季度补充信息2025年第三季度附件 99.2
目录9月30日，2025年页摘要/重点3租户数据TOP15租户17财务数据季度租赁摘要18合并资产负债表4租赁展期时间表19合并经营报表5财产租赁和空缺20非公认会计准则财务数据6选择信贷指标摘要10债务抵押和应付票据28债务到期时间表29资本部署债务补充信息包含某些前瞻性陈述，其中涉及已知和未知的风险、不确定性或其他不在LXP Industrial Trust（“LXP”）控制下的因素，这些因素可能导致LXP的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述所暗示的结果、业绩或其他预期存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于LXP向美国证券交易委员会提交的定期报告中“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“风险因素”标题下讨论的因素，包括与以下相关的风险：（1）国家、地区和地方的经济和政治气候以及适用的政府法规和税法的变化，（2）爆发高度传染性或传染性疾病和自然灾害，（3）LXP董事会对未来股息宣布的授权，（4）LXP实现截至2025年12月31日止年度归属于普通股股东的净利润和调整后公司FFO估计的能力，（5）任何租赁、收购、开发、定制、处置、融资或其他交易的成功完成，包括任何此类交易的时间安排、最终条款或实现任何估计收益率或出租率，（6）未能继续符合房地产投资信托的资格，（7）一般商业和经济状况的变化，包括任何立法的影响，（8）竞争，（9）通货膨胀和运营成本增加，（10）劳动力短缺，（11）供应链中断和房地产建设成本和原材料成本增加以及施工进度延迟，（12）重大租户租约违约或不续签，（13）金融市场和利率变化，（14）债务和股权资本市场的可及性变化，（15）未来减值费用，（16）国际贸易争端或美国对进口货物征收重大关税或其他贸易限制对交易量产生不利影响，以及（17）与我们对非合并合资企业的投资相关的风险。向美国证券交易委员会提交的定期报告LXP文件的副本可在LXP的网站www.lxp.com上查阅。前瞻性陈述基于某些假设，描述了LXP的未来计划、战略和预期，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”、“可能”、“计划”、“预测”、“将”、“将可能导致”、“乐观”、“目标”或类似表达方式来识别。除法律要求外，LXP不承担公开发布可能为反映意外事件发生后的事件或情况而对这些前瞻性陈述进行的任何修订的结果的义务。因此，无法保证LXP的预期一定会实现。请参阅本文件中非GAAP措施的定义以及与适用的GAAP措施的对账。除非另有说明，所有信息均为综合信息。
3目录摘要/亮点LXP Industrial Trust是一家专注于阳光地带和中西部下游12个目标市场的A类、仓库和分销房地产投资的房地产投资信托基金。脚注（1）不包括于2025年第一季度完工的位于佐治亚州奥斯特尔的605,000平方英尺的设施额外延长两年至2030年。（二）包括并表和未并表的可开发土地。物业组合统计#：112 #州：15平方尺：5420万%方呎A类：92.2%稳定投资组合%出租：96.8% #租赁：124加权-平均租期：4.9年加权-平均年限：9.8年可开发土地：（2）514英亩季度亮点-净收入-每股摊薄普通股0.12美元-调整后公司FFO-每股摊薄普通股0.16美元'-以1.75亿美元的价格向一位用户买家出售了两个总计210万平方英尺的空置开发项目，较账面总值溢价20%‘-将稳定投资组合租赁百分比提高至96.8%’-年初至今延长180万平方英尺的租赁，将基础和现金基础租金分别提高30.8%和30.1%（1），包括本季度的51万平方英尺租赁，将基础和现金基础租金分别提高14.6%和8.3%-与2024年同期相比，本季度同店NOI增加4.0%和2.0%-以3000万美元收购一个仓库设施'-将调整后EBITDA的净债务减少至5.2倍
4目录合并资产负债表（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）2025年9月30日2024年12月31日资产：不动产，按成本计3,994，311美元4,176，294美元不动产-无形资产314,418318，444持作开发的土地83,25482，827在建不动产投资37,9105，947不动产，毛额4,429，8934,583，512减：累计折旧和摊销（1,141，505）（1,047，166）不动产，净额3,288，3883,536，346使用权资产，净额13,12416，484现金和现金等价物229,737101，836受限制的现金25237对非合并实体的投资33,43240，018递延费用，应收租金净额36,65139，820-当期2,7912，052应收租金-递延86,66485，757其他资产17,89420，762总资产$ 3,708，933 $ 3,843，312负债和权益：负债：抵押和应付票据，净额$ 50,907 $ 54,930应付定期贷款，净额248,834297，814应付优先票据，净额1,090，9301,089，373信托优先证券，净额100,094127，893应付股利41,92241，164经营租赁负债13,57117，114应付账款和其他负债52,97657，055应计应付利息15,13010，517递延收入-包括低于市场价的租赁，净额4,5206，751预付租金16,57119，918总负债1,635，4551,722，529承诺和或有事项股权：优先股，每股面值0.0001美元；授权100,000，000股：C系列累积可转换优先股，清算优先股96,770美元；已发行和流通的1,935，400股94,01694，016股普通股，每股面值0.0001美元；2025年和2024年已发行和流通的授权600,000，000股、295,765，814股和294,499，790股，分别为3029追加实收资本3,322，8183,315，104累计分配超过净收益（1,356，543）（1,316，993）累计其他综合收益1,0056，136股东权益总额2,061，3262,098，292非控制性权益12,15222，491总权益2,073，4782,120，783 总负债及权益 $ 3,708，933 $ 3,843，312
5目录合并经营报表（未经审计，以千为单位，股份和每股数据除外）截至9月30日止三个月，截至9月30日止九个月，202420252024毛收入：租金收入$ 85,811 $ 84,549 $ 260,448 $ 254,524其他收入1,0911，0213,0363，083毛收入总额86,90285，570263,484257，607适用于收入的费用：折旧和摊销（49,120）（48,387）（148,994）（144,243）物业经营（15,346）（15,011）（48,350）（45,681）一般和行政（9,325）（10,993）（29,345）（29,734）营业外收入6056421,831净额—— 793 ——交易费用——（38）（498）信用损失准备变动——（42）——（51）出售或处置不动产以及收回不动产的收益，净额46,15911，050102,11419，402子公司控制权变更收益———— 209所得税拨备前收益及非合并实体亏损权益43,7806，79292,69113，532拨备所得税（184）（21）（598）（229）非合并实体亏损中的权益（1,239）（1,158）（3,177）（3,444）净收入42,3575，61388,9169，859归属于非控股权益的净（收益）亏损（6,078）733（4,527）1,644归属于LXP Industrial Trust股东的净利润36,2796，34684,38911，503优先股应占股息-C系列（1,573）（1,573）（4,718）（4,718）分配给参与证券（90）（84）（326）（252）归属于普通股股东的净利润$ 34,616 $ 4,689 $ 79,345 $ 6,533归属于普通股股东的净利润-每股普通股基本$ 0.12 $ 0.02已发行普通股-基本292,030，570291,529，849291,870，814291,407，853归属于普通股股东的净利润-每股普通股摊薄后0.12美元0.02美元0.27美元0.02美元加权平均已发行普通股-摊薄后292,680，902291,600，994292,455，553291,502，023
6目录NON-GAAP财务数据（未经审计，以千为单位，股份和每股数据除外）截至9月30日止三个月，截至2025年9月30日止九个月202420252024运营资金：基本和稀释后：归属于普通股股东的净利润34,616美元4,689美元79,345美元6,533美元调整：与房地产相关的折旧和摊销47,40946，834143,956139，979租赁佣金摊销1,7111，5535,0384，264合营企业和非控股权益调整7,4381，4469,8504，549出售或处置房地产的收益以及收回，净额（46,159）（11,050）（102,114）（19,685）子公司控制权变更收益——（209）普通股股东可获得的FFO-基本45,01543，472136,075135，431优先股股息1,5731，5734,7184，718分配给参与证券的金额9084326252所有权益持有人可获得的FFO-稀释后46,67845，129141,119140，401信用损失准备金— 42 — 51交易成本，包括我们在非合并实体中的份额（1）—— 38518（收益）债务清偿损失净额，包括我们在非合并实体中的份额3 —（790）3非经常性成本（2）— 1,538 — 1,538非控制性权益调整——（2）—（102）所有权益持有人均可获得的调整后公司FFO-稀释后46,681美元46,707美元140,367美元142,409美元每股普通股金额：基本：FFO $ 0.15 $ 0.15 $ 0.47 $ 0.46稀释后：FFO $ 0.16 $ 0.15 $ 0.47 $ 0.47调整后公司FFO $ 0.16 $ 0.16 $ 0.47 $ 0.48加权平均普通股：基本：加权平均已发行普通股-基本每股收益292,030，570291,529，849291,870，814291,407，853稀释后：加权平均已发行普通股-稀释后每股收益292,680，9022292,455，553291,502，023股优先股-C系列4,710，5704,710，5704,710，5704,710，570股加权平均已发行普通股-稀释FFO 297,391，472296,311，564297,166，123296,212，593（1）交易成本，包括与终止投资相关的成本，例如不可退还的保证金和法律费用。（2）包括遣散费的非经常性费用。
7目录NON-GAAP财务数据（续）（未经审计，单位：千）截至9月30日的三个月，截至2025年9月30日的九个月202420252024调整后公司FFO可供所有权益持有人使用-稀释后46,681美元46,707美元140,367美元142,409美元可用于分配调整的资金：直线调整（1,463）（1,656）（4,490）（6,032）租赁奖励4554301,354898高于/低于市场租赁的摊销（349）（694）（2,220）（1,600）租赁终止付款，净额（76）— 1,401 —销售型租赁非现金收入—（626）—（1,828）非现金利息支出1,0591，1083净额2,9022，5998,9887，449资本化利息和内部成本（335）（756）（846）（3,817）第二代租户改善（386）（786）（6,435）（1,245）第二代租赁成本（450）（2,102）（2,806）（11,356）合资和非控制性权益调整（269）（86）（313）（199）可供分配的公司资金$ 47,769 $ 44,138，138,202 $ 128,094
8目录NON-GAAP财务数据（续）（000美元）净营业收入（“NOI”）：截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，202420252024净收入42,357美元5,613美元88,916美元9,859美元利息和摊销费用16,09516，03748,84250，624所得税准备金18421598229折旧和摊销49,12048，387148,994144，243一般和行政费用9,32510，99329,34529，734交易费用—— 38498营业外/手续费收入（1,696）（1,663）（4,905）（10,228）出售或处置、收回不动产的收益，净额（46,159）（11,050）（102,114）（19,402）子公司控制权变更收益——（209）债务清偿收益，净额——（793）—非合并实体损失中的权益1,2391，1583,1773，444租赁终止收入，净额（76）——（199）——直线调整（1,463）（1,656）（4,490）（6,032）租赁奖励4554301,354898高于/低于市场租赁的摊销（349）（694）（2,220）（1,600）销售型租赁调整—（584）—（1,777）NOI 69,03266，992206,543200，281减NOI：收购、扩建、开发、重建和处置（6,315）（5,530）
9目录NON-GAAP财务数据（续）（000美元）调整后EBITDA：9/30/20256/30/20253/31/202512/31/2024过去12个月归属于LXP Industrial Trust股东的净利润36,279美元29,132美元18,978美元33,031美元117,420美元利息和摊销费用16,09516，46716,28015，85364,695所得税拨备（收益）184 199215（356）242折旧和摊销49,12049，36250,51248，620197,614直线调整（1,463）（2,068）（959）（1,240）（5,730）销售型租赁非现金收入——（475）（475）租赁奖励455净额（76）（123）——（199）高于/低于市场租赁的摊销（349）（756）（1,115）（1,054）（3,274）出售或处置及收回不动产的收益，净额（46,159）（31,320）（24,635）（20,446）（122,560）归属于行使购买选择权的销售型租赁收入——（14,991）（14,991）交易成本—— 38 —— 38（收益）债务清偿损失，包括我们应占非合并实体3（1,143）350 ——（790）非经常性成本—— 250250销售类租赁调整————（112）（112）非现金费用，净额2,9022，9603,1262，79411,782按比例份额调整：非合并实体调整3,1813，0513,0282，03411,294非控制性权益调整5,869（509）（443）2145,131调整后EBITDA $ 66,041 $ 65,743 $ 65,783 $ 64,554 $ 262,121
10目录选择信用指标摘要12/31/202212/31/202312/31/202312/31/20249/30/2025调整后公司FFO派息率72.4% 72.1% 82.0% 86.2%未支配资产45亿美元45亿美元45亿美元43亿美元未支配NOI 93.4% 96.3% 96.3% 96.5%债务/总资产30.1% 34.7% 32.0% 30.6%（债务+优先）/总资产32.1% 36.6% 34.0% 32.6%有担保债务/总资产1.5% 1.2% 1.1% 1.0%无担保债务/未支配资产31.3% 38.4% 33.9% 33.3%净债务/调整EBITDA（1）6.4x 6.0x 5.9x 5.2x（净债务+优先）/调整后EBITDA（1）6.9x 6.4x 6.3x 5.5x信贷融资可用性（2）6.00亿美元6.00亿美元6.00亿美元6.00亿美元脚注：（1）包括按比例分摊的非合并资产。调整后EBITDA为最近12个月。（2）在符合契诺的情况下。
11目录交易活动脚注：（1）非目标市场。（二）室外仓储设施。（3）资本化率不包括本季度出售给用户买家的两个空置开发项目。租赁财产处置：总处置月度%总处置地位%自有价格（000美元）处置租赁价格PSF 2 Rockford，IL（2处房产）（1）100% $ 14,850 September 100% 61.11 1 Minneapolis，MN（1）100% 8,900September 100% N/A（2）3 Leased Property Dispositions $ 23,750 Leased Property Dispositions CAP rates：QTR YTD GAAP Cap rate（3）8.5% 6.3% Cash Cap rate（3）8.4% 5.1% Property acquisition：WTD。按市场租赁的平均百分比初始成本基础租赁期限%自有平方英尺'（000美元）月已结束（年）收购1佐治亚州亚特兰大100% 157,371美元30,022美元9月3.9 100% 1财产投资总额157,371美元30,022美元向用户买方出售开发项目：总处置月%总处置位置%自有价格（000美元）处置租赁价格PSF 2 Ocala，FL & Indianapolis，in 80% $ 174,570 September —% $ 81.63 2财产处置174,570美元总销售价格溢价：金额高于账面总值2900万美元高于账面总值百分比
12目录开发摘要脚注：（1）不包括租赁成本、不完整成本和开发商奖励费用或合作伙伴推广，如果有的话。（2）不包括非控制性权益的份额。（3）于截至2025年6月30日止季度，租户腾出该建筑物，而LXP开始重新开发该物业。（4）在截至2025年3月31日的季度内，租户腾出该建筑物，该建筑物是四栋楼综合园区的一部分，而LXP开始将该物业重新开发为独立的仓库和配送设施。（5）代表基础设施开发成本准备土地垂直开发。未投入使用的持续开发和再开发：GAAP LXP估计投资余额金额已投入资金估计租赁项目#占截至9/30/2025截至9/30/2025估计项目成本的百分比截至（拥有百分比）Buildings Market Sq的完成情况。FT.（$000）（$000）（1）（$000）（2）日期9/30/2025重建项目Orlando（100%）（3）1 Central FL 350,990 $ 9,400 $ 15,199 $ 878 1Q 2026 —% Richmond（100%）（4）1 Richmond，VA 252,3513，80011,734504 1Q 2026 —%重建项目总额2,603，341美元13,200美元26,933美元1,382土地基础设施改善Reems & Olive（95.5%）（5）N/A Phoenix，AZ N/A 16,25010，97712,445 N/A N/A Total development and redevelopment projects 2603,341 $ 29,450 $ 37,910 $ 13,827 LAND held for industrial development：GAAP LXP投资余额金额资助项目约9/30/20259/30/2025（拥有百分比）Market acres（$ 000）（$ 000）（2）consolidated Reems & Olive（95.5%）Phoenix，AZ 315 $ 75,661 $ 74,517 Mt. Comfort Phase II（80%）Indianapolis，in 1165,8614，744 ATL Fairburn（100%）Atlanta，GA 141,7321，768 Total conOH 212,4333，157非合并土地项目总额69 $ 12,337 $ 14,950
13目录发展概要第一代租赁租赁项目（自有%）市场SQ。FT. Commencement Smith Farms Building 3（90%）Greenville/Spartanburg，SC 1,091，888 2Q 2025 Piedmont（100%）Greenville/Spartanburg，SC 625,238 4Q 2024 Etna Building D（100%）Columbus，OH 250,020 3Q2024 Cotton 303 Building 2（100%）Phoenix，AZ 488,400 1Q 2024 The Cubes at Etna East（100%）Columbus，OH 1,074，840 4Q 2023 Smith Farms Building 2（90%）Greenville/Spartanburg，SC 304,884 4Q 2023 South Shore Building B（100%）Central Florida 57,690 4Q 2023 Cotton 303 Building 1（100%）PhoGA 907,6752021年第四季度KeHE分销商（100%）Phoenix，AZ 468,1822021年第四季度Rickenbacker（100%）Columbus，OH 320,1902021年第一季度总计6,779，221出售给用户买方项目（拥有百分比）Market SQ。FT.出售Ocala（80%）Central Florida 1,085，280 Q3 2025 Mt. Comfort（80%）Indianapolis，in 1,053，360 Q3 2025 Reems & Olive Data Center Land（95.5%）Phoenix，AZ N/A Q4 2024总计2,138，640小计-第一代出租或出售8,917，861可供出租（1）项目（拥有百分比）Market SQ。英尺。已投入服务南岸大楼B（100%）佛罗里达州中部80,983 2024年第三季度南岸大楼A（100%）佛罗里达州中部132,212 2024年第二季度小计213,195总发展计划9,131，056脚注：（1）这些设施在基地大楼建设完成一年后空置投入服务。
14目录资本支出和租赁成本（1）（000美元）截至2025年9月30日的九个月2024年第一代成本租户改善7美元234美元基地建筑147881第一代总成本154美元1115美元第二代成本租户改善6435美元1245美元租赁成本2,80611，356建筑改善6,3308，773第二代总成本15,571美元21,374总资本支出和租赁成本15,725美元22,489美元脚注：（1）以现金为基础的合并成本。金额不包括开发项目、再开发项目、资本化利息和内部成本（如有）。租赁成本包括支付租赁奖励，如果有的话。
15目录同店数据（000美元）截至9月30日的三个月、截至9月30日的九个月202420252024同店NOI总现金基础租金63,157美元61,722美元189,018美元182,477美元租户报销13,22713，14242,31239，977物业运营费用（13,667）（13,402）（42,968）（41,253）同店NOI 62,717美元61,462美元188,362美元181,201美元同店NOI变化2.0% 4.0%同店统计数据20252024同店#物业101101同店%租赁（1）96.9% 99.0%脚注：（1）截至9/30/2025和9/30/2024的租赁百分比。
16目录投资组合信息GBV % as of ABR % as of Markets（1）9/30/20259/30/2025 Phoenix，AZ 14.2% 11.3% Greenville/Spartanburg，SC 13.8% 13.5% Atlanta，GA 10.5% 10.6% Indianapolis，IN 6.4% 4.7% Memphis，TN 6.3% 8.0% Cincinnati/Dayton，OH 6.3% 5.3% Houston，TX 6.1% 6.4% Dallas/FT. Worth，TX 5.9% 5.5% Central Florida 4.6% 3.6% Columbus，OH 4.1% 5.1% Savannah，GA 3.4% 2.5% Nashville，TN 2.9% 3.6% Total-Top 12 Target Markets 84.5% 80.1% St. Louis，MO 2.1% 2.2% Jackson，MS 2.0% 2.4% DC/Baltimore，MD北控1.1% 2.1%圣安东尼奥，德克萨斯州1.0% 1.1%纽约/新泽西州1.0% 2.0%总计-前20大市场96.3% 94.7% ABR %截至行业9/30/2025消费品23.6%运输/物流22.1%电子商务14.1%汽车12.2%建筑/材料10.7%食品5.8%服装3.4%专业2.0%零售部门2.0%能源产品1.1%其他3.0%合计100.0%附加信息#物业112平方英尺54,193，115%平方英尺A类（1）92.2% %投资级（2）48.3% %租赁（3）96.8%加权-平均年龄（年）（4）9.8加权-平均ABR每平方英尺（5）5.19美元加权-平均租赁期限（年）（6）4.9%有固定租金上涨（7）99.3%平均年租金上涨（7）2.9%平均建筑面积（SF）488,226平均净高（英尺）（8）33.5% Top 25在CoStar上。（2）ABR百分比。基于租户、担保人或父母/最终父母的信用评级。（3）百分比为稳定投资组合。（四）按面积加权，不含地块。（5）不包括土地资产和所有空置面积。（6）基于ABR的加权。（7）基于ABR的固定提额的百分比。基于下一次租金上涨百分比的平均年租金上涨。不包括上次升级后不断升级的租约。（八）立足内外部。（9）基于CoStar的ABR百分比。
17目录TOP 15租户租户（1）租约到期租赁数量sq。英尺。租赁的SQ。英尺。截至2025年9月30日租赁占综合投资组合（2）的ABR百分比（000美元）截至2025年9月30日的ABR百分比（3）亚马逊2026-2033 63,864，7317.4% $ 19,2286.9%日产202722,971，0005.7% 13,4384.8%黑色和Decker 2029 & 203322,289，3664.4% 9,9683.6%沃尔玛2027-2031 32,351，9174.5% 9,1493.3% GXO Logistics 2026 & 202821,547，4753.0% 7,2392.6% Watco 20381132,4490.3% 6,7052.4% FedEx 20282292,0210.6% 6,3012.2% Olam 2029 & 203721,196，6142.3% 6,2152.2% DHL 20271,091，8882.1% 6,0052.1% 欧文斯科宁 2027 & 2029 2844,6221.6% 5,5642.0%未披露（4）203411,318，6802.5% 5,5562.0% Drive Automotive 20361625,2381.2% 5,2481.9% Georgia-Pacific 2028 & 203121,283，1022.4% 5,2411.9% FIGS 20311488,4000.9% 4,8641.7% Asics 20301855,8781.6% 4,7281.7% 2921,153，38140.5% 115,44941.3%脚注：（1）租户、担保人或母公司。（2）不包括空置平方英尺。（3）基于于2025年9月30日拥有的综合物业的ABR。（4）租赁限制某些披露。
18目录季度租赁概要（一）地点前期新租约到期日 SQ。英尺。新基本租金每年（000美元）先前基本租金每年（000美元）（1）%变化新现金基础租金每年（000美元）先前现金基础租金每年（000美元）（1）%变化租赁延期1 Dallas，TX 09/202612/2029510,400 $ 2,710 $ 2,36514.6% $ 2,959 $ 2,7318.3% 1延长租赁总额510,400 $ 2,710 $ 2,36514.6% $ 2,959 $ 2,7318.3%位置先前租赁到期日 SQ。英尺。空置年度基本租金（000美元）（2）空置年度现金基础租金（000美元）（2）新空缺1 Whitestown，in 08/202585,232 $ 436 $ 4562 Savannah，GA 08/202588,5035255733 Whitestown，in（3）09/2025380,000美元1,278美元1,368美元3总新空缺553,735美元2,239美元2,397美元脚注：（1）假设自租约开始/延期起12个月的租金，不包括适用的免费租期。向先前租户出租的平方英尺租金。（2）截至2025年6月30日的年化租金。（3）于9/30/2025后，出租予一名租客，但须订约10年租约。
19目录租赁展期时间表（000美元）年份截至2025年9月30日到期ABR的租赁数量截至2025年9月30日ABR的百分比2025-剩余1美元1,0750.4% 20262127,1629.7% 20271646,63716.6% 20281019,9097.1% 20292446,24716.5% 20301438,50613.7% 20311329,28310.4% 203246,0272.2% 2033312,9964.6% 2034720,6517.4%此后1131,92911.4%合计（1）124 $ 280,422100.0%脚注：（1）由于四舍五入，显示的总额可能与详细金额不同。2025-剩余202620272028202920302031203220332034此后$ 0 $ 5,000 $ 10,000 $ 15,000 $ 20,000 $ 25,000 $ 30,000 $ 35,000 $ 40,000 $ 45,000 $ 50,000
20目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单/多SQ。FT. Available（2）Annualized Base Rent as of 9/30/2025（$ 000）Annualized Cash Base Rent（“ABR”）as of 9/30/2025（$ 000）Warehouse/Distribution 202512/31/2025 Phoenix，AZ 4445 N. 169th Ave. Goodyear AZ-Single 160,1401，0071,07520261/31/2026 Greenville/Spartanburg，SC 231 Apple Valley Rd. Duncan SC--Multi 120,6805986682/28/2026 Central Florida 3102 Queen Palm Dr. Tampa FL-Single 229,6051，6931,8753/31/2026 Lewisburg，TN 633 Garrett PLewisburg TN--Single 310,0001，2871,4466/30/2026 Greenville/Spartanburg，SC 425 Apple Valley Rd. Duncan SC--Multi 163,680752812 Greenville/Spartanburg，SC 7820 Reidville Rd. Greer SC 3 Multi 70,281406427 Cincinnati/Dayton，OH 575-599 Gateway Blvd. Monroe OH--Single 194,9361，1131,1497/31/2026 Memphis，TN 6495 Polk Ln。Olive Branch MS--Multi 118,211638656 Columbus，OH 1860 Walcutt Rd. Columbus OH--Multi 97,934501522 Savannah，GA 1004 Trade Center PKWY。Savannah GA--Multi 270,2521，4331,5328/31/2026 Savannah，GA 1004 Trade Center PKWY。Savannah GA--Multi 149,4158218929/30/2026 Greenville/Spartanburg，SC 425 Apple Valley Rd. Duncan SC--Multi 163,680669740 Greenville/Spartanburg，SC 7820 Reidville Rd. Greer SC--Multi 42,414214214 St. Louis，MO 3931 Lakeview Corporate Dr. Edwardsville IL--Single 769,500 2,6962，859 Phoenix，AZ 9494 W. Buckeye Rd. Tolleson AZ--Single 186,3361，1091,16410/31/2026 Greenville/Spartanburg，SC 235 Apple Valley Rd. Duncan SC-Single 177,3209621，018 CharlotteStreetsboro OH 3 Single 649,2502，8833,02711/30/2026 Erwin，NY 736 Addison Rd. Erwin NY--Single 408,0001，6211,62812/31/2026 Houston，TX 4600 Underwood Rd. Deer Park TX-Single 402,6481，5071,860 Indianapolis，in 180 Bob Glidden Blvd. Whiteland IN-Single 179,530787840 Indianapolis，in 76 Bob Glidden Blvd. Whiteland IN-Single 168,4807878092027 1/31/2027 Kansas City，MO 27200 West 157th St. New Century KS-Single 446,5001，2401,2292Canton MS--Single 1,466，0006,2006，6173/31/2027 Greenville/Spartanburg，SC 417 Apple Valley Rd. Duncan SC--Single 195,0001，0521,111
21目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。FT. available（2）Annualized base rent as of 9/30/2025（$ 000）Annualized cash base rent（“ABR”）as of 9/30/2025（$ 000）warehouse/distribution 2027 4/30/2027 Nashville，TN 200 Sam Griffin Rd. Smyrna TN--Single 1,505，0006,5606，821 San Antonio，TX 16407 AppleWhite Rd. San Antonio TX-Single 849,2752，9943,1995/31/2027 Greenville/Spartanburg，SC 160 Smith Farms PKWY。Greer SC 4 Single 1,091，8885,5116，0057/31/2027 Savannah，GA 335 Morgan Lakes Industrial Blvd. Pooler GA--Single 499,500 2,3122，4698/31/2027 Atlanta，GA 41 Busch Dr. Cartersville GA--Multi 119,295786816 Atlanta，GA 200 Momeni Ln。Adairsville GA--Single 447,7532，8022,794 Cincinnati/Dayton，OH 600 Gateway Blvd. Monroe OH--Single 994,0133，9453,669 Columbus，OH 200 Arrowhead Dr. Hebron OH--Single 400,5221，4491,5549/30/2027 Memphis，TN 1550 Hwy 302 Byhalia MS--Single 615,6002，4392,62410/31/2027 Central Florida 5275 Drane Field Rd. Lakeland FL--Multi 36,274266275 Jackson，TN 201 James Lawrence Rd. Jackson TN--Single 1,062，0553,9444，In 4600 Albert S White Dr. Whitestown in--Multi 95,832624623 Atlanta，GA 490 Westridge PKWY。McDonough GA--Single 1,121，1203,7374，0163/31/2028 Central Florida 3775 Fancy Farms Rd. Plant City FL--Multi 330,1761，9551,998 New York/New Jersey 29-01 Borden Ave./29-10 Hunters Point Ave. Long Island City NY--Single 140,3305，1355,5124/30/2028 Atlanta，GA 5380 Dixie Industrial Dr. Lake City GA-Multi 51,8715375375/31/2028 Memphis，TN 6495 Polk Ln。Olive Branch MS--Multi 151,691759789 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--Multi 126,2154764928/31/2028 Houston，TX 4100 Malone Dr. Pasadena TX--Single 233,1901，3591,396 Indianapolis，IN 4900 Albert S White Dr. Whitestown IN--Multi 63,84030933110/31/2028 Atlanta，GA 1625 Oakley Industrial Blvd. Fairburn GA--Single 907,6754，2234,2152029 1/31/2029 Central Florida 1075 NE 30th St. Ruskin FL--Multi 57,690604597 Greenville/SpIN 1285 W. State Road 32 Lebanon IN--Single 741,8802，6622,6862/28/2029 Greenville/Spartanburg，SC 140 Smith Farms PKWY。Greer SC 4 Single 304,8841，7571,8623/31/2029 Indianapolis，IN 4600 Albert S White Dr. Whitestown in--Multi 53,2403734354/30/2029 Greenville/Spartanburg，SC 230 Apple Valley Rd. Duncan SC--Single 275,4001，4201,432
22目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。FT. Available（2）Annualized Base Rent as of 9/30/2025（$ 000）Annualized Cash Base Rent（“ABR”）as of 9/30/2025（$ 000）Warehouse/Distribution 2029 4/30/2029 Houston，TX 10535 Red Bluff Rd. Pasadena TX-Single 257,8351，7411,862 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--Multi 11,2381651725/31/2029 Atlanta，GA 7225 Goodson Rd. Union City GA-Single 370,0002，5772,579 Atlanta，GA 1001 Old Grassdale Rd Cartersville GA-Single 273,57Olive Branch MS--Single 1,170，2184,1014，1397/31/2029 Greenville/Spartanburg，SC 5795 North Blackstock Rd. Spartanburg SC--Single 341,6601，7051,705 Memphis，TN 8500 Nail Rd. Olive Branch MS--Single 716,0802，7512,8718/31/2029 Dallas/ft. Worth，TX 8601 E. 李灿森 LN。Northlake TX--Single 1,214，5264,2784，3849,3849/30/2029 Indianapolis，in 1627 Veterans Memorial PKWY。E. Lafayette IN--Single 309,4001，4271,439 Memphis，TN 3820 Micro Dr. Millington TN--Single 701,8192，7062,578 Memphis，TN 11555 Silo Dr. Olive Branch MS--Single 927,7422，6614,061 Savannah，GA 1001 Gateway PKWY。Rincon GA--Multi 68,29171167910/14/2029 Columbus，OH 10300 Schuster Way Etna OH--Single 250,0202，3922,29010/31/2029 Houston，TX 9701 New Decade Dr. Pasadena TX--Single 102,863766768 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--Multi 67,20060257811/21/2029 Columbus，OH 1860 Walcutt Rd. Columbus OH--Multi 194,79698398812/31/2029 Greenville/Spartanburg，SC 402 Apple Valley Rd. Duncan SC-Single 235,6001，2631,244 DallasGA 7875 White Rd. SW Austell GA--Single 604,8524，8204,446 Dallas/FT. Worth，TX 3201 N. Houston School Rd. Lancaster TX--Single 468,300 1,6691，7093/31/2030 Memphis，TN 549 Wingo Rd. Byhalia MS--Single 855,8784，3884,7284/30/2030 Greenville/Spartanburg，SC 7820 Reidville Rd. Greer SC--Multi 98,1256986975/31/2030 St. Louis，MO 4015 Lakeview Corporate Dr. Edwardsville IL--Single 1,017，7803,4603，2086/30/2030 Richmond，VATX 1704 S. I-45 Hutchins TX--Single 120,9606176298/31/2030 Central Florida 3400 NW 35th Street Rd. Ocala FL--Single 617,0553，0143,0329/30/2030 Greenville/Spartanburg，SC 7870 Reidville Rd. Greer SC--Single 396,0731，8401,759
23目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。英尺。可用（2）截至2025年9月30日的年化基础租金（000美元）截至2025年9月30日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）仓库/分配20309/30/2030 Atlanta，GA 5380 Dixie Industrial Dr. Lake City GA--Multi 105,5001，069999 Phoenix，AZ 255 143rd Ave. Goodyear AZ--Single 801,4244，1934,25710/31/2030 Atlanta，GA 493 Westridge PKWY。McDonough GA--Single 676,0003，8193,65711/30/2030 Atlanta，GA 95 International PKWY。Adairsville GA--Multi 100,9608096002031 1/31/2031 Phoenix，AZ 3815 N Cotton LN。Goodyear AZ--Single 488,4005，2664,8642/28/2031 Greenville/Spartanburg，SC 1021 Tyger Lake Rd. Spartanburg SC--Single 213,2001，0431,0483/31/2031 Cleveland，TN 1520 Lauderdale Memorial Hwy。Cleveland TN--Single 851,3703，6263,595 Indianapolis，IN 19 Bob Glidden Blvd. Whiteland IN--Single 530,4002，1902,1675/31/2031 DC/Baltimore，MD 291 Parkside Dr. Winchester VA--Single 344,7001，7261,7506/30/2031 Nashville，TN 6050 达纳 Way Antioch TN--Multi 352,2751，5431,5417/31/2031 Atlanta，GA 51 Busch Dr. Cartersville GA-Single 328,0001，6461,594 Phoenix，AZ 16811 W. Commerce Dr. Goodyear AZ-Single 5In 5424 Albert S. White Dr. Whitestown in--Single 1,016，2443,9093，77512/18/2031 DC/Baltimore，MD 80 Tyson Dr. Winchester VA--Single 400,4002，3682,38112/31/2031 Phoenix，AZ 1515 South 91st Ave. Phoenix AZ--Multi 161,9821，2741,225 Cincinnati/Dayton，OH 200 Richard Knock Way Walton KY-Single 232,500 1,2711，2312032 2/29/2032 Cincinnati/Dayton，OH 675 Gateway Blvd. Monroe OH-Single 143,6649389364/30/2032 HoustonTN 6050 达纳 Way Antioch TN--Multi 117,6001，00445720333/31/2033 Phoenix，AZ 3405 S. McQueen Rd. Chandler AZ--Single 201,7844，4984,3368/31/2033 Phoenix，AZ 3595 N Cotton LN。Goodyear AZ--Single 392,2783，2643,07610/31/2033 Columbus，OH 9800 Schuster Way Etna OH--Single 1,074，8406,1305，58420341/31/2034 Savannah，GA 1001 Gateway PKWY。Rincon GA--Multi 136,5331，5211,3002/28/2034 Houston，TX 10575 Red Bluff Rd. Pasadena TX--Single 253,4263，3823,061 Columbus，OH 191 Arrowhead Dr. Hebron OH--Single 250,4101，5911,3349/30/2034 DC/Baltimore，MD 150 Mercury Way Winchester VA-Single 324,5352，3632,061
24目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。英尺。可用（2）截至2025年9月30日的年化基础租金（000美元）截至2025年9月30日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）仓库/分配203410/31/2034 Champaign-Urbana，IL 1001 Innovation Rd. Rantoul IL--Single 813,1264，1964,236 Dallas/ft. Worth，TX 17505 Interstate Hwy。35W Northlake TX--Single 500,5563，5903,10312/31/2034 Greenville/Spartanburg，SC 21 Inland PKWY。Greer SC--Single 1,318，6805,5445，55620354/30/2035 Greenville/Spartanburg，SC 170 Smith Farms PKWY。Greer SC 4 Single 797,9364，3223,9366/30/2035 Columbus，OH 2155 Rohr Rd. Lockbourne OH--Single 320,1902，4232,081 Dallas/ft. Worth，TX 2115 East Belt Line Rd. Carrollton TX--Multi 298,6531，2451,2457/31/2035 Central Florida 3775 Fancy Farms Rd. Plant City FL-Multi 180,3081，2781,13820365/31/2036 Central Florida 5275 Drane Field Rd. Lakeland FL-Multi 117,440787741 Charlotte，NC 671 Washburn Switch Rd. Shelby NC-Single 673，Piedmont SC--Single 625,2386，2035,24820373/31/2037 Dallas/ft. Worth，TX 4005 E. I-30 Grand Prairie TX--Single 215,0001，8721,8025/31/2037 Phoenix，AZ 8989 W Buckeye Rd. Phoenix AZ--Single 268,8722，3682,15420383/31/2038 Houston，TX 13600/13901 Industrial Road Houston TX--Single 132,4496，7736,705 Leased Subtotal 52,440，195283,061280，422
25目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。英尺。可用（2）截至2025年9月30日的年化基础租金（000美元）截至2025年9月30日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）可供出租的仓库/分配不适用不适用佛罗里达州中部3420 Clover Ridge Ave Ruskin FL 6 Single 132,212 —— Central Florida 1075 NE 30th St. Ruskin FL--Multi 80,983 —— Greenville/Spartanburg，SC 231 Apple Valley Rd. Duncan SC--Multi 75,320 —— Atlanta，GA 95 International PKWY。Adairsville GA--Multi 124,251 —— Savannah，GA 1319 Dean Forest Rd. Savannah GA 6 Single 355,527 —— Indianapolis，in 4900 Albert S White Dr. Whitestown in--Multi 85,232 —— Houston，TX 10565 Red Bluff Rd. Pasadena TX 6 Single 248,240 —— Savannah，GA 1315 Dean Forest Rd. Savannah GA 6 Single 88,503 —— Dallas/ft. Worth，TX 2115 East Belt Line Rd. Carrollton TX--Multi 58,202 —— Indianapolis，in 5352 Performance Way Whitestown in 6,7 Single 380,000 —— Dallas/ft. Worth，TX 3115 N Houston School Rd. Lancaster TX 6 Single 124,450 ——可供出租小计1,752，920 —— Total/weighted average 96.8% leased 54,193，115 $ 283,061 $ 280,422脚注：（1）基于COStar。（2）租用或可用的平方英尺。（3）9/30/2025后，租约延长至2031年。（4）LXP拥有该物业90%的权益。（5）物业包括三项设施（各252,351平方呎）及另一项物业（25,066平方呎）。（6）全空置物业产生约100万美元净营运开支，截至2025年9月30日止9个月。（7）于9/30/2025后，出租予一名租客，但须订约10年租约。
26目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。FT. Available（2）LXP %所有权截至2025年9月30日的年化基础租金（000美元）截至2025年9月30日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）9/30/2025债务余额（000美元）债务到期日非合并财产丨NNN 丨MFGTERM2 COLD JV Properties 20278/31/2027 Greenville/Spartanburg，SC 50 Tyger River Dr. Duncan SC 3 Single 221,83320% 1,0621，205376,00008/203012/31/2027 Cincinnati/Dayton，OH 10590 Hamilton Ave. Cincinnati OH 3 Single 264,59820% 8618Dr. Franklin TN 3单289,33020% 833735 —— 2029 4/30/2029 Portland/South Portland，ME 113 Wells St. North Berwick ME 3单993,68520% 1,6721，200 —— 11/24/2029 Anniston-Oxford，AL 318 Pappy Dunn Blvd. Anniston AL 3单276,78220% 1,8421，815 —— 2030 6/30/2030 Nashville，TN 301 Bill Bryan Blvd. Hopkinsville KY 3单424,90420% 1,7551，756 —— Elizabeth Town-Fort Knox，KY 730 North Black Branch Rd. Elizabeth Town-KY 3单167,77020% 709558 —— Elizabeth Town-Fort Knox，KY 750 North Black Branch Rd. Elizabeth Town KY 3 Single 539,59220 % 2,7312，960 —— Owensboro，KY 4010 Airpark Dr. Owensboro KY 3 Single 211,59820% 9901,254 —— 10/31/2030 Detroit，MI 43955 Plymouth Oaks Blvd. Plymouth MI 3 Single 311,61220% 1,8721，823 —— 20316/30/2031 Cincinnati/Dayton，OH 10000 Business Blvd. Dry Ridge KY 3 Single 336,35020% 1,6071，518 —— 10/31/2031 Chicago，IL 1020 W. Airport Rd. Romeoville IL 3 Single 188,16620% 4，NC 2880 Kenny Biggs Rd. Lumberton NC 3 Single 423,28020% 2,4832，265 —— 203210/31/2032 Detroit，MI 26700 Bunert Rd. Warren MI 4 Single 260,24320% 4,1943，87239,85011/203212/31/2032 Bingen，WA 901 East Bingen Point Way Bingen WA 3 Single 124,53920% 1,7901，666 —— 20339/30/2033 Crossville，TN 900 Industrial Blvd. Crossville TN 3 Single 222,20020% 704650 —— 20353/31/2035 Houston，TX 13863 Industrial Rd. Houston TX 3 Single 187,80020% 2,6042TX 7007 F.M.362 Rd. Brookshire TX 3 Single 262,09520% 2,0411，917 —— 20425/31/2042 Columbus，GA 4801 North Park Dr. Opelika AL 3 Single 165,49320% 3,4652，935 —— N/A空缺Charlotte，NC 590 Ecology Ln。Chester SC 3 Single 420,59720% ———— NNNMFG COLD JV Total/weighted average 93.6% Leased 6,538，975 $ 38,148 $ 36,234 $ 415,850
27目录物业租赁&空置-9/30/2025租约年份到期日租约到期COSTAR Market（1）物业位置城邦注大厦租户单一/多平方米。英尺。可用（2）截至2025年9月30日的LXP %所有权年化基础租金（000美元）截至2025年9月30日的年化现金基础租金（“ABR”）（000美元）9/30/2025债务余额（000美元）债务到期非合并财产TERM0 Office JV Properties 2026 3/31/2026 Columbus，OH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--Multi 72,96520% 1,0151，000 —— 2027 6/30/2027 Kansas City，MO 3902 Gene Field Rd. St. Joseph MO--Single 98,84920% 2,1162，248 —— 7/6/2027 Columbus，OOOROH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--Multi 11,24620% 129133 —— 20324/30/2032 Charlotte，NC 1210 AvidXchange LN。Charlotte NC 5单201,45020% 6,0256，04846,90012/202501/203320335/31/2033 Dallas/ft. Worth，TX8900 Freeport PKWY。Irving TX--Multi 60,73620% 1,3021，276 —— 9/30/2033 Dallas/Ft. Worth，TX 8900 Freeport PKWY。Irving TX--Multi 98,35820% 1,7101，918 —— N/A空缺Columbus，OH 500 Olde Worthington Rd. Westerville OH--Multi 13,53620% ———— Dallas/FT. Worth，TX 8900 Freeport PKWY。Irving TX--Multi 102,21120% ———— NNN OFFICE JV Total/weighted average 83.5% Leased 701,641 $ 12,981 $ 13,348 $ 46,900 Non-Consolidated Total/weighted average 92.6% Leased 7,240，616 $ 51,129 $ 49,582 $ 462,750 Footnotes：（1）Based on CoStar。（2）租用或可用的平方英尺。（三）全部债务交叉抵押、交叉违约。利率为一个月期限SOFR加298bps。截至08/2027,1个月期限SOFR上限为4.25%。该债务将于2030年8月15日到期，包括作为权利的延期选择。（4）利率固定在6.30%。（5）利率固定，从5.3%到12%不等。
28目录抵押贷款和应付票据脚注债务余额（000美元）GAAP余额（000美元）（1）利率（%）到期（2）抵押贷款（3）长岛市，NY $ 12,541 $ 12,0923.500% 03/2028固特异，AZ 38,81538，8154.290% 08/2031抵押小计/WTD。平均/年剩余$ 51,356 $ 50,9074.097% 5.0企业（4）循环信贷（5）$ — $ ——% 07/2026定期贷款（6）250,000248，8344.3 10% 01/2027优先票据（7）300,000297，1056.750% 11/2028优先票据400,000396，6072.700% 09/2030优先票据400,000397，2182.375% 10/2031信托优先票据（8）100,995100，0945.399% 04/2037小计/WTD。平均/年剩余$ 1,450，995 $ 1,439，8583.913% 4.7总计/WTD。平均/年剩余1,502，351美元1,490，765美元3.9 19% 4.7（1）GAAP余额净额840万美元的总递延贷款成本和320万美元的折扣。（2）以债务余额为基础，以年为单位显示的加权平均到期期限为基础的小计和合计。（3）担保。（4）无抵押。（5）费率范围从调整后的每日简单SOFR或调整后的期限SOFR加0.725%到1.40%。可用金额为6亿美元，但须遵守契约规定。到期日可延长至2027年7月，但须符合特定条件。（6）利率范围从调整后的期限SOFR加0.85%到1.65%。利率的SOFR部分互换为年利率4.31%的固定利率，直至2027年1月31日。（7）2025年10月20日，LXP通过现金要约收购方式偿还本金余额合计1.40亿美元。（8）利率为3个月期限SOFR加上0.26%的调整，利差为1.70%。LXP订立利率互换，以有效厘定由2024年10月30日至2027年10月30日期间合共8,250万美元信托优先证券的平均利率为5.20%的相关利率。
29目录债务到期时间表（000美元）合并抵押债务年份抵押贷款计划摊销抵押贷款气球付款公司债务2025-剩余1,411美元— $ — 20265,773 —— 20275,984 — 250,00020282，223 — 300,000 '（1）2029960 —— 2030 1,002 — 400,000203160433，399400,000美元17,957美元33,399美元1,350，000美元（1）2025年9月30日之后，通过现金要约偿还本金余额1.40亿美元后，2028年到期的公司债务减少至1.60亿美元。
30目录债务契约（1）公司层面债务必须：9/30/2025银行贷款：最高杠杆< 60% 30.7%固定费用覆盖率> 1.5x 3.3x追索权有担保债务比率< 10% —%有担保债务比率< 40% 3.2%无担保偿债覆盖率> 2.0x 4.3x未设押杠杆< 60% 29.0%债券：债务占总资产的比例< 60% 31.4%有担保债务占总资产的比例< 40% 1.1%偿债覆盖率> 1.5x 3.9x未设押资产占无担保债务的比例> 150% 319.7%脚注：（1）以上是LXP信贷安排的主要财务契约摘要定期贷款和优先票据，截至2025年9月30日，按信贷融资、定期贷款和优先票据的条款定义和计算，截至该日期。这些计算旨在显示LXP对此类契约的遵守情况，而不是衡量LXP流动性或业绩的指标。
31目录资产净值构成部分脚注：（1）截至2025年9月30日止三个月现有物业组合于2025年9月30日的NOI，包括未开始租赁和有免费租期的租赁的四分之一年化NOI（不包括与以资本化NOI法低估的资产相关的NOI，不包括服务租赁开发项目、重新分类为再开发的物业和持有待售资产）。按资本化NOI法被低估的资产通常通过期间租赁低于70%、投入使用的资产和本季度收购的资产来识别。对于此类资产，NOI资本化方法不合适，因此使用了LXP的账面净值。（2）按发生的成本计。（3）包括重建中物业的账面净值2430万美元。（000美元）提供以下信息的目的是使读者能够得出他们自己对资产净值的估计。这些信息并非旨在逐个资产或企业估值。截至三个月的综合物业季度净营业收入（NOI）（1）9/30/2025 NOI as reported $ 69032调整NOI：处置物业43收购物业（70）租赁未开始或有免费租期的物业479物业低于70%出租（450）开发物业低于70%出租125 NOINAV 69,159美元LXP在非合并季度NOI中的份额（1）NNN办公室合资办公室509美元NNNMFG Cold JV Industrial 1,766美元其他季度收入费用收入1,091美元未按资本化NOI法公允估值的服务资产（1）本季度收购的资产30,022美元低于70%租赁的合并开发物业（按我们的份额）53,080美元其他合并资产减超过70%租赁了105,257美元的已发行普通股291,616，505股未归属的基于时间的股票奖励1,068，838股未归属的基于业绩的奖励3,080，471股普通股于2025年9月30日295,765，814股其他资产：在建工程10,685美元可开发土地-合并（2）81,029可开发土地-非合并（2）14,950开发投资-合并（2）（3）37,910非合并土地投资2,313现金及现金等价物229,737受限制的现金252应收账款2,791其他资产17,894其他资产总额397,561美元负债：公司一级债务（面额）1,450，995应付抵押贷款和应付票据（面额）51,356应付股息41,922应付账款、应计费用按清算价值计算的96,770份LXP在非合并抵押贷款中的份额（面值）92,550扣除后总额为1,818，270美元
32目录其他财务数据（000美元）资产负债表其他资产的组成部分为：存款3,474美元设备302预付款项3,597应收利息100其他应收款1,055递延租赁奖励8,137衍生资产1,058递延资产171其他资产总额17,894美元其他负债的组成部分为：应付账款和应计费用37,776美元开发、CIP和其他应计费用9,059税项304递延租赁费用684存款4,497交易费用656应付账款和其他负债52,976美元应计利息应付15,130美元预付租金16,571应付账款、应计费用和其他负债合计84,677美元
33目录NON-GAAP措施定义LXP在本季度补充信息和其他公开披露中使用了美国证券交易委员会条例G定义的非GAAP财务措施。LXP认为，以下定义的衡量标准有助于投资者衡量我们的业绩或个人投资的业绩。由于这些措施不包括包含在各自最具可比性的公认会计原则（“GAAP”）措施中的某些项目，因此对这些措施的依赖具有局限性；管理层通过简单地将这些措施用作补充措施来补偿这些局限性，这些措施与其他GAAP措施进行权衡。这些措施并不一定表明我们可用于为运营提供资金的现金流。此外，在评估LXP的财务业绩或经营、投资、融资活动或流动性产生的现金流量时，不应将它们用作各自最具可比性的GAAP衡量标准的替代方法。定义：调整后EBITDA：调整后EBITDA是指EBITDA（扣除利息费用、税项、折旧和摊销前的利润），经修改后包括对GAAP净收入的其他调整，用于销售房地产的收益或控制权变更、销售类租赁的非现金和购买选择权影响、减值费用、债务清偿的收益（损失）、净额、非现金费用、净额、直线调整、信用损失收入变化、非经常性费用和非全资实体按比例份额的调整。LXP对调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准进行比较。LXP认为，净收入是与调整后EBITDA最直接可比的GAAP衡量标准。年化现金基础租金（“ABR”）：年化现金基础租金的计算方法是将当前每月现金基础租金乘以12。对于处于免费租期的租约或在季度末前一个月签署或尚未开始的租约，下一次全额现金基础租金付款乘以12。不包括不在服务租赁开发项目中。LXP认为ABR提供了一项投资为现金需求提供资金的能力的有意义的指标。年化基租：年化基租按当前月基租乘以12。季度末前一个月签订或未开工的租约，下一次基本租金乘以12。LXP认为，年化基础租金为投资组合的净租赁结构提供了一个有意义的衡量标准。基本租金：基本租金的计算方法是对GAAP租金收入进行调整，以排除已计费的租户报销和租赁终止收入，并包括辅助收入。基本租金不包括递延应收租金的准备金/注销（如适用）。LXP认为，由于投资组合中租赁的净租赁结构，基本租金提供了一个有意义的衡量标准。现金基础租金：现金基础租金的计算方法是对GAAP租金收入进行调整，以消除GAAP要求的租金收入调整的影响，例如与免费租期和合同租金上涨相关的直线租金调整。现金基础租金不包括账单租户报销、非现金销售类租赁收入和租赁终止收入，并包括辅助收入。LXP认为，现金基础租金提供了一个有意义的指标，表明投资能力能够为现金需求提供资金。
34目录NON-GAAP措施定义公司可用于分配的资金（“FAD”）：FAD的计算方法是对调整后的公司FFO（见下文）进行调整，用于（1）直线调整，（2）租赁奖励摊销，（3）高于/低于市场租赁的摊销，（4）租赁终止付款净额，（5）与销售类租赁相关的非现金收入，（6）非现金利息，（7）非现金费用净额，（8）资本化利息和内部成本，（9）为第二代租户改善支付的现金，以及（10）为第二代租赁费用支付的现金。尽管FAD可能无法与其他房地产投资信托基金（“REITs”）相提并论，但LXP认为，FAD提供了一个有意义的指标，表明其为季度分配提供资金的能力。FAD是一种非GAAP财务指标，不应被视为经营业绩对净收入的替代衡量，不应被视为经营活动净现金流的替代衡量或流动性的衡量。第一代成本：指用于租户改善的现金支出、租赁成本以及最近收购的空置物业在收购时预期的支出。因为并非所有公司都以相同的方式计算第一代成本，所以LXP的演示文稿可能无法与其他类似标题的衡量标准进行比较。运营资金（“FFO”）和调整后公司FFO：LXP认为，运营资金（FFO）是一种非公认会计准则衡量标准，是广泛认可且适当的衡量权益型房地产投资信托基金（“REIT”）业绩的指标。LXP认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估REITs时经常使用FFO，其中许多在报告结果时会提出FFO。FFO旨在排除GAAP历史成本折旧和房地产及相关资产的摊销，后者假设房地产的价值随着时间的推移而相应减少。然而，从历史上看，房地产价值随市场状况而上升或下降。因此，FFO提供了一种绩效衡量标准，在逐年比较时，它反映了出租率、租金、运营成本、开发活动、利息成本和其他事项的趋势对运营的影响，而不包括折旧和摊销，提供了可能不一定从净收入中明显可见的视角。美国全国房地产投资信托协会（National Association of Real Estate Investment Trusts，简称Nareit）将FFO定义为“净收入（按照公认会计原则计算），不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更和减值减记的损益——当减值直接归因于实体持有的可折旧房地产价值下降时，某些房地产资产和对实体的投资。调节项目包括将合并部分拥有实体的收益和未合并关联公司收益中的权益调整为FFO的金额。”FFO不代表根据公认会计原则从经营活动中产生的现金，也不表示可用于满足现金需求的现金。LXP呈现普通股股东可获得的FFO-基本的，也呈现所有权益持有人可获得的FFO-在全公司范围内稀释，就好像所有可由持有人选择转换为LXP普通股的证券在期初都已转换一样。LXP还提供了适用于所有权益持有人的调整后公司FFO-稀释后即调整适用于所有权益持有人的FFO-对于某些我们认为不能反映LXP房地产投资组合的经营业绩且不能在不同时期进行比较的项目进行稀释。由于证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常提出要求，LXP认为这是一个适当的介绍。由于其他人没有以类似方式计算这些措施，这些措施可能无法与其他人报告的类似标题的措施进行比较。不应将这些衡量标准视为替代净收入作为LXP经营业绩的指标，也不应视为替代现金流量作为流动性衡量标准。
35Table of Contents NON-GAAP Measures Definitions Net Operating Income（NOI）：NOI是一种衡量经营业绩的指标，用于评估投资的个别表现。此衡量标准未提出或不打算被视为流动性或业绩衡量标准，以数字方式衡量LXP历史或未来的财务业绩、财务状况或现金流量。LXP将NOI定义为营业收入（租金收入（减去GAAP租金调整、与销售型租赁相关的非现金收入和购买选择权收入以及租赁终止收入，净额）和其他财产收入）减去财产运营费用。其他REITs可能会使用不同的计算NOI的方法，因此，LXP的NOI可能无法与其他公司进行比较。由于NOI不包括一般和管理费用、利息费用、折旧和摊销、与收购相关的费用、其他非财产收入和损失以及财产处置的损益，因此它提供了一种绩效衡量标准，当与年度进行比较时，它反映了与拥有和经营商业房地产直接相关的收入和支出以及出租率、租金和运营成本趋势对运营的影响，提供了一个从净收入中不能立即显现的运营视角。LXP认为，净收入是与NOI最直接可比的GAAP衡量标准。同店NOI：同店NOI是指自2024年1月1日开始至本报告所述期间，在我们的投资组合中拥有、稳定和包含的综合物业的NOI。由于同店NOI不包括收购、扩建、处置的物业和有重大伤亡损失的物业的NOI变化，它突出了物业的入住率、租金和运营成本等运营趋势。其他REITs可能会使用不同的计算同店NOI的方法，因此，LXP的同店NOI可能无法与其他REITs进行比较。管理层认为，同店NOI是LXP经营业绩的有用补充衡量标准。然而，同店NOI不应被视为衡量LXP财务业绩的替代指标，因为它并不反映LXP整个投资组合的运营情况，也不反映一般和行政费用、购置相关费用、利息费用、折旧和摊销成本、其他非财产损益、维持LXP物业经营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，或属于重大经济成本的开发和建设活动的趋势，这些都是可能从经营中对LXP的业绩产生重大影响的重大经济成本和活动。LXP认为，净收入是与同店NOI最直接可比的GAAP衡量标准。第二代成本：代表用于租户改善和租赁成本的现金支出，以维持现有物业的收入，是FAD计算的一个组成部分。LXP认为，第二代楼宇改善代表了对现有稳定物业的投资。稳定投资组合：除非稳定物业外的所有房地产物业，LXP认为稳定发生于该物业的出租率达90%或自主要建筑活动停止起一年（以较早者为准）。非稳定、基本完成的开发项目归入在建房地产投资。如果开发项目的某些部分已基本完成并可供使用而其他部分尚未达到该阶段，LXP将停止对项目已完成部分进行成本资本化，而是继续对未完成部分进行成本资本化。当开发项目的一部分基本完成并达到预定可使用状态时，分类由在建房地产投资变为经营，项目投入使用并开始折旧。
36目录选择信用指标定义（000美元，每股数据除外）调整后公司FFO派息：截至2025年9月30日的九个月每股普通股股息0.405美元调整后公司FFO每股摊薄后0.47美元调整后公司FFO派息率86.2%未设押资产：不动产，按成本4429893美元减去设押不动产，按成本（110,986）未支配资产4,318，907美元未支配NOI：NOI 206,543美元处置财产NOI（572）调整后NOI 205,971美元减去已支配调整后NOI（7,184）未支配调整后NOI 198,787美元未支配NOI % 96.5%净债务/调整后EBITDA：调整后EBITDA 262,121美元合并债务1,490，765美元减去合并现金和现金等价物（229,737）非合并债务，净债务89,190美元净债务1,350，218美元净债务/调整后EBITDA 5.2倍（净债务+优先）/调整后EBITDA：调整后EBITDA 262,121美元净债务1,350，218美元优先股清算优先股96,770净债务+优先股1,446，988美元（净债务+优先）/调整后EBITDA 5.5倍（债务+优先）/总资产：截至9月30日的九个月，2025年合并债务1,490，765美元优先股清算优先股96,770美元债务和优先股1,587，535美元总资产3,708，933美元加上折旧和摊销：房地产1,141，505递延租赁成本19,026总资产4,869，464美元（债务+优先）/总资产32.6%债务/总资产：合并债务1,490，765美元总资产4,869，464美元债务/总资产30.6%有担保债务/总资产：总有担保债务50,907美元总资产4,869，464美元有担保债务/总资产1.0%无担保债务/未设押资产：合并债务1,490，765美元减去抵押及应付票据：（50,907）无担保债务$ 1,439，858未支配资产$ 4,318，907无担保债务/未支配资产33.3%
37目录投资者信息转移代理Computershare隔夜通讯：PO Box 43006150 Royall Street，Suite 101 Providence，RI 02940 Canton，MA 02021（800）850-3948 www-us.computershare.com/investor investor relations Heather Gentry执行副总裁，投资者关系电话（直接）（212）692-7200邮箱hgentry@lxp.com研究报道法国巴黎银行市民Nate Crossett（646）342-1588 Mitch Germain（212）906-3537 Monir Koummal（646）342-1554 Evercore Partners Green Street Advisors Steve Sakwa（212）446-9462 Vince Tibone（949）640-8780 Jim Kammert（312）Inc.摩根大通Jon Petersen（212）284-1705 Anthony Paolone（212）622-6682 KeyBanc Capital Markets Inc. Wolfe Research Todd Thomas（917）368-2286 Andrew Rosivach（646）582-9250
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