附件99.1
未经审核的简明合并财务信息
未经审核的备考简明合并财务信息是根据S-X条例第11条（备考财务信息）编制的，该条款由证券交易委员会（“SEC”）于5月21日通过的最终规则《关于被收购和处置业务的财务披露的修正案》修订，2020年（“第11条”）。未经审核的备考简明合并财务信息显示以下交易（“交易”）的备考影响:
| a. | 3月8日， 2021, 阿波罗全球管理， Inc.（“AGM”）， Athene Holding Ltd.（“AHL”）， Tango Holdings， Inc.（“Holdco”）， Blue Merger Sub， Ltd.， 一家百慕大豁免公司，是Holdco（“AHL合并子公司”）和Green合并子公司的直接子公司， Inc.， 特拉华州的一家公司和Holdco的一家直接子公司（“AGM合并子公司”）签订了合并协议。这笔交易的总收购价约为120.57亿美元， 受合并协议中规定的某些收盘后购买价格调整的约束。总收购价格不包括之前由AGM拥有的AHL股份的公允价值44.85亿美元。收购AHL对AGM基金的投资将导致合并额外的可变权益实体。合并还将消除公司间的活动以及年度股东大会和AHL之间的平衡。在合并和合并协议规定的交易生效后， AGM和AHL将是Holdco的直接子公司， 将更名为“阿波罗全球管理， 请参阅Tango Holdings招股说明书中标题为“合并”的部分， Inc.， 根据规则424（b）（3）于11月5日提交给SEC， 2021年（“招股说明书”）；和， |
| b. | 阿波罗运营集团中每个杰出单位（“AOG单位”）的转换以及AGM的重组，从伞式合伙制C公司结构转变为完全的C公司结构。请参阅招股说明书中标题为“公司治理更新”的部分。 |
未经审核的备考简明合并财务信息还显示了实施新的薪酬安排和激励计划以及对某些现有员工激励计划的更改（“薪酬重置”）的备考影响。请参阅本表8-K的当前报告的第5.02项。
以下是AGM和AHL未经审计的简明合并财务信息，以说明以下所述交易的估计影响（统称为“调整”或“交易会计调整”）以及补偿重置计划的估计影响。
截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度未经审计的简明合并经营报表结合了AGM的历史综合业务报表和AHL的合并收益表，在使交易生效后，就好像它们发生在2020年1月1日一样。截至2021年9月30日的未经审计的备考简明合并财务状况表结合了AGM的历史合并财务状况表和AHL的合并资产负债表，这些交易在2021年9月30日生效。我们将未经审计的备考简明合并经营报表和未经审计的备考简明合并财务状况表称为“备考财务信息”。
备考财务信息应与随附的附注一并阅读。此外，备考财务信息来自以下历史合并财务报表以及AGM和AHL的附注，并应与之一并阅读:
| • | AGM截至2020年12月31日的财年和截至2020年12月31日的财年的经审计合并财务报表，以及AGM截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中包含的相关附注； |
| • | AGM截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明合并财务报表，以及AGM截至2021年9月30日的季度10-Q季度报告中包含的相关附注； |
| • | AHL截至2020年12月31日的财年和截至2020年12月31日的财年的经审计合并财务报表，以及AHL截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中包含的相关附注；和 |
| • | AHL截至2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明合并财务报表，以及AHL截至2021年9月30日的季度10-Q季度报告中包含的相关附注； |
根据会计准则编纂805，企业合并“ASC805”，合并将被视为企业合并，并将使用公认会计原则下的收购会计方法进行会计处理。备考财务信息的编制是以AGM公司为会计收购方，AHL公司为目标公司为基础的。因此，本文中使用的术语“AGM”是指（a）历史财务信息，Apollo Global Management，Inc.和（b）形式财务信息，Tango Holdings，Inc.，合并完成后将更名为“Apollo Global Management，Inc.”。
备考财务信息基于各种调整和假设，并不一定表示如果进行交易，AGM的合并财务状况表和合并经营报表实际上会是什么。并在所示日期完成调整，或将在未来任何期间进行调整。预计财务信息并不意味着预测交易完成后AGM的未来财务状况或经营成果。
预计财务信息反映了管理层认为有必要进行的调整，以便在所示期间内，在交易结束后公允地列报年度股东大会的预计财务状况和经营成果。调整是基于当前可获得的信息和假设，管理层认为，在这种情况下，鉴于当时可获得的信息，这些信息和假设是合理的，并反映必要的调整，以反映AGM的财务状况和经营成果，就好像AGM分别于2021年9月30日和2020年1月1日完成了交易一样。这些调整是基于初步估计，可能与AGM在交易完成后将进行的收购会计不同，这些差异可能是重大的。
未经审核的简明合并财务状况表
截至2021年9月30日
（单位:百万）
| 历史的 | 交易会计调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度股东大会 | AHL | AOG 转换 |
笔记 | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | 形式 合并 |
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| 资产: |
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| 资产管理 |
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| 现金及现金等价物 |
$ | 2,090 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,090 | ||||||||||||||||||||||||
| 受限制现金 |
1,053 | — | — | — | — | 1,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 以公允价值计量的美国国库券 |
817 | — | — | — | — | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资 |
7,987 | — | — | (3,366 | ) | 7 | — | 4,621 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的资产 |
14,361 | — | — | 3,872 | 7（米） | — | 18,233 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应收激励费 |
4 | — | — | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收关联方款项 |
519 | — | — | (62 | ) | 7 | — | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 递延所得税资产净额 |
467 | — | 7 | 4 | — | 247 | 7 | （l） | 721 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 |
876 | — | — | — | — | 876 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 |
117 | — | — | — | — | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 28,291 | — | 7 | 444 | 247 | 28,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 退休服务 |
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| 投资 |
— | 174,488 | — | (2,073 | ) | 7（米） | 400 | 7 | （a） | 172,815 | ||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
— | 7,753 | — | — | — | 7,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 受限制现金 |
— | 757 | — | — | — | 757 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 对关联方的投资 |
— | 29,336 | — | (8,379 | ) | 7 | 91 | 7 | （a） | 21,048 | ||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的资产 |
— | — | — | 3,087 | 7（米） | 113 | 7 | （a） | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||||
| 应计投资收益 |
— | 1,016 | — | (20 | ) | 7（米） | — | 996 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 可收回的再保险 |
— | 4,565 | — | — | — | 4,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延购置成本、递延销售诱因和所购业务的价值 |
— | 5,110 | — | — | (2,344 | ) | 7 | （b） | 2,766 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产 |
— | 1,371 | — | 57 | 7 | 1,290 | 7 | （c） | 2,718 | |||||||||||||||||||||||||||
| 商誉 |
— | — | — | — | 4,028 | 7 | （o） | 4,028 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| — | 224,396 | — | (7,328 | ) | 3,578 | 220,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总资产 |
$ | 28,291 | $ | 224,396 | $ | 7 | $ | (6,884 | ) | $ | 3,825 | $ | 249,635 | |||||||||||||||||||||||
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未经审核的简明合并财务状况表
截至2021年9月30日
（单位:百万）
| 历史的 | 交易会计调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度股东大会 | AHL | AOG 转换 |
笔记 | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | 形式 合并 |
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| 负债、可赎回的非控制性权益和权益 |
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| 资产管理 |
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| 应付关联方款项 |
$ | 634 | $ | — | $ | 579 | 4 | $ | — | $ | — | $ | 1,213 | |||||||||||||||||||||||
| 债务 |
3,153 | — | — | — | — | 3,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的负债 |
11,224 | — | — | (1,309 | ) | 7（米） | — | 9,915 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 |
3,055 | — | — | (3 | ) | 7（米） | 42 | 7 | （h） | 3,094 | ||||||||||||||||||||||||||
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| 18,066 | — | 579 | (1,312 | ) | 42 | 17,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 退休服务 |
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| 对利息敏感的合约负债 |
— | 152,200 | — | — | 3,058 | 7 | （d） | 155,258 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 未来的政策福利 |
— | 39,666 | — | — | 2,313 | 7 | （d） | 41,979 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他保单申索及利益 |
— | 130 | — | — | — | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 应付保单持有人的股息 |
— | 103 | — | — | — | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的负债 |
— | — | — | 321 | 7（米） | — | 321 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债 |
— | 2,469 | — | — | 361 | 7 | （e） | 2,830 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生负债 |
— | 303 | — | — | — | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具及待购回证券抵押品的应付款项 |
— | 4,129 | — | — | — | 4,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣留的资金负债 |
— | 437 | — | — | — | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他负债 |
— | 2,587 | — | (373 | ) | 7 | (642 | ) | 7 | （f） | 1,572 | |||||||||||||||||||||||||
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| — | 202,024 | — | (52 | ) | 5,090 | 207,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 负债总额 | 18,066 | 202,024 | 579 | (1,364 | ) | 5,132 | 224,437 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 承诺与或有事项 |
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| 可赎回的非控制性权益 |
1,750 | — | — | — | — | 1,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||
未经审核的简明合并财务状况表
截至2021年9月30日
（单位:百万）
| 历史的 | 交易会计调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度股东大会 | AHL | AOG 转换 |
笔记 | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | 形式 合并 |
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| 股权 |
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| 优先股 |
554 | — | — | (554 | ) | 7（k） | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 额外的实收资本 |
1,019 | 6,651 | 2,435 | 4 | (7,649 | ) | 7 | 12,460 | 7 | （h） | 14,916 | |||||||||||||||||||||||||
| 留存收益 |
1,079 | 10,727 | — | — | (10,683 | ) | 7 | （h） | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||
| 累计其他综合（亏损）收入 |
(3 | ) | 3,011 | — | — | (3,011 | ) | 7 | （h） | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| 股东权益总额 |
2,649 | 20,389 | 2,435 | (8,203 | ) | (1,234 | ) | 16,036 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 合并实体中的非控制性权益 |
2,819 | 1,983 | — | (440 | ) | 7（米） | (73 | ) | 7 | （g） | 4,289 | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于优先股股东的非控制性权益 |
— | — | — | 3,123 | 7（k） | — | 3,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Apollo Operating Group的非控股权益 |
3,007 | — | (3,007 | ) | 4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 权益总额 |
8,475 | 22,372 | (572 | ) | (5,520 | ) | (1,307 | ) | 23,448 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 负债总额、可赎回的非控制性权益和权益 |
$ | 28,291 | $ | 224,396 | $ | 7 | $ | (6,884 | ) | $ | 3,825 | $ | 249,635 | |||||||||||||||||||||||
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请参阅随附的“未经审计的简明合并财务信息附注”。
未经审核的简明合并经营报表
截至2021年9月30日的9个月
（以百万为单位，每股数据除外）
| 历史的 | 交易会计调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度股东大会 | AHL | Compensation 重置 |
笔记 | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | 形式 合并 |
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| 收入: |
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| 资产管理 |
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| 管理费 |
$ | 1,402 | $ | — | $ | — | $ | (410 | ) | 8 | （a） | $ | — | $ | 992 | |||||||||||||||||||||
| 咨询和交易费用净额 |
205 | — | — | — | — | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资收益: |
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| 业绩分配 |
2,589 | — | — | (7 | ) | 8 | （m） | — | 2,582 | |||||||||||||||||||||||||||
| 本金投资收益 |
536 | — | — | — | — | 536 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总投资收益 |
3,125 | — | (7 | ) | — | 3,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 奖励费 |
24 | — | — | (4 | ) | 8 | （a） | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 4,756 | — | — | (421 | ) | — | 4,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 退休服务 |
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| 保费 |
— | 11,295 | — | — | — | 11,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收费 |
— | 461 | — | — | — | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资净收益 |
— | 5,216 | — | (410 | ) | 8 | （b、m） | (366 | ) | 8 | （f） | 4,440 | ||||||||||||||||||||||||
| 与投资有关的收益（损失） |
— | 2,508 | — | (14 | ) | 8 | （m） | 2 | 8 | （g） | 2,496 | |||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的投资活动净收益（亏损） |
— | — | — | 57 | 8 | （m） | — | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 |
— | 58 | — | — | — | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| — | 19,538 | — | (367 | ) | (364 | ) | 18,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 总收入 |
4,756 | 19,538 | — | (788 | ) | (364 | ) | 23,142 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 费用: |
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| 资产管理 |
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| 补偿和福利 |
1,984 | — | 76 | 9 | (2 | ) | 8 | （m） | — | 2,058 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
104 | — | — | — | — | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般事务、行政和其他事务 |
329 | — | — | — | — | 329 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2,417 | — | 76 | (2 | ) | — | 2,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 退休服务 |
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| 对利息敏感的合约利益 |
— | 2,945 | — | — | (247 | ) | 8 | （h） | 2,698 | |||||||||||||||||||||||||||
| 递延销售收益的摊销 |
— | 138 | — | — | (138 | ) | 8 | （一） | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 未来政策和其他政策益处 |
— | 12,281 | — | — | (166 | ) | 8 | （h） | 12,115 | |||||||||||||||||||||||||||
| 递延购置成本和所购业务价值的摊销 |
— | 530 | — | — | (341 | ) | 8 | （一） | 189 | |||||||||||||||||||||||||||
| 对保单持有人的股息 |
— | 23 | — | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 保险单和其他业务费用 |
— | 772 | — | — | 35 | 8 | （j，k） | 807 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| — | 16,689 | — | — | (857 | ) | 15,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 支出共计 |
2,417 | 16,689 | 76 | (2 | ) | (857 | ) | 18,323 | ||||||||||||||||||||||||||||
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未经审核的简明合并经营报表
截至2021年9月30日的9个月
（以百万为单位，每股数据除外）
| 历史的 | 交易会计调整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度股东大会 | AHL | Compensation 重置 |
笔记 | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | 形式 合并 |
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| 其他收入（亏损）-资产管理 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资活动产生的净收益（亏损） |
1,439 | — | — | (1,414 | ) | 8 | （c） | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的投资活动净收益 |
400 | — | — | 430 | 8 | （m） | — | 830 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
4 | — | — | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（亏损）净额 |
(28 | ) | — | — | — | — | (28 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 其他收入（亏损）总额-资产管理 |
1,815 | — | — | (984 | ) | — | 831 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 所得税拨备前的收入 |
4,154 | 2,849 | (76 | ) | (1,770 | ) | 493 | 5,650 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
(499 | ) | (196 | ) | — | 74 | 8 | （d） | (577 | ) | 8 | （d） | (1,198 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| 净收入（损失） |
3,655 | 2,653 | (76 | ) | (1,696 | ) | (84 | ) | 4,452 | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净（收益）亏损 |
(2,060 | ) | 111 | — | 1,657 | 8 | （e、m） | (64 | ) | 8 | （l） | (356 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| 净收入归属于Apollo Global Management，Inc.。 |
1,595 | 2,764 | (76 | ) | (39 | ) | (148 | ) | 4,096 | |||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 |
(27 | ) | (106 | ) | — | — | — | (133 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
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| 净收入归属于Apollo Global Management，Inc.。普通股股东 |
$ | 1,568 | $ | 2,658 | $ | (76 | ) | $ | (39 | ) | $ | (148 | ) | $ | 3,963 | |||||||||||||||||||||
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| 净收入归属于Apollo Global Management，Inc.。每股普通股 |
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| BASIC-A级 |
$ | 6.47 | $ | 13.88 | 8 | （n） | $ | 6.61 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-A级 |
$ | 6.47 | $ | 13.42 | 8 | （n） | $ | 6.61 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BASIC-A级 |
233.5 | 191.5 | 8 | （n） | 585.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-A级 |
233.5 | 198.0 | 8 | （n） | 585.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
请参阅随附的“未经审计的简明合并财务信息附注”。
未经审核的简明合并经营报表
截至2020年12月31日的年度
（以百万为单位，每股数据除外）
| 历史的 | Compensation 重置 |
笔记 | 交易会计调整 | 形式 合并 |
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| 年度股东大会 | AHL | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入: |
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| 资产管理 |
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| 管理费 |
$ | 1,687 | $ | — | $ | — | $ | (451 | ) | 8（a） | $ | — | $ | 1,236 | ||||||||||||||||||||||
| 咨询和交易费用净额 |
249 | — | — | — | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资收益: |
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| 业绩分配 |
310 | — | — | — | — | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 本金投资收益 |
82 | — | — | — | — | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总投资收益 |
392 | — | — | — | — | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 奖励费 |
25 | — | — | (15 | ) | 8（a） | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 2,353 | — | — | (466 | ) | — | 1,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 退休服务 |
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| 保费 |
— | 5,963 | — | — | — | 5,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收费 |
— | 571 | — | — | — | 571 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资净收益 |
— | 4,885 | — | 29 | 8（b、m） | (488 | ) | 8（f） | 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||
| 与投资有关的收益（损失） |
— | 3,309 | — | 24 | 8（米） | (185 | ) | 8（g） | 3,148 | |||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的投资活动净收益 |
— | — | — | 107 | 8（米） | — | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入 |
— | 36 | — | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| — | 14,764 | — | 160 | (673 | ) | 14,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 总收入 |
2,353 | 14,764 | — | (306 | ) | (673 | ) | 16,138 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 费用: |
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| 资产管理 |
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| 补偿和福利 |
1,089 | — | 102 | 9 | — | — | 1,191 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
133 | — | — | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般事务、行政和其他事务 |
356 | — | — | — | 42 | 8（k） | 398 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 1,578 | — | 102 | — | 42 | 1,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 退休服务 |
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| 对利息敏感的合约利益 |
— | 3,891 | — | — | (360 | ) | 8（h） | 3,531 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 递延销售收益的摊销 |
— | 66 | — | — | (66 | ) | 第8（I）段 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 未来政策和其他政策益处 |
— | 7,187 | — | — | (222 | ) | 8（h） | 6,965 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 递延购置成本和所购业务价值的摊销 |
— | 521 | — | — | (270 | ) | 第8（I）段 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 对保单持有人的股息 |
— | 38 | — | — | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 保险单和其他业务费用 |
— | 855 | — | — | 91 | 8 | 946 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| — | 12,558 | — | — | (827 | ) | 11,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 支出共计 |
1,578 | 12,558 | 102 | — | (785 | ) | 13,453 | |||||||||||||||||||||||||||||
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未经审核的简明合并经营报表
截至2020年12月31日的年度
（以百万为单位，每股数据除外）
| 历史的 | Compensation 重置 |
笔记 | 交易会计调整 | 形式 合并 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年度股东大会 | AHL | 合并/ 冲销 |
笔记 | 交易 会计 |
笔记 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（亏损）-资产管理 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资活动产生的净收益（亏损） |
(455 | ) | — | — | 457 | 8（c） | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合并可变权益实体的投资活动净收益 |
197 | — | — | 87 | 8（米） | — | 284 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
15 | — | — | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入净额 |
21 | — | — | — | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 其他收入（亏损）总额-资产管理 |
(222 | ) | — | — | 544 | — | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 所得税拨备前的收入 |
553 | 2,206 | (102 | ) | 238 | 112 | 3,007 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 |
(87 | ) | (285 | ) | — | (34 | ) | 8（d） | (133 | ) | 8（d） | (539 | ) | |||||||||||||||||||||||
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| 净收入（损失） |
466 | 1,921 | (102 | ) | 204 | (21 | ) | 2,468 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净（收益）亏损 |
(310 | ) | (380 | ) | — | 186 | 8（英、米） | (140 | ) | 8（l） | (644 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Apollo Global Management，Inc.的净收入（亏损） |
156 | 1,541 | (102 | ) | 390 | (161 | ) | 1,824 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 |
(37 | ) | (95 | ) | — | (132 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Apollo Global Management，Inc.的净收入（亏损）普通股股东 |
$ | 119 | $ | 1,446 | $ | (102 | ) | $ | 390 | $ | (161 | ) | $ | 1,692 | ||||||||||||||||||||||
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| Apollo Global Management，Inc.的净收入（亏损）每股普通股 |
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| BASIC-A级 |
$ | 0.44 | $ | 8.51 | 8（n） | $ | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||
| B级、M-1级、M-2级、M-3级和M-4级 |
不适用 | $ | (3.87 | ) | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-A级 |
$ | 0.44 | $ | 8.34 | 8（n） | $ | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||
| B类、M-1类、M-2类、M-3类和M-4类 |
不适用 | $ | (3.87 | ) | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| BASIC-A级 |
227.5 | 184.9 | 8（n） | 584.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基础-B级 |
不适用 | 25.4 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本-M-1级 |
不适用 | 3.3 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本-M-2级 |
不适用 | 0.8 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本-M-3级 |
不适用 | 1.0 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基础-M-4级 |
不适用 | 2.4 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-A级 |
227.5 | 188.6 | 8（n） | 584.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-B类 |
不适用 | 25.4 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-M-1级 |
不适用 | 3.3 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-M-2级 |
不适用 | 0.8 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-M-3级 |
不适用 | 1.0 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释-M-4级 |
不适用 | 2.4 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
请参阅随附的“未经审计的简明合并财务信息附注”。
未经审核的简明合并财务信息附注
1.交易说明
2021年3月8日，AGM与AHL，Holdco和合并子公司签订了合并协议。截至2021年11月26日，总收购价格估计为120.57亿美元，但要根据合并协议的规定进行某些收盘后的收购价格调整。截至2021年11月26日，收购价格不包括AGM先前拥有的AHL普通股的公允价值44.85亿美元。
合并协议规定，根据其中规定的条款和条件，AGM和AHL将进行一项全股票合并交易，以通过（a）AHL合并合并合并来合并各自的业务，AHL作为AHL合并中的存续实体和HoldCo的直接子公司；（b）AGM合并与AGM作为AGM合并中的存续实体和HoldCo的直接子公司。合并旨在同时生效，合并完成后，AGM和AHL将成为Holdco的直接子公司。在合并和完成合并协议所设想的交易之后，HoldCo将更名为“阿波罗全球管理有限公司”。
每股已发行和发行在外的AHL普通股（AHL作为库存股份持有的AHL股份除外）（包括AHL合并子公司Holdco持有的股份，AGM合并子公司和Apollo Operating Group或AGM或Apollo Operating Group的任何直接或间接全资子公司），将自动转换为1.14 9正式授权，有效发行，已缴足及不可评估的HoldCo股份，以及任何代替零碎HoldCo股份而支付的现金。兑换比率是固定的，不会因年度股东大会A类股份或AHL股份的市值变动而调整。AHL的合并将不会发行零碎HoldCo股份，AHL的股东将获得现金来代替任何零碎HoldCo股份。
AGM A类股份的每股已发行和已发行股份（AGM持有的AGM A类股份（A）作为库存股份或（B）AGM合并子公司或AGM的任何直接或间接全资子公司持有的AGM A类股份除外）将自动转换为一（1）股HoldCo股份。
在AGM合并生效时，AGM已发行和发行在外的优先股系列中的每一种将作为AGM存续实体的优先股继续发行和发行在外，并且，在AHL合并生效时，每股AHL优先股将自动成为，根据适用的百慕大法律，AHL合并中幸存公司AHL的等值优先股。
未经审核的简明合并财务信息假设，在AHL合并生效之时，无论已归属还是未归属，每项未行使的收购AHL普通股的期权，在每种情况下，针对HoldCo股份，限制性AHL股份的奖励和限制性AHL股份单位的奖励将根据交换比率转换为类似的奖励（具有相同的条款和条件），除了在每种情况下，AHL限制性普通股和AHL限制性股票单位的未偿还奖励外，受基于绩效的归属条件约束的股票将根据适用的绩效目标水平转换为与HoldCo股份有关的基于时间的奖励，并将在适用的绩效期结束时授予。请参阅招股说明书中标题为“合并——AHL董事和执行官在交易中的利益——AHL股权补偿奖励的处理”的部分。
在AGM合并生效之时，无论是既得或未归属，购买AGM A类股票的每份未行使期权、授予AGM A类限制性股票的奖励以及授予AGM限制性股票单位的奖励，将转换为类似的奖励（具有相同的条款和条件，在每种情况下，都包括与HoldCo股份有关的任何履约条件。请参阅招股说明书中标题为“合并——AGM董事和执行官在交易中的利益——AGM股权奖励”的部分。
在AHL合并生效时，AHL的每份已发行和未行使认股权证在AHL合并生效之前未偿还的款项将被交换对于在AHL合并时计量的公允价值等于紧接AHL合并完成之前使用Black-Scholes估值计算的AHL认股权证的公允价值的HoldCo股份。请参阅招股说明书中标题为“合并协议-AHL认股权证的处理”的部分。
合并协议包含某些终止权，并规定，在合并协议终止时，如果（i）AGM董事会撤回，暂停，扣留或以任何不利于AHL的方式，AGM将有义务向AHL支付81,900,000美元的现金终止费，修改其批准AGM合并和AGM股东合并协议的建议；AGM股东批准AGM合并和合并协议未在AGM合并的AGM股东大会上获得并将合并协议提交批准。
2.陈述的基础
备考财务信息是根据ASC805使用会计收购方法编制的，以AGM为会计收购方，并来自AGM和AHL未经审计和审计的历史财务报表。
临时财务信息是由年度股东大会根据第11条编制的，仅用于说明和提供信息。备考财务信息不一定表示如果交易和调整在所示日期完成或将在任何未来期间完成，AGM的合并经营报表或合并财务状况表将是什么。预计财务信息并不意味着预测交易完成后AGM的未来财务状况或财务经营成果。备考财务信息不包括调整，以反映与交易有关的任何潜在的收入协同效应或成本节约。预计财务信息反映了预计的调整，管理层认为，为了公平地介绍年度股东大会的预计财务状况和经营成果，有必要对此进行调整。 在这种情况下，根据目前掌握的信息， 合理的， 并反映必要的调整，以反映AGM的财务状况和经营成果，就好像交易在所示日期已经完成一样。， 在所示期间内完成交易。预估调整是基于当前可用的信息和管理层认为的假设。
收购会计方法使用了ASC820“公允价值计量和披露”（“ASC820”）中定义的公允价值概念。公允价值在ASC820中定义为“在计量日，市场参与者之间在有序交易中出售资产所收取的价格或转移负债所支付的价格。“公允价值计量可能是高度主观的，合理判断的应用可能会产生不同的假设，从而导致使用相同事实和情况进行一系列替代估计。
估计对价的分配是初步的，正在等待各种估计，输入和分析的最终确定。由于本备考财务信息是根据合并产生的对价和公允价值的初步估计编制的，因此最终记录为收购会计方法的实际金额（包括可辨认无形资产和商誉）可能与所提供的信息存在重大差异。
AGM收购AHL的收购价格的初始分配已根据管理层对交易之日各自公允价值的初步估计，分配给所收购的资产和承担的负债。
在此初步阶段，估计的可识别有限寿命无形资产包括所收购的分销网络（“VODA”），AHL的商品名称和内部开发的软件的价值。估计的可识别的无限期无形资产与获得的国家保险许可证有关，这些许可证将不会摊销，但将定期进行减值测试。
AGM确认的可辨认有限寿命无形资产还包括所购业务（“VOBA”）的价值，这是指账面价值超过所购保险，年金和在购买日有效的投资型合同的估计公允价值的差额。对于某些被收购的业务，有效合同义务的估计公允价值超过了假定的账面价值。
有效的保险单责任，导致负的VOBA，与VOBA分开列示，作为附加保险责任，包括在利息敏感的合同责任和未来的政策利益。所购债务的估计公允价值是基于每笔业务对未来保单和合同费用，保费，死亡率和发病率，退保金，费用，投资回报，单独账户绩效，非履约风险调整和其他因素的预测。
Voda，Voba和其他可识别的有限寿命无形资产在其估计使用寿命内摊销。
商誉是估计购买价格超过AHL资产和负债的估计公允价值的差额，包括上述估计的可辨认有限和无限期无形资产的公允价值减去任何非控制性权益。商誉将不会摊销，但会定期进行减值测试。
商誉和其他可辨认无形资产的计算可能会受到公允价值计量变动的重大影响。根据ASC805，与收购相关的交易成本不作为转让对价的组成部分，而是作为费用发生期间的费用入账。
形式财务信息中的陈述反映了AGM和AHL的显著行业多元化。AHL经营着一家退休服务公司， 而AGM则经营另类资产管理业务， 每一种都有不同的特点。年度股东大会采用一种两层的方法来呈现预计的财务信息。年度股东大会认为，与传统的汇总列报相比，这种两层方法提供了对预计财务状况和经营成果更有意义和信息量更大的视角。AGM认为，单独报告AHL的退休服务业务是合适的， 给定， 除其他因素外， AHL的利率敏感合同负债的相对重要性， 这些都不是年度股东大会的保证。如果使用更传统的演示文稿， 年度股东大会将删除或合并几个相同或相似的字幕， 降低了形式财务信息的透明度和实用性。年度股东大会认为，传统的演示文稿不会导致出现新的项目， 与两层形式的财务信息相比，
年度股东大会的历史金额已从数千美元转换为数百万美元，以符合AHL的历史表现。因此，备考财务信息中可能存在四舍五入的差异。
备考财务信息反映了资产管理和退休服务之间合并VIE的初步分配。因此，目前反映为资产管理项下合并VIE的资金最终可能会合并到退休服务项下，反之亦然。
3.重新分类和符合会计政策
目前，AGM尚未意识到会计政策和财务报表分类中的任何重大差异会对备考财务信息产生重大影响。
AGM仍在对AHL的会计政策进行全面审查，以确定是否存在重大差异，需要对AHL的收入，费用，资产或负债进行修改或重新分类，以符合AGM的会计政策和分类。审查的结果是，年度股东大会可能会发现年度股东大会和AHL会计政策之间的差异，如果符合这些差异，可能会对预计财务信息产生重大影响。
4.AOG单位的转换
在收到所需的批准后，在合并完成之前，在合理可行的范围内尽快将单一已发行的AGM B类股份重新分类为新系列的新AGM优先股的数量，该数量相当于AOG的基础单位数量
AGM B类股份的总投票权与紧接在交换之前的AGM B类股份所代表的投票权相同。BRH将持有新AGM优先股的全部股份。每股新的AGM优先股及其相关的AOG单位（如果有的话）将可兑换为一股AGM A类股票。AGM B类股份重新分类后，AGM Management，LLC持有的已发行AGM C类股份将交换为相当于AGM C类股份面值的AGM A类股份。在强制交换日（定义见下文）发生时，每股新的AGM优先股及其相关的AOG单位（如果有），将自动交换为HoldCo股份（或新成立的控股公司（如适用，“NewCo”和“NewCo股份”）的全资子公司的股份）和现金的组合，如下所述。
如果重新分类或交换所需的所有批准， 在适用的情况下， 将年度股东大会B类股份转换为新的年度股东大会优先股的股份与允许完成合并所需的股份同时收到， 然后， 在合并完成之前， 代替将年度股东大会B类股份重新分类为新的年度股东大会优先股的股份， 在强制兑换日（定义见下文）， （x）AGM Management持有的单一未偿还AGM C类股份， LLC将被交换为相当于AGM C类股票面值的AGM A类股票的数量， （y）BRH所持有的单一已发行AGM B类股份将被兑换为相当于AGM B类股份面值的AGM A类股份的数目， 及（z）由AP Professional Holdings的直接及间接权益持有人实益拥有的任何AOG单位， “L.P.（“AP Professional”）将以下述方式交换HoldCo的股份。，
“强制交换日期”将由AGM管理团队自行决定。但是，如果合并在2022年6月30日之前完成，则强制交换日期将是合并完成的日期。如果合并在2022年6月30日之前尚未完成，则强制交换日期将为2022年6月30日；前提是，如果截至2022年6月30日（1）合并尚未完成，并且（2）合并协议尚未终止且仍然有效，则强制交换日期将为（x）完成合并的日期和（y）终止合并协议的日期中的较早者。
在强制交换日期或之前，AP Professional持有的任何AOG单位将为:
| • | 从AP Professional到BRH Holdings，L.P.（“BRH LP”）以及AP Professional的其他股权持有人，按照他们在AP Professional中各自的权益在清算分配中按比例分配（BRH LP在清算分配中根据他们在BRH LP中各自的权益，进一步将AOG单位按比例分配给其股权持有人）；以及 |
| • | 兑换: |
| • | 一对一的HoldCo股份或NewCo股份（定义见下文）的数量（如适用）；和 |
| • | 现金等于（i）未偿还的AOG单位（AGM和AHL的子公司持有的单位除外）乘以3.66美元的乘积，在四年内按季度分期支付；但是，前提是，如果AGM在合并之前完成了该交换，则该金额将在合并协议中规定的交易完成之日至强制交换日的三周年之间的期间内支付，每季度分期支付。 |
AP Professional持有的AOG单位可以在交换单一已发行的年度股东大会B类股份或新的年度股东大会优先股的所有已发行股份（如适用）之前或同时交换上述HoldCo股份或NewCo股份和现金。
如果合并协议已终止，但已收到允许对AGM B类股票进行重新分类所需的所有批准，但须事先获得AGM股东的批准（AGM特别会议未要求获得批准），在强制兑换日，a
Newco的全资子公司将与AGM合并，并合并为AGM，AGM将成为合并中的存续公司。合并完成后，AGM股本的每位持有人将获得NewCo股本的免税股份，并且将不再持有AGM的任何股权。这样的交易将需要股东大会的批准。然而，我们不会在年度股东大会特别会议上寻求这样的批准。
日期为2013年5月6日并于2019年9月5日修订的经修订和重述的应收税款协议将不适用于上述强制性交换，但对强制性交换日期之前发生的任何交换仍将有效。
合并完成后，AHL的子公司持有的AOG单位将分配给Holdco。有关上述交易的更多信息，请参见招股说明书中标题为“公司治理更新”的部分。
强制交换将导致某些资产的税基提高，这些资产将在出售或摊销基础时收回，并将重新计量内部基础差异的递延税款。估计递延所得税资产净额为700万美元。这一金额的产生是由于（1）我们对截至2021年9月30日在Apollo Operating Group获得的额外权益的净递延所得税负债（2.56亿美元）进行了重新计量，以及（2）税基提高了2.63亿美元。合并结束后记录的递延所得税资产可能与假定的备考财务信息有所不同，这是由于未偿还单位的变化以及合并结束时将存在的内部基础差异。
强制交换将导致一项调整，以记录应付关联方的5.79亿美元，并将AP Professional和AHL持有的AOG单位从非控制性权益重新分类为额外的实收资本。
5.初步估计购买价格的计算
此次全股票交易意味着AHL的总股本价值约为212.37亿美元，根据合并协议的条款，这一交易预计要到2022年1月才能最终完成。
根据AGM A类股票在2021年11月26日的收盘价71.74美元计算，初步合并对价约为120.57亿美元。初步合并总对价和AHL总股权价值将根据AGM A类股票的价格，AHL已发行普通股的数量，AHL期权，RSU和认股权证的公允价值的变化而波动，以及合并完成时非控制性权益的公允价值。初步合并对价如下:
| （以百万为单位，股价数据和汇率除外） |
|
|||||||
| 估计将购买的AHL普通股 |
138 | (1) | ||||||
| 交换比率 |
1.149 | |||||||
| 以交换方式发行的普通股 |
158 | |||||||
| AGM A类股收盘价 |
$ | 71.74 | (2) | |||||
|
|
|
|||||||
| 完成时支付的初步合并对价总额 |
$ | 11,336 | ||||||
| 估计受限制股份单位的公允价值，假设的期权和认股权证以及其他股权对价 |
721 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 初步合并总对价 |
$ | 12,057 | ||||||
| 先前持有的AHL股份的公允价值（5500万股） |
4,485 | (3) | ||||||
|
|
|
|||||||
| 年度股东大会将持有的AHL股权总值 |
$ | 16,542 | ||||||
| 非控制性权益 |
4,695 | |||||||
|
|
|
|||||||
| AHL股权总价值 |
$ | 21,237 | ||||||
|
|
|
|||||||
| (1) | 基于截至2021年9月30日已发行在外的1.38亿股AHL普通股（不包括AGM先前购买的5500万股）。 |
| (2) | 基于AGM A类股票于2021年11月26日在纽约证券交易所的收盘价。 |
| (3) | 基于AHL股票于2021年11月26日在纽约证券交易所的收盘价。 |
AGM A类股票的市场价格波动10%将影响未经审计的备考简明合并财务信息中反映的初步合并对价的价值，并相应地改变与该交易有关的商誉，如下表所示:
| 股价变动 |
股票价格 | 估计合并 考虑 （单位:百万） |
估计商誉 （单位:百万） |
|||||||||
| 如简明合并结果中所示 |
$ | 71.74 | $ | 12,057 | $ | 4,028 | ||||||
| 股价上涨10% |
78.91 | 13,190 | 5,161 | |||||||||
| 股价下跌10% |
64.57 | 10,923 | 2,894 | |||||||||
6.拟收购资产和拟承担负债的初步公允价值估计
下表是根据AGM对截至2021年9月30日各自公允价值的初步估计，对AHL将要收购的有形和无形资产以及将要承担的负债的初步对价的初步分配:
| （单位:百万） | 公允价值和 商誉计算 |
|||||||
| 初步估算对价 |
$ | 12,057 | ||||||
| 先前持有的股权的公允价值 |
4,485 | |||||||
|
|
|
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| 年度股东大会将持有的AHL总值 |
16,542 | |||||||
| 要分配的总价值 |
||||||||
| 投资 |
172,986 | |||||||
| 现金及现金等价物 |
7,753 | |||||||
| 受限制现金 |
757 | |||||||
| 对关联方的投资 |
28,659 | |||||||
| 应计投资收益 |
1,016 | |||||||
| 可收回的再保险 |
4,575 | |||||||
| 递延购置成本、递延销售诱因和所购业务的价值 |
2,766 | |||||||
| 合并可变权益实体的资产 |
3,200 | |||||||
| 其他资产 |
2,602 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 所购总资产的估计公允价值（不包括商誉） |
224,314 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 对利息敏感的合约负债 |
155,258 | |||||||
| 未来的政策福利 |
41,979 | |||||||
| 其他保单申索及利益 |
130 | |||||||
| 应付保单持有人的股息 |
103 | |||||||
| 长期负债 |
2,830 | |||||||
| 衍生负债 |
303 | |||||||
| 衍生工具及待购回证券抵押品的应付款项 |
4,129 | |||||||
| 扣留的资金负债 |
437 | |||||||
| 合并可变权益实体的负债 |
321 | |||||||
| 其他负债 |
1,615 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 假定的负债总额的估计公允价值 |
207,105 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 非控制性权益 |
4,695 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 所购净资产的估计公允价值（不包括商誉） |
12,514 | |||||||
|
|
|
|||||||
| 可归因于AHL的商誉 |
$ | 4,028 | ||||||
|
|
|
|||||||
合并完成并完成正式估值研究后，将更新资产和负债的估计公允价值，包括可辨认无形资产的估计公允价值和使用寿命，并将超额购买价分配给商誉。商誉、非控制性权益和其他已确认无形资产的计算可能会受到公允价值计量变动的重大影响。
7.对未经审计的简明合并财务状况表的调整
对未经审计的简明合并财务状况表的调整说明如下:
| （a） | 以反映以前未按公允价值计量的购置投资的估计公允价值、对信贷损失准备的调整以及对以前报告滞后的投资基金的调整。 |
| （b） | 表示去除未摊销的历史递延政策获取成本，递延销售诱因和VOBA，以及基于初步公允价值建立VOBA。 |
| （c） | 表示分配给新无形资产的初步金额为12.30亿美元，其中包括VODA，商品名称和州保险许可证，并被相关的历史无形资产的移除抵消了3400万美元和其他资产。 |
| （d） | 表示对准备金估计公允价值的调整为72.95亿美元，被历史上确定的负VOBA，未实现收入准备金和递延再保险收益19.24亿美元的消除所抵消。 |
| （e） | 表示对长期负债估计公允价值的调整。 |
| （f） | 对其他负债的调整包括: |
| 1. | 历史递延税项负债9.08亿美元减去重新分类递延税项资产调整6.57亿美元，递延税项负债净额为2.51亿美元。 |
| 2. | AHL应计交易成本和调整1500万美元。 |
| （g） | 代表对非控制性权益的公允价值的调整。 |
| （h） | 表示以下内容: |
| 1. | 取消历史股权并确定收购价格对价；以及 |
| 2. | 留存收益的减少反映了1.61亿美元的预期信贷损失新备抵，截至资产负债表日期的交易费用应计4200万美元，以及与年度股东大会在AHL中增加的历史外部基础有关的2.47亿美元的留存收益。 |
| （一） | 代表取消了AGM对AHL的33.57亿美元投资和AHL对Holdco股份的17.96亿美元投资。 |
| （j） | 代表应收管理费和应付管理费余额5300万美元的冲销。 |
| （k） | 反映了将AGM优先股和AHL优先股分别从5.54亿美元和25.69亿美元重新分类为非控制性权益，因为股东优先股和股东权益在AGM和AHL各自仍未偿还。 |
| （l） | 代表对AHL在Apollo Operating Group中的投资的递延所得税的调整。递延所得税的调整是由于未经审计的简明合并财务状况表中投资估值的变化。 |
| （m） | 由于AGM和AHL在这些基金中的合并权益以及与历史合并可变权益实体相关的资产和负债重新分类为合并可变权益实体的资产和负债，AGM的子公司管理的额外投资基金的合并以及相关的冲销。AHL的额外合并可变权益实体的总资产和负债分别为2.17亿美元和100万美元。 |
| （n） | 代表合并后AHL在阿波罗运营集团中的权益的递延所得税重新计量。由于AHL在AOG中的外部基础差异和Apollo Operating Group在合并完成后将存在的内部基础差异的变化，记录的递延所得税可能与备考结果有所不同。 |
| （o） | 反映商誉，表示初步合并对价和AGM先前持有的AHL股权的公允价值超出所收购资产和承担的负债的初步公允价值。商誉预计不能扣除美国联邦所得税的目的。 |
8.对未经审计的简明合并经营报表的调整
对未经审计的简明合并经营报表的调整说明如下:
| （a） | 主要表示在合并AGM和AHL运营报表时记录GAAP消除的4.05亿美元和4.51亿美元管理费收入的调整，根据现有的协议，AGM目前将根据现有协议向AHL提供全套服务，截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，激励费用收入分别为400万美元和1500万美元。在完成合并和公司治理更新之后，预计这些合同和相关的费用条款将保持不变，Holdco的管理团队将在评估每个业务领域的绩效时继续考虑相关影响。因此，预计在合并完成以及公司治理更新之后，Holdco的业务和非GAAP财务指标将反映这些合同下的管理费用。 |
| （b） | 表示以下内容: |
| 1. | 在合并年度股东大会和AHL运营报表时，在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度中，分别消除了4.09亿美元和4.66亿美元的管理费和激励费，请参阅（a）以上；和 |
| 2. | 在合并AGM和AHL运营报表时，在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度中，与AHL对AOG部门的投资相关的投资收益分别为4.6亿美元和2.25亿美元。 |
| （c） | 代表与AGM对AHL的投资相关的按市值计价（收益）损失的消除。 |
| （d） | 根据第11条，反映了AHL所得税前收入的美国联邦法定所得税率为21%的所得税费用，包括与合并有关的形式调整。在合并结束后的一段时间内，AHL所得税前收入的有效税率可能低于美国联邦法定所得税率。 |
| （e） | 表示以下内容: |
| 1. | 在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的9个月中，在强制交换日将AOG单位交换为AGM A类股份后，AOG单位持有人应占的收入重新分类为17.61亿美元和1.92亿美元；和 |
| 2. | 由于AGM和AHL在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度中在这些基金中的合并权益，合并了由AGM的子公司管理的额外投资基金，非控制性权益应占收益为2.33亿美元和7800万美元。 |
| （f） | 表示主要由于对AFS证券的账面价值和抵押贷款的公允价值进行调整而导致的可供出售证券和抵押贷款的折扣减少的调整。 |
| （g） | 表示采购会计之后的信贷损失准备调整。 |
| （h） | 表示对准备金调整为公允价值的修订摊销，被消除负VOBA的历史摊销，未实现的收入准备金和递延再保险收益所抵消。 |
| （一） | 表示历史DAC、DSI和VOBA摊销的删除，被与新建立的VOBA资产相关的摊销所抵消。DAC、DSI和VOBA的摊销率与退休服务业务的盈利能力相关，截至2021年9月30日的9个月的摊销率高于截至2020年12月31日的年度，由于2021年期间的较高盈利能力，这主要是由非常强劲的另类投资业绩推动的。合并后，与AHL的Voba资产的初步公允价值相关的预期摊销费用反映在下表中: |
| 估计公平 价值 （单位:百万） |
估计平均数 使用年限 （以年为单位） |
摊销费用（百万） | ||||||||||||||
| 截至去年9个月 2021年9月30日 |
截至本年度 2020年12月31日 |
|||||||||||||||
| Voba资产 |
$ | 2,766 | 11 | 189 | $ | 251 | ||||||||||
| （j） | 表示以下内容: |
| 1. | 调整债务摊销，以反映收购时确定的溢价，并通过消除折扣的历史增加来抵消； |
| 2. | 由于在截至2020年12月31日的年度中发行基于替代股票的奖励，额外的补偿成本为2100万美元；和 |
| 3. | 新设立的无形资产的摊销。合并后，与所购无形资产（不包括商誉和VOBA）的初步公允价值有关的预期摊销费用反映在下表中: |
| 估计公平 价值 （单位:百万） |
估计平均数 使用年限 （以年为单位） |
摊销费用（百万） | ||||||||||||||
| 截至去年9个月 2021年9月30日 |
截至本年度 2020年12月31日 |
|||||||||||||||
| 沃达 |
$ | 1,003 | 14 | $ | 54 | $ | 72 | |||||||||
| 商品名称 |
201 | 20 | 8 | 10 | ||||||||||||
| 国家保险许可证 |
26 | 不确定 | — | — | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 合计 |
$ | 1,230 | $ | 62 | $ | 82 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| （k） | 反映了截至2020年12月31日的年度AGM和AHL的估计非经常性交易成本分别为4200万美元和1500万美元的影响。交易费用在发生时记作费用。 |
| （l） | 反映了预计收益调整对非控制性权益的影响。 |
| （m） | 由于AGM和AHL在这些基金中的合并权益，以及与历史合并可变利息实体相关的收入和支出重新分类为合并可变利息实体的投资活动净收益，因此合并了AGM的子公司管理的其他投资基金，并进行了相关的冲销。在截至9月30日的9个月里，AHL合并了年度股东大会赞助的其他投资基金，合并可变权益实体的投资活动产生了2700万美元的净收益，截至2020年12月31日止年度，合并可变权益实体的投资活动产生的净收益为2,800万美元。 |
| （n） | 重新计算预计每股收益的调整: |
| （以百万为单位，每股数据除外） | 截至去年9个月 2021年9月30日 |
截至本年度 2020年12月31日 |
||||||
| 年度股东大会普通股股东应占净收入 |
$ | 3,963 | $ | 1,692 | ||||
| 普通股宣派的股息 |
(377 | ) | (531 | ) | ||||
| 参与证券的股息 |
(13 | ) | (19 | ) | ||||
| 可分配给参与证券的收益 |
(83 | ) | (24 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于普通股股东的未分配收益:基本收益 |
$ | 3,490 | $ | 1,118 | ||||
| 已发行普通股:基本和稀释后: |
||||||||
| 普通股交换为已发行的AGM A类普通股 |
244.3 | 227.5 | ||||||
| 作为AOG转换的一部分而发行的普通股（1） |
158.3 | 174.9 | ||||||
| 作为初步合并对价的一部分而发行的普通股（2） |
166.3 | 166.3 | ||||||
| 作为补偿重置的一部分而发行的普通股 |
16.1 | 16.1 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已发行普通股总数:基本和稀释后的总股本 |
585.0 | 584.8 | ||||||
| 普通股每股净收入:基本和稀释 |
||||||||
| 分配收入 |
$ | 0.64 | $ | 0.91 | ||||
| 未分配收入 |
5.97 | 1.91 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 普通股每股净收入:基本和稀释 |
$ | 6.61 | $ | 2.82 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 代表AP Professional Holdings，L.P.持有的AOG单位，这些单位将作为AOG单位转换的一部分交换为普通股，不包括AHL拥有的2900万AOG单位。有关AOG单位转换的更多详细信息，请参见脚注4。 |
| (2) | 主要代表作为合并的一部分，为交换AHL普通股而发行的1.58亿股普通股（不包括AGM先前购买的5500万股）和作为其他股权对价发行的800万股额外普通股。有关计算初步估计购买价格对价的更多详细信息，请参见脚注5。 |
9.补偿重置
这些调整反映了与新的薪酬安排和激励计划的归属有关的摊销费用。请参阅本表8-K的当前报告的第5.02项。
未经审计的合并非GAAP调整后营业利润摘要
AGM是一家资产管理公司，目前有三个业务和报告部门:信贷、私募股权和实物资产。AHL的业务目前有一个可报告的部门，即退休服务部门，以及一个不可报告的部门，即公司和其他部门。在完成合并和年度股东大会公司治理更新之后，Holdco预计将通过三个业务和报告部门来管理其业务:资产管理，退休服务和本金投资。
此外，AGM和AHL目前提出了非GAAP财务指标，其中一些如下所示。AGM的管理团队尚未决定是否对这些非GAAP财务指标进行任何更新，并且在本附件中提及任何非GAAP财务指标不一定表示非GAAP指标。在完成合并和年度股东大会公司治理更新之后，Holdco将提出这一点。
根据现有协议，AGM目前从AHL获得补偿，以向AHL的退休服务业务提供全套服务。这些服务包括但不限于直接投资管理、资产配置、并购资产调查以及各种运营支持服务（例如投资合规、税务、法律和风险管理支持）。在完成合并和年度股东大会公司治理更新之后，预计这些合同和相关的费用条款将保持不变，Holdco的管理团队将在评估每个业务领域的绩效时继续考虑相关影响。因此，预计在完成合并和年度股东大会公司治理更新之后，Holdco的业务和非GAAP业绩指标将反映这些合同下的管理费用。
定义
“与费用相关的收益”或“可分配收益”或“可分配收益”是AGM管理层在评估AGM信用绩效时使用的非GAAP关键绩效指标， 私人股本和实物资产部门。这些措施不应被解释为替代阿波罗全球管理公司的净收入/（损失）， 股份有限公司。作为经营业绩指标的A类普通股股东。AGM的管理层也相信这些措施的组成部分， 比如管理费的金额， 咨询和交易费用以及净实现绩效费表明了AGM的业绩。这些指标作为分析工具有重要的局限性，因为它们没有考虑到美国公认会计原则（“GAAP”）中包含的某些项目， 而且，您不应孤立地考虑它们，也不应将它们作为根据公认会计原则报告的年度股东大会结果分析的替代方法。由于这些限制， AGM主要依赖其GAAP结果，并仅补充使用FRE和DE。将FRE和DE与Apollo Global Management应占的净收入/（亏损）进行对账， 股份有限公司。A类普通股股东， 它们最直接可比的财务指标是按照公认会计原则计算和列报的， “请参阅本附件中标题为“财务指标的调节——年度股东大会”的部分，该部分将从下面开始。，
“分部DE”——分部DE是以下各项的总和:（i）总管理费以及咨询和交易费用，其他收入（亏损），净已实现绩效费，不包括以股票形式获得的变现，以及已实现投资收益，净额，包括我们永久资本工具的股息，扣除作为股息补偿计划的一部分分配给某些员工的金额，减去（x）补偿费用，不包括与基于股权的奖励有关的费用，（y）已实现利润分享费用，以及（z）非补偿费用。部门DE表示AGM的已实现净收益金额，不包括合并任何相关基金和特殊目的收购公司的影响，税项和相关应付款项，与交易相关的费用以及任何收购。
与交易相关的费用包括基于权益的补偿费用、无形资产的摊销、或有对价和与收购相关的某些其他费用，以及重组费用。此外，DE分部不包括与未合并关联方授予AGM员工的股权奖励相关的非现金收入和费用，薪酬和行政相关费用
AGM合并财务报表中包括的基金和可变利息实体（“VIE”）的偿还以及资产，负债和经营成果。
“可分配收益”或“可分配收益”——表示减去估计的当前公司的分部， 根据AGM的应收税款协议，当地和非美国的税款以及当期应付税款。扣除优先股股息后， 如果有的话， 致AGM的A系列优先股和B系列优先股的持有人。DE不包括递延所得税资产和负债重新计量的影响，这是由于未来估计税率的变化引起的。影响隐含所得税拨备的经济假设和方法与根据公认会计原则计算AGM 综合业务报表的所得税拨备所使用的方法和某些假设类似。具体来说， 根据公认会计原则，在所得税拨备中考虑的某些扣除额， 例如交易相关费用的扣除和基于权益的补偿， 在隐含税收条款中被考虑在内。AGM的管理层认为，不计入应收税款协议的重新计量和来自DE和DE分部的递延税款， 分别， 是有意义的，因为它增加了期间之间的可比性。“应收税款协议和递延税款的重新计量是由于税法解释的变化而可能发生变化的估计。，
“与费用相关的收益”或“FRE”——与费用相关的收益或“FRE”来自AGM的分部报告结果，是指DE的一部分，该部分被用作补充绩效指标，以评估AGM的管理层是否认为收入通常更稳定，更可预测，主要由管理费组成，足以支付相关的运营费用并产生利润。FRE是（i）管理费，咨询和交易费，与业务开发公司，Redding Ridge Holdings和Midcap Finco指定活动公司（“Midcap”）有关的绩效费以及其他收入（亏损）的总和，净额减去（x）工资，奖金和福利，不包括基于股权的薪酬（y）其他相关运营费用和（z）由AGM的子公司管理的某些基金的管理公司的非控制性权益。
“可供普通股股东使用的调整后营业收入（亏损）”——可供普通股股东使用的调整后营业收入（亏损）是一种非GAAP指标，用于评估我们的财务业绩，不包括市场波动以及与整合、重组、股票补偿和其他费用相关的费用。我们调整后的普通股股东可获得的营业收入（亏损）等于AHL普通股股东可获得的净收入（亏损），进行了调整以消除以下因素（统称为非经营性调整项：）的影响
| • | 投资收益（亏损）， 扣除抵销-包括出售AFS证券的已实现收益和损失， 再保险资产公允价值变动， 未实现的收益和损失， 信用损失备抵的变化， 等投资损益。未实现备抵和其他投资损益包括交易证券（CLO除外）和根据公允价值期权持有的投资的公允价值调整， 衍生工具的收益和损失，而不是对冲FIA指数信用， 以及在营运中确认的信贷损失准备的变动，扣除与相应投资的公允价值变动有关的Amerus封闭式大宗交易公允价值准备金的变动以及与相应交易证券有关的单位挂钩准备金的变动。投资损益已扣除与发援会有关的抵销， DSI， 和VOBA摊销以及对保证终身提取利益和保证最低死亡利益准备金的更改（加在一起， “GLWB和GMDB储备代表附加储备，以及与放弃或终止合同相关的MVA。， |
| • | 衍生工具和内含衍生工具的公允价值变动（扣除抵销后的FIAS）包括与衍生工具的公允价值会计相关的影响，对冲FIA指数信用和相关的内含衍生工具负债在各个期间的波动。指数准备金在当期及当期保单持有人指数期限以外的所有期间按公允价值计量。然而，国际汽联的对冲衍生品是购买对冲只有当前的指数期间。当保单持有人在该期间结束时续保时，将购买新的FIA对冲衍生工具，以与新的条款保持一致。国际汽联对冲衍生物和指数信贷储备之间的持续时间差异造成了收益的时间差异。国际汽联对冲衍生工具和指数信贷准备金的这种时间差异被包括在非经营调整中，扣除了与DAC，DSI相关的抵消， |
| 以及VOBA摊销和骑手储备的变更。我们主要使用与国际汽联产品的指数条款一致的期权（通常为1-2年）进行对冲。从经济学的角度来看，我们认为这是合适的，因为在每个指数期限结束时，保单持有人账户的指数表现都被记入贷方。然而，由于FIA合同中嵌入的衍生工具的期限较长，因此存在期限不匹配，出于会计目的，这可能导致错配。 |
| • | 整合，重组和其他非运营费用-包括与收购和大宗再保险成本有关的重组和整合费用以及某些其他费用，这些费用是不可预测的，也与我们的潜在盈利能力驱动因素有关。 |
| • | 股票薪酬费用-包括与我们的股票激励计划相关的股票薪酬费用，不包括我们的长期激励计划，该计划与我们的潜在盈利驱动因素无关，并且由于计划的结构而不时波动。 |
| • | 非经营所得税（费用）收益包括非经营调整的所得税影响，并通过将适当司法管辖区的税率应用于应缴纳所得税的非经营调整来计算。 |
未经审计的合并非GAAP调整前营业收入和调整后营业收入摘要
以下是合并和年度股东大会公司治理更新生效后，未经审计的非GAAP调整前营业收入和调整后营业收入的摘要，就好像它们发生在2020年1月1日一样。有关未经审计的合并非GAAP调整后营业收入（包括调整及其限制）的更多信息，请参阅本附件中标题为“未经审计的合并非GAAP调整后营业收入”的部分。
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||
| （单位:百万） | 非公认会计原则 预先调整 操作 收益 |
交易 合并 调整数（k） |
非公认会计原则 调整数 操作 收益 |
|||||||||
| 资产管理 |
||||||||||||
| 与费用有关的收入（a）（b） |
$ | 1,041 | $ | — | $ | 1,041 | ||||||
| 已实现绩效费净额（a）（c） |
91 | — | 91 | |||||||||
| 资产负债表和投资收益（a）（d） |
(113 | ) | — | (113 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 分部可分配收益（a）（e） |
$ | 1,019 | $ | — | $ | 1,019 | ||||||
| 退休服务 |
||||||||||||
| 税前调整营业收入（f） |
$ | 1,336 | $ | 56 | $ | 1,392 | ||||||
| 税前调整后营业利润总额（a）（g） |
$ | 2,355 | $ | 56 | $ | 2,411 | ||||||
| 优先股股息 |
(132 | ) | — | (132 | ) | |||||||
| 税款和相关应付款项（a）（h） |
(253 | ) | (183 | ) | (436 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 税后调整后营业利润总额（a）（i） |
$ | 1,970 | $ | (127 | ) | $ | 1,843 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后的营业收入股票（J） |
599.8 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
推动交易合并调整的一个因素是消除了现有的DAC，DSI和VOBA摊销费用，这被与新建立的VOBA资产相关的摊销费用的增加所抵消。现有的DAC、DSI和VOBA摊销率与退休服务业务的盈利能力相关。在截至2021年9月30日的9个月中，较高的盈利能力主要是由非常强劲的另类投资业绩推动的，该业绩高于AHL对该资产类别的长期回报预期。因此，DAC、DSI和VOBA在9个月内的摊销率
截至2021年9月30日的汇率高于截至2020年12月31日的汇率，导致截至2021年9月30日的9个月的交易合并调整幅度更高。
| 截至2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||
| （单位:百万） | 非公认会计原则 预先调整 操作 收益 |
交易 合并 调整数（k） |
非公认会计原则 调整数 操作 收益 |
|||||||||
| 资产管理 |
||||||||||||
| 与费用有关的收入（a）（b） |
$ | 888 | $ | — | $ | 888 | ||||||
| 已实现绩效费净额（a）（c） |
583 | — | 583 | |||||||||
| 资产负债表和投资收益（a）（d） |
284 | — | 284 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 分部可分配收益（a）（e） |
$ | 1,755 | $ | — | $ | 1,755 | ||||||
| 退休服务 |
||||||||||||
| 税前调整营业收入（f） |
$ | 2,136 | $ | 180 | $ | 2,316 | ||||||
| 税前调整后营业利润总额（a）（g） |
$ | 3,891 | $ | 180 | $ | 4,071 | ||||||
| 优先股股息 |
(133 | ) | — | (133 | ) | |||||||
| 税款和相关应付款项（a）（h） |
(285 | ) | (554 | ) | (839 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 税后调整后营业利润总额（a）（i） |
$ | 3,473 | $ | (374 | ) | $ | 3,099 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 调整后的营业收入股票（J） |
600.0 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
（a）“与费用相关的收益”或“可分配收益”或“可分配收益”是AGM管理层在评估AGM信用绩效时使用的非GAAP关键绩效指标， 私人股本和实物资产部门。这些措施不应被解释为替代阿波罗全球管理公司的净收入/（损失）， 股份有限公司。作为经营业绩指标的A类普通股股东。AGM的管理层也相信这些措施的组成部分， 比如管理费的金额， 咨询和交易费用以及净实现绩效费表明了AGM的业绩。这些指标作为分析工具有重要的局限性，因为它们没有考虑到美国公认会计原则（“GAAP”）中包含的某些项目， 而且，您不应孤立地考虑它们，也不应将它们作为根据公认会计原则报告的年度股东大会结果分析的替代方法。由于这些限制， AGM主要依赖其GAAP结果，并仅补充使用FRE和DE， “请参阅下面的“财务指标的调节——未经审计的合并非GAAP调整后营业利润摘要”一节。，
（b）关于FRE的定义，见上文。截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度的历史非GAAP FRE分别为8.88亿美元和10.41亿美元，在本附件标题为“财务指标的调节——年度股东大会”的部分中列出。有关交易合并调整的说明，请参阅本附件中标题为“财务指标的调节——未经审计的合并非GAAP调整后营业利润”的部分。
（c）净已实现绩效费是指截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，已实现绩效费分别为11.84亿美元和2.81亿美元，已实现利润分享费用净额分别为6亿美元和1.90亿美元，并在本附件中标题为“财务指标的调节——年度股东大会”的部分中进行了介绍。已实现绩效费是指由AGM的子公司管理的基金授予AGM子公司的利息，该基金使该子公司有权根据该基金或其基础投资的表现获得分配，分配或费用。已实现利润分享费用主要包括从分配给员工和前员工的某些基金中获得的已实现绩效费用的一部分。该交易不会对净实现绩效费进行任何调整。
（d）资产负债表和投资收益分别为3.88亿美元和2300万美元的已实现本金投资收益净额，以及9个国家的1.05亿美元和1.36亿美元的利息损失净额和其他净额
分别截至2021年9月30日的月份和截至2020年12月31日的年度，如本附件中标题为“财务指标的调节-AGM”的部分所示。该交易不会对资产负债表和投资收益进行调整。
（e）关于分部可分配收益的定义，见上文。
（f）税前调整后营业收入等于普通股股东可获得的调整后营业收入，不包括AOG单位、优先股股息和营业所得税费用。
（g）税前调整营业利润总额是指资产管理部门可分配利润和退休服务税前调整营业收入的总和，包括交易合并调整。有关交易合并调整的说明，请参见以下附件中标题为“财务指标的调节-未经审计的合并非GAAP调整后营业利润”的部分。
（h）资产管理收益的税收和相关应付款项反映了当前的公司、地方和非美国税收，以及根据AGM的应收税收协议的当前应付款项，该协议不包括因估计未来税率的变化而产生的递延所得税资产和负债的重新计量的影响。某些扣除额，例如交易相关费用的扣除额和基于权益的薪酬，已计入非GAAP调整后的税项和相关应付款项的目的。退休服务营业收入的税收反映了税前收入的当期和递延所得税费用或收益总额，以消除与非经营调整相关的税收费用或收益的影响。合并结束后，税前收益的实际有效税率可能会有所不同。
（i）税后调整后营业利润总额是指税前调整后营业利润总额减去上文脚注（h）中定义的税款和相关应付款项减去年度股东大会A系列和B系列优先股股东的优先股股息减去AHL优先股股息。有关交易合并调整的说明，请参阅本附件中标题为“财务指标的调节-未经审计的合并非GAAP调整后营业利润”的部分
（j）在合并和年度股东大会公司治理更新生效后，调整后的营业收益股包括（1）截至2021年9月30日和2020年12月31日分别发行在外的（5.69亿股和5.69亿股HoldCo股票，就好像它们发生在2020年1月1日一样，（2）RSU，RSA，期权和其他股权对价调整以及（3）与补偿重置计划相关的2000万股股票。有关已发行总调整后营业收入份额的计算，请参阅本附件中标题为“财务指标的调节——未经审计的调整后营业收入份额”的部分。
（k）这些交易合并调整是根据未经审计的备考合并财务信息得出的， 使合并和公司治理更新生效，就好像它们发生在1月1日一样， 2020.另外， 这些对非GAAP收益的交易合并调整具有重要的局限性，因为它们没有考虑到GAAP下包含的某些项目， 而且，您不应孤立地考虑它们，也不应将它们作为GAAP下报告的分析的替代品，合并的非GAAP调整后的收益指标应仅作为补充使用。（a）年度股东大会A类普通股股东应占的净收入（亏损）与分部可分配收益的对账， 包括交易合并调整， （b）AHL普通股股东可获得的净收入（亏损）与税前调整后营业收入的对账， 包括交易合并调整和（c）税后调整后营业利润总额与先前措施的对账， “请参阅下面这份附件中标题为“财务指标的调节——未经审计的非GAAP调整后营业利润”的部分。，
财务措施的对账
年度股东大会
下表列出了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，AGM A类普通股股东应占的净收入与AGM的非GAAP历史业绩指标的对账。
| （百万美元） | 对于九个 个月结束 9月30日， 2021 |
本年度 结束 12月31日， 2020 |
||||||
| 年度股东大会A类普通股股东应占净收入 |
$ | 1,568 | $ | 119 | ||||
| 优先股股息 |
27 | 37 | ||||||
| 合并实体中非控制性权益应占的净收入 |
300 | 118 | ||||||
| 阿波罗运营集团非控股权益应占净收入 |
1,760 | 192 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收入 |
$ | 3,655 | $ | 466 | ||||
| 所得税拨备 |
499 | 87 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税拨备前的收入 |
$ | 4,154 | $ | 553 | ||||
| 与交易有关的费用（1） |
65 | 39 | ||||||
| 与公司转换相关的费用（2） |
— | 4 | ||||||
| 应收税款协议负债重新计量的（利得）损失 |
(2 | ) | (12 | ) | ||||
| 合并实体中归属于非控制性权益的净（收入） |
(299 | ) | (118 | ) | ||||
| 未实现的绩效费 |
(1,411 | ) | (35 | ) | ||||
| 未实现利润分享费用 |
646 | 33 | ||||||
| 基于权益的利润分享费用和其他（3） |
94 | 129 | ||||||
| 基于权益的薪酬 |
55 | 68 | ||||||
| 未实现本金投资（收益）损失 |
(154 | ) | (62 | ) | ||||
| 投资活动和其他未实现净（收益）损失 |
(1,393 | ) | 420 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分部可分配收益 |
$ | 1,755 | $ | 1,019 | ||||
| 税款及相关应付款项 |
(180 | ) | (89 | ) | ||||
| 优先股股息 |
(27 | ) | (37 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可分配收益 |
$ | 1,548 | $ | 893 | ||||
| 优先股股息 |
27 | 37 | ||||||
| 税款及相关应付款项 |
180 | 89 | ||||||
| 已实现绩效费 |
(1,184 | ) | (281 | ) | ||||
| 已实现利润分享费用 |
600 | 190 | ||||||
| 已实现本金投资收益净额 |
(388 | ) | (23 | ) | ||||
| 利息净损失及其他 |
105 | 136 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 与费用相关的收益 |
$ | 888 | $ | 1,041 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| (1) | 与交易相关的费用包括或有对价，基于股权的补偿费用和无形资产的摊销，以及与收购和重组费用相关的某些其他费用。 |
| (2) | 代表与AGM转换为C-Corporation有关的费用。 |
| (3) | 基于权益的利润分享费用和其他包括某些利润分享安排，其中分配给普通合伙人的部分绩效费是通过向AGM的员工发放基于权益的奖励（而不是现金）来分配的。基于权益的利润分享费用和其他还包括与授予AGM员工的未合并关联方的股权奖励相关的非现金费用。 |
AHL
下表列出了截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，Athene Holding Ltd.普通股股东可获得的净收入与AHL历史非GAAP绩效指标的对账。
| （百万美元） | 对于九个 个月结束 9月30日， 2021 |
本年度 结束 12月31日， 2020 |
||||||
| AHL普通股股东可获得的净收入 |
$ | 2,658 | $ | 1,446 | ||||
| 非经营调整项：（a） |
||||||||
| 扣除抵销后的投资收益（亏损） |
(86 | ) | 508 | |||||
| 衍生工具和嵌入式衍生工具公允价值变动-FIAS，扣除抵销 |
490 | (235 | ) | |||||
| 整合，重组和其他营业外支出 |
(64 | ) | (10 | ) | ||||
| 股票补偿费用 |
(2 | ) | (11 | ) | ||||
| 非经营所得税（费用）收益 |
31 | (48 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 减:非业务调整数总额 |
369 | 204 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 普通股股东可获得的调整后营业收入（A）（C） |
$ | 2,289 | $ | 1,242 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| AOG单位的公允价值变动（税后） |
(364 | ) | (165 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
| 普通股股东可获得的调整后营业收入（不包括AOG单位）（B）（C） |
1,925 | 1,077 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税费用-营业 |
105 | 164 | ||||||
| 优先股股息 |
106 | 95 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前调整营业收入（a）（c）（d） |
$ | 2,136 | $ | 1,336 | ||||
|
|
|
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|
|||||
（a）调整后的普通股股东可获得的营业收入等于AHL普通股股东可获得的净收入，进行调整以消除以下非经营性调整项：的影响
| • | 投资收益（亏损）， 扣除抵销-包括出售AFS证券的已实现收益和损失， 再保险资产公允价值变动， 未实现的收益和损失， 信用损失备抵的变化， 等投资损益。未实现备抵和其他投资损益包括交易证券（CLO除外）和根据公允价值期权持有的投资的公允价值调整， 衍生工具的收益和损失，而不是对冲FIA指数信用， 以及在营运中确认的信贷损失准备的变动，扣除与相应投资的公允价值变动有关的Amerus封闭式大宗交易公允价值准备金的变动以及与相应交易证券有关的单位挂钩准备金的变动。投资损益已扣除与发援会有关的抵销， DSI， 和VOBA摊销以及对保证终身提取利益和保证最低死亡利益准备金的更改（加在一起， “GLWB和GMDB储备代表附加储备，以及与放弃或终止合同相关的MVA。， |
| • | 衍生工具和嵌入式衍生工具的公允价值变动（扣除抵销后的FIAS）包括与衍生工具对冲FIA指数信用和FIA的公允价值会计相关的影响 |
| 相关内含衍生工具负债在不同时期的波动。指数准备金在当期及当期保单持有人指数期限以外的所有期间按公允价值计量。然而， 国际汽联购买的对冲衍生工具只是为了对冲当前的指数期间。保单持有人在期末续保时， 新的国际汽联对冲衍生物被购买，以配合新的条款。国际汽联对冲衍生物和指数信贷储备之间的持续时间差异造成了收益的时间差异。FIA对冲衍生工具和指数信贷准备金的这种时间差异被列为非经营调整， 扣除与发援会有关的抵销， DSI， 以及VOBA摊销和骑手储备的变更。我们主要使用与国际汽联产品的指数条款一致的期权（通常为1-2年）进行对冲。从经济的角度来看， 我们认为这是合适的，因为保单持有人账户在每个指数期限结束时都会获得指数表现的贷记。然而， 因为FIA合约中嵌入的衍生工具的期限更长， “持续时间不匹配可能会导致会计目的的不匹配。， |
| • | 整合，重组和其他非运营费用-包括与收购和大宗再保险成本有关的重组和整合费用以及某些其他费用，这些费用是不可预测的，也与我们的潜在盈利能力驱动因素有关。 |
| • | 股票薪酬费用-包括与我们的股票激励计划相关的股票薪酬费用，不包括我们的长期激励计划，该计划与我们的潜在盈利驱动因素无关，并且由于计划的结构而不时波动。 |
| • | 非经营所得税（费用）收益包括非经营调整的所得税影响，并通过将适当司法管辖区的税率应用于应缴纳所得税的非经营调整来计算。 |
（b）普通股股东可获得的调整后营业收入（不包括AOG单位）等于（a）普通股股东可获得的调整后营业收入减去（b）AHL的AOG单位的公允价值（税后）的变化。
（c）普通股股东可获得的调整后营业收入（不包括AOG单位）， 普通股股东可获得的调整后营业收入和税前调整后营业收入是AHL管理层在评估AHL绩效时使用的非GAAP关键绩效指标。这些措施不应被解释为替代AHL普通股股东可获得的净收入作为经营业绩的指标。这些非公认会计原则的措施旨在从经营成果中消除市场波动（另类投资除外）以及整合的影响， 重组和某些不属于AHL基本盈利驱动因素的其他费用， 因为这样的项目在不同时期之间以与这些驱动因素不一致的方式波动。这些指标作为分析工具有重要的局限性，因为它们没有考虑到公认会计原则下的某些项目， 而且，您不应孤立地考虑它们，也不应将它们作为对AHL根据公认会计原则报告的结果进行分析的替代方法。由于这些限制， AHL主要依赖其公认会计原则的结果，并使用普通股股东可获得的调整后的营业收入（不包括AOG单位）， “普通股股东可获得的调整后营业收入和税前调整后营业收入仅为补充。，
（d）税前调整后的营业收入等于普通股股东可获得的调整后营业收入，不包括扣除税项后的AOG单位，减去优先股股息和营业所得税费用。
未经审计的非GAAP调整后合并营业收入
下表列出了（a）AGM A类普通股股东应占净收入（亏损）与分部可分配收益（包括交易合并调整）的对账情况（b）AHL普通股股东可获得的净收入（亏损）与税前调整营业收入的对账情况，包括交易合并调整和（c）税后调整后营业利润总额与先前措施的对账。
| （单位:百万） | 对于九个 个月结束 9月30日， 2021 |
本年度 结束 12月31日， 2020 |
||||||
| 资产管理 |
||||||||
| 年度股东大会A类普通股股东应占净收入 |
$ | 1,568 | $ | 119 | ||||
| 优先股股息 |
27 | 37 | ||||||
| 归属于非控制性权益的净收入 |
2,060 | 310 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| GAAP 净收入 |
$ | 3,655 | $ | 466 | ||||
| 所得税拨备 |
499 | 87 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税拨备前的GAAP收益（收益） |
$ | 4,154 | $ | 553 | ||||
| 形式调整（a） |
(1,693 | ) | (103 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税拨备前的预计公认会计原则收入（b） |
$ | 2,461 | $ | 450 | ||||
| 与交易有关的费用（c） |
65 | 81 | ||||||
| 与公司转换有关的费用 |
— | 4 | ||||||
| 应收税款协议负债重新计量的（利得）损失 |
(2 | ) | (12 | ) | ||||
| 合并实体中归属于非控制性权益的净（收入）损失（D） |
(505 | ) | (168 | ) | ||||
| 未实现的绩效费 |
(1,411 | ) | (35 | ) | ||||
| 未实现利润分享费用 |
646 | 33 | ||||||
| 基于权益的利润分享费用和其他（e） |
94 | 129 | ||||||
| 基于权益的薪酬 |
131 | 170 | ||||||
| 未实现本金投资（收益）损失 |
(154 | ) | (62 | ) | ||||
| 管理费（f） |
409 | 466 | ||||||
| 投资活动和其他未实现净（收益）损失（g） |
21 | (37 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分部可分配收益，包括交易合并调整（H） |
$ | 1,755 | $ | 1,019 | ||||
| 退休服务 |
对于九个 个月结束 9月30日， 2021 |
本年度 结束 12月31日， 2020 |
||||||
| 可供Athene Holding Ltd.普通股股东使用的净收入 |
$ | 2,658 | $ | 1,446 | ||||
| 优先股股息 |
106 | 95 | ||||||
| 归属于非控制性权益的净收入（亏损） |
(111 | ) | 380 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| GAAP 净收入 |
$ | 2,653 | $ | 1,921 | ||||
| 所得税费用 |
196 | 285 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| GAAP所得税前收入 |
$ | 2,849 | $ | 2,206 | ||||
| 形式调整（一） |
340 | 351 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税拨备前的预计公认会计原则收入（b） |
$ | 3,189 | $ | 2,557 | ||||
| 管理费（f） |
(409 | ) | (466 | ) | ||||
| 股票补偿费用（q） |
2 | 11 | ||||||
| 合并实体（R）中非控制性权益应占净（收益）损失 |
119 | (495 | ) | |||||
| 整合，重组和其他非经营费用 |
62 | 23 | ||||||
| 衍生工具和嵌入式衍生工具的公允价值变动——扣除抵销和非控制性权益后的FIAS（t） |
(705 | ) | 313 | |||||
| 投资（收益）损失，扣除抵消（u） |
58 | (551 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前调整营业收入，包括交易合并调整 |
$ | 2,316 | $ | 1,392 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前调整后营业利润总额（h）（v） |
$ | 4,071 | $ | 2,411 | ||||
| 优先股股息 |
(133 | ) | (132 | ) | ||||
| 税款和相关应付款项（W） |
(839 | ) | (436 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税后调整后营业总收入（h）（x） |
$ | 3,099 | $ | 1,843 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| （a） | 表示资产管理的以下形式GAAP调整。 |
| (1) | 表示为记录GAAP消除而进行的调整， 在合并年度股东大会和AHL运营报表时， 截至9月30日的9个月里，该公司管理费用收入为4.05亿美元，管理费用收入为4.51亿美元， 2021年和截至12月31日的年度， 2020, 分别， 根据现有的协议，AGM目前收到了向AHL提供全套服务的协议， 以及截至9月30日的9个月的400万美元和1500万美元的奖励费收入， 2021年和截至12月31日的年度， 2020, 分别是。在完成合并和公司治理更新之后， 预计这些合同和相关的费用条款将保持不变，Holdco的管理团队将在评估每个业务领域的绩效时继续考虑相关影响。因此， 预计在合并完成后， 年度股东大会公司治理更新， “Holdco的业务和非GAAP业绩指标将反映这些合同下的管理费用。， |
| (2) | 在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度中，分别消除了与AGM对AHL的投资相关的（14.14亿美元）和4.57亿美元的按市值计价（收益）损失。 |
| (3) | 反映了年度股东大会估计的非经常性交易成本4,200万美元的影响，这些费用目前已在截至2020年12月31日的年度发生时列为费用。 |
| (4) | 表示由于AGM和AHL在这些基金中的合并权益以及与历史合并可变利息实体相关的收入和支出重新分类为合并可变利息实体的投资活动净收益，AGM的子公司管理的额外投资基金的合并以及相关的冲销。合并额外的年度股东大会赞助的投资基金，在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度中，合并可变权益实体的投资活动分别产生了约2.06亿美元和5000万美元的净收益。 |
| (5) | 表示截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，薪酬重置安排的影响分别为7600万美元和1.02亿美元。 |
| （b） | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，所得税拨备前的预计GAAP收入分别为56.50亿美元和30.07亿美元，包括截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的9个月，资产管理的所得税拨备前备考GAAP收入分别为24.61亿美元和4.50亿美元，退休服务的备考GAAP收入分别为31.89亿美元和25.57亿美元。 |
| （c） | 表示排除了（a）截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度分别为6500万美元和3900万美元的历史交易相关费用，其中包括或有对价，股权补偿费用，无形资产的摊销以及与收购相关的某些其他费用，重组费用，以及（b）截至2020年12月31日的年度AGM的估计非经常性交易成本为4,200万美元，如上述脚注（a）。 |
| （d） | 表示不包括在合并财务报表中的基金和VIE的历史经营成果。此外，由于AGM和AHL在这些基金中的合并权益，因此不包括与AGM子公司管理的其他投资基金合并有关的交易合并调整，如脚注（a）中所述。 |
| （e） | 基于权益的利润分享费用和其他包括某些利润分享安排，其中分配给普通合伙人的部分绩效费是通过向AGM的员工发放基于权益的奖励（而不是现金）来分配的。基于权益的利润分享费用和其他还包括与授予AGM员工的未合并关联方的股权奖励相关的非现金费用。 |
| （f） | 表示与投资管理服务相关的管理费调整，该调整反映为合并中的GAAP消除。在完成合并和公司治理更新之后，预计这些合同和相关费用条款将保持不变，Holdco的管理团队将在评估其各业务领域的绩效时继续考虑相关影响。因此，预计在完成合并和公司治理更新之后，Holdco的业务和非GAAP绩效指标将反映Holdco的资产管理业务收到的这些合同下的管理费用，并由Holdco的退休服务业务支付。 |
| （g） | 调整并未反映截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度分别有14.14亿美元的市值收益和4.57亿美元的市值损失，这与AGM对AHL的投资有关，AHL已被排除在所得税拨备前的备考GAAP收入中。 |
| （h） | 分部可分配收益”、“税前调整后营业收入”、“税前调整后总营业收益”和“税后调整后总营业收益”是非GAAP的关键业绩指标，AGM的管理层希望将其用于评估HoldCo的资产管理和退休服务业务的业绩。这些措施不应被解释为替代阿波罗全球管理公司的净收入/（损失）。A类普通股股东和净收入（亏损）可作为AHL普通股股东的经营业绩指标。AGM的管理层还相信这些措施的组成部分，例如管理费，咨询费和交易费以及净实现额 |
| 绩效费将反映Holdco的业绩。作为分析工具，这些指标具有重要的局限性，因为它们没有考虑到GAAP中包含的某些项目，并且您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据GAAP报告的AGM和AHL结果分析的替代。由于这些限制，预计Holdco将主要依赖其GAAP结果并使用这些结果非公认会计原则措施仅作补充。 |
| （一） | 下表代表了退休服务的以下形式GAAP调整。 |
| （单位:百万） | 对于九个 个月结束 9月30日， 2021 |
本年度 结束 12月31日， 2020 |
||||||
| 净投资收益（j） |
$ | (366 | ) | $ | (488 | ) | ||
| 与投资相关的（收益）损失（k） |
2 | (185 | ) | |||||
| 对利息敏感的合同利益（L） |
247 | 360 | ||||||
| 递延销售收益的摊销（m） |
138 | 66 | ||||||
| 递延购置成本和所购业务价值的摊销（m） |
341 | 270 | ||||||
| 未来政策和其他政策福利（L） |
166 | 222 | ||||||
| 保险单和其他业务费用（N） |
(35 | ) | (91 | ) | ||||
| 管理费（f） |
409 | 466 | ||||||
| 消除与AHL对AOG单位（O）的投资有关的收入（亏损） |
(460 | ) | (225 | ) | ||||
| 合并实体中非控制性权益应占净（收入）损失（p） |
(102 | ) | (44 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 退休服务备考GAAP调整 |
$ | 340 | $ | 351 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| （j） | 表示主要由于对AFS证券的账面价值和抵押贷款的公允价值进行调整而导致的可供出售证券和抵押贷款的折扣减少的调整。 |
| （k） | 表示采购会计之后的信贷损失准备调整。 |
| （l） | 表示对准备金调整为公允价值的修订摊销，被消除负VOBA的历史摊销，未实现的收入准备金和递延再保险收益所抵消。 |
| （m） | 表示历史DAC、DSI和VOBA摊销的删除，被与新建立的VOBA资产相关的摊销所抵消。DAC、DSI和VOBA的摊销率与退休服务业务的盈利能力相关，截至2021年9月30日的9个月的摊销率高于截至2020年12月31日的年度，由于2021年期间的较高盈利能力，这主要是由非常强劲的另类投资业绩推动的。 |
| （n） | 表示以下内容: |
| (1) | 调整债务摊销，以反映收购时确定的溢价，并通过消除折扣的历史增加来抵消； |
| (2) | 由于在截至2020年12月31日的年度中发行基于替代股票的奖励，额外的补偿成本为2100万美元； |
| (3) | 新设立的无形资产的摊销； |
| (4) | 反映了截至2020年12月31日的年度对AHL的估计非经常性交易成本1,500万美元的影响，这些费用目前已在发生时列为费用。 |
| （o） | 在合并AGM和AHL运营报表的过程中，消除了与AHL对AOG部门的投资相关的投资收益，截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度分别为4.6亿美元和2.25亿美元。 |
| （p） | 表示由于AGM和AHL在这些基金中的合并权益以及与历史合并可变利息实体相关的收入和支出重新分类为合并可变利息实体的投资活动净收益，AGM的子公司管理的额外投资基金的合并以及相关的冲销。 |
| （q） | 包括与股票激励计划相关的某些股票薪酬费用，不包括长期激励计划，这些费用与AHL的基本盈利能力驱动因素无关，并且由于我们计划的结构而不时波动。 |
| （r） | 表示以下内容: |
| (1) | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，税前历史收入为8500万美元，非控制性权益的历史收入为（3.93）亿美元； |
| (2) | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，ACRA在税前基础上分别为（6800万美元）和（1.46亿美元）的非控制性权益的额外排除，主要与上述脚注（i）中所述的某些与交易相关的合并调整有关；和 |
| (3) | 由于AGM和AHL在截至9月30日的9个月中对这些基金的合并兴趣，合并了由AGM的子公司管理的额外投资基金，以及相关的冲销，导致非控制性权益增加了1.02亿美元和4400万美元，分别为2021年和截至2020年12月31日的年度。 |
| （s） | 包括（a）历史重组和整合费用，扣除与收购和大宗再保险费用以及某些其他费用有关的非控制性权益，这是不可预测的，或与我们的潜在盈利能力驱动因素有关，以及（b）扣除非控制性权益后，AHL截至2020年12月31日止年度的估计非经常性交易成本为1500万美元。 |
| （t） | 包括影响， 扣除与衍生工具的公允价值会计相关的非控制性权益对冲FIA指数信用和相关的嵌入式衍生工具负债在各个期间的波动。指数准备金在当期及当期保单持有人指数期限以外的所有期间按公允价值计量。然而， 国际汽联购买的对冲衍生工具只是为了对冲当前的指数期间。保单持有人在期末续保时， 新的国际汽联对冲衍生物被购买，以配合新的条款。国际汽联对冲衍生物和指数信贷储备之间的持续时间差异造成了收益的时间差异。FIA对冲衍生工具和指数信贷准备金的这种时间差异被列为非经营调整， 扣除与发援会有关的抵销， DSI， 以及VOBA摊销和骑手储备的变更。我们主要使用与国际汽联产品的指数条款一致的期权（通常为1-2年）进行对冲。从经济的角度来看， 我们认为这是合适的，因为保单持有人账户在每个指数期限结束时都会获得指数表现的贷记。然而， 因为FIA合约中嵌入的衍生工具的期限更长， 存在持续时间不匹配的情况，这可能会导致会计目的的不匹配。表示以下内容:， |
| (1) | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，分别不计入历史非经营调整（4.9亿美元）和2.35亿美元； |
| (2) | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的一年，与交易合并调整相关的额外非经营调整分别包含（2.15亿美元）和7,800万美元。 |
| （u） | 包括出售AFS证券的已实现损益、再保险资产的公允价值变动、未实现损益、信贷损失备抵的变动以及扣除非控制性权益后的其他投资损益。未实现，备抵和其他投资损益包括交易证券（CLO除外）和根据公允价值期权持有的投资的公允价值调整，未对冲FIA指数信用的衍生工具损益，以及在业务中确认的信用损失准备的变化，不包括业务中的变化 |
| 与Amerus封闭式大宗交易相关的公允价值准备金相应的投资公允价值变动和与相应交易证券相关的单位挂钩准备金的变动。投资损益已扣除与DAC，DSI和VOBA摊销有关的抵销，以及GLWB和GMDB准备金的变更（GLWB和GMDB准备金一起代表附加准备金），以及与放弃或终止合同有关的MVA。表示以下内容: |
| (1) | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，分别包含8600万美元和（5.08亿）亿美元的历史投资损益（扣除抵销），以及； |
| (2) | 截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度，与交易合并调整相关的额外投资收益分别为（2,800万美元）和（4,300万美元）。 |
| （五） | 税前调整营业利润总额是指我们的资产管理部门可分配利润和我们的退休服务税前调整营业收入的总和，包括交易合并调整。 |
| （w） | 资产管理收益的税收和相关应付款项反映了当前的公司、地方和非美国税收，以及根据AGM的应收税收协议的当前应付款项，该协议排除了因估计未来税率的变化而产生的递延所得税资产和负债的重新计量的影响。某些扣除额，例如交易相关费用的扣除额和基于权益的薪酬，已计入非GAAP调整后的税项和相关应付款项的目的。退休服务营业收入的税收反映了税前总收入的当期和递延所得税费用或收益总额，以消除与非经营调整相关的税收费用或收益的影响。合并结束后，税前收益的实际有效税率可能会有所不同。 |
| （x） | 税后调整后营业利润总额是指我们的税前调整后营业利润总额减去脚注（x）中定义的税款和相关应付款项减去年度股东大会A系列和B系列优先股股东的优先股股息减去AHL优先股股息。 |
未经审计的调整后营业收入股份
下表列出了AGM历史总公认会计原则A类已发行普通股和AHL历史A类已发行普通股与非公认会计原则调整后的运营的对账
合并，年度股东大会公司治理更新和薪酬重置计划生效后的收益股份，就好像它们发生在2020年1月1日一样。
| （单位:百万） | 对于九个 个月结束 9月30日， 2021 |
本年度 结束 12月31日， 2020 |
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| AGM历史总公认会计原则A类已发行普通股 |
245.4 | 228.9 | ||||||
| 年度股东大会历史非公认会计原则调整项： |
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| 参与的AOG单位 |
187.4 | 204.0 | ||||||
| 既得RSU |
0.3 | 1.8 | ||||||
| 符合股息等值条件的未投资受限制股份单位 |
7.3 | 6.3 | ||||||
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| 年度股东大会历史可分配收益已发行股票（a） |
440.4 | 441.0 | ||||||
| AHL发行在外的历史A类普通股 |
191.8 | 191.2 | ||||||
| 阿波罗运营集团拥有的AHL股份 |
(54.6 | ) | (54.6 | ) | ||||
| 预计购买的AHL股份（B） |
137.2 | 136.6 | ||||||
| （x）汇率 |
1.149 | 1.149 | ||||||
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| 以交换方式发行的普通股 |
157.6 | 156.9 | ||||||
| 其他交易合并调整 |
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| AHL拥有的AOG单位 |
(29.2 | ) | (29.2 | ) | ||||
| RSU，RSA，期权和其他权益考虑因素 |
11.0 | 10.9 | ||||||
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| 其他交易调整数共计（c） |
(18.2 | ) | (18.3 | ) | ||||
| 补偿重置（D） |
20.2 | 20.2 | ||||||
| 调整后的营业收入份额（E） |
600.0 | 599.8 | ||||||
| （a） | “发行在外的可分配收益股份”或“已发行在外的可分配收益股份”，包括已发行的AGM A类股份，参与股息的AOG单位和参与股息的RSU。管理层在确定每股DE、每股FRE以及税后DE和每股相关应付账款时使用了该指标。 |
| （b） | 代表根据截至2021年9月30日和2020年12月31日已发行和发行在外的1.37亿股AHL普通股（不包括之前由AGM购买的5500万股）乘以1.14 9x的交换比率而发行的HoldCo股票。 |
| （c） | 其他交易合并调整涉及取消AHL和RSU拥有的AOG单位，RSA，期权和其他股权对价调整。 |
| （d） | 代表与薪酬重置计划相关的AGM股票和基于股票的奖励的发行。 |
| （e） | 在合并和年度股东大会公司治理更新生效后，截至2021年9月30日和2020年12月31日，已发行的调整后运营收益股份分别包括（1）5.69亿股和5.69亿股已发行HoldCo股票，2020年（2）RSU，RSA，期权和其他股权对价调整，以及（3）与补偿重置计划相关的2000万股股票。 |