概览

标准普尔500指数^®波动性加每日风险控制指数（目前的彭博代码：“SPXVPRCU指数”），我们在本指数补充中也将其称为“指数”，旨在提供对标准普尔500指数的杠杆敞口^®基于动态波动目标的指数，最低风险敞口为100%，最高风险敞口为200%。标准普尔500指数^®指数包括美国经济领先行业500家公司的代表性样本。

该指数的基日为1991年12月31日，调整后的基值为100，由标准普尔Dow Jones指数有限责任公司计算、维护和发布。

我们从公开资料中获得了本指数增编所载关于该指数的所有资料。有关该指数的更多信息，请访问以下网站：spglobal.com/spdji/en/indices/strategy/sp-500-volatility-plus-daily-risk-control-index。我们不会以参考方式将该网站或其所包括的任何资料纳入本索引增补。

与其母指数相比的指数表现

标普500指数的比较表现^®波动性加每日风险控制指数（SPXVPRCU）和标普500^®指数（SPX）

指数年化收益与其母指数的比较

下表比较了标准普尔500指数的年化回报率^®波动性加每日风险控制指数与标普500指数^®截至2022年10月12日的适用期间指数（使用假设的业绩数据和历史收盘水平，如上所述）。年化收益率表示每年的平均收益率，计算方法为适用指数在适用时间段内的百分比变化的几何平均值。你不应该把这些指数的假设或历史年化收益作为任何指数，包括标准普尔500指数未来表现的指示。^®波动性加上每日风险控制指数。

标普500指数的年化回报率比较^®波动性加每日风险控制指数与标普500指数^®索引

*历史信息始于2022年3月21日（索引发布日期）。假设业绩数据用于2022年3月21日之前的所有数据，是从指数发起者的网站获得的，未经独立核实。

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指数年化波动率与其母指数的比较

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下面的图表显示了该指数与标准普尔500指数相比的年化波动率的百分比差异^®2017年1月3日至2022年10月12日的指数（使用假设的业绩数据和历史收盘水平，如上所述）。在图中，历史年化波动率可以在垂直实线标记的右边找到。对于每一天，年化波动率是对收益的历史变异性的度量，计算方法为252的平方根乘以60个工作日回溯期内指数每日对数收益的样本标准差。该指数旨在为投资者提供标准普尔500指数的杠杆敞口^®基于动态波动目标的指数。动态波动率目标是标准普尔500指数适用的已实现波动率^®指数加10%。然而，由于杠杆系数是如何计算的，标准普尔500指数的实际波动率的测量之间存在两个指数计算日的滞后^®指数和杠杆系数的计算。因此，该指数将不会反映标准普尔500指数目前的最大波动性。^®指数和指数的实际波动率并不总是比标准普尔500指数的实际波动率高出10%。^®索引。你不应该把指数的假设或历史年化波动率作为任何指数，包括标准普尔500指数未来表现的指示^®波动性加上每日风险控制指数。

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下图显示了标普500指数的指数敞口百分比^®指数（蓝色）和标普500指数的表现^®2017年1月3日至2022年10月12日期间的指数（灰色）（使用假设的业绩数据和历史收盘水平，如上所述）。标准普尔500指数^®经调整，2017年1月3日的收盘水平为100.00，方法是将每日适用的收盘水平除以标准普尔500指数^®指数在2017年1月3日的收盘水平，并将商乘以100.00。在图中，可以在垂直实线标记的右边找到历史数据。标普500指数敞口百分比^®2022年10月12日的指数为140%。您不应将假设的性能数据或索引的历史水平作为其未来性能的指示。

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对与该指数挂钩的证券的投资须承担下述风险以及所附基础补充文件第29号、适用的定价补充文件、适用的产品补充文件（如有）、适用的一般条款补充文件（如有）中所述的风险和考虑因素，随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书。下列风险因素在所附的第29号补充文件中作了更详细的讨论。

GS金融公司可在证券的首次销售中使用这一指数补充。此外，Goldman Sachs & Co. LLC（GS & Co.）或GS Finance Corp.的任何其他附属公司，可在证券首次出售后的做市交易中使用这一指数补充。除非GS金融公司或其代理人在销售确认书中另行通知买方，否则此指数补充资料将用于做市交易。