VEECO Instruments INC. _ 2025年3月31日

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

（标记一）

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年3月31日的季度

或

☐

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

委托档案号0-16244

Veeco Instruments Inc.

（其章程所指明的注册人的确切名称）


特拉华州		11-2989601
（公司所在州或其他司法管辖区或组织的其他司法管辖区）		（I.R.S.雇主识别号）

终端驱动纽约州普莱恩维尤		11803
（主要行政办公室地址）		（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：

(516) 677-0200

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元	VECO	纳斯达克全球精选市场

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否◻

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否◻

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件管理器				加速申报器☐
非加速申报人☐				较小的报告公司☐
				新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

截至2025年5月1日，注册人的普通股发行在外的股份数量为58,292，152股。

Veeco Instruments Inc.

指数


安全港声明	1

第一部分—财务信息	3

项目1。财务报表	3

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	24

项目3。关于市场风险的定量和定性披露	30

项目4。控制和程序	31

第二部分——其他信息	31

项目1。法律程序	31

项目1a。风险因素	31

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途	32

项目3。优先证券违约	32

项目4。矿山安全披露	32

项目5。其他信息	32

项目6。展品	33

签名	34

安全港声明

这份关于10-Q表格的季度报告（“报告”）包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的前瞻性陈述，这些陈述涉及到Veeco Instruments Inc.（连同其合并子公司，“Veeco”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们的”或“我们”，除非上下文另有说明），这些陈述基于管理层的预期、估计、预测和假设。在本报告中，“预期”、“预期”、“计划”、“相信”、“计划”、“估计”等词语以及这些词语的变体和类似表达旨在识别前瞻性陈述。包含此类前瞻性陈述的讨论可在本文第一部分-项目1、2和3中找到，也可在本报告中找到。

此外，按照美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。尽管这些估计和假设是基于对当前事件的了解和未来将采取的计划行动，但它们最终可能与实际结果不同。截至2025年3月31日止三个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止年度的预期业绩。所有估计和假设都受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些估计和假设存在重大差异。

本次讨论中的前瞻性陈述包括但不限于关于我们业务和市场的预期增长和趋势、行业前景和需求驱动因素、我们的投资和增长战略、我们对新产品和技术的开发、我们对当前和未来期间的业务前景以及其他非历史事实的陈述。可能导致实际结果与此类声明中明示或暗示的结果存在重大差异的因素包括但不限于我们2024年10-K表第1部分第1A项中“风险因素”标题下所述的因素，以及以下因素：

●

美国和外贸政策的变化，包括最近征收的关税，以及额外的外国和国内贸易限制的前景；

●

与经营全球业务相关的风险，包括美国和中国之间持续的贸易争端；

●

无法为销售我们的产品获得所需的出口许可证；

●

不利的市场条件；

●

重大第三方竞争；

●

在以快速技术变革为特征的行业经营的相关风险；

●

我们对消费电子产品和汽车需求的依赖；

●

我们集中的客户群；

●

我们所服务行业的周期性；

●

未能准确估计客户需求；

●

我们依赖数量有限的供应商，其中一些供应商是我们特定组件的唯一来源；

●

未能成功管理我们的外包活动或我们的外包合作伙伴未能按预期执行；

●

我们的订单、发货、收入确认的时间；

●

我们漫长且不可预测的销售周期；

●

客户订单取消或修改；

●

与企业合并、收购、战略投资和资产剥离相关的风险；

●

与全球监管要求相关的风险；

●

我国信息技术系统中断或数据安全事件；

●

无法有效执行和保护我们的知识产权；

●

他人侵犯知识产权的主张；

●

信贷市场收紧；

●

外汇风险；

●

资产减值费用；

●

会计公告或税收规则、惯例或税率的变化；

●

我们当前债务融资中出现的限制、契约和回购条款；

●

因票据转换时发行普通股、或有上限的看涨交易或期权交易对手的对冲活动而对我们利用研发信用结转的能力可能造成的损害；

●

我们的上限看涨交易，这可能会影响2027年票据和我们的普通股的价值；

●

无法吸引、留住、激励员工；

●

与不遵守环境、健康和安全法规相关的风险;

●

环境、社会和治理目标、战略和要求，这些目标、战略和要求的实施成本可能很高，并使我们面临与未能遵守相关的风险；

●

Veeco采取的可能具有反收购效果或可能使另一公司收购我公司变得更加困难的措施；以及

●

我们在SEC提交的10-K、10-Q和8-K表格文件中描述的其他风险和不确定性，包括本10-Q表格的第1A项“风险因素”中以及我们不时在SEC其他报告中描述的风险和不确定性。

所有前瞻性陈述仅涉及管理层截至本文件提交之日的预期、估计、预测和假设，或者，在本文引用或通过引用并入的任何文件的情况下，该文件的日期。公司不承担任何义务更新或公开修改任何前瞻性陈述以反映本文件提交之日后的事件、情况或预期变化。

第一部分—财务信息

项目1。财务报表

维易科精密仪器公司及其子公司

合并资产负债表

（单位：千，股份金额除外）


	3月31日，		12月31日，
	2025		2024
物业、厂房及设备	（未经审计）
当前资产：
现金及现金等价物	$	174,898	$	145,595
受限制现金		169		224
短期投资		178,395		198,719
应收账款，净额		114,368		96,834
合同资产		33,586		37,109
库存		254,051		246,735
预付费用及其他流动资产		39,338		39,316
流动资产总额		794,805		764,532
物业、厂房及设备净额		113,787		113,789
经营租赁使用权资产		25,991		26,503
无形资产，净值		8,010		8,832
商誉		214,964		214,964
递延所得税		118,567		120,191
其他资产		2,700		2,766
总资产	$	1,278,824	$	1,251,577

负债与股东权益
流动负债：
应付账款	$	57,845	$	43,519
应计费用和其他流动负债		62,257		55,195
合同负债		57,211		64,986
应付所得税		1,546		2,086
长期债务的流动部分		—		26,496
流动负债合计		178,859		192,282
递延所得税		663		689
长期负债		249,955		249,702
长期经营租赁负债		33,694		34,318
其他负债		3,795		3,816
负债总额		466,966		480,807
股东权益：
优先股，面值0.01美元；授权50万股；没有已发行和流通的股票。		—		—
普通股，面值0.01美元；授权120,000，000股；截至2025年3月31日已发行和流通的58,291，513股和截至2024年12月31日已发行和流通的56,827，915股		583		569
额外实收资本		1,256,153		1,227,134
累计赤字		(446,508)		(458,455)
累计其他综合收益		1,630		1,522
股东权益总额		811,858		770,770
负债总额和股东权益	$	1,278,824	$	1,251,577

见合并财务报表附注。

维易科精密仪器公司及其子公司

综合业务报表

（单位：千，每股金额除外）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024
净销售额	$	167,292	$	174,484
销售成本		98,825		99,065
毛利		68,467		75,419
营业费用，净额：
研究与开发		28,514		29,642
销售、一般和行政		25,028		24,700
无形资产摊销		821		1,891
其他经营费用（收入），净额		(44)		(2,859)
总运营费用，净额		54,319		53,374
营业收入		14,148		22,045
利息收入		3,342		3,324
利息支出		(2,506)		(2,619)
所得税前收入		14,984		22,750
所得税费用		3,037		896
净收入	$	11,947	$	21,854

每股普通股收益：
基本	$	0.21	$	0.39
摊薄	$	0.20	$	0.37

加权平均股数：
基本		57,753		55,968
摊薄		60,234		60,764

见合并财务报表附注。

维易科精密仪器公司及其子公司

综合全面收益表

（单位：千）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024
净收入	$	11,947	$	21,854
其他综合收益（亏损），税后净额：
可供出售证券的未实现收益（亏损）		100		(95)
货币换算调整的变化		8		(33)
其他综合收益（亏损）总额，税后净额		108		(128)

综合收益总额	$	12,055	$	21,726

见合并财务报表附注。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并现金流量表

（单位：千）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024
经营活动产生的现金流量
净收入	$	11,947	$	21,854
调整净收入与经营活动提供（用于）的现金净额：
折旧及摊销		5,035		6,405
非现金利息支出		257		296
递延所得税		1,567		(842)
股份补偿费用		9,208		8,082
或有对价变动		—		(625)
经营性资产负债变动情况：
应收账款和合同资产		(14,011)		(13,480)
库存		(7,316)		(4,838)
预付费用及其他流动资产		(2,434)		395
应付账款和应计费用		21,874		17,621
合同负债		(7,776)		(24,215)
应收和应付所得税，净额		2,475		853
其他，净额		(834)		(2,145)
经营活动提供（使用）的现金净额		19,992		9,361

投资活动产生的现金流量
资本支出		(6,755)		(5,990)
出售投资所得款项		66,200		53,473
购买投资的付款		(44,922)		(28,791)
出售生产性资产所得款项		—		2,033
投资活动提供（使用）的现金净额		14,523		20,725

筹资活动产生的现金流量
限制性股票税预扣		(6,675)		(14,340)
或有代价付款		—		(1,818)
期权行使和员工股票购买计划的收益（扣除预扣税款）		1,399		1,318
筹资活动提供（使用）的现金净额		(5,276)		(14,840)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		9		(42)
现金、现金等价物、限制性现金净增加（减少）额		29,248		15,204
现金、现金等价物和受限制现金-期初		145,819		159,120
现金、现金等价物及受限制现金-期末	$	175,067	$	174,324

补充披露现金流信息
已付利息	$	712	$	619
已付（已退还）所得税净额		(1,671)		992
非现金活动
计入应付账款和应计费用的资本支出		2,455		599
以租赁义务换取的使用权资产		127		—

见合并财务报表附注。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注

（未经审计）

附注1 —列报依据

随附的Veeco未经审计的合并财务报表是根据财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂270中为中期财务信息定义的美国公认会计原则和证券交易委员会条例S-X规则10-01的说明编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注，因为中期信息是对Veeco最近年度财务报表中提供的信息的更新。如需更多信息，请参阅Veeco截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）中包含的综合财务报表及其附注。管理层认为，所有为公平列报而认为必要的调整都已包括在内。所有这些调整都属于正常的、反复出现的性质。

Veeco以13周为基础报告中期季度，截至每个季度的最后一个星期日。第四季度总是在日历年度的最后一天，即12月31日结束。2025年中期季度结束于3月30日、6月29日和9月28日，2024年中期季度结束于3月31日、6月30日和9月29日。这些中期季度在Veeco的中期合并财务报表中报告为3月31日、6月30日和9月30日。

按照美国通用会计准则编制财务报表要求公司管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。尽管这些估计数是基于管理层对当前事件和未来可能采取的行动的了解，但实际结果可能与这些估计数不同。

最近采用的会计准则

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09：改进所得税披露（主题740）。这项修正案要求公共实体每年在费率调节和缴纳的所得税中披露一致的类别和更大程度的信息分类。它还包括某些其他修订，以提高年度所得税披露的有效性。本权威指引对公司自2025年1月1日开始的年度报告期间有效。这些修订要求在年度公司申报文件中增加对当前和可比报告期的年度披露。由此产生的新的年度披露要求将反映在公司2025年的10-K表格报告中。

近期尚未采用的会计准则

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表费用的分类（子主题220-40）”，以改进损益表费用披露。该准则要求提供与费用类型相关的更详细信息，包括（除其他项目外）每个中期和年度损益表的费用标题中包含的购买库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额（如适用）。本权威指南可前瞻性或追溯性应用，并将对2026年12月15日之后开始的年度期间发布的财务报表以及2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告期间有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该技术对其合并财务报表的影响。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

附注2 —每股普通股收益

每股基本收益的计算方法是净收益除以期间已发行股份的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收益除以用于计算每股基本收益的加权平均股数加上该期间已发行普通股等价物的加权平均数。通过应用库存股法在稀释每股收益中考虑购买普通股的未行使期权和基于股份的奖励的稀释效应。如果业绩目标已经实现，业绩份额单位的稀释效应将计入稀释后的每股普通股收益，或者如果报告日是应急期结束，则本应实现。最后，公司将票据转换时可发行股份的摊薄影响纳入采用IF-转换法计算的稀释每股收益中。公司有权选择2027年票据以现金或股份的任意组合结算转换价值，因此，如果影响会稀释，则可发行的最大股份数量将包括在稀释股份计数中。公司必须以现金结算2029年票据的本金，并有权选择以现金或股份的任何组合结算转换价值超过本金的任何部分。因此，公司仅将可能超过2029年票据本金额的可发行的超额股份计入稀释性股份计数，前提是其影响将是稀释性的。

截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月的每股基本及摊薄收益计算如下：


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千，每股金额除外）
分子：
净收入	$	11,947	$	21,854
与可转换票据相关的利息支出		253		514
普通股股东可获得的净收入	$	12,200	$	22,368

分母：
基本加权平均流通股		57,753		55,968
潜在稀释性股份奖励的影响		693		939
可换股票据的摊薄效应		1,788		3,857
稀释加权平均流通股		60,234		60,764

每股普通股净收入：
基本	$	0.21	$	0.39
摊薄	$	0.20	$	0.37

由于其影响将具有反稀释性，故从稀释计算中排除的潜在稀释性股份		954		213
因其影响将具有反稀释性而被排除在稀释计算之外的可换股票据的结算而将发行的潜在股份		174		不适用

附注3 —资产

投资

短期投资通常被归类为可供出售，并以公允价值报告，未实现损益（扣除税后）在合并资产负债表的“累计其他综合收益”标题下作为股东权益的单独组成部分列报。这些证券可能包括美国国债、政府机构证券、公司债、商业票据，期限均超过三个月时

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

购买。所有非暂时性的公允价值下降导致的已实现损益和未实现亏损均计入综合经营报表的“其他经营费用（收入），净额”。

公允价值是指在市场参与者之间的有序交易中，一项资产将收到的价格或转移一项负债所支付的金额。Veeco根据以下公允价值等级对某些资产进行分类：

第1级：相同、非限制性资产或负债在计量日未经调整、可获取的活跃市场报价；

第2级：不活跃市场中相同资产和负债的报价、活跃市场中类似资产和负债的报价或可直接或间接观察到重大投入的金融工具；和

第3级：需要对公允价值计量具有重要意义且不可观察的输入值的价格或估值。

金融工具在公允价值层次结构中的水平以对公允价值计量具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础。Veeco使用第三方来源提供的现有市场信息和估值评估了金融工具的估计公允价值。使用不同的市场假设或估计方法可能对估计的公允价值金额产生重大影响。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

下表列示了2025年3月31日和2024年12月31日Veeco以经常性公允价值计量的资产部分：


	1级		2级		3级		合计

	（单位：千）
2025年3月31日
现金等价物
存款证明及定期存款	$	67,362	$	—	$	—	$	67,362
政府机构证券		—		1,998		—		1,998
美国国债		9,974		—		—		9,974
货币市场现金		21,866		—		—		21,866
合计	$	99,202	$	1,998	$	—	$	101,200
短期投资
美国国债	$	52,922	$	—	$	—	$	52,922
政府机构证券		—		44,036		—		44,036
公司债		—		79,952		—		79,952
商业票据		—		1,485		—		1,485
合计	$	52,922	$	125,473	$	—	$	178,395

2024年12月31日
现金等价物
存款证明及定期存款	$	66,023	$	—	$	—	$	66,023
货币市场现金		15,003		—		—		15,003
合计	$	81,026	$	—	$	—	$	81,026
短期投资
美国国债	$	84,032	$	—	$	—	$	84,032
政府机构证券		—		30,167		—		30,167
公司债		—		83,051		—		83,051
商业票据		—		1,469		—		1,469
合计	$	84,032	$	114,687	$	—	$	198,719

截至2025年3月31日止三个月，不存在公允价值计量水平之间的转移。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

于2025年3月31日及2024年12月31日，可供出售证券的摊余成本及公允价值包括：


			毛额		毛额
	摊销		未实现		未实现		估计数
	成本		收益		损失		公允价值

	（单位：千）
2025年3月31日
美国国债	$	52,906	$	26	$	(10)	$	52,922
政府机构证券		44,067		8		(39)		44,036
公司债		80,018		24		(90)		79,952
商业票据		1,485		—		—		1,485
合计	$	178,476	$	58	$	(139)	$	178,395

2024年12月31日
美国国债	$	84,008	$	45	$	(21)	$	84,032
政府机构证券		30,244		13		(90)		30,167
公司债		83,209		17		(175)		83,051
商业票据		1,469		—		—		1,469
合计	$	198,930	$	75	$	(286)	$	198,719

在2025年3月31日和2024年12月31日处于亏损状态的可供出售证券包括：


	持续亏损头寸				持续亏损头寸
	少于12个月				12个月或更长时间
			毛额				毛额
	估计数		未实现		估计数		未实现
	公允价值		损失		公允价值		损失

		（单位：千）
2025年3月31日
美国国债	$	31,249	$	(10)	$	—	$	—
政府机构证券		38,128		(39)		—		—
公司债		51,294		(90)		—		—
合计	$	120,671	$	(139)	$	—	$	—

2024年12月31日
美国国债	$	26,756	$	(21)	$	—	$	—
政府机构证券		20,062		(90)		—		—
公司债		58,967		(175)		—		—
合计	$	105,785	$	(286)	$	—	$	—

于2025年3月31日分类为可供出售证券的合约期限如下：


	2025年3月31日
	摊销		估计数
	成本		公允价值

		（单位：千）
一年或更短时间内到期	$	113,581	$	113,515
一年后至两年到期		64,895		64,880
合计	$	178,476	$	178,395

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，没有已实现的收益或损失，或非暂时性的公允价值下降的未实现损失。

应收账款

应收账款列报时扣除了2025年3月31日和2024年12月31日的呆账备抵1.0百万美元。公司在估算呆账准备时考虑了当前对未来经济状况的预期。

库存

2025年3月31日和2024年12月31日的库存包括：


	3月31日，		12月31日，
	2025		2024

	（单位：千）
材料	$	132,909	$	129,178
在制品		87,726		88,361
成品		6,950		3,016
评估清单		26,466		26,180
合计	$	254,051	$	246,735

预付费用及其他流动资产

预付费用和其他流动资产主要包括供应商保证金、预付增值税、租赁保证金、预付保险费、预付软件及维护费、其他应收款。截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司在供应商处的存款分别为1880万美元和1870万美元。

物业、厂房及设备

截至2025年3月31日和2024年12月31日的财产、厂房和设备包括以下各项：


	3月31日，		12月31日，
	2025		2024

	（单位：千）
土地	$	5,061	$	5,061
建筑和改善		61,527		61,504
机械设备⁽¹⁾		194,117		190,810
租赁权改善		54,641		53,759
不动产、厂房和设备毛额		315,346		311,134
减：累计折旧摊销		201,559		197,345
物业、厂房及设备净额	$	113,787	$	113,789

(1)	机械设备还包括软件、家具和固定装置

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，折旧费用分别为420万美元和450万美元。

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（未经审计）

商誉

商誉是指企业合并中取得的资产产生的、未单独识别和单独确认的未来经济利益。截至2025年3月31日止三个月，商誉并无变动。

无形资产

无形资产包括购买的技术、客户关系、专利、商标和商号、许可和积压，初始按公允价值入账。长期使用的无形资产在其预计使用寿命内采用反映经济利益消耗方式的方法进行摊销，或者在无法可靠确定的情况下采用直线法进行摊销。

购买的无形资产构成部分如下：


	2025年3月31日						2024年12月31日
			累计						累计
	毛额		摊销				毛额		摊销
	携带		和		净		携带		和		净
	金额		减值		金额		金额		减值		金额

	（单位：千）
技术	$	355,928	$	354,446	$	1,482	$	355,928	$	354,066	$	1,862
客户关系		146,925		140,397		6,528		146,925		139,955		6,970
商标及商号		30,910		30,910		—		30,910		30,910		—
其他		3,746		3,746		—		3,746		3,746		—
合计	$	537,509	$	529,499	$	8,010	$	537,509	$	528,677	$	8,832

其他无形资产主要包括专利、许可和积压。

附注4 —负债

应计费用和其他流动负债

截至2025年3月31日和2024年12月31日的应计费用和其他流动负债构成部分包括：


	3月31日，		12月31日，
	2025		2024

	（单位：千）
工资和相关福利	$	31,448	$	30,398
保修		9,974		9,740
经营租赁负债		3,814		3,757
利息		2,658		1,198
专业费用		2,468		1,969
销售、使用和其他税		3,247		1,539
或有对价		702		702
其他		7,946		5,892
合计	$	62,257	$	55,195

保修

保修的有效期一般为自系统最终验收之日起一年。公司通过分析具体产品和历史配置确定的保修项下可能发生的费用估算

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（未经审计）

统计和区域保修支持成本，并受到产品故障率、材料使用、以及在保修期内纠正产品故障所产生的人工成本的影响。不可预见的组件故障或异常的组件性能也可能导致保修成本的变化。截至二零二五年三月三十一日止三个月的产品保修准备金变动包括：


		（单位：千）
余额-2024年12月31日	$	9,740
发出的保证		1,791
消耗储备		(1,348)
估计数变动		(209)
余额-2025年3月31日	$	9,974

合同负债和履约义务

合同负债包括与已收预付款和超出已确认收入的开票相关的未履行履约义务。截至2024年12月31日的合同负债余额约为6500万美元，其中公司在截至2025年3月31日的三个月内确认了约2270万美元的收入。

合同负债的减少部分被产品和服务的新账单所抵消，这些产品和服务是未履行对客户的履约义务，截至2025年3月31日尚未确认收入。

截至2025年3月31日，公司在原预计期限为一年或一年以上的合同上有约5750万美元的剩余履约义务，其中约84%预计将在一年内确认，剩余金额预计将在一至三年内确认。公司已选择排除有关原预计持续时间为一年或更短的剩余履约义务的披露。

可转换优先票据

2025年票据

2020年11月17日，作为私下协商交换协议的一部分，公司发行了1.325亿美元于2025年到期的3.50%可转换优先票据（“2025年票据”）。2025年票据按年利率3.50%计息，自2021年7月15日起，于每年1月15日及7月15日每半年支付一次。2023年5月19日，由于完成了本金总额为2.30亿美元、2029年到期的2.875%可转换优先票据的非公开发行，公司回购并退还了本金总额约为1.060亿美元的未偿还2025年票据。剩余本金2650万美元的2025年票据于2025年1月15日到期，通过向票据持有人发行110万股公司普通股结算。

2027年笔记

2020年5月18日，公司完成了1.25亿美元、2027年到期3.75%可转换优先票据（“2027年票据”）的非公开发行。扣除承销折扣以及公司应付的费用和开支后，公司获得的净收益约为1.219亿美元。此外，该公司还使用了大约1030万美元的现金来购买有上限的看涨期权，下文将对此进行讨论。2027年票据按年利率3.75%计息，自2020年12月1日起，于每年6月1日及12月1日每半年支付一次。2027年票据将于2027年6月1日到期，除非公司提前购买、赎回或转换。2023年5月19日，与完成2.30亿美元的非公开发行有关本金总额为2.875%

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（未经审计）

下文所述的2029年到期的可转换优先票据，公司回购了其未偿还的2027年票据的本金总额约为1.00亿美元。

2029年票据

2023年5月19日，公司完成2.30亿美元2029年到期2.875%可转换优先票据（“2029票据”）的非公开发行。扣除承销折扣以及公司应付的费用和开支后，公司获得的净收益约为2.232亿美元。此外，该公司将此次发行的约1.988亿美元净收益用于为上述2025年票据和2027年票据终止的现金部分提供资金，其余用于一般公司用途。2029年票据按年利率2.875%计息，自2023年12月1日起，于每年6月1日及12月1日每半年支付一次。2029年票据将于2029年6月1日到期，除非公司提前购买、赎回或转换。公司将通过支付不超过将被转换的2029年票据本金总额的现金，并根据公司的选择支付或交付现金、公司普通股股份或现金与普通股股份的组合，就超过被转换的2029年票据本金总额的转换义务的剩余部分（如有）结算2029年票据的任何转换。

2027年票据和2029年票据（统称“票据”）是Veeco的无担保优先债务，对Veeco的任何次级债务享有优先受偿权；对Veeco的所有非次级无担保债务享有同等受偿权；在为此类债务提供担保的资产价值范围内，在受偿权上实际上从属于Veeco的任何有担保债务；在结构上从属于Veeco子公司的所有债务和其他负债（包括贸易应付款项）。

公司可选择在2024年6月6日或之后的任何时间赎回（i）未偿还2027年票据的全部或任何部分和/或在2026年6月8日或之后的任何时间赎回（ii）未偿还2029年票据的全部或任何部分，在每种情况下，赎回价格等于将赎回的该等票据本金的100%加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息，如果普通股最后报告的销售价格已至少为适用系列票据的转换价格的130%，则在截止于（包括）公司提供赎回通知之日前一个交易日的任何连续30个交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）内至少20个交易日（无论是否连续）有效。在公司发出赎回通知后，持有人可根据下文概述的兑换率和标准选择转换其票据。

票据可在满足特定条件后由持有人选择在如下所述的特定期间内进行转换。初步兑换率分别为每1000美元本金2027年票据和2029年票据71.5372股和34.21852股公司普通股，分别代表每股普通股13.98美元和29.22美元的初步有效兑换价。转换率可能会在发生某些特定事件时进行调整。

持有人可在紧接2026年10月1日前一个营业日的营业时间结束前的任何时间，就2027年票据和2029年2月1日就2029年票据选择转换其全部或任何部分票据，以本金金额一千美元的倍数进行转换，但仅限于以下情况：

（一）

在任何日历季度期间（且仅在该日历季度期间），如果普通股的最后报告销售价格至少 20 一段时间内的交易日（不论是否连续） 30 截至紧接前一个日历季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于 130 %个适用交易日的转股价格；

（二）

期间五个任意后的连续营业日期间五个连续交易日期间（“计量期”）交易价格每 One 千美元票据本金金额

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（未经审计）

计量期的每个交易日小于 98 %Veeco普通股最后报告的出售价格与每个此类交易日的转换率的乘积；

（三）

如公司在紧接赎回日期前的预定交易日的营业时间结束前的任何时间要求赎回任何或所有适用系列的票据；或

（四）

在发生特定公司事件时。

对于截至2025年3月31日的日历季度，根据上述（i）中概述的标准，普通股在连续30个交易日内最后报告的销售价格高于2027年票据转换价格的130%，因此2027年票据可由持有人进行转换，并可由公司在2025年6月30日之前赎回。

持有人可在2027年票据的2026年10月1日和2029年票据的2029年2月1日，不论上述情况，随时转换其票据，直至紧接相应到期日前一个营业日的营业时间结束。

由于票据中的转换特征不是需要分叉的衍生工具，且票据不涉及大量溢价，因此票据在综合资产负债表中作为负债中的单一单位入账。与发行2025年票据、2027年票据和2029年票据有关的交易费用分别为190万美元、310万美元和680万美元，记录为从相关债务负债中直接扣除，并在票据的预期期限内使用实际利率法确认为非现金利息费用。

2025年票据、2027年票据、2029年票据的账面价值如下：


		2025年3月31日						2024年12月31日
		本金金额		未摊销交易成本		账面净值		本金金额		未摊销交易成本		账面净值

		（单位：千）
2025年票据	$	—	$	—	$	—	$	26,500	$	(4)	$	26,496
2027年笔记		25,000		(205)		24,795		25,000		(223)		24,777
2029年票据		230,000		(4,840)		225,160		230,000		(5,075)		224,925
账面净值	$	255,000	$	(5,045)	$	249,955	$	281,500	$	(5,302)	$	276,198

与2025年票据、2027年票据、2029年票据相关的利息支出总额如下：


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千）
现金利息费用
息票利息支出-2025年票据	$	39	$	232
息票利息支出-2027年票据		234		234
息票利息支出-2029年票据		1,653		1,653
非现金利息费用
债务贴现/交易成本摊销-2025年票据		4		28
债务贴现/交易成本摊销-2027年票据		18		20
债务贴现/交易成本摊销-2029年票据		235		248
总利息费用	$	2,183	$	2,415

公司确定2027年票据和2029年票据为公允价值等级中的第2级负债，截至2025年3月31日的估计公允价值分别为3860万美元和2.30亿美元。

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（未经审计）

有上限的看涨交易

就2027年票据的发售而言，于2020年5月13日，公司根据上限认购确认订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”），涵盖2027年票据的本金总额，溢价总额为1,030万美元。预期上限认购交易一般会在2027年票据的任何转换时减少对公司普通股的潜在稀释和/或抵消公司须支付的超过已转换2027年票据本金总额（视情况而定）的任何现金付款，此种减少和/或抵消须遵守基于上限认购交易的上限价格的上限。上限认购交易行使价等于2027年票据的初始转换价格，而上限认购交易的上限价格约为每股18.46美元，并须根据上限认购确认条款作出若干调整。

上限认购交易是公司与上限认购交易对手订立的单独交易，不属于2027年票据条款的一部分，不会改变2027年票据下持有人的权利。2027年票据持有人并无任何有关上限认购交易的权利。上限认购交易的成本预计不会免税，因为公司没有选择将上限认购交易整合到2027年票据中以用于税收目的。公司将发行2027年票据所得款项净额的一部分用于支付上限认购交易，上限认购交易的成本在随附的综合财务报表中记录为公司额外实收资本的减少。

循环信贷机制

于2021年12月16日，公司订立贷款及担保协议，提供本金总额为1.5亿美元的高级有担保循环信贷融资（“信贷融资”），包括1500万美元的信用证分限额。该信贷融资由公司的直接重要美国子公司提供担保，但惯例例外情况除外。信贷融通下的借款由公司几乎所有资产的第一优先留置权担保，但惯例例外情况除外。该信贷便利期限为五年，将于2026年12月16日到期。根据某些条件和收到贷款人的承诺，贷款和担保协议允许信贷安排下的循环承诺最多增加7500万美元。信贷融通下的现有贷方有权但无义务提供此类增量承诺。2024年8月2日，公司从贷方获得了将信贷便利增加7500万美元的承诺，因此修订后的信贷便利下可用的总额为2.25亿美元。

借款将按浮动利率计息，公司可选择（a）备用基准利率加上0.50%至1.25%的适用利率或（b）指定利息期的有担保隔夜融资利率（“SOFR”）（下限为0.00个百分点）加上1.50%至2.25%的适用利率，在每种情况下，取决于公司的有担保净杠杆率（定义见贷款和担保协议）。公司将根据信贷安排下的未使用容量和公司的担保净杠杆比率支付0.25%至0.35%不等的未使用承诺费。公司可将信贷融资项下借款所得款项用于支付交易费用和开支、提供其营运资金需求以及根据信用证偿还提款以及用于其他一般公司用途。

贷款和担保协议包含这类交易的惯常肯定性契诺，其中包括（其中包括）向行政代理人提供财务和其他信息、在发生某些重大事件时向行政代理人发出通知、保全存续、维护财产和保险、遵守法律，包括环境法、提供额外担保以及关联交易契诺，但有某些例外情况。贷款和担保协议包含惯常的负面契约，其中包括限制与其他公司合并和合并的能力、产生债务、

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（未经审计）

为我们现有的可转换票据再融资，授予资产留置权或担保权益，进行投资、收购、贷款或垫款，支付股息，以及出售或以其他方式转让资产。

贷款和担保协议包含财务维护契约，要求借款人保持不低于3.00至1.00的利息覆盖率（定义见贷款和担保协议）、不超过4.50至1.00的总净杠杆率（定义见贷款和担保协议）以及不超过2.50至1.00的有担保净杠杆率（定义见贷款和担保协议），在每种情况下，在自截至2022年9月30日的财政季度开始的每个财政季度末测试。贷款和担保协议还规定了一些惯常的违约事件，其中包括：对贷款人的付款违约；自愿和非自愿破产程序；契约违约；陈述和保证的重大不准确；某些控制权变更事件；重大金钱判决；以及其他惯常的违约事件。违约事件的发生可能导致加速履行债务并终止贷款和担保协议项下的贷款承诺。

截至2025年3月31日或2024年12月31日，信贷融通下没有未偿金额。

其他负债

2025年3月31日和2024年12月31日的其他负债约为380万美元，其中包括前高管的医疗和牙科福利、资产退休义务、或有对价和税务负债。

附注5 —承付款项和或有事项

租约

该公司的经营租赁主要包括用于制造、研发活动、销售和服务以及行政管理的物业的房地产租赁，以及某些设备租赁。有些租约可能包括最长5年的续租选择权，而另一些则可能包括终止租约的选择权。截至2025年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为10年，用于确定未来租赁付款现值的加权平均折现率为5.7%。

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（未经审计）

下表列出2025年3月31日租赁负债到期情况：


	运营中
	租约
	（单位：千）
按期间分列的应付款项：
2025	$	3,021
2026		4,865
2027		4,626
2028		4,210
2029		4,295
此后		30,616
未来最低租赁付款总额		51,633
减：推算利息		(14,125)
合计	$	37,508

截至2025年3月31日报告
应计费用和其他流动负债	$	3,814
长期经营租赁负债		33,694
合计	$	37,508

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的经营租赁成本均为120万美元。截至2025年3月30日和2024年3月30日止三个月的可变租赁成本分别为0.3百万美元和0.4百万美元。此外，该公司还有一笔不重要的短期租赁。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的经营租赁现金流出分别为180万美元和160万美元。

应收款项采购协议

该公司与一家金融机构签订了一份应收账款购买协议，以无追索权出售其从客户处获得的某些贸易应收账款，在任何时间点最高可达3000万美元。根据该协议，公司在截至2025年3月31日的三个月内没有出售任何应收账款，截至2025年3月31日，根据该协议可获得3000万美元用于额外销售应收账款。截至2024年3月31日止三个月，公司没有出售任何应收账款。根据协议出售的应收账款净额在出售时反映为公司综合资产负债表中应收账款的减少，出售贸易应收账款的任何费用在所述期间并不重要。

采购承诺

截至2025年3月31日，Veeco有1.527亿美元的购买承诺，以确保未来在正常业务过程中使用的各种资产和服务的权利，基本上所有这些都将在一年内到期。

银行保函

Veeco有银行保函和根据需要由金融机构代开的信用证。截至2025年3月31日，未偿还的银行保函和备用信用证总额为1110万美元，未使用的银行保函和信用证有2960万美元可供提取。

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（未经审计）

法律程序

公司涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。公司认为这些事项的最终解决不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

附注6 —权益

股东权益表

下表列示股东权益变动情况：


								累计
				额外				其他
	普通股			实缴		累计		综合
	股份	金额		资本		赤字		收入		合计

	（单位：千）
2024年12月31日余额	56,828	$	569	$	1,227,134	$	(458,455)	$	1,522	$	770,770
净收入	—		—		—		11,947		—		11,947
其他综合收益（亏损），税后净额	—		—		—		—		108		108
股份补偿费用	—		—		9,208		—		—		9,208
2025年票据的结算	1,104		11		26,489						26,500
员工持股计划项下净发行	360		3		(6,678)		—		—		(6,675)
2025年3月31日余额	58,292	$	583	$	1,256,153	$	(446,508)	$	1,630	$	811,858


								累计
				额外				其他
	普通股			实缴		累计		综合
	股份	金额		资本		赤字		收入		合计

	（单位：千）
2023年12月31日余额	56,364	$	564	$	1,202,440	$	(532,169)	$	1,607	$	672,442
净收入	—		—		—		21,854		—		21,854
其他综合收益（亏损），税后净额	—		—		—		—		(128)		(128)
股份补偿费用	—		—		8,082		—		—		8,082
员工持股计划项下净发行	273		2		(14,342)		—		—		(14,340)
2024年3月31日余额	56,637	$	566	$	1,196,180	$	(510,315)	$	1,479	$	687,910

累计其他综合收益（“AOCI”）

下表列示了AOCI各组成部分的税后净额余额变动情况：


			未实现
			收益（亏损）
	国外		在可用-
	货币		出售
	翻译		证券		合计

	（单位：千）
余额-2024年12月31日	$	1,777	$	(255)	$	1,522
其他综合收益（亏损）		8		100		108
余额-2025年3月31日	$	1,785	$	(155)	$	1,630

截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，有非实质性的从AOCI重新分类为净收入。

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（未经审计）

附注7 —股份补偿

限制性股票奖励发放给受特定限制和可能被没收风险的员工和我们的董事会成员。这些限制通常会在一到四年内失效，持有人可能有权获得股息和投票权。其他类型的股份补偿包括业绩股份奖励、业绩股份单位和限制性股份单位（与限制性股份奖励合称“限制性股份”），以及购买普通股的期权。

股份补偿费用在截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的综合经营报表的以下细列项目中确认：


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千）
销售成本	$	1,343	$	1,730
研究与开发		3,048		2,318
销售、一般和行政		4,817		4,034
合计	$	9,208	$	8,082

截至2025年3月31日止三个月，与非既得受限制股份及业绩股份有关的权益活动如下：


		加权
		平均
	数量	授予日期
	股份	公允价值
	（单位：千）
余额-2024年12月31日	2,604	$	32.53
已获批	1,061		23.23
绩效奖励调整	(21)		45.28
既得	(843)		31.64
没收	(20)		29.83
余额-2025年3月31日	2,781	$	29.17

附注8 —所得税

所得税是对公司经营所在的每个司法管辖区进行估算的。递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税收影响，以及结转的税收影响。递延所得税资产净额的实现取决于未来的应纳税所得额。

在每个中期报告期末，有效税率与全年预期保持一致。这一估计用于确定年初至今的所得税拨备，并可能在随后的中期期间发生变化。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的所得税前收入和所得税费用如下：


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（以千为单位，百分比除外）
所得税前收入	$	14,984	$	22,750
所得税费用	$	3,037	$	896
实际税率		20.27%		3.94%

该公司截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的所得税费用分别为300万美元和90万美元。

截至2025年3月31日止三个月，有效税率与美国法定税率一致，其中包括与基于股份的薪酬短缺相关的150万美元税收支出，部分被与外国衍生无形收入和研发税收抵免相关的税收优惠所抵消。截至2024年3月31日的三个月，有效税率低于美国法定税率，主要与基于股份的薪酬意外之财的离散所得税优惠有关。此外，有效税率还受到与外国衍生无形收入和研发税收抵免相关的税收优惠的有利影响。

附注9 —分部报告和地理信息

该公司在一个经营分部经营和衡量其业绩，因此有一个可报告分部：主要销售用于制造电子设备的半导体和薄膜工艺设备的开发、制造、销售和支持。这一经营分部的会计政策与公司2024年10-K表中描述的相同。首席经营决策者（“CODM”），即首席执行官，评估分部业绩并根据在综合经营报表中报告的净收入决定如何分配资源。分部资产的计量在合并资产负债表中以总资产列报。公司不存在实体内部销售或转让的情形。主要经营决策者使用净收入评估分部资产产生的收入（资产回报率），以决定是否将利润再投资于分部或公司的其他部分，例如用于收购。净收入用于监测预测与实际结果。CODM还通过对公司竞争对手进行基准测试，在竞争分析中使用净收入。竞争分析以及对预测与实际结果的监测被用于评估细分市场的业绩。公司定期以综合费用为基础向主要经营决策者提供管理报告，其中包括实际、预测和预算信息。这些报告与公司的合并财务报表类似。

没有符合定期向主要经营决策者提供并包含在报告的净收入计量中的重大费用项目定义的额外费用类别和金额。

Veeco服务于以下四个终端市场：

半导体

半导体市场指的是对硅晶圆进行加工的逻辑和存储器应用中的早期工艺步骤。形成图形化晶片有许多不同的工艺步骤，例如沉积、刻蚀、掩蔽和掺杂，其中的微晶片被制造出来，但仍保留在硅片上。这一市场包括用于极紫外（“EUV”）光刻的掩模空白生产，以及Advanced Packaging，后者指的是一系列晶圆级组装技术，可提高电子产品的性能，例如智能手机、高端服务器和图形处理器。

维易科精密仪器公司及其子公司

合并财务报表附注-续

（未经审计）

化合物半导体

化合物半导体市场包括光子学、电力电子、射频滤波器和放大器以及太阳能应用。光子是指用于3D传感、数据通信和电信应用的光源技术和基于激光的解决方案。这包括micro-LED、激光二极管、边缘发射激光器和垂直腔面发射激光器（“VCSEL”）。电力电子是指在消费电子产品的快速或无线充电、汽车应用等应用中，用于控制和转换电力的整流器、逆变器和变流器等半导体器件。射频功率放大器和滤波器（包括表面声波（“SAW”）和体声波（“BAW”）滤波器）用于5G通信基础设施、智能手机、平板电脑和移动设备。它们利用无线电波进行无线广播和/或通信。太阳能是指通过利用光伏等化合物半导体器件，利用太阳的能量获得的电力。

数据存储

数据存储是指硬盘驱动器（“HDD”）市场，我们的系统使客户能够为硬盘驱动器制造薄膜磁头，作为大容量存储应用的一部分。

科学&其他

Scientific & Other指先进材料研究和包括光学镀膜（激光镜、光学滤光片、减反射镀膜）在内的一系列制造应用。

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月按终端市场和地理区域划分的销售额如下：


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千）
按终端市场划分的销售额
半导体	$	123,823	$	120,384
化合物半导体		14,397		21,002
数据存储		6,705		18,017
科学&其他		22,367		15,081
合计	$	167,292	$	174,484
按地理区域划分的销售额
美国	$	24,062	$	27,868
欧洲、中东和非洲⁽¹⁾		12,337		8,488
中国		70,892		64,308
亚太地区其他地区		59,976		73,220
世界其他地区		25		600
合计	$	167,292	$	174,484

(1)	欧洲、中东和非洲由欧洲、中东和非洲

对于地理报告，销售额归属于客户设施所在的位置。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

关于前瞻性陈述的警示性声明

管理层对财务状况和运营结果（MD & A）的讨论和分析旨在促进对我们的业务和运营结果的理解。本MD & A应与我们的合并财务报表以及本表10-Q其他部分所附的合并财务报表附注一并阅读。以下讨论包含前瞻性陈述，也应与本表10-Q开头所载的警示性声明一并阅读。

以下部分一般讨论2025年和2024年的项目以及2025年和2024年之间的逐年比较。有关本10-Q表格中未包括的2024年项目的讨论，请参阅我们于2024年5月7日提交的截至2024年3月31日的中期10-Q表格季度报告第2项中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

执行摘要

我们是半导体制程设备的创新制造商。我们经过验证的离子束、激光退火、光刻、MOCVD和单晶片湿法加工技术在先进半导体器件的制造和封装中发挥着不可或缺的作用。凭借旨在优化性能、良率和拥有成本的设备，Veeco在我们所服务的市场中拥有领先的技术地位。要了解有关Veeco系统和服务产品的更多信息，请访问www.veeco.com。

业务更新

半导体行业历来表现出基于全球芯片需求和产能波动的周期性。半导体行业的销售额估计将在2024年同比增长至约6500亿美元。展望未来，行业分析师预测，在人工智能、高性能计算、移动连接和汽车行业电气化等长期增长趋势的推动下，该行业将实现长期增长。此外，预计政府对半导体行业的投资将加速全球在下一代技术方面的支出。

半导体行业的增长，加上半导体芯片的技术复杂性不断增加，预计将推动WFE支出的长期增长。为了提高芯片性能、优化功耗并降低成本，当今最先进的半导体制造商正在缩小器件几何形状，投资于更复杂的晶体管设计，例如Gate-All-Around和探索3D架构。因此，WFE市场的增长预计将与半导体行业的长期增长保持同步，我们认为这将有利于半导体资本设备提供商，包括Veeco。

我们投资先进逻辑和存储器的战略，使我们的半导体业务连续四年跑赢WFE增长。在制造高性能AI芯片和高带宽存储器（“HBM”）方面，Veeco的技术处于使能新技术创新的最前沿。我们继续投资于新技术，以将我们的SAM扩展到广泛的新应用领域。

虽然半导体行业的长期前景仍然看好，但最近颁布的国内外关税已导致Veeco业务的不确定性。最近颁布的关税目前正导致中国的一些客户推迟发货。关税还导致我们和客户的某些成本增加，并可能影响未来的终端市场需求。鉴于情况的动态性质，我们将继续评估对我们业务的潜在影响，我们的团队正在与我们的供应商和客户一起努力评估、管理和减轻相关影响。

第一季度半导体营收较上年同期增长3%，占总营收的74%。增长主要受到Advanced Packaging系统出货量增加的推动，其中包括向一家领先的代工厂和HBM制造商提供的湿法加工系统，以及向IDM和OSAT客户提供的光刻系统。

我们的激光退火解决方案继续在先进的逻辑节点上获得牵引力，最近的订单活动和新的应用赢得突显了这一点。在2024年和2025年第一季度，我们收到了来自领先逻辑客户Gate-All-Around节点的激光退火订单并向其发货系统。我们还在2024年第四季度向一家领先的逻辑客户发货并确认了我们首个NSA系统的收入。最近，我们宣布我们的激光尖峰退火LSA系统被命名为记录生产工具，用于两个前沿逻辑客户最先进的门全能节点的新应用。在存储器市场，我们继续向一级客户出货LSA系统，用于大批量生产HBM和先进DRAM器件。虽然我们的增长战略主要集中在先进的节点逻辑和内存上，但2023年和2024年，成熟节点客户的LSA出货量有所增长，这主要是由新建的新晶圆厂和中国的产能增加推动的。

我们有两个下一代激光退火系统正在一级代工和逻辑客户进行评估。这个下一代系统，NSA500，涵盖了纳秒级退火制度，补充了我们的LSA产品。这一新系统是我们持续努力的一部分，通过提供创新的退火解决方案来实现客户的产品路线图。纳秒退火为Veeco提供了一个机会，可以将我们的激光退火SAM扩展到新的先进节点逻辑和存储器应用，包括用于Gate-All-Around晶体管和先进3D器件的低热预算退火。

EUV光刻技术在先进节点半导体制造中的持续采用继续推动对我们用于掩模毛坯的离子束沉积LDD系统的需求。领先的逻辑和内存客户期望EUV和高数孔径（“High-NA”）光刻技术成为其未来路线图不可或缺的一部分，我们的离子束沉积技术是实现这一目标的关键因素。随着行业采用下一代高NA EUV光刻技术，我们的产品路线图处于有利地位，我们正在将EUV相关业务扩展到新的掩模空白应用。

我们还有两个离子束沉积“IBD300”系统正在领先的存储器客户处进行评估。我们的IBD300系统为Veeco提供了另一个机会，可以将我们的SAM扩展到低电阻薄膜至关重要的高级节点应用。目前正在对这些初始系统进行高级内存应用评估，例如DRAM比特线。

在Advanced Packaging中，我们的湿法处理系统被用于多种应用，我们继续看到由异构集成和AI的3D Packaging推动的强劲需求。在2024年第四季度，我们宣布从一家领先的代工厂、一家HBM制造商以及由AI和高性能计算驱动的OSAT获得超过5000万美元的湿处理系统订单。我们最近还宣布，我们的湿处理系统获得了两个新应用的IDM资格，客户也为这些应用下了初步订单。这两种应用为我们的湿处理系统在单独的一级客户提供了关键的服务可用市场扩展机会。

我们的Advanced Packaging光刻系统用于封装应用，例如扇出晶圆级封装和其他先进封装解决方案。在消费市场推动的两年订单活动缓慢之后，我们看到几个客户的订单活动有所增加。我们还刚刚宣布，我们的光刻系统获得了超过3500万美元的订单，来自由AI和高性能计算驱动的IDM和OSAT，以及移动设备。

展望未来，我们预计将看到由新节点和AI相关需求推动的前沿投资增长，包括对Gate-All-Around节点、高带宽内存和AI 3D封装的投资。与此同时，与中国客户的互动有所缓和，我们预计2025年中国收入将有所下降。

Veeco还为Compound Semiconductor、Data Storage和Scientific & Other市场的客户提供服务。我们针对化合物半导体市场提供广泛的技术组合，包括用于电力电子、光子学和5G射频应用的湿法处理、MOCVD、MBE和离子束。与去年同期相比，第一季度化合物半导体市场的销售额有所下降。在GaN功率中，新兴用途

案例促使一些传统的硅电力电子制造商考虑采用300mm的GaN，我们在一个Tier1功率器件客户有一个出色的评估系统。我们还看到了太阳能和MicroLED等领域的光子学机会。

我们通过销售我们的离子束技术来解决数据存储市场。对我们的离子束产品的需求是由基于云的存储需求驱动的。与去年同期相比，第一季度我们数据存储的收入有所下降。展望未来，虽然客户利用率正在提高，但仍远低于几年前的峰值水平，而且客户不会在2025年投资扩大新的系统容量，因为它们会使闲置容量重新上线。因此，我们预计2025年数据存储业务的收入将减少约60至7000万美元。

Scientific & Other市场的销售在很大程度上是由对政府、大学和研究机构的销售推动的。我们针对Scientific & Other市场采用了几种技术，包括MBE、ALD、MOCVD、湿法加工和IBD/IBE，它们支持科学、光学镀膜和其他应用。第一季度该市场的销售额较上年同期有所增长。

经营成果

截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月

下表列出了我们在2025年和2024年所示期间的合并运营报表中报告的收入和费用细列项目，以及这些细列项目的同期美元和百分比变化。我们的经营业绩报告为一个业务分部，以我们的单一经营分部为代表。


	截至3月31日的三个月，						改变
	2025			2024			期与期

	（千美元）
净销售额	$	167,292	100%	$	174,484	100%	$	(7,192)	(4)%
销售成本		98,825	59%		99,065	57%		(240)	(0)%
毛利		68,467	41%		75,419	43%		(6,952)	(9)%
营业费用，净额：
研究与开发		28,514	17%		29,642	17%		(1,128)	(4)%
销售、一般和行政		25,028	15%		24,700	14%		328	1%
无形资产摊销		821	0%		1,891	1%		(1,070)	(57)%
其他经营费用（收入），净额		(44)	(0)%		(2,859)	-		2,815	(98)%
总运营费用，净额		54,319	32%		53,374	31%		945	2%
营业收入		14,148	8%		22,045	13%		(7,897)	(36)%
利息收入，净额		836	0%		705	0%		131	19%
所得税前收入		14,984	9%		22,750	13%		(7,766)	(34)%
所得税费用		3,037	2%		896	-		2,141	239%
净收入	$	11,947	7%	$	21,854	13%	$	(9,907)	(45)%

净销售额

以下为分市场、分区域销售情况分析：


	截至3月31日的三个月，						改变
	2025			2024			期与期

	（千美元）
按终端市场划分的销售额
半导体	$	123,823	74%	$	120,384	69%	$	3,439	3%
化合物半导体		14,397	9%		21,002	12%		(6,605)	(31)%
数据存储		6,705	4%		18,017	10%		(11,312)	(63)%
科学&其他		22,367	13%		15,081	9%		7,286	48%
合计	$	167,292	100%	$	174,484	100%	$	(7,192)	(4)%
按地理区域划分的销售额
美国	$	24,062	15%	$	27,868	16%	$	(3,806)	(14)%
欧洲、中东和非洲		12,337	7%		8,488	5%		3,849	45%
中国		70,892	42%		64,308	37%		6,584	10%
亚太地区其他地区		59,976	36%		73,220	42%		(13,244)	(18)%
世界其他地区		25	-		600	-		(575)	*
合计	$	167,292	100%	$	174,484	100%	$	(7,192)	(4)%

意义不大

截至2025年3月31日止三个月的销售额与上年同期相比有所下降，原因是数据存储和化合物半导体市场的销售额下降，但部分被半导体和Scientific & Other市场的销售额增长所抵消。按地域划分，亚太地区其他地区和美国的销售额下降，部分被中国和欧洲、中东和非洲地区的销售额增长所抵消。截至2025年3月31日止三个月在亚太地区其他地区的销售额包括在台湾和日本的销售额分别为3250万美元和14.0百万美元。截至2024年3月31日止三个月亚太地区其他地区的销售额中，日本和台湾地区的销售额分别为3290万美元和1930万美元。鉴于我们业务的全球性质，我们受到我们和我们的客户经营所在的各个国家的情况的影响，包括最近的关税和贸易动态导致中国的一些客户延迟发货。我们预计，我们未来跨市场和跨地区的销售分布将继续存在年复一年的差异。

毛利

截至2025年3月31日止三个月，毛利较上一可比期间有所下降，主要是由于销量下降，以及毛利率下降。毛利率下降主要是由于销售的不利产品组合。除了产品组合和其他因素将导致我们的毛利率每期波动外，我们预计未来期间的成本将更高，因为我们对来自海外供应商的进口材料产生关税，以及国内供应商对其进口产品产生关税的更高成本。

研究与开发

我们服务的市场的特点是持续的技术发展和产品创新，我们投资于各种研发计划，以保持我们的竞争优势并实现我们的增长目标。截至2025年3月31日止三个月的研发费用较上一可比期间有所下降，这主要是由于作为我们持续主动管理成本的一部分，与人事相关的费用有所减少。

销售、一般和行政

截至2025年3月31日止三个月的销售、一般和管理费用与可比上一期间保持一致。

摊销费用

摊销费用较上年同期减少，主要是由于2024年与Epiluvac相关的无形资产出现全额减值，以及摊销费用发生变化以反映某些无形资产的预期现金流量，以及某些其他无形资产成为全额摊销。

利息收入（费用）

截至2025年3月31日的三个月，我们录得净利息收入80万美元，而去年同期的净利息收入为70万美元。净利息收入增加主要是由于2025年票据于2025年1月15日到期，利息支出减少。

所得税

在每个中期报告期末，我们估计全年预期适用的有效所得税率。这一估计用于确定年初至今的所得税拨备或福利，并可能在随后的中期期间发生变化。

截至2025年3月31日止三个月，我们的税务支出为300万美元，而上一可比期间的税务支出为90万美元。截至2025年3月31日止三个月，有效税率与美国法定税率一致，其中包括与股份薪酬短缺相关的150万美元税收支出，部分被与外国衍生无形收入和研发税收抵免相关的税收优惠所抵消。截至2024年3月31日止三个月，实际税率低于美国法定税率，主要与基于股份的薪酬意外之财的离散所得税优惠有关。此外，有效税率还受到与外国衍生无形收入和研发税收抵免相关的税收优惠的有利影响。

流动性和资本资源

我们的现金及现金等价物、受限制现金、短期投资如下：


	3月31日，		12月31日，
	2025		2024

	（单位：千）
现金及现金等价物	$	174,898	$	145,595
受限制现金		169		224
短期投资		178,395		198,719
合计	$	353,462	$	344,538

截至2025年3月31日和2024年12月31日，美国境外持有的现金和现金等价物分别为4400万美元和4510万美元。截至2025年3月31日，我们的非美国子公司产生的累计未分配收益为2300万美元，此前已为此提供了美国税。如果分配回美国，大约1060万美元的未分配收益将被征收外国预扣税，我们为未分配收益计提了110万美元的外国预扣税。

我们相信，我们预计的运营现金流，加上我们的现金和短期投资，将足以满足我们预计的营运资金需求、合同义务和未来十二个月的其他现金流需求，包括我们可转换优先票据的预定本金和利息支付、购买承诺以及我们的经营租赁要求的付款。

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的现金流活动摘要如下：

经营活动产生的现金流量


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千）
净收入	$	11,947	$	21,854
非现金项目：
折旧及摊销		5,035		6,405
非现金利息支出		257		296
递延所得税		1,567		(842)
股份补偿费用		9,208		8,082
或有对价变动		—		(625)
经营资产和负债变动		(8,022)		(25,809)
经营活动提供（使用）的现金净额	$	19,992	$	9,361

截至2025年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为2000万美元，原因是净收入为1190万美元，非现金项目调整数为1610万美元，由经营资产和负债变动产生的现金流量减少800万美元部分抵消。经营资产和负债的变动主要是由于合同负债减少以及应收账款、存货和合同资产增加，部分被应付账款和应计费用增加所抵消。

投资活动产生的现金流量


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千）
资本支出	$	(6,755)	$	(5,990)
投资变动，净额		21,278		24,682
出售生产性资产所得款项		—		2,033
投资活动提供（使用）的现金净额	$	14,523	$	20,725

截至2025年3月31日止三个月用于投资活动的现金主要来自用于投资活动的现金净额，部分被资本支出抵消。截至2024年3月31日的三个月内，用于投资活动的现金主要来自净投资活动提供的现金净额和出售生产性资产的收益，部分被资本支出抵消。

筹资活动产生的现金流量


	截至3月31日的三个月，
	2025		2024

	（单位：千）
股权奖励的结算，扣除预扣税	$	(5,276)	$	(13,022)
或有代价付款		—		(1,818)
筹资活动提供（使用）的现金净额	$	(5,276)	$	(14,840)

截至2025年3月31日止三个月，用于融资活动的现金与用于结算与员工股权计划相关的税款的现金有关，部分被根据员工股票购买计划收到的现金所抵消。截至2024年3月31日止三个月，用于融资活动的现金与用于结算与员工股权计划相关的税款和与收购Epiluvac相关的或有对价付款的现金有关，部分被根据员工股票购买计划收到的现金所抵消。

可转换优先票据

我们有25.0百万美元的未偿本金余额3.75%可转换优先票据，按年利率3.75%计息，于每年6月1日和12月1日每半年支付一次，并于2027年6月1日到期，除非公司提前购买、赎回或转换。此外，我们还有2.30亿美元的未偿本金余额2.875%可转换优先票据，年利率为2.875%，于每年6月1日和12月1日每半年支付一次，并于2029年6月1日到期，除非公司更早购买、赎回或转换。2027年票据目前可由票据持有人进行转换，公司可在2025年6月30日之前赎回。

我们相信，我们有足够的资本资源和运营现金流来支持这笔债务的预定利息支付。此外，在2024年8月2日，我们通过循环信贷安排将可供我们使用的资金总额从1.5亿美元增加到2.25亿美元。该公司没有立即提取该设施的计划，该设施将于2026年12月到期。该贷款下的利息根据公司的担保净杠杆比率而变化，如果提取，预计将根据SOFR加上150至225个基点的范围承担利息。每年有25至35个基点的承诺费，基于公司的担保净杠杆比率，对融资的未使用部分收取。

此外，2025年1月15日，我们2025年票据的2650万美元未偿本金到期，并通过向票据持有人发行1,104，165股公司普通股结算。这些股票是根据经修订的1933年《证券法》第3（a）（9）节的豁免发行的。公司并无从发行股份中获得任何收益。

合同义务和承诺

根据某些合同安排，我们有承诺在未来支付商品和服务的款项。这些合同安排保障了未来在正常业务过程中使用的各种资产和服务的权利。我们预计将在正常业务过程中以运营产生的现金为这些合同安排提供资金。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们对利率变化的市场利率风险敞口主要与我们的投资组合有关。我们集中管理我们的投资组合，考虑投资机会和风险、税收后果以及整体融资策略。我们的投资组合包括截至2025年3月31日公允价值约为1.784亿美元的固定收益证券。这些证券面临利率风险，根据我们在2025年3月31日的投资组合，利率上调100个基点将导致投资组合的公允价值减少120万美元。虽然利率上升可能会降低投资组合的公允价值，但我们不会在综合经营报表中实现亏损，除非个别固定收益证券在收回之前被出售或亏损被确定为非暂时性的。

货币兑换风险

我们在全球范围内开展业务，因此，我们的部分收入、收益和对外国附属公司的净投资会受到货币汇率变化的影响。货币汇率变动的经济影响是复杂的，因为这种变化往往与实际增长、通货膨胀、利率、政府行动和其他因素的可变性有关。这些变化，如果是实质性的，可能会导致我们调整我们的融资和运营策略。因此，孤立货币变化的影响并没有纳入这些其他重要的经济因素。

货币汇率的变化可能会影响我们的外币计价货币资产和负债以及预测现金流量。我们可能不时订立每月远期衍生工具合约，意

减轻这种风险的一部分。我们仅在套期保值的背景下使用衍生金融工具，不用于投机目的，历史上也没有将我们的外汇衍生品指定为套期保值。因此，这些合同的公允价值变动在我们的综合经营报表中记录为“其他，净额”。我们与高评级金融机构执行衍生品交易，以降低交易对手风险。

我们对美国以外客户的净销售额分别占截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月总净销售额的约86%和84%。我们预计，对美国以外客户的净销售额将继续占我们总净销售额的很大比例。我们以美元以外货币计值的销售额分别占截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月总净销售额的约6%和3%。

汇率变动10%将对综合经营业绩产生非实质性影响，因为我们在美国以外的大部分销售都是以美元计价的。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的首席执行官和财务官已评估并得出结论，我们的披露控制和程序自2025年3月31日起生效。披露控制和程序旨在确保根据1934年《证券交易法》提交的本报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的主要执行官和财务官，以便及时就所要求的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

截至2025年3月31日的季度，内部控制没有发生任何对财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序

公司涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。公司认为这些事项的最终解决不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

项目1a。风险因素

有关风险因素的信息出现在本季度报告开头关于表格10-Q的安全港声明中，以及我们的2024年表格10-K的第一部分——项目1a中。与之前披露的风险因素相比没有重大变化，但以下情况除外：

美国和外国贸易政策的变化，包括征收关税和由此产生的后果，可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

2025年2月，美国政府发布公告，对钢铁和铝产品（包括衍生产品）的进口征收25%的关税。2025年4月，美国政府宣布对来自所有国家的进口产品征收10%的基准关税，并对与美国贸易逆差最大的国家额外征收个性化互惠关税。作为回应，包括中国和欧盟成员国在内的受影响外国宣布或威胁对美国进口产品征收报复性关税。关税格局继续转变和演变，给美国制造商带来了相当大的不确定性，尤其是那些拥有全球销售、供应链和国际业务的制造商——比如Veeco。

关税和其他关税增加，并将很可能继续增加，我们的零部件成本。这些增加的成本将对我们的利润率产生负面影响和/或导致我们向客户提高价格，这可能会减少对我们产品的需求。我们的客户可能会面临美国关税和其母国政府征收的关税导致价格和/或成本上涨的前景，他们可能会寻求取消与我们的设备订单，试图以对Veeco不利的方式重新谈判条款，或完全停止与我们开展业务。此外，目前的关税格局有利于我们拥有外国制造业务的某些竞争对手，这些竞争对手不受美国关税或对进口美国原产产品征收的外国关税的约束。

国际贸易政策和条件的波动性和不可预测性给我们的运营增加了进一步的复杂性，使有效预测和规划变得极具挑战性。我们无法预测美国或我们开展业务的任何外国的未来贸易政策。当前贸易环境的持续或恶化将对我们的成本和对我们产品的需求产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

没有。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

没有。

项目6。展品

除非另有说明，以下每一项证物均已由Veeco以第0-16244号文件提交给美国证券交易委员会。


附件		以参考方式纳入			已备案或陈设
数	附件说明	表格	附件	备案日期	特此

10.1	根据维易科2019年股票激励计划授予业绩限制性股票奖励及相关条款和条件的通知表格，自2025年3月起生效。				*
10.2	根据Veeco 2019年股票激励计划授予限制性股票通知表格及相关条款和条件，自2025年3月起生效。				*
31.1	根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。				*
31.2	根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。				*
32.1	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。				*
32.2	根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。				*
101.INS	XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。				**
101.XSD	XBRL架构。				**
101.PRE	XBRL演示文稿。				**
101.CAL	XBRL计算。				**
101.DEF	XBRL定义。				**
101.LAB	XBRL标签。				**
104	封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。				**

*随此提交

**以电子方式提交

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2025年5月7日正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


	Veeco Instruments Inc.

	签名：	/s/William J. Miller，博士。
		William J. Miller，博士。
		首席执行官

	签名：	John P. Kiernan
		John P. Kiernan
		高级副总裁兼首席财务官