起草示范披露表格，并负责根据联邦消费者保护法制定与金融产品和服务相关的规则和条例。不遵守消费者保护法律法规，可对金融机构实施执法行动、罚款等处罚。OCC检查银行遵守CFPB规则的情况，并对银行执行CFPB规则。2025年期间，CFPB减员超80%。减持生效为诉讼标的。这些发展对受CFPB监管的银行组织的影响尚不确定。各州和州检察长可能会增加与消费者保护相关的监管、调查和执法活动，以应对联邦监管机构对消费者保护法的监管、监督和执行的变化。
FCRA.与其他贷款机构一样，该行在承销活动中使用消费者报告。FCRA对此类信息的使用进行了监管，FCRA还对向消费者报告机构报告信息、对个人进行信贷优惠预筛选、在关联公司之间共享消费者报告以及将关联公司信用数据用于营销目的进行了监管。类似的州法律可能会对银行提出额外要求。一份关于修订FCRA的拟议规则制定的通知于2024年12月发布，对该提案的评论将于2025年3月到期。CFPB随后于2025年5月撤回了拟议规则。
抵押贷款改革。《多德-弗兰克法案》规定了抵押贷款人在进行住宅抵押贷款之前必须考虑的某些标准，包括核实借款人偿还此类抵押贷款的能力，并允许借款人声称违反了《贷款真相法》的某些条款，作为对止赎程序的抗辩。根据《多德-弗兰克法案》，禁止对某些抵押贷款交易进行提前还款处罚，并禁止债权人为与住宅抵押贷款或房屋净值信贷额度相关的保险单提供融资。此外，《多德-弗兰克法案》禁止抵押贷款发起人根据住宅抵押贷款的条款获得赔偿，并且一般限制了如果从消费者那里获得赔偿，抵押贷款发起人获得他人赔偿的能力。《多德-弗兰克法案》要求抵押贷款机构在信贷展期前、在每个账单报表中以及针对负摊还贷款和混合可调整利率抵押贷款进行额外披露。
数据隐私和网络安全。GLBA要求金融机构执行有关向非关联第三方披露消费者非公开个人信息的政策和程序。总体而言，银行
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必须向其客户提供初始和年度披露，说明其有关披露此类非公开个人信息的政策和程序，并且，除非法律另有要求或许可，否则银行不得披露此类信息，除非此类政策和程序中有规定。但是，如果金融机构仅根据不需要提供选择退出的GLBA例外情况披露信息，并且自最近一次向消费者提供披露以来其隐私政策和做法没有发生变化，则该金融机构无需提供年度披露。GLBA还要求银行制定、实施和维护全面的书面信息安全程序，旨在确保客户信息（根据GLBA定义）的安全性和机密性，以防止对此类信息的安全性或完整性的预期威胁或危害；并防止未经授权访问或使用此类信息，从而可能对任何客户造成重大损害或不便。银行还被要求向敏感信息被泄露的客户发送通知，如果这些信息的未经授权使用是合理可能的。
大多数州，包括该银行运营所在的州，都颁布了有关数据安全漏洞的立法，国会正在考虑联邦立法，该立法将要求消费者注意数据安全漏洞。根据《事实法案》，银行必须制定和实施书面身份盗窃预防方案，以发现、预防和减轻与开设某些账户或某些现有账户有关的身份盗窃。此外，《事实法案》修订了《公平信用报告法》，一般禁止个人使用从关联公司收到的信息向消费者进行营销目的的招揽，除非给予消费者通知和合理的机会以及选择不进行此类招揽的合理和简单的方法。
美国联邦银行监管机构就重大计算机安全事件对银行组织提出通知要求。根据这些规定，银行控股公司（如本公司）和全国性银行（如本行）必须在发生已造成重大干扰或降级的事件后的36小时内分别通知FRB或OCC，或有合理可能对银行组织向其客户群的重要部分提供服务的能力造成重大干扰或降级、危及银行组织关键业务的生存能力或对美国（“美国”）的金融稳定构成威胁的事件。
反洗钱
银行保密法。根据《银行保密法》（“BSA”），要求金融机构建立系统，根据交易的规模和性质检测某些交易，并监测可疑活动并向适当的执法或监管当局报告。银行等金融机构还被要求在反洗钱（“AML”）合规、可疑活动、货币交易报告、客户身份验证和客户风险分析、基于风险的强化尽职调查以及对受益所有权的识别和监测等方面采取和实施政策和程序。此外，金融机构被要求采取措施，监测其代理银行和私人银行关系，以及在适用的情况下，它们与“空壳银行”的关系。在评估根据BHCA第3条提出的收购银行的申请或根据《银行合并法》提出的合并银行或影响购买资产和承担存款及其他负债的申请时，适用的联邦银行监管机构必须考虑申请人和目标双方的反洗钱合规记录。
2021年1月，修订BSA的《2020年反洗钱法》（“AMLA”）颁布。除其他外，AMLA为金融机构编纂了一种基于风险的反洗钱合规方法；要求美国财政部制定评估BSA合规技术和内部流程的标准；并扩大与执法和调查相关的权力，包括大幅扩大对某些BSA违规行为的可用制裁。AMLA中的许多法定条款将需要额外的规则制定、报告和其他措施，AMLA的影响将取决于，除其他外，规则制定和实施指导。i2021年6月，美国财政部（“FinCEN”）下属的金融犯罪执法网络发布了AMLA要求的反洗钱和打击资助恐怖主义政策的优先事项。优先事项包括腐败、网络犯罪、恐怖主义融资、欺诈、跨国犯罪、毒品贩运、人口贩运和扩散融资。2024年7月，OCC、美联储、FDIC和国家信用合作社管理局发布了一项联合提议的规则，该规则将修订其有关反洗钱计划的规则。除其他外，拟议规则将要求国家银行将风险评估流程纳入其AML计划，该计划考虑到FinCEN公布的优先事项，并将鼓励但不要求银行考虑、评估和实施创新方法，以履行BSA合规义务。拟议规则对该行的影响将取决于任何规则制定的最终形式。
OFAC。美国实施了经济制裁，影响到与指定的外国、国民和其他人的交易。这些制裁由美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）负责管理，采取多种不同形式。然而，一般来说，它们包含以下一项或多项要素：（i）限制与
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对受制裁国家的投资，包括禁止从受制裁国家直接或间接进口和出口到受制裁国家，禁止“美国人”从事与受制裁国家有关或与某些指定个人和实体进行的金融或其他交易；（ii）通过禁止转让受美国管辖的财产（包括由美国人拥有或控制的财产），封锁受制裁国家政府或特别指定的国民拥有利益的资产；（iii）限制与某些个人或实体进行或涉及某些个人或实体的交易。被冻结的资产（例如财产和银行存款）在没有OFAC许可的情况下不能以任何方式支付、提取、抵销或转移。不遵守这些制裁可能会对公司造成严重的法律后果，或可能严重损害我们的品牌
数字资产
2025年7月，总统签署了《指导和建立美国稳定币国家创新法案》或《GENIUS法案》，使之成为法律。GENIUS法案为“支付稳定币”及其发行人建立了监管框架。GENIUS法案允许支付稳定币只能由“允许的支付稳定币发行人”在美国发行，包括受保存款机构的子公司。GENIUS法案要求财政部以及联邦和州监管机构就众多主题发布法规，以解释和实施该法规。GENIUS法案对公司和银行的影响将取决于任何法规的最终形式，目前无法预测。此外，尽管联邦银行监管机构尚未制定监管银行组织数字资产活动的法规，但OCC已澄清，国家银行的某些数字资产活动是允许的，但须遵守安全和稳健性标准以及OCC的事先批准。此外，国会最近提出了立法，除其他外，将定义加密代币何时是证券、商品或其他。数字资产活动仍然是国会、现任总统政府和联邦银行监管机构重点关注的领域。目前无法预测与数字资产相关的法律或公司或银行监管框架的任何变化。
公平获得金融服务
近年来，某些国家已颁布或已提议颁布法规、条例或政策，禁止金融机构基于某些社会或政治因素或其他活动，拒绝或取消向个人或企业提供产品或服务，或以其他方式歧视个人或企业提供产品或服务。现任总统政府发布了多项行政命令，各机构采取了与环境和社会事务相关的立场。2025年8月，美国总统特朗普签署了“保证所有美国人都能获得公平的银行服务”的第14331号行政命令，其中指出，美国的政策是，任何美国人都不应因其受宪法或法规保护的信仰、从属关系或政治观点而被拒绝获得金融服务。该行政命令指示财政部长和联邦银行监管机构处理政治化或非法的去银行业务活动。其中一些措施可能与其他监管要求相冲突。由于法律挑战和其他不确定性，目前无法预测这些措施对公司或银行的影响
高管和激励薪酬
联邦银行机构通过的指导方针禁止将过度赔偿视为不安全和不健全的做法，并在支付的金额与执行官、雇员、董事或主要股东提供的服务不合理或不成比例时将赔偿描述为“过度”。联邦银行监管机构发布了关于激励薪酬政策的全面指导意见（“激励薪酬指导意见”），意在确保银行组织的激励薪酬政策不会因鼓励过度冒险而损害这类组织的安全性和稳健性。激励薪酬指南基于以下关键原则：银行组织的激励薪酬安排应（i）提供不鼓励超出组织有效识别和管理风险能力的风险承担的激励措施，（ii）与有效的内部控制和风险管理相兼容，以及（iii）得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极有效监督。激励薪酬指引指出，如果银行组织的激励薪酬安排或相关的风险管理控制或治理过程对组织的安全和健全构成风险，且组织未采取及时有效的措施纠正缺陷，则可能对其采取强制执行行动。
2016年期间，联邦银行监管机构和SEC提出了修订规则，针对总资产至少10亿美元的特定受监管实体的基于激励的支付安排。2024年7月，OCC、FDIC、联邦住房金融局和国家信用合作社管理局共同重新提出了2016年提案的监管文本。美联储和SEC没有加入这项提议，在各机构加入之前，拟议的规则不会在《联邦公报》上公布。
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项目1a。风险因素
对该公司的投资涉及风险，这可能是巨大的。市场、流动性、信用、运营、法律、合规和战略风险是我们业务固有的。管理层认为影响公司的重大风险和不确定因素描述如下。以下任何风险均可能影响公司的财务状况和经营业绩，并可能具有重大和/或不利性质。您应该考虑以下所有风险，连同本年度报告中关于表格10-K的所有其他信息。
经济和市场状况风险
我们的财务状况和经营业绩已受到美国和国际金融市场及经济状况的不利影响，并在未来可能受到不利影响。
我们一直，而且在未来可能会受到美国总体商业和经济状况的影响，在较小程度上，还会受到国外的影响。这些情况包括短期和长期利率、通货膨胀、货币供应、政治问题、立法和监管变化、债务和股权资本市场的波动、工业和金融的广泛趋势、失业、投资者信心和客户存款行为，所有这些都超出了我们的控制范围。这些情况可能会突然发生负面变化。此外，由于其他银行的倒闭或有关银行健康状况的普遍不确定性而产生的波动可能会影响客户的存款行为并导致存款支取，即使我们没有经历同样的不确定性。任何这些情况的未来变化，无论是与大流行病、地缘政治冲突、美国主权违约或政府关门的威胁或发生、美国主权信用评级或前景的降级或预期的未来降级、金融服务业的中断或我们无法预测的其他未来事件有关，都可能导致贷款拖欠和不良资产增加、贷款抵押品价值下降、我们的投资组合价值以及对我们的产品和服务的需求或以其他方式对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外，与通货膨胀及其影响相关的波动性和不确定性可能会助长或增强本节所述的一些风险。例如，较高的通货膨胀在过去已经减少，并可能在未来减少对我们产品的需求，对我们借款人的信誉产生不利影响，或导致我们的生息资产和投资证券的价值降低。任何这些影响，或我们无法预测的其他影响，都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
市场利率的波动在过去曾对我们的业绩产生不利影响，并可能在未来产生不利影响。
我们的盈利能力在很大程度上取决于我们的净利息收入，这是贷款和投资赚取的利息收入与存款和借款支付的利息支出之间的差额。净利息收入是我们最大的收入来源，可以显著受到市场利率变化的影响，包括收益率曲线的形状或不同市场利率之间的利差，以及与通货膨胀相关的变化。特别是，相对利率的变化可能会随着利息收入和利息支出之间的差异减少而减少我们的净利息收入。因此，我们采取了资产和负债管理政策，主要通过改变贷款、投资和资金来源的组合和期限，最大限度地减少利率变化对净利息收入的潜在不利影响。见项目7。“管理层讨论与分析—风险管理政策—利率风险”，以获取有关公司截至2025年12月31日的资产负债管理政策和实践的更多信息，以及其利率风险状况，包括用于确定此类情况的假设。利率的任何变化都有可能对我们的经营业绩或财务状况产生负面影响。因为市场利率可能会有不同幅度和不同时间的变化，利率在较长时间内的显着变化可能会降低整体净利息收入。
此外，利率波动可能导致客户存款从金融机构流向直接投资，长期的高利率环境可能导致银行经历更多的存款迁移。这可能导致该行失去部分低成本存款资金，或可能对该行的运营和流动性产生不利影响。客户也可能继续将不计息的存款转移到计息账户，从而增加我们的整体存款成本。较高的融资成本可能会继续降低我们的净息差和净利息收入。
利率波动也可能导致客户存款从金融机构流向直接投资。直接投资，例如美国政府和企业证券以及其他投资工具（包括货币市场共同基金），通常比金融机构支付更高的回报率，因为没有联邦
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保险费，以及长期的高利率环境可能导致银行经历更多的存款迁移。这可能导致该行失去部分低成本存款资金，或可能对该行的运营和流动性产生不利影响。客户也可能继续将不计息的存款转移到计息账户，从而增加我们的整体存款成本。较高的融资成本可能会继续降低我们的净息差和净利息收入。
美国贸易政策的变化，包括征收关税和报复性关税，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国的贸易政策最近发生了重大变化，包括影响许多国家的关税，以及对美国征收报复性关税，并且继续就美国贸易政策、条约和关税的其他潜在变化进行重大讨论，包括可能征收额外关税。对我们的客户进口或出口的产品和材料征收关税、报复性关税或其他贸易限制可能导致我们客户的产品价格上涨，从而可能减少对这类产品的需求。任何这些影响都可能对我们的客户支付贷款的能力产生不利影响。例如，对加拿大进口产品征收关税可能会对缅因州的一些行业产生负面影响，从而对我们的客户产生负面影响。此外，如果由于关税或其他贸易政策导致消费品价格大幅上涨，个别家庭支付抵押贷款和其他债务的能力可能会受到负面影响。如果我们的借款人无法支付贷款，将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。目前，我们无法预测是否以及在多大程度上会征收额外或更高的关税或报复性关税。这种不确定性使我们在某些行业的客户的业务规划变得复杂，因此我们的客户为应对这种不确定性而导致的支出和借款模式的任何变化都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到其他金融机构的行动或商业稳健性、实力或稳定性的不利影响。
与一家或多家金融机构或更普遍的金融服务行业发生的实际或感知到的问题，或有关该行业的谣言或问题，已经导致并可能在未来导致全市场的流动性问题；某些银行，特别是那些无保险存款水平较高的银行，迅速和大量的存款撤出；某些机构的损失或违约，直至并包括某些银行的倒闭；以及金融服务机构存量的显着波动。此外，我们从事日常融资和结算交易的能力可能会受到任何这些事件或影响其他金融机构商业稳健性的其他事件的不利影响。与银行无关的一家或多家银行的倒闭可能会在未来增加银行的存款保险评估，客户和其他人可能会寻求将倒闭或倒闭的银行与银行进行比较，这种比较即使没有根据，也可以通过社交媒体或其他网络渠道迅速传播。此类比较可能会影响客户对银行的信心，并导致存款提取或我们无法预测的其他负面影响，其中任何一种都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大负面影响。
金融服务机构由于交易、清算、交易对手等关系而相互关联。我们保持多元化的证券投资组合，并与许多不同的交易对手有敞口，我们经常与金融服务行业的交易对手执行交易。因此，一家或多家金融服务机构的健全性、实力或稳定性，或金融服务行业一般出现的违约，甚至谣言或质疑，都可能导致我们或其他机构和组织的损失或违约。在我们的交易对手或客户违约的情况下，其中许多交易使我们面临信用风险。此外，当我们持有的抵押品无法清算或以不足以收回应付我们的全部金融工具风险敞口的价格清算时，我们的信用风险可能会加剧。任何此类损失都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，如果交易对手违约、资不抵债、宣布破产或以其他方式不复存在，我们的投资证券的价值可能会受到损害。这可能导致信用损失准备金或已实现损失从未来收入中扣除。鉴于所涉及的重大判断，存在可能记录重大拨备以建立导致已实现损失的信用损失准备金的风险。
卡姆登国家银行财富管理可能会受到经济和市场条件变化的负面影响。
受托服务收入的很大一部分取决于管理的财富管理资产的市场价值，这些资产主要是有价证券。国内外经济状况的变化、金融市场的波动以及商业和金融的大趋势，所有这些都超出我们的控制范围，可能会对这些资产的市场价值以及管理这些资产所产生的费用收入产生不利影响。
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持续的市场波动已经影响，并可能在未来影响，我们的业务和我们的普通股的价值。
我们的业务表现和我们普通股的股票交易价格在过去和将来可能受到许多因素的影响，包括信贷、抵押贷款和住房市场的波动、利率波动（包括因应通货膨胀）、与抵押或住房有关的证券市场，以及我们在投资组合中持有的债务和抵押贷款支持及其他证券的价值。政府行动和立法也可能影响我们和我们普通股的价值。我们无法预测未来的波动会对我们的业务或股价产生什么影响，如果有的话。
此外，我们拥有的证券、衍生品和其他金融工具的价值可能会受到市场波动的重大影响。波动性、流动性不足的市场条件或金融市场的其他干扰可能会使某些金融工具难以估值。未来期间金融工具的估值可能会导致我们拥有的金融工具的价值发生重大变化。在对这类金融工具进行任何处置时，我们实现的价格将取决于当时市场的需求和流动性，并可能大大低于其当前的公允价值。这些因素中的任何一个都可能导致我们拥有的金融工具价值下降，这可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的投资证券或贷款组合的价值损失可能会影响市场对我们的看法，并造成我们股价的波动。我们投资证券的价值损失，即使不影响收益或资本，也可能导致一些储户，特别是那些保持无保险和无抵押存款的储户，质疑银行的稳定性，并将他们的存款从银行转移出去。这类事件可能会对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生负面影响。
信用风险与借贷业务风险
我们的贷款集中在新英格兰北部的某些地区，这些市场的不利条件可能会对我们的运营产生不利影响。
在2025年之前，我们主要为位于缅因州的个人和企业提供服务，截至2024年12月31日，我们68%的贷款组合集中在缅因州的借款人中，坎伯兰郡、肯尼贝克郡、诺克斯郡和约克郡的风险敞口集中度更高。尽管在我们收购Northway之后，我们的贷款组合在地理上变得更加多样化，但我们的贷款组合仍然明显集中在新英格兰北部的借款人中，超过50%仍位于缅因州。由于贷款组合的很大一部分由该地区的房地产担保，相关抵押品的价值也受制于区域房地产市场状况。不利的经济、政治或商业发展或自然灾害，其严重性和频率因气候变化而增加，可能会影响这些地区以及这些地区的业主支付基础抵押贷款本金和利息的能力。如果这些地区经历了不利的经济、政治或商业条件，例如长期的高通胀和利率，或者如果它们经历了大流行或类似事件，我们可能会比这些贷款在地理上更加多样化的情况下有更高的损失率和拖欠率。此外，不利的经济、政治或其他事件可能对我们市场的某些行业产生比其他行业更大的影响。例如，新冠疫情对缅因州的酒店业、运输业和商业房地产业产生了不利影响，未来的大流行可能会影响到这些行业。对这些行业的负面影响可能导致我们的贷款更高的损失率和拖欠率，这可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的贷款组合包括商业房地产和商业贷款，它们通常比其他类型的贷款风险更高。
截至2025年12月31日，我们的商业房地产和商业贷款组合占我们总贷款余额的52%。与住宅抵押贷款相比，商业贷款通常具有更大的贷款余额，涉及更高的不付款或延迟付款风险。商业贷款可能缺乏标准化条款，可能包含气球支付功能。借款人支付或再融资气球付款的能力可能受到多种因素的影响，包括借款人的财务状况、当时的经济状况和现行利率，而利率上升可能使借款人更难或不可能为到期贷款再融资。偿还这些贷款一般更多地取决于经济和企业的成功运营。商业物业的高空置率已经影响到，并且在未来可能会影响到商业地产的价值，包括通过导致获得商业地产贷款的物业的价值低于此类贷款的欠款金额.Beca利用与商业贷款相关的风险，我们可能会遇到更高的违约率，上述其他风险可能会更加明显，而不是如果投资组合更偏重于住宅抵押贷款。更高的违约率或其他事件可能导致我们遭受更高的信用损失，或可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
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有关我们商业贷款组合中的集中度的更多信息，请参阅“—财务状况—贷款”。较高的信贷损失风险和上述可能由影响我们商业贷款组合内任何行业的不利经济或其他事件导致的其他风险可能会因商业贷款组合内的行业集中而加剧。
如果我们的贷款信用损失准备金不足以覆盖实际贷款损失，我们的收益可能会减少。
我们对我们的贷款组合的可收回性做出各种假设和判断，并根据多个因素为这些贷款提供信用损失准备金（以下简称“贷款损失准备金”）。贷款损失准备金的水平反映了管理层对行业集中度、特定信贷风险、信贷损失经验、当前贷款组合质量、当前经济趋势和状况、对未来的合理和可支持的预测、竞争、法律和监管条件的变化以及当前贷款组合固有的未识别损失的持续评估。贷款损失准备的确定具有内在的主观性，因为这需要对信用风险和未来趋势进行重大估计和管理层判断，这些都可能发生重大变化。如果我们的假设不正确，贷款损失准备金可能不足以覆盖我们可能经历的损失，这将对经营业绩产生不利影响，也可能导致我们在未来增加贷款损失准备金。影响借款人的经济状况恶化、有关现有贷款的新信息、额外问题贷款的识别、会计原则的变化以及我们控制范围内外的其他因素，可能需要增加贷款损失准备金。此外，银行监管机构定期审查我们的贷款损失准备金，并可能要求我们增加信贷损失准备金或确认进一步的贷款冲销。我们根据监管机构的要求增加贷款损失准备金或贷款冲销可能会对我们的综合经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果对信贷损失准备金提供额外金额，我们的收益可能会减少。
提前偿还贷款可能会对我们的业务产生负面影响。
通常，我们的客户可以随时预付其未偿还贷款的本金，通常不会对借款人进行经济处罚。此类预付款发生的速度，以及此类预付款的规模，都在我们客户的酌情范围内。利率波动，在某些情况下，也可能导致高额的贷款提前还款。如果客户提前偿还贷款本金，而我们无法将这些资金借给其他借款人或将资金以相同或更高的利率进行投资，利息收入将减少。利息收入大幅减少可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
竞争和战略风险
我们在行业和市场内经历了激烈的竞争，这可能会影响我们的盈利能力，并对我们普通股的价格产生不利影响。
银行和金融服务业竞争激烈。在我们的市场领域，我们与大型金融公司、当地独立银行、储蓄机构、储蓄机构、抵押贷款经纪公司、信用合作社、财务公司、共同基金、保险公司、经纪和投资银行公司以及其他提供类似服务的金融中介机构竞争贷款、存款和其他金融产品和服务。其中一些竞争对手的资源和贷款限额比银行的要大得多，可能会提供银行不提供或不能提供的服务。我们的一些非银行竞争对手不受我们同样广泛的监管，因此，可能能够更有效地竞争业务。特别是，非银行贷款人和其他金融科技公司（“金融科技公司”）的活动近年来显着增长，预计将继续增长。金融科技公司已经提供并可能继续提供银行或类银行产品。例如，一些金融科技公司已经申请并在某些情况下收到了银行、非存款性国家银行或工业贷款章程。在本届政府执政期间，某些美国银行业监管机构已加快时间处理包机申请，包括金融科技公司提交的申请。此外，其他金融科技公司已与现有银行合作，允许它们向客户提供存贷款产品。监管变化还可能使金融科技公司更容易与银行合作并提供存款产品，或者通过使用加密货币或替代支付系统等非银行产品来提高金融科技公司的竞争能力。2025年7月，特朗普总统签署了《指导和建立美国稳定币国家创新法案》或《GENIUS法案》，使其成为法律。GENIUS法案为“支付稳定币”及其发行人建立了监管框架。消费者和企业可能会将支付稳定币视为传统银行存款的替代品，这可能会导致存款被提取，并增加与银行存款产品的竞争。GENIUS法案要求财政部以及联邦和州监管机构就众多主题发布法规，以解释和实施该法规。GENIUS法案对公司和银行的影响将取决于任何法规的最终形式，目前无法预测。市场外竞争对手通过线上和移动渠道的竞争也在加剧。我们的长期成功取决于我们与其他金融机构和金融科技公司成功竞争的能力。因为我们维持一个
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与我们竞争的较大机构相比，员工规模较小，财务和其他资源较少，我们吸引客户的能力可能有限。如果我们无法吸引和留住客户，我们可能无法实现贷款和核心存款组合的增长，我们的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
此外，影响我们普通股市场价格的股东权益回报率和其他衡量盈利能力的指标，部分取决于持续的增长和扩张。产生内部增长的能力受到本文所述竞争因素以及我们所服务市场的主要农村特征和相关人口特征的影响。如果我们无法在市场上有效竞争或增长，可能会对我们的业务和普通股价格产生不利影响。
市场变化可能会对我们的服务的定价和需求产生不利影响，并影响运营结果。
为我们的客户提供服务的渠道正在迅速发展，对传统分行的依赖减少，更多地使用在线和移动银行，对能够为多个产品线提供服务的全能银行家和其他关系经理的需求增加。我们与正在迅速发展其服务产品的大型供应商竞争，从而提高了发展银行努力跟上步伐的成本。我们有一个评估分支机构和其他办公和运营设施盈利能力的流程。识别无利可图的运营和设施可能会导致重组费用，并引入收入和客户关系中断的风险。
此外，我们的成功部分取决于我们使产品和服务适应不断变化的行业标准的能力。以较低价格提供产品和服务的压力越来越大。较低的价格会降低我们的净息差以及收费产品和服务的收入。采用新技术或新兴技术，例如区块链和人工智能，或当前技术的进一步发展，可能需要我们进行大量支出，以修改或调整我们现有的产品和服务，以保持竞争力。对我们业务的这些和其他资本投资可能不会在支出时产生预期的收益增长。我们可能无法成功地开发或引入新的产品和服务，适应不断变化的客户偏好和消费和储蓄习惯（可能会发生重大而突然的改变），实现市场对我们的产品和服务的认可，或充分发展和维护忠诚的客户关系。
与可持续发展相关的主题以及公司在此类问题上的行动和倡议，受到了广泛利益相关者的高度关注。美国联邦政府、美国各州和某些其他国家和地区已经通过或正在考虑有关这些主题的立法、法规或政策。遵守这些法律、法规或政策，包括未来可能采取的任何政策，除其他外，可能会增加经营我们业务的成本，减少对我们产品和服务的需求，并影响我们向客户收取的价格，其中任何一项或所有这些都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外，一些法域的政策制定者通过或提出了与其他法域的法律、法规和政策不同或可能与之冲突的法律、法规和政策。未能遵守任何立法、法规或政策，包括由于作出可能与相关司法管辖区执法当局采取的善意解释，可能会导致巨额罚款、刑事制裁、损害公司品牌或运营变化。而且，我们的客户、股东、员工和其他利益相关者对这些话题有着多样化的期望、需求和视角，这些都在不断演变。我们可能无法满足所有利益相关者的多样化期望和需求，这可能会损害我们的品牌，减少客户对我们产品和服务的需求，并使我们面临法律和运营风险。
卡姆登国家银行财富管理在吸引和留住客户方面面临着激烈的竞争。
由于激烈的竞争，卡姆登国家银行财富管理在目前的水平上可能无法吸引和留住客户。竞争激烈，因为有众多成熟和成功的投资管理和财富咨询公司，包括商业银行和信托公司、投资咨询公司、共同基金公司、股票经纪公司和其他金融公司。我们吸引和留住财富管理客户的能力取决于我们与竞争对手的投资产品竞争的能力、投资业绩水平、客户服务以及营销和分销能力。如果我们不成功，我们的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
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公司在寻求收购机会方面面临竞争，可能无法确定有吸引力的收购目标或可能无法完成未来的收购。
在寻求收购机会时，我们可能会与其他具有类似增长战略的公司竞争，包括银行、银行控股公司、互惠银行和互惠控股公司。此外，经济状况可能会阻碍我们识别或获取收购候选人的能力。此外，我们市场或邻近市场的多家银行组织为共同银行，可能对与非以相同方式组织的对手方的交易不感兴趣，例如公司。这些和其他经济因素或这些收购的竞争可能导致收购价格上涨，缺乏有吸引力的收购机会。因此，我们可能无法确定或获得收购候选人。
此外，我们通常必须获得联邦监管机构的批准，才能收购一家银行或银行控股公司。我们追求或完成一项有吸引力的收购的能力可能会受到监管延迟或其他监管问题的负面影响。我们无法确定何时、是否、或根据何种条款和条件，将授予任何所需的监管批准。如果我们犯下某些监管违规行为，包括那些导致我们的某些银行监管评级被下调的违规行为，我们可能在一段时间内无法进行未来的收购，或者政府当局可能会阻止我们这样做，即使我们本来可以这样做。
已完成的收购可能无法产生预期的结果，可能导致无法预见的整合困难，并可能稀释股东的利益。
无法保证我们将实现我们完成的任何收购的预期积极结果，例如我们最近完成的对Northway的收购，包括与预期收入增加、成本节约、地域或产品存在增加或其他预计收益相关的结果。我们可能会产生与收购和整合被收购公司相关的大量费用。由于系统、运营、政策和程序、管理团队和企业文化的差异，被收购公司的成功整合可能会带来挑战，并且可能比预期的成本更高或更难完成，或产生意想不到的不利结果。整合努力可能会转移管理层的注意力和资源，这可能会对我们的运营或业绩产生不利影响。整合努力可能导致高于预期的客户流失、存款流失、关键员工流失、系统和技术问题、我们的业务或被收购公司的业务中断，或以其他方式对我们与客户和员工保持关系或实现收购预期收益的能力产生不利影响。我们增发普通股作为收购Northway的对价，稀释了股东的所有权权益。未来的其他收购可能对我们很重要，我们可能会增发普通股来支付这些收购，这将进一步稀释当前股东的所有权权益。
流动性风险
由于存款流失、存款组合改变或利率变动，我们的资金成本已经增加，并可能在未来进一步增加。
存款是一种低成本、稳定的资金来源。我们与银行、其他金融机构和金融科技公司竞争存款。2022和2023年全年短期利率上升导致存款定价竞争更加激烈。竞争和不断提高的利率导致我们提高了存款的利率。尽管美联储在2024年开始降低短期利率，但对存款的竞争仍然很激烈。此外，我们的投资或贷款组合价值的损失、对我们或银行资本状况的担忧或对银行无保险和无抵押存款水平的担忧可能会导致快速和显着的存款流出。如果我们失去存款并被迫用更昂贵的资金来源取而代之，如果客户将存款转向成本更高的产品，或者如果我们需要继续提高利率以避免失去存款，融资成本可能会进一步增加。较高的融资成本降低了我们的净息差、净利息收入和净收入。如果我们经历存款大幅流出，我们可能会面临显著增加的融资成本，遭受重大损失，筹集新资本的能力显著下降。
截至2025年12月31日，经纪存款占我们总存款的2%。我们已经并将继续利用经纪存款，当它是一个比替代资金来源更具成本效益的资金来源时。如果我们在迅速纠正行动框架下变得资本不足，我们对经纪存款的使用可能会受到限制，这可能导致使用成本更高的资金来源，这将降低我们的净息差、净利息收入和净收入。有关及时纠正行动框架和经纪存款监管的更多信息，请参见“监管与规范——资本充足与安全稳健——及时纠正行动”和“监管与规范——银行的监管——经纪存款”。
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批发资金来源可能证明不足以取代存款并支持我们的运营和未来增长。
公司和银行必须保持充足的资金，以应对存款人和借款人的需求。为了管理流动性，除了核心存款增长和偿还以及贷款和投资到期外，我们还利用了一些资金来源。这些来源包括经纪存款、通过波士顿联邦Home Loan银行（“FHLBB”）和代理银行进行的借款、出售投资和贷款的收益，以及控股公司的流动性资源。如果我们无法保持获得资金的机会，或者如果无法以可接受的成本获得足够的融资来适应未来的增长，或者出现不可预见的现金或抵押品流出，我们管理流动性的能力将受到严重限制。此外，如果我们被要求更多地依赖更昂贵的资金来源来支持未来的增长，我们的收入可能无法按比例增加以覆盖我们的成本。在这种情况下，营业利润率和盈利能力将受到不利影响。资本和信贷市场的动荡可能会对我们的流动性和财务状况以及某些交易对手和客户与我们开展业务的意愿产生不利影响。
如果我们遇到财务或监管问题，我们可能会失去获得流动性来源的机会。
我们依赖美联储提供的流动性来源，例如美联储贴现窗口和美联储可能不时建立的其他流动性工具，以及FHLBB提供的流动性。为了获得这些流动性来源，美联储或FHLBB可能会施加条件，即我们和银行的财务状况良好（由美联储或FHLBB确定），或者我们和银行维持最低监管评级。如果我们或银行遇到财务或监管问题，可能会影响我们或银行获得流动性便利的能力，包括在我们或银行为其业务运营需要额外流动性的时候。如果我们或银行无法获得这些流动性来源，可能会对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
我们是一家控股公司，依赖我们的子公司进行股息、分配和其他支付，以满足我们的流动性需求。
我们是一个独立于我们的直接和间接子公司的法律实体。我们的收入（仅在母公司基础上）主要来自银行支付给我们的利息和股息。我们的权利，以及因此我们的股东的权利，通过支付此类股息或其他方式参与银行资产或收益的任何分配，必然受制于银行债权人（包括存款人）的先前债权，但我们以债权人身份的某些债权可能得到承认的情况除外。
我们普通股的持有者只有在我们的董事会宣布的情况下才有权获得股息。尽管我们历来就普通股宣布现金股息，但我们没有被要求这样做，我们的董事会可能会在未来减少或取消我们的普通股股息。FRB有权禁止银行控股公司支付股息，如果这种支付被认为是不安全或不健全的做法。此外，如果OCC认为支付股息将构成不安全或不健全的做法，则有权使用其强制执行权力禁止银行支付股息。此外，作为一家银行控股公司，我们被要求在宣布和支付超过正在支付股息期间的收益的股息之前告知并咨询FRB监管人员。如果我们在一系列连续季度中出现亏损，我们可能会被要求在宣布或支付任何股息之前告知并咨询FRB监管人员。在这种情况下，无法保证FRB将批准支付此类股息。如果我们不保持资本保护缓冲，我们支付股息的能力也会受到当前监管资本规则的限制。减少或取消股息可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。见项目1。“业务—监管—分红限制”和“业务—监管—监管资本要求。”
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监管和法律风险
我们的银行业务受到高度监管，我们可能会受到法律法规变化的不利影响。
我们受到FRB的监管和监督，该银行受到OCC和FDIC的监管和监督，以及CFPB发布的监管。联邦法律和法规管辖影响我们的许多事项，包括银行和银行控股公司所有权或控制权的变化、维持充足资本和金融机构的财务状况、允许的信贷和投资延期类型、金额和条款、允许的非银行活动、存款准备金水平和股息支付限制。OCC拥有发布停止和停止令的权力，以防止或补救受其监管的银行的不安全或不健全的做法或违法行为，FRB对银行控股公司拥有类似的权力。这些和其他限制限制了我们开展业务和获得融资的方式。
我们的业务受到高度监管，适用于我们的法律、规则、法规和监管指导方针和政策会定期修改和变更，并且对近年来颁布或提议的适用于银行和银行控股公司的法律法规进行了重大修订。我们预计，我们将继续受到广泛的监管和监督，监管审查的水平可能会随着时间的推移而波动，这基于多种因素，包括美国总统行政当局或国会一院或两院的变化以及公众对金融机构的情绪（可能受到涉及行业参与者的丑闻和其他事件的影响）。特别是，最近国家政治领导层的变化给未来任何监管的方向和时间带来了不确定性。尽管全面减少对金融服务部门的监管可能会带来一些运营和成本上的好处，但任何潜在的新法规或对现有法规和监管预期的变化都可能需要改变我们现有的监管合规和风险管理计划。新规和对现有法规的修改和监管预期增加，并可能在未来增加，我们的成本随着时间的推移。
此外，法规、法规或监管政策的变化，或其解释或实施，和/或监管实践、要求或预期，可能会以实质性和不可预测的方式影响我们。特别是，由于法律挑战和 美国总统行政当局和美国参议院控制权最近发生变化，这可能导致联邦或州监管优先事项发生变化。
我们无法预测未来对法规或条例的任何变更的形式或性质，包括其解释或实施。法规、法规或监管政策的变化，包括法规、法规或政策的解释或实施的变化，已经并可能在未来使我们承担额外成本，限制我们可能提供的金融服务和产品的类型，和/或提高非银行提供竞争性金融服务和产品的能力等。不遵守法律、法规、政策或监管指导可能导致联邦或州当局的执法和其他法律行动，包括刑事和民事处罚、FDIC保险损失、撤销银行章程、监管机构的其他制裁、民事罚款和/或损害我们的品牌，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。见第1项。“业务——监督与规制。”
我们可能会卷入可能导致不利后果的诉讼和法律诉讼。
作为金融服务行业的参与者，公司业务的很多方面都涉及实质性的法律责任风险。例如，银行组织近年来一直受到有关专利侵权或其他侵犯知识产权行为的索赔，在某些情况下，这导致了对银行的大额判决。在我们的商业活动引起的包括集体诉讼在内的各种诉讼中，我们不时被点名或威胁被列为被告。此外，当其他金融机构在诉讼中收到不利判决或同意和解时，这可能会鼓励原告及其代理律师向包括公司在内的其他金融机构提出并维持索赔，包括集体诉讼。无法保证未来与私人当事人的诉讼不会增加。未来对我们采取的行动可能会导致对我们不利的判决、和解、罚款、处罚或其他结果，这可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响，或对我们的品牌造成严重损害。此外，我们维持的保险范围可能不会在任何特定情况下为我们提供全部，甚至部分的保险。因此，在任何此类诉讼中对我们作出的判决和/或为我们针对此类诉讼进行辩护而产生的法律费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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我们可能会因违反监管规定而招致罚款、处罚和其他负面后果，甚至可能是无意或无意的违规行为。
金融服务业在审查过程中受到银行监管机构的严格审查，并积极执行联邦和州法规，特别是在抵押贷款相关做法和其他消费者合规事项方面，以及遵守AML、BSA和OFAC法规以及对某些外国和国民的经济制裁方面。对违法违规行为和不安全、不健全的做法，可启动执法行动。此外，一些法律/监管框架规定对不遵守情事处以罚款或处罚，即使不遵守情事是无意或无意的，即使当时有旨在确保遵守情事的制度和程序。近年来，监管机构、州检察长和司法部针对银行和其他非银行金融机构在反洗钱和制裁法方面采取了一些重大执法行动，有些导致了包括刑事认罪在内的重大处罚。尽管公司和银行已采取旨在遵守这些法律的政策和程序，但任何未能遵守这些法律和其他法规，或未能维持适当的合规计划，都可能导致巨额罚款、处罚、诉讼、监管制裁、损害我们的品牌或限制我们的业务。
我们受到众多旨在满足中低收入社区信贷需求和保护消费者的法律的约束，包括《社区再投资法》和公平贷款法，不遵守这些法律可能会导致各种各样的制裁。
《社区再投资法》、《平等信贷机会法》、《公平住房法》等公平贷款法律法规对金融机构提出了社区投资和非歧视性贷款要求。FRB、OCC、CFPB、司法部和其他联邦机构负责执行这些法律法规。根据《社区再投资法》、《平等信贷机会法》、《公平住房法》或其他公平贷款法律法规，对机构业绩的成功监管挑战可能会导致各种各样的制裁，包括损害赔偿和民事罚款、禁令救济、限制并购、限制扩张和限制进入新的业务领域。私人当事人也可能有能力在私人集体诉讼中根据公平借贷法律对机构的业绩提出质疑。此类行动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们被要求保持充足的资本和充足的流动性。
作为一个银行业组织，我们的资本和流动性受到银行业监管机构的监管和监督。我们被要求保持最低资本水平。此外，我们的银行监管机构可能会要求我们保持比之前预期更多和更高质量的资本。我们的银行业监管机构还可能要求我们持有更高水平的短期投资，从而限制我们以更高收益率投资于较长期或流动性较差的资产的能力。维持资本和流动性的需要可能导致我们被要求采取措施增加我们的监管资本，并可能稀释股东价值或限制我们通过股票回购支付股息或以其他方式向投资者返还资本的能力。此外，如果我们未能保持适当水平的资本或流动性，我们可能会受到可能对我们的业务施加限制的正式或非正式执法行动的约束，包括限制我们的贷款活动或我们的扩张能力，要求我们筹集额外资本（这可能会稀释股东）或要求监管部门批准支付股息或以其他方式向股东返还资本。见项目1。“业务-监管和监管-监管资本要求”，以获取适用于我们和银行的资本要求的更多信息。
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经营和业务风险
对我们品牌的损害可能会严重损害我们的业务。
我们依赖于我们在市场区域内的声誉，作为一家值得信赖和负责任的金融公司，我们与客户、员工、供应商、第三方服务提供商和与我们开展业务或未来潜在业务的其他人的所有方面的关系，特别是因为我们的业务主要集中在新英格兰北部的某些地区。我们实际或感知到的未能（i）识别和解决潜在的利益冲突、道德问题、洗钱或隐私问题；（ii）满足适用于银行和公司的法律和监管要求；（iii）维护客户和随附个人信息的隐私；（iv）保持充分的记录；（v）从事适当的销售和交易行为；（vi）识别我们产品固有的法律、信用、流动性和市场风险；或我们的一名员工导致实际或感知到的不当行为或错误的任何行为，其中包括，可能对我们的品牌造成损害，从而可能对银行和我们的业务前景造成损害。如果我们未能以适当方式解决这些问题中的任何一个，我们可能会面临额外的法律风险，这反过来可能会增加诉讼索赔和主张的损害赔偿的规模和数量，或使我们受到强制执行行动、罚款和处罚，并导致我们产生相关的成本和费用。由于我们主要服务于位于缅因州和新罕布什尔州的个人和企业，因此对我们品牌造成的任何负面影响，包括对我们吸引和留住客户和员工的能力的任何影响，都可能比我们的业务在地域上更加多样化时更大。此外，社交媒体的出现和扩张创造了快速和广泛传播信息的潜力，包括不准确、误导或虚假信息，这可能会损害我们的品牌并影响我们吸引和留住客户和员工的能力。
由于风险管理流程和策略无效，我们可能会蒙受重大损失。
我们寻求通过一个风险和控制框架来监测和控制我们的风险敞口，该框架包括各种独立但相辅相成的财务、信贷、运营、合规和法律报告系统、内部控制、管理审查流程和其他机制。虽然我们采用了一套广泛而多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断可能并不有效，也可能无法预测所有市场环境中的每一个经济和金融结果，或此类结果的具体情况和时间。过去几年的市场状况涉及前所未有的错位，凸显了使用历史数据管理风险所固有的局限性。如果我们的风险和控制框架，或我们框架背后的假设被证明无效，我们可能无法有效地减轻我们的风险敞口，因此，我们可能会招致诉讼、负面监管后果、损害我们的品牌或其他不利后果，我们可能会遭受可能影响我们的业务、财务状况或经营业绩的意外损失。
如果我们无法吸引和留住合格的员工，我们的业务可能会受到不利影响。
金融服务业多个领域对合格人员的竞争激烈。如果公司提供了不充分的继任规划，或无法继续留住和吸引合格的员工，这可能会对公司的业绩造成重大不利影响，包括其竞争地位。
我们可能要为我们通过止赎获得的财产的环境责任负责。
在业务过程中，我们可能会通过丧失抵押品赎回权的方式获得担保贷款发起或购买的违约财产。特别是在商业房地产借贷中，存在着在这些房产上发现重大环境违法行为的风险。在这种情况下，我们可能会被要求在受影响的物业补救这些违规行为，费用由我们自己承担。补救行动的成本可能大大超过受影响财产的价值。我们可能没有针对先前业主或其他责任方的充分补救措施，可能会发现很难或不可能出售受影响的物业。这些事件可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
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系统故障、中断或破坏与我们有关的安全 信息基础，包括我们维护的与客户有关的信息，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在日常业务过程中，我们依靠电子通信和信息系统开展业务，并存储敏感数据，包括有关客户的财务信息。我们面临一定的运营风险，包括但不限于数据处理系统故障和错误、内部流程不足或失败、人为错误、客户或员工欺诈、网络攻击、黑客攻击、身份盗窃以及恐怖行为或自然灾害导致的灾难性故障。我们依赖于各种计算平台和网络上以及互联网上的数据处理、软件、通信和信息交换，我们依靠各种供应商的服务来满足我们的数据处理和通信需求。我们不能确定我们所有的系统都完全没有易受攻击或其他技术困难或故障的影响。如果信息安全遭到破坏或发生其他技术困难或故障，信息可能会丢失或被盗用，服务和运营可能会中断，我们可能会面临客户的索赔。网络安全漏洞或网络攻击在被发现之前可能会持续很长一段时间，并可能导致敏感数据被盗或我们的交易处理系统中断。任何这些结果都可能对我们的品牌、业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
我们面临各种网络安全风险，如果意识到这些风险，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于客户使用网上、电话和手机银行渠道，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方日益复杂和活动，公司和银行等金融机构的信息安全风险很大。与我们或我们的客户有业务往来的第三方也给我们带来了运营和信息安全风险。我们看到，针对金融服务行业供应商的网络攻击呈增长趋势，其自身系统的安全漏洞或故障也在增加。我们的运营依赖于我们计算机系统和网络中机密信息的安全处理、传输和存储。我们的业务依靠我们的数字技术、计算机和电子邮件系统、软件和网络来开展业务。随着我们对技术系统的依赖增加，我们的运营中与技术相关的中断或网络事件发生的潜在风险也在增加。我们的技术、系统、网络和客户的设备周期性地成为网络攻击的目标，并可能成为未来网络攻击的目标，包括通过引入计算机病毒和/或恶意代码，或通过钓鱼攻击、社会工程或其他信息安全漏洞的方式。恶意行为者还可能试图以欺诈方式诱使我们系统的员工、客户或其他用户披露敏感信息，包括密码和其他识别信息，以获取数据或我们系统的访问权限。
近年来，针对包括金融服务业在内的多家公司以及个人、专有和公共电子邮件系统的几次广为人知的攻击，在这些系统中，肇事者往往通过引入计算机病毒或恶意软件、网络攻击、网络钓鱼、社会工程或其他手段，未经授权获取机密信息和客户数据。即使不是专门针对公司或银行，对与我们有业务往来或我们以其他方式依赖的其他实体的攻击或对金融系统整体运作具有重要意义的金融或其他机构的攻击也可能直接或间接地对我们业务的各个方面产生不利影响。
信息安全风险继续增加，部分原因是新技术的扩散，包括人工智能（“AI”）、持续的在家工作安排、利用互联网和电信技术进行金融交易，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子、激进分子和其他外部各方的复杂性和活动增加，其中一些可能与恐怖组织或敌对的外国政府有关。我们已经花费了大量资源来保护我们的系统，随着网络威胁的不断演变，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的系统，或者调查和修复漏洞。系统增强和更新也可能产生与实施和集成新系统相关的风险。由于信息技术系统的复杂性和相互关联性，增强我们系统的过程本身会产生系统中断和安全问题的风险。未能正确利用未来实施的系统增强功能可能会导致减值费用，并可能导致修复或更换有缺陷组件的大量成本。此外，在系统实施期间和之后，我们可能会产生大量的培训、许可、维护、咨询和摊销费用，任何此类费用可能会持续很长一段时间。
我们可能无法预测、发现或实施针对所有潜在威胁的有效预防措施，特别是因为网络犯罪分子使用的技术经常变化，往往要等到启动才能被识别，并且可以从各种来源发起。此外，网络安全漏洞或网络攻击在被发现之前可能会持续很长一段时间，这可能会加剧成功的网络攻击的有害影响。如果发生上述一项或多项事件，这可能会导致未经授权发布、收集、监控、滥用、丢失或销毁我们或我们客户的机密、专有和其他信息，通过欺诈交易窃取客户资产或
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我们或我们的客户或其他第三方的业务运营中断，这可能导致法律或监管行动、重大损失、合规成本增加或我们的品牌受损，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。由于对任何信息安全漏洞的调查本质上是不可预测的，需要大量时间才能完成，公司可能无法快速补救任何漏洞的后果，这可能会增加成本，并增强与漏洞相关的负面后果。此外，如果公司的保险涵盖任何违约的方面，这种保险可能不足以涵盖公司的所有损失。
随着近年来银行组织和其他金融机构面临的网络安全和数据隐私风险显著增加，网络安全和数据隐私问题已成为立法和监管日益关注的主题。如果通过新的立法或法规，或修改现有立法或法规，使我们被要求改变我们的系统或被要求改变我们的商业惯例或隐私政策，我们可能会受到不利影响。如果网络安全、数据隐私、数据保护、数据转让或数据保留法律的实施、解释或适用方式与我们当前的做法不一致，我们可能会受到罚款、诉讼或监管执法行动，或被勒令以对我们的经营业绩产生不利影响的方式改变我们的业务实践、政策或系统。
我们必须适应金融服务业的信息技术变化，这可能会带来运营问题，需要大量资本支出，或影响我们的品牌。
金融服务业不断发生技术变革，以技术为驱动的新产品和服务频繁推出。我们未来的成功将部分取决于我们是否有能力通过使用技术来满足客户的需求，从而提供满足客户对便利性需求的产品和服务，并在我们的运营中创造额外的效率。为了有效竞争，公司可能会使用新的和不断发展的技术，包括人工智能和机器学习，以帮助改善其客户服务、营销和产品，或自动化某些业务决策或风险管理做法，例如欺诈识别。我们可能无法有效实施新技术驱动的产品和服务，或成功地向我们的客户营销这些产品和服务。未能成功实施和整合未来的系统增强功能可能会对按照法律和监管要求及时提供准确财务信息的能力产生不利影响，这可能会导致监管机构的制裁。此类制裁可能包括罚款和暂停我们股票的交易等。此外，未来的系统增强可能会产生高于预期的成本和/或导致运营效率低下，这可能会增加与实施以及持续运营相关的成本。此外，与人工智能等新技术相关的法律和监管要求正在迅速演变，无法预测这一法规将如何形成以及缺乏统一的人工智能监管框架，可能会在应用和依赖现有合规系统方面带来无法预见的挑战。遵守这些要求可能会增加费用和面临法律或监管程序的风险。
我们依赖其他公司来提供我们业务基础设施的关键组成部分。
第三方供应商提供了我们业务基础设施的关键组件。这些第三方引起的任何问题，包括由于他们出于任何原因没有向我们提供服务或他们的服务表现不佳，都可能对我们向客户交付产品和服务的能力产生不利影响，或以其他方式高效有效地开展我们的业务。更换这些第三方供应商也可能带来重大的延误和费用。
与我们有业务往来的第三方也可能成为我们的信息安全风险来源，包括故障、系统故障或通过其系统对我们系统的网络威胁。任何这些事件都可能影响我们经营业务的能力，或造成财务损失、对客户的潜在责任、对我们品牌的损害或监管后果，其中任何一项都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
我们的运营和财务业绩可能会受到自然灾害的不利影响，气候变化可能会加剧这些风险，并造成合规、战略和其他风险。
我们的业务以及客户的运营和活动可能会受到气候变化的负面影响。气候变化给我们和我们的客户带来了眼前和长期的风险，预计这些风险会随着时间的推移而增加。气候变化带来了若干风险，包括（i）气候事件对我们的设施和其他资产、对我们的供应商的设施和客户的资产（包括作为我们贷款抵押品的房地产）的物理影响带来的运营风险；（ii）过渡风险，包括新的或更严格的监管要求以及由于我们的气候变化做法、我们的碳足迹以及我们与在碳密集型行业运营的客户的业务关系而对我们的品牌和/或业务变化产生的潜在影响。
27
自然灾害可能会扰乱我们的运营，导致我们的财产受损，降低或破坏我们贷款抵押品的价值，并对我们经营所在的经济体产生负面影响，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。重大自然灾害，例如龙卷风、飓风、地震、火灾或洪水，可能会对我们开展业务的能力产生重大不利影响（包括由于我们自己的设施或系统或我们所依赖的第三方供应商的设施或系统受到损坏），我们的保险范围可能不足以赔偿可能发生的损失。由于我们主要服务于位于新英格兰北部的个人和企业，与我们的业务在地理上更加多样化相比，自然灾害可能会对我们的业务、运营和财务状况产生更大的影响。
包括野火、洪水、龙卷风和飓风在内的一些自然灾害的频率和严重程度都有所增加，我们预计还会继续增加，这是气候变化的结果。此外，气候的长期变化，包括降雨分布和强度的改变、海平面上升和热量指数上升，对我们准确预测自然灾害影响的能力产生了负面影响。气候变化可能会导致我们借款人的保险供应减少，包括保护作为抵押品的财产的保险，或者扰乱他们的运营，这可能会降低借款人的还款能力或抵押品价值，从而增加我们的信用风险。
就美国继续向低碳经济转型而言，相关风险可能来自消费者偏好、技术、公共政策以及法律和监管要求的变化。随着我们实施合规、披露和其他计划，新的法律法规可能会导致巨大的成本。未能遵守任何适用的法律或法规可能会导致法律或监管制裁并损害我们的品牌。未能在我们的运营中充分考虑转型风险可能会导致市场份额损失、收入下降、资产价值下降和信贷成本上升。此外，我们可能无法满足不同群体的不同期望和优先事项，包括我们的员工、股东和监管机构。我们还可能经历战略规划、诉讼以及技术和市场变化导致的费用增加，以及负面公众情绪、监管审查以及由于我们应对气候变化和气候变化战略导致的投资者和员工信心下降对我们品牌造成的损害。
与气候变化相关的风险正在继续快速演变，这使得很难评估气候变化对我们业务的影响，我们预计，随着时间的推移，与气候变化相关的风险将继续演变和增加。
恐怖主义行为、流行病和其他外部事件可能会损害我们的业务。
恐怖主义、战争或其他国际敌对行动、内乱、暴力或流行病的行为可能对我们的业务或整个经济造成破坏。任何这些事件都可能直接影响我们（例如，通过中断我们的系统、对我们的设施造成重大损害或以其他方式阻止我们开展日常业务）或间接由于对我们的借款人和其他客户或第三方供应商的影响（例如，通过损坏作为我们贷款抵押品的财产）。公司已遭受并可能在未来遭受不利后果，其程度为流行病、恐怖活动、内乱、国际敌对行动或其他外部事件影响金融市场或整个经济或公司或公司所依赖的第三方运营所在的任何地区。
取决于外部事件对总体经济和市场状况的影响，存在可能出现或恶化不利条件的风险，包括供应链中断；更高的通货膨胀；对我们或借款人的产品和服务的需求减少，这可能会增加信用风险；由于劳动力短缺、人才流失、员工生病或愿意重返工作岗位，与保持足够的合格人员有关的挑战；以及我们或我们的交易对手、供应商和其他服务提供商的业务运营中断。
我们减轻这些事件的不利后果的能力部分取决于我们的弹性规划的质量，以及我们预测发生的任何此类事件的性质的能力（如果有的话）。流行病、恐怖活动、内乱、国际敌对行动或其他外部事件的不利影响也可能加剧，以至于国家或区域应急人员或我们与之打交道的其他组织和企业缺乏准备，特别是那些我们依赖但无法控制的组织和企业。
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会计和税务风险
我们的财务报表部分基于假设和估计，如果错误，可能会在未来造成意外损失。
根据美国公认会计原则，我们在编制财务报表时需要使用某些假设和估计，包括在确定信用损失准备金、与诉讼相关的准备金以及某些资产和负债的公允价值等项目时。如果我们的财务报表所依据的假设或估计不正确，我们可能会遭受重大损失。更多信息，见项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——关键会计估计.”
我们可能会被要求减记商誉和其他可识别的无形资产。
当我们收购一项业务时，收购价格的一部分可能会分配给商誉和其他可识别的无形资产。购买价款超过取得的可辨认有形和无形资产净值公允价值的部分，决定了分配给商誉的购买价款金额。截至2025年12月31日，我们的商誉和其他可识别无形资产总额为1.941亿美元。在现行会计准则下，如果我们确定商誉或无形资产发生减值，我们将被要求将这些资产的价值减记为公允价值。我们会进行年度审查，或者在事件或情况需要进行额外审查的情况下更频繁地进行，以确定商誉是否减值。我们于近期完成了截至2025年11月30日的商誉减值分析，得出商誉未发生减值的结论。如果有事件或情况需要进行此类审查，我们将对我们的其他无形资产进行减值审查。截至2025年12月31日止年度的其他无形资产减值并无触发该等审查。我们可能会被要求在未来计提减值费用。任何减值支出都会对我们的股东权益和财务业绩产生负面影响，并可能导致我们的股价下跌。
2025年1月2日，我们完成了对Northway的收购。作为此次收购的一部分，额外的商誉和其他无形资产在我们的采购会计完成后确认，如综合财务报表附注2中进一步描述的那样。收购Northway产生的商誉和无形资产须按上述评估减值。
会计准则的变化可能难以预测，并可能对我们如何记录和报告我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们的会计政策和方法对于我们如何记录和报告我们的财务状况和经营业绩至关重要。FASB和SEC不时改变指导我们编制财务报表的财务会计和报告标准。这些变化可能难以预期和实施，并可能对我们记录和报告财务状况和经营业绩的方式产生重大影响。例如，引入会计准则更新第2016-13号，金融工具–信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量（“ASU2016-13”），经更新，通常被称为“CECL”，大大改变了我们计算信用损失准备金的方式。未来会计准则的其他变化可能会对我们报告财务状况的方式产生重大影响，我们无法预测是否会采用这些准则或由此产生的影响。
税收法律法规的变化以及对税收法律法规的解释差异可能会对我们的财务报表产生不利影响。
地方、州或联邦税务当局可能会以与我们不同的方式解释税法和法规，并对我们在纳税申报表上采取的税务立场提出质疑。这可能会导致收入、扣除、贷项的处理方式不同和/或这些项目的时间安排不同。待遇上的差异可能会导致支付额外的税款、利息或罚款，这可能会对我们的业绩产生重大不利影响。此外，未来可能会对税法、行政裁决或法院判决发生变化，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，包括增加所得税拨备和/或减少净收入。我们无法预测地方、州或联邦税法的任何变化的时间或影响。
项目1b。未解决员工意见
没有。
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项目1c。网络安全
网络安全风险管理和战略
•
A
第三方
针对访问公司数据的公司第三方供应商（每个供应商，一个“供应商”）的风险评估计划，以确保所有供应商都符合公司的网络安全要求，包括对供应商进行定期风险评估，监测供应商对公司网络安全要求的遵守情况，以及要求与供应商的所有合同都包含要求供应商将任何网络事件通知公司的条款，和/或维持最低水平的网络安全保险；
•一项安全意识计划，其中包括培训员工保护公司数据的最佳做法，以及定期进行社会工程测试，让员工了解网络安全威胁，并培训他们寻找恶意电子邮件和其他潜在的网络安全威胁；
•专门的信息安全团队，对出现的威胁和漏洞进行监控，定期进行威胁情报和漏洞管理；
•公司聘请第三方对公司网络安全防御措施进行定期独立测试以确认防御措施有效；
•一种托管检测和响应（“MDR”）服务，持续监控公司的系统，向公司的信息安全团队发出任何检测到的异常或可疑活动的警报，并停止任何被视为对公司系统或网络构成危险的事件；
•事件响应计划（“IRP”）和业务连续性计划（“BCP”），其中概述了在网络事件期间应采取的步骤，以及在网络事件发生后恢复系统和继续业务运营的步骤；和
•网络安全事件响应小组（“CSIRT”），负责跟踪网络事件，包括影响正在处理公司数据的第三方的事件。
网络安全威胁
网络安全治理
董事会的监督。公司董事会监督公司的网络安全计划，包括通过负责监测和测试公司信息安全的各个委员会监督与网络安全相关的风险。董事会对公司的网络安全相关政策进行年度审查。公司的高级副总裁兼信息安全（“DIS”）总监每季度向审计委员会提交有关漏洞管理和网络安全测试有效性、新出现的威胁以及影响网络安全的行业和监管变化的报告，并回复审计委员会的询问。此外，技术委员会还接收和评估DIS关于网络安全绩效以及网络安全趋势和战略的季度更新信息。董事会收到执行副总裁、CRO关于网络安全指标和网络安全风险管理计划绩效的季度更新。
管理监督。虽然
董事会
其审计和技术委员会监督管理层与网络安全风险相关的流程，管理层负责识别、监控和缓解公司面临的重大网络安全风险。公司的CRO直接负责网络安全风险管理总体方案，该方案是公司ERM方案的一部分。CRO和DIS监督信息安全部门实施和维护网络安全风险管理计划，包括监督供应商以及定期向董事会及其审计和技术委员会报告网络安全风险管理计划的有效性。
30
网络安全风险管理方案。DIS会酌情更新CRO，包括在出现与网络事件相关的新进展或信息时。
公司的
CRO
在网络安全和信息技术领域拥有超过30年的经验。该CRO于2011年加入公司，并于2023年7月成为CRO。在成为CRO之前，他曾担任信息安全& ERM高级副总裁兼董事六年，在此之前曾担任公司副总裁兼高级信息安全官五年。在加入公司之前，这位CRO有十年的信息技术生涯，开始了他在美国空军服役的职业生涯，专门从事信息技术、网络安全、风险缓解和加密通信。
公司的DIS于2023年加入公司，在信息技术和网络安全领域拥有超过23年的经验。DIS，在信息安全领域担任高级管理职务近十年。The DIS持有多项行业认证，包括认证信息系统安全专业人员（“CISSP”）、认证信息系统审计员（“CISA”）、风险和管理系统控制认证（“CRISC”）以及认证数据隐私解决方案工程师（“CDPSE”）。
项目2。物业
截至2025年12月31日，公司在缅因州卡姆登拥有其主要行政办公室，并在缅因州波特兰租用额外的行政办公室。该公司还在缅因州卡姆登租赁了一个服务中心，并拥有或租赁、经营遍布缅因州和新罕布什尔州的72家分支机构。本公司拥有的物业概无抵押或其他产权负担。所有设施都得到充分利用，并被认为适合和充分用于预期目的。
有关公司房地和设备以及租赁义务的更多信息，请参见综合财务报表附注6和7 在第8项内。财务报表和补充数据。
项目3。法律程序
公司目前涉及，并在未来不时可能涉及，在公司正常业务过程中出现的各种法律索赔。公司未来也可能涉及与公司业务开展相关事项有关的其他监管、司法和/或仲裁程序。由于难以预测这些事项的结果，特别是当它们处于早期阶段时，公司无法预测每项法律程序的最终结果可能是什么，或与每项程序相关的最终损失、罚款或处罚可能是什么（如果有）。根据目前可获得的信息，我们认为，目前悬而未决的法律诉讼结果预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
只有在判定与索赔相关的损失很可能发生，且能够合理估计损失的情况下，才对合法索赔建立准备金。在许多诉讼和仲裁中，在案件接近解决之前无法确定是否已产生一项赔偿责任或估计该赔偿责任的最终或最低金额，在这种情况下，直到那时才会确认准备金。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司未对法律索赔保持物资储备。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
该公司的普通股在纳斯达克全球市场（“NASDAQ”）交易，股票代码为“CAC”。该公司自1984年成立以来一直按季度派发股息。过去两年按日历季度划分的公司普通股每股收盘价（纳斯达克2025年和2024年报价）和宣布的现金股息的高低情况如下：
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市场价格 | 每股宣派股息 | 市场价格 | 每股宣派股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高 | 低 | 高 | 低 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第一季度 | $ | 46.52 | $ | 40.28 | $ | 0.42 | $ | 37.80 | $ | 30.44 | $ | 0.42 | |||||||||||||||||||||||
| 第二季度 | 41.49 | 36.35 | 0.42 | 33.40 | 28.65 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 第三季度 | 43.51 | 36.60 | 0.42 | 41.68 | 32.01 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 第四季度 | 46.47 | 35.45 | 0.42 | 49.57 | 38.75 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
截至2026年2月24日
16,925,329
公司已发行普通股的股份，约有1,000名公司普通股的记录持有人。该股东人数并不反映通过银行、券商和其他代名人以代名人名义持有股票的个人或实体的数量。
尽管公司历来按季度支付普通股股息，但公司支付此类股息的能力取决于许多因素，包括联邦法律和法规对公司支付股息能力的限制，因此无法保证未来将支付股息。有关股息限制的更多信息，请参阅第1项。 “业务——监督监管”和第7项。 “管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——资本资源。”
下图展示了2020年12月31日至2025年12月31日期间公司普通股累计股东总回报的年度百分比变化。为了进行比较，该图说明了标普美国小型银行指数和罗素2000指数的可比股东回报率。该图表假设在2020年12月31日对公司普通股和上述每个指数进行100美元的投资，并假设
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所有股息再投资。图表中的比较基于历史数据，并不表示，也不打算预测公司普通股的未来表现。
股票表现图
2024年1月，董事会批准了一项普通股回购计划，授权管理层回购最多750,000股，约占公司已发行普通股的5%，其到期日为（i）达到授权股份回购金额，（ii）董事会投票终止计划，或（iii）一年，以较早者为准。截至2024年12月31日，该公司以32.19美元的平均价格回购了5万股，其中没有一股是在2024年第四季度期间回购的。该回购计划于2025年1月到期，2025年期间没有回购股份。
| 发行人购买权益类证券情况 | ||||||||||||||||||||||||||
| 期 | 合计 数量 股份（或单位） 已购买 |
平均平均 付出的代价 每股（或单位） |
总数 购买的股份（或单位） 作为公开的一部分 宣布的计划或方案 |
最大数量 （或适当的美元价值）的股份（或 units）that may yet be 根据 计划或方案 |
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|
2025年10月1日-31日
|
— | $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||
|
2025年11月1日至30日
|
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
|
2025年12月1日-31日
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— | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | — | $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||
2026年1月，公司董事会授权回购最多850,000股公司普通股，约占截至2025年12月31日公司已发行和已发行普通股的5.0%。新的回购计划于2026年1月7日生效，并将持续至以下较早者：（1）回购授权数量的股份，（2）公司董事会终止该计划或（3）2027年1月7日。
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项目6。[保留]
不适用。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论的重点是影响我们截至2025年12月31日止年度的综合经营业绩和财务状况的因素，以及在适当情况下可能影响我们未来财务业绩的因素，除非另有说明。本讨论应与合并财务报表、合并财务报表附注和选定的合并财务数据一并阅读。
有关截至2024年12月31日止年度的经营业绩和财务状况的讨论，请参阅公司于2025年3月7日向SEC提交的关于10-K表格的2024年年度报告。
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署名和缩写
下文确定的首字母缩写词和缩写在整个项目7中使用。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.”现提供以下资料，以协助读者在检讨表格10-K的这一部分时，提供参考网页：
| 首字母缩写 | 说明 | 首字母缩写 | 说明 | |||||||||||||||||
| AFS： |
可供出售
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GDP： | 国内生产总值 | |||||||||||||||||
|
ALCO：
|
资产/负债委员会
|
HTM：
|
持有至到期
|
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| ACL： | 信贷损失备抵 | LGD： | 违约造成的损失 | |||||||||||||||||
|
AOCI：
|
累计其他综合收益（亏损）
|
伦敦银行同业拆借利率：
|
伦敦银行间同业拆借利率
|
|||||||||||||||||
|
ASC：
|
会计准则编纂
|
LTIP：
|
长期业绩分享计划
|
|||||||||||||||||
|
ASU：
|
会计准则更新
|
管理层ALCO：
|
管理资产/负债委员会
|
|||||||||||||||||
|
银行：
|
Camden National Corporation全资子公司卡姆登国家银行银行
|
MBS：
|
抵押贷款支持证券
|
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|
博利：
|
银行系寿险
|
MSPP：
|
管理层股票购买计划
|
|||||||||||||||||
|
板材ALCO：
|
董事会资产/负债委员会
|
不适用：
|
不适用
|
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|
BTFP：
|
银行定期资金计划，由联邦储备银行于2023年3月推出
|
NCT III：
|
Northway Capital Trust III，由Northway Financial，Inc.组成的未合并实体，公司于2025年1月2日收购
|
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|
CCTA：
|
Camden Capital Trust A，由Camden National Corporation组建的未合并实体
|
NCT IV：
|
Northway Capital Trust IV，一家由Northway Financial，Inc.组成的未合并实体，公司于2025年1月2日收购
|
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| 光盘： |
存款证明
|
诺斯威
|
Northway Financial，Inc.，公司于2025年1月2日收购 | |||||||||||||||||
|
CDI：
|
核心矿床无形
|
北威银行
|
Northway Financial，Inc.于2025年1月2日吸收合并为卡姆登国家银行银行的全资子公司银行
|
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| CECL： | 当前预期信用损失 |
N.M.：
|
意义不大
|
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|
公司：
|
Camden National Corporation
|
欧贝巴：
|
一大美丽法案法案 | |||||||||||||||||
|
CMO：
|
抵押抵押债务
|
OCC：
|
货币主计长办公室
|
|||||||||||||||||
|
心肺复苏术：
|
有条件提前还款率
|
OCI：
|
其他综合收益（亏损）
|
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| CUSIP： | 统一证券识别程序委员会 |
奥利奥：
|
拥有的其他不动产
|
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|
DCRP：
|
定额供款退休计划
|
PCD：
|
购买信贷恶化
|
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EPS：
|
每股收益
|
PD： | 违约概率 | |||||||||||||||||
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FASB：
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财务会计准则委员会
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ROU： | 使用权 | |||||||||||||||||
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FDIC：
|
联邦存款保险公司
|
SBA： | 美国小型企业管理局 | |||||||||||||||||
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FHLBB：
|
联邦Home Loan波士顿银行
|
SERP：
|
补充高管退休计划
|
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FRB：
|
联邦储备系统理事会 | SOFR： | 有担保隔夜融资利率 | |||||||||||||||||
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FRBB：
|
波士顿联邦储备银行 |
UBCT：
|
联合银行 Capital Trust I，一家由联合银行公司组建的未合并实体，随后被Camden National Corporation收购
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|
公认会计原则：
|
美国公认会计原则
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美国：
|
美利坚合众国
|
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35
非公认会计原则财务措施和与公认会计原则的调节
除了根据公认会计原则评估公司的经营业绩外，管理层还对某些非公认会计原则财务指标进行了分析，例如调整后的净收入；调整后的稀释每股收益；调整后的平均资产回报率；调整后的平均股本回报率；税前、拨备前收入和调整后的税前、拨备前收入；效率比率；平均有形股本回报率和调整后的平均有形股本回报率；每股有形账面价值和有形普通股权益比率；净利息收入（完全应税等值）；核心净息差（完全应税等值）；以及核心存款和平均核心存款。我们利用这些非公认会计准则财务指标来衡量我们与同行集团和其他金融机构的业绩，并分析我们的内部业绩。我们还认为，这些非公认会计准则财务指标有助于投资者更好地了解公司的经营业绩和趋势，并允许与其他银行进行更好的业绩比较。此外，这些非公认会计准则财务指标消除了可能掩盖公司基本业绩趋势的不寻常项目的影响。这些披露不应被视为可替代GAAP经营业绩，也不一定与其他金融机构可能提出的非GAAP业绩衡量标准具有可比性。
调整后的净收入；调整后的稀释每股收益；调整后的平均资产回报率；调整后的平均股本回报率。调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、调整后的平均资产回报率和调整后的平均股本回报率都是不包括下表中概述和计算的某些交易的补充措施。每个项目都与报告的净收入、稀释后的每股收益、平均资产回报率和平均股本回报率相一致。该公司认为，这些调整后的财务指标有助于其财务报表的用户进行财务分析，因为它们针对某些非经常性项目进行了调整。
|
截至本年度
12月31日，
|
||||||||||||||||||||
| （单位：千，除股数、每股数据和比率） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
调整后净收入：
|
||||||||||||||||||||
| 净收入，如所示 | $ | 65,160 | $ | 53,004 | $ | 43,383 | ||||||||||||||
|
税前调整：
|
||||||||||||||||||||
|
非五氯苯酚收购贷款拨备
|
6,294 | — | — | |||||||||||||||||
|
为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金
|
249 | — | — | |||||||||||||||||
|
并购成本
|
9,286 | 1,159 | — | |||||||||||||||||
|
房地和设备销售收益，净额
|
(675) | — | — | |||||||||||||||||
|
出售证券净亏损
|
— | — | 10,310 | |||||||||||||||||
|
Signature银行债券（回收）核销
|
— | (910) | 1,838 | |||||||||||||||||
|
税前调整总额
|
15,154 | 249 | 12,148 | |||||||||||||||||
|
上述调整的税务影响，视情况而定(1)
|
(3,454) | 179 | (2,551) | |||||||||||||||||
|
递延税项估值调整调整(2)
|
(2,421) | — | — | |||||||||||||||||
|
调整后净收入
|
$ | 74,439 | $ | 53,432 | $ | 52,980 | ||||||||||||||
|
调整后稀释每股收益：
|
||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益，如所示 | $ | 3.84 | $ | 3.62 | $ | 2.97 | ||||||||||||||
| 税前调整： | ||||||||||||||||||||
| 非五氯苯酚收购贷款拨备 | 0.37 | — | — | |||||||||||||||||
| 为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||
| 并购成本 | 0.55 | 0.08 | — | |||||||||||||||||
|
房地和设备销售收益，净额
|
(0.04) | — | — | |||||||||||||||||
| 出售证券净亏损 | — | — | 0.71 | |||||||||||||||||
| Signature银行债券（回收）核销 | — | (0.06) | 0.13 | |||||||||||||||||
| 税前调整总额 | 0.89 | 0.02 | 0.84 | |||||||||||||||||
|
上述调整的税务影响，视情况而定(1)
|
(0.20) | 0.01 | (0.18) | |||||||||||||||||
|
递延税项估值调整调整(2)
|
(0.14) | — | — | |||||||||||||||||
|
调整后稀释每股收益
|
$ | 4.39 | $ | 3.65 | $ | 3.63 | ||||||||||||||
（1）按截至2025年12月31日止年度的估计合并边际所得税率23%及截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的估计合并边际所得税率21%计算。
（2）一次性递延税项估值调整240万美元是由于Northway收购导致的州所得税分配发生变化。
36
|
截至本年度
12月31日，
|
||||||||||||||||||||
| （单位：千，除股数、每股数据和比率） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 调整后平均资产回报率： | ||||||||||||||||||||
| 平均资产回报率，如所示 | 0.94 | % | 0.92 | % | 0.76 | % | ||||||||||||||
| 税前调整： | ||||||||||||||||||||
| 非五氯苯酚收购贷款拨备 | 0.09 | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 | 0.01 | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 并购成本 | 0.13 | % | 0.02 | % | — | % | ||||||||||||||
|
房地和设备销售收益，净额
|
(0.01) | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 出售证券净亏损 | — | % | — | % | 0.18 | % | ||||||||||||||
| Signature银行债券（回收）核销 | — | % | (0.02) | % | 0.03 | % | ||||||||||||||
| 税前调整总额 | 0.22 | % | — | % | 0.21 | % | ||||||||||||||
|
上述调整的税务影响，视情况而定(1)
|
(0.05) | % | — | % | (0.04) | % | ||||||||||||||
|
递延税项估值调整调整(2)
|
(0.04) | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
|
调整后平均资产回报率
|
1.07 | % | 0.92 | % | 0.93 | % | ||||||||||||||
|
调整后平均股本回报率：
|
||||||||||||||||||||
| 平均股本回报率，如所示 | 9.96 | % | 10.36 | % | 9.30 | % | ||||||||||||||
| 税前调整： | ||||||||||||||||||||
| 非五氯苯酚收购贷款拨备 | 0.96 | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 为已获得的未提供资金的承付款提供的准备金 | 0.04 | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 并购成本 | 1.42 | % | 0.23 | % | — | % | ||||||||||||||
|
房地和设备销售收益，净额
|
(0.10) | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 出售证券净亏损 | — | % | — | % | 2.21 | % | ||||||||||||||
| Signature银行债券（回收）核销 | — | % | (0.18) | % | 0.39 | % | ||||||||||||||
| 税前调整总额 | 2.32 | % | 0.05 | % | 2.60 | % | ||||||||||||||
|
上述调整的税务影响，视情况而定(1)
|
(0.53) | % | 0.04 | % | (0.55) | % | ||||||||||||||
|
递延税项估值调整调整(2)
|
(0.37) | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
|
调整后平均股本回报率
|
11.38 | % | 10.45 | % | 11.35 | % | ||||||||||||||
（1）按截至2025年12月31日止年度的估计合并边际所得税率23%及截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的估计合并边际所得税率21%计算。
（2）一次性递延税项估值调整240万美元是由于Northway收购导致的州所得税分配发生变化。
37
税前、拨备前收入和调整后的税前、拨备前收入。税前、拨备前收入是对经营收益和业绩的补充衡量。税前、拨备前收入按信用损失拨备（贷项）调整和所得税费用调整前的净收入计算。这一补充衡量标准成为金融机构广泛使用的衡量跨金融机构可比性的财务业绩的标准。
调整后的税前、拨备前收入是一种补充措施，排除了某些非经常性费用。我们认为，以下调整后的财务信息和指标有助于我们财务报表的用户进行财务分析，因为它会针对某些非经常性项目进行调整。
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 净收入，如所示 | $ | 65,160 | $ | 53,004 | $ | 43,383 | ||||||||||||||
|
信用损失准备（信用）调整
|
22,290 | (404) | 2,100 | |||||||||||||||||
|
所得税费用调整
|
13,495 | 12,456 | 10,453 | |||||||||||||||||
| 税前、拨备前收入 | $ | 100,945 | $ | 65,056 | $ | 55,936 | ||||||||||||||
|
并购成本调整
|
$ | 9,286 | $ | 1,159 | $ | — | ||||||||||||||
|
房地和设备销售收益调整，净额
|
(675) | — | — | |||||||||||||||||
|
出售证券净亏损调整
|
— | — | 10,310 | |||||||||||||||||
|
调整后税前、拨备前收入
|
$ | 109,556 | $ | 66,215 | $ | 66,246 | ||||||||||||||
效率比.效率比代表了公司产生一美元收入所需成本的大致衡量标准。这是金融机构常用的衡量标准，是评估公司业绩的关键比率。效率比率计算为（i）非利息费用总额（视需要根据某些运营费用进行调整）与（ii）按税收等值基准的净利息收入加上非利息收入总额（视需要根据某些其他收入项目进行调整）的比率。
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 非利息费用，如所示 | $ | 154,834 | $ | 111,936 | $ | 107,361 | ||||||||||||||
|
并购成本调整
|
(9,286) | (1,159) | — | |||||||||||||||||
|
CDI资产摊销调整
|
(5,893) | (556) | (592) | |||||||||||||||||
| 调整后的非利息费用 | $ | 139,655 | $ | 110,221 | $ | 106,769 | ||||||||||||||
| 净利息收入，如所示 | $ | 203,257 | $ | 132,453 | $ | 132,263 | ||||||||||||||
|
免税收入效应调整(1)
|
1,314 | 637 | 901 | |||||||||||||||||
| 调整后净利息收入 | 204,571 | 133,090 | 133,164 | |||||||||||||||||
| 非利息收入，如所示 | 52,522 | 44,539 | 31,034 | |||||||||||||||||
|
房地和设备销售收益调整，净额
|
(675) | — | — | |||||||||||||||||
|
出售证券净亏损调整
|
— | — | 10,310 | |||||||||||||||||
|
调整后非利息收入
|
51,847 | 44,539 | 41,344 | |||||||||||||||||
|
调整后净利息收入加上调整后非利息收入
|
$ | 256,418 | $ | 177,629 | $ | 174,508 | ||||||||||||||
|
非利息支出与总收入的比率(2)
|
60.53 | % | 63.24 | % | 65.75 | % | ||||||||||||||
|
非美国通用会计准则效率比率
|
54.46 | % | 62.05 | % | 61.18 | % | ||||||||||||||
（1）采用21%的所得税率按等税基础申报。
（2）营收是净利息收入和非利息收入之和。
平均有形资产回报率和调整后的平均有形资产回报率。平均有形权益回报率是指（i）净收入、根据税收影响的CDI资产摊销和其他调整（视需要）与（ii）平均股东权益、根据平均商誉和CDI资产调整的比率。这一调整后的财务比率反映了股东对我们业务中部署的有形资本的回报，是金融服务行业内常见的业绩衡量标准。
38
调整后的平均有形资产回报率与平均有形资产回报率的计算方法相同，但使用调整后的净收入，其中不包括上表所示的某些交易。该公司认为，这一调整后的指标有助于其财务报表用户进行期间财务分析，因为它针对某些非经常性项目进行了调整。
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
平均有形资产回报率：
|
||||||||||||||||||||
| 净收入，如所示 | $ | 65,160 | $ | 53,004 | $ | 43,383 | ||||||||||||||
|
CDI资产摊销调整
|
5,893 | 556 | 592 | |||||||||||||||||
|
上述调整的税务影响(1)
|
(1,355) | (117) | (124) | |||||||||||||||||
|
净收入，经CDI资产摊销调整
|
$ | 69,698 | $ | 53,443 | $ | 43,851 | ||||||||||||||
| 平均权益，如所示 | $ | 654,477 | $ | 511,813 | $ | 466,717 | ||||||||||||||
|
平均商誉和CDI资产调整
|
(197,247) | (95,389) | (95,962) | |||||||||||||||||
| 平均有形资产 | $ | 457,230 | $ | 416,424 | $ | 370,755 | ||||||||||||||
| 平均净资产收益率 | 9.96 | % | 10.36 | % | 9.30 | % | ||||||||||||||
| 平均有形资产回报率 | 15.24 | % | 12.83 | % | 11.83 | % | ||||||||||||||
|
调整后的平均有形资产回报率：
|
||||||||||||||||||||
|
调整后净收入（调整后净收入（参考“调整后净收入”非GAAP调节表）
|
$ | 74,439 | $ | 53,432 | $ | 52,980 | ||||||||||||||
|
CDI资产摊销调整
|
5,893 | 556 | 592 | |||||||||||||||||
|
上述调整的税务影响(1)
|
(1,355) | (117) | (124) | |||||||||||||||||
|
调整后的净收入，经CDI资产摊销调整
|
$ | 78,977 | $ | 53,871 | $ | 53,448 | ||||||||||||||
|
调整后的平均有形资产回报率
|
17.27 | % | 12.94 | % | 14.42 | % | ||||||||||||||
（1）按截至2025年12月31日止年度的估计合并边际所得税率23%及截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的估计合并边际所得税率21%计算。
每股有形帐面价值及有形普通股权益比率.每股有形账面价值是（i）股东权益减去商誉，CDI资产与（ii）期末已发行普通股总数的比率。每股有形账面价值是我们行业内评估公司价值时常用的衡量标准，因为它会在企业合并时去除商誉和购买会计中产生的其他无形资产。
有形普通股权益是（i）股东权益减去商誉和CDI资产与（ii）总资产减去商誉和CDI资产的比率。这个比率是我们行业内部用来评估一家公司是否高杠杆的衡量标准。
| （单位：千，股份数量和每股数据除外） | 12月31日， | |||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 每股有形帐面价值： | ||||||||||||||
| 股东权益，如所示 | $ | 696,558 | $ | 531,231 | ||||||||||
|
商誉和CDI资产调整
|
(194,085) | (95,112) | ||||||||||||
| 有形股东权益 | $ | 502,473 | $ | 436,119 | ||||||||||
| 期末已发行股份 | 16,924,310 | 14,579,339 | ||||||||||||
| 每股帐面价值 | $ | 41.16 | $ | 36.44 | ||||||||||
| 每股有形账面价值 | 29.69 | 29.91 | ||||||||||||
| 有形普通股权益比率： | ||||||||||||||
| 总资产 | $ | 6,974,584 | $ | 5,805,138 | ||||||||||
|
商誉和CDI资产调整
|
(194,085) | (95,112) | ||||||||||||
| 有形资产 | $ | 6,780,499 | $ | 5,710,026 | ||||||||||
| 普通股权益比率 | 9.99 | % | 9.15 | % | ||||||||||
| 有形普通股权益比率 | 7.41 | % | 7.64 | % | ||||||||||
39
净利息收入（完全应税等值）.完全应税等值基础上的净利息收入是净利息收入加上如果免税证券应纳税本应支付的税款。这一数字试图增强不同纳税义务资产业绩的可比性。这是与金融服务行业的共同衡量标准，在完全应税等值基础上计算净息差时使用。
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 净利息收入，如所示 | $ | 203,257 | $ | 132,453 | $ | 132,263 | ||||||||||||||
|
免税收入效应调整(1)
|
1,314 | 637 | 901 | |||||||||||||||||
| 净利息收入，税收等值 | $ | 204,571 | $ | 133,090 | $ | 133,164 | ||||||||||||||
（1）采用21%的所得税率按等税基础申报。
核心净息差（完全应税等值）。下表提供了净息差（完全应税等值）与核心净息差（完全应税等值）的对账。某些非经常性交易已被排除在外，以计算核心净息差（完全应税等值）。我们认为，以下调整后的财务信息和指标有助于我们财务报表的用户进行财务分析，因为它会针对某些非经常性项目进行调整。
|
截至本年度
12月31日，
|
||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 净息差（完全应税等值），如所示 | 3.17 | % | 2.46 | % | 2.46 | % | ||||||||||||||
|
采购会计贷款净增值收入(1)
|
(0.30) | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
|
来自采购会计的投资净增值收入(2)
|
(0.07) | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
|
采购会计定期存款和借款摊销净额(3)
|
0.01 | % | — | % | — | % | ||||||||||||||
| 核心净息差（完全应税等值） | 2.81 | % | 2.46 | % | 2.46 | % | ||||||||||||||
（1）截至2025年12月31日止年度确认购买会计贷款净增值收入1700万美元。
（2）确认截至2025年12月31日止年度采购会计投资净增值收入350万美元。
（3）截至2025年12月31日止年度确认的定期存款和购买会计借款摊销费用为525,000美元。
核心存款。核心存款被管理层用来衡量公司总存款中管理层认为更稳定、成本更低的部分。该公司将核心存款计算为总存款减去CD和经纪存款。 管理层认为，核心存款是评估公司存款基础的有用衡量标准，包括其潜在的波动性。
| 12月31日， | ||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | ||||||||||||
| 存款总额，如所示 | $ | 5,537,781 | $ | 4,633,167 | ||||||||||
|
存单调整
|
(679,087) | (532,424) | ||||||||||||
|
经纪存款调整
|
(130,565) | (179,994) | ||||||||||||
| 核心存款 | $ | 4,728,129 | $ | 3,920,749 | ||||||||||
平均核心存款。管理层使用平均核心存款来衡量公司总存款中管理层认为更稳定且利率成本更低的部分。该公司将平均核心存款计算为总存款减去CD。管理层认为，核心存款是评估公司存款基础的有用衡量标准，包括其潜在的波动性。
40
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
平均存款总额，如所示(1)
|
$ | 5,338,625 | $ | 4,385,401 | $ | 4,481,322 | ||||||||||||||
|
平均存单调整
|
(699,740) | (567,182) | (453,723) | |||||||||||||||||
| 平均核心存款 | $ | 4,638,885 | $ | 3,818,219 | $ | 4,027,599 | ||||||||||||||
（1）平均存款总额中不包括经纪存款，如平均余额、利息和收益率/利率分析表所示。
关键会计估计
关键会计估计的定义是反映重大判断和不确定性的估计，在不同的假设和条件下可能导致重大不同的结果。在编制公司合并财务报表时，管理层需要作出影响所报告的资产、负债、收入和费用的重大估计和假设。由于情况和未来事件的变化，实际结果可能与我们目前的估计存在重大差异。特别关键且容易受到近期重大变化影响的估计包括（i）贷款的ACL，（ii）在企业合并中获得的贷款的公允价值，以及（iii）商誉。
有关公司会计政策的更多详情，包括最近采用的新会计准则，请参阅综合财务报表附注1。
信用损失准备金（“ACL”）。ACL是使用当前预期信用损失会计模型计算的，通常被称为“CECL”。根据CECL，考虑到对截至估值日期的经济状况和预测的预期，每个报告期的ACL作为我们对某些资产合同期限内预计信用损失的最佳估计，并根据预期预付款进行调整。
记录的贷款ACL是根据资产的摊余成本基础确定的，可能在不同层次确定，包括同质贷款池和具有独特风险因子的个体信贷。我们使用贴现现金流法计算每个贷款分部的ACL。在贴现现金流模型中，应用违约概率（“PD”）和违约给定损失（“LGD”）假设来计算每个贷款分部的预期损失。PD是资产在给定时间范围内违约的概率，LGD是预期因违约而无法收回的资产的百分比。PD和LGD数据可以使用（1）内部历史违约和损失经验得出，如果没有统计上有意义的损失事件或我们自己的内部损失数据没有跨越给定贷款部分的整个经济周期，则可以从（2）外部数据得出。
CECL可能会在我们的ACL中造成更大的波动，尤其是在我们的贷款ACL中。在CECL下，我们的ACL可能会基于许多假设而逐期增加或减少，包括但不限于：（i）宏观经济预测和条件；（ii）预测期的变化；（iii）恢复速度的变化；（iv）预付款速度假设的变化；（v）ASU2016-13中概述的各种定性因素。
贷款的ACL。鉴于评估覆盖管理层对其投资组合中贷款的预期合同期限内所有预期信用损失的估计所需的备抵存在不确定性，我们认为贷款的ACL是一项关键的会计估计。确定津贴的适当性是一项关键的管理职能，需要管理层对本质上不确定的事项的影响作出重大判断和估计。随后根据当时普遍存在的因素对当前贷款组合进行评估，可能会导致未来期间备抵发生重大变化。虽然我们目前的评估表明，2025年12月31日和2024年12月31日的贷款ACL是合适的，但在不利的不同条件或假设下，可能需要增加备抵。
ACL在2025年12月31日和2024年12月31日使用CECL方法计算贷款时使用的重要关键假设包括：
•宏观经济因素（损失驱动因素）：在我们的贴现现金流模型中使用宏观经济因子来预测预测期内的PD。随着宏观经济因素条件恶化，PD增加，相应的LGD增加，导致贷款的ACL增加。为了确定每个投资组合部分最合适的损失驱动因素，我们评估了一组广泛的经济指标，并进行相关性和回测分析，以确定哪些变量与历史损失经验的关系最强和最稳定。我们至少每年监测和评估缅因州失业率、全国GDP变化、全国零售销售额变化、缅因州房价指数变化，以确定这些宏观经济因素是否
41
继续成为我们贷款组合中最能预测损失的指标。用于计算贷款ACL的宏观经济因素可能会不时变化，在不确定性较大的时期，我们可能会考虑一系列可能的预测，并评估每种情况的概率。我们重新评估了2025年第一季度的损失因素，并删除了缅因州GDP的变化，并添加了全国零售销售额的变化，以用于贴现现金流模型。
•预测期及回归速度：该公司在开发ACL时使用了一个合理且可支持的预测期，这代表了管理层认为可以合理预测已识别损失驱动因素的时间段。通常，管理层认为合理和可支持的预测期每年设定一次，并通过对经济领先指标的评估进行验证。在波动和不确定性更大的时期，例如在包括美国在内的全球市场和经济体中看到的情况，我们可能会使用更短的预测期，而当市场、经济和其他各种因素被认为更加稳定和确定时，我们可能会使用更长的预测期。通常，我们预计我们的预测期将在一到三年之间。一旦合理且可支持的预测期确定，公司将其损失预期恢复为资产剩余合同年限的长期历史均值，并根据预付款进行调整。在确定回拨将发生的时间长度（即“回拨速度”）时，我们会考虑诸如但不限于以往经济周期的历史贷款损失经历等因素，以及我们认为我们在当前经济周期内所处的位置。在2025年12月31日和2024年12月31日，我们对每个贷款分部使用了两年的预测期和两年的回归期来衡量贷款的ACL，因为我们认为这种方法使用于计算ACL的经济预测数据与公司对未来经济状态的内部看法保持一致。
•预付款速度：提前还款速度是利用我们自己的历史贷款数据，以及考虑当前环境因素，为每个贷款段确定的。提前还款速度假设与贴现现金流模型（即. CECL模型）预测贷款合同期限内的预期现金流量，并根据预期预付款进行调整。更高的预付款速度假设将推动ACL降低，反之亦然。
•定性因素：要求企业考虑可能影响预期信用损失的各种定性因素。在确定和得出每个报告期的贷款ACL时，我们将继续考虑质量因素。在2025年，我们为Northway收购中获得的贷款提供了额外的质量因素。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，记录在案的贷款ACL分别为45.3美元和3570万美元，代表了我们对截至每个日期贷款组合中预期信用损失的最佳估计。然而，我们可能会调整我们的假设，以考虑每期预期和实际损失之间的差异。未来我们假设的变化可能会改变所需的备抵水平，并可能对未来的经营业绩和财务状况产生重大影响。ACL在一个日历季度内定期审查，以评估上述关键假设的趋势，以及我们贷款组合中的资产质量，我们考虑这些趋势对ACL和公司财务状况的影响（如果有的话）。关于贷款的ACL由公司审计委员会按季度审查和批准，随后由银行董事会审查和批准。
详见合并报表附注4“—经营成果—信用损失准备”“—财务状况—资产质量”。
企业合并中获得的贷款的公允价值。作为Northway收购的一部分所收购的贷款已于2025年1月2日（“收购日期”）按公允价值入账。这些收购贷款的公允价值采用现金流折现法确定，其中包含预期信贷和预付款调整后的现金流，按市场利率贴现。该分析考虑了贷款类型和抵押品、利率结构、剩余期限、信用质量指标、摊销状况等因素。为估值目的汇集了具有类似风险特征的贷款。贷款贴现率是采用“积累”方法制定的，该方法考虑了资金成本、资本费用、服务成本、流动性溢价和风险溢价。
贴现率和提前还款速度是收购贷款组合估值中最重要的假设。这些投入的变动将对公允价值计量产生重大影响，特别是：
•贴现率：由于贴现现金流对基于市场的收益率假设的敏感性，贴现率的增加或减少将导致所收购贷款组合的估计公允价值发生重大变化。
•预付款速度：预期提前还款速度的变化，无论更高或更低，都将导致公允价值估计发生有意义的变化，因为提前还款行为直接影响预计现金流量和预期贷款期限。
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有关这些会计政策的其他信息包含在本10-K表第8项的公司经审计综合财务报表附注1（重要会计政策）和附注2（业务合并）中。
善意。我们以公允价值记录所有收购的资产和负债，这是使用内部和外部估值技术确定的估计。作为采购会计的一部分，我们通常将收购商誉作为购买价格的一部分，这将受到持续的定期减值测试的影响。
商誉减值评估要求至少每年进行一次，但如果某些条件表明可能存在潜在减值，则可能需要更频繁地进行。我们的政策是截至11月30日每年进行商誉减值分析第，或更频繁地根据需要。要求在报告单位层面进行商誉减值评估。商誉减值以报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量，并按该金额或将商誉减记为零的金额中的较低者记录减值费用。
我们选择使用定量分析对截至2025年11月30日和2024年11月30日的年度商誉减值评估，得出商誉未发生减值的结论。当我们认为报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大，或者最近使用定量分析来估计报告单位的公允价值，并且没有任何迹象表明此类减值结论发生变化的事件时，我们可能会使用定性分析来评估商誉的减值。公司于2025年度、2024年度或2023年度均未确认任何商誉减值。
进一步讨论详见合并财务报表“—财务状况—商誉及核心存款无形资产”及附注5。
行政概览
战略概述。我们的长期战略以三个明确的优先事项为基础：经营银行，进化银行，壮大银行.这些优先事项共同指导我们的行动，调整我们的投资，并使公司能够提供可持续的业绩和长期的股东价值。
•经营银行是要通过建立我们的核心优势和纪律基础，提供始终如一、可靠的结果。当我们追求变革和增长时，保持一个强大的运营框架仍然是最重要的。这包括投资并加强我们的企业文化；通过我们的“一家银行”方法，推动员工敬业度和卓越的客户体验达到前四分之一；兑现我们对所服务社区的承诺；并在利率风险、流动性、资产质量和资本方面保持资产负债表实力。这一重点为支持我们的战略雄心提供了必要的稳定性和韧性。
•不断发展的银行使我们能够以敏捷和创新来应对充满活力的市场。我们正在通过客户和员工体验推进我们的数字化议程，以提高采用率、生产力和效率。与此同时，我们正在重新定位我们的零售特许经营，以满足不断变化的客户需求和期望。这种演变的核心是开发一种高接触、基于团队的运营模式，该模式利用专业知识，并将客户置于每一次互动的中心。
•壮大银行通过利用技术、可扩展的能力和当地市场专业知识，专注于扩大我们的客户群和深化关系。我们在我们的足迹中追求有机和无机增长机会。有机地，我们看到了通过有针对性的招聘和内部人才的发展来扩大我们在缅因州南部和新罕布什尔州增长市场的商业特许经营权的重要机会。无机方面，我们继续评估提供引人注目的战略和财务利益的并购机会，正如我们于2025年1月2日完成的对Northway Bank的控股公司Northway Financial，Inc.的收购所证明的那样。
2025年概览。2025年1月2日，我们完成了 收购Northway，通过增加17家分支机构和100多名新员工，显着增加了我们在新罕布什尔州的影响力。2025年3月中旬，我们完成了两家银行的全面整合，并开始通过执行跨员工、技术、软件和供应商合同的协同效应，实现合并后组织的全部财务潜力。运营、系统和团队的整合使我们能够更有效地发挥两家机构的优势，从而在规模、运营效率和创收能力方面带来有意义的改善。随着我们合并后的业绩开始反映出更大的资产负债表、更广泛的客户基础和扩大的地理足迹带来的好处，我们在2025年实现了6520万美元的年度净收入和3.84美元的稀释后每股收益，而2024年分别为53.0百万美元和3.62美元。在非公认会计原则基础上，我们
43
报告称，截至2025年12月31日的年度调整后净收入为7440万美元，摊薄后每股收益为4.39美元，分别比2024年增长39%和20%。
在整个2025年，我们执行了多项举措来改善我们的净息差。这些行动，加上美联储在下半年将联邦基金利率下调75个基点，促使我们的净息差显着提高，从2025年第一季度的3.04%提高到2025年第四季度的3.29%。剔除采购会计增值收入的影响，我们的非GAAP、核心净息差也从2025年第一季度的2.68%大幅增长至2025年第四季度的2.92%。我们在2025年全年的净息差稳步改善，导致截至2025年12月31日止年度的净息差为3.17%，而截至2024年12月31日止年度的净息差为2.46%。
完成对Northway的收购并成功执行我们的成本外卖战略，以及整个2025年净息差的改善，推动公司的盈利指标与2024年相比显着改善。我们认为，该公司在2026年处于有利地位，其报告的第四季度财务指标的实力凸显，其中包括1.28%的平均资产回报率、13.01%的平均股本回报率和19.06%的非公认会计准则平均有形股本回报率。
2025年亮点。我们2025年的亮点包括：
完成Northway收购整合-于2025年1月2日成功完成对Northway的收购。继2025年3月中旬进行整合并在整个合并后的组织中实现成本协同效应后，该公司在2025年第三季度和第四季度均实现了创纪录的季度净收入。
盈利能力提升– 2025年，总收入（净利息收入和非利息收入之和）达到2.558亿美元，比2024年增长45%，而2025年的非利息支出为1.548亿美元，比2024年增长38%。该公司2025年的业绩带来了强劲的运营杠杆生成和我们每个盈利指标的改善，这可以从下一页的财务亮点表格中看到。
资产质量强劲–商业和消费者投资组合的关键信贷质量指标在2025年全年保持弹性，截至2025年12月31日，不良资产占总资产的0.10%，逾期贷款占总贷款的0.16%。受我们商业投资组合中的两项冲销的推动，2025年净冲销占平均贷款的比例增至0.31%，而2024年为0.03%。该公司认为2025年的两次冲销是孤立事件，并不认为它们代表了商业投资组合内的系统性趋势。
强劲的资本状况–于2025年12月31日，我们所有的监管资本比率均远超监管资本要求。我们的资本和贷款储备水平，以及我们强大的信用质量，使我们能够继续取得成功。
客户体验实力–我们使用净推荐值（“NPS”）来持续衡量和改善我们零售特许经营的客户体验。我们在缅因州的2025年汇总消费者NPS为68，与上一年保持一致，并强调了相对于行业基准的强大客户拥护。
强大的员工敬业度–我们每年通过一项全球性、独立的第三方调查来衡量员工敬业度。2025年，我们92%的员工参与了保密调查，反映出整个组织的强烈参与。相对于第三方的全球基准，公司的整体敬业度得分排在第73个百分位，进一步凸显了我们的文化和员工承诺的实力。
继续致力于我们的社区– 2025年，我们纪念了卡姆登国家银行银行成立150周年，这反映了我们对所服务社区的长期承诺。在我们的缅因州和新罕布什尔州市场，我们继续通过贷款活动、旨在满足社区需求的存款产品、直接慈善捐款和积极的员工志愿服务来支持当地社区，加强我们作为值得信赖的金融合作伙伴和社区管家的作用。
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财务亮点
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截至或截至年底止年度
12月31日，
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（单位：千，每股数据和比率除外）
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2025 | 2024 |
改变
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收益和盈利能力
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| 净收入 | $ |
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$ |
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23 | % | ||||||||||||||
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稀释EPS
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$ |
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$ |
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6 | % | ||||||||||||||
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调整后净收入（非GAAP）
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$ | 74,439 | $ | 53,432 | 39 | % | ||||||||||||||
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调整后摊薄EPS（非公认会计准则）
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$ | 4.39 | $ | 3.65 | 20 | % | ||||||||||||||
| 平均资产回报率 | 0.94 | % | 0.92 | % | 0.02 | % | ||||||||||||||
|
调整后平均资产回报率（非GAAP）
|
1.07 | % | 0.92 | % | 0.15 | % | ||||||||||||||
| 平均净资产收益率 | 9.96 | % | 10.36 | % | (0.40) | % | ||||||||||||||
|
调整后平均股本回报率（非公认会计准则）
|
11.38 | % | 10.45 | % | 0.93 | % | ||||||||||||||
|
调整后的平均有形资产回报率（非美国通用会计准则）
|
17.27 | % | 12.94 | % | 4.33 | % | ||||||||||||||
|
效率比率（non-GAAP）
|
54.46 | % | 62.05 | % | (7.59) | % | ||||||||||||||
| 资产负债表和流动性 | ||||||||||||||||||||
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贷款
|
$ | 4,965,138 | $ | 4,115,259 | 21 | % | ||||||||||||||
|
存款
|
$ | 5,537,781 | $ | 4,633,167 | 20 | % | ||||||||||||||
| 每股宣派现金股息 | $ | 1.68 | $ | 1.68 | — | % | ||||||||||||||
|
无保险和无抵押存款占存款总额
|
14.96 | % | 16.42 | % | (1.46) | % | ||||||||||||||
|
未投保和无抵押存款的可用流动性来源
|
218.79 | % | 210.61 | % | 8.18 | % | ||||||||||||||
| 信贷质量和资本 | ||||||||||||||||||||
| 不良资产占总资产比 | 0.10 | % | 0.08 | % | 0.02 | % | ||||||||||||||
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逾期30-89天的贷款总额
|
0.16 | % | 0.05 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||
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贷款信用损失备抵占贷款总额
|
0.91 | % | 0.87 | % | 0.04 | % | ||||||||||||||
| 总风险资本比率 | 13.95 | % | 15.11 | % | (1.16) | % | ||||||||||||||
|
有形普通股权益比率（非美国通用会计准则）
|
7.41 | % | 7.64 | % | (0.23) | % | ||||||||||||||
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经营成果
净利息收入和净息差
净利息收入是我们的借贷活动、投资证券和其他生息资产所赚取的利息，减去付息存款和借款所支付的利息（即.我们的主要业务活动）。净利息收入，这是我们最大的收入来源，占79%，75占截至2025年、2024年及分别为2023年。净利息收入受包括但不限于利率变化、贷款和存款定价策略及竞争条件、贷款提前偿还速度、生息资产和计息负债的数量和组合、不良资产水平等因素的影响。
净利息收入。截至2025年12月31日止年度按完全应税等值基准计算的净利息收入为2.046亿美元，较2024年增长54%。
2025年按完全应税等值基准计算的利息收入总计3.22亿美元，较2024年增加7180万美元，即29%，主要是由于截至2025年12月31日止年度的生息资产收益率扩大37个基点至4.99%，以及截至2025年12月31日的平均生息资产增加10亿美元，即19%，这是由2025年1月2日的Northway收购推动的。作为Northway收购的一部分，该公司获得了7.757亿美元的贷款总额和2.30亿美元的投资。截至2025年12月31日止年度，公司在利息收入中确认了2050万美元的采购会计净公允价值标记增值，其中包括1700万美元的贷款公允价值标记增值和350万美元的投资公允价值标记增值。此外，由于收益率较低的生息资产的现金流继续以现行市场利率再投资于新的贷款发放和投资，公司的生息资产收益率在不同时期继续有机改善，为净利息收入的增长做出了贡献。
与2024年相比，2025年的利息支出增加了294,000美元，或不到1%，尽管平均融资负债增加了10亿美元，即20%，这是由收购Northway推动的，原因是我们在截至2025年12月31日止年度的期间间的平均资金成本下降了38个基点至1.90%。我们在不同时期间平均资金成本的下降反映了利率环境的变化，以及随着美联储降低联邦基金利率，我们降低存款成本的能力，以及将Northway的低成本存款专营权添加到公司资产负债表中的好处。
净息差。净息差计算为按完全应税等值基准计算的净利息收入占平均生息资产的百分比。截至2025年12月31日止年度，我们在完全应税等值基础上的净息差为3.17%，而2024年为2.46%。在非公认会计原则基础上，经采购会计确认的公允价值市场增值收入调整，截至2025年12月31日止年度，我们的核心净息差为2.82%，而2024年为2.46%。
下表列示，就所述期间而言，平均余额、利息收入、利息支出、相应的平均赚取收益率和支付的利率，以及净利息收入、净利差和净息差：
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| 平均余额、利息和收益率/利率分析 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至本年度 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） |
平均余额(1)
|
利息 | 收益率/利率 |
平均余额(1)
|
利息 | 收益率/利率 |
平均余额(1)
|
利息 | 收益率/利率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他银行计息存款及其他生息资产
|
$ | 52,109 | $ | 2,320 | 4.45 | % | $ | 68,633 | $ | 3,336 | 4.86 | % | $ | 33,676 | $ | 1,851 | 5.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资–应课税 | 1,386,590 | 43,372 | 3.13 | % | 1,159,910 | 29,722 | 2.56 | % | 1,203,445 | 26,088 | 2.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
投资–不征税(2)
|
61,455 | 2,322 | 3.78 | % | 61,992 | 2,340 | 3.78 | % | 100,614 | 3,706 | 3.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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贷款(3):
|
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| 商业地产 | 2,112,281 | 122,693 | 5.81 | % | 1,699,655 | 89,918 | 5.29 | % | 1,659,078 | 80,182 | 4.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业(2)
|
396,783 | 25,295 | 6.38 | % | 378,257 | 24,378 | 6.44 | % | 398,948 | 23,886 | 5.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
市政(2)
|
91,044 | 4,606 | 5.06 | % | 15,859 | 783 | 4.94 | % | 16,702 | 674 | 4.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 2,034,170 | 98,066 | 4.82 | % | 1,773,149 | 79,199 | 4.47 | % | 1,748,076 | 71,566 | 4.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
300,686 | 21,580 | 7.18 | % | 245,634 | 18,951 | 7.71 | % | 234,358 | 17,497 | 7.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
18,631 | 1,715 | 9.21 | % | 16,617 | 1,567 | 9.43 | % | 19,519 | 1,697 | 8.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
贷款总额
|
4,953,595 | 273,955 | 5.53 | % | 4,129,171 | 214,796 | 5.20 | % | 4,076,681 | 195,502 | 4.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 6,453,749 | 321,969 | 4.99 | % | 5,419,706 | 250,194 | 4.62 | % | 5,414,416 | 227,147 | 4.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | 71,363 | 65,990 | 65,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 | 450,558 | 285,137 | 264,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：ACL | (47,457) | (35,792) | (36,965) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 6,928,213 | $ | 5,735,041 | $ | 5,707,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债&股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非利息检查
|
$ | 1,137,343 | $ | — | — | % | $ | 929,443 | $ | — | — | % | $ | 1,020,045 | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息检查 | 1,659,215 | 30,022 | 1.81 | % | 1,464,651 | 36,265 | 2.48 | % | 1,614,598 | 37,205 | 2.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄 | 982,210 | 12,070 | 1.23 | % | 657,529 | 4,669 | 0.71 | % | 675,478 | 788 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 860,117 | 22,446 | 2.61 | % | 766,596 | 25,390 | 3.31 | % | 717,478 | 19,210 | 2.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款证 | 699,740 | 24,796 | 3.54 | % | 567,182 | 21,559 | 3.80 | % | 453,723 | 12,927 | 2.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 5,338,625 | 89,334 | 1.67 | % | 4,385,401 | 87,883 | 2.00 | % | 4,481,322 | 70,130 | 1.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经纪存款 | 177,089 | 7,953 | 4.49 | % | 152,918 | 7,923 | 5.18 | % | 184,709 | 8,754 | 4.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
客户回购协议
|
245,748 | 2,954 | 1.20 | % | 185,299 | 3,210 | 1.73 | % | 191,646 | 2,847 | 1.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
初级次级债券
|
61,373 | 3,567 | 5.81 | % | 44,331 | 2,132 | 4.81 | % | 44,331 | 2,150 | 4.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他借款 | 359,625 | 13,590 | 3.78 | % | 365,989 | 15,956 | 4.36 | % | 246,058 | 10,102 | 4.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款总额 | 843,835 | 28,064 | 3.33 | % | 748,537 | 29,221 | 3.90 | % | 666,744 | 23,853 | 3.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 筹资负债总额 | 6,182,460 | 117,398 | 1.90 | % | 5,133,938 | 117,104 | 2.28 | % | 5,148,066 | 93,983 | 1.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 | 91,276 | 89,290 | 92,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 654,477 | 511,813 | 466,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总负债&股东权益
|
$ | 6,928,213 | $ | 5,735,041 | $ | 5,707,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净利息收入（完全应税等值）
|
204,571 | 133,090 | 133,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
减：完全应税等值调整
|
(1,314) | (637) | (901) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 203,257 | $ | 132,453 | $ | 132,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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净利差（完全应税等值）
|
3.09 | % | 2.34 | % | 2.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净息差（完全应税等值）
|
3.17 | % | 2.46 | % | 2.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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核心净息差（完全应税等值）(4)
|
2.82 | % | 2.46 | % | 2.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）报告的平均余额按日计算。
（2）按按21%税率计算的税收等值基础报告，包括某些商业贷款。
（3）非应计贷款和持有待售贷款计入平均贷款总额。
（4）这是一项非公认会计原则的衡量标准。有关更多信息，请参阅“非GAAP财务措施和与GAAP的调节”。
47
下表列出了有关所示期间利息收入和利息支出变化的在完全应税等值基础上的某些信息。对于每一类生息资产和计息负债，提供了有关归因于费率和数量的变化的信息。（a）量的变化（量的变化乘上一年的费率），（b）费率的变化（率的变化乘上一年的量），以及（c）费率/量的变化（率的变化乘以量的变化），这被分配到由于费率列的变化。
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截至本年度
2025年12月31日对比2024年12月31日
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截至本年度
2024年12月31日对比2023年12月31日
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| 增加（减少）原因： | 净增加（减少） | 增加（减少）原因： | 净增加（减少） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 成交量 | 率 | 成交量 | 率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他银行计息存款及其他生息资产 | $ | (803) | $ | (213) | $ | (1,016) | $ | 1,923 | $ | (438) | $ | 1,485 | ||||||||||||||||||||||||||
| 投资–应课税 | 5,803 | 7,847 | 13,650 | (945) | 4,579 | 3,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资–不征税 | (20) | 2 | (18) | (1,421) | 55 | (1,366) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 21,828 | 10,947 | 32,775 | 1,960 | 7,777 | 9,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 1,193 | (276) | 917 | (1,239) | 1,730 | 491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市政 | 3,714 | 109 | 3,823 | (34) | 143 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 11,668 | 7,199 | 18,867 | 1,025 | 6,608 | 7,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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房屋净值
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4,245 | (1,616) | 2,629 | 842 | 612 | 1,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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消费者
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190 | (42) | 148 | (252) | 122 | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总利息收入 | 47,818 | 23,957 | 71,775 | 1,859 | 21,188 | 23,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息检查 | 4,825 | (11,068) | (6,243) | (3,449) | 2,509 | (940) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄 | 2,305 | 5,096 | 7,401 | (22) | 3,903 | 3,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场 | 3,096 | (6,040) | (2,944) | 1,316 | 4,864 | 6,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款证 | 5,037 | (1,800) | 3,237 | 3,234 | 5,398 | 8,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经纪存款 | 1,252 | (1,222) | 30 | (1,507) | 676 | (831) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 客户回购协议 | 1,046 | (1,302) | (256) | (95) | 458 | 363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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初级次级债券
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820 | 615 | 1,435 | — | (18) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他借款 | (277) | (2,089) | (2,366) | 4,929 | 925 | 5,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总利息支出 | 18,104 | (17,810) | 294 | 4,406 | 18,715 | 23,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入（完全应税等值） | $ | 29,714 | $ | 41,767 | $ | 71,481 | $ | (2,547) | $ | 2,473 | $ | (74) | ||||||||||||||||||||||||||
48
净利息收入包括所示期间的以下各项：
| 损益表位置 | 截至本年度 12月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
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采购会计产生的净公允价值标记增值-贷款
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利息收入
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$ | 16,992 | $ | 107 | $ | 145 | |||||||||||||||||||
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采购会计产生的净公允价值标记增值-投资
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利息收入 | 3,488 | — | — | ||||||||||||||||||||||
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住宅地产衍生品利息收入
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利息收入 | 2,333 | 5,457 | 4,682 | ||||||||||||||||||||||
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贷款发起费用净额
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利息收入 | 1,891 | 587 | 340 | ||||||||||||||||||||||
| 先前已核销的收购贷款的回收 | 利息收入 | 113 | 488 | 88 | ||||||||||||||||||||||
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采购会计产生的净公允价值标记增值-存单
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利息支出
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(226) | — | — | ||||||||||||||||||||||
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购买会计产生的净公允价值标记增值-初级次级债券
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利息支出 | (300) | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 24,291 | $ | 6,639 | $ | 5,255 | ||||||||||||||||||||
公司的合并财务报表和其中列报的合并财务报表附注是根据公认会计原则编制的，这要求以历史美元和在某些情况下以当前公允价值计量财务状况和经营成果，而不考虑由于通货膨胀导致的货币相对购买力随时间的变化。与许多工业公司不同，我们几乎所有的资产和几乎所有的负债都是货币性质的。因此，利率对我们业绩的影响比一般通胀水平更显着。在短时间内，利率和收益率曲线不一定与通胀同向或同幅度变动。
信贷损失准备金（贷记）
信贷损失准备金（贷项）由所示期间的下列组成部分组成：
| 截至本年度 12月31日， |
更改自
2025年至2024年
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| 2025 | 2024 | 2023 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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贷款损失准备
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$ | 22,032 | $ | 53 | $ | 1,174 | $ | 21,979 | N.M。 | |||||||||||||||||||||||
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表外信用敞口信用损失准备（信用）
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258 | 453 | (912) | (195) | (43) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| （信贷）信贷损失拨备-HTM债务证券 | — | (910) | 1,838 | 910 | N.M。 | |||||||||||||||||||||||||||
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信贷损失准备（信贷）
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$ | 22,290 | $ | (404) | $ | 2,100 | $ | 22,694 | N.M。 | |||||||||||||||||||||||
贷款损失准备。截至2025年12月31日止年度，公司录得贷款损失拨备22.0百万美元。该拨备主要反映了该期间冲销净额总计1610万美元的影响，主要是由于参与银团商业贷款的部分冲销1070万美元和非自住商业房地产贷款的部分冲销300万美元。确认这些冲销后，该公司需要在该年度增加1270万美元的贷款损失费用拨备。此外，就收购Northway而言，公司记录了630万美元的贷款损失准备金，并为2025年期间未达到被归类为购买信用恶化（“PCD”）标准的所收购贷款的贷款提供ACL。
计提表外信用敞口信用损失准备。截至2025年12月31日，表外信贷敞口的ACL为310万美元，而截至2024年12月31日为280万美元。该公司记录的表外信贷敞口信贷损失准备金为258,000美元。2025年拨备是由未提供资金的信贷额度增加4320万美元以及住宅和商业管道期间增加4770万美元推动的，这主要是由于2025年收购了Northway。
HTM债务证券拨备:截至2025年12月31日止年度，公司未就HTM债务证券录得任何拨备。2024年第一季度，公司出售了由Signature银行发行的公司债券，该公司于2023年注销，收回收益910,000美元。
49
非利息收入
下表列出了有关所示期间非利息收入的信息：
| 截至本年度 12月31日， |
更改自
2025年至2024年
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| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||
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借记卡收入
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$ | 15,272 | $ | 12,657 | $ | 12,613 | $ | 2,615 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||
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存款账户服务费
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9,851 | 8,444 | 7,839 | 1,407 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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受托服务收入
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7,630 | 7,270 | 6,669 | 360 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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经纪和保险佣金
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7,015 | 5,535 | 4,650 | 1,480 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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抵押银行业务收入，净额
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3,523 | 3,230 | 2,921 | 293 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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银行系寿险
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3,440 | 2,806 | 2,349 | 634 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 出售证券净亏损 | — | — | (10,310) | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
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其他收益
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5,791 | 4,597 | 4,303 | 1,194 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 非利息收入合计 | $ | 52,522 | $ | 44,539 | $ | 31,034 | $ | 7,983 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||
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非利息收入占总收入的百分比(1)
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21 | % | 25 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||
（1）营收是净利息收入和非利息收入之和。
借记卡收入代表 从我们的业务和消费者支票账户客户的借记卡交易中赚取的交换费，以及从我们的网络提供商收到的年度奖励奖金。与2024年相比，2025年的增长主要是由Northway收购推动的，由此增加了约28,000个新的借记卡客户。
存款账户服务费代表为存款客户提供各种服务所赚取的费用，包括透支、为存款账户提供服务的正常费用以及为商业客户提供现金管理费用。与2024年相比，2025年的增长主要是由Northway收购推动的，由此增加了约50,000个客户账户。
受托服务收入代表由卡姆登国家银行财富管理提供的投资顾问和信托服务所赚取的费用。赚取的费用主要是我们客户管理资产的一个百分比。截至2025年12月31日，管理的资产在2025年期间增长了9%，达到13亿美元。
经纪和保险佣金代表作为卡姆登财务顾问开展业务的银行提供的经纪服务、投资咨询和保险服务所赚取的费用。受整体市场表现和新团队成员加入的推动，截至2025年12月31日，管理下的资产在2025年期间增长了22%，达到11亿美元。
抵押银行业务收入，净额是通过向二级市场投资者出售住宅抵押贷款而产生的，还包括在出售住宅抵押贷款时确认的收入，其中我们保留了创建抵押贷款服务资产的服务权，扣除资本化抵押贷款服务资产的相关摊销。我们的做法一直是出售发起的住宅抵押贷款的服务权，但某些第三方关系要求公司为贷款提供服务除外。
与2024年相比，截至2025年12月31日止年度的抵押银行收入净额增加，是由于该期间住宅抵押贷款销售确认的净收益增加。截至2025年12月31日止年度，我们出售了2.424亿美元的原始住宅抵押贷款，而2024年同期出售了2.219亿美元。
银行系寿险代表公司和银行某些现任和前任高级职员的公司各种BOLI保单的现金退保价值变化。现金退保价值的变化反映了保单标的投资的表现。与2024年相比，2025年的增长是由基础投资的市场表现推动的。BOLI 2025年的政策包括增加一项政策，作为Northway收购的一部分。被收购保单上的基础投资与权益市场挂钩，比基础投资更保守的保单更容易受到市场波动的影响。
50
出售证券净亏损指出售投资证券时确认的净亏损。我们在2025年或2024年期间没有出售任何投资证券。
其他收益包括第三方商户和信用卡佣金、客户贷款掉期费用和其他杂项费用以及股本证券的净收益。
非利息费用
下表列出了有关所示期间的非利息费用的信息：
| 截至本年度 12月31日， |
更改自
2025年至2024年
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| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||
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工资和员工福利
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$ | 79,801 | $ | 64,073 | $ | 60,009 | $ | 15,728 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 家具、设备和数据处理 | 17,769 | 14,364 | 13,377 | 3,405 | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 净占用成本 | 11,187 | 7,912 | 7,674 | 3,275 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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并购成本
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9,286 | 1,159 | — | 8,127 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 借记卡费用 | 6,813 | 5,287 | 5,126 | 1,526 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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CDI资产摊销
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5,893 | 556 | 592 | 5,337 | 960 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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咨询和专业费用
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4,617 | 3,583 | 4,520 | 1,034 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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监管评估
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4,279 | 3,258 | 3,413 | 1,021 | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||
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OREO和收集成本，净额
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270 | 201 | 42 | 69 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用 | 14,919 | 11,543 | 12,608 | 3,376 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 非利息费用总额 | $ | 154,834 | $ | 111,936 | $ | 107,361 | $ | 42,898 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||
| 非利息支出与总收入的比率 | 60.53 | % | 63.24 | % | 65.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 效率比率（non-GAAP） | 54.46 | % | 62.05 | % | 61.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
工资和员工福利包括员工工资、佣金、奖励、股权补偿、与雇主相关的税收、保险福利和某些其他与员工相关的成本，扣除因贷款发放而产生的与员工相关的直接成本。与2024年相比，2025年的工资和员工福利费用增加是由Northway收购推动的，该收购增加了大约100名新员工，以及由于公司财务业绩，期间之间的绩效奖励应计增加了170万美元。
家具、设备和数据处理包括资本化家具、设备和数据相关成本的折旧费用，以及持续的系统和其他数据处理成本，包括外包解决方案。与2024年相比，2025年家具、设备和数据处理费用的增加是由于对Northway的收购，以及我们在2025年对面向客户的数字技术平台的持续投资。这些投资包括增强我们向客户提供的数字产品套件，以及升级信息安全和弹性系统。
净占用成本包括与我们的分支机构、贷款生产办公室和服务中心的运营相关的建筑和物业成本，包括但不限于租金、折旧、维护和相关税费，扣除租赁办公空间所赚取的租金收入。与2024年相比，2025年的净占用成本增加主要是由Northway收购推动的。截至2025年12月31日，公司拥有72家分支机构，而截至2024年12月31日为56家。
并购成本 包括人事终止费用、咨询及其他专业费用、合同终止及系统转换费用等与交易相关的费用，以及其他直接与购置相关的费用。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司与Northway收购相关的成本分别为930万美元和120万美元。
51
下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度发生的与合并相关的成本：
| （千美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
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与人事解雇有关的费用
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$ | 4,992 | $ | — | ||||||||||
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咨询、法律和会计相关费用
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1,926 | 1,041 | ||||||||||||
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合同终止和转换相关费用
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1,018 | — | ||||||||||||
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其他购置成本
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1,350 | 118 | ||||||||||||
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合计
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$ | 9,286 | $ | 1,159 | ||||||||||
借记卡费用是产生借记卡收入所产生的成本，包括第三方交换机网络提供商费用和相关数据传输费用，以及产生支票账户客户借记卡的塑料卡费用。与2024年相比，2025年的借记卡费用增加主要是由于收购Northway以及由此增加了约28,000个新的借记卡客户。
CDI资产摊销代表公司CDI资产因Northway收购而产生的定期摊销。与Northway收购相关的CDI资产总计4810万美元，我们估计这些CDI资产的使用寿命为十年。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注2和5。
咨询和专业费用包括第三方咨询服务和其他专业费用，如审计和税务服务、法律服务以及公司和银行董事费用。与2024年相比，2025年的咨询和专业费用增加是由于董事费用增加，以及由于Northway收购增加而增加。
监管评估是发生并支付给各种监管机构的成本，包括FDIC和OCC。监管评估费用基于多个因素，包括但不限于资产增长、监管机构风险评估以及金融机构特有的正面或负面趋势。2025年监管评估费用较2024年增加是由Northway收购和公司总资产增加推动的。
OREO和收集成本，净额包括与OREO、公司贷款的催收和止赎工作相关的成本。
其他费用包括与员工相关的成本，例如某些SERP和其他退休后福利费用；招聘、培训、教育、会议和商务旅行费用；捐赠和营销费用；邮资、运费和快递费用；以及其他费用。与2024年相比，2025年的其他费用增加，主要是由于收购Northway，以及由于我们支持新罕布什尔州的新市场，营销成本增加，与Northway前员工补充退休计划相关的成本，以及由于收购后地点、客户和员工数量增加而导致的各种运营费用增加。
所得税费用
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的所得税费用分别为1350万美元和1250万美元，我们2025年的有效所得税率为17.2%，2024年为19.0%。公司年度间有效所得税率的下降主要是由于在完成Northway收购后重新计量公司的递延所得税资产和负债相关的所得税费用一次性减少240万美元，这增加了我们在马萨诸塞州和新罕布什尔州的税收风险。重新计量导致公司2025年的递延税率从2024年的21.5%增加到22.8%。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的递延所得税资产分别为51.1百万美元和40.0百万美元。2025年递延所得税资产的增加主要是由于Northway收购导致通过采购会计产生的递延所得税资产净额，以及与重新计量公司递延所得税资产和负债相关的上述240万美元增加。
尽管截至2025年12月31日并未预期，但如果公司在这些投资上实现亏损，该亏损将被定性为所得税目的的普通亏损，而不是资本亏损，因此不会对使用任何此类亏损进行限制。
52
我们持续监测和评估我们的递延税项资产的估值备抵的必要性，我们确定截至2025年12月31日或2024年12月31日无需估值备抵。
有关投资的进一步讨论，请参阅“—财务状况—投资”，以及合并财务报表附注3。
有关所得税及相关递延所得税资产和负债的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注20。
2024年度经营业绩与2023年度经营业绩比较
与截至2023年12月31日止年度相比，截至2024年12月31日止年度的经营业绩见项目7。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”该公司于2025年3月7日向SEC提交的关于10-K表格的2024年年度报告。
53
财务状况
现金及现金等价物
截至2025年12月31日，现金和现金等价物总额为9750万美元，而2024年12月31日为2.15亿美元。作为Northway收购的一部分，公司获得了4830万美元现金，用于提前偿还从Northway承担的全部4500万美元联邦Home Loan波士顿银行（“FHLBB”）借款，在很大程度上抵消了通过收购获得的现金。公司继续积极管理现金余额。有关从Northway收购的资产和负债的更多信息，请参阅综合财务报表附注2。
包括在公司2025年12月31日和2024年12月31日的现金和现金等价物余额中的是FHLBB托管的现金，作为交易对手在每个报告日净资产头寸中为我们的衍生品提供的抵押品，总额分别为720万美元和1320万美元。我们和交易对手日常管理这些现金账户。有关公司衍生工具和抵押品的更多详细信息，请参阅综合财务报表附注13和14。
投资
公司利用投资组合管理流动性、利率风险和监管资本，以及利用市场条件产生收益而没有不应有的风险。在2025年12月31日和2024年12月31日，公司的投资组合一般包括MBS、CMO、市政和公司债务证券、FHLBB和FRB普通股，以及为公司高管和董事非合格退休计划而在拉比信托中持有的共同基金。我们根据我们的意图和投资策略将我们的债务证券指定为AFS或HTM，它们分别按公允价值和摊余成本列账。我们的FHLBB和FRB普通股按成本计价，我们的共同基金投资按公允价值计价。2025年12月31日和2024年12月31日，总投资分别为总资产的21%和20%。
2022年，我们将证券从AFS转移到HTM，以帮助在利率上升的环境中管理我们的资本头寸。这些证券在转让时按公允价值重新分类，这是一种非现金交易。截至2025年12月31日，AOCI内报告的转让证券的未实现净亏损为3670万美元，扣除递延所得税资产1060万美元，这些证券的加权平均寿命为7.3年。截至2024年12月31日，AOCI内报告的转让证券的未实现净亏损为4180万美元，扣除递延所得税资产1140万美元，这些证券的加权平均数为7.9年。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的投资组合总额分别为14亿美元和11亿美元，2025年期间增加了3.087亿美元，即27%。这一增长是由于在2025年1月2日对Northway的收购中增加了2.30亿美元的投资（扣除采购会计调整），其中包括总额为2.274亿美元的被指定为AFS的债务证券以及250万美元的FHLBB和其他相应的银行关系普通股。2025年投资总额净变化的其他驱动因素是：
•在收购日期后不久出售5640万美元收购的Northway债务证券，以重组
组合投资组合。这些债务证券按公允价值出售，因此没有确认收益或损失
出售时；
•购买我们指定为AFS的2.367亿美元债务证券，以及购买500万美元的
我们指定为HTM的另一区域性金融机构的次级公司债证券；
•首付、催缴和到期1.527亿美元；
•净摊销和增值840万美元；和
•该公司AFS债务证券的公允价值变动为3700万美元。
我们的AFS债务证券组合，在2025年12月31日和2024年12月31日分别占我们投资组合的64%和52%，使用第2级估值技术按公允价值列账。有关公司公允价值技术的进一步详情，请参阅综合财务报表附注1及22。
AFS和HTM债务证券组合由于其构成，信用风险有限，其中包括由美国政府和政府赞助机构支持的证券，以及获得国家认可的评级机构高度评级的公司和市政债券。在2025年12月31日和2024年12月31日，美国政府和政府资助机构的账面价值分别约占AFS和HTM债务证券组合的93%和91%。信用评级为“AA”或更高的公司债券和市政债券在2025年12月31日和2024年12月31日的账面价值分别为AFS和HTM债务证券的4%和5%。
54
我们在合并条件报表上的其他投资包括FHLBB、FRB和其他代理银行普通股。这些投资按成本进行。我们被要求根据我们的FHLBB垫款水平保持一定水平的FHLBB股票投资，并根据银行的资本水平保持一定水平的FRB普通股投资。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们对FHLBB股票的投资总额分别为1770万美元和1710万美元，对FRB股票的投资分别为870万美元和540万美元。
我们对共同基金的投资被指定为交易证券，并以公允价值计量。这些投资由拉比信托持有，将用于与公司高管和董事递延薪酬计划相关的未来付款。这些投资使用第1级估值技术按公允价值列账。
下表列出公司投资组合的账面价值以及截至所示日期的百分比分配：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 账面价值 | 占总投资百分比 | 账面价值 | 占总投资百分比 | ||||||||||||||||||||||
| 交易证券（按公允价值列账）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 共同基金 | $ | 5,747 | — | % | $ | 5,243 | — | % | ||||||||||||||||||
| 交易证券总数 | 5,747 | — | % | 5,243 | — | % | ||||||||||||||||||||
| AFS债务投资（以公允价值计量）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 | 5,275 | — | % | 5,289 | — | % | ||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
684,389 | 48 | % | 424,956 | 37 | % | ||||||||||||||||||||
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美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
224,373 | 15 | % | 147,479 | 13 | % | ||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 | 16,364 | 1 | % | 16,025 | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| AFS债务投资总额 | 930,401 | 64 | % | 593,749 | 51 | % | ||||||||||||||||||||
| HTM债务投资（按摊余成本列账）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府资助企业的义务 | 7,865 | 1 | % | 7,729 | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 | 55,802 | 4 | % | 56,047 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
271,168 | 19 | % | 292,170 | 26 | % | ||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
128,966 | 9 | % | 142,467 | 13 | % | ||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 | 21,491 | 1 | % | 19,365 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
| HTM债务投资总额 | 485,292 | 34 | % | 517,778 | 47 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他投资（按成本列账）： | ||||||||||||||||||||||||||
| FHLBB股票 | 17,735 | 1 | % | 17,140 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
| FRB股票 | 8,692 | 1 | % | 5,374 | — | % | ||||||||||||||||||||
|
其他代理银行股票
|
70 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||||||||
| 其他投资合计 | 26,497 | 2 | % | 22,514 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,447,937 | 100 | % | $ | 1,139,284 | 100 | % | ||||||||||||||||||
我们持续监测和评估我们的投资证券组合，以识别和评估我们投资组合内的风险，包括但不限于当前利率环境的影响和相关的提前还款风险，以及信用评级。与2024年12月31日相比，2025年12月31日的债务证券的整体组合保持相对不变，并处于有利地位，可提供稳定的现金流来源。我们在2025年12月31日的债权投资证券组合的存续期为4.9年，而2024年12月31日的存续期为5.2年。截至2025年12月31日，我们的债务证券组合的加权平均寿命为6.7年，而2024年12月31日为7.0年。
对处于未实现亏损状态的公司AFS债务证券进行评估，以确定是否应记录备抵或是否需要减记。截至及截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度，我们并无录得
55
任何备抵或减记我们在未实现亏损头寸中的任何AFS债务证券。有关我们的做法和政策的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注1，有关我们对截至2025年12月31日和2024年12月31日的AFS投资备抵的评估的更多详细信息，请参阅合并财务报表附注3。
我们在每个报告期评估我们的HTM债务证券，以确定是否应记录备抵或是否需要减记。在2023年第一季度，我们注销了由Signature银行发行的180万美元的公司债券，原因是Signature银行未能通过拨备费用在合并损益表中进行。这笔公司债券被指定为HTM，此前没有ACL。2024年1月，我们出售了Signature银行证券，收回了910,000美元。我们完成了对截至2025年12月31日和2024年12月31日的HTM投资组合的审查，得出的结论是，目前任何债券都没有ACL担保。有关我们的做法和政策的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注1，有关我们对截至2025年12月31日和2024年12月31日的HTM投资备抵的评估的更多详细信息，请参阅合并财务报表附注3。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司公司债券和市政证券的公允价值和账面价值如下：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） |
#的证券
|
公允价值 | 账面价值 |
未实现净收益（亏损）
|
#的证券
|
公允价值 | 账面价值 | 未实现净亏损 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市政债券 | 53 | $ | 60,167 | $ | 61,105 | $ | (938) | 54 | $ | 59,560 | $ | 61,469 | $ | (1,909) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司债券 | 18 | 38,812 | 38,212 | 600 | 18 | 35,436 | 37,048 | (1,612) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 71 | $ | 98,979 | $ | 99,317 | $ | (338) | 72 | $ | 94,996 | $ | 98,517 | $ | (3,521) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
在2025年12月31日和2024年12月31日，市政债券分别为总债券投资组合账面价值的4%和5%。在2025年12月31日和2024年12月31日，所有市政债券都获得了投资级信用评级。
在2025年12月31日和2024年12月31日，公司债券占总债券组合账面价值的3%。在2025年12月31日和2024年12月31日，账面价值分别为2600万美元和2590万美元的公司债券，占公司债券投资组合的68%和70%，具有投资级信用评级。2025年12月31日和2024年12月31日账面价值分别为1220万美元和1120万美元的剩余公司债券是我们市场内社区银行的非评级公司债券。截至2025年12月31日，公司债券组合由17家不同的公司组成，其中包括15家不同的银行。投资组合中的银行范围从美国最大的银行到社区银行，截至2025年12月31日，我们有34%的敞口是全球系统重要性银行，即“G-SIBs”。我们继续监测和分析我们的公司债券组合的表现。
56
下表列示了所示期间按合同期限划分的债务投资的账面价值和完全应税等值加权平均收益率以及其他投资的账面价值。债务投资的实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权收回或提前还款。
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 到期 1年或以下 |
到期 1 – 5年 |
到期 5 – 10年 |
到期 10年以上 |
摊余成本
|
摊余成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务投资： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府资助企业的义务 | $ | — | $ | — | $ | 7,865 | $ | — | $ | 7,865 | $ | 7,729 | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 | 355 | 7,429 | 12,805 | 40,517 | 61,106 | 61,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
— | 81,441 | 130,038 | 780,324 | 991,803 | 785,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
— | 52,329 | 49,121 | 257,544 | 358,994 | 298,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 | — | 14,002 | 24,210 | — | 38,212 | 37,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务投资总额 | $ | 355 | $ | 155,201 | $ | 224,039 | $ | 1,078,385 | $ | 1,457,980 | $ | 1,190,781 | ||||||||||||||||||||||||||
|
债务证券加权平均收益率(1)
|
3.31 | % | 3.67 | % | 3.95 | % | 3.36 | % | 3.48 | % | 3.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
（1）加权平均数按账面价值除以账面价值乘以税收收益率计算。
贷款
下表列出了我们在所示日期的贷款组合构成，以及2025年期间的变化：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | $ | 占总贷款组合的百分比 | $ | 占总贷款组合的百分比 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ | 1,778,985 | 36 | % | $ | 1,387,252 | 34 | % | $ | 391,733 | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-自住 | 406,120 | 8 | % | 324,712 | 8 | % | 81,408 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 417,439 | 8 | % | 382,785 | 9 | % | 34,654 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
商业贷款组合总额
|
2,602,544 | 52 | % | 2,094,749 | 51 | % | 507,795 | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 2,012,922 | 41 | % | 1,752,249 | 43 | % | 260,673 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
332,256 | 7 | % | 253,251 | 6 | % | 79,005 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
17,416 | — | % | 15,010 | — | % | 2,406 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
零售贷款组合总额
|
$ | 2,362,594 | 48 | % | $ | 2,020,510 | 49 | % | $ | 342,084 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | $ | 4,965,138 | 100 | % | $ | 4,115,259 | 100 | % | $ | 849,879 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||
于2025年12月31日及2024年12月31日，消费贷款组合中分别有38%及36%为无抵押贷款。在2025年和2024年12月31日，分别有57%和55%的房屋净值投资组合由初级留置权头寸担保，其中约30%和32%是我们还持有第一留置权抵押的贷款。
57
与2024年相比，截至2025年12月31日的贷款余额增加是由Northway收购推动的，在该收购中，公司获得了7.757亿美元的贷款，扣除了采购会计调整。下表详细列出截至2025年12月31日止年度贷款的有机变化：
| (A) | (b) | （c） | （d）=（a）-（b）-（c） | |||||||||||||||||||||||||||||
|
（单位：千）
|
12月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
诺思威收购采购会计(1)
|
截至本年度 2025年12月31日 有机增长（下降） |
||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | $ | 2,185,105 | $ | 1,711,964 | $ | 360,272 | $ | 112,869 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
| 商业 | 417,439 | 382,785 | 106,487 | (71,833) | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 2,012,922 | 1,752,249 | 273,349 | (12,676) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 房屋净值 | 332,256 | 253,251 | 34,304 | 44,701 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 17,416 | 15,010 | 1,251 | 1,155 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | $ | 4,965,138 | $ | 4,115,259 | $ | 775,663 | $ | 74,216 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
（1）代表截至收购日期2025年1月2日的公允价值。
截至2025年12月31日止年度的有机贷款增长7420万美元，主要是由于我们的商业房地产和房屋净值部门的增长。我们商业房地产部门1.129亿美元的增长是由收购后特定于新罕布什尔州市场的几笔较大交易推动的，而房屋净值增长4470万美元是由于2025年战略转变以增加我们的房屋净值投资组合。这些增长被商业部分减少7180万美元所抵消，这主要是由于该年度大型市政关系的早期回报。
有关我们截至2025年12月31日和2024年12月31日的贷款细分和风险的更多详细信息，请参阅合并财务报表附注4。
投资组合集中度
公司主要向位于我们地理市场区域内的客户提供贷款。截至2025年12月31日，我们的主要市场为缅因州、新罕布什尔州和马萨诸塞州，分别占我们贷款组合的57%、25%和16%，而2024年12月31日分别为68%、11%和16%。随着2025年1月2日对Northway的收购，我们在整个地理市场区域的贷款分布变化在2025年期间发生了变化。截至2025年12月31日，我们在整个新英格兰北部的分销渠道包括缅因州的56家分店和新罕布什尔州的16家分店。
于2025年12月31日，住宅楼宇行业出租人（用作住宅的楼宇出租人，例如独栋住宅、公寓及联排别墅）及非住宅楼宇营运商行业（商业及工业楼宇、零售场所、影院、银行及保险楼宇的营运商）的集中度分别为我们商业地产总投资组合的28%及29%，两者分别为贷款总额的12%及13%。于2024年12月31日，非住宅楼宇营运商行业和出租人的住宅楼宇行业集中度分别为商业地产组合总额的32%和21%，且均为贷款总额的13%。于2025年12月31日，我们的贷款组合中没有其他行业集中度超过总贷款的10%。
58
下表汇总了商业贷款组合在所示日期的行业集中度：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | $ |
占商业贷款组合的百分比
|
$ |
占商业贷款组合的百分比
|
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
投资性房地产(1)
|
$ | 1,335,058 | 51 | % | $ | 1,056,180 | 50 | % | $ | 278,878 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
住宿
|
306,182 | 12 | % | 220,943 | 11 | % | 85,239 | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
零售贸易
|
158,397 | 6 | % | 141,157 | 7 | % | 17,240 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
卫生保健
|
152,887 | 6 | % | 104,865 | 5 | % | 48,022 | 46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
建设
|
82,397 | 3 | % | 74,075 | 4 | % | 8,322 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
批发贸易
|
77,787 | 3 | % | 66,086 | 3 | % | 11,701 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
制造业
|
65,495 | 3 | % | 60,671 | 3 | % | 4,824 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
金融和保险
|
61,236 | 2 | % | 62,005 | 3 | % | (769) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他（各< 3%）
|
363,105 | 14 | % | 308,767 | 14 | % | 54,338 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
|
合计
|
$ | 2,602,544 | 100 | % | $ | 2,094,749 | 100 | % | $ | 507,795 | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
商业贷款组合组合：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ | 1,778,985 | 68 | % | $ | 1,387,252 | 66 | % | 391,733 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-自住 | 406,120 | 16 | % | 324,712 | 16 | % | 81,408 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 417,439 | 16 | % | 382,785 | 18 | % | 34,654 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 2,602,544 | 100 | % | $ | 2,094,749 | 100 | % | $ | 507,795 | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
（1）下表汇总了房地产投资贷款组合，按所示日期的物业类型：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | $ |
房地产投资组合%
|
占总贷款组合的百分比
|
$ |
房地产投资组合%
|
占总贷款组合的百分比
|
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
多户（5 +套）(a)
|
$ | 445,583 | 33 | % | 9 | % | $ | 325,050 | 31 | % | 8 | % | $ | 120,533 | 37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
零售
|
203,011 | 15 | % | 4 | % | 157,483 | 15 | % | 4 | % | 45,528 | 29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
办公室(b)
|
182,651 | 14 | % | 4 | % | 166,189 | 16 | % | 4 | % | 16,462 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
工业
|
180,099 | 13 | % | 4 | % | 169,763 | 16 | % | 4 | % | 10,336 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
多户（1-4户）（c）
|
144,074 | 11 | % | 3 | % | 122,474 | 11 | % | 3 | % | 21,600 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他（d）
|
179,640 | 14 | % | 3 | % | 115,221 | 11 | % | 3 | % | 64,419 | 56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
合计
|
$ | 1,335,058 | 100 | % | 27 | % | $ | 1,056,180 | 100 | % | 26 | % | $ | 278,878 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
（a）多户（5 +个单位）贷款主要位于非城市地区。在我们的多户家庭（5 +个单位）贷款中，截至2025年12月31日，50%位于缅因州，37%位于新罕布什尔州，11%位于马萨诸塞州。
（b）写字楼贷款几乎全部位于非城市位置。在我们的办公室贷款中，截至2025年12月31日，46%位于缅因州，39%位于新罕布什尔州，15%位于马萨诸塞州。
（c）代表用于商业目的的多户家庭（1-4个单元）。
（d）其他包括个别低于房地产投资组合5%且个别低于总贷款组合1%或以下的多个物业类型。
59
关联交易
银行获准在其正常业务过程中，根据与银行贷款政策和监管要求一致的条款，向公司和银行的某些高级管理人员和董事提供贷款。除了按照与银行贷款政策一致的条款向公司和银行的某些高级管理人员和董事提供贷款外，联邦银行法规还要求对遵守这一政策的情况进行培训、审计和审查（也称为“条例O”要求）。合并财务报表附注4和附注9分别提供了关联方借贷和存款交易的信息。我们并无订立重大的关联方交易。
资产质量
资产质量对公司来说是最重要的，鉴于当前的市场状况，资产质量将继续受到高度关注。我们的做法是积极主动地管理公司的贷款组合，以便我们能够及早有效地识别问题信贷和趋势，评估和实施有效的解决策略，并尽可能迅速地采取冲销措施。此外，公司不断重新评估承保标准，以应对经济状况变化带来的信用风险。公司继续投入大量资源，在我们整个贷款组合中监测和管理信用风险，包括管理层和董事会层面的监督如下：
•信用风险团队、催收和特殊资产团队以及信用风险政策委员会是一个内部管理委员会，由跨业务领域的不同高管和高级管理人员组成，包括会计和财务、信贷承销、催收和特殊资产、风险以及商业和零售银行业务，负责监督公司的系统和程序，以监测其贷款组合的信用质量，进行贷款审查计划，并保持贷款评级系统的完整性。
•ACL的充分性由管理拨备委员会监督，该委员会是一个内部管理委员会。管理层拨备委员会由公司首席执行官、首席财务官、首席信贷官以及会计、信用风险、收款和特殊资产领域的某些高级管理层成员组成。管理层拨备委员会支持董事会审计委员会的监督工作。
•董事会董事信贷委员会审查大额信贷敞口，监测外部贷款审查报告，在需要时审查个别信贷员的贷款权限，并对有关贷款政策和其他信贷相关政策的所有事项拥有审批权力和责任，包括审查和监测资产质量趋势，以及集中度水平。
•董事会审计委员会对ACL的充分性和方法具有审批权限和监督责任。
60
不良资产.不良资产包括非应计贷款、逾期90天或更长时间的应计贷款、通过止赎或收回获得的财产。下表列出截至所示日期我们的不良贷款构成及金额：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 非应计贷款： | ||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ | 429 | $ | 129 | ||||||||||
| 商业地产-自住 | 210 | 430 | ||||||||||||
| 商业 | 3,042 | 1,927 | ||||||||||||
| 住宅地产 | 2,667 | 1,891 | ||||||||||||
|
房屋净值
|
672 | 434 | ||||||||||||
|
消费者
|
3 | 18 | ||||||||||||
| 非应计贷款总额 | 7,023 | 4,829 | ||||||||||||
| 应计贷款逾期90天 | — | — | ||||||||||||
| 不良贷款总额 | 7,023 | 4,829 | ||||||||||||
|
拥有的其他不动产
|
— | — | ||||||||||||
| 不良资产总额 | $ | 7,023 | $ | 4,829 | ||||||||||
|
贷款总额，不包括持有待售贷款
|
$ | 4,965,138 | $ | 4,115,259 | ||||||||||
|
总资产
|
$ | 6,974,584 | $ | 5,805,138 | ||||||||||
| 贷款ACL | $ | 45,276 | $ | 35,728 | ||||||||||
| ACL对非应计贷款的贷款 | 644.68 | % | 739.86 | % | ||||||||||
|
非应计贷款占贷款总额
|
0.14 | % | 0.12 | % | ||||||||||
|
不良贷款占贷款总额
|
0.14 | % | 0.12 | % | ||||||||||
|
不良资产占总资产比
|
0.10 | % | 0.08 | % | ||||||||||
通常，当利息和/或本金支付逾期90天或管理层认为无法收回所欠全部本金和利息时，贷款被归类为非应计。所有以前应计但未支付的非应计贷款利息从本期利息收入中转回。非应计贷款收到的利息支付被用作本金的减少。一笔贷款保持在非应计状态，直到合同到期的所有本金和利息金额变为当期，所有未来的本金和利息支付都得到合理保证，并证明了一致的还款记录，一般是连续六次付款。届时，我们可能会将贷款重新归类为履约。
下表突出显示了如果非应计状态贷款按照原始条款进行当期贷款本应确认的利息收入（即.，“已放弃的利息收入”）所示期间：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
已放弃的利息收入
|
$ | 421 | $ | 190 | $ | 131 | ||||||||||||||
潜在问题贷款.潜在问题贷款包括分类应计商业和商业房地产贷款，逾期30-89天。此类贷款的特点是我们的借款人的财务状况薄弱或抵押品不足。根据历史经验，其中一些贷款的信用质量可能会因借款人的财务状况或抵押品价值的变化而改善，而其他贷款的信用质量可能会恶化，从而导致一定程度的损失。这些贷款不包括在上述非应计贷款分析中。截至2025年12月31日和2024年12月31日，潜在问题贷款总额分别为460万美元和9.6万美元。
61
逾期贷款.逾期贷款包括逾期30-89天的应计贷款。下表列出在所示日期已记录的逾期贷款投资：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 逾期30-89天的贷款： | ||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ | 4,698 | $ | 59 | ||||||||||
| 商业地产-自住 | 586 | 630 | ||||||||||||
| 商业 | 541 | 393 | ||||||||||||
| 住宅地产 | 1,565 | 558 | ||||||||||||
|
房屋净值
|
713 | 552 | ||||||||||||
|
消费者
|
59 | 69 | ||||||||||||
| 逾期30-89天贷款总额 | $ | 8,162 | $ | 2,261 | ||||||||||
| 贷款总额 | $ | 4,965,138 | $ | 4,115,259 | ||||||||||
| 逾期30-89天的贷款总额 | 0.16 | % | 0.05 | % | ||||||||||
ACL。下表列出了有关所示期间我们ACL组成部分的信息：
| 截至或截至年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 贷款ACL，期初 | $ | 35,728 | $ | 36,935 | $ | 36,922 | ||||||||||||||
|
对获得的PCD贷款的ACL
|
3,071 | — | — | |||||||||||||||||
|
贷款信用损失拨备构成部分：
|
||||||||||||||||||||
|
为获得的非PCD贷款拨备
|
6,293 | — | — | |||||||||||||||||
|
贷款损失一般准备
|
15,738 | 53 | 1,174 | |||||||||||||||||
|
贷款信用损失拨备总额
|
22,031 | 53 | 1,174 | |||||||||||||||||
|
净冲销（回收）(1):
|
||||||||||||||||||||
| 商业地产 | 3,151 | (10) | 39 | |||||||||||||||||
| 商业 | 12,231 | 1,329 | 1,089 | |||||||||||||||||
| 住宅地产 | (21) | (26) | (26) | |||||||||||||||||
|
房屋净值
|
20 | (97) | 60 | |||||||||||||||||
|
消费者
|
173 | 64 | (1) | |||||||||||||||||
|
净冲销总额
|
15,554 | 1,260 | 1,161 | |||||||||||||||||
| 贷款ACL，期末 | $ | 45,276 | $ | 35,728 | $ | 36,935 | ||||||||||||||
| ACL的成分： | ||||||||||||||||||||
| 贷款ACL | $ | 45,276 | $ | 35,728 | $ | 36,935 | ||||||||||||||
| 表外信贷敞口ACL | 3,064 | 2,805 | 2,353 | |||||||||||||||||
| ACL，期末 | $ | 48,340 | $ | 38,533 | $ | 39,288 | ||||||||||||||
|
贷款总额，不包括持有待售贷款
|
$ | 4,965,138 | $ | 4,115,259 | $ | 4,098,094 | ||||||||||||||
| 平均贷款 | $ | 4,953,595 | $ | 4,129,171 | $ | 4,076,681 | ||||||||||||||
|
平均贷款的净冲销
|
0.31 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | ||||||||||||||
|
平均贷款的贷款损失准备金
|
0.44 | % | — | % | 0.03 | % | ||||||||||||||
| ACL on Loans to Total Loans | 0.91 | % | 0.87 | % | 0.90 | % | ||||||||||||||
62
（1）与贷款损失准备金和净（冲销）回收有关的补充信息列示于下表所示期间：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 合计 冲销 |
总回收率 | 净 冲销（回收） |
平均平均 贷款 |
净冲销（回收）与平均贷款的比率 | |||||||||||||||||||||||||||
|
2025:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | $ | 3,220 | $ | 69 | $ | 3,151 | $ | 2,112,281 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||
| 商业 | 12,659 | 428 | 12,231 | 487,827 | 2.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 4 |
|
25 | (21) | 2,034,170 | — | % | |||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
21 | 1 | 20 | 300,686 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
185 | 12 | 173 | 18,631 | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 16,089 | $ | 535 | $ | 15,554 | $ | 4,953,595 | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||
|
2024:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | $ | — | $ | 10 | $ | (10) | $ | 1,699,655 | — | % | ||||||||||||||||||||||
| 商业 | 1,784 | 455 | 1,329 | 394,116 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | — |
|
26 | (26) | 1,773,149 | — | % | |||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
1 | 98 | (97) | 245,634 | (0.04) | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
98 | 34 | 64 | 16,617 | 0.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,883 | $ | 623 | $ | 1,260 | $ | 4,129,171 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||
|
2023:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产 | $ | 58 | $ | 19 | $ | 39 | $ | 1,659,078 | — | % | ||||||||||||||||||||||
| 商业 | 1,560 | 471 | 1,089 | 415,650 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 18 | 44 | (26) | 1,748,076 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
— | 1 | (1) | 234,358 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
91 | 31 | 60 | 19,519 | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,727 | $ | 566 | $ | 1,161 | $ | 4,076,681 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||
下表按所示日期按贷款类别列出有关贷款ACL分配的信息：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 贷款ACL | 每个类别的贷款占贷款总额的百分比 | 贷款ACL | 每个类别的贷款占贷款总额的百分比 | ||||||||||||||||||||||
|
商业地产-非自住
|
$ | 18,304 | 40 | % | $ | 14,897 | 42 | % | ||||||||||||||||||
|
商业地产-自住
|
4,328 | 10 | % | 2,481 | 7 | % | ||||||||||||||||||||
| 商业 | 5,718 | 13 | % | 5,856 | 16 | % | ||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 12,832 | 28 | % | 9,979 | 28 | % | ||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
3,950 | 9 | % | 2,397 | 7 | % | ||||||||||||||||||||
|
消费者
|
144 | — | % | 118 | — | % | ||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 45,276 | 100 | % | $ | 35,728 | 100 | % | ||||||||||||||||||
有关我们的CECL模型宏观经济因素的进一步详情，请参阅“—关键会计估计”和合并财务报表附注1（即损失驱动因素），并参考合并财务报表附注4，讨论评估ACL时考虑的每个投资组合部分的风险特征，以及与2024年12月31日相比，推动2025年12月31日贷款ACL变化的因素。
63
商誉和核心存款无形资产
收购完成后，公司很可能会产生商誉和其他无形资产。商誉是指支付的价格超过所收购资产和负债的公允价值。通过收购其他金融机构，CDI资产按收购的非到期存款客户关系的估计公允价值确认。截至11月30日商誉进行减值审查第每年一次，或更频繁地由管理层决定，当触发事件表明有必要进行此类审查时，CDI资产将进行审查。
2025年1月2日，公司完成了对Northway的收购，在应用临时采购会计分录后，产生了5680万美元的商誉。截至2025年12月31日，商誉总额为1.515亿美元，而截至2024年12月31日为9470万美元。通过我们截至2025年11月30日和2024年进行的年度减值分析，我们确定商誉没有减值。有关所进行的测试的进一步详情，请参阅综合财务报表的“—关键会计估计”和附注5。
通过收购Northway，该公司创造了4810万美元的CDI资产，占所收购核心存款的6%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，CDI资产净值分别为42.6美元和415,000美元，截至2025年、2024年和2023年止年度的相关摊销分别为590万美元、556,000美元和592,000美元。上述任一年度均不存在CDI资产潜在减值风险的迹象。
详情请参阅综合财务报表附注2及5
投资BOLI
BOLI按其现金退保价值在综合条件表中呈列。BOLI现金退保价值的增加在综合损益表中作为非利息收入的组成部分报告。
2025年12月31日和2024年12月31日，BOLI分别为1.121亿美元和1.043亿美元。同比增长主要是由于作为Northway收购的一部分获得了一份BOLI保单，以及公司BOLI保单的现金退保价值增加。BOLI提供了一种缓解日益增加的员工福利成本的方法。我们预计将受益于BOLI合同，因为现金退保价值和死亡抚恤金的免税增长预计将随着时间的推移而产生。BOLI计划面临的最大风险是保险公司的信用风险。在2025年12月31日，我们有1个稳定价值账户（受制于包装），合计占BOLI组合的9%，以及1个可变万能寿险保单投资于一系列标的基金期权，合计占组合的4%，而BOLI组合的剩余金额在一般账户中。为降低风险，对所有承运人完成年度财务状况审查，我们施加内部政策限制，以便没有一家承运人超过一级资本的10%加上允许的ACL（为监管目的定义）。BOLI投资于优质保险公司的“普通账户”或独立账户产品；我们94%的余额投资于2025年12月31日A.M.最佳评级为“A”或更高的保险公司。
存款
公司主要从位于我们市场内的客户那里收到支票、储蓄和定期存款。其他存款形式包括经纪存款和存款证账户登记系统存款。下表详细列出公司的存款，以及期间之间的变化，截至所示的每个日期：
| 12月31日， | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||||
|
非利息检查
|
$ | 1,113,450 | $ | 925,571 | $ | 187,879 | 20 | % | ||||||||||||||||||
|
利息检查
|
1,703,971 | 1,483,589 | 220,382 | 15 | % | |||||||||||||||||||||
|
储蓄
|
1,087,664 | 751,159 | 336,505 | 45 | % | |||||||||||||||||||||
|
货币市场(1)
|
823,044 | 760,430 | 62,614 | 8 | % | |||||||||||||||||||||
|
核心存款（非美国通用会计准则）
|
4,728,129 | 3,920,749 | 807,380 | 21 | % | |||||||||||||||||||||
|
存款证
|
679,087 | 532,424 | 146,663 | 28 | % | |||||||||||||||||||||
|
经纪存款(2)
|
130,565 | 179,994 | (49,429) | (27) | % | |||||||||||||||||||||
|
存款总额
|
$ | 5,537,781 | $ | 4,633,167 | $ | 904,614 | 20 | % | ||||||||||||||||||
64
（1）包括截至2025年12月31日和2024年12月31日分别来自卡姆登国家银行财富管理公司的9110万美元和8910万美元存款，这些存款代表客户资金。这些存款会随着卡姆登国家银行财富管理公司客户的投资组合变化而波动。
（2）于2025年12月31日和2024年12月31日，经纪存款分别包括1.306亿美元和1.052亿美元的经纪货币市场余额，以及0美元和7480万美元的经纪存单（“CD”）余额。
存款余额的显着增长是由Northway收购推动的，在该收购中，公司获得了9.717亿美元的存款，扣除了采购会计调整。在获得的存款总额中，7.991亿美元或82%为核心存款（非美国通用会计准则）。下表详细列出截至2025年12月31日止年度存款的有机变化：
| (A) | (b) | （c） | （d）=（a）-（b）-（c） | |||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 12月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
诺思威收购采购会计(1)
|
截至本年度 2025年12月31日 有机增长（下降） |
||||||||||||||||||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息检查 | $ | 1,113,450 | $ | 925,571 | $ | 197,320 | $ | (9,441) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||
| 利息检查 | 1,703,971 | 1,483,589 | 315,891 | (95,509) | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄和货币市场 | 1,910,708 | 1,511,589 | 285,889 | 113,230 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 存款证 | 679,087 | 532,424 | 172,573 | (25,910) | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 经纪存款 | 130,565 | 179,994 | — | (49,429) | (27) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | $ | 5,537,781 | $ | 4,633,167 | $ | 971,673 | $ | (67,059) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||
（1）代表截至2025年1月2日（收购日期）的公允价值。
于2025年12月31日，公司不存在超过存款总额10%的客户关系。
无保险和无抵押存款。截至2025年12月31日，超过FDIC存款保险限额25万美元的存款总额为13亿美元，占存款总额的23%，截至2024年12月31日为11亿美元，占存款总额的23%。
超过FDIC存款保险限额250,000美元且不以质押资产或公司任何其他担保作担保的无保险和无抵押存款总额为8.283亿美元，占截至2025年12月31日存款总额的15%，占截至2024年12月31日存款总额的7.608亿美元，占16%。
借款和垫款
我们利用各种资金来源来管理我们的借款，包括但不限于FHLBB和代理银行隔夜借款、FHLBB垫款、客户和批发回购协议、银行定期融资计划（根据该计划，截至2024年3月11日，美联储不再允许从金融机构额外借款）以及初级次级债券。作为审慎的资产负债表、收益和流动性管理的一部分，我们通过管理层和董事会ALCO主动监控我们的借款。作为我们流动性管理的一部分，我们使用内部指定的“短期”和“长期”借款，并在每个指定范围内管理我们的借款：
•短期借款包括但不限于FHLBB及代理行隔夜借款、发起一年内到期的FHLBB垫款、客户回购协议；以及
•长期借款可能包括但不限于期限超过一年的FHLBB垫款、批发回购协议、初级次级债券。
截至2025年12月31日，短期借款为5.818亿美元，相当于2025年期间增加了8120万美元，即16%，为我们的资产负债表增长提供资金。
65
短期借款。下表提供了我们截至期末的短期借款的某些信息：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| FHLBB和代理行隔夜借款： | ||||||||||||||||||||
| 年末未结余额 | $ | 2,000 | $ | — | $ | 24,950 | ||||||||||||||
| 日均未偿余额 | $ | 34,711 | $ | 9,313 | $ | 141,318 | ||||||||||||||
| 任何月底的最高未清余额 | $ | 168,500 | $ | 81,000 | $ | 189,400 | ||||||||||||||
| 当年加权平均利率 | 4.55 | % | 5.65 | % | 4.82 | % | ||||||||||||||
| 年末加权平均利率 | 3.87 | % | — | % | 5.56 | % | ||||||||||||||
| FHLBB预付款（不到一年）： | ||||||||||||||||||||
| 年末未结余额 | $ | 325,000 | $ | 325,000 | $ | 125,000 | ||||||||||||||
| 日均未偿余额 | $ | 323,685 | $ | 233,060 | $ | 104,740 | ||||||||||||||
| 任何月底的最高未清余额 | $ | 325,000 | $ | 325,000 | $ | 140,000 | ||||||||||||||
| 当年加权平均利率 | 3.71 | % | 4.09 | % | 3.14 | % | ||||||||||||||
| 年末加权平均利率 | 3.90 | % | 4.62 | % | 5.53 | % | ||||||||||||||
|
BTFP：
|
||||||||||||||||||||
| 年末未结余额 | $ | — | $ | — | $ | 135,000 | ||||||||||||||
| 日均未偿余额 | $ | — | $ | 123,617 | $ | 89,510 | ||||||||||||||
| 任何月底的最高未清余额 | $ | — | $ | 225,000 | $ | 135,000 | ||||||||||||||
| 当年加权平均利率 | — | % | 4.77 | % | 4.70 | % | ||||||||||||||
| 年末加权平均利率 | — | % | — | % | 4.70 | % | ||||||||||||||
| 客户回购协议： | ||||||||||||||||||||
| 年末未结余额 | $ | 254,780 | $ | 175,621 | $ | 200,657 | ||||||||||||||
| 日均未偿余额 | $ | 245,748 | $ | 185,299 | $ | 191,646 | ||||||||||||||
| 任何月底的最高未清余额 | $ | 270,923 | $ | 204,456 | $ | 210,140 | ||||||||||||||
| 当年加权平均利率 | 1.20 | % | 1.73 | % | 1.49 | % | ||||||||||||||
| 年末加权平均利率 | 0.99 | % | 1.64 | % | 1.56 | % | ||||||||||||||
初级次级债券。我们在2025年12月31日和2024年12月31日的未偿还初级次级债券总额分别为6150万美元和4430万美元。
FHLBB抵押品。FHLBB短期和长期借款以合格抵押品的一揽子留置权作抵押，主要包括以一至四个家庭财产为抵押的首次抵押贷款、某些商业房地产贷款、某些质押投资证券和其他合格资产。2025年12月31日和2024年12月31日，作为抵押品的住宅房地产和商业贷款的账面价值分别为23亿美元和19亿美元。在2025年12月31日和2024年12月31日，作为FHLBB抵押品的证券的账面价值分别为0美元和400万美元。
股东权益
截至2025年12月31日的股东权益总额为6.966亿美元，自2024年12月31日以来增加了1.653亿美元，即31%。增长的主要原因是：
•增加9650万美元，涉及与Northway收购相关的已发行股票；
•留存收益增加3570万美元，反映净收入6520万美元，部分被2025年宣布的2950万美元现金股息所抵消；和
•AOCI增加3030万美元，原因是公司债务证券和利率掉期公允价值的未实现亏损减少，税后净额。
66
于2025年12月31日和2024年12月31日，公司和银行超过了所有监管资本要求，银行满足了在及时纠正行动框架下被视为“资本充足”所必需的资本比率。不存在2025年12月31日后发生的公司或银行资本比率变化导致公司或银行监管资本分类发生变化的情形。
2026年1月，公司董事会授权回购最多850,000股公司普通股，约占截至2025年12月31日公司已发行和已发行普通股的5.0%。
有关公司资本状况的进一步讨论，请参阅综合财务报表“—资本资源”及附注15。
下表列出了有关所示期间股东权益的某些信息：
| 截至及截至年底止年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||
| 财务比率 | ||||||||||||||||||||
| 平均权益比平均资产 | 9.44 | % | 8.92 | % | 8.18 | % | ||||||||||||||
| 普通股权益比率 | 9.99 | % | 9.15 | % | 8.66 | % | ||||||||||||||
| 有形普通股权益比率（非美国通用会计准则） | 7.41 | % | 7.64 | % | 7.11 | % | ||||||||||||||
| 股利支付率 | 45.21 | % | 46.28 | % | 56.38 | % | ||||||||||||||
| 每股数据 | ||||||||||||||||||||
| 每股帐面价值 | $ | 41.16 | $ | 36.44 | $ | 33.99 | ||||||||||||||
| 每股有形账面价值（非公认会计准则） | $ | 29.69 | $ | 29.91 | $ | 27.42 | ||||||||||||||
| 每股宣派股息 | $ | 1.68 | $ | 1.68 | $ | 1.68 | ||||||||||||||
流动性
我们的流动性需求需要现金的可用性，以满足存款人的提款需求和对借款人的信贷承诺。流动性被定义为我们维持资金可用性以满足客户需求的能力，以及支持我们的资产基础的能力。流动性管理的首要目标是保持资金来源和用途之间的平衡，以最经济、最便捷的方式满足我们的现金流需求。由于存款和贷款都有可能出现意外波动，因此有必要对流动性进行积极管理。我们维持各种资金来源和流动性资产水平，并根据内部准则和所有适用的监管要求监测流动性。2025年12月31日和2024年12月31日，公司的流动性水平超过了目标。我们认为，我们目前有适当的流动性可用来应对需求。我们使用的资金来源包括存款；从FHLBB和其他来源的借款；来自贷款和投资的现金流；以及来自运营的现金流，包括其他合同义务和承诺。
截至2025年12月31日，我们可用的主要流动性来源如下：
| （千美元） | 金额 | |||||||
|
超额现金
|
$ | 22,352 | ||||||
| 未质押投资证券 | 444,231 | |||||||
| 超额抵押证券质押持仓 | 186,019 | |||||||
| FHLBB | 914,373 | |||||||
|
FRB优惠窗口
|
150,307 | |||||||
| 无担保借款额度 | 94,872 | |||||||
| 可用一级流动性总额 | $ | 1,812,154 | ||||||
存款.存款仍然是我们的主要资金来源。截至2025年12月31日，存款总额为55亿美元，较2024年12月31日增长20%。有关2025年公司存款组合及存款余额变化的更多讨论，请参阅“—财务状况—存款”。
67
以下为截至2025年12月31日CDs预定到期情况汇总：
| （单位：千） | 光盘 | |||||||
| 1年或以下 | $ | 647,672 | ||||||
| > 1年 | 31,415 | |||||||
| 合计 | $ | 679,087 | ||||||
截至2025年12月31日，该公司的经纪存款总额为1.306亿美元，完全由经纪货币市场账户组成。该公司制定了一项内部政策，将经纪存款限制在银行资产的20%，截至2025年12月31日，该公司拥有13亿美元的经纪存款能力。我们的内部经纪存款限额属于银行的总借贷资金限额，不能超过银行资产的50%。
借款.借款用于补充存款，作为流动性来源。我们的主要借款来源是与FHLBB、联邦基金和客户回购协议，但也可能包括各种形式的次级债券等替代来源。截至2025年12月31日，借款总额为6.443亿美元。
我们的做法是通过合格的商业和住宅房地产贷款、房屋净值贷款和某些投资证券从FHLBB获得借款。截至2025年12月31日，我们与FHLBB的总借款能力为9.242亿美元。
客户回购协议由抵押贷款支持证券和政府担保企业担保。通过银行，截至2025年12月31日，我们还拥有990万美元的FHLBB、8500万美元的代理行和1.503亿美元的FRB贴现窗口的可用信贷额度。我们还认为，我们还有更多尚未开发的进入经纪存款市场和批发逆回购交易市场的机会。这些来源在我们的或有流动性计划中被视为流动性替代品。
以下为截至2025年12月31日借款预定到期情况汇总：
| （单位：千） | FHLBB 预付款 |
客户回购协议 | 次级债券 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 1年或以下 | $ | 327,000 | $ | 254,780 | $ | — | $ | 581,780 | ||||||||||||||||||
| > 1年 | 1,000 | — | 61,515 | 62,515 | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 328,000 | $ | 254,780 | $ | 61,515 | $ | 644,295 | ||||||||||||||||||
68
贷款。合同贷款偿还也影响我们的流动性头寸。由于预付款或未付款，实际的还款速度和时间可能与合同条款存在重大差异。公司的住宅抵押贷款组合也是公司或有流动性的重要来源，可根据需要通过在二级市场上出售贷款在合理的时间内获得这些流动性。截至2025年12月31日，账面价值为23亿美元的合格贷款被质押为抵押品。
下表列示所示日期贷款的合同期限：
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 1年或更短时间到期 | 1年后至5年到期 | 5年后到期至15年 |
15年后到期
|
合计 |
占贷款总额的百分比
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
期限分布(1):
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定费率： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业地产(2)
|
$ | 45,497 | $ | 442,496 | $ | 484,780 | $ | 2,627 | $ | 975,400 | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 24,193 | 123,313 | 68,609 | 8,109 | 224,224 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 214 | 9,430 | 117,416 | 1,374,707 | 1,501,767 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
52 | 133 | 13,819 | 267,317 | 281,321 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
消费者
|
1,908 | 12,355 | 3,066 | 87 | 17,416 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定费率合计 | 71,864 | 587,727 | 687,690 | 1,652,847 | 3,000,128 | 60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 可变利率： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业地产(2)
|
108,836 | 416,266 | 444,305 | 240,298 | 1,209,705 | 25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业 | 53,638 | 73,272 | 59,671 | 6,634 | 193,215 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 26 | 1,341 | 32,461 | 477,327 | 511,155 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值
|
36 | 2,754 | 14,566 | 33,579 | 50,935 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 可变费率合计 | 162,536 | 493,633 | 551,003 | 757,838 | 1,965,010 | 40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总额 | $ | 234,400 | $ | 1,081,360 | $ | 1,238,693 | $ | 2,410,685 | $ | 4,965,138 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
（1）按期还款在到期偿付的期限类别中列报。活期贷款，没有规定还款时间表和没有规定期限的贷款，透支报告为一年或更短时间内到期。
（2）商业地产贷款包括非自住型和自住型物业。
此外，我们与购买我们发起的住宅抵押贷款的各种二级市场投资者有着积极的关系。除了通过出售这些贷款来管理我们的利率风险头寸和收益外，我们还通过及时向二级市场出售住宅抵押贷款来管理我们的流动性头寸。截至2025年12月31日止年度，我们向二级市场出售了52%的住宅抵押贷款，即2.424亿美元。
投资.我们一般投资于与子弹结构的其他类型债务证券相比，加速回流现金流的摊销MBS和CMO债务证券。MBS和CMO债务担保现金流将根据利率环境而有所不同，因为借款人可能有权在有或没有提前还款罚款的情况下收回或提前偿还债务。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的MBS和CMO债务证券组合合计分别占公司投资组合的92%和91%。投资组合也是公司或有流动性的重要来源，如有需要，可通过在二级市场上出售投资在合理的时间段内获得这些流动性。截至2025年12月31日和2024年12月31日，MBS和CMO债务证券组合中分别有3.036亿美元和3.348亿美元，分别占33%和56%，被指定为AFS，未被质押为抵押品。截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别有1.883亿美元和3.057亿美元，即39%和59%被指定为HTM，未被质押为抵押品。
69
以下是截至2025年12月31日我们的债务证券投资组合（包括指定为AFS和HTM的投资）的预定现金流量摘要：
| （单位：千） |
订约
现金流(1)
|
|||||||
| 1年或以下 | $ | 153,550 | ||||||
| > 1年 | 1,262,143 | |||||||
| 合计 | $ | 1,415,693 | ||||||
（1）预期合同现金流量可能有所不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。
其他流动性要求。该公司通过其正常业务过程从收益中产生现金流，尽管不是合约性的，但该公司有向股东支付季度现金股息并回购其普通股股份的历史。截至2025年12月31日止年度，该公司报告的净收入为6520万美元，向股东支付了2950万美元的现金股息，并且没有回购任何普通股股份。
同样通过其正常运营，该公司是先前未讨论过的其他几项合同义务的一方，例如其多个分支机构的各种租赁协议。各租赁合同内的续期选择权（如适用）被视为确定租赁期限并估计公司经营和融资租赁的合同义务和承诺。此外，公司的某些租赁合同包含使其租金支付具有可变性的语言，例如与指数或指数变化相关的语言。因此，未来的合同义务和承诺可能与下表中估计和披露的存在重大差异。截至2025年12月31日，我们有以下租赁和其他合同义务，以便根据这些合同中的每一项支付未来款项如下：
| 承诺总金额 | 每期到期付款 | |||||||||||||||||||
| （单位：千） | 1年或更短 | > 1年 | ||||||||||||||||||
| 经营租赁 | $ | 18,281 | $ | 2,105 | $ | 16,176 | ||||||||||||||
| 融资租赁 | 8,859 | 396 | 8,463 | |||||||||||||||||
| 其他合同义务 | 4,937 | 4,937 | — | |||||||||||||||||
| 合计 | $ | 32,077 | $ | 7,438 | $ | 24,639 | ||||||||||||||
公司对其各种经营和融资租赁的估计租赁负债在我们的综合条件报表的其他负债中报告。有关我们租赁的讨论和详情，请参阅综合财务报表附注1和7。
在正常经营过程中，我们是存在表外风险的信贷相关金融工具的一方，未在合并条件表中体现。这些金融工具包括提供信贷的承诺和备用信用证。许多承诺将在没有被提取的情况下到期，因此，总金额不一定代表未来的现金需求。更多详情请参阅综合财务报表附注12。
我们将衍生金融工具用于风险管理目的（主要是利率风险），而不是用于交易或投机目的。与我们不同交易对手的这些合同可能会使公司受到各种现金流要求的约束，其中可能包括将现金作为抵押品（或其他资产）用于安排公司处于负债状况（即.“水下”）。有关我们的衍生工具和对冲工具的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注13。
70
资本资源
作为我们运营安全、健全和盈利的金融组织目标的一部分，我们致力于保持强大的资本基础。截至2025年12月31日和2024年12月31日，股东权益总额分别为6.966亿美元和5.312亿美元，分别占总资产的10%和9%。关于2024年12月31日以来股东权益变动的讨论，请参见“—财务状况—股东权益”。
我们的主要现金需求是支付我们普通股的股息，正如公司董事会宣布的那样。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，我们向股东宣布的股息总额分别为2950万美元（合每股1.68美元）、2460万美元（合每股1.68美元）和2450万美元（合每股1.68美元）。公司董事会在仔细分析和考虑各种因素后，每季度批准现金分红，包括：（i）相对于总资产的资本状况，（ii）基于风险的资产，（iii）总分类资产，（iv）经济状况，（v）总资产和总负债的增长率，（vi）盈利表现和预测，以及（vii）战略举措和相关资本要求。公司宣派及派发的所有股息将遵守适用的监管规定及国家公司法。
我们主要依赖于我们的全资子公司银行支付现金股息来履行我们的承诺。我们作为本行的唯一股东，有权在本行董事会宣布时从合法可用资金中获得股息。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，该行宣布向公司派发股息，金额分别为2540万美元、3010万美元和2250万美元。根据OCC规定，银行一般不得宣派超过本行未分割利润的股息，或者在未经OCC批准的情况下，如本行在任何自然年度宣派的股息总额超过本行当年留存净收益加上前两年留存净收益之和，则不得宣派股息。如果我们被要求在未来使用来自银行的股息来履行不可预见的承诺，我们可能会被要求减少未来支付给我们股东的股息。
有关公司及银行资本监管要求的讨论及详情，请参阅合并财务报表附注15。于2025年12月31日和2024年12月31日，公司和银行满足了所有监管资本要求，根据及时纠正行动条款，银行继续被归类为“资本充足”。
71
风险管理
公司董事会和管理层已确定影响公司的重大风险类别。风险类别包括：信用；流动性；市场；利率；资本；运营；技术，包括网络安全；供应商和第三方；人员和赔偿；合规和法律；以及战略一致性和声誉。董事会已批准一项针对每一类风险的企业风险管理（“ERM”）政策。公司风险管理计划的直接监督和责任已授权给公司执行副总裁兼首席风险官，后者是执行委员会的成员，直接向首席执行官报告。
公司正在并可能成为其他风险的受制者。参见项目1a。风险因素为进一步说明公司的重大风险。
信用风险。信用风险是指由于债务人未能满足与公司的任何合同条款或未能以其他方式按约定履行而对收益或资本产生的当前和未来风险。它存在于所有活动中，在这些活动中，成功取决于交易对手、发行人或借款人的表现。无论在公司资产负债表内外反映的任何时间，都会出现资金通过实际或隐含的合同协议进行展期、承诺、投资或以其他方式暴露的情况。公司对其贷款组合的可收回性作出各种假设和判断，包括借款人和交易对手的信誉以及作为偿还贷款抵押品的房地产和其他资产的价值。有关信用风险和公司贷款组合信用质量的进一步讨论，请参阅“—财务状况—资产质量”，以及合并财务报表附注4。
流动性风险。流动性风险是指由于公司无法在到期时履行其义务而对收益或资本产生的当前和未来风险，而不会产生不可接受的损失。流动性风险包括无法管理资金来源的计划外减少或变化。流动性风险还产生于未能认识到或解决市场条件的变化，这些变化影响了以最小的价值损失快速清算资产的能力。关于公司流动性风险管理的进一步讨论，请参见“—流动性”部分。
市场风险。市场风险 是指利率、外币汇率、商品价格和权益价格等市场利率和价格发生不利变化而导致金融工具发生损失的风险。我们的一级市场风险敞口是利率风险。对这一风险的持续监测和管理是我们资产和负债管理流程的重要组成部分，该流程受银行董事会制定的政策的约束，这些政策每年都会审查和批准。董事会ALCO将执行资产/负债管理政策的责任委托给管理层ALCO。以此身份，管理层ALCO根据估计的市场风险敏感性、政策限制以及整体市场利率水平和趋势，制定影响我们资产/负债管理相关活动的指导方针和策略。董事会ALCO每季度召开一次会议，审查战略、政策、经济状况和各种活动，作为管理这些风险的一部分。
公司的某些收入是以资产为基础的，并以客户管理的资产价值的百分比确定。这些价值受到金融市场变化的影响，例如利率风险、股票价格和外汇汇率，因此，金融市场的下跌可能会对其收入产生负面影响。截至2025年12月31日，卡姆登国家银行财富管理公司管理的客户资产为13亿美元。据估计，管理下的客户资产增加或减少1%将对我们的综合财务业绩产生微乎其微的影响。
利率风险。利率风险 代表盈利对市场利率变化的敏感性。随着利率的变化，与我们的金融工具相关的利息收入和费用流也会发生变化，从而影响到净利息收入，这是我们收益的主要组成部分。董事会ALCO和管理层ALCO利用详细的动态模拟模型的结果，量化了净利息收入对持续利率变化的估计敞口。虽然董事会ALCO和管理层ALCO会定期监测滚动两年期间的模拟净利息收入敏感性，但他们也会利用额外的工具来监测潜在的更长期利率风险。
模拟模型捕捉了利率变化对我们合并条件表中反映的所有生息资产和计息负债以及衍生金融工具所收到的利息收入和支付的利息费用的影响。该敏感性分析与内部ALCO政策限制进行了比较，后者规定了一年和两年期间净利息收入风险敞口的最大容忍水平，假设在利率上下移动200个基点的情况下，资产负债表没有增长或构成没有变化。在下跌200个基点的情况下，联邦基金和国债收益率下限为0.01%，而Prime下限为3.00%。所有其他市场利率下限均为当前水平或0.25%中的较小者。
72
截至2025年、2024年和2023年12月31日，我们的净利息收入敏感性分析反映了假设没有资产负债表增长或构成变化，以及利率平行移动的情况下，净利息收入的以下变化。所有利率变化在前12个月期间“急剧上升”，然后在ALCO模拟范围的剩余时间内保持在这些水平。
| 估计变动 净利息收入 |
||||||||||||||||||||
| 截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
| 与第1年相比的利率变化–基数 | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 第1年 | ||||||||||||||||||||
| + 200个基点 | (2.1) | % | (1.6) | % | (0.6) | % | ||||||||||||||
| -200个基点 | 3.1 | % | 3.0 | % | — | % | ||||||||||||||
| 第2年 | ||||||||||||||||||||
| + 200个基点 | 5.2 | % | 5.2 | % | 11.4 | % | ||||||||||||||
| -200个基点 | 7.7 | % | 14.4 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||
前述敏感性分析不代表预测，不应被依赖为对预期经营成果的指示性。这些假设估计是基于许多假设，其中包括：利率水平的性质和时间、收益率曲线形状、贷款和证券的预付款、衰减率、贷款和存款的定价决策，包括贷款和存款贝塔，以及资产和负债现金流的再投资/置换。虽然假设是根据当前的经济和当地市场状况制定的，但我们无法对这些假设的预测性质做出任何保证，包括客户偏好或竞争对手的影响可能如何变化。
基于净利息收入模拟模型，在利率上升环境的第1年，公司对负债略有敏感，因为随着市场利率在第一年上升，我们的资金将比资产更快地重新定价，并导致净利息收入下降。来自投资和贷款的现金流以高于我们现有投资组合的收益率重新部署到当前市场利率中，但在当前利率较高的环境中，融资成本压力仍在继续，并且超过了资产收益率扩张的速度。第2年，资金成本压力消退，资产收益率持续改善，导致净利息收入较我们的第1年基数情景有所改善。在利率下降环境的第1年，净利息收入预计将有所改善，因为融资成本的下降速度超过了贷款和投资预付款加速带来的资产收益率下降速度。在第2年，净利息收入预计将比我们的第1年基础情景进一步增加，因为资产收益率受到固定利率和下限的支持，同时资金成本继续降低。
定期，如果认为合适，我们使用利率互换、下限和上限，这是常见的衍生金融工具，来对冲我们的利率风险头寸。董事会已批准关于这些工具使用的套期保值政策声明。截至2025年12月31日，我们与初级次级债券相关的名义利率互换协议总额为6300万美元，为缓解利率上升风险而签订的可变利率存款名义利率互换协议总额为2500万美元，为缓解利率上升风险而签订的短期固定利率滚动融资名义利率互换协议总额为3.25亿美元，为使用“投资组合层”方法对冲固定利率住宅抵押贷款的名义利率互换协议总额为4.75亿美元，以及与我们的商业客户和相应的掉期交易商签订的与商业贷款水平衍生品计划相关的4.038亿美元名义利率掉期协议。董事会和管理层ALCO监控与其预期和我们的对冲政策相关的衍生品活动。有关我们的衍生工具的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注13。
资本风险。资金风险是指投资者可能损失全部或部分投资本金的风险。公司面临这一风险，因为它管理其资产负债表，并有投资或贷款可能损失公司已投资的全部或部分本金，这可能对股东权益产生影响。公司还面临资本风险，因为该实体可能会损失其股东权益组成部分的价值。监管环境要求公司和银行保持一定水平的资本。这些资本水平可以根据监管变化而变化，然后可以从战略角度影响公司能够实现的目标。有关资本风险和管理该风险的进一步讨论，请参阅“—资本资源”，以及合并财务报表附注15。
操作风险。操作风险 是由于欺诈、错误和无法交付产品或服务、保持竞争地位和管理信息而对收益和资本产生的当前和未来风险。风险是在努力获得战略优势以及未能跟上金融服务市场变化方面所固有的。运营风险在公司提供的每项产品和服务中都很明显，包括产品开发和交付、事务处理、系统开发、变更管理、产品和服务的复杂性、人力资源要素和
73
内控环境。交易可能无法按时或正确处理的风险可能会对银行的声誉产生重大影响，从而可能导致合规违规和罚款，和/或其他金融风险。
公司通过一系列内部方案，以及通过第三方的协助，管理操作风险。这些方案包括各种内部和外部审计方案、必要时监督方案遵守情况和补救行动的内部委员会，以及解决此类风险的各种书面政策、程序和框架。
技术风险，包括网络安全。技术风险，包括与人工智能和其他新兴或发展中技术有关的风险，是指 因信息技术系统故障、计算基础设施薄弱或信息技术系统遭到破坏而导致的财务损失、中断或对组织声誉的损害。技术和网络安全风险可能以多种方式实现，例如未打补丁或易受攻击的计算系统、故意和未经授权破坏安全以获取信息系统的访问权限、无意或意外破坏安全、由于系统完整性差、计算基础设施薄弱和/或网络安全保护计划薄弱等因素造成的运营信息技术风险。
管理不善的技术和网络安全风险可能会使一个机构面临各种网络犯罪，其后果从数据中断到经济一贫如洗。技术和/或网络安全事件对我们品牌造成的损害可能需要克服，具体取决于事件的严重程度。
该公司通过其内部计划以及通过第三方的协助来管理技术和网络安全风险。参见项目1c。网络安全了解更多信息。
供应商和第三方风险。供应商和第三方风险 代表与外包活动相关的风险，在某些情况下包括依赖供应商代表我们提供服务。公司有很多服务合作伙伴，对外包服务的依赖也越来越大，这给公司通过这些众多合作伙伴带来了更大的风险。这些关系受合同和服务水平协议控制，但对公司构成越来越大的风险。
公司通过其供应商管理计划管理供应商和第三方风险，其中包括在聘用新供应商之前进行稳健的尽职调查和风险评估，根据供应商提供的服务对某些供应商进行年度审查，以及评估供应商通过我们对其服务的依赖可能给公司带来的风险。
人和赔偿风险。人和赔偿风险包括：（1）员工失信、不称职或犯错的风险；（2）没有经过充分培训和经验的个人适当履行职责的风险；（3）没有足够深度的人员为关键职能提供后援的风险；（4）员工指控公司或代表公司采取不当行为的诉讼风险；（5）继任规划；（6）赔偿风险，包括有有效让公司聘用和留住合适人才的赔偿计划，并妥善设计薪酬和激励计划，以促进道德行为，并确保不鼓励过度冒险。
公司通过对各种薪酬和激励计划的年度风险评估、董事会薪酬委员会的监督、使用第三方薪酬顾问以及各种保险计划来管理人员和薪酬风险。
合规和法律风险。合规和法律风险 是指因违反或不遵守法律、规则、法规、规定惯例、内部政策和程序或道德标准，以及司法、监管、政府、仲裁和其他有关公司经营活动中产生的事项或争议的诉讼或调查而对收益或资本造成的当前和未来风险。该风险使公司面临罚款、民事罚款、支付损害赔偿金、法律费用、合同作废等风险。合规风险会导致声誉下降、特许经营价值降低、商业机会有限、扩张潜力降低以及无法执行合同。法律风险一般存在于公司的所有活动中，在这些活动中，公司有可能成为承担责任的对象。法律诉讼的结果是不可预测的，并受到重大不确定性的影响。公司在为任何可能的损失建立应计项目方面的判断受到目前可获得的与行动的潜在结果相关的信息的影响，包括外部法律顾问的投入和建议。这些事项可能处于调查、发现或诉讼程序的不同阶段。
该公司通过各种内部和外部审计计划、使用第三方的咨询和法律支持、持续的合规风险评估、ERM委员会和各种保险计划来管理合规和法律风险。
74
战略调整风险。战略调整风险 是由于不利的商业决策、决策的不当执行或对行业变化缺乏响应能力而产生的对收益或资本的当前和预期影响。这种风险取决于公司战略目标的兼容性、为实现这些目标而制定的业务战略、针对这些目标部署的资源以及实施的质量。
品牌风险。品牌风险是负面舆论对盈利和资本产生的当前和未来影响。金融服务公司的声誉可以建立在品牌和信任的基础上，品牌或信任的丧失会对公司的经营和财务业绩产生负面影响。品牌风险敞口存在于整个组织以及我们与各种利益相关者的互动中，包括但不限于我们的客户、社区和投资者。
公司通过各种内部政策和计划管理其战略一致性和品牌风险，包括但不限于公司的核心价值观、道德守则政策、财务道德守则政策、审计委员会投诉政策、员工手册以及其他政策和计划，并通过董事会的战略规划和监督。
近期会计公告
有关最近发布的会计公告及其对合并财务报表的预期影响的详细信息，请参见合并财务报表附注1。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
本项目7a所要求的信息包含在项目7中。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——风险管理”，并以引用方式并入本第7A项。
75
项目8。财务报表和补充数据
合并条件报表
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千，股份数除外） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 现金及应收银行款项 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 其他银行有息存款（含限制性现金） |
|
|
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| 现金、现金等价物和受限制现金总额 |
|
|
||||||||||||
| 投资： | ||||||||||||||
| 交易证券 |
|
|
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|
可供出售证券，按公允价值（摊余成本$
|
|
|
||||||||||||
|
持有至到期证券，按摊余成本（公允价值$
|
|
|
||||||||||||
| 其他投资 |
|
|
||||||||||||
| 投资总额 |
|
|
||||||||||||
|
持有待售贷款，按公允价值（账面价值$
|
|
|
||||||||||||
| 贷款 |
|
|
||||||||||||
| 减：贷款信用损失备抵 | (
|
(
|
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| 贷款净额 |
|
|
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| 商誉 |
|
|
||||||||||||
| 核心存款无形资产，净额 |
|
|
||||||||||||
| 银行系寿险 |
|
|
||||||||||||
| 房地和设备，净额 |
|
|
||||||||||||
| 递延所得税资产 |
|
|
||||||||||||
| 其他资产 |
|
|
||||||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||||
| 存款： | ||||||||||||||
| 非利息检查 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 利息检查 |
|
|
||||||||||||
| 储蓄和货币市场 |
|
|
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| 存款证 |
|
|
||||||||||||
| 经纪存款 |
|
|
||||||||||||
| 存款总额 |
|
|
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| 短期借款 |
|
|
||||||||||||
| 长期借款 |
|
|
||||||||||||
| 初级次级债券 |
|
|
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| 应计利息和其他负债 |
|
|
||||||||||||
| 负债总额 |
|
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||||||||||||
|
承付款项和或有事项（附注12）
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|
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| 股东权益 | ||||||||||||||
|
普通股，
|
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| 留存收益 |
|
|
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
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| 股东权益合计 |
|
|
||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
76
合并损益表
| 截至本年度 12月31日， |
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| （单位：千，股份数量和每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||||||
| 贷款利息和费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 投资的应课税利息 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 投资的非应税利息 |
|
|
|
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| 股息收入 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 其他利息收入 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 总利息收入 |
|
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|||||||||||||||||
| 利息费用 | ||||||||||||||||||||
| 存款利息 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 借款利息 |
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|||||||||||||||||
| 次级债券的利息 |
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|||||||||||||||||
| 总利息支出 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 净利息收入 |
|
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|
信贷损失准备（信贷）
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|
(
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信用损失拨备（贷记）后净利息收入
|
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|
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| 非利息收入 | ||||||||||||||||||||
|
借记卡收入
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| 存款账户服务费 |
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|
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|||||||||||||||||
| 受托服务收入 |
|
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|||||||||||||||||
| 经纪和保险佣金 |
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|||||||||||||||||
| 抵押银行业务收入，净额 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 银行系寿险 |
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|||||||||||||||||
| 出售证券净亏损 |
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|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他收益 |
|
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|||||||||||||||||
| 非利息收入合计 |
|
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|||||||||||||||||
| 非利息费用 | ||||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 |
|
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| 家具、设备和数据处理 |
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|||||||||||||||||
| 净占用成本 |
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|||||||||||||||||
| 并购成本 |
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| 借记卡费用 |
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| 核心存款无形资产摊销 |
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| 咨询和专业费用 |
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| 监管评估 |
|
|
|
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|
其他自有不动产和收款成本，净额
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|
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| 其他费用 |
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| 非利息费用总额 |
|
|
|
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| 所得税费用前收入 |
|
|
|
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| 所得税费用 |
|
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|
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|
净收入
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 每股数据 | ||||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 稀释每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 每股宣派现金股息 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 已发行普通股加权平均数 |
|
|
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| 已发行普通股的稀释加权平均数 |
|
|
|
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
77
综合收益表
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
其他综合收益：
|
||||||||||||||||||||
|
债务证券公允价值变动净额，税后净额
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
现金流量套期保值衍生工具公允价值变动净额，税后净额
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||
| 补充高管退休计划和其他退休后福利计划的其他综合收益净变动，税后净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
其他综合收益
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
综合收益
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
78
合并股东权益变动表
| 普通股 | 留存收益 | 累计其他 综合（亏损）收入 |
股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，股份数量和每股数据除外） | 流通股 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
2022年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
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$ | (
|
$ |
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|
净收入
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— | — |
|
— |
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|
其他综合亏损，税后净额
|
— | — | — |
|
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|
基于股票的补偿费用
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 发行既得股份奖励，扣除因预扣税款和税收优惠而进行的回购 |
|
(
|
— | — | (
|
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| 回购的普通股 | (
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的现金股息（$
|
— | — | (
|
— | (
|
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|
2023年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
|
净收入
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
股票发行费用
|
— | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
基于股票的补偿费用
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 发行既得股份奖励，扣除因预扣税款和税收优惠而进行的回购 |
|
(
|
— | — | (
|
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| 回购的普通股 | (
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的现金股息（$
|
— | — | (
|
— | (
|
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|
2024年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 发行既得股份奖励，扣除因预扣税款和税收优惠而进行的回购 |
|
(
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
为收购Northway Financial，Inc.而发行的普通股（注2）
|
|
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
宣布的现金股息（$
|
— | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
2025年12月31日余额
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
79
合并现金流量表
| 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||||||
|
净收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||||||||||||||
| 持作出售的按揭贷款的来源 | (
|
(
|
(
|
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| 出售按揭贷款所得款项 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 出售抵押贷款的收益，扣除发起成本 | (
|
(
|
(
|
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|
信贷损失准备（信贷）
|
|
(
|
|
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| 折旧和摊销费用 |
|
|
|
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| 投资证券摊销和增值，净额 |
|
|
|
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| 基于股票的补偿费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 核心存款无形资产摊销 |
|
|
|
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|
采购会计增值收入，净额
|
(
|
(
|
(
|
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|
从交易对手收到的衍生担保品净增加（减少）额
|
(
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
出售房地和设备净收益
|
(
|
|
|
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|
出售投资证券净亏损
|
|
|
|
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|
递延所得税费用
|
|
|
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|
其他资产增加
|
(
|
(
|
(
|
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|
其他负债（减少）增加额
|
(
|
|
|
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| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|
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| 投资活动 | ||||||||||||||||||||
|
收购Northway Financial，Inc.收到的现金
|
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|
出售可供出售债务证券所得款项
|
|
|
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|
可供出售债务证券到期收益
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|
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| 购买可供出售债务证券 | (
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(
|
(
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|
持有至到期证券的到期收益和回收
|
|
|
|
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| 购买持有至到期证券 | (
|
|
(
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| 贷款净增加额 | (
|
(
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(
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|
购买联邦Home Loan银行和联邦储备银行股票
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
出售联邦Home Loan银行股票的收益
|
|
|
|
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| 购置房地和设备 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
出售房地和设备的收益
|
|
|
|
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|
收回先前已核销的贷款
|
|
|
|
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|
投资活动提供（使用）的现金净额
|
(
|
|
(
|
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| 融资活动 | ||||||||||||||||||||
|
存款净（减少）增加额
|
(
|
|
(
|
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|
少于90天的借款所得款项净额
|
|
|
|
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|
银行定期融资计划的收益
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|
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|
偿还银行定期资金计划
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(
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|
联邦Home Loan银行长期垫款的收益
|
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| 偿还联邦Home Loan银行长期预付款 | (
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| 普通股回购 |
|
(
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(
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| 股票发行费用 |
|
(
|
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|
发行限制性股票，扣税回购净额
|
(
|
(
|
(
|
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| 就普通股支付的现金股息 | (
|
(
|
(
|
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| 融资租赁付款 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
筹资活动提供的（用于）现金净额
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||
|
现金、现金等价物和受限制现金净增加（减少）额
|
(
|
|
|
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| 年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 年末现金、现金等价物和限制性现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 补充资料 | ||||||||||||||||||||
| 已付利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 缴纳的所得税 |
|
|
|
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| 已宣派现金红利，未派发 |
|
|
|
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|
在住宅房地产贷款和其他资产中列报的公允价值套期变动
|
|
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|
Northway收购中取得的资产，不包括收到的现金（注2）
|
|
|
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|
Northway收购中承担的负债（注2）
|
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|
为收购Northway而发行的普通股（注2）
|
|
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
80
Camden National Corporation
合并财务报表附注
注1 –
业务和重要会计政策概要
首字母缩略词。 合并财务报表附注使用以下简称和简称。提供以下内容以帮助读者，并在审查合并财务报表附注时提供参考页面。
| 首字母缩写 | 说明 | 首字母缩写 | 说明 | |||||||||||||||||
| AFS： |
可供出售
|
HTM：
|
持有至到期 | |||||||||||||||||
| ALCO： |
资产/负债委员会
|
LGD： | 违约造成的损失 | |||||||||||||||||
| ACL： | 信贷损失备抵 |
伦敦银行同业拆借利率：
|
伦敦银行间同业拆借利率
|
|||||||||||||||||
|
AOCI：
|
累计其他综合收益（亏损）
|
LTIP：
|
长期业绩分享计划
|
|||||||||||||||||
|
ASC：
|
会计准则编纂
|
管理层ALCO：
|
管理资产/负债委员会
|
|||||||||||||||||
|
ASU：
|
会计准则更新
|
MBS：
|
抵押贷款支持证券
|
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|
银行：
|
Camden National Corporation全资子公司卡姆登国家银行银行
|
MSPP：
|
管理层股票购买计划
|
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|
博利：
|
银行系寿险
|
不适用：
|
不适用
|
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|
板材ALCO：
|
董事会资产/负债委员会
|
NCT III：
|
Northway Capital Trust III，由Northway Financial，Inc.组成的未合并实体，公司于2025年1月2日收购
|
|||||||||||||||||
|
BTFP：
|
银行定期资金计划，由联邦储备银行于2023年3月推出
|
NCT IV：
|
Northway Capital Trust IV，一家由Northway Financial，Inc.组成的未合并实体，公司于2025年1月2日收购
|
|||||||||||||||||
|
CCTA：
|
Camden Capital Trust A，由Camden National Corporation组建的未合并实体
|
诺斯威
|
Northway Financial，Inc.，公司于2025年1月2日收购 | |||||||||||||||||
| 光盘： |
存款证明
|
北威银行
|
Northway Financial，Inc.于2025年1月2日吸收合并为卡姆登国家银行银行的全资子公司银行
|
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|
CDI：
|
核心矿床无形
|
N.M.：
|
意义不大
|
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| CECL： | 当前预期信用损失 |
欧贝巴：
|
一大美丽法案法案
|
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|
公司：
|
Camden National Corporation
|
OCC：
|
货币主计长办公室
|
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|
CMO：
|
抵押抵押债务
|
OCI：
|
其他综合收益（亏损）
|
|||||||||||||||||
| CUSIP： | 统一证券识别程序委员会 |
奥利奥：
|
拥有的其他不动产
|
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|
DCRP：
|
定额供款退休计划
|
PCD：
|
购买信贷恶化
|
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|
EPS：
|
每股收益
|
PD： | 违约概率 | |||||||||||||||||
|
FASB：
|
财务会计准则委员会
|
ROU： | 使用权 | |||||||||||||||||
|
FDIC：
|
联邦存款保险公司
|
SBA： | 美国小型企业管理局 | |||||||||||||||||
|
FHLBB：
|
联邦Home Loan波士顿银行
|
SERP：
|
补充高管退休计划
|
|||||||||||||||||
|
FRB：
|
联邦储备系统理事会 | SOFR： | 有担保隔夜融资利率 | |||||||||||||||||
|
FRBB：
|
波士顿联邦储备银行 |
UBCT：
|
联合银行 Capital Trust I，一家由联合银行公司组建的未合并实体，随后被Camden National Corporation收购
|
|||||||||||||||||
|
公认会计原则：
|
美国公认会计原则
|
美国：
|
美利坚合众国
|
|||||||||||||||||
| GDP： | 国内生产总值 | |||||||||||||||||||
81
一般业务。 Camden National Corporation是一家缅因州公司（“公司”），是卡姆登国家银行银行（“银行”）的银行控股公司，总部位于缅因州卡姆登。该公司的首要业务是吸引来自消费者、机构、市政、非营利和商业客户的存款并向其提供贷款。该公司通过该银行提供商业和消费者银行产品和服务，并通过该银行的一个部门Camden Financial Consultants和该银行的一个部门卡姆登国家银行财富管理提供经纪和保险服务以及投资管理和信托服务。该银行的存款由联邦存款保险公司提供保险，受监管限制。
业务组合。公司对企业合并采用收购会计法进行会计处理。收购法要求收购人以截至收购日的公允价值确认所收购的资产和承担的负债（有限的例外情况）。此外，收购方法没有规定将收购费用作为交易的一部分予以资本化。公司可能会利用第三方估值，例如评估，或基于贴现现金流分析或其他估值技术的内部估值。对取得的资产和承担的负债进行采购会计调整，一般采用有效收益率、直线法或其他与预期效益相一致的合理方法，在相关资产和负债的预计使用寿命或合同期限一致的期间内进行摊销。
合并原则.随附的合并财务报表包括公司和银行的账户（其中包括Healthcare Professional Funding Corporation（“HPFC”）和Property A，Inc.的合并账户）。所有公司间账户和交易已在合并中消除。本行通过卡姆登国家银行财富管理以受托身份持有的资产不属于公司资产，因此不纳入合并条件表。公司还拥有
100
CCTA、UBCT、NCT III和NCT IV的普通股百分比。这些实体是公司的未合并子公司。
估计数的使用.按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。由于情况和未来事件的变化，实际结果可能与这些估计数有所不同。有几个估计是重要的，可能会发生变化，例如ACL，包括贷款损失准备金、表外信贷风险敞口以及AFS和HTM债务证券；企业合并的会计处理，包括商誉和其他无形资产的后续减值分析；所得税会计处理；以及退休后福利。
后续事件.公司已评估2025年12月31日之后的事件和交易以进行潜在确认或披露，并已在综合财务报表附注15中披露有关董事会于2026年1月批准公司股份回购计划的信息。
信用风险显著集中。 该公司主要向缅因州、马萨诸塞州和新罕布什尔州的客户提供贷款。尽管该公司拥有多元化的贷款组合，但该公司的大部分贷款由商业或住宅房地产担保，并受到这些州内房地产市场波动的影响。此外，债务人履行合同的能力在很大程度上取决于缅因州、马萨诸塞州和新罕布什尔州的其他经济因素。该公司通常会要求任何商业借款人的委托人对贷款承担个人义务。有关信贷集中度的进一步讨论，请参阅附注4。
现金、现金等价物和受限制现金.就报告而言，现金和现金等价物包括库存现金和应收银行款项。2020年3月，FRB将存款准备金率降至0%，有效取消了所有存款机构的现金准备金要求。所购现金及应收银行款项的公平值与各自的账面值相若，因为有关工具须按要求支付或有短期到期。
某些现金余额将根据与非关联第三方的某些合同的要求被指定为受限制的。
投资。公司有积极意图和能力持有至到期的债务投资被归类为HTM，并在综合条件表中按摊余成本入账。
未被归类为HTM或交易的债务投资被归类为AFS，并在公司的综合条件报表中以公允价值列账，随后公允价值的变化记录在AOCI中，税后净额。
收购债务投资的公允价值是使用相同证券的报价经纪人定价和独立的第三方定价服务估计的。
82
公允价值易于确定的交易证券和股权投资在公司的综合条件表中按公允价值列账，期间之间的公允价值变动在综合损益表的净收益中确认。
购买溢价和折价在到期期间或发行人认购期权日期（如更早）使用利息法在综合损益表的利息收入中确认，并在交易日入账。
在出售投资证券时，出售的已实现收益或损失在综合收益表的非利息收入中确认。我们出售的投资的成本基础是使用特定的识别方法确定的。
AFS债务证券的ACL（或注销）。管理层评估其处于未实现亏损状态的AFS债务证券的原因如下：（i）是否打算出售证券，或（ii）很可能需要在收回其摊余成本基础之前出售证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过净收益减记至公允价值。对于不符合这两个标准中任何一个的AFS债务证券，管理层评估公允价值下降是否是由信用损失或其他因素造成的。在作出此评估时，管理层考虑以下因素：（i）公允价值低于摊余成本的程度，（ii）证券的信用评级，（iii）特定于该证券的行业宏观经济趋势，以及（iv）与该证券具体相关的任何其他不利条件，以及其他因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并为信用损失记录AFS债务证券备抵，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。在评估AFS债务证券的信用损失时，具有相同CUSIP的证券被汇集在一起，以使用平均成本基础进行减值评估。任何未通过备抵入账的减值均在AOCI中确认。
AFS债务证券ACL的变化或AFS债务证券的注销，可能是全部或部分，在综合损益表的信用损失准备金中记录为费用（贷项）。当管理层认为AFS债务证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准中的任何一项得到满足时，损失将从备抵中扣除。在出售任何先前已注销的AFS债务证券时，无论是全额还是部分，首先作为先前已注销部分投资的回收入账，并在综合损益表中作为信用损失拨备的贷项入账。
HTM债务证券的ACL（或注销）。该公司估计其HTM债务证券的预期信用损失，并为此计提备抵。管理措施按具有相似风险特征的主要证券类型集体计量HTM债务证券的预期信用损失，这些类型可能包括但不限于信用评级、金融资产类型、抵押品类型、规模、实际利率、期限、地理位置、行业和年份。
对HTM组合的预期信用损失的估计是基于每个单独的CUSIP在其合同期限内的预期现金流量，并考虑历史信用损失信息、当前状况以及合理且可支持的预测。当历史信用损失信息，根据当前情况和预测进行调整，导致证券的摊余成本基础未支付的风险为零时，公司可能会将某些证券排除在外。该公司已评估并确定美国政府机构担保的所有证券的不付款风险为零。鉴于市政和公司债券违约和损失的罕见性，公司将利用外部第三方损失预测模型作为市政和公司债券违约和损失率的唯一来源。与贷款组合一样，现金流在合理且可支持的预测期内建模，然后以直线方式恢复到长期平均经济状况。管理层可能会根据各种定性因素行使酌处权进行调整。
HTM债务证券在确定该金融资产的全部或部分无法收回期间予以注销。任何先前记录的备抵（如有）被冲回，然后摊销成本基础被减记至被视为可收回的金额（如有）。
HTM债务证券ACL的变化或HTM债务证券的注销，可能是全部或部分，在综合损益表的信用损失准备金中记录为费用（贷项）。在出售之前已注销的任何HTM债务证券时，无论是全部还是部分，首先作为先前已注销部分投资的回收入账，并在综合收益表中作为信用损失拨备的贷项入账。
83
FHLBB和FRBB股票。该公司通过银行，是FHLBB和FRBB的成员，作为成员，需要持有一定数量的FHLBB和FRB普通股。这些权益股票不可上市销售，并在综合条件报表的其他投资中按成本报告。公司根据面值的最终可收回性而不是通过确认价值的暂时下降来评估其FHLBB和FRB普通股的减值。
持有待售贷款。公司已就综合条件报表分类为持有待售贷款选择公允价值选择权。将贷款指定为持有待售贷款是根据意向确定的，一般在贷款承销时完成。持作出售贷款的公允价值采用二级市场报价确定。管理层始终结合资产/负债管理实践评估公司的贷款组合，并将选择出售某些住宅抵押贷款，以管理公司的利率风险和用于其他业务目的，包括通过抵押出售收益产生费用收入和管理其流动性状况。
为投资而持有的贷款和获得的贷款.为投资而持有的贷款按摊余成本报告，并根据任何部分冲销进行调整，并扣除任何递延贷款费用或成本。利息收入根据每日未偿还本金金额计提，但非应计状态的贷款除外。贷款费用和某些直接发起成本被递延，并使用水平收益率法在贷款的合同期限内摊销为利息收入。贷款还清时，未摊销部分确认为利息收入。
通过企业或资产购买获得的贷款按公允价值报告，截至收购日。收购贷款的公允价值是在估计预期收取的本金和利息现金流量的金额和时间时使用市场参与者假设确定的，并根据对未来信贷损失和预付款的估计进行调整，然后对这些现金流量应用基于市场的贴现率。管理层保留了一名第三方估值专家，以协助确定所获得贷款的公允价值。利息收入是根据每日未偿还本金金额计提的，然后通过根据收购日期公允价值使用水平收益率法确认的与贷款相关的任何溢价的任何折扣或摊销的增加而进一步调整。还清贷款时，未摊销部分确认为利息收入。收购贷款分为两个部分：（1）PCD贷款和（2）非PCD贷款：
PCD贷款。公司按购买价格加上收购时预期的信用损失记录PCD资产。该公司确定标准，以指定信用质量出现严重恶化的贷款，例如违约贷款、广泛的拖欠问题和风险评级下调，以确定PCD细分市场。收购的PCD金融资产池产生的任何非信贷折扣均分配给每个单独的资产。在收购日，以集体或个人为基础确定的初始ACL，分配给个人资产以适当分配任何非信贷折扣。对于PCD贷款，ACL在购置日通过将确定的信用标记的公允价值分配给ACL来确认。
非PCD贷款。获得的非PCD贷款在公司的ACL模型中入账，贷款的ACL在损益表的信用损失拨备的相应费用中建立。非PCD贷款是根据与公司细分相似的特征进行汇集的。
一笔贷款通常在利息或本金支付逾期90天时被归类为非应计贷款，如果管理层认为此类行动是审慎的，则更早。所有以前应计但未支付的非应计贷款利息将从贷款被视为拖欠期间的利息收入中冲回，并且任何未摊销的递延发起贷款费用/成本净额的摊销停止。非应计贷款收到的利息支付被用作本金的减少。一笔贷款保持在非应计状态，直到所有按合同到期的本金和利息金额都得到当前和未来付款的合理保证。如果贷款从非应计转换为应计，则在贷款期间赚取的未确认的非应计和未摊销的递延发起费用和成本的利息将在贷款的剩余合同期限内使用水平收益率法确认。
贷款的ACL。贷款的ACL是根据公司目前对以摊余成本计量的贷款的预期存续期信用损失的估计建立的，该损失包括贷款的未付本金余额、递延贷款费用（成本）净额、获得的溢价（贴现）以及先前对贷款进行的任何减记。
获得的非PCD贷款在公司的ACL模型内入账，贷款的ACL在损益表的信用损失拨备的相应费用内建立，并根据与公司细分的相似特征进行汇总。对于获得的PCD贷款，通过将已确定的信用标记的公允价值分配给ACL，在获得日确认ACL。
84
贷款的ACL通过计入信贷损失准备金的费用而增加，并通过冲销（扣除回收）而减少。管理层每季度评估贷款ACL的适当性。这种评估本质上是主观的，因为它需要可能会在不同时期发生重大变化的重大估计。贷款的ACL在综合条件报表中列报。
逾期30天或更长时间的贷款被视为拖欠。一般来说，连续拖欠90天的担保贷款被置于非应计状态，并可能根据既定的内部政策进行个人损失评估。一般情况下，连续拖欠90天的无抵押贷款会被冲销。
公司评估对遇到财务困难的借款人所做的所有贷款修改，以确定此类贷款修改是否应作为新贷款或现有贷款的延续进行会计处理。有关进一步讨论，请参阅合并财务报表附注4。
贷款的ACL将贷款组合减少到预期收取的净额，并表示在报告日所有贷款存续期内的预期损失。该津贴纳入了前瞻性信息，并应用了超出合理和可支持预测的回归方法。
贷款的ACL代表公司截至报告日在其贷款组合内的估计损失风险。为适当计量预期信用损失，管理层将贷款组合分解为具有类似风险特征的池（即“分段”）。公司采用现金流折现法计算各分部的预期亏损。在贴现现金流模型中，应用PD和LGD假设来计算每个分部的预期损失。PD是资产在给定时间范围内违约的概率，LGD是预期因违约而无法收回的资产的百分比。公司的违约概率和违约损失率假设可能来自内部历史违约和损失经验，或者来自外部数据，其中贷款部分没有具有统计意义的损失事件，或者没有涵盖整个经济周期的违约和损失数据。
截至2025年12月31日，公司用于推导ACL的贴现现金流模型中的主要宏观经济驱动因素包括：（1）缅因州失业率，（2）全国零售销售变化，（3）全国GDP变化，以及（4）缅因州房价指数变化的预测。截至2024年12月31日，公司使用了同一组宏观经济驱动因素，只是使用了缅因州GDP的变化来代替全国零售销售。管理层至少每年（一般在每个日历年的第一季度）监测和评估其宏观经济驱动因素，以确定它们是否或是否继续是公司贷款组合中损失的最具预测性的指标，这些宏观经济驱动因素可能会不时发生变化。
为确定其合理和可支持的预测，管理层可能会利用从各种有信誉的来源获得的宏观经济预测。公司的合理和可支持的预测期一般为一到三年，这取决于经济现状的事实和情况、投资组合分部和管理层对什么可以合理支持的判断。模型回归周期一般在一年到六年之间，也取决于当前的经济状况和管理层对此的判断。管理层至少每年监测和评估预测和复苏期。
贷款的ACL是在贷款的合同期限内计算的。对于定期贷款，合同期限按到期日计算。对于没有规定到期日的商业循环贷款，合同期限根据内部审核日计算。对于所有其他循环贷款，合同期限要么基于预计到期日，要么基于违约日期。合同期限不包括预期的延期、续签或修改。
为了确定贷款的ACL，该公司将其贷款分为投资组合部分。每个投资组合部分都具有独特的风险特征，在确定适当的备抵水平时会予以考虑。
在计算贷款的ACL时，贷款的合同期限必须根据预付款进行调整，以得出预期的现金流。该公司使用年化提前还款对定期贷款进行建模。当公司对给定贷款有特定的不同支付行为的预期时，可能会对贷款进行个别评估。对于没有本金支付时间表的循环贷款，限电率被计入现金流。
关于贷款评估的ACL还可能考虑各种定性因素，例如：（i）经济趋势和条件的实际或预期变化，（ii）贷款基础抵押品价值的变化，（iii）贷款政策、承销标准和/或履行此类职能的管理人员的变化，（iv）拖欠和其他信用质量趋势，（v）信用风险集中（如果有的话），（vi）影响贷款组合的公司业务性质的变化，
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（vii）和其他外部因素，可能包括但不限于内部贷款审查结果、银行监管机构的检查或其他此类事件如自然灾害。
某些超过500,000美元的贷款被单独评估估计信贷损失，包括那些：（i）非应计贷款，（ii）向遇到财务困难的借款人提供的经修改的贷款，或（iii）具有与该部分不同的其他独特特征。根据贷款的预期未来现金流量现值或抵押品的估计可变现价值（如有），酌情为此类贷款建立特定准备金。
管理层也可能调整其假设，以考虑到不同时期的预期损失与实际损失之间的差异。管理层假设的可变性可能会在很大程度上改变贷款的ACL，并影响未来的经营业绩和财务状况。用于确定信用损失准备的损失估计模型和方法不断完善和增强。
应计利息。应计应收利息余额在综合条件报表的其他资产中列报，不包括在ACL计量中，包括投资和贷款。应计应收利息通过转回先前确认的利息收入予以核销。公司制定了一项稳健的政策，当贷款以非应计方式投放时，可以注销应计利息。对于贷款，注销通常发生在贷款违约90天或更长时间时。
商誉.商誉是指在收购中支付的价格超过所收购净资产的公允价值。商誉不需要摊销，而是至少每年评估一次减值，或视事件和情况而定，在报告单位一级进行评估，公司已确定其只有一个报告单位。任何减值均在综合损益表的非利息开支中扣除。
公司截至11月30日每年对商誉进行减值评估第，或更频繁地由外部和/或内部因素保证。公司可能会利用定性分析和/或定量分析对商誉进行减值评估。公司可以选择绕过任何一年的定性分析并进行定量分析。
使用定性分析评估商誉减值，公司将考虑各种因素来确定其报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。这些因素包括但不限于整体宏观经济环境；行业经济和监管环境；以及公司特定因素，包括但不限于业绩、公司普通股股价、竞争和/或高级管理层的重大变化。如果公司确定其报告单位的账面价值超过其公允价值的可能性较大，那么就会进行下一步的商誉减值测试，也就是定量分析。如果公司确定其报告单位的账面价值超过其公允价值的可能性不是很大，公司就会完成商誉减值评估并得出商誉没有减值的结论。
在进行定性分析并确定其报告单位的账面价值超过其公允价值的可能性较大或公司绕过定性分析后，将进行定量分析以确定其报告单位的账面价值是否超过其公允价值。
或者，公司可能会绕过定性分析，使用定量分析。在完成定量分析时，公司可能会采用贴现现金流模型、比较市场交易倍数法和/或其他估值方法等多种估值技术来确定报告单位的公允价值。商誉减值在报告单位的账面价值超过其公允价值的范围内确认。
核心存款无形资产。CDI资产代表获得的客户关系的估计价值，并在这些关系的估计经济寿命内摊销。
收购的CDI资产采用现金流折现法确定，加上税收摊销收益。CDI资产的公允价值是通过比较公司为核心存款负债支付的利率和服务成本与替代融资来源的当前市场利率得出的。无形资产是指与其他资金来源相比，存款及其伴随关系为公司提供的稳定且成本相对较低的资金来源。
每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，CDI资产都会进行减值审查。如有必要，管理层将通过比较CDI资产的账面价值与资产的预期未贴现现金流来测试CDI资产的减值情况。如果该无形资产的未折现现金流量超过其账面
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值，则认为该无形资产完全可以收回，不发生减值。然而，如果无形资产的未折现现金流量低于其账面价值，那么管理层必须将无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的公允价值超过其账面价值，则该无形资产不发生减值。如果无形资产的公允价值低于其账面价值，则记录减值费用以将无形资产的账面价值标记为公允价值。
博利.BOLI代表公司作为受益人的某些在职和退休雇员的生命的人寿保险保单的现金退保价值，并在综合条件表中作为资产入账。保单现金退保价值的增加，以及收到的身故抚恤金，扣除任何现金退保价值，在综合损益表的非利息收入中入账，无需缴纳所得税。公司在购买人寿保险保单之前及之后每年不少于一次审查保险公司的财务实力。与任何个人承运人的人寿保险保单仅限于
10
一级资本的百分比加上允许的ACL（为监管目的定义）和寿险保单的总现金退保价值限制为
25
一级资本的百分比加上允许的ACL。
房地和设备.在正常过程中购置的房地和设备按成本减累计折旧列报，而通过收购公司或分支机构取得的房地和设备采用独立第三方评估和其他方法按截至收购日的估计公允价值列报，
减去收购日之后发生的累计折旧。
折旧和摊销在相关资产的预计使用寿命内采用直线法计算。租赁物改良按各自租赁期限或改良的估计年限中较短者摊销。土地按成本计价。
不是改善或不延长资产估计使用寿命的维修和保养费用在发生时计入费用。
软件成本，包括符合内部使用软件条件的基于云的软件许可，在综合条件表中按成本减去其他资产内的累计摊销后列示。摊销费用按相关资产的预计使用寿命采用直线法计算。不符合内部使用软件条件的基于云的软件成本在综合条件表中作为其他资产内的服务合同资本化，并在合同期内按比例计入费用。
每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，就会对处所和设备进行减值审查。减值损失的金额（如有）以资产的公允价值为基础。
租约。该公司根据不可撤销的经营租赁租赁办公空间、ATM位置和某些分支位置的空间，其中一些具有延长租赁期限的续租选择权。在新租赁开始时，公司将确认一笔ROU资产和相应的租赁负债。本公司综合考虑各种因素，作出是否续订延长租约的选择权的决定。公司将在修订和执行租赁协议时确认ROU资产和租赁负债的调整。确定租赁付款额现值所采用的贴现率是根据已知的出租人在租赁中的隐含利率或使用公司在开始日与每项租赁类似的借款条款的增量借款利率。
公司有租赁协议，包含租赁和非租赁部分，一般单独核算。对于不动产租赁，非租赁组成部分和其他非组成部分，如公共区域维护费、房地产税和保险，由于一般可以分离，因此不包括在租赁负债的计量中。
公司已为所有符合条件的租赁选择短期租赁确认豁免。
奥利奥.通过丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权的契约获得的OREO房产最初按估计公允价值减去估计出售成本入账。相关贷款的记录投资的任何减记在转移到OREO时记入贷款的ACL。在购置物业时，使用当前评估或编制内部估值以证实物业的公允价值。物业公允价值的任何后续下跌均作为资产的估值备抵入账。物业公允价值的任何后续增加均记录为估值备抵的减少，但不得低于零。于2025年12月31日及2024年12月31日，公司并无任何OREO物业在其综合状况表中结转。
87
在出售OREO物业时，账面价值超过出售收益的任何部分均确认为出售损失。出售收益超过OREO物业账面价值的任何部分首先作为对估值备抵（如有）的追偿，其余部分确认为出售收益。出售OREO物业时确认的收益或亏损在综合收益表的其他自有房地产和收款成本净额内确认。
经营开支，包括法律及其他直接开支，以及与止赎资产有关的估值备抵变动，均计入其他拥有的房地产及收款成本，在综合收益表中净额。
抵押贷款银行.住宅房地产抵押贷款的发起目的是：（1）持有用于投资和（2）持有用于出售进入二级市场。当对该资产的控制权已被放弃时，该等金融资产的转让作为出售入账。当（i）该资产已与公司隔离，（ii）受让方获得对所转让资产进行质押或交换的权利（不附带限制其利用该权利的条件），以及（iii）公司未通过协议在其到期前回购的方式保持对所转让资产的有效控制时，即视为放弃控制权。公司在抵押银行收入中记录出售金融资产的收益，在综合收益表中扣除发起贷款所产生的直接和间接成本后的净额。
在通过出售保留服务权的住宅抵押贷款取得服务权时，服务性资产确认为单独资产。资本化的服务权最初按公允价值入账，并在综合条件报表的其他资产中列报，并在抵押银行收入中确认为收入，在综合损益表中净额。服务权按基础抵押的估计未来服务（通常是抵押的合同期限）的比例和期间摊销。抵押贷款服务权的摊销在综合收益表的非利息收入中记录为收入的减少。
服务性资产每季度根据权利的公允价值与摊余成本进行减值评估。减值是通过利率和条款等主要特征对权利进行分层来确定的。公允价值是使用具有类似特征的类似资产的价格确定的，如果可用，或基于使用基于市场的假设的贴现现金流量。服务资产的减值在公允价值低于资本化金额的范围内通过估值备抵确认。如果后来确定全部或部分减值已不存在，减少拨备可能会被记录为增加收入，但不会低于零。
短期和长期借款。短期借款是指在发起时计划在一年或更短时间内到期的短期借款。公司短期借款可能包括但不限于FHLBB隔夜和FHLBB垫款、客户回购协议、购买的联邦基金、信用额度垫款。
长期借款是指在发起时计划在一年以上期限内到期的借款。公司的长期借款可能包括但不限于FHLBB垫款、初级次级债券、批发回购协议。
收购的次级次级债券的公允价值根据剩余到期期间合同现金流量的现值采用市场利率确定。收购的FHLBB预付款的公允价值基于收购日期或附近的实际售价。
短期和长期借款在综合条件表中列报为扣除未摊销的发行费用（如有），并在借款期限内摊销。
该公司被要求为某些借款提供抵押品，它通常为这些借款提供贷款和/或投资证券作为抵押品。
所得税.所得税采用资产负债法核算。在这种方法下，递延税项资产和负债被确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差异导致的未来税务影响。递延税项资产和负债在综合条件表中按净额列报。按照公认会计原则，收购的递延所得税资产不以公允价值入账。在符合所得税目的免税重组的全股票交易中，所收购资产和承担的负债的计税基础没有按照公认会计原则调整为公允价值，从而为各种公允价值调整产生了暂时性的时间差异。
88
如果当前信息表明公司不太可能实现递延所得税资产，则建立估值备抵。递延税项资产和负债采用预期将在该等暂时性差异预计可收回或结算的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。
公司每季度评估是否有必要为其递延税项资产计提估值备抵。如果公司很可能无法实现递延所得税资产的收益，则对预计无法实现的递延所得税资产建立估值备抵。
公司将其暴利税利益和所得税费用内的差额作为离散期间项目在合并损益表中核算所产生的期间。
Renewable能源税收抵免。公司已选择采用比例摊销法对其在税收抵免产生太阳能税收项目中的合格投资进行会计处理。在比例摊销法下，公司按照收到的所得税抵免和其他所得税优惠等比例摊销投资的初始成本，并将净投资优惠确认为所得税费用的组成部分。
EPS.基本每股收益不包括稀释，计算方法是将适用于普通股的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果发行普通股的某些证券或其他合同（如股票期权）被行使或转换为额外的普通股，然后分享公司收益，可能发生的潜在稀释。稀释每股收益的计算方法是，将适用于普通股的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，再加上使用库存股法计算的普通股等值股份的增量数量。
包括获得不可没收股息的权利在内的未归属股份支付奖励被视为与普通股一起参与未分配收益，以计算EPS。根据2022年和2012年股权和激励计划授予的限制性股票授予和管理层股票购买授予，为此目的被视为参与证券。据此，公司须采用两级法计算基本及摊薄每股盈利。使用两类法计算EPS（i）从分子中排除了就参与证券支付或拖欠的任何股息以及任何被认为可归属于参与证券的未分配收益，以及（ii）从分母中排除了参与证券的稀释影响。
退休后计划.公司为现任和前任雇员赞助各种退休计划，包括为公司某些退休人员提供的SERP，以及为某些符合条件的退休雇员提供的退休后医疗保健和人寿保险计划。SERP和退休后福利计划没有资金，也没有计划资产，公司已在综合条件表中记录了一项负债。
对于SERP，福利义务是使用预计单位贷记法估算的。在这种方法下，每个参与者的福利都归属于服务年限，同时考虑到未来的工资增长和SERP的福利分配公式。因此，每个参与者在退休时有权获得的估计养老金总额被分解为单位，每个单位都与过去一年的贷记服务相关联。就SERP而言，为与特定离职日期相关的估值目的，个人的估计归属福利是根据截至计量日期的贷记服务在SERP下描述的福利，但使用将在预期离职日期的福利计算估计中使用的预计工资确定。
公司与若干退休后福利相关的各类退休雇员负有义务。这些义务基于雇员的受雇日期和通过退休的服务年限，并在必要的服务期内确认相关成本。根据该计划，公司将为个人支付的任何特定年份的退休后福利金额是有上限的。应计方法导致在完全合格日期的应计金额等于预期将支付的所有未来福利的当时现值。
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与客户签订合同的收入。公司从与客户的合同中获得部分非利息收入，按照ASC 606进行会计处理。确认的收入描述了向其客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了该实体预期有权获得以换取这些商品或服务的对价。公司在根据ASC 606记录与客户的合同收入时会考虑合同条款以及所有相关事实和情况。
表外信用敞口.公司在日常经营过程中订立授信承诺，包括商业信用证和备用信用证。这类金融工具在获得资金时作为贷款入账。
表外信用敞口的ACL。表外信贷敞口的ACL，不包括公司可以无条件取消的那些，估计了每个报告日未提供资金的承诺和备用信用证的预期损失。为了适当衡量预期信贷损失，管理层将贷款组合分解为类似的风险特征，与为贷款组合确定的特征相同。然后，使用公司自身的历史经验对符合条件的未提供资金的贷款承诺和备用信用证应用估计资金利率，以估计截至报告日每个贷款分部的预期资金。一旦确定了每个贷款分部的预期融资金额，就应用损失率，即计算出的预期贷款损失占每个贷款分部的摊余成本基础的百分比，来计算截至报告日的表外信贷敞口的ACL。
表外信贷敞口的ACL在合并条件表的应计利息和其他负债中列报。综合损益表信用损失准备的费用（贷项）用于说明报告期之间表外风险敞口ACL的变化。
指定为套期保值的衍生金融工具.公司在资产负债表上以公允价值记录所有衍生工具。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、公司是否选择在套期关系中指定衍生工具并应用套期会计以及该套期关系是否满足应用套期会计所必需的标准。该公司正式记录套期工具和被套期项目之间的关系，以及其风险管理目标和进行各种套期交易的策略。公司还在套期开始时和持续基础上评估套期交易中使用的衍生工具是否有效抵消现金流或被套期项目公允价值的变化。
被指定并有资格作为资产、负债或可归因于特定风险（例如利率风险）的确定承诺的公允价值变动风险敞口的套期保值的衍生工具被视为公允价值套期保值。符合公允价值套期条件的衍生工具的公允价值变动与被套期项目的公允价值变动均计入收益，并在交易生效时相互抵消。
被指定并有资格作为预期未来现金流的可变性风险敞口对冲的衍生工具，或其他类型的预测交易，被视为现金流对冲。有效且符合现金流量套期条件的衍生工具的公允价值变动计入其他综合收益，并在预测交易或相关现金流量影响收益时重新分类为收益。本公司亦会订立衍生工具合约，以在经济上对冲其若干风险，即使不适用套期会计或本公司选择不适用套期会计。未指定衍生工具的公允价值变动直接在收益中确认。
分部报告.经营分部一般定义为业务的一个组成部分，可获得离散的财务信息，其经营业绩由首席经营决策者（“CODM”）定期审查，作为社区银行，公司的几乎所有业务都由向客户交付贷款和存款组成。公司的可报告分部由首席执行官决定，首席执行官是其首席运营官。主要经营决策者根据对社区银行活动的持续审查作出经营决策和评估业绩，并已确定公司已
一
可报告分部，社区银行业务，用于财务报告目的。公司报告分部的会计政策与本附注1所述相同。
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主要经营决策者根据综合收益报表中报告的综合净收入评估和评估分部业绩并确定资源分配。合并净收入用于决定在哪里部署资本，并用于监测预算与实际结果。主要经营决策者还将综合净收入用于向公司同行进行业绩对标，以进行与薪酬相关的分析。向主要经营决策者提供的分部资产详情与综合条件报表所呈报的一致。
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近期会计公告：
以下简述近期发布的会计公告，并于期间获公司采纳：
ASU第2023-09号，所得税（专题740）:所得税披露的改进（“ASU 2023-09”）。FASB发布ASU 2023-09，旨在通过改进主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露，满足投资者关于提高所得税信息透明度的要求。ASU2023-09将在未来基础上应用，并在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用。ASU2023-09的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。有关反映采用ASU2023-09的更新所得税披露，请参阅附注20。
ASU 2025-08，金融工具-信贷损失（专题326）：购买的贷款（“ASU 2025-08”）。FASB发布ASU 2025-08是为了更好地反映收购资产的经济性，方法是在总额法下对大部分收购的金融资产进行会计处理。根据此次更新中的修订，在没有信用恶化（非PCD）的情况下获得并被视为“过时”的贷款（不包括信用卡）（即.，在发起后至少90天购买且收购人未参与贷款的发起）在收购时采用毛额法进行会计处理，以增强被收购金融资产会计处理的可比性和一致性。ASU2025-08在预期基础上对2026年12月15日之后开始的年度报告期间生效，允许提前采用。该公司采用ASU2025-08自2026年1月1日起生效，该采用对其合并财务报表没有重大影响。
以下简要介绍近期发布的尚未被公司采纳的会计公告：
ASU第2024-03号，损益表-报告综合收入-费用分类披露（子主题220-40）（“ASU 2024-03”）。FASB发布了ASU 2024-03，以改进有关公共商业实体费用的披露，并满足投资者关于某些类型费用的更详细信息的要求。ASU2024-03在2026年12月15日之后开始的年度报告期间生效，允许提前采用。公司预计ASU2024-03不会对其合并财务报表中的披露产生重大影响。
ASU第2025-06号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算（“ASU 2025-06”）。FASB发布ASU 2025-06，以实现与内部使用软件相关的软件成本会计核算的现代化。ASU 2025-06删除了对项目阶段的所有引用，并明确了何时要求实体开始将软件成本资本化。ASU2025-06将在预期基础、修改后的过渡方法或追溯过渡方法上适用，并在允许提前采用的情况下对2027年12月15日之后开始的年度报告期间生效。公司预计ASU2025-06不会对其合并财务报表产生重大影响。
ASU2025-09，衍生品与套期保值（专题815）：对冲会计改进（“ASU 2025-09”）。FASB发布了ASU2025-09，以澄清套期会计指南的某些方面，并解决全球参考费率改革倡议中出现的几个增量套期会计问题。FASB认为，这一更新将使套期会计与实体风险管理活动的经济性更紧密地保持一致，因为它1）修订了指南，允许在适用的情况下将不同的风险集中在同一投资组合中进行现金流套期保值；2）提供了更大的灵活性并扩大了套期会计的资格。ASU2025-09在2026年12月15日之后开始的年度报告期间对所有套期保值关系预期生效，允许提前采用。公司预计ASU2025-09不会对其合并财务报表产生重大影响。
以下简要介绍近期美国税法变化情况：
2025年7月4日，OBBBA签署成为法律。除其他条款外，OBBBA将2017年颁布的许多税收条款永久化，作为《减税和就业法案》的一部分，这些条款将于2025年底到期。该公司注意到，这项新法规对其合并财务报表没有重大影响。
92
注2 –
业务组合
2025年1月2日，公司完成了对Northway Financial，Inc.（“Northway”）的全股票交易收购，其中Northway与公司合并并并入公司，公司存续（“合并”）。该公司收购了诺斯威100%的已发行普通股。此外，诺思威全资子公司诺思威银行与卡姆登国家银行银行合并并入，卡姆登国家银行银行继续作为存续银行。此次合并符合联邦所得税目的的免税重组资格。
在合并生效时，每股Northway普通股转换为受
0.83
公司普通股的股份，以支付现金代替任何零碎股份。紧接合并生效时间之前已发行和流通的公司普通股的每一股仍未流通，且未因合并而发生变化。公司应付的总代价为$
96.5
万，以公司收盘股价$
42.25
，据纳斯达克于2025年1月2日报道，合并交易截止日期。合计，公司发
2.3
百万股普通股作为合并对价，代表
14
发行时公司普通股流通股的百分比。
此次合并扩大了该公司在新罕布什尔州的业务，增加了
17
分支机构，并增加了公司的规模和规模。这一扩张提供了机会，通过增加在新罕布什尔州的影响力，建立对公司品牌的更大认可和认识。预计该公司扩大的存在将通过增长机会、更广泛的产品供应、更高的贷款限额和预期的效率来推动盈利能力和股东价值。截至2025年12月31日，合并后的公司已
72
分支机构和$
7.0
亿资产。
与Northway收购相关的收购相关费用$
9.3
百万和$
1.2
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万美元分别作为非利息费用的组成部分列入综合损益表，其中约$
1.9
百万和$
1.0
百万分别为截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度由ASC 805定义的购置相关成本。这些非经常性费用在综合收益表的非利息费用中作为并购成本列报。
该公司产生了$
56.8
与Northway收购有关的百万商誉。产生的商誉代表合并两个组织的业务所预期的协同效应，包括但不限于系统转换、某些地点的合并以及跨运营团队的员工人数减少。交易产生的商誉不可用于税收抵扣。
93
下表汇总了截至Northway收购之日为Northway支付的对价以及所收购资产和承担的负债的公允价值：
| （除股份外，单位：千） | 作为获得 | 采购会计调整 | 如收购时所记录 | |||||||||||||||||
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已付代价：
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|
公司普通股（
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$ |
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||||||||||||||||||
|
经确认的已取得的已识别资产和承担的负债，按公允价值：
|
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|
物业、厂房及设备
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贷款和持有待售贷款(1)
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 投资 |
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|
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|||||||||||||||||
|
现金及应收银行款项
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递延所得税资产
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|
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|||||||||||||||||
|
房地和设备
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|
|
|
|||||||||||||||||
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CDI资产
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|||||||||||||||||
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银行系寿险
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|||||||||||||||||
|
其他资产
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
总资产
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|
(
|
|
|||||||||||||||||
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负债
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||||||||||||||||||||
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存款
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|
(
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| 短期借款 |
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|
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|||||||||||||||||
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长期借款
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|
|
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| 初级次级债券 |
|
(
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| 其他负债 |
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(
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负债总额
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(
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取得的已识别资产和承担的负债总额，按公允价值
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$ |
|
$ | (
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|
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|
商誉
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$ |
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||||||||||||||||||
（1）贷款和持有待售贷款的购买会计调整扣除贷款所得ACL $
10.2
万美元，获得的递延发起成本净额为$
2.0
百万，因为这些余额已在采购会计中消除。此外，该公司还就指定为PCD的已获得贷款建立了ACL，金额为$
3.1
万，并已将此计入贷款和持有待售贷款公允价值调整。贷款和持有待售贷款的采购会计调整数在对已购贷款和递延发起费用净额进行ACL调整前为已购贷款余额的折扣$
96.7
百万。
贷款和持有待售贷款—所收购贷款的折扣主要是由于截至收购日期的市场利率高于所收购贷款的规定利率。截至2025年12月31日止年度，公司确认$
17.0
自收购之日起，所有收购贷款的利率标记的公允价值折扣以及合并收益表贷款利息和费用内所有非PCD贷款的信用标记导致的贷款净增值百万。
94
收购的贷款组合分为两个部分：（1）PCD贷款和（2）非PCD贷款。下表提供了与获得的PCD贷款的公允价值相关的详细信息：
| （单位：千） | 截至 2025年1月2日 |
|||||||
|
收购PCD贷款的未支付本金余额
|
$ |
|
||||||
|
利息和流动性贴现
|
(
|
|||||||
|
ACL对PCD贷款
|
(
|
|||||||
|
获得的PCD贷款的公允价值
|
$ |
|
||||||
下表提供了与获得的非PCD贷款的公允价值相关的详细信息：
| （单位：千） | 截至 2025年1月2日 |
|||||||
|
获得的非PCD贷款的未支付本金余额
|
$ |
|
||||||
|
利息和流动性贴现
|
(
|
|||||||
|
信用风险贴现
|
(
|
|||||||
|
获得的非PCD贷款的公允价值
|
$ |
|
||||||
在收购日，公司建立了贷款ACL，并确认了$
6.3
百万与获得非PCD贷款相关的信用损失准备金。
下表列出了反映Northway收购并假设其于2024年1月1日完成的部分未经审计的备考财务信息。未经审计的备考财务信息仅供说明之用，并不一定表明公司和Northway的合并财务业绩，前提是该交易在所述期间的期初实际已完成，也不表明任何其他中期或全年期间的未来业绩。截至2025年12月31日止年度的信息反映了公司的实际业绩，不包括合并成本、非PCD贷款的信用损失拨备以及递延税率变化带来的收益。截至2024年12月31日止年度的信息包括Northway截至2024年12月31日止年度的计算结果，反映了与采购会计公允价值调整的摊销或增值、并购成本、非PCD贷款的信用损失准备金以及递延税率变化的收益相关的调整。
以下未经审计的备考信息未反映管理层对任何增加收入机会或预期成本节约的估计。
|
备考（未经审核）
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
总收入(1)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
|
净收入
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
（1）营收定义为净利息收入加非利息收入之和。
注3 –
投资
交易证券
交易证券以公允价值在公司综合条件报表中列报。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司交易证券的公允价值为$
5.7
百万和$
5.2
分别为百万。这些证券存放在拉比信托账户中，投资于共同基金。交易证券将用于未来支付与公司对符合条件的员工和董事的递延薪酬计划相关的款项。
95
AFS债务证券
AFS债务证券以公允价值在公司的综合条件报表中报告。
下表汇总了截至所示日期AFS债务证券的摊余成本、估计公允价值和未实现收益（损失）：
| （单位：千） | 摊销 成本 |
未实现 收益 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| AFS债务证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
次级公司债券
|
|
— | (
|
|
||||||||||||||||||||||
| AFS债务证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日
无
对AFS债务证券进行备抵。
2022年，公司转让公允价值为$
520.3
百万从AFS到HTM。转让时AFS债务证券的未实现损失为$
72.1
百万，税前，并在AOCI内报告。这些未实现亏损将在AOCI的证券的剩余期限内摊销到综合条件报表上的HTM证券中。截至2025年12月31日和2024年12月31日，在AOCI内报告的转让证券的未实现净亏损为$
36.7
百万和$
41.8
百万，分别扣除递延所得税资产$
10.6
百万和$
11.4
分别为百万。
AOCI内部报告的AFS债务证券（不包括上述从AFS转移到HTM的证券）在2025年12月31日和2024年12月31日的未实现净亏损为$
33.7
百万和$
62.2
分别为百万美元，并扣除递延所得税资产$
9.6
百万和$
17.0
分别为百万。
下表详细列出了公司在以下所示期间出售AFS债务证券的情况：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
销售收益(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已实现收益毛额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 已实现亏损毛额 |
|
|
(
|
|||||||||||||||||
96
下表列出了未实现亏损毛额的AFS债务证券，未记录ACL，按截至所示日期证券处于持续亏损状态的时间长度分列：
| 不到12个月 | 12个月或以上 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千，持有数除外） | 持股数量 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | 公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 |
|
|
|
|
(
|
|
(
|
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| AFS债务证券总额 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
次级公司债券
|
|
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AFS债务证券总额 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日，AFS债务证券的未实现亏损尚未确认为收入，因为管理层不打算出售，而且在收回其摊余成本基础之前，不太可能要求出售任何AFS债务证券。此外，未实现亏损是由于利率和其他市场条件的变化，并不反映信用事件。机构支持和政府赞助的企业证券历史悠久，没有信用损失，包括在严重压力时期。机构担保债务的本金和利息支付由美国政府支持。政府资助的企业同样为本金和利息支付提供担保，由政府资助的企业支持的证券由美国财政部提供隐性担保。此外，政府担保企业证券的流动性非常好，易于上市，并提供了大量的价格透明度和价格平价，表明人们认为信用损失为零。州和政治分区的义务主要由高信用质量（评级A-较高）的州和市政义务组成。高信用质量的国家和市政债务有零到近零信用损失的历史。次级公司债券主要由投资级优先票据和其他金融机构的高级次级票据组成。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，AFS债务证券的应计利息总额为$
2.6
百万和$
1.7
万，并分别在合并条件表其他资产内列报。两个日期的应计应收利息均未计提备抵。
97
截至2025年12月31日，按合同期限划分的公司AFS债务证券的摊余成本和估计公允价值如下所示。
预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。与抵押贷款相关的证券显示在总量上，因为它们的期限具有很大的可变性。
| （单位：千） | 摊销 成本 |
公平 价值 |
||||||||||||
| 一年或更短时间内到期 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 一年后至五年到期 |
|
|
||||||||||||
| 五年后到期至十年 |
|
|
||||||||||||
| 十年后到期 |
|
|
||||||||||||
| 小计 |
|
|
||||||||||||
| 抵押相关证券 |
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
HTM债务证券
HTM债务证券按摊余成本在公司综合条件报表中报告。
下表汇总了截至所示日期HTM债务证券的摊余成本、估计公允价值和未实现收益（损失）：
| （单位：千） |
摊销
成本(1)
|
未实现 收益 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府资助企业的义务 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| HTM债务证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府资助企业的义务 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 次级公司债券 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| HTM债务证券总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
（1）上述摊余成本包括2022年发生的上述从AFS转移至HTM证券的未摊销未实现损失。截至2025年12月31日和2024年12月31日，计入摊余成本的2022年转让未摊销未实现亏损如下：（1）$
720,000
和$
856,000
在美国政府资助企业的义务中；（2）$
4.6
百万和$
5.1
百万国家和政治分区的债务；（3）$
26.8
百万和$
30.8
百万元MBS；（4）$
14.4
百万和$
16.4
百万，以CMO计；及（5）$
23,000
和$
54,000
分别在次级公司债券中。
98
2023年第一季度，该公司注销了其$
1.8
百万元Signature银行公司债券，以应对Signature银行的失败。该注销在综合损益表中作为HTM债务证券拨备入账。在2024年第一季度，该公司出售了Signature银行公司债券并收回了$
910,000
，在综合收益表中记为HTM债务证券信用损失的贷项。该公司除了在2023年第一季度注销了Signature银行公司债券外，还注销了该债券的相关应计应收利息总额为$
8,000
并于截至2023年12月31日止年度于综合损益表录得利息收入转回。
下表列出了在CECL下报告的所示期间HTM债务证券ACL中的活动：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 期初余额 | $ | — | $ | — | ||||||||||
|
冲销
|
|
|
||||||||||||
|
复苏
|
|
|
||||||||||||
|
信贷损失信贷
|
|
(
|
||||||||||||
|
期末余额
|
$ | — | $ | — | ||||||||||
该公司以截至2025年12月31日和2024年12月31日的摊余成本对其HTM债务证券进行了评估，并确定其HTM投资组合的预期信用损失并不重要，因此它在这两个日期都没有对HTM投资组合进行ACL。
HTM债务证券组合由与AFS债务证券组合相同类型的证券组成。关于信用风险的考虑，参考上面的讨论。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的HTM债务证券均未出现逾期或处于非应计状态。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司未确认任何非应计HTM债务证券的利息收入。截至2025年12月31日和2024年12月31日，HTM债务证券的应计利息总额为$
1.6
百万，和
无
提供了津贴。HTM债务证券的应计利息在综合条件报表的其他资产中报告，不包括在报告的摊余成本中。
HTM债务证券按合同期限划分的摊余成本和估计公允价值如下表所示，截至2025年12月31日。预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。与抵押贷款相关的证券显示在总量上，因为它们的
期限是高度可变的。
| （单位：千） | 摊销 成本 |
公平 价值 |
||||||||||||
| 一年或更短时间内到期 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 一年后至五年到期 |
|
|
||||||||||||
| 五年后到期至十年 |
|
|
||||||||||||
| 十年后到期 |
|
|
||||||||||||
| 小计 |
|
|
||||||||||||
| 抵押相关证券 |
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
AFS和HTM债务证券质押
截至2025年12月31日和2024年12月31日，摊销成本为$
952.7
百万和$
519.9
分别为百万美元，估计公允价值为$
904.3
百万和$
449.0
百万，分别被质押用于担保FHLBB垫款、FRB垫款、公众存款和根据回购协议出售的证券，以及用于法律要求或允许的其他目的。
99
其他投资
公司的FHLBB和FRB普通股在合并条件报表的其他投资中按成本报告。公司根据票面价值的最终可收回性对这些投资进行减值评估。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司未对其FHLBB和FRB股票录得任何减值。
下表汇总了截至所示日期，公司在综合条件表其他投资中列示的FHLBB股票和FRB股票的投资情况：
| （单位：千） |
2025年12月31日
|
2024年12月31日
|
||||||||||||
| FHLBB | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| FRB |
|
|
||||||||||||
|
其他
|
|
|
||||||||||||
|
其他投资合计
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
注4 –
贷款和贷款信贷损失备抵
公司贷款组合的构成（不包括持有待售的住宅贷款）于所示日期如下：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 商业贷款： | ||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 商业地产-自住 |
|
|
||||||||||||
| 商业 |
|
|
||||||||||||
| 商业贷款总额 |
|
|
||||||||||||
| 零售贷款： | ||||||||||||||
| 住宅地产 |
|
|
||||||||||||
| 房屋净值 |
|
|
||||||||||||
| 消费者 |
|
|
||||||||||||
| 零售贷款总额 |
|
|
||||||||||||
| 贷款总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
上述各投资组合分部的贷款余额均已扣除其各自在所示日期获得的贷款的未摊销公允价值折现净额和未摊销贷款发起成本净额：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
收购贷款的未摊销公允价值标记折扣净额(1)
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||
|
未摊销贷款发起成本净额
|
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ |
|
||||||||||
（1）2025年增量由Northway收购带动。有关于2025年1月2日通过收购Northway获得的贷款和记录的公允价值标记的进一步详情，请参阅附注2。
该公司的贷款活动主要在缅因州、马萨诸塞州和新罕布什尔州进行。该公司发起单户和多户住宅贷款、商业房地产贷款、商业贷款、市政贷款和多种消费贷款。此外，该公司还为住宅、多户住宅和商业地产的建设提供贷款。借款人履行还款承诺的能力和意愿一般取决于该地理区域内的总体经济活动水平和总体经济状况。
100
关联方借款。在正常业务过程中，公司向某些高级职员、董事及其关联公司提供贷款，其条款符合公司的贷款政策和监管要求，且不涉及超过正常的可收回性风险或呈现其他不利特征。于2025年12月31日及2024年12月31日，若干高级人员、董事及其联营公司的未偿还贷款低于公司股东权益的5%。
贷款ACL
该公司积极主动地管理其贷款组合，以有效地识别问题信贷并及早评估趋势，实施有效的解决策略，并尽可能迅速地进行冲销。此外，公司不断重新评估承保标准，以应对经济状况变化带来的信用风险。公司通过以下治理结构对信用风险进行监控和管理：
•信贷风险政策委员会是一个内部管理委员会，由会计和财务、信贷承销、收款和特殊资产、风险、商业和零售银行等跨业务领域的各类高管和高级管理人员以及信贷风险和特殊资产团队组成，负责监督公司的系统和程序，以监测其贷款组合的信贷质量，开展贷款审查计划，并维护贷款评级系统的完整性。
•ACL的充分性由管理拨备委员会监督，该委员会是一个内部管理委员会。截至2025年1月1日，管理层拨备委员会由公司首席执行官、首席财务官、首席信贷官以及会计、信用风险、收款和特殊资产领域的某些高级管理层成员组成。管理层拨备委员会支持董事会审计委员会的监督工作。
•董事会董事信贷委员会审查大额信贷敞口，监测外部贷款审查报告，在需要时审查个别信贷员的贷款权限，并对有关贷款政策和其他信贷相关政策的所有事项拥有审批权力和责任，包括审查和监测资产质量趋势，以及集中度水平。
•董事会审计委员会对ACL的充分性和方法具有审批权限和监督责任。
分割。为了确定贷款的ACL，该公司将其贷款分为投资组合部分。每个投资组合部分都具有独特的风险特征，在确定适当的备抵水平时会予以考虑。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的贷款组合部分，根据各自独特的风险特征确定，包括以下内容：
商业地产-非业主自用。 非自住商业地产贷款实质上是公司未归类为自住商业地产贷款的所有商业地产贷款。非自住商业地产贷款是指借款人偿还贷款的主要来源来自与物业相关的租金收入或物业出售、再融资或永久再融资的收益的投资物业。非自住商业房地产贷款包括为不动产投资提供融资的抵押贷款，可能包括但不限于多户住宅、商业/零售办公空间、工业/仓库空间、酒店、辅助生活设施和其他特定用途物业。非自住商业房地产贷款部分中还包括建筑项目，直至完工。商业房地产贷款通常采用摊销支付结构。抵押品价值是根据评估和评估根据既定政策准则确定的。发起时的最高贷款与价值比率受既定政策和监管准则的约束。作为其信用风险管理实践的一部分，该公司一般要求借款人或其本金为非自住商业房地产贷款提供个人或公司担保。如果基础物业的现金流不足，这些担保可作为额外的还款来源。截至2025年12月31日和2024年12月31日，由于借款人的资金实力、基础抵押品的质量或其他缓解信用因素，公司的非自住商业地产组合中分别约43%和38%没有此类担保。
商业地产-业主自用。 通常，自住商业地产贷款是指借款人拥有和经营的物业，还款的主要来源是借款人的业务进行的持续经营和活动产生的现金流。自住商业房地产贷款包括为不动产投资提供融资的抵押贷款，可能包括但不限于商业/零售办公空间、餐厅、教育和医疗实践设施以及其他特定用途物业。商业房地产贷款通常采用摊销支付结构。抵押品价值根据评估和评估确定，按照
101
既定政策指引。发起时的最高贷款与价值比率受既定政策和监管准则的约束。
商业。 商业贷款包括为营运资金和/或资本投资融资而向企业和公司企业提供的循环和定期贷款义务。抵押品一般包括业务资产的质押，包括但不限于应收账款、存货、厂房和设备以及/或房地产（如适用）。商业贷款主要由借款人的经营现金流支付。商业贷款可以是有担保的，也可以是无担保的。商业贷款组合还包括参与共享国家信贷和其他银团贷款安排，在这些安排中，公司作为参与者而不是牵头贷款人。银团贷款按照牵头银行的信贷标准进行承销，并接受公司的独立信用审查、持续监测和风险评级评估。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司分别有7480万美元和1.024亿美元的未偿还银团商业贷款。
住宅地产.公司贷款组合中持有的住宅房地产贷款是向借款人提供的，这些借款人证明有能力在充分考虑承保因素的情况下进行按期付款。借款人资格包括良好的信用记录、支持性收入要求和既定政策指引范围内的综合贷款价值比。抵押品包括一到四个家庭住宅的抵押留置权，包括用于投资目的。
房屋净值。 房屋净值贷款和信贷额度提供给符合条件的个人，并由自住的一至四户住宅、公寓或度假屋的高级或初级抵押贷款留置权担保。房屋净值贷款有固定利率，并按本金和利息组成的等额付款计费。房屋净值信贷额度具有可变利率，在提款期内作为只付利息的付款进行计费。在提款期结束时，房屋净值信贷额度按本金余额加上所有应计利息的百分比计费。借款人资格包括良好的信用记录、支持性收入要求和既定政策指引范围内的综合贷款价值比。在2025年12月31日和2024年12月31日，分别有57%和55%的房屋净值贷款组合由初级留置权头寸担保。
消费者。消费贷款产品包括为教育、汽车贷款、债务合并、个人开支或透支保护等各种目的向符合条件的个人提供的个人信用额度和摊销贷款。借款人资格包括有利的信用记录以及既定政策指南内的支持性收入和抵押品要求（如适用）。消费贷款可以是有担保的，也可以是无担保的。
102
贷款的ACL。
下表列出了在CECL项下报告的ACL中所示期间的贷款活动：
| 商业地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 非业主占用 | 业主-占用 | 商业 | 住宅地产 | 房屋净值 | 消费者 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至或截至2025年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
期初余额，2024年12月31日
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
冲销
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 复苏 |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
获得PCD贷款（注2）
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|
|
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|
贷款损失准备：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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已取得非PCD贷款拨备（注2）
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贷款损失一般准备
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| 贷款损失准备金总额 |
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2025年12月31日期末余额
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截至或截至2024年12月31日止年度
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期初余额，2023年12月31日
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贷款损失（信用）准备
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2024年12月31日期末余额
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截至2025年12月31日止年度，贷款ACL增加$
9.5
百万，并受到$
9.4
收购的Northway贷款的百万ACL，包括附注2中所述的PCD和非PCD贷款。
该公司记录的冲销为$
16.1
截至2025年12月31日止年度的百万元，由$
10.7
百万部分冲销一笔银团商业贷款和一笔$
3.0
万部分核销一笔非自住商业地产贷款。
贴现现金流模型中用于估计贷款ACL的重要模型输入和假设是：
•宏观经济（亏损）驱动因素：截至2025年12月31日，每个贷款部分的以下损失驱动因素用于计算预测期和回归期内的预期PD：（i）商业房地产–非自住使用的缅因州失业率和国家GDP变化；（ii）商业房地产–自住使用的缅因州失业率和国家GDP变化，（iii）商业使用的缅因州失业率和国家GDP变化；（iv）住宅房地产使用的缅因州失业率和缅因州房价指数变化，（v）房屋净值使用缅因州失业率和缅因州房价指数变化和（vi）消费者使用全国GDP变化和全国零售销售变化。
截至2024年12月31日，每个贷款部分的以下损失驱动因素用于计算预测和回归期内的预期违约概率：（i）商业房地产–非自住使用的缅因州失业率和缅因州GDP变化；（ii）商业房地产–自住使用的缅因州失业率和缅因州GDP变化，（iii）商业使用的缅因州失业率和全国GDP变化；（iv）住宅房地产使用的缅因州失业率和缅因州房价指数变化，（v）房屋净值使用缅因州失业率和缅因州房价指数变化和（vi）消费者使用缅因州失业率和全国GDP变化。
•合理可支持的预测期：截至2025年12月31日和2024年12月31日，贷款ACL估计使用了两年的合理和可支持的预测期。
•回归期：截至2025年12月31日和2024年12月31日，贷款估计的ACL使用了两年的回归期。
103
•预付款速度：截至2025年12月31日和2024年12月31日，各贷款分部的预计提前还款速度继续使用内部来源的提前还款数据得出。2025年提前还款速度没有变化。
•定性因素：截至2025年12月31日和2024年12月31日，贷款估计的ACL在计算中纳入了各种定性因素。
信贷集中。该公司专注于保持均衡和多样化的贷款组合。尽管做出了这些努力，但人们认识到，由于经济状况、当地需求的变化、自然贷款增长和径流，偶尔可能会出现信贷集中。为有效识别信贷集中度，所有商业和商业房地产贷款都被赋予标准行业分类代码、北美行业分类系统代码以及州和县代码。截至2025年12月31日，公司对住宅楼宇行业出租人及非住宅楼宇行业出租人的总敞口为
12
%和
13
分别占贷款总额的百分比，以及
28
%和
29
分别占商业房地产贷款总额的百分比。有
无
其他行业集中度超过公司截至2025年12月31日贷款组合总额的10%。
信用质量指标。为进一步识别具有类似风险特征的贷款，公司按信用风险特征将每个投资组合部分分类，并对每个投资组合部分应用信用质量指标。商业房地产-非自住和自住、商业和住宅房地产投资组合部分的指标以1至10级表示，概述如下。一般来说，风险评级作为更新的分析和审查权证在全年定期调整。这一过程可能包括但不限于年度信贷和贷款审查、定期审查贷款绩效指标，例如拖欠率，以及季度审查不良风险评级贷款。为评估贷款ACL的风险和充分性，公司在评估等级时使用以下定义：
•1至6级— 1至6级代表不受监管指南定义的负面批评的贷款群体。这些群体中的贷款表现出代表低至中等风险的特征，这是使用多种信用风险标准衡量的，例如现金流覆盖率、偿债覆盖率、资产负债表杠杆、流动性、管理经验、行业地位、当时的经济状况、来自次级还款来源的支持以及可能与特定贷款相关的其他信用因素。一般来说，这些贷款由适当保证金的抵押品和主要当事人的担保提供支持。
•7级——具有潜在弱点的贷款（特别提及）。这类贷款目前受到基于抵押品和偿还能力的保护，不构成不良信用风险，但具有潜在的弱点，可能导致未来某个日期的偿还过程恶化。如果义务人的财务状况出现明显的负面趋势，则使用此分类。关注类贷款并未充分暴露公司有理由进行逆向分类。
•8级——有明确弱点的贷款（次级）。分类为次级的贷款没有得到债务人当前健全价值和支付能力或抵押品质押的充分保护。借款人在满足偿债要求方面遇到困难。恶化足以导致公司寻求出售抵押品。
•第9级——潜在损失的贷款（可疑）。被归类为可疑的贷款具有次级等级固有的所有弱点，其附加特征是，这些弱点使得全额收回或清算贷款具有很大的问题和不可能。一些损失的可能性极高，但由于可能对资产有利和加强的特定未决因素，其作为估计损失的分类被推迟到可能确定其更确切的状态。
•第10级——确定损失（损失）的贷款。归类为损失的贷款被视为无法收回。损失分类并不意味着该资产绝对没有回收或残值，而是因为回收和收款时间可能旷日持久而推迟注销该资产是不实际或不可取的。
公司定期重新评估资产质量指标，以适当反映公司贷款组合的风险构成。房屋净值和消费者贷款不是单独的风险评级，而是作为考虑到拖欠率和可能影响借款人满足偿债要求能力的其他经济条件的群体进行分析，包括利率和能源成本。履约贷款包括流动贷款和逾期不到90天的贷款。逾期超过90天的贷款和非应计贷款，被视为不良。
104
根据最近进行的分析，按投资组合细分按年份划分的贷款风险类别，截至2025年12月31日如下：
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循环贷款
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 |
摊余成本基础
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转换为期限
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 及格（1-6年级） | $ |
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| 特别关注（七年级） |
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| 不合格（8级） |
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| 商业地产-自住 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 特别关注（七年级） |
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| 不合格（8级） |
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| 截至本年度的毛销账 | $ |
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| 商业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 特别关注（七年级） |
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| 不合格（8级） |
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| 住宅地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 不合格（8级） |
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| 截至本年度的毛销账 | $ |
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| 消费者 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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105
根据最近进行的分析，按投资组合细分按年份划分的贷款风险类别，截至2024年12月31日如下：
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循环贷款
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| （单位：千） | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 |
摊余成本基础
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转换为期限
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合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 风险评级： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 特别关注（七年级） |
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| 不合格（8级） |
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| 商业地产-自住 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 特别关注（七年级） |
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| 不合格（8级） |
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| 商业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 特别关注（七年级） |
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| 不合格（8级） |
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| 疑点重重（九年级） |
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| 住宅地产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 不合格（8级） |
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| 消费者 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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逾期和非应计贷款。该公司密切监测其贷款组合的表现。当借款人的财务状况恶化、预计无法如期全额支付本息或本金或利息已违约90天或更长时间时，贷款被置于非应计状态。如果资产由足以全额满足本金和应计利息且收款得到合理保证的抵押品作担保，则可以例外。
106
当对借款人的一笔贷款置于非应计项目时，对借款人的所有其他贷款进行重新评估，以确定它们是否也应置于非应计项目。所有以前应计未付的利息此时冲回。当本金和利息得到保证收取且借款人证明在合理期限内及时支付本金和利息时，贷款将恢复应计，一般至少六个月。然而，无抵押贷款通常不会被置于非应计项目，因为一旦它们的可收回性受到质疑，它们就会被冲销。
以下是按投资组合分部（包括逾期超过90天的贷款和非应计贷款）和逾期超过90天并截至以下日期应计的贷款账龄分析：
| （单位：千） | 逾期30 – 59天 | 逾期60 – 89天 | 逾期90天或更长时间 | 逾期总额 | 当前 | 未偿还贷款总额 | 贷款>逾期90天并应计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2025年12月31日：
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2024年12月31日：
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| 住宅地产 |
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| 房屋净值 |
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下表列示截至所示日期按投资组合分部划分的非应计状态贷款的摊余成本基础：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 有津贴的非应计贷款 | 无备抵的非应计贷款 | 非应计贷款总额 | 有津贴的非应计贷款 | 无备抵的非应计贷款 | 非应计贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ |
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107
下表列示了截至所示日期按投资组合分部和抵押品类型划分的抵押依赖贷款的摊余成本基础：
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12月31日，
2025
|
12月31日，
2024
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| 抵押品类型 | 抵押品依赖型非应计贷款总额 | 抵押品类型 | 抵押品依赖型非应计贷款总额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 房地产 | 其他资产 | 房地产 | 其他资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业地产-非自住 | $ |
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| 商业 |
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| 住宅地产 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
抵押品依赖型贷款是指预计偿付将主要由基础抵押品提供且没有其他可用和可靠还款来源的贷款。
如果非应计状态的贷款按照截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度的原始条款为当期贷款，则本应确认的利息收入估计为$
421,000
, $
190,000
，和$
131,000
，分别。
公司的政策是，当贷款以非应计方式投放时，将先前记录的利息收入转回，因此，公司在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度没有记录任何非应计利息收入。截至2025年12月31日和2024年12月31日，已从报告的贷款摊余成本基础中排除的贷款应计利息总额为$
15.8
百万和$
12.7
万，分别在合并条件表其他资产内列报。两个日期的应计应收利息均未计提备抵。
遇到资金困难的借款人的贷款修改
该公司向遇到财务困难的借款人提供几种类型的贷款和应收账款修改计划，主要是降低利率和延长期限。在这种情况下，公司可能会修改贷款和应收账款，以尽量减少未来损失并提高可收回性，同时为客户提供临时或永久的财务救济。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司没有向遇到财务困难的借款人提供重大修改贷款。
该公司密切监测向遇到财务困难的借款人修改的贷款的表现，以了解其修改努力的有效性，并在评估ACL的充分性时考虑相关因素。截至2025年12月31日和2024年12月31日，不存在已逾期或借款人随后违约的修改贷款，或向遇到财务困难的借款人提供额外资金的承诺。
进行中的止赎程序
108
注5 –
商誉及核心存款无形资产
商誉
截至2025年12月31日和2024年12月31日的商誉账面价值如下表所示：
| （单位：千） | 商誉 | |||||||
|
2024年12月31日余额
|
$ |
|
||||||
|
2025年活动(1)
|
|
|||||||
|
2025年12月31日余额
|
$ |
|
||||||
（1）2025年1月2日，公司完成对Northway的收购，产生$
56.8
百万商誉。更多详情请参阅附注2。
公司完成截至2025年11月30日、2024年11月和2023年11月30日的年度商誉减值测试，确定商誉为
无
t受损。
核心存款无形资产
CDI资产于2025年12月31日和2024年12月31日的账面价值和累计摊销情况如下：
|
核心存款无形
|
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 毛额 携带 金额 |
累计 摊销 |
净 携带 金额 |
|||||||||||||||||
|
2024年12月31日余额
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
|
2025年活动(1)
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
2025年12月31日余额
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司录得摊销费用$
5.9
百万，$
556,000
和$
592,000
，分别。每个期间的摊销费用在合并损益表的非利息费用内列报
截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度，并无任何事件或情况显示账面值可能无法收回。
下表反映了CDI资产在经济效益期间的摊销费用：
| （单位：千） |
核心存款
无形资产
|
|||||||
| 2026 | $ |
|
||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 2030 |
|
|||||||
|
此后
|
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
109
注6 –
房地和设备
所列期间按成本计算的房地和设备详情如下：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 建筑物及租赁物业改善 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|
||||||||||||
| 土地及土地改善 |
|
|
||||||||||||
| 总成本 |
|
|
||||||||||||
| 累计折旧摊销 | (
|
(
|
||||||||||||
|
房地和设备，净额
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
所示期间的折旧和摊销费用如下：
| （单位：千） | 截至本年度 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||
| 固定资产类型 | 损益表项目 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 家具和设备 | 家具、设备和数据处理 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 房地 | 净占用成本 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| Software | 家具、设备和数据处理 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
2025年期间，公司出售了两栋大楼，确认税前净收益$
675,000
.有
无
截至2024年12月31日或2023年12月31日止年度出售房地和设备的收益或亏损。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司资本化的云计算软件成本为$
4.5
百万和$
3.4
万，相关累计折旧费用分别为$
3.1
百万和$
2.6
百万。分别于合并条件表其他资产内列报。
注7 –
租赁
公司订立不可撤销的租赁安排，主要是办公空间、ATM位置和部分分支机构的空间。某些租赁安排包含要求在租赁期内增加租金付款的条款，这些条款可能与指数（通常是消费者价格指数）挂钩或合同规定。
公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
公司有一份租赁协议，向另一家公司租用办公空间作为分租户，其中公司的一名董事担任另一家公司的董事长兼首席执行官，原租期延长至2027年。2025年第四季度，该公司终止了租赁协议，并根据合同条款，支付了剩余的租赁债务$
72,000
.
110
以下ROU资产和租赁负债已于所示日期在综合条件表的其他资产和其他负债中列报：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 合并条件声明 行项目 |
经营租赁(1)
|
融资租赁 | 合计 | 经营租赁 | 融资租赁 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROU资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）2025年的增长主要由Northway收购推动。详情请参阅附注2。
根据ASC 842，所示期间的租赁费用构成如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
|
经营租赁成本(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 融资租赁成本： | ||||||||||||||||||||
| ROU资产摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
租赁负债利息(2)
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 融资租赁总成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
|
总租赁成本(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
（1）包括非实质性短期和可变租赁费用，但不包括公共区域维护费用。
（2）包括非实质性可变租赁成本。
（3）在综合收益表的净占用成本内列报。
与租赁有关的补充现金流量信息和非现金活动如下所示期间：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金： | ||||||||||||||||||||
| 经营租赁产生的经营现金流 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 融资租赁产生的经营现金流 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 融资租赁产生的融资现金流 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 为换取新的租赁义务而获得的ROU资产： | ||||||||||||||||||||
|
经营租赁(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
|
|||||||||||||||||
（1）包括$
3.2
通过Northway收购获得的百万经营租赁，更多信息见附注2。
111
截至所示日期，与租赁有关的补充信息如下：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 加权平均剩余租期： | ||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
|
||||||||||||
| 融资租赁 |
|
|
||||||||||||
| 加权平均贴现率： | ||||||||||||||
| 经营租赁 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 融资租赁 |
|
% |
|
% | ||||||||||
以下汇总截至2025年12月31日经营租赁和融资租赁的剩余预定未来最低租赁付款：
| （单位：千） | 经营租赁 | 融资租赁 | ||||||||||||
|
2026
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2027 |
|
|
||||||||||||
| 2028 |
|
|
||||||||||||
| 2029 |
|
|
||||||||||||
| 2030 |
|
|
||||||||||||
| 此后 |
|
|
||||||||||||
| 最低租赁付款总额 |
|
|
||||||||||||
|
减：代表利息的金额(1)
|
|
|
||||||||||||
|
最低租赁付款净额现值(2)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
（1）将最低租赁付款净额降低至按公司增量借款利率计算的现值所需的金额。
（2）反映合并条件表其他负债内列报的负债。
注8 –
抵押银行
已售贷款
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司销售$
242.4
百万，$
221.9
百万和$
184.8
二级市场上的住宅抵押贷款分别为百万美元，导致出售贷款净收益（扣除成本，包括直接和间接发起成本）为$
2.7
百万，$
2.2
百万，以及$
1.6
分别为百万。
持有待售贷款
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司已确定并指定未支付本金余额为$
15.0
百万和$
10.9
百万，分别为持有待售。该公司选择了将其指定为持有待售贷款进行会计处理的公允价值选择，截至2025年12月31日和2024年12月31日，记录的未实现收益为$
75,000
和$
126,000
，分别。其持有待售贷款组合的未实现收益是由市场利率变化驱动的，而不是由于信用质量恶化，因为这种风险通过贷款结清和金融资产转让给二级市场投资者之间的短久期而得到缓解。2025年12月31日、2024年和2023年12月31日终了年度合并收益表净额中包括公司抵押银行收入中持有待售贷款未实现（亏损）收益的变化（美元
51,000
), ($
43,000
）和$
231,000
，分别。
该公司在抵押贷款发起过程开始时通过与某些经批准的二级市场投资者的远期交付承诺减轻其指定为持有待售贷款的利率风险，通常是在“尽最大努力”的基础上。截至2025年12月31日、2025年、2024年和2023年12月31日止年度，其远期交付承诺的公允价值变动产生的未实现（亏损）净收益为（$
109,000
), $
280,000
，和（$
195,000
），分别。有关公司远期交付承诺的进一步讨论，请参阅附注13。
112
服务资产
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司服务资产的未付本金余额为$
393.0
百万和$
344.9
分别为百万。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司服务资产的服务费收入为$
1.2
百万，$
1.1
百万和$
1.2
万，分别在抵押银行收入中列报，在综合损益表中为净额。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的服务资产（扣除估值备抵）为$
2.8
百万和$
2.1
分别为百万。服务资产，扣除估值备抵后，在综合条件表其他资产中列报。
该公司每季度获得第三方对其服务资产组合的估值。服务性资产估值依据贷款水平数据按基础贷款的票据利率分层确定其摊销和公允价值。贴现现金流模型用于对每个服务性资产阶层进行估值，它纳入了美国服务性市场中这类抵押贷款生产的买家通常使用的当前市场假设。然后将使用贴现现金流法计算出的估值与美国具有类似特征的投资组合最近的服务交易进行比较。估值模型利用了多种假设，其中最重要的是贷款提前还款假设和用于贴现未来现金流的贴现率。在2025年12月31日和2024年12月31日，估值模型内使用的预付款假设为
8.1
%和
6.7
%，贴现率分别为
9.7
%和
10.2
%，分别。于2025年12月31日，预付假设增加10%及20%的估计影响为减少$
136,000
和$
265,000
，分别对服务资产的估值。2025年12月31日，贴现率假设上调100和200个基点的估计效果为下降$
188,000
和$
362,000
，分别对服务资产的估值。其他假设包括但不限于拖欠率、止赎率和贷款服务成本。
以下汇总了资本化和摊销的服务资产，以及截至所示期间的相关估值备抵活动：
| 截至及截至年底止年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 服务资产： | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
与Northway收购相关的收购，按公允价值
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
出售时资本化的服务权费用(1)
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
抵押贷款服务费收入摊销(2)
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 估值津贴： | ||||||||||||||||||||
| 年初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
减值准备减少
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 年末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 公允价值，年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 公允价值，年末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
（1）关联收入在抵押银行收入中列报，在综合损益表中为净额。
（2）关联摊销费用在抵押银行收入中列报，在综合损益表中为净额。
服务商净值和流动性要求。银行作为贷款的服务商，必须对某些机构和某些二级市场投资者保持一定的净值和流动性要求。
作为联邦住房管理局（“FHA”）贷款的贷款人和服务商，该银行必须保持最低净资产100万美元加上超过2500万美元的FHA贷款总额的1.0%（“最低净资产要求”），并保持至少等于其所需最低净资产的20.0%的流动资产。
113
该银行被要求保持至少250万美元的净资产加上25个基点的服务贷款未付本金余额，并且必须满足被联邦国家抵押贷款协会（“FNMA”）和联邦Home Loan抵押贷款公司归类为“资本充足”的最低监管资本要求。
如果银行未能保持上述净值和流动性要求，二级市场投资者可能会采取补救行动，公司可能会失去为贷款提供服务的权利，这可能会导致其服务资产减值和/或收入损失。
在2025年12月31日和2024年12月31日，该行满足了上述所有最低净值、监管资本和流动性要求。有关公司及银行于2025年12月31日及2024年12月31日的监管资本要求的进一步详情，请参阅附注15。
注9 –
存款
以下为定期存款预定期限汇总（即.，CD）截至所示日期：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 1年或以下 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 1年以上-2年 |
|
|
||||||||||||
| 2年以上-3年 |
|
|
||||||||||||
| 3年以上-4年 |
|
|
||||||||||||
| 4年以上-5年 |
|
|
||||||||||||
| 5年以上 |
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
发行的CD金额达到或超过FDIC存款保险限额$
250,000
总计$
151.8
百万和$
109.7
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
该公司已将某些AFS和HTM债务证券作为抵押品，涵盖某些金额为$
398.9
百万和$
176.7
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
重新归类为贷款的透支存款金额为$
1.4
百万和$
843,000
分别于2025年12月31日和2024年12月31日。
在正常业务过程中，公司有来自某些高级职员、董事及其关联公司的存款，总额为$
8.2
百万和$
6.6
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
114
注10 –
借款
下表汇总了公司在所示日期的借款情况：
|
12月31日，
2025
|
合同到期 |
12月31日，
2024
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
未结余额 | 加权 平均平均 订约费率 |
2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 此后 | 未结余额 | 加权 平均平均 订约费率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
短期借款：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
客户回购协议(1)
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
FHLBB和代理行隔夜借款(2)
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
短期借款总额
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
长期借款：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
FHLBB借款(3)
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | — | $ |
|
$ | — | $ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
长期借款总额
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 初级次级债券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CCTA(2)
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
UBCT(2)
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
NCT III(2)(4)
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
NCT IV(2)(4)
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
初级次级债券总额
|
$ |
|
|
% | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）公司承担客户回购协议$
65.5
2025年1月2日通过收购Northway获得百万。有关公司客户回购协议的进一步讨论，请参阅附注11，有关收购Northway的进一步详情，请参阅附注2。
（2）公司就若干借款订立利率掉期合约。有关衍生工具的进一步讨论，请参阅附注13。
（3）公司通过FHLBB社区发展金融机构垫付计划进行借款。该计划提供0%的利率垫款，作为为经济适用房开发提供贴息贷款和促进小企业增长的激励措施。
（4）公司于2025年1月2日通过收购Northway承担初级次级债券，余额包括与收购相关记录的剩余公允价值标记。有关收购Northway的进一步详情，请参阅附注2。
115
FHLBB借款
公司未偿还的FHLBB借款（包括隔夜融资）的条款在所示日期如下：
| 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 规定的期限 | 未结余额 | 加权平均合同利率 | 未结余额 | 加权平均合同利率 | |||||||||||||||||||||||||
|
2026年1月
|
$ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||
|
2026年3月
|
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
2030年7月
|
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
FHLBB借款（如果有的话）以合格抵押品的一揽子留置权作抵押，主要包括以一到四个家庭财产为抵押的第一抵押贷款、某些商业房地产贷款、某些质押投资证券和其他合格资产。作为抵押的住宅房地产和商业贷款的账面价值为$
2.3
十亿美元
1.9
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。在FHLBB质押为抵押品的投资证券的账面价值为$
0
和$
4.0
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
截至2025年12月31日，公司的名义金额为$
325.0
百万美元的FHLBB借款利率互换协议。有关利率互换协议的条款及会计的进一步讨论载于综合财务报表附注13。
初级次级债券
2006年4月，公司组建CCTA，面向社会公众发行和销售信托优先证券。公司收到$
36.1
百万元来自发行信托优先证券以换取公司向CCTA发行的初级次级债券。该公司拥有所有的$
1.1
百万股CCTA的未偿还普通证券，并在合并条件报表的其他资产中列报。信托优先证券的合约利率为3个月LIBOR加
140
基点，并且根据2023年6月30日生效的LIBOR法案，该指数过渡到三个月的CME期限SOFR加上
26.161
基点。于2025年12月31日及2024年12月31日，该等信托优先证券的利率为
5.35
%和
6.27
%，分别。此次发行所得款项用于根据2006年5月完成的要约收购回购公司普通股。该信托优先证券按季度支付利息，利率与CCTA持有的初级次级债券相同，可于2036年6月30日强制赎回，或可随时由CCTA按面值赎回。
就2008年的一项收购而言，公司承担了$
8.0
百万信托优先证券，通过特拉华州信托关联公司UBCT持有。2006年，本金总额$
8.2
百万
30
年次级次级债务证券发行给UBCT。该公司拥有所有的$
248,000
UBCT的已发行普通证券，并在合并条件报表的其他资产中列报。公司有义务每季度支付其本金的利息。信托优先证券的合约利率为3个月LIBOR加
1.42
%，并且根据2023年6月30日生效的LIBOR法案，该指数过渡到三个月的CME期限SOFR加上利差调整
26.161
基点。于2025年12月31日及2024年12月31日，该等信托优先证券的利率为
5.59
%和
6.34
%，分别。债务证券于2036年4月7日到期，但公司可于任何付息日按面值全部或部分赎回。债务证券也可由公司在发生某些特殊赎回事件后的90天内全部或部分赎回。
就Northway收购而言，该公司假设$
10.0
万张向NCT III发行的次级次级债券，后者向公众发行了信托优先证券。作为Northway收购的一部分，公司收购了NCT III的所有未偿股权。公司有义务按季度支付初级次级债券的利息（NCT III有义务支付信托优先证券的利息）。NCT III发行的债券和信托优先证券都有一个每季度重置的浮动利率，等于三个月的CME期限SOFR加上利差调整后的
26.161
基点，加
160
额外基点。于2025年12月31日及2024年12月31日，该等债券及信托优先证券的利率为
5.58
%和
6.22
%，分别。债务证券于2037年6月15日到期，但公司可于任何付息日按面值全部或部分赎回。债务证券也可由公司在发生某些特殊赎回事件后的120天内全部或部分赎回。
116
就Northway收购而言，该公司假设$
10.0
万张向NCT IV发行的次级次级债券，后者向公众发行了信托优先证券。作为Northway收购的一部分，公司收购了NCT IV的所有未偿股权。公司有义务每季度支付初级次级债券的利息（NCT IV有义务支付信托优先证券的利息）。NCT IV发行的债券和信托优先证券都有一个每季度重置的浮动利率，等于三个月的CME期限SOFR加上利差调整后的
26.161
基点，加
149
额外基点。于2025年12月31日及2024年12月31日，该等债券及信托优先证券的利率为
5.47
%和
6.11
%，分别。债务证券于2037年6月15日到期，但公司可于任何付息日按面值全部或部分赎回。债务证券也可由公司在发生某些特殊赎回事件后的90天内全部或部分赎回。
CCTA、UBCT、NCT III和NCT IV是特拉华州法定信托，其设立的唯一目的是发行信托优先证券并将收益投资于公司的初级次级债券。次级次级债券是信托的唯一资产。本公司是CCTA、UBCT、NCT III和NCT IV的所有共同证券的所有者，并为每项信托的证券义务提供充分和无条件的担保。按照公认会计准则，CCTA、UBCT、NCT III、NCT IVT作为未合并子公司处理。法定信托的普通股投资计入合并条件表其他资产。截至2025年12月31日，$
63.0
万的信托优先证券计入公司一级资本总额，达
10.1
占公司一级资本的百分比，或
131
一级资本比率的基点。
截至2025年12月31日，公司的名义金额为$
63.0
其初级次级债券的百万利率互换协议。有关利率互换协议的条款及会计的进一步讨论载于综合财务报表附注13。
次级债券的利息支出，包括从OCI重新分类为收益的这些债务工具的相关利率掉期的有效部分，总计$
3.6
百万，$
2.1
百万，以及$
2.2
分别截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度的百万元。有关利率掉期将OCI重新分类为收益的信息，请参阅合并财务报表附注16。
信贷额度
截至2025年12月31日，公司有以下可用授信额度，其有
无
未清余额：
•银行对FHLBB的可用信贷额度为$
9.9
2025年12月31日和2024年12月31日的百万。如果公司透支了在FHLBB的账户，这一信用额度起到了透支保护的作用。这一信贷额度的利率由FHLBB每日设定。该额度由质押贷款抵押品担保。
•该公司通过银行拥有一笔无担保的$
50.0
与美国银行的百万信贷额度，其利率由美国银行每日设定。
•该公司通过银行拥有一笔无担保的$
35.0
百万元额度的授信，利率由PNC银行每日自定的PNC银行。
•该公司通过银行获得担保信贷额度为$
150.3
百万通过FRB的贴现窗口，利率由FRB每日设定。截至2025年12月31日，本行质押投资证券金额为$
161.4
百万。
注11 –
回购协议
公司可酌情透过订立回购协议筹集额外流动资金。在证券回购协议交易中，公司一般会出售一种证券，约定在指定的较晚日期以高于原始销售价格的价格回购相同或基本相同的证券。出售价格与购买价格之间的差额为所得款项的成本，在综合收益表中记为利息支出。协议标的证券交付给交易对手，作为回购义务的担保。由于证券被视为抵押品，且该协议不符合有效控制权完全转让的条件，因此交易不符合归类为销售的标准，因此在会计目的上被视为担保借款交易。此类借款的付款仅为预定回购日期之前的利息。在回购协议中，公司面临买方可能到期违约而无法归还协议基础证券的风险。为尽量减少这种潜在风险，公司在进行这些交易时要么与已成立的公司进行交易，要么与其协议规定协议基础证券不交付给客户，而是由公司的保管代理人在单独的保管账户中持有的客户进行交易。
117
下表列出了截至所示日期按抵押品来源分配的关于公司作为担保借款入账的回购协议的信息：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
|
客户回购协议(1)(2)(3):
|
||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
|
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
（1）在合并条件表短期借款内列报。
（2）所有客户回购协议在所示日期连续或隔夜到期。
（三）公司承担客户回购协议$
65.5
2025年1月2日通过收购Northway获得百万。有关收购Northway的进一步详情，请参阅附注2。
在2025年12月31日和2024年12月31日，某些客户持有的CD总额为$
206,000
和$
333,000
分别以隔夜回购协议的CMO和MBS证券作抵押。
注12 –
承诺与或有事项
承诺
在正常经营过程中，公司是表内外金融工具的当事人，除合并条件表确认的金额外，还不同程度地涉及信用风险和利率风险要素。
以下是截至所示日期公司的合同表外承诺摘要：
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 提供信贷的承诺 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 备用信用证 |
|
|
||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
公司承诺从其贷款活动中提供信贷并不一定代表未来的现金需求，因为其中某些工具可能会在没有资金的情况下到期，而其他工具可能无法完全提取。这些承诺须遵守公司的信贷审批程序，包括评估客户的信誉和相关抵押品要求。承诺一般有固定的到期日或其他终止条款。
备用信用证是为保证借款人向第三方履约而出具的有条件承诺。如果借款人不履约，公司将被要求为承诺提供资金，并有权获得基础抵押品（如适用），该抵押品通常包括业务资产的质押，包括但不限于应收账款、库存、厂房和设备以及/或房地产。未来可能支付的最大金额限于承诺的合同金额。
公司为其合同表外承诺建立表外信用风险敞口ACL，但公司可无条件撤销的除外。截至2025年12月31日和2024年12月31日，表外信贷敞口的ACL为$
3.1
百万和$
2.8
分别为百万。表外信贷敞口的ACL在合并条件表的应计利息和其他负债中列报。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，表外信贷敞口的信贷损失拨备（信贷）为$
259,000
, $
453,000
和（$
912,000
），分别。
118
法律或有事项
在正常经营过程中，公司及子公司面临未决和威胁诉讼、索赔调查以及法律和行政案件和诉讼。尽管公司无法预测此类行动的结果，但在与律师一起审查未决和威胁行动后，管理层认为，根据目前可获得的信息，此类行动的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。
只有在判定与索赔相关的损失很可能发生，并且能够合理估计损失的情况下，才对合法索赔建立准备金。对诉讼风险的评估是困难的，因为它们涉及固有的不可预测因素，包括但不限于：诉讼程序是否处于早期阶段；损害赔偿是否未指明、无依据或不确定；是否存在惩罚性或其他金钱损害赔偿的可能性；该事项是否涉及法律不确定性，包括新的法律问题；该事项是否涉及多方当事人和/或管辖权；发现是否已经开始或尚未完成；是否已经开始有意义的和解讨论；以及该诉讼是否涉及集体指控。在许多诉讼和仲裁中，在案件接近解决之前，无法确定是否发生了一项赔偿责任或估计该赔偿责任的最终或最低数额，在这种情况下，直到那时才会确认准备金。集体诉讼诉讼的评估通常比其他类型的诉讼更复杂，尤其是在诉讼的早期阶段，当不知道一个集体是否会被认证或潜在的集体（如果被认证）将如何被定义时，尤其如此。因此，公司可能无法就其面临的每一个诉讼事项合理估计可能的损失。
公司做到了
无
t有截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日计提和/或要求披露的任何重大或有损失。
注13 –
衍生品和套期保值
公司因业务经营和经济状况均存在一定的风险。公司主要通过管理其核心业务活动来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源、期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具，以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。公司的信用衍生工具产生于贷款参与安排，因此不用于管理公司资产或负债的利率风险。
指定为套期工具的衍生工具-利率风险对冲
利率合约-现金流对冲。 该公司使用利率衍生品的目标是增加利息收入和支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为实现这一目标，公司主要将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流量套期保值的利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额以换取公司进行固定利率付款或从交易对手处收到固定利率金额以换取公司在协议有效期内进行可变利率付款而不交换基础名义金额。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，此类衍生工具被用于对冲与现有可变利率资产或负债或预测发行债务相关的可变现金流。
对于指定且符合利率风险现金流量套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失记入AOCI，随后在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为利息费用或利息收入。AOCI中报告的与衍生品相关的金额将重新分类为利息费用或利息收入，因为公司的浮动利率负债或资产支付或收到利息。该公司估计，额外的$
1.2
百万将在未来12个月内重新分类为利息支出的减少。
利率合约-公允价值对冲。被指定为公允价值套期的衍生工具被用于降低已确认资产和负债的公允价值变动风险。公司以这种方式使用利率合约来管理其因利率变动而导致的被套期项目公允价值变动的风险敞口。
衍生工具公允价值变动及被套期风险变动导致的被套期项目公允价值变动，在同一项目中确认为收益。如果一项套期终止，但被套期项目未被终止确认，则所有
119
对被套期项目账面金额的剩余调整在与与被套期项目相关的其他折价或溢价摊销一致的期间内摊销。
未指定为对冲的衍生工具
客户贷款掉期。未被指定为套期保值的衍生品不是投机性的，是由公司向某些客户提供的服务产生的。公司与商业银行客户执行利率互换，以便利他们各自的风险管理策略。这些利率掉期同时通过抵消公司与第三方执行的衍生工具进行对冲，从而使公司将此类交易产生的净风险敞口降至最低。由于与该计划相关的利率衍生工具不符合严格的套期会计要求，客户衍生工具和抵销衍生工具的公允价值变动均直接在收益中确认。
固定利率抵押贷款利率锁定承诺。作为住宅贷款发起过程的一部分，公司可能与借款人订立利率锁定协议，这被视为利率锁定承诺。如果公司打算在发起时出售贷款，它将把利率锁定承诺作为衍生工具进行会计处理。
转发交付承诺。公司通常与二级市场投资者订立远期交付承诺，该承诺已在贷款发放过程开始时获得公司在其正常治理流程内的批准。公司可能会在“尽最大努力”或“强制交割”的基础上与二级市场投资者订立这些安排。该公司的正常做法通常是在“尽最大努力”的基础上达成这些安排。公司与二级市场投资者订立该等安排以管理其利率风险。公司在发起被确定为持有待售的贷款时将远期交付承诺作为衍生工具进行会计处理。
风险参与协议。公司现有的信用衍生工具是作为贷款参与安排的一部分，由外部贷方提供或提供给外部贷方的利率掉期参与或退出产生的，因此，不用于管理公司资产或负债的利率风险。未被指定为对冲的衍生工具不是投机性的，而是由公司向参与贷款的某些贷方提供的服务产生的。
120
下表列示截至所示日期公司衍生金融工具的公允价值及其在综合条件表中的分类：
| 衍生资产 | 衍生负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 概念性 金额 |
位置 | 公平 价值 |
概念性 金额 |
位置 | 公平 价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利率合约(1)
|
$ |
|
其他资产 | $ |
|
$ |
|
应计利息和其他负债 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
指定为套期保值工具的衍生工具合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
客户贷款互换(1)
|
$ |
|
其他资产 | $ |
|
$ |
|
应计利息和其他负债 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 风险参与协议 |
|
其他资产 |
|
|
应计利息和其他负债 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定利率抵押贷款利率锁定承诺 |
|
其他资产 |
|
|
应计利息和其他负债 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 远期交付承诺 |
|
其他资产 |
|
|
应计利息和其他负债 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
未指定为套期保值工具的衍生工具合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利率合约(1)
|
$ |
|
其他资产 | $ |
|
$ |
|
应计利息和其他负债 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
指定为套期保值工具的衍生工具合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
客户贷款互换(1)
|
$ |
|
其他资产 | $ |
|
$ |
|
应计利息和其他负债 | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 风险参与协议 |
|
其他资产 |
|
|
应计利息和其他负债 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定利率抵押贷款利率锁定承诺 |
|
其他资产 |
|
|
应计利息和其他负债 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 远期交付承诺 |
|
其他资产 |
|
|
应计利息和其他负债 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
未指定为套期保值工具的衍生工具合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
（1）报告的公允价值包括应收和应付的应计利息。
121
下表列示了公允价值套期关系中计入被套期资产和负债账面金额的与应用套期会计相关的账面金额及相关累计基差调整情况：
| 综合条件报表中的位置 | 被套期资产账面价值累计公允价值套期保值调整/（负债） | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
贷款(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
（1）这些金额包括用于指定套期关系的住宅房地产贷款的摊余成本基础，其中被套期项目是在指定套期期间预期未偿还的封闭投资组合中的资产的规定金额。在2025年12月31日和2024年12月31日，这些对冲关系中使用的住宅房地产贷款的摊余成本基础为$
701.9
百万和$
752.4
分别为百万元，指定对冲住宅贷款金额为$
475.0
百万和$
375.0
分别为百万。
下表列示了税前现金流量套期会计对所示期间AOCI的影响：
| （千美元） | 衍生工具在OCI中确认的收益（损失）金额 | OCI包含成分中确认的收益（损失）金额 | OCI剔除成分中确认的收益（损失）金额 | 确认的收益（损失）地点 从AOCI转为收入 |
从AOCI重新分类为收入的收益（损失）金额 | 从AOCI重新分类为收入包含部分的收益（损失）金额 | 从AOCI重新分类为收入不包括部分的收益（损失）金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
借款利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | (
|
(
|
|
初级次级债券的利息
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
贷款利息和费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 |
|
|
|
借款利息 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 |
|
|
|
初级次级债券的利息
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2023年12月31日止年度
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
贷款利息和费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 | (
|
(
|
|
存款利息 |
|
|
|
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| 利率合约 |
|
|
|
借款利息 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约 |
|
|
|
初级次级债券的利息
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
122
下表列示公允价值和现金流量套期会计对所示期间合并损益表的影响：
|
收入中确认的收益（损失）地点和金额
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 贷款的利息和费用 | 借款利息 |
次级债券的利息
|
贷款的利息和费用 | 借款利息 |
次级债券的利息
|
贷款的利息和费用 | 存款利息 | 借款利息 |
次级债券的利息
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在综合收益表中列报的总额，其中记录了现金流量套期的影响 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值套期关系收益（损失） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 对冲项目 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系收益（损失） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率合约： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类为收入的收益（损失）金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类为收入包含部分的收益（损失）金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从AOCI重新分类为收入-不包括部分的收益（损失）金额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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下表列示了本公司未被指定为套期工具的衍生金融工具对所示期间综合损益表的影响：
| 收益中确认的收益（损失）金额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收益中确认的收益（损失）的位置 | 截至本年度 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 客户贷款互换 | 其他费用 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 固定利率房贷利率锁定承诺 | 抵押银行业务收入，净额 |
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 远期交付承诺 | 抵押银行业务收入，净额 | (
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
||||||||||||||||||||
信用风险相关或有特征
公司通过使用衍生工具，面临衍生工具合约交易对手未按规定履约的信用风险。如果交易对手未能根据衍生品合约条款履约，公司在利率掉期上的信用风险敞口仅限于与每个交易对手的所有掉期的净正公允价值和应计利息。公司寻求通过信贷审批、限额、监控程序以及酌情获得抵押品来最大限度地降低交易对手信用风险。因此，管理层认为，与机构交易对手的衍生品合约产生信用损失的风险很小。
公司与衍生交易对手订立协议，其中载有一项规定，如果公司拖欠其任何债务，包括贷款人未加速偿还债务的违约，那么公司也可能被宣布拖欠其衍生债务。此外，公司还与其某些衍生交易对手签订了协议，其中包含一项条款，如果公司未能保持其资本充足机构的地位，那么交易对手可以终止衍生品头寸，公司可能被要求清偿其在协议下的义务。
123
124
注14 –
资产负债表抵消
公司不会在综合条件表上抵销衍生工具或回购协议的账面价值。公司确实将收回现金抵押品的权利确认的金额与根据总净额结算安排与同一交易对手执行的票据产生的返还现金抵押品的义务进行净额结算。对依法要求质押或接收的担保物进行监测，并视需要进行调整。有关回购协议的进一步讨论，请参阅附注11，有关衍生工具的进一步讨论，请参阅附注13。
下表列出截至所示日期公司的衍生品头寸和回购协议，以及净额结算安排对其综合条件报表的潜在影响：
| 综合条件报表中未抵销的毛额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 综合条件报表中确认的毛额 | 综合条件报表中的总金额抵销 | 合并条件报表中列报的净额 |
金融工具质押（已收）(1)
|
现金抵押质押（已收）(1)
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净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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2025年12月31日：
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| 衍生资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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客户贷款互换-交易商银行(2)
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客户贷款互换-商业客户(3)
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客户贷款互换-交易商银行(2)
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利率合约(2)
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客户回购协议
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2024年12月31日：
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客户贷款互换-交易商银行(2)
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客户贷款互换-商业客户(3)
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利率合约(2)
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| 衍生负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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客户贷款互换-商业客户(3)
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客户贷款互换-交易商银行(2)
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利率合约(2)
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| 合计 | $ |
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客户回购协议
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（1）呈列的金额为综合条件表中已质押（已收到）的金额或呈列的净额两者中的较低者。
（2）公司与各交易对手保持总净额结算安排，并对所有合约以净额结算抵押品。
125
附注15 –股东权益
监管资本要求
公司和银行须遵守FRB和OCC管理的各种监管资本要求。未能满足最低资本要求可能会导致监管机构采取强制性和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的合并财务报表产生直接的重大影响。
要求公司和银行根据风险调整后的资产保持一定水平的资本。这些资本要求是根据监管会计惯例计算的对其资产、负债和某些表外项目的量化衡量。公司和银行的资本分类还取决于我们监管机构对成分、风险权重等因素的定性判断。为确保资本充足而建立的量化措施要求公司和银行保持总资本、一级资本、普通股权一级资本与风险加权资产、一级资本与平均资产、或杠杆比率的最低金额和比率。这些要求在综合基础上适用于公司。
在现行资本要求下，银行业组织必须具备最低总风险资本比率8.0%、最低一级风险资本比率6.0%、最低普通股权一级风险资本比率4.5%、最低杠杆率4.0%的条件，才能“资本充足”。除这些要求外，银行组织还必须维持由普通一级股本组成的资本节约缓冲，其数额高于“资本充足”机构基于风险的最低资本要求，相当于风险加权资产总额的2.5%，导致公司和银行需要有效维持普通股权一级、一级和总资本比率分别为7.0%、8.5%和10.5%。公司和银行必须保持资本节约缓冲，以避免对支付股息、支付酌情红利以及根据不足金额和机构“合格留存收益”（即前四项的（i）净收益中的较大者）进行股份回购的能力的限制
季度，扣除未反映在净收入中的分配和相关税收影响，以及（ii）平均净收入超过
前四个季度）。
公司和银行在2025年12月31日和2024年12月31日的基于风险的资本比率超过了监管要求，包括资本保护缓冲，银行的资本比率满足了银行在每个时期的及时纠正行动规定下被视为“资本充足”的要求。不存在2025年12月31日后发生的公司或银行资本比率变化导致公司或银行监管资本分类发生变化的情形。
下表列示了公司与银行在所示期间的监管资本比率：
| 12月31日， 2025 |
资本充足所需的最低监管资本加上资本节约缓冲 | “资本充足”的最低监管规定 | 12月31日， 2024 |
资本充足所需的最低监管资本加上资本节约缓冲 | “资本充足”的最低监管规定 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 比 | 金额 | 比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Camden National Corporation： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总风险资本比率 | $ |
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| 一级风险资本比率 |
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普通股权一级风险资本比率(1)
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% | 不适用 |
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% | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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一级杠杆资本比率(1)
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% | 不适用 |
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% | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 卡姆登国家银行银行： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总风险资本比率 | $ |
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% | $ |
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| 一级风险资本比率 |
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| 普通股权一级风险资本比率 |
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% |
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% |
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| 一级杠杆资本比率 |
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% |
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% |
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% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（1）“‘资本充足’的最低监管规定”并未在适用的银行监管条例中对银行控股公司进行正式定义。
126
2006年和2008年，公司发行了$
43.0
百万份与发行信托优先证券有关的初级次级债券。2025年，作为Northway收购的一部分，公司承担了额外的两批初级次级债券，总额为$
20.0
万，在收购日进行了公允价值购买会计处理。有关就Northway收购承担的初级次级债券的更多信息，请参阅附注10。尽管初级次级债券在公司的综合条件报表中被记录为负债，但根据适用法规，公司被允许将这些债券包括在其基于风险的资本计算中，但有一定的限制。截至2025年12月31日和2024年12月31日，$
63.0
百万和$
43.0
万张，分别计入公司一级和二级资本的次级次级债券。
公司和银行的监管资本和风险加权资产因正常业务而波动，包括公司和银行产生的损益以及资产组合的变化。特别重要的是，由于零售和商业贷款之间监管风险权重的差异，公司和银行的贷款组合组合内部发生了变化。此外，公司和银行的监管资本和风险加权资产可能会因GAAP和监管资本标准的变化而发生变化。公司和银行主动监测其监管资本和风险加权资产，以及资产组合变化的影响，以及任何新的和/或经修订的公认会计原则标准和监管变化导致的拟议和未决变化的影响。
股息
公司可用于向股东支付股利的主要资金来源为全资子公司本行支付给公司的股利。该银行受联邦银行业法律法规规定的某些要求的约束。这些要求，除其他外，规定了最低资本水平，并限制了银行子公司可能分配的股息金额。根据OCC规定，银行一般不得宣派超过本行未分割利润的股息，或者在未经OCC批准的情况下，如本行在任何自然年度宣派的股息总额超过本行当年净收入加上其上一年度留存净收益之和
two
年。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，银行宣布向公司支付股息，金额为$
25.4
百万，$
30.1
百万，以及$
22.5
分别为百万。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司申报$
29.5
百万，$
24.6
百万和$
24.5
百万，分别为应付其股东的股息。
普通股回购
2023年1月，公司董事会授权回购高达
750,000
公司普通股股份，约占截至2022年12月31日公司已发行在外流通普通股股份的5.0%。截至2023年12月31日止年度，公司购买
65,692
其普通股的股份，加权平均价格为$
30.44
.这项计划于2024年1月3日终止。
2024年1月，公司董事会授权回购高达
750,000
公司普通股股份，约占截至2023年12月31日公司已发行在外流通普通股股份的5.0%。截至2024年12月31日止年度，公司回购
50,000
其普通股的加权平均价格为$
32.19
每股。这项计划于2025年1月4日终止。
2026年1月，公司董事会授权回购高达
850,000
公司普通股的股份，约占截至2025年12月31日公司已发行和已发行普通股的5%。新的回购计划于2026年1月7日生效，并将持续至以下较早者：（1）回购授权数量的股份，（2）公司董事会终止该计划或（3）2027年1月7日，自新回购计划生效之日起十二个月。
127
注16 –
其他综合收入（损失）
下表列示所示期间其他综合收益和损失构成部分变动的对账情况，包括分配给每个构成部分的税（费）益额：
| 截至本年度 12月31日， |
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| 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 税前 金额 |
税（费） 惠益 |
税后 金额 |
税前 金额 |
税（费） 惠益 |
税后 金额 |
税前 金额 |
税（费） 惠益 |
税后 金额 |
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| 债务证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值变动 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 减：从AFS转入HTM的证券摊销的重新分类调整 | (
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(
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减：已实现损失净额的重新分类调整(1)
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| 公允价值变动净额 |
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| 现金流对冲： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值变动 | (
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(
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减：将AOCI收益（损失）重新分类为利息费用(2)
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(
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(
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减：将AOCI收益重新分类为利息收入(3)
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(
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| 公允价值变动净额 | (
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| 退休后计划： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算净收益（亏损） |
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(
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(
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减：精算损失净额摊销(4)
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(
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(
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(
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减：前期服务贷记净额摊销(4)
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(
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(
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(
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| 退休后计划净收益（亏损） |
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其他综合收益（亏损）
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$ |
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$ | (
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$ |
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（1）在综合收益表中重新分类为出售证券的净亏损。详情请参阅综合财务报表附注3。
（2）在综合收益表上重新分类为存款、借款和/或初级次级债券的利息。详情请参阅综合财务报表附注13。
（3）在综合损益表上重新分类为贷款利息及费用。详情请参阅综合财务报表附注13。
（4）在合并损益表上重新分类为其他费用。详情请参阅综合财务报表附注19。
128
下表列出AOCI各组成部分在所示期间的变化：
| （单位：千） |
债务证券未实现（亏损）收益净额(1)
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现金流量套期保值未实现（亏损）收益净额(1)
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设定受益退休后计划(1)
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AOCI(1)
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2022年12月31日余额
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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重分类前其他综合收益
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| 减：从AOCI重新分类的金额 | (
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其他综合收益
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2023年12月31日余额
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| 改叙前的其他综合（亏损）收入 | (
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| 减：从AOCI重新分类的金额 | (
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其他综合收益
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2024年12月31日余额
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(
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(
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重分类前其他综合收益（亏损）收入
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(
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| 减：从AOCI重新分类的金额 | (
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(
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(
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其他综合收益（亏损）
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(
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2025年12月31日余额
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$ |
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$ |
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$ | (
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（1）所有金额均为税后净额。
注17 –
与客户的合同收入
公司已根据收入的性质将其与客户签订的合同的收入分类。ASC 606范围内与客户签订的合同产生的收入分类，与合并损益表非利息收入内列报的列报收入类别密切一致。
下表列出了所示期间具有ASC 606范围的收入流：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 合并上的位置 损益表 |
2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 借记卡互换收入 | 借记卡收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
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|||||||||||||||||||
| 存款账户服务费 | 存款账户服务费 |
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|
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| 受托服务收入 | 受托服务收入 |
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| 投资计划收入 | 经纪和保险佣金 |
|
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| 其他非利息收入 | 其他收益 |
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ASC范围内的非利息收入合计606
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不在ASC范围内的非利息收入（亏损）合计606(1)
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(
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| 非利息收入合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
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（1）包括出售投资证券的税前亏损$
0
, $
0
和$
10.3
百万，分别截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度。
在上述每个收入流中，在确定或分配交易价格时没有作出重大判断，因为对价和服务一般在相关合同中明确标识。下文将讨论与每个收入流相关的其他信息。
借记卡互换收益。该公司与中介机构有单独的合同，赚取互换收入，并在其存款客户的借记卡交易上产生相关费用。公司赚取的收入和支出取决于其储户的借记卡使用情况，包括储户支出、交易类型和商户。赚取的费率由中介机构决定。该公司确定，虽然直接赚取收入的合同是与中间人而不是与存款人签订的，但需要与每个存款人签订基础合同
129
借记卡交换收入的产生，正是储户的借记卡使用推动了所赚取的收入和产生的相关费用。与存款人的合同是日常的，可以由客户或公司随时平仓。因此，公司在交易发生时确认收入为履约义务已履行完毕。
公司的借记卡交换收入和相关费用按总额列报，因为它在通过信贷展期转移给存款人之前对指定服务拥有控制权。
该公司向某些储户支付借记卡使用的现金奖励，以促进使用并增加交换收入。由于支付给储户的对价不是针对任何单独或可区分的服务，这些成本作为借记卡交换收入的减少入账。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，现金奖励总额为$
587,000
, $
500,000
和$
507,000
，分别。
存款账户服务费。存款相关费用，包括但不限于透支收入、服务费收入，以及与公司存款人关系产生的其他费用。对于每个存款人关系，一份协议和相关披露概述了存款人与银行之间的合同条款，包括对其各种产品的费用评估和费用结构。合同是日常的，可以由客户或公司随时关闭。因此，公司在交易发生时确认收入为履约义务已履行完毕。
受托服务收入。该公司通过其财富管理和信托服务部，作为卡姆登国家银行财富管理开展业务，为客户的投资管理和相关服务赚取费用。为其服务赚取的费用在很大程度上取决于截至本月最后一天的管理资产，并且不包含绩效条款。如果适用的服务合同被任何一方终止，服务费用将在合同终止生效日期之前赚取。因此，受托服务收入是每日赚取和确认的。
投资计划收益。根据该公司提供的一项投资计划，作为Camden Financial Consultants（“计划”）开展业务，其客户可以获得通过非关联第三方提供的经纪、咨询和保险产品。某些公司雇员是第三方的注册证券代表和/或注册投资顾问代表，在Camden Financial Consultants下以这种身份运作，为客户提供经纪、投资咨询和保险相关服务。公司根据双方合同条款，收取非关联第三方券商销售投资产品和投资顾问服务所收取的部分佣金和费用。
公司赚取的收入是扣除管理费用和非关联第三方经纪公司保留的部分。公司对非关联第三方券商根据该计划向其客户提供的特定服务不具有控制权。从方案相关服务赚取的收入在综合损益表中按净额列报。
130
注18 –
基于股票的赔偿计划
2022年4月26日，公司股东审议通过了《Camden National Corporation 2022年股权与激励计划》（“2022年计划”），该计划取代了公司2012年股权与激励计划（“2012年计划”）。2022年计划预留可供发行的股份总数为
500,000
，加上根据2012年计划授予的奖励的股份，在2022年计划生效日期后通过没收或其他方式不再受此类奖励的约束。奖励授权以股利等值权利、股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩奖励等股票奖励或现金奖励形式授予，行权价格不低于
100
股股票授予日的公允市场价值%。授予的股票期权行权时间不得超过
十年
股票期权授予之日后。于2025年5月20日，公司股东批准公司2022年股权及激励计划的第一次修订，以（i）将根据该计划预留及可供发行的股份数目由
560,000
额外股份及（ii）延长计划期限至
十年
自股东批准修订之日起。
2012年5月1日，公司股东批准了《2012年方案》，根据《2012年方案》预留可供发行的股票数量上限为
1.2
百万股。授权以激励股票期权、不符合条件的股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、无限售条件股票、业绩股和股利等价权或前述任意组合的方式授予奖励，行权价格不低于
100
激励股票期权的授予日公允市场价值的%，或
85
不符合条件的股票期权授予日公允市场价值的%。没有股票期权的可行权时间超过
十年
股票期权授予之日后。授予的所有期权的行权价格与授予日公司股票的市场价格相等，但与收购同时发行的某些不合格股票期权除外。2012年计划由2022年计划取代，自2022年4月26日起生效，根据2012年计划将不再授予任何奖励。截至生效之日尚未支付的奖励，仍未按照其根据2012年计划授予的原始条款支付。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度用于结算股票补偿交易的现金金额为$
691,000
, $
561,000
和$
545,000
，分别。
限制性股票单位
限制性股票单位归属于必要的服务期，通常为两年、三年或五年。已发行的受限制股份单位不参与派息，且在公司股票的股份在其归属后就受限制股份单位交付之前，接受者无权对这些受限制股份单位进行投票。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司发行了限制性股票单位，授予日公允价值为$
1.4
百万，$
990,000
和$
1.6
百万，分别给某些雇员。授予日的公允价值是使用公司截至授予授予日的收盘市场股价计算的。
限制性股票单位费用在归属期内按直线法在合并损益表的工资和职工福利中确认。
就受限制股份单位确认的费用及相关所得税优惠于所示期间如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 所得税优惠 | $ |
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$ |
|
$ |
|
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| 已归属赠款的公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
131
截至2025年12月31日止年度的限制性股票单位活动如下：
| （千美元，单位数据除外） | 单位数 | 加权-平均 授予日期 每单位公允价值 |
加权-平均 剩余 合同期限 （年） |
聚合 内在价值 |
无法识别 Compensation |
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月1日
|
|
$ |
|
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| 已获批 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
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||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
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限制性股票奖励
限制性股票奖励在必要的服务期（通常为三年）内按比例授予，如果领取人退休并已满足奖励的所有退休或残疾资格要求，则更早授予。发给公司董事的奖励不受任何服务要求的约束，并立即归属。限制性股票奖励的获得者有权在归属期内对这些限制性股票进行投票。对于根据2022年计划发行的限制性股票奖励，现金红利由公司在归属期内保留，并在股份归属时支付。如果限制性股票奖励被没收，任何应计股息将返还公司。限制性股票奖励的应计股息在公司合并财务报表的应计利息和其他负债范围内报告，总额为$
69,000
和$
43,000
，分别于2025年12月31日和2024年12月31日。根据2012年计划发行的限制性股票奖励，在归属期内立即派发现金红利，不予以没收。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司发行限制性股票奖励，授予日公允价值为$
1.6
百万，$
1.2
百万和$
1.5
百万，分别给某些董事和雇员。授予日的公允价值是使用公司截至授予授予日的收盘市场股价计算的。
向公司员工发放的限制性股票奖励的费用在归属期内按直线法在合并损益表的工资和职工福利中确认。发给公司董事的奖励（不受服务要求和立即归属）的费用在综合收益表的咨询和专业费用内确认。
就限制性股票奖励确认的费用和相关所得税优惠在所示期间如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已归属赠款的公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2025年12月31日止年度的限制性股票奖励活动（包括向公司董事发放的奖励）如下：
| （千美元，每股数据除外） | 股票数量 | 加权-平均 授予日期 每股公允价值 |
加权-平均 剩余 合同期限 （年） |
聚合 内在价值 |
无法识别 Compensation |
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月1日
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
132
管理层股票购买计划（“MSPP”）
公司向MSPP提供机会，让某些员工有机会获得公司普通股的限制性股票，以代替他们年度激励奖金的一部分。根据MSPP发行的限制性股票以低于授予日公司普通股公允市场价值的折扣授予，并在授予日两年后断崖式归属，如果接受者满足计划的残疾资格要求，则更早授予。如果雇员丧失其未归属的MSPP奖励，公司将返还雇员在授予日支付的价格中的较低者，或截至被没收之日的未归属奖励的公允价值。根据MSPP发行的限制性股票的接受者有权在归属期内对这些限制性股票进行投票。对于根据MSPP发行的限制性股票奖励，现金股息由公司在归属期内保留，并在股份归属时支付。如果限制性股票奖励被没收，任何应计股息将返还公司。MSPP奖励的应计股息在公司合并财务报表的应计利息和其他负债内报告，总额为$
27,000
和$
24,000
，分别于2025年12月31日和2024年12月31日。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司发放了授予日公允价值为$
183,000
, $
36,000
和$
79,000
，分别发给某些雇员。
根据MSPP的限制性股票奖励的费用在归属期内按直线法在综合损益表的工资和员工福利中确认。
就MSPP奖励确认的费用和相关所得税优惠在所示期间如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已归属赠款的公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2025年12月31日止年度的MSPP奖励活动如下：
| （千美元，每股数据除外） | 股票数量 | 加权-平均 授予日期 每股公允价值 |
加权-平均 剩余 合同期限 （年） |
聚合 内在价值 |
无法识别 Compensation |
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月1日
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司根据MSPP发行限制性股票获得的现金为$
61,000
, $
109,000
和$
219,000
，分别。截至2025年12月31日和2024年12月31日，从在职参与员工收到的现金共计$
459,000
和$
289,000
，并分别在综合条件表的应计利息及其他负债内列报。
LTIP
LTIP旨在吸引和留住将为公司未来成功做出贡献的高管。长期履约期是一段从第一年的1月1日开始，到第三年的12月31日结束的连续年度。授予的奖励按达到董事会薪酬委员会批准的某些绩效目标的50%加权，按达到必要服务期的50%加权。授予的基于绩效的份额单位只有在绩效目标实现的情况下才会归属，LTIP参与者收到的金额可能在目标的0%-200 %之间变化，具体取决于绩效目标实现的水平。未能实现具体的业绩计量，将导致全部或部分基于业绩的份额单位被没收。基于服务的奖励是限制性股票奖励，通常每年按比例授予超过
三年
期间。关联服务型奖励在前述“限制性股票奖励" 本说明的一节.
133
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司发行了基于业绩的股份单位奖励，授予日公允价值为$
1.7
百万，$
1.3
百万和$
1.6
分别为百万。授予日的公允价值是使用公司截至授予授予日的收盘市场股价计算的。
基于绩效的股份单位的费用在归属期内按直线法在综合损益表的薪金及雇员福利内确认。
LTIP基于绩效的份额单位的费用和相关税收优惠在所示期间如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 相关所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已归属赠款的公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2025年12月31日止年度的LTIP基于业绩的股份单位活动如下：
| （千美元，每股数据除外） | 股票数量 | 加权-平均 授予日期 每股公允价值 |
加权-平均 剩余 合同期限 （年） |
聚合 内在价值 |
无法识别 Compensation |
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月1日
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
已获批(1)
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
没收(2)
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
（1）获授股份数量假设按目标的200%派息。
（2）没收的股份由
15,640
由于派息低于目标的200%而被没收的股份。
定额供款退休计划（“DCRP”）
DCRP是一项为某些公司高管谋福利的无资金的递延薪酬计划。参与者每年都会收到一笔记入公司管理的账户的款项，
10
每个参与者上一业绩期间的合格收入和现金奖金的百分比。参与者账户的年度贷项将根据授予日公司普通股股份的公平市场价值，以递延股票单位奖励（在满足某些限制后获得公司普通股股份的权利）计价。对于所有积极参与者，归属从参与之日起按比例发生，直到参与者年满65岁，此时参与者
100
%既得。2018年，DCRP进行了修订，提供了为新参与者定制归属条款的能力。2025年，DCRP被修改为冻结该计划。根据该计划的规定，在DCRP冻结之前授予的递延股票单位将继续归属并进行分配。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司发放了授予日公允价值为$
479,000
, $
229,000
和$
288,000
，分别。授予日的公允价值是使用公司截至授予授予日的收盘市场股价计算的。
134
DCRP的费用在归属期内按直线法在综合损益表的薪金和雇员福利内确认。
与DCRP相关确认的补偿费用和相关税收优惠在列报期间如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 相关所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已归属赠款的公允价值 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
截至2025年12月31日止年度的DCRP奖励活动如下：
| （千美元，每个奖励数据除外） | 递延股票奖励数量 | 加权-平均 授予日期 每项奖励的公允价值 |
加权-平均 剩余 合同期限 （年） |
聚合 内在价值 |
无法识别 Compensation |
|||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年1月1日
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
注19 –
员工福利计划
401（k）及利润分享计划
该公司有一个401（k）计划，其大多数员工都参与其中。雇员可以向401（k）计划缴纳税前缴款，最高可达联邦税法允许的最高金额。公司作出的配套贡献最高可达
4
雇员的合格薪酬的百分比。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，401（k）计划匹配捐款项下的支出总额为$
2.2
百万，$
1.7
百万，以及$
1.7
分别为百万。公司可酌情在其常规的401（k）计划匹配贡献之外，对员工的401（k）账户进行利润分享贡献。截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度，公司并无向雇员账户作出任何利润分享贡献。
补充行政人员退休计划（“SERP”）和其他退休后福利计划
该公司为某些前高级管理人员赞助无资金、不合格的SERP。这些协议旨在弥补因美国国税局（“IRS”）根据401（k）计划和社会保障规定的薪酬和福利限制而在退休时取代收入方面的不足（与非高薪雇员相比）。SERP规定了最低
15
所有既得利益参与者的年度保证利益。公司的SERP没有新进入者，自2023年12月31日起，SERP没有积极参与者。
公司亦根据另一退休后福利计划向若干合资格退休雇员提供医疗及人寿保险。这项退休后计划只对某些符合条件的参与者有好处。公司医疗健康退休后福利计划无新进入者。
135
下表汇总了截至所示日期各退休后福利计划的福利义务和计划资产的变化：
| SERP | 其他退休后 福利 |
|||||||||||||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 福利义务： | ||||||||||||||||||||||||||
| 年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 服务成本 | — | — |
|
|
||||||||||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
精算损失（收益）
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 计划资产的公允价值： | ||||||||||||||||||||||||||
| 年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 雇主供款 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 年底 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
年底无资金状况(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
在AOCI中确认的金额，税后净额：
|
||||||||||||||||||||||||||
|
精算（收益）损失净额
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 先前服务信用 |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
（1）在合并条件表其他负债内列报。
2025年12月31日和2024年12月31日SERP的累积福利义务为$
13.8
百万和$
14.1
分别为百万。
截至2026年12月31日止年度，将从AOCI摊销为净定期福利成本的SERP精算损失估计数为$
0
.所有前期服务成本已全部摊销完毕。
截至2026年12月31日止年度，将从AOCI摊销为净定期福利成本的其他退休后福利的精算收益和先前服务贷记估计数为$
30,000
和$
24,000
，分别。
136
在税前其他综合收益中确认的净定期福利成本和其他金额的组成部分如下所示期间：
| SERP | 其他退休后 福利 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至本年度 12月31日， |
截至本年度 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期福利成本： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
服务成本(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
利息成本(2)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
确认的精算净损失（收益）(2)
|
|
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
先前服务信贷的摊销(2)
|
|
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期福利成本 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
在OCI中确认的资金状况变化，税前：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 期间产生的精算（收益）损失净额 |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
重新分类为净定期福利成本：
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
未确认精算（损失）收益净额摊销
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
先前服务信贷的摊销
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
在OCI中确认的总额，税前
|
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
税前净定期福利成本和其他综合收益中确认的总额
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
（1）在合并损益表的工资和职工福利中列报。
（2）在合并损益表中列报其他费用。
在确定福利义务和净期福利成本时使用了以下假设。自2023年12月31日起，SERP不再有活跃参与者，不再使用薪酬增长率假设。
| SERP | 其他退休后 福利 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至年底的加权平均假设：
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
福利义务贴现率
|
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
净定期福利成本贴现率
|
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
福利义务报酬增加率(1)
|
不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
净定期福利成本报酬增加率(1)
|
不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
未来几年假设的医疗保健费用趋势率
|
不适用 | 不适用 | 不适用 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
（1）自2023年12月31日起，SERP没有积极参与者。
假设医疗保健成本趋势率增加或减少1.0%不会大幅增加或减少公司截至2025年12月31日的累计退休后福利义务及相关服务和利息成本。
137
截至2026年12月31日的年度，预期对SERP的贡献为$
1.2
万，其他退休后福利计划为$
270,000
.
未来十年的预期福利金支付情况如下表所示：
| （单位：千） | SERP | 其他退休后 福利 |
||||||||||||
|
2026
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2027 |
|
|
||||||||||||
| 2028 |
|
|
||||||||||||
| 2029 |
|
|
||||||||||||
| 2030 |
|
|
||||||||||||
| 未来5年 |
|
|
||||||||||||
Northway补充高管退休协议
就Northway收购而言，公司承担了Northway Financial，Inc.与其一名高管之间订立的补充高管退休协议（协议”）。Northway高管于2025年1月1日退休，与合并相关，并完全归属于协议项下的所有利益。
公司录得负债$
3.4
百万与协议项下的未来福利义务有关，在截至2025年12月31日的综合条件表其他负债中列报。负债指根据协议预期支付的未来利益的现值，并使用5.5%的贴现率计量。
138
注20 –
所得税
合并损益表所得税费用的当期和递延部分如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 当前： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 状态 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 延期： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 状态 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 合计 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 所得税费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
为所得税支付的现金（扣除退款）包括以下内容：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||
| （单位：千） | 2025 | |||||||
| 联邦 | $ |
|
||||||
|
缅因州
|
|
|||||||
|
新罕布夏州
|
|
|||||||
|
其他州
|
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
139
在预期采用ASU2023-09后，所得税准备金与对所得税费用前收入适用21%的法定美国联邦所得税税率计算的金额的对账如下：
|
截至本年度
2025年12月31日
|
||||||||||||||
| （千美元） |
金额
|
率
|
||||||||||||
|
所得税费用前收入（国内）
|
$ |
|
||||||||||||
|
按美国法定税率征税
|
$ |
|
|
% | ||||||||||
|
州税，扣除联邦福利(1)(2)
|
(
|
(
|
% | |||||||||||
|
税收抵免优惠
|
(
|
(
|
% | |||||||||||
|
不可课税及不可扣除项目：
|
||||||||||||||
|
免税收入
|
(
|
(
|
% | |||||||||||
| 人寿保险收入 | (
|
(
|
% | |||||||||||
| 股份奖励 | (
|
(
|
% | |||||||||||
|
并购成本
|
|
|
% | |||||||||||
| 其他 | (
|
|
% | |||||||||||
|
所得税费用
|
$ |
|
|
% | ||||||||||
（1）在这一类别中贡献大部分税收效应（大于50%）的州包括缅因州和新罕布什尔州。
（2）包括240万美元的递延所得税估值调整，扣除联邦福利，这是由于Northway收购导致的州所得税分配变化。
所得税拨备与采用ASU2023-09之前各期间所得税前收入适用21%法定美国联邦所得税税率计算的金额的对账如下：
| 截至本年度 12月31日， |
||||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 计算的税费 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 所得税增加（减少）原因： | ||||||||||||||
|
税收抵免优惠
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 州税，扣除联邦福利 |
|
|
||||||||||||
| 人寿保险收入 | (
|
(
|
||||||||||||
| 免税收入 | (
|
(
|
||||||||||||
|
并购成本
|
|
|
||||||||||||
| 股份奖励 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 所得税费用 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 所得税费用前收入 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 实际税率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
140
财务报表账面值与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异导致截至所示日期的递延所得税资产和负债如下：
| 12月31日， | ||||||||||||||||||||||||||
|
2025(1)
|
2024(2)
|
|||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 资产 | 责任 | 资产 | 责任 | ||||||||||||||||||||||
|
采购会计
|
$ |
|
$ | — | $ | — | $ | (
|
||||||||||||||||||
| AFS债务证券未实现净亏损 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
| 信贷损失备抵 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
| 净经营亏损和税收抵免结转 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
| 养老金和其他福利 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
| 递延薪酬和福利 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
|
CDI资产
|
— | (
|
|
|||||||||||||||||||||||
| 递延贷款发起费 | — | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||
| 折旧 | — | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||
|
衍生工具未实现净收益
|
— | (
|
— | (
|
||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
— |
|
— | ||||||||||||||||||||||
| 递延所得税资产总额（负债） | $ |
|
(
|
$ |
|
(
|
||||||||||||||||||||
| 递延税项资产的估值备抵 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税资产净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
（1）2025年12月31日，公司递延所得税资产和负债采用22.8%的递延税率计算。
（2）2024年12月31日，公司递延所得税资产和负债采用21.5%的递延税率计算。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司拥有$
25.1
百万和$
28.9
百万，分别为2015年收购的未使用的联邦净运营亏损。由于《国内税收法》第382（g）条的限制，公司使用获得的联邦净营业亏损被限制在$
3.9
每年百万，这是使用适用的联邦利率和收购日为收购支付的对价的公允价值确定的。收购的联邦净运营亏损将在2030至2034年之间到期。该公司预计，它将能够在到期前充分利用获得的允许的联邦净运营亏损，因为该公司有产生远超过限制的应税收入的历史。
公司持续监测和评估其递延税项资产估值备抵的必要性，并于2025年12月31日和2024年12月31日确定
无
估值备抵是必要的。
截至2025年12月31日，公司截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的联邦和州所得税申报表可供联邦和州当局审计。
其他税务事项
2025年7月4日，OBBBA签署成为法律。OBBBA包含众多税收条款，包括将许多原定于2025年底到期的税收条款永久化。OBBBA对公司截至2025年12月31日止年度的合并财务报表没有重大影响，我们预计它不会对2026年产生重大影响。
141
注21 –
EPS
以下是对基本和稀释EPS的分析，反映了两级法的应用，如下所述：
| 截至本年度 12月31日， |
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| （单位：千，股份数量和每股数据除外） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
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分配给参与证券的股息和未分配收益(1)
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(
|
(
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| 普通股股东可获得的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 基本每股收益加权平均已发行普通股 |
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|||||||||||||||||
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股票型奖励的稀释效应(2)
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| 加权平均普通股和潜在普通股的稀释每股收益 |
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| 每股普通股收益： | ||||||||||||||||||||
| 基本EPS | $ |
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$ |
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$ |
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| 稀释EPS | $ |
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$ |
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$ |
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计算稀释后每股收益时排除的奖励(3):
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| 基于业绩的份额单位 |
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限制性股票
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（1）表示已支付的股息和分配给非既得股票奖励的未分配收益，其中包含不可没收的股息权。
（2）代表采用库存股法对限制性股票、限制性股票单位和或有可发行的业绩基础股份单位假定的摊薄效应。
（3）表示由于行权价格高于公司普通股的平均市场价格，因此被认为具有反稀释性，因此不包括在计算稀释后每股收益的潜在普通股的计算中的基于股票的奖励。
包含不可没收的股息权的非既得股票支付奖励属于参与证券，按照两类法计入EPS计算。二分类法是一种收益分配公式，根据宣布（或累计）的股息和未分配收益中的参与权，确定每一类普通股和参与证券的EPS。公司的某些非既得股票奖励有资格作为参与证券。
净收入按照两类法在普通股和参与证券之间分配。基本每股收益的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括参与的非既得股票奖励。稀释每股收益的计算方法类似，只是分母包括如果使用库存股法发行具有潜在稀释性的普通股，则本应发行在外的额外普通股数量。
注22 –
公允价值
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值最好采用市场报价确定。然而，在许多情况下，市场报价并不可用。在这种情况下，公允价值是使用各种估值技术确定的。在应用这些技术时，必须依赖各种假设和可观察的输入。GAAP为估值输入建立了公允价值层次结构，对相同资产或负债在活跃市场中的报价给予最高优先级，对不可观察输入给予最低优先级。
GAAP允许实体选择以公允价值计量合格的金融工具和其他项目。公司已就其持作出售的贷款选择公允价值选择权。选择持作出售贷款的公允价值选择权使公司的财务状况能够更明确地与活跃交易资产的经济价值保持一致。
142
资产或负债估值的公允价值等级如下：
•1级：估值依据的是截至计量日主体有能力获取的相同资产和负债在活跃市场中未经调整的报价。
•2级：估值根据活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价或通过市场中可观察到所有重要投入的基于模型的技术确定。
•3级：估值源自基于模型的技术和其他技术，其中至少有一项重要输入是不可观察的，并且可能基于公司自己对市场参与者将用于对资产或负债进行估值的假设的估计。
一般情况下，公允价值基于市场报价（如有）。如果无法获得此类市场报价，则公允价值基于基于模型的技术，其中包含各种假设，包括但不限于利率、提前还款速度和信贷损失。使用基于模型的技术估值的资产和负债被分类为第2级或第3级，这取决于被认为对整体估值具有重要意义的输入的最低级别分类。下文说明了对以公允价值计量的工具所使用的估值方法，以及根据估值等级对这类工具的一般分类。
按经常性基准按公允价值入账的金融工具
交易证券和递延补偿。交易证券和递延补偿的公允价值采用市场报价报告，由于此类证券和标的证券交易活跃且未应用估值调整，因此已被归类为第1级。
债务证券。债务证券投资的公允价值是利用基于近期交易活动和其他可观察信息（包括但不限于交易商报价、市场价差、现金流、市场利率曲线、市场共识提前还款速度、信用信息以及债券的条款和条件）的独立定价服务提供的价格报告的。债务证券的公允价值被归类为第2级。
持有待售贷款。 持作出售贷款的公允价值以个别贷款为基础，采用二级市场报价确定，分类为第2级。
衍生品。利率掉期的公允价值是使用从第三方获得的市场上可观察到的输入值确定的，包括收益率曲线、公开可用的波动率和浮动指数，因此被归类为第2级输入值。与衍生品相关的信用价值调整利用第3级输入，例如对当前信用利差的估计，以评估违约的可能性。截至2025年12月31日和2024年12月31日，对其衍生品头寸整体估值的信用估值调整对其衍生品整体估值并不显著，因此，公司的利率互换被归类为第2级。
公司的固定利率锁定利率承诺的公允价值是对结构类似的贷款采用二级市场定价确定的，包括期限、利率和借款人信用质量，并根据公司的拉动率估算进行调整（即估计其管道内最终将完成发起过程并获得资金的贷款）。公司将其固定利率锁定承诺归类为第2级，因为二级市场报价是更重要的输入，虽然公司的内部拉动率估计是第3级估计，但对最终估值的影响较小。
公司远期交割承诺的公允价值采用结构类似贷款的二级市场定价确定，包括期限、利率和借款人信用质量，并与二级市场投资者锁定并约定定价。该公司已将其固定利率锁定承诺归类为第2级。
143
下表汇总了按经常性公允价值计量的金融资产和金融负债，并按用于计量所示日期公允价值的公允价值等级内的估值输入值水平进行了区分：
| （单位：千） | 公允价值 | 现成的市场价格 （1级） |
可观察的市场数据 （2级） |
公司确定公允价值 （三级） |
||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 交易证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| AFS债务证券： | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
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|
|
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|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
|
|
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|
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||||||||||||||||||||||
|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
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|
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|
次级公司债券
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||||||||||||||||||||||
| 持有待售贷款 |
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| 客户贷款互换 |
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||||||||||||||||||||||
| 利率合约 |
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| 固定利率房贷利率锁定承诺 |
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|
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||||||||||||||||||||||
| 远期交付承诺 |
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|
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 客户贷款互换 |
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| 利率合约 |
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| 固定利率房贷利率锁定承诺 |
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| 远期交付承诺 |
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|
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| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 交易证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| AFS债务证券： | ||||||||||||||||||||||||||
| 各州和政治分区的义务 |
|
|
|
|
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|
美国政府资助企业发行或担保的MBS
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|
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|
美国政府资助企业发行或担保的CMO
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|
次级公司债券
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| 持有待售贷款 |
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| 客户贷款互换 |
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| 利率合约 |
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| 固定利率房贷利率锁定承诺 |
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| 远期交付承诺 |
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 客户贷款互换 |
|
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| 利率合约 |
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| 固定利率房贷利率锁定承诺 |
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| 远期交付承诺 |
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|
|
|
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144
截至2025年12月31日或2024年12月31日止年度，公司未发生公允价值等级第1级和第2级之间的任何转移。公司确定层级间转移的政策发生在报告期末基础估值标准的情况发生变化并导致层级间转移时。
按非经常性基准按公允价值入账的金融工具
公司可能不时被要求根据公认会计原则以非经常性基础以公允价值计量某些金融资产和金融负债，其中可能包括依赖抵押品的贷款和服务资产。其中包括期末以低于成本的公允价值确认的以成本或市场价值孰低计量的资产。
抵押贷款。被视为抵押品依赖的个别评估贷款的预期信用损失根据基础抵押品的摊余成本或公允价值减去出售成本中的较低者进行估值。管理层使用第2级输入值估计这些资产的公允价值，例如基于独立第三方市场法评估的抵押品依赖抵押品贷款的公允价值，以及在情况需要根据评估和/或可比销售的账龄、抵押品的状况和市场条件对评估价值进行调整的第3级输入值。
服务资产。公司按成本核算抵押服务资产，需进行减值测试。当某一档的账面价值超过公允价值时，建立估值备抵，将账面成本降至公允价值。公允价值基于计算估计净服务收入现值的估值模型。公司根据包括票据利率、标的贷款类型和期限在内的贷款水平数据，获取第三方估值。该模型利用两个重要的不可观察输入值，即贷款提前还款假设和所使用的贴现率，来计算每一档的公允价值，因此，公司已确定服务资产为公允价值层次的第3级。
下表重点列出了所示日期按非经常性基础以公允价值计量和报告的金融资产：
| （单位：千） | 公允价值 | 现成的市场价格 （1级） |
可观察的市场数据 （2级） |
公司确定 公允价值 （三级） |
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| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
|
金融资产：
|
||||||||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
下表列出所示日期按非经常性公允价值计量的第3级资产的估值方法和不可观察输入值：
| （千美元） | 公允价值 | 估值方法 | 不可观察的输入 | 折扣 | ||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款： | ||||||||||||||||||||||||||
| 专门保留 | $ |
|
不适用
|
不适用
|
|
|||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
|
依赖抵押的贷款：
|
||||||||||||||||||||||||||
| 专门保留 | $ |
|
抵押品的市场法评估 | 预计销售成本 |
|
|||||||||||||||||||||
按非经常性基准按公允价值记录的非金融工具
以非经常性基础以公允价值计量的非金融资产可能包括OREO、商誉和CDI资产。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司不存在以公允价值计量和报告的重大非金融工具。
拥有的其他不动产（“OREO”）财产。 通过止赎或代替止赎的契约获得的OREO物业按可变现净值入账，这是房地产的公允价值，减去估计的出售成本。任何写-
145
相关贷款的已记录投资的首付在转移到OREO时记入ACL。在购置物业时，使用当前评估或编制内部估值以证实物业的公允价值。在丧失抵押品赎回权后，管理层会定期但至少每年获得OREO物业的最新估值，如果认为有必要进行额外减值，则通过估值备抵和综合收益表中计入其他非利息费用的信用损失准备金记录随后的价值下降减记。管理层认为适当时，会对OREO物业取得的评估作出调整，以考虑到近期可比物业的销售活动、物业状况的变化以及市场状况的变化。这些调整在活跃市场中是无法观察到的，被归类为第3级。于2025年12月31日及2024年12月31日，公司并无任何重大OREO物业。
善意。商誉是指收购成本超过所收购净资产公允价值的部分。商誉的公允价值是通过使用几种标准估值技术进行估计的，包括贴现现金流分析、银行合并倍数和/或业务状况和投资者活动对商誉长期价值的影响的估计。如果发生减值，相关商誉将减记至公允价值，减值费用在综合收益表的非利息费用中入账。公司每年第四季度进行年度商誉减值测试，必要时或更频繁。通过评估，管理层得出结论，截至2025年12月31日或2024年12月31日止年度，商誉未发生减值。
核心存款无形资产。CDI资产代表获得的客户关系的估计价值，并在这些关系的估计寿命内摊销。每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回时，CDI资产都会进行减值审查。截至2025年12月31日或2024年12月31日止年度并无迹象或触发事件显示账面值可能无法收回。
146
仅披露公允价值的资产和负债的估计公允价值和相关账面金额如下所示日期：
| （单位：千） | 账面金额 | 公允价值 | 现成的市场价格 （1级） |
可观察的市场价格 （2级） |
公司确定的市场价格 （三级） |
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| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| HTM债务证券 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商业地产贷款(1)(2)
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商业贷款(2)
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住宅房地产贷款(2)
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房屋净值贷款(2)
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消费贷款(2)
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银行系寿险(3)
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| 服务资产 |
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | $ |
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$ |
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$ |
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| 短期借款 |
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长期借款
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初级次级债券
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| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| HTM债务证券 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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商业地产贷款(1)(2)
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|
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|
商业贷款(2)
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|||||||||||||||||||||||||||
|
住宅房地产贷款(2)
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|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||
|
房屋净值贷款(2)
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|
|||||||||||||||||||||||||||
|
消费贷款(2)
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||
|
银行系寿险(3)
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| 服务资产 |
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| 金融负债： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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| 短期借款 |
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初级次级债券
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（1）商业性房地产贷款包括非自住型和自住型物业。
（2）呈列的账面值是扣除已分配的贷款ACL后的净额。
（3）代表以退保时实现的金额入账的现金退保寿险保单，因此账面金额接近公允价值。
如前文所述，摘要中不包括按经常性和非经常性基础以公允价值计量的金融工具。
公司认为其金融工具的当前使用是工具的最高和最佳使用。
147
注23 –
母公司财务报表
以下是公司母公司的简明状况、收入和现金流量表：
条件声明
| 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 现金 | $ |
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$ |
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| 对子公司投资 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 初级次级债券 | $ |
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$ |
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| 应付附属公司款项 |
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| 其他负债 |
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| 股东权益 |
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| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
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收入报表
| 截至本年度 12月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||||||
| 子公司分红收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 营业总收入 |
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| 营业费用 | ||||||||||||||||||||
| 借款利息 |
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| 向银行收取的费用 |
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| 其他经营费用 |
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| 总营业费用 |
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子公司未分配收益中的权益前收益及所得税
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| 子公司未分配收益中的权益 |
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所得税前收入
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| 所得税优惠 |
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| 净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
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148
现金流量表
| 截至本年度 12月31日， |
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| （单位：千） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 经营活动 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
|
$ |
|
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调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
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| 子公司未分配收益中的权益 | (
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(
|
(
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其他资产增加
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(
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(
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(
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应付子公司款项增加
|
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|
其他负债（减少）增加额
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(
|
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 融资活动 | ||||||||||||||||||||
| 发行普通股所得款项净额 |
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| 普通股回购 |
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(
|
(
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|
股票发行费用
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
就普通股支付的现金股息
|
(
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
|
现金，现金等价物和限制现金的净增加（减少）
|
(
|
|
(
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|||||||||||||||||
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
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| 年末现金、现金等价物和限制性现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
149
独立注册会计师事务所的报告
向Camden National Corporation的股东和董事会
对财务报表的意见
我们对所附的Camden National Corporation及其附属公司（本公司）截至2025年12月31日及2024年12月31日的合并报表、截至2025年12月31日止三个年度的相关合并利润表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表以及合并财务报表的相关附注（统称财务报表）进行了审计。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三年每年的经营业绩和现金流量
我们还审计了，根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制基于在内部控制—一体化框架由Treadway委员会发起组织委员会于2013年发布，我们日期为2026年3月6日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计中产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见.
贷款信贷损失备抵
截至2025年12月31日，该公司的贷款余额信用损失准备金（ACL）为4530万美元。如财务报表附注1和4所述，贷款ACL将贷款组合减少到预期收取的净额，并表示在报告日所有贷款存续期内的预期损失。管理层将贷款组合分解为具有类似风险特征的池，并利用贴现现金流（DCF）方法计算每个细分的预期损失。DCF方法纳入了前瞻性信息，并应用了超出合理和可支持预测的回归方法。损失驱动因素用于计算预测和恢复期间的预期违约概率。关于贷款的ACL还根据管理层的判断考虑了定性因素。
我们将预测的经济情景和定性因素的确定确定为关键审计事项，因为审计管理层的基本假设需要高度的复杂性和审计师的判断，并且涉及高度的估计不确定性。
我们与这一关键审计事项相关的审计程序包括以下内容，其中包括：
•我们了解了与贷款信用损失准备金相关的相关控制措施，并测试了此类控制措施的设计和运营有效性，包括那些对关键数据输入的批准，包括
150
预测的经济情景、损失驱动因素和定性因素（如经济和商业状况），包括基础数据的验证。
•我们通过同意内部或外部信息来源的输入，测试了管理层在确定预测经济情景和定性因素的输入时使用的数据的完整性和准确性。
•我们通过将这些预测与外部和内部信息来源进行比较，测试了管理层对未来经济损失驱动因素的预测，这些预测包括缅因州失业率、全国国内生产总值（GDP）增长变化、全国零售销售增长变化以及缅因州房价指数变化。
•我们评估了管理层在开发定性因素时使用的判断和假设，包括幅度和方向一致性，以及这些因素所基于的基础数据的相关性.
企业合并中取得的贷款的公允价值
该公司于2025年1月2日完成了一项收购，获得了截至收购日期估计公允价值为7.726亿美元的贷款。如财务报表附注1和2所述，公司通过将收购的投资组合细分为购买信用恶化（PCD）和非PCD贷款来估计贷款的收购日期公允价值。
非PCD贷款和PCD贷款在收购日的估计公允价值分别为6.82亿美元和9060万美元。公司对非PCD贷款和PCD贷款的估值采用了贴现现金流分析。贷款在购置日的估计公允价值在估计预期收取的本金和利息现金流量的金额和时间时使用了市场参与者假设，并根据对未来信贷损失和预付款的估计进行了调整，然后对这些现金流量应用了基于市场的贴现率。用于确定非PCD贷款和PCD贷款的估计公允价值的贴现率考虑了资金成本率、资本费用、服务成本、流动性溢价和风险溢价。
我们将当年获得的贷款的估计公允价值确定为关键审计事项，原因是管理层为确定贷款的公允价值所需的判断，以及相关的高度审计师判断和测试管理层的估计和假设所涉及的广泛审计工作。估计非PCD和PCD贷款的公允价值所需的重要估计和假设需要高度的审计师判断和加大审计工作，包括使用内部专家，其中包括与提前还款率和贴现率相关的假设。
我们有关公司于本年度取得的贷款的估计公允价值的审计程序包括以下内容，其中包括：
•我们了解了与当年获得的贷款的估计公允价值相关的相关控制措施，并测试了此类控制措施的设计和运营有效性，包括与管理层审查和批准与贷款贴现现金流计算中使用的提前还款率和贴现率相关的假设相关的控制措施。
•我们获得了由管理层聘请的第三方编制的估值报告，并了解了所应用的估值方法以及关键输入和假设。
•我们通过将数据与来源文件和外部信息来源进行比较，测试了贷款估计公允价值计算中使用的数据输入的完整性和准确性。
•我们利用内部估值专家协助测试管理层的方法和技术的适当性，并通过将数据与公司提供的源文件进行比较、从外部来源获得比较信息和进行数学准确性检查来评估诸如预付率和贴现率等重要假设。
我们自2014年起担任公司核数师。
/s/
RSM US LLP
2026年3月6日
151
独立注册会计师事务所的报告
向Camden National Corporation的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，对Camden National Corporation及其子公司（本公司）截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2025年12月31日，公司根据Treadway委员会发起组织委员会2013年发布的《内部控制——综合框架》中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
我们还按照美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并条件报表，以及截至2025年12月31日止三年期间每年的相关合并损益表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，并对我们日期为2026年3月6日的报告发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中负责评估财务报告内部控制的有效性。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/RSM US LLP
爱荷华州得梅因
2026年3月6日
152
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
项目9a。控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第13a-15条的要求，公司管理层在公司首席执行官和首席财务官 &首席财务和会计官的参与下，就截至上一个会计年度末公司披露控制和程序的有效性进行了评估。在设计和评估公司的披露控制和程序时，公司及其管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证，管理层必然需要在评估和实施可能的控制和程序时运用其判断。基于该评估，首席执行官和首席财务官 &首席财务和会计官得出结论，他们认为公司的披露控制和程序是有效的，可确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。我们打算继续审查和记录我们的披露控制和程序，包括我们的内部控制和财务报告程序，我们可能会不时对披露控制和程序进行更改，以提高其有效性，并确保我们的系统随着我们的业务而发展。
在本10-K表格年度报告所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
管理层的年度报告
关于对财务报告的内部控制
公司管理层负责编制和公允列报本10-K表中包含的财务报表和其他财务信息。管理层还负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，并确定用于评估其有效性的框架。管理层设计了流程、内部控制和商业文化，以促进财务诚信和准确的报告。公司财务报告综合内部控制制度旨在为财务报告的可靠性和按照美国普遍接受的会计原则编制公司合并财务报表提供合理保证。公司的会计政策和财务报告内部控制，由管理层建立和维护，受到公司董事会，包括董事会审计委员会的总体监督。
管理层对截至2025年12月31日公司财务报告内部控制情况进行了全面的审查、评估、评管理层在对其进行评估时所采取的标准措施是在内部控制—一体化框架（2013）由Treadway委员会赞助组织委员会发布。根据其审查和评估，管理层得出结论，截至2025年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的，不存在重大缺陷。然而，管理层认识到，一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都有固有的局限性，只能提供合理而非绝对的保证，以确保控制系统的目标将得到实现，并且可能无法防止或发现所有错误和欺诈。因此，即使是确定为有效的制度，也只能在财务报表编制和列报方面提供合理保证。
独立注册会计师事务所RSM US LLP已就本10-K表所载的合并财务报表进行审计和报告，并已在本报告前就管理层对公司财务报告内部控制的评估出具书面鉴证报告。
153
项目9b。其他信息
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
154
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
内幕交易政策
公司有
通过
适用于其董事、执行官和某些其他雇员的内幕交易政策。公司的内幕交易政策管辖这些个人购买、出售和以其他方式处置公司证券，公司认为该政策是合理设计的，旨在促进遵守内幕交易法律、规则和法规以及纳斯达克上市标准。根据内幕交易政策，公司也被禁止在任何时候根据重大、非公开信息交易任何公司证券。本项目10中列出的内幕交易政策摘要并不完整，而是通过参考作为附件 19所附的完整内幕交易政策对其整体进行了限定。
关于我们的执行官的信息
截至2025年12月31日，根据S-K规例第401（b）项的规定，有关我们执行人员的某些资料已列入项目1。商业—关于我们的执行官的信息并以引用方式并入本项目10。
其他项目10信息
本项目10所要求的所有其他信息通过引用与该项目相关的材料并入公司将于2026年5月19日举行的2026年年度股东大会的代理声明中。
项目11。高管薪酬
本项目11所要求的信息以引用方式并入公司将于2026年5月19日举行的2026年年度股东大会的代理声明中与该项目相关的材料。
项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
股权补偿方案下授权发行的证券如下：
| 待行使未行使期权、认股权证及权利时将予发行的证券数目 (a) |
未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价 (b) |
剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏中的证券）
（c）(1)
|
|||||||||||||||
| 股权补偿方案获股东批准 | — | $ | — | 655,509 | |||||||||||||
| 股权补偿方案未获股东通过 | — | — | — | ||||||||||||||
| 合计 | — | $ | — | 655,509 | |||||||||||||
（1）表示根据2022年股权和激励计划可获得的500,000股和根据2022年股权和激励计划修订可获得的额外560,000股，减去授予的奖励加上因没收、到期、终止、失效、现金结算或其他原因而不再受奖励约束的已加回的股份。
有关公司股权补偿计划的进一步信息，请参阅合并财务报表附注1和附注18。
第12项要求的更多信息，请参见公司将于2026年5月19日举行的2026年年度股东大会的委托书，标题为“由拥有5%或以上普通股的实体实益拥有并由董事和执行官拥有的普通股”。该信息以引用方式并入本报告。
项目13。若干关系、关联交易及董事独立性
本项目所要求的信息以引用方式并入公司将于2026年5月19日举行的2026年年度股东大会的代理声明中与该项目相关的材料。
155
项目14。主要会计费用和服务
本项目所要求的信息以引用方式并入公司将于2026年5月19日举行的2026年年度股东大会的代理声明中与该项目相关的材料。
156
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
（a）1。财务报表索引：
在此纳入的本公司合并财务报表及本公司独立注册会计师事务所的报告载于本报告第8项，具体如下：
| 页 | |||||
|
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID：
|
|||||
2.财务报表附表：
附表被省略，因为它们不适用或不是条例S-X所载指示所要求的，或者因为其中要求列出的信息已包括在综合财务报表或其附注中。
3.展品：
157
158
|
附件
没有。
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定义 | |||||||
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21.1*
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||||||||
|
23.1*
|
||||||||
|
31.1*
|
||||||||
|
31.2*
|
||||||||
|
32.1**
|
||||||||
|
32.2**
|
||||||||
| 101* |
iXBRL（内联可伸缩业务报告语言）。
以下材料来自公司以iXBRL格式编制的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告：（i）综合条件报表，（ii）综合损益表，（iii）综合全面收益表（iv）综合股东权益报表，（v）综合现金流量表，以及（vi）这些财务报表的相关附注。
|
|||||||
| 104* | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | |||||||
| * | 随此提交 | ||||
| ** | 特此提供 | ||||
| + | 管理合同或补偿性计划或安排。 | ||||
项目16。表格10-K摘要
没有。
159
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
|
日期：2026年3月6日
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Camden National Corporation | |||||||
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/s/Simon R. Griffiths
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西蒙·格里菲思
总裁兼首席执行官
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根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。
| 姓名 | 职务 | 日期 | ||||||||||||
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/s/Simon R. Griffiths
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总裁、董事兼首席执行官 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
|
西蒙·格里菲思
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| /s/Michael R. Archer | 首席财务官兼首席财务和会计官 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| 迈克尔·R·阿彻 | ||||||||||||||
| /s/Marie J. McCarthy | 主席兼董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| Marie J. McCarthy | ||||||||||||||
| /s/Craig N. Denekas | 董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| Craig N. Denekas | ||||||||||||||
| /s/丽贝卡·哈特菲尔德 | 董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| 丽贝卡·哈特菲尔德 | ||||||||||||||
|
/s/Larry K. Haynes
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董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
|
拉里·K·海恩斯
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| /s/S. Catherine Longley | 董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| S. Catherine Longley | ||||||||||||||
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/s/Raina L. Maxwell
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董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
|
Raina L. Maxwell
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/s/Robert D. Merrill
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董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
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罗伯特·梅里尔
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| /s/James H. Page | 董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| James H. Page | ||||||||||||||
| /s/Robin A. Sawyer | 董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
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Robin A. Sawyer
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/s/Carl J. Soderberg
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董事 | 2026年3月6日 | ||||||||||||
| Carl J. Soderberg | ||||||||||||||
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