附件 99.2
CPI Card Group Inc.报告2025年第一季度业绩
日期：2025年5月7日
净销售额增长10%；净收入下降12%；调整后EBITDA下降8%
借方和贷方净销售额增长10%；预付借方净销售额增长10%
2025年净销售额和调整后EBITDA前景得到肯定
CPI宣布收购Arroweye Solutions，Inc.。
科罗拉多州利特尔顿。2025年5月7日--CPI Card Group Inc.（纳斯达克：PMTS）（“CPI”或“公司”），一家提供全面的支付卡和相关数字解决方案的支付技术公司，今天公布了截至2025年3月31日的第一季度财务业绩，并更新了2025年的财务展望。该公司还宣布收购Arroweye Solutions，Inc.（“Arroweye”），这是一家面向美国市场的数字驱动按需支付卡解决方案的领先供应商。
CPI第一季度净销售额增长10%至1.228亿美元，与去年同期相比，一如预期，净收入减少12%至480万美元，调整后EBITDA减少8%至2120万美元。非接触式借记卡和信用卡的强劲表现以及预付卡解决方案的持续增长引领了销售增长。本季度净收入下降，原因是销售增长被不利的销售组合所抵消，包括与2024年第一季度非常强劲的预付利润率的比较，以及更高的利息支出。
Lowe继续说道，“将Arroweye的零库存、快速周转的支付卡解决方案添加到CPI产品组合中，为我们带来了额外的能力、先进的技术和更大的容量，并补充了我们目前为广泛的客户群提供的现有产品。”
该公司认为，美国卡市场的长期增长趋势依然强劲，这主要得益于消费卡的增长、广泛采用以生态为重点的卡以及正在向非接触式卡的转换。基于这些网络、Visa和万事达公布的数字®美国借方和
截至2024年12月31日的三年期间，流通中的信用卡以9%的复合年增长率增长。
| ● | 2025年5月6日，CPI收购Arroweye Solutions，Inc.，a l面向美国市场的数字驱动按需支付卡解决方案的领先供应商.提供收购细节的新闻稿可在CPI的投资者关系网站上找到在https://investor.cpicardgroup.com. |
| ● | CPI继续作为美国市场上以生态为重点的支付卡解决方案的领先供应商，自推出以来已售出超过3.5亿张以生态为重点的借记卡、信用卡和预付卡或套餐解决方案。这包括自2023年获得认证以来，超过2亿个以生态为重点的预付卡解决方案，其中包括以生态为重点的卡或以生态为重点的套餐。 |
| ● | CPI继续作为领先的提供商美国基于软件即服务的即时发行解决方案，拥有超过1.6万张卡@一次®超过2000家金融机构的安装。 |
| ● | 该公司继续推进其市场和产品扩张战略，包括医疗保健支付解决方案、数字产品，例如移动钱包的推送提供能力和支付卡欺诈解决方案，以及闭环预付费解决方案。 |
2025年第一季度净销售额同比增长10%至1.228亿美元。
| ● | 借方和贷方部门的净销售额增长10%，达到9650万美元，这得益于非接触式卡的销售增加，其中包括以生态为重点的卡。 |
| ● | 预付借方部门净销售额增长10%至2670万美元，反映对现有客户的强劲销售，包括更高价值包装解决方案的销售，以及医疗保健支付解决方案的销售增加。 |
毛利润下降2%至4070万美元，毛利率为33.2%，低于去年第一季度的37.1%，原因是销售增长带来的经营杠杆效益被销售组合和生产成本增加的影响所抵消。
附件 A |
简明综合经营及综合收益报表-截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月未经审核 |
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|
附件 b |
简明合并资产负债表–截至2025年3月31日和2024年12月31日未经审计 |
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|
附件 C |
简明合并现金流量表–截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月未经审计 |
|
|
附件 D |
分部概要资料–截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月未经审核 |
|
|
附件 e |
非公认会计原则调节的补充公认会计原则–截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月未经审计 |
|
|
|
|
|
|
展品A |
CPI Card Group Inc.及其子公司 |
||||||
简明综合经营报表及综合收益 |
||||||
（单位：千，股份及每股金额除外） |
||||||
（未经审计） |
||||||
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
$ |
69,175 |
|
$ |
58,158 |
服务 |
|
|
53,586 |
|
|
53,778 |
净销售总额 |
|
|
122,761 |
|
|
111,936 |
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
产品（不含下图折旧摊销） |
|
|
46,285 |
|
|
37,802 |
服务（不包括以下所示的折旧和摊销） |
|
|
32,630 |
|
|
29,929 |
折旧及摊销 |
|
|
3,150 |
|
|
2,687 |
销售总成本 |
|
|
82,065 |
|
|
70,418 |
毛利 |
|
|
40,696 |
|
|
41,518 |
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
销售，一般和行政（不包括以下所示的折旧和摊销） |
|
|
25,495 |
|
|
26,043 |
折旧及摊销 |
|
|
1,097 |
|
|
1,330 |
总营业费用 |
|
|
26,592 |
|
|
27,373 |
经营收入 |
|
|
14,104 |
|
|
14,145 |
其他费用，净额： |
|
|
|
|
|
|
利息，净额 |
|
|
(7,685) |
|
|
(6,425) |
其他收入（费用），净额 |
|
|
18 |
|
|
(65) |
其他费用总额，净额 |
|
|
(7,667) |
|
|
(6,490) |
所得税前收入 |
|
|
6,437 |
|
|
7,655 |
所得税费用 |
|
|
(1,663) |
|
|
(2,200) |
净收入 |
|
$ |
4,774 |
|
$ |
5,455 |
|
|
|
|
|
|
|
每股基本及摊薄盈利： |
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
0.42 |
|
$ |
0.48 |
稀释每股收益 |
|
$ |
0.40 |
|
$ |
0.46 |
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
11,245,844 |
|
|
11,266,699 |
稀释加权平均流通股 |
|
|
12,008,523 |
|
|
11,769,364 |
|
|
|
|
|
|
|
综合收益： |
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
4,774 |
|
$ |
5,455 |
综合收益总额 |
|
$ |
4,774 |
|
$ |
5,455 |
|
|
|
|
展品b |
|
CPI Card Group Inc.及其子公司 |
|||||
简明合并资产负债表 |
|||||
（单位：千，股份及每股金额除外） |
|||||
（未经审计） |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
||
|
2025 |
|
2024 |
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
当前资产： |
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
$ |
31,520 |
|
$ |
33,544 |
应收账款，净额 |
|
75,493 |
|
|
85,491 |
库存，净额 |
|
75,251 |
|
|
72,660 |
预付费用及其他流动资产 |
|
10,345 |
|
|
11,347 |
流动资产总额 |
|
192,609 |
|
|
203,042 |
厂房、设备、租赁物改良和经营租赁使用权资产，净额 |
|
80,272 |
|
|
68,648 |
无形资产，净值 |
|
9,632 |
|
|
10,492 |
商誉 |
|
47,150 |
|
|
47,150 |
其他资产 |
|
22,250 |
|
|
20,325 |
总资产 |
$ |
351,913 |
|
$ |
349,657 |
负债和股东赤字 |
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
应付账款 |
$ |
22,056 |
|
$ |
16,123 |
应计费用 |
|
41,597 |
|
|
57,979 |
递延收入和客户存款 |
|
1,554 |
|
|
1,485 |
流动负债合计 |
|
65,207 |
|
|
75,587 |
长期负债 |
|
280,658 |
|
|
280,405 |
递延所得税 |
|
3,136 |
|
|
3,318 |
其他长期负债 |
|
32,629 |
|
|
25,968 |
负债总额 |
|
381,630 |
|
|
385,278 |
|
|
|
|
|
|
承诺与或有事项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东赤字： |
|
|
|
|
|
A系列优先股；面值0.00 1美元—授权100,000股；2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通在外的股份0股 |
|
— |
|
|
— |
普通股；面值0.00 1美元—授权100,000，000股；分别于2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通的11,281，489股和11,240，507股 |
|
11 |
|
|
11 |
资本赤字 |
|
(104,299) |
|
|
(105,429) |
累计收益 |
|
74,571 |
|
|
69,797 |
股东赤字总额 |
|
(29,717) |
|
|
(35,621) |
负债总额和股东赤字 |
$ |
351,913 |
|
$ |
349,657 |
|
|
|
|
|
展品c |
CPI Card Group Inc.及其子公司 |
|||||
简明合并现金流量表 |
|||||
（单位：千） |
|||||
（未经审计） |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||
|
2025 |
|
2024 |
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
4,774 |
|
$ |
5,455 |
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|
|
|
|
|
折旧费用 |
|
3,387 |
|
|
3,049 |
摊销费用 |
|
860 |
|
|
968 |
基于股票的补偿费用 |
|
1,671 |
|
|
3,060 |
发债费用摊销 |
|
329 |
|
|
459 |
递延所得税和其他，净额 |
|
(314) |
|
|
(174) |
经营性资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
应收账款，净额 |
|
9,998 |
|
|
5,171 |
库存 |
|
(2,460) |
|
|
(12,984) |
预付费用及其他资产 |
|
(1,348) |
|
|
(17,610) |
所得税，净额 |
|
444 |
|
|
728 |
应付账款 |
|
5,120 |
|
|
10,681 |
应计费用和其他负债 |
|
(16,937) |
|
|
9,730 |
递延收入和客户存款 |
|
69 |
|
|
332 |
经营活动提供的现金 |
|
5,593 |
|
|
8,865 |
投资活动 |
|
|
|
|
|
厂房、设备和租赁物改良的资本支出，净额 |
|
(5,301) |
|
|
(1,506) |
其他 |
|
50 |
|
|
— |
投资活动所用现金 |
|
(5,251) |
|
|
(1,506) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
融资租赁和其他债务的付款 |
|
(1,825) |
|
|
(1,269) |
回购的普通股 |
|
— |
|
|
(1,250) |
以股票为基础的赔偿裁决代扣代缴的税款 |
|
(541) |
|
|
(109) |
筹资活动使用的现金 |
|
(2,366) |
|
|
(2,628) |
现金及现金等价物净（减少）增加额 |
|
(2,024) |
|
|
4,731 |
现金及现金等价物，期初 |
|
33,544 |
|
|
12,413 |
现金及现金等价物，期末 |
$ |
31,520 |
|
$ |
17,144 |
现金流量信息的补充披露 |
|
|
|
|
|
期间支付（退还）的现金用于： |
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
14,998 |
|
$ |
11,903 |
缴纳的所得税 |
$ |
2 |
|
$ |
16 |
退还的所得税 |
$ |
— |
|
$ |
(163) |
以租赁义务为交换条件取得的使用权资产： |
|
|
|
|
|
经营租赁 |
$ |
7,382 |
|
$ |
— |
融资租赁 |
$ |
1,888 |
|
$ |
— |
厂房、设备和租赁物改良资本支出的应付账款和应计费用 |
$ |
1,654 |
|
$ |
263 |
计入应计费用的未结算股份回购 |
$ |
— |
|
$ |
4,404 |
展品d |
||||||||||||
CPI Card Group Inc.及其子公司 |
||||||||||||
分部摘要信息 |
||||||||||||
截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月 |
||||||||||||
（千美元） |
||||||||||||
（未经审计） |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||||||||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
$变化 |
|
%变化 |
||||
按分部划分的净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借方和贷方 |
|
$ |
96,520 |
|
$ |
87,973 |
|
$ |
8,547 |
|
9.7 |
% |
预付借方 |
|
|
26,713 |
|
|
24,198 |
|
|
2,515 |
|
10.4 |
% |
消除 |
|
|
(472) |
|
|
(235) |
|
|
(237) |
|
* |
% |
合计 |
|
$ |
122,761 |
|
$ |
111,936 |
|
$ |
10,825 |
|
9.7 |
% |
*计算没有意义 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
||||||||||||||
|
|
2025 |
|
净额% |
|
2024 |
|
净额% |
|
$变化 |
|
%变化 |
|||||
分部毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借方和贷方 |
|
$ |
31,254 |
|
|
32.4 |
% |
$ |
31,495 |
|
35.8 |
% |
$ |
(241) |
|
(0.8) |
% |
预付借方 |
|
|
9,442 |
|
|
35.3 |
% |
|
10,023 |
|
41.4 |
% |
|
(581) |
|
(5.8) |
% |
合计 |
|
$ |
40,696 |
|
|
33.2 |
% |
$ |
41,518 |
|
37.1 |
% |
$ |
(822) |
|
(2.0) |
% |
经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2025 |
|
净额% |
|
|
2024 |
|
净额% |
|
|
$变化 |
|
%变化 |
||
按分部划分的营运收入（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借方和贷方 |
|
$ |
21,703 |
|
|
22.5 |
% |
$ |
22,754 |
|
25.9 |
% |
$ |
(1,051) |
|
(4.6) |
% |
预付借方 |
|
|
7,999 |
|
|
29.9 |
% |
|
8,745 |
|
36.1 |
% |
|
(746) |
|
(8.5) |
% |
其他 |
|
|
(15,598) |
|
|
* |
% |
|
(17,354) |
|
* |
% |
|
1,756 |
|
10.1 |
% |
合计 |
|
$ |
14,104 |
|
|
11.5 |
% |
$ |
14,145 |
|
12.6 |
% |
$ |
(41) |
|
(0.3) |
% |
EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
||||||||||||||
|
|
2025 |
|
净额% |
|
2024 |
|
净额% |
|
$变化 |
|
%变化 |
|||||
分部EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借方和贷方 |
|
$ |
23,967 |
|
|
24.8 |
% |
$ |
24,842 |
|
28.2 |
% |
$ |
(875) |
|
(3.5) |
% |
预付借方 |
|
|
9,121 |
|
|
34.1 |
% |
|
9,615 |
|
39.7 |
% |
|
(494) |
|
(5.1) |
% |
其他 |
|
|
(14,719) |
|
|
* |
% |
|
(16,360) |
|
* |
% |
|
1,641 |
|
10.0 |
% |
合计 |
|
$ |
18,369 |
|
|
15.0 |
% |
$ |
18,097 |
|
16.2 |
% |
$ |
272 |
|
1.5 |
% |
收入（损失）调节 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按分部划分的营运至按分部划分的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2025年3月31日止三个月 |
||||||||||
|
借方和贷方 |
|
预付借方 |
|
其他 |
|
合计 |
||||
分部EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营收入（亏损） |
$ |
21,703 |
|
$ |
7,999 |
|
$ |
(15,598) |
|
$ |
14,104 |
折旧及摊销 |
|
2,271 |
|
|
1,116 |
|
|
860 |
|
|
4,247 |
其他收入（支出） |
|
(7) |
|
|
6 |
|
|
19 |
|
|
18 |
EBITDA |
$ |
23,967 |
|
$ |
9,121 |
|
$ |
(14,719) |
|
$ |
18,369 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2024年3月31日止三个月 |
||||||||||
|
借方和贷方 |
|
预付借方 |
|
其他 |
|
合计 |
||||
分部EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营收入（亏损） |
$ |
22,754 |
|
$ |
8,745 |
|
$ |
(17,354) |
|
$ |
14,145 |
折旧及摊销 |
|
2,150 |
|
|
871 |
|
|
996 |
|
|
4,017 |
其他收入（支出） |
|
(62) |
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(65) |
EBITDA |
$ |
24,842 |
|
$ |
9,615 |
|
$ |
(16,360) |
|
$ |
18,097 |
CPI Card Group Inc.及其子公司 |
|||||
非公认会计原则调节的补充公认会计原则 |
|||||
（千美元） |
|||||
（未经审计） |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||
|
2025 |
|
2024 |
||
EBITDA和调整后EBITDA： |
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
4,774 |
|
$ |
5,455 |
利息，净额 |
|
7,685 |
|
|
6,425 |
所得税费用 |
|
1,663 |
|
|
2,200 |
折旧及摊销 |
|
4,247 |
|
|
4,017 |
EBITDA |
$ |
18,369 |
|
$ |
18,097 |
|
|
|
|
|
|
EBITDA调整： |
|
|
|
|
|
基于股票的补偿费用 |
$ |
1,671 |
|
$ |
3,060 |
重组和其他费用(1) |
|
1,122 |
|
|
1,819 |
EBITDA调整小计 |
$ |
2,793 |
|
$ |
4,879 |
经调整EBITDA |
$ |
21,162 |
|
$ |
22,976 |
净利润率（占净销售额的百分比） |
|
3.9% |
|
|
4.9% |
净收入增长（2025年与2024年的变化百分比） |
|
(12.5)% |
|
|
|
调整后EBITDA利润率（占净销售额的百分比） |
|
17.2% |
|
|
20.5% |
调整后EBITDA增长（2025年与2024年变化百分比） |
|
(7.9)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
||||
|
2025 |
|
2024 |
||
自由现金流： |
|
|
|
|
|
经营活动提供的现金 |
$ |
5,593 |
|
$ |
8,865 |
厂房、设备和租赁物改良的资本支出，净额 |
|
(5,301) |
|
|
(1,506) |
自由现金流 |
$ |
292 |
|
$ |
7,359 |
| (1) | 余额包括与高管留用和遣散、收购相关成本和生产设施现代化工作相关的费用。 |
|
过去十二个月结束 |
||||
|
3月31日， |
|
12月31日， |
||
|
2025 |
|
2024 |
||
净收入与LTM EBITDA和调整后EBITDA的对账： |
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
18,840 |
|
$ |
19,521 |
利息，净额(1) |
|
35,347 |
|
|
34,087 |
所得税费用 |
|
4,969 |
|
|
5,506 |
折旧及摊销 |
|
16,650 |
|
|
16,420 |
EBITDA |
$ |
75,806 |
|
$ |
75,534 |
|
|
|
|
|
|
EBITDA调整： |
|
|
|
|
|
基于股票的补偿费用 |
$ |
7,156 |
|
$ |
8,545 |
重组和其他费用(2) |
|
4,113 |
|
|
4,810 |
债务清偿损失(3) |
|
2,987 |
|
|
2,987 |
EBITDA调整小计 |
$ |
14,256 |
|
$ |
16,342 |
LTM调整后EBITDA |
$ |
90,062 |
|
$ |
91,876 |
|
截至 |
||||
|
3月31日， |
|
12月31日， |
||
|
2025 |
|
2024 |
||
净杠杆率计算： |
|
|
|
|
|
高级笔记 |
$ |
285,000 |
|
$ |
285,000 |
融资租赁义务 |
|
23,165 |
|
|
22,801 |
总债务 |
|
308,165 |
|
|
307,801 |
减：现金及现金等价物 |
|
(31,520) |
|
|
(33,544) |
净债务总额（a） |
$ |
276,645 |
|
$ |
274,257 |
LTM调整后EBITDA（b） |
$ |
90,062 |
|
$ |
91,876 |
净杠杆率（a）/（b） |
|
3.1 |
|
|
3.0 |
(1) |
每期报告包括支付与2024年7月发生的2026年到期的8.625%优先有担保票据相关的提前赎回溢价580万美元。 |
(2) |
余额包括高管留用和遣散费、与收购相关的费用、与生产设施现代化工作相关的费用，以及公司代表就向公众出售总计1,380，000股CPI普通股订立承销协议的重要股东支付的费用。 |
(3) |
2024年7月，公司赎回了2026年到期的8.625%优先有担保票据的全部本金余额2.679亿美元，还全额偿还并终止了与富国银行银行，N.A.于2021年3月签订的先前信贷协议，并将剩余未摊销的递延融资成本支出。此外，在2023年，公司赎回了2026年到期的8.625%优先有担保票据的一部分，并将未摊销的递延融资成本的相关部分计入费用。 |