NPORT-EX 2 VIAC010 _ VIR4.30.25.htm

VIRTUS人工智能与技术机会基金

投资时间表（未经审计）

2025年4月30日

（美元，以千为单位）

	票面价值	价值
可换股债券及票据— 30.2%
汽车制造商— 1.4%
Rivian Automotive, Inc. 4.625%, 3/15/29⁽¹⁾	$ 9,605	$ 9,803
商业服务— 2.6%
Affirm Holdings, Inc. 144A 0.750%, 12/15/29⁽²⁾	4,300	3,867
环汇，公司。 1.500%, 3/1/31	4,285	3,797
Shift4 Payments, Inc. 0.500%, 8/1/27⁽¹⁾	10,575	10,702
		18,366


计算机— 2.7%
Lumentum控股，公司。 0.500%, 12/15/26⁽¹⁾	10,120	10,425
西部数据公司。 3.000%, 11/15/28	6,315	8,570
		18,995


多元化REITs — 1.4%
Digital Realty Trust LP 144A 1.875%, 11/15/29⁽²⁾	9,890	10,277
娱乐— 1.5%
Live Nation Entertainment, Inc. 144A 2.875%, 1/15/30⁽²⁾	10,555	10,914
金融服务— 0.5%
Galaxy Digital Holdings LP144A 2.500%, 12/1/29⁽²⁾	3,480	3,369
医疗保健REITs — 1.9%
Welltower OP LLC 144A 3.125%, 7/15/29⁽²⁾	10,365	13,806
医疗保健-产品— 0.8%
iRhythm Technologies，公司。 1.500%, 9/1/29	5,225	5,443
互联网— 5.3%
海有限公司。 2.375%, 12/1/25	2,975	4,504
Shopify，公司。 0.125%, 11/1/25⁽¹⁾	8,225	8,192
携程集团有限公司144A 0.750%, 6/15/29⁽²⁾	9,335	10,530
优步科技有限公司 0.000%, 12/15/25	13,260	14,838
		38,064


闲暇时间— 1.5%
NCL株式会社。 2.500%, 2/15/27⁽¹⁾⁽³⁾	11,185	10,793
传媒— 1.2%
自由传媒公司-自由一级方程式 2.250%, 8/15/27	7,230	8,780

	票面价值	价值

半导体— 4.1%
MACOM Technology解决方案控股有限公司144A 0.000%, 12/15/29⁽²⁾⁽⁴⁾	$ 9,455	$ 8,830
安森美半导体公司。 0.000%, 5/1/27⁽¹⁾	8,775	9,366
Semtech公司。 1.625%, 11/1/27⁽¹⁾⁽³⁾	2,765	3,248
Synaptics，Inc. 144a 0.750%, 12/1/31⁽²⁾	8,765	7,704
		29,148


软件— 5.3%
Cloudflare, Inc. 0.000%, 8/15/26⁽⁴⁾	9,340	9,489
Datadog, Inc. 144A 0.000%, 12/1/29^(2)(3)(4)	10,235	9,201
Guidewire Software, Inc. 144A 1.250%, 11/1/29⁽²⁾	7,000	7,697
Snowflake，Inc. 144A 0.000%, 10/1/29⁽²⁾	4,715	5,849
Tyler Technologies, Inc. 0.250%, 3/15/26	4,440	5,224
		37,460


可转换债券及票据合计（确定费用207317美元）		215,218




公司债及票据— 19.4%
计算机— 1.4%
希捷HDD Cayman 8.500%, 7/15/31⁽¹⁾	9,175	9,815
多元化REITs — 1.6%
铁山公司144A 7.000%, 2/15/29⁽¹⁾⁽²⁾	11,005	11,303
电子设备、仪器及元件— 1.4%
WESCO Distribution，Inc. 144a 7.250%, 6/15/28⁽¹⁾⁽²⁾	9,885	10,016
电子— 1.1%
Coherent Corp. 144A 5.000%, 12/15/29^(1)(2)(3)	8,000	7,659
娱乐— 1.1%
凯撒娱乐 144A 6.000%, 10/15/32^(1)(2)(3)	8,000	7,542
食品饮料— 1.2%
性能食品集团，Inc. 144A 6.125%, 9/15/32⁽¹⁾⁽²⁾	8,800	8,803
医疗保健-服务— 1.4%
泰尼特保健公司。 6.125%, 10/1/28⁽¹⁾	9,845	9,821
互联网— 1.3%
Gen Digital，Inc. 144a 7.125%, 9/30/30^(1)(2)(3)	9,250	9,524

见投资附表附注

VIRTUS人工智能与技术机会基金

投资时间表（未经审计）（续）

2025年4月30日

（美元，以千为单位）

	票面价值	价值

住宿— 1.4%
Hilton Grand Vacations Borrower LLC 144A 5.000%, 6/1/29⁽¹⁾⁽²⁾	$ 10,815	$ 9,999
机械-多元化— 1.3%
Chart Industries, Inc. 144A 9.500%, 1/1/31⁽¹⁾⁽²⁾	8,700	9,271
半导体— 3.6%
Amkor Technology, Inc. 144A 6.625%, 9/15/27⁽¹⁾⁽²⁾	7,550	7,543
Entegris, Inc. 144A 5.950%, 6/15/30⁽¹⁾⁽²⁾	9,850	9,830
Qorvo, Inc. 4.375%, 10/15/29⁽¹⁾	8,995	8,597
		25,970


软件— 1.2%
UKG，Inc. 144A 6.875%, 2/1/31⁽¹⁾⁽²⁾	8,560	8,807
交通运输— 1.4%
XPO, Inc. 144A 7.125%, 6/1/31^(1)(2)(3)	9,550	9,777
公司债券和票据合计（确定费用137,476美元）		138,307

	股份
可转换优先股— 4.4%
航空航天与国防— 1.6%
波音公司（The），6.000%	189,070	11,605
半导体&半导体设备— 1.6%
微芯科技股份有限公司，7.500%⁽³⁾	245,620	11,657
科技硬件、存储与外设— 1.2%
惠普企业企业有限公司，7.625%⁽³⁾	168,895	8,479
可转换优先股合计（确定费用32838美元）		31,741




普通股— 58.5%
银行— 5.6%
美国银行。	217,205	8,662
花旗集团，公司。	96,377	6,590
摩根大通公司。⁽¹⁾	65,190	15,947
富国银行公司。⁽¹⁾	127,375	9,045
		40,244


生物技术— 0.3%
Natera, Inc.⁽¹⁾⁽⁵⁾	14,540	2,194
资本市场— 0.9%
摩根士丹利	55,780	6,438
通信设备— 2.6%
Arista Networks, Inc.⁽⁵⁾	54,975	4,523

	股份	价值

通信设备——续
F5公司⁽¹⁾⁽⁵⁾	21,195	$ 5,611
摩托罗拉解决方案公司	19,105	8,414
		18,548


必需消费品分销和零售— 1.8%
沃尔玛公司。	128,640	12,510
电力公用事业— 0.4%
Constellation Energy公司。	11,510	2,572
电气设备— 0.3%
艾默生电气公司	22,490	2,364
电子设备、仪器及元件— 5.0%
安诺电子公司A类	159,330	12,260
Celestica，Inc。⁽³⁾⁽⁵⁾	104,280	8,900
Flex Ltd.⁽⁵⁾	413,010	14,183
		35,343


娱乐— 3.3%
奈飞公司⁽¹⁾⁽⁵⁾	17,470	19,771
华特迪士尼公司（The）	44,040	4,006
		23,777


医疗保健设备和用品— 3.6%
波士顿科学公司。⁽¹⁾⁽⁵⁾	174,190	17,919
直觉外科公司⁽⁵⁾	2,580	1,331
史赛克公司。	17,690	6,614
		25,864


医疗保健提供者和服务— 3.7%
麦克森公司。⁽¹⁾	26,010	18,540
奎斯特诊疗，公司。	31,960	5,696
联合健康公司。	5,650	2,324
		26,560


酒店、餐厅和休闲— 2.6%
Chipotle Mexican Grill, Inc. A级⁽⁵⁾	64,475	3,257
希尔顿酒店。	38,915	8,775
Royal Caribbean Cruises Ltd.	30,740	6,606
		18,638


保险— 3.6%
安达保险有限公司。⁽¹⁾	30,250	8,654
Progressive Corp.（the）⁽¹⁾	60,250	16,975
		25,629


互动媒体与服务— 2.7%
Meta Platforms, Inc. A类⁽¹⁾	35,365	19,415
机械— 1.7%
迪尔公司。	13,580	6,295
派克汉尼汾公司。⁽¹⁾	10,180	6,160
		12,455

见投资附表附注

VIRTUS人工智能与技术机会基金

投资时间表（未经审计）（续）

2025年4月30日

（美元，以千为单位）

	股份	价值

医药— 4.1%
阿斯利康 PLC赞助ADR	74,295	$ 5,334
礼来公司。⁽¹⁾	21,480	19,309
罗氏控股集团赞助ADR⁽³⁾	110,020	4,486
		29,129


半导体&半导体设备— 7.3%
博通，公司。	61,725	11,880
英伟达公司。	263,420	28,692
Nxp Semiconductors N.V.	26,730	4,927
台积电发起ADR	38,330	6,389
		51,888


软件— 7.2%
Atlassian Corp. A类⁽⁵⁾	41,985	9,586
铿腾电子科技有限公司⁽⁵⁾	17,285	5,147
微软公司。	31,295	12,370
甲骨文公司。	86,955	12,236
赛富时公司	26,420	7,099
ServiceNow，Inc。⁽⁵⁾	5,215	4,980
		51,418


专业零售— 0.6%
Home Depot，Inc.（The）	12,275	4,425
科技硬件、存储与外设— 1.2%
苹果公司。	38,820	8,249
普通股总数（确定费用365816美元）		417,660




股票挂钩票据— 1.5%
金融服务— 1.5%
高盛萨克斯金融公司。 4.000%, 9/28/26⁽⁶⁾	7,880,000	10,345
股票挂钩票据总额（确定费用9516美元）		10,345




长期投资总额— 114.0% （确定费用752,963美元）		813,271




短期投资— 1.0%
货币市场共同基金— 1.0%
贝莱德 Liquidity FedFund-机构专用份额（七天有效收益率4.222%）⁽⁷⁾	7,416,972	7,417
短期投资总额（确定费用7,417美元）		7,417

	股份	价值


融券抵押品— 1.0%
德雷福斯政府现金管理基金-机构份额（七天有效收益率4.207%）⁽⁷⁾⁽⁸⁾	7,087,157	$ 7,087
证券出借抵押品总额（确定费用7087美元）		7,087




投资总额— 116.0% （确定费用767,467美元）		$827,775
其他资产和负债，净额—（16.0）%		(114,135)
净资产— 100.0%		$713,640

简称：
ADR	美国存托凭证
有限责任公司	有限责任公司
LP	有限合伙
OP	经营伙伴关系
PLC	公众有限公司
房地产投资信托基金	房地产投资信托

脚注图例：
⁽¹⁾	全部或部分证券被分离为流动性工具的抵押品。分离为抵押品的证券价值为175,222美元。
⁽²⁾	根据1933年《证券法》第144A条豁免登记的证券。这些证券可能会在免于登记的交易中转售，通常是转售给合格的机构买家。截至2025年4月30日，这些证券的价值为202,118美元，占净资产的28.3%。
⁽³⁾	根据流动性便利和/或证券借贷，全部或部分证券是借出的。
⁽⁴⁾	以零息票发行。收入通过贴现增值确认。
⁽⁵⁾	非收入生产。
⁽⁶⁾	该证券的价值是使用重大的不可观察输入确定的，并在投资附表之后的公允价值层次表中作为第3级证券报告。
⁽⁷⁾	这只基金的份额公开发售，其招募说明书和年度报告可公开查阅。
⁽⁸⁾	表示使用所收到的现金抵押品购买的证券，用于借出证券。

国家加权^†
美国	88%
开曼群岛	3
加拿大	2
新加坡	2
瑞士	1
百慕大	1
台湾	1
其他	2
合计	100%
^†截至2025年4月30日投资总额的百分比。

见投资附表附注

VIRTUS人工智能与技术机会基金

投资时间表（未经审计）（续）

2025年4月30日

（美元，以千为单位）

下表汇总了截至2025年4月30日基金投资的价值，基于用于对其进行估值的投入（见投资附表附注中的证券估值说明1）：

	合计价值在 2025年4月30日	1级报价价格	2级重大可观察输入	3级重大不可观察输入
资产：
债务工具：
可换股债券及票据	$215,218	$—	$215,218	$—
公司债券及票据	138,307	—	138,307	—
权益证券：
可转换优先股	31,741	31,741	—	—
普通股	417,660	417,660	—	—
股票挂钩票据	10,345	—	—	10,345
货币市场共同基金	7,417	7,417	—	—
证券出借抵押品	7,087	7,087	—	—
投资总额	$827,775	$463,905	$353,525	$10,345

截至2025年4月30日，未发生与所持证券相关的第三级调入或调出情况。

基金的一些被归类为第3级的投资可能已经利用第三方定价信息进行了估值，而没有进行调整。如适用，此类估值
是基于不可观察的输入。第三方信息的重大变化可能会导致Level 3投资的价值显着降低或提高。

以下是基金对使用重大不可观察投入确定公允价值的第3级投资的资产调节。

	合计	股票挂钩笔记
证券投资
截至2025年1月31日余额：	$ 8,443	$ 8,443
未实现升值（折旧）净变动^(a)	(150)	(150)
采购	2,052	2,052
截至2025年4月30日余额	$ 10,345	$ 10,345

^(a)截至2025年4月30日仍持有的投资的未实现增值（折旧）净变化为（150）美元。

见投资附表附注

VIRTUS人工智能与技术机会基金

投资明细表附注（未经审计）

2025年4月30日

注1。证券估值

基金董事会已指定投资顾问为估值指定人员，根据1940年《投资公司法》第2a-5条进行公平估值。基金采用公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入优先分为三个大的层次。养恤基金的政策是在报告期末确认转入或转出第3级。

•	第1级–相同证券在活跃市场中的报价（证券类型一般包括上市股票）。
•	第2级–使用其他重要的可观察输入值（包括类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险等）确定的价格。
•	第3级–使用重大不可观察输入值（包括投资顾问估值委员会自己在确定投资公允价值时的假设）确定的价格。

对基金按经常性公允价值计量的主要类别资产和负债采用的估值技术说明如下：

股本证券按证券主要交易的交易所的官方收盘价（通常是最后一次卖出）估值，如果没有收盘价，则按最后一次买入价估值，并在层次结构中被归类为第1级。非流动性、限制性股本证券和非流动性私募由投资顾问的估值委员会进行内部公允估值，在层级中一般被归类为第3级。

某些非美国证券在收盘价不容易获得或被认为不能反映容易获得的市场价格的情况下可能具有公允价值。例如，在非美国市场收盘（主要交易证券的地方）和基金在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）常规交易收盘时（一般为东部时间下午4点）计算其资产净值（“NAV”）之间可能发生可能影响在这些非美国市场交易的证券价值的重大事件（例如美国证券市场的变动，或其他区域和当地的发展）。在这种情况下，本基金使用独立定价服务对非美国证券进行公允价值评估，该服务考虑非美国证券的交易模式与美国市场日内交易的相关性，用于投资美国存托凭证、金融期货、交易所交易基金（“ETF”）和某些指数，以及类似证券的价格。这种公允估值在层次结构中被归类为第2级。由于重大事件的发生频率无法预测，某些非美国普通股股票的公允估值可能会频繁发生。

债务工具，包括可转换债券、限制性证券和杠杆贷款，其估值基于从独立定价服务或从在此类证券做市的交易商收到的评估或综合报价。对于大多数债券类型，定价服务采用矩阵定价，其中考虑了以下一个或多个因素：具有可比质量的债券的收益率或价格、票息、期限、当前现金流、类型、基础股票的活动、当日交易信息，以及交易商提供的价格。这些估值在层次结构中一般被归类为第2级。结构性债务工具，例如抵押贷款支持证券和资产支持证券，也可能包含抵押品分析，并利用现金流模型进行估值，通常在层次结构中被归类为第2级。定价服务并不为所有证券提供定价，因此使用了来自交易商的指示性出价，这些出价基于证券中做市商使用的定价模型，通常在层次结构中被归类为第2级。由投资顾问估值委员会进行内部公允估值的债务工具，一般在层级中被归类为第3级。

活跃交易的上市衍生品，如期权，按其主要交易的交易所最后公布的结算价估值，并在层次结构中被归类为第1级。场外衍生品合约，包括远期货币合约和股票挂钩工具，不需要重大的主观性，因为定价输入是从活跃报价市场观察到的，在层次结构中被归类为第2级。

对开放式共同基金的投资按NAV估值。投资于封闭式基金和ETF的估值截至每个工作日纽约证券交易所常规交易收盘时。每个都被归类为层次结构中的第1级。

各主要证券类型用于对基金净资产进行估值的输入值摘要在基金投资附表的末尾披露。用于对证券进行估值的输入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。

有关重要会计政策的更多信息，请参阅基金最近的半年度或年度报告。