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Keith E. Pratt

执行副总裁兼首席财务官

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新闻稿

2023年2月1日发布

麦格拉思收购Vesta Modular，同时剥离Adler坦克租赁

Vesta的交易从战略上加速了McGrath对其核心Mobile Modular业务的关注

非核心的Adler Tank业务被剥离，而模块化业务则通过增值收购来扩大规模

收购的Vesta业务将扩大McGrath模块化业务的地理覆盖范围和密度，便利其接触新客户，并增加其长期合同的比例

Vesta投资组合具有实现重大协同增效的潜力和加速增长的机会

交易增加了关键的盈利能力和回报指标，并允许McGrath通过保守的杠杆保持显着的财务灵活性

加利福尼亚州利弗莫尔– 2023年2月1日

交易要点：

交易概述：

北美领先的企业对企业租赁公司McGrath RentCorp（纳斯达克股票代码：MGRC）今天宣布，该公司已经签署并完成了一项最终协议，根据该协议，该公司以4亿美元的现金收购Kinderhook Industries（Kinderhook）旗下投资组合公司Vesta Modular（Vesta），收购价格可能会有所调整，并将Adler Tank Rentals（Adler）出售给Kinderhook投资组合公司Ironclad Environmental Solutions（Ironclad），现金出售价格为2.65亿美元，可能会有所调整。这两项交易于2023年2月1日同时完成。

Vesta成立于2014年，总部位于密歇根州绍斯菲尔德，是临时和永久模块化空间解决方案的领先供应商。该公司经营两个部门----（一）模块化空间租赁，从其拥有的约6000个单元的车队向各种终端市场和应用程序的客户租赁单元；（二）模块化建筑服务，促进模块化建筑的设计、制造、物流和安装。

Vesta的核心终端市场包括教育、工业、建筑、政府、市政和零售部门。灶神星为900多名顾客提供服务。除了位于密歇根州绍斯菲尔德的总部外，该公司还在亚特兰大、休斯顿和迈阿密等美国发展最快的几个市场设有战略位置的分支机构。

截至2022年12月31日，在过去12个月的基础上，Vesta产生了4000万美元的EBITDA，总收入为1.29亿美元。截至2022年12月31日，Vesta的租赁车队约有6000辆，原始成本约为2.2亿美元。该交易意味着2022财年EBITDA的7.7倍，包括运行率协同效应和预期从过去净经营亏损中获得的税收优惠的现值。McGrath预计到2024年将实现800万美元的年运营协同效应，并从净运营亏损中获得3000万美元的价值。最后购买价格须按惯例调整。

“不断发展的移动模块化是我们公司的战略重点领域，Vesta产品组合的加入加速了我们业务的扩张。”McGrath总裁兼首席执行官Joe Hanna表示。“我们现在能够为我们的客户提供比以往任何时候都更广泛的产品线。我们相信，通过无缝整合Vesta，我们将能够利用我们的综合销售和运营资源，共同发展新的、更大规模的McGrath模块化业务。此外，Vesta拥有一支敬业且经验丰富的团队，我们很高兴欢迎这些新团队成员加入McGrath大家庭。”

Vesta联合创始人兼首席执行官Dan McMurtrie表示：“我们感谢过去两年与Kinderhook建立的成功合作伙伴关系，并为我们在此期间取得的成就感到自豪。”“麦格拉思是我们行业中一位备受尊敬的领导者，他的文化和核心价值观与维斯塔的价值观一致。我们相信，我们的员工将在他们的领导下茁壮成长。”

Adler公司于1998年在新泽西州纽瓦克成立，是一家用于储存危险和非危险液体的液体和固体容器解决方案的租赁供应商。Adler租用用于能源、环境、工业和建筑应用的临时储罐和容器。阿德勒的分支机构服务于全美27个州。2.65亿美元的售价相当于2022财年调整后EBITDA估计数的7.1倍。最终售价须按惯例调整。

由于这两项交易，McGrath预计现金流出净额约为1.65亿美元，其中包括可偿还的租赁设备资本支出估计为3000万美元。

乔汉纳也评论道：“关于阿德勒的出售，我不能对球队说太多的好话，我知道成为铁甲球队的一员将为球队带来更多的成长机会。这个团队多年来在经营公司方面做得非常出色，我要感谢Stuart Porter和整个阿德勒团队，感谢他们作为McGrath的一部分所做的出色工作和奉献精神。在他们新的所有权结构下，我们期待他们取得成功。”

交易的战略利益：

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交易融资

这笔交易的资金来自公司现有的循环信贷额度。

顾问：

在这些交易中，高盛公司担任麦格拉斯·伦特公司的独家财务顾问，莫里森和福斯特律师事务所担任麦格拉斯·伦特公司的法律顾问。Oppenheimer & Co.担任Vesta和Ironclad的独家财务顾问。Kirkland & Ellis在交易中担任Vesta和Ironclad的法律顾问。

电话会议说明：

McGrath RentCorp将于美国东部时间2023年2月2日上午8点（太平洋时间凌晨5点）召开电话会议，讨论这笔交易。如需参加电话会议，请拨打电话1-800-267-6316（美国境内）或1-203-518-9783（美国境外），或仅收听，请访问公司网站投资者关系部分的同步网络广播，网址为：https://investors.mgrc.com/。拨打电话1-888-269-5331（美国境内）或1-402-220-7327（美国境外），可在通话后7天内重播。此外，还可在公司网站的投资者关系部分查阅电话会议的现场音频网络直播和重播，网址为：https://investors.mgrc.com/events-and-presentations。

就其电话会议而言，该公司已在其网站Events and Presentations | McGrath（mgrc.com）上以演示格式提供了与交易有关的信息。

关于麦格拉思：

McGrath RentCorp（Nasdaq：MGRC）是北美一家领先的企业对企业租赁公司，拥有良好的盈利增长记录。McGrath公司成立于1979年，通过其移动模块化和移动模块化便携式存储业务，以模块化解决方案为核心业务。此外，其TRS-RenTelco业务还提供电子测试设备租赁解决方案。该公司提供的租赁产品和服务是循环供应经济的一部分，帮助客户更有效地工作，并可持续地管理他们的环境足迹。拥有40多年的经验，麦格拉思的成功是由专注于卓越的客户体验驱动的。这一重点为公司的长期财务成功奠定了基础，并支持连续30多年每年向股东增加股息，这在上市公司中是罕见的。

总部位于加利福尼亚州利弗莫尔。有关McGrath及其业务的更多信息，请访问mgrc.com和investors.mgrc.com。

关于维斯塔：

Vesta模块化– https://vestamodular.com/

安全港

本声明包含《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》含义内的前瞻性声明。这些前瞻性陈述包括：（1）收购Vesta加速核心模块业务的增长和盈利，包括扩大地理覆盖范围和密度，方便接触新客户，以及增加长期合同的比例，（2）在标题为“交易的战略效益”一节下进行陈述，包括两项交易在2024年的预期增值，其中ROIC超过2024年以后的资本成本，以及每年800万美元的协同增效效应，（3）预计Vesta的净经营亏损将带来3000万美元的价值，（4）基于Vesta和Adler 2022年EBITDA估计的交易倍数，（5）McGrath为股东回报和收购保留财务灵活性。这些前瞻性陈述还可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”或“将”等术语来识别，或者这些术语的否定词。

这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，并受到重大风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与预测结果大不相同，包括：（a）为阻止Vesta业务的成功整合而出现的问题，包括Vesta任何关键员工的潜在损失；（b）产生意外费用，包括公司在尽职调查期间未能发现或未纳入保险范围的任何未记录负债或不明问题的风险，以及（c）潜在的不利会计

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处理和意外增加与交易有关的税收。其他可能导致实际结果与公司预期存在重大差异的重要因素在公司2021年10-K表格和其他SEC文件的“风险因素”项下披露。

这些前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。除法律另有规定外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

本新闻稿无意作为购买、出售或持有证券的建议，也不构成在任何法域出售或招揽购买证券的要约。任何此类要约只能通过招股说明书或发行备忘录的方式提出，并符合适用的证券法。

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