信息在这个初步定价中补充是不是完成和可能被改变了。这个初步定价补充不是
提供出售Nor做它寻求提供买这些证券在任何管辖权哪里的要约或出售不是允许。
受试者至完成日期6月8日，2026*
六月 ,2026 注册声明编号。 333-293684和333-293684-01；规则424（b）(2)
定价补充到产品补充第3-i号过时的四月17，2026年，标的补充第1-i号过时的四月 17, 2026和
招股章程及招股说明书补充，各过时的 四月17, 2026
摩根大通大通金融公司有限责任公司
结构性投资
未封顶双向缓冲返回增强
票据挂钩到标普500®期货超额收益
6月10日到期的指数，2031
全面无条件有保障摩根大通大通公司。
• 这些票据是为那些寻求联合国封顶返回在最少2.065次任何赞赏，或封顶，
无杠杆回报等于绝对价值任何折旧（不超过缓冲金额的 15.00%），为标普500®
期货超额收益指数成熟时。
• 投资者应该愿意放弃兴趣付款和被愿意输到 85.00%的他们的校长金额在
成熟。
• 笔记是无抵押和非次级债务摩根大通简介Financial Company LLC，我们指的是到
作为摩根大通金融，的全额无条件支付的款项由摩根大通 & Co.担保。 任何
票据的付款是受信用风险JPMorgan Financial，as the issuer of笔记，和信用
摩根大通的风险Chase & Co.，as票据的担保人。
• 最低面额1,000美元和整数其倍数
• 笔记是预计定价或约6月8,2026（“定价日”）并预计要解决或约
六月11, 2026. 行权值已由参考收盘水平指数在六月5,
2026和不是通过参考收盘定价指数的水平日期。
• CUSIP：46661APX2
投资票据涉及多项风险。见“风险因素”开始于第S页-2的伴随
招股说明书补充，“风险因素”开始于page PS-12的伴随产品补充和
“选定的风险考虑因素”开始于页面PS-4的这一定价补充。
都不美国证券交易委员会（“SEC”）或任何国家证券委员会已批准或不批准
的笔记或传递准确性或充分性本定价补充或 伴随的产品补充，
底层补充、招股说明书补充和招股说明书。任何向的相反是罪犯进攻。
价格对公（1）
费用和佣金(2)
收益给发行人
每注
$1,000
$
$
合计
$
$
$
(1)见“补充使用收益” 在这个定价补充有关信息的 的组成部分价格向公众
笔记。
(2)J.P。摩根 Securities LLC，which we参考到作为JPMS，代理为摩根大通财务，将支付全部的的卖出
它从我们到其他关联或非关联经销商。在没有事件将这些卖出佣金超过$8.50每
1,000美元本金金额注意事项.见“分配计划（冲突Interest）”in的伴随产品补充.
如果今天定价的票据，估计价值其中的票据约为每1,000美元本金970.00美元金额
注意。估算值笔记中，当条款的笔记都设置好了，将是 提供在定价补充
并不会少于每1000美元950.00美元本金票据。见“The票据的估计价值”在这个
附加信息的定价补充。
笔记是不是银行存款，不是由联邦存款保险公司或任何其他政府 Agency
并且不是义务，或有保障通过，一家银行。
*这个初步定价补充修订及重述并取代原来的初步定价补充相关
本协议日期为6月1, 2026至产品补充第3号-I在其全部（原初步定价补充可用上
SEC网站http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/19617/000121390026063979/ea0293244-01_424b2.htm).
PS-1|结构性投资
联合国教科文组织apped双向缓冲回报增强票据挂钩到
标普 500®期货超额收益 指数
关键术语
发行人： 摩根大通大通金融公司有限责任公司，a 直接，
全资财务子公司摩根大通大通公司。
保证人：摩根大通&公司。
在d前:标普500® 期货超额收益指数（彭博
股票代码：SPXFP）
上行杠杆因子：至少2.065（至提供于的
定价补充）
缓冲量：15.00%
罢工日期： 六月5, 2026
定价日期：在或大约2026年6月8日
原发行日（结算日）：上或约6月
11, 2026
观察日期*:六月5, 2031
到期日*: 2031年6月10日
*受试者推迟在事件市场中断事件和
如所描述在“一般票据条款— 延期的a
确定日期—Notes linked to a单身底层 —笔记
挂钩到a单一标的（商品指数以外）”和
“一般条款的笔记— 延期a付款日期”在的
伴随产品补充
付款到期时：
如果终值是大于罢工值，你的付款于
成熟度每1000美元本金票据计算出来的作为
以下：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×指数收益×上行杠杆因子）
如果终值是等于行权值或更低比罢工
价值由达缓冲区金额，你的付款于成熟度每
本金1000美元注意事项将按以下方式计算：
$ 1,000 +（$ 1,000 ×绝对指数收益）
这个赔付公式结果有效的上限15.00%上你的
返回成熟时如果指数回报为负。在这些有限
circumstances，your maximum付款到期时为1美元，150.00每
本金1000美元注意。
如果终值是小于行权值由超过缓冲区
金额，您的付款在成熟度每本金1000美元票据
将按以下方式计算：
$ 1,000 + [ $ 1,000 ×（指数回报+缓冲金额）]
如果终值是小于行权值比缓冲区还多
额，你会损失一些或你的大部分校长金额在
成熟。
绝对指数返回：The绝对值指数回报.
例如，如果指数收益为-5 %，则绝对指数
回报将等于5%。
指数回报：
（最终价值–行权值）
罢工价值
行权值：收盘指数的水平罢工日期，
这是593.95.罢工价值是不是收盘水平
定价日的指数。
终值：The收盘水平的指数对观察
日期
PS-2|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
票据的补充条款
这些票据不是期货合约或掉期，也不是根据经修订的《商品交易法》（the
“商品交易法”）。The提供笔记根据安豁免商品下的监管交易法，
一般被称为混合仪表豁免，适用于以下证券：有一个或更多的付款与
价值、水平或费率一个或更多大宗商品，如出发在段该规约第2（f）条。因此，你都买不起任何
商品交易法提供的保护或任何条例颁布商品期货交易佣金。
假设支出概况
下面的表格和图表说明了的假设总回报和付款于成熟度上笔记链接到假设指数.
“总回报”如在这一定价补充是数字，表达的作为一个百分比，这就是结果从比较
付款到期时每1,000美元本金金额注意事项到1000美元。The假设总回报和付款集向前以下假设
以下：
• a行权值100.00；
• 上行空间杠杆因子2.065； 和
• a缓冲量15.00%.
假设的行权值 100.00有被选为说明性目的只和做不代表实际罢工价值。
实际行权值是的指数收盘水平罢工日期和 被指定根据“关键条款—— Strike Value " in this
定价补充。为关于实际收盘的历史数据指数的水平，请看历史信息集向前
下“指数”在这份定价补充文件中。
每个假设的总回报或假设付款于下文所述的期限是针对说明性目的只和可能不是的
实际总回报或付款 到期时适用到a采购人的笔记。出现的数字在以下表和
图表已四舍五入缓解的分析。
决赛价值
指数回报
绝对指数收益
总回报在笔记上
到期付款
165.00
65.00%
不适用
134.225%
$2,342.25
150.00
50.00%
不适用
103.250%
$2,032.50
140.00
40.00%
不适用
82.600%
$1,826.00
130.00
30.00%
不适用
61.950%
$1,619.50
120.00
20.00%
不适用
41.300%
$1,413.00
110.00
10.00%
不适用
20.650%
$1,206.50
105.00
5.00%
不适用
10.325%
$1,103.25
101.00
1.00%
不适用
2.065%
$1,020.65
100.00
0.00%
0.00%
0.000%
$1,000.00
95.00
-5.00%
5.00%
5.000%
$1,050.00
90.00
-10.00%
10.00%
10.000%
$1,100.00
85.00
-15.00%
15.00%
15.000%
$1,150.00
80.00
-20.00%
不适用
-5.000%
$950.00
70.00
-30.00%
不适用
-15.000%
$850.00
60.00
-40.00%
不适用
-25.000%
$750.00
50.00
-50.00%
不适用
-35.000%
$650.00
40.00
-60.00%
不适用
-45.000%
$550.00
30.00
-70.00%
不适用
-55.000%
$450.00
20.00
-80.00%
不适用
-65.000%
$350.00
10.00
-90.00%
不适用
-75.000%
$250.00
0.00
-100.00%
不适用
-85.000%
$150.00
PS-3|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
以下图表演示的假设到期付款的注意事项一个范围指数回报。可以有无
保证指数的表现会结果在返回你的任何本金超额金额$150.00/1,00美元0
本金金额票据,主题 到信用风险摩根大通金融和摩根大通公司。
笔记的工作原理
指数升值上行情景：
如果终值为大于行权值,投资者将收到到期时1,000美元本金金额加回报等于
指数返回次上行空间杠杆因子至少2.065。
• 假设一个假设上行杠杆系数2.065，我f的收盘水平的指数涨幅为10.5%，投资者将收到
到期时a回报相等至20.65%，或$1,206.50 每1000美元本金票据。
指数面值或指数贬值上行情景：
如果终值是等于行权值或更低比行权值由高达缓冲量15.00%，投资者将
接收成熟时的$1,000本金金额加 A回报平等至绝对指数回报。
• 例如，如果收盘水平指数下降10.00%，投资者将收到到期a回报等于10.00%，或
$1,100.00PEr1,000美元本金金额票据。
下行情景：
如果的终值是小于行权值由超过缓冲量的15.00%，投资者将亏损1%本金金额
他们的笔记每1%决赛值小于行权值by更多比缓冲量。
• 例如，如果收盘水平指数下降60.00%，投资者会输45.00%的本金金额，并收到只有
$550.00/1,000美元本金到期的金额票据，计算如下：
$1,000 + [$1,000 × (-60.00% + 15.00%)] =$550.00
假设回报和票据的假设付款上面显示的应用程序只有如果你拿着笔记为他们整个学期。
这些假设没有反映费用或费用将与任何出售在的二次市场。 如果这些费用
费用也包括在内，假设回报和假设付款上面显示的将可能是更低。
PS-4|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
选定的风险考虑因素
对票据的投资涉及重大风险。这些风险在“风险因素”中有更详细的解释的部分的
伴随招股章程补充及产品补充。
相关风险笔记一般而言
• 你的投资于票据可能导致亏损—
笔记做不保证本金的任何返还。如果终值是低于行权值超过15.00%,你会
输了1%本金的你的每个人的笔记1%认为终值较少比行权值超过15.00%.
因此，在这种情况下，你将输到85.00%的你的到期本金金额。
• 你的最大收益票据受TH限制E指数回报为负的缓冲金额—
因为付款在到期不会反映指数绝对收益if终值比行权值少了更多
比缓冲量,缓冲量有效上限你的回报在成熟度if指数回报是阴性。t他
最高付款在到期，如果指数回归是 负是$1,150.00每1,000美元本金票据。
• JPMorgan Finance和JPMorgan CHASE & CO的信用风险。—
投资者正在依赖于我们的 和摩根大通大通公司的支付所有款项的能力票据上到期。任何实际或潜力
变化我们的或摩根大通公司。的信用度或信用利差，作为决定于的获得这一荣誉的市场
风险，很可能会对票据的价值。 如果我们 和摩根大通公司将于拖欠我们的付款
义务，你可以未收到任何欠款你在笔记下你可能会输你的整个投资。
• 作为金融子公司，摩根大通金融没有独立活动并拥有有限的资产—
作为金融子公司摩根大通公司，我们有除了发行和管理之外没有任何独立活动的
我们的证券和公司间债务的集合。 除了最初的资本贡献来自摩根大通 &
Co.，substantially all of our资产涉及的义务摩根大通公司至根据以下条款付款贷款我们制造的到
摩根大通公司。或在其他公司间协议。作为结果，我们是依赖的根据摩根大通的付款
Chase & Co.履行我们在笔记。我们不是一种操作子公司of 摩根大通 & Co. and在a
破产或决议摩根大通公司。我们预计不会有够了资源到满足我们的中的义务
对票据的尊重随着他们的到来。如果摩根大通& Co.不向我们和我们是无法使
付款笔记，你可能有到寻求付款关联担保项下由摩根大通公司，并认为
担保将排名 pari passu 与所有其他无担保和非次级债务of 摩根大通 & Co. for更多
信息，看见“风险因素—持有人发行的证券摩根大通金融可能会蒙受损失，如果摩根大通
& Co. were to enter into a resolution”in the随附的招股说明书补充.
• 笔记做不付利息。
• 您将不会对e-MINI拥有任何权利®标普 500®FUTURES Contracts（the
“underlying futures contracts”）或所包含的证券在指数的基础上
基础期货合约。
• 缺乏流动性—
笔记将不是被上市上任何证券交换。因此，的价格你也许可以交易你的票据是
可能要依赖的价格，如果任何，在哪JPMS愿意购买笔记。 你可能不会 能卖你的笔记。 笔记
都不是设计的要做短线交易仪器。相应地，你应该有能力和愿意持有你的到期票据。
• 票据的最终条款和估值将在定价中提供补充—
你应该考虑你的潜力对票据的投资基于关于最低限度为估计价值的笔记和
上行杠杆因子。
相关风险利益冲突
• 潜在冲突—
我们和我们的关联公司玩个品种中的角色与笔记。在表演这些职责，我们和摩根大通大通&
公司的经济利益可能是不利的到你的利益为安投资者在的笔记。它是可能那对冲或交易
我们的活动或者我们的附属机构在与的笔记可能导致在可观的回报美国或我们的关联公司在的
PS-5|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
价值的音符下降。请参考到“风险因素— 与冲突有关的风险利息”在随附产品中
补充。
相关风险估算值和次级市场价格的笔记
• 的估计价值票据将低于最初的发行价格（对公众的价格）
笔记—
的估计价值笔记只是一个参考几个因素确定的估计。原问题价格的
票据将超过预估值笔记中的因为与销售相关的成本，结构化和套期保值的笔记是
包括在原发行价格的笔记。这些成本包括的销售佣金，预计利润，如果有的话，我们的
附属公司期望实现为承担对冲我们义务所固有的风险在笔记下，的估计成本套期保值我们的
票据下的义务以及费用，如果任何，支付第三党数据分析和/或电子平台服务。见“
估计值笔记”在这定价补充.
• 的估计价值票据不代表票据的未来价值，可能会有所不同
从其他’估计数—
见“The票据的估计价值”在这个定价补充。
• 的估计价值这些票据是通过提及内部资金而派生的费率—
使用的内部资金利率在决心估计价值的的票据可能不同从市场隐含资金
费率为类似的普通固定收益工具成熟度已发行由摩根大通大通&Co.或其关联公司。任何差异可能
基于，among其他事物，我们和我们的关联机构的观点的资金价值的笔记以及更高的issuance，
运营和持续负债管理票据成本对比那些费用的常规固定式非晶圆厂e
仪器摩根大通公司董事总经理。这一内部资金费率基于某些市场投入和假设，其中可能
证明要说不正确，并且是打算近似票据的现行市场置换融资利率。使用一个
内部资金利率和任何潜力更改为那率可能有不利的效果关于条款的笔记和任何
二次票据的市场价格。见“估计价值of the Notes " in this定价补充.
• 已发行票据的价值由JPMS（可能反映在客户账户上
报表）可能会在有限的时间内高于票据当时的估计价值
期—
我们一般期待那包括在票据的原始发行价格将部分还了到你在
与任何回购的联系你的笔记由JPMS在金额那将下降到在最初的预定时期内为零。
见“次级市场P大米笔记”在这个定价补充额外信息与这一初始时期有关。
因此，的估计价值你的笔记在此期间初期可能低于价值笔记中的作为发表于
JPMS（以及可能显示在你的客户账户语句）。
• 这些票据的二级市场价格很可能会低于最初的发行价格。
注意事项—
任何次级市场价格的笔记将可能是较低比原创发行价格这些笔记是因为，在其他
事情，次要市场价格纳入帐户我们的内部二次市场资金利率结构化债务发行和，
还有，因为次级市场价格可能不包括销售佣金，预计对冲利润，如果有的话，估计对冲
成本和费用，如果任何，已付款第三方数据分析和/或电子平台服务包含的在的原始问题
价格的笔记。结果，价格，如果任何，JPMS将愿意在此情况下买下你在二级市场的笔记
交易，如果根本，是可能是低于原发行价格。此外，如果你卖出你的笔记，你很可能会被收费
佣金二次市场交易，或价格将可能反映经销商使用的折扣和/或费用一种电子
平台，以促进二级市场活动。任何之前由您出售的到期日可能会导致大幅亏损给你。
• 票据的二级市场价格将受诸多经济和市场因素影响—
次级市场价格的期间的笔记他们的任期将受到多项经济和市场因素，其中
可能要么抵消要么放大每个其他，一边从销售佣金，预计对冲利润，如果有的话，估计套期保值
成本和水平的指数。此外，独立定价供应商和/或第三方经纪交易商可能会发表一个价格
笔记，其中可能也要体现上客户账户报表。这个价格可能不同（更高或较低）比the
价格的笔记，如果任何，在哪个JPMS可能是愿意购买你的笔记在二次市场。见“风险因素—
相关风险估算值和次级票据市场价格—次级市场价格的笔记将被
受到许多人的影响经济和市场因素”的伴随产品补充.
PS-6|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
相关风险指数
• 摩根大通集团目前是构成标普 500指数的公司之一® INDEX，The INDEX
指数的基础期货合约，
但是摩根大通& Co.不会有任何义务考虑您的利益服用任何公司行动可能会影响
指数的水平。
• 该指数面临与基础期货合约相关的重大风险—
该指数追踪超额收益标的期货合同。The价格基础期货合约视不是
只在参考的基础指数水平由底层期货合约，但也上一系列其他因素,
包括但不限于业绩和美国股市波动，企业收益报告，地缘政治事件，
政府和监管机构的政策和政策芝加哥商业交易所（“交易所”）在其上
底层期货合约交易。此外，的期货市场是受到临时扭曲或其他干扰的影响
各种因素，包括缺乏市场的流动性，参与投机者和政府监管和
干预。这些因素和其他能原因的价格标的期货合约的不稳定，可能会产生不利影响
影响水平指数和任何付款，和的价值的，你的笔记。
• 暂停或扰乱市场交易在底层期货合约可能不利
影响你的笔记的价值—
期货市场是主题到临时扭曲或其他中断由于各种因素，包括缺乏流动性，the
投机者的参与，以及政府监管和干预。此外，期货交易所一般都有规定
限制数量的底层期货合约价格波动that可能发生在一天之内。这些限制是
一般称为“每日价格波动限制”和最大或最低价格任何一天的合约作为一个结果
那些限制被称为a“限制价格。”一旦限价有已在特定领域达成合同，没有交易 可能被
做了在a超出限制的价格，或在一段时间内限制交易。限价有排除交易
在a特定合同或强制清算合同处于潜在不利地位次或价格。这些情况
可能会延迟计算水平的的指数，并可能不利影响指数水平和任何付款上，和
的价值，你的笔记。
• 指数的表现将不同于指数的表现，而指数的表现是
基础期货合约—
一个品种因素能铅到差距之间的表现期货合约关于股票指数和表现
的那个权益指数，包括预期股息产量股权证券包括在内在那权益指数，安含蓄融资
成本与期货合约和政策相关的交换在其上期货合约进行交易，例如保证金
要求。因此，预期股息收益率下降或增加保证金要求可能不利影响
指数的表现。此外，隐性融资成本将对业绩产生负面影响的指数，以更大
负效果当市场兴趣费率更高。期间期间高市场利率，指数是可能
跑输权益指数 底层证券期货合约，或许显着。
• 与底层相关的负滚动回报期货合约可能产生不利影响
指数的水平和票据的价值—
该指数追踪超额收益标的期货合同。不像普通股权益证券、期货合约、按
他们的条款，已经说明到期。作为交易所交易标的期货合约方法到期，他们是被取代
由合同相同系列有a较晚到期。例如，标的期货合约名义购买
并举行在6月可能具体说明a 9月到期日期。随着时间的流逝，合同到期在9月被替换为a
合同将于12月交付。这是通过以下方式完成的名义上卖出9月合约，名义上买入
12月合同。这个过程被称为“滚动。”不包括其他考虑因素，如果价格更高在第斯坦特
交付月份比较近交付月份月，12月的名义购买合同将发生在a price
高于价格9月合同，从而创造负的“滚动回报”。负卷返回广告反之亦然
影响回报标的的期货合约，因此，水平指数的 和任何付款on，和的价值，
笔记。因为负滚动收益的潜在影响，它是指数的水平可能显著下降
随着时间的推移，即使底层的水平引用的索引标的期货合约持稳或不断增加。
• 其他关键风险：
o 该指数包括有形资产和负债。没有资产的实际组合到
任何人有权享有或拥有任何所有权权益。
PS-7|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
指数
指数衡量的滚动头寸在最近的到期季度的表现E-mini®标普 500®期货合约
（代号：ES）（the“underlying期货合约”）上的交易芝加哥商业交易所。e-迷你®标普 500®期货合同
是以美元计价的期货合同基于标普 500®指数。标普 500指数®指数由股票组成500家公司
选择到提供一场演出基准为大型市场资本化分部的美国股权市场。为额外
有关信息的指数，见“权益期货指数说明—标普500® 期货超额收益Index " in the
伴随底层补充。
历史信息
以下图表列出指数的历史表现基于每周历史的收盘水平的指数从
一月2021年8月至6月 5, 2026.The指数收盘水平六月2026年5月5日为 593.95.我们获得了收盘水平
以上和以下来自Bloomberg Professional® 服务（“彭博”），没有独立验证。
历史收盘水平指数不应该被采取作为指示未来表现，以及没有保证可以给出为
到收盘指数的水平观察日期。无法保证的表现该指数将导致
返回你的任何本金超额金额$150.00/1,000美元本金票据，但须符合信用风险摩根大通
金融和摩根大通公司.
税务处理
你应该复习小心地将题为"联合州联邦税收”在伴随招股说明书补充.The
以下讨论，当阅读与该部分结合，构成的全面意见我们的特别税律师，戴维斯波尔克&
Wardwell LLP，关于材料美国联邦所得税后果拥有和处置笔记。
基于上目前的市场状况，在认为我们的特别篇税务顾问将票据视为合理的“开放式交易”
不是债务工具的为美国联邦所得税目的，如更多完整描述于“美国联邦税务—税
对美国持有者的后果—被视为预付金融合同的程序证券属于公开交易”中的
伴随招股说明书补充.假设这种治疗受到尊重，the增益或损失你的笔记应该被治疗作为长-
任期资本增益或损失如果你持有你的超过的笔记一年，无论或不是你是 初始购买者笔记在问题
价格。然而，美国国税局或a法院可能不尊重这种待遇，在这种情况下的择时和性格任何收入或损失上
笔记可能是实质上和受到不利影响。此外，在2007年财政部和的国税局已发布要求评论的通知
美国联邦收入税“预付”的处理向前合同”和类似仪器。 The通知特别关注
是否要求这些工具的投资者在期限内应计收益他们的投资。它还要求评论a
相关主题的数量，包括的性格与这些有关的收入或损失仪器；相关性因素，如
自然标的财产的仪器是链接；学位，如果有的话，对哪个收入（包括任何已获授权的
应计项目）实现由非美国投资者应该被主题代扣代缴税款；以及是否这些仪器是或应该是主题
PS-8|结构性投资
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标普 500®期货超额收益 指数
到“建设性的所有权”regime，which非常普遍能操作以重新定性 一定长任期资本收益作为普通
收入和强加一个概念利息充电。虽然通知要求评论适当过渡规则和有效日期，
任何财政部法规或其他指导颁布在考虑了这些之后问题可以实质上和不利影响
税投资的后果在注释中，可能带有追溯性效果。你应该咨询你的税顾问关于美国
联邦所得税后果对票据的投资，包括可能的替代治疗方法和问题提出由
这个注意。
第871（m）款）颁布的《守则》和《财政部条例》下（“第871（m）条”）一般规定30%的预扣税ing
税（除非安收入税收协定适用）上的股息等价物已付或视为支付给非美国持有人的有关对某些
与之挂钩的金融工具美国股票或包括美国股票的指数。第871（m）条规定了某些例外情况这个
扣缴制度，包括与某些满足《公约》规定要求的基础广泛的指数适用
财政部规定。此外，美国国税局最近的一份通知排除了从的范围科的871（m）发行的文书之前一月
2027年1月1日不相对于底层有一个delta为1可以支付的证券美国来源股息为美国联邦
收入税目的（每一项“底层证券”）。基于关于作出的某些决定US，we expect that Section 871（m）将
不适用于的关于非美国持有者的说明。我们的决心不是对美国国税局具有约束力，和美国国税局可能不同意这一点
决心。第871（m）款）是复合体及其应用可能依赖上你的特别circumstances，including whether you enter
成其他有关方面的交易到基础证券。如有必要，进一步有关潜力的信息应用程序的
第871（m）款）将是定价中提供补充笔记。你应该咨询一下你的关于潜力的税务顾问
应用程序第871（m）条至笔记。
The票据的估计价值
的估计价值封面上列出的笔记本次定价补充是等于总和的值的以下
假设成分：(1)A固定收益债务组件与的相同成熟度作为笔记，被重视使用内部资金
rate described below，and（2）the derivative or基础衍生品的经济条款笔记。的估计值
notes不代表JPMS的最低价格愿意在任何二级购买你的笔记市场（如果任何存在）于
任何时候。内部资金中使用的速率的决心的估计价值笔记可能有所不同从市场隐含
资金利率普通固定收益工具的一个相似成熟度摩根大通发行Chase & Co. or其附属机构。任何区别
可能基于，除其他外，我们和我们的关联公司’资金价值的看法的笔记以及更高的Issuance，
运营和持续负债管理票据成本对比那些费用的常规固定式非晶圆厂e
仪器摩根大通公司董事总经理。这一内部资金费率基于某些市场投入和假设，其中可能证明
要成为不正确，旨在近似的现行市场置换资金费率为的笔记。The使用内部的
资金利率和任何潜力变化到那个速度可能有对票据条款及任何二级市场
票据的价格。为额外信息，见“精选风险注意事项—相关风险到估计值和
二级市场价格票据的— 票据的估计价值是由对an的引用内部资金利率"在这
定价补充。
的价值的导数或衍生品潜在的经济条款笔记是派生的从内部定价车型我们的
附属机构。这些车型是依赖的关于输入例如交易市场价格可比衍生工具并在
各种其他投入，一些其中是市场可观察，而这可以包括波动性、股息率、利率和其他
因素，以及对未来的假设市场事件和/或环境。因此，估计的价值 笔记是
确定条款何时的笔记是基于集关于市场情况以及现有的其他相关因素和假设在那
时间。
的估计价值笔记做不代表未来价值笔记和可能与其他不同’估计数.定价不同
车型和假设可以提供估值更大的音符比或低于票据的估计价值。在
另外，市场条件和其他未来相关因素可能会改变，任何假设可能证明是不正确。上
未来日期，the价值的笔记可以改变显着除其他外，基于市场的变化条件，我们的或
摩根大通公司的信誉，利息率走势和其他相关因素，这可能会影响价格，如果任何，在
哪个JPMS会愿意的买票据从你在中学市场交易。
的估计价值笔记会更低比原发行价格的笔记，因为与销售相关的成本，
票据的结构化和套期保值包含在的原创 发行价格的笔记。这些成本包括出售佣金
已付款向JPMS和其他附属或非附属交易商，the预计我们的关联公司的利润（如果有的话）期待实现为假设
对冲我们的义务所固有的风险下的笔记，the估计成本套期保值我们的票据下的义务和费用，如果
任何，已付款第三方数据分析和/或电子平台服务。因为对冲我们的义务带来风险和可能被
受影响市场力量超越我们的控制，这个对冲可能导致在a多于或少于预期的利润，或它可能导致在
PS-9|结构性投资
联合国教科文组织apped双向缓冲回报增强票据挂钩到
标普 500®期货超额收益 指数
亏损。一份利润中，如果有的话，实现在对冲我们的票据下的义务可能被允许对其他附属或
无关联经销商，而我们或一个或我们更多的关联公司将保留任何剩余的对冲利润。见“精选风险注意事项
—相关风险估计值和次级市场价格笔记—估算值的票据将是较低
比票据原发行价格（向社会公开价格）"在这个定价补充.
票据的二级市场价格
有关将影响任何二次市场价格注，见“风险因素—相关风险
估值与二级市场价格票据的—二级市场价格笔记将是受影响由很多
经济和市场因素”在随附产品中补充。此外，我们普遍预计，一些成本
包括在原发行价格的笔记将被部分偿还给你在与您的票据的任何回购
JPMS在一金额将下降到零以上首字母预定时期。这些费用可以包括卖出佣金，
预计对冲利润，如果任何，并且，在某些情况，估计套期保值成本，我们的 内部二次市场资金利率
结构性债务发行和费用为第三方数据分析付费和/或电子平台服务。这个初步预定
时间期间意变得更短的六个个月和二分之一的声明期限的笔记。The任何此类初始期间的长度
反映的笔记的结构，是否我们的关联公司希望赚一笔利润在与我们的对冲活动，估计
票据套期保值成本当这些费用发生时，作为由我们的关联公司决定。见“选定的风险考虑因素at离子—
相关风险估算值和次级票据市场价格—价值已发表的说明由JPMS
（以及可能反映的on Customer Account Statements）可能高于的当时的估计值的笔记
为有限时间段”在这定价补充.
补充使用所得款项
笔记是提供给满足投资者需求为反映风险收益的产品简介和市场曝光量由
笔记。见“假设支出概况” 和“如何笔记工作”在这个定价补充安风险收益图解个人资料
的笔记和“指数”在这个定价补充市场描述笔记提供的曝光。
原问题价格的notes等于估计的价值笔记加上卖出支付的佣金到JPMS和其他
附属或非关联经销商，加（减）预计我们的关联公司的利润（亏损）期望实现为假设固有风险
对冲我们的义务下注，加上估计费用对冲我们的票据下的义务，加上已支付的任何费用
用于第三方数据分析和/或电子平台服务。
特定于票据的附加条款
你可以撤销你的提供到购买之前任何时间的笔记到时间在那我们通过通知适用方来接受该要约
代理。我们保留权利更改条款，或拒绝任何要约购买，之前的票据他们的发行。如果发生任何
条款变更笔记，我们将通知你和你将被要求接受这样的与之有关的变动你的购买。
你也可以选择拒绝这样的变化，在这种情况下我们可能会拒绝你的提议购买。
你应该读这篇定价补充连同伴随招股说明书，作为补充由的伴随
招股说明书补充与我们的A系列相关这些票据为其组成部分的中期票据，以及更详细的信息
包含在伴随的产品补充和伴随底层补充。这个定价补充，一起
与下面列出的文件，包含条款的笔记和取代全部其他先前或同期口服语句as
以及任何其他书面材料包括初步或指示性定价条款，对应关系，贸易思想、结构
实施，样本结构，概况介绍、小册子或其他的教育材料我们的。 这个初步定价
补充修订并重述并取代原6月1日与本协议有关的初步定价补充,
2026年在其整个。你不应依赖原初步定价补充相关本协议过时的六月2026年1月1日
制作你的决定投资票据。你应该仔细考虑，其中其他事情，事项提出在“风险
因素"部分伴随招股章程补充及的伴随的产品补充，如的Notes involve risks
不与常规债务证券。我们催促你要咨询你的投资，法律，税务、会计和其他顾问
之前你投资票据。
PS-10 |结构化投资
联合国教科文组织apped双向缓冲回报增强票据挂钩到
标普 500®期货超额收益 指数
您可以访问这些关于SEC的文件网站见www.sec.gov如下（或如有地址已更改，由
审查我们的申请相关日期上SEC网站）：
• 临导管补充剂3号-I日期为4月17, 2026:
• 底层补充第1-i号 日期为4月 17, 2026:
• 招股说明书补充和招股说明书，每份日期为4月17,2026:
我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站为1665650，而摩根大通 & Co。的CIK是19617.如所用在这个定价
补充，“我们”“我们”“我们的”指的是摩根大通金融。