致股东的Q4’24业绩Mercado Libre在2024年又迎来了伟大的一年，更多的消费者和商家选择了我们，这使我们首次超越了1亿年度独立买家和6000万金融科技MAU的里程碑。这些用户的参与度正在上升：我们市场上的留存率和频率处于创纪录水平，我们数字账户中的每位用户的付款和存款也是如此，向我们借款的商家数量比以往任何时候都要多。我们价值主张的力量使这些趋势成为可能，我们继续投资，始终为拉丁美洲各地的个人和商家提供最佳的用户体验。2024年，我们加强了数字账户的价值主张。巴西和墨西哥的用户获得市场领先的存款收益率，我们的信用评分模型日益准确，使我们能够在巴西提供更具竞争力的信用卡限额。持卡人在MarketPlace购物可获得额外分期付款，而那些是我们的忠诚度计划MELI +会员的用户，还可在平台内外购物获得返现以及更低的免费送货门槛。这种差异化的价值主张促成了巴西和墨西哥创纪录的NPS。它还使我们能够为历来不使用Mercado Pago的市场买家提供服务。这一点很重要，因为我们寻求向我们市场的1亿独特买家交叉销售金融科技服务的独特机会。我们还在加强我们的市场价值主张，专注于分类、物流和用户体验（UX）。我们在2024年加强了我们作为品牌目的地的地位。我们迎来了Lanc ô me、Ralph Lauren和Lacoste等高端品牌的官方店铺，以及该地区领先的美妆品牌Natura等其他品牌的官方店铺。在价值端，我们增加了数百家自有品牌的服装制造商。我们在2024年实现了创纪录的免费发货水平，我们继续运行该地区最快的网络-到目前为止。我们还比以往任何时候都更多地投资于特定类别的UX，以改善从汽车配件到杂货的所有方面的在线购买体验。我们引人注目的价值主张在2024年吸引了创纪录数量的新买家。它还使我们处于一个独特的位置，可以在这个电子商务渗透率比美国落后近十年的地区推动线上零售。我们领先的价值主张也使我们能够在我们成长的过程中提供可靠和可持续的财务业绩。例如，我们物流网络中不断增长的数量提高了成本效率。信用卡使我们能够将更多的用户转变为生态系统用户，拥有更高的GMV和TPV。在24年第四季度，这转化为创纪录的收入、运营收入和净收入季度业绩。本季度的业绩表明，我们的团队执行情况良好，我们在整个业务领域都有很大的发展势头。净收入和财务收入61亿美元，同比增长37%，外汇中性的运营收入为8.2亿美元，利润率为13.5%净收入为6.39亿美元，利润率为10.5%，总支付额为589亿美元，同比增长33%，外汇中性的毛商品额为49%，同比增长8%，外汇中性的为145亿美元，乌拉圭蒙特维多为56%；2025年2月20日--拉丁美洲领先的电子商务和金融科技公司美客多，Inc.（纳斯达克：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和年度财务业绩。1 美客多，Inc.给股东的信
我们继续巩固我们作为拉丁美洲在线购买首选目的地的地位，这导致GMV在2024年首次超过500亿美元。独立买家的增长，在24年Q4连续第三季度加速（至24%同比），也证明了这一点。这是我们多年来在用户体验各个方面持续投入的结果。我们将继续投资，因为尽管我们很高兴在2024年达到1亿独立买家，但我们相信这个数字在长期内会高得多。我们的投资也在我们的买家中解锁了更多的购买活动。例如，我们每月购买三个或更多类别的独特买家的份额在过去五年中上升了近20个百分点。这一直在走高，我们认为它也有更远的路要走。这些投资——在履行、免费送货、营销、忠诚度和其他跨越我们整个价值支柱的领域——导致了2024年我们市场又一个伟大的一年。即使面对激烈的竞争，它们也能在巴西和墨西哥产生更高的NPS和市场份额增长，并实现盈利增长。24年Q4，巴西（+ 32% YoY）和墨西哥（+ 28% YoY）的外汇中性GMV增长稳健，因为我们在这两个国家的团队在整个旺季有效执行。我们的1P产品在推动我们的强劲业绩方面发挥了重要作用，因为它在巴西黑色星期五期间的前十大畅销商品中占据了八席，在墨西哥El Buen Fin期间的前十大卖家中也占据了全部席位。也就是说，我们大部分的GMV增长——以及几乎95%的美元GMV ——都是由卖家的分类驱动的。所有品类的增长都很稳健，较低的价格区间继续表现良好。阿根廷的趋势令人鼓舞。24年第四季度销售的商品同比增长18%，再次加速，尽管我们面临着与去年需求拉动的艰难比较。随着产品组合向主食、服装和美容产品倾斜，ASP的增长速度低于通胀。这种向高频品类的转变对我们的业务来说是一个长期的利好，因为它加强了线下零售向线上的转变。随着宏观趋势改善开始推动需求复苏，我们看好未来的增长机会，我们打算进行相应的投资。Mercado Envios在2024年处理了近18亿件商品，仅在24年第四季度就超过了50亿件。新设施帮助我们在2024年实现了44%的项目数量同比增长，并在24年第四季度在巴西、墨西哥、阿根廷、智利和哥伦比亚达到了创纪录的履行渗透率。2024年运营执行强劲，准时交付创历史新高，延迟交付创历史新低。整个履行网络的生产力得到提高，使我们能够为买家更快、更便宜的交付进行更多投资。越来越多的买家选择了我们的慢速发货方式，因为它们可以让更多种类的产品免费送货，而主要城市中心以外更好的服务正在刺激新的需求。这些因素导致当天或次日交付量同比小幅下降（降至49%），但它们正在产生增量GMV和与我们生态系统的互动。此外，我们的交付速度承诺同比有所提高，这得益于我们在巴西利亚和阿雷格里港推出的Metro履行中心。由于我们努力不断改进我们的技术，我们在产品和品牌广告方面有一个很好的旺季，后者部分是由于通过我们的自助服务平台获得更广泛的可用性。这帮助广告收入在24年第四季度同比增长41%（88%的外汇中性），达到GMV的2.1%。要将我们的广告产品，特别是Display和Video扩展到我们长期渴望的水平，我们还有很多事情要做。2 Q4’24 Results Commerce Fintech Services我们正朝着在拉丁美洲提供最佳数字银行体验的雄心取得卓越进展。巴西和墨西哥的NPS在24年第四季度创下历史新高，阿根廷则创下2021年以来的最高水平。这正在推动更多的采用，这三个国家都有强劲的趋势。MAU同比增长34%至6120万（在重度用户中增长更快），AUM同比增长129%至106亿美元（由于我们收益账户的成功），保险科技活跃用户首次超过1000万。
Mercado Pago信用卡是我们价值主张的核心，也是公国的关键。它在2024年的强劲表现再次证明了我们的信念，即我们有能力和权利成为这个市场的长期赢家之一。我们的取胜能力基于我们对用户的理解和我们承保模型的准确性。随着定期接受再培训，这些模式正在改善，帮助首次付款违约率在2024年12月达到巴西有史以来的最低水平。我们获胜的权利是基于我们现有的用户关系以及我们利用我们的生态系统来区分我们的报价的能力。这一点在24年第4季度表现得很明显，当时Mercado Pago在黑色星期五前夕首次成为巴西市场上使用最多的信用卡。信用卡的财务表现持续改善。所有两年以上的群组都有正的NIMAL利差，有些达到低两位数，较新的群组正在走类似的盈利之路。信用卡在短期内在我们的损益表中产生的损失是这些新的、不成熟的群组相对于盈利的老的、成熟的群组的规模的函数。随着时间的推移，成熟与未成熟队列的比例将有所改善。更广泛地说，信用卡正在积极影响生态系统，持卡人的GMV实现了两位数的提升。我们的商家和消费者书籍表现良好，强劲的盈利能力足以抵消我们在信用卡方面的投资。各地区的增长都很稳健，尤其是在阿根廷，宏观趋势的改善正在支持批准向更多消费者提供更大的信贷额度。这促使信贷组合总额达到66亿美元（同比增长74%）。24年第四季度27.6%的NIMAL利差同比下降，原因是信用卡在我们总信贷组合中的份额从32%上升到40%，以及我们继续“向高端市场转移”，以较低的利率服务于风险较低的群体。正的季节性有助于推动环比增长。风险管理是我们信贷业务的重中之重，因此我们很高兴资产质量保持稳健，15-90天不良环比大体稳定在7.4%。3 Q4’24 Results Acquiring我们将Mercado Pago定位为为拉丁美洲商家提供最佳服务的收单机构。这是可持续增长的关键。更快的处理时间、更高的审批率、更广泛的信贷可用性以及对有用软件的访问，这些都是降低客户流失率和更高NPS的驱动因素。我们很高兴迈出了向巴西商家提供软件的第一步，但我们仍有很多工作要做，以打造与我们的长期抱负相匹配的产品。我们为自己的市场提供收单服务的长期记录意味着我们在欺诈预防和批准率等领域拥有强大的产品。这一价值主张帮助我们在2024年提高了在我们经营所在的所有国家的市场份额。我们以高姿态结束了这一年，在24年第四季度巴西、墨西哥和智利的外汇中性基础上，收购冠捷增长加速。合并财务业绩净营收和财务收入从2023年的150亿美元增至2024年的近210亿美元，按美元计同比增长38%。不包括航运报告更新，按美元计算的收入同比增长25%，同比增长86% ——外汇中性。这也是利润强劲的一年，运营收入为26.31亿美元（23财年同比增长6%，不含非经常性成本为2.81亿美元），净收入为19.11亿美元（23财年同比增长65%，不含非经常性成本为1.73亿美元）。我们以强劲的势头结束了这一年。我们的Q4 ' 24净营收和财务收入为61亿美元，按美元计算同比增长24%，按外汇中性计算同比增长79%，两者均不包括航运报告更新。在同样的基础上，整个地区的外汇中性增长强劲，巴西同比+ 45%，墨西哥同比+ 43%，阿根廷同比+ 180%。
我们在24年第四季度创造了8.2亿美元的运营收入新的季度记录。剔除23年Q4的3.32亿美元非经常性项目后，同比增长23%（详见去年的股东信）。由此产生的13.5%的运营利润率收入反映了在可比基础上比上年提高60个基点（详见我们的收益报告）。这一利润率扩张是由我们整个物流网络的强大执行力和严格的成本管理、收取费用的效率以及销售和营销以及产品开发方面的经营杠杆推动的。这些因素足以抵消呆账拨备带来的利润率逆风。拨备占收入的百分比增加是由于信贷业务的快速增长和信用卡在投资组合中的份额不断增加。随着我们的快速增长，合并损益表中的拨备增加有两个驱动因素：1）当信贷增长速度快于其他业务时，拨备占销售额的百分比将上升，因为它是唯一承担重大拨备成本的业务；2）我们预先、在开始时计提预期损失，并在贷款期限内确认收入，因此拨备比收入更早计提。此外，信用卡的拨备占收入的百分比更高——即使风险水平与其他信贷产品相同——因为我们对贷款的全部金额进行拨备，但只在相对较小的部分（那些延迟或已迁移到分期计划的部分）上产生利息收入。总结而言，拨备占收入百分比的增加是我们信贷业务增长和组合向信用卡转变的自然结果。信贷质量保持稳健，不良贷款稳定和拨备占投资组合的百分比下降就是明证。这一点，加上所有产品的强劲NIMAL传播，使我们有信心继续扩大我们有利可图的信贷业务。我们将密切监测我们的信贷组合的健康状况，如果我们发现任何恶化的迹象，我们将根据需要迅速调整和缩减规模——就像我们过去所做的那样。24年Q4净利润达到6.39亿美元，同比大幅增长67%（不包括23年Q4的非经常性成本）。今年全年，我们在强劲的年底后产生了13亿美元的调整后自由现金流，仅在24年第四季度就产生了6.8亿美元。我们在投资8.6亿美元的资本支出（主要用于扩大我们的物流网络）和近30亿美元的金融科技资金后取得了这一年度业绩，其中大部分资金支持了我们信用账簿的扩张（更多信息请参阅非公认会计准则披露）。我们强劲的资产负债表，杠杆率不到1倍，2024年我们从惠誉获得的投资级升级进一步加强了这一点。4 Q4’24 Results Looking ahead We ended 2024 with fantastic momentum，and we are optimistic as we looking forward to 2025 and beyond。我们多年来一直在价值主张方面进行的投资正在结出硕果，并扩大了我们的竞争优势。我们看到了生态系统力量的切实证据，因为它的每一部分都加强了对其他部分的参与。这使我们处于一个独特的位置，可以通过为数百万人提供更好的金融服务以及第一方数据在广告中日益重要的地位，探索线下零售转移到线上所提供的重大增长机会。我们一如既往地充满信心，认为最好的时刻还在后面。
下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日的十二个月和三个月期间的某些关键绩效指标。按季度划分的合并净营收美元同比增长率和财务收入（1）Q4’23 Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24巴西44% 57% 51% 41% 38%墨西哥51% 59% 66% 44% 43%阿根廷32%（22）% 1% 14% 31%商业48% 49% 53% 48% 44%金融科技34% 22% 28% 21% 29%合计Meli 42% 36% 42% 35% 37%商品总量Q4’23 Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24巴西43% 36% 30% 17% 13%墨西哥47% 43%34% 14% 11%阿根廷37%（28）%（8）% 4%（5）%合计美利40% 20% 20% 14% 8%总支付量Q4’23 Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24冠捷合计53% 35% 36% 34% 33%冠捷收购42% 26% 24% 21% 20%截至12月31日止年度，截至12月31日止三个月，（以百万计，（1）2024202320242023 FinTech月活跃用户61466146唯一活跃买家100856754商品总量$ 51,467 $ 44,749 $ 14,548 $ 13,450售出商品数量1,7871，404525413总支付量（2）$ 196,660 $ 146,738 $ 58,914 $ 44,460获取总支付量$ 142,200 $ 115,953 $ 41,833 $ 34,732总支付交易（2）11,3557，5953,3252，320 NIMAL 28.2% 36.2% 27.6% 39.8%资本支出$ 860 $ 509 $ 305 $ 180折旧和摊销$ 617 $ 524 $ 152 $ 135（1）数字是使用四舍五入的金额计算的。由于四舍五入的原因，基于本表的增长计算可能不会加总。截至2024年12月31日，我们决定不再披露关键绩效指标“发货物品数量”。管理层认为，“已发货项目数量”作为对“已售项目”的补充披露，不再为投资者提供有用的信息，以更好地了解我们的业务。经过多年的投资，我们的物流网络现已运送95%的已售物品。因此，“售出商品数量”和“发货商品数量”这两个绩效指标已经趋同，因此我们不再看到披露这两个指标对投资者有好处。（2）自2024年1月1日起，根据我们的Mercado Pago团队使用的指标和基本标准，我们不再将点对点交易包括在我们的冠捷冠内和我们的TPN中，管理层随后雇用该团队进行战略决策。因此，对截至2023年12月31日的十二个月和三个月期间的总支付量和交易进行了重新调整，以排除点对点交易。（1）如我们的10-K.5 Q4’24业绩中更详细描述的，2023年的数字已被重新计算，包括Mercado Pago利息收入和支出的重新分类
公司将于美国东部时间2025年2月20日下午5：00为投资者可能提出的任何问题举办财报视频以及电话会议和网络音频广播。为了访问我们的视频网络直播和现场音频，投资者、分析师和市场一般可以访问以下链接：https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html？webcastid=wKKfxfA5参加现场活动。另外，要参加我们的电话会议，投资者、分析师和市场一般可以访问以下链接https://hdr.choruscall.com/？$ Y2fsbHR5cGU9mizyPXRydWUMAW5mbz1jb21wYW55LXBob25l或通过以下号码拨入：免费电话1-866-807-9684 |国际电话1-412-317-5415并要求加入美客多的电话会议，以便能够提出问题。可在公司网站的投资者关系部分查阅我们的视频网络广播和现场音频，网址为http://investor.mercadolibre.com。电话会议结束后的一周内将提供网络广播的存档。按季度划分的外汇中性增长率合并净收入同比和财务收入（1）Q4’23 Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24巴西36% 50% 59% 60% 62%墨西哥35% 45% 62% 60% 64%阿根廷242% 239% 285% 245% 212%商业91% 113% 131% 121% 106%金融科技86% 74% 92% 81% 84% Meli总额85% 94% 113% 103% 96%商品总额Q4’23 Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24巴西35% 30% 36% 34% 32%墨西哥30% 30%30% 27% 28%阿根廷235% 214% 252% 218% 141%合计美利79% 71% 83% 71% 56%总支付量Q4’23 Q1’24 Q2’24 Q3’24 Q4’24冠捷科技总额84% 86% 86% 73% 49%冠捷科技收购75% 80% 75% 59% 36%电话会议和网络直播6 Q4’24业绩（1）2023年数据已重铸，包括Mercado Pago利息收入和支出的重新分类，如我们的10-K中更详细描述的那样。
■ Fintech月活跃用户（MAU）–定义为截至2024年12月31日的Fintech付款人和/或收款人，在报告期的最后一个月内，在该月内至少执行了以下行为之一：1）进行了借记卡或信用卡支付，2）进行了二维码支付，3）在登录我们的Mercado Pago金融科技平台时使用我们的结账或支付解决方案链接进行了平台外在线支付，4）进行了投资或使用了我们的任何储蓄解决方案，5）购买了保险单，6）通过我们的借贷解决方案获得贷款，或7）从市场上或场外的销售或交易中收到付款。■唯一活跃买家–定义为在报告期内至少在Mercado Libre Marketplace上进行过一次购买的用户。■外汇（“FX”）中性–通过使用2023年每个月的平均每月汇率并将其应用于2024年的相应月份来计算，从而计算出如果汇率保持不变，结果将是什么。公司间分配被排除在这一计算之外。这些计算不包括任何其他宏观经济影响，例如本币通胀影响或任何价格调整以补偿本币通胀或贬值。■商品总量（GMV）–衡量通过Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元总额，不包括分类广告交易。■支付交易总额–衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的数量，不包括点对点交易。■总支付量（TPV）–衡量使用Mercado Pago支付的所有交易的美元总额，包括市场交易和非市场交易，不包括点对点交易。■获取总支付量–衡量在市场交易和非市场交易中使用我们的Mercado Pago及其支付处理和结算服务结算的所有交易的美元总额，包括以下交易量：1）销售点支付量，2）通过我们的Mercado Libre Marketplace进行的商业支付量，3）通过我们为商家提供的结账或链接支付解决方案进行的在线支付量，以及4）二维码支付量。■ MPOS –移动销售点是一种专用无线设备，无线执行收银机或电子销售点终端的功能。■ Commerce –来自核心市场费用、运费、第一方销售、广告销售、分类费用和其他辅助服务的收入。■金融科技–收入包括来自平台外交易的费用、融资费用、从商家和消费者信贷中赚取的利息、作为Mercado Pago活动一部分的现金和投资所赚取的利息，扣除与我们的资产管理产品相关的传递给我们巴西用户的利息收益，以及MPOS的销售。■出售的物品–衡量通过Mercado Libre Marketplace出售/购买的物品数量，不包括分类广告物品。■ G & A-一般和行政费用。■本币增长率–参考外汇中性定义。■净收入利润率–定义为净收入占净收入的百分比。■营业利润率–定义为营业收入占净收入的百分比。■亏损后净息差（NIMAL）– NIMAL是信贷收入（不包括出售应收贷款的结果）与呆账准备金相关的费用（不包括出售应收贷款的结果）和融资成本之间的利差，通常以该期间平均投资组合的百分比表示。■不良贷款（NPL）率–显示贷款组合中未按时偿付的百分比。选定指标的定义7 Q4’24结果
美客多成立于1999年，是拉丁美洲最大的电子商务和金融科技生态系统。该公司的努力集中在通过一整套技术解决方案为我们的用户提供电子商务和数字金融服务，其使命是使获得商业和金融服务的机会民主化。该公司于2007年首次公开发行股票后在纳斯达克上市（纳斯达克：MELI）。欲了解有关公司的更多信息，请访问：http://investor.mercadolibre.com。可在https://resource.globenewswire.com/resource/download/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf？size=0上获得美客多，Inc.的徽标，该新闻稿和投资者电话会议包含前瞻性陈述，包括但不限于有关美客多，Inc.未来可能或假设的经营业绩的陈述；针对战略优先事项的预期、目标和进展；与我们的产品和服务相关的举措和战略；业务和市场前景、机会，战略和趋势；融资计划；竞争地位；外汇影响；不确定的宏观经济和地缘政治环境对我们财务业绩的潜在影响；客户需求和市场扩张；我们计划的产品和服务发布和能力；行业增长率；未来股票回购；我们预期的税率和税收策略；以及未来监管和竞争的影响。诸如但不限于“相信”、“将”、“所以我们可以”、“何时”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”等词语和类似表达方式用于识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。我们的前瞻性陈述，以及与之相关的风险和不确定性，传达了美客多，公司当前的假设、预期或对未来事件的预测。有关美客多，Inc.的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致美客多，Inc.的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。有关可能影响美客多公司业绩的潜在风险、不确定性和因素的更多信息，请参见我们不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，包括标题为“风险因素，”的部分，美客多，Inc.截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及美客多，Inc.向SEC提交的任何其他适用文件中的“前瞻性陈述”和“关于前瞻性陈述的注意事项”。本新闻稿中包含的财务信息应与TERM0，Inc.最近的10-K和10-Q表格报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读，每一份报告均可能不时修订。美客多公司2024年第四季度的财务业绩不一定代表美客多公司未来任何时期的经营业绩。本文提供的信息截至2024年12月31日。除非法律要求，美客多，Inc.不承担也不打算公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本协议日期之后的情况或事件的义务。关于Mercado Libre前瞻性陈述8 Q4’24业绩
美客多，Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并资产负债表（单位：百万美元，面值除外）2024年12月31日2023（1）资产流动资产：现金及现金等价物2,635美元2,556美元受限制现金及现金等价物2,0641，292短期投资4,4853，480应收账款净额255156应收信用卡款项和其他支付手段净额5,2883，632应收贷款，扣除备抵1,630美元和1,0424，7162,629存货296238其他资产403277流动资产合计20,14214，260非流动资产：长期投资1,203162应收贷款，扣除备抵48美元和4217965美元财产和设备净额13801250经营租赁使用权资产1098899商誉149163无形资产，净额1211按公允价值计算的无形资产4924递延税项资产802710其他资产18268非流动资产总额5,0543，352总资产$ 25,196 $ 17,612负债流动负债：应付账款和应计费用$ 3,196 $ 2,117应付客户的资金6,9544，475应付信用卡和借记卡交易的金额1,9231，072应付工资和社保727545应付税款525477应付贷款和其他金融负债2,8282，292经营租赁负债241166其他负债209119流动负债总额16,60311，263非流动负债：应付信用卡和借记卡往来款项4120应付贷款和其他金融负债2,8872，203经营租赁负债894672递延所得税负债204183其他负债216200非流动负债总额4,2423，278负债总额20,845美元14,541美元承诺和或有事项股权普通股，面值0.00 1美元，授权110,000，000股，50,697，375股和50,697，442股已发行和流通股$ — $ — 额外实收资本 1,7701，770库存股（311）（310）留存收益3,8121，901累计其他综合损失（920）（290）总权益4,3513，071丨总负债和权益丨总负债及权益 $ 25,196 $ 17,612 9 Q4’24业绩（1）由于采用第122号工作人员会计公告，为保持一致性而重新铸造。请参阅附注2-重要会计政策摘要-我们即将发布的截至2024年12月31日止年度的10-K表格报告中最近对我们的经审计综合财务报表采用的会计准则，以了解更多详情。
截至12月31日止年度，截至12月31日止三个月，20242023（1）20242023（1）净服务收入和财务收入18,638美元13,617美元5,331美元3,898净产品收入2,1391，490728511净收入和财务收入20,77715，1076,0594，409净收入和财务费用成本（11,200）（7,517）（3,310）（2,359）毛利润9,5777，5902,7492，050营业费用：产品和技术开发（1,934）（1,831）（512）（686）销售和营销（2,191）（1,736）（636）（529）呆账准备（1,858）（1,050）（527）（299）一般和行政（963）（766）（254）（201）总营业费用（6,946）（5,383）（1,929）（1,715）营业收入2,6312，207820335其他收入（费用）：利息收入和其他财务收益1481354140利息费用和其他财务损失（165）（174）（48）（38）外汇损失净额（182）（615）（50）（107）所得税费用前净收入和未合并实体收益中的权益2,4321，553763230所得税费用（521）（569）（124）（65）未合并实体收益中的权益— 3 ——净收入$ 1,911 $ 987 $ 639 $ 165 美客多，Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日的十二个月和三个月期间的合并损益表（单位：百万美元，股份数据除外）截至12月31日的年度，截至12月31日的三个月，2024202320242023基本每股收益每股普通股股东可获得的基本净收入37.69美元19.64美元12.61美元3.26美元已发行普通股加权平均数50,697，42850,262，30250,697，38450,631，669稀释每股收益每股普通股股东可获得的稀释净收益37.69美元19.46美元12.61美元3.25美元已发行普通股加权平均数50,697，42851,006，86050,697，38450,697，515（1）由于某些财务业绩的列报方式发生变化，为与当前的列报方式保持一致而重新计算。有关更多详情，请参阅我们即将发布的截至2024年12月31日止年度的10-K表格报告中的经审计综合财务报表附注2。10 Q4’24业绩
美客多，Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并现金流量表（百万美元）截至2024年12月31日止年度2023年经营活动现金流量：净收入1911美元987美元调整净收入与经营活动提供的净现金：未合并实体收益中的权益——（3）未实现外币损失，净额286487折旧和摊销617524应计利息和财务收入（415）（311）非现金利息支出和债务发行成本摊销及其他费用114113呆账准备1,8581，050或有事项准备176335衍生工具结果（42）39以公允价值计量的数字资产结果（25）（14）长期保留计划（“LTERP”）应计补偿261167递延所得税（243）（284）资产负债变动：应收账款（157）（92）信用卡应收款和其他支付方式（2,530）（1,321）存货（113）（69）其他资产（308）（55）应付款项及应计费用1,5951，225应付客户款项3,6051，502应付信用卡及借记卡往来款1,213693其他负债（114）（88）收到投资利息229255经营活动提供的现金净额7,9185，140投资活动产生的现金流量：购买投资（16,710）（18,936）出售及投资到期收益13,96218，100所收购业务的付款，扣除取得的现金（6）—衍生工具结算收入29 —衍生工具结算收入（14）（58）应收贷款变动，净额（4,688）（2,047）财产和设备投资及无形资产（860）（509）投资活动使用的现金净额（8,287）（3,450）筹资活动产生的现金流量：应付贷款和其他金融负债的收益19,47224，963应付贷款和其他融资负债的支付（17,461）（24,841）融资租赁负债的支付（51）（33）回购的普通股（1）（356）筹资活动提供（用于）的现金净额1,959（267）汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金及现金等价物的影响（739）（938）现金、现金等价物、限制性现金及现金等价物净增加额851485现金，现金等价物、受限制现金和现金等价物，年初3,8483，363现金、现金等价物、受限制现金和现金等价物，年底4,699美元3,848美元11 Q4’24业绩
美客多，Inc.截至12月31日止三个月报告分部的财务业绩，2024年巴西墨西哥阿根廷其他国家合计（百万）净服务收入和财务收入$ 2,680 $ 1,183 $ 1,229 $ 239 $ 5,331净产品收入4561647830728净收入和财务收入3,1361，3471,3072696，059当地运营费用（2,518）（1,068）（673）（219）（4,478）折旧和摊销（74）（35）（21）（10）（140）分部总成本（2,592）（1,103）（694）（229）（4,618）直接贡献544244613401,441净收入和财务费用的间接成本（621）营业收入820其他收入（费用）：利息收入和其他财务收益41利息支出和其他财务损失（48）外汇损失，净额（50）所得税费用前净收入$ 763 12 Q4’24业绩
美客多，Inc.报告分部的财务业绩13 Q4’24业绩截至12月31日的三个月，2023（1）巴西墨西哥阿根廷其他国家合计（百万）净服务收入和财务收入$ 1,969 $ 824 $ 931 $ 174 $ 3,898净产品收入3081186718511净收入和财务收入2,2779429981924，409当地运营费用（1,716）（740）（539）（162）（3,157）折旧和摊销（61）（38）（16）（9）（124）分部总成本（1,777）（778）（555）（171）（3,281）直接贡献500164443211,128净收入和财务费用的营业费用和间接成本（793）营业收入335其他收入（费用）：利息收入和其他财务收益40利息费用和其他财务损失（38）外汇损失净额（107）所得税费用前净收入230美元（1）由于某些财务业绩的列报方式发生变化，为与当前的列报方式保持一致而重新计算。有关更多详情，请参阅我们即将发布的截至2024年12月31日止年度的10-K表格报告中的经审计综合财务报表附注2。
为了补充我们按照美国公认会计原则提出的经审计的合并财务报表，我们将扣除利息收入和其他财务收益、利息费用和其他财务损失、外汇损失、净额、所得税费用和折旧及摊销（“调整后EBITDA”）、净债务、外汇（“FX”）中性措施以及调整后的自由现金流和可用现金和投资的净增加（减少）作为非公认会计原则措施。这些非GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP财务指标的对账情况见下表。这些非GAAP衡量标准不应被孤立地考虑或作为根据美国GAAP编制的业绩衡量标准的替代品，可能与其他公司使用的非GAAP衡量标准不同。此外，这些非GAAP衡量标准并非基于任何一套全面的会计规则或原则。非GAAP衡量标准存在局限性，因为它们并未反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非GAAP财务指标仅应用于结合最具可比性的美国GAAP财务指标评估我们的经营业绩。我们认为，将这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准进行对账，可以让投资者全面了解我们当前的财务业绩及其未来前景。调整后EBITDA调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标，代表我们的净收入，经调整以消除折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息费用和其他财务损失、外汇损失、净额和所得税费用的影响。我们将这一非公认会计准则财务指标包括在内，因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势，做出战略决策和计算杠杆率。因此，我们认为这一措施为投资者和其他人以与我们管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。此外，它为我们业务的期间比较提供了一个有用的衡量标准，因为它消除了某些项目的影响。下表列出了所示期间的净收入与调整后EBITDA的对账：截至2024年12月31日的三个月2023年（百万）净收入639美元165美元调整：折旧和摊销152135利息收入和其他财务收益（41）（40）利息费用和其他财务损失4838外汇损失净额50107所得税费用12465调整后EBITDA 972美元470美元非公认会计准则财务业绩衡量标准14 Q4’24业绩
净债务我们将净债务定义为总债务，其中包括流动和非流动的应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动的经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括定期存款和受限制并以担保方式持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的权益证券。我们将这一非GAAP财务指标包括在内，因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆率并设定要达到的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为这一措施为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，以显示公司债务的演变及其偿还能力，作为一种手段，与其他措施一起，根据广泛使用的措施监测我们的杠杆。下表列出了所示各年的净债务对账：（1）不包括定期存款和受限制并以担保方式持有的外国政府债务证券。（2）不包括受限制的外国政府债务证券、因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的权益证券。2024年12月31日2023年（百万）流动应付贷款和其他金融负债2,828美元2,292美元非流动应付贷款和其他金融负债2,8872，203流动经营租赁负债241166非流动经营租赁负债894672总债务6,8505，333减：现金及现金等价物2,6352，556短期投资（1）1,0511，191长期投资（2）1,12481净债务2,040美元1,505美元15 Q4’24业绩
外汇中性我们认为，外汇中性措施通过排除可能不代表我们的核心经营业绩和业务前景的外币汇率影响，为管理层和投资者提供了有用的信息。外汇中性措施的计算方法是使用2023年期间每个月的平均月度汇率，并将其应用于2024年的相应月份，从而计算出如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果将是什么。下表不包括公司间分配外汇影响。最后，这些措施不包括任何其他宏观经济影响，例如本币通胀影响、对减值计算的影响或任何价格调整，以补偿本币通胀或贬值。下表列出了与我们报告的截至2024年12月31日的三个月期间的运营结果相关的外汇中性措施：截至12月31日的三个月，如重铸报告（1）百分比变化外汇中性措施如重铸（1）百分比变化2024202320242023（单位：百万，除百分比外）净收入和财务收入$ 6,059 $ 4,40937.4% $ 8,648 $ 4,40996.1%净收入和财务费用成本（3,310）（2,359）40.3%（4,435）（2,359）88.0%毛利润2,7492，05034.1% 4,2132，050105.5%营业费用（1,929）（1,715）12.5%（2,701）（1,715）57.5%营业收入$ 820 $ 335144.8% $ 1,512 $ 335351.3%（1）由于某些财务业绩的列报方式发生变化，为与当前的列报方式保持一致而重新计算。有关更多详情，请参阅我们即将发布的截至2024年12月31日止年度的10-K表格报告中的经审计综合财务报表附注2。16 Q4’24业绩
调整后的自由现金流和可用现金和投资净增加（减少）额调整后的自由现金流指来自经营活动的现金减去因监管要求和其他限制而增加（减少）的现金和现金等价物以及与客户资金相关的投资以及按成本持有的股本证券、对物业和设备及无形资产的投资、应收贷款的变化、应付贷款的净收益和净收益/付款以及与我们的金融科技解决方案相关的其他金融负债，因为我们将这些负债视为金融科技活动的营运资金。我们认为调整后的自由现金流是衡量流动性生成的一个指标，它为管理层和投资者提供了有用的信息，因为它显示了公司通过其核心活动产生了多少现金，这些现金可用于酌情用途以及偿还公司和/或商业债务。调整后的自由现金流作为流动性产生的衡量标准的效用的一个限制是，它部分代表了我们在该期间的可用现金和投资余额的总增减。因此，我们认为重要的是，将调整后的自由现金流量计量仅视为对我们整个合并现金流量表的补充。可用现金和投资净增加（减少）额可用现金和投资净增加（减少）额指调整后的自由现金流减应付贷款和其他金融负债的净收益/付款，这与我们的商业和公司活动、融资租赁义务的付款、上述未考虑的其他投资和/或融资活动以及汇率变动对可用现金和投资的影响有关。我们认为可用现金和投资的净增加（减少）是衡量流动性可用性的一个指标，它在从调整后的自由现金流中扣除所有其他债务和公司付款和活动后，为管理层和投资者提供了有用的信息。17 Q4’24业绩
>联系人：美客多，Inc.投资者关系investor@mercadolibre.com http://investor.mercadolibre.com下表显示了经营活动提供的现金净额与调整后自由现金流和可用现金及投资净增加额的对账情况：截至12月31日止年度，20242023（百万）经营活动提供的净现金（“CFO”）7918美元5140美元调整以调节CFO与调整后自由现金流（1）18656由于监管要求和其他限制以及按成本持有的股本证券，现金和现金等价物以及与客户资金相关的投资增加（2,947）（1,499）财产和设备及无形资产投资（860）（509）应收贷款变动净额（4,688）（2,047）与我们的金融科技解决方案相关的应付贷款和其他金融负债的收益，净额1,706248调整后自由现金流1,3151，389应付贷款和其他金融负债的收益/付款，与我们的商业和公司活动有关，净额254（159）其他投资和/或融资活动8（414）汇率变动对可用现金和投资的影响（595）（263）可用现金和投资净增加额982美元553美元可用现金和投资（2），年初3,8283，275可用现金和投资（2），年末投资活动使用的现金净额4,8103，828（8,287）（3,450）筹资活动提供（使用）的现金净额1,959（267）（1）包括应计利息和财务收入扣除可用和受限制投资收到的利息后的净额。（2）包括现金及现金等价物、短期投资（不包括定期存款和受限制并以担保方式持有的外国政府债务证券）和长期投资（不包括受限制的外国政府债务证券、因证券化交易而持有的VIE投资和按成本持有的股本证券）。18 Q4’24业绩