科蒂报告稳健的1H25财务业绩，在不确定的市场环境中具有强劲的利润率扩张和现金生成
稳健的毛利率扩张和持续的品牌投入
达到科蒂8年多来的最低杠杆
亚太地区和外汇逆风影响第二季度销售
有望继续实现25财年利润率扩张和每股收益增长
纽约-2025年2月10日--Coty Inc.（NYSE：COTY）（Paris：COTY）（“Coty”或“本公司”）今天公布了截至2024年12月31日的2025财年上半年和第二季度业绩。在这两个时期，该公司实现了强劲的毛利率和营业利润率扩张，同时继续对其品牌进行投资，并在其战略增长支柱上执行。
1H25，科蒂报告的净收入同比下降1%，其中包括2% 外汇和1%的负面影响 剥离Lacoste许可证带来的逆风。科蒂的LFL净收入增长了2%，尽管与上一年相比有所提高，当时LFL收入增长了14%。1H25报告和LFL收入受到声望和大众香水增长的支持，以及大众护肤部分被化妆品和身体护理的下降所抵消。2Q25，Coty报告的净收入在报告的基础上下降了3%，其中包括来自外汇的2%的逆风。科蒂第二季度净营收在LFL基础上下降1%。第二季度报告的销售额反映出大众美妆市场，尤其是彩妆市场的进一步放缓，以及亚太地区，尤其是中国、亚洲旅游零售和澳大利亚的持续逆风。与此同时，全球香水市场保持强劲，科蒂威信香水组合的估计售罄在上半年以高单位数百分比增长。在1H25和Q2，全公司范围内的LFL收入增长包括来自经历恶性通货膨胀的阿根廷的1%的贡献。
1H25，Prestige净收入在报告的基础上增长了2%，其中包括1%的外汇负面影响和1%的Lacoste许可证剥离带来的逆风。按LFL计算，Prestige上半年净收入增长4%，尽管去年LFL增长超过18%。Prestige报告上半年的净收入受到基础香水类别稳健增长的支持，而Coty旗下品牌的业绩部分被主要由于亚太地区逆风导致的化妆品销售额下降所抵消。大多数科蒂领先的尊贵香水品牌同比增长中个位数至两位数百分比，1H25的尊贵香水销量增长稳健。第二季度，Prestige净收入在报告的基础上下降了1%，其中包括1%的外汇逆风和1%的剥离Lacoste许可证的负面影响。在LFL的基础上，净收入增长1%，这得益于科蒂威望香水类别的增长，部分被威望化妆品所抵消。尽管科蒂的威信香水销量强劲，但科蒂的威信报告的净收入受到了中国和亚洲旅游零售市场更广泛逆风的影响，再加上库存管理持续紧张以及美国、欧洲和澳大利亚零售商的补货订单低于预期。
1H25，Consumer Beauty净收入在报告的基础上下降了6%，其中包括4%的外汇负面影响。Consumer Beauty报告身体护理和大众彩妆的净收入下降，部分被报告的大众香水和大众护肤的净收入增长所抵消。1H25 Consumer Beauty净收入在LFL基础上下降2%。第二季度，Consumer Beauty净收入在报告的基础上下降了8%，受到外汇4%逆风的影响，LFL销售额下降了4%。2Q25，Consumer Beauty报告彩妆和身体护理的净收入下降部分被大众香水的增长所抵消。科蒂的消费者美容销售低于更广泛的大众美容市场，原因是该公司对压力更大的大众彩妆类别的敞口更大。此外，由于持续的渠道转移、澳大利亚和欧洲部分地区零售商的库存管理紧张以及贸易投资增加，美国大众零售商面临压力，科蒂的销售量继续低于销售量。
按地域划分，上半年EMEA净收入在报告基础上增长4%，在LFL基础上增长5%，第二季度在报告基础上和LFL基础上均增长2%。欧洲、中东和非洲报告的每一个时期的净收入增长都得到了包括英国、爱尔兰、西班牙和葡萄牙在内的几个欧洲市场增长的支持，再加上非洲的强劲增长和新的出口分销商的加入。上半年，美洲净收入在报告的基础上下降了5%，但在LFL基础上增长了1%。2Q25，Americas净收入在报告基础上下降7%，在LFL基础上下降1%。美洲地区受到美国彩妆市场疲软和巴西身体护理收入下降的影响。在Q2和1H25，美洲LFL净营收中包含了来自经历了恶性通货膨胀的阿根廷的3%的贡献。1H25，亚太净
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收入在报告和LFL基础上下降了8%。第二季度，亚太地区净收入在报告和LFL基础上均下降了11%。由于中国大陆市场和区域旅游零售渠道受到具有挑战性的动态影响，上述每个时期的报告净营收均同比下降，零售商库存大幅减少进一步加剧了这一情况。
科蒂交付在上半年和第二季度继续保持非常强劲的毛利率扩张。上半年报告及经调整毛利率66.1% 增加d同比180个基点。2Q25报告的毛利率为66.7%，同比增长160个基点，而调整后的毛利率为66.8%，同比增长170个基点。科蒂报告的这两个时期的毛利率改善是由供应链节省推动的，包括采购节省和生产力提高、过剩和淘汰减少、定价带来的净收益以及与促销活动有关的严格纪律。
上半年，科蒂报告的营业收入为5.06亿美元，同比增长17%，报告的营业利润率为15.1%，反映出利润率同比增长220个基点。1H25，科蒂的调整后营业收入为6.373亿美元，同比增长4%，而19.1%的调整后营业利润率反映了90个基点的利润率扩张。第二季度，科蒂报告的营业收入为2.682亿美元，同比增长13%，导致报告的营业利润率扩大240个基点至16.1%。科蒂第二季度调整后营业收入为3.337亿美元，同比增长8%，调整后营业利润率为20.0%，同比扩大210个基点。较高的报告和调整后营业利润率反映了强劲的毛利率扩张和固定成本的降低，而随着科蒂继续对其品牌进行投资，A & CP百分比适度增加。
上半年，科蒂报告的净收入为1.00亿美元，低于上年的1.759亿美元的净收入，导致报告的净利润率为3.0%，同比下降220个基点。上半年，报告和调整后的净收入包括上半年股权互换按市值计价产生的1.29亿美元负面影响，而去年同期的净影响可以忽略不计。第二季度报告的净收入为2040万美元，低于去年的净收入1.776亿美元。调整后的净收入为9880万美元，低于2.291亿美元。第二季度报告和调整后净收入的下降反映了股权互换按市值计价带来的9700万美元的负面影响，而上一年股权互换按市值计价带来的收益为5500万美元。
上半年，科蒂调整后EBITDA总额为7.508亿美元，同比增长3%，调整后EBITDA利润率为22.5%，反映了强劲的90个基点的利润率扩张。第二季度，调整后EBITDA为3.907亿美元，同比增长7%，推动调整后EBITDA利润率为23.4%，同比大幅扩张220个基点。
上半年，经营活动产生的现金为5.319亿美元，自由现金流为4.111亿美元。第二季度，经营活动产生的现金流为4.645亿美元，自由现金流总额为4.19亿美元。第二季度末的总债务总额为34.590亿美元，而财务净债务为32.094亿美元。这推动总债务与净收入比率达到100.3倍，财务杠杆率（净债务与调整后EBITDA）达到2.9倍，与一年前相比降低了0.2倍，与最近的指引一致，即在杠杆率低于3倍的情况下结束CY24。科蒂保留的25.8% Wella股份在季度末的价值为10.53亿美元，支撑了21.564亿美元的经济净债务。
战略支柱的更新
•威信香水品类继续跑赢整体美妆市场Q2高单位数百分比增长。在第二季度，科蒂威信香水组合的售罄量在包括主要香水发布在内的上一年的高基线基础上以估计的高个位数百分比水平增长，而售罄量则下降了几个点，因为该公司继续受到售罄量和售罄量之间显着差距的影响。由于整体美妆市场持续承压，这一差距在中国大陆最为普遍，在美国、欧洲和澳大利亚，由于主要零售商继续严格管理其库存水平。本季度，科蒂继续发展Burberry Goddess系列，这为该品牌强劲的两位数百分比报告净收入增长做出了贡献。在CY24，Burberry的售罄增长超过30%，跑赢市场3倍，凸显了Coty作为香水领导者的强大地位。Hugo Boss的持续势头推动该品牌成为欧洲排名# 2的男性香水品牌，比上一年增加了一位。在英国，Marc Jacobs Daisy Wild是CY24的# 1发布，支持该品牌在1H25的中个位数百分比增长。
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Prestige化妆品收入在Q2和1H25出现下滑，主要受中国大陆和亚洲旅游零售渠道持续疲软的推动。
•科蒂继续扩大其品牌组合，与世界知名的水晶屋施华洛世奇签署了新的美容授权。根据这项协议，科蒂将开发、生产和分销香水的新愿景。施华洛世奇Crystal Business在全球140多个国家拥有2,300家施华洛世奇精品店，并辅以精选的多品牌合作伙伴。预计首次发行将于2026年推出。
•全球大众美妆市场增长继续放缓至低个位数，低于24财年经历的峰值~10%的增长水平，这得益于通胀相关定价。大众香化品类在Q2以中单位数百分比增长，继续跑赢更广泛的大众美妆市场。这一优异表现再次证实，消费者继续在其跨价位的消费习惯中优先考虑香水。科蒂继续优先考虑扩大其大众香水产品，以加强其地位，并在这一不断增长的品类中获得更多市场份额。adidas Vibes香水系列的成功推出标志着科蒂消费美容业务在过去10年中的最大规模推出，推动了adidas香水的强劲增长并推动了市场份额的增长。科蒂大众彩妆业务的销售额较低，而更广泛的大众彩妆类别在本季度持平，原因是美国大众美妆零售商继续受到持续的渠道狗屎的压力，澳大利亚和欧洲的零售商继续严格管理其库存水平，导致销售和售罄之间的差距持续存在。与此同时，Coty的社交媒体倡导战略与潮流创新相结合，支持了CoverGirl和Rimmel强劲的在线市场份额增长。
•科蒂继续对其护肤战略进行投资。Lancaster在推出Golden Lift护肤系列和该品牌作为光老化预防和修复专家的独特定位的支持下，第二季度实现了两位数百分比的净收入增长。Philosophy继续倾向于其社交媒体宣传战略，与皮肤科医生和有影响力的人互动，这推动该品牌获得的媒体价值同比增长超4倍。随着La Maison Orveda在纽约市和巴黎的开业，Orveda继续扩大其足迹，这是其稳步品牌建设和分销扩张的下一步。
•科蒂看到消费者对其电子商务业务的需求强劲，该业务约占公司销售额的20%。科蒂在Prestige和Consumer Beauty业务的电商销售在Q2和1H25均以两位数百分比增长。这远远领先于上半年基础电子商务市场的增长，因为科蒂在许多品牌中获得了市场份额，包括Prestige中的Burberry和Marc Jacobs，以及Consumer Beauty中的CoverGirl、Sally Hansen和Nautica，重申了科蒂强大的数字能力及其品牌的相关性。与此同时，由于电子零售商的订单管理紧张，该公司的电子商务销售下降，在Prestige和Consumer Beauty两个领域都明显落后于销售增长。
•科蒂的增长引擎市场净营收约占上半年总销售额的21%，据报告下降了2%，在LFL基础上增长了9%，这主要得益于在拉丁美洲、巴西、非洲、包括印度在内的东南亚和北亚的实力。科蒂增长引擎市场1H25的LFL增长包括来自经历恶性通胀的阿根廷的5%贡献。
•科蒂在可持续发展议程上继续取得进展。上周，CDP将科蒂的Climate评分从之前的B评分上调至A-，使科蒂在数千家披露信息的公司中名列前茅。这一强劲的排名和进步认可了科蒂在衡量我们的气候影响、设定雄心勃勃但可实现的目标以及在我们的可持续发展议程上取得进展方面的持续进展。此外，这标志着科蒂向CDP水和森林提交报告的第一年。
Coty首席执行官Sue Nabi在评论运营业绩时表示：
“由于我们现在正处于财政年度的中期，很明显，25财年将成为关键的一年。
一方面，全球美妆市场继续以健康的速度增长，即使增长已经从过去几年的高位有所放缓，这得益于更多的材料价格上涨。在这种背景下，
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所有价位的香水继续优于大多数其他美容品类，这极大地有利于科蒂的业务，因为香水占我们收入的60%以上，占我们利润的更大部分。
事实上，我们香水产品组合的表现依然强劲，包括1H25我们的威信和大众香水的销量增长。在雨果·博斯（Hugo Boss）、巴宝莉（Burberry）、克洛依（Chloe）和马克·雅各布斯（Marc Jacobs）的势头推动下，我们的Prestige香水的售罄在上半年以高个位数百分比增长，远远领先于我们的Prestige销售。我们继续凭借我们的品牌达到新的里程碑，无论是旗下的Hugo Boss成为欧洲排名# 2的男性香水，Marc Jacobs Daisy成为英国排名# 1的专营权，以及Coty整体成为南非排名# 1的威望香水玩家。与此同时，我们的大众香水品牌的销售额在上半年实现了低双位数百分比的LFL增长，在第二季度实现了中个位数百分比的LFL增长，这得益于adidas Vibes系列在几个欧洲市场的市场份额强劲增长、Nautica的强劲增长以及新的敏捷香水推出的成功。
另一方面，我们在上一次财报电话会议上详细讨论了我们业务领域的压力，即在中国、亚洲旅游零售、澳大利亚和美国消费者美容领域，在第二季度对我们的影响更加显着。在我们的核心市场，尽管假日期间似乎表现强劲，美妆表现强劲，消费者参与了该品类，但这并没有转化为科蒂的补货订单有所改善，因为零售商非常严格地管理他们的库存。由于这些因素，我们的Q2 LFL销售趋势低于我们的预期。虽然我们谨慎地假设这些模式也将持续到下半年，但我们的香水品牌的强劲售罄增长让我们相信，这些不利因素是暂时的，随着我们进入26财年，我们应该会恢复更强劲的销售增长。
在这种复杂的背景下，我们的团队行动灵活，激活了强大的储蓄计划并保护了我们的现金流。这些努力的结果可以从我们第二季度的财务业绩中看到。在本季度，我们的调整后毛利率同比扩大了170个基点，这不仅反映了强大的供应链节省，而且在许多美容公司加强促销和折扣之际，我们对促销活动采取了严格的做法。同时，我们保持了强有力的营销支持，EBITDA扩大了7%，我们剔除股权互换影响的EPS增长了16%。在资产负债表方面，我们在CY24结束时达到了一个关键的里程碑，因为8年多来，我们的杠杆率首次低于3倍。
自从我们在3年多前首次布局我们的战略和雄心以来，美容市场已经发生了重大变化。从品类角度来看，香化在结构性消费行为转变的支撑下加速明显，彩妆则受到不断演变的渠道偏好和新商业模式的挑战。在市场层面上，中国不再是美容的关键短期增长动力，而美国市场仍然非常活跃。在此背景下，25财年将成为科蒂关键的一年，我们将评估我们的运营，为科蒂的长期成功提供动力。
虽然不确定的市场环境可能会在短期内对趋势造成压力，但我们的财务等式现在比过去四年更强劲，我们将从更健康的杠杆水平和现金产生中看到巨大的好处，这将推动每股收益增长和我们的总股东回报。由于我们期待着26财年及以后令人兴奋的品牌举措和在轨道上的分销机会，再加上我们新的和扩大的授权包括施华洛世奇、Marni、Etro和Marc Jacobs彩妆的产品将在未来几年首次推出，我们仍然对科蒂在未来几年加速销售增长并跑赢美容行业的能力充满信心，同时利润率和现金流都在稳步扩大，每股收益也在显着增长。我们期待在2月19日的CAGNY演讲中分享更深入的战略和展望第.
我们品牌的力量和团队的实力，加上我们领先的创新和商业化能力，支撑了我们过去四年强劲的战略和财务进展，并将支持我们在未来几年的增长。”
*本新闻稿中使用的调整后财务指标是非公认会计准则。见附表中GAAP结果与调整后结果的对账。
**基于可获得e-com信息的国家的电子商务渗透率和贡献覆盖了约86%的总科蒂。资料来源：Circana（Prestige）和Nielsen（CB）2024年12月。此外，该数据还包括Brick和Click销售额的估计数据，该数据可能会发生变化。
***Prestige售罄数据来自第三方市场研究公司，包括但不限于Circana，以及零售商数据，并辅以Coty对无法获得外部数据的市场的内部估计。在努力确保准确性的同时，报告的数字可能会根据最新的市场洞察和方法调整进行修订。
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结果一目了然
| 截至2024年12月31日止三个月 | 截至2024年12月31日止六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股数据除外） | 同比变化 | 同比变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| COTY，INC。 | 报告基础 |
（LFL）(a)
|
报告基础 | （LFL） | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,669.9 | (3 | %) | (1 | %) | $ | 3,341.4 | (1 | %) | 2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入-报告 | 268.2 | 13 | % | 506.0 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润-报告** | 20.4 | (89 | %) | 100.0 | (43) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入-调整后* | 333.7 | 8 | % | 637.3 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润-调整后*** | 98.8 | (57 | %) | 226.9 | (25) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA-调整后 | 390.7 | 7 | % | 750.8 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的EPS（摊薄）-报告 | $ | 0.02 | (90 | %) | $ | 0.11 | (45) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的EPS（摊薄）-调整后* | $ | 0.11 | (56 | %) | $ | 0.26 | (24 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
(a)截至2024年12月31日的三个月和六个月的LFL业绩包括来自阿根廷的1%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。
*这些衡量标准，以及“自由现金流”、“调整后的息税折旧摊销前利润（调整后EBITDA）”、“财务净债务”和“经济净债务”，都属于非公认会计准则财务衡量标准。有关这些措施的讨论，请参阅“非GAAP财务措施”。从报告结果到调整结果的对账可在本新闻稿末尾找到。
**Coty Inc.的净收入扣除可转换B系列优先股股息。
展望
本财年至今，美妆市场继续以健康的速度增长，尽管增长已从过去几年的超大水平有所放缓，后者因行业价格上涨而被放大。尊贵香水仍然是美妆中表现出色的品类，即使品类增长从24财年的低双位数百分比增长放缓至第二季度的高个位数百分比增长。大众美妆已从24财年的高单位数百分比增长放缓至Q2的低单位数，包括大众化妆品类别的表现持平。在这种市场背景下，由于中国和亚洲旅游零售的持续逆风，亚太地区仍然面临压力，与此同时，全球主要零售商继续严格管理订单和库存水平，美国大众美妆的显着渠道转移进一步加剧了这种情况。由于这些因素，科蒂预计2H25的LFL销售趋势与其Q2的LFL销售趋势大体一致，为-1 %至-2 %。美元显著走强预计将在2H25推动更重要的外汇逆风，约为3%，导致FY25报告的销售额以低个位数百分比下降。
鉴于复杂的零售需求环境，科蒂现在假设进入26财年的市场环境大体相似。然而，计划在26财年开展的几项关键品牌举措和分销机会应该会支持科蒂LFL销售增长的一些逐步改善。
在这种不确定的美妆市场环境下，科蒂继续以敏捷行动，激活强大的成本节约举措，保持促销纪律，保护其现金流。科蒂继续预计，25财年将节省超过1.2亿美元，这些项目和其他项目预计将在26财年及以后带来进一步的节省。科蒂继续预计，在1H25实现的强劲毛利率改善的推动下，25财年的毛利率将实现稳健扩张。这些杠杆将支持其品牌背后持续的强劲投资，A & CP预计将保持在20多岁的高百分比。
通过毛利率扩张、持续的品牌支持、短期成本控制努力和结构性成本节约计划，科蒂目标在2H25和FY25调整后EBITDA利润率扩张70-90bps，较FY24调整后EBITDA利润率扩张30个基点有所加速。这意味着调整后EBITDA以低个位数增长至11.15-11.25亿美元，其中包括来自外汇的中低个位数逆风。
科蒂稳定的债务削减现在转化为预计25财年利息支出将同比大幅减少。因此，科蒂现在预计不包括股权互换的25财年调整后每股收益为0.50-0.52美元，反映了中高个位数百分比的增长，其中包括去年确认的离散税收优惠带来的约4%的负面影响。
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最后，科蒂预计FY25自由现金流将同比增长约10%，达到约4亿美元。鉴于未来几个季度的环境更加不确定，并进一步受到外汇逆风的压力，科蒂的目标是在25财年退出时将杠杆率同比降低0.5倍或更多，导致杠杆率低于2.5倍，目标是达到更接近2倍，这是与科蒂股权互换相关的现金校正付款的因素。这还没有考虑到Wella资产剥离的收益，这将进一步加速去杠杆化和股东回报。
财务业绩*
有关本新闻稿中使用的非GAAP财务指标的讨论，请参阅“非GAAP财务指标”；从报告结果到调整结果的对账可在本新闻稿末尾找到。
收入：
•年初至今报告的净营收为33.414亿美元，同比下降1%，受Consumer Beauty报告的净营收下降6%的推动，同比下降2% 外汇和1%的负面影响 剥离Lacoste许可证带来的逆风被Prestige报告的净收入增长2%部分抵消。以LFL为基础，净收入增长2%，受Prestige LFL净收入增长4%的推动，部分被2%的增长所抵消 消费者美容净收入减少。
•2Q25报告的净收入为16.699亿美元，同比下降3%，这反映了Prestige报告的净收入下降1%以及Consumer Beauty报告的净收入下降8%和2%的外汇逆风。以LFL为基础，净营收下降1%，反映出Prestige增长1%和Consumer Beauty下降4%。
毛利率：
•年初至今报告毛利率为66.1% 增加d同比180个基点。报告毛利率的改善主要受供应链节省、高端化的好处、定价行动、通胀缓解和过剩&报废减少的推动。年初至今调整后毛利率为66.1%，较上年的64.3%上升180个基点。
•2Q25报告毛利率为66.7%，同比增长160个基点。报告毛利率的改善主要受供应链节约、定价行动和过剩&报废减少的推动。2Q25调整后毛利率为66.8%，较上年的65.1%增长170个基点。
报告利润：
•年初至今报告的营业收入为5.060亿美元，较上年同期的4.342亿美元增长17% 前一年受更高的毛利和更低的重组成本推动。年初至今报告的营业利润率为15.1%， 反映利润率同比增长220个基点。报告的营业利润率改善是由年初至今强劲的毛利率扩张和较低的股票薪酬推动的，营销投资略有增加。
•2Q25报告营业收入为2.682亿美元，较2.367亿美元增长13% 前一年。2Q25报告营业利润率为16.1%， 反映240 利润率同比扩大基点。报告营业利润率的改善是由强劲的毛利率扩张、短期成本举措和结构性固定成本削减以及较低的股票薪酬推动的。
•年初至今报告的净收入为1.00亿美元，低于上年的净收入1.759亿美元。报告的净收入包括按市值计价对股权互换产生的1.29亿美元负面影响，而上一年的影响可以忽略不计。年初至今报告净利润率为3.0% 同比下降220个基点。
•2Q25报告的净收入为2040万美元，低于上一年的净收入1.776亿美元。报告的净收入包括按市值计价对股权互换产生的9700万美元的负面影响，而去年同期按市值计价对股权互换产生的收益为5500万美元。2Q25报告净利润率为1.2% 同比下降910个基点。
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•年初至今报告的每股收益为0.11美元，低于上年的0.20美元。今年迄今报告的每股收益同比下降，主要是由于股权互换按市值计价0.15美元的负面影响，而上一年没有股权互换按市值计价的净贡献。
•2Q25报告的每股收益为0.02美元，低于上年的0.20美元。2Q25报告的每股收益同比下降，原因是股权互换按市值计价的负面影响为0.11美元，而去年同期股权互换按市值计价的收益为0.06美元。
调整后利润：
•年初至今调整后营业收入为6.373亿美元，较上年的6.115亿美元增长4%。年初至今调整后营业利润率为19.1%，同比高出90个基点，而上年同期为18.2% 在前一年。调整后营业利润率的改善是由年初至今强劲的毛利率扩张以及适度增加的营销投资推动的。
•2Q25调整后营业收入3.337亿美元增长8% 上年为3.093亿美元。2Q25调整后营业利润率为20.0%，同比增长210个基点，而在毛利率提高的推动下为17.9%。
•年初至今调整后EBITDA为7.508亿美元，较上年的7.267亿美元增长3%。调整后EBITDA利润率为22.5%，在年初至今非常强劲的毛利率扩张的支持下增长了90个基点。
•2Q25调整后EBITDA为3.907亿美元，较上年的3.664亿美元增长7%。调整后EBITDA利润率为23.4%，增长了220个基点，这得益于本季度非常强劲的毛利率扩张。
•年初至今的调整后净收入为2.269亿美元，低于上一年的3.032亿美元，反映出股权互换按市值计价产生了1.29亿美元的负面影响，而上一年没有产生净影响。年初至今的调整后净利润率为6.8%，低于上年的9.0%。
•2Q25调整后净收入为9880万美元，低于上一年的2.291亿美元，反映出上一年股权互换按市值计价的收益发生了1.52亿美元的逆转。2Q25调整后净利润率为5.9%，高于上年同期的13.3%。
•年初至今调整后每股收益为0.26美元，低于上年调整后每股收益0.34美元。年初至今调整后每股收益同比下降主要是由于股权互换按市值计价的负面影响为0.15美元，而上一年没有股权互换按市值计价的净贡献，部分被上一年0.03美元的离散税费所抵消，今年没有重复。
•2Q25调整后EPS为0.11美元，低于上年调整后EPS的0.25美元。由于股权互换按市值计价的负面影响，2Q25调整后EPS同比下降0.11美元，而去年同期股权互换按市值计价的收益为0.06美元。
经营现金流：
•年初至今的运营现金为5.319亿美元，低于上年同期的6.081亿美元，原因是订单紧张和主要零售商的现金管理影响了现金流入的时间。
•2Q25运营现金总额为4.645亿美元，高于去年同期的4.219亿美元，反映出利润和营运资金分阶段增加。
•年初至今的自由现金流为4.111亿美元，低于上一年的4.87亿美元的自由现金流，原因是7620万美元 经营现金流减少。
•2Q25自由现金流为4.19亿美元，高于上年的3.63亿美元自由现金流，原因是经营现金流增加了4260万美元，资本支出减少了1340万美元。
金融净债务：
•2024年12月31日的债务总额为34.590亿美元，低于2024年9月30日的400.22亿美元。这导致总债务与净收入的比率为100.3倍。
•与2024年9月30日的37.186亿美元相比，2024年12月31日的财务净债务为32.094亿美元。这导致财务杠杆为2.9倍，低于上一季度末的3.4倍。
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•截至季度末，科蒂保留的25.8% Wella股份的价值总计10.53亿美元，支撑了科蒂21.564亿美元的经济净债务。
按分部划分的第二季业务回顾*
威望
1H25，Prestige净营收为22.302亿美元，占科蒂销售额的67%，在报告的基础上增长了2%。这一增长是由欧洲、中东和拉丁美洲推动的，但部分被中国大陆、澳大利亚和亚洲旅游零售渠道的疲软，以及外汇1%的负面影响和剥离Lacoste牌照1%的逆风所抵消。1H25 Prestige净收入在LFL基础上增长4%。2Q25，Prestige净收入为11.161亿美元，占Coty销售额的67%，在报告基础上下降1%，在LFL基础上增长1%。据报道，净收入下降的原因是亚太地区的净收入同比下降，尤其是在中国大陆和亚洲旅游零售渠道，来自外汇的1%逆风和来自剥离Lacoste许可证的1%逆风，部分被欧洲和中东的增长所抵消。科蒂的Prestige香水的销售量在上半年以高个位数百分比增长，尽管由于零售商库存管理，销售量下降了几个百分点。
1H25，Prestige部门报告的营业收入为4.638亿美元，高于上年的4.222亿美元。1H25报告营业利润率为20.8%，同比增长150个基点。1H25调整后营业收入为5.397亿美元，高于上年的4.993亿美元，调整后营业利润率为24.2%，同比增长140个基点。调整后EBITDA从上年的5.538亿美元增至5.958亿美元，利润率为26.7%，同比扩大140个基点。2Q25，Prestige部门报告的营业收入为2.223亿美元，而上一年为2.006亿美元。2Q25报告营业利润率为19.9%，同比增长200个基点。2Q25调整后营业收入为2.60亿美元，高于上年的2.390亿美元，调整后营业利润率为23.3%，同比增长200个基点。调整后EBITDA从上年的2.662亿美元增至2.882亿美元。因此，调整后EBITDA利润率为25.8%，同比高出210个基点。
消费者美
1H25，Consumer Beauty的净收入为11.112亿美元，占Coty销售额的33%，在报告的基础上下降了6%，其中包括来自外汇的4%的负面影响。Consumer Beauty内部，1H25报告的身体护理和彩妆净营收下降，部分被大众香水和大众护肤的增长所抵消。在此期间，全球大众化妆品市场表现平淡，包括美国市场的下滑，科蒂的大众化妆品销售进一步受到主要零售商面临的压力的影响，导致该公司的销售趋势低于售罄。1H25 Consumer Beauty净收入在LFL基础上下降2%。2Q25，Consumer Beauty净收入为5.538亿美元，占Coty销售额的33%，在报告的基础上下降了8%。第二季度报告的净收入下降是由于彩妆和身体护理的下降以及4%的外汇负面影响。这些下降被大众香水的增长部分抵消。
1H25，消费者美容部门报告的营业收入为7810万美元，而上一年为9240万美元。1H25报告的营业利润率为7.0%，同比下降80个基点。1H25调整后营业收入为9760万美元，上年为1.122亿美元，调整后营业利润率为8.8%，同比下降70个基点。调整后EBITDA为1.550亿美元，低于上年的1.729亿美元，利润率为13.9%，同比下降70个基点。2Q25，Consumer Beauty部门报告的营业收入为6410万美元，高于上年的6040万美元，报告的营业利润率为11.6%，高于上年的10.0%。2Q25调整后营业收入为7370万美元，高于去年同期的7030万美元，调整后营业利润率为13.3%，高于去年同期的11.6%。2Q25调整后EBITDA为1.025亿美元，略高于上年的1.002亿美元。因此，调整后EBITDA利润率为18.5%，同比高出190个基点。
2025财年第二季度各地区业务回顾*
美洲
•1H25，美洲地区净收入为13.321亿美元，占科蒂销售额的40%，在报告的基础上下降了5%，其中包括来自外汇的5%的负面影响。在LFL基础上，美洲净收入增长了
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上半年的1%，其中包括来自经历了恶性通货膨胀的阿根廷的3%贡献。2Q25，美洲地区净收入6.386亿美元，在报告基础上下降7%，原因是外汇带来6%的负面影响，加上美国消费者美容收入下降，这受到彩妆市场疲软和巴西身体护理收入下降的影响。以LFL为基础，第二季度美洲净收入下降1%，其中包括来自经历恶性通货膨胀的阿根廷的3%贡献。
欧洲、中东和非洲
•1H25欧洲、中东和非洲地区净收入为16.276亿美元，占科蒂销售额的49%，在报告的基础上增长4%，其中包括1%的外汇收益和1%的 剥离Lacoste许可证带来的逆风。按LFL计算，上半年EMEA净营收增长5%。1H25报告和LFL净收入增长得到了大多数欧洲市场基础广泛的中个位数增长以及非洲强劲增长的支持。2Q25欧洲、中东和非洲地区净收入8.398亿美元，在报告基础上增长2%，这是由于Prestige报告的净收入增长稳健，部分被Consumer Beauty报告的净收入下降所抵消。第二季度的区域业绩受到英国、爱尔兰、西班牙、葡萄牙和非洲报告的净收入增长以及新的出口分销商的加入的支持。按LFL计算，第二季度欧洲、中东和非洲地区净收入增长2%。
亚太地区
•1H25，亚太地区净收入为3.817亿美元，占Coty销售额的11%，在报告基础上和LFL基础上均下降8%，原因是中国大陆市场和区域旅游零售渠道受到具有挑战性的动态影响，从而影响了Prestige。然而，这些影响被东南亚和香港特区的增长部分抵消。2Q25，亚太地区净收入为1.915亿美元，在报告基础上下降11%，这主要是由于Prestige在中国大陆和亚洲旅游零售渠道的净收入下降。按LFL计算，亚太地区第二季度净营收下降11%。
值得注意的公司发展
其他值得注意的公司发展包括：
•2024年12月5日，科蒂宣布与世界知名水晶屋施华洛世奇签订长期美容授权协议。根据这项协议，科蒂将开发、生产和分销香水的新愿景。施华洛世奇Crystal Business在全球140多个国家拥有2,300家施华洛世奇精品店，并辅以精选的多品牌合作伙伴。预计首次发行将于2026年推出。此次合作正值科蒂继续提升其产品组合并使其多样化，不断将新产品、品牌和创新带到最前沿。这项协议加强了科蒂作为全球品牌的首选合作伙伴的声誉，这些品牌希望创造或提升其美容产品组合。
•2024年11月20日，科蒂宣布了其先前宣布的要约收购的早期结果，该要约以现金购买其2026年到期的未偿还5.000%优先有担保票据，金额不超过3亿美元。要约收购的目的是购买部分票据，但须遵守票据上限，以便根据公司先前宣布的去杠杆化战略，减少公司的未偿公共债务总额。
电话会议
Coty Inc.将于2025年2月10日下午4：45（ET）/10：45（CET）左右发布预先录制的备注，并于2025年2月11日上午8：00（ET）/下午2：00（CET）开始进行现场问答环节。预先录制的发言和现场问答环节将在http://investors.coty.com上提供。直播问答环节的拨入号码，美国为1-800-445-7795，国际为1-785-424-1699（会议密码：COTY2Q25）。
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欲了解更多信息：
投资者关系
奥尔加·列文宗, +1 212 389-7733
olga _ levinzon@cotyinc.com
媒体
安东尼娅·维特,+31 621 394495
antonia _ werther@cotyinc.com
关于Coty Inc.
科蒂于1904年在巴黎成立，是世界上最大的美容公司之一，拥有一系列标志性品牌
横跨香水、彩妆、皮肤和身体护理。科蒂服务于世界各地的消费者，销售
超120个国家和地区的声望和大众市场产品。科蒂和我们的品牌让人们有能力
自由表达自己，创造自己的美好愿景；我们致力于保护地球。
在coty.com或LinkedIn和Instagram上了解更多信息。
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前瞻性陈述
这份收益发布中的某些陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了公司目前对（其中包括）未来报告期的战略规划、目标和展望（包括收入、费用和利润趋势以及经营现金流和经营活动和投资活动现金流变化的程度和时间）、公司未来的运营和战略（包括战略优先事项的预期实施和相关影响）、持续和未来的成本效率、优化和重组举措和方案、对通胀压力影响的预期以及抵消通胀成本的定价行动的时间、幅度和影响等方面的看法，战略交易（包括其预期的时间和影响）、与合资企业有关的预期和/或计划（包括Wella和任何相关剥离、分配或返还资本的时间和规模）、公司的资本配置战略和股息支付（包括暂停支付股息及其期限以及恢复普通股现金股息或继续以现金支付优先股股息的任何计划以及股票回购的预期）、投资、许可和投资组合变更、产品发布、重新推出或品牌重塑（包括预期的时间或影响），增长引擎市场、渠道和其他空白区域的增长计划、协同效应、节约、业绩、成本、收购的时机和整合、未来现金流、流动性和借贷能力（包括任何再融资或去杠杆化活动）、现金流出和债务去杠杆化的时机和规模、与公司远期回购合同相关的任何“修正”付款的时机和规模、任何未来减值的时机和程度，以及协同效应、节约、影响、成本、时机和实施公司正在进行的战略转型议程（包括运营和组织结构变化、运营执行和简化举措、固定成本削减，持续的流程改进和供应链变化），电子商务和数字举措的影响、成本、时机和实施，可持续发展举措的预期影响、成本、时机和实施（包括进展、计划、目标和我们实现可持续发展目标的能力），地缘政治风险（包括持续的乌克兰战争和/或中东武装冲突）对其业务运营、销售前景和战略的预期影响，对关税影响的预期（包括幅度、范围和时间）以及管理此类影响的计划，对亚洲经济复苏的预期，消费者购买趋势以及对公司在中国的增长计划的相关影响、全球供应链挑战和/或通胀压力的预期影响（包括由于乌克兰战争和/或中东武装冲突，或由于关税或贸易政策变化影响原材料）以及对未来服务水平和库存水平的预期，以及高级管理层的优先事项。这些前瞻性陈述一般通过“预期”、“将要”、“估计”、“计划”、“项目”、“预期”、“相信”、“打算”、“预见”、“预测”、“将”、“可能”、“应该”、“展望”、“继续”、“暂时”、“目标”、“目标”、“潜在”、“目标”等词语或短语来识别。这些报表基于我们认为合理的某些假设和估计，但受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围，这可能导致实际事件或结果（包括我们的财务状况、经营业绩、现金流量和前景）与此类报表存在重大差异，包括与以下相关的风险和不确定性：
•公司成功实施多年战略转型议程并在美容行业有效竞争的能力，实现其战略举措所预期的收益（包括收入增长、成本控制、毛利率增长和债务去杠杆化）并成功实施其战略重点（包括通过领先的创新和改进的执行来稳定其消费者美容品牌，加速其知名香水品牌和持续向知名化妆品扩张，构建全面的护肤品组合，增强其组织增长能力，包括数字化、直接面向消费者（“DTC”）和研发，扩大其在增长渠道、中国和其他增长引擎市场的存在，并将Coty确立为可持续发展的行业领导者）在每种情况下都在预期的时间范围内或根本没有；
•公司预测、衡量和应对可能迅速变化的市场趋势和消费者偏好的能力，以及新产品的市场接受度，包括公司护肤品和高级化妆品组合中的新产品、任何重新推出或重新命名的产品以及与此类重新推出和重新命名相关的预期成本和折扣，以及消费者对公司当前和未来营销理念和消费者参与活动（包括数字营销和媒体）的接受度，以及公司根据需求有效管理其生产和库存水平的能力；
•在编制公司财务报表时使用估计和假设，包括关于收入确认、所得税（包括任何税项的预计释放时间和金额
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评估备抵）、评估商誉、其他无形资产和长期资产减值、存货市值、股权投资公允价值；
•任何未来减值的影响；
•管理、转型、运营、监管、法律和财务风险，包括将管理层的注意力转移到和管理与公司转型议程、全球业务战略、公司战略合作伙伴关系的整合和管理以及未来战略举措相关的现金流、费用和成本，特别是公司同时管理和执行许多举措的能力，包括由此产生的任何复杂性、员工减员或资源转移；
•资产剥离的时间、成本和影响以及任何此类交易的收益金额和用途；
•未来的资产剥离及其对我们的业务、运营、系统、财务数据和文化以及实现协同效应、管理供应链挑战和其他业务中断、降低成本（包括通过公司的现金效率举措）、避免负债和实现潜在效率和收益（包括通过我们的重组举措）的能力的影响，以及未来的收购、新的许可和合资企业及其与之的整合，在预期的水平和成本以及在预期的时间框架内或根本没有；
•竞争加剧、零售商之间的整合、消费者首选的分销和营销渠道的转变（包括转向数字和信誉渠道）、分销和货架空间的重置或减少、上市周期的压缩、零售商对产品和营销要求的变化、零售商库存水平和订单提前期的减少或采购模式的变化、新冠肺炎或类似公共卫生事件对零售收入的影响，以及公司开展业务和销售其产品的零售、电子商务和批发环境的其他变化以及公司应对这些变化的能力（包括其扩大其数字、在预期的时间范围内或根本没有直接面向消费者和电子商务的能力）；
•公司及其合营企业、业务伙伴和许可人获取、维护和保护其及其各自业务中使用的知识产权、保护其及其各自的声誉（包括其及其高管或影响者的声誉）、公共商誉以及为第三方侵犯知识产权的索赔进行辩护的能力；
•公司资本分配和/或现金管理优先事项的任何变化，包括公司股息政策的任何变化以及我们股票回购计划的任何变化；
•与过去或未来收购的业务、合资企业或战略合作伙伴关系相关的任何意外问题、责任或整合或其他挑战，可能导致风险增加或新的、意外的或未知的责任，包括与环境、竞争和其他监管、合规或法律事项有关的责任，特别是与公司的战略合作伙伴关系相关的风险、与进入新的分销渠道相关的风险、渠道冲突的可能性、留住客户和关键员工的风险、整合的困难（或与限制整合相关的风险）以及合作伙伴关系的管理，公司与战略合作伙伴的关系、公司保护商标和品牌名称的能力、政府当局的诉讼或调查，以及影响公司战略合作伙伴关系的业务或产品的法律、法规和政策的变化，包括直销法律法规可能被修改、解释或执行，从而对公司任何战略合作伙伴关系的业务模式、收入、销售队伍或业务产生负面影响的风险；
•公司的国际业务和合资企业，包括其合资协议的可执行性和有效性以及声誉、合规、监管、经济和外国政治风险，包括与保持遵守各种复杂的当地和国际法规相关的困难和成本；
•公司对某些许可证的依赖（尤其是在香精类别）以及公司以优惠条款或根本没有更新到期许可证的能力；
•公司依赖履行外包职能的实体，包括分销职能的外包，以及第三方制造商、物流和供应链供应商，以及其他供应商，包括第三方软件供应商、网络托管和电子商务供应商；
•行政、产品开发和其他在满足市场扩张、产品推出、重新推出和营销努力的预期时间方面的困难，包括与公司护肤品和高级化妆品组合中的新产品有关的困难；
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•由于全球或区域经济状况下滑或低迷，以及消费者信心或支出下降，对公司产品的需求变化，无论是否与经济相关（如紧缩措施、税收增加、高燃料成本或更高的失业率）、战争和其他敌对行动和武装冲突、自然或其他灾害、天气、流行病、安全担忧、恐怖袭击或其他因素；
•全球政治和/或经济不确定性、中断或重大监管或政策变化，和/或影响公司业务、财务业绩、运营或产品的执行，包括乌克兰战争的影响及其任何升级或扩大、中东武装冲突、美国现任政府以及监管和贸易政策的相关变化，美国税法和/或公司经营所在的其他司法管辖区的变化（包括最近和即将实施的可能影响公司在欧盟的纳税义务的全球最低公司税（“第二支柱示范规则”的一部分），以及美国、欧盟和亚洲以及公司经营所在的其他地区的关税、报复性或贸易保护措施、贸易政策和其他国际贸易法规的近期变化和未来变化（以及公司管理此类变化影响的能力），欧盟对付款条件的潜在监管限制，制裁法规的未来变化，影响美容行业的法规的近期和未来变化，包括针对产品、配方、原材料和包装的监管措施，以及限制或以其他方式影响公司在数字营销和电子商务活动中使用的网站、移动应用程序或社交媒体平台的使用的近期和未来监管措施；
•货币汇率波动和货币贬值和/或通货膨胀；
•我们实施和维持定价行动以有效缓解成本增加和通胀压力的能力，以及客户或消费者对此类定价行动的反应；
•当前或未来法律、合规、税务、监管或行政程序、调查和/或诉讼的数量、类型、结果（通过判决、命令或和解）和成本，包括产品责任案件（包括可能无法获得赔偿和/或保险的石棉和滑石粉相关诉讼）、分销商或许可人诉讼，以及与公司的合资企业或战略合作伙伴关系有关的合规、诉讼或调查；
•公司管理季节性因素和其他可变性以及预测未来业务趋势和需求的能力；
•制造公司产品所需的原材料和组件的供应和分销中断，以及公司有效管理其生产和库存水平以应对供应挑战的能力；
•运营、销售和其他领域的中断，包括由于我们的供应链中断、重组和其他业务调整活动、制造或信息技术系统、劳资纠纷、极端天气和自然灾害、公共卫生事件的影响、战争或敌对行动的爆发（包括乌克兰战争和中东武装冲突（包括红海冲突）及其任何升级或扩大）、全球供应链挑战的影响或国际货物流动的其他中断（包括关税情景变化引起的中断），以及此类中断对公司产生利润、稳定或增加收入或现金流、遵守合同义务和准确预测需求和供应需求和/或未来结果的能力的影响；
•公司调整业务以应对气候变化问题的能力，包括通过实施新的或未经验证的技术或流程，以及应对与环境、社会和治理事项相关的越来越多的政府和监管措施的能力，包括扩大强制性和自愿报告、尽职调查和披露，以及新的税收（包括能源和塑料）、新的尽职调查要求以及此类措施或流程对其成本、业务运营和战略的影响；
•通过许可协议、信贷安排和高级无担保债券或其他重大合同对公司施加的限制，其产生现金流以偿还、再融资或资本重组债务以及以其他方式遵守其债务工具的能力，以及公司为其债务和未来资本需求提供资金的方式的变化；
•越来越依赖信息技术，包括由于远程工作实践，以及公司的能力或公司用于支持其业务的任何第三方服务提供商的能力，以防止服务中断、数据损坏、基于网络的攻击或网络安全漏洞，包括勒索软件攻击、实施的成本和时间以及有效性
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信息技术系统的任何升级或其他变更，以及合规成本或公司未能遵守任何隐私或数据安全法律（包括欧盟通用数据保护条例、加州消费者隐私法和类似州法律、巴西通用数据保护法、中国数据安全法和个人信息保护法）或保护客户、员工和企业敏感信息不被窃取；
•公司吸引和留住关键人员的能力以及高级管理层换届的影响；
•第三方分销和销售假冒和/或灰色市场版本的公司产品；
•公司正在进行的战略转型议程和持续的流程改进对公司与主要客户和供应商的关系以及某些材料合同的影响；
•公司与作为公司大股东的JAB Beauty B.V.及其关联公司的关系，以及任何相关的利益冲突或诉讼；
•公司与KKR的关系，其关联公司KKR Bidco是Wella业务的投资者，以及任何相关的利益冲突或诉讼；
•公司大股东未来出售大量股份或认为可能发生此类出售；和
•本文件其他地方以及公司不时向SEC提交的文件中描述的其他因素。
本文使用时，“包括”和“包括”一词是指，除非上下文另有说明，“包括但不限于”。有关可能影响公司业务和财务业绩的潜在风险和不确定性的更多信息包含在公司截至2024年6月30日止年度的10-K表格年度报告以及公司已提交并可能不时向SEC提交的其他定期报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”标题下。
本新闻稿中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，除适用法律可能要求的情况外，公司不承担任何义务更新或修改任何前瞻性或警示性陈述，以反映假设的变化、事件的发生、意外或其他情况，或未来经营业绩随时间或其他情况的变化。
对本期和以往任何期间的结果进行比较，并不是要表达任何未来趋势或未来业绩的迹象，除非这样表达，并且只应被视为历史数据。
非GAAP财务指标
该公司在全球范围内运营，大部分净收入产生于美国以外地区。因此，外币汇率波动可能会影响经营业绩。因此，为了补充按照公认会计原则列报的财务业绩，列报的某些财务信息不包括外币兑换换算的影响，以提供一个框架，用于评估基础业务的表现如何，不包括外币兑换换算的影响（“固定货币”）。不变货币信息将不同时期的结果进行比较，就好像汇率在一段时间内保持不变，而本期的结果则按上年同期的汇率计算。该公司通过使用不变的外币汇率将以美元以外货币报告的实体的当前和前期结果转换为美元来计算不变的货币信息。当汇率波动时，不变货币计算不会调整以不同于该实体功能货币的货币计值的特定交易的重估影响。所提供的固定货币信息可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。该公司披露了以下固定货币财务指标：净收入、有机同类（LFL）净收入、调整后毛利润和调整后营业收入。
该公司在固定货币基础上以及在有机（LFL）基础上对净收入进行了同期比较。该公司认为，有机（LFL）更好地使管理层和投资者能够分析和比较公司各个时期的净收入表现。对于本新闻稿中描述的期间，“同类”一词描述了公司的核心经营业绩，不包括（i）在本年度期间收购的品牌或业务的财务影响，直到我们有十二个月的可比财务业绩，（ii）剥离的品牌或业务或提前终止的品牌，通常在上一年的不可比期间，以保持与本财政年度期间的可比财务业绩，以及（iii）国外
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适用范围内的货币兑换换算。有关有机（LFL）期间与期间的对账，请参见标题为“报告的净收入与同类净收入的对账”的表格。
该公司在非公认会计原则基础上列报营业收入、营业利润率、毛利润、毛利率、有效税率、净收入、净利润率、净收入、EBITDA和EPS（稀释后），并通过使用术语“调整后”（统称为调整后的业绩衡量标准）来明确这些衡量标准是非公认会计原则。这些非公认会计原则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况见下表。这些非GAAP财务指标不应与根据GAAP报告的财务指标隔离、替代或优于这些指标。此外，这些非GAAP财务指标存在局限性，因为它们没有反映根据GAAP确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司，包括美容行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算类似标题的非GAAP财务指标，从而限制了这些指标用于比较目的的有用性。
来自Coty Inc.的调整后营业收入/调整后EBITDA，（以及调整后营业利润率和调整后EBITDA利润率，其计算方法是除以 按净收入分别计算的来自Coty Inc.的调整后营业收入和来自Coty Inc.的调整后EBITDA）不包括重组成本和业务结构调整计划、摊销、收购和剥离相关成本和收购会计影响、基于股票的补偿以及资产减值费用和如下所述的其他调整。对于调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，除了前面的，我们排除了以下定义的调整后折旧。我们不认为这些项目反映了我们的核心经营业绩，因为这些项目在规模、性质和重要性方面存在不同时期的可变性。它们主要是为了重新调整我们的运营结构和整合新的收购，并排除资产剥离，并根据具体事实和情况波动。此外，调整后归属于Coty Inc.的净收入和调整后归属于Coty Inc.的每股普通股的净收入根据某些利息和其他（收入）费用以及被视为优先股股息进行了调整，如下所述，以及用于得出调整后净收入的每个项目的相关税收影响，因为我们的管理层在评估我们各期的经营业绩时并未使用这些费用。
调整后的业绩计量反映了基于以下项目的调整：
•与收购和剥离活动相关的成本：公司已排除与收购和剥离相关的成本以及会计影响，例如与交易成本和与企业合并相关的收购存货重估相关的成本相关的影响，因为这些成本对每笔交易都是独一无二的。此外，对于资产剥离，公司不包括已无法收回的资产注销以及因资产剥离而产生的合同相关成本。此类成本的性质和金额根据收购和剥离的规模和时间以及被收购或剥离业务的期限而有很大差异。此外，过去交易的规模、复杂性和/或数量，往往推动此类费用的规模，可能并不代表未来任何收购或资产剥离的规模、复杂性和/或数量。
•重组和其他业务调整成本：公司已排除与重组和业务结构调整计划相关的成本，以允许与历史运营和前瞻性指引具有可比性的财务结果。此外，此类收费的性质和金额根据项目的规模和时间而有很大差异。通过将参考费用排除在非公认会计准则财务指标之外，管理层能够进一步评估公司利用现有资产的能力并估计其长期价值。此外，我们的管理层认为，这些项目的调整为GAAP信息提供了一种可用于评估经营业绩可持续性的衡量标准。
•资产减值费用：公司已排除资产减值的影响，因为这些非现金金额在金额和频率上不一致，并受到收购时间和/或规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整以一种可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。
•摊销费用：公司已排除使用寿命有限的无形资产摊销的影响，因为此类非现金金额在金额和频率上不一致，并受到收购时间和/或规模的重大影响。我们的管理层认为，这些项目的调整为GAAP信息提供了补充，可以用来评估我们经营业绩可持续性的衡量标准。尽管我们将无形资产的摊销从我们的非公认会计原则费用中排除，但我们的管理层认为，投资者了解此类无形资产有助于创收是很重要的。与过去收购有关的无形资产摊销将
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在未来期间重复发生，直至该等无形资产已全部摊销完毕。未来的任何收购都可能导致额外无形资产的摊销。
•出售收益和提前终止许可：我们排除了出售收益和提前终止许可的影响，因为这些金额在金额和频率上不一致，并且受到出售规模和提前终止许可的显着影响。
•与市场退出相关的成本：我们排除了与我们决定结束在俄罗斯的业务运营相关的直接增量成本的影响。我们认为，这些直接成本和增量成本本质上是不一致和不经常发生的。因此，我们的管理层认为，这些项目的调整以一种可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。
•出售房地产收益：公司已排除出售房地产收益的影响，因为这些金额和频率不一致，并受到出售规模的显着影响。我们的管理层认为，这些项目的调整以一种可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。
•基于股票的薪酬：尽管基于股票的薪酬是向我们的员工提供的关键激励措施，但我们已将这些费用的影响排除在调整后营业收入和调整后EBITDA的计算之外。这是由于它们主要是非现金性质；此外，这些费用的金额和时间可能具有高度可变性和不可预测性，这可能会对期间之间的可比性产生负面影响。
•折旧和调整后折旧：我们调整后的营业收入不包括影响物业、厂房和设备预期使用寿命的某些重组项目的加速折旧的影响，因为这些费用根据项目的规模和时间有很大差异。此外，我们从调整后的EBITDA中排除了调整后的折旧，即扣除加速折旧费用后的折旧费用。我们的管理层认为，这些项目的调整以一种可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。
•其他（收入）费用：我们排除了养老金缩减（收益）和损失以及养老金结算的影响，因为此类事件是由我们的重组和其他业务调整活动触发的，并且此类费用的金额根据计划的规模和时间而有很大差异。此外，我们排除了对Wella投资的公允价值变动，以及与减少股权投资的潜在或实际销售交易相关的费用，因为我们的管理层认为这些未实现（收益）和损失并不反映我们的基本持续业务，调整这种影响有助于投资者和其他人比较和分析不同时期的业绩。此类交易不反映我们的经营业绩，我们已排除该影响，因为我们的管理层认为，这些项目的调整以可用于评估我们经营业绩可持续性的衡量标准补充了GAAP信息。
•非控股权益：该调整代表根据相关非控股权益百分比计入归属于非控股权益的净利润的非公认会计原则调整的税后影响。
•税项：此项调整代表不计入调整后净收益的税前项目的税项影响。非公认会计原则调整的税收影响是基于与收到或发生调整项目的司法管辖区相关的税率。此外，还对任何实体内部转移资产和负债的税务影响进行了调整。
该公司提供了非GAAP财务指标与根据GAAP计算和报告的财务指标之间差异的量化调节。有关调整后毛利与毛利、调整后EPS（稀释后）与EPS（稀释后）、调整后净收入与净收入的对账，请参阅题为“合并经营报表报告与调整后业绩的对账”的表格。（i）调整后EBITDA（和调整后EBITDA利润率）和调整后营业收入（和调整后营业利润率）与净收入（和净利润率）的对账，以及（ii）调整后分部营业收入（和调整后分部营业利润率）与分部营业收入（和分部营业利润率）的对账，分别见题为“报告的净收入（亏损）与调整后营业收入和调整后EBITDA的对账”和“分部报告的营业收入（亏损）与分部调整后营业收入（亏损）和分部调整后EBITDA的对账”的表格。调整后有效税率与有效税率的对账，见题为“所得税前报告收入（损失）和有效税率与调整后所得税前收入和调整后有效税
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Coty Inc.的费率”有关调整后净收入和调整后净收入利润率与净收入（和净收入利润率）的对账，请参见标题为“报告的净收入（亏损）与调整后净收入的对账”的表格。
该公司还提供自由现金流、调整后的息税折旧摊销前利润（“调整后EBITDA”）、财务净债务和经济净债务。管理层认为，这些措施对投资者是有用的，因为它为他们提供了一个关于可用于偿还债务的现金和其他战略措施的重要视角，并为他们提供了管理层用作作出资源分配决策的基础的相同措施。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出；调整后EBITDA定义为调整后的营业收入，不包括调整后的折旧和非现金股票薪酬。净债务或财务净债务（公司在之前的报告期间称为“净债务”）定义为总债务减去现金和现金等价物，经济净债务定义为总债务减去现金和现金等价物减去Wella股份的价值。有关自由现金流的调节，请参见标题为“经营活动提供的净现金与自由现金流的调节”的表格，有关调整后EBITDA，请参见标题为“调整后营业收入与调整后EBITDA的调节”的表格；有关财务净债务和经济净债务，请参见标题为“总债务与财务净债务和经济净债务的调节”的表格。
我们在全球范围内运营，我们的大部分净收入产生于美国以外地区。因此，外汇汇率的波动可能会影响我们的经营业绩。因此，为了补充按照公认会计原则列报的财务业绩，某些财务信息以“固定货币”列报，不包括外币兑换换算的影响，以提供一个框架来评估我们的基础业务如何表现，不包括外币兑换换算的影响。不变货币信息比较不同时期之间的结果，就好像汇率在不同时期保持不变一样。我们通过使用上一年的外币汇率将以美元以外的货币报告的实体的当前和前期结果转换为美元来计算固定货币信息。不变货币计算不会调整汇率波动时以不同于该实体功能货币的货币计值的特定交易的重估影响，或恶性通货膨胀的影响。我们提供的不变货币信息可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。
不应孤立地考虑这些非公认会计原则措施，或将其作为根据公认会计原则计算的财务措施的替代品或优于这些措施。
在公司提供指导的范围内，它仅在非公认会计原则基础上这样做，并且不提供此类前瞻性非公认会计原则措施与公认会计原则的对账，因为在预测和量化此类对账所需的某些金额方面存在固有困难，包括可能对重组、整合和收购相关费用、摊销费用、非现金股票补偿、库存调整以及我们对历史数字的对账中反映的其他费用进行的调整，根据历史经验，这些费用的金额可能很大。
-表关注-
17
Coty Inc.
包括非公认会计原则财务措施在内的补充时间表
第二季度分部门（COTY INC）
| 截至12月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 改变 | 报告营业收入（亏损） | 调整后营业收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 报告基础 |
LFL(a)
|
2024 | 改变 | 保证金 | 2024 | 改变 | 保证金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 威望 | $ | 1,116.1 | $ | 1,122.6 | (1 | %) | 1 | % | $ | 222.3 | 11 | % | 20 | % | $ | 260.0 | 9 | % | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者美 | 553.8 | 605.0 | (8 | %) | (4 | %) | 64.1 | 6 | % | 12 | % | 73.7 | 5 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | — | — | 不适用 | 不适用 | (18.2) | 25 | % | 不适用 | — | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,669.9 | $ | 1,727.6 | (3 | %) | (1 | %) | $ | 268.2 | 13 | % | 16 | % | $ | 333.7 | 8 | % | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)截至2024年12月31日止三个月的综合LFL业绩包括来自阿根廷的1%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨。
Prestige LFL截至2024年12月31日止三个月的业绩包括来自阿根廷的1%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨。
Consumer Beauty LFL截至2024年12月31日止三个月的业绩包括来自阿根廷的2%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。
| 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 改变 | 报告营业收入（亏损） | 调整后营业收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 报告基础 |
LFL(a)
|
2024 | 改变 | 保证金 | 2024 | 改变 | 保证金 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 威望 | $ | 2,230.2 | $ | 2,187.3 | 2 | % | 4 | % | $ | 463.8 | 10 | % | 21 | % | $ | 539.7 | 8 | % | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者美 | 1,111.2 | 1,181.7 | (6 | %) | (2 | %) | 78.1 | (15 | %) | 7 | % | 97.6 | (13 | %) | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | — | — | 不适用 | 不适用 | (35.9) | 55 | % | 不适用 | — | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 3,341.4 | $ | 3,369.0 | (1 | %) | 2 | % | $ | 506.0 | 17 | % | 15 | % | $ | 637.3 | 4 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)截至2024年12月31日止六个月的综合LFL业绩包括来自阿根廷的1%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨。
Prestige LFL截至2024年12月31日止六个月的业绩包括来自阿根廷的1%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。
Consumer Beauty LFL截至2024年12月31日止六个月的业绩包括来自阿根廷的2%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。
| 经调整EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 威望 | $ | 288.2 | $ | 266.2 | $ | 595.8 | $ | 553.8 | ||||||||||||||||||
| 消费者美 | 102.5 | 100.2 | 155.0 | 172.9 | ||||||||||||||||||||||
| 企业 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 390.7 | $ | 366.4 | $ | 750.8 | $ | 726.7 | ||||||||||||||||||
按区域分列的2025财年第二季度
科蒂公司。
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 改变 | 净收入 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 报告基础 |
LFL(a)
|
2024 | 2023 | 报告基础 |
LFL(a)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | $ | 638.6 | $ | 687.9 | (7) | % | (1) | % | $ | 1,332.1 | $ | 1,395.9 | (5) | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 839.8 | 825.7 | 2 | % | 2 | % | 1,627.6 | 1,557.9 | 4 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 亚太地区 | 191.5 | 214.0 | (11) | % | (11) | % | 381.7 | 415.2 | (8) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,669.9 | $ | 1,727.6 | (3) | % | (1) | % | $ | 3,341.4 | $ | 3,369.0 | (1) | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)截至2024年12月31日的三个月和六个月的美洲LFL业绩包括来自阿根廷的3%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。
18
COTY INC. &子公司
简明合并经营报表
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||
| （百万，每股数据除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,669.9 | $ | 1,727.6 | $ | 3,341.4 | $ | 3,369.0 | ||||||||||||
| 销售成本 | 555.7 | 603.5 | 1,132.6 | 1,203.0 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 33.3 | % | 34.9 | % | 33.9 | % | 35.7 | % | ||||||||||||
| 毛利 | 1,114.2 | 1,124.1 | 2,208.8 | 2,166.0 | ||||||||||||||||
| 毛利率 | 66.7 | % | 65.1 | % | 66.1 | % | 64.3 | % | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 797.3 | 833.4 | 1,605.3 | 1,600.8 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 47.7 | % | 48.2 | % | 48.0 | % | 47.5 | % | ||||||||||||
| 摊销费用 | 47.3 | 48.3 | 95.4 | 96.9 | ||||||||||||||||
| 重组成本 | 1.4 | 5.7 | 2.1 | 34.1 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | 268.2 | 236.7 | 506.0 | 434.2 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 16.1 | % | 13.7 | % | 15.1 | % | 12.9 | % | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | 54.4 | 60.1 | 116.2 | 129.9 | ||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | 157.2 | (80.8) | 200.5 | (4.2) | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 56.6 | 257.4 | 189.3 | 308.5 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 3.4 | % | 14.9 | % | 5.7 | % | 9.2 | % | ||||||||||||
| 准备金 | 26.0 | 71.4 | 68.0 | 112.3 | ||||||||||||||||
| 净收入 | 30.6 | 186.0 | 121.3 | 196.2 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.8 | % | 10.8 | % | 3.6 | % | 5.8 | % | ||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | 1.6 | 0.5 | 3.7 | 1.6 | ||||||||||||||||
| 归属于可赎回非控股权益的净利润 | 5.3 | 4.6 | 11.0 | 12.1 | ||||||||||||||||
| 归属于Coty Inc.的净利润 | $ | 23.7 | $ | 180.9 | $ | 106.6 | $ | 182.5 | ||||||||||||
| 归属于Coty Inc.的金额 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 23.7 | $ | 180.9 | $ | 106.6 | $ | 182.5 | ||||||||||||
| 可转换B系列优先股股息 | (3.3) | (3.3) | (6.6) | (6.6) | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净（亏损）收入 | $ | 20.4 | $ | 177.6 | $ | 100.0 | $ | 175.9 | ||||||||||||
| 每股普通股收益： | ||||||||||||||||||||
| Coty Inc.的基础 | $ | 0.02 | $ | 0.20 | $ | 0.11 | $ | 0.20 | ||||||||||||
|
为Coty Inc.稀释(a)
|
$ | 0.02 | $ | 0.20 | $ | 0.11 | $ | 0.20 | ||||||||||||
| 加权平均已发行普通股： | ||||||||||||||||||||
| 基本 | 871.4 | 892.8 | 869.6 | 873.6 | ||||||||||||||||
|
摊薄（a）（b）
|
875.2 | 922.8 | 875.2 | 883.3 | ||||||||||||||||
| 折旧-Coty Inc. | $ | 58.3 | $ | 57.1 | $ | 114.8 | $ | 115.2 | ||||||||||||
(a)稀释后的每股收益根据稀释性证券的影响进行调整，包括公司股权补偿计划、可转换B系列优先股和远期回购合同下的奖励。在计算股票期权、A系列优先股、限制性股票、RSU和PRSU的任何潜在稀释效应时，公司对可转换B系列优先股和远期回购合同使用库藏法和IF转换法。库存法通常不调整归属于Coty Inc.的净利润，而if转换法则需要进行调整，以扭转3.3美元的优先股股息的影响，并扭转截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月具有以股票或现金结算选择权的合约的公平市值损失/（收益）对该期间适用于普通股股东的净收入的影响，如果摊薄的话，则分别为96.5美元和（44.4）美元。if转换的方法需要进行调整，以扭转6.6美元优先股股息的影响，并扭转截至2024年12月31日和2023年12月31日止六个月的具有以股票或现金结算选择权的合约的公平市值损失/（收益），如果稀释，则分别为128.8美元和（0.2）美元，对该期间适用于普通股股东的净收入的影响。
(b)截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月，有权购买350万股和390万股普通股的已发行股票期权具有反稀释性，不包括在摊薄每股收益的计算中。A系列优先股没有稀释效应，因为交换权于2024年3月27日到期。截至2024年12月31日和2023年12月31日止六个月，已发行的股票期权和具有购买或转换权的A系列优先股分别购买350万股和290万股加权平均普通股，具有反稀释性，不包括在摊薄每股收益的计算中。
19
合并经营报表的报告与调整后业绩的对账
这些补充附表提供了调整后的非GAAP财务信息，以及非GAAP财务指标与根据GAAP计算和报告的财务指标之间差异的量化调节。
| 截至2024年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| Coty Inc. | |||||||||||||||||
| （百万） | 已报告 （公认会计原则） |
调整(a)
|
调整后 （非公认会计原则） |
||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,669.9 | $ | — | $ | 1,669.9 | |||||||||||
| 毛利 | 1,114.2 | 1.3 | 1,115.5 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 66.7 | % | 66.8 | % | |||||||||||||
| 营业收入 | 268.2 | 65.5 | 333.7 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 16.1 | % | 20.0 | % | |||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | 20.4 | 78.4 | 98.8 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.2 | % | 5.9 | % | |||||||||||||
| 经调整EBITDA | 390.7 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 23.4 | % | |||||||||||||||
| EPS（摊薄） | $ | 0.02 | $ | 0.11 | |||||||||||||
|
调整后的稀释后每股收益包括与截至2024年12月31日止三个月的总回报掉期净影响相关的0.11美元损失。
|
|||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||
| Coty Inc. | |||||||||||||||||
| （百万） |
已报告
（公认会计原则）
|
调整(a)
|
调整后
（非公认会计原则）
|
||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,727.6 | $ | — | $ | 1,727.6 | |||||||||||
| 毛利 | 1,124.1 | — | 1,124.1 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 65.1 | % | 65.1 | % | |||||||||||||
| 营业收入 | 236.7 | 72.6 | 309.3 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 13.7 | % | 17.9 | % | |||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | 177.6 | 51.5 | 229.1 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 10.3 | % | 13.3 | % | |||||||||||||
| 经调整EBITDA | 366.4 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 21.2 | % | |||||||||||||||
| EPS（摊薄） | $ | 0.20 | $ | 0.25 | |||||||||||||
|
调整后的稀释后每股收益包括与截至2023年12月31日止三个月的总回报掉期净影响相关的0.06美元。
|
|||||||||||||||||
(a)有关调整项目的详细说明，请参见“Coty Inc报告的净收入、调整后的营业收入和调整后的EBITDA的对账”和“报告的净收入与调整后的净收入的对账”。
20
合并经营报表的报告与调整后业绩的对账
这些补充附表提供了调整后的非GAAP财务信息，以及非GAAP财务指标与根据GAAP计算和报告的财务指标之间差异的量化调节。
| 截至2024年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| Coty Inc. | |||||||||||||||||
| （百万） | 已报告 （公认会计原则） |
调整(a)
|
调整后 （非公认会计原则） |
||||||||||||||
| 净收入 | $ | 3,341.4 | $ | — | $ | 3,341.4 | |||||||||||
| 毛利 | 2,208.8 | 1.3 | 2,210.1 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 66.1 | % | 66.1 | % | |||||||||||||
| 营业收入 | 506.0 | 131.3 | 637.3 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 15.1 | % | 19.1 | % | |||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | 100.0 | 126.9 | 226.9 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 3.0 | % | 6.8 | % | |||||||||||||
| 经调整EBITDA | 750.8 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 22.5 | % | |||||||||||||||
| EPS（摊薄） | $ | 0.11 | $ | 0.26 | |||||||||||||
|
调整后的稀释后每股收益包括与截至2024年12月31日的六个月总回报掉期的净影响相关的0.15美元损失。
|
|||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||
| Coty Inc. | |||||||||||||||||
| （百万） | 已报告 （公认会计原则） |
调整(a)
|
调整后
（非公认会计原则）
|
||||||||||||||
| 净收入 | $ | 3,369.0 | $ | — | $ | 3,369.0 | |||||||||||
| 毛利 | 2,166.0 | — | 2,166.0 | ||||||||||||||
| 毛利率 | 64.3 | % | 64.3 | % | |||||||||||||
| 营业收入 | 434.2 | 177.3 | 611.5 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 12.9 | % | 18.2 | % | |||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | 175.9 | 127.3 | 303.2 | ||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 5.2 | % | 9.0 | % | |||||||||||||
| 经调整EBITDA | 726.7 | ||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 21.6 | % | |||||||||||||||
| EPS（摊薄） | $ | 0.20 | $ | 0.34 | |||||||||||||
|
调整后的稀释后每股收益包括与截至2023年12月31日止六个月的总回报掉期净影响相关的0.00美元。
|
|||||||||||||||||
(a) 有关调整项目的详细说明，请参见“报告的净收入与调整后的营业收入、调整后的EBITDA的对账”和“报告的净收入与调整后的净收入的对账”。
21
报告净收入与调整后营业收入和调整后EBITDA的对账
| Coty Inc. | 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 30.6 | $ | 186.0 | (84 | %) | $ | 121.3 | $ | 196.2 | (38 | %) | |||||||||||||||||||||||
| 净利润率 | 1.8 | % | 10.8 | % | 3.6 | % | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 26.0 | 71.4 | (64 | %) | 68.0 | 112.3 | (39 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | $ | 56.6 | $ | 257.4 | (78 | %) | $ | 189.3 | $ | 308.5 | (39 | %) | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 54.4 | 60.1 | (9 | %) | 116.2 | 129.9 | (11 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | 157.2 | (80.8) | >100% | 200.5 | (4.2) | >100% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的营业收入 | $ | 268.2 | 236.7 | 13 | % | $ | 506.0 | $ | 434.2 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 报告营业收入利润率 | 16.1 | % | 13.7 | % | 15.1 | % | 12.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 摊销费用 | 47.3 | 48.3 | (2 | %) | 95.4 | 96.9 | (2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他业务重组成本 | 2.7 | 4.0 | (33 | %) | 3.4 | 31.3 | (89 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 15.5 | 20.2 | (23 | %) | 32.5 | 49.9 | (35 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售房地产的损失（收益） | — | 0.1 | (100 | %) | — | (1.6) | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 提前终止许可和市场退出成本 | — | — | 不适用 | — | 0.8 | (100 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 报告的营业收入调整总额 | 65.5 | 72.6 | (10 | %) | 131.3 | 177.3 | (26 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 333.7 | $ | 309.3 | 8 | % | $ | 637.3 | $ | 611.5 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 调整后营业利润率 | 20.0 | % | 17.9 | % | 19.1 | % | 18.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整折旧 | 57.0 | 57.1 | — | % | 113.5 | 115.2 | (1 | %) | |||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 390.7 | $ | 366.4 | 7 | % | $ | 750.8 | $ | 726.7 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 23.4 | % | 21.2 | % | 22.5 | % | 21.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
分部报告营业收入（亏损）与分部调整后营业收入（亏损）和分部调整后EBITDA的对账
营业收入、调整后营业收入和调整后EBITDA-信誉分部
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 变动% | 2024 | 2023 | 变动% | ||||||||||||||||||||||||||
|
报告营业收入
|
$ | 222.3 | $ | 200.6 | 11 | % | $ | 463.8 | $ | 422.2 | 10 | % | ||||||||||||||||||||
| 报告营业收入利润率 | 19.9 | % | 17.9 | % | 20.8 | % | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销费用 | 37.7 | 38.4 | (2 | %) | 75.9 | 77.1 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 报告的营业收入调整总额 | 37.7 | 38.4 | (2 | %) | 75.9 | 77.1 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 260.0 | 239.0 | 9 | % | $ | 539.7 | 499.3 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后营业利润率 | 23.3 | % | 21.3 | % | 24.2 | % | 22.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 调整折旧 | 28.2 | 27.2 | 4 | % | 56.1 | 54.5 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 288.2 | 266.2 | 8 | % | $ | 595.8 | 553.8 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 25.8 | % | 23.7 | % | 26.7 | % | 25.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
22
营业收入、调整后营业收入和调整后EBITDA-消费者美容板块
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 变动% | 2024 | 2023 | 变动% | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告营业收入 | $ | 64.1 | $ | 60.4 | 6 | % | $ | 78.1 | $ | 92.4 | (15) | % | ||||||||||||||||||||
| 报告营业收入利润率 | 11.6 | % | 10.0 | % | 7.0 | % | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销费用 | 9.6 | 9.9 | (3 | %) | 19.5 | 19.8 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 报告的营业收入调整总额 | 9.6 | 9.9 | (3 | %) | 19.5 | 19.8 | (2 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 73.7 | 70.3 | 5 | % | $ | 97.6 | 112.2 | (13 | %) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后营业利润率 | 13.3 | % | 11.6 | % | 8.8 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 调整折旧 | 28.8 | 29.9 | (4 | %) | 57.4 | 60.7 | (5 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 102.5 | 100.2 | 2 | % | $ | 155.0 | 172.9 | (10 | %) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 18.5 | % | 16.6 | % | 13.9 | % | 14.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
经营亏损、调整后经营亏损和调整后EBITDA-公司分部
| 三个月结束 12月31日， |
六个月结束 12月31日， |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 变动% | 2024 | 2023 | 变动% | ||||||||||||||||||||||||||
| 报告的经营亏损 | $ | (18.2) | $ | (24.3) | 25 | % | $ | (35.9) | $ | (80.4) | 55 | % | ||||||||||||||||||||
| 报告营业收入（亏损）利润率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他业务重组成本 | 2.7 | 4.0 | (33 | %) | 3.4 | 31.3 | (89 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 股票补偿 | 15.5 | 20.2 | (23 | %) | 32.5 | 49.9 | (35 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 出售房地产损失 | $ | — | $ | 0.1 | (100 | %) | $ | — | $ | (1.6) | 100 | % | ||||||||||||||||||||
| 提前终止许可和市场退出成本 | $ | — | $ | — | 不适用 | $ | — | $ | 0.8 | (100 | %) | |||||||||||||||||||||
| 报告的营业收入调整总额 | 18.2 | 24.3 | (25 | %) | 35.9 | 80.4 | (55 | %) | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后经营亏损 | $ | — | $ | — | 不适用 | $ | — | $ | — | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后营业利润率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 调整折旧 | — | — | 不适用 | — | — | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | — | $ | — | 不适用 | $ | — | $ | — | 不适用 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||||||||||||||
23
将报告的所得税前收入和有效税率与调整后的所得税前收入和调整后的COTY INC.有效税率进行调节。
| 三个月结束 2024年12月31日 |
三个月结束 2023年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 所得税前收入 | 准备金 | 实际税率 | 所得税前收入 | 准备金 | 实际税率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前报告收入 | $ | 56.6 | $ | 26.0 | 45.9 | % | $ | 257.4 | $ | 71.4 | 27.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
对报告营业收入的调整(a)
|
65.5 | 72.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
对威娜公司投资公允价值变动（c）
|
32.0 | (13.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他调整（d）
|
(0.1) | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整总数(b)
|
97.4 | 17.3 | 59.8 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前收入 | $ | 154.0 | $ | 43.3 | 28.1 | % | $ | 317.2 | $ | 78.0 | 24.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日止三个月，经调整有效税率为28.1%，而截至2023年12月31日止三个月则为24.6%。该差异主要是由于远期回购合约的损失在本期具有较高的比例影响。
| 六个月结束 2024年12月31日 |
六个月结束 2023年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 所得税前收入 | 准备金 | 实际税率 | 所得税前收入 | 准备金 | 实际税率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前报告收入-持续经营 | $ | 189.3 | $ | 68.0 | 35.9 | % | $ | 308.5 | $ | 112.3 | 36.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
|
对报告营业收入的调整(a)
|
131.3 | 177.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
对威娜公司投资公允价值变动（c）
|
32.0 | (17.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他调整（d）
|
(0.4) | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整总数(b)
|
162.9 | 32.6 | 164.4 | 33.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的所得税前收入-持续经营 | $ | 352.2 | $ | 100.6 | 28.6 | % | $ | 472.9 | $ | 146.0 | 30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日止六个月，经调整有效税率为28.6%，而截至2023年12月31日止六个月则为30.9%。产生差异的主要原因是上一期间由于瑞士颁布的税率上调而对公司的递延税项负债进行重估产生了24.3美元的费用。
(a)见“Coty Inc.报告的净收入与调整后营业收入和调整后EBITDA的对账”下的调整说明
(b) 计入调整后收入的每一项目的税收影响的计算方式产生相应的所得税费用/调整后收入拨备。在准备计算时，首先对报告收入的每一项调整进行分析，以确定该调整是否具有所得税后果。税项拨备然后根据发生调整项目的司法管辖区计算，乘以相应的法定费率，并通过与非公认会计准则盈利能力衡量标准相称的任何估值备抵的增加或转回予以抵消。
（c）该金额代表就威娜投资的公允价值变动确认的未实现（收益）损失。
（d）对于截至2024年12月31日的三个月，这主要是收回先前注销的非所得税抵免和摊销某些权益法投资的基差。截至2023年12月31日止三个月，这主要代表KKW的股权损失调整.
对于截至2024年12月31日的六个月，这主要是收回先前注销的非所得税抵免和摊销某些权益法投资的基差。截至2023年12月31日止六个月，这主要是与我们的股权投资相关的剥离相关成本以及我们对KKW的股权投资的损失。
24
COTY INC.报告净收入与调整后净收入的对账
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Coty Inc.的净利润 | $ | 23.7 | $ | 180.9 | (87 | %) | $ | 106.6 | $ | 182.5 | (42 | %) | ||||||||||||||||||||
|
可转换B系列优先股股息（c）
|
(3.3) | (3.3) | — | % | (6.6) | (6.6) | — | % | ||||||||||||||||||||||||
| 报告的归属于普通股股东的净利润 | $ | 20.4 | $ | 177.6 | (89 | %) | $ | 100.0 | $ | 175.9 | (43 | %) | ||||||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 1.2 | % | 10.3 | % | 3.0 | % | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
|
对报告营业收入的调整(a)
|
65.5 | 72.6 | (10 | %) | 131.3 | 177.3 | (26 | %) | ||||||||||||||||||||||||
|
对威娜公司投资公允价值变动（d）
|
32.0 | (13.0) | >100% | 32.0 | (17.0) | >100% | ||||||||||||||||||||||||||
|
其他费用调整（e）
|
(0.1) | 0.2 | <(100%) | (0.4) | 4.1 | <(100%) | ||||||||||||||||||||||||||
|
对非控股权益的调整(b)
|
(1.7) | (1.7) | — | % | (3.4) | (3.4) | — | % | ||||||||||||||||||||||||
| 因调整报告的归属于Coty Inc.的净收入（亏损）而导致的税项拨备变动 | (17.3) | (6.6) | <(100%) | (32.6) | (33.7) | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于Coty Inc.的调整后净利润 | $ | 98.8 | $ | 229.1 | (57 | %) | $ | 226.9 | $ | 303.2 | (25 | %) | ||||||||||||||||||||
| 占净收入的百分比 | 5.9 | % | 13.3 | % | 6.8 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 每股数据 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后加权平均普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 871.4 | 892.8 | 869.6 | 873.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
摊薄（c）（f）
|
875.2 | 922.8 | 875.2 | 907.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后归属于Coty Inc.的每股普通股净利润 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.11 | $ | 0.26 | $ | 0.26 | $ | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||
|
摊薄（c）
|
$ | 0.11 | $ | 0.25 | $ | 0.26 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||
|
调整后的稀释后每股收益包括与截至2024年12月31日的三个月和六个月的总回报掉期的净影响相关的分别为0.11美元和0.15美元的损失。调整后的稀释后每股收益包括与截至2023年12月31日止三个月和六个月的总回报掉期的净影响分别相关的0.06美元和0.00美元。
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
(a)见“Coty Inc.的净收入、调整后营业收入和调整后EBITDA”下的调整说明
(b)这些金额代表根据简明综合经营报表中相关非控制性权益百分比计入归属于非控股权益的净利润的非公认会计原则调整的税后影响。
（c）稀释每股收益根据稀释性证券的影响进行调整，包括公司股权补偿计划、可转换B系列优先股和远期回购合同（如适用）下的奖励。在计算股票期权、A系列优先股、限制性股票、PRSU和RSU的任何潜在稀释效应时，公司对可转换B系列优先股和远期回购合同使用库藏法和IF转换法。库藏法通常不调整归属于Coty Inc.的净利润，而if转换法则需要进行调整，以扭转优先股股息的影响，以及具有以股票或现金结算选择权的合约的公平市场价值（收益）/损失的影响，如果稀释的话，对该期间适用于普通股股东的净利润的影响。
（d）该金额代表就威娜投资的公允价值变动确认的已实现和未实现（收益）损失。
（e）截至2024年12月31日止三个月，这主要是收回先前注销的非所得税抵免和摊销某些权益法投资的基差。截至2023年12月31日止三个月，这主要是对KKW股权损失的调整。
对于截至2024年12月31日的六个月，这主要是收回先前注销的非所得税抵免和摊销某些权益法投资的基差。截至2023年12月31日止六个月，这主要是与我们的股权投资相关的剥离相关成本以及KKW股权投资的损失。
（f）调整后的稀释每股收益根据稀释性证券的影响进行调整。截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月，远期回购合约的摊薄股份不包括在调整后摊薄每股收益的计算中，因为将其包括在内将具有反摊薄作用。因此，我们没有扭转具有以股票或现金结算选择权的合约的公允市场价值损失/（收益）分别为96.5美元和（44.4）美元的影响。截至2024年12月31日止三个月，可转换B系列优先股（2370万股加权平均稀释股）具有反稀释性。因此，我们将这些股票排除在稀释后的股票之外，并且没有调整相关股息3.3美元的收益。截至2023年12月31日的三个月，由于可转换B系列优先股具有稀释性，需要进行调整以扭转3.3美元优先股股息的影响。
调整后的稀释每股收益根据稀释性证券的影响进行调整。截至2024年12月31日及2023年12月31日止六个月，经调整摊薄每股收益的计算中不包括远期回购合约的摊薄股份，因为将其包括在内将具有反摊薄作用。因此，我们没有扭转具有以股票或现金结算选择权的合约的公平市场价值损失/（收益）分别为128.8美元和（0.2）美元的影响。截至2024年12月31日止六个月，可转换B系列优先股（2370万股加权平均稀释股）具有反稀释性。因此，我们将这些股份从稀释后的股份中剔除，并且没有调整相关股息6.6美元的收益。截至2023年12月31日的六个月，由于可转换B系列优先股具有稀释性，需要进行调整以扭转6.6美元优先股股息的影响。
25
调节经营活动提供的净现金以释放现金流
| Coty Inc. | 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 464.5 | $ | 421.9 | $ | 531.9 | $ | 608.1 | ||||||||||||||||||
| 资本支出 | (45.5) | (58.9) | (120.8) | (121.1) | ||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 419.0 | $ | 363.0 | $ | 411.1 | $ | 487.0 | ||||||||||||||||||
总债务与金融净债务和经济净债务的对账
|
Coty Inc.
|
截至 | |||||||
|
（百万）
|
2024年12月31日 | |||||||
|
总债务1
|
$ | 3,459.0 | ||||||
|
减：现金及现金等价物
|
249.6 | |||||||
|
财务净负债
|
$ | 3,209.4 | ||||||
|
减：Wella股份价值
|
1,053.0 | |||||||
|
经济净债务
|
$ | 2,156.4 | ||||||
1 总债务来自截至2024年12月31日的季度的10-Q表脚注9，包括公司的短期和长期债务（包括长期债务的当前部分）
26
TTM的对账(a)调整后营业收入和调整后EBITDA的净收入
| 十二个月结束 | |||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | 2024年6月30日 | 2024年9月30日 | 2024年12月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||
| （百万） | |||||||||||||||||
| 持续经营净收入（亏损） | $8.8 | $(95.6) | $90.7 | $30.6 | $34.5 | ||||||||||||
| 持续经营所得税拨备（福利） | $(5.4) | $(11.8) | $42.0 | $26.0 | $50.8 | ||||||||||||
| 所得税前持续经营收入（亏损） | $3.4 | $(107.4) | $132.7 | $56.6 | $85.3 | ||||||||||||
| 利息支出，净额 | $60.4 | $61.7 | $61.8 | $54.4 | $238.3 | ||||||||||||
| 其他（收入）费用，净额 | $14.0 | $80.4 | $43.3 | $157.2 | $294.9 | ||||||||||||
| 报告的持续经营业务营业收入 | $77.8 | $34.7 | $237.8 | $268.2 | $618.5 | ||||||||||||
| 摊销费用 | $48.5 | $48.0 | $48.1 | $47.3 | $191.9 | ||||||||||||
| 重组和其他业务重组成本 | $(1.7) | $7.0 | $0.7 | $2.7 | $8.7 | ||||||||||||
| 股票补偿 | $20.5 | $18.4 | $17.0 | $15.5 | $71.4 | ||||||||||||
| 提前终止许可和市场退出成本 | $(1.2) | $(0.1) | $— | $— | $(1.3) | ||||||||||||
| 报告的经营亏损调整总额 | $66.1 | $73.3 | $65.8 | $65.5 | $270.7 | ||||||||||||
| 调整后营业收入 | $143.9 | $108.0 | $303.6 | $333.7 | $889.2 | ||||||||||||
|
加：调整后折旧(b)
|
$56.0 | $56.5 | $56.5 | $57.0 | $226.0 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $199.9 | $164.5 | $360.1 | $390.7 | $1,115.2 | ||||||||||||
(a)过去12个月（TTM）来自持续经营业务的净收入、报告的营业收入、调整后的营业收入和调整后的EBITDA是截至2024年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日和2024年3月31日的季度中这些财务指标的总和。
(b)截至2024年12月31日的十二个月的调整后折旧是科蒂公司该期间的折旧费用，不包括加速折旧。
27
总债务/持续经营净收入与财务净债务/调整后EBITDA的比较
| 分子 | ||||||||||||||
| 总债务 |
金融净债务（c）
|
|||||||||||||
| $ | 3,459.0 | $ | 3,209.4 | |||||||||||
| 分母 |
TTM持续经营业务净收入(b)
|
$ | 34.5 | 100.3 |
不适用（d）
|
|||||||||
|
TTM调整后EBITDA(a)
|
$ | 1,115.2 |
不适用（d）
|
2.9 | ||||||||||
(a)截至2024年12月31日止十二个月的TTM调整后EBITDA指截至2024年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日及2024年3月31日止各季度的调整后EBITDA之和。有关这些期间每个期间持续经营业务的净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账，请参阅这些期间每个期间题为“TTM净收入与调整后营业收入和调整后EBITDA的对账”的表格。
(b)截至2024年12月31日止十二个月的持续经营业务净收入TTM指截至2024年12月31日、2024年9月30日、2024年6月30日及2024年3月31日止各季度的持续经营业务净收入之和。
（c）财务净债务等于截至2024年12月31日的总债务减去现金和现金等价物。见题为“总债务与财政净债务和经济净债务的对账”的表格。
（d）不相关。
报告的净收入与同类净收入的对账
|
截至2024年12月31日止三个月对比截至2023年12月31日止三个月
净收入变化
|
||||||||||||||||||||||||||
| 净收入同比变化 | 报告基础 | 不变货币 |
收购和资产剥离的影响(a)
|
LFL(b)
|
||||||||||||||||||||||
| 威望 | (1) | % | — | % | (1) | % | 1 | % | ||||||||||||||||||
| 消费者美 | (8) | % | (4) | % | — | % | (4) | % | ||||||||||||||||||
| 持续经营总额 | (3) | % | (1) | % | — | % | (1) | % | ||||||||||||||||||
28
|
截至2024年12月31日止六个月对比截至2023年12月31日止六个月
净收入变化
|
||||||||||||||||||||||||||
| 净收入同比变化 | 报告基础 | 不变货币 |
收购和资产剥离的影响(a)
|
LFL(b)
|
||||||||||||||||||||||
| 威望 | 2 | % | 3 | % | (1) | % | 4 | % | ||||||||||||||||||
| 消费者美 | (6) | % | (2) | % | — | % | (2) | % | ||||||||||||||||||
| 持续经营总额 | (1) | % | 1 | % | (1) | % | 2 | % | ||||||||||||||||||
(a)该公司提前终止了许可证拉科斯特并在2024财年第二季度末结束了抛售期。在计算QTD YoY LFL收入变化时，为了保持可比性，我们已经排除了2024财年第二季度拉科斯特贡献。在计算年初至今同比LFL收入变化时，为保持可比性，我们剔除了2024财年第一和第二季度拉科斯特贡献。
(b) 截至2024年12月31日止三个月的综合LFL业绩包括来自阿根廷的1%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨。Prestige LFL截至2024年12月31日止三个月的业绩包括来自阿根廷的1%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨。Consumer Beauty LFL截至2024年12月31日止三个月的业绩包括来自阿根廷的2%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。
截至2024年12月31日止六个月的综合LFL业绩包括来自阿根廷的1%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨。Prestige LFL截至2024年12月31日止六个月的业绩包括来自阿根廷的1%的帮助，这是由于恶性通胀导致价格大幅上涨。Consumer Beauty LFL截至2024年12月31日止六个月业绩包括来自阿根廷的2%帮助，原因是恶性通胀导致价格大幅上涨
29
COTY INC. &子公司
简明合并资产负债表
| （百万） | 12月31日， 2024 |
6月30日， 2024 |
||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 249.6 | $ | 300.8 | ||||||||||
| 受限制现金 | 19.0 | 19.8 | ||||||||||||
| 应收贸易账款，净额 | 594.3 | 441.6 | ||||||||||||
| 库存 | 705.8 | 764.1 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 383.8 | 437.2 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 1,952.5 | 1,963.5 | ||||||||||||
| 物业及设备净额 | 673.9 | 718.9 | ||||||||||||
| 商誉 | 3,816.4 | 3,905.7 | ||||||||||||
| 其他无形资产，净额 | 3,418.4 | 3,565.6 | ||||||||||||
| 股权投资 | 1,056.7 | 1,090.6 | ||||||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 238.8 | 255.3 | ||||||||||||
| 其他非流动资产 | 567.6 | 582.9 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 11,724.3 | $ | 12,082.5 | ||||||||||
| 负债、夹层权益和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ | 1,364.6 | $ | 1,405.6 | ||||||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 14.4 | 3.0 | ||||||||||||
| 其他流动负债 | 1,367.2 | 1,193.2 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 2,746.2 | 2,601.8 | ||||||||||||
| 长期债务，净额 | 3,387.0 | 3,841.8 | ||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | 203.3 | 218.7 | ||||||||||||
| 其他非流动负债 | 1,173.4 | 1,172.5 | ||||||||||||
| 负债总额 | 7,509.9 | 7,834.8 | ||||||||||||
| 可转换B系列优先股 | 142.4 | 142.4 | ||||||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 103.1 | 93.6 | ||||||||||||
| Total Coty Inc.股东权益 | 3,784.7 | 3,827.1 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 184.2 | 184.6 | ||||||||||||
| 总股本 | 3,968.9 | 4,011.7 | ||||||||||||
| 总负债、夹层权益和股东权益 | $ | 11,724.3 | $ | 12,082.5 | ||||||||||
30
COTY INC. &子公司
简明合并现金流量表
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入 | $ | 121.3 | $ | 196.2 | |||||||
| 调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 210.2 | 212.2 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 32.0 | 31.3 | |||||||||
| 递延所得税 | 15.2 | 78.4 | |||||||||
| 坏账准备（解除） | 2.6 | (0.2) | |||||||||
| 养老金和其他离职后福利的准备金 | 5.4 | 5.0 | |||||||||
| 股份补偿 | 32.5 | 49.9 | |||||||||
| 其他 | 212.4 | 7.3 | |||||||||
| 经营性资产负债变动： | |||||||||||
| 应收账款 | (187.1) | (139.6) | |||||||||
| 库存 | 38.9 | 81.9 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 13.7 | (47.5) | |||||||||
| 应付账款 | 29.5 | 23.2 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 9.6 | 138.7 | |||||||||
| 经营租赁负债 | (28.8) | (30.4) | |||||||||
| 其他资产和负债，净额 | 24.5 | 1.7 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 531.9 | 608.1 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 资本支出 | (120.8) | (121.1) | |||||||||
| 出售长期资产所得款项 | — | 1.7 | |||||||||
| 出售已终止业务的或有代价收益 | 15.6 | — | |||||||||
| 许可证收购的付款 | (3.0) | — | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (108.2) | (119.4) | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 短期债务所得款项净额 | 10.0 | — | |||||||||
| 循环贷款融资所得款项 | 1,011.9 | 1,134.0 | |||||||||
| 偿还循环贷款融资 | (943.8) | (1,347.0) | |||||||||
| 发行其他长期债务所得款项 | — | 1,284.3 | |||||||||
| 偿还定期贷款和其他长期债务 | (490.6) | (1,613.5) | |||||||||
| A类普通股和B系列优先股的股息支付 | (6.7) | (6.8) | |||||||||
| 发行A类普通股所得款项净额 | — | 354.9 | |||||||||
| 外币合同收益净额（付款） | (10.3) | 0.4 | |||||||||
| 与远期回购合约相关的付款，包括套期保值估值调整 | (77.8) | (24.0) | |||||||||
| 与套期保值估值调整相关的退款 | 61.8 | — | |||||||||
| 向非控制性权益及可赎回非控制性权益分派 | — | (8.5) | |||||||||
| 支付递延融资费用 | (2.0) | (39.5) | |||||||||
| 所有其他 | (13.8) | (20.2) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (461.3) | (285.9) | |||||||||
| 汇率对现金、现金等价物和受限现金的影响 | (14.4) | (3.1) | |||||||||
| 现金、现金等价物和受限现金净（减少）增加 | (52.0) | 199.7 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期初 | 320.6 | 283.8 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金——期末 | $ | 268.6 | $ | 483.5 | |||||||
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