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注册人2026年年度股东大会的注册人代理声明的部分内容在此处所述范围内通过引用并入本表10-K第III部分。代理声明将在注册人截至2025年12月31日的财政年度的120天内提交。

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该公司的网络安全计划旨在提供弹性并确保运营的连续性，并保护公司、客人和团队成员数据的隐私。 该公司在“互联网安全中心v8网络安全框架”中使用多层安全控制和独特的威胁情报，跨越 五大核心安全功能 ：识别风险和威胁，保护、检测、应对和恢复。此外，该公司要求员工完成年度网络安全和在线习惯合规培训。

该公司的网络安全计划由一个专门的网络安全职能部门管理，该职能部门向 首席信息安全官（“CISO”） 向首席信息官（“首席信息官”）汇报，负责公司的网络安全战略、政策、标准、架构和流程。 这位CISO在IT运营和安全领域拥有超过20年的高管经验，主要在航空业，并在风险和信息安全领域保持着多项活跃的认证，包括CISSP-ISSMP、CISM、CRISC和CISSP，以及美国政府的安全许可。 该计划包括定期和临时报告相关发展，包括监测、预防、检测、缓解和补救当前的网络安全形势，以及向公司首席执行官和安全、安保和运营委员会报告任何网络安全事件 板 ，对管理层的网络安全职能进行监督。 CISO还聘请外部政府和商业专家来不断评估、测试和调整该程序。 外部供应商 根据公司的供应商管理安全策略，参与深入的安全评估。

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列报依据

随附的合并财务报表包括Spirit Aviation Holdings，Inc.（“Spirit”）及其合并子公司（“公司”）的账目。“公司”一词用于指（a）Spirit及其合并子公司在出现日期（定义见下文）或之后的期间，以及（b）Spirit Airlines, Inc.（“前Spirit”）及其合并子公司在出现日期之前的期间。Spirit总部位于佛罗里达州达尼亚海滩，为注重价值的客户提供负担得起的旅行，服务于美国、拉丁美洲和加勒比各地的目的地。由于其航线结构在所服务的各个市场中相互依存，Spirit在全系统的基础上管理运营。

某些以前年度金额的分类已在公司的综合财务报表和这些附注上进行了调整，以符合本年度的分类。

公司对发生在资产负债表日之后、但在财务报表发布之前的事件进行评估，以进行潜在的确认或披露。

2024年第11章破产与出现

2024年11月18日，Spirit航空在纽约南区美国破产法院（“破产法院”）根据美国法典第11章第11章（“破产法”）启动自愿案件，并且，于2024年11月25日，Spirit航空的某些子公司（连同Spirit航空，“公司当事人”）也向破产法院提交了根据《破产法》第11章寻求救济的自愿申请，并加入了2024年破产案（“先前破产”、“2024年破产”或“2024年第11章破产”）。2025年2月20日，破产法院下达命令，确认2024年破产对Spirit航空公司及其债务人关联公司的首次修订的联合第11章重组计划（“重组计划”或“计划”）。2025年3月12日（“出现日”或“生效日”），公司各方按照经确认的重整计划从2024年破产中脱颖而出。有关更多信息，请参阅附注4，根据2024年第11章破产自愿重组的出现。

在申请2024年破产和出现日期之间，公司各方作为债务人在破产法院的监督下运作。 公司摆脱破产的影响已适用于截至2025年3月12日营业结束时的财务报表。如本文所用，以下术语指的是公司及其运营：

《前任》			公司，在出现日期前
“当前前任时期”			公司经营情况，2025年1月1日– 2025年3月12日
《接班人》			公司，在出现日期后
《继承期》			公司经营情况，2025年3月13日-2025年12月31日

公司按照ASC 852，随着对后续期间应用重新开始会计处理，按照符合FASB ASC主题820-公允价值计量和FASB ASC主题805-企业合并的估计公允价值为其单项资产和负债分配重组价值。因此，2025年3月12日之后的后继期合并财务报表与截至该日期或之前的前任合并财务报表不具有可比性。继任者的某些资产和负债的生效日期公允价值与其记录价值不同，反映在前任的历史资产负债表上。有关更多信息，请参阅附注4,2024年第11章破产项下自愿重组的出现和附注5，新开始会计-2024年破产。

与新开始会计相关的所有估计、假设、估值和财务预测，包括公允价值调整、企业价值和股权价值预测，本质上都受到公司无法控制的重大不确定性和或有事项解决的影响。因此，不能保证估计、假设、估值或财务预测将会实现，实际结果可能存在重大差异。有关使用与新开始会计有关的估计的信息，请参阅附注5，新开始会计-2024年破产。

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在当前的前任期间，前任在编制未经审计的财务报表时应用了ASC 852，这要求将与重组相关的交易与与业务的持续经营相关的活动区分开来。因此，可能受到2024年破产影响的申请前负债被归类为可妥协的负债。这些负债是按照公司预计破产法院允许的金额报告的。此外，在当前前一期间实现或发生的、与2024年破产直接相关的某些费用、已实现损益和损失准备金，包括重新开始的估值调整和可能妥协的负债收益，作为重组项目入账，在当前前一期间的综合经营报表中净额。

由于与历史财务数据缺乏可比性，公司未经审计的财务报表和相关脚注以“黑线”分隔前几期和后几期，以强调截至2025年3月12日（“新开始报告日”）及之后列报的金额与所有前几期列报的金额之间缺乏可比性。继任者在应用新开始会计后的未来期间的财务结果将与历史趋势不同，差异可能是重大的。更多信息请参见附注5，Fresh Start Accounting-2024 Bankruptcy。

2025年根据第11章提出的自愿重整申请

于2025年8月29日（“呈请日期”），Spirit，以及Spirit航空，LLC（前称Spirit Airlines, Inc.）（“Spirit航空”）、Spirit IP Cayman Ltd.（“品牌IP发行人”）、Spirit Loyalty Cayman Ltd.（“Loyalty IP发行人”，连同品牌IP发行人“共同发行人”）、Spirit Finance Cayman 1 Ltd.、Spirit Finance Cayman 2 Ltd.（统称“债务人”）各自为Spirit的直接或间接附属公司，根据《破产法》第11章向破产法院提交自愿呈请（“第11章案件”或“2025年破产”或“2025年第11章破产程序”）。

公司在编制合并财务报表时已应用会计准则编纂（“ASC”）852-重组。ASC 852要求第11章案件开始后各期间的财务报表将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。此外，在公司截至2025年12月31日的综合资产负债表中，可能受到第11章案件影响的申请前债务人债务已被归类为可能受到损害的负债。这些负债按公司预计破产法院允许的金额报告，即使它们可能以较少的金额得到解决。

公司将继续作为破产法院管辖下的“债务人占有”经营业务，并根据《破产法》的适用条款和破产法院的命令。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

持续经营

2025年3月12日，公司按照该计划从2024年破产中脱身。作为重组的一部分，公司成功重组了部分债务，建立了新的融资安排，并发行了由新的普通股和新权证组成的新股本证券。然而，公司继续受到不利市场条件的影响，包括国内运力增加和国内休闲旅游需求持续疲软，导致定价环境困难，收入减少。因此，公司在业务运营方面继续面临挑战和不确定性。

自2024年第11章破产后，公司已采取某些措施应对这些挑战，包括实施产品增强、对某些市场和容量进行战略性削减、完成与其某些自有备用发动机相关的售后回租交易，以及其他可自由支配的成本削减策略，包括2025年7月和10月宣布的飞行员休假以及2025年9月宣布的空乘人员休假。此外，于2025年8月21日，公司借入全部可用金额$ 275.0 退出循环信贷融资（定义见下文）下的百万。退出循环信贷安排下的借款将于2028年3月12日到期。

自2025年8月15日及2025年8月20日起，公司与其主要信用卡处理商订立修订（定义见下文）。2025年8月15日，公司同意追加转账$ 50.0 百万现金到一个质押账户，以信用卡处理商为受益人。该金额在公司综合资产负债表中以受限制现金入账。2025年8月20日，该公司同意允许处理器（i）保留至多$ 3.0 每天百万，直到处理器的曝光量被完全抵押，并且（ii）随着处理器的曝光量增加或减少而保持完全抵押。作为交换，处理者同意（i）将卡片处理协议的期限从当时的

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当前2025年12月31日到期日至2027年12月31日，以 two 自动 一年 延期，除非任何一方提供不延期通知不少于 90 在当时有效的期限结束前几天，以及（ii）取消现有的卡处理协议项下的保留的最低流动性触发器。

2025年8月29日，公司及其债务人关联公司根据《破产法》第11章向破产法院提交了自愿请愿。自呈请日期起，Spirit一直根据《破产法》的适用条款和破产法院的命令，作为破产法院管辖下的债务人占有人经营其业务。Spirit在第11章案件期间获得破产法院批准的各种“首日”动议，以继续其正常课程运营，并批准下文进一步详细描述的各种请愿后流动性举措。然而，在第11章案件的存续期内，公司的经营和制定及执行业务计划的能力、财务状况、流动性及其持续经营能力都受到与第11章案件相关的高度风险和不确定性的影响。公司持续经营的能力取决于（其中包括）实现盈利和保持盈利的能力、获得充足流动资金的能力以及获得批准并成功实施拟议重组计划（“拟议计划”）的能力。正如下文进一步讨论的那样，Spirit已进入DIP融资，目的是在第11章案件期间获得持续的流动性。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。第11章案件的结果取决于公司无法控制的因素，包括破产法院的行动。公司无法保证其将能够获得额外的资金来源以支持其运营，或者，如果公司可以获得此类资金，则此类额外融资将足以满足其需求。

公司已评估是否有任何条件和事件（综合考虑）对其自本年度报告以表格10-K提交之日起一年内持续经营的能力产生重大怀疑。基于此类评估，管理层认为对公司持续经营的能力存在重大怀疑。在第11章案件期间，公司持续经营的能力取决于公司获得批准并成功实施拟议计划的能力等因素。

公司合并财务报表的编制假设其将持续经营，其中考虑了公司获得批准并成功实施拟议计划的能力、其经营的连续性、资产变现和正常业务过程中的负债清算，不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可收回性和分类产生的影响，或因与其持续经营能力相关的不确定性而可能导致的负债金额和分类。

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表，要求公司管理层作出影响综合财务报表及附注所呈报金额的估计及假设。公司的估计和假设是基于历史经验和商业环境的变化。然而，实际结果可能与不同条件下的估计不同，有时甚至存在重大差异。

现金及现金等价物

公司认为所有在收购之日到期不到三个月的高流动性投资都是现金等价物。包括在这一类别中的投资主要包括现金和货币市场基金。现金及现金等价物按成本列报，近似公允价值。

受限现金

公司的受限制现金包括在受破产法院施加限制的账户中持有的现金或以其他方式作为公司信用证和其他协议的抵押品的现金。截至2025年12月31日，公司的受限制现金将用于担保备用信用证，作为退出有担保票据（定义见下文）的抵押品，在其信用卡处理协议项下受控制协议约束的账户中持有的受限制现金，在受控制协议约束的账户中持有的受限制现金，用于支付退出有担保票据的利息和费用以及根据其公司信用卡质押的现金，以及由于2025年破产申请而为所需的托管账户提供资金。

短期投资证券

该公司的短期投资证券（如果有的话）通常被归类为可供出售，一般由合同期限为十二个月或以下的美国国债和美国政府机构证券组成。公司短期投资证券分类为一级工具，由于公司在活跃时采用市场报价

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市场在确定这些证券的公允价值时。更多信息，请参阅附注10，短期投资证券。这些证券在公司综合资产负债表的流动资产内按公允价值列报。对于所有短期投资，在每个重置期或再投资时，公司将该交易作为短期投资证券到期收益用于放弃的证券，以及购买短期投资证券用于购买的证券，在公司合并现金流量表中入账。出售投资的已实现损益（如有）在综合经营报表的非经营性其他（收入）费用中反映。投资证券的未实现损益作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分反映。

应收账款

应收账款主要包括与机票销售相关的应收信用卡处理商款项、与联邦消费税燃油税退税相关的应收国内税务局款项以及预计将收到的与 CARES员工保留信用 .公司为预计无法收取的金额记录备抵。公司根据历史核销和账龄趋势以及预期整个存续期信用损失的估计估计备抵。 截至2025年12月31日和2024年12月31日，呆账备抵并不重要。

此外，后续期间、当前前一期间、2024年和2023年的呆账拨备和核销均不重要。

财产和设备

物业及设备按成本减累计折旧及摊销列账。经营性财产和设备折旧采用适用于每一财产单位的直线法计算。新飞机、新发动机、主要备件可转动件、航电及总成的剩余值一般估 10 %.融资租赁和相关义务项下的财产初始记录的金额等于未来最低租赁付款的现值，该现值使用公司的增量借款利率或（如已知）租赁的内含利率计算得出。融资租赁下的物业摊销在租赁期内按直线法入账，计入折旧和摊销费用。

用于主要可折旧资产分类的可折旧年限为：

			预计使用寿命
飞机、发动机和飞行模拟器			25
备用可旋转装置和飞行组件			7 到 25 年
其他设备和车辆			5 到 7 年
内部使用软件			3 到 10 年
融资租赁			资产的租赁期限或预计使用年限
租赁权改善			租赁期限或改善的估计可使用年限中较短者
建筑物			租期较短或 40 年

截至2025年12月31日，公司已 61 飞机（包括 13 会被视为融资租赁导致售后回租交易失败的飞机）， 18 备用发动机和 4 飞行模拟器在飞行设备内资本化，折旧年限为 25 年。

该公司拥有一家 8.5 -以$购买的一英亩土地 41.0 百万，并有一个 99 年租赁协议，用于租赁a 2.6 -英亩的地块，位于佛罗里达州达尼亚海滩，公司在那里建造了新的总部园区和一个 200 -单元住宅楼。截至2025年12月31日 8.5 -亩地块及相关建设成本在公司合并资产负债表的其他财产和设备内资本化。The 99 年度租赁确定为经营租赁，记入公司合并资产负债表的经营租赁使用权资产和经营租赁负债。

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     下表说明了折旧和摊销费用的构成部分（单位：千）：

			继任者									前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月						截至2023年12月31日止十二个月
折旧			$	105,158								$	27,457					$	177,872					$	218,106
重维修摊销			56,440									21,074						113,522						79,768
资本化软件摊销			28,646									6,322						33,879						22,998
折旧和摊销总额			$	190,244								$	54,853					$	325,273					$	320,872

公司将与新产品的内部使用软件的购置和开发、现有产品的增强相关的某些内部和外部成本资本化，这些已达到应用开发阶段并满足可恢复性测试。资本化成本包括用于开发或获得内部使用软件的材料和服务的外部直接成本，以及与内部使用软件项目直接相关并投入时间的员工的劳动力成本。 资本化计算机软件，作为其他财产和设备的组成部分列入所附合并资产负债表，扣除摊销后，为$ 34.8 百万美元 48.8 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

公司在随附的综合经营报表的折旧和摊销费用内按直线法记录资本化软件的摊销。该公司将服务内部使用的软件$ 13.4 百万美元 1.9 后续期间和当前前一期间分别为百万美元和$ 29.2 百万美元 35.5 百万，分别在2024年和2023年期间。

递延大量维修，净额

公司根据递延法对重型维护和重大大修进行会计处理，据此，重型维护的成本在综合经营报表中作为折旧和摊销费用的组成部分资本化和摊销，直至下一次重型维护事件或租赁期结束的较早者。 递延大量维修，净额为$ 90.7 百万美元 241.1 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

经营租赁使用权资产和负债

使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付因租赁产生的租赁款项的义务。使用权资产和租赁负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款额的估计现值确认。在可用的情况下，公司使用租赁内含的费率将租赁付款折现为现值。然而，公司的租约一般不会提供一个容易确定的隐含利率。因此，公司根据租赁开始时可获得的信息估计增量借款利率以贴现租赁付款。该公司在计算其增量借款利率时使用具有类似特征的工具的公开数据。该公司可选择将其某些经营租赁延长一段额外时间，并可选择提前终止其若干经营租赁。租赁期限包括不可撤销的租赁期限、如果公司合理确定将行使该选择权而延长租赁的选择权所涵盖的期限以及如果公司合理确定不行使该选择权而终止租赁的选择权所涵盖的期限。公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保。公司选择不将所有基础类别资产的非租赁部分与相关租赁部分分开，包括租赁和非租赁部分。

作为2025年第11章案例的一部分，飞机和备用发动机租赁被确定为可能妥协的负债。因此，截至2025年12月31日，根据2025年破产程序，与请愿日期之前订立的租赁合同相关的经营租赁负债已酌情在公司的综合资产负债表上重新分类为受折衷影响的负债。详见附注3,2025年第11章破产程序，了解更多信息。

截至2025年12月31日，公司拒绝了与 83 飞机和 3 引擎。根据ASC 842，拒绝租赁被视为终止租赁。公司根据适用的拒绝日期和每项租赁的合同条款确定租赁终止日期。因此，公司终止确认相关的使用权资产和经营租赁负债，并将由此产生的损失记入重整

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其合并经营报表内的费用。此外，在被拒绝后，被拒绝租赁的出租人成为对租赁协议项下到期的合同金额拥有债权的无担保债权人。因此，该公司记录了一笔$ 2,189.8 万在可能妥协的负债范围内，在其综合经营报表内的重组费用中确认了相应的损失，这是管理层对与被拒绝的租赁协议相关的允许索赔金额的最佳估计。允许索赔的最终数量和金额可能有很大差异，目前无法确定。

公司选择不对短期租赁（即12个月或以下的租赁）适用主题842中的确认要求，而是在租赁期内以直线法将这些租赁付款确认为收入。公司对各类标的资产均选择了该会计政策。此外，根据主题842，可变租赁付款不包括在租赁负债或使用权资产的确认中。

飞行设备交付前定金

公司须在预定交付日期前向每架新飞机和发动机的采购价格支付交付前定金（“PDP”）。这些存款最初在公司的综合资产负债表上被归类为飞行设备的交付前存款，直到飞机或发动机交付为止，届时相关的PDP将从飞机或发动机的最终购买价格中扣除，并在公司的综合资产负债表上重新分类为飞行设备。公司还可能有权获得先前包含在公司订单簿中的飞机的售后回租交易产生的PDP退款，以及任何修改飞机交付时间或涉及将飞机从其订单簿中移除的协议。有关公司在后续期间和当前前一期间订立的提供PDP退款的交易（如有）的更多信息，请参阅附注18，承诺、或有事项和其他合同安排。

此外，公司将归属于未偿PDP余额的利息按产生利息的相关债务的百分比资本化。资本化利息是指在长期资产的收购期间发生的利息成本，是如果公司没有为相关飞机或发动机支付PDP，理论上本可以避免的金额。

相关利息被资本化，并在整个购置期间计入飞行设备的交付前保证金，直至飞机或发动机交付完毕且资产准备投入使用。一旦飞机或发动机交付，资本化的利息也将与相关的PDP一起在公司的综合资产负债表中重新分类为飞行设备，因为它们已计入飞机或发动机的成本。后续期间、当前前一期间、2024年和2023年的资本化利息主要与长期债务产生的利息有关。此外，在2024年和2023年期间，公司将与建设新总部相关的未完成在建工程相关的利息资本化。

持有待售资产

在2024年第四季度，该公司得出结论，管理层计划提前退休并出售 23 飞机符合被归类为持有待售的规定标准。因此，公司将这些飞机的估计公允价值减去销售成本记入其综合资产负债表的持有待售资产中。

在后继期第三季度，公司对剩余的分类进行了重新评估 20 此前记录为持有待售的A320ceo和A321ceo飞机。这些飞机的原始销售协议在后续期间的第三季度到期，截至2025年12月31日，公司保留这些资产以供持续运营使用。由于不再符合ASC 360下的持作出售分类标准，该公司将这些飞机在其合并资产负债表上重新分类为财产和设备，因为它们将被持有和使用。根据会计准则，资产按（i）其账面值、如果仍被归类为持有和使用本应确认的折旧调整或（ii）其在作出不出售决定之日的公允价值中的较低者计量。此外，根据2025年10月14日签署的DIP贷款协议，在全额清偿由这些飞机担保的任何飞机贷款后，这些飞机的任何再融资、出售或其他处置的净收益可作为抵押品。

在后继期第三季度，公司将相关飞机的账面价值调整为调整后的账面金额$ 429.5 百万，并在其综合资产负债表上将资产重新分类为财产和设备，这表示如果这些飞机从未被归类为持有待售，这些飞机将被记录的金额。此外，公司录得$ 3.2 百万收益，在其截至2025年12月31日的后续期间合并经营报表内处置资产的损失（收益）中，与此次重新分类有关，反映了调整后的账面价值与之前的持有待售余额之间的差异。

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截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司拥有$ 3.0 百万美元 463.0 万元，分别记入其合并资产负债表的持有待售资产内。

长期资产减值分析

当事件和情况表明该资产可能发生减值、该等资产估计产生的未贴现未来现金流量低于该等资产的账面值、且该资产的账面净值超过其估计公允价值时，公司将对经营中使用的长期资产记录减值费用。可能成为减值迹象的因素包括但不限于（1）决定将飞行设备或其他长期资产从运营中永久移除，（2）估计使用寿命的重大变化，（3）预计现金流量的重大变化，（4）相关公允价值的永久性和显着下降，以及（5）监管环境的变化。如发现减值指标，公司进行可收回性分析。在进行分析时，公司使用了某些假设，包括但不限于：（i）资产的估计公允价值；（ii）这些资产预计将产生的估计的、未贴现的未来现金流量，这些假设是基于资产利用率、资产将在公司运营中使用的服务年限以及估计残值等额外假设。视可收回性分析结果，按资产账面价值与其公允价值的差额计量减值损失。

截至2025年12月31日，公司确定了潜在减值指标，包括持续的负现金流和2025年第三季度启动的2025年第11章破产程序。这些指标促使公司对其资产进行可收回性分析，以评估是否应确认任何减值损失。在估计未贴现的未来现金流量时，公司使用若干假设，包括但不限于这些资产预期产生的估计的、未贴现的未来现金流量、该资产将用于公司运营的服务年限估计、估计残值以及与公司重组计划相关的估计。公司评估了截至2025年12月31日其长期资产是否存在减值，并已确定资产可收回。公司对未来状况的假设对其评估其长期资产的潜在减值具有重要意义，受到不确定性的影响，随着新信息的出现，公司将在未来期间继续监测这些状况，并将相应地更新其分析。

在2024年和2023年期间，该公司做了 不是 确认与长期资产的可收回性相关的减值费用。

无限期无形资产减值分析

随着采用新开始会计，该公司录得$ 83.5 百万元截至新起点报告日公司合并资产负债表无形资产内的无限期无形资产。公司的无限期无形资产与拉瓜迪亚机场的起降权利和授权（“插槽”）有关，拉瓜迪亚机场是一个时刻控制的机场（“LGA插槽”）。

这些无限期无形资产每年于9月1日（“年度测试日”）进行减值评估，如果事件或情况表明无限期无形资产的公允价值可能低于其账面价值，则更频繁地进行减值评估。截至2025年12月31日，公司未发现任何表明LGA插槽的公允价值低于其账面价值的此类事件或情况。使用寿命不确定的无形资产通过初步进行定性评估进行减值评估。公司于2025年年度测试日进行了定性测试，评估资产是否发生减值。作为定性测试的一部分，公司还考虑了独立第三方专家提供的公允价值估计。专家采用市场方法确定公允价值，该方法依赖于最近的时段交易数据、市场租赁费率以及行业参与者和监管机构的投入。槽值根据时段、峰值需求、定性考虑等因素进一步调整。这些估值反映了市场参与者的假设，并结合所考虑的其他定性因素，用于确定插槽的公允价值低于其账面金额的可能性是否更大。

客运收入

营业收入由客运收入和其他收入组成。客运收入主要包括票价和相关的附属项目，如行李、座位和其他与旅行相关的费用。其他收入主要包括向公司信用卡合作伙伴销售忠诚度积分的营销部分，以及销售各种项目的佣金收入，例如酒店和租车。

旅客收入一般在相关航班起飞后确认。据此，在旅行前出售的机票和配套产品的价值作为“空中交通负债”或“ATL”计入公司流动负债项下，直至提供相关的空中旅行。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司有ATL

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余额$ 337.7 百万美元 436.8 分别为百万。公司截至2025年12月31日的ATL基本全部预计将在相应资产负债表日的12个月内确认。

变更和取消。未使用的机票在预定旅行日期到期，此时将评估服务费，并在预定旅行日期确认为收入。不过，顾客可能会选择在出发日期之前更改或取消行程。2024年，该公司针对其捆绑旅行选项推出了不更改或取消收费政策。客人如果新行程费用较高，需支付车费差额或如果新行程费用较低，则可获得积分。

任何未使用的金额被放置在一个信用外壳中，该外壳通常会在 12 个月或 5 自信用壳创建之日起数年。2024年5月之前，信用壳一般到期 90 自信用壳创建之日起的天数。自2024年5月16日起，美国联邦航空局重新授权法案签署成为法律。根据2024年8月生效的美国运输部规定，为代替航空公司发起的取消、班次变更或非正常运营（IROP）的退款而发行的信用壳必须在发行后至少五（5）年内保持有效。截至2025年12月31日，5年期信用壳代表 9.3 未偿还的信用贝壳负债的百分比。剩余余额一般在年内到期 12 发行日期的月份。信用壳可用于购买新的机票和公司的其他服务产品。信用壳金额记录为递延收入，预计到期未使用的金额是根据历史经验估计的。

估算将被闲置的信用额度涉及某种程度的主观性和判断力。用于产生破损（定义如下）估计的假设可能受到几个因素的影响，包括但不限于公司票务政策的变化、公司退款、交换和信用壳政策的变化以及经济因素。信用壳发行金额不一，主要受全年航班延误和取消事件影响。公司通常会在全年确认的破碎收入金额方面遇到一些可变性，并预计在未来期间记录的破碎收入金额会出现一些可变性，因为对这些资金将到期未使用的部分的估计可能与历史经验不同。

忠诚计划

公司运营Spirit Saver $ Club®，这是一个基于订阅的忠诚度计划，允许会员获得独家、超低的票价，以及包和座位的折扣价、快捷的登机和安全，以及酒店、租车和其他旅行必需品的独家优惠。公司还运营自由精神忠诚计划（“自由精神计划”），通过提供各种奖励、福利和服务，吸引会员和合作伙伴，并为公司建立客户忠诚度。Free Spirit忠诚度计划会员在Spirit上花费的美元用于航班和其他非票价服务，以及来自零售商家、酒店或汽车租赁公司等非航空合作伙伴的服务，可赚取并累积积分。客户还可以根据他们在公司的联名信用卡公司的消费获得积分，公司与该公司有销售积分的协议。该公司的联名信用卡协议规定了联合营销，据此，持卡人通过使用联名卡购物赚取积分。Free Spirit忠诚计划会员赚取和累积的积分可兑换免费（税收和政府规定的费用除外）、折扣或升级旅行等旅行奖励。公司与Free Spirit Affinity信用卡计划管理人的协议将于2028年12月31日到期。

公司将奖励旅行义务的金额作为ATL内忠诚度递延收入的一部分在公司综合资产负债表中递延，并在积分用于旅行或到期未使用时在乘客收入中确认忠诚度旅行奖励。

为了反映获得的积分，该计划包括 two 被视为具有多项履约义务的收入安排的交易类型：（1）通过旅行赚取的积分和（2）出售给其联名信用卡合作伙伴的积分。

客票销售赚取积分。客票销售赚取积分为客户提供（1）赚取的积分和（2）空运。公司对每项履约义务进行单独估值，并根据其相对单独售价为每项履约义务分配对价。要对所赚取的积分进行估值，公司会考虑乘客通过积分兑换机票而不是支付现金获得的量化价值，这被称为等价机票价值（“ETV”）。

公司在获得积分时递延收入，并在兑换积分和提供服务时在乘客收入中确认忠诚旅行奖励。公司记录客票的空运部分

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航空运输负债中的销售，并在提供运输或如果机票未使用时，在预定旅行日期确认旅客收入。

出售积分。客户可能会根据他们在公司与公司有协议销售积分的联名信用卡公司的消费获得积分。本协议项下的销售点合同有多项履约义务，如下文所述。

该公司的联名信用卡协议规定了联合营销，持卡人使用联名卡购物可获得积分。2023年期间，公司将与Free Spirit Affinity信用卡计划管理人的协议延长至2028年12月31日。公司按照将收到的对价分配给交付的单个产品和服务的会计方法对本协议进行会计处理。价值是根据这些产品和服务的相对独立售价分配的，通常包括（i）将授予的积分，（ii）航空公司福利，统称为“奖励旅行组件”，（iii）品牌许可和成员名单的访问权限，以及（iv）广告和营销工作，统称为“营销组件”。分配给奖励旅行部分的收入记入乘客收入，而分配给营销部分的收入记入其他收入。公司通过考虑使用多个输入和假设的贴现现金流分析确定独立销售价格的估计，包括：（1）预期奖励的积分数量和兑换的积分数量，（2）奖励旅行义务和航空公司福利的估计独立销售价格，（3）品牌进入会员名单的许可以及（4）公司承担的广告和营销工作的成本。

公司将奖励旅行义务的金额递延为忠诚递延收入的一部分。预计在未来十二个月内赎回的金额在公司合并资产负债表的ATL内入账，预计在未来十二个月后赎回的部分在合并资产负债表的长期负债内入账。此外，由于积分用于旅行，公司在乘客收入中确认忠诚旅行奖励。分配给营销组件的收入在提供所有服务时记入其他收入。未来自由精神计划的未确认收入总额为$ 96.4 百万美元 101.5 分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。这一余额的流动部分记入空中交通负债，这一余额的长期部分记入所附综合资产负债表的递延收益和其他长期负债。

     下表列示了从出售积分收到的现金收益总额以及这些收益中立即作为营销部分在其他收入中确认的部分：

			从信用卡忠诚度计划收到的考虑						立即确认为营销部分的收益部分
			（单位：千）
2025年3月13日至2025年12月31日期间			$	59,553					$	35,496
2025年1月1日至2025年3月12日期间			15,240						9,089
截至2024年12月31日止十二个月			85,812						51,220
截至2023年12月31日止十二个月			93,147						48,071

     积分破发。 对于公司估计不太可能被赎回的积分（“断点”），公司在剩余积分被赎回期间按比例确认关联价值。管理层使用统计模型根据历史赎回模式估算破损额。关于预期兑换积分的期间、积分的实际兑换活动或预期兑换积分的估计公允价值的假设发生变化，可能会对发生变化当年和未来年份的收入产生影响。

忠诚计划当前活动。点合并在一个同质池中，不可单独识别。因此，收入由期初属于忠诚度递延收入余额的积分以及期间发放的积分组成。

其他收入

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其他收入主要包括向公司信用卡合作伙伴销售忠诚度积分的营销部分，以及销售酒店和租车等各种项目的佣金收入。

机身和发动机维修

公司对重型维修和大修采用递延法核算，即重型维修和大修的费用递延摊销至相关资产使用寿命结束、剩余租赁期结束或下一次预定的重型维修事件中较早者。

计入折旧和摊销费用的重型维修和大修费用摊销为$ 56.4 百万美元 21.1 后续期间和当前前一期间分别为百万美元和$ 113.5 百万美元 79.8 截至2024年和2023年的年度分别为百万。在继任期间和当前前任期间，公司递延$ 30.1 百万美元 26.7 百万，分别是重型维护的成本。在截至2024年和2023年的年度内，公司递延$ 86.4 百万美元 202.9 百万，分别是重型维护的成本。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的递延大量维修余额为$ 287.2 百万美元 577.3 万，累计大额维保摊销$ 77.9 百万美元 273.8 分别为百万。

该公司根据合同外包某些日常、非繁重的维护功能，这些功能需要按使用情况付费，主要是根据飞行时数。根据飞行小时维修合同进行的维护和修理所产生的费用，其中人工和材料价格风险已转移给服务提供商，则根据合同付款条款计入费用。机身和发动机日常维护的所有其他费用按执行记入费用。

下表汇总了公司维护成本的构成部分（单位：千）：

			继任者									前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月						截至2023年12月31日止十二个月
基于使用的维护费用			$	68,537								$	19,981					$	103,232					$	117,458
基于非利用率的维护费用			91,062									27,517						114,506						105,881
维护、材料和维修共计			$	159,599								$	47,498					$	217,738					$	223,339

租赁飞机归还费用

公司的 飞机租赁协议往往包含要求公司在一定条件下将飞机机身、发动机和其他飞机部件归还给出租人或根据机身和发动机的实际归还情况向出租人支付一定金额的条款。租赁返回费用包括飞机返回时将产生的所有费用，包括将机体和发动机修复到租赁规定的要求状态所产生的费用。租赁回报成本在很可能发生且能够估计时开始确认。

在确定计提租赁返还成本的概率时，需要考虑租赁协议的合同条款、飞机现况、租赁到期时飞机的机龄、返还时发动机预计运行小时数、返还时机体预计运行周期数等多种估计成本和因素。管理层评估是否需要在全年定期或每当事实和情况需要评估时计提租赁回报成本。租赁回报成本通常将在接近租赁期结束时进行估计，但可能在租赁期更早时进行估计，具体取决于租赁协议的合同条款和特定飞机维修事件的时间安排。

作为公司2025年第11章案例的一部分，某些飞机和备用发动机租赁被拒绝。对于这些被拒绝的租赁，公司不再有义务按照原租赁条款归还相关飞机、机身、发动机或部件。因此，截至2025年12月31日，公司与这些被拒绝的飞机和发动机相关的估计租赁回报成本义务记录在公司综合资产负债表上可能妥协的负债中，视情况根据2025年破产程序。详见附注3,2025年第11章破产程序，了解更多信息。

飞机燃料

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飞机燃料费用包括航空燃料和相关的飞机成本、税收和石油，以及与燃料衍生合同相关的已实现和未实现损益（如果有的话）。

广告

公司将广告费用和广告制作费用作为发生时的费用。 营销和广告费用为$ 24.3 后续期间的百万美元和$ 11.9 当前前一期间的百万。营销和广告费用为$ 26.8 百万美元 9.0 截至2024年和2023年的年度分别为百万。这些成本在综合经营报表的分销费用中入账。

所得税

公司采用资产负债法核算所得税。如果根据证据的权重，递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现，公司将记录估值备抵以减少所报告的递延所得税资产。 截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的估值备抵为$ 813.7 百万美元 226.4 百万，分别记入公司合并资产负债表的递延所得税内。有关更多信息，请参阅附注17，所得税。

普惠AOG积分

2023年7月25日，普惠公司的母公司RTX公司宣布，已确定用于制造某些发动机零件的粉末金属出现罕见情况，将需要对PW 1100G-JM减速涡轮风扇（“GTF”）机队进行加速检查，该机队为公司的A320neo系列飞机提供动力。因此，该公司取消了GTF发动机的服务，并停飞了部分A320neo飞机，以满足检查要求。

2025年6月4日，公司与普惠公司的关联公司International Aero Engines，LLC（“IAE”）订立协议（“协议”），据此，IAE在特定条件下向公司提供每月信贷，作为对2025年1月1日至2025年12月31日期间因GTF发动机问题而无法投入运营服务的每架飞机的补偿。这些贷项根据ASC 705-20作为供应商对价入账，并根据与公司获得贷项的进度相对应的分配确认为该期间从IAES获得的商品或服务的购买价格的降低，其中可能包括购买维修、备用发动机和备用发动机的短期租金。普惠同意发行公司$ 135.3 截至2025年12月31日与地面飞机（“AOG”）相关的贷记日的百万，其中全部金额于2025年确认。

在截至2025年12月31日确认的贷项总额中，$ 103.7 百万美元 6.0 百万分别在后续期间和当前前一期间记录为在飞行设备和递延重型维护中从IAES购买资产的成本基础的减少，在公司的综合资产负债表中为净额。此外，在继任期间和当前前任期间，公司录得$ 21.0 百万美元 4.6 百万，分别记入公司合并经营报表的维护、材料和维修以及飞机租金费用项下。此外，在后续期间和当前前一期间，公司确认了较低的折旧和摊销费用$ 24.3 百万美元 6.1 百万，分别与确认的贷项有关，作为公司综合经营报表中记录的从IAEI购买资产的成本基础的减少。

关于公司正在进行的2025年第11章破产程序，作为破产程序的一部分，与受这些检查的某些飞机有关的租赁协议被拒绝，公司没有根据本协议收到与这些飞机有关的任何额外信贷。此外，就第11章案件而言，公司与IAE2025年12月3日订立重组条款清单，随后于2026年2月4日订立最终协议。如需更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

风险集中

飞机燃料。 公司业务可能受到飞机燃料价格上涨、飞机燃料价格波动或两者兼而有之的不利影响。飞机燃料是该公司最大的支出之一，约占 22 %, 21 %, 25 %和 31 占后续期间、当前前一期间、2024年和2023年总运营费用的百分比，分别为。

该公司的业务主要集中在美国东南部，劳德代尔堡是该系统中容量最高的加油点。Gulf Coast Jet指数化燃料是该公司大部分燃料消耗的基础。由于天气或任何其他灾害，或航空燃料供应中断、航空燃料成本急剧上升和/或燃料供应商未能

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因其他原因在燃料安排下履约可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

天气情况。该公司的运营将继续受到天气条件（包括飓风季节或降雪和严冬天气）的影响，这可能会扰乱服务或造成空中交通管制问题。这些事件可能导致收入减少和/或成本增加。

供应商数量有限。该公司依赖数量有限的供应商来交付额外的飞机和发动机-目前是空客A320系列单通道飞机，由IAE和普惠公司制造的发动机提供动力。由于公司机队规模相对较小且利用率较高，飞机和发动机无法使用，以及由于这些供应商的交付延迟或性能问题导致的运力减少，可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

员工。 截至2025年12月31日，公司已 六个 工会代表的雇员团体，合计代表约 81 占所有员工的百分比。与公司工会员工的罢工或其他重大劳资纠纷很可能会对公司开展业务的能力产生不利影响。 额外披露载于附注18、承诺、或有事项和其他合同安排。

最近采用的会计公告

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布ASU第2023-09号，所得税（主题740）：改进所得税披露，以增强所得税披露的透明度和决策有用性。公司采用该准则，自2025年1月1日起生效，主要影响披露要求。有关更多信息，请参阅附注17，所得税。

最近发布的会计公告尚未被采纳

2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号（“ASU 2024-03”），损益表–报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）。随后，FASB发布了ASU第2025-01号，对生效日期进行了修订。该准则要求披露有关成本和费用的具体信息，对公司在2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期有效。允许提前收养。公司目前正在评估这一新标准的影响。

2025年7月，FASB发布ASU第2025-05号（“ASU 2025-05”），金融工具–信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量。修正案允许所有实体适用一种实用的权宜之计，允许公共企业实体以外的实体进行会计政策选择，以简化对这些资产的信用损失的估计。本ASU中的修订对2025年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间的所有实体有效。允许提前收养。公司目前正在评估这一新标准的影响。

2025年9月，FASB发布了ASU 2025-06（“ASU 2025-06”），无形资产–商誉和其他–内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算。本ASU中的修订增加了考虑到不同软件开发方法的认可指南的可操作性，并对2027年12月15日之后开始的年度报告期间的所有实体以及这些年度报告期间内的中期报告期间有效。允许提前收养。公司目前正在评估这一新标准的影响。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-11（“ASU 2025-11”），中期报告（主题270）：窄范围改进。ASU2025-11中的修订明确了临时披露要求和主题270的适用性。ASU2025-11中的修订对公共企业实体在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许所有实体提前采用。公司目前正在评估这一新标准的影响。

2025年12月，FASB发布了ASU 2025-12（“ASU 2025-12”），编纂改进。该ASU中的修订涉及利益相关者对会计准则编纂的建议，并对公认会计原则（GAAP）进行了其他增量改进。修正案使编纂更新成为一项广泛的

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范围因技术性更正、无意应用编纂、澄清和其他细微改进而产生的话题。本ASU中的修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间的所有实体有效。允许提前收养。公司目前正在评估这一新标准的影响。

根据第11章自愿提交

2025年8月29日，Spirit及其债务人关联公司根据《破产法》第11章就第11章案件提交了自愿申请。第11章案件中的各债务人（Spirit除外）于2024年11月18日根据《破产法》第11章提交了与先前破产有关的自愿救济申请。

公司在编制合并财务报表时已应用会计准则编纂（“ASC”）852-重组。ASC 852要求第11章案件开始后各期间的财务报表将与重组直接相关的交易和事件与业务的持续运营区分开来。此外，在公司截至2025年12月31日的综合资产负债表中，可能受到第11章案件影响的请愿前债务人债务已被归类为可能折衷的负债。这些负债按公司预计破产法院允许的金额报告，即使它们可能以较少的金额得到解决。

债务人----占有

债务人目前按照《破产法》的适用条款以债务人占有方式经营。破产法院已批准债务人提出的动议，这些动议的主要目的是减轻第11章案件对公司运营、客户和员工的影响。一般而言，作为《破产法》下的债务人占有权，债务人被授权继续作为持续经营的业务经营，但未经破产法院事先批准，不得从事正常业务过程之外的交易。根据向破产法院提交的首日动议，公司收到破产法院批准的多种“首日”动议，以在第11章案件期间继续其正常课程运营。

自动停留

除《破产法》规定的某些例外情况外，根据《破产法》第362条，Spirit第11章案件的提起自动中止了大多数针对或代表Spirit或Spirit财产提起的诉讼的继续，以在请愿日期之前追回、收取或担保产生的债权或对Spirit破产财产行使控制权，除非并直至破产法院修改或解除对任何此类债权的自动中止。尽管普遍适用上述自动中止和《破产法》提供的其他保护，政府当局仍可决定继续根据其警察和监管权力提起诉讼。

执行合同

除某些例外情况外，根据《破产法》，债务人可以承担、修改或拒绝某些已执行的合同和未到期的租约，但须经破产法院批准和某些其他条件。一般而言，拒绝执行合同或未到期租赁被视为对该执行合同或未到期租赁的请求前违约，除某些例外情况外，免除债务人履行其在该执行合同或未到期租赁下的未来义务，但使合同对应方或出租人有权就此类被视为违约造成的损害提出请求前一般无担保索赔。通常，承担一项已执行合同或未到期的租赁要求债务人纠正该已执行合同或未到期租赁项下现有的货币违约，并为未来履约提供充分保证。因此，此处对与债务人的可执行合同或未到期租约的任何描述，包括在适用情况下对公司在任何此类可执行合同或债务人未到期租约下的义务的量化，均受公司根据《破产法》拥有的任何压倒一切的拒绝权利的限制。

2025年9月5日，债务人根据《破产法》第1110条（“第1110条”）提出动议，以维护债务人保留和运营某些飞机、飞机发动机和其他设备（统称"飞机

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交易对手"）的租赁或受第1110条具体管辖的担保权益或有条件出售合同的约束。该动议寻求授权债务人订立第1110条协议，以履行租约、担保协议或有条件出售合同项下的所有义务并纠正其项下的所有违约（构成违反有关提交第11章案件、债务人无力偿债或债务人其他财务状况的规定的违约除外），或延长第1110条（a）（1）款最后期限并与飞机交易对手方订立第1110（b）条规定，以（其中包括）延长 60天 第1110（a）节规定的期限（“60天期限”）。2025年10月7日，破产法院作出命令，批准该动议。2025年12月10日，破产法院将债务人承担或拒绝未到期租约的时间期限延长至2026年3月30日。

之后 60天 期限于2025年10月27日获得批准，其中多数于2025年11月7日获得批准，债务人已向破产法院提交多项规定令，寻求根据第1110（b）条批准延长 60天 《破产法》第1110（a）节就某些设备和飞机协议规定的期限。

2025年10月21日，破产法院下达命令，根据《破产法》第365条，批准债务人驳回某些设备租赁的第一项综合动议，授权驳回这些租赁。在2025年11月20日和2025年12月23日，破产法院分别批准了债务人的第二项综合动议和债务人的第三项综合动议，以拒绝额外的设备租赁协议。根据这些订单，截至2025年12月31日，公司拒绝了与 83 飞机和 3 引擎。

此外，于2025年10月27日，债务人通知航空器交易对手，根据以下规定，使某些相关协议成为现行协议所需的金额 60天 期，并开始支付与某些执行合同相关的款项。此外，债务人根据循环信贷融资为继续使用抵押资产支付了足够的保护款项。

2025年12月5日，破产法院批准了债务人与出租人Carlyle Aviation Management Limited之间的重组支持协议，以承担 五个 根据《破产法》第365条，截至假定生效日期的修订租约。

2025年12月23日，破产法院下达命令，授权债务人与IAES签订重组协议，以解决某些发动机的纠纷，提供最高$ 140.0 百万信贷可用于未来的商品和服务，确保持续的维护支持和以有竞争力的价格获得发动机，并通过信贷和现金支付的混合方式解决未结清的发票。该命令还授权债务人订立短期发动机租赁，租期最长可达 100 PW1100G-JM发动机从飞机上移除，受制于先前被拒绝的租约。2026年2月4日，双方达成最终协议。

集体谈判协议（“CBA”）

2025年12月29日，破产法院批准了一项命令，授权债务人与航空公司飞行员协会（“ALPA”）和空姐协会（“AFA”）签订新的劳动条件CBA。ALPA有权获得允许的一般、非优先的无担保债权，金额为$ 278.0 百万。经修订的CBA协议于2025年12月11日获批准，Spirit与工会于2025年12月11日签署经修订的CBA协议。有关更多信息，请参阅附注18，承诺、或有事项和其他合同安排。

潜在索赔

债务人已向破产法院提交了附表和报表，其中列出了（其中包括）每个债务人的资产和负债，但须遵守与此相关的假设。这些附表和报表可能会在提交后进一步修改或修改。某些非政府单位的请愿前索赔持有人被要求在一般索赔的截止日期，即2026年1月27日（“禁止日期”）之前提交索赔证明。

这些索赔将与公司会计记录中记录的金额进行核对。将调查和解决债权人记录的金额和提出的索赔的差异，包括酌情通过向破产法院提出异议的方式。

此外，作为这一过程的结果，债务人可能会确定需要记录的额外负债或在合并资产负债表中重新分类为可能折中的负债。鉴于可能提出的大量债权，债权解决过程可能需要相当长的时间才能完成，并可能在债务人破产案件的存续期内继续进行。

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须予妥协的负债

随附的截至2025年12月31日的综合资产负债表包括归类为可能妥协的负债的金额，这些金额代表公司预计将在第11章案件中被允许作为索赔的申请前负债。这些金额代表债务人目前对与第11章案件有关的已知或潜在待解决债务的估计，可能与未来实际支付的和解金额不同。估算的负债与提出的、或将要提出的索赔之间的差异，将结合索赔解决过程进行调查和解决。公司将在整个第11章流程中继续评估这些负债，并根据需要调整金额。这种调整可能是重大的。有关更多信息，请参阅附注14，债务和其他义务。

可能妥协的负债包括在请愿日期之前发生的无担保或担保不足的负债。此类负债按允许的索赔总额的预期金额报告，即使它们最终可能以较少的金额得到解决。这要求管理层根据现有信息，包括债权的性质和破产程序的状况，运用判断并作出估计。随着破产程序的发展和获得更多信息，公司可能会修改其对允许债权的估计。

这些负债代表预期允许通过第11章案件解决的已知或潜在索赔的金额，并仍受未来根据与索赔人的协商解决、破产法院的诉讼、驳回执行合同、索赔证明或其他事件进行调整的影响。此外，可能妥协的负债还包括根据重组计划可能承担的某些项目，因此，可能随后被重新分类为不可能妥协的负债。一般来说，强制执行或以其他方式实现支付申请前责任的行动将受到自动中止的约束。有关更多信息，请参阅附注1，重要会计政策摘要。

			继任者
			2025年12月31日
			（百万）
租赁负债			$	4,184.1
长期负债			1,609.4
应付账款			124.4
其他流动负债			45.7
递延收益和其他长期负债			19.4
空中交通责任			0.5
可能妥协的负债			$	5,983.5

在破产法院批准重整计划之前，无法确定最终清偿债务的价值。公司将继续评估其申请前负债的金额和分类。任何可能被妥协的额外负债将被相应确认，可能被妥协的负债总额可能会发生变化。

重组项目，净额

债务人已经并将继续产生与重组相关的重大成本，主要是注销原始发行折扣和受妥协债务的递延长期债务费用、法律和专业费用。这些费用的金额，自呈请日期起在发生时计入费用，预计将对公司的经营业绩产生重大影响。根据适用指引，与破产程序相关的成本已在公司截至2025年12月31日的后续期间的综合经营报表中记录为重组（收益）费用。

因第11章案件而发生的重组事项在公司合并经营报表中单独列报。 在后继期的第三和第四季度，公司录得$ 2,190.7 万重组费用，其中包括以下项目：

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						继任者
						2025年3月13日至2025年12月31日期间
						（百万）
租约终止						$	2,148.7
未摊销公允价值调整(1)						75.5
法律、咨询及其他费用						75.5
DIP支持费						31.5
未摊还债务发行成本						9.5
AerCap协议						( 150.0 )
重组（收益）费用，净额						$	2,190.7

(1)未摊销公允价值调整指在2024年破产后的出现日采用新开始会计时记录的调整，与退出有担保票据和无担保定期贷款有关。

自呈请日期起至2025年12月31日，公司支付$ 61.4 百万与重组费用有关的现金，并收到$ 142.7 AerCap协议项下的百万收益，这带来了重组收益。这些金额包含在与公司2025年破产相关的重整项目中。

在第11章案件期间，该公司预计其财务业绩将不稳定，因为重组活动和费用、合同终止和拒绝以及索赔评估对其合并财务报表产生重大影响。

纽约证券交易所美国上市状况

关于公司摆脱2024年破产并符合其合同义务，公司申请上市普通股，面值$ 0.0001 ，该公司（“普通股”）在纽约证券交易所美国证券交易所上市。交易于2025年4月29日开始，交易代码为FLYY。

随后，在2025年9月2日，Spirit收到NYSE Regulation（“NYSE Regulation”）工作人员的通知，其已启动将普通股从NYSE American LLC（“NYSE American”）退市的程序，并于2025年9月2日立即暂停普通股交易。在公司在2025年8月29日的8-K表格当前报告中披露公司及其债务人关联公司于2025年8月29日根据《破产法》标题11第11章向破产法院提交自愿申请后，纽约证券交易所监管部门决定公司不再适合根据《纽约证券交易所美国公司指南》第1003（c）（iii）节上市。

NYSE American向美国证券交易委员会提交了一份申请，要求在适用程序完成后将普通股退市。该公司没有对该裁决提出上诉，因此，它从纽约证券交易所美国退市。由于停牌和退市，普通股正在场外交易粉红有限市场交易，代码为“FLYYQ”。OTC Pink Limited Market是一个比NYSE American受限得多的市场，OTC Pink Limited Market的报价可能会导致普通股现有和潜在持有者交易普通股的市场流动性降低，并可能进一步压低普通股的交易价格。公司无法保证其普通股将继续在这个市场上交易，经纪自营商是否将继续在这个市场上提供普通股的公开报价，或者普通股的交易量是否足以提供一个有效的交易市场。向场外交易市场的过渡不会影响公司的业务运营。

2025年债务人----管有权信贷协议和融资

2025年10月31日，破产法院批准了一项最终命令，该命令授权债务人通过最初由巴克莱银行 PLC牵头并由优先有担保票据持有人锚定的多次提款优先有担保非摊销启动超级优先债务人占有便利（“DIP便利”）获得申请后融资。Spirit航空为借款人，Spirit及其关联债务人为担保人，Wilmington Trust，National Association为行政代理人。DIP融资的本金总额最高可达$ 1.2 十亿包括：

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•新货币贷款（the“New Money DIP Loans”），本金总额最高可达$ 475.0 百万。2025年10月14日，公司提取$ 200.0 万，随后于2025年11月7日追加提款$ 50.0 万美元，于2025年12月15日以$ 100.0 百万。剩余的可用性将可供提取 一 单独抽签。每一次抽签都要视自己的具体情况而定。

•有效投标进入融资的申请前有担保票据的汇总，最高金额等于（i）此类票据的本金总额，连同截至申请日期的应计和未付利息（以及根据《破产法》第506（b）条允许的范围内的申请后利息）中的较低者，以及（ii）$ 750.0 百万（“滚存DIP贷款”）。

DIP Facility新资金提款下的借款按有担保隔夜融资利率加 8.0 %实收实物利率和 2 %逾期金额违约率。公司除需支付新提款利息外，还需支付原利息贴息为 3 资金额的百分比。只有在优先担保票据根据第506（b）节被确定为过度担保的情况下，DIP融资的汇总部分才会产生利息。这部分将承担与新货币贷款相同的利率。由于该部分不被视为过度担保，因此预计不会为该部分计提利息。

DIP融资下的借款将到期，其下的贷款承诺将在以下情况最早发生时终止：（a）2026年7月14日（“预定到期日”），（b）根据破产法院输入的命令确认的在第11章案件中提交的重组计划的实质性完成（定义见《破产法》第1101条，就本协议而言，该重组计划不迟于本协议的“生效日期”），（c）根据本协议条款加速履行义务和终止本协议项下的无资金定期贷款承诺（如有），（d）根据《破产法》第363条完成出售债务人的全部或基本全部资产，以及（e）驳回第11章案件或将任何第11章案件转换为《破产法》第7章下的一个或多个案件，或在任何第11章案件中委任受托人；但如任何该等日不是营业日，则到期日为紧接其后的营业日。

Spirit可以自愿在预定到期日之前全部或部分偿还DIP融资项下的未偿金额，而无需支付溢价或罚款。仅在发生资产出售、伤亡事件或异常收款时才需要强制提前还款。

首次抽奖$ 200.0 百万用于一般流动性用途，后期的提款是或有的，主要用于飞机债务机制和交易执行。第二次提款还要求提款后最低流动性为$ 160.0 百万。

就第11章案件而言，于2025年10月31日，破产法院订立最终命令（经不时修订、补充或以其他方式修改，“最终DIP命令”），批准Spirit航空，LLC作为借款人（“DIP借款人”）及公司不时作为其当事人的若干附属公司作为担保人，与不时作为其当事人的放款人（“DIP放款人”）以及作为行政代理人和抵押品代理人的Wilmington Trust，National Association（“代理人”）订立日期为2025年10月14日的该特定SuperPriority Priming债务人-拥有权信贷协议（“DIP信贷协议”）。

2025年DIP信贷协议修正案

于2025年12月15日，公司、规定的DIP贷款人（定义见DIP信贷协议）及代理订立DIP信贷协议第1号修订（“DIP信贷协议修订”）。DIP信贷协议修正案修订了DIP信贷协议，除其他外，（i）取消借款$ 100.0 2025年12月13日可供提取的新货币定期贷款（“第三次提取新货币定期贷款”）的百万元；（二）要求DIP借款人和担保人保持$ 50.0 第三次提取新货币定期贷款的收益中的百万在DIP借款人（x）向DIP贷款人交付至少一项战略交易的利益指示的日期之前的所有时间都在某些担保账户中，该战略交易是必要的DIP贷款人可自行决定接受的，（y）就可接受的重组计划（定义见DIP信贷协议）的主要条款达成一致，或（z）就退出融资向DIP贷款人交付至少一项利益表示被要求的DIP贷款人可自行酌情接受的；（iii）要求DIP借款人向受限制的DIP贷款人及其律师提交每日报告，显示债务人的现金和现金等价物；（iv）要求DIP借款人向DIP贷款人及其律师提交每周应收账款账龄报告；（y）反映并纳入将对最终DIP令作出的修改，包括如下所述。2025年12月15日，DIP借款人向代理交付了一份通知，要求借入全部$ 100.0 百万本金额第三次提取新货币定期贷款。增量$ 100.0 百万提款包括$ 50.0 百万，扣除原发行折扣，即

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可立即使用和访问$ 50.0 百万元，在满足与重组或战略交易的独立计划的进一步进展相关的条件之前，将继续设押。

2025年12月29日，破产法院作出命令，修订DIP终止令，除其他外，（i）澄清构成“行政债权分割债权”（定义见DIP终止令）的债权类别；（ii）规定某些行政债权分割债权的上限为$ 80.0 百万；及（iii）在收到分拆触发通知（定义见最终DIP令）时，就某些行政索赔分拆索赔纳入资助机制。

DIP信贷协议因债务人订立重组支持协议而进一步修订

同意的DIP贷款人，如下所述。

重组支持协议

2026年3月13日，债务人与代表约（i）的若干持有人订立重组支持协议（“RSA”） 74.6 根据公司债务人占有权信贷协议发行的新货币定期贷款本金总额的百分比，（ii） 71.8 根据本条例发行的累积DIP贷款的百分比，及（iii） 60.0 公司2030年到期未展期的PIK切换优先有担保票据的百分比。RSA考虑通过拟议计划实施重组。债务人于2026年3月13日向破产法院提交了重组支持协议和计划。

根据RSA，公司将（其中包括）（i）使用$ 150.0 百万担保现金，用于预付部分DIP定期贷款和相关应计利息，（ii）在获得贷方同意进入某些受限账户的同时保持最低水平的担保现金，以及（iii）进行$ 100.0 在拟议计划生效之日向允许的DIP贷款超级优先债权持有人支付百万。RSA还考虑，在提议的计划生效日期，重组后的公司将主要向滚动DIP贷款的持有人发行新的股权，但可能会因管理层激励计划和某些结算分配而被稀释，以及大约 2 向预先申请有担保票据持有人提供新股本权益的百分比，可以认股权证的形式发行。

此外，拟议计划考虑发行新的高级担保退出融资，包括退出担保贷款和（i）a $ 275.0 百万高级有担保循环信贷额度或（二）a $ 75.0 百万定期贷款融资和一美元 200.0 百万恢复循环信贷额度。RSA还规定，特定资产出售的可分配收益将根据拟议计划分配给某些DIP债权的持有人。

RSA包括第11章程序和拟议计划过程的某些里程碑，可能会在特定情况下终止，包括未能满足这些里程碑或如果公司董事会确定持续履行将不符合其受托责任。拟议计划仍有待修订，并有待破产法院批准和满足各种先决条件，因此无法保证RSA或拟议计划所设想的交易将会完成。

AerCap交易

2025年10月10日，破产法院批准了公司与关键飞机出租商AerCap之间的全球重组条款清单。该协议规定全面重组飞机租赁和购买安排，但须遵守最终文件和某些条件，包括与空中客车公司执行修订。关键术语包括：

•关于特定飞机和发动机的某些安排，包括承担 10 现有租赁协议，拒绝 27 现有租赁协议及拒绝现有租赁协议 36 未来几年交付的飞机；

•订立的协议 30 未来期间交付的新飞机租赁协议；

•就未交付的租约、被拒绝的租约和承担的租约向AerCap提出并由AerCap提出的某些索赔的解决；

•修订公司与空客的采购协议以移除 52 飞机和购买选项，最高可达 10 飞机。因此，该公司收到$ 11.4 从空中客车公司获得的先前支付的交付前付款（“PDP”）的百万退款。此外，该公司还注销了$ 10.3 之前支付的某些金额的百万

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与这些飞机的联系，以及$ 54.8 百万先前延期的空客信贷。这些金额在公司综合经营报表的重组费用（收益）中入账；和

•a $ 150.0 AerCap支付的百万流动资金，公司于2025年10月27日收到并记入公司合并经营报表的重组（收益）费用。此外，相关现金流入在公司合并现金流量表中计入经营活动。

出售飞机

2026年2月11日，债务人向破产法院提出动议，寻求批准与拟议出售 20 空客A320和A321飞机。债务人选择CSDS Asset Management LLC作为跟踪马竞购方。The stalking horse bid provides for aggregate cash consideration of $ 533.5 百万，包括$ 53.4 百万存款，并包括一笔$ 16.0 百万分手费和一美元 2.5 百万费用报销，这共同确立了拍卖过程的最低出价。跟踪马的出价将受到竞争竞标者更高或更好的报价的影响。

招标程序动议听证会于2026年3月11日举行。法院在那次听证会上批准了投标程序动议。投标程序考虑到2026年4月1日的投标截止日期、2026年4月20日的拍卖以及2026年4月23日的销售听证会。

根据2024年第11章破产自愿提交

2024年11月18日，Spirit航空根据美国法典第11篇第11章在美国纽约南区破产法院根据美国法典第11篇第11章启动自愿案件。并且，在2024年11月25日，Spirit航空的某些子公司（连同Spirit航空，“公司当事人”）也根据《破产法》第11章提交了自愿申请，寻求救济，并加入了2024年破产案。2025年2月20日，破产法院下达命令，确认2024年破产对Spirit航空公司及其债务人关联公司的首次修订的联合第11章重组计划（“重组计划”或“计划”）。2025年3月12日（“出现日”或“生效日”），公司各方按照经确认的重整计划从2024年破产中脱颖而出。

重整计划

于出现日期，计划生效的所有先决条件或获满足或获豁免，而公司各方已摆脱先前破产。按照该计划并自出现之日起生效：

•注销优先有担保票据和可转换票据。当时尚未偿付的优先担保票据（第4类债权）和可转换票据（第5类债权）被注销并终止。有关更多信息，请参阅附注14，债务和其他义务。

•退出有担保票据。Spirit的某些子公司发行了$ 840.0 百万于2030年到期的优先有担保票据（“退出有担保票据”），利率为（x） 12.00 年度%，其中 8.00 年度%应以现金和 4.00 年率%应以实物支付，或，（y）如公司在每个季度利息期提前选择，在 11.00 年度%以现金支付，支付给2024年破产中的某些债权人。有关更多信息，请参阅附注14，债务和其他义务。

•退出循环信贷便利。Spirit及其某些子公司与2026年到期的循环信贷融资（“退出RCF”或“退出循环信贷融资”）的贷方签订了经修订和重述的信贷和担保协议，该协议提供总额等于$ 275.0 万美元和一笔未承诺的增量循环信贷额度，最高可达$ 25.0 百万。$的承诺 275.0 万元将降至$ 250.0 2026年9月30日百万。同时，Spirit航空支付了当时未偿还的循环信贷额度$ 300.0 百万（第3类债权）全额。有关更多信息，请参阅附注14，债务和其他义务。

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•终止债务人占有资产融资。$ 300.0 公司各方此前订立的百万高级有担保超级优先债务人占有融资（“DIP融资”）已全部偿还，随后终止。有关更多信息，请参阅附注14，债务和其他义务。

•普通股和认股权证。精神发出 16,067,305 单一类别普通股的股份及 24,255,256 在2024年破产中向某些债权人购买普通股股份的认股权证（“认股权证”），详见附注12，股权，以及计划中规定的某些调整。

•注销先前股本证券。所有旧的普通股、未归属的股权奖励、任何尚未行使的PSP贷款认股权证以及在紧接出现日期之前尚未行使的Spirit航空的所有其他股权均已终止并注销。有关更多信息，请参阅附注12，Equity。

•理赔和费用。应付给美国受托人的一般行政索赔、专业费用索赔和费用已经或将全额支付。

•未减值债权。其他有担保债权和其他优先债权在正常过程中得到或将得到全额偿付，被恢复原状，或以其他方式未受到损害。一般无担保债权被恢复原状或以其他方式未受到损害。

•选举董事。Spirit为其董事会任命了新成员，Spirit航空董事卸任。

•章程及附例.根据该计划，Spirit修订并重申其公司注册证书（“章程”）和章程（“章程”），每一项均于生效日期生效。

•控股公司重组。公司完成了公司重组（“公司重组”），据此，Spirit成为新的母公司，而Spirit航空成为Spirit的全资子公司，并从特拉华州公司转变为特拉华州有限责任公司。根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第15d-5条规则，Spirit成为用于SEC报告目的的Spirit航空的继任发行人。

在2024年破产之前和期间努力重组公司资本的成本，以及与先前破产有关的所有其他成本，都是重大的。

重组项目

截至2024年11月18日或之后至2025年3月12日以及由于2024年破产而直接导致的任何费用和损失均记入公司综合经营报表的重组（收益）费用中。 当前前一期间，公司录得$ 421.5 由下列项目组成的重整收益百万（百万）：

						前任
重组（收益）费用						1/1/25至3/12/25期间
股权发售（“ERO”）分配和支持发行的损失						$	115.8
保留的专业费用						29.7
重新分类ERO相关费用和退出RCF融资成本						19.8
未归属股票补偿奖励的终止						7.6
核销先前的RCF预付贷款费用						3.0
杂费						0.6
退出有担保票据和退出RCF融资成本的确认						( 13.9 )
重新开始估值调整						( 22.5 )
（收益）第4类结算						( 232.3 )

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（收益）关于第5类结算						( 329.3 )
重组（收益）费用，净额						$	( 421.5 )

专项收费、非经营性

在2024年11月18日之前或2025年3月12日之后发生的与2024年破产有关的费用记录在特别费用中，在公司的综合经营报表中非经营性。有关更多信息，请参阅附注6，特别费用（积分）。

新开始会计

在2024年破产后的出现日，公司根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）第852号主题–重组（“ASC”852）获得并采用了重新开始会计，其中规定了通过第11章破产程序进行重组的实体的会计和财务报告要求。新开始会计的应用导致了新的会计基础，公司成为财务报告目的的新实体。由于该计划的实施和新开始会计的应用，出现日期之后的这些合并财务报表无法与该日期之前的财务报表进行比较，并且出现日期或之前的历史财务报表不是公司采用新开始会计后任何时期的财务状况和经营业绩的可靠指标。有关更多信息，请参阅附注5，Fresh Start Accounting-2024 Bankruptcy。

采用新开始会计

就2024年破产的出现而言，根据ASC 852，公司有资格并在出现日采用新的开始会计，因为（1）前任当时现有普通股的持有人收到的少于 50 出现时已发行的继任者普通股股份的百分比和（2）计划确认前前任资产的重组价值$ 8,720 万美元，低于所有请愿后负债的总和，允许索赔$ 9,819 百万。

按照ASC 852，在采用新起点会计时，方案中披露的由企业价值派生的重组价值，按照FASB ASC主题805号-企业合并（ASC 805）和FASB ASC主题820号-公允价值计量（ASC 820）以公允价值为基础分配至公司资产和负债，但有有限的例外情况（例如递延税）。因资产和负债的公允价值调整而记录的递延所得税金额是根据FASB ASC第740号主题-所得税确定的。

运用新起点会计核算，公司按其预计公允价值对其单项资产和负债进行重组价值分配。因此，2025年3月12日之后的合并财务报表与截至该日期或之前的合并财务报表不具有可比性。继任者资产和负债的生效日期公允价值与前任历史资产负债表所反映的记录价值存在重大差异。

重组价值

重组价值代表在考虑某些负债之前继任者总资产的公允价值，旨在近似于重组后自愿买方将立即为继任者资产支付的金额。破产法院确认的计划估计了一系列企业价值在$ 6.1 十亿美元 6.8 十亿。

下表对企业价值与截至新起点报告日已划入公司单项资产的继任者资产的重组价值进行了对账（单位：百万）：

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			新开始报告日期
企业价值			$	6,450
加：超额现金和现金等价物			508
加：非经营性资产			447
加：流动负债和其他负债（不包括债务）			1,315
重组价值			$	8,720

分析

管理层的顾问使用各种估值方法确定继任者的企业和相应股权价值，包括（i）贴现现金流分析（“DCF”）、（ii）公开可比分析和（iii）先例交易分析。每一种方法的使用都为其他方法提供了佐证。

DCF分析。DCF分析是一种企业估值方法，通过计算该资产或业务将产生的预期未来现金流量的现值加上该资产或业务的估计终值的现值来估计该资产或业务的价值。管理层顾问的DCF分析使用了到2028年的估计无债务、税后自由现金流。这些现金流随后按Spirit的一系列估计加权平均资本成本（“贴现率”）进行贴现。贴现率反映了债务和股权投资者根据目标资本结构投资于Spirit业务的预期混合回报率的估计值。企业价值是通过计算Spirit的无杠杆税后自由现金流的现值加上对Spirit超过所审查的预测所涵盖期间的价值的估计来确定的，称为终值。

精选上市公司分析.选定的上市公司分析基于在某些方面具有与Spirit可比的经营和财务特征的选定上市公司的企业价值。例如，这些特征可能包括相似的行业、规模、经营规模、营业利润率、增长率和地域敞口。在这种方法下，为每个选定的公司计算出衡量财务业绩和价值的某些财务倍数，然后应用于Spirit的财务，以暗示Spirit的企业价值。除其他外，管理顾问对每家选定公司使用了企业价值（定义为股权市值，加上债务账面价值和优先股和少数股东权益的账面价值，减去现金，视资金不足债务和其他适当项目的调整而定）作为此类公司在2025和2026财年可公开获得的一致预期EBITDA的倍数。尽管选定的公司被用于比较目的，但没有一家选定的上市公司与Spirit或其业务相同或直接可比。因此，管理顾问将选定的上市公司与Spirit及其业务进行比较，并对此类比较结果进行分析，并不是纯粹的数学分析，而是涉及对经营和财务特征差异以及可能影响选定的上市公司与Spirit的相对价值的其他因素的考虑和判断。为这种分析选择合适的公司是一个判断问题，并且由于样本量和有意义的基于市场的信息的公开可用性而受到限制。

精选交易分析。选定的交易分析基于公开披露的并购交易涉及的公司和资产的隐含企业价值，其标的在某些方面具有与Spirit可比的经营和财务特征。在这种方法下，每个这类目标的企业价值是通过分析所支付的对价和在并购交易中承担的净债务来确定的。然后将企业价值与选定的财务指标进行比较，在本例中，Spirit的EBITDA分别为2025和2026财年，以确定企业价值倍数。在此分析中，使用了EBITDAR企业价值倍数来确定Spirit的隐含企业价值范围。

企业价值和相应的股权价值取决于实现公司估值中规定的未来财务结果，以及某些其他假设的实现。所有估计、假设、估值和财务预测，包括公允价值调整、企业价值和股权价值预测，本质上都受到公司无法控制的重大不确定性和或有事项解决的影响。因此，公司无法保证估计、假设、估值或财务预测将实现，实际结果可能存在重大差异。

估值过程

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重组价值使用贴现现金流量法分配给继任者的单一报告分部。重组价值随后使用ASC 820中设想的公允价值原则分配给继任者的可识别资产和负债。下文说明了用于按资产类别分配重组价值的具体方法或方法。

为确定截至生效日期的公允价值调整，公司聘请第三方估值专家对综合资产负债表进行分析，以确定每份余额的公允价值。如下文所述，对物业和设备、经营租赁使用权资产和经营租赁负债、持有待售资产、槽点和债务进行了最重大的公允价值调整。

财产和设备

公司资产的折旧年限并未因采用新开始会计而发生变化。

飞机和发动机。截至出现之日，这些飞机和发动机的估值采用市场方法。咨询了多个第三方估值资源（包括对特定飞机/发动机的评估），并依赖这些资源对所有飞机和发动机的近期半衰期和维护调整范围进行估计。

不动产。采用销售比较（市场）法和成本法对不动产所在地的公允价值进行了估算。作为估值过程的一部分，获得了有关继任者当前使用情况、建筑类型、建造年份以及物业成本历史的信息。在确定不动产资产的公允价值时，考虑了功能性和经济性报废，并将其作为资产层面的调整。

个人财产。公司其他个人财产（非航空器/发动机）的公允价值采用成本法或市场法估计。对于大多数个人财产类别，采用成本法依赖购买年份、历史成本和基于行业/设备的通货膨胀因素来确定资产的重置成本新。对重卡、计算机设备等二级市场活跃的资产类别，使用了可获得的市场交易数据，并针对当前市场情况进行了调整。在这两种方法中，在确定公允价值估计时都考虑了物理恶化以及功能和经济过时的影响。

经营性使用权资产和经营性租赁负债

经营租赁负债及相关使用权资产的公允价值采用收益法进行评估，以剩余租赁付款的现值计量，如同该租赁在新开始报告日为新租赁一样。在可用的情况下，公司使用租赁内含的费率将租赁付款折现为现值。然而，公司的租约一般不会提供一个容易确定的隐含利率。因此，公司根据租赁开始时可获得的信息估计增量借款利率以贴现租赁付款。继任者在计算其增量借款利率时使用了具有类似特征的工具的公开数据。此外，每项租赁于新开始会计报告日进行场外条款评估，相关调整记入公司综合资产负债表的使用权资产。

机场起降权或插槽

公司的公允价值 22 LGA插槽是使用市场方法或销售-比较方法估计的。具体而言，使用LGA其他机场起降权历史销售的可观察交易数据对LGA插槽进行估值。对数据进行了审查，以估计每个插槽的公允价值价格，该价格适用于公司的LGA插槽。

持有待售资产

截至出现日，公司合并资产负债表内的持有待售资产，包括 21 计划未来销售的飞机。截至2025年12月31日，公司重新评估了剩余 20 A320ceo和A321ceo飞机，之前作为这些飞机的原始销售协议记录为持有待售，在后续期间的第三季度到期，截至2025年12月31日，公司保留这些资产以供其运营中持续使用。由于ASC 360下的持作出售分类标准不再符合，公司重新分类了

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飞机到其综合资产负债表上的财产和设备，因为它们将被持有和使用。有关更多信息，请参阅附注19，公允价值计量。

债务

截至出现日期，Spirit已 35 由退出有担保票据组成的个别债务工具， 4 公开交易的增强型设备信托证书（“EETC”）， 22 固定飞机贷款，以及 3 薪资支持计划协议。公司采用收益法，即使用考虑基准信用利差和到期收益率选择的贴现率将未来现金流折现为现值，得出所述每一债务工具的估计公允价值。

退出有担保票据。一出现，该公司就发行了$ 840.0 百万元退出有担保票据，于2025年3月18日开始买卖于 92.50 面值的百分比。公司采用贴现现金流量法确定退出有担保票据在出现日的公允价值。

增强型设备信任证书（EETC）。公司使用截至出现日的公开交易价格，范围从 87.32 %至 92.85 %确定EETC的公允价值。

固定利率飞机贷款。精神有 22 为购买特定飞机而发放的个人飞机贷款。公司采用现金流折现法确定飞机贷款的公允价值。由于这些贷款中的每一笔都以相关飞机上的第一留置权作了充分抵押，公司对其当前的信用评级采用了缺口方法，并在这些债务工具的估值中使用了BB的信用评级。公司得出结论，飞机贷款的公允价值从 95.61 %至 99.84 票面金额的%，视贷款情况而定，截至新开始会计报告日。

薪资支持计划。根据《冠状病毒援助、救济和经济安全（CARES）法案》，薪资支持计划（“PSP”）向客运和货运航空承运人以及某些承包商提供薪资支持，以继续支付员工的工资、薪金和福利。PSP贷款的估值采用贴现现金流法，基于CCC评级，该评级基于利用联邦储备经济数据（“FRED”）和截至出现日的其他可观察收益率的估计收益率。

简明合并继任资产负债表

截至2025年3月12日，以下新开始简明合并资产负债表中包含的调整反映了计划设想并由继任者在新开始报告日执行的交易的影响（反映在重组调整一栏），以及因采用新开始会计而产生的公允价值和其他必要的会计调整（反映在新开始调整一栏）。解释性说明提供了有关所记录的调整、用于确定公允价值的方法和重大假设的额外信息。

截至新开始报告日的简明综合资产负债表如下（单位：千）：

			前任						重组项目						新开工调整						继任者
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物			$	678,382					$	( 289,775 )		(1)			$	—					$	388,607
受限制现金			171,325						5,293			(2)			—						176,618
短期投资证券			119,315						—						—						119,315
应收账款，净额			201,681						—						—						201,681
预付费用及其他流动资产			259,522						( 2,229 )			(3)			—						257,294
持有待售资产			447,271						—						—						447,271
流动资产总额			$	1,877,498					$	( 286,711 )					$	—					$	1,590,787
财产和设备：

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飞行设备			$	2,739,143					$	—					$	( 850,445 )		(12)			$	1,888,698
地面财产和设备			787,057						—						( 345,190 )			(13)			441,866
减去累计折旧			( 1,062,116 )						—						1,062,116			(14)			—
			$	2,464,084					$	—					$	( 133,520 )					$	2,330,564
经营租赁使用权资产			4,631,428						—						( 194,510 )			(15)			4,436,918
无形资产			550						—						82,932			(16)			83,482
飞行设备交付前保证金			85,495						—						—						85,495
延期重修，净额			246,576						—						( 120,871 )			(17)			125,705
其他长期资产			67,043						—						—						67,043
总资产			$	9,372,673					$	( 286,711 )					$	( 365,969 )					$	8,719,994
负债和股东权益（赤字）
流动负债：
应付账款			$	52,242					$	( 5,566 )		(4)			$	—					$	46,676
空中交通责任			518,668						—						—						518,668
当前到期的长期债务、净额、融资租赁			471,698						( 309,000 )			(5)			2,991			(18)			165,689
经营租赁的当前到期日			259,713						—						( 17,483 )			(15)			242,230
其他流动负债			623,035						( 39,250 )			(6)			( 1,536 )			(19)			582,249
流动负债合计			$	1,925,357					$	( 353,816 )					$	( 16,029 )					$	1,555,512
长期债务和融资租赁，减去当前期限			$	1,704,517					$	526,841		(7)			$	( 177,234 )		(18)			$	2,054,124
经营租赁，减去当期到期			4,380,845						—						( 172,065 )			(15)			4,208,781
递延所得税			52,556						—						16,852			(20)			69,408
递延收益和其他长期负债			120,795						—						( 22,996 )			(19)			97,799
不妥协的负债总额			$	8,184,070					$	173,025					$	( 371,472 )					$	7,985,623
可能妥协的负债			$	1,635,104					$	( 1,635,104 )		(8)			$	—					$	—
股东权益（赤字）：
前身普通股			$	11					$	( 11 )		(9)			$	—					$	—
前身额外实收资本			1,174,925						( 1,174,925 )			(9)			—						—
按成本计算的前任库存股			( 81,285 )						81,285			(9)			—						—
继任者普通股$ 0.0001 面值			—						2			(10)			—						2
继任者额外实收资本			—						734,368			(10)			—						734,368
留存收益			( 1,540,278 )						1,534,648			(11)			5,630			(21)			—
累计其他综合收益（亏损）			127						—						( 127 )			(22)			—
股东权益总额（赤字）			$	( 446,501 )					$	1,175,368					$	5,503					$	734,370
负债和股东权益合计（赤字）			$	9,372,673					$	( 286,711 )					$	( 365,969 )					$	8,719,994

资产负债表重组调整（千）

（一）现金及现金等价物变动情况包括：

股权供股收到的资金			$	350,000
偿还债务人占有融资本金和应计利息			( 310,555 )
偿还申请前循环信贷融资			( 300,856 )

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向专业费用托管账户提供资金			( 5,293 )
在Emergence支付专业费用			( 8,191 )
预付优先有担保票据的应计利息的支付			( 12,826 )
支付预先可转换优先票据的应计利息			( 2,013 )
支付出境RCF行政代理费			( 41 )
现金及现金等价物净变动			$	( 289,775 )

（二）限制性现金变动情况包括：

向专业费用托管账户提供资金			$	5,293
受限制现金净变动			$	5,293

（3）预付费用和其他流动资产的变动与退出循环信贷融资相关的某些债务发行费用有关。

（4）应付账款变动系支付$ 8.2 百万专业费用和认可$ 2.6 在Emergence获得了数百万的成功费用。

(5) 长期债务当前期限的变化是由于偿还了$ 309.0 债务人在Emergence的占有便利的百万本金余额。

(6) 其他负债的变动包括以下内容：

应计在Emergence赚取的专业费用			$	13,000
后继股份中的后援承诺溢价的结算			( 35,000 )
预付优先有担保票据的应计利息的支付			( 12,826 )
支付预先可转换优先票据的应计利息			( 2,013 )
支付债务人占有便利的应计利息			( 1,555 )
支付前期循环信贷融资的应计利息			( 856 )
其他负债净变动			$	( 39,250 )

(7) 长期债务的变化包括以下方面：

发行退出有担保票据			$	840,000
与退出有担保票据相关的递延融资成本的确认			( 13,159 )
偿还预先申请的循环信贷融资本金			( 300,000 )
长期债务净变化			$	526,841

(8) 根据该计划结算的折中负债：

通过发行继承股份解决的第4类优先担保票据债权			$	( 1,110,000 )
通过发行继任股份解决的第5类可转换优先票据债权			( 525,104 )
根据计划结算的折中负债总额			$	( 1,635,104 )

由此产生的可折中负债收益确定如下：

在Emergence结算的预申请债务义务			$	1,635,104
发行退出有担保票据以解决第4类和第5类债权			( 840,000 )
发行继承股份以解决第4类索赔			( 177,694 )

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发行继承股份以解决第5类索赔			( 55,836 )
可能妥协的负债收益			$	561,574

（9）根据计划，前任普通股、额外实收资本和库存股的变化是由于前任股权的消灭。

（10）反映包括发行股份在内的继任股权 16,067,305 普通股股份及 24,255,256 认股权证，包括 3,617,385 第1批认股权证及 20,637,871 根据该计划的第2批认股权证。

第4类和第5类和解中拟发行的继任股权			$	138,754
发行与供股相关的继任股权、支持承诺及支持溢价			153,870
第4类和第5类和解中拟涉及的第2批认股权证的公允价值			94,775
与供股相关的第2批认股权证的公允价值、支持承诺及支持溢价			281,089
与供股、支持承诺及支持溢价相关的第1批认股权证的公允价值			65,881
继任者普通股和额外实收资本的总变化			$	734,370
减：继任普通股面值			( 2 )
继任者追加实收资本变动			$	734,368

按计划发行的继任者股权价值和ERO价值由精选层企业价值得出如下表（百万）：

			新开始报告日期
企业价值			$	6,450
减：债务和经营租赁			( 6,671 )
加：超额现金和现金等价物			508
加：非经营性资产			447
继任者股权价值			$	734

（十一）留存收益变动包括以下内容：

前任股权的消灭			$	1,093,651
可妥协的债务清偿收益			561,574
透过股权供股发行继任股份的收益			( 115,840 )
与退出有担保票据相关的递延融资成本的确认			13,159
确认与退出循环信贷融资相关的递延融资成本			775
在Emergence赚取的专业费用			( 15,625 )
核销剩余老RCF预付贷款费用			( 3,003 )
退出RCF行政代理费的认定			( 41 )
留存收益净变化			$	1,534,648

资产负债表新开始调整（单位：千）

（12）飞行设备变动系因采用新开始会计核算对公司固定资产进行公允价值调整。下表汇总了按资产类别划分的飞行设备的公允价值：

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机身			$	1,382,116
发动机			301,906
备用可旋转和可修复物			204,676
飞行设备总数			$	1,888,698

(13) 地面财产和设备的变动是由于采用新开始会计核算对公司固定资产进行的公允价值调整。下表汇总了按资产类别划分的地面财产和设备的公允价值：

其他设备和车辆			$	108,598
内部使用软件			50,587
建筑物			230,003
租赁权改善			19,485
土地			33,193
地面财产和设备共计			$	441,866

（14）公司在前几个期间发生的累计折旧已采用新开始会计处理予以抵销。

（15）经营租赁使用权资产变动系公司计算经营租赁使用权资产和经营租赁负债时使用的增量借款利率发生变化，以及场外条款调整所致。

（16）无形资产变动系因采用新开始会计核算对公司航空承运商舱位进行公允价值调整。航空公司的航班时刻价值为$ 83.5 截至出现日期的百万。

（17）递延大量维修的变动，净额是由于注销$ 120.9 百万与公司自有飞机采用新开始会计相关的资本化递延重型维护成本。截至出现日期的飞机和备用发动机价值，采用市场法确定，并包括最近的半衰期和维修调整 价值观。

（18）长期债务变动包括将公司债务工具的账面价值调整为截至新开始报告日的公允价值。各类型债务工具账面价值的公允价值调整如下：

继任者退出有担保票据			$	( 24,488 )
EETC票据，所有批次			( 54,118 )
固定利率和高级定期贷款			( 5,540 )
无抵押定期贷款			( 45,007 )
因售后回租失败而产生的融资租赁负债			( 45,090 )
长期债务和融资租赁净变动			$	( 174,243 )

（19）其他流动负债和递延收益及其他长期负债的变动是由于冲销$ 24.5 万元的金融负债中，原入账的为前期完成的售后回租交易的场外条款，与公司增量借款利率变化导致的经营租赁负债调整相称。

（20）递延所得税变更系递延所得税负债净额增加$ 16.9 万因采用新开始会计核算导致资产负债公允价值变动所致。

(21) 留存收益变动包括以下内容：

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因采用新开始会计对公司资产进行估值调整			$	( 171,459 )
因采用新开始会计对公司债务和融资租赁义务的估值调整			174,243
IBR变更使用权资产的影响			( 194,510 )
IBR变动对经营租赁负债的影响			189,549
递延收益对售后回租核销的影响			24,532
对递延税项余额的影响			( 16,852 )
累计其他综合收益的抵销			127
留存收益净变化			$	5,630

(22) 累计其他综合收益（亏损）变动指因采用新开始会计而核销的前任余额。

特别收费（学分）

在继任期间，该公司录得贷记$ 30.0 公司合并经营报表特别费用（贷项）内的百万。在后续期间第四季度产生的信贷与汇给公司的一次性派费有关，该费用是由航空公司使用的转让协议和ORD的两个登机口租赁协议产生的，授予美国航空，Inc.（“AA受让人”）。此外，相关现金流入在公司合并现金流量表中计入经营活动。 无 特别费用（贷项）在当前前一期间入账。

截至2024年12月31日止十二个月，公司录得$ 28.1 与2022年7月28日与捷蓝航空签订并于2024年3月1日终止的合并协议相关的法律、咨询和其他费用中的公司合并运营报表特别费用（贷项）中的百万净费用。此外，作为与捷蓝航空合并协议的一部分，公司在2022年第三季度实施了一项员工留任奖励计划（“捷蓝航空留任奖励计划”）。第一期已于2023年7月支付，第二期已于2024年3月在前捷蓝合并协议终止时支付。截至2024年12月31日止十二个月，公司录得$ 8.0 百万在公司合并运营报表的特别费用（贷项）内，与捷蓝保留奖励计划有关。

截至2023年12月31日止十二个月，公司录得$ 50.0 与2022年7月28日与捷蓝航空签订并于2024年3月1日终止的合并协议相关的法律、咨询和其他费用的公司综合经营报表特别费用（贷项）中的百万。截至2023年12月31日止十二个月，公司录得$ 19.5 百万在公司合并运营报表的特别费用（贷项）内，与捷蓝保留奖励计划有关。

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特别费用（贷项）、非营业

在继任期间和当前前任期间，公司录得$ 29.0 百万美元 5.5 万元，分别计入合并经营报表其他（收入）费用中的特别费用（贷项）、营业外

后续期间产生的费用主要涉及与2024年破产相关的出现后重组费用，包括专业费用和其他相关成本，以及与试点休假相关的金额。此外，这些费用包括与公司于2025年自愿申请破产有关的法律、咨询和其他费用，在申请日期为2025年8月29日之前。有关公司2025年破产程序的更多信息，请参阅附注3、2025年第11章破产程序。当前前一期间产生的费用主要包括法律、咨询和其他费用。

截至2024年12月31日止十二个月，公司录得$ 15.5 百万特别费用、合并经营报表中与公司自愿申请破产有关的法律、咨询和其他费用中的非经营性其他（收入）费用，在申请提交日期2024年11月18日之前发生。有关公司破产程序的更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

截至2023年12月31日止十二个月期间，公司已 无 特殊费用、合并经营报表中其他（收入）费用中的非经营性。

在后续期间，公司录得净收益$ 109.1 万，在合并经营报表资产处置损失（收益）范围内。这一净收益包括一美元 117.7 百万收益记录为 14 2025年第三季度达成的售后回租交易，与先前拥有的发动机有关，因此产生了经营租赁。有关售后回租交易的更多信息，请参阅附注15，租赁。此外，这些净收益还包括一美元 3.2 百万收益与先前分类为持有待售飞机的重新分类有关，这些飞机在2025年第三季度被重新分类为财产和设备。有关这一重新分类的更多信息，请参阅附注19，公允价值计量。此外，在后续期间，公司录得$ 1.8 百万收益 一 与2025年第二季度完成的新飞机交付有关的飞机售后回租交易。

这些收益被美元部分抵消 8.7 后续期间的百万亏损。这些损失是由于对2024年第四季度确认的先前记录的减值费用进行了调整，反映了与公司与GA Telesis，LLC（“GAT”）于2024年10月29日签订的飞机买卖协议相关的估计销售成本的变化，在2025年第三季度后期将这些飞机重新分类为固定资产之前。此外，在后续期间，公司确认了$ 2.0 百万与出售有关的亏损 一 2025年7月飞机对GAT的影响和a $ 2.9 百万净亏损，与报废资产核销等调整有关。

在当前的前一期间，公司录得亏损$ 11.7 合并经营报表资产处置损失（收益）内的百万。这一损失包括一美元 18.5 对先前记录的2024年第四季度减值费用的百万调整，反映了与公司与GAT于2024年10月29日签订的飞机买卖协议相关的估计销售成本的变化，以及$ 0.4 万与报废资产核销及其他调整相关的损失。这些损失被一美元部分抵消 6.4 百万收益记录为 two 与当前前一期间完成的新飞机交付相关的飞机售后回租交易和$ 0.9 记录的百万净收益修正与出售2024年出售的A319机身和发动机有关。

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截至2024年12月31日止十二个月，公司录得亏损$ 273.9 合并经营报表资产处置损失（收益）百万。

截至2024年12月31日止十二个月的资产处置损失（收益）包括$ 282.5 2024年第四季度记录的减值费用百万。这些费用与公司提前退休和出售的计划有关 23 A320ceo和A321ceo飞机，根据与GAT于2024年10月29日订立的飞机买卖协议。如需更多信息，请参阅附注1，重要会计政策摘要。

2024年第一季度，公司完成 五个 售后回租交易（关于公司先前拥有的飞机）其中 two 导致经营租赁和 三个 将被视为导致售后回租交易失败的融资租赁。由于 two 导致经营租赁的售后回租交易，公司录得相关亏损$ 1.7 截至2024年12月31日止十二个月资产处置损失（收益）内百万。详情请参阅附注15、租赁，以了解有关 五个 售后回租交易。

此外，截至2024年12月31日止十二个月的资产处置损失（收益）包括$ 25.1 百万收益记录为 八个 与2024年期间完成的新飞机交付相关的飞机售后回租交易，a $ 0.4 百万亏损因出售 two 飞机到GAT，一美元 11.9 百万亏损因出售 17 A319机身和 38 A319发动机在2024年期间，以及$ 2.5 截至2024年12月31日止十二个月的百万亏损，与注销过时资产和其他调整有关。

截至2023年12月31日的12个月期间，公司录得亏损$ 34.0 合并经营报表资产处置损失（收益）百万。

2023年12月期间，公司完成 20 售后回租交易（关于公司以前拥有的飞机），其中， 6 导致经营租赁和 14 将被视为导致售后回租交易失败的融资租赁。由于 6 导致经营租赁的售后回租交易，公司录得相关亏损$ 32.1 处置资产损失（收益）内百万。截至2023年12月31日止十二个月的资产处置损失（收益）还包括$ 3.0 百万净收益记录为 10 与截至2023年12月31日止十二个月内完成的新飞机交付相关的飞机售后回租交易。

截至2023年12月31日止十二个月，公司完成出售 12 A319机身和 20 A319发动机并录得相关净亏损$ 1.6 百万。此外，公司录得$ 3.3 百万亏损主要与处置陈旧资产有关。

截至2025年12月31日，该公司拥有$ 36.7 百万美元担保的备用信用证 38.5 万受限制现金，其中$ 35.6 万元开出信用证。截至2024年12月31日，该公司拥有$ 68.0 百万美元担保的备用信用证 68.0 百万受限制现金，其中$ 58.8 万元开出信用证。

公司与处理客户购买航空旅行、行李费和其他辅助服务产生的信用卡交易的组织有协议。作为航空业的标准，公司与信用卡处理商的合同安排允许他们在某些情况下，当未来的航空旅行和其他未来服务通过信用卡交易购买时，保留扣留或其他抵押品。如果公司未能履行其飞行义务，其信用卡处理商为支付向客户的退款而持有的公司整体信用卡销售的部分是必要的保留。

2024年7月2日，该公司订立了一份信函协议，修改了其现有的主要信用卡处理协议。根据协议条款，2024年7月，公司存入$ 200.0 万元存入存款账户，计入公司合并资产负债表内的现金和现金等价物，因为这被视为一种补偿性余额安排，不会在法律上限制公司使用这些现金，并存入$ 50.0 万元存入公司综合资产负债表内计入受限制现金的受限制账户。

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其后，自2025年8月15日及2025年8月20日起，公司订立 two 进一步修改本协议条款的修正案（统称“修正案”）。第一次修正需要额外的$ 50.0 万元转入受限账户，导致受限现金余额总额为$ 100.0 万，计入截至2025年12月31日公司合并资产负债表内的受限制现金。

第二修正案授权公司的主要信用卡处理商保留最多$ 3.0 每天百万，直到其敞口被完全抵押，并在此类敞口随时间波动时保持完全抵押。因此，抵押持有余额的增加会减少存款账户中按美元兑换的所需金额。截至2025年12月31日，处理器持有$ 158.1 万元，记入公司合并资产负债表其他长期资产且存款账户无需计入金额。

此外，第二次修订将卡片处理协议的期限从目前的2025年12月31日到期日延长至2027年12月31日，与 two 自动 一年 延期，除非任何一方提供不延期通知不少于 90 在当时有效的期限结束前几天，以及（ii）根据先前的卡处理协议取消现有的保留的最低流动性触发器。

根据修正案，于2025年8月29日提起第11章案件构成违约，但须遵守第11章案件导致的自动中止。有关公司破产程序及其相关自动中止和其他保护的更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

此外，该公司提供了$ 25.0 百万存款给信用卡处理商记录在其综合资产负债表的存款和其他流动资产中。

公司的短期投资证券（如果有的话）通常被归类为可供出售，一般包括美国国债和美国政府机构证券，合同期限为十二个月或更短。这些证券一般在公司综合资产负债表的流动资产内按公允价值列报。出售投资的已实现损益（如有）在综合经营报表的非经营性其他（收入）费用中反映。投资证券的未实现损益作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分反映。

2025年6月，公司结算$ 120.5 百万短期可供出售投资证券。结算时，所得款项记入公司综合资产负债表的现金及现金等价物内。和解导致$ 0.1 万的已实现亏损，在公司合并经营报表内确认为利息费用。截至2025年12月31日，公司已 无 短期可供出售投资证券未偿还。

截至2024年12月31日，该公司拥有$ 118.3 百万短期可供出售投资证券。在截至2024年12月31日的十二个月内，这些投资按加权平均固定利率赚取利息收入约 4.9 %.截至2024年12月31日的12个月，未实现收益$ 169 千，扣除递延税，记入与这些投资证券相关的AOCI。截至2024年12月31日止十二个月，公司未确认与这些证券相关的任何已实现收益或损失，因为公司在此期间未进行任何出售这些证券的交易。截至2024年12月31日，$ 201 千，税后净额仍留在AOCI，与这些工具有关。

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截至2025年12月31日和2024年12月31日的其他流动负债包括如下（单位：千）：

			继任者									前任
			2025年12月31日									2024年12月31日
工资、工资和福利			$	151,353								$	187,626
联邦消费税和其他应付乘客税费			89,278									110,141
机场义务			52,153									66,518
飞机维修			45,623									103,133
应付利息			12,584									26,780
飞机和设施租赁义务			12,497									23,926
燃料			3,419									5,202
支持保费义务			—									35,000
其他			60,232									47,513
其他流动负债			$	427,139								$	605,839

注销先前股本证券

根据2024年破产重整计划，Spirit航空在生效日期之前已发行的所有股本证券，包括Spirit航空的普通股，面值$ 0.0001 每股（“旧普通股”）被注销、解除和消灭，不再具有任何效力或影响，也不需要旧普通股持有人就此采取进一步行动。并且，Spirit航空在任何激励计划下的所有股权奖励协议以及据此授予的奖励均已消灭、取消和解除，不再具有效力或影响。

发行Spirit Equity Securities

在生效日期，就2024年破产和依据《破产法》第1145条规定的《证券法》注册要求的豁免，Spirit发布 7,618,664 普通股股份及 5,203,899 认股权证将$ 410.0 百万当时未偿还的优先担保票据和$ 385.0 百万当时尚未偿还的可转换票据。

此外，于生效日期，就公司摆脱2024年破产并依赖《证券法》第4（a）（2）节或《证券法》第S条规定的豁免《证券法》登记要求而言，部分基于该等特定各方对2024年11月18日《支持承诺协议》（“支持承诺协议”）作出的陈述，Spirit issued 678,587 普通股股份及 5,670,853 向Backstop承诺协议的特定各方提供的认股权证。聚合 3,849,442 股普通股和认股权证的发行总对价为$ 53,892,188 .

于2024年12月30日，The Company launched an equity rights offering（“ERO”）of equity securities of the reorganized company in aggregate amounting for $ 350.0 百万，购买价格为$ 14.00 每股。此次股权发售的最后到期日发生在2025年2月20日。随着2024年破产的出现，并依靠《破产法》第1145条规定的《证券法》注册要求的豁免，Spirit关闭了ERO，发行 7,770,054 普通股股份及 13,380,504 对ERO参与者的认股权证，总对价为$ 296,107,812 .有关更多信息，请参阅附注4，根据2024年第11章破产自愿重组的出现。

普通股和认股权证分别在下文“—普通股”和“—认股权证”下进一步描述。

注册权协议

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关于公司摆脱2024年破产，在生效日期，作为其支持承诺协议一方的普通股持有人成为公司2025年3月12日登记权协议的一方，并有权根据《证券法》就其某些普通股股份的登记享有权利。

认股权证

就公司摆脱2024年破产而言，于生效日期，Spirit订立 two 与Equiniti Trust Company，LLC作为认股权证代理人签订的认股权证协议（“认股权证协议”），据此，Spirit发行了合计 24,255,256 向某些特定投资者提供普通股的认股权证，包括 3,617,385 根据第1批认股权证协议发行的认股权证（“第1批认股权证”）及 20,637,871 根据该计划根据第2批认股权证协议（“第2批认股权证”）发行的认股权证。每份认股权证赋予持有人购买 一 普通股的份额，名义行权价为$ 0.0001 根据认股权证。在继任期间， 12.3 百万份认股权证获行使并转换为公司普通股股份。

期限和行权价格。每份认股权证的初始行权价等于$ 0.0001 每股普通股。第1批认股权证可立即行使，第2批认股权证可在普通股首次在证券交易所上市日期后的任何时间行使，该日期发生在2025年4月29日。所有认股权证可随时行使，直至该等认股权证悉数行使为止。行权时的行权价格和可发行股份数量在发生公司普通股的某些股息、细分或组合，或类似事件影响公司普通股和行权价格时进行适当的比例调整。

可操性。持有人不得行使其认股权证的任何部分，只要持有人连同其关联公司和作为集团行事的任何其他人与任何此类人一起拥有根据《交易法》第13（d）条计算的行使后立即发行在外的普通股股份数量的9.9%以上（“实益所有权限制”）。在任何时间或不时提前不少于六十一（61）天向公司发出书面通知后，持有人可全权酌情豁免其受益所有权限制。然而，在任何情况下，如果持有人行使认股权证会导致该持有人对普通股的实益所有权（根据《交易法》第13（d）条的定义）超过其已发行和已发行普通股总数的19.9%，则该持有人不得行使认股权证。

无现金运动。认股权证也可在此时通过“无现金行使”的方式全部或部分行使，持有人有权在行使时（全部或部分）获得根据认股权证协议中规定的公式确定的普通股净股数。

零碎股份。认股权证获行使后将不会发行普通股零碎股份，亦不会派发现金以代替发行该等零碎股份。如果同一持有人同时提出全额行使一份以上的认股权证，则行使时可发行的普通股股份的全部数量应根据如此提出的认股权证行使时可购买的普通股股份总数计算。倘在适当行使认股权证时可交付的普通股或其他证券股份（“认股权证股份”）的任何零头，除根据认股权证外，将在行使任何认股权证（或其特定部分）时（如适用）可发行，则该认股权证股份应四舍五入至下一个最高整数。

可转移性。除适用法律另有规定外，持有人可在将认股权证移交给Spirit时选择转让认股权证，连同适当的转让文书和足以支付在此种转让时应支付的任何转让税款的资金。

交易市场。认股权证不在任何证券交易所或国家认可的交易系统上设有交易市场。Spirit不打算将认股权证在任何证券交易所或国家认可的交易系统上市。

作为股东的权利。除非认股权证另有规定或凭藉该持有人对普通股股份的所有权，认股权证持有人在行使其认股权证之前不享有公司普通股持有人的权利或特权，包括任何投票权。

基本面交易。如果发生基本交易，如认股权证所述，一般包括普通股股份的任何重组、资本重组或重新分类，出售、转让或以其他方式处置其全部或几乎全部财产或资产，Spirit与另一人合并或合并或并入另一人，则持有人

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认股权证将有权在行使认股权证时获得持有人在紧接该基本交易之前行使认股权证本应获得的证券、现金或其他财产的种类和数量。

普通股的股息和分配权。第1批认股权证持有人有权获得普通股的股息和其他分配，如果认股权证被行使，该持有人本应获得这些股息和其他分配。对第1批认股权证持有人的此类分配将与对普通股持有人的分配同时进行。第2批认股权证无权获得普通股的股息和其他分配。

此外，第2批认股权证协议规定，在行使第2批认股权证时可发行的普通股股份应受《宪章》规定的非美国公民所有权限制的约束。

第二批认股权证持有人的交换权。第2批认股权证持有人可根据认股权证协议将该等第2批认股权证交换为第1批认股权证。

会计政策。该公司根据对认股权证具体条款的评估以及《ASC 480区分负债与权益》（ASC 480）和《ASC 815、衍生品和套期保值》（TERM3 815）中适用的权威指南，将认股权证作为权益分类或负债分类工具进行会计处理。评估考虑认股权证（i）是否是根据ASC 480的独立金融工具，（ii）是否符合ASC 480对负债的定义，以及（iii）是否符合ASC 815下权益分类的所有要求，包括认股权证是否与公司自身股票挂钩，以及在公司无法控制的情况下认股权证持有人是否可能潜在地要求“净现金结算”，以及权益分类的其他条件。这项评估需要运用专业判断，是在认股权证发行时以及在认股权证未到期时截至随后每个季度期末日期进行的。对于符合所有权益分类标准的认股权证，要求认股权证作为额外实收资本的组成部分，在发行时的股东赤字合并报表上入账。

公司得出结论，认股权证协议被归类为权益，在公司综合资产负债表内按发行时的公允价值入账。在出现日，认股权证在发行时根据附注5，Fresh Start Accounting-2024 Bankruptcy中详述的派生继任股权价值进行估值。权益分类合同以公允价值进行初始计量并入账；后续公允价值变动只要合同继续以权益分类，就不予以确认。该公司录得$ 441.7 百万，扣除发行费用，以额外实收资本（“APIC”）计，与已发行认股权证的公允价值相关。

普通股

根据2024年破产重整计划，Spirit修订并重申其章程及附例，各自于生效日期生效。

宪章授权Spirit发行至 400,000,000 普通股股份及最多 10,000,000 优先股股份，面值$ 0.0001 每股。截至2025年12月31日和2024年12月31日 无 发行在外的优先股股份，截至2024年12月31日有 无 已发行无投票权普通股的股份。

股息权.根据任何一系列当时已发行优先股的持有人的权利和特拉华州一般公司法（“DGCL”）的限制，当Spirit的董事会（董事会）不时从合法可用的资产或资金中宣布此类股息时，每个普通股持有人都有平等的参与Spirit现金、股票或财产股息的权利。

投票权.公司普通股的每一持有人均有权 一 就所有提交股东投票的事项，包括选举董事，对每一股进行投票。普通股持有人完全拥有所有投票权；但除非法律另有规定，普通股持有人无权就改变或改变一个或多个已发行系列优先股的权力、优先权、权利或其他条款的任何《宪章》修正案（或对任何系列优先股的指定证书的任何修正案）投票，前提是该受影响系列优先股的持有人有权单独或与一个或多个其他此类系列的持有人一起投票，根据《宪章》（或根据任何系列优先股的指定证书）或根据DGCL进行此类修订。Spirit的股东无权进行累积投票。

清算。受制于任何一系列当时已发行优先股的持有人的权利，在Spirit事务发生任何清算、解散或清盘时，每个普通股持有人都有平等的权利获得Spirit可用于分配给股东的资产和资金，无论是自愿的还是非自愿的。

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权利和优惠.普通股持有人没有优先购买权、转换权、认购权或其他权利，也没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。普通股持有人的权利、优先权和特权受制于Spirit未来可能指定的任何系列Spirit优先股的股份持有人的权利，并可能受到不利影响。

外国业主的有限投票.为遵守联邦法律对美国航空公司的外国所有权施加的限制，《宪章》限制非美国公民对其股本的股份进行投票。联邦法律施加的限制目前要求，不超过25%的Spirit有投票权的股票由非美国公民的人直接或间接投票，其总裁以及至少三分之二的董事会成员和高级管理层是美国公民。《宪章》规定，其股本中的任何股份不得由非美国公民投票或在非美国公民的指示下投票，除非这些股份登记在单独的股票记录上，它称之为外国股票记录。《宪章》进一步规定，如果如此登记的数量将超过联邦法律规定的外国所有权限制，则不会在外国股票记录上登记其股本的任何股份。

注册权协议同意及放弃

于2026年3月5日，公司与普通股及公司认股权证的若干实益持有人及记录持有人（“持有人”）就该若干登记权利协议（日期为2025年3月12日）订立同意及豁免（“同意及豁免”）（“登记权利协议”）。

根据该同意及豁免，持有人同意放弃根据注册权协议第2.1、2.2及2.3条所享有的任何权利，并同意公司根据该登记声明提交对表格S-1上的登记声明的生效后修订，以终止根据该登记声明根据《证券法》登记的所有普通股股份的登记。

下表列出了每股普通股基本和摊薄收益（亏损）的计算方法（单位：千，每股金额除外）：

			继任者									前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月						截至2023年12月31日止十二个月
分子：
净收入（亏损）			$	( 2,832,669 )								$	72,216					$	( 1,229,495 )					$	( 447,464 )
分母：
加权平均流通股，基本(1)			37,023									109,525						109,495						109,152
稀释性股票奖励的影响			—									—						—						—
调整后加权平均流通股，摊薄			37,023									109,525						109,495						109,152
每股收益（亏损）：
每股普通股基本收益（亏损）			$	( 76.51 )								$	0.66					$	( 11.23 )					$	( 4.10 )
每股普通股摊薄收益（亏损）			$	( 76.51 )								$	0.66					$	( 11.23 )					$	( 4.10 )

    

(1) 加权平均流通股，在后续期间的基本包括可行权认股权证，因为它们符合ASC 260下的标准才被视为已发行普通股。

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2025年DIP信贷协议和融资

2025年10月31日，破产法院批准了一项最终命令，该命令授权债务人获得最初由巴克莱银行 PLC提供并由优先担保票据持有人锚定的DIP融资。Spirit航空为借款人，Spirit及其关联债务人为担保人，Wilmington Trust，National Association为行政代理人（“2025破产DIP信贷协议”）。DIP融资的本金总额最高可达$ 1.2 十亿包括：

•新货币DIP贷款，本金总额最高可达$ 475.0 百万。2025年10月14日，公司提取$ 200.0 万，随后于2025年11月7日追加提款$ 50.0 万美元，于2025年12月15日以$ 100.0 百万。剩余的可用性将可在一次单独的抽签中抽签。每一次抽签都要视自己的具体情况而定。

•有效投标进入融资的申请前有担保票据的累积，最高金额等于（i）该等票据的本金总额，连同截至申请日期的应计和未付利息（以及根据《破产法》第506（b）条允许的申请后利息）中的较低者，以及（ii）累积DIP贷款$ 750.0 百万。

DIP Facility新资金提款下的借款按有担保隔夜融资利率加 8.0 %实收实物利率和 2 %逾期金额违约率。公司除需支付新提款利息外，还需支付原利息贴息为 3 资金额的百分比。只有在优先担保票据根据第506（b）节被确定为过度担保的情况下，DIP融资的汇总部分才会产生利息。这部分将承担与新货币贷款相同的利率。由于该部分不被视为过度担保，因此预计不会为该部分计提利息。

DIP融资下的借款将到期，其下的贷款承诺将在以下情况最早发生时终止：（a）预定到期日，（b）根据破产法院输入的命令确认的在第11章案件中提交的重组计划的实质性完成（定义见《破产法》第1101条，就本协议而言，该重组计划应不迟于本协议的“生效日期”，（c）加速履行义务并根据本协议的条款终止本协议下的无资金定期贷款承诺（如有），（d）根据《破产法》第363条完成出售债务人的全部或基本全部资产，以及（e）驳回第11章案件或将任何第11章案件转换为《破产法》第7章下的一个或多个案件，或在任何第11章案件中委任受托人；但如任何该等日不是营业日，则到期日为紧接其后的营业日。

Spirit可以自愿在预定到期日之前全部或部分偿还DIP融资项下的未偿金额，而无需支付溢价或罚款。仅在发生资产出售、伤亡事件或异常收款时才需要强制提前还款。

首次抽奖$ 200.0 百万用于一般流动性用途，后期的提款是或有的，主要用于飞机债务机制和交易执行。第二次提款还要求提款后最低流动性为$ 160.0 百万。

就第11章案件而言，于2025年10月31日，破产法院订立最终DIP令，批准DIP借款人及公司若干附属公司不时作为担保人与DIP贷款人及代理人订立日期为2025年10月14日的DIP信贷协议。

截至2025年12月31日，破产法院允许对DIP融资最终命令进行修订，以允许公司获得先前商定的第三次资金提取$ 100.0 百万。增量$ 100.0 百万抽奖包括$ 50.0 百万，扣除原始发行折扣，可供立即使用和获得$ 50.0 百万元，在满足与重组或战略交易的独立计划的进一步进展相关的条件之前，将继续设押。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

截至2025年12月31日，未偿还的2025年破产DIP定期贷款在公司合并资产负债表中计入当期到期的长期债务、净额和融资租赁。

退出循环信贷工具

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于出现日期，公司根据其先前于2026年到期的循环信贷融资与贷款人订立经修订及重述的信贷及担保协议。这一协议修改了现有贷款的某些条款和条件，导致新的循环信贷额度高达$ 300.0 百万（“退出循环信贷工具”）。同时，Spirit航空全额偿还了未偿余额$ 300.0 2026年到期的前循环信贷额度下的百万。

退出循环信贷机制由（i）退出RCF贷款人承诺提供总额相当于$ 275.0 百万（“退出RCF承诺”）和（二）总额不超过$ 25.0 百万。退出循环信贷融资构成Spirit航空的优先担保义务，并由Spirit航空的直接和间接子公司各自提供担保。此外，就公司重组而言，Spirit成为退出循环信贷协议项下的担保人。2025年8月21日，Spirit借入全部可用金额$ 275.0 循环信贷融资下的百万。循环信贷安排下的借款将于2028年3月12日到期。

退出循环信贷融资由第一优先和第二优先担保权益以及对某些Spirit航空及其子公司资产的留置权作担保，其中包括（其中包括）（i）LGA插槽，（ii）某些合格的飞机备件和地面支持设备，以及（iii）某些飞机、备用发动机和飞行模拟器。根据退出循环信贷融资借入的循环贷款将按与公司选择的（i）经调整的期限SOFR加 3.25 年率%或（二）替代基本利率加 2.25 年度%。承诺金额$ 275.0 万元将降至$ 250.0 2026年9月30日百万。

退出循环信贷融资包含的惯常契约，其中包括限制Spirit航空及其子公司的能力（其中包括）进行有限制的付款、产生额外债务、对抵押品设置某些留置权、出售或以其他方式处置抵押品、与关联公司进行某些交易以及合并、合并、出售或以其他方式处置全部或几乎全部Spirit航空及其子公司的资产。除其他事项外，退出循环信贷融资还要求公司维持（i）只要退出循环信贷融资项下的任何贷款或信用证、非限制性现金、现金等价物、短期投资证券和所有循环信贷融资（包括退出循环信贷融资）项下可用的未使用承付款总额不低于$ 500.0 万，其中不超过$ 300.0 百万可能来自退出循环信贷融资下的未使用承诺，（ii）退出循环信贷融资下的抵押品的借款基础与退出循环信贷融资下的未偿债务的最低比率不低于 1.0 至1.0（如果公司未达到最低抵押品覆盖率，则必须提供额外抵押品以担保其在退出循环信贷融资项下的义务或偿还其项下的贷款所需的金额以保持符合抵押品覆盖率），以及（iii）退出循环信贷融资项下抵押品中的质押LGA插槽、特定数量的备用发动机和公司的备件（除某些例外情况外），只要现有循环信贷融资项下的任何贷款或信用证未偿还。

就公司2025年第11章案例而言，退出循环信贷融资已在公司截至2025年12月31日的综合资产负债表中重新分类为可能折衷的负债。截至呈请日，公司停止支付本金和利息，并停止就重新分类为可能妥协的负债的长期债务计提利息费用。随后，在2025年10月27日至2025年12月31日，债务人根据循环信贷融资支付了足够的保护款项，以继续使用抵押资产。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

退出有担保票据

于生效日期，Spirit航空的若干附属公司（“联合发行人”）发行了$ 840.0 本金总额为百万元于2030年到期的PIK切换优先有担保票据（“2030年票据”或“退出有担保票据”）。2030年票据是根据S条例向“合格机构买家”（定义见《证券法》第144A条）和机构“认可投资者”（定义见《证券法》第D条）以及美国境外向非美国人士非公开发行的，2030年票据是联合发行人的优先担保债务，由Spirit航空及其在生效日期存在或随后收购和/或组建的子公司各自在优先担保基础上提供担保。此外，就公司重组而言，Spirit成为2030年票据的担保人。2030年票据由某些退出循环信贷融资优先抵押品（包括附注14，债务和其他义务中描述的退出循环信贷融资下的抵押品）的第二优先留置权以及所有其他抵押品的第一优先留置权担保。2030年票据将于2030年3月12日到期，但须根据契约条款（定义见下文）提前购回或赎回。2030年票据的利息由Spirit航空选择，（i）在 12.00 年度%，其中 8.00 年度%应以现金和 4.00 年度%

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须以实物支付或（ii）于 11.00 年度%以现金支付，在每种情况下，按季度拖欠。利息按a 360天 由十二人组成的年度 30天 几个月。

于2027年3月12日或之前，2030年票据可由共同发行人全部或部分赎回，赎回价格相等于 100.00 赎回的2030年票据本金总额的百分比，加上“补足”溢价，加上截至赎回日期的应计未付利息（如有）。

在2027年3月12日之后但在2028年3月12日或之前的任何时间，Spirit航空可全部或部分赎回2030票据，赎回价格等于 100 赎回的2030年票据本金的百分比，加上截至赎回日期的应计未付利息，加上a 6.0 %溢价。其后，Spirit航空可按面值加上截至兑付日的应计及未付利息全部或部分赎回2030年度票据。

尽管有上述规定，（x）在日期当日或之前的任何时间 九十天 于生效日期后，共同发行人可选择全部赎回2030年票据，赎回价格相等于 100 赎回的2030年票据本金总额的百分比，加上截至赎回日期的应计未付利息，加上 8.0 %溢价及（y）在涉及上市航空公司收购的若干交易完成时或之后，联合发行人可选择全部赎回2030年票据，赎回价格等于 100 已赎回的2030年票据本金总额的百分比，加上截至赎回日期的应计未付利息，再加上相等于（a）a中较低者的金额 4.0 %溢价和（b）当时适用的赎回溢价。

2030年票据和担保是由共同发行人Spirit航空、附属担保人以及作为受托人（“受托人”）和抵押品托管人的Wilmington Trust，National Association根据契约（“契约”）发行的。契约包含惯常契约，其中包括限制Spirit航空及其子公司的能力（其中包括）进行有限制的付款、产生额外债务、对抵押品设置某些留置权、出售或以其他方式处置抵押品、与关联公司进行某些交易以及合并、合并、出售或以其他方式处置全部或几乎全部Spirit航空及其子公司资产。此外，契约要求Spirit航空在所有循环信贷额度（包括退出循环信贷额度）下保持不受限制的现金、现金等价物、短期投资证券和未使用的承付款，总额不低于$ 450.0 万，其中不超过$ 300.0 百万可能来自退出循环信贷融资下的未使用承诺。

就公司重组而言，Spirit由共同发行人Spirit和受托人订立补充契约，据此，Spirit为2030年票据提供担保。

就公司的第11章案例而言，退出有担保票据已在公司截至2025年12月31日的综合资产负债表中重新分类为可能折衷的负债。截至呈请日，公司停止支付本金和利息，并停止就重新分类为可能妥协的负债的长期债务计提利息费用。然而，如果根据其原始条款继续对这一义务产生利息，截至2025年12月31日的请愿后期间的额外利息费用将为$ 82.6 百万用于退出担保票据。

EETC

2025年3月31日，公司完成非公开发行B（R）类直通凭证，系列2025-1B（R）（“B（R）类凭证”），总面值为$ 215 万，所得款项用于收购公司将发行的新设备票据。在2025年第二季度期间，该公司使用发行收益偿还了$ 43.0 与其现有的根据2017-1发行的“B系列”设备票据相关的百万未偿还通过证书、支付交易费用，以及用于一般公司用途。

B（R）类证书代表通过信托（“B（R）类信托”）资产的权益，该信托持有某些新发行的设备票据，指定为公司发行的“B（R）系列”（“B（R）系列设备票据”）。B（R）系列设备票据由 27 空客A320系列飞机最初于2015年10月至2018年10月期间向公司交付了新的。

B（R）系列设备票据的利率为 11.00 年度%。已发行和未偿还的B（R）系列设备票据的利息每半年支付一次，已发行和未偿还的B（R）系列设备票据的本金付款定于某些年份支付，B（R）系列设备票据的利息和本金付款将于2025年10月1日开始的每年4月1日和10月1日分配给B（R）类证书持有人，B（R）系列设备票据的未偿还本金金额预计于2030年2月15日分配给B（R）类证书持有人。B（R）类证书排名低于优秀通过

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此前在Spirit航空系列2015-1（A类）和系列2017-1（AA类和A类）下各自颁发的证书通过证书。

2024年破产DIP信贷协议和融资

于2024年12月23日，就2024年破产而言，公司订立超级优先有担保债务人----拥有权定期贷款信贷及票据购买协议，（“2024年破产DIP信贷协议”），由威明顿储蓄基金协会、FSB作为行政代理人和抵押代理人（“代理人”）以及不时作为其当事人的债权人（统称“2024年破产DIP债权人”）。

根据2024年破产DIP信贷协议，2024年破产DIP债权人提供的本金总额为$ 300.0 百万（不包括费用$ 9.0 百万，以额外本金的形式以实物支付）以高级有担保债务人占有便利（“2024年破产DIP便利”）的形式进行融资。

截至2025年12月31日，2024年破产DIP融资已全部偿还，并因公司摆脱2024年破产而终止。截至2024年12月31日，公司合并资产负债表中未偿还的2024年破产DIP定期贷款计入当期到期的长期债务，扣除未摊销贴现和融资租赁。

长期债务由以下部分组成：

						继任者									前任						继任者									前任
						截至															截至
						2025年12月31日									2024年12月31日						2025年12月31日									2024年12月31日
						（百万）															（加权-平均利率）
2026年到期的DIP定期贷款						$	358.6								$	—					11.75		%							不适用
2025年到期的DIP定期贷款						—									309.0						不适用									11.82		%
到2039年到期的固定利率贷款(1)						274.8									972.2						3.63		%							6.44		%
2031年到期的无抵押定期贷款(3)						—									136.3						不适用									1.00		%
2028年到期的固定利率A类2015-1 EETC						212.6									234.6						4.10		%							4.10		%
2030年到期的固定利率类AA 2017-1 EETC						148.3									160.3						3.38		%							3.38		%
2030年到期的固定利率A类2017-1 EETC						49.4									53.4						3.65		%							3.65		%
2026年到期的固定利率B类2017-1 EETC						—									44.7						不适用									3.80		%
2030年到期的固定利率B（R）类2025年EETC						215.0									—						11.00		%							不适用
2028年到期的循环信贷额度(3)						—									300.0						7.27		%							6.67		%
长期负债						$	1,258.7								$	2,210.5
减去当前到期日，净额(2)						474.8									436.3
减去未摊销折扣，净额(2)						65.0									13.2
合计						$	718.9								$	1,761.0

(1)截至2025年12月31日，公司的固定利率贷款由银行债务和 13 记录为失败售后回租交易的飞机，其中只有 13 记录为失败售后回租交易的飞机记录为可能妥协的负债。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。截至2024年12月31日，包括与 18 记录为售后回租交易失败的飞机。有关更多信息，请参阅附注15，租赁。

(2)包括与公司长期债务相关的递延融资成本，以及新开始会计下公允价值调整产生的原发行折扣。

(3) 截至2025年12月31日，这些债务工具在公司合并资产负债表上记入可能折中的负债。

在继任期间和当前前任期间，公司按计划支付本金$ 136.0 百万美元 25.5 万，分别就其未偿债务承担。此外，在继任期间，公司取得$ 30.0 2025年破产DIP信贷协议项下的百万本金支付。在当前

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前一期间，公司全额偿还了2024年破产DIP融资和循环信贷融资，金额为$ 309.0 百万美元 300.0 分别为百万。

截至2024年12月31日止年度，公司支付本金$ 185.4 百万的未偿债务。

截至2025年12月31日，后继者未来五年及以后的长期债务本金支付情况如下（单位：百万）：

						继任者
						2025年12月31日
2026						$	502.1
2027						167.9
2028						348.4
2029						58.0
2030						177.3
2031年及以后						5.0
债务本金支付总额(1)						$	1,258.7

(1)不包括与记录在截至2025年12月31日公司合并资产负债表上可能折中的负债内的债务工具相关的本金支付。

利息支出

继任者与长期债务和融资租赁相关的利息支出包括以下（单位：千）：

			继任者									前任						前任						前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月						截至2023年12月31日止十二个月
8.00 %优先担保票据(1)			$	—								$	17,753					$	92,621					$	93,010
固定利率定期贷款(4)			34,609									13,175						69,635						37,213
无抵押定期贷款(4)			2,178									265						1,365						1,363
A类2015-1 EETC			7,293									1,879						10,078						10,962
B类2015-1 EETC			—									—						446						1,954
C类2015-1 EETC			—									—						—						777
AA级2017-1 EETC			4,122									1,036						5,561						5,990
A类2017-1 EETC			1,486									373						2,005						2,159
B类2017-1 EETC			227									325						1,748						1,881
C类2017-1 EETC			—									—						—						522
B类（R）2025-1 EETC(2)			18,813									—						—						—
可转换票据(3)			—									1,246						15,849						( 3,778 )
退出担保票据(4)			48,333									—						—						—
循环信贷额度(4)			7,818									3,732						4,501						—
DIP定期贷款			7,102									6,869						812						—
融资租赁			18									5						33						30
承诺和其他费用			792									20						1,340						1,655
递延融资成本摊销及公允价值调整			28,056									1,004						13,100						15,453
合计			$	160,847								$	47,682					$	219,094					$	169,191

(1) 包括当前前一期间的利息费用。包括$ 3.8 百万美元 4.2 百万增值和$ 88.8 百万美元 88.8 截至2024年12月31日止十二个月及2023年12月31日止十二个月的利息开支分别为百万元。

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(2) 包括$ 0.3 2025年3月13日至2025年12月31日的后续期间的贴现摊销，以及利息支出的百万。

(3)包括2025年和2026年到期的可转换票据的利息费用，用于2025年当前前一期间。包括$ 16.4 百万美元 14.3 2026年到期可转换票据的贴现摊销，以及2025年和2026年到期可转换票据的利息支出，由$ 0.5 百万美元 18.1 分别于截至2024年12月31日及2023年12月31日止十二个月的2026年到期可换股票据的有利市价调整百万元。

(4) 截至2025年12月31日，这些债务工具记录在公司综合资产负债表上可能折衷的负债范围内，因此由于2025年破产而停止计息。如果不是2025年破产，后续期间的利息支出将是$ 3.4 百万美元用于无抵押定期贷款和$ 82.6 百万用于退出担保票据。公司的固定利率贷款由银行债务和 13 记录为失败售后回租交易的飞机，其中只有 13 记录为失败售后回租交易的飞机记录为可能妥协的负债。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的信贷额度为$ 6.1 百万美元 6.0 万，分别与企业信用卡相关。该公司分别提取了$ 0.6 百万美元 0.9 截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万元，计入应付账款。

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该公司租赁飞机、发动机、机场航站楼、维修和培训设施、飞机机库、商业地产以及办公和计算机设备等项目。其中某些租赁包括基于若干因素的可变租赁付款准备金，这些因素包括但不限于相对租赁面积、计划旅客和机场的年度运营预算。由于费率的可变性，这些租赁不作为使用权资产和租赁负债记录在公司的综合资产负债表中。租赁条款一般 4 到 18 飞机和备用发动机的年限以及高达 99 其他租赁设备和财产的年限。

于2025年8月29日提起第11章案件可能已触发公司若干租赁协议项下的违约事件，但须遵守第11章案件和《破产法》其他适用条款导致的自动中止。有关公司2025年破产程序及其相关自动中止和其他保护的更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

继任期内，公司接收了交 一 飞机售后回租交易及 一 根据直接经营租赁。在当前的前一期间，公司接收了 two 售后回租交易中的飞机。此外，早前于2025年第三季，公司完成售后回租交易涉及 14 之前拥有备用发动机，这导致了经营租赁。

截至2025年12月31日，公司拥有一支由 131 A320家族飞机。截至2025年12月31日，公司已 70 根据经营租赁融资的飞机，租赁期限在2026年至2043年之间到期。此外，公司拥有 48 飞机，其中 无 截至2025年12月31日，未设押。该公司还拥有 13 飞机那将被视为导致售后回租交易失败的融资租赁。相关融资义务记入公司综合资产负债表中可能折衷的负债内。有关更多信息，请参阅附注14，债务和其他义务。相关资产在公司合并资产负债表的飞行设备内入账。截至2025年12月31日，公司还在中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国大陆、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、中国、 16 根据经营租赁融资的备用发动机，租赁期限为2031年至2037年，拥有 18 截至2025年12月31日的备用发动机，全部为设保。

截至2025年12月31日，作为2025年第11章案件的一部分，公司拒绝了与 83 飞机和 3 引擎。有关在后续期间被拒绝的飞机租赁协议的更多信息，请参阅附注1，重要会计政策摘要。

截至2025年12月31日，作为2025年第11章案件的一部分，在请愿日期之前订立的租赁合同产生的所有飞机和备用发动机租赁已被归类为可妥协的负债，无论这些租赁是否已被承担，或受《破产法》第1110（a）或1110（b）条规定的协议约束。因此，截至2025年12月31日，相关经营租赁负债已根据2025年破产程序酌情在公司综合资产负债表上重新分类为可能折衷的负债。有关更多信息，请参阅附注1，重要会计政策摘要和附注3,2025年第11章破产程序。

后续期间和当前前一期间的租金支出总额为$ 652.6 百万美元 180.4 分别为百万。截至2024年和2023年的年度租金支出总额为$ 855.5 百万美元 673.2 分别为百万。

后续期间和当前前一期间飞机和发动机经营租赁的租金支出总额为$ 428.3 百万美元 120.2 百万，分别。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的飞机和发动机经营租赁租金支出总额为$ 541.9 百万美元 381.2 分别为百万。

根据租赁协议的条款，公司将继续运营和维护该飞机。大多数租赁协议下的付款在租赁期限内是固定的。租赁协议包含标准的终止事件，包括在违反公司支付租金的义务和任何其他重大违反公司在租赁项下义务的情况下终止，以及标准的维护和归还条件条款。这些返还准备金在租赁开始时和整个租赁期间进行评估，并在很可能发生此类金额时作为固定或可变租赁付款（取决于租赁返还条件的性质）入账。在确定租赁返还义务的可能性和估计成本时，还需要考虑各种其他因素，例如租赁的合同条款、交换发动机或其他飞机部件的能力、飞机目前的状况、租赁到期时飞机的机龄、发动机和其他部件的使用情况、返还时需要维修的程度、返还地点、飞机目前的配置以及返还时的维修和材料成本。管理层评估上述因素以及在整个租赁过程中计提租赁回报成本的必要性，因为事实和情况需要进行评估。公司预计租赁回报成本将随着个别飞机租赁而增加

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协议接近其各自的终止日期，公司开始计提相应飞机的返回条件的估计成本。一旦租赁因公司违约而终止，公司将承担标准合同损害赔偿责任，可能包括出租人因重新销售飞机或飞机未出租给另一方而遭受的损害。

飞机租金费用包括按直线法确认的公司飞机和备用发动机租赁协议条款下的飞机和备用发动机的每月租赁租金。补充租金，记录在飞机租金费用中，主要由可能和可估计的回报条件义务、飞机和通过租赁购买的发动机的租赁回报成本调整或租赁延期或修订组成。公司支出$ 17.2 百万，$ 7.7 百万，$ 36.2 百万美元 14.0 在后续期间、当前前一期间、2024年和2023年分别在飞机租金中记录的补充租金百万。

在主题842下，售后回租交易的收益和损失（可根据场外条款进行调整）立即确认，并记入公司综合经营报表的资产处置损失（收益）中。请参阅附注7，资产处置损失（收益），了解与在后续期间、当前前一期间、2024年和2023年订立的售后回租交易相关的记录损失（收益）的更多信息。

截至2025年12月31日，公司的融资租赁义务主要与办公设备租赁有关。这些融资租赁协议项下的付款一般固定为 五年 .融资租赁资产记入物业和设备内，相关负债记入公司综合资产负债表中可能折中的负债内。与申请前义务相关的租赁负债和经营租赁负债（可能是允许的索赔）记录在可妥协的负债中。

公司有一个 99 年租赁协议，用于租赁a 2.6 -英亩的地块，位于佛罗里达州达尼亚海滩，公司在那里建造了新的总部园区和一个 200 -单元住宅楼。此经营租赁记入使用权资产内，相关负债记入公司合并资产负债表中可能折衷的负债内。与此租赁相关的经营租赁承诺包含在下表的物业设施租赁中。

下表提供了截至2025年12月31日公司合并资产负债表中记录的融资租赁负债和经营租赁负债项下公司未来最低租赁付款的详细情况。该表不包括取决于目前不确定和未知的事件或其他因素的承诺。

						融资租赁						经营租赁												经营和融资租赁义务合计
												飞机和备用发动机租赁						物业设施租赁
						（单位：千）
2026						$	141					$	266,608					$	4,894											$	271,643
2027						93						250,552						4,140												254,785
2028						67						231,639						2,757												234,463
2029						5						226,356						2,132												228,493
2030						—						214,366						1,513												215,879
2031年及之后						—						2,168,914						140,124												2,309,038
最低租赁付款总额						$	306					$	3,358,435					$	155,560											$	3,514,301
减去代表利息的金额						26						1,385,410						133,651												1,519,087
最低租赁付款额现值						$	280					$	1,973,025					$	21,909											$	1,995,214
较少的电流部分(1)						127						118,273						4,282												122,682
长期部分 (1)						$	153					$	1,854,752					$	17,627											$	1,872,532

(1) 公司的某些租赁债务包括在公司综合资产负债表上可能折中的负债中，并可能以低于合同规定的未来最低租赁付款额的金额结算；因此，本表中包含的经营租赁负债余额将与公司综合资产负债表中包含的经营租赁负债余额不同。

与公司合并资产负债表中未记录的不可撤销短期经营租赁相关的承付款预计为$ 2.5 2026年和 无 2027年及以后。

下表列出与公司融资和经营租赁相关的租赁成本信息：

---

			继任者									前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月
			（单位：千）
融资租赁成本
租赁资产摊销			$	183								$	38					$	277
租赁负债利息			19									5						33
经营租赁成本
经营租赁成本(1)			423,031									114,508						517,016
短期租赁成本(1)			22,789									5,574						37,294
可变租赁成本(1)			189,232									55,750						272,087
总租赁成本			$	635,254								$	175,875					$	826,707

（1）费用在公司合并经营报表中分类为飞机租金和着陆费及其他租金。

下表列示截至2025年12月31日租赁相关条款及贴现率：

继任者

前任

2025年12月31日

2024年12月31日

加权-平均剩余租期

经营租赁

21.0 年

15.1 年

融资租赁

2.4 年

2.9 年

加权平均贴现率

经营租赁

7.81

%

7.11

%

融资租赁

6.64

%

5.91

%

公司保荐 三个 固定缴款401（k）计划，Spirit Aviation Holdings，Inc.员工退休储蓄计划（第一计划），Spirit Aviation Holdings，Inc.飞行员退休储蓄计划（第二个计划）和Spirit Aviation Holdings，Inc.波多黎各退休储蓄计划（第三个方案）。第一个方案面向所有未在试点集体谈判协议范围内的员工，至少有 60 服务天数并已达到年龄 21 .

第二个计划适用于公司的飞行员，并遵循与第一个计划相同的服务要求。2018年3月1日开始，公司出资 11 每个飞行员年度报酬的百分比，不考虑飞行员自己的贡献。这一贡献增加了 1 到2022年每年3月的百分比，达到 15 %.自2024年1月1日起，该公司的贡献增加至 16 %.2025年12月，Pilot合约修订，自2026年1月1日起生效，公司贡献调整为 8 %.有关更多信息，请参阅附注18，承诺、或有事项和其他合同安排。

雇主对所有计划的供款为$ 86.6 百万美元 23.6 后续期间和当前前一期间分别为百万美元 128.5 百万美元 112.4 百万在分别为2024年和2023年。这些捐款记在随附的综合经营报表中的薪金、工资和福利。

持续经营业务所得税拨备的重要组成部分如下：

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			继任者									前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月						截至2023年12月31日止十二个月
			（单位：千）
当前：
联邦			$	( 90 )								$	—					$	( 5,438 )					$	5,449
州和地方			85									—						( 40 )						1,309
国外			1,734									389						3,485						1,350
当期费用总额（效益）			1,729									389						( 1,993 )						8,108
延期：
联邦			( 6,467 )									16,527						( 54,922 )						( 115,905 )
州和地方			( 3,503 )									954						( 3,293 )						( 3,334 )
递延费用总额（收益）			( 9,970 )									17,481						( 58,215 )						( 119,239 )
所得税费用总额（收益）			$	( 8,241 )								$	17,870					$	( 60,208 )					$	( 111,131 )

所得税规定与按联邦法定公司税率计算的规定不同如下：

			继任者															前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间															2025年1月1日至2025年3月12日期间
			（单位：千）						百分比（%）									（单位：千）						百分比（%）
美国联邦法定税率			$	( 596,591 )					21.0		%							$	18,918					21.0		%
州和地方所得税，扣除联邦福利(1)			( 2,700 )						0.1		%							864						1.0		%
非应税和不可扣除项目			23,480						( 0.8 )		%							( 81,300 )						( 90.2 )		%
外国税收影响			1,575						( 0.1 )		%							389						0.4		%
估值备抵变动			565,671						( 19.9 )		%							78,977						87.6		%
其他			324						—		%							22						—		%
所得税费用总额（收益）			$	( 8,241 )					0.3		%							$	17,870					19.8		%

(1)对于继承期和当前的前期期，加利福尼亚州、佛罗里达州和纽约市的州和地方所得税分别占这一类别税收影响的50%以上。

该公司的净所得税支付额为$ 1.8 后续期间的百万美元和$ 0.2 当前前一期间的百万。

			前任
			截至12月31日止年度，
			2024												2023
			（单位：千）						百分比（%）						（单位：千）						百分比（%）
美国联邦法定税率			$	( 270,838 )					21.0		%				$	( 117,305 )					21.0		%
州和地方所得税，扣除联邦福利(1)			( 16,243 )						1.3		%				( 8,460 )						1.5		%
非应税和不可扣除项目			20,751						( 1.6 )		%				7,215						( 1.3 )		%
外国税收影响			3,485						( 0.3 )		%				1,882						( 0.3 )		%
估值备抵变动			208,035						( 16.1 )		%				6,787						( 1.2 )		%
其他			( 5,398 )						0.4		%				( 1,250 )						( 0.1 )		%
所得税费用总额（收益）			$	( 60,208 )					4.7		%				$	( 111,131 )					19.6		%

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(1) 截至2024年12月31日和2023年12月31日的十二个月，加利福尼亚州、佛罗里达州和纽约市的州和地方所得税分别占这一类别税收影响的50%以上。

该公司的净所得税支付额为$ 3.5 截至2024年12月31日止十二个月的百万元及所得税净退款$ 32.9 截至2023年12月31日止十二个月之百万元。

公司采用资产负债法核算所得税。递延税项根据资产和负债的综合财务报表基础和计税基础与可得税项亏损和信用结转之间的差异入账。 于2025年12月31日及2024年12月31日，公司递延税项的重要组成部分包括以下各项：

			继任者									前任
			2025年12月31日									2024年12月31日
			（单位：千）
递延所得税资产：
所得税抵免			$	1,354								$	2,441
净经营亏损			452,884									437,400
递延收入			22,378									22,641
不可扣除的应计项目			21,772									29,936
递延制造业信贷			—									13,415
重组费用			29,388									5,054
应计租赁回报条件			107,138									9,461
贷款负债			77,663									140,313
经营租赁负债			830,455									1,053,684
利息支出			103,207									70,011
其他			6,817									2,981
估价津贴			( 813,726 )									( 226,389 )
递延所得税资产			$	839,330								$	1,560,948
递延税项负债：
物业、厂房及设备			412,801									513,028
应计飞机和发动机维修			20,225									54,574
使用权资产			452,327									1,042,099
其他			13,415									3,174
递延所得税负债			898,768									1,612,875
递延所得税资产净额（负债）			$	( 59,438 )								$	( 51,927 )

在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层考虑了部分或全部递延所得税资产变现的可能性是否更大。在评估公司利用递延所得税资产的能力时，它考虑了所有可用的证据，包括正面和负面的证据，以逐个司法管辖区为基础确定未来的应纳税所得额。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的估值备抵为$ 813.7 百万美元 226.4 百万，主要针对与经营租赁负债以及联邦和州净经营亏损结转相关的递延所得税资产。

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截至2025年12月31日，该公司拥有$ 1.4 百万的一般商业税收抵免，$ 1.9 十亿联邦净运营亏损和$ 923.4 百万美元的州净营业亏损可用，可用于抵减未来的税收负债。州净运营亏损将于2027年开始到期；一般商业信贷将于2038年开始到期，没有联邦净运营亏损到期。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的纳税年度，公司 无 t确认对不确定的税务状况的任何负债，或对未确认的税收优惠的任何利息和罚款。

对于2025、2024和2023纳税年度，公司的所有收入均需缴纳国内所得税。

公司根据其经营所在司法管辖区的税法规定提交纳税申报表。该公司2022至2024纳税年度的联邦所得税申报表仍需在美国进行审查。各种州和外国司法管辖的纳税年度也仍然开放供审查。该公司认为，任何潜在的评估对其合并财务报表都不重要。

2025年第11章案例

正如附注1，重要会计政策摘要中进一步讨论的那样，在申请日，债务人根据《破产法》第11章提交了自愿救济申请。根据《破产法》，第三方为收取债务人所欠的请愿前债务而采取的行动，以及截至请求日针对债务人的大多数未决诉讼，一般会被自动中止。然而，根据《破产法》，某些法律程序，例如涉及主张政府实体的警察或监管权力的程序，可能不受自动中止的约束，并且可以继续进行，除非破产法院另有命令。因此，尽管自动中止，一些程序仍可能继续进行（或某些当事人可能试图辩称此类程序应继续进行）。

飞机相关承诺和融资安排

该公司的合同采购承诺主要包括通过制造商和飞机租赁公司购买飞机和发动机。

截至2025年12月31日，公司发动机订单的采购承诺，包括合同价格上涨和交付前付款的估计金额，预计为$ 3.4 2026年百万，$ 60.5 2027年百万，$ 52.5 2028年百万和 无 2029年及以后。这些承诺主要涉及 10 根据公司的发动机采购支持协议，PW1100G-JM备用发动机将在2028年之前交付。

该公司此前已就 36 A320neos和A321neos将通过与第三方出租人的直接租赁融资，交付时间定于2027年和2028年。然而，在2025年10月10日，根据与AerCap的全球重组条款清单，这些 36 直接租赁被取消，公司同意订立 30 新的请愿后租约，截至2025年12月31日尚未执行最终协议。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。截至2025年12月31日，公司未执行任何新的租赁协议，因此，没有任何未来飞机交付的飞机租金承诺。

2021年第三季度，公司订立了一份发动机采购支持协议，该协议要求公司采购一定数量的备用发动机，以保持机队中备用发动机与飞机的合同比例。截至2025年12月31日，公司承诺采购 10 PW1100G-JM备用发动机，交付期至2028年。

在2019年第三季度期间，美国宣布决定对来自欧盟的某些进口产品征收关税，包括商用飞机和相关零部件。这些关税包括公司已经按合同规定有义务购买的飞机和其他零部件，包括上述那些。2021年6月，美国贸易代表宣布，美国和欧盟已同意暂停对大型民用飞机征收互惠关税最多五年，以待讨论解决双方的贸易争端。

除了这场争端，美国于2025年4月对来自包括欧盟在内的许多贸易伙伴的进口产品征收对等关税，这将取消2021年6月的暂停关税，并重新对来自欧盟的飞机和零部件征收类似于其他进口产品的更高关税。

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2025年8月21日，美国和欧盟就新关税协定的条款达成一致，根据该协议，美国承诺，自2025年9月1日起，对欧盟的原产商品适用美国最惠国（“最惠国”）关税税率或15%的关税税率中的较高者，包括最惠国关税和对等关税。在最惠国待遇下，大部分飞机和飞机零部件继续被征收0%的关税。

2026年2月20日，美国最高法院驳回了此前根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）征收的更广泛的关税。同日，总统终止了先前根据经修订的第14257号行政命令征收的额外从价税，并根据1974年《贸易法》第122条征收临时10%的进口附加费，自2026年2月24日至2026年7月24日生效。某些符合条件的民用飞机和飞机零部件免收该附加费。

美国现任政府继续与各国进行关税谈判，这可能导致关税范围扩大，并大幅提高进口到美国的商品的税率。作为回应，外国政府已经并预计将对美国实施报复性关税措施。美国或国际贸易政策的这些或额外变化，以及围绕这些政策的持续不确定性，可能导致运输行业的商业状况进一步减弱，这可能通过供应链挑战增加、商品价格波动以及可自由支配支出和消费者信心下降等方式对公司的运营产生不利影响。该公司继续监测这一情况。

与担保债务融资有关的利息承诺 48 截至2025年12月31日的飞机价格为$ 45.9 2026年百万，$ 36.9 2027年百万，$ 18.7 2028年百万，$ 9.6 2029年百万，$ 3.4 2030年的百万美元和$ 0.4 2031年及以后的百万。这些金额不包括与截至申请日公司综合资产负债表上归类为可能折衷负债的债务工具相关的任何利息承诺。有关归类为可妥协负债的债务工具的更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。与公司债务融资相关的本金承诺，详见附注14，债务及其他义务。

订约安排

2023年7月25日，普惠公司的母公司RTX公司宣布，已确定用于制造某些发动机零件的粉末金属出现罕见情况，将需要对PW 1100G-JM减速涡轮风扇（“GTF”）机队进行加速检查，该机队为公司的A320neo系列飞机提供动力。因此，该公司取消了GTF发动机的服务，并停飞了部分A320neo飞机，以满足检查要求。

2025年6月4日，公司与普惠公司的关联公司IAES订立协议，据此，IAES在某些条件下向公司提供每月信贷，作为公司在2025年1月1日至2025年12月31日期间因GTF发动机问题而无法投入运营服务的每架飞机的补偿。这些贷项根据ASC 705-20作为供应商对价入账，并根据与公司获得贷项的进度相对应的分配确认为该期间从IAES获得的商品或服务的购买价格的降低，其中可能包括购买维修、备用发动机和备用发动机的短期租金。

截至2025年12月31日，普惠发行公司$ 135.3 截至2025年12月31日，与地面飞机（“AOG”）相关的信用额度为百万美元。截至2025年12月31日，在已确认的贷项总额中，$ 103.7 百万美元 6.0 百万分别记录在后续期间和当前前一期间，作为从IAES购买的飞行设备内资产的成本基础的减少和递延的大量维护，在公司的综合资产负债表中净额。此外，在继任期间和当前前任期间，公司录得$ 21.0 百万美元 4.6 万元，分别记入公司合并经营报表的维护、材料和维修以及飞机租金支出项下。此外，在后续期间和当前前一期间，公司确认了较低的折旧和摊销费用$ 24.3 百万美元 6.1 百万，分别与确认的贷项有关，作为公司综合经营报表中记录的从IAEI购买资产的成本基础的减少。

关于公司正在进行的2025年第11章破产程序，作为破产程序的一部分，与受这些检查的某些飞机有关的租赁协议被拒绝。因此，公司随后未收到本协议项下的任何额外信贷。

此外，就第11章案件而言，公司与IAE2025年12月3日订立重组条款清单，随后于2026年2月4日订立最终协议。有关更多信息，请参阅附注3,2025年第11章破产程序。

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其他承诺

截至2025年12月31日，公司有合同义务为其预订系统和其他杂项订阅和服务支付以下最低保证付款：$ 42.2 2026年百万，$ 33.3 2027年百万，$ 9.2 2028年百万，$ 4.1 2029年百万，$ 3.9 2030年的百万美元和$ 2.2 2031年及以后的百万。该公司的预订系统合同将于2028年到期。

诉讼和评估

公司受制于商业诉讼索赔以及可能不时主张或维持的行政和监管程序和审查。该公司认为，该等诉讼、诉讼和审查的最终结果不会单独或总体上对其财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。在确定应计项目时，公司利用现有信息评估公司作为当事方的法律或监管程序和评估中出现不利结果的可能性，并在很可能发生负债且损失金额可以合理估计时记录损失或有事项。这些主观判定是基于此类法律或监管程序的状态、公司抗辩的是非曲直以及与法律顾问的协商。这些法律和监管程序的实际结果可能与公司目前的估计存在重大差异。目前悬而未决或受到威胁的一项或多项法律事项的解决可能会导致对公司综合经营业绩、流动性或财务状况造成重大损失。

美国国税局（“IRS”）对2018年第二季度至2020年第四季度期间的可选乘客座位选择费用征收联邦消费税进行审计后，于2022年3月31日对该公司进行了评估，评估结果为$ 34.9 百万。2022年7月19日，评估降至$ 27.5 百万。该公司认为它有可用的抗辩理由，并已通知美国国税局，它正在对评估提出质疑。公司认为该事项发生损失的可能性不大，已 不是 确认了或有损失。

2026年2月24日，公司收到美国运输安全管理局（“TSA”）就2020年10月1日至2023年11月30日期间TSA安全费用的记录、退款、汇款和报告进行的初步评估。初步评估为$ 23.9 百万，主要涉及TSA声称本应汇出安全费用的过期信用外壳。该公司对TSA对适用法规的解释提出异议，并认为评估没有依据。公司目前在美国第十一巡回上诉法院就此事有一个未决案件，口头辩论定于2026年4月7日进行。根据目前可获得的信息，包括上诉的状态和公司对基础法律地位的评估，管理层认为不太可能发生损失。因此，截至本文件提交之日，没有记录任何负债。该公司将继续监测事态发展，并在获得更多信息时更新其评估。

员工

公司有 六个 工会代表的雇员团体，合计代表约 81 截至2025年12月31日占全体员工的百分比。 下表列出了公司的员工群体和CBA的状况。

员工群体

代表

修正日期(1)

劳动力百分比

飞行员

航空公司飞行员协会，国际（“ALPA”）(2)

2028年1月

26 %

空乘人员

空乘人员协会（“AFA-CWA”）

2028年1月

41 %

调度员

专业航空公司飞行控制协会（“PAFCA”）

2026年8月

1 %

坡道服务代理

国际机械师和航空航天工作者协会（“IAMAW”）

2026年11月

4 %

客运服务代理

美国运输工人工会（“TWU”）

2027年2月

3 %

飞机维修技师

飞机力学兄弟会（“AMFA”）(2)

不适用(2)

6 %

(1)以标准的提前开瓶器条款为准。

(2)CBA目前正在洽谈中。

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2022年8月，该公司的飞机维修技术人员（“AMTs”）投票决定由AMFA作为其集体谈判代理。2024年5月，双方开始与国家调解委员会（“NMB”）进行谈判，这些讨论正在进行中。截至2025年12月31日，公司拥有约 455 AMT。

2024年3月，ALPA向该公司提供通知，称其打算与其飞行员一起修改其CBA，并于2024年7月，各方开始谈判。

作为2025年第11章破产程序的结果，公司与ALPA和AFA-CWA双方进行了特许权谈判。2025年11月6日，公司与各 two 工会。这些协议于2025年12月由工会成员批准，于2025年12月29日由破产法院批准，并可于2028年1月进行修订。根据试点协议，时薪将由 8 %自2026年1月1日起生效，雇主401（k）缴款将从 16 %至 8 2026年和2027年的百分比。空乘协议包括在特定情况下减少奖励加班费和取消地面保持费。

在当前的前任期间，公司休假约 200 飞行员将与其预计的2025年航班量保持一致，并录得$ 0.9 百万与这些休假相关的费用。这些费用在公司综合经营报表的工资、工资和福利中入账。此外，作为公司不断努力优化和提高效率的一部分，该公司决定消除约 200 来自各部门的职位。该公司录得$ 1.8 在当前的前任期间与这些努力相关的费用百万。这些费用在公司综合经营报表的工资、工资和福利中入账。

此外，继续不断努力优化和提高效率，于2025年7月，公司宣布下调约 140 机长到副驾驶和大约 270 飞行员，分别于2025年10月1日和2025年11月1日生效，以与其2026年的预计航班量保持一致。该公司录得$ 7.2 后续期间与这些行动相关的百万费用。这些费用在公司合并经营报表的特别费用、营业外支出中入账。此外，2025年9月，该公司宣布休假约 1,800 空乘人员，2025年11月1日生效。

该公司为符合条件的参与员工和符合条件的受扶养人医疗索赔的医疗保健索赔自保，受限于止损政策，受免赔额和限制。公司对已发生但未报告的索赔的负债是根据对已发生索赔的最终总负债的估计确定的。估计数是根据实际索赔率计算的，并根据需要定期调整。公司已累计$ 13.4 百万美元 11.6 百万，分别用于截至2025年12月31日和2024年12月31日的医疗保健索赔，记入公司合并资产负债表的其他流动负债中。

在ASC 820下，《公允价值计量与披露"，要求披露有关如何确定资产和负债的公允价值，并根据重要的投入水平建立这些资产和负债必须分组的层次结构，具体如下：

1级—相同资产或负债在活跃市场中的报价。

2级—第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

3级—由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产或负债在主要或最有利的市场上将收到或支付的转移负债的交换价格（退出价格）。为评估公司金融资产和负债的公允价值，公司采用了多种估值技术。

长期资产减值分析

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当事件和情况表明该资产可能发生减值、该等资产估计产生的未折现现金流量低于该等资产的账面值、且该资产的账面净值超过其估计公允价值时，公司将对经营中使用的长期资产记录减值费用。

截至2025年12月31日，公司确定了潜在减值指标，包括持续的负现金流和2025年第三季度启动的2025年第11章破产程序。这些指标促使公司对其资产进行可收回性分析，以评估是否应确认任何减值损失。在估计未贴现的未来现金流量时，公司使用了某些假设，包括但不限于这些资产预期产生的估计的、未贴现的未来现金流量、对该资产将在公司运营中使用的服务年限的估计、估计的残值以及与公司重组计划相关的估计。公司评估了截至2025年12月31日其长期资产是否存在减值，并确定资产可收回。

公司对未来状况的假设对其评估长期资产的潜在减值具有重要意义，这些假设具有不确定性，可能受制于公司的重组战略。随着新信息的出现，公司将在未来期间继续监测这些情况，并将相应更新其分析。

无限期无形资产减值分析

随着采用新开始会计，该公司录得$ 83.5 百万元截至新起点报告日公司合并资产负债表无形资产内的无限期无形资产。该公司的无限期无形资产与LGA插槽有关。

这些无限期无形资产每年于9月1日（“年度测试日”）进行减值评估，如果事件或情况表明无限期无形资产的公允价值可能低于其账面价值，则更频繁地进行减值评估。截至2025年12月31日，公司未发现任何表明LGA插槽的公允价值低于其账面价值的此类事件或情况。使用寿命不确定的无形资产通过初步进行定性评估进行减值评估。公司于2025年年度测试日进行了定性测试，评估资产是否发生减值。作为定性测试的一部分，公司还考虑了独立第三方专家提供的公允价值估计。专家采用市场方法确定公允价值，该方法依赖于最近的时段交易数据、市场租赁率以及行业参与者和监管机构的投入。槽值根据一天中的时间、峰值需求和定性考虑等因素进一步调整。这些估值反映了市场参与者的假设，并结合所考虑的其他定性因素，用于确定插槽的公允价值是否更有可能低于其账面值。

长期负债

公司定期贷款债务协议和循环信贷融资的估计公允价值已被确定为第3级，因为用于确定这些协议公允价值的某些输入值是不可观察的。公司采用现金流折现法对3级长期债务的公允价值进行估值。公司公开和非公开持有的EETC债务协议的估计公允价值已确定为第2级，因为公司利用交易量较低市场的市场报价来估计其第2级长期债务的公允价值。

     公司长期债务于2025年12月31日和2024年12月31日的账面价值和预计公允价值如下：

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			继任者															前任
			2025年12月31日															2024年12月31日
			账面价值						估计公允价值									账面价值						估计公允价值						公允价值等级层次结构
			（百万）
DIP定期贷款			$	358.6					$	358.6								$	309.0					$	309.0					3级
固定利率定期贷款			274.8						325.9									972.2						970.7						3级
无抵押定期贷款			—						—									136.3						130.4						3级
2015-1 EETC A类			212.6						200.4									234.6						215.8						2级
2017-1 EETC AA类			148.3						136.8									160.3						140.4						2级
2017-1 EETC A类			49.4						44.3									53.4						45.8						2级
2017-1 EETC乙类			—						—									44.7						40.5						2级
2025年EETC乙类			215.0						208.0									—						—						2级
2028年到期的循环信贷额度			—						—									300.0						300.0						3级
长期负债合计			$	1,258.7					$	1,274.0								$	2,210.5					$	2,152.6

现金及现金等价物

截至2025年12月31日和2024年12月31日的现金和现金等价物由流动性货币市场基金和现金组成，被归类为一级工具。公司与各类优质金融机构保持现金往来。

受限现金

受限制现金包括在受破产法院施加限制的账户中持有的现金或以其他方式作为公司信用证抵押品的现金，被归类为一级工具。截至2025年12月31日，该公司拥有$ 36.7 百万美元担保的备用信用证 38.5 万受限制现金，其中$ 35.6 万元开出信用证。该公司还拥有$ 341.8 作为退出担保票据抵押品而持有的限制性现金，百万美元 100.0 根据其信用卡处理协议受控制协议约束的账户中持有的限制性现金百万美元，$ 61.7 百万受管制协议约束的账户中持有的受限制现金，将用于支付退出有担保票据的利息和费用以及$ 6.0 根据其公司信用卡质押的百万现金。此外，该公司有$ 43.3 因申请破产而分配给所需托管账户的百万资金。

短期投资证券

截至2025年12月31日，公司不存在短期投资证券。截至2024年12月31日，公司有归类为可供出售的短期投资证券，一般由合同期限为十二个月或以下的美国国债和美国政府机构证券组成。公司截至2024年12月31日的短期投资证券被归类为一级工具，因为公司在确定这些证券的公允价值时使用了活跃市场中的市场报价。更多信息，请参阅附注10，短期投资证券。

持有待售资产

在后继期第三季度，公司对剩余的分类进行了重新评估 20 此前记录为持有待售的A320ceo和A321ceo飞机。这些飞机的原始销售协议在后续期间的第三季度到期，截至2025年12月31日，公司保留这些资产以供持续运营使用。由于不再符合ASC 360下的持作出售分类标准，该公司将这些飞机在其合并资产负债表上重新分类为财产和设备，因为它们将被持有和使用。根据该指引，资产按以下较低者计量：（i）其账面值，根据如果仍被归类为持有和使用本应确认的折旧进行调整，或（ii）其在作出不出售决定之日的公允价值。此外，根据2025年10月14日签署的DIP贷款协议，在全额清偿由这些飞机担保的任何飞机贷款后，这些飞机的任何再融资、出售或其他处置的净收益可作为抵押品。

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在后继期第三季度，公司将相关飞机记入调整后的账面金额$ 429.5 百万，在其综合资产负债表上的财产和设备中，这表示如果飞机从未被归类为持有待售，该飞机本应记录的金额。此外，公司录得$ 3.2 百万收益，在其后续期间合并经营报表内处置资产的损失（收益）内，与此次重新分类有关，反映了调整后的账面价值与之前的持有待售余额之间的差异。

截至2024年12月31日，公司持有待售资产主要包括 21 A320CEO和A321CEOS飞机，由于它们将被持有和使用，现在在公司的综合资产负债表上被归类为财产和设备。如需更多信息，请参阅附注1，重要会计政策摘要。

以经常性公允价值毛额计量的资产和负债汇总如下：

 

			截至2025年12月31日的后续公允价值计量
			合计						水平 1						水平 2						水平 3
			（百万）
现金及现金等价物			$	273.0					$	273.0					$	—					$	—
受限制现金			591.4						591.4						—						—
持有待售资产			3.0						—						—						3.0
总资产			$	867.4					$	864.4					$	—					$	3.0
负债总额			$	—					$	—					$	—					$	—

 

			截至2024年12月31日的前身公允价值计量
			合计						水平 1						水平 2						水平 3
			（百万）
现金及现金等价物			$	902.1					$	902.1					$	—					$	—
受限制现金			168.4						168.4						—						—
短期投资证券			118.3						118.3						—						—
持有待售资产			463.0						—						—						463.0
总资产			$	1,651.8					$	1,188.8					$	—					$	463.0
负债总额			$	—					$	—					$	—					$	—

该公司经营单一的可报告分部，为乘客提供航空运输。公司的首席运营决策者（“CODM”）定期评估公司的合并运营收入（亏损），以做出有关资源分配和业绩评估的决策。此外，向主要经营决策者提供的重大分部开支与综合经营报表所示的开支一致。

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2025年第一季度，时任总裁兼首席执行官的Ted Christie担任公司的首席运营官，负责监督经营业绩、分配资源并就这些事项与执行团队定期沟通。随后，在2025年4月6日，泰德·克里斯蒂卸任。2025年4月17日，董事会任命David Davis为总裁兼首席执行官和董事会成员，自2025年4月21日起生效。自生效之日起，Davis先生担任CODM的角色，并开始负责监督公司的经营业绩、资源分配和高管层决策。有关公司单一可报告分部的综合经营业绩的更多信息，请参阅公司的综合经营报表。

该公司作为为乘客提供航空运输的单一业务部门进行管理。按交通运输部（“DOT”）定义的地理区域划分的营业收入汇总如下（单位：千）：

			继任者									前任
			2025年3月13日至2025年12月31日期间									2025年1月1日至2025年3月12日期间						截至2024年12月31日止十二个月						截至2023年12月31日止十二个月
DOT —国内			$	2,673,384								$	663,201					$	4,358,205					$	4,676,143
DOT —拉丁美洲			368,009									92,153						555,216						686,406
合计			$	3,041,393								$	755,354					$	4,913,421					$	5,362,549

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