2022年1月投资者演讲
前瞻性陈述本演示文稿涉及的是前瞻性陈述（“FLS”），这些陈述在《防止和打击洗钱法》下作为FLS受到保护， 这是基于管理层当前的期望和信念， 以及一些关于未来事件的假设。财务和后勤系统所依据的假设和估计本质上是不确定的，并受到各种重大的商业和经济风险和竞争风险的影响，这些风险可能导致实际结果与预期信息中包含的结果大不相同。Ly说， 不能保证CVR能源， Inc.（连同其子公司， “CVI”， “CVR能源”， “我们”， “我们”或“公司”）将实现我们预期的未来结果，或者实际结果与预期没有重大差异。关于当前估算的声明， 对未来结果的预期和预测， 表现， 前景， 机会， 计划， 行动和事件以及其他声明， 关注， 或者不是历史事实的事情都是FLS，包括在内， 但并不局限于， 有关未来的声明:持续安全可靠的运营；财务业绩；盈利增长；遵守法规；日益关注可再生能源生产；原油产能；我们所在地的战略价值；进入原油和凝析气田的机会和价格优势的来源；液量产量；在CVR合作伙伴共同单位的所有权百分比；化肥部门原料多样性， 成本， 和利用率；UAN生产协议；战略优先事项，包括我们安全运营的能力， 提高EH&S绩效， 保存现金， 减少运营和销售及管理费用， 保持我们的资产负债表和流动性， 利用市场复苏和潜在的短期机遇， 向我们的裁判所输送高价值的纯原油， 提高原油采收率， 减少对库欣西德克萨斯中质原油的购买， 发展我们的可再生生物燃料业务， 减少我们运营过程中的碳足迹， 通过生产可再生生物燃料，最大限度地减少我们对RIN的暴露， 建造RDU和预处理单元， 最大限度地减少失去的获利机会， 提高捕获率；贸易和产品的优势；扭转局面的时机和成本；创造长期价值的能力， 优化资产， 投资于高回报的项目， 改善原料供应和产品摆放， 提供高于平均水平的现金回报， 降低capita l的成本， 优化资本结构， 最大限度地提高资产利用率，减少停机时间， 分散市场驱动因素， 提供协同效应， 保持有吸引力的投资形象， 回购股票/普通股， 剥离非核心或非创收资产， 并保持债务水平和资本结构与同行一致；投资和监管资本支出水平；并购机会的可用性；有机增长和以可再生能源为重点的投资水平；“蓝色”氢的制造和氨；减少碳足迹；我们设施的复杂性；我们的原油采购和/或营销网络的可选性；原油， 页岩油和凝析油生产， 质量和价格（包括价格优势）以及我们通过我们的物流资产获得的服务（包括此类服务的成本）， 卡车F Leet， 管道或其他方式；新冠病毒对公司和产品需求的影响；混合产品的销售以及RIN的产生和捕获；存储能力；产品组合；液体体积， 汽油和脱脂产量；炼油利润率和运营成本与同行相比或其他；利用率；吞吐量和产量；库欣原油销售的经济学， 好的；宏观环境（包括其改善）；中大陆供应和水肿；产品库存；裂纹扩展（包括其改善）， 原油差价（包括我们的风险敞口）；；我们的可再生生物燃料项目，包括成本， 时机， 福利， 能力， 阶段， 董事会和监管机构的批准， 完成， 生产， 加工， 资本投资回收， 原料， 利润， 信贷加利福尼亚州结构及其对可再生能源结构的影响；进一步减少碳化氢消耗的机会；可再生柴油边际环境；在可再生能源转换后，将转换后的单位重新用于碳氢化合物加工或安装额外的反应堆的能力；可再生柴油项目的现金流；可再生能源柴油项目和低碳燃料的标准信用价格；搅拌机税收抵免的到期或延长；资本和周转费用和项目的时间安排；全球和国内的氮供应， 需求和消费；氨应用需求；冬季风暴Uri的影响（包括国内供应/需求紧缩）；氮肥需求和价格；玉米需求， 股票， 用途， 定价， 消费， 生产， 种植和产量；玉米库存和价格对氮肥需求和价格的影响；玉米消费量的增加；玉米出口和生产驱动因素；新冠病毒导致的汽油和乙醇需求破坏， 包括对玉米产量和化肥消费的影响；国内氮肥市场状况， 包括库存的影响， 扭转局面， 以及玉米和小麦的定价；最小化分销成本和最大限度降低净成本的能力；逻辑科学的可选性；铁路运输和交货点；生产的可持续能力；统一生产的营销协议；生产和利用率；维护国家竞争力支出；增长资本支出项目预算；天气；人口增长；耕地数量；生物燃料消耗；饮食演变；产品定价和容量；以及其他事项。提醒您不要过分依赖财务报表（包括对我们未来业绩的预测和预测），因为由于各种因素的影响，Actua L的结果可能与明示或暗示的结果存在很大差异， 包括， 但不限于10-K表年度报告中“风险因素”项下列出的风险因素， 由CVR能源公司向证券交易委员会提交的10-Q表季度报告和任何其他财务报告， Inc.（“CVI”）或CVR Partners， LP（“UA N”）。这些FLS仅在本文发布之日制造。CVI和UAN都不承担任何义务， 他们明确表示不承担任何义务， 更新或修改任何FLS， 不管是由于新的信息， 不管将来发生什么事， 法律规定的除外。非GAAP财务指标在此演示文稿中衡量某些财务信息（包括EBITDA， 调整后的EBITDA）不是根据美国公认会计原则（“GAAP”）提出的，并且这些术语的使用与同行业中的其他术语有所不同。非GAAP财务指标不应被视为持续经营收益的替代品， 经营收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标。非GAAP财务指标作为分析工具有重要的局限性， 而且，您不应该孤立地看待它们，也不应该将它们作为根据公认会计原则报告的结果的替代品。“本演示文稿包括将某些非GAAP财务指标与根据GAAP计算的最直接可比的财务指标进行对账。，
使命与安全价值观--我们始终把安全放在第一位。保护我们的员工， 承包商和社区是最重要的。我们坚定不移地致力于安全高于一切。如果不安全， 那我们就不做了。环境——我们关心我们的环境。遵守所有法规并将我们的运营对环境的影响降至最低是至关重要的。我们理解我们对环境的义务，也明白保护环境是我们的责任。Integrity-我们要求高度的商业道德。我们遵守法律，实行健全的公司治理。我们只以一种方式开展业务-与Integrity的正确方式。企业公民——我们是我们运营所在社区的骄傲成员。我们是好邻居，知道这是一种我们不能想当然的特权。我们寻求通过我们的资金捐赠和时间贡献，产生积极的经济和社会影响， 我们的员工的知识和才能，使我们生活和工作的地方.持续改进——我们在以绩效为导向的企业文化中培养问责制。我们相信个人和团队都会成功。我们在一种支持创造性思维的以业绩为导向的文化中培养问责制， 团队合作， 多元化和个人发展，让员工发挥最大潜能。我们使用已定义的工作实践来保持一致性， 效率和创造整个组织的价值.我们的核心价值观决定了我们每天完成任务的方式。我们公司的基础是建立在这些核心价值观之上的。我们有责任将我们的核心价值观应用于我们做出的所有决定和采取的所有行动。我们的使命是成为北美一流的炼油企业， 可再生生物燃料， 和氮基化肥公司一样，以安全可靠的运营来衡量， 卓越的财务表现和盈利增长。2,
石油部门化肥部门概述CVR能源公司是一家多元化的控股公司，主要从事石油精炼和氮肥制造行业， 随着人们对可再生生物燃料生产的日益关注。CVR Energy的石油部门由两家位于大陆中部的综合炼油厂和相关的物流资产组成， 包括一个重要的原油收集业务。我们的氮肥部门包括我们对普通合伙人的所有权，以及CVR Partners约36%的普通单位， LP。CVI拥有CVR Partners的普通合伙人和36%的普通股， LP（纽约证券交易所代码:UAN）。2个地理位置优越的设施，服务于南部平原和玉米地带。通过石油焦和天然气对不同原料的接触。在生产设施中始终保持较高的利用率。与LSB Industries Pryor的营销协议， 好吧， 工厂的UAN生产。在库欣市附近的两个地理位置优越的中陆炼油厂，拥有20.65万桶/日的标牌原油产能， 俄克拉何马州。直接进入阿纳达科和阿尔科马盆地的原油和凝析气田。免费的物流资产和多条关键管道的使用提供了各种价格优势的原油供应选择-WTI-Brent价差的100%风险敞口。液体产率98%，汽油和馏出物产率94%.（1）Wynnewood在建的可再生柴油装置，预计生产能力为100毫米加仑。每年。（1）基于总吞吐量；截至9月30日的过去12个月， 2021 3,
继续改善所有环境， 健康与安全事项-安全是第一工作石油部门在2021年9月30日之前的环境事件比2020年同期减少了27%。与2020年同期相比，到2021年9月30日，化肥部门的过程安全事件减少了73%，环境事件减少了75%。专注于EH&S业绩保持现金流专注于对安全和可靠运营至关重要的项目的资本支出推迟了我们的大部分增长资本支出， 除了WynneWood的RDU项目。将Wynnewood炼油厂的周转推迟到2022年春季， 科菲维尔化肥到2022年夏季， East Dubuque Fertilizer将于2022年夏秋两季， 以及科菲维尔炼油厂到2023年春天。维持资产负债表和流动性定位，以利用2021年第三季度的市场复苏和潜在的短期机会，总流动性头寸为6.8亿美元（1），不包括CVR合作伙伴，并在2021年第三季度支付了4.92亿美元的特别股息。专注于原油质量和差异利用我们的战略位置和专有收集系统，为我们的炼油厂提供高价值的纯原油，2021年第三季度的平均采油量约为112,000桶/日。致力于进一步增加交易量并减少库欣WTI的购买量。相对于库欣西德克萨斯中质原油，原油价格通常在每桶0.50-1.00美元之间，从而带来运输和产品方面的优势。通过生产可再生生物燃料，减少我们运营过程中的碳足迹，并最大限度地减少我们对可再生标识号的接触，Wynnewood可再生柴油装置正在建设中，预计将于4月完工 其中5毫米是由外部原因造成的， 主要是由于科菲维尔化肥设施的第三方中断。最大限度地减少失去的机会战略优先事项（1）截至9月30日的总流动性， 2021年包括4.65亿美元的现金， 400万美元的可供出售证券和3.71亿美元的ABL下的可供出售证券， 减去借款基数1.6亿美元中包含的现金， 2022.WynneWood预处理单元的建设已获董事会批准，预计将于2022年完工。潜在的科菲维尔RDU项目的工程设计工作正在进行中。为科菲维尔化肥设施的碳捕集和封存活动提供45Q税收抵免。发展我们的可再生能源业务，最大限度地减少损失的利润机会，并提高捕获率，从2020年第三季度起，2021年第三季度损失的利润机会总额为13毫米
资本配置策略非自由支配资产持续性安全， 可靠性和环境合规是CVR管理理念的核心•每年的维持和监管资本支出约为100毫米， 通过持续的评估过程分配到资产中。•在四年周期内每年进行60毫米的炼油周转投资，以最大限度地提高资产利用率并减少停机风险。战略性地投资于资产开发和业务，使核心资产多样化和增强•传统炼油有机项目的目标IRR为30%。•以可再生能源为重点的投资的IRR目标为15%，因为这些资产通常会获得更高的倍数。•在出现分散市场风险或提供显著协同作用的机会时，评估合并和收购活动。可自由支配的投资财务纪律和投资者回报通过专注于自由现金流的产生来保持有吸引力的投资形象，从而为股东和单位持有人提供高于平均的现金回报收益率。•在增值时回购股票/单位。•剥离非核心或非创收资产。•确保有足够的流动性来运营企业 股份有限公司。关键优先事项•通过SAFE创造长期价值， 可靠的操作和不断优化的核心精炼， 可再生能源， 化肥及相关物流资产；•投资于与现有资产互补的高回报项目， 改善原料供应和产品投放；•通过股息/分配和增值时的回购向投资者提供高于平均水平的现金回报； •通过保持适当的流动性来保护资产负债表， 降低资本成本，优化资本结构。5, 返还或投资多余的现金。•保持债务水平和资本结构状况与同行一致或超过同行。•有纪律地管理公司管理费用和销售及管理费用。2021年投资者回报包括每股4.89美元的492毫米特别股息，包括现金和Delek Us Holdings的股票
治理社会环境、社会、环境和社会治理强调，从2015年到2019年，综合标准污染物排放量减少了20%。o开始建造可再生柴油装置，其设计可生产约100毫米加仑/年的可再生柴油。O于2021年3月获得俄克拉荷马州卡车运输协会车队安全奖。o化肥部门在2020年减少了超过100万公吨的二氧化碳当量。o通过提高石油采收率，制造出具有碳捕集和固存能力的“蓝色”氢和氨。o多元化是我们的使命和价值观的重要组成部分。o基层社区影响委员会引导地方捐款， 赞助和志愿者活动。o义工服务政策容许全职及兼职雇员享有经批准的义工假期。o董事会层面的ESG监督。o年度Code of Ethics及商业行为认证。o CVR Energy及CVR Partners董事的平均任期少于8年。o由独立董事及前环保署执行事务助理署长担任主席的环保及环保常务委员会。o超过75%的高管薪酬是可变的，并与公司业绩挂钩。指导CVR Energy的使命和价值观是我们可持续发展承诺的核心， 包括减少碳足迹， 通过董事会批准的项目。6,
石油部门
资产足迹8中大陆炼油厂铭牌原油能力206,500桶/日两个炼油厂•3Q21总吞吐量210,943桶/日•TTM总吞吐量208,147桶/日（1）平均复杂性10.8位于PADD II第三组原油采购可选炼油厂位于战略位置~100距离库欣130英里，可以获得国内常规原油和加拿大原油。原油管道和卡车收集系统，在堪萨斯州，内布拉斯加州，俄克拉荷马州和密苏里州的井口进行生产。关键管道上的历史空间提供了多种原油供应选择；连接Wynnewood和库欣的逆向红河管道。目前的物流资产组合包括超过1100英里的自有或合资管道，超过700万桶的总原油和产品存储能力，39个LACT单元和115辆原油和液化石油气牵引式拖车。（1）截至2021年9月30日的最后十二个月
位于战略位置的Mid-Con Refinery9营销网络选择性营销活动集中在中部大陆地区通过机架营销，供应附近的客户和在终端上的第三方分销系统。机架营销使混合产品的销售，使CVR机会捕捉RIN。大部分精炼产品都是通过麦哲伦系统或NuStar管道向北输送的。将产品向南运送到德克萨斯州的灵活性。两家炼油厂都有100多个产品储罐，壳牌石油公司的生产能力超过400万桶。
优质炼油资产巩固了高利用率总吞吐量和生产组合（1）综合顶级炼油利润率（1）综合低成本运营商（2）（1）基于截至2021年9月30日的过去十二个月的总吞吐量和产量。不包括公开披露的按市场计价对RIN义务的影响。（2）截至2021年9月30日的最后十二个月，基于每桶总吞吐量的运营费用。（3）CVR Energy已签订了高达3.5万桶/日的管道空间合同，但从历史上看，出售俄克拉荷马州库欣的重质原油更经济。（4）其他包括落基山脉的轻质原油、天然汽油、异丁烷、正丁烷和气体油。（5）其他包括PET焦炭、NGL、油浆、硫磺和汽油，以及丙烯和溶剂等特种产品；不包括内部生产的燃料。208,147bpd206,858bpd10
宏观环境改善11来源:EIA，麦哲伦美国汽油需求麦哲伦体系汽油需求美国柴油需求麦哲伦体系柴油需求
宏观环境改善12资料来源:EIA，麦哲伦美国汽油库存麦哲伦系统汽油库存美国柴油库存麦哲伦系统柴油库存
宏观环境的改善13资料来源:MarketView截至2021年12月29日2-1-1裂解价差&布伦特-WTI价差（$/BBL）米德兰-库欣和WTL-WTI价差（$/BBL）WCS-WTI价差（$/BBL）RVO加权RIN（$/BBL）
•该委员会最近批准在韦恩纽伍德建设一家饲料预处理厂，该工厂将能够加工不能食用的玉米油， 动物脂肪和使用过的食用油可以产生额外的LCFS信用额度。•目前计划在2022年底前完成建设和安装。•董事会还批准完成将科菲维尔现有的一家加氢处理机转换为可再生柴油服务的工艺设计。•年生产能力可达1.5亿加仑， 其中多达2500万加仑可以是可持续的航空燃料。•评估整合供应链以进一步确保原料供应的机会。•还探索潜在投资，通过可再生发电和碳捕捉机会，进一步减少设施的碳排放。•考虑将Wynnewood现有的加氢裂化装置转换为可再生柴油服务，并对炼油厂进行改造，以实现最大限度的冷凝液处理。•预计每年可生产1亿加仑经过洗涤和精炼的大豆油或经过预处理的玉米油，用于生产可再生柴油和石脑油。•目前计划在2022年4月中旬WynneWood转型期间完成转换。可再生柴油第1阶段:Wynnewood可再生柴油第2阶段:预处理可再生柴油第3阶段:科菲维尔未来的扩张机会扩展到可再生生物燃料（1）（1）正在考虑的项目和阶段，有待董事会最终批准， 保证金环境和其他适用的要求。14,
可再生柴油举措Wynnewood的15KSAAT项目Wynnewood加氢裂化装置转换（1）项目重点:•将Wynnewood的19,000桶/日加氢裂化装置转换为每年处理1亿加仑的洗涤和漂白豆油或预处理玉米油，以生产可再生柴油和可再生石脑油。•大部分资本支出被分配到相关的物流资产（铁路装卸， 有轨电车和轨道， Tankage）。•与大多数竞争项目相比，Wynnewood过剩的氢产能以及对现有加氢裂化装置所需的最小改造，可以使该项目更快地完成，并以更低的资本成本完成。•主要目标是减少碳足迹，获取市场上现有的信用额度:到2022年，除了生成的RIN和LCFS信用额度外，还批准了1美元/加仑的BTC。•目前的计划是，在计划于2022年春季在Wynnewood进行的改造期间，完成加氢裂化装置的改造， 预计RDU将在4月中旬启动。可再生柴油保证金代理（1）取决于最终的监管和其他适用的批准以及保证金环境，
可再生柴油倡议Wynnewood的16KSAAT项目•可再生柴油利润率受到以下几个因素的影响:•原油价格和ULSD之间的价差和豆油（Hobo Spread）•RIN价格（每生产一加仑可再生柴油产生1.7个D4生物柴油RIN）•BTC（到2022年授权的1美元/加仑信贷）•LCFS信贷价格•原料利用的碳强度影响LCFS信贷的价值与其他项目的关键差异:CVR能源计划保留使装置返回到碳氢化合物处理和/或在柴油加氢处理装置上安装另一个反应器的灵活性，以重新获得损失的碳氢化合物处理能力，如果由边际环境和其他方面决定的话。敏感性（年度现金流量）（2）:（1）取决于最终的监管和其他适用的批准以及保证金环境（2）基于每年约1亿加仑的Hobo Spread每加仑0.10美元1,000万美元联邦搅拌机信贷每加仑1.00美元9,800万美元RIN价格每加仑0.10美元1,700万美元 预处理每磅0.04美元3,200万美元WynneWood第一阶段（1）项目经济学
注:截至2021年9月30日，2021年石油部门和RDU资本支出为1.86亿美元至1.97亿美元，环境和维护支出估计为5,000万美元至5,500万美元。增长资本支出估计为1.36亿美元至1.42亿美元。基本上，2021年所有预算增长资本支出都与Wynnewood炼油厂的RDU项目有关。2021年的周转支出为400万美元，2021年没有重大的周转支出。2021年的前期计划支出估计为2022年春季的WynneWood Turnaround300万美元，2023年春季的Coffeyville Turnaround100万美元。$0$50$100$150$200$250 2016 2017 2019 2020 2021E$M周转支出
化肥部门
19肥料供应和需求的稳定趋势资料来源:美国农业部，Fertecon美国氮肥供应玉米使用肥料的库存通常占农民成本结构的大约15%，并显著提高产量。美国农业部预计，2020/2021年度的库存与使用比率约为9%，为2014年以来的最低水平。全球主要氮气产能建设周期在2017/2018年基本完成，新增吨已被市场消化。春秋两季氨氮应用的强劲需求，以及2021年美国和全球氮气产量的下降，帮助进一步收紧了供应。由于期末玉米库存减少，玉米价格上涨，再加上化肥供应减少，需求增加，所有这些都导致氮肥产品价格上涨。
飓风活动导致美国多个生产设施停工数周， 供应进一步趋紧。有利的干旱秋季天气条件导致玉米提前收获，并延长了氨气应用的时间范围。玉米价格在整个年底都保持强劲，2022年3月的期货价格接近6美元/蒲式耳，2022年12月的期货价格接近5.50美元/蒲式耳。由于天然气价格飙升以及中国和俄罗斯的出口限制，欧洲的减产进一步收紧了全球化肥供应。美国农业部估计，美国将种植9100万英亩玉米，每英亩玉米的产量为172蒲式耳，这意味着玉米产量将增加9.2%， 为2014年以来最低。玉米价格继续上涨， 在中国和国内乙醇需求强劲以及南美作物状况不佳的推动下，尿素价格达到每桶7美元以上，全球各地尿素价格上涨，UAN价格也随之上涨， 在2020年的大部分时间里，从以氮当量的价格出售尿素，到以溢价出售。6月尿素价格为390-400美元/吨，UAN价格为290-300美元/吨。种植面积和作物产量均低于预期，与此同时，中国玉米购买量增加， 导致美国农业部的结转库存估计值减少了50%。氨的需求下降是几年来最高的。农作物价格继续上涨， 玉米价格在2月份达到了5.50美元/卢布。冬季风暴“乌里”导致许多氮肥生产设施关闭， 这进一步收紧了春季之前的库存。2011年春季近期国内氮肥市场行情秋冬季夏季诺拉填充价格为280-285美元/吨，第三季度发货。无论是在生产者层面还是在零售层面，UAN的库存都非常低， 由于7月份的附加服装申请时间延长。生产商在中西部的多家工厂实现了扭亏为盈， 由于新冠肺炎，2020年的许多转机都推迟到了今年夏天。大宗商品价格保持强劲， 玉米价格在5.00美元至5.50美元/蒲式耳之间，小麦价格在6.75美元至7.00美元/蒲式耳之间。20,
美国玉米需求强劲，玉米有多种用途和用途， 包括饲料粮， 乙醇用于燃料和食品， 种子和工业（FSI）。饲料粮约96%的国内饲料粮由玉米供应.消耗约38%的一年生玉米.（1）乙醇消耗了约37%的一年生玉米产量。（1）2021年的玉米需求受到了新冠病毒导致的汽油和乙醇需求下降的影响。出口量的增加不仅能抵消乙醇带来的暂时需求损失。玉米产量通常更多地取决于产量，而不是种植面积。对农民来说，氮肥的成本曲线通常较低。资料来源:美国农业部经济研究局和美国农业部WASDE。（1）基于2016年至2020年的平均水平。美国国内玉米使用国内玉米种植面积和每英亩产量0.02.04.06.08.0 10.01 2.0 14.0饲料/残渣使用乙醇种子和工业用乙醇种子和工业用水29193219351938194194144194719501953196195919591919191919121965 1 9 6 8 1 9 7 1 1 9 7 4 1 9 7 7 1 9 8 0 1 9 8 3 1 9 8 6 1 9 8 9 19921955198982012040420707201010130121016019种植面积每英亩产量百万种植面积每蒲式耳Harv超过了英亩历史玉米的定价
22个地理位置优越的资产，为南部平原和玉米带地区提供服务。有能力最大限度地降低分销成本，最大限度地提高返销价格。Coffeyville的铁路装卸架在密西西比河以西提供了重要的物流选择，因为可以到达UP和BNSF的送货点。生产的可持续性，由于存储能力在工厂和异地.与LSB Industries Pryor，OK，设施的UAN生产的营销协议。
主要运营统计数据合并生产量（1）合并氨利用率（2）合并原料成本（1）合并销售收入（1）（3）（1）截至2021年9月30日的最后十二个月。（2）根据计划的周转情况进行了调整。（3）不包括运费。98%97%94%93%75%80%85%90%95%100%截至2020年9月30日的三个月，截至2020年9月30日的九个月20004006008001,000120172018 2020TTM2021TH Ou Sa Nd to NS氨（总产量）氨（净收益）。（待售）UAN天然气53%PET焦36%氢气11%UAN69%氨25%尿素产品6%23
资本支出和周转费用24注:截至2020年9月30日，2021年的总资本支出预算为2000万美元至2300万美元，环境和维护支出估计为1400万美元至1500万美元。增长资本支出估计为600万至800万美元。增长资本支出预算包括科菲维尔的尿素/UAN扩张项目。2021年的转型支出估计为400万美元，计划于2021年秋季进行的科菲维尔转型将重新安排到2022年夏季。原计划在2021年秋季进行的东迪比克岛转型被推迟到2022年秋季。$0$5$10$15$20$25 2016 2017 2019 2019 2020 2021E$M维持增长东迪比克合并于2016年4月1日$0.0$2.0$4.0$6.0$8.0$10.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021E$M扭转支出东迪比克合并于2016年4月1日合并
附录
非GAAP财务指标26调整后的EBITDA–对某些重要的非现金项目和管理层认为不归因于或表明我们正在进行的运营或可能掩盖我们的基本结果和趋势的项目进行调整的EBITDA。每桶吞吐量的直接运营费用是指公司石油部门的直接运营费用除以该期间的总吞吐量， 其计算方法为每日总吞吐量桶数乘以该期间的天数。EBITDA代表扣除（i）利息费用前的净收入（亏损）， NET， 所得税费用（收益）和折旧及摊销费用。炼油利润率代表公司石油部门净销售额与材料成本和其他成本之间的差额。根据库存估值影响调整的炼油利润率是指调整后的炼油利润率，以排除当期市场价格和数量波动对前期购买的原油和成品油库存的影响，以及成本或可变现净值调整中的较低者， 如果有必要。该公司以先进先出的方式记录商品库存。结果， 与炼油行业其他上市公司使用的类似指标相比，市场价格和库存数量的当期重大波动可能会对其炼油利润率产生有利或不利的影响。炼油利润率和炼油利润率调整库存估值的影响， 每桶产量代表炼油利润除以该期间的总产量， 这是计算总吞吐量桶每天乘以的天数在这一时期.注:由于四舍五入， 本部分提供的数字可能不包括本文件其他部分提供的数字或总数，
非GAAP财务指标27注:此幻灯片上的所有金额均根据19年第1季度生效的扭亏为盈会计变更进行了调整。这些金额是未经审计的石油部门（以百万美元计）CVR Energy， 公司2016年2017年2018年2019年2020年4季度2020年1季度2021年2季度2021年3季度TTM 净收入10$258$366$362$（320）$（78）$（55）$（2）$106$（29）$加:利息支出和其他融资成本， 利息收入净额83 10910210213032313823124加:所得税费用（收益）（19）（220）79129（95）（23）（42）（6）47（24）加:折旧和摊销229 258274297278770667267275EBITDA303$405$821$880$（7）$1$-$102$243$346$重估RFS负债--596511158（115）119有价证券收益--（33）（54）（62）（21）1（136）未实现（收益）损失对衍生工具（71）1492344（37）（22）8存货价值的影响， （有利的）不利的33（43）58（15）（66）（36）（8）（125）善意减损--41---调整后EBITDA783$851$127$20$27$66$99$212$（以百万美元计， 除BBL数据外）每吞吐量桶的炼油利润率4Q2020 1Q2021 2Q2021 3Q TTM炼油利润率27$51$133$292$503$除以:总吞吐量桶20 17201976每吞吐量桶的炼油利润率1.32$3.05$6.72$15.03$6.62$库存估值影响（15）$（66）$（36）$（8）$（125）$炼油利润， 不包括库存估值影响12（15）97284378除以:总吞吐量桶20172019760.56美元（0.88）$4.92$14.62$4.98$每吞吐量桶直接运营费用2020年第一季度2021年第二季度2021年第三季度2021年第三季度TTM直接运营费用81$99$83$88$351$吞吐量218,54118693216,626210,943208,148总吞吐量2017201976总吞吐量的直接运营费用每桶3.99美元5.89美元4.23美元4.52美元4.62美元炼油利润率， 排除存货估价的影响， 每桶吞吐量，
非GAAP财务指标28（单位:百万美元）CVR Partners, Lp2016年2017年2019年2020年4季度2020年1季度2021年2季度2021年3季度TTM 净收入（亏损）（27）$（73）$（50）$（35）$（98）$（17）$（25）$7$35$-$添加:利息支出和其他融资成本，利息收入净额4963626263631616231166加上:所得税费用（收益）--------加上:折旧和摊销58747280761914211872EBITDA80$64$84$107$41$18$5$51$64$138$
2021年估计资本支出29（1）2021年估计资本支出总额包括最多约50万美元的与增长相关的项目，这些项目需要在开工前获得额外的批准。（2）可再生能源反映了WynneWood RDU项目的支出。2020年的支出金额先前在“其他”项下报告。根据会计规则，在完成并满足某些标准后，可再生能源预计将成为一个新的可报告部门。截至2021年9月30日，可再生能源不符合ASC280定义的经营部门的定义。维护增长总量低、高、低、高石油77美元13美元90美元50美元55美元1美元2美元51美元57美元可再生能源（2）----135140135140氮肥124161415682023其他3121523--23总计92美元29美元121美元66美元73美元142美元150美元208美元223美元2020年实际估计（1）维护增长总计
简化的组织结构30公共29%71%公共34.1%65.9%63.6%36.4%非经济普通合伙人权益非经济普通合伙人权益50%40%Enable South Central Pipeline，LLC氮肥部门Icahn Enterprises L.P.和附属公司石油部门CVR Energy, Inc.CVR GP，LLC CVR合作伙伴，LP（纽约证券交易所代码:UAN）运营子公司WynneWood Insurance Corporation CVR Aviation，LLC CVR Energy Holdings，Inc.CVR Services，LLC CVR Refining GP，LLC Cvr Refining, LpCVR Refining，LLC运营子公司Midway Pipeline，LLC