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10-q 1 nc630201810-q.htm 10-q 文件
 
 
 
 
 
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表格10-q
（标记一）
 
 
þ
 
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
 
 
截至二零一八年六月三十日止季度
或
O
 
根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
 
 
截至200年12月31日的过渡时期                    致                    
委员会档案编号1-9172
 
 
NACCO Industries, Inc.
 
 
 
 
（注册人的确切姓名载于其章程）
 
 
 
 
 
 
 
 
特拉华 
 
34-1505819
 
 
（公司或组织的国家或其他管辖权）
 
（I.R.S.雇主识别号码）
 
 
 
 
 
 
 
俄亥俄州克利夫兰Landerbrook Drive5875，Suite220 
 
44124-4069
 
 
（主要执行办公室地址）
 
（邮政编码）
 
 
 
 
 
 
 
 
(440) 229-5151
 
 
 
 
（注册人的电话号码，包括区号）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
n/a
 
 
 
 
（前名称、前地址和前财政年度，如自上次报告以来有所改变）
 
 

以核对号标明登记人是否:（1）是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求在过去12个月内提交的所有报告（或在要求登记人提交报告的较短期限内），及（2）在过去90天内一直受该等申报规定所规限。

是的þ否O

以勾选标记显示注册人是否已以电子方式提交文件，并在其公司网站（如有的话）上张贴，根据条例S-T（本章第232.405条）第405条要求在过去12个月内（或在要求登记人提交和张贴此类档案的较短期间内）提交和张贴的每一交互数据档案。

是的þ否O

用勾选标记标明登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速过滤器O
 
加速填料器 þ 
 
非加速申报器O
 
规模较小的报告公司O
 
新兴成长型公司O
 
 
 
 
（不检查是否有较小的报告公司）
 
 
 
 

如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。O

用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义）。

是的O 否þ

截至201年12月31日在外流通的A类普通股数量2018年7月27日: 5,374,894
截至201年12月31日在外流通的B类普通股数量2018年7月27日: 1,569,250
 
 
 
 
 




NACCO Industries, Inc.
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1

第一部分
财务资料
项目1.财务报表

纳科工业股份有限公司及其附属公司
未经审核简明综合资产负债表
 
6月30日
2018
 
12月31日
2017
 
（单位:千，共享数据除外）
资产
 
 
 
现金及现金等价物
$
79,952

 
$
101,600

应收账款净额
17,908

 
14,611

应收联营公司账款
12,664

 
19,919

存货，净额
29,159

 
30,015

预付费用和其他费用
12,703

 
10,843

流动资产总额
152,386

 
176,988

不动产、厂场和设备，净额
123,632

 
120,068

无形资产，净额
42,056

 
43,554

递延所得税
2,663

 
5,962

对未并表子公司的投资
18,444

 
16,335

递延费用
3,527

 
3,582

其他非流动资产
23,310

 
23,063

总资产
$
366,018

 
$
389,552

负债和权益
 

 
 

应付账款
$
9,120

 
$
7,575

应付附属公司的账款
4,609

 
1,925

循环信贷协定
12,000

 
15,000

目前到期的长期债务
1,037

 
1,125

应计薪金
9,627

 
17,204

资产报废债务
3,092

 
3,092

其他流动负债
6,436

 
8,055

流动负债合计
45,921

 
53,976

长期负债
14,946

 
42,021

资产报废债务
36,348

 
37,005

养恤金和其他退休后义务
10,917

 
11,827

延期赔偿
12,939

 
12,939

其他长期负债
13,975

 
12,336

负债总额
135,046

 
170,104

股东权益
 

 
 

普通股:
 

 
 

A类，每股面值$1,5，374,722股流通股（2017年12月31日-5,282,106股流通股）
5,375

 
5,282

B类，每股面值1美元，按一供一基准可转换为A类，流通股1,569,422股（2017年12月31日-1,570,146股流通股）
1,569

 
1,570

超过面值的资本
5,269

 
4,447

留存收益
231,761

 
216,490

累计其他综合损失
(13,002
)
 
(8,341
)
股东权益总额
230,972

 
219,448

负债和权益共计
$
366,018

 
$
389,552


见未经审计的简明合并财务报表附注。

2

纳科工业股份有限公司及其附属公司
未经审计的简明合并业务报表

 
已结束三个月
 
已结束六个月
 
6月30日
 
6月30日
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
 
（单位:千股，每股数据除外）
收入
$
33,681

 
$
28,100

 
$
64,881

 
$
56,400

销售成本
28,835

 
23,503

 
54,611

 
47,245

毛利
4,846

 
4,597

 
10,270

 
9,155

未合并业务的收益
15,423

 
13,475

 
30,978

 
28,430

业务费用
 
 
 
 
 
 
 
销售、一般和行政费用
11,863

 
10,566

 
22,490

 
20,086

无形资产摊销
814

 
619

 
1,498

 
1,206

出售资产的收益

(210
)
 
(2,625
)
 
(263
)
 
(3,025
)
 
12,467

 
8,560

 
23,725

 
18,267

营业利润
7,802

 
9,512

 
17,523

 
19,318

其他费用（收入）
 
 
 
 
 
 
 
利息支出
569

 
928

 
1,215

 
1,860

来自其他未合并附属公司的收入
(318
)
 
(311
)
 
(633
)
 
(619
)
封闭地雷义务
343

 
352

 
722

 
735

其他，净额，包括利息收入
(373
)
 
(29
)
 
(342
)
 
(49
)
 
221

 
940

 
962

 
1,927

所得税拨备前来自持续经营业务的收入
7,581

 
8,572

 
16,561

 
17,391

来自持续经营业务的所得税准备金
1,188

 
1,340

 
1,992

 
1,939

持续经营收益
6,393

 
7,232

 
14,569

 
15,452

已停止的业务，于截至2017年6月30日止3个月及6个月分别扣除税项开支2443美元及3514美元。
—

 
(444
)
 
—

 
(3,686
)
净收入
$
6,393

 
$
6,788

 
$
14,569

 
$
11,766

 
 

 
 
 
 
 
 
每股基本盈利（亏损）:
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
$
0.92

 
$
1.06

 
$
2.11

 
$
2.27

业务持续不断
—

 
(0.07
)
 
—

 
(0.54
)
基本每股收益
$
0.92

 
$
0.99

 
$
2.11

 
$
1.73

 
 
 
 
 
 
 
 
摊薄后每股收益（亏损）:
 
 
 
 
 
 
 
持续经营
$
0.92

 
$
1.06

 
$
2.10

 
$
2.26

业务持续不断
—

 
(0.07
)
 
—

 
(0.54
)
摊薄后每股收益
$
0.92

 
$
0.99

 
$
2.10

 
$
1.72

 
 
 
 
 
 
 
 
每股股息
$
0.1650

 
$
0.2725

 
$
0.3300

 
$
0.5400

 
 

 
 
 
 
 
 
基本加权平均流通股
6,940

 
6,835

 
6,914

 
6,818

稀释加权平均流通股
6,940

 
6,850

 
6,939

 
6,847


见未经审计的简明合并财务报表附注。

3

纳科工业股份有限公司及其附属公司
综合收益未经审核简明综合报表

 
已结束三个月
 
已结束六个月
 
6月30日
 
6月30日
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
 
（单位:千）
净收入
$
6,393

 
$
6,788

 
$
14,569

 
$
11,766

外币折算调整数
—

 
672

 
—

 
1,743

股本证券的递延收益
—

 
238

 
—

 
464

本期现金流对冲活动，于截至2017年6月30日止3个月及6个月分别扣除283美元及369美元税益。
—

 
(620
)
 
—

 
(859
)
对冲活动重新分类为收益，于截至2017年6月30日止3个月及6个月分别扣除77美元及89美元税务优惠。
—

 
134

 
—

 
140

将退休金及退休后调整重新分类为收益，于截至2018年6月30日止3个月及6个月分别扣除26美元及61美元税项利益，于截至2017年6月30日止3个月及6个月分别扣除140美元及190美元税项利益。
105

 
148

 
245

 
324

其他全面收入共计
105

 
572

 
245

 
1,812

综合收入
$
6,498

 
$
7,360

 
$
14,814

 
$
13,578


见未经审计的简明合并财务报表附注。



4


纳科工业股份有限公司及其附属公司
未经审计的现金流量简明合并报表
 
已结束六个月
 
6月30日
 
2018
 
2017
 
（单位:千）
业务活动
 
 
 
净收入
$
14,569

 
$
11,766

终止业务造成的损失
—

 
(3,686
)
持续经营收益
14,569

 
15,452

调节持续业务收入与（用于）业务活动提供的现金净额的调整数:
 
 
 
折旧、损耗和摊销
7,120

 
6,423

递延融资费用摊销
167

 
185

递延所得税
3,299

 
2,514

其他
(3,138
)
 
(1,179
)
周转金变动情况:
 
 
 
应收/应付附属公司
6,420

 
8,685

应收账款
(1,350
)
 
(7,351
)
存货清单
857

 
533

其他流动资产
(2,062
)
 
(2,850
)
应付账款
4,174

 
388

应收/应付所得税
(1,481
)
 
(121
)
其他流动负债
(9,879
)
 
(8,165
)
持续经营业务业务活动提供的现金净额
18,696

 
14,514

用于已终止业务的业务活动的现金净额
—

 
(16,261
)
业务活动提供（用于）的现金净额
18,696

 
(1,747
)
 
 
 
 
投资活动
 
 
 
不动产、厂场和设备支出
(9,182
)
 
(5,700
)
出售不动产、厂场和设备的收益
274

 
1,453

其他
628

 
617

用于持续经营业务投资活动的现金净额
(8,280
)
 
(3,630
)
用于已终止业务投资活动的现金净额
—

 
(2,378
)
用于投资活动的现金净额
(8,280
)
 
(6,008
)
 
 
 
 
筹资活动
 
 
 
长期债务的增加
691

 
193

减少长期债务
(30,411
)
 
(24,814
)
支付的现金股利
(2,289
)
 
(3,690
)
Hamilton Beach Brands Holding Co.收到的现金红利（见附注10）
—

 
3,000

购买库存股份
(55
)
 
—

用于资助持续业务活动的现金净额
(32,064
)
 
(25,311
)
已终止业务的筹资活动提供的现金净额
—

 
12,562

用于筹资活动的现金净额
(32,064
)
 
(12,749
)
 
 
 
 
汇率变动对已终止业务现金的影响
—

 
65

 
 
 
 
现金及现金等价物
 
 
 
本期间共计减少额
(21,648
)
 
(20,439
)
与终止业务有关的变动净额
—

 
6,012

期初馀额
101,600

 
69,308

期末结馀
$
79,952

 
$
54,881

见未经审计的简明合并财务报表附注。

5

纳科工业股份有限公司及其附属公司
未经审计简明合并权益变动报告书

 
 
 
 
 
累计其他综合收益（损失）
 
 
 
A类普通股
B类普通股
超过面值的资本
留存收益
股本证券的递延收益（亏损）
养恤金和退休后计划的调整
 
股东权益总额
 
（单位:千股，每股数据除外）
馀额，2018年1月1日
$
5,282

$
1,570

$
4,447

$
216,490

 
$
2,727

 
$
(11,068
)
 
$
219,448

ASC606通过（见附注2）
—

—

—

(2,075
)
 
—

 
—

 
(2,075
)
ASU2016-01改叙（见附注2）
—

—

—

2,727

 
(2,727
)
 
—

 
—

ASU2018-02改叙（见附注2）
—

—

—

2,339

 
—

 
(2,179
)
 
160

股票补偿
94

—

875

—

 
—

 
—

 
969

购买库存股份
(2
)
—

(53
)
—

 
—

 
—

 
(55
)
B类股份转换为A类股份
1

(1
)
—

—

 
—

 
—

 
—

净收入
—

—

—

14,569

 
—

 
—

 
14,569

A类和B类普通股的现金股息:每股0.33美元
—

—

—

(2,289
)
 
—

 
—

 
(2,289
)
对净收入的重新分类调整
—

—

—

—

 
—

 
245

 
245

2018年6月30日馀额
$
5,375

$
1,569

$
5,269

$
231,761

 
$
—

 
$
(13,002
)
 
$
230,972


见未经审计的简明合并财务报表附注。

6

纳科工业股份有限公司及其附属公司
未经审核简明综合财务报表附注
2018年6月30日
（单位:千股，注意到的除外，每股数额）

附注1-业务性质和列报依据

业务性质:所附未经审核简明综合财务报表包括Nacco Industries，Inc.（“母公司”或“Nacco”）及其全资附属公司（统称“Nacco Industries，Inc.及附属公司”或“本公司”）的账目。公司间账户和交易在合并过程中被冲销。NACCO是北美煤炭公司（North American Coal Corporation）的控股公司。北美煤炭公司（North American Coal Corporation）及其附属公司（统称“NACoal”）经营地面矿山，主要根据长期合同向发电公司供应煤炭，并向自然资源公司提供其他增值服务。此外，其北美采矿（“NAM”）业务根据与集料卖方签订的合同经营和维护拖缆和其他设备。

于2017年9月29日，公司分拆前全资附属公司Hamilton Beach Brands Holding Company（“HBBHC”）。HBBHC的财务状况、运营结果和现金流量反映为截至分拆之日的所有期间的终止运营。见附注10。有关分拆的进一步详情，请参阅未经审核简明综合财务报表。
  
Nacoal拥有以下经营煤炭开采的子公司:Bisti Fuels Company，LLC（“Bisti”）、Caddo Creek Resources Company，LLC（“Caddo Creek”）、Camino Real Fuels，LLC（“Camino Real”）、Coteau Properties Company（“Coteau”）、Coyote Creek Mining Company，LLC（“Coyote Creek”）、Demery Resources Company，LLC（“Demery”）、The Falkirk Mining Company（“Falkirk”），密西西比褐煤矿业公司（“MLMC”）和Sabine矿业公司（“Sabine”）。Liberty Fuels Company，LLC（“Liberty”）于2017年停止所有褐煤开采及交付，并于2018年开始矿山复垦。

除MLMC以外的所有经营煤炭开采的附属公司均为未合并的（统称“未合并经营”）。成立未合并煤矿附属公司是为了根据长期合同开发、建设和/或运营露天煤矿，主要以各自客户提供或支持的债务融资进行资本化，而无需求助于NACCO和NACoal。尽管Nacoal拥有100%股权，并管理未合并经营的日常业务，但该公司已确定，Nacoal提供的股本资本不足以在没有客户额外支持的情况下为进行中活动提供充足资金或吸收任何预期亏损。客户拥有控制财务利益的权力，并有权指导对实体经济业绩影响最大的活动。因此，Nacoal不是主要受益者，因此不能巩固这些实体的财务状况或业务成果。未合并业务的经营所产生的所得税完全由公司负责。未合并业务的税前收入在合并业务报表“未合并业务的收益”项下列报，相关税款列入所得税备抵。公司已将未合并业务的税前收益计入营业利润之上，因为它们是公司业务和经营业绩的组成部分。

与未合并子公司客户签订的合同消除了现货煤炭市场价格波动的风险，采用“管理费”办法，补偿包括偿还所有运营成本，另加按交付煤炭或石灰石数量计算的费用。随着时间的推移，收费根据反映美国总体通货膨胀率的各种指数进行调整。

MLMC是一个合并的实体，因为Nacoal支付所有运营成本，并为该矿提供资本。MLMC以合同约定的价格向客户销售煤炭，该价格每月调整一次，主要依据反映美国总体通货膨胀率的既定指数水平的变化。于2015年底停止煤炭生产的Centennial Natural Resources，LLC（“Centennial”）亦为合并实体。

NAM为独立拥有的石灰石采石场提供增值服务，并由其客户根据实际成本加上每交付一单位石灰石的管理费予以偿还。不结盟运动的财务结果根据每个实体的结构列入合并业务或未合并业务。

NaCoal还为多家客户提供煤炭处理、加工和干燥服务。例如，Nodak Energy Services，LLC（“Nodak”）为客户的发电厂运营和维护煤炭加工设施。来自Nodak的税前收入在综合业务报表“其他费用（收入）”一节的“来自其他未合并关联公司的收入”一栏中列报，相关所得税列入所得税备抵。北方

7

American Coal Royalty Company，一间合并实体，提供与公司营运相关的地表及矿产收购及租赁维护服务。

所有未并表子公司均按权益法核算。见附注6。供进一步讨论。

列报依据:这些财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，用于提供中期财务信息，并遵循关于表格10-Q和条例S-X第10条的指示。因此，它们并不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，为公允列报公司截至2009年12月31日的财务状况，所有被认为必要的调整（包括正常经常性应计项目）2018年6月30日201年12月31日终了年度的营业结果、全面收入和现金流量已结束六个月 2018年6月30日和2017以及200年12月31日终了年度已结束六个月 2018年6月30日已经包括在内了。该等未经审核简明综合财务报表应连同综合财务报表及其附注一并阅读，该等综合财务报表及其附注载于本公司截至201年12月31日止年度的年报表格10-K2017年12月31日.

200年资产负债表2017年12月31日已从该日的已审计财务报表中得出，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息或附注。

改叙:由于HBBHC重新分类为终止业务，并采用了新的会计准则，上一期间未经审计的简明合并财务报表中的某些数额已重新分类，以符合本期的列报方式。

附注2-近期发布的会计准则

收入确认:公司根据会计准则编纂（“ASC”）专题606“与客户签订的合同的收入”核算收入，NACCO于2018年1月1日采用了修改后的追溯方法。ASC606的通过导致建立了一个260万美元合同责任和a210万美元期初留存收益的累积效应调整数（扣除50万美元）截至2018年1月1日止，以反映更改根据若干特许权使用费合约收取的租赁红利付款的会计处理的影响。自2018年1月1日起的报告期业绩在主题606下列报，而上期业绩不作调整，继续按照我们在主题605下的历史核算列报。

收入在承诺货物或服务的控制权移交给公司客户时确认，其数额反映了公司期望有权以这些货物或服务换取的对价。

履约义务的性质
在合同开始时，该公司评估其与客户签订的合同中承诺的货物和服务，并为每一项承诺的货物或服务确定明确的履约义务。为了确定履约义务，公司考虑合同中承诺的所有货物或服务，而不论这些货物或服务是在习惯商业惯例中明示还是暗示。
每个矿山或矿区都与其各自的客户签订了合同，该合同代表ASC606项下的合同。就其合并实体而言，Nacoal的履约义务因合同而异，包括以下内容:
在MLMC，生产期内交付的每个MMBTU被视为单独的履约义务。收入是在褐煤的每个MBTU的控制权转移给客户的时间点确认的。不同时期的收入波动一般是由于客户需求的变化所致。
在不结盟运动各实体，监督设备运行和石灰石交付的管理处是作为一个系列核算的履约义务。性能会瞬间创建一个客户同时接收和消费的资产；因此，控制权会随着时间的推移转移给客户。与客户同时获得和消费所提供的好处的结论相一致，基于输入的进度度量是适当的。随着每个月的服务完成，确认收入的数额为实际发生的费用，加上管理费以及一般和行政费（视情况而定）。各期间收入波动的原因是客户需求的变化和主要由于个别合同活动水平的增减而产生的应偿还费用差异。
Nacoal订立特许权合同，授予其客户勘探、开发、生产和销售该公司控制的矿物的权利。这些安排导致在一段时间内将矿业权转让给客户；

8

但是，除了为勘探、开发和生产目的获得土地外，没有其他实际土地的权利。在合同期满时，矿业权归还给Nacoal公司。
根据这些特许权合同，授予矿物的专有权、所有权和权益（如果有的话）是履约义务。这些合同规定的履约义务是一系列不同的货物或服务，提供这些货物或服务的每一天都是不同的。交易价格包括可变的以销售为基础的特许权使用费，在某些安排中，还包括预付租赁红利形式的固定部分。 由于公司最终将有权获得的代价金额完全受其无法控制的因素影响，因此在合约开始时，可变代价的全部金额受到限制。交易价格的固定部分将在合同的主要期限内确认，一般为五年。
重大判决
公司与客户签订的合同包含不同类型的可变对价，包括但不限于根据石灰石堆场或煤量或交付的MMBTU调整的管理费，然而，这些可变付款的条款具体涉及我们为满足一个或多个，但并不是所有的，合同中的履约义务（或履行履约义务的具体结果）。因此，公司将每一笔可变付款（以及随后对该付款的更改）完全分配给与之相关的具体履约义务。管理费以及一般和行政费用也根据具体指数（如消费物价指数）的变化进行调整，以补偿一般通货膨胀的变化。指数调整，如果适用的话，是前瞻性有效的。某些合同包括偿还实际发生的费用。

收入的分类
根据ASC606-10-50，该公司将与客户签订的合同的收入细分为主要货物和服务项目以及货物和服务的转移时间。该公司确定，将收入分为这些类别实现了披露目标，即描述收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。如分部资料脚注所述，该公司的业务由一个营运分部Nacal组成。

下表按主要来源分列收入（千美元）:
 
已结束三个月
 
已结束六个月
 
6月30日
 
6月30日
主要货物/服务项目
2018
 
2017 (1)
 
2018
 
2017(1)
合并业务---长期合同
$
29,960

 
$
24,878

 
$
57,983

 
$
50,079

皇族
3,721

 
3,222

 
6,898

 
6,321

收入共计
$
33,681

 
$
28,100

 
$
64,881

 
$
56,400

 
 
 
 
 
 
 
 
确认收入的时间安排
 
 
 
 
 
 
 
在某一时间点转移的货物
$
20,174

 
$
17,492

 
$
37,195

 
$
34,407

随时间转移的服务
13,507

 
10,608

 
27,686

 
21,993

收入共计
$
33,681

 
$
28,100

 
$
64,881

 
$
56,400


(1) 如上所述，没有根据修改后的追溯方法对上期数额进行调整。
合同结馀
公司本期及长期合同负债、应收款项期初、期末馀额如下:
 
合同结馀
 
应收账款
 
合同责任（流动）
 
合同责任（长期）
馀额，2018年1月1日
$
14,611

 
$
860

 
$
1,766

2018年6月30日馀额
17,908

 
685

 
1,356

增加（减少）
$
3,297

 
$
(175
)
 
$
(410
)


9

如上所述，Nacoal签订特许权合同，授予矿物的专有权、所有权和权益。交易价格包括可变的以销售为基础的特许权使用费，在某些安排中，还包括预付租赁红利形式的固定部分。支付交易价款固定部分的时间是预先确定的，但是，履约义务是在合同的主要期限内履行的，一般为五年。因此，在收到任何此种预付款项时，将记入合同负债，作为递延收入。如上所示，本合同负债期初馀额与期末馀额之间的差异主要是由于收到的新租赁红利付款与前期收到的预付租赁红利付款摊销之间的差异所致。

于截至2018年6月30日止3个月及6个月期间确认并计入期初合约负债的收入金额为30万美元和60万美元分别。这一收入包括根据特许权使用费合同收到的预付租赁红利，这些红利在特许权使用费协议的主要期限内确认，通常为五年。公司预期将确认一项额外40万美元在2018年剩下的时间里，50万美元2019年，40万美元2020年和2021年以及20万美元202年。公司应收账款期末馀额与合同负债期初馀额的差异系公司业绩与客户回款的时点差异所致。拖欠付款的合同确认为应收款。

公司没有从取得或履行与客户的合同的成本中确认的合同资产。

实际权宜之计和会计政策的选择
剩馀履约义务----公司没有披露原始预期期限为一年或一年以上的合同未履行履约义务的价值，因为公司按其有权为交付的货物或履行的服务开具发票的金额确认收入。
ASC606要求公司披露分配给尚未履行的履约义务的交易价款合计金额。然而，《指南》提供了限制这一要求的某些实际权宜之计，包括将可变对价完全分配给完全未履行的履约义务或完全未履行的转让构成一系列的一部分的某一特定货物或服务的承诺。
如上所述，公司将合同中的可变对价完全分配给与之相关的每一项具体履行义务。因此，交易价格中的任何剩馀可变对价被完全分配给完全未履行的履约义务。因此，公司并无根据实际权宜之计披露未履行履行义务的价值。
2018年通过的其他会计准则:在2016年1月，FASB发布了会计准则更新（ASU）No.2016-01，“金融工具-总体（子主题825-10）:金融资产和金融负债的确认和计量”，NACCO于2018年1月1日通过。这一指导意见的通过导致了270万美元权益变动未经审计简明合并报表内的重新分类，且未对公司的财务状况、经营成果、现金流量及相关披露产生重大影响。见附注5。供进一步讨论。

2018年2月，国家税务总局发布ASU2018-02号《利润表-报告综合收入（主题220）:累计其他综合收入的某些税收影响的重新分类》，国家税务总局于2018年1月1日通过。这一指导意见的通过导致了230万美元权益变动未经审计简明合并报表内的重新分类，且未对公司的财务状况、经营成果、现金流量及相关披露产生重大影响。
尚未采用的会计准则:在2016年2月，FASB发布ASU2016-02，“租赁（主题842）”，要求实体对租赁资产产生的权利和义务确认资产和负债。ASU2016-02对2018年12月15日后开始的中期及年度期间生效，或对NACCO自2019年1月1日起生效。新准则要求承租人在资产负债表上记录期限超过12个月的所有租赁的资产和负债。租赁将分为融资租赁和经营租赁，分类将影响损益表中费用确认的模式。该公司目前正在评估其现有租赁组合，包括积累根据新标准适当核算租赁所需的所有信息，以及流程和内部控制的任何变化，以满足该标准的报告和披露要求。该公司选择了一个租赁管理系统来协助租赁会计。虽然公司仍在评估ASU2016-02将如何及在多大程度上影响公司的财务状况、营运结果及相关披露，其预期采纳将导致未经审核简明综合资产负债表上记录的资产及负债大幅增加预计不会对现金流量、流动性或遵守债务契约产生重大影响. 


10

附注3-存货清单

存货概述如下:
 
6月30日
2018
 
12月31日
2017
煤
$
11,434

 
$
13,416

采矿用品
17,725

 
16,599

库存共计
$
29,159

 
$
30,015


附注4-股东权益

股票回购计划:2018年2月14日，公司董事会批准了一项股票回购计划（“2018年股票回购计划”），规定回购最多2500万美元的公司截至2019年12月31日在外流通的A类普通股。在三次和截至2018年6月30日止6个月、公司已回购股份10万美元的2018年股票回购计划下的A类普通股。根据2018年股票回购计划进行任何回购的时间和金额由公司管理层根据多项因素酌情决定，包括资本的可用性、其他资本配置替代方案、市场条件对公司A类普通股及其他法律和合同的限制。2018年股票回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份，可由公司在无事先通知的情况下修改、暂停、延长或终止，并可通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式执行。2018年股票回购计划项下的全部或部分回购可根据规则10B5-1的交易计划实施，该规则将允许在公司否则根据适用证券法可能被限制这样做的时候，根据预先设定的条款进行回购。

附注5-公允价值披露

经常性公允价值计量:下表列示了公司按公允价值计入经常性损益的资产和负债情况:
 
 
 
 
报告日公允价值计量使用
 
 
 
 
报出的价格
 
 
 
意义重大
 
 
 
 
活跃的市场
 
重大其他事项
 
看不见的
 
 
 
 
相同资产
 
可观测输入
 
投入
描述
 
日期
 
（第1级）
 
（第2级）
 
（第3级）
 
 
2018年6月30日
 
 
 
 
 
 
资产:
 

 
 
 
 
 
 
股票证券
 
$
9,285

 
$
9,285

 
$
—

 
$
—

 
 
$
9,285

 
$
9,285

 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017年12月31日
 
 
 
 
 
 
资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
股票证券
 
$
9,166

 
$
9,166

 
$
—

 
$
—

利率互换协议
 
42

 
—

 
42

 
—

 
 
$
9,208

 
$
9,166

 
$
42

 
$
—


Bellaire Corporation（“Bellaire”）是该公司的一家非经营子公司，负有与关闭采矿业务有关的遗留债务，主要是前美国东部地下煤矿业务。就贝莱尔与宾夕法尼亚州环境保护部（“环保署”）的正常许可证续期事宜，贝莱尔设立了一个500万美元矿井水处理信托基金（“矿井水处理信托基金”）提供财务保证机制，以确保长期处理采矿后的排放。Bellaire的矿井水处理信托基金投资于根据相同资产在活跃市场的报价以公允价值列报的股本证券；因此，这些证券被列为公允价值等级中的第1级。

于2018年1月1日，矿水处理信托的未变现收益已于采纳ASU第2016-01号未经审核简明综合权益变动报表内重新分类。见附注2。欲了解更多信息，请访问

11

矿井水处理信托基金实现了一项收益20万美元和10万美元止3个月及6个月内2018年6月30日分别在综合业务报表“其他费用（收入）”一节中的“其他，净额，包括利息收入”一栏中列报。

该公司使用重要的其他可观察到的投入来评估用于对冲利率风险的衍生工具的价值；因此，它们被分类在估值等级的第2级。这些合同的公允价值是根据当前利率确定的。

截至200年12月31日，没有转入或转出第1、第2或第3级已结束六个月 2018年6月30日和2017.

附注6-未并表子公司

Nacoal的每一家全资未合并子公司都符合可变利益实体的定义。见附注1。对这些实体进行讨论。

对未并表子公司的投资及相关税收情况合计1840万美元和1630万美元在2018年6月30日和2017年12月31日分别。该公司与该等实体有关的最大亏损风险仅限于其已投入资本，该等资本为580万美元和520万美元在2018年6月30日和2017年12月31日分别。

Nacoal是与Coyote Creek有关的某些担保的一方。在Coyote Creek的褐煤销售协议（“LSA”）违约或终止的某些情况下，Nacoal将有义务向Coyote Creek的第三方贷款人支付一笔“全部”款项。“全部”数额是根据剩馀预定债务付款的贴现值超过本金数额（如果有的话）计算的。此外，倘Coyote Creek的LSA于2024年1月1日或之后被Coyote Creek的客户终止，Nacoal有义务按该等资产当时的帐面净值购买Coyote Creek的拖缆及机车车辆。到目前为止，自这些担保开始以来，Nacoal没有需要支付任何款项。该公司认为，Nacoal将被要求履行该等担保的可能性微乎其微，且并无记录与该等担保有关的金额。

未并表子公司的财务资料摘要如下:
 
已结束三个月
 
已结束六个月
 
6月30日
 
6月30日
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
收入
$
182,018

 
$
174,554

 
$
365,064

 
$
368,728

毛利
$
20,405

 
$
19,857

 
$
41,468

 
$
41,854

所得税前收入
$
15,456

 
$
13,616

 
$
31,578

 
$
29,326


附注7-意外开支

已经或可能针对NACCO及其某些附属公司就其业务的开展提出各种法律和监管程序和索赔。该等法律程序及申索乃本公司日常业务过程中附带发生。管理层认为其有立功抗辩，并将在这些行动中大力为公司辩护。管理层估计将因这些索赔而支付的任何费用，都是在负债被认为可能且数额可以合理估计的情况下计提的。如果一个范围内的量可以被合理地估计并且在该范围内没有任何量是比任何其他量更好的估计，那么该范围的最小值被累加。当负债发生的可能性很大，但数额无法合理估计时，或当负债被认为只是合理可能或微不足道时，公司不计提负债。对于可能或合理可能产生不利结果的重大意外事件，公司披露意外事件的性质，并在某些情况下披露可能损失的估计数。
这些事项存在固有的不确定性，可能会出现不利的裁决。如果发生不利裁决，则存在对裁决发生期间或以后各期公司财务状况、经营成果和现金流量产生不利影响的可能性。


12

附注8-业务部门

该公司的两个前分部Hamilton Beach Brands和Kitchen Collection于2017年9月29日分拆。见附注1。和附注10就公司所处行业及分拆事宜进行讨论。其馀片段、NaCoal和NaCo等的组成没有变化。NACCO的非营运分部NACCO及其他包括母公司及Bellaire的账目。
 
NACCO每个可报告部分的财务信息载于下表:
 
已结束三个月
 
已结束六个月
 
6月30日
 
6月30日
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
收入
 
 
 
 
 
 
 
纳科尔
$
33,681

 
$
28,100

 
$
64,881

 
$
56,400

共计
$
33,681

 
$
28,100

 
$
64,881

 
$
56,400

 
 
 
 
 
 
 
 
营业利润（亏损）
 

 
 

 
 
 
 
纳科尔
$
9,522

 
$
10,876

 
$
20,804

 
$
22,202

纳科和其他 
(1,720
)
 
(1,364
)
 
(3,281
)
 
(2,884
)
共计
$
7,802

 
$
9,512

 
$
17,523

 
$
19,318


附注9-所得税

2017年12月22日，美国政府颁布了《减税与就业法案》（TCJA），对美国税法进行了重大修订。在TCJA颁布之后，SEC工作人员发布了第118号工作人员会计公报（“SAB118”），规定在颁布日期之后的最长一年的计量期，供公司最后确认TCJA的所得税影响。由于TCJA及根据SAB118，该公司暂时录得一项离散的税项净益310万美元止年度截至2017年12月31日止年度。TCJA的最终影响可能不同于这些临时数额，原因除其他外，包括解释和假设的变化，可能发布的额外监管指导，以及州所得税的计算，因为在TCJA之后是否符合美国联邦税收制度存在不确定性。于截至2018年6月30日止3个月及6个月内，并无就2017年确认的暂定金额录得调整。对暂定数额的任何调整将在SAB118规定的一年计量期内记录。

附注10-其他事件和交易

HBHC分拆上市:于2017年9月29日，该公司分拆前全资附属公司HBHC为完成分拆，公司向NACCO股东按所拥有的每股NACCO A类普通股或B类普通股配发1股HBBHC A类普通股及1股HBBHC B类普通股。该公司根据HBHC的历史账面价值对分拆进行了核算。

就分拆HBBHC而言，公司与HBBHC订立过渡服务协议（“TSA”）。根据TSA的条款，公司于分拆日期后的不同期间，按需要以过渡方式向HBHC提供各种服务。过渡服务在实质上已经完成。NACCO收到的费用20万美元和40万美元止3个月及截至2018年6月30日止6个月，录得销售、一般及行政开支减少。


13

由于分拆，HBHC的财务状况、经营业绩及现金流量于未经审核简明综合财务报表中反映为截至分拆日期止的已终止经营业务。已终止经营业务包括HBHC截至2017年6月30日止3个月及6个月的以下业绩:
 
已结束三个月
 
已结束六个月
 
2017年6月30日
 
2017年6月30日
HBHC运营报表数据:
 
 
 
收入
$
152,976

 
$
293,258

出售货物的成本
114,145

 
219,850

毛利
38,831

 
73,408

业务费用
36,667

 
73,682

营业利润（亏损）
2,164

 
(274
)
利息支出
462

 
877

其他收入，净额
(297
)
 
(979
)
所得税前收入（损失）
1,999

 
(172
)
所得税支出（福利）
760

 
(53
)
HBHC净收入（亏损）
$
1,239

 
$
(119
)
NACCO终止运营所得税费用调整
1,683

 
3,567

NACCO停止业务
$
(444
)
 
$
(3,686
)





14

项目2.-管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析
（单位:千美元，但注意到和每股数据除外）

管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析载有1995年《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性陈述。这些报表以管理层目前的预期为基础，并受到各种不确定性和情况变化的影响。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所述结果大不相同的重要因素列于下文“前瞻性陈述”标题下。
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包括NACCO Industries，Inc.（“母公司”或“NACCO”）及其全资子公司（统称“公司”）。NACCO是北美煤炭公司（North American Coal Corporation）的控股公司。北美煤炭公司（North American Coal Corporation）及其附属公司（统称“NACoal”）经营地面矿山，主要根据长期合同向发电公司供应煤炭，并向自然资源公司提供其他增值服务。此外，其北美采矿（“NAM”）业务根据与集料卖方签订的合同经营和维护拖缆和其他设备。nacoal基于服务的商业模式使其运营目标与客户目标保持一致。

煤炭是从北达科他州、德克萨斯州、密西西比州、路易斯安那州和新墨西哥州纳瓦霍人的煤矿中开采出来的。Nacoal拥有以下经营煤炭开采的子公司:Bisti Fuels Company，LLC（“Bisti”）、Caddo Creek Resources Company，LLC（“Caddo Creek”）、Camino Real Fuels，LLC（“Camino Real”）、Coteau Properties Company（“Coteau”）、Coyote Creek Mining Company，LLC（“Coyote Creek”）、Demery Resources Company，LLC（“Demery”）、The Falkirk Mining Company（“Falkirk”），密西西比褐煤矿业公司（“MLMC”）和Sabine矿业公司（“Sabine”）。Liberty Fuels Company，LLC（“Liberty”）于2017年停止所有褐煤开采及交付，并于2018年开始矿山复垦。

NAM为独立拥有的石灰石采石场提供增值服务，并由其客户根据实际成本加上每交付一单位石灰石的管理费予以偿还。不结盟运动的财务结果根据每个实体的结构列入合并采矿业务或未合并采矿业务。

NaCoal还为多家客户提供煤炭处理、加工和干燥服务。例如，Nodak Energy Services，LLC（“Nodak”）为客户的发电厂运营和维护煤炭加工设施。北美煤炭特许权使用费公司提供与公司运营相关的地表和矿产收购及租赁维护服务。
NACCO和其他包括母公司运营和Bellaire公司（“Bellaire”），这是NACCO的一家非运营子公司。虽然Bellaire的业务并不重要，但它有与关闭矿山相关的长期负债，主要来自前美国东部的地下煤矿开采活动。

于2017年9月29日，公司分拆前全资附属公司Hamilton Beach Brands Holding Company（“HBBHC”）。作为分拆的结果，NACCO股东就分拆记录日期所拥有的每股NACCO A类或B类普通股获得一股HBBHC A类普通股及一股HBBHC B类普通股。HBBHC的财务状况、运营结果和现金流量反映为截至分拆之日的所有期间的终止运营。

关键会计政策和估计数

公司已更新有关采纳ASC606的收入确认政策，详情如下在附注2中致所附未经审核简明综合财务报表。另请参阅本公司年度报告第28至31页有关本公司关键会计政策及估计的讨论，内容载于本公司截至本年度的10-K表2017年12月31日公司馀下的关键会计政策及估计自2017年12月31日.

15

综合财务摘要
NACCO的操作结果如下已结束六个月 6月30日:
 
三个月
 
六个月
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
nacoal营业利润（a）
$
9,522

 
$
10,876

 
$
20,804

 
$
22,202

NACCO和其他经营损失（a）
(1,720
)
 
(1,364
)
 
(3,281
)
 
(2,884
)
营业利润（a）
7,802

 
9,512

 
17,523

 
19,318

利息支出
569

 
928

 
1,215

 
1,860

来自其他未合并附属公司的收入
(318
)
 
(311
)
 
(633
)
 
(619
)
封闭地雷义务
343

 
352

 
722

 
735

其他，净额，包括利息收入
(373
)
 
(29
)
 
(342
)
 
(49
)
其他支出，净额
221

 
940

 
962

 
1,927

所得税拨备前来自持续经营业务的收入
7,581

 
8,572

 
16,561

 
17,391

所得税拨备
1,188

 
1,340

 
1,992

 
1,939

扣除税款后的持续经营收入
$
6,393

 
$
7,232

 
$
14,569

 
$
15,452

已终止业务，不含税
—

 
(444
)
 
—

 
(3,686
)
净收入
$
6,393

 
$
6,788

 
$
14,569

 
$
11,766

 
 
 
 
 
 
 
 
来自持续经营业务的实际所得税率
15.7
%
 
15.6
%
 
12.0
%
 
11.1
%

（a）Nacco的所有收入都归属于Naccoal。因此，公司的经营业绩，包括收入、经营利润和其他费用，净额，对于NACoal和NACCO等在下面的“分部业绩”中进行了讨论。所得税拨备前收入以下的金额在合并基础上进行分析。

所得税

公司根据当前和预测的经营业绩和税法，每季度评估和更新其预计的年度有效所得税率。因此，根据实际收入的组合和时间与受益于百分比枯竭的实体和不受益于百分比枯竭的实体之间的收入预测相比较，实际税率可能每季度变化一次。季度所得税备抵一般包括按最近估计的年度实际所得税率计算的收入或损失养恤金方面的税收支出，并根据离散项目的影响加以调整。见附注9。致201年未经审计的简明合并财务报表关于公司所得税的进一步讨论。

NACCO的流动性和资本资源

获得并维持在附属一级的筹资安排。NACCO未为其附属公司的任何借款提供担保。Nacoal的信贷协议允许在下文“北美煤炭公司----流动资金和资本资源----融资活动”项下所述的某些情况下向NACCO支付股息和预付款。股息（在Naccoal的信贷协议允许的范围内）和管理费是NACCO的主要现金来源，并使公司能够向股东支付股息。


16

资本结构

NACCO的合并资本结构列示如下:
 
6月30日
2018
 
12月31日
2017
 
变化
现金及现金等价物
$
79,952

 
$
101,600

 
$
(21,648
)
其他有形资产净额
157,784

 
153,791

 
3,993

净无形资产
42,056

 
43,554

 
(1,498
)
净资产
279,792

 
298,945

 
(19,153
)
债务共计
(27,983
)
 
(58,146
)
 
30,163

Bellaire关闭的矿井债务
(20,837
)
 
(21,351
)
 
514

权益总额
$
230,972

 
$
219,448

 
$
11,524

债务占资本总额的比例
11%
 
21%
 
(10)%
变化的成分在下面的“分段结果”中讨论。

Nacco Industries，Inc.合并展望

2018年下半年，NACCO预计来自持续经营业务的所得税前综合收益将较2017年下半年大幅增加，导致2018年全年来自持续经营业务的所得税前综合收益较2017年整体温和增长。公司预计2018年整体有效所得税率在9%-12%区间，而2017年实际所得税率为2.2%。2017年，该公司应用内部税收分配规则，在持续经营业务和终止经营业务之间分配所得税拨备，这在2017年产生的结果既不具有可比性，也不能表明未来预期。由于有效所得税率上升，2018年下半年来自持续经营业务的综合收入预期与2017年下半年相若，并于2018年全年较2017年温和下跌。

于2017年下半年的所得税前收益包括出售资产的收益210万美元。撇除该等收益，NACCO预期2018年下半年所得税前收益较上年增加主要由于综合经营业务的收益改善、主要与雇员相关成本降低有关的经营开支减少及利息开支减少。预期这些改进将被特许权使用费和其他收入的减少部分抵消。第三方开采的石油、天然气和煤炭的特许权使用费受制于市场力量和第三方活动的变化，因此难以预测近期的高收入水平是否会持续。

于综合营运方面，MLMC于2018年下半年的税前收入预期将较2017年下半年及2018年上半年大幅增加，主要由于2018年下半年交付的每吨煤炭成本下降所致。一般来说，当发电厂需要持续高水平的煤炭输送时，每吨输送成本是最低的，这主要是因为成本分散在更多的吨上。从历史上看，交货减少或波动的时期，例如计划中或计划外发电厂停电期间，或发电厂发电需求波动的时期，都对MLMC交付的吨数产生了不利影响，导致每吨交付的成本增加，盈利能力降低。预计2018年下半年的客户需求将恢复到更高水平，因为与上年相比，预计工厂停产天数将减少。下半年收入改善，主要是在第三季度，预计将抵消2018年上半年收入较低导致MLMC2018年全年收入与2017年相当的影响。如果客户需求没有像MLMC预期的那样改善，可能会对Nacoal的2018年盈利产生不利影响。

百年制药2018年下半年税前亏损预计将与2017年相当，其中不包括其矿山填海负债减少280万美元以及上年第四季度实现的100万美元资产减值支出。Centennial将继续评估优化现金流的战略，包括继续评估其剩馀阿拉巴马州矿产储量的一系列战略，包括在条件允许时持有大量未开采煤炭吨的储量以供出售或合同开采。与矿山开垦有关的现金支出将继续下去，直至开垦工作完成，或剩馀矿山的所有权或责任转移为止。

预期2018年下半年非合并经营业务的收益与2017年下半年相若。在Bisti交付的吨数增加，原因是完成了在客户发电厂安装更多环境控制装置的工作，以及因关闭矿井工作而获得的更高补偿，预计将被更少的吨数所抵消

17

在其他未合并的行动中交付。Bisti的产量预计为每年500万至600万吨煤，届时该工厂将按预期水平运行，目前预计将于2019年投产。

预计2018年下半年筹资活动前现金流较2017年下半年大幅减少，导致2018年全年筹资活动前现金流整体减少。预计2018年资本支出将高达约3100万美元，其中2018年上半年支出910万美元。MLMC和NAM的计划支出包括未来采矿所需的新设备和更换设备以及土地的支出。资本支出的时间和数额可能因资本需求和采矿计划的进一步完善而有所不同。

虽然目前开发新煤炭项目的监管环境有所改善，但天然气价格持续偏低以及太阳能和风能等可再生能源的增长，可能在较长时期内对燃煤电厂发电量产生不利影响。Nacoal继续寻求新煤矿项目的机会，尽管未来的机会可能非常有限。此外，Nacoal继续寻求更多的非煤开采机会，主要涉及其NAM业务和它可能提供增值服务的其他地方。于2018年第二季度期间，NAM与石灰岩客户签订了两份新合同。一份合同下的业务预计将于2018年第四季度开始，而第二份合同下的业务预计将于2019年初开始。


18

分部成果

北美煤炭公司

财务审查

200年12月31日至2001年12月31日期间，Nacoal经营矿井交付的煤炭吨数如下三个和已结束六个月 6月30日（单位:百万）:
 
三个月
 
六个月
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
科托
3.0

 
3.5

 
6.8

 
7.3

福尔柯克
1.9

 
1.3

 
4.0

 
3.0

萨宾
0.9

 
0.5

 
2.0

 
1.5

比斯蒂河
0.9

 
0.7

 
1.2

 
2.0

卡米诺·雷亚尔
0.6

 
0.7

 
1.1

 
1.2

郊狼小溪
0.6

 
0.5

 
1.2

 
1.0

其他
0.1

 
0.3

 
0.2

 
0.7

未合并业务
8.0

 
7.5

 
16.5

 
16.7

mlmc
0.8

 
0.7

 
1.5

 
1.4

交付总吨数
8.8

 
8.2

 
18.0

 
18.1

NAM交付的石灰石立方码如下三个和已结束六个月 6月30日（单位:百万）:
 
三个月
 
六个月
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
未合并业务
1.2

 
0.5

 
2.7

 
0.7

合并业务
7.2

 
7.4

 
15.0

 
15.0

交付总码数
8.4

 
7.9

 
17.7

 
15.7


对于NaCoal的操作结果如下三个和已结束六个月 6月30日:
 
三个月
 
六个月
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
收入-合并业务
$
29,960

 
$
24,878

 
$
57,983

 
$
50,079

收入-特许权使用费
3,721

 
3,222

 
6,898

 
6,321

收入共计
33,681

 
28,100

 
64,881

 
56,400

销售成本---合并业务
28,381

 
22,894

 
53,741

 
46,078

销售成本---特许权使用费
379

 
562

 
742

 
1,086

销售费用共计
28,760

 
23,456

 
54,483

 
47,164

毛利
4,921

 
4,644

 
10,398

 
9,236

未合并业务的收益（a）
15,423

 
13,475

 
30,978

 
28,430

销售、一般和行政费用
10,219

 
9,249

 
19,337

 
17,283

无形资产摊销
814

 
619

 
1,498

 
1,206

出售资产的收益
(211
)
 
(2,625
)
 
(263
)
 
(3,025
)
营业利润
9,522

 
10,876

 
20,804

 
22,202

利息支出
569

 
928

 
1,215

 
1,860

其他（收入）支出，包括来自其他未合并附属公司的收入
(407
)
 
(307
)
 
(689
)
 
(550
)
所得税备抵前的收入
$
9,360

 
$
10,255

 
$
20,278

 
$
20,892


（a）见附注6。致未经审核简明综合财务报表，以供讨论公司的非合并附属公司，包括摘要财务资料。


19

第二次1/42018与..相比第二次1/42017

下表列出了2006-2007两年期收入变化的构成部分第二次1/42018与..相比第二次1/42017:
 
收入
2017
$
28,100

增加（减少）:
 
合并业务
5,221

皇族
360

2018
$
33,681


收入增加560万美元在…中第二次1/42018与..相比第二次1/42017主要原因是，由于客户需求增加和不结盟运动综合业务的偿还费用增加，在MLMC销售的吨数增加。

下表列出了2008-2009两年期营业利润变化的构成部分第二次1/42018与..相比第二次1/42017:
 
营业利润
2017
$
10,876

增加（减少）:
 
出售资产净收益
(2,415
)
合并业务，不包括百年
(1,010
)
销售、一般和行政费用
(967
)
未合并业务的收益
1,948

百年，不包括出售资产的净收益
604

皇族
486

2018
$
9,522


Nacoal中期经营溢利减少第二次1/42018与..相比第二次1/42017主要由于2017年第二季度出售资产的收益260万美元、合并矿场（主要为MLMC）的业绩减少，以及专业费用增加导致销售、一般及行政开支增加。MLMC营业利润减少主要是由于交付的每吨成本增加，主要由较高的维修和保养所推动。这些减少额被未合并业务的收益增加部分抵销，主要原因是在矿山开垦期间交付的吨数增加和自由获得的补偿增加，以及百年公司经营业绩改善和特许权使用费收入增加。

所得税拨备前收入减少主要是由于影响营业利润的项目所致，但利息支出减少30万美元部分抵消了减少额，原因是NACoal在200-201两年期循环信贷机制下的平均借款减少第二次1/42018与2017年相比。

2018年前6个月与..相比2017年前6个月

下表列出了2006-2007两年期收入变化的构成部分2018年前6个月与..相比2017年前6个月:
 
收入
2017
$
56,400

增加（减少）:
 
合并业务
7,735

皇族
746

2018
$
64,881



20

收入增加850万美元在…中2018年前6个月与..相比2017年前6个月主要原因是不结盟运动综合业务的偿还费用增加，以及客户需求增加导致MLMC销售的吨数增加。

下表列出了2008-2009两年期营业利润变化的构成部分2018年前6个月与..相比2017年前6个月:
 
营业利润
2017
$
22,202

增加（减少）:
 
出售资产净收益
(2,762
)
合并业务，不包括百年
(2,107
)
销售、一般和行政费用
(2,054
)
未合并业务的收益
2,547

百年，不包括出售资产的净收益
1,982

皇族
996

2018
$
20,804


Nacoal中期经营溢利减少2018年前6个月与..相比2017年前6个月主要由于2017年前6个月出售资产收益300万美元、综合经营业绩减少及出售、一般及行政开支增加所致。合并业务减少的主要原因是MLMC交付的每吨成本增加。销售、一般及行政开支增加乃由于专业费用增加、雇员相关开支增加及额外业务发展成本所致。这些减少额被未合并业务收入的增加部分抵消，增加的主要原因是在某些矿山交付的吨数增加，以及在矿山复垦期间获得的自由补偿额增加。百年公司业绩改善的主要原因是成本降低，以及百年公司资产退休债务的估计现金流修订了100万美元。

所得税拨备前收入减少，原因是影响营业利润的项目减少，但利息支出减少60万美元部分抵消了减少额，减少额是由于NACoal在201年12月31日终了年度的循环信贷机制下的平均借款减少2018年前6个月与2017年相比。

流动性和资本资源

现金流量

下表详细说明了Nacoal公司2009年12月31日终了年度现金流量的变化已结束六个月 6月30日:
 
2018
 
2017
 
变化
业务活动:
 
 
 
 
 
经营活动所产生的现金净额
$
34,528

 
$
17,334

 
$
17,194

 
 
 
 
 
 
投资活动:
 
 
 
 
 
不动产、厂场和设备支出
(9,052
)
 
(5,697
)
 
(3,355
)
其他
860

 
2,030

 
(1,170
)
用于投资活动的现金净额
(8,192
)
 
(3,667
)
 
(4,525
)
筹资活动前的现金流量
$
26,336

 
$
13,667

 
$
12,669


经营活动提供的净现金变动主要是由于本年度营运资金变动有利所致2018年前6个月与..相比2017年前6个月营运资金的变动主要是由于2008-2009年期间的时间安排导致应收账款增加较多2017年前6个月与2018年相比，以及该期间公司间应收账款减少2018年前6个月与2017年相比。

用于投资活动的现金净额的变化主要是由于MLMC的不动产、厂场和设备支出增加。
 
2018
 
2017
 
变化
筹资活动:
 
 
 
 
 
长期债务和循环信贷协定净减额
$
(29,720
)
 
$
(24,621
)
 
$
(5,099
)
用于筹资活动的现金净额
$
(29,720
)
 
$
(24,621
)
 
$
(5,099
)

用于筹资活动的现金净额的变化主要是由于2007年12月31日至2008年12月31日期间Nacoal循环信贷机制的借款减少2018年前6个月当与之比较时2017年前6个月.

筹资活动

Nacoal拥有无抵押循环信贷额度最多可达1.5亿美元（“Nacoal融资”）于2022年8月到期。Nacoal融资项下未偿还的借款为2000万美元在2018年6月30日在2018年6月30日时，Nacoal设施项下的超额供应为1.285亿美元2000美元，反映了下列未结信用证的减少150万美元.

Nacoal融资机制以业绩为基础定价，根据实现Nacoal融资机制所界定的不同水平的债务与EBITDA比率确定利率。借款按浮动利率计息，并根据所达到的债务与EBITDA比率水平加上保证金。适用的差额，有效2018年6月30日，基本利率和伦敦银行同业拆息贷款为1.00%和2.00%分别。Nacoal设施设有承担费，该承担费是基于达到不同水平的债务对EBITDA比率而厘定的。承担费为0.35%关于未用承付款的决定草案2018年6月30日适用于NACOAL设施的浮动利率2018年6月30日曾经是4.10%.

Nacoal融资包含限制性契诺，其中规定（其中包括）Nacoal须维持最高债务对EBITDA比率为3.00至1.00及利息保障比率不低于4.00至1.00。Nacoal设施提供向NACCO提供贷款、股息及垫款的能力，但基于维持最高债务对EBITDA比率为2.00至1.00，或如高于2.00至1.00，则固定收费复盖率为1.10至1.00的若干限制，连同维持NACOAL融资机制所界定的1,500万美元的借款能力未用可用额阈值。在2018年6月30日，Nacoal遵守了Nacoal设施内的所有财务契诺。

Nacoal认为，公司手头现金、Nacoal设施及经营现金流可动用的资金将提供足够流动资金，以应付其于未来十二个月内及直至Nacoal设施届满为止所产生的经营需要及承担。

合同债务、或有负债和承付款

自从2017年12月31日止年度公司年报表格10-K第39页所载，NaCoal的合约债务、或有负债或商业承担总额或根据该等债务作出现金流量的时间并无重大变动2017年12月31日. 见附注6。致未经审核简明综合财务报表，以讨论与Coyote Creek有关的若干担保。

资本支出

不动产、厂场和设备支出910万美元在此期间2018年前6个月Nacoal估计，其2000年剩馀时间的资本开支2018可能是高达2210万美元预期这些支出将由内部产生的资金和（或）银行借款供资。


21

资本结构

Nacoal的资本结构列示如下:
 
6月30日
2018
 
12月31日
2017
 
变化
现金及现金等价物
$
3,297

 
$
6,681

 
$
(3,384
)
其他有形资产净额
139,610

 
149,085

 
(9,475
)
煤炭供应协议，净额
42,056

 
43,554

 
(1,498
)
净资产
184,963

 
199,320

 
(14,357
)
债务共计
(27,983
)
 
(58,146
)
 
30,163

权益总额
$
156,980

 
$
141,174

 
$
15,806

债务占资本总额的比例
15%
 
29%
 
(14)%

净资产减少主要是由于公司间应收账款变动导致其他有形资产净额变动，以及2018年12月31日至2019年12月31日期间偿还Nacoal循环信贷融资借款导致现金及现金等价物变动所致2018年前6个月.

纳科和其他

财务审查

经营业绩

在NACCO和其他地方的行动结果如下已结束六个月 6月30日:
 
三个月
 
六个月
 
2018
 
2017
 
2018
 
2017
收入
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

经营损失
$
(1,720
)
 
$
(1,364
)
 
$
(3,281
)
 
$
(2,884
)
其他费用
$
59

 
$
319

 
$
436

 
$
617

所得税拨备（福利）前的损失）
$
(1,779
)
 
$
(1,683
)
 
$
(3,717
)
 
$
(3,501
)

第二次1/42018与..相比第二次1/42017和2018年前6个月与..相比2017年前6个月

NACCO及Other截至6月30日止3个月及6个月经营亏损增加，2018与2017年可比期间相比，主要由于向附属公司收取的管理费减少，部分被雇员相关开支减少所抵销。向Nacoal收取的管理费是母公司公司间接费用的一种分配。截至2017年6月30日止3个月及6个月分别包括100万美元及200万美元与HBHC有关的管理费。

就分拆HBBHC而言，公司与HBBHC订立过渡服务协议（“TSA”）。根据TSA的条款，公司于分拆日期后的不同期间，按需要以过渡方式向HBHC提供各种服务。过渡服务在实质上已经完成。NACCO收到的费用20万美元及截至2018年6月30日止3个月及6个月的40万美元，录得销售、一般及行政开支减少。

合同债务、或有负债和承付款

自从2017年12月31日止年度公司年报表格10-K第43页所载，NACCO及其他合约债务、或有负债或商业承担总额，或根据该等债务作出现金流量的时间并无重大变动2017年12月31日.


22

前瞻性陈述

本表格10-Q所载非历史事实的陈述是1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与所提出的结果大不相同。谨提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述仅在本报告所述日期发表。本公司没有义务公开修订这些前瞻性陈述，以反映在此日期之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期大不相同的因素包括但不限于:（1）税法或监管要求的变化，包括采矿或发电厂排放法规和卫生、安全或环境法规的变化；（2）与地质条件有关的费用的变化修理和保养、新设备和更换零件、燃料或其他类似物品，（3）管制行动、采矿许可证要求的改变或在获得采矿许可证方面可能影响向客户交货的延误，（4）天气状况、发电厂长期停电，流动性事件或将改变客户煤炭或石灰石需求水平的其他事件；（5）可能影响向客户交货的天气或设备问题；（6）电力行业的变化将影响对NaCoal储量的需求；（7）回收NaCoal矿区成本的变化（8）寻找和开发新的采矿和增值服务机会的成本，（9）长期采矿合同的变更或终止，或合同项下的客户违约，（10）Nacoal或Nam的业务延迟或减少煤炭或石灰石的交付，（11）竞争加剧，包括行业内的整合，以及（12）美国减税和就业法案的影响可能不如目前估计的那么有利。
    


23

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

公司订立若干融资安排，要求按浮动利率计息。因此，公司的财务业绩须视乎市场利率变动而定。借款到期并按现行市场利率续借时，存在固有的展期风险。根据截至2018年6月30日止3个月及6个月期间该等融资安排的平均利率及未偿还借款，公司认为利率变动10%不会对未经审核简明综合财务报表产生重大影响。

商品价格风险
该公司在正常经营过程中使用某些商品，包括钢材和柴油。因此，随着这些商品市场的变化，业务费用也会发生变化。该公司监测这一风险，并利用远期采购合同来管理Nacoal与柴油燃料波动有关的部分风险。期间公司商品价格风险未发生实质性变化第二次1/42018.

项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评价:在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时公司披露控制措施和程序的有效性进行了评估。根据这一评价，这些官员得出结论认为，该公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:在此期间第二次1/42018，公司对财务报告的内部控制并无任何已对或有合理可能对公司对财务报告的内部控制造成重大影响的变动。


24

第二部分
其他资料

项目1    法律程序
没有。

项目1a    风险因素
截至201年6月30日止年度公司年报表格10-K所载风险因素并无重大变动2017年12月31日. 

项目2    未经登记出售股本证券及所得款项用途

发行人及附属买方购买股本证券的情况
发行人购买股本证券(1)
b.期间
（a）
购买股份总数
 
（b）
每股股份支付的平均价格
 
（c）
作为公开宣布的方案的一部分购买的股票总数
 
（d）
根据该计划可能购买的股票的最高美元价值 (1)
第1个月
（2018年4月1日30日）
1,668

 
$
32.91

 
1,668

 
$
24,945,106

第2个月
（2018年5月1日至31日）
—

 
$
—

 
—

 
$
24,945,106

第3个月
（2018年6月1日至30日）
—

 
$
—

 
—

 
$
24,945,106

共计
1,668

 
$
32.91

 
1,668

 
$
24,945,106


(1)
在2018年2月，该公司建立了一项新的股票回购计划，允许购买至2019年12月31日为止高达2500万美元的该公司在外流通的A类普通股。
    
项目3    对高级证券的违约
没有。

项目4    矿山安全披露
有关违反《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）节和S-K条例第104项所要求的矿山安全或其他监管事项的资料，载于本季度报表10-Q提交的截至201年12月31日止期间的图表952018年6月30日.

项目5    其他资料
没有。


25

项目6    展品
展品
 
 
人数*
 
展品说明
 
 
 
31（i）（1）
 
31（i）（2）
 
32
 
95
 
101.ins
 
xbrl实例文档
101.sch
 
XBRL分类法扩展模式文档
101.cal
 
XBRL分类法扩展计算LinkBase文档
101.def
 
XBRL分类法扩展定义LinkBase文档
101.实验室
 
XBRL分类法扩展标签LinkBase文档
101.pree
 
XBRL分类法扩展演示LinkBase文档
*根据第S-K条第601项编号。




26

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式安排下列签署人代表登记人在本报告上签字，并获得正式授权。

 
 
NACCO Industries, Inc.
（登记人）
 
 
日期:
2018年8月1日
Elizabeth I. Loveman
 
 
 
Elizabeth I. Loveman
 
 
 
副总裁兼财务总监
（首席财务和会计干事）
 

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