发行人自由撰写招股说明书
根据第433条规则提交
注册号：333-276975
$3,000,000,000
American Express Company
2029年2月9日到期的1,350，000,000美元4.009%固定浮动利率票据
2032年2月10日到期的1,000，000,000美元4.456%固定浮动利率票据
2029年2月9日到期的650,000，000美元浮动利率票据
适用于所有票据的条款及条件
| 发行人： | 美国运通公司 |
| 预期评级(1): | A2/A-/a（稳定/稳定/稳定）（穆迪/标普/惠誉） |
| 排名： | 高级无抵押 |
| 交易日期： | 2026年2月3日 |
| 结算日期： | 2026年2月10日（T + 5日）。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条规则，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初预计将在T + 5结算，因此希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。 |
| 美国运通公司的总收益净额： | 2993500000美元（支出前） |
| 所得款项用途： | 发行人拟将本次发行所得款项净额用于一般公司用途。 |
| 上市： | 票据将不会在任何交易所上市。 |
| 最低面额/倍数： | 最低面额2000美元和超过1000美元的整数倍。 |
| 联合账簿管理人： | 摩根士丹利 & Co. LLC BARCLAYS CAPITAL INC. 高盛 Sachs & Co. LLC 瑞穗证券美国有限责任公司 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 富国银行 Securities，LLC
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| 联席经理： | 法国巴黎证券公司。 劳埃德证券公司。 NatWest Markets Securities Inc。 SMBC Nikko Securities America，Inc。 道明证券（美国）有限责任公司 Truist Securities，Inc。
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| 初级联席经理： | Blaylock Van，LLC 独立点证券有限责任公司
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| 风险因素： | 投资票据涉及风险。您应仔细考虑基础招股说明书（定义见下文）第3页开始的“风险因素”项下的信息，以及发行人截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告、截至2025年3月31日、2025年6月30日和2025年9月30日止季度的10-Q表格季度报告以及基础招股说明书中以引用方式并入的其他信息。
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| 计算剂： | 纽约梅隆银行 |
| 同期发售： | 在此次发行的同时，发行人将发行本金金额为500,000，000美元、于2041年2月8日到期的5.412%固定利率次级票据。本次发行的结算不以同时发行的结算为条件，反之亦然。 |
适用于2029年2月9日到期的4.009%固定浮动利率票据的条款及条件
| 到期日： | 2029年2月9日 |
| 票面金额： | $1,350,000,000 |
| 基准财政部： | 2028年1月31日到期的UST 3.500% |
| 国债基准价格和收益率： | 99-28 3/8; 3.559% |
| 重新报价价差至基准： | + 45个基点 |
| 再发行收益率： | 4.009% |
| 利率： | 票据将在固定利率期间（i）按固定年利率等于4.009%计息，及（ii）在浮动利率期间按浮动年利率等于复合SOFR（根据基本招股章程所载规定厘定）加0.581%计息。 |
| 固定利率期限： | 自（包括）结算日起至（但不包括）2028年2月9日 |
| 浮动利率期限： | 自（包括）2028年2月9日起至（但不包括）到期日 |
| 公开发行价格： | 100.000% |
| 承销商贴现： | 0.150% |
| 美国运通公司收益净额： | 1347975000美元（支出前） |
| 付息日期： | （i）就固定利率期间而言，每年的2月9日和8月9日，自2026年8月9日（短期第一利息期）开始并于2028年2月9日结束；（ii）就浮动利率期间而言，2月9日、5月9日、8月9日和11月9日，自2028年5月9日开始并于到期日结束。 |
| 利息期限： | 固定利率期间每半年拖欠一次，浮动利率期间每季度拖欠一次。 |
| 浮动利率利率确定日期： | 每个浮动利率付息日之前的两个美国政府证券营业日（或在最后一个浮动利率期间，在到期日前，或在赎回任何票据的情况下，在赎回日前）。 |
| 工作日惯例： | 固定利率期间：遵循未经调整的工作日惯例 浮动利率期限：按照调整后的营业日惯例修改，但到期日和任何赎回日均遵循未调整的营业日惯例的除外。 |
| 日数： | 固定利率期限：30/360 浮动利率期限：实际/360 |
| 可选票面赎回： | （i）于2028年2月9日全部而非部分地或（ii）于到期日之前的31天期间全部或部分地赎回，在每宗个案中的赎回价格均相等于被赎回票据的本金，连同截至（但不包括）已订定赎回日期的任何应计及未付利息。 |
| 任选make-whole redemption： | 全部或部分在2026年8月10日或之后（或如果在2026年2月10日之后发行额外票据，则在此类额外票据发行日期后六个月之日或之后）和2028年2月9日之前，按基本招股说明书中描述的方式计算和支付的赎回价格，国债利率“利差”为10个基点。 |
| CUSIP： | 025816 EN5 |
| ISIN： | US025816EN59 |
2032年2月10日到期的4.456%固定浮动利率票据适用的条款和条件
| 到期日： | 2032年2月10日 |
| 票面金额： | $1,000,000,000 |
| 基准财政部： | 2031年1月31日到期的UST 3.750% |
| 国债基准价格和收益率： | 99-21; 3.826% |
| 重新报价价差至基准： | + 63个基点 |
| 再发行收益率： | 4.456% |
| 利率： | 票据将在固定利率期间按固定年利率等于4.456%计息（i），及（ii）在浮动利率期间按浮动年利率等于复合SOFR（根据基本招股章程所载规定厘定）加0.867%计息。 |
| 固定利率期限： | 自（包括）结算日起至（但不包括）2031年2月10日 |
| 浮动利率期限： | 自（包括）2031年2月10日起至（但不包括）到期日 |
| 公开发行价格： | 100.000% |
| 承销商贴现： | 0.350% |
| 美国运通公司收益净额： | 996500000美元（费用前） |
| 付息日期： | （i）就固定利率期间而言，每年2月10日及8月10日，由2026年8月10日开始并于2031年2月10日结束；及（ii）就浮动利率期间而言，2月10日、5月10日、8月10日及11月10日，由2031年5月10日开始并于到期日结束。 |
| 利息期限： | 固定利率期间每半年拖欠一次，浮动利率期间每季度拖欠一次。 |
| 浮动利率利率确定日期： | 每个浮动利率付息日之前的两个美国政府证券营业日（或在最后一个浮动利率期间，在到期日前，或在赎回任何票据的情况下，在赎回日前）。 |
| 工作日惯例： | 固定利率期间：遵循未经调整的工作日惯例 浮动利率期限：按照调整后的营业日惯例修改，但到期日和任何赎回日均遵循未调整的营业日惯例的除外。 |
| 日数： | 固定利率期限：30/360 浮动利率期限：实际/360 |
| 可选票面赎回： | （i）于2031年2月10日全部而非部分赎回，或（ii）于到期日之前的31天期间全部或部分赎回，在每宗个案中，赎回价格相等于被赎回票据的本金，连同截至（但不包括）确定赎回日期的任何应计及未付利息。 |
| 任选make-whole redemption： | 全部或部分在2026年8月10日或之后（或如果在2026年2月10日之后发行额外票据，则在此类额外票据发行日期后六个月之日或之后）和2031年2月10日之前，按基本招股说明书中描述的方式计算和支付的赎回价格，国债利率“利差”为10个基点。 |
| CUSIP： | 025816 EP0 |
| ISIN： | US025816EP08 |
适用于2029年2月9日到期的浮动利率票据的条款及条件
| 到期日： | 2029年2月9日 |
| 票面金额： | $650,000,000 |
| 基本利率： | 复合SOFR（按照基招股说明书规定确定）。 |
| 价差： | + 59个基点 |
| 公开发行价格： | 100.000% |
| 承销商贴现： | 0.150% |
| 美国运通公司收益净额： | 649025000美元（支出前） |
| 付息日期： | 每年的2月9日、5月9日、8月9日和11月9日，自2026年5月9日开始（较短的第一利息期）。 |
| 利息期限： | 每季度一次。初始期间将为较短的第一个利息期，为自（包括结算日）至（但不包括）2026年5月9日（初始付息日）的期间。其后的利息期为自适用的付息日（包括适用的付息日）起至但不包括下一个付息日或到期日（如适用）的期间。 |
| 利息厘定日期： | 每个付息日之前的两个美国政府证券营业日（或在最后一个计息期内，在到期日前，或在赎回任何票据的情况下，在赎回日前）。 |
| 工作日惯例： | 按照调整后的营业日惯例进行了修改，但按照未调整的营业日惯例对到期日和任何赎回日进行修改的除外。
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| 日数： | 实际/360 |
| 可选票面赎回： | （i）于2028年2月9日全部而非部分地或（ii）于到期日之前的31天期间全部或部分地赎回，在每宗个案中的赎回价格均相等于被赎回票据的本金，连同截至（但不包括）已订定赎回日期的任何应计及未付利息。 |
| CUSIP： | 025816 EQ8 |
| ISIN： | US025816EQ80 |
近期动态
2026年1月30日，我们公布了截至2025年12月31日的季度和截至2025年12月31日的财政年度的收益结果。
截至2025年12月31日的财年，我们报告的净收入为108亿美元，比2024财年增长7%，每股摊薄收益为15.38美元，比2024财年增长10%。我们还报告了已结算业务16698亿美元，增长8%，扣除利息支出的总收入722亿美元，增长10%，信贷损失准备金总额53亿美元，增长1%，总支出532亿美元，增长11%，在每种情况下都与2024财年相比。
截至2025年12月31日的季度，我们报告的净收入为25亿美元，比2024年相应季度增长13%，每股摊薄收益为3.53美元，比2024年相应季度增长16%。我们还报告了账单业务4451亿美元，增长9%，本季度扣除利息支出的总收入为190亿美元，增长10%，信贷损失准备金总额为14亿美元，增长9%，总费用为145亿美元，增长10%，与2024年相应季度相比。
本节使用的开票业务代表由美国运通发行的支付产品的交易量，包括现金垫款。每股摊薄收益为净收益减去分配给参与股票奖励和优先股股息的收益。
(1)或许可以从评级机构那里得到一份评级意义的解释。一般来说，评级机构的评级基于他们认为适当的这些材料和信息，以及他们自己的调查、研究和假设。票据的评级应独立于其他证券的类似评级进行评估。证券的信用评级不是购买、出售或持有证券的建议，可随时被指派评级机构复核、修改、中止、降低或撤回。
发行人已就本通讯所涉及的发售向SEC提交注册声明（包括日期为2024年2月9日的基本招股说明书（“基本招股说明书”）。本文使用但未定义的大写术语具有基本招股说明书中赋予它们的含义。投资前，应阅读发行人向SEC提交的基本招股说明书和其他文件，以获取有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您要求，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商都将安排向您发送基地招股说明书，请致电1-866-718-1649联系摩根士丹利 & Co. LLC，致电1-888-603-5847联系富国银行 Capital Inc.，致电1-866-471-2526联系高盛 Sachs & Co. LLC，致电1-866-271-7403联系Mizuho Securities USA LLC，致电1-866-375-6829联系RBC Capital Markets，LLC，致电1-800-645-3751联系TERM3 Securities，LLC。