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CLS-20260331
假的 12月31日 2026 第一季度 0001030894 http://fasb.org/us-gaap/2025#propertyPlantAndequipmentandfinanceLeaseRightofuseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization http://fasb.org/us-gaap/2025#propertyPlantAndequipmentandfinanceLeaseRightofuseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization http://www.celestica.com/20260331#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesAndProvisionsCurrent http://www.celestica.com/20260331#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesAndProvisionsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2025#longtermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2025#longtermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2025#OtherLiabilitiesNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2025#OtherLiabilitiesNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2025#longtermDebtAndCapitalLeaseObligations http://fasb.org/us-gaap/2025#longtermDebtAndCapitalLeaseObligations 33.3 33.3 33.3 358 362 xbrli：股 iso4217：美元 iso4217：美元 xbrli：股 iso4217：RON CLS：段 xbrli：纯 iso4217：泰铢 0001030894 2026-01-01 2026-03-31 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2025-03-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember US-GAAP：NotDesignatedASHedgingInstrumentEconomicHedgember 美国通用会计准则：销售一般及行政开支成员 2026-01-01 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember US-GAAP：NotDesignatedASHedgingInstrumentEconomicHedgember 美国通用会计准则：销售一般及行政开支成员 2025-01-01 2025-03-31 0001030894 US-GAAP：TotalReturnSwapmember US-GAAP：NotDesignatedASHedgingInstrumentEconomicHedgember US-GAAP：CostOfSalesmember 2026-01-01 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：TotalReturnSwapmember US-GAAP：NotDesignatedASHedgingInstrumentEconomicHedgember US-GAAP：CostOfSalesmember 2025-01-01 2025-03-31 0001030894 US-GAAP：TotalReturnSwapmember US-GAAP：NotDesignatedASHedgingInstrumentEconomicHedgember 美国通用会计准则：销售一般及行政开支成员 2026-01-01 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：TotalReturnSwapmember US-GAAP：NotDesignatedASHedgingInstrumentEconomicHedgember 美国通用会计准则：销售一般及行政开支成员 2025-01-01 2025-03-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember US-GAAP：OtherCurrentAssetsmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember US-GAAP：OtherCurrentAssetsmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2025-12-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember 美国通用会计准则：OtherCurrentLiabilitiesmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember 美国通用会计准则：OtherCurrentLiabilitiesmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2025-12-31 0001030894 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：OtherNoncurrentAssetsmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2025-12-31 0001030894 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2026-03-31 0001030894 US-GAAP：InterestRateSwapmember US-GAAP：OthernoncurrentLiabilitiesmember US-GAAP：指定为HedgingInstrumentmember 2025-12-31 0001030894 US-GAAP：ForeignExchangeContractmember 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
（标记一）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
已结束的季度期间 2026年3月31日
或
□ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
为从_________到__________的过渡期

委托档案号： 001-14832
_____________________
Celestica Inc.
（其章程所指明的注册人的确切名称）

加拿大安大略省 98-0185558
（国家或其他司法
公司或组织）
（I.R.S.雇主
识别号）

         央街5140号 , 1900套房
         多伦多 , 安大略省 , 加拿大                      M2N 6L7
（主要行政办公地址）（邮编）

( 416 ) 448-2211
（注册人的电话号码，包括区号）
_____________________

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称
交易
符号（s）
各交易所名称
在其上注册
普通股
CLS
  纽约证券交易所



用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 有 否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有 否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 ☒ 加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☐ 较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否 ☒
截至2026年4月22日，登记人已 114,973,107 已发行普通股。


Celestica Inc.
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截至2026年3月31日和2025年12月31日
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i

第一部分.财务信息

项目1。财务报表

Celestica Inc. 
简明合并资产负债表
（百万美元）
（未经审计）
注意事项 3月31日
2026		 12月31日
2025
物业、厂房及设备    
当前资产：    
现金及现金等价物 $ 378.0   $ 595.6  
应收账款，净额 4 3,167.4   2,638.1  
库存 5 2,672.9   2,188.0  
其他流动资产 14 178.6   251.5  
流动资产总额 6,396.9   5,673.2  
固定资产、工厂及设备，净值 711.3   586.0  
经营租赁使用权资产
6 149.8   124.1  
商誉 333.0   333.1  
无形资产，净值
255.6   266.2  
递延所得税 182.3   156.4  
其他非流动资产
231.1   74.1  
总资产
$ 8,260.0   $ 7,213.1  
负债和权益    
流动负债：    
信贷融资和融资租赁债务项下借款的流动部分 7 $ 25.9   $ 26.0  
应付账款 3,087.9   1,866.1  
应计及其他流动负债和拨备
6 &14
1,792.4   1,896.8  
应付所得税 174.4   150.7  
流动负债合计 5,080.6   3,939.6  
信贷融资和融资租赁义务项下借款的长期部分 7 746.5   750.5  
养老金和非养老金离职后福利义务 89.3   89.5  
其他非流动负债和拨备 14 205.3   176.0  
递延所得税 40.1   41.2  
负债总额 6,161.8   4,996.8  
股权：    
总股本
2,098.2   2,216.3  
总负债及权益
$ 8,260.0   $ 7,213.1  
或有事项（附注16）；后续事项（附注7）

    所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。



1

Celestica Inc. 
简明合并经营报表
（单位：百万美元，每股金额除外）
（未经审计）
 
三个月结束
3月31日
  注意事项 2026 2025
收入 3 $ 4,047.0   $ 2,648.6  
销售成本 5 3,609.8   2,374.7  
毛利 437.2   273.9  
销售、一般和管理费用 117.4   112.5  
研究与开发 41.2   17.6  
无形资产摊销 10.9   11.1  
重组和其他费用（回收）
10 ( 4.4 ) 3.9  
运营收益 272.1   128.8  
财务费用 16.0   13.7  
杂项费用（收入）
11 ( 0.2 ) 1.4  
所得税前利润 256.3   113.7  
所得税费用（回收） 13    
当前 70.6   27.6  
延期 ( 26.6 ) ( 0.1 )
  44.0   27.5  
净收益 $ 212.3   $ 86.2  
每股收益：
基本 $ 1.85   $ 0.74  
摊薄 $ 1.83   $ 0.74  
加权平均股份用于计算每股金额（百万）：    
基本 15 114.9   115.9  
摊薄 15 115.7   116.9  


所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
2

Celestica Inc.
综合收益简明合并报表
（百万美元）
（未经审计） 
三个月结束
3月31日
  注意事项 2026 2025
净收益 $ 212.3   $ 86.2  
其他综合收益（亏损），税后净额 9    
与固定福利养老金和非养老金离职后福利计划相关的损失
( 1.1 ) ( 3.0 )
国外业务的货币换算差额 ( 2.2 ) 0.7  
货币远期衍生工具套期保值的未实现收益（损失）
( 15.2 ) 6.3  
利率互换衍生品套期保值未实现收益（损失）
2.4   ( 2.1 )
其他综合收益（亏损）总额，税后净额 ( 16.1 ) 1.9  
综合收益总额
$ 196.2   $ 88.1  
 

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。





3

Celestica Inc. 
简明合并权益变动表
（百万美元）
(未经审计）
注意事项 股本 库存股票 额外实收资本
留存收益（累计赤字）
累计其他综合
收入（亏损）(a)
合计
股权
余额-20-2025年1月1日 $ 1,632.8   $ ( 92.9 ) $ 797.5   $ ( 423.8 ) $ ( 17.6 ) $ 1,896.0  
资本交易： 8
发行股本 5.1   — ( 5.1 ) — — —  
回购股本注销(b)
( 9.2 ) — ( 67.0 ) — — ( 76.2 )
购买库存股用于股票补偿（SBC）计划 — ( 221.6 ) — — — ( 221.6 )
SBC — 108.9   ( 238.4 ) — — ( 129.5 )
综合收益总额：
本期净收益
— — — 86.2   — 86.2  
其他综合收益
— — — — 1.9   1.9  
余额-2025年3月31日 $ 1,628.7   $ ( 205.6 ) $ 487.0   $ ( 337.6 ) $ ( 15.7 ) $ 1,556.8  
余额-2026年1月1日 $ 1,619.8   $ ( 153.8 ) $ 343.3   $ 408.7   $ ( 1.7 ) $ 2,216.3  
资本交易： 8
发行股本 4.9   — ( 4.9 ) — — —  
回购股本注销 ( 1.0 ) — ( 19.0 ) — — ( 20.0 )
SBC — 132.9   ( 319.4 ) ( 107.8 ) — ( 294.3 )
综合收益总额：
本期净收益
— — — 212.3   — 212.3  
其他综合损失
— — — — ( 16.1 ) ( 16.1 )
余额-2026年3月31日 $ 1,623.7   $ ( 20.9 ) $ —   $ 513.2   $ ( 17.8 ) $ 2,098.2  
（a）累计其他全面收益（亏损）为税后净额（见附注9）。
（b）由$ 75.0 支付回购普通股以在2025年第一季度注销和应计股票回购税（见附注8）。


所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。











4

Celestica Inc.
简明合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
三个月结束
3月31日
由（用于）提供的现金： 注意事项 2026 2025
经营活动：    
净收益 $ 212.3   $ 86.2  
调整净收益与经营活动提供的净现金流量：
折旧及摊销 39.6   37.4  
SBC 8 30.5   26.0  
总回报互换（TRS）公允价值调整 8 17.0   19.1  
重组和其他回收
10 ( 10.0 ) —  
对冲衍生工具的未实现亏损
—   1.3  
递延所得税
( 26.6 ) ( 0.1 )
其他 6.5   6.2  
非现金营运资金项目变动：
应收账款 ( 529.3 ) ( 66.9 )
库存 ( 484.9 ) ( 27.7 )
其他流动资产 29.8   3.0  
应付账款、应计及其他流动负债、拨备及应付所得税
1,071.4   45.8  
经营活动所产生的现金净额
356.3   130.3  
投资活动：
购置物业、厂房及设备
( 229.5 ) ( 36.7 )
出售资产所得款项
11.1   —  
投资活动所用现金净额
( 218.4 ) ( 36.7 )
融资活动：
循环贷款下的借款 7 170.0   310.0  
循环贷款项下的还款 7 ( 170.0 ) ( 160.0 )
定期贷款项下的还款 7 ( 4.4 ) ( 4.4 )
融资租赁的本金支付
( 3.0 ) ( 2.6 )
回购股本注销 8 ( 22.6 ) ( 77.7 )
为SBC计划购买库存股票 8 —   ( 221.6 )
TRS结算所得款项
14 —   98.6  
SBC现金结算 8 ( 325.5 ) ( 156.0 )
支付的发债费用
—   ( 0.2 )
筹资活动使用的现金净额
( 355.5 ) ( 213.9 )
现金及现金等价物净减少额
( 217.6 ) ( 120.3 )
现金及现金等价物，期初
595.6   423.3  
现金及现金等价物，期末
$ 378.0   $ 303.0  
补充披露信息：
已付利息 $ 18.5   $ 14.8  
支付的净所得税
$ 70.8   $ 5.6  
非现金投资活动：
期末未付款购置物业、厂房及设备 $ 108.1   $ 17.1  

所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
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Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）

1. 报告实体
 
Celestica Inc.（以下简称“Celestica”、“公司”、“我们”或“我们的”）在安大略省注册成立，公司总部位于加拿大安大略省多伦多市。天弘的普通股（普通股）在纽约证券交易所（NYSE）和多伦多证券交易所（TSX）上市。我们的经营和报告分部包括连接和云解决方案（CCS）分部和先进技术解决方案（ATS）分部。有关分部信息的更多详细信息，请参见附注3。

2. 编制基础和重要会计政策
 
编制依据：

这些截至2026年3月31日的未经审计的中期简明综合财务报表（2026年第一季度中期财务报表）是根据中期财务报告的美国公认会计原则（GAAP）以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。 通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息或脚注披露已被压缩或省略 根据美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和条例。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，2026年第一季度中期财务报表反映了所有必要的正常和经常性调整，以公允地列报我们在列报期间的财务状况、经营成果和现金流量。中期业绩不一定表明该年度的预期业绩。截至2026年3月31日的三个月在此称为2026年第一季度。The 2026年第一季度中期财务报表应与我们的2025年年度合并财务报表及相关附注（ 2025 AFS）载于我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告内。 2026年Q1中期财务报表以美元（US）表示，美元也是天弘的功能货币。除非另有说明，所有财务信息均以百万美元表示（百分比和每股/每单位金额除外）。
 
合并基差：

这些合并财务报表包括我们的子公司，所有这些子公司都是全资拥有的。年内成立或收购的任何附属公司自其各自成立或收购日期起合并。公司间往来和余额在合并时予以抵销。

估计和判断的使用：
 
编制财务报表需要管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用、资产、负债、收入和费用的呈报金额以及与或有资产和负债有关的相关披露。我们的判断、估计和假设基于当前的事实、历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。经济环境也会影响编制我们的综合财务报表所需的某些估计和贴现率，包括适用于确定我们的非金融资产减值测试所使用的公允价值的重大估计和贴现率。我们对这些因素的评估构成了我们对我们的资产和负债的账面价值以及我们的成本和费用的应计的判断的基础。实际结果可能与我们的估计和假设存在重大差异。我们持续审查我们的估计和基本假设，并根据管理层确定的必要进行修订。修订在修订估计数的期间内确认，也可能影响未来期间。

我们对编制2026年第一季度中期财务报表时使用的估计、判断和假设的审查包括：除其他外，我们确定收入确认的时间、确定我们的资产和报告单位是否存在减值迹象、我们对递延所得税资产和负债的计量、我们估计的存货减记和预期信用损失以及客户信誉。对估计、判断或假设的任何修订都可能导致（其中包括）减记、加速折旧或摊销，或我们的资产或报告单位的减值，其中任何一项都可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大影响。

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Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
由于全球经济状况，包括持续的贸易冲突、关税和地缘政治冲突的影响，全球经济一直存在并且我们预计将继续存在不确定性。管理层已根据截至第一季度发布之日可获得的信息作出估计和假设2026考虑到由于上述因素可能产生的某些影响的中期财务报表。随着新事件的发生，以及获得更多信息，这些估计可能会发生变化。

重要会计政策：

第一季度2026中期财务报表的编制基础与我们2025年财务报表附注2所述的会计政策一致。

近期发布的尚未采纳的会计公告：

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类，要求公共企业实体在财务报表附注中更详细地披露某些成本和费用。具体而言，该指南要求将相关费用标题按表格分类，分为库存采购、员工薪酬、折旧和无形资产摊销等类别。会计准则更新对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效，允许提前采用。

2025年11月，FASB发布了ASU 2025-09《衍生品与套期保值（主题815）：套期会计改进》，扩大了允许在现金流量套期中的一组单独预测交易中汇总的被套期风险，提供了一个模型，以促进现金流量套期会计对可变利率债务工具的预测利息支付的应用，并扩大了非金融资产的预测购买和销售的套期会计。ASU2025-09在2026年12月15日之后开始的年度报告期间生效，允许提前采用。

2025年12月，FASB发布了ASU2025-12编纂改进，提供了窄范围的修订，以澄清、纠正错误，并提高会计准则编纂内各个主题的一致性。此次更新解决了几个技术问题，包括在亏损期间完善稀释后的每股收益计算，澄清租赁应收款披露，以及删除过时的主词汇表术语，以提高指南的整体可用性。ASU2025-12在2026年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用。

2025年12月，FASB发布ASU 2025-11中期报告（主题270）：窄范围改进，明确了中期披露要求。ASU2025-11在2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期内有效，允许提前采用。

我们目前正在评估更新后的准则将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。我们认为，最近发布的其他会计准则要么不会对合并财务报表产生重大影响，要么将不适用于我们的运营。

3.          分部和客户报告
 
细分领域：

天弘服务客户在 two 经营和可报告分部。我们的CCS部门包括我们的通信和企业（服务器和存储）终端市场。我们的ATS部门由我们的ATS终端市场组成，由我们的航空航天和国防、工业、健康科技和资本设备业务组成。分部业绩根据分部收入、分部收入和分部利润率（分部收入占分部收入的百分比）进行评估。分部收入定义为分部的收入减去其销售成本及其销售、一般和管理费用（SG & A）和研发费用（统称为分部成本）的可分配部分。见注21请参阅我们的2025年AFS，了解构成我们分部的业务的描述，分部收入如何归属，成本如何分配给我们的分部，以及分部收入和分部利润率如何确定。

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Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
有关所示期间各可报告分部的信息载列如下：
按分部划分的收入： 截至3月31日止三个月
2026 2025
占总量% 占总量%
ATS $ 806.0   20   % $ 807.2   30   %
CCS
通讯 $ 2,410.6   60   % $ 1,427.7   54   %
企业 830.4   20   % 413.7   16   %
$ 3,241.0   80   % $ 1,841.4   70   %
总收入 $ 4,047.0   $ 2,648.6  

按分部划分的分部成本： 截至3月31日止三个月
2026 2025
ATS销售成本 $ 710.3   $ 726.5  
ATS其他分部成本 47.7   40.0  
CCS销售成本 2,878.4   1,630.6  
CCS其他分部成本 85.4   63.7  
分部总成本 $ 3,721.8   $ 2,460.8  

分部收入、分部利润率、分部收入与所得税前利润的对账： 截至3月31日止三个月
注意事项 2026 2025
分部利润率 分部利润率
ATS部门收入和利润率 $ 48.0   6.0 % $ 40.7   5.0 %
CCS分部收入及利润率 277.2   8.6 % 147.1   8.0 %
分部收入合计 325.2   187.8  
调节项目：
财务费用 16.0   13.7  
杂项费用（收入）
11 ( 0.2 ) 1.4  
员工SBC费用 30.5   26.0  
TRS公允价值调整（TRS FVA）：亏损
17.0   19.1  
无形资产摊销（不含计算机软件） 10.0   10.0  
重组和其他费用（回收）
10 ( 4.4 ) 3.9  
所得税前利润 $ 256.3   $ 113.7  

客户：

三个客户（均在我们的CCS部门）分别占2026年第一季度总收入的10%或以上（ 35 %, 15 %和 15 %).三个客户（均在我们的CCS部门）分别占2025年第一季度总收入的10%或以上（ 28 %, 13 %和 10 %).

4.            应收账款（应收账款），净额

信贷损失备抵：

A/R为扣除备抵后的净额$ 34.5 于2026年3月31日（2025年12月31日— $ 30.5 ).
8

Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）

合同资产：

截至2026年3月31日，我们的应收账款余额包括 $ 382.5 （2025年12月31日— $ 296.3 ）的合同资产确认z ed根据我们的收入确认会计政策作为收入。

5.          库存

扣除适用的可变现净值减记后的存货构成部分如下：

3月31日
2026		 12月31日
2025
原材料 $ 2,247.8   $ 1,783.1  
工作进行中 139.9   144.6  
成品 285.2   260.3  
  $ 2,672.9   $ 2,188.0  

我们记录的库存减记为$ 23.4 2026年第一季度（2025年第一季度— $ 16.5 ）的销售成本。

我们从某些客户处收取定金，主要是为了降低与库存过剩和/或过时有关的风险。在2026年3月31日，我们的应计及其他流动负债和准备金包括$ 388.7 (2025年12月31日—$ 407.1 )客户存款。

6. 租赁

所示期间的租赁费用构成部分如下：
截至3月31日止三个月
2026 2025
融资租赁费用：
ROU资产摊销（一）
$ 2.1   $ 2.1  
租赁债务利息（二）
0.7   0.8  
经营租赁费用（一）
12.3   10.3  
短期租赁费用和可变租赁费用（一）
0.8   0.4  
合计 $ 15.9   $ 13.6  
（一）根据租赁资产的性质在综合经营报表的销售成本或SG & A中记录。
（二）于综合经营报表财务成本内入账。

9

Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
与租赁相关的其他信息：
3月31日
2026		 12月31日
2025
ROU资产：
经营租赁ROU资产 $ 149.8   $ 124.1  
融资租赁ROU资产（计入物业、厂房及设备净额） 50.1   49.0  
总ROU资产 $ 199.9   $ 173.1  
租赁债务的当前部分：
经营租赁负债（计入应计及其他流动负债和准备金）
$ 33.0   $ 31.6  
融资租赁负债（计入信贷融资和融资租赁债务项下借款的流动部分） 9.4   9.5  
租赁义务的长期部分：
经营租赁负债（计入其他非流动负债和拨备）
134.8   107.6  
融资租赁负债（计入信贷融通和融资租赁义务项下借款的长期部分） 48.6   48.5  
租赁债务总额 $ 225.8   $ 197.2  

7.   信贷便利

我们与作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）及其贷款方签署了一项信贷协议（信贷融资），在下文提及的2026年4月修正案之前，该协议包括一笔原始本金金额为$ 250.0 （A期贷款），原本金金额为$ 500.0 （B期贷款），以及一个$ 750.0 循环信贷额度（Revolver）。

2026年4月27日，我们修改了我们的信贷安排（2026年4月修正案），将Revolver下可用的承诺增加到$ 1,750.0 并为我们现有的A期贷款再融资（$ 228.1 未偿还借款2026年3月31日）成新的$ 250.0 A期贷款便利（新A期贷款）。新一期A贷在收盘时已全部提取2026年4月修正案，收益主要用于偿还再融资期限A贷款。A期贷款（或其后续定期贷款、新的A期贷款）和B期贷款简称为“定期贷款”。

在2026年4月修正案之前，A期贷款和左轮手枪分别计划于2029年6月到期。在2026年4月修正案之后，新期限A贷款和左轮手枪分别于2031年4月到期。B期贷款将于2031年6月到期。

A期贷款，作为新A期贷款的再融资，要求每季度偿还本金$ 3.125 （根据新的A期贷款于2026年9月开始）。B期贷款要求每季度偿还本金$ 1.250 .这两笔定期贷款都要求在到期时一次性偿还未偿还的剩余款项。

在2026年4月修正案之前，（a）左轮手枪下的借款承担利息，取决于借款的币种和我们对这种货币的选择，按：（i）期限有担保隔夜融资利率（Term SOFR）加 0.1 %（调整后期限SOFR），（ii）基本利率，（iii）加拿大Prime，（iv）替代货币每日利率，或（v）替代货币期限利率加上规定的保证金（每一项都在信贷便利中定义）；（b）循环贷款下借款的保证金范围从 1.50 %至 2.25 %，或从 0.50 %至 1.25 %，在每种情况下取决于我们选择的费率和定义的净杠杆率；（c）承诺费范围从 0.30 %至 0.45 %，取决于我们定义的净杠杆比率；以及（d）A期贷款下的未偿还金额按调整后的定期SOFR或基准利率计息，另加保证金，范围从 1.50 % — 2.25 调整后的定期SOFR借款和从 0.50 % — 1.25 基准利率借款的百分比，在每种情况下取决于我们选择的利率和我们定义的净杠杆率。截至2026年3月31日，A期贷款和Revolver下的未偿金额按调整后的期限SOFR加 1.50 %.

继2026年4月修正案后，（a）Revolver下的借款按不同的利率（如其中规定）计息，另加保证金，范围从 1.00 %至 1.75 %，或从 0.05 %至 0.75 %，在每种情况下取决于我们选择的借款的币种和公司的公司评级（定义见修订后的信贷安排）；（b）承诺费
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Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
范围从 0.100 %至 0.275 %，取决于公司的公司评级（定义见修订后的信贷安排）；（c）新期限A贷款下的未偿还金额按不同利率（如其中规定）计息，加上保证金范围从 1.00 % — 1.75 %，或从 0.05 % — 0.75 %，在每种情况下取决于我们选择的利率和公司的公司评级（定义见修订后的信贷便利）。

B期贷款下的未偿金额按期限SOFR加 1.75 %或基本利率加 0.75 %，取决于我们选择的速率。在2026年3月31日，B期贷款项下的未偿还金额按期限SOFR加 1.75 %.

在2026年4月修正案之前，信贷安排有一个手风琴功能，允许我们将循环贷款下的定期贷款和/或承诺增加$ 200.0 ，加上无限金额，前提是在备考基础上确定的杠杆比率不超过规定的限制，在每种情况下均以未承诺的基础上并以满足某些条款和条件为前提。在2026年4月的修正案之后，信贷便利具有手风琴功能，允许我们增加循环贷款下的定期贷款和/或承诺，金额等于（i）美元中较大者的总和 700.0 和 10 截至发生此类增量借款之日，占我们综合总资产的百分比，（ii）新A期贷款的自愿还款和某些其他退休，以及（iii）在某些规定的杠杆比率不超过规定限制的范围内的无限金额，在每种情况下均须满足某些条款和条件。

左轮手枪还包括短期借款周转额度贷款的次级限额（$ 50.0 2026年4月修正案之前和$ 100.0 2026年4月修正案之后），以及信用证（信用证）的次级限额（$ 150.0 2026年4月修正案之前和$ 300.0 2026年4月修正案之后），在每种情况下都受制于整体Revolver信用额度。

我们还被要求每年提前偿还信贷安排下的未偿债务（首先适用于定期贷款，然后适用于循环贷款，方式在信贷安排中规定），范围从 0 %至 50 上一财年指定超额现金流的%（基于定义的杠杆率）year. 2025年不需要基于超额现金流的预付款，或将在2026年需要。此外，可能还需要预付信贷融通项下的未偿债务（如上文所述适用），金额为超过指定年度阈值（包括处置某些资产的收益）的特定现金净收益。2025年不需要基于净现金收益的预付款，或将在2026年需要。Revolver项下的任何未偿金额到期。

我们在信贷融通下的义务以及我们的子公司提供的担保的义务由我们在公司和子公司担保人的几乎所有资产作担保。2026年4月的修正案增加了一项抵押品失效条款，根据该条款，担保（x）我们在信贷安排下的义务和（y）某些子公司提供的担保的留置权将在满足特定条件后自动解除。这些条件包括（a）公司从至少两个国家认可的统计评级组织获得并维持投资级信用评级，（b）全额偿还B期贷款和任何增量B期贷款的所有未偿本金、应计利息、预付款溢价和所有其他金额，以及（c）截至此类抵押品失效之日信贷融通下不存在任何违约或违约事件。

我们被要求遵守信贷安排下的某些限制性契约，包括与产生某些债务、存在某些留置权、出售某些资产、特定投资和付款、售后回租交易有关的那些，以及与规定的利息覆盖率和杠杆率有关的某些财务契约，这些契约按季度进行测试。我们的信贷便利也限制了份额re如果我们的综合担保杠杆比率（如此类融资中所定义）超过指定金额（回购限制），则进行购买以注销。在2026年3月31日和2025年12月31日，我们遵守了信贷融通下的所有限制性和财务契约，并且没有超过回购限制。

我们已订立利率互换协议，以对冲我们对部分定期贷款的利率波动风险敞口。见注14了解更多细节。

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Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
下表列出，在所示日期，信贷融通项下的未偿还借款，不包括普通课程信用证；我们的利率掉期协议项下的名义金额；以及未偿还的融资租赁义务：
未偿还借款
利率互换下的名义金额（附注14）
3月31日
2026		 12月31日
2025		 3月31日
2026		 12月31日
2025
左轮手枪下的借款 $ —   $ —   $ —   $ —  
定期贷款下的借款：
定期A贷款 $ 228.1   $ 231.2   $ 120.0   $ 120.0  
B期贷款 491.2   492.5   230.0   230.0  
合计
$ 719.3   $ 723.7   $ 350.0   $ 350.0  
信贷融通项下借款总额 $ 719.3   $ 723.7  
与定期贷款相关的未摊销债务发行成本 ( 4.9 ) ( 5.2 )
融资租赁义务（见附注6）
58.0   58.0  
$ 772.4   $ 776.5  
信贷融资和融资租赁债务总额：
当前部分 $ 25.9   $ 26.0  
长期部分 746.5   750.5  
$ 772.4   $ 776.5  
下表列出了在所示日期有关未偿信用证、担保、担保债券和透支便利的信息：
3月31日
2026		 12月31日
2025
左轮手枪下未结清的信用证 $ 10.4   $ 10.8  
左轮手枪之外的未偿银行担保和担保债券 41.0   38.1  
合计 $ 51.4   $ 48.9  
可用的未承诺银行透支便利 $ 198.5   $ 198.5  
可用未承诺银行透支融资项下的未偿金额 $ —   $ —  

8. 股本

资本交易：

有关所示期间我们股本的活动载列如下：
股数（百万） 普通股
截至2024年12月31日已发行和未偿还
116.1  
从库房发行以结算既得SBC 0.1  
取消下normal course issuer bids（NCIB）
( 0.6 )
截至2025年3月31日已发行未偿还
115.6  
截至2025年12月31日已发行未偿还
114.9  
从库房发行以结算既得SBC
0.2  
根据NCIB取消 ( 0.1 )
截至2026年3月31日已发行未偿还
115.0  


12

Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
普通股回购计划：

我们已在公开市场回购普通股，或在其他情况允许的情况下，通过NCIB进行注销，这使我们能够在特定时期内回购数量有限的普通股。我们在每个NCIB下被允许回购注销的普通股的最大数量减去我们安排在此类NCIB期限内由任何非独立经纪人在公开市场上购买的普通股数量，以满足我们SBC计划下的交付义务.我们不时与经纪人订立自动购股计划（ASPP），指示经纪人代表我们在公开市场购买我们的普通股，或者根据NCIB注销或用于我们的SBC计划（SBC ASPP）下的交付义务，包括在任何适用的交易停电期间，在每个ASPP的期限内达到指定的最大值（并受某些定价和其他条件的限制）。

2024年10月30日，多伦多证券交易所接受我们的通知，推出一项NCIB（2024 NCIB），允许我们在2024年11月1日至2025年10月31日或在其下完成购买时酌情回购，最高可达约 8.6 百万股我们在公开市场的普通股，或在其他情况下允许，但须遵守此类出价的正常条款和限制.一个SBC ASPP在2025年第一季度生效。

2025年10月29日，多伦多证券交易所接受我们的通知，推出另一项NCIB（2025 NCIB），允许我们在2025年11月3日至2026年11月2日或在其下完成购买时酌情回购，最高可达约 5.7 百万我们在公开市场上的普通股，或在其他情况下允许的情况下，受此类出价的正常条款和限制的约束。截至2026年3月31日，约 5.5 百万普通股仍可根据2025年NCIB进行回购，用于注销或SBC交割目的。

关于2026年第一季度和2025年第一季度的普通股购买、注销和SBC计划交付义务（包括ASPP下）的信息如下：
截至3月31日止三个月
2026 2025
为注销而回购的普通股的总成本（包括交易费用和不包括股票回购税） $ 20.0   $ 75.0  
回购注销的普通股数量（百万） 0.1   0.6  
回购加权平均每股价格 $ 273.60   $ 114.46  
根据SBC计划为交割而回购的普通股的总成本（包括交易费用） $ —   $ 221.6  
根据SBC计划回购交割的普通股数量（百万）(1)
—   1.7  
(1) 完全由通过独立经纪人购买的SBC ASPP组成。

SBC：

我们不时向经纪人支付现金以购买普通股公开市场以满足我们SBC计划下的交割要求（见上表）。在2026年第一季度，我们使用了 1.6 百万股普通股（2025年第一季度— 2.0 百万普通股）结算SBC的奖励。2026年3月31日，经纪商持有 0.2 百万股普通股，价值$ 20.9 （2025年12月31日— 1.8 百万股普通股，价值$ 153.8 ）为此目的，我们将其作为库存股票在我们的合并权益变动表中报告。

我们根据SBC计划向员工授予限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU），偶尔还授予股票期权。大多数RSU每年归属三分之一超过 三年 期间。股票期权一般归属 25 每年超过a的百分比 四年 期间。实际将归属的未偿PSU数量从 0 %至 200 授予的目标金额的百分比.将归属的PSU数量基于预先确定的非市场业绩衡量的实现水平，但可能会根据我们与预先定义的公司集团相比的相对股东总回报（TSR）进行修改，在每种情况下都超过相关 三年 履约期。我们还向董事授予递延股份单位和董事股份单位（统称DSU）和RSU（在特定情况下）。见附注2（l）至2025年AFS，以获取更多详细信息。

13

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（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
有关在所示期间向雇员和董事（如适用）授予RSU、PSU和DSU的信息如下（以下期间未授予任何股票期权）：
截至3月31日止三个月
  2026 2025
授予的RSU：
获奖数量（百万） 0.2   0.2  
加权平均授予日每单位公允价值 $ 283.07   $ 120.67  
授予的PSU：
获奖数量（百万，代表 100 目标%）
0.1   0.2  
加权平均授予日每单位公允价值 $ 325.13   $ 147.23  
授予的DSU：
获奖数量（百万） 0.001   0.004  
加权平均授予日每单位公允价值 $ 257.27   $ 79.28  

在2026年第一季度，我们支付了一笔$ 325.5 用于与在此期间归属的SBC裁决相关的预扣税款（2025年第一季度— $ 156.0 ).

我们使用TRS协议（TRS协议）来管理现金流需求以及与SBC计划下某些未偿股权奖励的结算相关的普通股股价波动风险。详见附注14。

有关所示期间的雇员和董事SBC费用和TRS FVA（代表TRS的公允价值变动）的信息如下：
截至3月31日止三个月
  2026 2025
销售成本中的员工SBC费用 $ 13.6   $ 10.1  
SG & A中的员工SBC费用 16.9   15.9  
员工SBC费用总额 $ 30.5   $ 26.0  
TRS FVA：销售成本亏损
$ 7.5   $ 7.5  
TRS FVA：SG & A亏损
9.5   11.6  
Total TRS FVA：损失
$ 17.0   $ 19.1  
员工SBC费用与TRS FVA的综合影响 $ 47.5   $ 45.1  
SG & A中的董事SBC费用(1)
$ 0.6   $ 0.6  
(1) 费用包括以普通股或普通股和现金结算的董事薪酬。

14

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（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
9.       累计其他综合收入（损失），税后净额

截至3月31日止三个月
2026 2025
翻译调整：
外币折算账户期初余额 $ ( 36.0 ) $ ( 35.5 )
外币换算调整
( 2.2 ) 0.7  
外币折算账户期末余额 $ ( 38.2 ) $ ( 34.8 )
外汇衍生品（一）:
货币远期现金流量套期未实现净损益的期初余额 $ 9.0   $ ( 9.4 )
货币远期现金流量套期净收益（损失） ( 9.1 ) 2.6  
将货币远期现金流对冲的净损失（收益）重新分类至运营
( 6.1 ) 3.7  
货币远期现金流量套期未实现净亏损的期末余额
$ ( 6.2 ) $ ( 3.1 )
利率互换衍生品（一）:
利率互换现金流套期未实现净损益的期初余额
$ ( 2.9 ) $ 1.4  
利率互换现金流套期净收益（亏损） 2.6   ( 1.6 )
将利率互换现金流对冲净收益重新分类至运营
( 0.2 ) ( 0.5 )
利率互换现金流套期未实现净损失期末余额
$ ( 0.5 ) $ ( 0.7 )
就业福利（一）:
养老金和非养老金离职后福利账户期初余额 $ 28.2   $ 25.9  
养老金和非养老金离职后福利计划净亏损 ( 0.1 ) ( 2.4 )
养老金和非养老金离职后福利计划净收益摊销 ( 1.0 ) ( 0.6 )
养老金和非养老金离职后福利账户期末余额 $ 27.1   $ 22.9  
累计其他综合损失（AOCI），税后净额
$ ( 17.8 ) $ ( 15.7 )
（一） 金额已扣除非物质税。

10. 重组和其他费用（恢复）

截至3月31日止三个月
2026 2025
重组费用（a） $ 2.2   $ 2.2  
过渡恢复（b）
( 3.4 ) —  
购置成本（c）
3.4   0.6  
其他费用（回收）（d）
( 6.6 ) 1.1  
  $ ( 4.4 ) $ 3.9  

（a）重组费用：

我们的重组活动主要包括调整成本基础的行动，以解决我们某些业务和地区需求水平下降的问题。在2026年第一季度和2025年第一季度，我们的重组费用主要包括与员工解雇相关的现金费用。截至2026年3月31日，我们的重组拨备为$ 3.6 （2025年12月31日— $ 4.4 ），我们在应计及其他我们合并资产负债表上的流动负债和拨备。

（b）过渡恢复：

有关过渡成本和过渡回收的说明，请参见2025年AFS附注14。在2026年第一季度，我们记录的过渡恢复为$ 3.4 ，反映处置若干不动产的收益。


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（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）

（c）购置费用：

收购成本包括与潜在和已完成收购相关的咨询、交易和整合成本。在2026年第一季度，我们记录的购置成本为$ 3.4 （2025年第一季度— $ 0.6 ).

（d）其他费用（追偿）：

2024年4月，我们完成了对 100 NCS Global Services LLC（NCS）的权益百分比。NCS收购协议包括高达$ 20 如果在2024年5月至2025年4月期间实现某些调整后的息税折旧摊销前利润目标。这种潜在收益的公允价值估计为$ 6.6 在收购日期。2026年Q1期间，负债重新计量为 无 由于未达到要求的目标，导致$ 6.6 增益。

在第一季度2025，我们记录了其他费用$ 1.1 与我们向美国国内申报人的过渡有关。

11. 杂项费用（收入）

所示期间的杂项费用（收入）构成如下：
截至3月31日止三个月
注意事项 2026 2025
养老金和其他离职后福利计划下服务成本以外的净定期福利成本构成部分 12 $ ( 0.2 ) $ 0.1  
利率掉期确认的损失 14 —   1.3  
$ ( 0.2 ) $ 1.4  

12. 养老金和非养老金就业后福利计划

所示期间的净定期福利成本构成部分如下：
养老金计划 其他福利计划
截至3月31日止三个月 截至3月31日止三个月
2026 2025 2026 2025
服务成本 $ 0.6   $ 0.5   $ 1.1   $ 0.8  
利息成本 2.7   2.5   0.7   0.7  
计划资产预期收益率 ( 2.6 ) ( 2.5 ) —   —  
净收益摊销 ( 0.1 ) ( 0.1 ) ( 0.9 ) ( 0.5 )
净定期福利成本 $ 0.6   $ 0.4   $ 0.9   $ 1.0  

净定期效益成本的组成部分，除了服务成本的组成部分，在我们的综合经营报表中列入杂项费用。见附注11。我们一般将服务成本部分记录在销售成本和SG & A中，具体取决于费用的性质。

13.    所得税

中期所得税费用或回收是通过将年初至今的除税前收益或亏损乘以管理层对整体年度有效所得税率的最佳估计，并考虑到中期期间确认的某些项目的税收影响而确定的。因此，我们中期财务报表中使用的有效所得税率可能与管理层对年度财务报表的年度有效税率的估计不同。我们估计的年度有效所得税率随着季度的进展而有所不同，原因多种多样，包括由于美洲、欧洲和亚洲不同税收管辖区、具有免税期和税收优惠的司法管辖区的业务组合和数量，以及在已确认估值备抵的司法管辖区将递延所得税资产净额减少至零，因为管理层
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 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
认为该收益很可能无法实现（即，根据我们对财务预测的审查，将无法获得可用于抵销税收损失和可抵扣暂时性差异的估计未来应课税利润）。我们的年度有效所得税率也可能因重组费用、外汇波动、经营亏损、现金汇回以及与税务不确定性相关的拨备变化的影响而有所不同。

我们的2026年第一季度净所得税费用为$ 44.0 包含$ 7.2 与第二支柱全球最低税收立法（GMT）相关的税收支出。

我们的2025年第一季度净所得税费用 $ 27.5 包括在内 $ 6.8 为尽量减少格林威治标准时间的影响而产生的预扣税费用 和 $ 3.0 与我们的一家子公司有关的税务不确定性的税务费用，部分由 $ 1.9 与我们另一家子公司有关的税务不确定性的逆转。

14. 金融工具和风险管理

我们的金融资产主要由现金和现金等价物、A/R以及用于对冲目的的衍生工具组成。我们的金融负债主要包括应付账款、某些应计负债和其他负债、定期贷款、左轮手枪下的借款、租赁义务以及用于对冲目的的衍生工具。

货币风险：

我们的大部分货币风险是由我们的子公司以当地货币产生的运营成本（包括所得税费用）驱动的。我们无法预测货币汇率的变化，无法预测汇率变化对我们经营业绩的影响，也无法预测我们能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。这些变化可能会对我们的业务、财务业绩和财务状况产生重大影响。我们订立外币远期合约和掉期，以对冲我们与预期未来现金流、货币资产和以外币计价的货币负债相关的外汇风险。

股权价格风险：

我们与一家第三方银行签订了TRS协议，以管理我们的现金流需求以及与根据我们的SBC计划结算某些未偿股权奖励相关的普通股价格波动风险。TRS协议规定每年自动 一年 延期（受特定条件限制），并可随时由任何一方终止（全部或部分）。TRS协议的价值是通过将我们普通股的市场价格与交易对手为这些股份支付的固定价格（行使价）进行比较来确定的。TRS协议下的交易对手有义务在其终止（全部或部分）或到期（结算）时根据TRS协议在其期限内价值的增加（如有）向我们支付款项，以换取我们根据SOFR加上适用于股权名义金额（定义见TRS协议，金额等于（i）当时受TRS协议约束的普通股数量（名义数量）乘以（ii）有效行使价的乘积）定期支付的款项。同样，如果TRS协议的价值在其期限内减少，我们有义务在结算时向交易对手支付此类减少的金额。TRS协议不符合套期会计的条件。

2026年3月31日，我们的TRS协议的名义数量为 1.25 百万普通股（2025年12月31日— 1.25 百万普通股）。

分别于2025年12月及2025年3月按$ 288.87 每股和$ 91.58 每股收益分别为$ 246.6 和$ 98.6 分别来自交易对手，每一笔都在我们的综合现金流量表中以融资活动提供的现金入账。

利率风险：

由于市场利率的潜在可变性，信贷融通下的借款使我们面临利率风险（见附注7）。为了部分对冲我们定期贷款的利率波动风险，我们与第三方银行签订了各种互换浮动利率的协议 部分借款的固定利率
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 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
在此之下。在2026年3月31日，与A期贷款相关，我们有：（i）利率掉期与$ 80.0 2027年6月到期的名义金额；（二）与$ 40.0 2029年6月到期的名义金额；以及（iii）与$ 80.0 2027年6月开始至2029年6月到期的名义金额。在2026年3月31日，与B期贷款相关，我们有：（i）利率掉期与$ 230.0 2027年6月到期的名义金额；以及（ii）与$ 230.0 2027年6月开始至2029年6月到期的名义金额。

2026年3月31日，与$相关的利率风险 369.3 信贷融通项下借款未对冲，包括定期贷款项下未对冲金额（美元 108.1 根据期限A贷款和$ 261.2 根据B期贷款）。见附注7。

利率互换在套期关系有效且符合套期会计准则的情况下指定为现金流量套期。

我们的TRS协议使我们面临利率风险，因为我们的TRS协议的利息支付是基于浮动利率（见上文）。

信用风险：

信用风险是指交易对手可能违约其合同义务而给我们造成财务损失的风险。我们认为我们的交易对手不履约的信用风险继续相对较低。我们与客户、供应商和物流供应商保持定期联系，以评估交易对手信用相关的不履约情况。如果关键供应商（或该供应商供应链中的任何公司）或客户未能遵守其合同义务，这可能会给我们造成重大财务损失。如果我们为我们的养老金计划购买外币兑换合约和掉期、利率掉期或年金的机构，或我们的TRS协议的交易对手违约，我们也将蒙受重大的财务损失。关于我们的金融市场活动，我们采取了只与我们认为信用良好的交易对手打交道的政策，以帮助减轻违约造成的财务损失风险。根据我们正在进行的信用风险评估，对我们每期的信用损失准备金进行了调整。见注4。

流动性风险：

流动性风险是指我们可能没有可用现金来履行到期财务义务的风险。我们通过维持手头现金和获得2025年AFS附注4和本文附注7中描述的各种融资安排来管理流动性风险。

套期保值活动：

下表提供了有关衍生工具的公允价值和衍生工具对我们合并财务报表的影响的信息：

未指定为套期保值工具的衍生工具（经济套期保值）：
资产衍生品 负债衍生品
公允价值 公允价值
资产负债表分类 3月31日
2026		 12月31日
2025		 资产负债表分类 3月31日
2026		 12月31日
2025
外币合同 其他流动资产 $ 2.5   $ 5.5   其他流动负债 $ 11.3   $ 2.9  
TRS 其他流动资产 —   7.2   其他流动负债 9.8   —  
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 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
收入中确认的损失（收益）
截至3月31日止三个月
2026 2025
外币合同
销售成本 $ 2.2   $ ( 0.3 )
SG & A 5.6   2.6  
TRS（见附注8）
销售成本 7.5   7.5  
SG & A 9.5   11.6  

指定为现金流量套期的衍生工具：
资产衍生品 负债衍生品
公允价值 公允价值
资产负债表分类 3月31日
2026		 12月31日
2025		 资产负债表分类 3月31日
2026		 12月31日
2025
外币合同（一）
其他流动资产 $ 4.2   $ 12.1   其他流动负债 $ 12.1   $ 1.5  
利率互换（二）
其他非流动资产 1.5   0.4   其他非流动负债 1.5   2.8  
（i）在未来十二个月内，我们经imate that $ 6.2 现有亏损的税后净额将从AOCI重新分类到我们的综合经营报表中。我们对预测外币交易的未来现金流的可变性风险敞口进行对冲的最长时间是 12 几个月。
（ii）在未来十二个月内，我们估计$ 0.5 现有收益的税后净额将从AOCI重新分类到我们的综合经营报表中。我们为预测的利息支付对冲未来现金流的可变性敞口的最长时间是 3.2 年。

从AOCI重新分类为收入的损失（收益）
截至3月31日止三个月
（关于所示期间在阿拉伯石油国际组织中记录的活动，见附注9）
2026 2025
外币合同
销售成本 $ ( 6.7 ) $ 3.7  
SG & A 0.9   0.9  
利率互换
财务费用 $ ( 0.2 ) $ ( 1.8 )
杂项费用
—   1.3  

15. 每股收益

基本和稀释每股收益的计算方法为净收益除以以下加权平均每股数s：
截至3月31日止三个月
（百万） 2026 2025
基本加权平均流通股数 114.9   115.9  
SBC计划下未偿奖励的稀释影响 0.8   1.0  
已发行股份的稀释加权平均数 115.7   116.9  

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Celestica Inc.
 注意事项 简明 合并财务报表
（单位：百万美元，百分比和每股金额除外）
（未经审计）
16. 突发事件

诉讼：

在我们的正常运营过程中，我们可能会受到诉讼、调查和其他索赔，包括法律、监管和税务诉讼。管理层认为，已在需要时记录了充足的拨备。尽管并非总是能够估计潜在成本的程度（如果有的话），但管理层认为，所有这些未决事项的最终解决不会对我们的财务业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

税收事项：

2021年，罗马尼亚税务机关发布了总额约为 31 百万罗马尼亚列伊（约合$ 7 按2026年第一季度期末汇率计算），用于我们罗马尼亚子公司2014至2018纳税年度的额外收入和增值税。为了将我们的案件推进到上诉阶段并减少或消除潜在的利息和罚款，我们向罗马尼亚税务当局支付了2021年的全部评估金额（未经同意此类评估的全部或任何部分）。我们认为，我们最初提交的纳税申报立场符合适用的罗马尼亚税收法律法规，并继续通过所有必要的上诉或其他司法程序大力捍卫我们的立场。

我们正在接受泰国税务当局关于2019纳税年度的审查。审查可能会导致我们对审查年度以及其他后续期间的税收进行调整。

2024年，泰国税务当局发布评估函，寻求征收总额约为 403 百万泰铢（约合$ 12 按2026年第一季度期末汇率）为我们的泰国子公司2019纳税年度。我们认为，我们关于增值税的原始立场符合适用的泰国税收法律法规，并继续通过所有必要的上诉或其他司法程序大力捍卫我们的立场。已就最大潜在责任出具银行保函。

在我们的主要税务管辖区，我们可能会接受2018年至今的纳税年度的所得税审查。


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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

在这份关于表格10-Q（2026年第一季度10-Q）的季度报告中，包括这份管理层对财务状况和运营结果（MD & A）的讨论和分析，“Celestica”中的“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”指的是Celestica Inc.及其子公司。本MD & A应与我们2026年3月31日未经审计的中期财务报表（2026年第一季度中期财务报表）和我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告（2025年10-K）一起阅读，包括我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制的2025年经审计的合并年度财务报表（2025年AFS）和相关附注。除非另有说明，所有美元金额均以美元（US）表示。除非我们另有说明，否则本MD & A中的信息截至2026年4月27日提供。如本文所用，一年后的“Q1”、“Q2”、“Q3”和“Q4”分别指该年的第一季度、第二季度、第三季度和第四季度。

本2026年第一季度10-Q中包含的某些陈述，包括本MD & A，构成经修订的1933年美国证券法（U.S. Securities Act）第27A条和经修订的1934年美国证券交易法（U.S. Exchange Act）第21E条含义内的“前瞻性陈述”，以及适用的加拿大证券法含义内的“前瞻性信息”（统称为前瞻性陈述），包括但不限于与以下相关的陈述：我们的优先事项、预期的重点领域、目标、目标和目标；我们的资本投资计划及其资金；与新客户或项目获胜相关的发展；生产爬坡的时间，预期经济状况、行业和市场趋势和预测、基础市场增长率、客户需求、前景和机会；战略举措；我们的细分市场和/或其组成业务的趋势；当前市场状况和客户特定因素对我们每个细分市场（和/或其组成业务）和近期预期的预期影响；潜在的重组和剥离行动；我们预期的财务和/或经营业绩和前景，包括预期的收入增减（或保持持平），以及某些细分市场、业务和终端市场的增长；我们的战略；我们的信用风险；收购或方案获胜、转让的潜在影响，损失或脱离接触；材料、部件和供应链限制；预期费用和其他营运资金要求和合同义务（以及为这些项目提供资金的预期方法）；我们开展业务的国家之间贸易政策的潜在影响（包括美国政府提议和实施的关税，以及任何对等或报复性关税）；采用，人工智能（AI）在制造和服务产品中以及在我们的某些内部流程中的整合和使用；我们降价和延长付款期限的影响；我们打算从非加拿大子公司汇回某些未分配收益；税收和诉讼结果的潜在影响；投资者对包容性、员工敬业度和其他可持续发展问题的不满；我们使用某些税收损失的能力；对我们业务的计划投资；技术变革步伐的潜在影响（包括与人工智能技术相关的）、客户外包、程序转让，和全球经济环境；为普通股（Common Share）回购提供资金的预期方法；我们未偿债务的影响；流动性和我们资本资源的充足性；我们打算以普通股结算未偿还的股份单位奖励；我们的财务报表估计和假设；最近发布的会计公告和修订；我们无法控制的事件的潜在不利影响（包括下文“可能影响我们业务的外部因素”中描述的那些）；我们信贷额度下的强制性预付款；养老金计划资金要求和义务，以及购买年金的影响；我们遵守信贷安排下的契约；到期再融资债务；利率和费用；所得税优惠；对具有商誉的报告单位的预期；我们未来的保修义务；网络安全威胁和事件；我们对新租赁或收购物业的环境评估的意图；我们对即将到期的租约的预期；我们将收益保留用于一般公司目的的意图；与我们追求收购和战略交易相关的成本；以及关于接受我们的应收账款（A/R）销售计划下的要约的预期和供应商融资计划。此类前瞻性陈述可以不受限制地在前面、后面加上或包括诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“继续”、“项目”、“目标”、“目标”、“潜力”、“可能”、“考虑”、“寻求”或类似的表达方式，或可能采用“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”或“将”等未来或条件动词，或可能通过语法结构、措辞或上下文以其他方式表示为前瞻性陈述。对于这些陈述，我们要求保护1995年《美国私人证券诉讼改革法案》（如适用）和适用的加拿大证券法中包含的前瞻性陈述的安全港。

本2026年第一季度10-Q中包含的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多涉及我们无法控制的因素。我们的重大假设包括：来自多元化市场客户的制造外包增长；技术升级周期；我们留住项目和客户的能力，包括没有意外的客户或项目转让、损失或脱离；我们的业务组合没有不可预见的不利变化；没有对客户使用我们制造的产品和提供的服务进行竞争和取得成功的能力产生不当的负面影响；客户需求持续加强；从我们的客户群加速增长，包括我们的CCS
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客户基础； 我们在细分市场和终端市场的持续增长；我们成功实现客户群多样化和开发新能力的能力；我们各业务的预期需求水平，包括数据中心客户的需求持续增长；人工智能技术和云计算的持续进步和商业化；支持领先的超大规模、人工智能和数据中心客户持续保持高水平的资本支出投资；扩大我们的业务规模以满足客户需求的预期增长；资本投资按预期进行，包括及时完成资产的建设和运营，确保所需材料、公用事业的安全，和设备，用于我们的扩张计划；使我们的产能与我们的业务需求保持一致；成功招聘和留住技术人才；对我们的运营没有重大的不可预见的负面影响；没有不可预见的材料价格上涨、利润压力或其他竞争因素影响整个合同设计和制造行业，特别是我们的部门；第三方遵守其合同义务；与截至4月27日生效的关税或贸易限制相比没有重大变化，2026年；我们的客户将保留责任，我们将继续能够从客户那里收回与产品/组件关税和反措施有关的几乎所有成本；没有因当前宏观经济趋势和不确定性（包括不断演变的全球关税、贸易谈判、和地缘政治冲突；我们实现战略目标的能力；我们跟上快速变化的技术发展的能力；成功解决不时出现的质量问题；我们的客户在产品或服务的数量和组合方面的生产计划波动；增加新项目的时间安排和执行以及与之相关的投资；供应商的业绩和质量、定价和条款；组件、材料、服务、设备、劳动力的成本和可用性，能源和运输；我们确保充足零部件和材料供应的能力；全球经济或我们终端市场的经济活动没有因重大衰退、全球贸易紧张局势或其他原因而显着下降；没有因地缘政治因素（包括战争、关税和贸易限制）而对经济活动造成重大负面影响的意外中断，全球或区域供应链或正常业务运营；全球通胀不会对我们的收入或支出产生实质性影响；预期市场状况对我们业务的影响；货币汇率的稳定性；运营产生的现金可用于为计划的资本投资提供资金；根据我们当前的正常发行人出价（NCIB）回购已发行普通股的资本资源的可用性以及我们的信贷额度下的允许性，以及遵守与NCIB相关的适用法律和法规；遵守适用的信贷便利契约和我们的杠杆比率组成部分（如我们的信贷便利中所定义）；我们维持足够的财务资源，为当前预期的财务行动和义务提供资金，并寻求理想的商业机会；全球税法变化；重组行动的时机、执行和效果；监管环境没有发生不可预见的不利变化。

前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。预期结果的实现受到重大风险、不确定性和不准确假设的影响。如果已知或未知的风险或不确定性成为现实，或者基础假设被证明不准确，实际结果可能与过去的结果以及预期、估计或预测的结果存在重大差异。您在考虑前瞻性陈述时应牢记这一点，并告诫您不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担公开更新前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律或美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例要求。不过，建议您查阅我们就相关主题所作的任何进一步披露。可能导致此类差异的因素包括但不限于风险因素摘要和我们的2025年10-K在“风险因素”标题下的第一部分第1A项中讨论的因素，这些因素通过引用方式并入本文，以及随后提交给SEC的10-Q表格和其他文件的季度报告，以及适用的加拿大证券管理人。

概述
 
天弘业务： 

天弘是一家技术领先企业，在设计、工程、制造、供应链和平台解决方案方面拥有深厚的专业知识。Celestica为AI、云和混合云启用关键数据中心基础设施，并在高增长市场推进技术。我们的全球总部位于加拿大安大略省多伦多。我们在北美、亚洲和欧洲战略性地运营着一个由站点和设计中心组成的网络。

我们服务于两个运营和可报告的部门：连接和云解决方案（CCS）以及先进技术解决方案（ATS）。我们的CCS部门包括通信和企业终端市场。我们的ATS部门由我们的ATS终端市场组成，由我们的航空航天和国防（A & D）、工业、健康科技和资本设备业务组成。有关我们分部的更多信息载于附注 3 至2026年第一季度中期财务报表和2025年AFS附注21。我们在CCS领域的客户包括基于云的服务提供商、
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超大规模厂商和其他数据中心客户（包括数字原生企业），以及硬件原始设备制造商（OEM）和企业客户。我们ATS部门的客户包括我们服务的一系列多元化市场的原始设备制造商。

我们提供全面的产品和服务，覆盖整个技术产品生命周期，包括
硬件设计与开发、新产品导入、工程服务、供应链管理与物流、电子制造与装配、复杂机械装配、精密机械加工、系统集成、测试、产品许可、软件使能解决方案、服务，包括资产管理与处置服务。

最近一段时间，我们的项目组合越来越多地转向基于云的和其他服务提供商，主要是超大规模供应商，它们与我们的传统OEM客户存在周期性差异，目前正经历产品部署显着增加的时期，以支持他们建设数据中心基础设施，包括支持人工智能应用程序。这种需求增长要求我们的业务更加关注各种运营因素，包括我们的制造能力管理、专门用于这些项目的人力资本、供应链、资本投资和营运资金需求。

行业概况：

Celestica在合同设计和制造行业开展业务，与从电子制造服务（EMS）公司到原始设计制造商（ODM）的各种供应商展开竞争。天弘与之竞争的EMS公司，通常管理能够交付定制解决方案的全球制造和物流网络，并可能根据其能力范围提供覆盖整个产品生命周期的端到端服务，其中可以包括组装、供应链管理、测试、系统集成、履行和其他服务。ODM提供类似范围的服务，通常还支持他们为客户制造的产品的设计和开发。

有关我们的业务和商业环境的更多详细信息，请参阅我们的2025年10-K的第7项，管理层对财务状况和运营结果（MD & A）的讨论和分析中的“概述”。

可能影响我们业务的外部因素：

可能对我们的行业和/或业务产生重大不利影响的外部因素包括数据中心相关投资的长期可持续性和增长；技术变化（包括人工智能相关技术）；数据中心基础设施中的能源、电力和水限制；供应商或客户的财务困难；全球经济和政治紧张局势（包括美国与其他国家之间以及中国大陆与台湾之间的紧张局势加剧）；地缘政治不确定性和冲突（包括俄罗斯/乌克兰冲突和中东地区冲突）；政府立法、法规、或政策（包括有关关税和人工智能技术）；火灾和相关干扰；劳工或社会动荡、犯罪活动、网络安全事件、自然灾害和异常不利的天气条件（包括气候和天气相关风险造成的那些）。见项目1a，我们的2025年10-K的风险因素。这些事件可能会扰乱我们的一个或多个站点或我们的客户、组件供应商和/或我们的物流合作伙伴的站点的运营或经济性，并可能对我们的经营业绩产生重大负面影响。

最近超大规模公司和其他数据中心客户对人工智能基础设施的投资增加了对我们CCS部门某些产品的需求，包括我们的硬件平台解决方案（HPS）业务。然而，人工智能采用和相关数据中心部署的长期轨迹是不确定的，可能会受到我们无法控制的多种因素的影响，包括技术和客户人工智能路线图的快速变化；不断演变的监管发展（包括出口管制和其他与人工智能相关的措施）增加了我们客户的成本或限制了他们的人工智能活动；对专用组件和数据中心容量的限制；以及关键公用事业的可用性、时间安排、可靠性和价格。任何这些领域的不利发展都可能导致我们基于云的服务提供商客户和其他服务提供商客户，包括超大规模和OEM客户，推迟、减少或取消计划，这可能会对我们的产品和服务的需求以及我们的收入增长和经营业绩产生不利影响。见项目1a，我们的2025年10-K的风险因素"人工智能的未来发展和采用以及数据中心基础设施的部署是不确定的，取决于关键投入（包括电力和水）的可用性和成本，这可能会对我们的产品和服务的需求以及我们的经营业绩产生重大影响。"

技术变革的步伐（包括人工智能相关技术）以及EMS和/或ODM竞争对手之间客户外包或转移业务的频率，可能会影响我们的业务、运营结果和/或财务
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条件。数据中心部署具有众多、具体的基础设施要求，影响了我们的收入可变性，并可能继续影响我们未来的需求。

我们预计，与2025年相比，我们2026年的资本支出将有所增加。然而，我们的资本投资可能无法按预期进行，或者由于各种原因，例如及时确保所需材料、设备、公用事业和劳动力的问题，我们可能会遇到新的或扩大的资产及时完成建设和运营的延迟。我们还可能遇到与公用事业、电力供应、电网互联、供应链限制以及其他基础设施或监管要求相关的延迟或挑战。这些因素中的任何一个都可能延迟预期产能的实现，增加项目成本，或导致资产在预期时无法完全投入运营。如果需求、组合、产量或利用率与我们的预期不同，或者如果客户路线图发生变化、坡道里程碑被推迟，或者预期的产量没有实现，新增产能可能未得到充分利用，这些投资的回报可能低于预期，我们的财务业绩可能会受到不利影响。见项目1a，我们2025年10-K的风险因素"增加资本支出以扩大产能以支持预期的客户需求增长可能无法按预期进行，并可能增加我们的固定成本基础，限制流动性并对回报产生不利影响"和项目7，MD & A ——我们的2025年10-K的“流动性和资本资源”和下文的“流动性和资本资源”。

与国际贸易协定相关的政府行动增加了（并可能进一步增加）使用我们非美国制造场地和组件的美国客户的成本，反之亦然，这可能会对我们的服务需求、我们的经营业绩或我们的财务状况产生重大不利影响。由于关税、关税或税收的变化，或货币或资金转移的限制，以及政府对在特定国家生产某些产品或将其运送到特定国家施加的限制，或由于受此类政策变化影响的其他国家或公民的其他类似行动，美国或其他政府的政策变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们将继续监测美国和其他国家政府对我们业务的贸易行动的范围和持续时间。见项目1a，我们2025年10-K的风险因素"我们成功管理全球运营和供应链中固有的意外变化或风险的能力可能会对我们的财务业绩产生不利影响“和”美国的政策或立法可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。"

材料短缺或其他影响及时获得这些材料的问题（这在我们的行业中经常发生）可能会影响我们成功完成一个项目的能力。可能导致或促成此类材料短缺或供应问题的因素包括：供应商或制造商延迟或未能按要求提供组件、供应或设备；组件供应商的质量或可靠性问题；影响供应商生产和供应组件能力的财务困难；以及某些电子组件的全行业短缺。此类材料短缺或供应问题可能会对我们的运营和我们的客户产生重大影响，包括：无法及时交付成品；由于设备和供应品成本增加，固定价格合同的损失；不得不以不太优惠的条件从第三方采购物品；客户产品的生产暂停或延迟；因未能达到要求的客户规格而向我们索赔；以及携带更高水平的库存和延长的交货时间。短缺也可能导致组件价格上涨，这可能要求我们提供的产品和服务价格上涨。我们无法收回的任何成本增加都会对我们的利润率和经营业绩产生负面影响。见项目1a，我们2025年10-K的风险因素"我们依赖第三方供应某些材料，我们的结果过去受到此类材料的可用性的负面影响，未来可能受到此类材料的质量、可用性和成本的负面影响."

能源和其他商品价格上涨可能导致原材料、零部件和运输成本进一步增加。我们无法通过向客户定价来收回的任何成本增加都会对我们的利润率和经营业绩产生负面影响。见项目1a，我们2025年10-K的风险因素"能源和大宗商品价格波动可能对我们的经营业绩产生负面影响."

有关可能对我们的业务产生不利影响的超出我们控制范围的其他因素的讨论，请参阅我们2025年10-K的MD & A项目7中的“可能影响我们业务的外部因素”。

近期动态

天弘修正并升级信贷工具：

2026年4月27日，我们将现有的高级信贷协议（2026年4月修正案）修改为：（1）将循环信贷融资（Revolver）下的承诺从7.50亿美元增加到17.50亿美元；（2）为现有的A期贷款融资（A期贷款，2.281亿美元 未偿还借款2026年3月31日）进入新的2.50亿美元A期贷款融资（新A期贷款）；及（3）将Revolver和新A期贷款的期限从2029年6月延长至
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2031年4月。新的A期贷款在2026年4月修正案结束时已全部提取。新A期贷款的收益将用于偿还再融资A期贷款下的所有未偿金额以及与2026年4月修正案相关的某些费用和开支，任何剩余收益将用于一般公司用途。根据左轮手枪提取的金额允许用于一般公司用途。 见《流动性—筹资活动中使用和提供的现金—融资和财务成本”下文。

普通股回购:

截至2026年3月31日， 大约 550万 根据我们目前的NCIB，我们的普通股仍可供回购，到期日为2026年11月2日或根据其完成购买，以较早者为准。根据NCIB，我们被允许回购注销的普通股的最大数量减去我们安排在NCIB期限内由任何非独立经纪商在公开市场购买的普通股数量，以满足我们基于股票的补偿（SBC）计划下的交付义务。在2026年第一季度，我们支付了2000万美元（包括交易费，不包括股票回购税）用于回购0.1万根据NCIB注销的普通股。见下文“2026年第一季度业绩摘要”及第二部分第2项“未登记出售股权证券及所得款项用途”。详见我们2026年第一季度中期财务报表附注8。

2026年第一季度概要

2026年第一季度中期财务报表反映了管理层认为为公允列报我们截至2026年3月31日的财务状况以及截至2026年3月31日止三个月的经营业绩和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。关于我们2026年第一季度财务业绩的讨论载于下文“经营业绩”下。

下表列出了所示期间的某些关键经营业绩和财务信息（单位：百万，每股金额和百分比除外）：
  截至3月31日止三个月
  2026 2025 %增加（减少）
收入 $ 4,047.0 $ 2,648.6 53 %
毛利 437.2 273.9 60 %
销售、一般和管理费用（SG & A） 117.4 112.5 4 %
重组和其他费用（回收）
(4.4) 3.9 (213) %
净收益 212.3 86.2 146 %
稀释每股收益（EPS）
$ 1.83 $ 0.74 147 %

截至3月31日止三个月
分部收入*占总收入的百分比：
2026 2025
ATS收入（占总收入的百分比） 20% 30%
CCS收入（占总收入比重%） 80% 70%

截至3月31日止三个月
2026 2025
分部收入及分部利润率*: 分部利润率 分部利润率
ATS段 $ 48.0 6.0 % $ 40.7 5.0 %
CCS段 277.2 8.6 % 147.1 8.0 %
*分部业绩根据分部收入、分部收入和分部利润率进行评估。关于每个项目的定义，见2026年第一季度中期财务报表附注3和2025年AFS附注21。

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3月31日
2026		 12月31日
2025
现金及现金等价物 $ 378.0 $ 595.6
总资产 8,260.0 7,213.1
定期贷款项下借款(1)
719.3 723.7
循环信贷额度下的借款(2)
— —
(1)不包括未摊销的债务发行成本。
(2)不包括普通课程信用证（信用证）。
截至3月31日止三个月
2026 2025
经营活动所产生的现金净额
$ 356.3 $ 130.3
普通股回购活动：
为注销而回购的普通股的总成本（包括交易费用和不包括股票回购税）
$ 20.0 $ 75.0
回购注销的普通股数量（百万）
0.1 0.6
回购加权平均每股价格 $ 273.60 $ 114.46
根据SBC计划为交割而回购的普通股的总成本（包括交易费用） $ — $ 221.6
根据SBC计划回购交割的普通股数量（百万）(1)
— 1.7
(1)完全包括通过独立经纪人为此目的在自动购股计划下为SBC交付义务进行的普通股回购。

其他绩效指标：

除上述关键经营成果和财务信息外，管理层还审查了以下措施：
  2026年第一季度 2025年第四季度 2025年第三季度 2025年第二季度 2025年第一季度
A/R天数
65 63 68 70 72
库存天数 61 60 65 67 68
应付账款天数（A/P） (60) (50) (54) (54) (51)
现金存款天数* (11) (12) (14) (17) (20)
现金周期天数 55 61 65 66 69
库存周转 5.9x 6.1x 5.6x 5.4x 5.4x
*我们收到某些客户的现金存款，主要是为了帮助降低与库存过剩和/或过时有关的风险。见下表“存货客户现金保证金”。

（百万） 2026 2025
  3月31日 12月31日 9月30日 6月30日 3月31日
存货客户现金存款 $ 388.7 $ 407.1 $ 381.6 $ 396.6 $ 471.8

A/R中的天数定义为该季度的平均A/R除以平均每日收入。库存天数、A/P天数和现金存款天数的计算方法是将本季度每个项目的平均余额除以平均每日销售成本。现金周期天数定义为A/R天数和库存天数之和减去A/P天数和现金存款天数。库存周转由365除以库存天数确定。A/R、库存天数和现金周期天数较低，A/P、现金存款天数和库存周转天数较高，通常反映现金管理绩效有所改善。

我们认为，现金周期天数（及其组成部分）和库存周转是向投资者提供有关我们现金管理绩效信息的有用措施，是我们行业公认的营运资金管理效率衡量标准。
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关键会计估计

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用、资产、负债、收入和费用的报告金额，以及与或有资产和负债有关的相关披露。我们的判断、估计和假设基于当前事实、历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。经济环境也会影响编制我们的综合财务报表所需的某些估计和贴现率，包括适用于确定我们非金融资产减值测试中使用的公允价值的重大估计和贴现率。我们对这些因素的评估构成了我们对我们的资产和负债的账面价值以及我们的成本和费用的应计的判断的基础。实际结果可能与我们的估计和假设存在重大差异。我们持续审查我们的估计和基本假设，并根据管理层确定的必要进行修订。修订在修订估计数的期间确认，也可能影响未来期间。

我们对编制2026年第一季度中期财务报表时使用的估计、判断和假设的审查包括：除其他外，我们确定收入确认的时间、确定我们的资产和报告单位是否存在减值迹象、我们对递延所得税资产和负债的计量、我们估计的存货减记和预期信用损失以及客户信誉。对估计、判断或假设的任何修订可能会导致（其中包括）减记、加速折旧或摊销，或我们的资产或报告单位的减值，其中任何一项都可能对我们的财务业绩和财务状况产生重大影响。2026年第一季度没有对我们的关键会计估计和/或假设进行重大修订。此外，我们确定2026年第一季度没有发生需要对我们的报告单位进行中期减值评估的触发事件。

由于全球经济状况，包括持续的贸易冲突、关税和地缘政治冲突的影响，全球经济一直存在并且我们预计将继续存在不确定性。管理层已根据截至第一季度发布之日可获得的信息作出估计和假设2026考虑到由于上述因素可能产生的某些影响的中期财务报表。随着新事件的发生，以及获得更多信息，这些估计可能会发生变化。

编制我们的合并财务报表和最近发布的会计公告所使用的重要会计政策和方法 在我们的2025年AFS附注2和我们的2026年第一季度中期财务报表附注2中进行了描述。

经营业绩

有关近期市场状况对我们的分部和业务的影响的讨论，请参见上面的“概述”。有关可能导致我们的财务业绩在不同时期波动的因素的一般性讨论，请参阅我们的2025年10-K的MD & A项目7中“经营业绩”的初始段落。

收入：

与2025年第一季度相比，2026年第一季度的收入为40.5亿美元，增长了53%。

下表列出所示期间的分部收入信息（单位：百万，百分比除外）：
截至3月31日止三个月
2026 2025
占总量% 占总量%
ATS部门收入 $ 806.0 20 % $ 807.2 30 %
CCS分部收入
通讯 $ 2,410.6 60 % $ 1,427.7 54 %
企业 830.4 20 % 413.7 16 %
$ 3,241.0 80 % $ 1,841.4 70 %
总收入 $ 4,047.0 $ 2,648.6
    
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与2025年第一季度相比，2026年第一季度ATS部门的收入为8.060亿美元，与2025年第一季度相比保持相对持平，因为我们的健康科技业务增加的收入被我们的A & D业务（由于利润率稀释计划的终止）和资本设备业务的收入减少所大大抵消。

与2025年第一季度相比，2026年第一季度CCS部门的收入增加了13.996亿美元（76%）。与2025年第一季度相比，2026年第一季度通信终端市场收入增加了9.829亿美元（69%），这是由数据中心网络需求推动的，其中包括我们交换机计划的持续增长。与2025年第一季度相比，HPS 2026年第一季度的收入增长了63%，达到约17亿美元，占我们2026年第一季度总收入的42%（2025年第一季度—占我们2025年第一季度总收入的39%）。与2025年第一季度相比，2026年第一季度HPS收入的增长是由我们与超大规模客户的网络交换机计划的强劲需求推动的。与2025年第一季度相比，2026年第一季度企业终端市场收入增加了4.167亿美元（101%），这是由于与我们的一个超大规模客户合作的AI/ML计算程序的增加。

我们的收入的很大一部分依赖于少数客户。总体而言，我们的前10大客户占2026年第一季度总收入的84%（2025年第一季度— 78%）。三个客户（均在我们的CCS部门）分别占2026年第一季度总收入的10%或更多（35%、15%和15%）。三个客户（均在我们的CCS部门）分别占2025年第一季度总收入的10%或更多（28%、13%和10%）。

毛利： 

下表显示所示期间的毛利和毛利率（毛利占总收入的百分比）：
  截至3月31日止三个月
  2026 2025
毛利润（百万） $ 437.2 $ 273.9
毛利率 10.8 % 10.3 %

与2025年第一季度相比，2026年第一季度的毛利润增长了60%或1.633亿美元，达到4.372亿美元，这主要是由于我们强劲的收入增长。毛利率从2025年第一季度的10.3%增至2026年第一季度的10.8%，这主要是由于组合改善和生产力强劲。

SG & A：

2026年第一季度的SG & A为1.174亿美元（占总收入的2.9%），与2025年第一季度的1.125亿美元（占总收入的4.2%）相比，增加了490万美元。

分部收入及利润率：

分部业绩是根据分部收入（如上文所述）、分部收入和分部利润率（分部收入占分部收入的百分比）进行评估的。有关显示2026年第一季度和2025年第一季度分部收入和分部利润率的表格，请参见上面的“2026年第一季度摘要”。请参阅2026年第一季度中期财务报表附注3中的分部收入与我们2026年第一季度和2025年第一季度所得税前利润的对账。

与2025年第一季度相比，2026年第一季度ATS部门收入增加了730万美元（18%）。ATS部门利润率从2025年第一季度的5.0%增至2026年第一季度的6.0%。与2025年第一季度相比，我们的ATS部门收入和ATS部门利润率在2026年第一季度有所增加，这主要是由于我们的投资组合优化活动导致组合改善和盈利能力提高。

与2025年第一季度相比，2026年第一季度的CCS部门收入增加了1.301亿美元（88%），原因是2026年第一季度的CCS部门收入与2025年第一季度相比有所增加。受更有利的组合和经营杠杆的推动，CCS部门的利润率从2025年第一季度的8.0%增至2026年第一季度的8.6%。

总回报互换（TRS）的SBC费用和公允价值调整： 

我们的SBC费用可能会在不同时期波动，其中包括新的赠款、因员工解雇或辞职而产生的没收，以及为符合退休条件的员工确认加速的SBC费用（通常是在与我们的年度赠款相关的年度第一季度）。我们的员工SBC费用中与基于绩效的薪酬相关的部分将在任何时期进行调整，以反映实现预定绩效目标和财务目标的估计水平的变化。
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我们签订了TRS协议（TRS协议），以管理现金流要求以及与根据我们的SBC计划结算某些未偿股权奖励有关的普通股股价波动风险。见《流动性—现金需求— TRS”，详情请见下文。

我们向员工授予限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU），并不时授予股票期权。董事可获得董事股份单位或递延股份单位（统称“DSU”）、现金或RSU的薪酬。下表显示了所示期间的员工SBC费用、TRS公允价值调整（TRS FVA）以及董事SBC费用：
（百万）
截至3月31日止三个月
2026 2025
销售成本中的员工SBC费用 $ 13.6 $ 10.1
SG & A中的员工SBC费用 16.9 15.9
员工SBC费用总额 $ 30.5 $ 26.0
TRS FVA：销售成本亏损
$ 7.5 $ 7.5
TRS FVA：SG & A亏损
9.5 11.6
Total TRS FVA：损失
$ 17.0 $ 19.1
员工SBC费用与TRS FVA的综合影响
$ 47.5 $ 45.1
SG & A中的董事SBC费用(1)
$ 0.6 $ 0.6
(1)费用包括以普通股或普通股和现金结算的董事薪酬。

重组和其他费用（回收）： 

我们对我们的业务、运营效率和成本结构进行持续评估，并在我们认为必要时实施重组行动。我们的重组活动主要包括调整成本基础的行动，以解决我们某些业务和地区需求水平下降的问题。

我们在2026年第一季度记录了220万美元的重组费用（2025年第一季度—220万美元），包括主要是与员工解雇有关的现金费用。在2026年3月31日，我们的重组拨备360万美元（2025年12月31日— 440万美元）记录在我们综合资产负债表的应计和其他流动负债和拨备中，我们打算用手头现金为其提供资金。

有关重组中包含的其他成本和回收以及我们综合经营报表中记录的其他费用（回收）的详细信息，请参见2026年第一季度中期财务报表附注10。

财务成本：

财务成本包括与我们的信贷额度相关的利息费用和费用（包括债务发行和相关的摊销成本）、我们的利率互换协议、我们的TRS协议、我们的A/R销售计划、客户供应商融资计划（SFP）以及我们的融资租赁义务的利息费用，扣除已赚取的利息收入。在2026年第一季度，我们产生了1600万美元的财务成本（2025年第一季度— 1370万美元）。有关我们的利率互换协议、A/R销售计划和客户SFP的描述，请参阅下面的“资本资源”。2026年第一季度，我们在财务成本中记录的信贷额度下的利息支出，包括我们的利率互换协议的影响，为1070万美元（2025年第一季度— 1310万美元）。见"流动性—筹资活动提供和使用的现金—融资和财务成本”如下。我们的TRS协议产生的利息成本在2026年第一季度为500万美元（2025年第一季度—50万美元）。见"流动性—现金需求— TRS”如下。

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杂项费用（收入）：

杂项费用（收入）主要包括：（i）与我们的养老金和离职后福利计划相关的某些净定期福利成本（收益），包括利息成本、计划余额的预期回报以及精算损益的摊销；（ii）在适用的情况下，保险理赔收益；（iii）在适用的情况下，与我们在2024年之前订立的利率掉期相关的收益或损失。根据国际财务报告准则（IFRS），这些利率掉期合约作为现金流量套期（符合套期会计条件）入账。然而，这些合同直到2024年1月1日才按公认会计原则入账。与这些合同有关的某些损益记入杂项费用（收入）。

我们在2026年第一季度录得20万美元的杂项收入（2025年第一季度—— 140万美元的杂项费用）。详见2026年第一季度中期财务报表附注11。

所得税和税务或有事项：

2026年第一季度，我们的税前收益为2.563亿美元，净所得税费用为4400万美元，而2025年第一季度的税前收益为1.137亿美元，净所得税费用为2750万美元。

2026年第一季度，我们的净所得税费用包括与第二支柱全球最低税法（GMT）相关的720万美元税费。

2025年第一季度，我们的净所得税费用包括为尽量减少格林威治标准时间的影响而产生的680万美元预扣税费用和 300万美元与我们的一家子公司有关的税务不确定性的税务费用，部分由190万美元与我们另一家子公司有关的税务不确定性的逆转。

我们开展业务的某些国家给予税收优惠，以吸引和保留我们的业务。如果我们受益的某些税收优惠政策被收回或用尽，我们的税收支出可能会增加。如果我们未能满足这些税收优惠所依据的条件，或者到期后没有续签或更换，则可能会出现撤回。如果在这些司法管辖区适用于我们的税率以其他方式增加，或者由于立法或行政做法的变化，我们的税务费用也可能增加。我们在任何特定国家的前景变化都可能影响我们满足所需条件的能力。

我们在泰国获得了某些所得税优惠，包括免税期，这些优惠将在2027年至2029年期间的不同日期全部或部分到期，除非延长或以其他方式重新谈判。这些免税受制于我们打算遵守的某些条件。

我们根据我们业务的预期性质和结构以及我们拥有资产或开展业务的司法管辖区目前有效的税法、行政实践和司法判决来发展我们的税务申报职位，所有这些都可能发生变化或有不同的解释。我们受到不同司法管辖区的税务审计，这可能会导致未来期间与先前业绩相关的额外税务费用。税务机关的审查一般侧重于但不限于我们公司间交易的有效性，包括融资和转让定价政策通常涉及税收和重大判断的主观领域，以及代扣代缴和间接税。我们的所得税费用以及相关利息和/或罚款的任何此类增加都可能对我们的未来收益和未来现金流产生重大不利影响。

2021年，罗马尼亚税务当局发布了总额约为3100万罗马尼亚列伊（按2026年第一季度期末汇率计算约为700万美元）的最终评估，用于我们罗马尼亚子公司2014至2018纳税年度的额外收入和增值税。为了将我们的案件推进到上诉阶段并减少或消除潜在的利息和罚款，我们向罗马尼亚税务当局支付了2021年的全额评估金额（未经同意此类评估的全部或任何部分）。我们认为，我们最初提交的纳税申报立场符合适用的罗马尼亚税收法律法规，并继续通过所有必要的上诉或其他司法程序大力捍卫我们的立场。

我们正在接受泰国税务当局关于2019纳税年度的审查。审查可能会导致我们对审查年度以及其他后续期间的税收进行调整。

2024年，泰国税务当局发布评估函，寻求征收总额约为4.03亿泰铢的额外增值税和附加税（2026年第一季度期末约为1200万美元
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汇率）为我们的泰国子公司2019纳税年度。我们认为，我们关于增值税的原始立场符合适用的泰国税收法律法规，并继续通过所有必要的上诉或其他司法程序大力捍卫我们的立场。已就最大潜在责任出具银行保函。

在我们的主要税务管辖区，我们可能会接受2018年至今的纳税年度的所得税审查。

成功追究任何政府当局，包括税务当局所作的断言，可能会导致我们欠下大量税款或其他补偿、利息和可能的罚款。我们认为，根据公认会计原则（ASC 740所得税）对这些审查最终可能导致的所得税费用或其他税目的任何调整。然而，无法保证任何索赔和任何由此产生的诉讼的最终解决。如果任何索赔和任何随后的诉讼被判定对我们不利，我们可能需要支付的金额可能是重大的，并且超过了应计金额。

净收益：

2026年第一季度的净收益为2.123亿美元，与2025年第一季度相比增加了1.261亿美元。增加的主要原因是毛利润增加1.633亿美元（见"毛利"上图），部分被较高的研发（R & D）费用2360万美元（以支持我们HPS业务的增长）和较高的所得税费用1650万美元（主要是由于2026年第一季度所得税前利润高于2025年第一季度）所抵消。

流动性和资本资源

流动性

    下表列出了所示期间的关键流动性指标（单位：百万）：
3月31日
12月31日
2026 2025
现金及现金等价物 $ 378.0 $ 595.6
信贷安排下的借款* 719.3 723.7
*不包括普通课程信用证。

截至3月31日止三个月
  2026 2025
经营活动所产生的现金净额
$ 356.3 $ 130.3
投资活动所用现金净额
(218.4) (36.7)
筹资活动使用的现金净额 (355.5) (213.9)
非现金营运资金项目变动（包括在上述经营活动中）：
A/R $ (529.3) $ (66.9)
库存 (484.9) (27.7)
其他流动资产 29.8 3.0
A/P、应计及其他流动负债、拨备及应付所得税
1,071.4 45.8
营运资金变动 $ 87.0 $ (45.8)

经营活动提供的现金：

2026年第一季度，我们从经营活动中产生了3.563亿美元的净现金，这主要是由于净收益为2.123亿美元，营运资本的有利变化为8700万美元，以及非现金费用加回净收益，部分被非现金回收所抵消。我们在2026年第一季度有利的营运资本变化主要是由于2026年第一季度的A/P余额增加，其影响被2026年第一季度的A/R和库存余额增加部分抵消。A/P余额在2026年第一季度有所增加，这主要是由于我们的业务增长，以及付款和购买的时间安排。A/R余额在2026年第一季度有所增加，这主要是由于收入和收款的时间和数量。2026年第一季度库存余额的增加，主要反映了我们的业务增长（主要是在我们的CCS部门）。经营活动提供的现金净额
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2026年第一季度与第一季度相比增加2.26亿美元 2025年，主要受现金收益增加和营运资金需求有利变化的推动。

非GAAP自由现金流：

非GAAP自由现金流是一种非GAAP财务指标，没有标准化的含义，可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。我们将非GAAP自由现金流定义为由运营提供或在运营中使用的现金减去购买物业、厂房和设备（扣除出售某些剩余资产的收益，如适用）。非GAAP自由现金流并不代表天弘可用于可自由支配支出的剩余现金流。管理层使用非GAAP自由现金流作为衡量标准，此外还使用由运营提供或在运营中使用的GAAP现金（如上文所述），以评估我们的运营现金流表现。我们认为，非GAAP自由现金流为我们从正常业务运营中产生现金的能力提供了另一个层次的透明度。

非公认会计原则自由现金流与按公认会计原则计量的经营活动提供的现金的对账如下（单位：百万）：
截至3月31日止三个月
2026 2025
运营提供的GAAP现金
$ 356.3 $ 130.3
购买物业、厂房及设备，扣除销售收益 (218.4) (36.7)
非GAAP自由现金流 $ 137.9 $ 93.6

我们2026年第一季度的非GAAP自由现金流为1.379亿美元，与第一季度相比增加了4430万美元 2025年，主要是由于业务产生的现金增加2.26亿美元（如上所述），部分被购置不动产、厂房和设备增加的1.817亿美元所抵消（见"投资活动所用现金" below），扣除销售收益。

投资活动所用现金：
 
我们2026年第一季度的资本支出为2.295亿美元（Q1 2025年—— 3670万美元），主要用于增强我们在不同地区的制造能力（包括在泰国、美国、墨西哥和日本的制造工厂以及我们的设计中心进行扩建和增强），以支持我们在AI/ML和HPS项目方面的增长。我们在2026年第一季度和2025年第一季度的大部分资本支出与我们的CCS部门有关。我们从运营产生的现金中为资本支出提供资金。

筹资活动提供和使用的现金：

普通股回购：

有关所示期间普通股回购的详细信息，请参见上面的“2026年第一季度摘要”表格。

融资和财务成本：

信贷协议

我们是与美国银行（Bank of America，N.A.）作为行政代理人的信贷协议（Credit Facility）的一方，而贷款方是该协议的一方，在2026年4月修正案之前，包括原始本金2.50亿美元的A期贷款、原始本金5.00亿美元的定期贷款（B期贷款）和7.50亿美元的Revolver。2026年4月27日，我们将信贷安排修改为：（1）将Revolver下的承诺从7.50亿美元增加到17.50亿美元；（2）将A期贷款再融资为新的A期贷款；（3）将Revolver和新的A期贷款的期限从2029年6月延长至2031年4月。见"最近的发展—天弘修正并升级信贷工具"以上。TERMA贷款（或其后续定期贷款、新的A期贷款）和B期贷款简称为“定期贷款”。

请参阅2026年第一季度中期财务报表附注7，了解我们在2026年4月修正案之前和之后的信贷融资条款的描述。

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2026年第一季度我们信贷安排下的活动如下（单位：百万）：
左轮手枪
（不含信用证）		 定期贷款
截至2025年12月31日未清余额
$ — $ 723.7
2026年第一季度借款金额 170.0 —
2026年第一季度偿还金额 (170.0) (4.375)
(1)
截至2026年3月31日未清余额
$ — $ 719.3
(1)表示定期贷款项下的预定季度本金偿还。

我们在信贷安排下支付的利息（包括在“经营活动提供的净现金”中），包括我们的利率互换协议的影响（如下所述），在2026年第一季度（Q1 2025年— 1250万美元）。2026年第一季度中期财务报表附注7说明了2026年4月修订前后信贷安排下未偿还借款的利率。现行利率、保证金或借款金额的任何增加都会导致我们的利息支出增加。根据信贷安排，我们需要为Revolver的未使用部分支付承诺费。2026年第一季度支付的承诺费为120万美元（Q1 2025年— 60万美元）。

见《经营业绩—财务成本"以上有关2026年第一季度和第一季度发生的财务成本的说明 2025.

融资租赁的本金支付：

在2026年第一季度，我们支付了300万美元（Q1 2025年— 260万美元）的融资租赁本金支付。

TRS重新行使交易的收益：

TRS协议的价值是通过比较我们普通股的市场价格与交易对手为这些股份支付的固定价格（行使价）确定的。分别于2025年12月和2025年3月，我们分别以每股288.87美元和每股91.58美元的行使价重新达成了TRS协议，分别从交易对手处获得了2.466亿美元和9860万美元，这两笔资金均在我们的综合现金流量表中以融资活动提供的现金记录。

SBC现金结算：

在2026年第一季度，我们支付了3.255亿美元的现金，用于支付与在此期间归属的SBC奖励相关的预扣税（第一季度 2025年— 1.560亿美元）。

现金需求：

由于一系列业务因素，我们的营运资金需求每个月可能会有很大差异，包括新项目的增加、我们的服务和业务运营的扩展、购买的时间、新项目的更高库存水平和预期的客户需求、付款和应收账款收款的时间以及客户预测的变化。我们业务的国际范围也可能在某些国家产生营运资金需求，而其他国家产生的现金超过营运资金需求。由于当地货币法规、税收考虑和其他因素，在国家之间短期转移现金以为营运资金提供资金并不总是合宜的。因此，我们在Revolver下进行季度内借款和还款（季度内B/R）（参见“融资和财务成本—信贷协议"以上为我们在2026年第一季度做出的季度内B/R），通过我们的A/R销售计划出售A/R，和/或在认为必要或合意时参与可用的客户SFP，以有效管理我们的短期流动性和营运资金需求。根据我们的现金需求，我们在这些设施下借入或偿还的时间和金额每个月可能会有很大差异。

根据我们目前的现金流预算以及对短期和长期流动性需求的预测，我们继续认为，我们当前和预计的流动性来源将足以满足我们未来十二个月及以后的预期流动性需求。具体而言，我们认为经营活动产生的现金流，连同手头现金、左轮手枪（2026年3月31日为7.396亿美元）或经2026年4月修正案修正的左轮手枪（见"最近的发展—天弘修正并升级信贷工具"以上），未承诺的日内和隔夜银行透支融资下的潜在可用性，以及来自已接受的A/R销售的现金，将足以满足我们预期的营运资金需求、计划的资本支出、合同义务和其他现金需求（包括任何所需的SBC股票回购和SBC现金结算、债务偿还 和财务成本）。见下文“资本资源”。
33

尽管有上述规定和2026年4月的修正案，尽管我们预计我们将能够在我们的信贷安排下的未偿债务到期时偿还或再融资（我们当前的主要长期现金流动性要求），但无法保证我们将能够这样做，或者任何再融资的条款将是有利的。此外，我们可能在未来需要额外的资本，为资本支出、收购、战略交易或其他投资提供资金。鉴于我们的目标、经营业绩、经济和资本市场状况以及其他相关情况，我们将继续评估我们的流动性状况和补充流动性的潜在来源。我们的经营业绩也可能受到第1A项（我们的2025年10-K的风险因素）下讨论的事项的影响。这些风险和不确定性可能会对我们的长期流动性产生不利影响。

我们的2025年10-K的MD & A项目7的“流动性”部分的“合同义务”和“额外承诺”下列出的信息没有重大变化。

融资安排：

见《流动性—筹资活动提供和使用的现金—融资和财务成本”，以上为2026年第一季度根据我们的信贷安排支付的利息和承诺费。信贷融通下的年度利息支出和费用，包括我们的利率互换协议和2026年4月修正案的影响，基于截至2026年3月31日未偿还的金额和互换协议，约为4600万美元。我们希望用手头的现金为我们的财务成本提供资金。

我们认为，截至2026年3月31日，我们的信贷融资项下的未偿总额（定期贷款项下为7.193亿美元，普通课程信用证项下为1040万美元）不会对我们的流动性、我们的经营业绩或财务状况产生或将产生重大不利影响。此外，我们不认为季度内B/R对我们的流动性、经营业绩或财务状况产生了（或未来季度内B/R将产生）重大不利影响。有关我们可用的流动性来源的描述，请参阅下面的“资本资源”。见"融资和财务成本—下的信贷便利活动表信贷协议"以上为2026年第一季度的季度内B/R。

然而，我们目前的未偿债务和信贷融资的强制偿还条款（在2026年第一季度中期财务报表附注7中描述）要求我们使用部分现金流来偿还此类债务，这可能会降低我们为未来资本支出和/或收购提供资金的能力；限制我们为未来投资、营运资金获得额外融资的能力，或其他公司目的；限制我们以我们可接受的条款或根本无法为债务再融资的能力；限制我们为应对不断变化的业务和市场条件进行规划和调整的灵活性；增加我们对一般不利经济和行业条件的脆弱性；和/或降低我们的债务机构评级。现有或增加的第三方债务可能会产生多种其他不利影响，包括：（i）如果无法以可接受的条款进行再融资，并且我们没有足够的资金在到期时偿还债务义务，则我们的资产将出现违约和止赎；以及（ii）如果我们违反适用的财务或其他契约并且此类违约行为未被豁免，则加速此类债务或交叉违约。

信贷融通包含限制我们从事特定类型交易的能力的限制性契约，以及在我们的综合担保杠杆比率（如此类融资中所定义）超过特定金额时限制注销的股份回购，以及特定的财务契约（在下文“资本资源”中描述）。我们的A/R销售计划要求我们遵守某些契约，包括与根据本协议出售的A/R有关的履行付款义务和对出售、转让或设置留置权的限制。有关我们的A/R销售计划和客户SFP的描述，请参阅下面的“资本资源”。

我们目前正在并预计将继续遵守我们的信贷融资契约和应收账款销售计划契约。然而，我们保持遵守适用财务契约的能力将取决于我们持续的财务和经营业绩，而这反过来可能会受到经济状况以及财务、市场和竞争因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围。违反任何此类契约都可能导致我们的债务管理文书下的违约。

TRS：

我们与一家第三方银行签订了一份TRS协议，以管理我们的现金流需求以及与根据我们的SBC计划结算某些未偿股权奖励相关的普通股价格波动风险。TRS协议的价值是通过比较我们普通股的市场价格与行使价来确定的。TRS协议下的交易对手有义务在结算时根据TRS协议的价值在TRS协议期限内的增加（如有）向我们支付款项，以换取所支付的定期款项
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由我们基于有担保隔夜融资利率（SOFR）加上适用于股权名义金额（在TRS协议中定义为等于（i）当时受TRS协议约束的普通股数量（名义数量）乘以（ii）有效行使价的乘积的金额）的指定保证金。同样，如果TRS协议的价值在TRS协议期限内减少，我们有义务在结算时向交易对手支付此类减少的金额。TRS协议不符合套期会计的条件。

截至2026年3月31日，我们的TRS协议的名义数量为125万股普通股（2025年12月31日— 125万股普通股）。我们2026年3月31日的TRS协议的行使价为每股288.87美元。

由于根据TRS协议支付的利息会因期而异，并且无法提前确定进一步结算时我们普通股的价值，我们无法确定未来可能由（或向）我们就我们的TRS协议支付的利息和/或其他款项。我们希望从手头现金中为我们的TRS协议项下所需付款提供资金。

遣返：

截至2026年3月31日，我们约90%的现金和现金等价物由加拿大以外的外国子公司持有。我们已经汇回，并预计将继续从我们的外国子公司汇回资金。根据现行税法，某些外国资金的遣返可能会导致额外的税务责任。我们已在合并财务报表中记录了在可预见的未来预期汇回的税务负债。

资本支出：

我们每个时期的资本支出各不相同，除其他外，这取决于新业务获胜的时机和预测的销售水平。我们继续预计2026年的资本支出约为10亿美元，并预计将从运营产生的现金中为这些支出提供资金。

普通股回购和SBC结算：

我们已经并打算继续为我们的普通股回购（用于根据我们的NCIB注销和满足SBC计划下的交付义务）和SBC现金结算提供资金，这些资金来自手头现金、左轮手枪下的借款或其组合。此类回购和结算的时间和支付的金额可能因时期而异。见“2026年第一季度概要” 以上。

租赁义务：

截至2026年3月31日，我们共确认了2.258亿美元的融资租赁和经营租赁债务（2025年12月31日— 1.972亿美元）。所有租赁义务预计将以手头现金和通过下文“资本资源”下所述的融资安排提供资金。

诉讼和意外情况：

在我们的正常运营过程中，我们可能会受到诉讼、调查和其他索赔，包括法律、监管和税务诉讼。管理层认为，已在必要时记录了充足的拨备。尽管并非总是能够估计潜在成本的程度（如果有的话），但管理层认为，所有这些目前悬而未决的事项的最终解决不会对我们的财务业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。见《经营业绩—所得税和税务或有事项"以上是对正在进行的罗马尼亚收入和增值税事项以及泰国税务事项的描述。

我们提供例行赔偿，其条款的期限和范围不等，并且通常没有明确定义，包括第三方知识产权侵权、某些疏忽索赔，以及我们的董事和高级职员。无法合理估计来自这些赔偿的最大潜在责任。在某些情况下，我们可以求助于其他方或保险，以减轻我们因这些赔偿而遭受损失的风险。从历史上看，我们没有支付与这些类型的赔偿有关的重大款项。
 
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资本资源
 
我们的资本资源包括经营活动提供的现金、使用左轮手枪、未承诺的日内和隔夜银行透支便利、未承诺的A/R销售计划、未承诺的SFP，以及我们发行债务或股本证券的能力。我们定期审查我们的借贷能力，并根据经济状况的变化和我们的要求的变化，在允许的情况下进行调整。我们根据公司政策集中管理我们的资金和财务活动，我们的主要目标是确保适当水平的流动性，有资金可用于营运资金或我们确定的业务增长所需的其他投资，遵守债务契约，保持足够的保险水平，并平衡我们对市场风险的敞口。

截至2026年3月31日，我们的现金和现金等价物为3.78亿美元（2025年12月31日— 5.956亿美元），其中大部分以美元计价。我们的现金和现金等价物会受到季度内波动的影响，一般与应收账款收款、库存采购和付款的时间以及其他资金用途有关。

截至2026年3月31日，定期贷款项下的未偿还总额为7.193亿美元，除普通课程信用证外，Revolver项下没有未偿还的金额（2025年12月31日——我们的定期贷款项下未偿还的7.237亿美元，除普通课程信用证外，Revolver项下没有未偿还的金额）。见"流动性 —筹资活动提供和使用的现金—融资和融资成本”，以上是关于2026年第一季度我们的信贷安排下借入和偿还金额的讨论。除非在特定情况下，并且在支付破损费用（如果有）的情况下，我们通常被允许自愿提前偿还左轮手枪和定期贷款下的未偿金额，而无需支付任何其他溢价或罚款。定期贷款的已偿还金额不得再借。左轮手枪上的已偿还金额可能会被重新借入。截至2026年3月31日，我们在Revolver下有7.396亿美元可用于未来借款，这反映了在Revolver下发行的未偿信用证（2025年12月31日——可用额7.392亿美元）。
    
请参阅2026年第一季度中期财务报表附注7，了解适用于信贷安排下借款的利率、保证金和承诺费的说明，以及在2026年4月修正案之前和之后，Revolver和手风琴功能下的周转线贷款和信用证的次级限额。

截至2026年3月31日，A期贷款和Revolver下的未偿金额按调整后的期限SOFR（期限SOFR加0.1%）加1.50%计息，B期贷款下的未偿金额按期限SOFR加1.75%计息。

为了部分对冲我们定期贷款的利率波动风险，我们与第三方银行签订了各种协议，将浮动利率与固定利率互换。在2026年3月31日，与A期贷款相关，我们有：（i）2027年6月到期的名义金额为8000万美元的利率掉期；（ii）2029年6月到期的名义金额为4000万美元的利率掉期；（iii）2027年6月开始并于2029年6月到期的名义金额为8000万美元的利率掉期。在2026年3月31日，与B期贷款相关，我们有：（i）名义金额2.30亿美元的利率掉期将于2027年6月到期；（ii）名义金额2.30亿美元的利率掉期将于2027年6月开始并于2029年6月到期。这些处于有效套期关系的衍生工具被指定为现金流量套期工具。

截至2026年3月31日，与信贷融通项下3.693亿美元借款相关的利率风险未对冲（2025年12月31日— 3.737亿美元），完全由定期贷款项下未对冲的金额组成。

我们被要求遵守信贷安排下的某些限制性契约，包括与产生某些债务、存在某些留置权、出售某些资产、特定投资和付款、售后回租交易有关的那些，以及与每季度测试的规定的利息覆盖率和杠杆比率有关的某些财务契约。在2026年3月31日，我们遵守了信贷安排下的所有限制性和财务契约。如果我们的综合担保杠杆比率（如此类融资中所定义）超过指定金额（回购限制），我们的信贷便利也会限制注销的股份回购。回购限制并未禁止在2026年第一季度或2026年3月31日购买普通股。信贷融通项下的义务由我们和某些特定子公司提供担保。在特定豁免和限制的情况下，担保人的所有资产作为信贷融通项下债务的担保。信贷融通包含惯常的违约事件。如果违约事件发生且仍在继续（且未被放弃），行政代理人可以宣布信贷融通项下的所有未偿金额立即到期应付，并可以取消贷款人在其项下作出进一步垫款的承诺。如果发生付款或其他特定违约，未偿债务将按特定违约率计息。

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截至2026年3月31日，我们在Revolver下有1,040万美元的未偿信用证（2025年12月31日— 1,080万美元）。我们还在左轮手枪之外安排银行担保和担保债券。截至2026年3月31日，我们有4100万美元的银行担保和担保债券未偿还（2025年12月31日— 3810万美元）。

截至2026年3月31日，我们还有总计1.985亿美元的未承诺银行透支额度可用于日内和隔夜操作需求（2025年12月31日— 1.985亿美元）。截至2026年3月31日或2025年12月31日，这些透支融资项下没有未偿金额。
 
我们与一家第三方银行签署了一项协议，将在未承诺的循环基础上销售高达4.50亿美元的应收账款，但须遵守客户预先确定的限额。该协议规定每年自动延长一年。本协议可随时由银行或我们提前3个月通知终止，或由银行在特定违约时终止。我们还参与客户SFP，据此，我们在未承诺的基础上将相关客户的A/R出售给第三方银行，以获得更早的付款。2026年2月，我们终止了与我们的一个CCS细分客户的SFP。2026年3月31日，我们参与了两个客户SFP（均为ATS客户）。SFP具有无限期条款，可随时由客户或我们在指定的事先通知后终止。A/R根据这些安排出售，扣除折扣费用。由于我们的A/R销售计划和SFP是在未承诺的基础上进行的，因此无法保证任何银行将购买我们打算根据该计划向其出售的任何A/R。然而，由于我们提供的根据这些计划出售的应收账款主要来自我们认为信誉良好的客户，我们相信这样的报价将继续被接受。于2026年3月31日及2025年12月31日，没有未完成的利用根据我们的A/R销售计划和我们的SFPs.在2026年第一季度，根据我们的应收账款销售计划和客户SFP，我们总共销售了3.14亿美元（2025年第一季度——约1000万美元）。根据我们的短期普通课程现金需求，我们根据我们的A/R销售计划和客户SFP提供不同的销售金额。

根据我们的营运资金和其他现金需求，我们根据Revolver（包括季度内B/R）和透支设施，或根据SFP或我们的A/R销售计划进行销售的时间和借款和偿还金额可能每月有很大差异。 见《经营业绩—财务成本“、”流动性—筹资活动提供和使用的现金—融资和财务成本”和“流动性—现金需求—融资安排》上。

自2025年底以来，我们关于资本风险管理的策略没有明显变化。
 
流通股数据
 
截至2026年4月22日，我们有114,973，107股流通在外的普通股。截至该日期，我们还拥有38,629份未行使的股票期权、615,036份未行使的RSU、783,454份未行使的PSU，假设归属目标授予金额的100%（将归属目标授予金额的0%至200%不等的PSU），以及401,296份未行使的DSU；每个既得期权或单位赋予其持有人根据其条款获得一股普通股（或在某些情况下为现金）的权利，但须遵守特定的时间或基于绩效的归属条件。

未经审计的季度财务摘要

2026年第一季度与第四季度相比2025:

与2025年第四季度相比，2026年第一季度的总收入增加了3.921亿美元，增幅为11%。与2025年第四季度相比，2026年第一季度ATS部门的收入增加了1090万美元（1%）。与2025年第四季度相比，2026年第一季度CCS部门的收入增加了3.812亿美元（13%）。通信终端市场收入环比增长2.96亿美元（14%），这主要是由于我们的超大规模客户对网络产品的需求增加以及正在进行的项目增加。企业终端市场收入环比增长8520万美元（11%），这主要是由于与我们的一个超大规模客户合作的AI/ML计算程序的增加。2026年第一季度的毛利润环比增长410万美元（1%），主要是由于2026年第一季度的收入增加，但在很大程度上被销售成本中记录的TRS FVA的不利变化所抵消（2026年第一季度亏损750万美元，而2025年第四季度的收益为2770万美元），原因是我们的普通股价格波动。毛利率从2025年第四季度的11.8%下降至2026年第一季度的10.8%，主要是由于如上所述记录在销售成本中的TRS FVA的不利变化。由于CCS部门收入的环比增长，2026年第一季度的CCS部门收入为2.772亿美元，比2025年第四季度增加了37.0百万美元。CCS部门的利润率从2025年第四季度的8.4%增加到2026年第一季度的8.6%。2026年第一季度ATS部门收入为4800万美元，比2025年第四季度增加了590万美元，ATS部门利润率从2025年第四季度的5.3%增加到2026年第一季度的6.0%，这主要是由于更有利的组合。2026年第一季度的SG & A比2025年第四季度增加了4730万美元，这主要是由于SG & A中记录的TRS FVA的不利变化（2026年第一季度亏损950万美元，而2025年第四季度收益为3370万美元）。2026年第一季度净收益2.123亿美元减少5520万美元
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而2025年第四季度的净收益为2.675亿美元，这主要是由于TRS FVA的不利变化（如上所述）以及与2025年第四季度相比，2026年第一季度的SBC费用增加（受2026年第一季度符合退休条件的员工费用加速的推动）。

2026年第一季度部分业绩摘要：
 
2026年第一季度实际
2026年第一季度指导意见
营收（十亿）
$4.047 3.850美元至4.150美元
GAAP运营收益占收入的百分比 6.7% 不适用
GAAP每股收益(1)
$1.83 不适用
调整后营业利润率（非GAAP）*
8.0% 7.8%在我们的中点
收入和调整后
EPS（非公认会计准则）指导范围
调整后每股收益（非公认会计原则）*
$2.16 1.95美元至2.15美元
*见下文“非GAAP财务指标”。

(1)2026年第一季度GAAP每股收益包括员工SBC费用、无形资产摊销（不包括计算机软件）和重组费用的合计费用每股0.37美元（税前）。关于每项费用，请参见上面的“经营业绩”和下面的“非公认会计准则财务指标”。这些项目的总费用在我们之前传达的2026年第一季度预期范围内，即每股0.35美元至0.41美元（税前）。2026年第一季度的GAAP每股收益还包括归属于TRS FVA的每股0.15美元（税前）的负面影响。

对于2026年第一季度，我们的收入在我们的指导范围内。我们2026年第一季度的非GAAP调整后营业利润率超过了我们的收入和非GAAP调整后每股收益指导范围的中点，我们的2026年第一季度调整后每股收益超过了我们指导范围的高端，这主要是由于比预期更有利的组合推动的。我们2026年第一季度的GAAP有效税率为17%。我们2026年第一季度调整后的有效税率（非美国通用会计准则）为19%，低于我们预期的约21%，这主要是由于有利的利润组合。

在公司日期为2026年4月27日的新闻稿“Celestica公布2026年第一季度财务业绩”中，管理层在“2026年年度展望和长期需求更新”标题下更新了其2026年年度财务展望。本新闻稿可在www.sedarplus.ca和www.sec.gov的公司简介下查阅。本新闻稿中包含的信息不构成本2026年第一季度10-Q的一部分，因此未通过引用并入本文。

非GAAP财务指标
     
管理层使用本文所述的非GAAP财务指标（包括基于GAAP财务指标的比率）来（i）评估经营业绩、财务杠杆以及资源的有效使用和分配，（ii）提供更常态化的经营业绩期间比较，（iii）增强投资者对我们业务的核心经营业绩的理解，以及（iv）设定管理层激励目标。我们认为，非公认会计准则财务指标使投资者能够通过排除我们认为不能反映我们核心业务的特定项目来评估和比较我们的经营业绩，评估我们每个时期从我们的业务中产生的现金资源，使用我们的首席经营决策者用来衡量业绩的相同衡量标准来分析经营业绩，并帮助将我们的业绩与竞争对手的业绩进行比较。此外，管理层认为，使用调整后的税收费用和调整后的有效税率为我们的核心业务的税收影响提供了额外的透明度，有助于管理层和投资者进行历史比较和预测。这些非公认会计准则财务指标反映了管理层的信念，即排除的项目并不代表我们的核心业务。

非GAAP财务指标没有GAAP规定的任何标准化含义，因此可能无法直接与其他公司提出的类似指标进行比较。

非GAAP财务指标不是GAAP下的绩效指标，不应孤立地考虑或替代任何GAAP财务指标。非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账如下。

本MD & A包含以下非GAAP财务指标：调整后的毛利润、调整后的SG & A、调整后的营业利润（或调整后的EBIAT）、调整后的净利润，以及上述每一项指标的百分比
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收入、调整后EPS、调整后投资资本回报率（ROIC）、自由现金流、调整后税费和调整后有效税率。

我们的非公认会计原则财务指标是通过对适用于我们的公认会计原则财务指标进行以下调整计算得出的：
 
员工SBC费用，表示授予员工的股票期权、RSU和PSU的估计公允价值，不包括在内，因为每个季度的赠款活动在数量和公允价值方面都有很大差异。我们认为，排除这一费用可以让我们将核心经营业绩与竞争对手进行比较，竞争对手在评估经营业绩时也普遍排除了员工SBC费用，并且可能有不同的授予模式、股权奖励和估值假设。
 
总收益互换公允价值调整（TRS FVA）代表对我们的TRS协议的按市值调整，因为TRS协议在每个季度末以公允价值重新计量。我们排除了这些非现金公允价值调整（反映了我们在销售成本和SG & A中记录的普通股市场价格的波动）的影响，因为这些波动并不代表我们的持续经营业绩。此外，我们认为，排除这些非现金调整，可以将我们的核心经营业绩与竞争对手进行有益的比较。

无形资产摊销（不含计算机软件）包括受收购业务的时间和规模影响的无形资产的非现金费用。无形资产的摊销在我们的竞争对手中各不相同，我们认为，排除这些费用可以将核心经营业绩与我们的竞争对手进行有益的比较，而竞争对手在评估经营业绩时通常也不包括摊销费用。

重组及其他费用（追讨）如适用，包括：重组费用（回收）（定义见下文）；过渡成本（回收）（定义见下文）；与潜在和已完成收购相关的咨询、交易和整合成本；如适用，与收购相关的或有对价的某些公允价值调整；法律和解（回收）；以及如适用，与我们向美国国内申报人过渡相关的相关成本。我们将这些费用和回收排除在外，因为我们认为它们与持续经营业绩没有直接关系，也没有反映我们在相关行动完成后的预期未来经营费用。我们的竞争对手可能会在不同时间记录类似的项目，我们认为这些排除允许将我们的核心经营业绩与我们的竞争对手进行有益的比较，而我们的竞争对手在评估经营业绩时通常也会排除这些项目。

重组费用（回收），包括与以下相关的成本或回收：员工遣散、场地关闭和合并、已不再使用和持有待售的自有和租赁财产和设备的加速折旧，以及基础设施的减少。

    过渡成本（回收）包括与以下相关的成本和回收：（i）将生产线从封闭场地转移到我们全球网络内的其他场地；（ii）出售与重组行动无关的不动产；以及（iii）在适用的情况下，与我们之前预计为公司总部的多伦多10年期建筑租约转租相关的特定费用或回收。过渡成本包括在过渡期间发生的直接搬迁和重复成本（如租金费用、水电费、折旧费和人事费），以及与相关房地闲置或空置部分有关的停止使用和其他成本，如果没有这些搬迁、转移和处置，我们将不会发生这些成本。我们认为，排除过渡成本和恢复可以对我们不同时期的核心经营业绩进行有益的比较，因为一旦这些特定事件完成，它们并不反映我们正在进行的经营活动。

    杂项费用（收入）主要包括：（i）与我们的养老金和离职后福利计划相关的某些净定期福利成本（收益），包括利息成本、计划余额的预期回报以及精算损益的摊销；（ii）在适用的情况下，保险理赔收益；以及（iii）在适用的情况下，与我们在2024年之前订立的利率掉期相关的收益或损失。根据国际财务报告准则，这些利率掉期合约作为现金流量套期（符合套期会计条件）入账。然而，这些合同直到2024年1月1日才按公认会计原则入账。与这些合同有关的某些损益记入杂项费用（收入）。我们排除了这些项目，因为我们认为它们与我们的持续经营业绩没有直接关系。

非核心项目的税收影响，包括我们上面的非GAAP调整，被排除在GAAP税收费用之外，以计算调整后的税收费用（非GAAP），因为我们不认为这些成本或回收反映了我们的核心经营业绩，并且在我们的竞争对手中差异很大，他们在评估经营业绩时也通常排除这些项目。
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我们的非公认会计准则财务指标包括以下内容：

调整后营业利润（调整后EBIAT）定义为GAAP运营收益，不包括员工SBC费用、TRS FVA、无形资产摊销（不包括计算机软件）以及重组和其他费用（回收）的影响。调整后营业利润率是调整后营业利润占GAAP收入的百分比。管理层使用调整后的运营收益（Adjusted EBIAT）作为评估与我们的核心业务相关的绩效的衡量标准。

调整后净收益定义为GAAP净收益，不包括员工SBC费用、TRS FVA、无形资产摊销（不包括计算机软件）、重组和其他费用（回收）、杂项费用（收入）以及税收调整的影响。调整后每股收益的计算方法是将调整后的净收益除以稀释后的加权平均流通股数量。管理层使用调整后的净收益作为评估与我们的核心业务相关的业绩的衡量标准。

非GAAP自由现金流定义为（用于）运营提供的现金减去购买物业、厂房和设备（扣除出售某些剩余资产的收益，如适用）。自由现金流不代表天弘可用于可自由支配支出的剩余现金流。管理层使用自由现金流作为衡量标准，除了GAAP现金提供（用于）运营，以评估我们的运营现金流表现。我们认为，自由现金流为我们从正常业务运营中产生现金的能力提供了另一个层次的透明度。

调整后的ROIC计算方法为年化调整后EBIAT除以该期间的平均净投资资本。净投资资本（下表计算）来自GAAP财务指标，定义为总资产减去：现金、ROU资产（经营和融资租赁）、应付账款、应计和其他流动负债和拨备（不包括融资和经营租赁负债）以及应付所得税。管理层使用调整后的ROIC作为衡量标准，通过量化我们相对于我们投资于业务的资本产生收益的情况，来评估我们用于为客户构建产品或提供服务的投资资本的有效性。

GAAP有效税率和调整后有效税率（non-GAAP）的确定见下表脚注1。

下表列出了上述期间的各种非公认会计原则财务计量，以及此类非公认会计原则财务计量与根据公认会计原则确定的最直接可比财务计量的对账（以百万计，百分比和每股金额除外）：

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截至3月31日止三个月
2026 2025
收入占比% 收入占比%
GAAP收入 $ 4,047.0 $ 2,648.6
GAAP毛利 $ 437.2 10.8 % $ 273.9 10.3 %
员工SBC费用 13.6 10.1
TRS FVA：亏损
7.5 7.5
调整后毛利润（非公认会计准则） $ 458.3 11.3 % $ 291.5 11.0 %
GAAP SG & A $ 117.4 2.9 % $ 112.5 4.2 %
员工SBC费用 (16.9) (15.9)
TRS FVA：（亏损）
(9.5) (11.6)
调整后SG & A（非公认会计原则） $ 91.0 2.2 % $ 85.0 3.2 %
GAAP运营收益 $ 272.1 6.7 % $ 128.8 4.9 %
员工SBC费用 30.5 26.0
TRS FVA：亏损
17.0 19.1
无形资产摊销（不含计算机软件） 10.0 10.0
重组和其他费用（回收）
(4.4) 3.9
调整后营业利润（调整后EBIAT）（非公认会计准则）
$ 325.2 8.0 % $ 187.8 7.1 %
GAAP净收益 $ 212.3 5.2 % $ 86.2 3.3 %
员工SBC费用 30.5 26.0
TRS FVA：亏损
17.0 19.1
无形资产摊销（不含计算机软件） 10.0 10.0
重组和其他费用（回收）
(4.4) 3.9
杂项费用（收入）
(0.2) 1.4
税收调整(1)
(15.7) (6.5)
调整后净收益（非GAAP） $ 249.5 6.2 % $ 140.1 5.3 %
稀释EPS
加权平均#股（百万） 115.7 116.9
GAAP每股收益
$ 1.83 $ 0.74
调整后每股收益（非公认会计原则）
$ 2.16 $ 1.20
期末流通股#（百万） 115.0 115.6
运营提供的GAAP现金 $ 356.3 $ 130.3
购买物业、厂房及设备，扣除销售收益 (218.4) (36.7)
自由现金流（非美国通用会计准则） $ 137.9 $ 93.6
GAAP ROIC % 41.7 % 21.6 %
调整后ROIC丨%（非公认会计准则） 49.8 % 31.5 %
(1)税收调整代表非核心项目的税收影响（反映适用的有效税率），其中包括我们上面的非公认会计原则调整。

我们的GAAP有效税率计算为（i）GAAP税费除以（ii）运营收益减去财务成本和杂项费用（收入），记录在我们的运营报表中。我们调整后的有效税率（non-GAAP）的计算方法是（i）调整后的税费（non-GAAP）除以（ii）调整后的营业利润（non-GAAP）减去财务成本。下表列出，对于所示期间，我们计算的GAAP有效税率和调整后有效税率（non-GAAP）：
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三个月结束
3月31日
2026 2025
GAAP税费 $ 44.0 $ 27.5
运营收益 $ 272.1 $ 128.8
财务成本
(16.0) (13.7)
杂项收入（费用）
0.2 (1.4)
$ 256.3 $ 113.7
GAAP有效税率 17 % 24 %
调整后的税费支出（非公认会计原则） $ 59.7 $ 34.0
调整后营业利润（非公认会计准则） $ 325.2 $ 187.8
财务成本
(16.0) (13.7)
$ 309.2 $ 174.1
调整后有效税率（非美国通用会计准则） 19 % 20 %

下表列出了，对于所示期间，我们计算的GAAP ROIC丨%和Non-GAAP调整后的丨%（单位：百万，除GAAP ROIC丨%和Non-GAAP调整后的ROIC丨%）：
三个月结束
3月31日
2026 2025
GAAP运营收益 $ 272.1 $ 128.8
将收益年化的乘数 4 4
年化GAAP运营收益 $ 1,088.4 $ 515.2
该期间平均净投资资本* $ 2,611.4 $ 2,384.0
GAAP ROIC % 41.7 % 21.6 %
三个月结束
3月31日
  2026 2025
调整后营业利润（调整后EBIAT）（非公认会计准则） $ 325.2 $ 187.8
将收益年化的乘数 4 4
年化调整后EBIAT（非公认会计原则） $ 1,300.8 $ 751.2
该期间平均净投资资本* $ 2,611.4 $ 2,384.0
调整后ROIC丨%（非公认会计准则） 49.8 % 31.5 %
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3月31日
2026		 12月31日
2025
净投入资本包括：
总资产 $ 8,260.0 $ 7,213.1
减：现金 378.0 595.6
减：使用权资产（经营和融资租赁） 199.9 173.1
减：A/P、应计及其他流动负债及拨备（不包括融资及经营租赁负债）及应付所得税
5,021.7 3,882.0
期末净投入资本* $ 2,660.4 $ 2,562.4
3月31日
2025		 12月31日
2024
净投入资本包括：
总资产 $ 5,834.9 $ 5,988.2
减：现金 303.0 423.3
减：使用权资产（经营和融资租赁） 178.6 180.8
减：A/P、应计及其他流动负债及拨备（不包括融资及经营租赁负债）及应付所得税
3,000.3 2,969.2
期末净投入资本* $ 2,353.0 $ 2,414.9
*我们使用两个点的平均值来计算本季度的平均净投资资本。2026年第一季度的平均净投资资本是2026年3月31日和2025年12月31日的平均净投资资本。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临与金融工具和其他方面相关的各种风险。除下文所述外，我们的一级市场风险敞口或我们对此类敞口的管理并无重大变化，期间第一季度2026年来自我们的2025年AFS附注18中的描述，在项目7中的“资本资源”下，2025年10-K的MD & A和项目7a中，关于2025年10-K的市场风险的定量和定性披露。

货币风险：我们订立外币远期合约以对冲我们的现金流敞口和掉期以对冲我们的货币资产和货币负债敞口（经济对冲），一般为期最长12个月，以锁定未来外币交易的汇率，旨在降低与我们的运营成本和以当地货币计价的未来现金流相关的外币风险。截至2026年3月31日未实现合同的公允价值为未实现净亏损1670万美元（2025年12月31日—未实现净收益1320万美元），这是由于合同执行和期末日期之间的外汇汇率波动所致。

股权价格风险：见《流动性—现金需求— TRS”，详见上文对TRS协议的描述。如果TRS协议的价值在其期限内减少，我们有义务在结算时向交易对手支付该减少的金额。由此，TRS协议存在股权价格风险。2025年12月再签订TRS协议行使价每股288.87美元.截至2026年3月31日，我们的TRS协议的名义数量为125万股普通股（2025年12月31日— 125万股普通股）。我们的普通股价格下跌1美元，将使2026年3月31日的TRS协议的价值下降130万美元。截至2026年3月31日，TRS协议的公允价值为未实现亏损980万美元（2025年12月31日—未实现收益720万美元）。

利率风险：信贷安排下的借款按特定利率计息，外加特定保证金（见2026年第一季度中期财务报表附注7和我们的2025年AFS附注11）。为了部分对冲我们定期贷款的利率波动风险，我们与第三方银行订立了各种协议，将浮动利率与固定利率交换为我们定期贷款项下的部分借款。在2026年3月31日，我们的利率互换协议的公允价值为0.02亿美元的未实现净收益（2025年12月31日—未实现净亏损240万美元）。A downwa远期利率曲线的rd移动可能会导致亏损。根据截至2026年3月31日信贷安排下的未偿还借款，相关利率提高一个百分点将使利息支出每年增加370万美元，包括我们的利率互换协议的影响，每年增加720万美元，不考虑此类协议。

我们的TRS协议使我们面临利率风险，因为我们的TRS协议的利息支付是基于浮动利率的。见《流动性—现金需求— TRS》和《经营业绩 —财务成本"上面。

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项目4。控制和程序

评估披露控制和程序：
 
我们的管理层负责建立和维护一个披露控制和程序系统（定义见《美国交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）），旨在确保我们根据《美国交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据《美国交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给发行人管理层的控制和程序，包括其首席执行官或高级管理人员和首席财务官或高级管理人员，或酌情履行类似职能的人员，以便能够就所要求的披露作出及时决定。
 
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2026年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月31日，我们的披露控制和程序有效地满足了美国交易法规则13a-15（e）和15d-15（e）的要求。

一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证其目标得到实现。由于所有此类系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题都已被检测到。因此，我们的披露控制和程序旨在提供合理而非绝对的保证，以确保我们的披露控制系统的目标得到实现。
 
财务报告内部控制的变化：

我们没有发现与我们在2026年第一季度期间发生的评估相关的我们对财务报告的内部控制的任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者合理地可能产生重大影响。
44

第二部分——其他信息
项目1。法律程序

有关我们的法律诉讼的信息，请参阅我们的2026年第一季度中期财务报表附注16，以及“经营业绩—所得税和税务或有事项"在上文第一部分第2项中，对正在进行的罗马尼亚收入和增值税事项以及泰国增值税事项进行了描述，这些事项通过引用并入本文。

项目1a。风险因素

我们的2025年10-K第I部分第1A项之前披露的风险因素没有重大变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

未登记销售股本证券

没有。

发行人购买股本证券

下表提供了公司在截至2026年3月31日的季度中与根据《美国交易法》第12条注册的股本证券相关的回购活动的信息：
期
（a）总数
普通股
已购买
（百万）
（b）平均支付价格
每普通股
（c）购买的普通股总数为
部分公开
宣布的计划或
程序
（百万）
（d）最大
可能的普通股数量
尚未被购买
根据计划
或程序
（百万）(1)
2026年1月1日— 31日 — $— — 5.6
2026年2月1日— 28日 0.1 $273.60 0.1 5.5
2026年3月1日— 31日 — $— — 5.5
合计
0.1 $273.60 0.1
（1）2025年10月29日，多伦多证券交易所接受我们的通知，启动NCIB（2025 NCIB）。2025年NCIB允许我们酌情在2025年11月3日至2026年11月2日或根据其完成购买的较早者回购最多5,722，527股我们在公开市场的普通股，或在其他情况允许的情况下，但须遵守此类出价的正常条款和限制，并遵守适用的证券法、多伦多证券交易所规则以及《交易法》第10b-18条规则下的交易量和其他限制。根据2025年NCIB，我们被允许回购注销的普通股的最大数量将减去我们安排任何非独立经纪商在其任期内在公开市场购买的普通股数量，以满足我们SBC计划下的交付义务（如果有的话）。

项目3。优先证券违约
没有。
项目5。其他信息

规则10b5-1交易计划

在公司截至2026年3月31日的财政季度中，下列董事和高级管理人员 通过 ，修改或 终止 旨在满足经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1（c）条规则肯定性抗辩条件的交易计划。

上 2026年3月11日 , Robert Mionis , 总裁兼首席执行官 , 已进入 纳入一项交易计划，其中规定最多可出售合计 556,394 普通股。该计划将于 2027年3月4日 ，但须因计划中所列的某些特定事件而提前终止。

45

上 2026年3月13日 , Mandeep Chawla , 首席财务官 , 已进入 纳入一项交易计划，其中规定最多可出售合计 68,266 普通股。该计划将于 2027年3月10日 ，但须因计划中所列的某些特定事件而提前终止。

项目6。展品

以下证物作为本季度报告的一部分以表格10-Q提交或通过引用并入。

以参考方式纳入
附件编号
说明
表格
档案编号。
附件
备案日期
已归档/已提供
特此
3.1 6-K 001-14832 99.2 2024年4月25日
3.2 6-K 001-14832 99.1 2024年4月25日
3.3 6-K 001-14832 99.3 2024年2月28日
3.4 8-K 001-14832 3.1 2025年1月31日
31.1
X
31.2
X
32.1*
X
101.INS**
内联XBRL实例文档
X
101.SCH
内联XBRL分类法扩展架构文档
X
101.加州大学
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档
X
101.实验室
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
X
101.预
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档
X
101.DEF
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档
X
104
封面页交互式数据文件（嵌入到附件 101的内联XBRL文档中）
X
*为《美国交易法》第18条的目的，本证明被视为未提交，或以其他方式受该条的责任约束，也不应被视为通过引用并入根据《美国证券法》或《美国交易法》提交的任何文件中，除非注册人具体通过引用将其并入。
**实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

46

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Celestica Inc.
日期：2026年4月27日
签名：
/s/Robert A. Mionis
姓名：
Robert A. Mionis
职位：
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2026年4月27日
签名：
/s/Mandeep Chawla
姓名：
Mandeep Chawla
职位：
首席财务官
（首席财务干事和首席会计干事）

47