美国证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549

表格6-k

外国私人发行人的报告
根据议事规则第13A-16条或第15D-16条
1934年证券交易法

日期为202年11月2日的表格6-K报告

佣金档案号码:1-13546

STMicroelectronics N.V.
（登记人姓名）

史基浦世界贸易中心机场
Schiphol大道265号
1118bh schiphol机场
荷兰
（主要执行办公室地址）

以核对号显示注册人是否以表格20-F或表格40-F的封面提交或将提交周年报告:

表格20-F表格40-F

如注册人正按照第S-T规则第101（b）（1）条的规定以纸张提交表格6-K，请以复选标记表示:

是不是

如注册人正按照第S-T规则第101（b）（7）条的规定以纸张提交表格6-K，请以核对号表示:

是不是

以核对号表明登记人提供本表所载资料是否也是根据1934年《证券交易法》第12G3-2（b）条向委员会提供资料:

是不是

如果标有“是”，请在规则12G3-2（b）分配给登记人的文件号下面注明:82-________

附文:意法半导体N.V.截至2020年9月26日的第三季度及九个月:

经营及财务回顾及展望

a.概览

以下讨论应结合我们截至2020年9月26日止3个月及9个月未经审核的中期综合收益表、全面收益表、资产负债表、现金流量表及权益报表及其附注一并阅读，载于本表格6-K的其他地方，及我们于2020年2月26日向美国证券交易委员会（“委员会”或“SEC”）提交的截至2019年12月31日止年度的20-F表格年度报告（“表格20-F”）。以下讨论载有1933年《证券法》第27A节或经修正的1934年《证券交易法》第21E节所指的未来预期声明和其他前瞻性声明，特别是在“业务概览”和“流动性和资本资源----财务展望:资本投资”两节中。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。关于可能导致未来实际结果与我们最近的结果或前瞻性陈述中预测的结果大不相同的因素的讨论，见“关于前瞻性陈述的告诫说明”和“项目3”。表20-F所列的关键信息----风险因素"。我们不承担更新前瞻性陈述或此类风险因素的义务。

除了所附的未经审计的中期综合财务报表（“综合财务报表”）和附注外，我们管理层还提供了对财务状况和经营成果（“MD&A”）的讨论和分析，以帮助读者了解我们的经营成果、财务状况和现金流量。我们的MD&A组织如下:

2

在意法半导体N.V.（“ST”或“公司”），我们是46,00名半导体技术的创造者和制造者，掌握着拥有最先进制造设施的半导体供应链。作为一家独立的设备制造商，我们与我们的10万客户和数千个合作伙伴合作，设计和构建产品、解决方案和生态系统，以应对他们面临的挑战和机遇，以及支持一个更可持续发展的世界的需求。我们的技术实现了更智能的移动性、更高效的电力和能源管理，以及物联网和5G技术的大规模部署。

使用重大估计数的重要会计政策

截至2019年12月31日止年度，我们表格20-F所载于“采用重大估计数的关键会计政策”标题下提供的资料于2020年首9个月并无重大变动。

财政年度

根据我们的公司章程第35条，我们的财政年度从1月1日延长至12月31日。2020年第一季度截至3月28日，第二季度截至6月27日，第三季度截至9月26日。第四季度将于2020年12月31日结束。根据我们的财政日历，由于财政年度各季度的天数不同，我们的收入和支出按季度的分布可能不平衡，也可能与往年同期不同，如下表所示，2019年和2020年。

业务概况

我们每个时期的行动结果如下:

总的可用市场被定义为“TAM”，而可使用的可用市场“SAM”被定义为我们销售的产品的市场（该市场由TAM组成，不包括微处理器（MPU）、动态随机存取存储器（DRAMs）、光电设备等主要设备，闪存和无线应用特定的市场产品如基带和应用处理器）。

根据世界半导体贸易统计（WSTS）公布的数据，2020年第三季度半导体行业收入TAM环比增长约11%，SAM环比增长15%，分别达到约1140亿美元和530亿美元。同比来看，TAM增长约6%，SAM增长约2%。

我们2020年第三季度净营收为26.66亿美元，环比增长27.8%，比我们发布的指引高端高出约690个基点。这一营收表现得益于整个季度明显好于预期的市场状况。对汽车产品的需求，我们在个人电子领域的客户计划，以及微控制器，是促成这一结果的主要因素。按顺序计算，汽车及离散集团（ADG）收入增长17.1%，反映汽车需求强劲复苏。模拟、MEMS和传感器集团（AMS）营收增长59.8%，反映出

3

所有子集团的显着增长，尤其是成像、微控制器和数字集成电路集团（MDG）收入增长11.2%，主要由微控制器推动。

同比来看，第三季度净营收增长4.4%。ADG营收下降4.9%主要是由于汽车方面的营收下降。AMS营收增长3.0%，千年发展目标营收增长18.6%，原因是微控制器和射频通信（原“数字”子集团）的销售额均有所增长。

我们的收入表现在连续和同比的基础上高于SAM的表现。

我们2020年第三季度的有效平均汇率为1.13美元兑1.00，而2020年第二季度为1.10美元兑1.00,2019年第三季度为1.14美元兑1.00。有关我们对冲安排及汇率波动影响的更详细讨论，请参阅“汇率变动的影响”。

我们2020年第三季度毛利润为9.59亿美元，毛利率为36.0%，符合我们指引的中点。第三季度未使用产能费用为3800万美元，对我们的毛利率产生了140个基点的影响。按顺序计算，毛利率上升100个基点，主要由于卸货费较低，部分被销售价格压力所抵销。毛利率同比下降190个基点，主要受到销售价格压力和较高卸货费的推动，部分被有利的产品组合所抵消。

我们的销售、总务和行政（SG&A）以及研发（R&D）总成本为6.52亿美元，而上一季度和上年同期分别为6.32亿美元和6.29亿美元。环比增长主要是由于劳动力成本上升，我们以股份为基础的薪酬计划成本上升，以及扣除对冲因素后不利的货币影响。与上年同期相比，运营支出增加，原因是劳动力成本上升、基于股份的薪酬计划成本上升以及研发计划活动增加，其中部分由较低的自由裁量支出所抵消。

其他收入和支出净额为2400万美元收入，环比增加1200万美元，主要原因是与COVID-19大流行相关的非经常性支出减少。按年计算，其他收入及开支，净增加2600万美元，主要由于研发资金水平较高，以及启动及逐步淘汰成本较低。

2020年第三季度，我们的营业收入为3.29亿美元，相当于净营收的12.3%，上一季度为1.06亿美元（占净营收的5.1%），上一季度为3.36亿美元（占净营收的13.1%）。从环比来看，我们的营业收入受到较高收入和较低卸货费水平的组合的积极影响。同比来看，尽管收入水平较高，但我们的营业收入却减少了700万美元，主要是由于卸货费水平较高影响毛利没有改善。

2020年第三季度，在为结清2017年7月3日发行的高级无抵押可转换债券A档而支付的3300万美元累积利息后，我们来自经营活动的净现金为3.85亿美元，几乎涵盖了我们购买有形和无形资产的净支付3.35亿美元，以及我们对企业合并的净支付7600万美元，导致负自由现金流（非美国通用会计准则计量）2500万美元。我们的净现金及现金等价物增加了9.14亿美元，其中包括来自融资活动的9.28亿美元，主要由发行可换股债券的15.7亿美元所得款项净额、提前偿还我们于2017年7月3日发行的高级无抵押可换股债券A档，最初于202年到期，支付给股东的5.76亿美元和3800万美元现金股息。

再来看第四季度，我们预计营收环比增长约12.0%，正负350个基点。所有的产品组预期都会增长，除了RF通信子组。毛利率预计约为38.5%，加减200个基点，包括约70个基点的不饱和收费。

这一展望基于2020年第四季度约1.15美元=1.00的假设有效货币汇率，并包括现有对冲合约的影响。第四季度将于2020年12月31日结束。

这些前瞻性陈述受到已知和未知风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果大不相同；特别是指

4

“关于前瞻性陈述的注意事项”和第3项:“关键信息-风险因素”，载于我们的表格20-F，可能在我们向SEC提交的文件中不时更新。

其他事态发展

2020年10月1日，我们公布了2020年第三季度初步营收。

2020年9月23日，经2020年6月17日年度股东大会批准，我们的监事会决定维持派发每股在外流通普通股0.168美元的现金股息。

8月19日，我们在我们的网站上公布了截至2020年6月27日止六个月期间的《国际财务报告准则》2020年半年度账目，并向荷兰金融市场管理局（Autoriteit Financi le Markten）备案。

5

经营成果

分段信息

我们设计、开发、制造和销售广泛的产品，包括离散和标准商品组件、专用集成电路、全定制器件和半定制器件以及模拟、数字和混合信号应用专用标准产品。此外，我们还进一步参与智能卡产品的制造价值链，其中包括硅芯片和智能卡两者的生产和销售。

我们的可报告部分如下:

在计算分部的内部财务计量时，我们对分部不能直接收取的费用采用某些内部分配规则，包括销售、销售、一般和行政费用以及一部分研究和开发费用。根据我们的内部政策，某些费用不分配给各分部，而是在“其他”中报告。其中包括减值、重组费用和其他相关关闭费用、管理层重组费用、未使用的产能费用，包括COVID-19导致的制造活动减少、某些制造设施的逐步淘汰和启动费用、某些一次性企业项目、战略和特别研发计划或其他企业发起的举措，包括若干公司层面的营运开支、专利申索及诉讼以及若干其他杂项费用。此外，折旧和摊销费用是分配给各分部的制造成本的一部分，既不是存货变动的一部分，也不是未使用的产能费用的一部分；因此，不能将其与销售货物的成本分开。最后，研究与发展补助金按赞助项目所发生的研究与发展费用的比例分配给各部分。

晶圆成本根据实际成本分摊到细分市场，不时针对具体技术，晶圆成本根据市场价格分摊到细分市场。

6

2020年第三季度对比2020年第二季度和2019年第三季度

下表列出了我们未经审计的中期综合收益表中的某些财务数据:

净收入

我们2020年第三季度净营收环比增长27.8%，比我们发布的指引高端高出约690个基点。环比增长是由于受更有利的产品组合推动，平均售价上升约22%，以及成交量上升约6%所致。

与去年同期比较，由于平均售价上升约6%，净收入上升4.4%，主要由于更有利的产品组合，部分被成交量下降约2%所抵销。

7

按产品类别划分的净收入

按环比计算，ADG收入增长17.1%，反映了汽车领域强劲的需求复苏。ADG收入增长由平均售价上升约22%所带动，主要由于更有利的产品组合，部分被功率离散导致的较低体积约5%所抵销。AMS的收入增长了59.8%，其中成像是增长的主要原因。这一增长的原因是，销售量增加了约21%，平均售价增加了约39%，这几乎完全是由于产品组合更加有利。千年发展目标营收增长11.2%，几乎完全是由于销量增长约12%，而平均售价下降约1%。

按年计算，ADG收入减少4.9%，因成交量减少约10%，部分被平均售价上升约5%所抵销，主要由于产品组合更为有利。AMS营收较上年同期增长3.0%，几乎完全得益于更高的成交量，而平均售价则基本持平。千年发展目标营收较上年同期增长18.6%，原因是成交量增长约14%，平均售价增长约5%。

按市场渠道划分的净收入（1）

通过市场渠道，我们第三季度分销净营收占总营收的26%，分别低于上一季度和上年同期的34%和28%。

按装运地点开列的净收入（1）

8

按环比计算，EMEA和美洲地区营收分别增长28.4%和16.7%，主要由于汽车和亚太地区营收增长29.5%，主要受成像、模拟和微控制器的推动。同比来看，EMEA和美洲地区营收分别下降9.8%和11.4%，主要受汽车和动力离散领域销量下降的推动，而亚太地区营收增长12.2%主要得益于微控制器。

毛利

2020年第三季度毛利率为36.0%，符合我们指引的中点。按顺序计算，毛利率上升100个基点，主要由于卸货费较低，部分被销售价格压力所抵销。

同比下降19个基点，毛利率下降190个基点，主要受销售价格压力和较高卸货费的推动，部分被有利的产品组合所抵消。

业务费用

2020年第三季度运营支出与上一季度的6.32亿美元相比增长至6.52亿美元，主要是由于劳动力成本上升、我们以股份为基础的薪酬计划成本增加以及不利的货币影响（扣除对冲）。

运营支出同比增长2300万美元，主要是由于劳动力成本上升、我们基于股份的薪酬计划成本上升以及研发计划的活动增加，部分由较低的自由裁量支出所抵消。

作为营收的百分比，我们的运营费用在2020年第三季度达到24.4%，与上一季度的30.3%和上年同期的24.7%相比有所下降。

研发费用扣除法国的研究税收抵免后为3100万美元，2020年第三季度为3000万美元，上一季度和上年同期分别为3000万美元和2900万美元。

9

其他收入和支出，净额

2020年第三季度，其他收入和支出净额为2400万美元收入，环比增加1200万美元，主要由于与COVID-19大流行相关的非经常性支出减少，并同比增加2600万美元，主要由于研发资金增加以及启动和逐步淘汰成本降低。

减值、重组费用和其他相关关闭费用

2020年第三季度，我们录得200万美元的减值、重组费用和其他相关关闭费用，主要包括与摩洛哥Bouskoura的重组计划相关的重组费用。

2020年第二季度，我们录得400万美元的减值、重组费用和其他相关关闭成本，主要包括没有其他未来用途的许可证减值。

2019年第三季度，我们没有录得任何减值、重组费用及其他相关关闭成本。

营业收入

2020年第三季度营业收入为3.29亿美元，上一季度和上年同期营业收入分别为1.06亿美元和3.36亿美元。

就环比而言，营业收入受到收入增加和卸货费降低的共同积极影响。按年比较，尽管收益较高，但我们的营业收入减少700万元，主要是由于卸货费水平较高影响毛利并无改善所致。

10

按产品组别划分的营业收入

2020年第三季度，ADG营业收入为4900万美元，环比增长3300万美元，主要得益于汽车。AMS营业收入为1.75亿美元，环比增长1.19亿美元，主要受到个人电子产品销售增长的影响，尤其是成像领域。千年发展目标营业收入为1.42亿美元，较上一季度增长2500万美元，主要由于微控制器产品销售水平较高。

与一年前相比，ADG营业收入减少了2700万美元，主要反映了汽车和Power Discrete的盈利能力均较低。AMS营业收入减少2300万美元，主要受Imaging较低的盈利能力推动。千年发展目标营业收入增加3400万美元，主要得益于微控制器更高的盈利能力。

与合并业务收入的对账

利息支出，净额

11

2020年第三季度，我们录得净利息支出900万美元，上一季度为400万美元，上年同期为100万美元。第三季度净利息支出由我们借款和银行手续费的利息支出1500万美元组成，部分被600万美元的利息收入抵消。

2020年第三季度录得的净利息支出，包括1400万美元的费用，而2020年第二季度和2019年第三季度分别为100万美元的费用，主要是非现金，与我们的高级无抵押可转换债券有关。增加是由于与2020年8月4日发行的高级无抵押可换股债券有关的实际利息开支。

金融工具损失净额

于2020年第三季度，我们录得金融工具亏损2600万美元，其中2500万美元产生于结算于2017年7月3日发行的高级无抵押可换股债券A档。

这一损失与A档负债部分的公允价值计量以及发行费用未摊销部分的核销有关。

所得税支出

在2020年第三季度，我们登记了5000万美元的所得税支出，反映了适用于2020年前九个月税前综合业绩的我们每个管辖区的估计年度有效税率。

归属于母公司的净收入

对于2020年第三季度，我们报告归属于母公司的净收入为2.42亿美元，合每股摊薄收益0.26美元，上一季度为0.10美元，上一季度为0.34美元。

12

2020年前9个月对比2019年前9个月

下表列出了所列期间的综合业务报表数据:

净收入

我们2020年前9个月净营收较上年同期增长2.7%，原因是成交量增长约2%，平均售价增长约1%，后者由于更有利的产品组合，部分被纯粹的价格效应所抵消。

按产品类别划分的净收入

13

按产品组别划分，2020年首九个月ADG收入下跌13.1%，平均售价下跌约12%，主要由于产品组合不太有利，以及成交量下跌约1%。AMS营收增长11.7%，原因是更有利的平均售价约为14%，主要是由于更好的产品组合，部分被约2%的销量下降所抵消。千年发展目标营收较上期增长14.6%，主要受较高的成交量约13%和更有利的平均售价约2%的推动，主要由于产品组合更好。

按市场渠道划分的净收入（1）

按市场渠道划分，分销在2020年前9个月达到总收入的28%份额，而2019年前9个月约为30%。

按装运地点开列的净收入（1）

按发货地点划分，EMEA和美洲收入分别下降20.1%和17.2%，主要是由于汽车销量下降。亚太营收增长17.1%主要由微控制器、成像和模拟支持。

毛利

2020年前9个月毛利率为36.3%，较上年同期下降约210个基点，主要由于卸货费较高和通常的价格压力，部分被有利的产品组合和更有利的货币效应抵消，扣除对冲。

14

业务费用

我们的运营费用较上年同期增长，主要是由于劳动力成本上升和研发活动增加，部分被较低的自由裁量支出和有利的货币效应所抵消，扣除对冲。

研发费用总额扣除研究税收抵免后，2020年前9个月为8900万美元，2019年前9个月为900万美元。

其他收入和支出，净额

2020年前9个月，我们确认其他收入，净额为7100万美元，较2019年前9个月的4900万美元有所增加。增加的主要原因是研发资金收入增加以及启动和逐步淘汰成本降低，部分被与COVID-19大流行相关的非经常性支出抵消。

减值、重组费用和其他相关关闭费用

2020年前9个月，我们录得1200万美元的减值、重组费用及其他相关关闭费用，主要包括与摩洛哥Bouskoura的重组计划相关的800万美元重组费用，以及400万美元包括没有其他未来用途的许可证减值。

2019年前9个月，我们录得200万美元的减值、重组费用及其他相关关闭成本，涉及为被取消的特定项目所使用的定制设备减值，而内部并无物色其他未来用途。

营业收入

15

2020年前9个月营业收入较上期减少7700万美元至6.66亿美元，受到销售价格压力和卸货费水平较高的负面影响。

按产品组别划分的营业收入

2020年前9个月，ADG营业收入减少1.56亿美元至8800万美元，汽车和Power Discrete的盈利能力均较低。AMS营业收入为4.08亿美元，增长0.93亿美元，主要受成像驱动。千年发展目标业务收入为3.3亿美元，比上期增加9500万美元，主要是由于微控制器。

与合并业务收入的对账

于2020年前9个月，其他亏损较2019年前9个月为高，主要由于不饱和费用增加，包括与COVID-19劳动力相关限制有关的费用。

利息收入（支出），净额

2020年前9个月，我们借款和银行费用的净利息支出为1200万美元，其中包括4000万美元利息支出，主要与2017年7月3日和2020年8月4日发行的高级无抵押可转换债券的非现金支出有关，利息收入2800万美元部分抵消。

16

2019年前9个月，我们借款和银行手续费的净利息收入为200万美元，其中包括4300万美元的利息收入，被4100万美元的利息支出部分抵消，主要与2017年7月3日发行的高级无抵押可转换债券的非现金支出有关。

金融工具损失净额

于2020年前9个月，我们录得金融工具亏损2600万美元，其中2500万美元产生于结算于2017年7月3日发行的高级无抵押可换股债券A档。这一损失与A档负债部分的公允价值计量以及发行费用未摊销部分的核销有关。

所得税支出

于2020年首9个月，我们登记的所得税开支为9600万元，反映适用于2020年首9个月除税前综合业绩的我们每个司法管辖区的估计年度有效税率。我们的所得税支出还包括与已被认为不确定的潜在税种有关的备抵的估计影响。

2019年前9个月，我们登记的所得税支出为9300万美元。

我们的税率是可变的，取决于本地不同司法管辖区内的经营业绩水平的变动，以及这些司法管辖区适用税率的变动，以及我们的税务规定的估计数字的变动。我们的所得税金额和税率也取决于我们的损失结转及其相关的估值备抵，这些备抵是基于估计的预计计划和现有的税收规划战略。如果这些计划有重大改变，估价免税额可作相应调整，以影响我们的税项。我们目前在某些国家享有某些税收优惠。由于本地司法管辖区的改变，这些福利在未来可能无法提供；我们估计的税率在未来数季可能会有所不同，并在未来数年可能会增加。此外，我们每年的所得税费用包括与被认为不确定的潜在税种有关的备抵的估计影响。

归属于母公司的净收入

2020年前9个月，我们报告净收入为5.25亿美元，代表摊薄后每股收益0.57美元，而上期净收入为6.40亿美元，代表摊薄后每股收益0.71美元。

17

法律程序

关于法律程序的讨论，见我们临时综合财务报表附注26:意外开支、索偿和法律程序。

汇率变动的影响

美元与其他货币，特别是欧元的汇率发生重大变化，会对我们的经营成果和财务状况产生重大影响。

作为市场惯例，半导体行业的参考货币为美元，半导体产品的市场价格主要以美元计价。然而，我们一些产品的收入是以美元以外的货币报价的，因此直接受到美元价值波动的影响。由于货币变化，欧元对美元的升值可能会增加我们以美元报告的收入水平，或欧元对美元的贬值可能会减少我们以美元报告的收入水平。随着时间的推移并根据市场情况，该行业的价格可以与等值的美元保持一致，但货币汇率的变化与以当地货币支付的价格的调整之间存在滞后，其幅度与货币摆动成正比，并且这样的调整可能仅仅是部分的和/或延迟的，这取决于市场需求。此外，我们所招致的若干重大成本，例如制造成本、SG&A开支及研发开支，大部分以我们业务所在的司法管辖区的货币支付。鉴于我们的大部分业务都位于欧元区和包括新加坡在内的其他非美元货币区，当美元走软时，我们的成本在换算成美元时往往会增加，而当美元走强时，我们的成本则会减少。

我们减少与汇率波动有关的风险的主要策略，是尽量平衡向客户以美元计价的销售额与向供应商以美元计价的材料量、采购量和服务量，从而降低了某些可变成本相对于收入的潜在汇率影响。而且，为了进一步减少美元汇率波动的风险敞口，我们对我们中期综合收益表上的某些细列项目进行了对冲，特别是部分销售成本、大部分研发费用和某些SG&A费用，位于欧元区，我们称之为现金流对冲交易。我们使用两种不同类型的对冲工具:远期合约和货币期权（包括项圈）。

我们截至2020年9月26日止9个月的中期综合收益表包括按该期间平均美元汇率折算的收入及开支项目，加上该期间到期对冲合约的影响。我们2020年第三季度的实际平均汇率为1.00美元兑1.13美元，而2020年第二季度为1.00美元兑1.10美元，2019年第三季度为1.14美元兑1.00美元。这些有效汇率反映了实际汇率与期内到期的现金流套期保值合约的影响。

我们对制造成本和运营开支进行现金流对冲的时间跨度可能长达24个月，在我们对欧元的敞口中所占比例有限，这取决于货币市场环境。截至2020年9月26日，未偿还对冲金额为6.17亿美元用于支付制造成本，4.37亿美元用于支付运营开支，均按平均汇率约1.16美元兑1.00（考虑到Upper Strike时的领子）计算，到期日为2020年9月30日至2021年8月31日。截至2020年9月26日，按期末汇率约1.16美元至1.00美元计算，该等未偿还对冲合约及若干到期合约涵盖以存货资本化的制造开支，导致除税前递延收益约2600万美元，于综合权益报表中录得“累计其他全面收益（亏损）”，而于2019年12月31日除税前递延亏损约为400万美元。

我们亦对冲若干以新加坡元（SGD）计值的制造成本；截至2020年9月26日，未偿还对冲金额为1.3亿新加坡元，按2020年10月1日至2021年9月2日到期的约1.38至1.00新加坡元的平均汇率计算。截至2020年9月26日，该等未偿还对冲合约导致除税前递延收益100万美元，于综合股本报表中记入“累计其他全面收益（亏损）”，而于2019年12月31日除税前递延收益约100万美元。

18

我们的现金流对冲政策并不是为了复盖我们的全部敞口，而是基于对冲我们在未来四个季度敞口中不断下降的部分。2020年第三季度，由于我们的现金流对冲，我们回收了800万美元的收益，其中约300万美元影响销售商品的成本，400万美元影响研发，100万美元影响销售、总务和行政开支，而在2019年可比季度，我们录得亏损1700万美元。

除我们的现金流对冲外，为减轻我们商业交易的潜在汇率风险，我们购买并订立外汇远期合约及货币期权，以复盖我们联属公司应付款项或应收款项中的外币敞口，我们不把它指定为对冲会计。我们可以在将来购买或销售类似类型的仪器。见"项目11。关于市场风险的定量和定性披露"的表格20-F。此外，在动荡的行业环境中，我们可能不能及时预测未来的交易量。不能保证我们的套期保值活动能充分保护我们免受美元贬值的影响。因此，我们的业务成果已经并可能继续受到汇率波动的影响。我们的综合外汇敞口的净影响导致在我们2020年第三季度的中期综合收入报表中“其他收入和支出，净额”中记录了200万美元的净收益。

为合并目的，子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元。收入和支出以及现金流量按该期间的平均汇率折算。资产负债表的影响，以及损益表和现金流量的影响，由于我们的资产、负债和活动有很大一部分是以欧元记账的，因为它们位于以欧元为功能货币的管辖区内，因此这些资产、负债和活动在一段时期内具有重要意义。货币折算产生的调整数直接记入权益，并在合并权益报表中列为“累计其他全面收入（损失）”。于2020年9月26日，我们的未偿还债务主要以美元及欧元计值。

关于更详细的讨论，见项目3。表格20-F中的“关键信息----与我们业务有关的风险”，可能会在我们的公开文件中不时更新。

利率变动的影响

利率可能随金融市场状况的变化而波动，重大变化可能影响我们的经营成果和财务状况，因为这些变化可能影响我们现金及现金等价物、短期存款和有价证券收到的利息收入总额，以及为我们的金融债务支付的利息支出总额。

我们在中期综合收入报表中报告的利息收入（支出）净额是指从我们的现金和现金等价物、短期存款和有价证券投资收到的利息收入与为我们的金融负债（包括无追索权出售应收款）支付的利息支出之间的馀额，高级无抵押可换股债券的非现金利息开支及银行费用（包括承诺信贷额度的费用）。我们的利息收入取决于利率的波动，主要是美元和欧元的波动，因为我们主要是进行短期投资；市场利率的任何上升或下降都将意味着我们的利息收入按比例上升或下降。我们的利息支出也依赖于利率的波动，因为我们的金融负债包括欧洲投资银行在Libor和Euribor的浮动利率贷款加上可变利差。

于2020年9月26日，我们的财务资源总额，包括现金及现金等价物、短期存款及有价证券，平均产生利息收入年率为0.72%。同日，我们未偿还债务的平均利息年利率为1.64%，包括于2017年7月3日及2020年8月4日发行的高级无抵押可换股债券的非现金实际利息，而平均票面利率仅为0.18%。

股权价格变动的影响

截至2020年9月26日，我们未持有任何重大股权参与，可能受到股权价格变动的重大影响。然而，在这些股权参与中，由于进一步的损失或减值费用，账面价值可能会降低。见我们合并财务报表附注20。

19

流动性和资本资源

财政部的活动受我们的政策制约，这些政策确定了程序、目标和控制措施。我们的政策侧重于从货币利率和利率风险的角度管理我们的金融风险。大多数财务活动都是集中进行的，任何地方财务活动都要接受我们总财务办公室的监督。我们的大部分现金和现金等价物以美元和欧元持有，并置于评级至少为单一长期评级的金融机构，意味着穆迪投资者服务公司（“穆迪”）和标准普尔（“标普”）或惠誉评级公司（“惠誉”）的A-3以上。边际金额以其他货币持有。见"项目11。关于市场风险的定量和定性披露"的表格20-F，该表格可能会在我们的公开文件中不时更新。

现金流量

我们保持着可观的现金状况和较低的债务权益比率，这为我们提供了足够的财务灵活性。和过去一样，我们的现金管理政策主要是用经营活动产生的现金净额来满足我们的投资需求。

2020年前9个月，我们的净现金及现金等价物增加了1.07亿美元。可比期间现金净增额的构成部分如下:

经营活动产生的现金净额。业务活动产生的现金净额是（一）非现金项目调整后的净收入和（二）周转金净额变动的总和。2020年前9个月经营活动产生的现金净额为11.71亿美元，与上年同期的10.93亿美元相比有所增加，主要是由于营运资金净额的变化较为有利，但被较低的净收入部分抵消。

投资活动中使用的现金净额。投资活动在2020年前9个月使用了17.30亿美元现金，与上年同期的8.57亿美元相比有所增加，主要原因是短期存款投资净额为6.75亿美元。扣除收益后，购买有形资产的付款总额为8.97亿美元，而上年同期为9.37亿美元。2020年前9个月，我们还为企业合并支付了1.07亿美元，而上年同期为7600万美元。

来自（用于）筹资活动的现金净额。筹资活动产生的现金净额为2020年前9个月的6.68亿美元，而2019年前9个月使用的为7900万美元，主要由发行于2020年8月4日发行的高级无抵押可换股债券所得款项净额15.7亿美元组成，部分被用于结算2017年7月3日发行的高级无抵押可转换债券A档的5.76亿美元、1.25亿美元回购普通股和1.28亿美元支付给股东的股息所抵消。

自由现金流（非美国通用会计准则计量）

我们还呈现自由现金流，这是一种非美国通用会计准则的衡量标准，定义为（i）经营活动产生的现金净额加上（ii）投资活动中使用的现金净额，不包括购买有价证券（和到期收益）的支付和短期存款的投资净额，它们被认为是临时性的金融投资。这一定义的结果最终是经营活动产生的现金净额加上购买和出售有形资产、无形资产和金融资产的收益、出售企业获得的收益和收购企业支付的现金净额。我们认为，自由现金流是一种非美国通用会计准则的衡量标准，它为投资者和管理层提供了有用的信息，因为它衡量了我们从运营和投资活动中产生现金以维持运营的能力。自由现金流量不是美国公认会计原则的衡量标准，不代表现金流量总额，因为它不包括筹资活动产生或用于筹资活动的现金流量。自由现金流量与现金净增额（减额）相调节，包括购买有价证券（和到期收益）的付款和短期存款投资净额

20

（用于）筹资活动和汇率变动的影响。此外，我们对自由现金流的定义可能与其他公司使用的定义不同。自由现金流由我们的现金流综合报表确定如下:

2020年前9个月自由现金流较上年同期增加，主要是由于经营活动产生的现金较高。

净财务状况（非美国通用会计准则计量）

我们的净财务状况代表了我们的总流动性和我们的总金融债务之间的差异。我们的财务资源总额包括现金和现金等价物、有价证券、限制性现金和短期存款，我们的财务债务总额包括短期债务，包括银行透支和长期债务，如我们的合并资产负债表所示。净财务状况不是美国公认会计原则的衡量标准，但我们认为它为投资者和管理层提供了有用的信息，因为它通过基于现金和现金等价物、限制性现金来衡量我们的资本资源，从而证明我们在净负债或净现金方面的全球地位短期存款和有价证券以及我们的金融负债总额。此外，我们对净财务状况的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。我们各期的财务状况净额已根据我们的综合资产负债表厘定如下:

我们截至2020年9月26日的净财务状况为6.62亿美元，与截至2019年12月31日的6.72亿美元相比有所减少，与截至2019年9月28日的3.48亿美元相比有所增加。

截至2020年9月26日现金及现金等价物为27.14亿美元。

截至2020年9月26日，短期存款为6.79亿美元，由原始期限超过三个月的可用流动资金组成。

截至2020年9月26日，有价证券总额为1.34亿美元，由分类为可供出售的美国国债组成。

21

截至2020年9月26日，金融债务为28.65亿美元，包括（i）9.83亿美元的短期债务和（ii）18.82亿美元的长期债务。我们的金融债务总额细目包括（i）6.98亿美元的欧洲投资银行（“EIB”）贷款，以及（ii）21.67亿美元的高级无抵押可换股债券。

欧洲投资银行的贷款包括三个长期摊销信贷设施，作为我们研发资金计划的一部分。第一笔于2010年签署，是一笔3.5亿美元的多币种贷款，用于支持我们的工业和研发项目。主要以美元提取，金额为3.21亿美元，仅部分以欧元提取，金额为1亿美元，其中截至2020年9月26日仍有5600万美元未偿还。第二笔贷款于2013年签署，是一笔3.5亿美元的多币种贷款，也支持我们的研发项目。以美元提取，金额为4.71亿美元，其中截至2020年9月26日仍有1.18亿美元未偿还。第三笔于2017年8月签署，是一笔5亿的贷款，用于欧盟的研发和资本支出投资。截至2020年9月26日，它以欧元全额提取，相当于5.24亿美元的未清债务。此外，在2020年2月，我们与欧洲投资银行签订了一项新的5亿美元的设施协议，以支持意大利和法国的研发和资本支出项目，截至2020年9月26日尚未提取。

于2017年7月3日，我们发行了15亿美元的高级无抵押债券，可转换为ST公司的新股或现有普通股，所得款项净额为15.02亿美元。债券分两批发行，本金总额7.5亿美元，第一批为5年期（转换溢价37.5%，到期收益率负0.25%，票息0%），第二批为7年期（转换溢价37.5%，到期收益率0.25%，票息0.25%）。发行时的转换价为每批20.54美元，相当于每批约3650万股基础股份。高级无抵押债券可由债券持有人转换，或在符合某些条件的情况下，可由我们按指定时间安排赎回。根据债券的条款，我们可以在我们的选择中以现金或股票或两者的组合来满足转换权。最初确认时，收益在债务和股权之间分配，首先使用收益法确定负债部分的公允价值。

可供我们提早赎回A档的认购期权已于2020年7月行使。因此，债券持有人对全部A档行使转换权。由于我们选择以股份净额结算债券，债券持有人行使的每一次转换均遵循高级无抵押可换股债券原有条款及条件所界定的程序，该程序决定了每次转换时将予转让的实际股份数目。我们通过现金赎回本金总额7.5亿美元（其中6.09亿美元已于2020年第三季度支付），以及通过交付1140万股库藏股结算剩馀代价，在转换时结算债券，其中920万发布于2020年第三季度。股份净额结算已于2020年10月1日全面完成。

于2020年8月4日，发行15亿美元可转换为圣普新或现有普通股的高级无抵押债券，债券分两笔发行，本金总额为7.5亿美元，A档，期限为5年（换股溢价47.5%，到期收益率为负1.120%票息）和期限为7年的B档（转换溢价52.5%，到期收益率为负0.63，票息0%）。发行时的转换价为A档43.62美元，B档45.10美元。债券持有人如符合若干条件，可转换债券。根据债券的条款，我们可以选择以现金或股票或两者的组合来满足转换权。发行债券的收益扣除1000万美元的交易费用后为15.67亿美元。在应用Treasury方法暗示我们有意按股份净值结算债券时，由于转换特征为脱资，故于2020年8月4日发行的高级无抵押可换股债券于第三季度并无摊薄每股盈利的影响。

我们的长期债务包含标准条件，但没有规定最低财务比率。承诺信贷融资截至2020年9月26日达12亿美元，包括2020年第一季度与EIB签署的5亿长期额度，截至2020年9月26日尚未提取。

截至2020年9月26日，按赎回价值分期支付的债务如下:

上表中，于2017年7月3日发行的Tranche B高级无抵押可换股债券按其赎回价值按原定到期日2024年7月1日提呈。根据可换股债券的合约条款，债券持有人自2021年7月26日起对B档享有全部转换权。因此，该

22

B档的负债部分于2020年9月26日重新分类为综合资产负债表中的短期债务。此外，上表中的2020年数字包括与2017年7月3日发行并于2020年9月26日后结算的未偿还A档高级无抵押可换股债券有关的1.41亿美元。

我们目前在三大评级机构中的评级如下:标普:“BBB”，展望稳定；穆迪:“Baa3”，展望稳定；惠誉:“BBB”，展望稳定。

财务展望:资本投资

我们的政策是根据半导体市场的演变来调整我们的资本开支。根据目前的市场可见度及其演变，基于从COVID-19中复苏的能力、新产品的组合、2020年的客户需求以及正在进行的战略举措，我们确认我们在2020年的资本投资约为12亿美元。这一资本支出的一部分将专门用于支持战略举措:（i）在意大利阿格拉特建造一个新的300毫米晶圆厂，以支持下一代混合信号，IGBT和电源技术；（二）Tour200毫米GaN电源技术的研发和卡塔尼亚150毫米GaN射频器件的原型制作；（三）碳化硅的投资。其中包括在Norstel收购之后启动衬底活动。除了我们的战略举措外，我们在前端的主要资本投资还包括:（i）我们在克罗尔的300毫米晶圆厂，优化现有基础设施，以支持我们主要转轮技术的生产升级；（ii）混合发展，并在一些最先进的200毫米晶圆厂中选择了一些产能增长和基础设施准备的项目。我们后端设施最重要的2020年资本投资预计为:（i）某些一揽子家庭的产能增长，包括SiC技术，用于汽车和工业应用的下一代成像传感器技术和新一代智能功率模块；以节省成本效益为目标的成套产品的现代化和合理化；以及在工厂自动化、质量、环境和节能领域的具体投资。此外，我们将投资于最终测试和晶片探测（EWS）的整体产能调整，以支持需求和产品结构的改变，并投资于150毫米、200毫米前端晶圆厂和后端晶圆厂的质量、安全、维护、生产率和成本节约。

我们将继续投资，支持收入增长和新产品推出，同时考虑到半导体行业的趋势和产能利用率等因素。我们预期在未来数年需要大量财政资源作资本开支，以及在制造业和研发方面的投资。我们计划以经营活动提供的现金、可用资金和第三方的支持为我们的资本需求提供资金，并可利用现有信贷额度下的借款，以及根据当时的市场状况，在必要或有吸引力的情况下，发行债务，可转换债券或额外股本证券。如果我们的经济结果严重恶化，从而导致我们的盈利能力下降，那么我们的经营活动所产生的现金就会恶化。因此，我们不能保证，在未来各期间，我们会产生与往年相同水平的现金，以资助我们的资本开支计划，扩展/提升我们的生产设施、营运资金需求、研发及制造成本。

我们相信，我们有足够的财政资源应付未来十二个月的预计业务需求，包括制造活动的资本开支、营运资金需求、已批准的股息支付及根据到期日偿还债务。

合同债务、商业承付款和意外开支

我们的合同义务、商业承诺和意外开支主要包括:材料、设备和软件许可证的长期采购承诺、从铸造厂外包硅片的即收即付协议、与客户的商业协议、长期债务义务、养老金义务和其他长期债务。

表外安排

截至2020年9月26日，我们没有重大的表外安排。

近期发布的美国会计准则的影响

见我们中期综合财务报表附注5最近的会计公告。

23

积压和客户

2020年第三季度期间，我们的预订加净框架订单较2020年第二季度有所增长。我们进入2020年第四季度，积压的数量高于我们在2020年第三季度进入时的水平。积压（包括框架订单）可能被取消、推迟，框架订单转化为确定订单的比例较低，因此，这并不一定表明以后各期的账单数额或增长情况。

不能保证任何客户将继续为我们创造与前几期相同的收入水平。如果我们失去了一个或多个主要客户，或者他们将大幅减少预订，不能以显着的方式确认框架订单的计划交付日期，或者未能履行付款义务，我们的经营业绩和财务状况可能受到不利影响。