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提及“施乐控股”是指施乐控股公司及其合并子公司，而“施乐”是指施乐 Corporation及其合并子公司。此处提及的“我们”、“我们”、“我们的”和“公司”统称为施乐控股和施乐，除非文意另有所指。提及“施乐控股公司”是指独立的母公司，不包括其子公司。提及“施乐 Corporation”是指独立的公司，不包括其子公司。

随附的未经审计简明综合财务报表和脚注代表各注册人通过多数股权或其他方式直接或间接控制的施乐控股公司和施乐以及所有相应公司各自的综合业绩和财务业绩。这是施乐控股和施乐的合并报告，其中包括为每个注册人提供的单独的未经审计的简明合并财务报表。

随附的施乐控股和施乐的未经审计的简明合并财务报表是根据10-K表格的合并2024年年度报告（2024年年度报告）中所述的会计政策编制的，但此处注明的除外，以及10-Q表格的中期报告要求。因此，我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被精简或省略。您应该结合2024年年度报告中包含的合并财务报表阅读这些简明合并财务报表。

我们认为，已对呈列的中期财务状况、经营成果和现金流量的公允报表进行了所有必要的调整。这些调整包括正常的经常性项目。中期经营业绩不一定代表全年业绩。截至2024年12月31日的简明资产负债表来自经审计的年度财务报表，但不包含年度财务报表的所有脚注披露。

为符合本年度的列报方式，对以前年度的数额作了某些重新分类。参考细分市场以下部分，以及附注3-收入，以获取更多信息。

为方便参考，我们将财务报表标题“所得税前（亏损）收入”称为“税前（亏损）收入”。

除非另有说明，否则简明合并财务报表附注反映了施乐控股和施乐在所有呈报期间的活动。

细分市场

在2025年第一季度，公司更新了可报告分部的确定，以适应首席运营决策者（CODM），即我们的首席执行官（CEO）如何根据公司的关键增长战略分配资源和评估业绩的变化。因此，确定有 two 可报告分部-打印和其他，以及IT解决方案。在这一变化之前，该公司已 two 可报告分部-印刷和其他，以及施乐金融服务（XFS）。由于这一变化，前期可报告分部业绩和相关披露已得到符合，以反映公司当前的可报告分部。有关这一变化的更多信息，请参阅附注4-分部报告。

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关于我们可报告分部的这些变化，对简明综合（亏损）收益表进行了以下某些重新分类：

						三个月结束 2024年6月30日																		六个月结束 2024年6月30日
						此前报道						重新分类						据报道						此前报道						重新分类						据报道
服务、维修、租金及其他						$	929					$	38					$	967					$	1,866					$	80					$	1,946
融资						38						( 38 )						—						80						( 80 )						—
服务、维修、租金及其他费用						$	642					$	29					$	671					$	1,334					$	56					$	1,390
融资成本						29						( 29 )						—						56						( 56 )						—

商誉

中期减值评估

我们的商誉余额为$ 1,984 和$ 1,937 分别于2025年6月30日和2024年12月31日。我们至少每年在第四季度以及每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时对商誉进行减值评估。

如上所述，在2025年第一季度，公司对其经营和可报告分部的报告方式进行了更改，因此报告 two 新的经营和可报告分部-印刷和其他，以及IT解决方案。由于新的经营和可报告分部，我们还重新评估了商誉评估的报告单位。在这一变化之前，与我们已经确定的一致 two 经营/报告分部-印刷和其他，以及施乐金融解决方案（XFS），我们还确定印刷和其他，以及XFS经营分部也是我们进行商誉评估的报告单位。我们在2025年第一季度的重新评估确定了类似的结果，与我们之前的确定一致 two 经营和可报告分部，我们也有 two 报告单位–打印和其他，以及IT解决方案。

报告单位的变更也被视为触发事件，表明在报告单位变更前后截至2025年1月1日需要进行商誉减值测试。公司进行了这些减值测试，截至2025年1月1日并未确认减值损失。由于报告单位的变化，自2025年1月1日起，我们估计了新报告单位的公允价值。我们结合收入方法和市场方法，评估了新报告单位的相对公允价值，我们确定大约$ 1,567 商誉分配给印刷和其他部门，约$ 370 的商誉分配给IT解决方案部门。

2025年第二季度期间，公司股价和市值经历了下跌。然而，由于联邦政府关税政策和利率提案的不确定性，以及相关的潜在宏观经济影响，资本市场持续存在不确定性，因此这种下降被认为无法持续。我们对这些因素进行了单独和总体评估，我们认为，尽管围绕关税的不确定性持续存在，但我们有足够的计划来缓解和管理不确定性。因此，根据我们截至2025年6月30日的中期评估，我们确定Print and Other和IT Solutions报告单位的公允价值很可能仍高于其账面净值，并且我们不存在需要对商誉进行量化评估的“触发事件”。

公司未来业绩与当前的预期、假设和估计存在差异，包括与当前宏观经济不确定性、利率、产品和劳动力成本的通胀压力、实施重塑以及地缘政治不确定性相关的假设，减值分析可能会受到影响，并导致用于估计公允价值的基础现金流量减少，从而导致公允价值下降，从而可能触发未来的减值费用。我们将在2025年剩余时间内继续监测事态发展，包括更新我们的预测以及贴现率和我们的市值，因此，未来可能需要更新我们的评估和相关估计。

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估值津贴

我们记录资产和负债的计税基础与报告金额之间的暂时性差异的估计未来税收影响，以及净经营亏损和税收抵免结转。对递延所得税资产进行可实现性评估，并在我们经营业务所在的每个税务管辖区记录估值备抵，以将递延所得税资产总额减少到一个很可能在未来实现的金额。我们在评估这些递延所得税资产的可变现性以及任何估值备抵的必要性时应用判断。在确定递延所得税资产更有可能实现的金额时，我们考虑了客观证据，包括历史盈利能力、预计未来应纳税所得额、现有暂时性差异转回的预期时点和审慎可行的税收筹划策略。

由于2025年第一季度某些税务规划战略发生变化，由于持续的宏观经济不确定因素，这些战略被确定为不再审慎和可行，因此，估值备抵约为$ 59 录得，主要与美国的某些递延税项资产有关我们得出的结论是，那些递延所得税资产在正常经营过程中实现不了的可能性更大。截至2025年6月30日，我们的递延所得税资产余额总额为$ 551 ，扣除估值备抵总额$ 567 .然而，如果未来获得更多客观信息，包括税法变化的影响，或者如果现有应税或可抵扣暂时性差异的未来转回时间或金额存在差异，则被视为可变现的递延所得税资产净额的金额可能会在短期内发生变化。

2025年7月4日，《一大美丽法案法案》（The Act）H.R. 1签署成为法律。有关该法案的更多信息，请参阅附注21-后续事件。

施乐控股和施乐考虑财务会计准则委员会（FASB）发布的所有会计准则更新（ASU）的适用性和影响。下面列出的ASU适用于两个注册人。经评估，未在下文列出的ASU不适用于任一注册人的简明合并财务报表。除下文讨论的会计准则更新（ASU）外，FASB在2025年发布的新ASU对公司没有任何重大影响。

将采用的会计准则更新：

金融工具-信用损失

2025年7月，FASB发布ASU 2025-05,金融工具—信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量，其中提供了新的可选指导，涉及到根据ASC 326对流动应收账款和流动合同资产的预期信用损失的估计。该ASU允许实体在估计信贷损失时应用一种实用的权宜之计，并对2025年12月15日之后开始的年度报告期和这些年度报告期内的中期报告期有效，允许提前采用，并且应前瞻性地应用。我们目前正在评估该准则的采用情况及其对公司合并财务报表和相关披露的影响。

利润表

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03,报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类，意在改善与公司若干损益表费用相关的披露。本ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效，允许提前采用，应适用于前瞻性或追溯性。我们目前正在评估采用这一标准的影响，以确定其对公司披露的影响。

债务

2024年11月，FASB发布ASU 2024-04,可转换债券及其他期权（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换，意在明确确定某些可转换债务工具的结算，包括具有现金转换特征的可转换债务工具或当前不可转换的可转换债务工具是否应作为诱导转换进行会计处理的要求。本ASU对2025年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间有效，允许提前采用，应前瞻性或追溯性适用。我们目前正在评估采用这一标准的影响，以确定其对公司披露的影响。

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所得税披露

2023年12月，FASB发布ASU 2023-09,所得税（专题740）：所得税披露的改进，其中包括进一步加强所得税披露的修订，主要是通过对税率调节类别和按司法管辖区缴纳的所得税进行标准化和分类。这些修订对公司自2025年1月1日开始的年度期间生效，允许提前采用，并应前瞻性或追溯性地适用。我们目前正在评估采用这一标准的影响，以确定其对公司披露的影响。

其他更新

2025年，FASB还发布了以下ASU，这些ASU可能会在未来对公司产生影响，但目前没有，也预计不会在采用时对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

•补偿—股票补偿与客户合同收入：ASU 2025-04、补偿（主题718）和收入（主题606）-根据对应付客户的基于股份的对价的澄清对SEC段落的修订。此更新对2026年12月15日之后开始的年度期间以及该期间内的过渡期间有效。

•业务合并和合并：ASU 2025-03，业务合并（主题805）和合并（主题810）-根据在收购可变利益实体中确定会计收购人对SEC段落的修订。此更新对2026年12月15日之后开始的年度期间以及该期间内的过渡期间有效。

•负债：ASU 2025-02，Liabilities（Topic405）-根据SEC Staff Accounting Bulletin No. 122对SEC段落的修订。此更新对2025年12月15日之后开始的年度期间以及该期间内的临时期间有效。

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收入按主要地域市场、主要产品线、销售渠道分列如下：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
主要地域市场(1):
美国						$	930					$	872					$	1,780					$	1,683
欧洲						438						461						840						912
加拿大						108						126						211						247
其他						100						119						202						238
总收入						$	1,576					$	1,578					$	3,033					$	3,080
主要产品和服务线：
设备						$	336					$	356					$	620					$	646
用品、纸张及其他销售(2)						176						197						344						383
IT产品(2)(3)						153						58						258						105
维修协议(4)						379						388						747						775
服务安排(5)						439						467						868						940
租金及其他						61						74						131						151
融资						32						38						65						80
总收入						$	1,576					$	1,578					$	3,033					$	3,080
销售渠道：
直接设备租赁(6)						$	108					$	163					$	220					$	325
分销商和经销商(7)						238						244						447						459
客户直接						319						204						555						350
总销售额						$	665					$	611					$	1,222					$	1,134

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(1)地理区域数据基于报告收入的子公司所在地。

(2)某些以前年度的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

(3)IT产品包括IT解决方案部门销售的IT硬件和软件解决方案。

(4)包括来自已售设备维护协议的收入以及与通过我们的渠道合作伙伴销售的服务协议相关的收入，以及与我们的IT解决方案相关的服务收入。

(5)主要包括来自我们的印刷外包安排的收入，包括来自这些安排中的嵌入式经营租赁的收入。

(6)主要通过捆绑租赁安排反映销售情况。

(7)主要反映通过我们的两级分销渠道的销售情况。

合同资产和负债：我们通常没有合同资产，这些资产主要是以时间流逝以外的东西为条件的未开票的应收账款。我们的合同负债是指超出已确认收入的账单，主要与将执行的维修和其他服务的预付款有关，约为$ 137 和$ 130 分别于2025年6月30日和2024年12月31日。2025年6月30日余额的大部分将在下一年摊销为收入 30 几个月。

合同费用：

作为收入安排的一部分，我们产生了以下合同成本：

•获得合同的增量直接成本主要是支付给销售人员和代理商的销售佣金，与放置具有相关售后服务安排的设备有关。这些费用递延，在预计合同期限内按直线法摊销至销售费用，目前估计约为 五年 .

•合同履行成本，这是将用于履行我们服务安排中包含的未来履约义务的资源和资产所产生的成本。这些成本在安排的合同服务期内摊销至服务成本。

•合同诱导，在合同期限内作为收入的减少进行资本化和摊销。

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合同成本变动，净额如下：

						2025						2024
1月1日余额，						$	139					$	136
客户合同费用递延						17						15
客户合同成本摊销						( 16 )						( 16 )
其他(1)						—						( 1 )
3月31日余额，						$	140					$	134
客户合同费用递延						18						13
客户合同成本摊销						( 17 )						( 16 )
其他(1)						2						—
6月30日余额，						$	143					$	131

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(1)包括货币。

用于履行服务安排的设备和软件，如果公司保留控制权，则在资产特定于合同的情况下，在其使用寿命或合同期限中较短者进行资本化和折旧。

我们的可报告分部与我们如何管理业务和看待我们所服务的市场保持一致。在2025年第一季度，公司更新了可报告分部的确定，以适应首席运营决策者（CODM），即我们的首席执行官（CEO）如何根据公司的关键增长战略分配资源和评估业绩的变化。因此，确定有 two 可报告分部-印刷及其他和IT解决方案.在这一变化之前，该公司已确定有 two 可报告分部-印刷和其他以及施乐金融解决方案（XFS）。由于这一变化，前期可报告分部业绩和相关披露已符合，以反映公司当前可报告分部。

2024年期间，公司收购了技术基础设施解决方案提供商ITSavvy Acquisition Company，Inc.（ITSavvy）。由于此次收购，在2025年第一季度，我们重新评估了我们的经营和可报告分部，并确定，根据提供给我们的主要经营决策者的信息，以及首席执行官的管理和对公司运营的评估，我们有 two 经营及可报告分部-印刷及其他和IT解决方案.我们还确定，没有其他符合要求的业务被视为单独的经营分部，包括我们以前的经营/报告分部XFS，其结果现在包含在印刷和其他经营/报告分部中。

我们的印刷及其他分部包括设计、开发和销售文件管理系统、用品和服务，以及相关的融资和技术相关产品、数字和印刷相关软件产品和服务。该部门还包括交付托管服务，这些服务涉及一系列解决方案和服务，帮助我们的客户优化其打印和通信基础设施，应用自动化和简化以最大限度地提高生产力，并确保最高水平的安全性。该分部还包括全球融资解决方案提供商施乐金融服务公司，该公司主要支持销售我们的设备和服务（之前报告过的XFS分部），其中包括为施乐产品提供租赁融资的独家权利而支付的佣金和其他款项。产品分组范围包括：

•“进入”，其中包括A4设备和桌面打印机以及主要服务于中小型工作组/工作团队的多功能设备。

•“中端”，其中包括一般服务于大型工作组/工作团队环境的A3设备以及服务于集中式打印中心、有偿打印和低批量生产打印机构的Light Production产品组中的产品。

•“高端”，其中包括一般服务于大型企业的图形通信市场和印刷中心的生产印刷和出版系统。

客户范围从中小型企业到大型企业。客户还包括图文传播企业以及包括分销商和转售商在内的渠道合作伙伴。

我们的IT解决方案Segment为客户提供全球基础设施技术解决方案，重点是通过无摩擦的销售和服务交付体验交付业务成果。IT Solutions的产品包括提供硬件、软件和相关服务以及产品生命周期、部署和网络

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监控服务，以及其他托管IT服务。它包括我们最近收购的ITSavvy，以及我们的加拿大IT服务提供商Powerland，以及我们的传统XBS IT解决方案。

分部政策

我们直接从我们的内部管理报告系统中得出我们业务部门的结果。公司用于得出分部业绩的会计政策与公司编制综合财务报表所使用的会计政策基本相同。分部业绩包括管理层对共享销售、行政和一般服务费用分配的大量估计。某些主要与公司职能相关的行政和一般费用，以及施乐控股公司对Myriad的投资，均未分配至我们的任何经营/报告分部。因此，它们被排除在分部费用和分部利润之外，因此，分部的财务业绩可能并不代表业务在独立基础上将产生的结果或可能在独立财务报表中为业务列报的结果。主要经营决策者根据若干指标衡量每个分部的表现，包括分部收入、重大分部开支及分部利润。分部费用在对分部具有重要意义时被视为重大，计入分部利润计量，并计入定期提供给主要经营决策者的信息中。主要经营决策者使用分部收入、重大分部开支及分部利润，部分评估各分部的表现，并为各分部分配资源。主要经营决策者不会使用离散的资产信息评估分部业绩，因为很大一部分资产是在整个公司层面管理的。分部利润是CODM用来评估各分部业绩、分配资源的唯一盈利衡量标准。

我们可报告分部的部分财务信息如下：

						截至2025年6月30日止三个月
						2025																								2024
						印刷及其他						IT解决方案												企业(1)						合计						印刷及其他						IT解决方案												企业(1)						合计
外部收入						$	1,366					$	210											$	—					$	1,576					$	1,494					$	84											$	—					$	1,578
分部间收入(2)						—						3												—						3						—						—												—						—
分部收入						$	1,366					$	213											$	—					$	1,579					$	1,494					$	84											$	—					$	1,578
分部利润对账
销售成本(3)						$	347					$	127											$	—					$	474					$	337					$	48											$	—					$	385
服务、维修、租金及其他费用(4)						593						48												—						641						642						23												—						665
研究、开发和工程费用						43						—												—						43						50						—												—						50
销售、行政和一般费用(5)(6)						318						25												16						359						358						12												23						393
分部间费用(7)						—						3												—						3						—						—												—						—
分部利润						$	65					$	10											$	( 16 )					$	59					$	107					$	1											$	( 23 )					$	85
折旧						$	47					$	—											$	—					$	47					$	49					$	—											$	—					$	49
利息收入(8)						32						—												—						32						38						—												—						38
利息支出(4)						23						—												—						23						29						—												—						29

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						截至6月30日的六个月，
						2025																								2024
						印刷及其他						IT解决方案												企业(1)						合计						印刷及其他						IT解决方案												企业(1)						合计
外部收入						$	2,660					$	373											$	—					$	3,033					$	2,922					$	158											$	—					$	3,080
分部间收入(2)						—						4												—						4						—						—												—						—
分部收入						$	2,660					$	377											$	—					$	3,037					$	2,922					$	158											$	—					$	3,080
分部利润对账
销售成本(3)						$	639					$	212											$	—					$	851					$	636					$	89											$	—					$	725
服务、维修、租金及其他费用(4)						1,190						98												—						1,288						1,303						45												—						1,348
研究、开发和工程费用						85						—												—						85						99						—												—						99
销售、行政和一般费用(5)(6)						640						48												40						728						719						24												47						790
分部间费用(7)						—						4												—						4						—						—												—						—
分部利润						$	106					$	15											$	( 40 )					$	81					$	165					$	—											$	( 47 )					$	118
折旧						$	97					$	—											$	—					$	97					$	98					$	—											$	—					$	98
利息收入(8)						65						—												—						65						80						—												—						80
利息支出(4)						45						—												—						45						56						—												—						56

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(1)某些主要与公司职能相关的行政和一般费用不分配给我们的任何一个经营/可报告分部。

(2)分部间收入主要是IT硬件、软件解决方案和服务的收入，由IT解决方案部门出售给打印和其他部门。

(3)由于某些生产印刷制造业务的退出，印刷和其他部门的销售成本和服务、维护、租金和其他成本不包括与库存相关的费用$ 9 和$ 6 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 16 和$ 38 ，分别截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，以及取消相关采购合同$ 1 和$ 2 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 1 和$ 6 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月。

(4)包括与公司融资债务相关的设备融资利息费用，该费用全部分配给印刷和其他部门，以支持其金融资产。 无 利息费用分配给IT解决方案部门，因为该部门没有融资债务。

(5)销售、行政和一般费用包括与印刷和其他部分相关的坏账费用$ 15 和$ 10 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 24 和$ 25 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月。

(6)印刷和其他部分不包括重塑成本$ 3 和$ 0 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 9 和$ 0 截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，以及交易和相关成本净额 6 和$ 0 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 9 和$ 0 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月。

(7)分部间费用主要包括IT解决方案分部向打印和其他分部销售IT硬件、软件解决方案和服务的相关成本。

(8)反映融资收入，在简明综合损失表中计入服务、维修、租金及其他。 无 利息收入分配给IT解决方案部门，因为该部门没有金融资产。

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我们可报告分部的部分财务信息如下：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
税前（亏损）
分部利润合计						$	59					$	85					$	81					$	118
重组和相关成本，净额						( 10 )						( 12 )						( 9 )						( 51 )
无形资产摊销						( 10 )						( 10 )						( 20 )						( 20 )
重塑相关成本						( 3 )						—						( 9 )						—
交易相关成本						( 6 )						—						( 9 )						—
库存相关影响-退出某些生产印刷制造业务(1)						( 10 )						( 8 )						( 17 )						( 44 )
资产剥离						—						3						4						( 51 )
其他费用，净额						( 80 )						( 33 )						( 148 )						( 77 )
税前总额（亏损）						$	( 60 )					$	25					$	( 127 )					$	( 125 )
折旧及摊销
报告分部总数						$	47					$	49					$	97					$	98
无形资产摊销						10						10						20						20
折旧和摊销总额						$	57					$	59					$	117					$	118
利息费用
报告分部总数						$	23					$	29					$	45					$	56
企业						55						31						88						57
总利息支出						$	78					$	60					$	133					$	113
利息收入
报告分部总数						$	32					$	38					$	65					$	80
企业						6						4						8						7
总利息收入						$	38					$	42					$	73					$	87

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(1)包括因退出某些生产印刷制造业务而产生的某些费用，包括与库存有关的费用约$ 9 和$ 6 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 16 和$ 38 分别截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止六个月，以及取消相关采购合约的费用$ 1 和$ 2 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 1 和$ 6 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月。

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当公司订立租赁以实现其在正常业务过程中原本会出售的产品的价值时，销售型租赁的收入按总额列报，而在公司订立租赁以通过提供融资产生收入为目的的交易中，利润或亏损（如有）按净额列报。此外，我们选择将从承租人收取的销售税和其他类似税款作为承租人成本入账，因此我们将这些成本排除在合同对价和可变对价之外。

租赁收入构成部分如下：

												三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						（损失）收入报表中的位置						2025						2024						2025						2024
销售类型租赁收入						销售						$	108					$	163					$	220					$	325
应收租赁款利息收入						服务、维修、租金及其他						32						38						65						80
租赁收入-经营租赁						服务、维修、租金及其他						39						44						80						85
可变租赁收入						服务、维修、租金及其他						10						10						19						23
总租赁收入												$	189					$	255					$	384					$	513

销售类租赁的租赁开始时利润估计为$ 26 和$ 57 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 57 和$ 107 截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，

分别。

应收账款，净额如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
已开票						$	743					$	692
应计(1)						191						173
呆账备抵						( 72 )						( 69 )
应收账款，净额						$	862					$	796

_____________

(1)应计应收款项包括在下一季度就当前提供的服务开具发票的金额。

呆账备抵情况如下：

						2025						2024
1月1日余额St						$	69					$	64
规定						4						6
冲销，净额						( 6 )						( 3 )
恢复和其他(1)						1						( 2 )
3月31日余额St						$	68					$	65
规定						8						5
冲销						( 7 )						( 3 )
恢复和其他(1)						3						( 1 )
6月30日余额第						$	72					$	66

_____________

(1)包括外币换算的影响以及为反映客户住宿和合同终止等不付款事件而对准备金进行的必要调整。

我们对客户进行持续的信用评估，并根据客户付款历史和当前信用度调整信用额度。呆账应收账款备抵是根据对过去收款经验的评估以及对当前和未来经济状况和我们客户收款趋势变化的考虑确定的。根据该评估，呆账备抵占应收账款毛额的百分比为 7.7 于2025年6月30日及% 8.0 截至2024年12月31日的百分比。

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应收账款销售安排

我们有 一 欧洲的设施，使我们能够持续销售与我们的分销商网络相关的应收账款，无追索权。在此安排下，我们以现金出售我们在相关应收账款中的全部权益，并且买方不会扣留或推迟任何部分的付款。

应收账款销售活动情况如下：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
应收账款销售(1)						$	111					$	106					$	196					$	197

____________

(1) 销售损失并不大。

应收融资款包括销售类租赁和因销售我司设备而产生的分期贷款。这些应收款通常以基础设备的担保权益作抵押。

应收融资款项净额如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
应收款项总额						$	1,905					$	2,032
非劳动收入						( 230 )						( 230 )
小计						1,675						1,802
剩余值						—						—
呆账备抵						( 55 )						( 57 )
应收融资款项，净额						1,620						1,745
减：应收融资款的开票部分，净额						46						48
减：未开票的应收融资款流动部分，净额						584						608
一年后到期的应收融资款，净额						$	990					$	1,089

应收账款融资–信贷损失和信贷质量备抵

我们的金融应收账款投资组合主要在美国、加拿大和欧洲、中东和非洲地区。我们一般会建立客户信用额度，并在一个国家或地区的基础上估计可疑信用损失的备抵。客户信用额度是基于对客户信用质量的初步评估，并通过对客户正在进行的信用评估进行调整，其中包括过去的收款经验和信用质量的变化。呆账信用损失准备是根据对发起年度和过去收款经验的评估以及对当前和未来经济状况和我们客户收款趋势变化的考虑确定的。

我们对可疑信用损失的备抵是由地理位置有效确定的。我们的金融应收账款投资组合部分中的风险特征通常与这些地区所包括的国家/地区的经济相关的风险因素一致。由于欧洲、中东和非洲由不同国家和区域经济体组成，由于这些国家之间和内部的经济状况不同，该投资组合部分的风险状况在某种程度上更加多样化。

根据该评估，可疑信贷损失备抵占应收融资款项总额（未实现收入净额）的百分比为 3.3 于2025年6月30日及% 3.2 截至2024年12月31日的百分比。

在确定所需的储备水平时，我们批判性地评估了当前和预测的经济状况和趋势，以确保我们在确定我们的储备时客观地考虑了那些预期的影响。我们的评估还包括对当前投资组合信用指标和过去一年发生的核销水平的审查。我们认为，我们目前的储备头寸仍足以弥补当前和未来宏观经济状况可能导致的预期未来损失，包括更高的通货膨胀、利率以及我们客户所在地理区域可能出现衰退。我们继续监测未来经济状况和趋势的发展，因此，我们的储备可能需要在未来期间进行更新。

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呆账信用损失备抵以及应收融资款相关投资情况如下：

						美国						加拿大						欧洲、中东和非洲												合计
2024年12月31日余额						$	29					$	5					$	23											$	57
规定						( 1 )						1						5												5
冲销，净额						( 3 )						( 1 )						( 6 )												( 10 )
其他(1)						—						—						1												1
2025年3月31日余额						$	25					$	5					$	23											$	53
规定						5						—						3												8
冲销						( 3 )						—						( 4 )												( 7 )
其他(1)						( 1 )						1						$	1											1
2025年6月30日余额						$	26					$	6					$	23											$	55
2023年12月31日余额						$	58					$	7					$	27											$	92
规定						( 3 )						5						6												8
冲销，净额						( 7 )						( 1 )						( 4 )												( 12 )
其他(1)						1						—						( 1 )												—
2024年3月31日余额						$	49					$	11					$	28											$	88
规定						—						1						4												5
冲销						( 6 )						( 5 )						( 3 )												( 14 )
其他(1)						—						—						—												—
2024年6月30日余额						$	43					$	7					$	29											$	79
应收融资款集体评估减值
2025年6月30日(2)						$	640					$	142					$	893											$	1,675
2024年6月30日(2)						$	898					$	233					$	1,008											$	2,139

_____________

(1)包括外币换算的影响以及为反映客户住宿和合同终止等不付款事件而对准备金进行的必要调整。

(2) 应收财务款项总额不包括信贷损失备抵$ 55 和$ 79 分别于2025年6月30日和2024年6月30日。

根据租赁发起的类型，进一步按类别对客户进行评估。主要类别是直接的，主要包括通过捆绑租赁安排直接与最终用户客户产生的租赁，以及间接的，主要包括通过我们的XBS销售渠道产生的租赁和向购买我们出售给分销商或转售商的设备的最终用户客户的租赁融资。

我们根据以下信用质量指标对客户进行评估：

•低信用风险：该评级包括商业信用优良至良好、资产质量和履行财务义务能力的账户。这些客户不太容易因经济状况的变化或情况的变化而受到不利影响。这一类在正常过程中的损失率一般小于 1 %.

•平均信用风险：该评级包括信用风险一般的账户，这些账户在发生不利的商业或经济条件时更容易遭受损失。尽管我们经历了与这一客户类别相关的更高损失率，但我们认为，由于我们的租约相当好地分散在庞大且多样化的客户群中，这一风险在一定程度上得到了缓解。此外，较高的损失率在很大程度上被我们通过此类租赁获得的较高回报率所抵消。这一类在正常过程中的损失率一般在 2 %至 5 %.

•高信用风险：该评级包括存在边际信用风险的账户，使得客户的还款能力受损或可能受损。我们使用多种策略来降低风险，包括更高的利率、预付款、个人担保等。这类账户包括在租赁期限内从租赁发起时的低和平均信用风险评估降级的客户。因此，存在本金和利息损失或客户违约的明显可能性。这一类在正常过程中的损失率一般在 7 %至 10 %.

信用质量指标至少每年更新一次，或更频繁地根据经济状况的要求进行更新，任何特定客户的信用质量都可能在投资组合的存续期内发生变化。

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关于我们基于地域、发起年份和信用质量指标的金融应收账款组合的详细信息如下：

						2025年6月30日
						2025						2024						2023						2022						2021						先前						合计 金融 应收款项
美国（直接）
低信用风险						$	50					$	71					$	58					$	25					$	14					$	4					$	222
平均信用风险						23						36						50						18						20						4						151
信用风险高						11						24						21						18						9						5						88
合计						$	84					$	131					$	129					$	61					$	43					$	13					$	461
冲销						$	—					$	—					$	1					$	—					$	1					$	1					$	3
美国（间接）
低信用风险						$	2					$	4					$	13					$	21					$	10					$	1					$	51
平均信用风险						3						8						32						33						11						2						89
信用风险高						1						10						15						7						5						1						39
合计						$	6					$	22					$	60					$	61					$	26					$	4					$	179
冲销						$	—					$	—					$	3					$	2					$	1					$	1					$	7
加拿大
低信用风险						$	17					$	24					$	14					$	5					$	3					$	—					$	63
平均信用风险						18						24						13						8						3						1						67
信用风险高						3						4						2						1						1						1						12
合计						$	38					$	52					$	29					$	14					$	7					$	2					$	142
冲销						$	—					$	1					$	—					$	—					$	—					$	—					$	1
欧洲、中东和非洲
低信用风险						$	66					$	128					$	157					$	94					$	37					$	12					$	494
平均信用风险						33						73						122						81						32						14						355
信用风险高						4						9						13						11						5						2						44
合计						$	103					$	210					$	292					$	186					$	74					$	28					$	893
冲销						$	3					$	1					$	4					$	4					$	—					$	—					$	12
应收融资总额
低信用风险						$	135					$	227					$	242					$	145					$	64					$	17					$	830
平均信用风险						77						141						217						140						66						21						662
信用风险高						19						47						51						37						20						9						183
合计						$	231					$	415					$	510					$	322					$	150					$	47					$	1,675
冲销总额						$	3					$	2					$	8					$	6					$	2					$	2					$	23

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						2024年12月31日
						2024						2023						2022						2021						2020						先前						合计 金融 应收款项
美国（直接）
低信用风险						$	93					$	69					$	34					$	23					$	10					$	1					$	230
平均信用风险						51						61						23						27						9						2						173
信用风险高						28						24						23						14						7						3						99
合计						$	172					$	154					$	80					$	64					$	26					$	6					$	502
冲销						$	1					$	—					$	1					$	1					$	2					$	2					$	7
美国（间接）
低信用风险						$	40					$	48					$	25					$	13					$	3					$	—					$	129
平均信用风险						29						42						22						11						3						—						107
信用风险高						3						5						2						1						—						—						11
合计						$	72					$	95					$	49					$	25					$	6					$	—					$	247
冲销						$	1					$	7					$	3					$	4					$	2					$	4					$	21
加拿大
低信用风险						$	33					$	18					$	7					$	5					$	1					$	—					$	64
平均信用风险						32						17						11						5						2						1						68
信用风险高						5						2						2						2						1						—						12
合计						$	70					$	37					$	20					$	12					$	4					$	1					$	144
冲销						$	—					$	9					$	1					$	—					$	—					$	1					$	11
欧洲、中东和非洲
低信用风险						$	131					$	175					$	116					$	55					$	20					$	3					$	500
平均信用风险						75						130						92						45						19						5						366
信用风险高						8						14						11						6						3						1						43
合计						$	214					$	319					$	219					$	106					$	42					$	9					$	909
冲销						$	—					$	7					$	6					$	3					$	1					$	—					$	17
应收融资总额
低信用风险						$	297					$	310					$	182					$	96					$	34					$	4					$	923
平均信用风险						187						250						148						88						33						8						714
信用风险高						44						45						38						23						11						4						165
合计						$	528					$	605					$	368					$	207					$	78					$	16					$	1,802
冲销总额						$	2					$	23					$	11					$	8					$	5					$	7					$	56

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我们的应收账款组合的账龄是基于发票逾期的天数。逾期90天以上的应收账款被视为拖欠。当管理层认为确认应收款项的无法收回时，一般基于个人信用评估、收款努力的结果和客户的具体情况，应收款项损失从备抵中扣除。后续追回款项（如有）记入备抵。

我们一般继续以租赁方式维护设备，并向拥有逾期90天或更长时间的融资应收账款发票的客户提供服务，并且由于账单的捆绑性质，我们也继续对这些应收账款计提利息。然而，这类账单的利息收入只有在被认为很可能具有可收回性的情况下才被确认。

我司开票应收融资款账龄如下：

						2025年6月30日
						当前						31-90 天数 逾期						> 90天 逾期						开单总额						未开票						合计 金融 应收款项						> 90天 和 应计
直接						$	17					$	4					$	4					$	25					$	436					$	461					$	32
间接						3						3						4						10						169						179						—
美国合计						20						7						8						35						605						640						32
加拿大						4						1						1						6						136						142						6
欧洲、中东和非洲						5						2						1						8						885						893						16
合计						$	29					$	10					$	10					$	49					$	1,626					$	1,675					$	54
						2024年12月31日
						当前						31-90 天数 逾期						> 90天 逾期						开单总额						未开票						合计 金融 应收款项						> 90天 和 应计
直接						$	19					$	5					$	4					$	28					$	474					$	502					$	35
间接						6						1						1						8						239						247						—
美国合计						25						6						5						36						713						749						35
加拿大						5						1						1						7						137						144						5
欧洲、中东和非洲						5						1						1						7						902						909						15
合计						$	35					$	8					$	7					$	50					$	1,752					$	1,802					$	55

应收账款销售

公司与HPS Investment Partners（HPS）的关联公司签订了融资应收账款融资协议，根据该协议，公司同意要约出售，并且HPS同意在结构为“法律上的真实销售”和破产远程转让的交易中按月购买某些合格的融资应收账款池。我们已经从外部法律顾问那里收到了大意如此的意见。因此，出售的应收款项将从我们的财务报表中终止确认，HPS对无法收回的应收款项没有向公司追索权。此外，协议规定向HPS出售基础租赁设备，HPS支付的佣金涵盖与出售给HPS的基础设备相关的价值。公司保留在租赁期结束时以HPS提供出售的范围内按当时公允价值回购基础设备的优先购买权。此外，HPS还负责为广大施乐客户的融资活动提供服务。对于施乐继续代表HPS提供服务的应收租赁款，HPS向施乐支付特定费用。

公司还与De Lage Landen Financial Services Canada Inc.（DLL Canada）签订了融资应收款融资协议，根据该协议，公司可以要约出售，而DLL Canada可以在无追索权的基础上购买某些符合条件的融资应收款集合，其结构为“真实的法律销售”和破产远程转让，我们已收到外部律师的大意是这样的意见。

在2025年第一季度，公司与De Lage Landen Financial Services France Inc.（DLL France）签订了融资应收款融资协议，据此，公司可以要约出售，而DLL France可以无追索权的基础上购买某些符合条件的融资应收款集合，这些集合的结构为“在法律上的真实销售”和破产远程转让，我们已收到外部律师的大意是这样的意见。

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两份DLL融资应收账款融资协议的初步条款为 五年 ，以自动 一年 此后的延期，除非公司或DLL Canada或DLL France终止。公司将就出售的应收租赁款获得佣金，并将继续为融资应收款融资协议项下的应收租赁款提供服务。

应收融资销售活动如下：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
应收融资销售-所得款项净额(1)						$	36					$	192					$	111					$	377
销售收益/佣金(2)						4						8						9						14
服务收入(2)						$	1					$	5					$	3					$	7

_____________

(1)现金收益以经营活动提供的现金净额列报。

(2)作为其他收入记入服务、维护和租金。金额包括与出售相关租赁设备相关的收入。

以下为各大类库存汇总：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
成品						$	775					$	609
在制品						43						36
原材料						53						50
总库存						$	871					$	695

将设备从我们的库存转移到受经营租赁约束的设备的情况在我们的简明综合现金流量表的经营活动部分中列出。经营租赁和类似安排的设备包括我们租给客户并在租赁期结束时折旧至估计残值的设备。

经营租赁设备及相关累计折旧情况如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
经营租赁设备						$	939					$	931
累计折旧						( 690 )						( 686 )
经营租赁设备，净额						$	249					$	245

经营租赁的或有租金总额，主要包括超过最低订约金额的使用费，为$ 10 和$ 10 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 19 和$ 23 截至二零二五年六月三十日止六个月及二零二四年六月三十日止六个月

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经营租赁

我们在国内和国际业务中有房地产和车辆的经营租赁，在国内业务中有某些设备的经营租赁。此外，我们在某些仓库供应链合同中确定了嵌入式经营租赁，主要是在我们的国内业务中。我们的租约剩余期限可达 十年 以及多种续约和/或终止选择。

租赁费用构成如下：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
经营租赁费用						$	25					$	17					$	43					$	35
短期租赁费用						2						4						5						8
可变租赁费用(1)						15						13						31						27
转租收入						—						—						—						—
总租赁费用						$	42					$	34					$	79					$	70

_____________

(1) 可变租赁费用与我们用于办公室和仓库的租赁房地产有关，主要包括人工和运营成本，以及税收和保险。

截至2025年6月30日，我们没有尚未开始的重大经营租赁。

经营租赁ROU资产、净额和经营租赁负债在简明合并资产负债表中列报如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
其他长期资产(1)						$	180					$	179
应计费用和其他流动负债						$	55					$	45
其他长期负债						138						143
经营租赁负债合计						$	193					$	188

_____________

(1)2025年第一季度，公司修改了电动汽车租赁协议，导致租赁分类从融资变为运营。据此，我们对使用权资产及相应的租赁负债进行了重新计量。

融资租赁

根据外包仓库供应安排，施乐在美国和欧洲为设备以及车辆和相关基础设施提供融资租赁。这些租约的剩余期限可达 六年 .

融资租赁ROU资产、净额和经营租赁负债在简明合并资产负债表中列报如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
土地、建筑物和设备，净额(1)						$	14					$	55
应计费用和其他流动负债						$	6					$	15
其他长期负债						5						38
融资租赁负债合计						$	11					$	53

_____________

(1)2025年第一季度，公司修改了电动汽车租赁协议，导致租赁分类从融资变为运营。据此，我们对使用权资产及相应的租赁负债进行了重新计量。

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结合我们的重塑和其他转型计划，我们参与重组行动，以降低我们的成本结构，并根据我们业务不断变化的性质重新调整它。作为我们降低成本努力的一部分，我们的重组行动还可能包括某些运营、服务和其他职能的离岸外包和/或外包，退出某些产品线和地区，以及减少我们的房地产足迹。

重组和相关成本，净额反映以下组成部分：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
重组费用，净额						$	9					$	5					$	14					$	10
资产减值费用，净额						2						( 2 )						( 4 )						24
相关成本，净额						( 1 )						9						( 1 )						17
重组和相关费用总额，净额						$	10					$	12					$	9					$	51

重组费用，净额

重组费用净额主要与印刷和其他部门有关。

我们的重组计划活动摘要如下：

						遣散费和 相关成本						其他合同终止费用(2)												合计
2024年12月31日余额						$	109					$	—											$	109
重组规定						10						5												15
撤销先前的指控						( 10 )						—												( 10 )
当期费用净额(1)						—						5												5
对储备和货币的收费						( 16 )						—												( 16 )
2025年3月31日余额						$	93					$	5											$	98
重组规定						11						—												11
撤销先前的指控						( 2 )						—												( 2 )
当期费用净额(1)						9						—												9
对储备和货币的收费						( 11 )						—												( 11 )
2025年6月30日余额						$	91					$	5											$	96

______________

(1)系重组费用所示期间在简明综合（亏损）收益表中确认的净额。前期费用的冲回主要包括前期应计举措（包括再发明）的估计储备金的净变化。

(2) 主要包括退出我们设施时产生的额外费用，包括退役费用和相关的合同终止费用。我们预计，这些费用的大部分将在2027年行使提前终止条款时支付。

2025年6月30日，我们预计支付$ 64 未来十二个月的重组准备金。

下表汇总了与简明合并现金流量表的对账情况：

												六个月结束 6月30日，
																		2025						2024
重组现金支付																		$	( 33 )					$	( 47 )
外币及其他非现金项目的影响																		6						—
对储备和货币的收费																		$	( 27 )					$	( 47 )

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资产减值费用，净额

与资产减值相关的费用是指相关资产减记至其新的成本基础。减值扣除任何潜在转租收入或其他回收金额。2025年第一季度产生的资产减值费用与本季度退出的经营租赁使用权资产减值以及出售一项设施有关。减值和出售都与公司重塑后采取的战略行动有关。

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
使用权资产的租赁权(1)						$	—					$	—					$	4					$	—
自有资产(1)						2						—						11						26
资产减值						2						—						15						26
调整/逆转						—						( 2 )						—						( 2 )
减：出售自有资产收益(2)						—						—						( 19 )						—
净资产减值（信用）费用						$	2					$	( 2 )					$	( 4 )					$	24

_____________

(1)主要涉及租赁和自有设施的退出和放弃，扣除任何潜在的转租收入和回收。

(2)反映出售已退出的剩余设施和土地的净收益。

相关成本，净额

就我们的重组计划而言，我们还产生了以下某些相关成本：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
与保留相关的遣散费/奖金(1)						$	—					$	—					$	—					$	( 2 )
合同遣散费						( 1 )						—						( 1 )						—
咨询和其他费用(2)						—						9						—						19
合计						$	( 1 )					$	9					$	( 1 )					$	17

_____________

(1)包括与保留相关的遣散费和预计在终止前超过最低保留期限继续工作的员工的奖金。

(2) 代表与我们的业务转型计划相关的专业支持服务。

为重组相关费用支付的现金为$ 0 和$ 19 分别截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月。重组相关费用准备金为$ 4 和$ 4 分别于2025年6月30日和2024年12月31日。2025年6月30日的余额预计将在未来十二个月内支付。

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现金、现金等价物和受限制现金

受限现金主要涉及为第二留置权票据持有人的利益存入托管账户的第二留置权票据的收益以及与正在进行的诉讼相关的在巴西进行的托管现金存款。正如附注20-或有事项和诉讼中更充分讨论的那样，巴西的各种诉讼事项要求我们将现金存款作为继续诉讼的条件进行托管。受限制的现金金额在我们的简明综合资产负债表中根据现金将通过合同或司法方式释放的时间进行分类。

现金、现金等价物和受限制现金金额如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
现金及现金等价物						$	449					$	576
受限制现金
托管中持有的债务收益						492						—
巴西诉讼存款						23						20
与担保借款安排和应收账款销售相关的托管和现金收款						1						13
其他受限制现金						20						22
受限制现金总额						536						55
现金、现金等价物和限制性现金						$	985					$	631

受限现金在简明合并资产负债表中列报如下：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
其他流动资产						$	511					$	33
其他长期资产						25						22
受限制现金总额						$	536					$	55

补充现金流信息

现金流量信息汇总如下：

						现金流量表中的位置												六个月结束 6月30日，
来源/（使用）																								2025						2024
应收款项拨备(1)						运营中																		$	27					$	24
存货备抵						运营中																		21						55
建筑物和设备折旧						运营中																		27						27
经营租赁设备的折旧和报废						运营中																		59						57
内部使用软件摊销						运营中																		11						14
收购无形资产的摊销						运营中																		20						20
专利摊销(2)						运营中																		4						5
客户合同成本摊销(3)						运营中																		33						32
增加土地、建筑物和设备的费用						投资																		( 9 )						( 14 )
增加内部使用软件的费用						投资																		( 30 )						( 4 )
收购非控股权益的付款-施乐控股						投资																		( 4 )						( 20 )
普通股股息-施乐控股						融资																		( 51 )						( 64 )
优先股股息-施乐控股						融资																		( 7 )						( 7 )
与股票补偿相关的回购-施乐控股						融资																		( 6 )						( 10 )
承诺费						融资																		( 15 )						—
融资租赁义务						融资																		( 7 )						( 2 )

_____________

(1)应收款项准备金包括对客户住宿和合同终止的调整$ 2 和$ 0 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 3 和（ 1 ）分别截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止六个月。

(2)专利摊销在简明综合现金流量表的其他流动和长期资产减少中列报。

(3)客户合同成本摊销在简明综合现金流量表的其他流动和长期资产减少中列报。有关更多信息，请参阅附注3-收入-合同成本。

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供应商融资计划

我们通过一家金融机构制定了一项计划，使供应商和供应商可以选择提前收到其发票的付款。与该计划相关的所有未偿金额都记录在我们简明合并资产负债表的应付账款中，相关付款包含在我们简明合并现金流量表的经营活动中。该计划的运作方式与采购卡计划类似，但是通过该计划，我们直接收到与参与该计划的供应商和供应商相关的发票，并确认和验证这些发票和到期金额，然后再将发票提交给金融机构，以便以折扣金额提前付款。金融机构后续就提前支付的发票所述金额或全额金额向公司开具发票，我们被要求在 45 报表日期的天数。该计划的总体影响通常会导致支付我们的供应商和供应商发票与其原始条款一致。该程序一般适用于所有非库存供应商和供应商。

公司的供应商融资方案如下：

																		2025						2024
1月1日余额																		$	30					$	40
开票金额																		22						30
已付发票																		( 33 )						( 40 )
3月31日余额																		$	19					$	30
开票金额																		22						30
已付发票																		( 21 )						( 35 )
6月30日余额																		$	20					$	25

高级笔记

2025年4月11日，施乐 Corporation（托管发行人）的全资子公司施乐股份有限公司与施乐发行人公司完成了此前公告的非公开发行（i）$ 400 本金总额 10.250 %由施乐公司于2030年到期的优先有担保第一留置权票据（第一留置权票据）于 99 面值的百分比，及（二）$ 400 本金总额 13.500 2031年到期的优先有担保第二留置权票据百分比 98 由托管发行人发行的面值（发行的第二留置权票据，连同第一留置权票据，即票据）的百分比。我们收到发行第一留置权票据所得款项净额（扣除贴现、费用及开支后）$ 366 .此外，$ 392 所得款项净额（折让后）于第二留置权票据发行时存入托管账户。

2025年5月9日，托管发行人增发$ 100 的 13.500 %第二留置权票据于 95 面值的百分比。收益净额（扣除折扣、费用和开支后）约为$ 93 .也是在2025年5月9日，$ 95 的净收益（折现后）存入托管账户，以及$ 1 应计未付利息，以及存款$ 2 由施乐公司提供。2025年7月1日，约$ 494 被解除托管（包括应计利息），为Lexmark收购（定义见下文）的一部分提供资金。额外的$ 15 的承诺和承销费于解除托管所得款项时支付。

发行第一留置权票据的所得款项净额连同手头现金将用于赎回施乐控股公司的 5.000 %于2025年到期的优先票据（2025年票据），以及就第一留置权票据发行、Lexmark收购及相关交易支付费用和开支，包括赎回溢价和应计利息。施乐公司赎回了本金总额为$ 90 2025年4月11日的2025年票据，余额将于到期时或之前赎回。而在2025年04月11日，施乐公司也偿还了$ 95 施乐公司的第一留置权优先有担保定期贷款信贷融资（TLB融资）下使用第一留置权票据部分收益的借款本金总额。

施乐公司将发行第二留置权票据的所得款项净额用于（i）为Lexmark收购提供部分购买价格以及偿还一部分Lexmark未偿债务（连同应计利息和任何适用的费用、费用或溢价）以及（ii）支付与第二留置权票据发行、Lexmark收购及相关交易有关的费用和开支。

第一留置权票据受一份日期为2025年4月11日的契约（第一留置权契约）管辖，该契约由施乐公司、施乐控股公司公司（施乐控股公司，连同施乐公司，该公司）、施乐公司的某些境内外子公司以及美国银行信托公司之间订立，

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全国协会，作为受托人和抵押代理人。第二留置权票据受日期为2025年4月11日的契约（第二留置权契约，连同第一留置权契约，即契约）管辖，该契约由托管发行人与作为受托人和抵押品代理人的美国银行信托公司、全国协会签署。

第一留置权票据的利率为 10.250 年度%，自2025年10月15日开始，于每年4月15日和10月15日每半年支付一次欠款。第一留置权票据由施乐控股公司 XEROX Holdings Corporation和施乐 Corporation的某些境内外子公司在优先担保基础上提供无条件担保，除某些例外情况和允许的留置权外，由施乐担保物（即固定资产担保物（定义见第一留置权契约））在第一优先基础上由TERM4担保物（即流动资产担保物（定义见第一留置权契约）在第二优先基础上由施乐担保物（定义见第一留置权契约）在第一优先基础上由TERM5担保物（即流动资产担保物）在第一优先基础上提供担保。

第二留置权票据的利率为 13.500 年度%，自2025年10月15日开始，于4月15日和10月15日每半年支付一次欠款。为第二留置权票据持有人的利益，第二留置权票据的总收益最初存入一个托管账户。截至2025年6月30日，我们将第二留置权票据分类为资产负债表上的长期债务。第二留置权票据的收益以托管方式持有，如果Lexmark收购未在2025年12月22日之前完成，票据将受到特别强制赎回条款的约束。根据契约条款，公司有权将特别强制赎回日期延长至2026年9月22日。利盟收购于2025年7月1日结束，因此，票据不再受特别强制赎回条款的约束。

利盟收购完成后，托管收益从托管账户中解除（托管解除），托管发行人与施乐公司合并并入。于托管发布时，施乐 Corporation、施乐控股公司 Holdings Corporation及TERM1 Corporation的若干为第一留置权票据提供担保的境内外附属公司订立了第二留置权契约的补充契约，以规定施乐 Corporation承担托管发行人作为第二留置权票据发行人的义务，以及施乐控股公司及该等附属公司对第二留置权票据的担保（该假设）。在托管解除和假设之后，除某些例外情况和允许的留置权外，第二留置权票据由作为固定资产抵押品的施乐抵押品在第二优先级基础上提供担保，由作为流动资产抵押品的施乐抵押品在第三优先级基础上提供担保。

于Lexmark收购事项完成后的90个营业日内，根据若干商定的担保原则，票据将由Lexmark及其成为TLB融资项下担保人的若干附属公司在优先担保基础上提供连带担保。除某些例外情况和允许的留置权外，票据将由Lexmark及其某些子公司的几乎所有资产上的担保权益进一步担保，这些资产将在第一优先基础上就第一留置权票据提供担保，在第二优先基础上就第二留置权票据提供担保，由作为固定资产抵押品的Lexmark抵押品和在第二优先基础上就第一留置权票据提供担保，并在第三优先基础上提供担保，关于作为流动资产抵押品的利盟抵押品的第二留置权票据。

在2027年10月15日之前的任何时间及不时，部分或全部第一留置权票据可按赎回价格等于 100 本金额的%，加上第一留置权契约中描述的适用“补足”溢价以及截至但不包括适用赎回日期的应计和未付利息（如有）。自2027年10月15日起，部分或全部第一留置权票据可于任何时间及不时按第一留置权契约所列的适用赎回价格，加上截至（但不包括）适用赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回。此外，在2027年10月15日之前的任何时间及不定期，直至 40 优先留置权票据本金总额的百分比，可使用一次或多次股票发行的资金赎回，赎回价格等于 110.250 本金额的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至适用的赎回日期，但不包括该日期。此外，在2027年10月15日之前，自第一留置权票据发行日期起的每12个月期间，最多 10 未偿还的第一留置权票据本金总额的百分比可赎回，赎回价格等于 103 赎回的第一留置权票据本金额的百分比加上应计及未付利息。

在2028年4月15日之前的任何时间及不时，部分或全部第二留置权票据可按赎回价格等于 100 本金额的%，加上第二留置权契约中所述的适用“补足”溢价以及截至但不包括适用赎回日期的应计和未付利息（如有）。自2028年4月15日起，部分或全部第二留置权票据可于任何时间及不时按第二留置权契约所列的适用赎回价格，加上截至但不包括适用赎回日期的应计及未付利息（如有）赎回。此外，在任何时间和从时间到

---

2028年4月15日之前的时间，截至 40 第二留置权票据本金总额的%，可使用一次或多次股票发行的资金赎回，赎回价格等于 113.500 本金额的百分比，加上应计及未付利息（如有的话）至适用的赎回日期，但不包括该日期。此外，在2028年4月15日之前，自第二留置权票据发行日期起的每12个月期间，最多 10 未偿还的第二留置权票据本金总额的百分比可按赎回价格等于 103 赎回的第二留置权票据本金额的百分比加上应计及未付利息。

如果施乐 Corporation发生控制权变更触发事件（定义见契约），施乐 Corporation将被要求提出回购第一留置权票据和第二留置权票据，时间为 101 该等票据本金额的百分比，分别加上截至但不包括回购日期的应计及未付利息（如有的话）。

契约载有契诺，其中包括在第一留置权票据的发行日及第二留置权票据的托管解除后，限制施乐控股公司、施乐公司及施乐公司的受限制附属公司产生或担保额外债务、支付股息或进行其他受限制付款、预付、赎回或回购某些次级债务、发行某些优先股或类似股本证券、进行贷款和投资、出售或以其他方式处置资产、产生留置权、与联属公司订立交易、订立限制其附属公司支付股息能力的协议的能力，以及合并，合并或出售全部或几乎全部资产。此外，票据还包括限制某些融资应收款销售项下所得款项用途的限制。这些限制将要求某些销售的收益用于偿还现有的第一留置权债务。

契约规定了惯常的违约事件，其中包括（在某些情况下受制于惯常的宽限期和补救期），除其他外，不支付本金或利息、违反与票据有关的其他协议、未能支付某些其他债务、未能支付某些最终判决、未能执行某些担保以及某些破产或无力偿债事件。

有关债务和Lexmark收购的更多信息，请参阅附注21-后续事件。

封顶电话

关于发布《2030年 3.75 % 2024年可转换优先票据（2030年可转换票据），公司与2030年可转换票据的某些初始购买者或其各自的关联公司（期权交易对手）进行私下协商的上限认购交易（上限认购），成本约为$ 23 .有上限的认购涵盖2030年可转换票据的初始基础公司普通股的股份数量，但须进行反稀释调整。通过订立上限看涨期权，我们预计将减少对公司普通股的潜在稀释（或者，如果2030年可转换票据的转换以现金结算，以减少我们的现金支付义务），如果在2030年可转换票据转换时，我们的普通股价格的交易价格超过2030年可转换票据的转换价格。

The initial cap selling price of the Capped Calls was about $ 28.34 每股，即溢价为 70 比我们普通股上次报告的销售价格$ 16.67 于2024年3月6日在纳斯达克证券交易所上市，并根据上限认购条款进行若干调整。

根据上限认购条款，股息支付低于公司$ 1.00 购买上限看涨期权时的年度股息可能会导致上限价格的调整。此次调整旨在保留上限认购的原有经济性，并且在ASC 815-40下是允许的，因此，上限认购继续满足权益分类的条件。当前上限收回价下调至$ 27.51 每股由于我们的年度股息从$ 1.00 到$ .50 2025年第一季度。2025年第二季度，年度股息降至$ .10 每股，我们正在与Capped Call交易对手进行讨论，以最终确定调整。

循环信贷机制

施乐 Corporation作为借款人及其母公司施乐控股公司有一项循环信贷额度（ABL额度），花旗银行（Citibank，N.A.）作为行政代理人和抵押品代理人（ABL代理人），包括花旗银行（Citibank，N.A.）在内的几家贷方。ABL融资的未偿本金总额将于2028年5月22日到期时全额支付，到期前没有预定的本金支付。ABL Facility有来自贷方的承诺$ 425 .

截至2025年6月30日，可用借款基数约为$ 260 ，反映 无 ABL下的借款

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设施，以及大约$ 63 根据该融资开立的信用证。截至2025年6月30日的六个月期间，ABL融资项下未偿还的最高金额为$ 53 .

施乐控股公司/施乐公司公司间贷款

于2025年6月30日和2024年12月31日，施乐公司简明合并资产负债表中报告的施乐控股公司公司间贷款余额为$ 1,934 和$ 2,022 ，分别为扣除相关债务发行费用，应付公司间利息为$ 29 和$ 31 ，分别。

担保借款和抵押品

截至2024年12月31日，我们的借款为$ 70 以应收融资款项$ 58 .这些借款的利率为 4.62 %，并预计于2026年成熟。2025年第一季度，未清余额$ 70 已偿还。因此，有 无 以截至2025年6月30日未偿还的应收融资款作抵押的借款。

利息支出和收入

利息支出和收入情况如下：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
设备融资利息(1)						$	23					$	29					$	45					$	56
非融资性利息支出(1)(2)						55						31						88						57
利息支出						$	78					$	60					$	133					$	113
融资收益(3)						$	32					$	38					$	65					$	80
其他利息收入(3)						6						4						8						7
利息收入						$	38					$	42					$	73					$	87

____________

(1)设备融资利息，包括在服务、维护、租金和其他成本中，以及非融资利息费用，包括在其他费用中，净额，在简明综合损失表中。

(2)施乐公司的利息支出包括与施乐控股公司/施乐公司公司间贷款相关的公司间利息支出$ 29 和$ 29 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 59 和$ 51 为

分别截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月。

(3)融资收入，计入服务、维护、租金和其他，以及其他利息收入，计入其他费用，净额，在简明综合损失表中。

利率风险管理

我们使用利率互换和利率上限协议来管理我们的利率敞口，并实现所需比例的浮动和固定利率债务。这些衍生工具可指定为公允价值套期或现金流量套期或根据被套期风险的性质进行非指定套期保值。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月，我们分别没有公允价值套期保值。

现金流对冲

我们使用利率掉期和上限来管理我们的融资应收担保贷款借款的利率支付的可变性风险。利率掉期将某些贷款支付的利息转换为固定金额，而上限限制了支付的利息的最高金额。

2024年9月，我们进入 two 浮动到固定利率互换，以对冲与我们的定期贷款B信贷协议（TLB）相关的利率波动，该协议的未偿本金余额为$ 421 截至2025年6月30日。 以下为我们2025年6月30日掉期汇总：

交易对手						衍生类型						本金债务						名义金额						预期到期						支付固定利率						收到的浮动利率						净公允价值
瑞穗						互换						$	175					$	175					2027						3.271		%				4.299		%				$	1
法国农业信贷银行						互换						125						125						2027						3.276		%				4.299		%				—
合计												$	300					$	300																							$	1

TLB的剩余部分$ 121 不做套期保值，受利率波动影响。这些利率互换对利息支出的影响是净减少$ 1 截至2025年6月30日止三个月。

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外汇风险管理

我们是一家全球性公司，我们在正常的业务过程中会受到外币汇率波动的影响。作为我们外汇风险管理策略的一部分，我们使用衍生工具，主要是远期合约和购买的期权合约，来对冲以下外汇敞口，从而降低收益的波动性或保护资产和负债的公允价值：

•外币计价资产和负债

•外币预测采购和销售

在2025年6月30日和2024年12月31日，我们有未结清的远期外汇和购买的期权合约，总名义价值为$ 1,116 和$ 1,410 期限分别为12个月以下。名义价值下降是由于外币计价的公司间余额减少。截至2025年6月30日，约 94 三个月内到期的合约占比%， 3 %在三至六个月内成熟和 3 六至十二个月的百分比。

外币现金流对冲

我们指定一部分外币衍生品合约作为我们以外币计价的库存采购的现金流对冲。每一衍生工具的损益的所有组成部分均被纳入套期保值有效性评估。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，这些指定现金流量套期在简明综合损失表中记录的无效金额分别不重要。这些合同的净负债公允价值为$ 5 和$ 1 分别截至2025年6月30日和2024年12月31日。

衍生工具收益（亏损）汇总

衍生工具收益和（损失）影响损益表的依据是这类衍生工具是否被指定为标的敞口的套期保值。以下是衍生工具收益（亏损）汇总。

指定衍生工具收益（亏损）

下表汇总了现金流量套期关系中衍生工具的收益（损失）：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
OCI中确认的衍生损失（有效部分）
外汇合约-远期和期权						$	( 5 )					$	( 5 )					$	( 5 )					$	( 8 )
利率合约						( 1 )						—						( 4 )						—
合计						$	( 6 )					$	( 5 )					$	( 9 )					$	( 8 )
从AOCL重新分类为收入（有效部分）的衍生工具（收益）损失的位置
销售成本						$	( 1 )					$	( 4 )					$	( 1 )					$	( 8 )
利息支出						—						—						—						1
合计						$	( 1 )					$	( 4 )					$	( 1 )					$	( 7 )

于2025年6月30日，有 无 与我们的现金流量套期保值活动相关的累计其他综合损失中记录的税后净收益。

信贷支持附件

公司可能会与衍生交易对手订立衍生合约，其中包含在这些合约处于净负债状况时向交易对手提供抵押品的条款。于2025年6月30日，公司并无因该项规定而抵押的抵押品。

非指定衍生工具收益（亏损）

非指定衍生工具主要是用于对冲外币计价资产和负债的工具。它们不被指定为套期保值，因为对基础外币计价资产或负债的重新计量存在自然抵消。这些合同的净负债公允价值为$ 0 和$ 2 分别截至2025年6月30日和2024年12月31日。

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下表汇总了非指定衍生工具的收益和（损失）：

不被指定为套期工具的衍生工具						衍生工具收益（亏损）位置						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
												2025						2024						2025						2024
外汇合约–远期						其他费用，净额–货币收益（损失），净额						$	3					$	( 6 )					$	9					$	( 14 )

货币损失，净额为$ 1 和$ 2 截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为$ 1 和$ 13 分别截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月。货币净损益包括未被指定为套期保值工具的衍生工具的按市值调整以及这些衍生工具的相关成本以及外币计价资产和负债的重新计量，并计入其他费用净额。

下表列示按经常性公允价值计量的资产和负债。在所有情况下，以公允价值计量的基础都是第2级——重要的其他可观察输入值。 

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
物业、厂房及设备
衍生品						$	5					$	11
递延补偿计划对共同基金的投资						13						13
合计						$	18					$	24
负债
衍生品						$	9					$	8
递延补偿计划负债						11						11
合计						$	20					$	19

我们采用收益法计量衍生资产和负债的公允价值。收益法使用的定价模型依赖于收益率曲线、货币汇率和远期价格等市场可观察输入，因此被归类为第2级。

我们对共同基金的递延补偿计划投资的公允价值基于这些基金的市场报价。递延薪酬计划负债的公允价值基于员工投资选择所对应的投资公允价值。

其他金融资产和负债汇总

我们其他金融资产和负债的估计公允价值如下：

						2025年6月30日												2024年12月31日
						携带 金额						公平 价值						携带 金额						公平 价值
现金及现金等价物						$	449					$	449					$	576					$	576
应收账款，净额						862						862						796						796
短期债务和长期债务的流动部分(1)						458						462						585						592
长期负债
施乐控股公司						1,636						1,185						1,634						1,391
施乐公司						1,848						1,670						1,177						989
施乐-其他子公司(2)						—						—						3						3
长期负债						$	3,484					$	2,855					$	2,814					$	2,383

____________

(1)包括$ 298 施乐股份有限公司关联方债务情况。

(2)代表施乐集团的附属公司

由于这些工具的期限较短，现金和现金等价物以及应收账款的公允价值净额近似账面金额。短期债务（包括长期债务的流动部分）和长期债务的公允价值是根据向我们提供的类似期限债务的当前利率（第2级）估计的。公允价值与账面价值之间的差额代表我们在该日期为偿还所有债务而将支付或收到的理论净溢价或折价。

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净定期福利成本及计划资产和福利义务的其他变动构成如下：

						截至6月30日的三个月，
						养老金福利
						美国计划												非美国计划												退休人员健康
净期间福利成本的组成部分：						2025						2024						2025						2024						2025						2024
服务成本						$	—					$	—					$	1					$	1					$	—					$	—
利息成本						29						28						49						45						2						2
计划资产预期收益率						( 22 )						( 23 )						( 53 )						( 48 )						—						—
确认的精算净损失（收益）						4						5						15						15						( 3 )						( 3 )
前期服务成本摊销（贷项）						—						—						2						3						( 3 )						( 3 )
确认的结算损失						—						5						—						—						—						—
设定受益计划						11						15						14						16						( 4 )						( 4 )
界定缴款计划						( 3 )						5						4						6						不适用						不适用
净定期福利成本（贷项）						8						20						18						22						( 4 )						( 4 )
其他综合收益（损失）中确认的计划资产和受益义务的其他变动：
净精算（亏损）收益(1)						( 1 )						14						—						—						—						( 1 )
净精算（亏损）收益摊销						( 4 )						( 10 )						( 14 )						( 15 )						3						3
前期服务（成本）贷项净额摊销						—						—						( 2 )						( 3 )						3						3
其他综合收益（亏损）中确认的合计(2)						( 5 )						4						( 16 )						( 18 )						6						5
在净期间效益成本（贷项）和其他综合收益（损失）中确认的合计						$	3					$	24					$	2					$	4					$	2					$	1
						截至6月30日的六个月，
						养老金福利
						美国计划												非美国计划												退休人员健康
净期间福利成本的组成部分：						2025						2024						2025						2024						2025						2024
服务成本						$	—					$	—					$	2					$	2					$	—					$	—
利息成本						57						55						95						90						4						4
计划资产预期收益率						( 44 )						( 46 )						( 102 )						( 96 )						—						—
确认的精算净损失（收益）						9						10						27						31						( 6 )						( 6 )
前期服务成本摊销（贷项）						—						—						4						4						( 6 )						( 7 )
确认的结算损失						—						10						—						—						—						—
设定受益计划						22						29						26						31						( 8 )						( 9 )
界定缴款计划						—						8						10						11						不适用						不适用
净定期福利成本（贷项）						22						37						36						42						( 8 )						( 9 )
其他综合收益（损失）中确认的计划资产和受益义务的其他变动：
净精算（亏损）收益(1)						( 1 )						6						—						—						—						( 1 )
净精算（亏损）收益摊销						( 9 )						( 20 )						( 27 )						( 31 )						6						6
前期服务（成本）信用的摊销						—						—						( 4 )						( 4 )						6						7
其他综合收益（亏损）中确认的合计(2)						( 10 )						( 14 )						( 31 )						( 35 )						12						12
在净期间效益成本（贷项）和其他综合收益（损失）中确认的合计						$	12					$	23					$	5					$	7					$	4					$	3

_____________

(1)美国养老金计划的净精算（损失）收益主要反映（i）由于支付定期结算而重新计量我们的主要美国养老金计划，以及（ii）根据1月1日计划普查数据对精算估值结果进行调整。退休人员健康计划的净精算收益反映了基于1月1日计划普查数据的精算估值结果的调整。

(2)金额表示计入其他综合收益（亏损）的税前影响。相关税项影响及税后金额详见附注18-其他综合收益（亏损）。

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贡献

下表汇总了我们的固定福利养老金计划和退休人员健康福利计划的现金缴款：

						六个月结束 6月30日，												年终 12月31日，
						2025						2024						预计2025年						2024
美国计划						$	44					$	35					$	110					$	100
非美国计划						12						14						30						27
养老金计划总额						56						49						140						127
退休人员健康						11						9						20						18
退休计划总数						$	67					$	58					$	160					$	145

（千股）

下文显示的股东权益信息反映了施乐控股的合并活动。

			共同 股票(1)						额外 实缴 资本									保留 收益						AOCL(2)						施乐控股 股东’ 股权						非控制性 利益						合计 股权
2025年3月31日余额			$	126					$	1,141								$	3,403					$	( 3,617 )					$	1,053					$	4					$	1,057
综合（亏损）收益，净额			—						—									( 106 )						169						63						—						63
宣布派发现金股息-普通(3)			—						—									( 4 )						—						( 4 )						—						( 4 )
宣派现金股息-优先(4)			—						—									( 3 )						—						( 3 )						—						( 3 )
股票期权与激励计划，净			—						13									—						—						13						—						13
与非控制性权益的交易			—						—									—						—						—						1						1
2025年6月30日余额			$	126					$	1,154								$	3,290					$	( 3,448 )					$	1,122					$	5					$	1,127

			共同 股票(1)						额外 实缴 资本									保留 收益						AOCL(2)						施乐控股 股东’ 股权						非- 控制 利益						合计 股权
2024年3月31日余额			$	124					$	1,099								$	4,828					$	( 3,673 )					$	2,378					$	3					$	2,381
综合收益（亏损），净额			—						—									18						( 14 )						4						—						4
宣布派发现金股息-普通(3)			—						—									( 33 )						—						( 33 )						—						( 33 )
宣派现金股息-优先(4)			—						—									( 3 )						—						( 3 )						—						( 3 )
股票期权与激励计划，净			—						15									—						—						15						—						15
与非控制性权益的交易			—						—									—						—						—						1						1
2024年6月30日余额			$	124					$	1,114								$	4,810					$	( 3,687 )					$	2,361					$	4					$	2,365

---

			共同 股票(1)						普通股与额外实收资本												留存收益						AOCL(2)						施乐持有股东权益						非控股权益						合计 股权
2024年12月31日余额			$	124					$	1,137											$	3,514					$	( 3,699 )					$	1,076					$	4					$	1,080
综合（亏损）收益，净额			—						—												( 196 )						251						55						—						55
宣布派发现金股息-普通(3)			—						—												( 21 )						—						( 21 )						—						( 21 )
宣派现金股息-优先(4)			—						—												( 7 )						—						( 7 )						—						( 7 )
股票期权与激励计划，净			2						17												—						—						19						—						19
与非控制性权益的交易			—						—												—						—						—						2						2
向非控制性权益分派			—						—												—						—						—						( 1 )						( 1 )
2025年6月30日余额			$	126					$	1,154											$	3,290					$	( 3,448 )					$	1,122					$	5					$	1,127

			共同 股票(1)						普通股与额外实收资本												留存收益						AOCL(2)						施乐持有股东权益						非控制性权益						合计 股权
2023年12月31日余额			$	123					$	1,114											$	4,977					$	( 3,676 )					$	2,538					$	10					$	2,548
综合损失，净额			—						—												( 95 )						( 11 )						( 106 )						—						( 106 )
宣布派发现金股息-普通(3)			—						—												( 65 )						—						( 65 )						—						( 65 )
宣派现金股息-优先(4)			—						—												( 7 )						—						( 7 )						—						( 7 )
购买封顶电话			—						( 17 )												—						—						( 17 )						—						( 17 )
股票期权与激励计划，净			1						17												—						—						18						—						18
与非控制性权益的交易			—						—												—						—						—						( 5 )						( 5 )
向非控制性权益分派			—						—												—						—						—						( 1 )						( 1 )
2024年6月30日余额			$	124					$	1,114											$	4,810					$	( 3,687 )					$	2,361					$	4					$	2,365

_____________

(1)普通股的面值为$ 1 每股。

(2)请参阅附注18-AOCL组成部分的其他综合收益（亏损）。

(3)在2025年第一季度期间，普通股的年度股息减少到$ 0.50 每股从$ 1.00 每股。2025年第二季度，普通股年度股息进一步降至$ 0.10 每股从$ 0.50 每股。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月普通股宣布的现金股息为$ 0.025 每股和$ 0.25 每股收益分别为$ 0.15 每股和$ 0.50 截至二零二五年及二零二四年六月三十日止六个月之每股证券变动月报表。

(4)截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月和六个月的优先股宣布的现金股息为$ 20.00 每股收益分别为$ 40.00 分别为每股。

普通股

以下为普通股股份变动概要：

						普通股
2024年12月31日余额						124,435
基于股票的薪酬计划，净额						1,345
2025年3月31日余额						125,780
基于股票的薪酬计划，净额						26
2025年6月30日余额						125,806

---

下文显示的股东权益信息反映了施乐的合并活动。

									普通股与额外实收资本												留存收益						AOCL(1)						施乐股东权益						非控制性权益						合计 股权
2025年3月31日余额									$	3,474											$	1,397					$	( 3,617 )					$	1,254					$	4					$	1,258
综合（亏损）收益，净额									—												( 104 )						169						65						—						65
向母公司宣派的股息									—												( 6 )						—						( 6 )						—						( 6 )
转移到父母									( 6 )												—						—						( 6 )						—						( 6 )
与非控制性权益的交易									—												—						—						—						1						1
2025年6月30日余额									$	3,468											$	1,287					$	( 3,448 )					$	1,307					$	5					$	1,312

									普通股与额外实收资本												留存收益						AOCL(1)						施乐股东权益						非控制性权益						合计 股权
2024年3月31日余额									$	3,465											$	2,811					$	( 3,673 )					$	2,603					$	3					$	2,606
综合收益（亏损），净额									—												19						( 14 )						5						—						5
向母公司宣派的股息									—												( 34 )						—						( 34 )						—						( 34 )
从父母转移									8												—						—						8						—						8
与非控制性权益的交易									—												—						—						—						1						1
2024年6月30日余额									$	3,473											$	2,796					$	( 3,687 )					$	2,582					$	4					$	2,586

									普通股与额外实收资本												留存收益						AOCL(1)						施乐股东权益						非控制性权益						合计 股权
2024年12月31日余额									$	3,487											$	1,504					$	( 3,699 )					$	1,292					$	4					$	1,296
综合（亏损）收益，净额									—												( 191 )						251						60						—						60
向母公司宣派的股息									—												( 26 )						—						( 26 )						—						( 26 )
转移到父母									( 19 )												—						—						( 19 )						—						( 19 )
与非控制性权益的交易									—												—						—						—						2						2
向非控制性权益分派									—												—						—						—						( 1 )						( 1 )
2025年6月30日余额									$	3,468											$	1,287					$	( 3,448 )					$	1,307					$	5					$	1,312

									普通股与额外实收资本												留存收益						AOCL(1)						施乐股东权益						非- 控制 利益						合计 股权
2023年12月31日余额									$	3,485											$	2,959					$	( 3,676 )					$	2,768					$	10					$	2,778
综合损失，净额									—												( 94 )						( 11 )						( 105 )						—						( 105 )
向母公司宣派的股息									—												( 69 )						—						( 69 )						—						( 69 )
转移到父母									( 12 )												—						—						( 12 )						—						( 12 )
与非控制性权益的交易									—												—						—						—						( 5 )						( 5 )
向非控制性权益分派									—												—						—						—						( 1 )						( 1 )
2024年6月30日余额									$	3,473											$	2,796					$	( 3,687 )					$	2,582					$	4					$	2,586

_____________

(1)请参阅附注18-AOCL组成部分的其他综合收益（亏损）。

---

其他综合收益（亏损）构成如下：

						三个月结束 6月30日，																								六个月结束 6月30日，
						2025												2024												2025												2024
						税前						税后净额						税前						税后净额						税前						税后净额						税前						税后净额
翻译调整收益（亏损）						$	229					$	229					$	( 20 )					$	( 20 )					$	334					$	334					$	( 52 )					$	( 52 )
未实现（亏损）收益
现金流量公允价值变动套期损失						( 6 )						( 5 )						( 5 )						( 3 )						( 9 )						( 7 )						( 8 )						( 6 )
重新计入收益的现金流量套期变动(1)						1						1						4						3						1						1						7						5
未实现损失净额						( 5 )						( 4 )						( 1 )						—						( 8 )						( 6 )						( 1 )						( 1 )
设定受益计划收益（亏损）
净精算/先前服务收益（损失）						1						1						( 13 )						( 10 )						1						—						( 5 )						( 4 )
先前服务摊销(2)						( 1 )						—						—						—						( 2 )						—						( 3 )						( 2 )
精算损失摊销/结算(2)						15						13						22						17						30						27						45						34
其他（亏损）收益(3)						( 70 )						( 70 )						( 1 )						( 1 )						( 104 )						( 104 )						14						14
设定受益计划变动（亏损）收益						( 55 )						( 56 )						8						6						( 75 )						( 77 )						51						42
其他综合收益（亏损）						169						169						( 13 )						( 14 )						$	251					$	251					$	( 2 )					$	( 11 )

____________

(1)重新分类为销售成本和利息费用-有关我们的现金流对冲的更多信息，请参阅附注13-金融工具。

(2)重新分类为净定期福利成本总额-更多信息请参阅附注15-员工福利计划。

(3) 主要表示货币对AOCL中福利计划净精算损失和先前服务贷记累计金额的影响。

累计其他综合损失（AOCL）

AOCL由以下部分组成：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
累计翻译调整数						$	( 1,832 )					$	( 2,166 )
其他未实现收益，净额						—						6
福利计划净精算损失和先前服务贷项						( 1,616 )						( 1,539 )
累计其他综合损失合计						$	( 3,448 )					$	( 3,699 )

---

（千股）

下表列出了施乐控股公司普通股每股基本收益和稀释（亏损）收益的计算方法：

						三个月结束 6月30日，												六个月结束 6月30日，
						2025						2024						2025						2024
（亏损）每股盈利
净（亏损）收入						$	( 106 )					$	18					$	( 196 )					$	( 95 )
优先股应计股息						( 3 )						( 3 )						( 7 )						( 7 )
普通股股东可获得的调整后净（亏损）收入						$	( 109 )					$	15					$	( 203 )					$	( 102 )
加权平均已发行普通股						125,791						124,230						125,452						124,062
基本（亏损）每股盈利						$	( 0.87 )					$	0.12					$	( 1.62 )					$	( 0.83 )
每股摊薄（亏损）盈利：
净（亏损）收入						$	( 106 )					$	18					$	( 196 )					$	( 95 )
优先股应计股息						( 3 )						( 3 )						( 7 )						( 7 )
普通股股东可获得的调整后净（亏损）收入						$	( 109 )					$	15					$	( 203 )					$	( 102 )
加权平均已发行普通股						125,791						124,230						125,452						124,062
可就以下事项发行的普通股：
股票期权						—						—						—						—
限制性股票和业绩股						—						1,325						—						—
可转换优先股						—						—						—						—
调整后加权平均已发行普通股						125,791						125,555						125,452						124,062
摊薄（亏损）每股盈利						$	( 0.87 )					$	0.11					$	( 1.62 )					$	( 0.83 )
以下证券不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们要么是或有可发行股份，要么是如果包括在内将具有反稀释性的股份：
股票期权						132						174						132						174
限制性股票和业绩股						18,522						6,703						18,522						8,028
可转换优先股						6,742						6,742						6,742						6,742
可转换票据						19,196						19,196						19,196						19,196
反稀释证券合计						44,592						32,815						44,592						34,140
每股普通股股息(1)						$	0.025					$	0.25					$	0.150					$	0.50

_____________

(1)在2025年第一季度期间，普通股的年度股息减少到$ 0.50 每股从$ 1.00 每股。2025年第二季度，普通股年度股息进一步降至$ 0.10 每股从$ 0.50 每股。截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月普通股宣布的现金股息为$ 0.025 每股和$ 0.25 每股收益分别为$ 0.15 每股和$ 0.50 截至二零二五年及二零二四年六月三十日止六个月之每股证券变动月报表。

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法律事项

我们涉及的索赔、诉讼、调查和诉讼涉及：证券法；政府实体合同；服务和采购法；知识产权法；环境法；就业法；《雇员退休收入保障法》（ERISA）；以及其他法律法规。我们通过评估一项损失是否被认为是可能的并且可以合理估计来确定是否应计提一项或有事项造成的估计损失。我们通过使用现有信息分析我们的诉讼和监管事项来评估我们的潜在责任。我们在与处理我们在这些事项中的辩护的外部律师协商后发展我们对估计损失的看法，这涉及对潜在结果的分析，假设结合诉讼和和解策略。如果任何这些事项的发展导致我们对不利结果的确定发生变化并导致需要确认重大应计，或者任何这些事项导致最终不利判断或以重大金额结算，它们可能会对我们在确定、判断或结算发生此类变化的期间的经营业绩、现金流量和财务状况产生重大不利影响。

巴西意外情况

我们的巴西业务已收到或成为与间接税和其他税有关的众多政府评估的对象。税务事项主要涉及对库存内部转移的税收、租金的市政服务税和毛收税的索赔。我们正在争论这些税务问题，并打算大力捍卫我们的立场。根据法律顾问的意见和被视为可能发生损失的那些事项的当前准备金，我们认为这些事项的最终解决方案不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。 以下是我们巴西税务突发事件的摘要：

						6月30日， 2025						12月31日， 2024
税务应急-无保留						$	345					$	305
托管现金存款						21						18
担保债券						106						88
信用证						4						10
对巴西资产的留置权						—						—

包括任何相关利息在内的税务或有事项的未保留部分的增加主要是由于货币以及利息，部分被已结案的案件所抵消。关于未保留的税务或有事项，管理层评估大多数对最终导致公司损失的可能性而言是遥远的。就上述程序而言，当地的习惯法规可能要求我们进行托管现金存款或贴出不超过争议总金额一半的其他证券，以及额外的担保债券和信用证，其中包括相关的指数化。一般来说，任何托管金额都可以退还，资产上的任何留置权都将被取消，只要问题以有利于我们的方式解决。我们还涉及与合同和前雇员的某些纠纷。与劳工事项相关的风险敞口在所述期间并不重要。我们定期评估所有这些事项，以确定最终对我们的巴西业务产生负债的可能性，并在我们评估最终损失的可能性为可能的情况下记录我们对最终损失的最佳估计。

诉讼

Miami Firefighters ' Relief & Pension Fund v. Icahn，et al.：

2019年12月13日，据称股东Miami Firefighters ' Relief & Pension Fund（Miami Firefighters）代表施乐控股公司（施乐控股公司）向纽约州最高法院、纽约县提交了一份针对Carl Icahn及其关联实体High River Limited Partnership和Icahn Capital LP（伊坎被告）、施乐 Holdings以及当时的所有现任施乐 Holdings董事（即董事）的派生诉讼。施乐控股公司在该案件中被列为名义被告，但不寻求对其进行金钱赔偿。Miami Firefighters指控：对Icahn被告违反忠实信托义务；对Icahn被告违反合同（因违反Icahn与施乐控股公司的保密协议购买惠普股票）；对Icahn被告不当得利；对董事违反忠实信托义务（因同意Icahn被告在施乐控股公司考虑收购惠普期间购买惠普普通股）。Miami Firefighters寻求对Icahn被告和董事作出违反信托义务的判决，并将Icahn Capital和High River从交易惠普中获得的利润上缴给施乐控股公司

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股票。这一诉讼与Steven J. Reynolds在同一法庭对同一当事人提起的类似诉讼合并。迈阿密消防员的律师已被指定为合并行动的首席律师。

对董事提出的索赔后来被驳回。

当事人达成和解约定已获法院初步认可。

担保

我们已经发放或提供了大约$ 248 截至2025年6月30日，以信用证或担保债券形式向i）支持某些保险计划；ii）支持我们与巴西突发事件相关的义务；iii）支持我们与英国养老金计划相关的义务；iv）支持某些合同，主要是与公共部门客户签订的合同，这些合同要求我们提供担保债券，作为我们履行合同义务的担保。

一般来说，我们只会在我们或我们为其义务提供担保的直接或间接子公司之一违约履行我们在每份合同下的义务的情况下才对这些担保的金额承担责任；我们认为这种可能性很小。我们认为，我们在担保市场以及各种信贷安排（包括我们的信贷安排）下的能力足以使我们能够对未来需要此类信贷支持的提案请求作出回应。

我们评估了截至2025年8月7日的后续事件，这是财务报表发布的日期。

利盟收购

2025年7月1日，施乐 Corporation完成了其先前宣布的向Ninestar Group Company Limited（卖方）收购利盟国际 II，LLC（Lexmark）所有已发行和流通在外的股本证券。转让的对价总额包括现金约$ 841 ，以及承担利盟债务$ 327 .

本次收购将在ASC 805-10指导下，作为收购方法下的企业合并进行会计处理。基于此次收购的时间安排，由于公司收集了与所收购资产和承担的负债相关的额外信息，此次收购的初步会计核算尚未完成。本公司正在就若干无形资产取得第三方估值的过程中。收购会计对所收购资产、所承担的负债以及经营成果的初步应用将首先反映在公司截至2025年9月30日止三个月的合并财务报表中。

债务

2025年7月1日，施乐公司进行了一笔增量定期贷款借款，金额约为$ 327 （增量定期贷款）下的TLB融资。增量定期贷款的几乎所有净收益都用于（通过无现金结算）偿还利盟的一部分未偿债务。

2025年7月1日，施乐控股完成发售（i）$ 250 本金总额 13.00 %于2030年7月到期的优先票据（2030年票据）由施乐控股发行及（ii）$ 125 本金总额 13.00 %由施乐控股发行的于2026年6月到期的优先无抵押票据（2026年票据）。我们收到发行2030年票据的净收益（扣除贴现、费用和开支后）约$ 245 ，2026年票据的净收益约为$ 116 .2030年的票据包括相关的预融资认股权证，公允价值约为$ 11 .参考未登记销售股本证券以下部分了解有关这些认股权证的更多信息。2026年票据为施乐（自行决定）提供了延长约$ 62.5 2026年票据的补充 六个月 期间（为a 2 在预定到期日支付后未偿还票据金额的%费）。在延长期内，2026年票据将继续按 13.00 年度%。

施乐使用2030年票据的所得款项净额为Lexmark收购的部分购买价格提供资金，并偿还Lexmark的部分未偿债务（连同应计利息和任何适用的费用、费用或溢价），以及支付与Lexmark收购及相关交易有关的费用和开支。2026年票据的所得款项净额将用于一般公司用途，包括但不限于为实现与Lexmark收购相关的协同效应提供资金。

2030年票据受一份日期为2025年7月1日的契约（2030年票据契约）管辖，该契约由施乐、施乐的某些国内子公司和美国银行信托公司National Association担任受托人。2030年

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自2025年10月1日起，每年4月1日、7月1日、10月1日和1月1日按季度支付票据欠款。2030年票据的初始利率将自（包括）下文所示日期（每个日期为加息日期）至但不包括下一个加息日期，或2030年票据的规定到期日（如适用）期间的利率（按年率计算）上调（利率上调）至下文所列利率。2030年票据由施乐和施乐的某些国内子公司在无担保基础上提供无条件担保，并由施乐的某些外国子公司在交割后基础上提供担保。

升级日期						利率上行
2026年7月1日						13.500		%
2027年7月1日						14.000		%
2027年10月1日						14.125		%
2028年1月1日						14.250		%
2028年4月1日						14.500		%
2028年7月1日						14.750		%
2028年10月1日						15.000		%
2029年1月1日						15.250		%
2029年4月1日						15.500		%
2029年7月1日						15.750		%
2029年10月1日						16.000		%
2030年1月1日						16.250		%
2030年4月1日						16.500		%
2030年7月1日						16.750		%

2026年票据最初的利率为 13.00 年年%，于每年4月1日、7月1日、10月1日和1月1日按季支付，自2025年10月1日开始。2026年票据受一份日期为2025年7月1日的契约（2026年票据契约）管辖，该契约由施乐、施乐的某些国内子公司和美国银行信托公司National Association担任受托人。此外，2026年票据由施乐公司和施乐的某些国内子公司在无担保基础上提供无条件担保，并由施乐的某些外国子公司在交割后基础上提供担保。

未登记销售股本证券

就2030票据的发行而言，施乐控股发行了预先注资认股权证（认股权证），可行使 2,160,256 施乐控股公司普通股（普通股）的股份，行使价为$ 1.00 每股，其中$ 0.99 已预付给2030年票据的购买者之一。认股权证行使时可发行的普通股的行权价格和股份数量将在发生某些股票股息、股票分割、股票组合或类似事件影响普通股时进行适当调整。认股权证可以现金或无现金行使方式行使，并将在行使前保持未行使状态。

税法变更

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