美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
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表格
10-k
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的年度报告
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截至201年12月31日的财政年度
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或
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根据193年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
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委员会档案编号。
001-34223
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（注册人的确切姓名载于其章程）
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（公司或组织的国家或其他管辖权）
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（国税局雇主识别号码）
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（主要执行办公室地址）
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（邮政编码）
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登记人的电话号码，包括区号:(
781
)
792-5000
根据1934年《证券交易法》第12（b）条登记的证券:
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每个班级的名称
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交易符号
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在其上注册的每个交易所的名称
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根据《证券法》第405条的规定，如果登记人是知名的经验丰富的发行人，请用支票标记标明。
是的
ý否☐
根据《交易法》第13条或第15（d）条，如果登记人不需要提交报告，请用复选标记标明☐
以核对号标明登记人（1）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条规定在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已提交此类报告。
是的
ý否☐
以核对号标明登记人在过去12个月内是否以电子方式提交了根据第S-T条规则405要求提交的每一份交互数据文件（或要求登记人提交和张贴此类文件的较短期限）。
是的
ý否☐
用复选标记标明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。（检查一）:
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加速披露公司
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☐
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非加速披露公司
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☐
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规模较小的报告公司
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新兴成长型公司
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如果是一家新兴的成长型公司，请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号标明登记人是否为空壳公司（根据《交易法》第12B-2条的定义）
☐
否ý
于2019年6月28日（注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日），注册人的非关联公司持有的注册人有投票权及无投票权普通股的总市值约为$
3.7
十亿美元，以该日该等普通股在纽约证券交易所的收市价格为基准。关于计算所依据的假设，请参阅本报告第三部分。
onon202年2月19日，还有未完成的
55,829,761
普通股，每股面值0.01美元。
以引用方式并入的文件
注册人的最终代理陈述书的某些部分2020年度股东大会（不迟于201年12月31日提交委员会202年4月22日载于本报告第三部分，以供参考。
清洁海港公司
表格10-K的周年报告
已结束年度201年12月31日
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否
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关于前瞻性陈述的披露
除历史资料外，本年度报告还载有前瞻性陈述，这些陈述一般可通过使用“相信”、“期望”、“打算”、“预期”、“计划”、“寻求”、“应当”、“估计”、“项目”、“可能”、“可能”或类似措辞加以识别。前瞻性陈述既不是历史事实，也不是未来业绩的保证。这些前瞻性陈述受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所反映的结果大不相同。可能造成这种差异的因素包括但不限于本报告在项目1a“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”下讨论的因素。谨提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映管理层截至本报告日的意见。我们没有义务修订或公开发布对这些前瞻性声明的任何修订结果。读者还应仔细审查我们不时向证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中描述的风险因素，包括我们将在200年12月31日前提交的10-Q表季度报告2020.
第一部分
项目1.业务
一般事务人员
Clean Harbors，Inc.及其附属公司（统称“我们”、“Clean Harbors”或“公司”）是北美地区领先的环境、能源和工业服务提供商。我们也是世界上最大的废油再精炼和再循环公司，也是北美商业、工业和汽车客户最大的零部件清洁和相关环境服务提供商。作为一家公司，我们的主要目标之一是支持我们的客户找到对环境负责的解决方案，以促进他们在当今世界的可持续发展目标。
我们有两个运营部门;（i）环境服务部分和（ii）安全-克莱恩部分。
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环境服务---环境服务分部的结果取决于我们的客户对废物服务的需求，这些需求可直接归因于客户产生的废物量以及需要废物处理和/或处置的项目工作。在管理业务和评估业绩时，管理层跟踪通过我们拥有的焚化炉和垃圾填埋场处理和处置的废物的数量和组合，以及这些焚化炉的利用率、劳动力、计费时间和设备等关键指标。与这一部门相关的活动水平和最终业绩可能受到几个因素的影响，包括美国国内生产总值和美国工业生产的总体情况、天气状况、我们业务的效率、技术、不断变化的法规、竞争、我们服务的市场定价以及我们相关业务成本的管理。环境服务成果还受到客户现场对计划内和计划外工业清洁和维护服务的需求以及对定期或紧急环境清洁服务的需求的影响，包括对重大化学品泄漏、自然灾害等国家事件或需要立即提供专门服务的其他事件的反应。
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safety-克莱恩-安全Kleen分部的成果受到一系列核心服务和产品的影响，这些服务和产品旨在吸引少量废物生产者作为客户，并将他们纳入清洁海港废物网络。核心服务包括零件清洗服务、集装箱化废物处理服务、空调服务、旧机油收集和合同混合及包装服务。该公司跟踪的与这些服务有关的主要业绩指标包括所提供的零件清洗服务的数量以及所收集的废机油和废油的价格和数量。这些服务的成效主要取决于放置在客户地点的零件垫圈总数和收集的废物数量，以及对其他服务的需求和提供服务的频率。这些因素可能受到市场总体经济状况的影响，特别是在汽车相关领域。除了提供核心服务外，Safe-Kleen还向包括船队客户、分销商和石油产品制造商在内的终端用户提供高质量的回收基础和混合油产品。其他产品包括汽车相关的流体和商店用品。相对于其石油相关产品，管理层跟踪该公司的数量以及基础油和混合油销售的相对百分比，以及与大宗商品驱动的市场相关的各种定价指标。该分部的业绩受到与基础油和混合油产品相关的整体市场定价和产品组合的重大影响，更具体地说，受到第二组基础油的市场价格的重大影响。与收集废油和与该分部石油相关产品相关的其他原材料有关的费用也可能波动不定。我们的石油公司®闭环倡议，导致我们的可再生石油产品直接销售给我们的终端客户，也可能受到客户对高质量、对环境负责的可再生石油需求变化的影响。
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CleanHarbors公司于1980年在马萨诸塞州注册成立，我们的主要执行办公室设在马萨诸塞州诺威尔。我们在以下网址维持一个网站:http://www.cleanharbors.com。通过这上面的链接
1
网站，我们在向证券交易委员会提交电子文件后，在合理可行的范围内，尽快免费查阅我们以表格10-K提交的年度报告、以表格10-Q提交的季度报告、以表格8-K提交的当前报告以及对根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修正。我们的公司管治指引、董事会委员会章程及董事会成员、行政总裁及其他高级人员的道德守则亦载于我们的网站，我们会在网站上刊登任何豁免或修订该等道德守则的资料。我们的网站及其中所载或与其相连的资料均不以引用方式并入本表格10-K内。
健康与安全
健康和安全是我们的首要核心价值。我们公司各级员工都认同这一理念，并致力于确保我们的安全目标得以实现。我们对健康和安全的承诺使我们所有的利益相关者受益，包括我们的雇员、我们的客户、社区和环境。在2019的持续成功，我们的安全从我做起:3-6-5开始。程序，这是我们的整体安全方法的一个关键组成部分，以及我们的许多其他程序，使我们能够实现低的总可记录事故率，或“trir”和几天路程，受限的活动和传输速率，或“DART”。截至200年12月31日止年度201年12月31日我们公司的TRIR和DART是1.05和0.61分别为200万美元和2000万美元2018年12月31日我们公司的TRIR和DART是1.08和0.63分别。由于我们对安全的不懈关注，2019年该公司实现了历史上最低的TRIR和DART率。
为了保护我们的员工，继续降低我们的事故率，并满足我们客户的要求，以最低的TRIR和DART比率留住最好的服务提供商，我们充分致力于通过持续的安全举措和培训以及技术解决方案不断改善我们的健康和安全性能，旨在保持我们所有的14,400员工的安全。所有员工都认识到保护自己、同事、顾客及周围人士免受伤害的重要性。我们的承诺得到安全从我做起:3-6-5开始。该计划包括三个安全理念、六条安全黄金法则和每个员工选择在工作、路上和家里安全的五个个人理由。
遵守情况
我们认为遵守适用的环境条例是我们总体业务的一个关键组成部分。我们在合规活动中努力保持最高的专业标准。在合规人员的指导下，并根据每个地点的具体业务情况，为我们的每个许可设施、服务中心和其他地点制定了详细的合规方案。合规工作人员负责设施的许可和监管合规、合规培训、运输合规和相关记录的保存。为了确保我们的监管合规计划的有效性，我们的合规人员监督日常业务活动。我们也有一个环境卫生和安全合规内部审计计划，旨在找出我们正在进行的合规计划中的任何弱点或改进机会。我们还对我们使用的其他公司拥有的处置设施进行定期审计和检查。
我们的设施经常受到监管机构和客户的检查和审计。虽然我们的设施有时被指违反监管规定，但我们相信，我们的每一个设施目前都在很大程度上符合适用的许可证要求。
战略
我们的战略是与对我们的产品和服务有经常性需求的多样化的客户群体发展和保持持续的关系。我们力求通过有针对性的营销机会，扩大市场对我们为当前和未来客户提供的服务的广度的认识。我们努力成为基于质量、响应性、客户服务、信息技术和成本效益的一系列增值服务的首要供应商。
我们业务战略的主要内容不分先后顺序为:
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跨业务交叉销售--我们相信，我们提供的服务的广度使我们能够向现有客户提供额外的服务。我们相信，我们可以向传统上只使用我们技术服务的客户提供工业和现场服务，并向使用我们工业服务或油气田服务的客户提供技术服务。与此同时，我们看到了我们的环境服务和安全领域之间的各种交叉销售机会。为了体现这一战略，我们成功地交叉销售了Kleen公司的产品和服务，如零部件清洗机、各种回收服务、清洁产品和我们的OilPlus®产品通过我们的闭环计划，提供给传统的清洁港口客户。我们相信，利用我们跨部门交叉销售的能力将为我们的公司带来额外的收入。
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捕捉大型项目--我们为修复活动产生的土壤和其他受污染材料提供交钥匙场外运输和填埋或焚烧处置服务。我们还协助补救承包商和项目经理提供支持服务，包括地下水处理、废物处理、滚卸集装箱管理和许多其他相关服务。我们相信，这将推动我们现有设施的废物量增加，从而提高利用率和整体盈利能力。
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扩大现有设施的吞吐能力-我们在一个广泛的危险废物管理设施和石油再提炼厂网络中运营并进行了大量投资，随着数量的增加，这些设施和炼油厂为我们提供了巨大的经营杠杆。此外，还有机会通过修改现有许可证的条款以及增加设备和新技术，扩大这些设施的废物处理能力或废油处理。透过有选择地修改许可证，我们可以扩大向客户提供的处理服务范围，而无需为购置或建造新的废物管理设施而投入大量资本。
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执行战略收购和资产剥离--我们积极寻求有选择的收购与某些服务或市场部门，我们相信这些收购可以加强和扩大我们的业务。我们认为，我们可以通过战略收购来扩大现有服务，以便从现有和新客户中获得增量收入，并获得更大的市场份额。为了最大限度地发挥协同效应，我们迅速将我们的收购整合到我们现有的流程中。为了补充我们的收购战略，我们定期审查和评估我们现有的运营情况，以确定是否应该通过剥离某些业务来改变我们的业务模式。据此，我们不时剥离某些非核心业务，并将资源重新分配至我们认为更符合我们长期战略方向的业务。有关我们收购和资产剥离的更多信息，请参见下面的“收购和资产剥离”。
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关注成本、定价和生产力举措-我们不断寻求通过加强技术、工艺改进和战略费用管理来提高效率和降低成本。例如，在2019年，我们成功地进行了站点整合、维护成本的更大内部化以及采购和供应链改进。此外，我们还在业务领域寻求在自动化、流程改进、工具和员工方面的战略投资，以提高生产率、效率和安全性。
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扩大服务产品的地理复盖范围-我们认为，我们的环境服务和安全Kleen分部具有竞争优势，因为它们遍布北美各地，特别是在我们在处理、储存和处置设施（“TSDF”）或其附近设有服务地点的地区。通过开设更多的服务地点，我们相信，我们可以增加我们在这些细分市场的市场份额。我们相信，这将使更多的废物进入我们现有的设施，从而提高利用率和整体盈利能力。此外，我们的管理团队继续评估竞争格局，以确定新的商业机会。
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收购和资产剥离
收购是我们业务战略的一个要素，涉及通过购买业务进行扩张，这些业务补充了我们现有的公司，并为盈利增长创造机会。
2019年，我们收购了两家私营企业，合并初步收购价为2520万美元.一项收购扩大了环境服务部门的环境服务和危险材料管理服务，第二项收购补充了Safety Kleen部门的核心服务产品，如旧机油收集、零部件垫圈、滤油器回收和真空服务。
2018年，我们收购了威立雅环境服务北美有限责任公司（以下简称“威立雅业务”）的美国工业清洁业务以及一家私营公司，合并收购价格为1.512亿美元.这些收购提供了显着的规模和工业服务能力，同时增加了我们现有美国工业服务业务的规模。这些收购是用手头现金进行融资的。威立雅的业务包括在我们的环境服务部门，而私营公司的组成部分包括在环境服务和安全Kleen部门。
2017年，我们收购了总部位于加拿大艾伯塔省的上市公司Lonestar West Inc.（简称“Lonestar”），用于CAD4180万美元(3310万美元美元于收购日期），扣除收购的现金。收购价格包括假设的约CAD2130万美元(1680万美元收购之日美元）的未偿还债务，我们随后偿还了这笔债务。此次收购支持了我们在采光和水电挖掘服务市场的增长。除了扩大我们的水力真空船队的规模外，Lonestar公司的地理位置网络为我们提供了直接进入美国和加拿大主要地理市场的机会。被收购的公司包括在我们的环境服务部门。
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欲了解更多有关我们在2019,2018和2017，见本报告第8项所载我们合并财务报表附注4“企业合并”。
其他业务交易还包括基于我们正在进行的对投资组合资产的审查的资产剥离，以确定它们在多大程度上促进了我们的目标和增长战略。
2017年，我们完成了出售我们的变压器服务业务，这是一项此前包含在环境服务分部内的非核心业务，为4550万美元(4340万美元净额210万美元有关这些资产剥离的更多信息，见本报告第8项所载合并财务报表附注5“企业处置”。
保护环境和企业可持续发展
CleanHarbors认识到，可持续性管理是我们品牌的一个核心方面，也是我们长期成功的一个关键组成部分。我们的核心业务是通过提供保护和恢复北美自然环境的环境、能源和工业服务，为工业、政府和公众提供广泛的可持续解决方案。我们的可持续发展计划将我们的承诺扩展到服务和产品之外，包括我们的运营、员工和社区。该方案侧重于以下关键战略:
健康与安全
正如我们已经指出的那样，健康和安全是我们的首要核心价值，因此也是我们可持续发展计划的前沿。安全不仅是我们公司的标志，也是我们为客户提供服务的核心。我们的方案和程序侧重于为员工、客户、当地社区和其他关键利益攸关方提供安全无以伦比的服务。我们的安全方针延伸到我们的人员、设备和地点，其中许多人有资格在职业安全和健康管理下获得自愿保护方案地位。
客户解决方案
技术和运营上的改进使清洁海港得以发展出专注于最大限度地减少公司和客户对环境的影响的举措。作为北美地区领先的环境、能源和工业服务提供商，我们帮助客户防止化学品和危险废物流排放到环境中。我们也是回收和净化已释放污染物的主要服务提供者。这包括安全销毁或处置危险材料，确保这些材料不再对环境构成危险。在提供这些服务时，我们致力于在可能的情况下，利用各种方法回收、再用和再造这些废物流，这些方法将在下文有关我们一般运作的章节中作更详细的解释。我们的许多品牌服务体现了我们对可持续发展和为市场提供环境解决方案的承诺。在可能的情况下，溶剂、化学品和废油等液体不断循环利用，达到我们的高质量标准，制成有用的产品。收费程序提供了一个封闭的过程，在这个过程中，客户的废溶剂被回收到他们的精确规格，并直接返回给他们。
我们的安全Kleen Oilplus®该方案是石油工业所特有的，旨在帮助公司以更可持续的方式管理其石油需求。通过让我们收集使用过的石油并提供新的再精炼石油产品，客户正在实施一个闭环过程，以实现石油工业的可持续性。我们部署我们的卡车、油罐车、火车车厢和驳船来收集废油。在2019年，我们在北美收集了2.35亿加仑的废油，我们最先进的工艺使我们能够充分实现石油回收、再提炼和再利用的显着能力。我们的工厂自启用以来已重新提炼了超过37亿加仑的废油，使这些油有第二次生命作为循环润滑剂，并避免了超过2870万公吨的温室气体。
能源使用情况
该公司的可持续发展目标之一是通过减少能源使用，特别是减少我们对化石燃料的依赖，为更清洁的环境做出贡献。我们的设施的能源使用是我们的设施节能计划的重点，该计划为我们的设施提供持续的监督和建议，以帮助支持他们的电力管理努力。我们继续评估太阳能作为一种可行的选择，我们的设施，并已在选定的地点建造太阳能电池板，以满足其持续的能源需求。
清洁港口使舰队能源管理成为一个关键的重点，首先是我们的物流团队正在进行的审查，以减少总里程的驱动。我们还评估降低燃料成本的备选方案，包括铁路运输的日常使用、替代燃料汽车的实施以及在整个车队中使用我们的Performance Plus和EcoPower重新提炼的发动机油。清洁海港公司不断升级我们的卡车车队，配备最省油的系统和部件，并已
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设计定制，多室卡车，可用于收集和输送石油的同时，减少燃料消耗。
业务活动
清洁海港通过不断改进和明确界定的战略举措，为其运作注入可持续性，这些举措对我们工作和生活的环境、社区和经济产生了最大的积极影响。我们的运输车队是我们采用环境上可持续的商业做法的最大机会之一。我们的资产翻新计划是一个全面的努力，以重建资产的“喜欢新的”质量，目标是再利用或回收100%的所有材料。随着四个资产翻新设施的投入使用，我们平均每周正在重建两辆以上的车辆。
为了提供处理危险废物的有效和安全的替代办法，清洁海港公司在我们的El Dorado设施开发和建造了焚化炉，该设施采用世界级的空气排放控制技术，符合美国《清洁空气法》规定的最严格的排放标准。
交战情况
Clean Harbors相信，通过与我们的客户、社区和其他利益攸关方保持接触，我们可以为环境、社会和经济的长期健康做出贡献。在必要时，我们利用正式的报告平台向客户和其他利益攸关方通报我们的可持续性努力，包括Ecovadis和Ecodesk。
我们与主要环境项目建立伙伴关系，以提高认识，同时促进更可持续的商业做法。我们为各种政府和社区实体制定的最引人注目的公共方案之一是我们的家庭危险废物服务项目。社区信任我们在一天、多天和流动方案期间收集油漆、溶剂、电池、荧光灯、杀虫剂、清洁剂和其他有害物质，否则这些物质可能被不当处置，或对储存这些物质的社区构成危险。
我们的承诺和我们的业务齐头并进，因为我们努力提供服务和产品，以补充我们的客户的可持续发展计划，并要求我们自己和其他人对环境、社会和公司治理标准负责。
竞争优势
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领先的环境、能源及工业服务供应商-我们是环境、能源和工业服务的领先供应商。我们拥有9个商业危险废物焚化炉，使我们成为北美此类设施的最大运营商。我们也是少数几家在美国和加拿大都有全国性业务的工业服务公司之一。我们为广大客户提供全方位、高质量的服务。我们吸引和更好地服务我们的客户，是因为我们的服务能力和广度以及我们庞大网络的总体规模、规模和地理位置，以及用于提供我们服务的宝贵和独特的资产。
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综合资产网络---我们相信，总体而言，我们在北美拥有数量最多的商业危险废物焚化炉、垃圾填埋场、处理设施和TSDF。我们广泛的服务网络使我们能够有效地处理废物流从源头到处置，并有效地指导和内化我们的废物流，以降低成本。随着我们对废物处理的增加，我们的规模使我们能够利用我们的网络，并提高我们的利润率，因为我们可以在焚化炉、垃圾填埋场和其他处置设施中内化更大数量的废物。此外，这些资产很难重复，因为要使新的商业废物处理场上线，需要获得大量许可和监管批准。这类资产的高进入门槛为我们的网络提供了更高的价值。
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综合服务能力--我们提供全面的服务，使我们成为客户的全方位服务提供者。我们广泛的服务提供创造了增量收入增长，因为客户寻求最大限度地减少外部供应商的数量，并要求“一站式”服务供应商。
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最大的废机油收集者和回收者-作为北美最大的废油再炼商和回收商，在2019我们大概回来了1.91亿美元重新提炼的新机油、润滑油和副产品重新投入市场。在2019时，我们的再精炼过程消除了超过两百万公吨温室气体（“GHG”），相当于增长超过5300万gb/t15756-1995树木10年在城市环境中或接管393,000驶离公路的客车一年.
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庞大且多元化的客户群--我们的客户范围从小公司到财富500强公司，包括横跨多个行业和业务类型的公共和私营实体，包括政府实体。这种多样化限制了我们对任何一个客户的信贷敞口，也限制了任何一个行业的潜在周期性。作为一种
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占我们的百分比2019营收，我们服务的前十大行业合计约78%并包括一般制造业（16%）、化学品（14%）、汽车（9%）、精炼厂（8%）、基础油及调和油（7%）、政府（6%水电）、公用事业（5%）、交通运输（5%）、石油和天然气（4%）和工程与咨询（4%).
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稳定及经常性收入基础-我们与我们的大客户有着长期的合作关系，其中许多客户已经在我们公司工作了几十年。我们多元化的客户群提供稳定和经常性的收入，因为我们收入的很大一部分来自以前服务过的对我们服务有经常性需求的客户。此外，对于我们的许多危险废物客户来说，转换成本也很高。这是因为许多客户希望在获得批准场地资格之前对处置设施进行审计，并限制向其运输危险废物的设施数量，以减少美国和加拿大环境法律和条例规定的潜在赔偿责任。我们被大小废物产生者选定为核准供应商，因为我们拥有全面收集、回收、处理、运输、处置和追踪危险废物的能力，并具备遵守适用的环境法律和条例所需的专门知识。那些选择我们作为认可供应商的客户通常会继续经常性地使用我们的服务。
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监管合规---我们继续对我们的设施进行资本投资，以确保它们符合现行的联邦、州、省和地方条例。依赖内部处置的公司可能会发现目前的监管要求过于资本密集型或复杂，可能会选择将其许多危险废物处置需求外包。
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有效的成本管理-我们庞大的规模使我们能够通过标准化的合规程序、强大的购买力、利用我们在技术方面的投资以及我们有效利用物流和运输的能力来维持低成本，从而在经济上将废物流引导到效率最高的设施。我们也有能力利用内部资源来运输和处理我们为客户管理的绝大多数危险废物。此外，我们的Safe-Kleen结果还受到与基础油和混合油产品相关的总体市场定价和产品组合的显着影响，更具体地说，受到第二类基础油市场价格的影响。我们收取与我们的废油收集服务有关的费用，这使我们能够有效地管理我们的业务固有的利润差。
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经验丰富的管理团队-我们的行政管理团队提供深度和连续性。我们的11执行干事集体拥有超过190在环境、能源和工业服务行业拥有多年的经验和专业知识。我们的首席执行官于1980年创立了我们公司，自公司成立以来，一直担任首席执行官和董事会主席。
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业务活动
一般事务人员
业务的季节性和周期性。由于天气和预算周期影响客户购买产品和服务的时间，我们的业务可能受到季节性波动的影响。通常在每年的第一季度和第四季度，对我们的产品、石油收集、回收服务和环境服务的需求较少，这是因为我们的客户由于寒冷的天气活动水平较低，特别是在加拿大以及美国北部和中西部地区。因此，我们的设施收到的废物量减少，由于低温天气和高降雪，业务费用增加，工厂在年底假期关闭，减少了废物量，为我们的收集工作产生的废油数量减少。
地理信息。截至200年12月31日止年度201年12月31日，我们生成了28.635亿美元或83.9%我们在美国的直接收入和5.486亿美元或16.1%在加拿大的直接收入。截至2009年2018年12月31日，我们生成了27.218亿美元或82.5%我们在美国的直接收入和5.785亿美元或17.5%我们在加拿大的直接收入。关于我们的直接收入来自的地理区域和我们的资产所处的地理区域的更多信息，请参见本报告第8项所载我们的合并财务报表附注3“收入”和附注20“分部报告”。
环境服务
我们收集、运输、处理和处置危险和非危险废物，包括资源回收、物理处理、燃料混合、焚烧、填埋处置、废水处理、实验室化学处置、爆炸物管理和清洁包装®服务。我们的清洁包®服务包括实验室化学品和家庭危险废物的收集、鉴定、分类、专门包装、运输和处置。我们还提供广泛的工业维护和专业工业服务，并利用专业设备和资源，在任何选定的地点按计划或在紧急情况下提供现场服务。所有这些服务都是为了保护环境和
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透过创新及最新科技，解决与环境有关的挑战。我们为客户提供可持续的解决方案，务求在可能的情况下循环再造废物。
技术服务。我们通过一个服务中心网络提供技术服务，从该网络中派出车队按照预定的时间表或按需收集客户的废物，并将废物运送到许可设施，这些设施通常是公司拥有的。我们的服务中心还可以派遣化学家到客户地点收集化学和实验室废物进行处理。现场服务®产品是一个品牌的现场/厂内服务交付方案，通过该方案，我们提供全方位的环境、工业和废物管理服务。这个签名计划是建立在安全，质量，效率和完整性的基础上，并提供了超过25年的清洁港口。通过利用清洁海港的专业知识和能力，我们的现场工作人员致力于开发最安全、最具成本效益和可持续的解决方案，以满足客户的需求。
收集、运输和物流管理。作为我们服务的一部分，我们收集客户的工业废物，并将这些废物运往我们的设施或在设施之间运输，以进行处理或膨胀，然后运往最终处置地点。客户通常将废物堆积在集装箱中，例如55加仑的桶、散装储罐或20立方码的滚卸集装箱。在提供这项服务时，我们利用了各种专门设计和建造的油罐车和半挂车以及包括铁路在内的第三方运输车。
处理和处置。我们回收、处理和处置危险和非危险工业废物。所处理的废物包括因其腐蚀性、可燃性、传染性、反应性或毒性而被归类为“危险”物质，以及受联邦、州和省环境条例管制的其他物质。我们提供最后的处理和处置服务，以管理不能以其他方式经济地回收或再利用的废物。我们处理的废物有固体、污泥、液体和气体。
我们经营一个TSDFS网络，收集、临时储存和/或整合兼容的废物流，以便更有效地运输到最终的回收、处理或处置目的地。这些设施持有特别许可证，例如美国《资源保护和回收法》（“RCRA”）规定的B部分许可证，允许它们根据每个地点的许可和建造能力，通过包括回收、焚烧、填埋和废水处理在内的各种技术处理、转移和处置废物。
资源回收和燃料混合。我们经营回收系统，以回收及再用某些废物，特别是由工业清洁作业、金属加工及其他制造工序所产生的溶剂型废物。资源回收涉及使用各种方法处理废物，这些方法有效地从原始材料中去除污染物，以恢复其对预定用途的适合性，并减少需要处置的废物的数量。
我们还经营回收炼油废料和废催化剂的设施。回收的油和催化剂，根据市场情况，出售给第三方。
焚化。焚化是处理有机危险废物的优选方法，因为它在高温下有效地破坏污染物。高温焚烧有效地消除了有机废物，如除草剂、卤化溶剂、农药以及制药和炼油废物，不论其形式为气体、液体、污泥或固体。联邦和州的焚化条例要求大多数有机废物的销毁和去除效率为99.99%。
截至200年201年12月31日我们有过九个使用中的主动焚化炉五个焚化炉设施，为客户提供广泛的技术能力。在美国，我们运行一个流化床热氧化装置，以最大限度地提高危险废物的销毁效率，估计每年的实际能力为58,808吨和三个具有固体和液体能力的焚化炉设施，每年综合实际容量估计为377,387吨。我们还经营One加拿大危险废物液体喷射焚化炉，年实际总容量为125,526吨。
我们在内布拉斯加州Kimball、德克萨斯州Deer Park、阿肯色州El Dorado和犹他州Aragonite的焚化炉设施旨在处理液体有机废物、污泥、固体、土壤和碎片。我们的鹿公园设施有两个焚化炉和一个旋转反应器。我们的El Dorado设施专门处理散装和集装箱化的危险液体、固体和污泥。2017年，我们在阿肯色州的El Dorado设施开设了一个新的危险废物焚烧炉，专门从事工业和实验室化学品等受监管废物的高温焚烧，制造副产品、化肥和其他固体和液体材料，否则如果管理不当，将对环境和公共健康造成危害。我们在Kimball和Deer公园的设施也有现场垃圾填埋场，用于处理焚烧过程中产生的灰烬。
我们在安大略省兰姆顿的焚化炉设施是一座液体喷射焚化炉，主要用于销毁液体有机废物。典型的废物流包括有机物含量低的废水和其他不适于常规物理或化学废物处理的高浓度有机液体废物。
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堆填区。堆填区主要用于处置无机废物。在美国和加拿大，我们经营九个商业垃圾填埋场。七个我们的商业堆填区是为处置危险废物而设计和准许的两个我们的堆填区主要处理非危险工业废物，而都市固体废物则较少。除了商业堆填区外，我们亦拥有及经营上述设施，两个非商业堆填区，只接受来自现场焚化炉的废物。
我们的七个用于处置危险废物的商业填埋地，五个都位于美国，并且两个都位于加拿大。截至201年12月31日时，这些堆填区的有用经济寿命约包括2460万美元剩馀容量的立方码。根据我们对各种因素的分析，我们估计堆填区的有用经济寿命包括准许空气空间和不准许空气空间，而我们的管理当局相信这两种空气空间是有可能获准的。除了包括在这些填埋场的有用经济寿命中的容量之外，约有3190万美元这些填埋场足迹中包括最终可能被允许的额外未被允许的空域容量的立方码，尽管不能保证这一额外容量将被允许。截至2019年12月31日，我们的有用经济寿命两个非危险工业堆填区剩馀许可容量为360万立方码两个这些设施设在美国，并已根据RCRA的副标题D颁发了经营许可证。我们的非危险堆填区设施可接受商业工业废物，包括来自铸造厂、拆卸及建筑、机械工场、汽车制造、印刷、金属制造及循环再造的废物。
废水处理。我们的行动九个提供或使用一系列废水处理技术的废水处理设施。这些废水处理作业涉及通过使用物理和化学处理方法处理危险废物和非危险废物。这些设施处理范围广泛的工业液体和半液体废物，其中包括重金属、有机物和悬浮固体。
项目管理共计。我们还在化学品包装、现场废物管理、补救、合规培训和应急溢漏反应等领域提供全面的项目管理服务，同时利用清洁海港的服务中心网络和环境能力。
工业服务。我们在炼油厂、矿山、提升机、化工厂、制浆造纸厂、制造和发电设施提供工业维护服务和专业工业服务。我们在北美各地提供这些服务。
我们的机组人员根据需要处理厂内服务，以支持正在进行的厂内清洁和维护服务，包括液体/干真空、水力爆破、脱水和材料加工、水和化学品运输以及蒸汽清洁。我们提供各种专业化的工业服务，包括工厂停机和周转服务、除焦和清管、化学清洗、高压和超高压水清洗、管道检查和涂层服务以及大型罐体和表面蓄水清洗。我们还提供采光服务，通过使用专门的水电通风设备，提供更安全、更清洁和更精确的照明服务 水文挖掘服务，以安全地发现高度敏感的地下目标。我们的工作人员还处理油田运输和生产服务，支持钻井、生产和完井计划。
外地和应急服务。我们的工作人员和设备是按计划或紧急情况派遣的，提供的服务包括储罐清洁封闭空间进入、现场净化、大型修复项目、拆除、陆地和水上溢油清理、铁路车辆清洁、产品回收和转移、刮灰和介质爆破及真空服务。其他服务包括过滤和水处理服务。
我们还在为石油泄漏等人为灾害和飓风等自然灾害造成的任何规模的环境紧急情况提供应急服务方面处于领先地位。
石油和天然气田服务。我们提供综合的地震和路权服务，以有效的资源发现和现场准备。这些服务包括:地震勘测，最大限度地减少成本、环境影响和实地时间；复盖物/线路清理，加快更多地球物理活动，最大限度地减少环境影响；射孔钻探，在每一地形，包括敌对和无法进入的地区提供安全和有效的作业。我们还通过支持石油和天然气公司的钻井和完井计划，提供地面租赁服务。我们服务的关键是我们提供固体控制的能力，以支持钻井过程。我们的技术有助于在钻井作业中管理液体、固体和半固体材料，包括离心机、储罐和钻井液回收。我们还可以为安全收集钻屑和其他废物提供集装箱租赁，以及管理钻井液和固体的处置，并可以提供地面租赁设备，通过提供井场拖车、废水处理系统和储罐、灯塔、发电机和处理工具来支持钻场。
住宿服务。我们的固定旅馆在整个加拿大西部和德克萨斯州提供统包远程住宿，大小可达约600张床。这些是开放式旅馆，便利设施包括餐饮和家政服务、设备齐全的公共区域、健身房和电脑室、无线互联网和公用电话、电源
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停车场档位、洗衣设施及每日毛巾服务。我们亦提供流动营地服务，为 加拿大西部偏远的劳动力住宿设施，目前在不列颠哥伦比亚省、萨斯喀彻温省和艾伯塔省，有多种住宿类型。这些营地包括客户营地和开放营地、作业营地和演习营地。此外，酒店服务是为有其他住宿安排的客户提供的独立服务。
safety kleen
我们的Safe-Kleen业务为包括汽车修理厂、汽车和卡车经销商、金属制造商、机器制造商、车队维修店和其他汽车、工业和零售客户在内的各种客户提供一系列环境服务和补充产品。
作为北美最大的零部件清洗服务提供商，Safe-Kleen向客户提供一整套专门设计的零部件清洗机，然后提供经常性服务，包括机器清洗和维护以及清洁溶剂或水性流体的处置和更换。我们还销售汽车和工业清洁产品，包括防冻液，挡风玻璃清洗液，脱脂剂，玻璃和地板清洁剂，洗手液，吸收剂，垫子和防溢剂。
我们利用我们的收集网络，主要通过回收、处理和处置设施的清洁港口网络，为回收或处置危险和非危险集装箱化废物提供装卸服务。我们还收集废油作为我们下面讨论的石油再提炼厂的原料，或将这些油加工成循环燃料油，或称“RFO”，然后出售给沥青厂、工业厂、纸浆和造纸公司等客户。废油还被加工成真空气油，再进一步精炼成润滑油基础油或直接销往船用柴油燃料市场。
我们的真空服务从客户的油水分离器、水箱和收集罐中清除固体、剩馀油水和污泥及其他流体。我们还清除和收集在大型和小型工业场所发现的废液，包括金属制造商、汽车维修供应商和一般制造商。
利用安全油条收集的废油，我们 制造、配制、包装、分销和销售高质量润滑油。我们将这些产品和服务直接提供给企业的终端用户和客户，这些终端用户反过来又可以向零售商和终端用户推销。Safe-Kleen分支网络收集的废油经过处理或重新提炼，转化为各种产品，主要是基础润滑油，以及少量沥青类材料、二醇和燃料。作为北美最大的废油再精炼厂，我们可以通过我们的六个位于印第安纳州芝加哥东部、加利福尼亚州纽瓦克、堪萨斯州威奇托、华盛顿州塔科马、内华达州法伦和安大略省布雷斯劳的炼油厂。
我们的主要目标是生产和销售高质量的调和油，这些调和油是根据我们的专利配方和美国石油协会的许可证，通过将我们的再精制基础油和其他基础油与性能添加剂相结合而创造的。我们的业绩加分®品牌与“绿色”自有品牌EcoPower®销售给公路上和越野公司车队、政府实体、汽车服务商店和工厂，通过我们的内部分销网络以及广泛的美国和加拿大范围的独立分销商网络提供服务。我们还向经销商出售无品牌的混合油，经销商转售自有品牌的混合油。我们的石油公司®该项目包括直接向我们的终端客户销售我们的可再生石油产品。我们销售的基础油，我们不混合，并出售给独立的搅拌机/包装机，使用它来混合自己的品牌或自有品牌的油。带着超过2亿美元每年处理的废油的加仑数，我们能够返回大约1.91亿美元数加仑新的再精炼机油、润滑油和副产品重返市场2019.我们相信，我们作为北美最大的废油收集商和再精炼商的地位，加上我们庞大的服务和分销网络，在我们通过OilPlus为客户提供收集和分销服务的能力方面，提供了明显的竞争优势® 闭环程序。
竞争
危险废物管理行业竞争激烈。竞争的来源因地点和所提供的服务类型而异，竞争来自国家和区域废物服务公司以及数百家私营公司。威立雅北美公司、废物管理公司、美国生态公司和Stericycle公司是我们与之竞争的主要国家公司。这些竞争者中的每一个都能够提供一个或多个我们所提供的环境服务。
根据美国的联邦和州环境法，危险废物的产生者仍应对此类废物的不当处置承担责任。虽然发电机可能雇用拥有适当许可证和执照的各种公司，但由于发电机的潜在责任，它们对它们用来管理其危险废物的公司的声誉和财政实力非常感兴趣。我们相信，我们的技术熟练程度、安全记录、以客户服务为导向的文化和整体声誉是我们的客户在选择和继续
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利用我们的服务。我们还认为，我们的回收、处理和处置能力的深度、我们有效收集和运输废物的能力以及我们的定价是处理和处置服务市场中的其他重要因素。
我们的环境服务部门内的竞争因地区和所提供的服务种类而异。
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就我们的填埋和废物处理服务而言，竞争对手包括几家主要的国家和区域环境服务公司，以及许多规模较小的当地公司。我们认为，拥有熟练的技术专业人员、业绩质量、服务的多样性、安全记录、资产质量和现有技术的使用以及价格，是这一服务行业的关键竞争因素。
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就我们的工业、实地和应急服务而言，竞争对手因所提供服务的地点和类型而异，竞争来自国家和区域服务提供商以及数百家提供能源或工业服务的私营公司。美国的EnviroSystems公司和HydrochemPSC公司，以及加拿大的CEDA国际公司和Newalta公司是我们与之竞争的主要国家公司。这些竞争者中的每一个都能够提供一个或多个我们所提供的工业和现场服务。我们认为，拥有专业设备和最新技术、熟练的技术专业人员、高质量的性能、多样化的服务、安全记录和价格是该行业的关键竞争因素。
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就我们的能源相关服务而言，竞争对手因所提供服务的地点和类型而异，竞争来自国家、区域和地方服务提供商。竞争取决于若干因素，包括安全、质量、性能、可靠性、服务、价格、响应时间以及在某些情况下提供服务的广度。
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对于我们的Safe-Kleen部门，竞争对手因地区和提供的服务类型而异，竞争对手来自Heritage-Crystal Clean和威立雅北美公司以及几家地区和当地公司。以我们的安全-克莱恩油加®闭环供应，我们正在某些市场上与其他北美润滑油分销商竞争。
我们所有服务和产品的主要竞争方式是质量、价格、所提供服务或所销售产品的可靠性和技术熟练程度。我们相信，与美国和加拿大主要地区的竞争对手相比，我们提供更全面的环境、能源和工业服务。
雇员
截至200年201年12月31日，我们雇用了大约14,400在职全职员工，其中988在美国和676在加拿大有工会代表。我们相信，我们与员工的关系是积极的。作为我们对员工安全和优质客户服务承诺的一部分，我们有一个广泛的合规计划和训练有素的环境、健康和安全员工。我们坚持一个风险管理计划，旨在减少对我们和我们的客户的潜在负债。我们还不断努力通过培训项目以及有竞争力的薪酬和福利项目对员工进行投资。
知识产权
我们在开发专有技术方面进行了大量投资，并建立和保持了领先技术的广泛知识。我们将这些技术结合到我们为客户提供的服务中。截至200年201年12月31日，我们共举行了35美国和12外国颁发或授予的专利（将在2020和2031),One美国和One外国的待决专利申请，93美国和53外国商标注册和One美国和八个外国待决的商标申请。我们还从第三方获得软件和其他知识产权的许可。我们与我们的某些雇员、顾问和公司伙伴签订保密协议，并控制对软件文档和其他专有信息的访问。我们认为，我们对我们业务中使用的所有知识产权拥有充分的权利，我们不侵犯其他各方持有的任何知识产权。
风险管理
我们坚持一个风险管理政策和实践计划，旨在减少潜在的责任，以及管理客户持续的环境风险。该项目包括在我们的设施安装风险管理系统，如灭火、员工培训、环境意识、审计和限制所处理废物类型的政策决定。我们评估所有的收入机会，并拒绝那些我们认为涉及不可接受风险的机会。
我们在焚化炉、废水处理和填埋设施，或在由我们审计和批准的其他公司拥有和经营的设施处置废物。我们将成熟的技术应用于处理、储存和回收
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危险废物:我们相信，我们的行动是以安全和审慎的方式进行的，并在很大程度上符合适用的法律和条例。
保险和财务保证
我们的保险项目涵盖与我们的多方面业务相关的潜在风险，主要有两种风险:直接有形损害和第三方责任。我们维持一项伤亡保险计划，为车辆、雇主的责任和商业一般责任提供保险，总金额为1.05亿美元,1.02亿美元和1.02亿美元200-2001年按年度分列，但须保留200万美元汽车及商业一般法律责任及100万美元雇主在美国的法律责任及200万美元在加拿大，我们也有工人赔偿保险，其限额是由州法规规定的。
我们有污染责任保险单，涵盖三个范畴的潜在风险:作为承办商在客户地盘提供服务；作为废物运输商；以及作为废物处理商在设施内处理废物。承包商的污染责任保险有以下限额2000万美元每起事故和2500万美元总体而言，包括场外补救活动和相关责任。
对于突发性和偶发性的运输途中污染责任，我国的汽车责任政策规定了主要的500万美元每发生一次交通污染保险。我们的污染责任保险提供了额外的7500万美元每起事故和8000万美元在总数中总共为8000万美元每起事故和8500万美元在总量上分别为.a200万美元在美国和加拿大，这一保险适用于每起事故的扣除额。
联邦和州条例要求为处理、储存或处置危险废物的所有设施提供责任保险。《危险废物管制法》、《有毒物质管制法》和类似的州危险废物条例通常要求危险废物处理设施维持以下数额的污染责任保险100万美元每起事故和200万美元对于突然发生的事件和300万美元每起事故和600万美元我们的责任保险复盖范围达到或超过了所有联邦和州的规定。
我们的国际业务是根据当地规定的保险单投保的，这些保险单在特定国家是强制性的。此外，我们还制定了一项全球对外责任政策，将在国际国家提供超额和差别条件保险。
根据我们的保险计划，我们为灾难性风险、网络安全以及法律或合同要求投保的风险提供保险。我们的政策是保留主要与雇员福利、工人补偿、一般商业损失和车辆责任有关的预期损失的一大部分。这些方案下的预期损失准备金是根据我们对精算确定的索赔赔偿责任总额的估计数记录的。我们认为政策取消条款与其他行业的公司相若。
联邦、州、省和地方法规要求危险废物处理和某些其他允许设施的经营者在这些设施停止运行时为其关闭和关闭后的护理提供财政保证。关闭将包括清除储存在已停止运作的设施中的废物并将这些材料送往另一设施处置的费用，以及对该设施进行某些净化程序的费用。截至200年201年12月31日时，我们估计需要监管机构提供财务保证的关闭及关闭后成本总额为4.727亿美元我们在美国的设施和5680万美元为我们的加拿大设施。我们通过担保债券、资金信托、信用证和合格保险公司的保险相结合的方式，为我们的设施获得了所有必要的财务保证。
环境管理
虽然政府加强了对危险废物运输、储存和处置的监管，使我们的企业受益匪浅，但环境服务业本身也是联邦、州、省和地方当局广泛和不断发展的监管对象。我们必须获得联邦、州、省和地方对我们每个危险废物设施的许可或批准。这种许可证很难获得，在许多情况下，在批准之前需要进行广泛的研究、测试和公开听证。我们已取得现时经营业务所需的所有经营许可证及批准，或已申请或正在申请与继续经营及计划扩展或修改经营业务有关的所有许可证及批准。
我们继续努力预测可能影响业务的监管、政治和法律事态发展，但并不总是能够这样做。我们无法预测将来可能制定或执行的任何环境法例或规例会在多大程度上影响我们的运作。
我们正密切监察一项主要影响航运业的新规例，因为该规例可能会影响我们的业务“IMO2020“，2020年1月1日，国际海事组织（简称”IMO"）实施了
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船舶燃料全球含硫量上限为0.50%的新规定。根据新的全球上限，横渡海洋的船舶必须使用含硫量不超过0.50%的海洋燃料，而以前的上限为3.50%，以努力减少全球航运船队的氧化硫量，减少污染和温室气体排放，目前全球航运船队估计每天使用350万至400万桶燃料油。航运业是最后一个使用含硫量高的燃料的主要运输部门，这也是国际海事组织推动航运业与其他运输部门更密切合作以减少污染的原因。
围绕这一监管变化存在几个变量，这些变化的影响尚不明确，包括预计的遵守和执行水平。然而，预计IMO2020的实施将导致对包括柴油、船用气油、船用柴油和真空气油（“VGO”）等在内的广泛低硫馏分油的需求大幅增加。全球炼油工业满足这一需求激增的能力存在不确定性，这可能对这些产品，特别是VGO的定价产生重大影响。VGO的价格通常对基础油的定价和/或生产水平有直接影响。海事组织2020年后船用燃料市场的变化预计也会影响二手机油的供应，这些机油今天在船用市场上经常使用，其中一些机油可能会因这一新条例而被取代。
美国危险废物条例
联邦法规。影响我们的最重要的联邦环境法是RCRA、《全面环境应对、赔偿和责任法》，又称《超级基金法》、《清洁空气法》、《清洁水法》和《有毒物质管制法》。
rcra。RCRA是关于危险废物的产生、处理、运输、储存和处置的主要联邦法规。根据《危险废物越境转移公约》，环境保护局（“环保局”）建立了一个全面的“从摇篮到坟墓”的系统，用于管理被确定为危险废物的各种材料。那些采用了标准至少与环保局颁布的标准一样严格的危险废物管理方案的州，已被环保局授权管理其设施许可方案，而不是环保局的方案。
处理、储存或处置危险废物的每一设施都必须获得环保局或经授权的国家机构颁发的《危险废物越境转移许可证》，除非存在特定豁免，并必须遵守某些运作要求（“B部分”许可程序）。RCRA还要求B部分许可证包含所需的现场研究和清理活动的规定，称为“纠正行动”，包括详细的遵守时间表和保证财务责任的规定。关于我们的环境负债的讨论，见本报告第8项所载的合并财务报表附注10“关闭和关闭后负债”和附注11“补救负债”。有关我们的财务保证规定的讨论，请参阅上文“保险及财务保证”。
《超级基金法》。《超级基金法》是主要的联邦法规，规范非活动危险物质场所的清理工作，并规定责任方承担清理责任。它规定环境保护局对释放到环境中的有害物质立即采取协调一致的反应和清除行动。该法还授权政府对危险物质的释放或威胁释放作出反应，或命令责任人进行任何必要的清理。《规约》规定，参与生产、运输和处置危险物质的各方应对这些应对措施的费用和相关费用以及自然资源损害的费用承担严格的赔偿责任，在某些情况下还应承担连带赔偿责任。根据《规约》，我们可被视为释放到环境中的危险物质的产生者或运输者，或释放危险物质到环境中的设施的所有人或经营者。本报告第8项所列合并财务报表附注18“承付款和意外开支”说明了我们目前参与的主要此类程序。
《清洁空气法》。国会通过了《清洁空气法》，以控制向空气中排放污染物，并要求某些有害空气污染物来源，例如氯乙烯或空气标准污染物，例如一氧化碳，必须获得许可证。1990年，国会修订了《清洁空气法》，要求进一步减少空气污染物，并为未达标地区规定了具体目标，以达到某些环境空气质量标准。这些修正案还要求环境保护局颁布条例，以便:（一）控制187种有害空气污染物的排放；（二）为主要工业设施制定类似于RCRA作业许可证的统一作业许可证；（三）授权逐步淘汰臭氧消耗化学品；以及（四）规定加强执法。
《清洁水法》。这项立法禁止未经政府授权向美国水域排放污染物，并管制从各种来源，包括处置场地和处理设施向地表水和下水道排放污染物。环境保护局根据《清洁水法》颁布了“预处理”条例，确立了将污染物引入公有处理厂的预处理标准。在处理过程中，我们的污水处理设施产生废水，我们排放到公有的处理
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根据政府有关部门颁发的许可证开展工作。我们必须获得排放许可证，并开展抽样和监测方案。
tsca。我们在北美各地经营一个收集、处理和实地服务（补救）设施网络，其活动受TSCA规定的管制。技合委员会制定了一项国家方案，用于管理被划为多氯联苯的物质，其中包括废弃的多氯联苯以及受多氯联苯污染的区域化学品审查委员会废物。《规则》规定了储存、处理和处置多氯联苯废物的最低设计和操作要求。自《规则》首次公布以来，已对其进行了修订，以提高《规则》所管制的作业的管理标准，包括多氯联苯变压器和物品的退役、变压器油的脱毒、多氯联苯液体的焚烧和多氯联苯固体的固体填埋处置，以及对客户场址多氯联苯污染的补救。
其他联邦法规。除了专门针对我们的运输、储存和处置设施的条例外，还有一些条例可能根据受影响客户设施接受受管制废物的情况而“转嫁”到这些设施。每个接受受影响废物的设施都必须遵守有关该废物、设施或工业的条例。这类法规的例子包括苯废物作业的国家排放标准和药品生产的国家排放标准。我们的每一个设施都逐案处理这些条例，这些条例是根据其遵守过境条例的要求确定的。
在我们的运输业务中，我们受美国运输部、联邦铁路管理局、联邦航空管理局和美国海岸警卫队以及我们运营或通过的每个州的监管机构的监管。
《职业安全和健康法》规定的健康和安全标准也适用于我们的所有业务。
州和地方法规。根据环境保护局对相当于RCRA的国家管理方案的授权，美国一些州制定了管理危险废物设施的运作和许可的监管方案。因此，除联邦环保局条例外，我国一些设施的危险废物处理、储存和处置活动由相关国家机构管理。
一些国家将一些不受《危险废物越境转移公约》管制的废物归类为危险废物。例如，马萨诸塞州认为废油是“危险废物”，而RCRA不认为。因此，我们必须遵守国家关于处理国家管制废物的要求，并在必要时获得国家许可证，以便在我们的设施中处理、储存和处置这些废物。
我们的设施也按照州法规进行管理，包括那些涉及清洁水和清洁空气的法规。我们的某些设施适用于当地的下水道排放和易燃储存要求。我们的设施也受到当地选址、分区和土地使用的限制。我们相信，我们的每一个设施都在很大程度上符合我们获得的联邦和州许可证的适用要求。一旦发放，这种许可证的最长固定期限为若干年，各州不同，从3年到10年不等。颁发许可证的国家机构可在许可证有效期内随时审查或修改许可证。我们预计，一旦就某一设施发放许可证，如果该设施的运作符合适用的要求，许可证将在其期限结束时得到续延。然而，不能保证有关未来许可证发放的条例将保持不变，也不能保证我们能够遵守这些要求。
加拿大危险废物条例
在加拿大，各省对其境内的环境问题保持控制，因此对管理危险废物负有主要责任。联邦政府管理国家范围的问题或活动跨越省界的问题。
各省的规章条例。加拿大的大部分工业发展和主要人口分布在四个省:安大略省、魁北克省、艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省，每个省都有详细的环境法规。我们在这些省中的每一个省经营主要的废物管理设施，并在新斯科舍省和马尼托巴省经营废物转移设施。
涉及危险废物管理的主要省级法律有:
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安大略---环境保护法；
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魁北克---《环境质量法》；
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艾伯塔省---《环境保护和改善法》；以及
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不列颠哥伦比亚---《废物管理法》。
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这些立法是各省独立制定的，除其他外，一般控制危险废物的产生、定性、运输、处理和处置。各省根据相关立法制定的条例也是独立制定的，但在效果上往往十分相似，有时在适用上也是如此。例如，清单文档的设计和使用有一定的一致性。
省级立法还规定建立废物管理设施。在这种情况下，这些设施还受到有关向空气、地下水和地表水排放的省级法规和条例的管制，并规定了设计标准和业务准则。
如下文所述，废物运输商必须获得许可证，才能根据省级废物管理条例开展业务，并须遵守《联邦危险货物运输法》的规定。他们必须报告所运材料的数量和处置情况。
加拿大联邦法规。加拿大联邦政府有权处理那些在范围和影响上属于全国性的事项，并有权处理加拿大与其他国家的关系。关于危险废物管理的主要联邦法律是:
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《加拿大环境保护法》（1999年）（“CEPA99”），以及
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危险货物运输法。
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加拿大环境部是负责环境事务的联邦机构，主要立法文书是《安排》第99条。该法责成加拿大环境部和加拿大卫生部----负责个人健康的联邦机构---保护人类健康和环境，力求控制加拿大境内物质的生产、进口和使用，并控制其对环境的影响。
《安排》第99条下的《危险废物进出口规例》管制危险废物及可循环再造物料的进出口。作为参考，这些条例纳入了《危险货物运输法》和条例，其中涉及危险材料在运输过程中的识别、包装、标记和文件记录。《安排》第99条规定，任何提议出口或进口危险废物或危险可回收材料或通过加拿大运输这些废物或材料的人，必须通知环境部长并获得许可证。《安排》第99条允许联邦政府与各省和地区签订行政协议，以制定和改善环境标准。这些协定是为实现共同目标而进行的合作，而不是《安排》第99条规定的授权。为了促进省和地区协定的制定，联邦、省和地区政府参加了加拿大环境部长理事会。环境部长理事会由来自联邦、省和地区政府的14名环境部长组成，他们通常每年至少举行一次会议，讨论国家环境优先事项，并确定在环境部长理事会主持下开展的工作。
加拿大地方和市政条例。地方和市政条例很少提到对危险废物管理活动的直接控制。然而，市政条例和细则控制着土地使用指定、获得市政服务和使用应急服务等问题，所有这些问题都可能对设施运作产生重大影响。
遵守环境条例
上文讨论的环境条例要求我们对受污染场地进行补救，根据已颁布的条例运营我们的设施，在这些设施停止运营时获得关闭和关闭后护理所需的财务保证，并进行资本投资，以使我们的设施遵守环境条例。
正如本报告第8项所载综合财务报表附注10“关闭和关闭后负债”和附注11“补救负债”进一步讨论的那样，截至201年12月31日，我们已累计环境负债201年12月31日（%）1.898亿美元.截至200年12月31日的年度201年12月31日和2018我们花了1870万美元和1010万美元分别处理环境责任问题。
正如上文在“保险和财务保证”标题下更详细讨论的那样，我们必须就我们设施的某些法定关闭、关闭后和纠正行动义务提供财务保证。我们主要通过合格的保险公司提供所需的财务保证。
如本报告第8项所列合并财务报表附注18“承付款和意外开支”所述，我们参与了根据环境法律和条例提起的法律诉讼。如指称不遵守法律和条例，可处以罚款，或拒绝、撤销或拖延许可证的续期
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政府实体颁发的许可证。此外，这些政府实体以及周围的土地所有者可以要求我们对环境损害承担责任。公民团体越来越积极地对危险废物设施许可证和执照的发放或延期提出质疑，应对这些挑战进一步增加了建立新设施或扩大现有设施的相关费用。对我们的重大判决、丧失重大许可或执照或处以重大罚款可能对我们的业务和未来前景产生重大影响。
项目1a.风险因素
对我们证券的投资涉及某些风险，包括以下所述的风险。在投资我们的证券前，你应仔细考虑这些风险因素，以及本报告所载或以参考方式纳入的所有资料。
影响我们所有业务的风险
我们的业务受到经营和安全风险的影响。
我们的两个业务部门向我们的客户提供环境、能源和工业服务涉及诸如设备缺陷、故障和故障以及自然灾害等风险，这些风险可能导致危险材料的排放、我们的财产或资产的损坏或全部损失、我们的雇员受伤或死亡，或者在采取补救行动时需要关闭或减少我们的设施的运作。我们的员工经常在潜在的危险条件下工作。这些风险使我们有可能对污染和其他环境损害、人身伤害、生命损失、业务中断和财产损害或破坏承担赔偿责任。我们还必须保持一个坚实的安全记录，以保持我们的主要客户的首选供应商。虽然我们主要通过（一）综合培训方案、（二）环境卫生和安全合规内部审计方案、（三）车辆和设备维修方案和（四）保险来尽量减少我们面临的此类风险，但这些方案和保险可能不足以复盖我们所有的潜在负债。
我们的业务受到许多法定和监管要求的约束，这些要求在未来可能会增加。
我们的业务受到许多法律和监管要求的约束。我们能否继续持有我们业务所需的许可证和执照，取决于我们能否保持令人满意地遵守这些要求。我们可能要付出很大的代价来维持遵守。此外，由于法律和规章的变化，这些要求今后可能会增加。除了投资者、客户和一般公众之外，监管机构越来越注重公司的环境、社会和治理以及网络安全做法。今后，由于对环境、社会和治理及网络安全责任的日益重视，我们可能会受到更多监管和披露要求的约束。此外，客户可能要求我们执行或报告某些ESG责任程序或标准，以继续与我们开展业务。上述任何情况的发生都可能对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。此外，虽然我们非常致力于合规和安全，但无论现在或将来，我们可能都不会在任何时候完全遵守这些法定和监管要求。因此，我们可能被要求支付罚款/罚款不遵守，并可能招致重大费用，以维持或改善我们遵守这些要求。
我们的业务越来越依赖技术。这些技术的失败、未能升级或创新这些技术，或未能确定和开发新技术，都可能对我们的结果产生不利影响。
我们的信息技术系统对我们的运营、客户体验和财务报告至关重要。这些技术的故障，包括自然灾害或人为灾害（如恐怖主义、网络入侵）造成的中断，可能会中断业务或对我们为客户提供的服务产生负面影响，并损害我们的商业声誉。系统故障还可能妨碍我们及时收集和报告财务结果或遵守与我们业务有关的条例的能力。
识别新的和正在出现的技术对我们的业务来说可能是一个风险和机会。研究和开发新技术可能需要大量的开支，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。如果不创新和注重提供优于传统环境服务、废物处理或石油收集和再提炼服务的新技术，可能会对我们的财务结果产生负面影响。
网络安全事件可能会对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响。
我们基本上在业务运营的各个方面都使用计算机，也使用移动设备和其他在线活动来与我们的员工和客户建立联系。这些用途带来网络安全风险，包括安全漏洞、间谍活动、系统中断、盗窃、扰乱我们的业务运作、修复系统损坏的补救费用以及无意中泄露信息。我们的业务涉及储存及传送各类敏感及/或机密资料及知识产权，包括但不限于有关雇员的私人资料及
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关于我们公司和我们的商业伙伴的财务和战略信息。此外，随着我们通过收购和改善运营和成本结构的新举措来推行我们的增长战略，我们也在扩大和改善我们的信息技术，从而扩大了技术存在，并相应地面临网络安全风险。如果我们不能评估和识别与收购和新举措相关的网络安全风险，我们可能会越来越容易受到这些风险的影响。此外，虽然我们已经采取措施防止安全漏洞和网络事件，但我们的预防措施和事件应对努力可能并不完全有效。盗窃、破坏、丢失、盗用或泄露敏感和（或）机密信息或知识产权，或干扰我们的信息技术系统或我们所依赖的第三方的技术系统，可能导致业务中断、负面宣传、品牌损害、违反隐私法、客户流失、潜在赔偿责任和竞争劣势，从而可能对我们的财务状况或经营成果产生重大影响。
如果我们不能以合理的费用获得我们的设施和业务所需的保险、保证担保、信用证和其他形式的财务保证，我们的业务和业务结果将受到不利影响。
我们必须向政府机构提供大量的财政保证，以便在持牌危险废物处理设施及某些其他获准设施停止运作时，予以关闭和关闭后的照顾。此外，我们亦不时须就某些客户项目提供保证人、投标及履约保证。截至200年201年12月31日时，我们估计需要监管机构提供财务保证的关闭及关闭后成本总额为4.727亿美元我们在美国的设施和5680万美元为我们的加拿大设施。我们通过担保债券、信用证和合格保险公司提供的保险相结合的方式，为我们的设施获得了所有必要的财务保证。我们的美国设施的关闭和关闭后义务的财务保证将在2020年续签。我们的加拿大设施使用担保债券，在整个2020年的不同日期续期，以及信用证。
如果我们不能以合理的成本获得足够的保险、保证担保、信用证和其他形式的财务保证，以满足我们的监管和其他业务要求，我们继续经营我们的设施和开展我们其他业务的能力将受到不利影响。保险、保证债券、信用证和其他形式的财务保证的可得性受到我们的保险人、担保人和放款人对我们风险的评估以及我们无法控制的其他因素的影响，例如保险和信贷市场的一般情况。
我们的保险范围和自保准备金可能不足以应对所有重大风险，而为维持足够的保险范围而增加的费用可能会对我们的财务状况和业务成果产生重大影响。
我们保有一系列旨在保护我们的资产和业务的保险单，包括一般责任保险、财产损失保险、营业中断保险和环境风险保险。虽然我们努力购买适合我们风险评估的保险，但我们无法确切地预测直接或间接损害索赔的频率、性质或规模，因此，我们的保险计划可能无法完全承保我们可能遭受的损失。此外，由于一些灾难性天气和其他事件，保险公司蒙受了巨大损失，在许多情况下，它们大幅度减少了市场可获得的保险的性质和数额，扩大了排除范围，和（或）大幅度增加了这种保险的费用。如果这一趋势继续下去，我们可能无法以合理的费率维持我们所希望的保险种类和保险范围。对我们提出的部分或完全没有保险的索赔（包括与我们设施的清理或补救有关的赔偿责任），如果成功且数额足够大，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。今后在获得保险方面的任何困难也可能损害我们获得未来合同的能力，这可能取决于是否有足够的保险。此外，与我们自保的风险相关的索赔（工人赔偿、雇员医疗、综合一般责任和车辆责任）可能超过我们记录在案的准备金，这可能对未来收益产生负面影响。
税务解释以及税务条例和立法的变化可能会对我们的业务结果产生不利影响。
在美国、加拿大以及各州和地方管辖范围内，我们都要缴纳所得税。我们开展业务的各个管辖区的税务解释、条例和立法可能会发生变化和不确定性，并可能影响净收入、所得税费用和递延所得税资产或负债。我们对税务规则和条例的解释，包括与外国司法管辖区有关的规则和条例，要求税务当局在审计时作出可能受到质疑的判决。虽然我们认为我们的假设、判断和估计是合理的，但税法的变化或我们对税法的解释以及任何税务审计的解决可能会对我们合并财务报表中规定的所得税数额产生重大影响。
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外汇汇率的波动可能会影响我们的财务业绩。
我们在使用美元以外货币的国家赚取收入、支付费用、拥有资产和承担负债2019，我们记录了大约16.1%我们的直接收入中加拿大.由于我们的合并财务报表是以美元编制的，我们必须将收入、收入和支出以及资产和负债按每个报告期内或期末的有效汇率折算成美元。因此，在我们开展业务的国家，美元对其他货币的升值或贬值影响到我们的业务成果和以外币计价的资产负债表项目的价值。
如果不能正确识别和管理收购和资产剥离，可能会对我们未来的业绩产生不利影响。
我们不断评估潜在的收购候选人，并不时收购公司，我们认为，将战略适合我们的业务和增长目标。如果我们无法成功整合和发展收购的业务，我们可能无法实现预期的协同效应和成本节约，包括收入和经营业绩的任何预期增长，这可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们还不断审查我们的资产组合，以确定资产或资产组在多大程度上促进了我们的目标和增长战略。当我们决定出售一项业务或特定的资产类别时，我们可能无法在我们预期的时间范围内以令人满意的条件出售。
我们已经收购了，而且一般预期会收购我们更重要的被收购公司的所有流通股。由于这种收购方式，我们对这些公司的投资现在或将来都要承担它们各自的债务，但我们在收购时已经或将要支付的债务除外。未知的负债或其他债务可能会对我们的财务状况和经营成果产生不利影响。
某些不利条件要求，而且今后可能要求，我们对资产进行大量减记，这已经或将对我们的资产负债表和业务结果产生不利影响。
每当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就会对我们的长期有形和无形资产进行减值审查。我们还至少每年在12月31日，或者当业务环境的事件或变化表明报告单位或无限期无形资产的账面价值可能超过其公允价值时，对我们的商誉和无限期无形资产进行减值测试。在每一次2019,2018和2017时，我们确定不需要进行资产减记。然而，如果我们经营的任何企业的条件恶化，我们可以确定我们的某些资产受到损害，然后我们将被要求注销这些资产的全部或部分价值。任何重大核销都将对我们的资产负债表和业务结果产生不利影响。
我们的成长和成功取决于关键人员。如果我们失去了关键人员，不能及时增聘合格人员，我们的业务可能会受到损害。
我们继续发展、经营我们的设施和提供我们服务的能力取决于某些关键管理和技术人员的专门知识。熟练和有经验的人员的市场竞争非常激烈。我们留住关键人员和/或吸引新的合格人员的能力可能会对我们的业务和财务业绩产生影响。
自然灾害或其他灾难性事件可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生负面影响。
飓风、龙卷风或地震等自然灾害可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。这些事件可能对我们的一个或多个设施或设备造成实际破坏，市场暂时缺乏足够的劳动力，以及我们所依赖的铁路或卡车运输服务暂时中断。这些事件可能阻止或推迟货运，并减少数量和收入。天气状况和其他事件驱动的特殊项目也会导致我们的结果出现临时变化。我们可能被要求暂停在我们的部分或全部地点的业务，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
影响我们环境服务业务的额外风险
我们的环境服务分部经营的危险废物管理业务，须负上重大的环境责任。
截至200年12月31日，我们应计的环境负债201年12月31日在1.898亿美元，基本上所有这些都是我们假设与某些收购有关的。我们根据公认的会计原则，以现值计算我们的环境负债，这些原则既考虑到这些负债的数额，也考虑到我们预计需要支付这些负债的时间。我们预计，我们的环境负债将在许多年内支付，我们的业务活动所产生的现金流量一般足以支付
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必要时应承担此种责任。然而，现在没有预料到的事件（包括环境法和条例或其执行方面的未来变化）可能要求这种付款比我们现在估计的更早或更多，这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
作为未来收购的一部分，我们还可能承担额外的环境责任。虽然我们将努力准确估计和限制将被收购的企业或设施提出的环境负债，但有些负债，包括仅因被收购企业或设施过去的业务而存在的负债，可能证明比我们当时估计的更难以处理或成本更高。负责执行环境法的政府官员也可能认为环境赔偿责任比我们当时估计的更为重大，或者在我们对解决环境赔偿责任承担法律责任之前，我们将无法确定或充分理解现有的赔偿责任。
我们所参与的危险废物管理行业面临着重大的经济和商业风险。
我们的环境服务部门未来的经营业绩可能会受到以下因素的影响:面对激烈的价格竞争，我们是否有能力以盈利的方式利用我们的设施和员工队伍，在过去经历过大幅缩减和整合的行业中保持或提高市场份额，从成本削减计划中获益，从现有和收购的销售办事处和服务中心通过我们的设施产生可处理的增量废物，以足够的价格获取足够数量的废物，这些废物产生的收入足以抵消我们设施的运营成本，最大限度地减少停机时间和业务中断，并发展我们的外勤服务业务。特别是，北美的经济衰退或衰退状况，以及北美制造商越来越多地将业务外包给工资成本较低和环境监管不那么严格的国家的工厂，都对我们的服务需求产生了不利影响，而且今后可能会产生不利影响。我们的环境服务业务也是周期性的，因为它依赖于化工和石化等周期性行业的废物流。如果这些周期性行业显着放缓，我们从它们那里获得的业务可能会减少。
我们受制于广泛的环境法规，这可能会增加我们的成本和潜在的负债，并限制我们扩大设施的能力。
在美国和加拿大，我们的业务和环境服务业的其他业务都必须遵守联邦、州、省和地方的广泛环境要求，包括与向空气排放、排放废水、储存、处理、运输和处置受管制材料以及清除土壤和地下水污染有关的要求。特别是，如果我们不遵守关于危险材料运输的政府条例，这种不遵守可能会对我们收集、处理和最终处置客户产生的危险废物的能力产生负面影响。要使我们的业务符合所有适用的法律和条例，包括环境规则和条例，就需要促进合规的方案，例如培训雇员和客户，购买健康和安全设备，以及在某些情况下聘用外部顾问和律师。即使有了这些方案，我们和环境服务行业的其他公司也经常面临政府执法程序，这可能导致罚款或其他制裁，并需要支出用于废物管理设施和受污染场地的补救工作。其中某些法律规定，释放受管制材料或产生这些材料并安排在受污染场地处置或处理这些材料的设施的现有和以前的所有人和经营人必须承担严格的责任，在某些情况下，还必须承担连带责任。这类赔偿责任可涉及所需的清理受管制材料的排放和相关自然资源损害。我们所处的环境监管环境可能会发生变化。环境法规的变化往往为我们带来新的商业机会；然而，这种变化也可能导致运营和合规成本的增加，或者在更重要的情况下，导致我们的设施能够如何运作的变化。我们不断地监测环境条例的情况；然而，我们通过对这些条例进行任何修改的能力可能会对我们的业务、现金流量或财务状况产生重大影响。
我们不时在政府的环保执法程序中缴付罚款或罚款，通常涉及我们的废物处理、贮存及处置设施。虽然我们过去所缴付的罚款或罚款额，并没有对我们造成重大的负面影响，但我们日后可能会因政府的诉讼程序而须作出大量开支，对我们的财政状况及营运结果造成负面影响。此外，监管机构有权根据我们的合规记录等因素暂停或吊销我们工厂、设备和车辆运营所需的许可证或执照，客户可能出于对我们合规记录的担忧而决定不使用某一特定处置设施或与我们开展业务。暂停或吊销许可证或执照将影响我们的业务，并可能对我们的财务业绩产生重大影响。虽然我们从未在非自愿的情况下撤销、暂停或不延长任何设施的经营许可证，但将来可能会发生这种情况。
有些环境法律和条例规定，设施和场址的现任和前任所有人、经营者或使用者对此种设施和场址的污染负有责任和义务，而不论其原因为何或是否知悉
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污染。过去的做法导致在我们的某些设施内外释放受管制材料，或在第三方场地处置受管制材料，这可能需要调查和补救，并可能导致对人身伤害、财产损害和自然资源损害的索赔。此外，我们偶尔会评估我们的设施的各种备选方案，包括可能的处置或关闭。与这些活动有关的调查可能会发现污染，必须加以补救，关闭设施可能会触发不适用于运营设施的合规要求。我们目前正在我们的某些设施进行补救活动，并在第三方拥有的某些地点支付部分补救费用。虽然根据现有资料，我们认为这些补救活动不会对我们的业务或财务状况造成重大影响，但这些活动或发现以前未知的状况可能会造成重大费用。
除了遵守环境法律法规的费用外，我们还要为政府机构和私人当事方提起的环境诉讼承担辩护费用。在环境损害、人身伤害和/或财产损害的当事方提出的诉讼中，我们现在是被告，将来也可能是被告，这可能导致我们支付大笔款项。
环境和土地使用法也影响到我们扩大设施的能力。此外，我们的设施，包括所有堆填区，均须取得政府许可证才可运作。即使我们遵守所有适用的环境法，我们也未必能从适用的政府当局取得所需的许可证，以延长或修改这些许可证，以配合我们的业务需要。
如果我们有关扩大堆填区的假设被证明是不准确的，我们的营运结果和现金流量可能会受到不利影响。
当我们在计算可用空气空间时包括允许或可能扩大的空气空间时，我们将填埋负债调整为细胞关闭、填埋关闭和关闭后预计费用的现值。我们的估计或假设最终可能与实际结果大不相同。在某些情况下，我们可能无法获得扩张许可证，或者我们可能确定扩张许可证不再可能。如果这些估计数或用于这些估计数的假设证明与实际结果大不相同，或我们认为我们将获得扩建许可的信念发生重大不利变化，我们的垃圾填埋资产，包括在扩建过程中产生的资产，可能会受到损害。此外，预期盈利能力较低可能是由于与移除先前包括的扩展空域有关的利息增加和折旧或资产减损费用增加。此外，如果我们对扩展空气空间的假设被证明是不准确的，我们关闭堆填区的某些现金支出可能会加快，并对我们的营运结果和现金流产生不利影响。
我们的环境服务业务在很大程度上取决于对清理重大溢漏和其他补救项目的需求，以及我们无法控制的监管发展。
我们的业务可能受到以下因素的影响:重大溢漏和其他事件的清理工作的开始和完成、客户决定开展补救项目、天气和预算周期造成的季节性波动影响客户用于补救活动的时间安排、与危险废物管理项目有关的监管决定的时间安排、危险废物管理条例的变化，废物处理业朝着尽量减少废物的方向发生长期变化，对补救服务的需求有拖延的倾向，以及管理我们各种业务的无数政府条例发生变化。我们无法控制这些因素，因此，我们的收入和收入可能会因季度而异，某些季度过去的财务业绩可能不是未来可比季度未来业绩的可靠指标。
影响我们安全的额外风险----克莱恩业务
石油价格的波动可能会对我们的安全业务产生负面影响。
我们的Safe-Kleen业务的很大一部分涉及从我们的某些客户那里收集废油，将这些废油的一部分重新提炼成基础润滑油和混合润滑油，然后将这些重新提炼的油和再生油（“RFO”）出售给其他客户。所报告的石油现货市场价格的变化影响到我们出售再精炼石油和RFO的价格。如果适用的费率增加或减少，我们通常会对这些石油产品收取更高或更低的相应价格。我们销售这些石油产品的价格也可能受到衡量重燃料油价格变化的某些指数的变化的影响，这些指数的增减通常转化为这些石油产品价格的高低。收集废油的成本，包括我们为获得一部分废油而支付的费用，以及因此收集必要数量的能力和我们石油收集船队的燃料成本，通常也随着相关指数的增加或减少而增加或减少。然而，即使我们可以对这些石油产品收取的价格以及收集和再提炼废油和加工RFO的成本通常一起增加和减少，也不能保证当我们收集和再提炼废油和加工RFO的成本增加时，我们就能够提高我们对这些产品收取的价格
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用石油产品来弥补这样增加的成本，或者说，当我们可以对这样的石油产品收取的价格下降时，我们收集和重新提炼用过的石油和加工RFO的成本就会下降。当这些石油指数迅速波动时，这些风险就会加剧。
环境法律法规对Kleen’s零部件清洁和其他溶剂相关服务产生了不利影响，并可能对安全产生不利影响。
就其零件清洁和其他溶剂相关服务而言，Safe-Kleen受到罚款和某些命令，要求其采取环境补救行动。安全----Kleen还可能受到罚款、民事或刑事处罚、补救、清理或停止命令、禁令、停止或中止某些做法的命令或拒绝其设施运营所需的许可证。任何程序的结果以及相关的费用和开支都可能对Safety-Kleen的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
最近的和潜在的环境法律和法规的变化也可能对未来的安全产生不利的影响--克莱恩零件清洁和其他溶剂相关服务。对现有法律法规的解释或执行，或通过新的法律法规，可能要求安全钳修改或减少其零部件清洁操作，或更换或升级其设施或设备，而我们可能无法将这些费用转嫁给我们的客户，我们也可能选择赔偿我们的客户因这些新法律法规而可能遭受的任何罚款或处罚。另一方面，在某些情况下，如果新的法律和法规不那么严格，Safety Kleen的客户或竞争对手可能能够自己更有效地管理废物，这可能会减少对Safety Kleen的零部件清洁和其他溶剂相关服务的需求，或增加竞争，这可能会对Safety Kleen的运营结果产生不利影响。
Safety-Kleen面临现有和潜在的产品责任诉讼。
Safety-Kleen在美国各地的法院和司法管辖区不时被指定为产品责任诉讼的被告。截至201年12月31日，Safety-Kleen参与了大约55这类诉讼（包括已解决但尚未正式驳回的案件），其中当事人要求赔偿因使用零件清洁设备或清洁产品而造成的人身伤害。这些诉讼通常涉及以下指控:Safety Kleen公司零部件清洁设备中使用的溶剂含有污染物，或者Safety Kleen公司的回收过程没有有效去除在使用过程中被溶剂夹带的污染物。此外，某些索赔人声称Safety Kleen未能充分警告产品使用者潜在的风险，包括历来未能警告此类溶剂含有痕量的有毒或危险物质，如苯。
Safe-Kleen维持我们认为将为这些索赔提供保障的保险（在某些有限的情况下，超过了自保保留额和免赔额的应计数额）。这一保险可能不包括可能判给Kleen保险公司的惩罚性赔偿。尽管Safe-Kleen已经并将继续针对所有这些索赔大力捍卫自己及其产品的安全，但这些诉讼受到许多不确定性的影响，结果无法有把握地预测。Safe-Kleen还可能在未来的其他产品责任诉讼中被点名，包括可能无法获得保险复盖的索赔。如果这些诉讼中的任何一项或多项判决对Safe-Kleen不利，原告被判惩罚性赔偿，或者如果任何此类索赔没有保险，我们的财务状况和经营结果可能受到重大不利影响。此外，如果这些诉讼中的任何一个或多个被裁定为对Safe-Kleen不利，这种结果可能会鼓励对我们提起更多的诉讼。
与我们的债务和信用证水平有关的风险
我们大量的未偿债务和信用证可能会对我们的财务状况和履行义务的能力产生不利影响。
截至200年201年12月31日，我们有杰出的8.45亿美元的高级无抵押票据，7.347亿美元高级有抵押定期贷款，以及1.469亿美元我们大量的未偿债务和信用证可能:
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不利影响我们日后取得额外融资以作营运资金、资本开支、收购事项或其他一般公司用途的能力，或在任何控制权变动时向持有人购回我们的高级无抵押票据的能力；
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要求我们将很大一部分现金流用于支付债务利息和信用证费用，这减少了我们可用于周转资金、资本支出、收购和其他一般公司用途的现金流；
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使我们对基于可变利率的利率上升更加敏感的风险，包括3.847亿美元我们的7.347亿美元我们目前在循环信贷机制下并无利率对冲及借贷（如有）的高级有抵押定期贷款；
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增加根据我们债务工具所载的财务及业务契诺发生违约事件的可能性；及
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限制我们适应迅速变化的市场条件的能力，降低我们承受竞争压力的能力，使我们比负债较少的竞争对手更容易受到业务总体经济状况下滑的影响。
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我们定期支付债务本金或利息的能力，包括尚未偿还的高级无抵押票据、有担保定期贷款、任何循环贷款和融资租赁，以及支付信用证费用的能力，将取决于我们产生现金的能力和我们未来的财务结果。如果我们未来无法从业务中产生足够的现金流来偿付我们的债务和信用证费用义务，我们可能会被要求对我们现有债务和信用证融资的全部或部分进行再融资，或获得新的或额外的此类融资。然而，我们可能无法以优惠的条件或根本无法获得任何此类新的或额外的设施。
尽管我们的未偿债务和信用证数额很大，但我们今后可能承担更多的债务和信用证义务。
虽然我们的循环信贷协定以及管辖我们其他未偿债务的契约和贷款协定载有对招致额外债务的限制（包括为此目的偿付未偿信用证项下的债务），但这些限制有若干限制和例外，而且我们今后根据这些限制而可能招致的额外债务可能很大。特别是，截至201年12月31日，我们有多达约2.292亿美元可用于我们循环信贷机制下的额外借款和信用证。我们的循环信贷协定以及关于我们其他未偿债务的契约和贷款协定也使我们能够从其他来源借入大量资金。这些限制也不妨碍我们承担不构成有关协定所界定的“债务”或“负债”的义务（如经营租赁）。如果我们今后承担更多的债务和信用证或其他债务，相关的风险就会增加。
我们债务协议中的契约限制了我们经营业务的能力，并可能导致我们债务协议下的违约。
本公司的循环信贷协议及规管本公司其他未偿还债务限额的契约及贷款协议（其中包括）本公司或受限制附属公司可在多大程度上:
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承担或担保额外债务（为此目的，包括信用证项下的偿还义务）或发行优先股；
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向我们的股东支付股利或进行其他分配；
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购买或赎回股本或次级债项；
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进行投资；
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留置权的设定；
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对我们受限制的附属公司支付股息或向我们作出其他付款的能力产生限制；
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出售资产，包括我们子公司的股本；
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合并或与其他公司合并或并入其他公司，或转让我们的全部或基本上全部资产；以及
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与关联公司进行交易。
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由于这些公约，我们可能无法对商业和经济条件的变化作出反应，并在必要时获得额外的融资，而且我们可能被阻止从事本来可能对我们有利的交易。我们的循环信贷机制要求，而且我们未来的信贷机制可能要求，我们在某些情况下保持一定的财务比率，并满足某些其他财务条件测试。我们达到这些财务比率和测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们可能无法达到这些测试。违反上述任何一项公约，均可能导致我们的未偿还债务或未来债务违约。一旦发生违约事件，放款人可选择宣布这些债务项下的所有未偿金额，包括应计利息或其他债务，立即到期应付。如果加速偿还这些债务，我们的资产可能不足以全额偿还这些债务和我们的其他债务。
我们的循环信贷协议和关于我们其他未偿还债务的契约和贷款协议也载有交叉违约和交叉加速条款。根据这些规定，一项文书规定的违约或加速
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根据载有交叉违约和交叉加速条款的其他债务工具，管理我们的债务可能构成违约，这可能导致相关债务和这些其他工具项下的债务立即到期应付。在这种情况下，我们将需要从其他来源筹集资金，而我们可能无法以优惠条件、及时或根本无法获得这些资金。或者，这样的违约可能要求我们出售资产，并以其他方式限制偿付债权人的业务。这种出售资产或削减业务的收益可能不会使我们能够支付所有负债。
与我们的普通股有关的其他风险
《马萨诸塞州商业公司法》和我们的附则载有某些反收购条款。
《马萨诸塞商业公司法》第8.06条和第7.02条规定，公众持股的马萨诸塞公司必须有一个交错的董事会，除非这些公司采取某些行动，肯定地“选择退出”这些要求，否则股东必须至少有40%的流通股持有人书面要求召开特别会议。根据这些规定，我们的章程规定了一个交错的董事会，由三类董事组成，其中一类董事每年选举产生，任期三年，并要求至少持有我们已发行普通股25%（低于我们章程中没有这一具体规定本应适用的40%）的股东提出书面申请，才能召开特别会议。此外，除因由外，我们的附例禁止股东罢免董事。这些规定可能会限制股东更换现有董事的行动，或批准试图收购我们的一方可能提出的其他行动，从而阻止对我们公司的收购。收购交易通常会使股东有机会以高于市场价格的价格出售其股票。
项目1b.尚未解决的工作人员意见
不适用。
项目2.财产
我们的主要行政办公室位于马萨诸塞州诺威尔。2020年第一季度，我们购买了位于诺威尔的主要行政办公大楼，该大楼占据104,008平方英尺。我们目前也在租赁52,418根据安排在诺维尔增加办公空间平方英尺，直到2009年12月31日2042。我们还在德克萨斯州和南卡罗来纳州，以及加拿大艾伯塔省和印度海德拉巴省设有地区行政办公室。我们的物业足够且适合我们目前的需求。
我们有一个网络超过480各服务地点49各国，八个加拿大各省、波多黎各和墨西哥。这些服务地点包括服务中心、卫星地点、分支机构、活跃的危险废物管理场所、住宿设施和石油加工设施。服务中心和分支机构是我们提供环境、能源和工业服务的主要销售和服务中心。活跃的危险废物管理物业包括焚化炉设施、商业及非商业堆填区、废水处理设施、TSDFS、溶剂回收管理及循环设施、石油积聚中心、石油码头及石油再提炼厂。我们的一些酒店提供多种功能。以下阐述了截至目前的某些信息201年12月31日关于我们的财产。
服务中心、卫星位置和分支机构
我们有大约360服务中心，卫星地点和分支机构遍布美国和加拿大，作为主要的销售和服务中心，我们提供零部件清洁服务，集装箱化废物服务，石油收集服务和其他环境服务。
现行危险废物管理财产
焚化炉设施。我们拥有五个经营焚化炉设施，而该等焚化炉设施共有九个焚化炉，配有561,721200-2001年的总实际能力和总平均利用率2019200年84.6%.我们的实际能力不是基于理论上的24小时、7天运作，而是根据焚化炉的生产水平来决定的，在这一水平上，我们的焚化炉能够以可接受的效率运作，同时考虑到诸如较长期的客户需求、长期的人员配置水平、轮班作业、假期、定期维护和产品组合等因素。产能利用率的计算方法是将实际生产吨除以每个焚烧炉的实际产能。
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焚化炉数量
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实际能力（吨）
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利用率
已结束年度
201年12月31日
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阿肯色州
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3
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145,072
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88.8
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%
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内布拉斯加州
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1
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58,808
|
|
87.9
|
%
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犹他
|
1
|
|
66,815
|
|
88.4
|
%
|
||
|
德克萨斯州
|
3
|
|
165,500
|
|
78.9
|
%
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||
|
加拿大安大略省
|
1
|
|
125,526
|
|
83.5
|
%
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||
|
9
|
|
561,721
|
|
84.6
|
%
|
|||
我们的焚化炉通过这一网络向客户提供广泛的技术能力。我们在美国通过One流化床热氧化装置和三个固体和液体焚化炉设施，我们在加拿大运作One活性危险废液喷射焚烧炉。
商业及非商业堆填区。在美国和加拿大，我们经营九个商业堆填区，约有2820万美元三立方码的剩馀高度可能的空域。七个我们的商业堆填区是为处置危险废物而设计和准许的两个堆填区是为处置非危险工业废物而设，而都市固体废物则较少。除了商业堆填区外，我们亦拥有及经营两个非商业堆填区，只接受来自现场焚化炉的废物。有关本署商业及非商业堆填区的额外资料，见本报告第8项综合财务报表附注2“重要会计政策”内的“堆填区会计”。
废水处理设施。我们一共经营了九个设施，其中包括八个都是自己拥有的One租赁，提供一系列废水处理技术和服务。废水处理主要包括三种类型的服务:危险废水处理、污泥脱水或干燥以及非危险废水处理。
处理、储存和处置设施。我们的行动18tsdfs，其中16都是自己拥有的两个都是 租赁，在美国和加拿大。我们的TSDFS为材料在我们的服务中心和处理处置设施网络之间的流动提供了便利。运输可以通过卡车、铁路、驳船或多种方式的组合，利用我们自己的资产或与第三方运输商联合来完成。为运输危险废物和工业废物而专门设计的封闭系统、车辆和其他设备，以及在运输和废物处理程序方面受过培训的司机，为客户废物流的流动提供了便利。
溶剂回收管理和回收作业。我们拥有两个专门从事溶剂回收管理的设施。
石油加工、调合和包装设施
石油聚集中心。我们一共经营了九个积累中心，其中八个都是自己拥有的One是租来的，用来收集我们分公司的废油。
石油码头。我们一共经营了53石油码头，其中33都是自己拥有的20是租赁的，它们收集或加工用过的油，然后作为RFO交付给再提炼厂或分销。
石油回收和再提炼设施。我们拥有六个重新提炼石油，五个在美国和One在加拿大。有超过2亿美元每年处理的废油的加仑数，我们可以返回1.91亿美元数加仑新的再精炼机油、润滑油和副产品重返市场2019.
油类包装和调合设施。我们一共经营了五个油类包装和调合设施，其中三个都是自己拥有的两个是租来的，用来调合和包装我们分公司的油。
住宿设施
洛奇行动。我们拥有并经营六家固定旅馆，其中五家在加拿大西部，一家在德克萨斯州。该等住宅均位于公司根据长期土地租赁协议租赁的土地上。
营地。我们经营各种营地设施，这些设施可以在规模和位置上不断扩大和缩小。一般来说，我们在一至两个较大的设施中有持续的业务，我们预期这些设施将在多年的基础上运作。此外，我们的车队中有五个办公大楼、两个小型营地和大约20个单人和双人营地，可以随时运作。我们所有的营地设施都归自己所有，并位于加拿大西部各地的不同地点。较大设施的场地一般是租用的，而较小设施的场地一般是由客户提供的。
23
项目3.法律诉讼程序
关于法律诉讼程序的说明，见本报告第8项所载合并财务报表附注18“承付款和意外开支”。
项目4.矿山安全披露
不适用。
24
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益类证券情况
普通股
我们的普通股在纽约证券交易所（“纽交所”）交易，代码为CLH.ON202年2月19日记录在案的普通股股东有261人，其中不包括以代名人或通过经纪人或银行开设的“街名”账户持有股票的股东。在我们的最后记录日期，21,644名额外股东在街道名称帐户中实益持有股票。
我们从未对我们的普通股宣布或支付任何现金股息，在可预见的未来也不打算对我们的普通股支付任何股息。我们打算保留我们的未来收益，如果有的话，用于经营和扩大我们的业务，支付我们的未偿债务和我们的股票回购计划。此外，我们目前的信贷协议和契约限制了我们作为现金股利支付或回购普通股的金额。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参见本报告第8项所载我们的合并财务报表附注15“股东权益”。
股权补偿计划项下授权发行的证券
有关根据我们股权补偿计划获授权发行的证券的说明，请参阅第12项“若干实益拥有人及管理层的证券拥有权及相关股东事宜”。
发行人购买股本证券
______________________
|
b.期间
|
购买股份总数(1)
|
每股股份支付的平均价格(2)
|
作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数
|
根据计划或方案可能购买的股票的大约美元价值(3)
（单位:千）
|
|||||||||
|
2019年10月1日至2019年10月31日
|
617
|
|
$
|
74.78
|
|
—
|
|
$
|
289,684
|
|
|||
|
2019年11月1日至2019年11月30日
|
21,966
|
|
83.36
|
|
19,000
|
|
288,095
|
|
|||||
|
年12月1日至2019年12月31日
|
59,899
|
|
84.27
|
|
40,329
|
|
284,684
|
|
|||||
|
共计
|
82,482
|
|
$
|
83.95
|
|
59,329
|
|
|
|
||||
|
(1)
|
包括我们根据长期股权激励计划授予的限制性股票归属时为履行员工纳税义务而向员工代扣代缴的23,153股股票。
|
|
(2)
|
根据我们的股票回购计划回购的普通股每股支付的平均价格包括支付给券商的佣金。
|
|
(3)
|
本公司董事会已授权回购最多6亿美元我们的普通股票。我们已经并打算通过现有的现金资源为回购提供资金。股票回购计划授权我们以符合适用的美国证券法的方式，定期在公开市场或私下协商交易中购买我们的普通股。购入股份数目及购入时机已取决于及将取决于多项因素，包括股价、业务计划所需现金、成交量及其他条件。在2018年4月期间，我们根据根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的规则10B5-1实施了回购计划。未来的回购将根据规则10B5-1计划以及上述公开市场或私下谈判的交易进行。我们在本计划下没有回购股票的义务，可以随时暂停或终止回购计划。
|
25
5年累计总回报对比
在清洁海港公司中，
纽交所综合指数、标普Midcap400指数、拒绝系统和定制同业集团
性能图
下图比较了在我们的每只普通股、纽约证券交易所综合指数、标普Midcap40指数和一个定制同业集团中投资100美元的五年回报。在2018年，我们选择了一个与我们业务的广度和规模更加紧密结合的定制对等组。这一同行小组由美国自来水公司、Casella废物系统公司、Civeo公司、Covanta控股公司、Heritage-CrystalClean公司、Iron Mountain公司、Newpark资源公司、石油国家国际公司、共和服务公司、Stericycle公司、Superior能源服务公司、美国生态公司和废物管理公司组成。2019年，我们去除了垃圾系统比较，此前它被纳入了下面的5年累计总回报对比图中，因为我们认为我们的定制对等群更相关。
图示的数值假设股息在除息日再投资，并比较特定起始日以来的相对表现。在这种情况下，起始日期是2014年12月31日，当时我们的普通股收盘价为每股48.05美元。该图是根据美国证券交易委员会（SEC）的规则绘制的，并不是为了表明我们未来的表现。
26
项目6.选定的财务数据
以下综合财务资料摘要来自本报告第8项“财务报表及补充数据”所载的经审核综合财务报表，以及我们先前向SEC提交的表格10-KS。这些资料应结合本报告项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”以及项目8“财务报表和补充数据”所载的财务报表及其附注一并审查。
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||||||
|
（单位:千股，每股金额除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
2016
|
2015
|
||||||||||||||
|
业务报表数据:
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
收入共计
|
$
|
3,412,190
|
|
$
|
3,300,303
|
|
$
|
2,944,978
|
|
$
|
2,755,226
|
|
$
|
3,275,137
|
|
||||
|
净收入（损失）(1)
|
97,740
|
|
65,636
|
|
100,739
|
|
(39,873
|
)
|
44,102
|
|
|||||||||
|
每股收益（亏损）:(1)
|
|||||||||||||||||||
|
基本
|
1.75
|
|
1.17
|
|
1.77
|
|
(0.69
|
)
|
0.76
|
|
|||||||||
|
摊薄后
|
1.74
|
|
1.16
|
|
1.76
|
|
(0.69
|
)
|
0.76
|
|
|||||||||
|
其他财务数据:
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
调整后EBITDA(2)
|
540,317
|
|
491,005
|
|
425,657
|
|
400,354
|
|
504,167
|
|
|||||||||
|
|
截至12月31日，
|
||||||||||||||||||
|
（单位:千）
|
2019
|
2018
|
2017
|
2016
|
2015
|
||||||||||||||
|
资产负债表数据:
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
总资产
|
$
|
4,108,904
|
|
$
|
3,738,321
|
|
$
|
3,706,570
|
|
$
|
3,681,920
|
|
$
|
3,431,428
|
|
||||
|
长期债务（包括当前部分）
|
1,561,651
|
|
1,572,556
|
|
1,629,537
|
|
1,633,272
|
|
1,382,543
|
|
|||||||||
|
股东权益
|
1,269,813
|
|
1,169,756
|
|
1,188,202
|
|
1,084,241
|
|
1,096,282
|
|
|||||||||
|
(1)
|
2019年业绩包括提前清偿债务的税前亏损610万美元，以及出售我们环境服务分部内一项非核心业务线的收益70万美元。2018年业绩包括提前清偿债务的税前亏损250万美元。2017年业绩包括2017年12月颁布的税法变动影响产生的净收益9300万美元，提前清偿债务的税前亏损790万美元，以及出售我们环境服务分部内一项非核心业务的税前收益3070万美元。2016年业绩包括3,400万美元商誉减值支出，以及出售我们环境服务分部内一项非核心业务线的税前收益1,690万美元。2015年业绩包括我们环境服务分部的一笔3200万美元商誉减值支出。2016年，我们没有因商誉减值支出而录得任何所得税优惠。在2015年，由于商誉减值支出，我们录得200万美元的所得税优惠。
|
|
(2)
|
以下是以下各期净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账（千美元）“经调整EBITDA”在本报告第7项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中。
|
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
2016
|
2015
|
||||||||||||||
|
净收入（损失）
|
$
|
97,740
|
|
$
|
65,636
|
|
$
|
100,739
|
|
$
|
(39,873
|
)
|
$
|
44,102
|
|
||||
|
环境负债的累加
|
10,136
|
|
9,806
|
|
9,460
|
|
10,177
|
|
10,402
|
|
|||||||||
|
折旧及摊销
|
300,725
|
|
298,625
|
|
288,422
|
|
287,002
|
|
274,194
|
|
|||||||||
|
商誉减值费用
|
—
|
|
—
|
|
—
|
|
34,013
|
|
31,992
|
|
|||||||||
|
其他（收入）支出净额
|
(2,897
|
)
|
4,510
|
|
6,119
|
|
(6,195
|
)
|
1,380
|
|
|||||||||
|
提前清偿债务的损失
|
6,131
|
|
2,488
|
|
7,891
|
|
—
|
|
—
|
|
|||||||||
|
出售业务的收益
|
(687
|
)
|
—
|
|
(30,732
|
)
|
(16,884
|
)
|
—
|
|
|||||||||
|
利息支出，净额
|
78,670
|
|
81,094
|
|
85,808
|
|
83,525
|
|
76,553
|
|
|||||||||
|
所得税备抵（福利）金
|
50,499
|
|
28,846
|
|
(42,050
|
)
|
48,589
|
|
65,544
|
|
|||||||||
|
调整后EBITDA
|
$
|
540,317
|
|
$
|
491,005
|
|
$
|
425,657
|
|
$
|
400,354
|
|
$
|
504,167
|
|
||||
|
占总收入的百分比
|
15.8
|
%
|
14.9
|
%
|
14.5
|
%
|
14.5
|
%
|
15.4
|
%
|
|||||||||
27
项目7.管理部门对财务状况和业务成果的讨论和分析
a.概览
我们是北美领先的环境、能源和工业服务提供商，支持我们的客户寻找对环境负责的解决方案，以促进他们在当今世界的可持续发展目标。我们认为，总体而言，我们在北美运营着数量最多的危险废物焚化炉、垃圾填埋场以及处理、储存和处置设施。我们服务于不同的客户群体，包括世界500强企业，遍及化工、能源、制造业和其他市场，以及众多的政府机构。这些客户依赖我们提供广泛的服务，包括但不限于端到端的危险废物管理、应急反应、工业清洁和维护以及回收服务。我们也是北美最大的废油再炼商和回收商，也是北美最大的商业、工业和汽车客户零部件清洁及相关环境服务提供商。
我们有两个运营部门;（i）环境服务部分和（ii）安全-克莱恩部分。我们的分部的业绩是根据几个因素来评估的，其中主要的财务指标是调整后EBITDA，下文将对此进行更全面的描述。以下是关于管理部门如何评价其各部分的讨论，包括管理部门用来评价各部分成果的关键业绩指标，以及影响每个可报告部分的某些宏观经济趋势和影响:
|
•
|
环境服务---环境服务分部的结果取决于我们的客户对废物服务的需求，这些需求可直接归因于客户产生的废物量以及需要废物处理和/或处置的项目工作。在管理业务和评估业绩时，管理层跟踪通过我们拥有的焚化炉和垃圾填埋场处理和处置的废物的数量和组合，以及这些焚化炉的利用率、劳动力、计费时间和设备等关键指标。与这一部门相关的活动水平和最终业绩可能受到几个因素的影响，包括美国国内生产总值和美国工业生产的总体情况、天气状况、我们业务的效率、技术、不断变化的法规、竞争、我们服务的市场定价以及我们相关业务成本的管理。环境服务成果还受到客户现场对计划内和计划外工业清洁和维护服务的需求以及对定期或紧急环境清洁服务的需求的影响，包括对重大化学品泄漏、自然灾害等国家事件或需要立即提供专门服务的其他事件的反应。
|
|
•
|
safety-克莱恩-安全Kleen分部的成果受到一系列核心服务和产品的影响，这些服务和产品旨在吸引少量废物生产者作为客户，并将他们纳入清洁海港废物网络。核心服务包括零件清洗服务、集装箱化废物处理服务、空调服务、旧机油收集和合同混合及包装服务。该公司跟踪的与这些服务有关的主要业绩指标包括所提供的零件清洗服务的数量以及所收集的废机油和废油的价格和数量。这些服务的成效主要取决于放置在客户地点的零件垫圈总数和收集的废物数量，以及对其他服务的需求和提供服务的频率。这些因素可能受到市场总体经济状况的影响，特别是在汽车相关领域。除了提供核心服务外，Safe-Kleen还向包括船队客户、分销商和石油产品制造商在内的终端用户提供高质量的回收基础和混合油产品。其他产品包括汽车相关的流体和商店用品。相对于其石油相关产品，管理层跟踪该公司的数量以及基础油和混合油销售的相对百分比，以及与大宗商品驱动的市场相关的各种定价指标。该分部的业绩受到与基础油和混合油产品相关的整体市场定价和产品组合的重大影响，更具体地说，受到第二组基础油的市场价格的重大影响。与收集废油和与该分部石油相关产品相关的其他原材料有关的费用也可能波动不定。我们的石油公司®闭环倡议，导致我们的可再生石油产品直接销售给我们的终端客户，也可能受到客户对高质量、对环境负责的可再生石油需求变化的影响。
|
重点介绍
200年收入总额2019增加3.4%致34亿美元，与之相比33亿美元在2018.我们的环境服务分部增加了直接收入9590万美元在2019与..相比2018由于我们的销售和服务部门开展了更多的活动，平均价格也有所提高，这是由整个焚化炉网络中更有利可图的废物流组合推动的。Safe-Kleen记录的直接收入增加1680万美元在2019相较于2018由于Safety-Kleen公司核心服务产品的持续增长和更高的混合石油销售量
28
翻译我们的加拿大业务对我们的综合直接收入产生了1290万加元的负面影响2019相较于2018.
200年业务收入2019曾经是2.295亿美元，与之相比1.826亿美元在2018。我们报告的净收入在2019和2018200年9770万美元和6560万美元分别。调整后EBITDA，这是评估我们分部的主要财务指标，增加10.0%致5.403亿美元在2019来自4.91亿美元在2018200-2001年调整后EBITDA水平的提高2019主要原因是如上所述收入数额增加和营业利润率提高。调整后EBITDA是一种非美国通用会计准则计量方法，包括调整后EBITDA与净收入的调节，有关这方面的更多信息见下文“调整后EBITDA”。
截至200年12月31日的业务活动现金净额2019曾经是4.132亿美元，增加了4000万美元来自2018调整后的自由现金流量，管理层用来衡量我们的财务实力和产生现金的能力，是2.085亿美元在2019它代表了一个1320万美元增加数2018主要由于营业收入水平较高及营运资金水平较低，部分由于与2019年第三季度完成的债务再融资相关的利息支付时间改变所致。资本和环境支出的增加部分抵消了这些增加。关于调整后自由现金流量（非公认会计原则措施）的补充资料，包括调整后自由现金流量与经营活动产生的现金净额的对账，见下文"调整后自由现金流量."
29
分段执行情况
我们评估分部业绩的主要财务指标是调整后EBITDA。下表列出与我们截至2009年12月31日止年度的经营业绩有关的若干财务资料201年12月31日,2018和2017（单位:千，百分比除外）。
|
|
业务活动摘要
|
||||||||||||||||||||||
|
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
||||||||||||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
美元变动
|
变更%
|
美元变动
|
变更%
|
||||||||||||||||
|
直接收入(1):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
环境服务
|
$
|
2,237,068
|
|
$
|
2,141,194
|
|
$
|
1,857,474
|
|
$
|
95,874
|
|
4.5%
|
$
|
283,720
|
|
15.3%
|
||||||
|
safety kleen
|
1,178,129
|
|
1,161,282
|
|
1,087,886
|
|
16,847
|
|
1.5
|
73,396
|
|
6.7
|
|||||||||||
|
公司项目
|
(3,007
|
)
|
(2,173
|
)
|
(382
|
)
|
(834
|
)
|
n/m
|
(1,791
|
)
|
n/m
|
|||||||||||
|
共计
|
3,412,190
|
|
3,300,303
|
|
2,944,978
|
|
111,887
|
|
3.4
|
355,325
|
|
12.1
|
|||||||||||
|
收入成本(2):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
环境服务
|
1,620,038
|
|
1,576,705
|
|
1,373,789
|
|
43,333
|
|
2.7
|
202,916
|
|
14.8
|
|||||||||||
|
safety kleen
|
749,407
|
|
725,734
|
|
690,344
|
|
23,673
|
|
3.3
|
35,390
|
|
5.1
|
|||||||||||
|
公司项目
|
18,374
|
|
3,112
|
|
(1,460
|
)
|
15,262
|
|
n/m
|
4,572
|
|
n/m
|
|||||||||||
|
共计
|
2,387,819
|
|
2,305,551
|
|
2,062,673
|
|
82,268
|
|
3.6
|
242,878
|
|
11.8
|
|||||||||||
|
销售、一般和行政费用:
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
环境服务
|
170,746
|
|
183,633
|
|
162,375
|
|
(12,887
|
)
|
(7.0)
|
21,258
|
|
13.1
|
|||||||||||
|
safety kleen
|
146,344
|
|
153,519
|
|
147,731
|
|
(7,175
|
)
|
(4.7)
|
5,788
|
|
3.9
|
|||||||||||
|
公司项目
|
166,964
|
|
166,595
|
|
146,542
|
|
369
|
|
0.2
|
20,053
|
|
13.7
|
|||||||||||
|
共计
|
484,054
|
|
503,747
|
|
456,648
|
|
(19,693
|
)
|
(3.9)
|
47,099
|
|
10.3
|
|||||||||||
|
调整后EBITDA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
环境服务
|
446,284
|
|
380,856
|
|
321,310
|
|
65,428
|
|
17.2
|
59,546
|
|
18.5
|
|||||||||||
|
safety kleen
|
282,378
|
|
282,029
|
|
249,811
|
|
349
|
|
0.1
|
32,218
|
|
12.9
|
|||||||||||
|
公司项目
|
(188,345
|
)
|
(171,880
|
)
|
(145,464
|
)
|
(16,465
|
)
|
(9.6)
|
(26,416
|
)
|
(18.2)
|
|||||||||||
|
共计
|
$
|
540,317
|
|
$
|
491,005
|
|
$
|
425,657
|
|
$
|
49,312
|
|
10.0%
|
$
|
65,348
|
|
15.4%
|
||||||
n/m=没有意义
|
(1)
|
直接收入是分配给执行所提供的服务的分段的收入。
|
|
(2)
|
收入成本不包括合并业务报表中单独列报的项目，这些项目包括（一）环境负债的增加和（二）折旧和摊销。
|
直接收入
有许多因素已经并将继续影响我们的收入。这些因素包括但不限于:北美的总体工业活动和增长、大型环境废物和补救项目的存在或不存在、竞争性行业定价、收购和资产剥离的影响、应急项目的水平、基础油和混合油定价、与收集废油有关的市场变化、放置在客户现场的零部件清洗机数量和外币折算。此外，客户最大限度地减少危险废物的努力和监管的变化也会影响我们的收入。
环境服务
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$
变化
|
%
变化
|
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||||
|
直接收入
|
$
|
2,237,068
|
|
$
|
2,141,194
|
|
$
|
1,857,474
|
|
$
|
95,874
|
|
4.5
|
%
|
$
|
283,720
|
|
15.3
|
%
|
||||||
环境服务直接收入截至2009年底止年度201年12月31日 增加 9590万美元从200年的可比期间2018.我们销售和服务部门的活动水平提高，平均价格提高
30
废物流在焚化炉内的处置，推动了2019.服务相关收入增加，部分原因是2019年与外地和应急反应收入流相关的应急工作收入为1510万美元，而2018年为980万美元。尽管我们的鹿公园设施在2019年第一季度因邻近设施发生火灾而出现较高的下降天数，但2019年我们焚化炉设施的利用率与上年保持相对一致，约为85%。价格较高的废物流组合，使焚化炉设施的直接收入逐年增加。每吨平均价格较上年增长约11%，为2019年直接收入增加3510万美元。这些增长被工业服务收入的减少部分抵消，因为我们继续专注于选择利润率较高的周转项目。影响这一部门直接收入逐年变化的另一个因素是外币折算对我们加拿大业务的930万美元的负面影响。
环境服务直接收入截至2009年底止年度2018年12月31日 增加 2.837亿美元从200年的可比期间2017。计入本年度的收入为 $154.0 我们于2018年2月23日收购的威立雅业务的百万直接收入。撇除威立雅业务的影响，环境服务直接收入增加1.295亿美元，主要由于2018年我们销售及服务分部的活动水平提高，以及我们焚化炉的定价条件改善及与废物流相关的混合处置相关收入水平提高。截至200年12月31日止年度2018年12月31日，堆填区的堆填量较2017。焚化炉的使用率为86.7%关于实际能力的报告561,721截至200年12月31日止年度2018年12月31日，与之相比87.6%关于实际能力的报告561,721吨英寸2017200-2001两年期利用率的下降2018是因为我们的设施在1999年2018然而，由下跌天数增加对业务盈利能力的影响，已被以下因素所抵销:定价条件改善，以及2018200年12月31日终了年度，外币折算对我们在环境服务部门的加拿大业务的影响很小2018年12月31日相较于2017.
safety kleen
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$ 变化 |
% 变化 |
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||||
|
直接收入
|
$
|
1,178,129
|
|
$
|
1,161,282
|
|
$
|
1,087,886
|
|
$
|
16,847
|
|
1.5
|
%
|
$
|
73,396
|
|
6.7
|
%
|
||||||
Safe-KleenDirect Revenues for the Year End201年12月31日 增加 1680万美元从200年的可比期间2018主要是由于业务核心服务产品的增长和混合油量的增加。通过我们的核心服务产生的收入，如集装箱废物处理和真空服务，在数量和价格增长的推动下，占增量收入的2230万美元。较高的混合油销售量和较高的废机油回收价格分别为2009年同期的直接收入增长做出了1560万美元和520万美元的贡献2018.由于数量增加，来自合同混合和包装的收入也增加了930万美元。这些增加额被基础油销售额减少1750万美元部分抵消，减少的原因是2009年基础油价格下降2019为了应对整个基础油市场的需求下降和基础油量下降，最显着的是在第一季度2019。由于数量减少，循环燃料油及炼油副产品的销售额较去年减少1,230万元。在2019的零件清洗服务与上一年度比较一致。这一部分的变动还包括外币折算对我们加拿大业务的340万美元的负面影响。
Safe-KleenDirect Revenues for the Year End2018年12月31日 增加 7340万美元从200年的可比期间2017主要原因是石油产品的定价更加优惠，以及业务核心服务产品的增长。通过我们的核心服务产品产生的收入，如集装箱废物处理和VAC服务、零部件清洗服务以及汽车和工业清洁产品的销售，占增量收入的2130万美元。基数和混合量增加以及石油定价占2017年可比期间增量直接收入的3470万美元。合约包装及调合服务、炼油副产品及循环燃料油的销售额亦较去年同期增加3890万元2017.这些增加被以下因素部分抵消:旧机油征收收入减少1950万美元，原因是这些服务的市场定价受到不利影响，因为原油价格在200年上半年普遍上涨2018。外币折算对我们在Safe-Kleen分部的加拿大业务的影响在本年度末为最小2018年12月31日相较于2017.
收入成本
我们认为，我们管理运营成本的能力对我们保持价格竞争力的能力很重要。我们继续透过发展新科技和不断改善设施，提升服务质素和效率，投资于新商机，积极推行策略性采购和物流解决方案，以及其他降低成本的措施，同时继续优化我们的管理和营运架构，务求
31
保持并提高运营利润率，这些战略性的成本节约行动有助于降低劳动力等自然上升的成本以及我们各业务的其他核心运营成本带来的影响。
环境服务
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$ 变化 |
% 变化 |
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||
|
收入成本
|
$
|
1,620,038
|
|
$1,576,705
|
$1,373,789
|
$
|
43,333
|
|
2.7
|
%
|
$
|
202,916
|
|
14.8
|
%
|
||||||||
|
占直接收入的百分比
|
72.4
|
%
|
73.6
|
%
|
74.0
|
%
|
|
|
(1.2
|
)%
|
(0.4
|
)%
|
|||||||||||
环境服务收入成本增加 4330万美元截至200年12月31日止年度201年12月31日然而，这些成本在直接收入中所占的百分比有所下降，这是由于我们焚化网络中价格较高的废物流组合提高了盈利能力，以及正在进行的成本削减项目（包括场地整合）的结果。总费用增加是由于补偿和福利相关费用、设备和供应费用以及运输、外部处置和燃料费用分别增加了2040万美元、1140万美元和390万美元。增量运营成本与2019年更大的活动水平相称。
200年12月31日终了年度环境服务收入成本2018年12月31日 增加 2.029亿美元从200年的可比期间2017.被收购的威立雅业务在截至本年度的营收成本为1.312亿美元2018年12月31日199年12月31日终了年度不包括这些费用的环境服务收入成本2018年12月31日增加7170万美元，然而这些成本占直接收入的百分比较2017年同期略有下降，原因是我们焚化网络中的废物流组合更加有利，从而提高了盈利能力。整体成本上升是由于人工及效益相关成本、运输、处置及燃料成本，以及设备、供应及各种其他开支分别为4540万美元、1620万美元及1000万美元。增量业务费用与2018年更大的活动水平以及包括燃料和其他用品等某些商品供应在内的若干费用类别的总体通胀压力相称。
safety kleen
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$ 变化 |
% 变化 |
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||||
|
收入成本
|
$
|
749,407
|
|
$
|
725,734
|
|
$
|
690,344
|
|
$
|
23,673
|
|
3.3
|
%
|
$
|
35,390
|
|
5.1
|
%
|
||||||
|
占直接收入的百分比
|
63.6
|
%
|
62.5
|
%
|
63.5
|
%
|
1.1
|
%
|
(1.0
|
)%
|
|||||||||||||||
Safe-Kleen201年12月31日终了年度收入成本201年12月31日 增加 2370万美元从200年的可比期间2018.就直接收入的百分比而言，这些成本也有所增加，主要原因是所售石油产品的平均定价较低，导致我们固定成本基础的杠杆作用降低。物流成本的增加，主要是由于年初的天气，也对成本占直接收入的百分比产生了负面影响。总费用增加的原因是报酬和福利相关费用增加850万美元，与混合石油产品相关的原材料费用增加550万美元，运输、处置和燃料费用增加270万美元。这些增长与我们核心服务产品和混合石油销售的总体增长相一致。
Safe-Kleen201年12月31日终了年度收入成本2018年12月31日 增加 3540万美元从200年的可比期间2017然而，由于我们有效地管理了废油投入成本和基础油定价之间的价差，以及实施了新的定价战略，这些成本占收入的百分比有所下降，从而产生了更大水平的直接收入。总费用增加的主要原因是与石油产品有关的原材料费用增加1580万美元，运输、处置和燃料费用增加1230万美元，与劳动力有关的费用增加630万美元。这些增长与企业的总体增长和商品成本的增加相一致。
销售、一般和行政费用
我们努力管理我们的销售，一般和行政（“SG&A”）费用相称的整体表现，我们的分部和相应的收入水平。我们相信，我们有能力将这些成本与业务表现适当地保持一致，这反映了我们对业务的强有力管理，并进一步提高了我们在市场上保持竞争力的能力。
32
环境服务
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$ 变化 |
% 变化 |
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||||
|
秘书长和助理人员费用
|
$
|
170,746
|
|
$
|
183,633
|
|
$
|
162,375
|
|
$
|
(12,887
|
)
|
(7.0
|
)%
|
$
|
21,258
|
|
13.1
|
%
|
||||||
|
占直接收入的百分比
|
7.6
|
%
|
8.6
|
%
|
8.7
|
%
|
(1.0
|
)%
|
(0.1
|
)%
|
|||||||||||||||
环境服务SG&A截至2009年12月31日止年度开支201年12月31日 减少 1290万美元从200年的可比期间2018SG&A占直接收入的百分比也有所下降。这些减少的主要驱动因素涉及2018年预留并随后于2019年收回的若干贸易应收款项，产生近1300万美元的有利差额。一项诉讼事项的有利解决进一步减少了SG&A在2019年的开支550万美元。该等减少因薪酬及福利相关成本增加520万美元而部分抵销，该增加与该业务于2019年的增长一致。剔除应收贸易账款回收及诉讼影响，2019年SG&A费用占直接收入的比例仍较上年有所改善。
环境服务SG&A截至2009年12月31日止年度开支2018年12月31日 增加 2130万美元从200年的可比期间2017但是，这些费用占直接收入的百分比在这两个期间保持不变。SG&A费用增加的主要原因是薪金、福利和可变报酬相关费用增加1470万美元，坏账费用增加700万美元，由各类费用减少额部分抵消。薪酬、福利及可变薪酬的增长与香港的业务增长一致2018相较于2017.
safety kleen
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$ 变化 |
% 变化 |
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||||
|
秘书长和助理人员费用
|
$
|
146,344
|
|
$
|
153,519
|
|
$
|
147,731
|
|
$
|
(7,175
|
)
|
(4.7
|
)%
|
$
|
5,788
|
|
3.9
|
%
|
||||||
|
占直接收入的百分比
|
12.4
|
%
|
13.2
|
%
|
13.6
|
%
|
(0.8
|
)%
|
(0.4
|
)%
|
|||||||||||||||
Safety-KleenSG&A Expension for the Year Ended201年12月31日 减少 720万美元从200年的可比期间2018SG&A在直接收入中所占比例也有所下降。这些减少的主要驱动因素是，由于该业务在2019年全年实施的人数减少和成本节约举措，薪酬和福利相关成本减少440万美元。与法律有关的费用减少了160万美元，这也是SG&A费用总体减少的原因之一。
Safety-KleenSG&A Expension for the Year Ended2018年12月31日 增加 580万美元从200年的可比期间2017然而，这些费用在直接收入中所占百分比下降，因为额外的直接收入超过了增加的SG&A费用。SG&A费用的整体增长主要是由于随着我们业务的持续增长，薪酬、福利和可变薪酬增加了570万美元。
公司项目
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
$ 变化 |
% 变化 |
$ 变化 |
% 变化 |
||||||||||||||||||
|
秘书长和助理人员费用
|
$
|
166,964
|
|
$
|
166,595
|
|
$
|
146,542
|
|
$
|
369
|
|
0.2
|
%
|
$
|
20,053
|
|
13.7
|
%
|
||||||
截至201年12月31日止年度公司项目SG&A开支201年12月31日与同期的可比数据一致2018.对员工的持续投资使我们的薪酬和福利相关成本增加了660万美元，基于股票的薪酬增加了100万美元，原因是实现了与基于绩效的奖励相关的某些绩效指标。由于采取了节约费用的举措，法律和咨询费减少了690万美元，抵消了这些费用。
截至201年12月31日止年度公司项目SG&A开支2018年12月31日 增加 2010万美元从200年的可比期间2017主要是由于继续致力于投资于我们的员工，可变薪酬总额为1480万美元，以及基于股票的薪酬增加430万美元，主要是由于201年实现了与基于业绩的奖励相关的业绩指标2018.与收购的威立雅业务相关的增量成本也促成了成本的增加。
33
调整后EBITDA
管理层认为经调整EBITDA是对业绩的衡量，可为管理层和投资者提供有用的信息。根据公认会计原则（“公认会计原则”），调整后EBITDA不应被视为净收入或其他计量的替代办法。并非所有公司对调整后EBITDA的计算都是相同的，因此，我们对调整后EBITDA的计量，虽然是根据我们现有的信贷协议一致确定的，但可能无法与其他公司报告的标题类似的计量相比较。
我们使用调整后EBITDA来提高我们对经营业绩的理解，这代表了我们对我们在日常、持续和习惯运营过程中的业绩的看法。我们历来认为，考虑一种不包括与不反映我们核心业务的交易有关的某些费用的经营措施是有益的，而且我们相信投资者也认为这样做是有益的。
本财务指标提供的有关我们经营业绩的信息被我们的管理层用于各种目的。我们定期与贷款人沟通经调整EBITDA结果，因为我们的贷款契诺是基于经调整EBITDA所达到的水平，并与董事会讨论我们对该等结果的解释。我们还将调整后EBITDA业绩与内部目标进行比较，以此作为决定高管和其他员工现金和股权奖金薪酬的关键因素，很大程度上是因为我们认为，这一衡量指标表明了基本业务的表现和管理情况。
我们还提供与我们调整后EBITDA有关的信息，以便分析师、投资者和其他感兴趣的人拥有与我们评估核心运营业绩所使用的相同的数据。我们认为，调整后EBITDA应仅被视为GAAP财务信息的补充。然而，我们还认为，除了公认会计原则的财务信息之外，还提供这些信息有助于更好地了解我们的核心经营业绩以及管理层如何评价和衡量我们的业绩。
以下是以下各期净收入与调整后EBITDA的对账（以千为单位，百分比除外）:
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
净收入
|
$
|
97,740
|
|
$
|
65,636
|
|
$
|
100,739
|
|
||
|
环境负债的累加
|
10,136
|
|
9,806
|
|
9,460
|
|
|||||
|
折旧及摊销
|
300,725
|
|
298,625
|
|
288,422
|
|
|||||
|
其他（收入）支出净额
|
(2,897
|
)
|
4,510
|
|
6,119
|
|
|||||
|
提前清偿债务的损失
|
6,131
|
|
2,488
|
|
7,891
|
|
|||||
|
出售业务的收益
|
(687
|
)
|
—
|
|
(30,732
|
)
|
|||||
|
利息支出，净额
|
78,670
|
|
81,094
|
|
85,808
|
|
|||||
|
所得税备抵（福利）金
|
50,499
|
|
28,846
|
|
(42,050
|
)
|
|||||
|
调整后EBITDA
|
$
|
540,317
|
|
$
|
491,005
|
|
$
|
425,657
|
|
||
|
占直接收入的百分比
|
15.8
|
%
|
14.9
|
%
|
14.5
|
%
|
|||||
折旧及摊销
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
美元变动
|
变更%
|
美元变动
|
变更%
|
||||||||||||||||||
|
固定资产折旧及堆填区摊销及融资租赁
|
$
|
265,531
|
|
$
|
264,254
|
|
$
|
251,403
|
|
$
|
1,277
|
|
0.5
|
%
|
$
|
12,851
|
|
5.1
|
%
|
||||||
|
许可证和其他无形资产摊销
|
35,194
|
|
34,371
|
|
37,019
|
|
823
|
|
2.4
|
%
|
(2,648
|
)
|
(7.2
|
)%
|
|||||||||||
|
折旧和摊销共计
|
$
|
300,725
|
|
$
|
298,625
|
|
$
|
288,422
|
|
$
|
2,100
|
|
0.7
|
%
|
$
|
10,203
|
|
3.5
|
%
|
||||||
截至201年12月31日止年度折旧及摊销201年12月31日与上年同期保持相对一致。截至2009年12月31日止年度折旧及摊销2018年12月31日 增加 1020万美元从200年的可比期间2017，主要是由于收购带来的增量折旧，以及我们堆填区的数量略有增加，导致堆填区摊销较高。
34
其他收入（支出），净额
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
美元变动
|
变更%
|
美元变动
|
变更%
|
||||||||||||||||||
|
其他收入（支出），净额
|
$
|
2,897
|
|
$
|
(4,510
|
)
|
$
|
(6,119
|
)
|
$
|
7,407
|
|
(164.2
|
)%
|
$
|
1,609
|
|
(26.3
|
)%
|
||||||
截至200年12月31日止年度201年12月31日其他收入（支出），净额增加 740万美元从200年的可比期间2018主要是由于200年收到的保险收益2019以及销售或处置固定资产时确认的较小比较损失增加 160万美元来自2017致2018主要原因是200-2001两年期销售或处置固定资产确认的损失较小2018.
提前清偿债务的损失
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
美元变动
|
变更%
|
美元变动
|
变更%
|
||||||||||||||||||
|
提前清偿债务的损失
|
$
|
(6,131
|
)
|
$
|
(2,488
|
)
|
$
|
(7,891
|
)
|
$
|
(3,643
|
)
|
146
|
%
|
$
|
5,403
|
|
(68.5
|
)%
|
||||||
在截至200年12月31日的年度内201年12月31日我们录了一首歌610万美元因于本年度偿还的8.45亿美元于2021年到期的无抵押优先票据失效而提早清偿债务的亏损。于截至2018年12月31日止年度，我们录得与消灭馀下4亿美元先前尚未偿还的高级无抵押票据有关的提早清偿债务亏损250万美元。于截至2017年12月31日止年度，我们录得与注销4亿美元先前尚未偿还的高级无抵押票据有关的提早清偿债务亏损790万美元。这两年中每一年确认的损失包括为在到期前清偿债务而支付的超出面值的数额以及与注销未摊销融资费用有关的非现金费用。关于我们的筹资安排的补充资料，见本报告项目8“财务报表和补充数据”下的附注12“筹资安排”。
出售业务的收益
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
|||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
美元变动
|
变更%
|
美元变动
|
变更%
|
||||||||||||||||
|
出售业务的收益
|
$
|
687
|
|
$
|
—
|
|
$
|
30,732
|
|
$
|
687
|
|
n/m
|
$
|
(30,732
|
)
|
n/m
|
||||||
在截至200年12月31日的年度内201年12月31日我们录了一首歌70万美元 增益关于出售我们环境服务分部内的一项非核心业务，于截至2017年12月31日止年度，我们录得一3070万美元 增益关于出售我们的变压器服务业务，该业务曾是我们环境服务部门的一部分。关于出售企业所获收益的更多信息，见本报告项目8“财务报表和补充数据”下附注5“企业处置”。
所得税备抵（福利）金
|
截至12月31日止年度，
|
2019年超过2018年
|
2018年至2017年
|
||||||||||||||||||||||
|
（单位:千，百分比除外）
|
2019
|
2018
|
2017
|
美元变动
|
变更%
|
美元变动
|
变更%
|
|||||||||||||||||
|
所得税备抵（福利）金
|
$
|
50,499
|
|
$
|
28,846
|
|
$
|
(42,050
|
)
|
$
|
21,653
|
|
75.1
|
%
|
$
|
70,896
|
|
(168.6)%
|
||||||
截至2019年12月31日止年度，所得税拨备增加2170万美元来自2018年可比期间，原因是美国的收益较高，以及2018年确认的一项非经常性980万美元收益的影响，该收益与当年提交当时的及经修订的上年度纳税申报表有关。2019年度的有效税率为34.1%相较于30.5%在上一年。
201.2017年的所得税优惠主要受到2017年12月签署成为法律的《减税和就业法案》（《税法》）的影响。《税法》的影响导致2017年净收益为9300万美元。如果不考虑《税法》的影响，本应确认5100万美元的准备金。
35
流动性和资本资源
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||
|
（单位:千）
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
业务活动现金净额
|
$
|
413,192
|
|
$
|
373,210
|
|
$
|
285,698
|
|
||
|
投资活动所用现金净额
|
(217,856
|
)
|
(349,659
|
)
|
(203,267
|
)
|
|||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(53,425
|
)
|
(110,997
|
)
|
(72,760
|
)
|
|||||
业务活动现金净额
200年12月31日终了年度经营活动产生的现金净额201年12月31日曾经是4.132亿美元,增加数200年4000万美元与截至200年年底相比2018年12月31日.增加的最直接原因是业务收入增加和周转金减少，但环境支出增加部分抵消了增加的数额。营运资金减少主要由于与2019年第三季度完成债务再融资相关的利息支付时间所致。这笔债务的再融资将我们相关利息支付的时间从6月和12月改为1月和7月。
200年12月31日终了年度经营活动产生的现金净额2018年12月31日曾经是3.732亿美元,增加数200年8750万美元与截至200年年底相比2017年12月31日.增加的最直接原因是营业收入水平提高、利息支付减少和环境支出减少，但由于我们业务的全面增长，营运资本水平提高，抵消了增加的部分。
投资活动所用现金净额
200年12月31日终了年度投资活动使用的现金净额201年12月31日曾经是2.179亿美元,减少额200年1.318亿美元与截至200年年底相比2018年12月31日.这一减少是由于2019年用于为购置提供资金的现金减少，以及销售有价证券的净收入增加，但主要由于2019年对设施升级和垃圾填埋支出的投资，资本支出净额增加2680万美元，部分抵消了减少额。
200年12月31日终了年度投资活动使用的现金净额2018年12月31日曾经是3.497亿美元,增加数200年1.464亿美元与截至200年年底相比2017年12月31日.变动主要是由于2018年使用现金为收购提供资金，扣除主要与出售加拿大西部制造业资产有关的收益后的资本支出水平增加，可销售证券的净购买量减少，以及2018年缺乏出售一项业务的收益，这发生在2017与变压器服务剥离。
筹资活动使用的现金净额
200年12月31日终了年度筹资活动使用的现金净额201年12月31日曾经是5340万美元,减少额200年5760万美元与截至200年年底相比2018年12月31日.减少的主要原因是2019年债务债务本金净支付减少5000万美元，回购普通股减少2370万美元，被2019年与债务再融资活动有关的递延融资成本流出增加610万美元、与持有已归属限制性股票有关的税款支付减少420万美元以及未兑现支票变动380万美元部分抵消。
200年12月31日终了年度筹资活动使用的现金净额2018年12月31日曾经是1.11亿美元，增加了3820万美元与截至200年年底相比2017年12月31日1.增加的主要原因2018这一年用于净清偿债务共计5580万美元的资金有所增加。抵消这一增加的是，与股票回购有关的流出减少390万美元，因清偿债务而支付的保险费减少480万美元，以及未兑现支票的变动减少580万美元。
调整后自由现金流量
管理层认为，调整后的自由现金流量是衡量流动性的一项指标，可为管理层、债权人和投资者提供有用的信息，说明我们的财务实力和产生现金的能力。此外，调整后的自由现金流量是管理层激励薪酬的一部分所依据的指标。我们将调整后的自由现金流量定义为经营活动产生的现金净额，其中不包括非经营活动产生的项目的现金影响，如资产剥离时缴纳的税款、不动产、厂场和设备的增加额减去出售或处置固定资产的收益。调整后的自由现金流量不应被视为经营活动产生的现金净额或公认会计原则下的其他计量方法的替代办法。调整后的自由现金流并不是所有公司都一样计算的，因此我们对调整后的自由现金流的计量可能无法与其他公司报告的类似标题的计量相比较。
36
以下是以下期间经营活动产生的现金净额与调整后自由现金流量之间的对账（千美元）:
|
截至12月31日止年度，
|
|||||||||||
|
2019
|
2018
|
2017
|
|||||||||
|
业务活动现金净额
|
$
|
413,192
|
|
$
|
373,210
|
|
$
|
285,698
|
|
||
|
不动产、厂场和设备的增加
|
(216,324
|
)
|
(193,344
|
)
|
(167,007
|
)
|
|||||
|
出售及处置固定资产的收益
|
11,655
|
|
15,445
|
|
7,124
|
|
|||||
|
出售业务的税务责任
|
—
|
|
—
|
|
14,423
|
|
|||||
|
调整后自由现金流量
|
$
|
208,523
|
|
$
|
195,311
|
|
$
|
140,238
|
|
||
资本资源汇总表
在201年12月31日、现金及现金等价物和有价证券共计4.144亿美元与……相比2.794亿美元在2018年12月31日.at201年12月31日、境外子公司持有的现金及现金等价物合计7450万美元并可随时兑换成其他货币，包括美元。在201年12月31日我们在美国业务的现金及现金等价物和有价证券馀额为3.399亿美元，而我们的美国业务的经营现金流量净额3.927亿美元截至200年12月31日止年度201年12月31日。此外，我们还有一个4亿美元循环信贷机制，其中约2.292亿美元可于下列地点借阅201年12月31日。根据上述及我们目前的计划，我们相信我们的营运拥有足够的财政资源，以满足其目前的流动资金需求。
我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性，以资助我们的经营、投资和融资活动。我们持续的主要现金需求将是根据我们的业务战略为运营、资本支出、利息支付和投资提供资金。我们相信，我们未来的经营现金流将足以满足我们未来的经营和内部投资现金需求，以及与我们的股票回购计划有关的任何现金需求。此外，我们现有的现金馀额以及在循环信贷机制下可获得的额外借款，在需要时提供了额外的潜在流动资金来源。
筹资安排
我们的融资安排及主要条款5.45亿美元本金数额4.875%2027年到期的高级无抵押票据及3亿美元本金数额5.125%2029年到期的高级无抵押票据，以及7.347亿美元于2024年到期但尚未偿还的优先担保票据201年12月31日，以及我们的4亿美元本报告项目8所列综合财务报表附注12“融资安排”进一步讨论了循环信贷机制。
截至200年201年12月31日我们遵守了所有债务协议的公约，并相信我们会继续履行这些公约。
环境负债
|
截至12月31日，
|
2019年超过2018年
|
|||||||||||||
|
（单位:千）
|
2019
|
2018
|
美元变动
|
变更%
|
||||||||||
|
关闭和关闭后负债
|
$
|
75,651
|
|
$
|
69,931
|
|
$
|
5,720
|
|
8.2
|
%
|
|||
|
补救责任
|
114,173
|
|
121,017
|
|
(6,844
|
)
|
(5.7
|
)%
|
||||||
|
环境负债共计
|
$
|
189,824
|
|
$
|
190,948
|
|
$
|
(1,124
|
)
|
(0.6
|
)%
|
|||
截至201年12月31日的环境负债总额201年12月31日都是1.898亿美元，减少了110万美元与2018年12月31日相比，该减少主要是由于1870万美元的吸积而部分抵消1010万美元合并资产负债表中记录的环境负债估计数的变动为390万美元，新的资产报废债务和购置时承担的负债为290万美元。
我们预计，我们的环境负债----基本上所有这些都是我们在收购过程中承担的---将在许多年内支付，业务活动产生的现金流一般足以在需要时为支付这些负债提供资金。然而，未预料到的事件（如环境法律和条例的未来变化）可能要求提前或以高于目前预期的数额支付此类款项，这可能对我们的业务成果、现金流量和财务状况产生不利影响。相反，今后可能会出现开发新的治疗技术或其他情况，从而可能减少最终支付的金额。
37
在此期间2019,2018和2017的净收益，我们确认30万美元199年、1999年和1999年的210万美元和净收益的百分比20万美元分别用于记录的环境负债估计数的变动。一般来说，我们认识到效益主要是由于成功地引进了补救活动的新技术，正在进行的补救活动的环境研究取得了良好的结果，包括有利的监管批准，以及利用内部劳动力和设备实现了项目成本的降低。在2018，我们的环境负债因综合业务报表内的估计数字变动而录得的净增长为210万美元这主要与我们作为潜在责任方的第三方超级基金网站的预计清理费用增加有关。
合同债务
下表列出了截至2009年12月31日我们的债务和类似义务201年12月31日以及我们履行此类合同义务的能力（单位:千）:
|
|
|
应付款项
|
|||||||||||||||||
|
共计
|
低于10%
1年
|
1-3岁
|
4-5岁
|
5年后
|
|||||||||||||||
|
关闭、关闭后和补救负债(1)
|
$
|
458,409
|
|
$
|
24,300
|
|
$
|
51,804
|
|
$
|
28,304
|
|
$
|
354,001
|
|
||||
|
本期债务和长期债务，按面值计算
|
1,579,697
|
|
7,535
|
|
15,071
|
|
712,091
|
|
845,000
|
|
|||||||||
|
本期和长期债务利息(2)
|
477,233
|
|
71,769
|
|
142,615
|
|
127,127
|
|
135,722
|
|
|||||||||
|
融资租赁
|
65,222
|
|
2,733
|
|
5,618
|
|
5,720
|
|
51,151
|
|
|||||||||
|
经营租赁
|
187,525
|
|
50,814
|
|
69,757
|
|
38,510
|
|
28,444
|
|
|||||||||
|
合同债务共计
|
$
|
2,768,086
|
|
$
|
157,151
|
|
$
|
284,865
|
|
$
|
911,752
|
|
$
|
1,414,318
|
|
||||
（1）截至2009年12月31日的关闭、关闭后和补救负债的未贴现价值4.584亿美元相当于..的现值1.898亿美元根据200年7月1日1.785亿美元和未贴现的剩馀部分9010万美元应计入剩馀场地寿命期间的关闭和关闭后负债。
|
(2)
|
我们可变利率的利息7.347亿美元高级有担保定期贷款是根据截至2010年12月31日该债务的实际利率计算的201年12月31日。我们的利率互换协议有效地将3.5亿美元的可变利率债务的利率固定在每年约4.67%，而馀下馀额则按Libor及适用保证金支付利息。考虑互换协议后，上表中反映的这一可变利率债务的假设利率为4.06%.
|
表外安排
我们获得备用信用证，作为我们必须为危险废物设施向监管机构提供财务保证的担保，只有在我们未能履行这些监管机构为此类有执照设施颁发的许可证所规定的关闭、关闭后和其他义务时，才会要求开立备用信用证。截至200年201年12月31日有，有1.469亿美元未结清的信用证。关于我们的备用信用证和其他融资安排的进一步讨论，见本报告项目8所载我们的合并财务报表附注12“融资安排”。
除上述信用证项下的义务和正常业务过程中产生的履约义务外，我们不是任何表外安排的当事方，这些安排涉及对其财务报表未与我们的结果合并的实体的担保、应急或类似义务，以及对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、业务结果、流动性已经或有合理可能产生当前或未来影响的实体的担保、应急或类似义务，资本支出或资本资源，这将是重要的投资者在我们的证券。
资本支出
在2019扣除资产处置后，我们的资本支出是2.047亿美元1.我们预计2020扣除资产处置后的资本支出将在2.15亿美元至2.40亿美元之间，其中包括2020年1月购买我们公司总部的200万美元至2500万美元，以及2020年期间对该设施的一些预期资本改进。然而，环境法规的意外变化可能要求我们为我们的设施投入大量资本支出，并对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
38
关键会计政策和估计数
编制我们的财务报表需要我们作出估计和判断，这些估计和判断影响到我们资产、负债、收入和支出的报告数额以及或有负债的相关披露。我们的重要会计政策在本报告第8项所列合并财务报表附注2“重要会计政策”中进行了讨论。我们认为，在我们的重要会计政策中，下列估计数的适用较为复杂:堆填区、非堆填区关闭和关闭后负债、补救负债、商誉、许可证及其他无形资产和法律事项的会计。我们的管理层在发布年度财务报表之前，根据需要，与董事会审计委员会持续审查重要的会计估计。
填埋核算。我们将填埋改善工程和某些与填埋有关的许可证在其估计使用寿命内分期偿还。消费单位法用于摊还土地、填埋单元的建造、资产报废费用和剩馀填埋单元和场地。我们还利用消费单位法记录填埋单元和场地的关闭和关闭后义务。在消耗单位法下，我们将未来的估计建筑和资产报废费用以及迄今发生的费用列入填埋资产的摊销基数。此外，如下文所讨论的，在适当情况下，我们在计算堆填区的剩馀总使用寿命时，包括可能尚待准许的扩展空气空间。如果我们决定在计算堆填区资产的可回收性时不应再考虑扩展容量，我们可能会被要求确认资产减值或招致明显较高的摊销开支。如果我们在任何时候决定放弃扩张努力，与扩张努力相关的资本化成本将立即支出。
垃圾填埋资产。填埋资产包括迄今发生的填埋场地购置、许可证和建造单元的费用。这些数额按照消费单位法摊销，以便在填埋场停止接受废物时将资产完全摊销。
填埋能力。填埋容量是摊销填埋资产和应计最后关闭和关闭后债务的基础，是管理部门认为最终可能根据既定标准允许的许可空域加未许可空域的总和。我们的管理层采用以下标准来评估在现有场地获得未来扩展空气空间许可的可能性，这为管理层评估未经许可的扩展成功的可能性提供了依据:
|
•
|
工作人员正在积极工作，以获得扩大现有填埋场所需的许可证或许可证修改（土地使用、州和联邦），该项目正在取得进展。
|
|
•
|
管理层预计将在明年内提交申请，并在未来五年内获得接受废物的所有必要批准。
|
|
•
|
在将扩建列入管理部门对填埋场有用经济寿命的估计时，很可能会在填埋场所在管辖区的正常申请和审批时限内收到所需的批准。
|
|
•
|
我们有合法的权利通过所有权或租赁来使用或获得与扩张计划相关的土地的使用权。
|
|
•
|
没有任何已知的重大政治、技术、法律或商业限制或其他问题可能妨碍这种扩展的成功。
|
|
•
|
管理层致力于扩大业务，并辅之以完整的财务可行性分析，表明扩大业务将产生积极的财务和业务影响。
|
|
•
|
根据拟议扩建的概念设计，估计了额外的空域和相关的额外费用，包括许可、最后关闭和关闭后费用。
|
截至200年201年12月31日有，有否管理部门填埋计算中包括的未经允许的扩建。如果实际的扩展空域与管理层对扩展空域的估计有很大不同，消费单位法所使用的摊销率将发生变化，从而影响我们的盈利能力。如果我们确定填埋场的实际扩展空间较少，这将增加记录的摊销费用并降低盈利能力，而如果我们确定填埋场具有更多的实际扩展空间，摊销费用将减少，盈利能力将提高。
垃圾填埋最后关闭和关闭后负债。截至200年12月31日的堆填区最后关闭和关闭后负债馀额201年12月31日和2018曾经是3940万美元和3780万美元分别。我们对环境保护局和加拿大类似的监管机构在垃圾填埋最终关闭和关闭后活动方面的要求所涉费用作出了重大财政承诺。在美国，填埋最终关闭和关闭后的要求是根据环境保护局的标准制定的，并逐州实施和适用。我们对这些项目的成本进行估算
39
根据我们对具体地点的事实和情况的评估开展的活动，例如是否存在需要拆除的结构和其他垃圾填埋改进措施，预计将进行的地下水监测和渗滤液管理的数量，以及由适用的监管机构确定的关闭后期限。我们的成本预算中包括我们对现行监管要求和拟议监管变化的解释。这种估计数将来可能因各种情况而改变，包括但不限于允许修改、改变立法或条例、技术变化和环境研究的结果。我们根据计划时间表对这些负债估计数进行零基审查，如果发生重大事件可能改变目前支出估计数的时间或数额，通常每五年或更早进行一次。我们认为重大事件是新规例或对现有规例的修订、新许可证或对现有许可证的修订，或重大成本项目的市场价格的变动。我们的成本估算是利用内部资源和第三方专家的投入来计算的。这些费用是使用现值技术按估计公允价值计量的，因此，关闭和关闭后活动估计时间的变化将影响负债、相关资产的价值和我们的业务成果。
最后关闭费用是指在场地停止接受废物之后，但在适用的州或省监管机构证明填埋场已关闭之前发生的费用。这些费用一般包括为填埋场最后单元封顶（如果不包括在单元关闭中）、拆除某些填埋场结构和其他填埋场改进以及监管规定的地下水监测和渗滤液管理所需的费用。关闭后的费用涉及维护和监测经适用的监管机构证明已关闭的填埋场。这些费用一般包括地下水监测和渗滤液管理。关闭后的监管期限一般是在填埋场关闭后30年。最后关闭和关闭后债务按消费单位累计，因此，在填埋场停止接受废物之日，最后关闭和关闭后债务的现值已全部累计。
非填埋关闭和关闭后负债。截至2009年12月31日的非堆填区关闭及关闭后负债馀额201年12月31日和2018曾经是3630万美元和3210万美元分别。我们估计非堆填区关闭和关闭后负债的依据是我们对关闭和关闭后维护和监测的现有许可证和监管要求的解释。我们的成本估算是利用内部资源和第三方专家的投入来计算的。我们估计未来的运作何时会停止，并以适当的通胀率计算关闭非堆填区设施的现时成本，然后将未来价值折现，得出关闭和关闭后成本的估计现值。非填埋关闭和关闭后负债的估计数本来就不确定，因为许可证和监管要求今后可能会发生变化，影响到总费用的估计和支出的时间安排。我们会检讨非堆填区关闭及关闭后的负债，以确定会影响已记录负债金额的主要假设是否有所改变。促使我们修订负债估计数的变动包括影响我们预期关闭计划或工作范围的法律要求的变动、某一重要费用项目的市场价格的变动、关于未来业务何时可能停止的估计数的变动或费用支出的预期时间的变动。非填埋关闭和关闭后事件估计数的变化立即影响到所需负债和相应资产的价值。如果对全额摊销的资产作了变动，则调整数立即记入费用。如果估计数的变动涉及一项尚未全部摊销的资产，则对该资产的调整将作为摊销的一部分在未来收入中确认。从历史上看，对非填埋封闭和封闭后估计数的材料变化很少。有关截至2018年及2017年12月31日止年度该等堆填区及非堆填区关闭及关闭后负债的变动，见本报告第8项所载我们综合财务报表附注10“关闭及关闭后负债”。
补救责任。我们补救责任的馀额201年12月31日和2018曾经是1.142亿美元和1.21亿美元有关截至200年12月31日止年度补救负债的变动，见本报告第8项所载综合财务报表附注11“补救负债”。（完201年12月31日和2018.补救责任是调查、减轻和/或消除向环境中释放（或威胁释放）危险物质的影响的义务，也可包括根据《危险物质释放公约》采取的纠正行动。我们的补救义务还可以进一步定性为法律、超级基金、长期维修和一次性项目。法律责任通常包括涉及环境清理某些方面的潜在责任的诉讼事项，并可包括据称因接触源自我们的活动或业务的危险物质或在某些情况下因其他人或公司的行动或不行动而造成的财产损害或人身伤害的第三方索赔。SuperFund负债通常是指声称我们是潜在责任方（“PRP”）和/或对我们拥有的设施或第三方拥有的场地的环境响应、清除、补救和清理费用负有潜在责任的索赔。如本报告第8项所载的综合财务报表附注18“承付款项和意外开支”所述，超级基金负债还包括应付政府实体的某些负债，我们可能有责任在2002年收购Safe-Kleen公司化学事务部几乎所有资产（“CSD资产”）时偿还卖方。长期维护负债包括地下水监测、处理系统运行、许可证费和非活动设施维护费用。一次性项目负债包括遵守清除或处理受污染材料的监管要求所需的费用。
40
与补救某一地点所需费用有关的记录金额由内部工程师和业务人员确定，并纳入外部第三方的投入。估计数考虑了以下因素:环境污染的性质和程度（如果有的话）；适用许可证的条件和与监管当局就清理程序达成的协议，以及是否可能需要谈判修改这些许可证和协议；根据现有技术开展预期清理活动的费用；以及在超级基金和其他场地的情况下，其他各方也将承担一部分清理费用，这类费用的可能分配以及这类其他当事方支付其份额的能力。每个季度，我们的管理层都会讨论是否发生了任何值得建立新的补救责任或修订现有补救责任的事件或达到了里程碑。这类事件或里程碑包括确定和核实为财产审查计划、收到超级基金下的单方面行政命令或要求区域资源中心采取临时纠正措施、完成超级基金下的可行性研究或区域资源中心下的纠正措施研究、对现有许可证进行新的或修改、改变财产用途或改变某一重大成本项目的市场价格。补救责任本身很难估计，污染物的实际数量可能与现场调查的结果不同，这可能对我们的赔偿责任产生重大影响。所选择的补救解决办法也有可能不会成功，需要为替代解决办法提供资金。
补救负债在付款时间可估计且数额可确定的情况下贴现，但作为购置的一部分承担的补救负债除外，这些负债在购置之日按公允价值计量。
当我们确定适当的责任时，我们根据可接受的技术为估计的环境责任建立准备金。引进新技术必须成功地证明替代技术的有效性，并得到监管机构的批准。我们定期检讨和评估已为其设立估计环境责任储备的土地，以决定已设立的储备应否有所改变。估计数的变动反映在正常业务过程中的调整数中，即在我们确定有了新的资料后进行调整是适当的期间。在证明了替代技术的有效性和适用的监管批准后，我们更新了我们对受影响地点进行补救的估计费用。
商誉及其他长寿资产.商誉每年在12月31日或当商业环境的事件或变化表明报告单位的账面价值可能超过其公允价值时进行减值审查。这项审查是通过比较每个报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）来进行的。如果公允价值低于账面金额，则对账面价值超过公允价值直至商誉账面金额的部分录得亏损。
我们通过确定每个业务部门的组成部分来确定我们的报告单位，然后在某些情况下根据定量和/或定性因素汇总具有类似经济特征的组成部分。截至200年201年12月31日我们有四个报告单位，包括环境销售和服务、环境设施、安全克莱恩石油公司和安全克莱恩环境服务公司。
我们对截至201年被分配商誉的所有报告单位进行了商誉年度减值测试201年12月31日并确定没有必要调整任何报告单位的商誉账面价值。在所有情况下，每个报告单位的估计公允价值都大大超过其账面价值。我们使用收益法（现金流量折现分析）衡量所有报告单位的公允价值，其中包括具有不同程度不确定性的若干估计数和假设。贴现现金流量分析包括离散期间和以后终了期间的现金流量估计数。我们亦会考虑其他因素，例如我们的报告单位所载的可比公司与业务的公允价值，以及对所有报告单位的公允价值总额与我们的市值进行核对，以证实我们对公允价值的估计。
无固定期限无形资产不摊销，但自12月31日起，或当业务环境的事件或变化表明账面价值可能受损时，每年对其进行减值审查。如果资产的公允价值小于账面金额，我们进行量化测试来确定公允价值。减值亏损（如有的话）以资产账面价值超出其公允价值的部分计量。无固定期限无形资产的公允价值估计数超过其账面价值201年12月31日。不过，我们会继续监察我们无限期无形资产的表现，未来事件可能会导致无限期无形资产减值。
我们的长期资产是根据其成本减去累计折旧或摊销在我们的财务报表中进行的。只要发生的事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回，就对寿命有限的长期资产进行减值审查。当这些因素和情况存在时，我们的管理层将与相关资产或资产组相关的预计未来未贴现现金流量与各自的账面金额进行比较。减值损失（如果有的话）将作为账面金额超过资产公允价值的馀额计量，并在作出确定的期间入账。我们所记录的任何由此产生的减值损失将对我们的运营结果产生不利影响。
41
考虑到我们油气田服务和住宿服务业务的历史商誉减值，以及石油和天然气相关行业持续低于历史结果，特别是在加拿大西部，我们继续监测这些业务长期资产的账面价值，并评估资产减值风险。我们的结论是在此期间没有发生任何事件或情况2019这将表明，这些资产组的账面价值是无法收回的。
我们将继续评估受经济衰退影响最大的所有商誉和其他长期资产，这些资产主要集中在我们开展业务的石油和天然气相关市场。如果与石油和天然气有关的定价降低和总体活动水平降低，特别是在我们的加拿大业务中，在可预见的相当长的一段时间内继续造成进一步的经济困难，从而使未来的经营业绩大大低于目前的预期，则可能会确认额外的减值费用。可能导致未来此类损害的市场条件目前在我们的油气田服务和环境销售和服务报告股内的住宿服务业务中最为普遍。
10.法律事项。如本报告第8项所列合并财务报表附注18“承付款和意外开支”所述，我们必须接受与我们过去的收购有关或在正常业务过程中产生的法律诉讼。当我们认为有可能存在一项赔偿责任并且可以合理估计赔偿责任时，就为法律事项确定应计项目。截至200年201年12月31日，我们有储备的2600万美元由（i）项组成）1840万美元与未决法律或行政诉讼有关，包括列入合并资产负债表补救负债的超级基金负债和（二）760万美元主要涉及法律索赔以及联邦、州和省的执法行动，包括在合并资产负债表的应计费用中。管理层认为，这些行动可能单独或集体产生的潜在负债超过记录的负债，将对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响，这是不合理的。
42
项目7a.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中，我们面临市场风险，包括利率和某些外币利率的变化，主要与加元有关。我们管理利率风险的哲学是维持包括可变利率债务和固定利率债务在内的债务组合，以限制我们的利息支出和利率波动风险。于2018年，我们订立利率掉期协议，旨在对冲我们部分尚未偿还的基于Libor的可变利率高级有抵押定期贷款的利率敞口。根据掉期条款，我们根据1个月期Libor指数收取利息，并按加权平均利率支付利息约2.92%关于初始的名义数量3.5亿美元。连同欧洲货币借款的1.75%的息差，该等借款的有效年利率为3.5亿美元因此，定期贷款本金总额约为4.67%.
我们在一开始就将我们的利率互换协议指定为有效的现金流对冲，因此公允价值变动作为累计其他综合亏损的组成部分记入股东权益，并在利息支出受到对冲交易影响的同时计入利息支出。在协议有效期内支付或收到的差额记为基础债务利息费用的增加或减少。
下表提供了我们固定利率和可变利率借款的资料201年12月31日（单位:千）:
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预定到期日
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2020
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2021
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2022
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2023
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2024
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此后
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共计
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2024年到期的高级有担保定期贷款
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$
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7,535
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$
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7,535
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|
$
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7,535
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|
$
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7,535
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|
$
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704,557
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$
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—
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$
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734,697
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2027年到期的无抵押优先票据
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—
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—
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—
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—
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—
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545,000
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545,000
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2029年到期的无抵押优先票据
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—
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—
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—
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—
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300,000
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300,000
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长期债务，按面值计算
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$
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7,535
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$
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7,535
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$
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7,535
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|
$
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7,535
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|
$
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704,557
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|
$
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845,000
|
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$
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1,579,697
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利率，利率，利率5.45亿美元2027年7月15日到期的高级无抵押票据固定为4.875%199年1月15日和7月15日每半年支付一次利息，金额为1320万美元自2020年1月15日起计的各日期。3亿美元2029年7月15日到期的高级无抵押票据固定为5.125%。这3亿美元票据的利息亦须于一月十五日及七月十五日每半年支付一次，金额为760万美元于2020年1月15日开始的各日期。
相对于我们的定期贷款中超过3.5亿美元以我们的利率互换协议为准的本金201年12月31日,3.847亿美元其中定期贷款受可变利率风险的影响。定期贷款可变部分的有效利率截至201年12月31日曾经是3.55%.如果我们长期债务可变利率部分的平均利率变动100个基点，我们估计我们每年的利息支出将变动最多约380万美元.
除上表所述的固定及可变利率借款外，我们还有一项循环信贷协议，最高借款可达4亿美元（带a）3.25亿美元信用证的次级限额），根据该限额，截至2007年12月31日没有未偿还借款201年12月31日.
我们认为我们对外国子公司的投资是长期的，因此，我们没有在任何两种外币之间或任何一种外币与美元之间进行任何套期保值交易。鉴于我们在加拿大的大量投资以及美元和加拿大元汇率之间已经发生和可能发生的波动，作为其他全面收入（损失）组成部分的累计翻译调整额在任何特定时期都可能发生重大变动。
在此期间2019时，我们的加拿大子公司以美元交易其部分业务，并在任何期间结束时都有美元现金存款和与这些交易有关的未清美元应收账款。这些现金和应收账款很容易受到外币交易损益的影响。汇率变动也影响到将加拿大产生的利润和损失换算成美元。如果加元对美元升值或贬值10.0%，我们就会报告530万美元和480万美元截至200年12月31日的年度201年12月31日和2018分别。
43
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致CleanHarbors公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附CleanHarbors，Inc.及其附属公司（“公司”）截至200年12月31日的合并资产负债表201年12月31日和2018止3个年度各年的营运、综合收益、现金流量及股东权益的相关综合报表201年12月31日，以及索引第15项所列的相关附注及附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了本公司截至2008年12月31日的财务状况201年12月31日和2018及截至201年12月31日止3个年度各年的经营业绩及现金流量201年12月31日符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至201年6月30日公司对财务报告的内部控制201年12月31日根据《公约》确立的标准内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的报告和我们2007年12月15日202年2月26日，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
发表意见的依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于本公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否没有因错误或欺诈而出现重大错报的合理保证。我们的审计包括执行程序，评估财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在试验基础上审查财务报表中有关数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期财务报表审计中出现的事项，已通报或要求通报审计委员会，涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的通报不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过通报以下关键审计事项而对关键审计事项或与其有关的账目或披露提出单独意见。
补救负债---财务报表附注2（重大会计政策）和附注11（补救负债）
关键审计事项说明
补救责任包括清除或遏制受污染材料的费用、处理可能受污染的地下水的费用以及遵守监管要求所需的维护和监测费用。本公司大部分补救责任涉及本公司收购的活跃及非活跃危险废物处理及处置设施，以及本公司或本公司若干设施的先前拥有人可能拥有若干弥偿责任的第三方拥有的Superfund地盘。该公司对补救责任的估计涉及对以下因素的分析:（一）环境污染的性质和程度（如果有的话）；（二）关于清理程序的适用许可证和与监管当局达成的协议的条款，以及是否可能需要谈判修改这些许可证和协议；（三）根据现有技术开展预期清理活动的费用；以及（四）在超级基金和其他场地的情况下，其他当事方也将负责清理费用的一部分，这类费用的可能分配以及这类其他缔约方支付分摊给这些其他缔约方的费用的能力。
44
补救责任本身是难以估计的，涉及大量的判断。估算补救责任需要了解现有的环境污染。存在污染物实际数量与现场调查结果不一致的风险，以及现场调查尚未查明的污染物存在的风险。此外，所记录的补救责任的数额取决于所选择的补救方法。存在这样一种风险，即资金将用于不成功的补救解决方案，这可能导致公司承担替代解决方案的增量成本。
该公司定期审查和评估已确认负有补救责任的地点，以确定费用估计数是否应有变动。因此，随着获得更多信息，对负债的估价可能会发生重大变化，特别是因为它涉及技术的变化以及管辖补救工作的法律和条例的变化。
截至2019年12月31日录得的补救负债总额为1.142亿美元.
鉴于（一）有待补救污染物的类型和数量不确定，（二）补救阶段和预计补救工作将持续的时间较长，（三）选择补救方法的复杂性和不确定性，以及所选补救工作的效力固有的可变性，在衡量补救赔偿责任方面存在主观性和判断力，（四）了解技术变化和法律法规变化对估计数的影响，审计补救责任尤其涉及主观判断和加大工作力度，包括需要让我们在环境补救方面具有专门知识的专家参与。
审计中如何处理关键的审计事项
我们与补救责任有关的审计程序除其他外包括:
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我们测试了与确认和衡量补救责任有关的控制措施的效力，包括对估计数变动的控制措施。
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•
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我们通过回顾回顾，通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层准确预测未来现金流的能力。
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•
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我们与项目经理和负责监测这些地点的其他公司人员，包括内部和外部顾问一起，通过确认与选定地点有关的具体事实和情况，评估了管理层估计补救责任所使用的方法和假设。
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•
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在拥有环境事务专门知识、专门技能和培训的审计专家的协助下，我们通过以下方式评估了公司估计数的合理性:
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在公共领域中搜索已确定进行补救的地点的完整性信息。
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◦
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评估公司对选定地点的成本估算的完整性，具体而言，将成本估算与相关监管准则和规范进行比较。
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◦
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测试为选定地点记录的数额的准确性，具体而言，核实计算的数学准确性，商定证明文件的费用构成部分，和（或）制定一系列独立的费用估计数。
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/s/德勤会计师事务所有限公司
马萨诸塞州波士顿
202年2月26日
自2005年以来，我们一直担任该公司的审计师。
45
Clean Harbors，Inc.及其子公司
合并资产负债表
（单位:千美元）
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截至12月31日，
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2019
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2018
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资产
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当前资产：
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现金及现金等价物
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短期有价证券
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扣除备抵后的应收账款总额分别为38711美元和44315美元
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未开帐单的应收账款
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递延费用
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库存和用品
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预付费用及其他流动资产
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流动资产总额
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不动产、厂场和设备，净额
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其他资产:
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经营租赁使用权资产
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商誉
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许可证和其他无形资产，净额
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其他
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其他资产共计
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总资产
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负债与股东权益
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流动负债：
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长期债务的当前部分
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应付账款
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递延收入
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应计费用
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关闭、关闭后和补救负债的当前部分
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经营租赁负债的当期部分
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流动负债合计
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其他负债:
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关闭和关闭后负债，减去流动部分分别为7283美元和9592美元
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补救负债，减去流动部分分别为16018美元和13442美元
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长期债务，减去当前部分
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经营性租赁负债减去流动部分
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递延税款、未确认的税收优惠和其他长期负债
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其他负债共计
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承付款和或有负债（见附注18）
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股东权益：
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普通股，面值0.01美元:
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授权发行8,000,000股股份；已发行及尚未发行股份分别为55,797,734股及55,847,261股
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普通股与额外实收资本
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累计其他综合损失
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(
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)
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累积收入
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股东权益总额
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负债总额和股东权益
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$
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
46
Clean Harbors，Inc.及其子公司
综合业务报表
（单位:千股，每股数额除外）
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截至12月31日止年度，
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2019
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2018
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2017
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收入:
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服务收入
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$
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$
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产品收入
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收入共计
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收入成本:（不包括以下单独列出的项目）
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服务收入
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产品收入
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收入总成本
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销售、一般和行政费用
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环境负债的累加
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折旧及摊销
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经营收入
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其他收入（支出），净额
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提前清偿债务的损失
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出售业务的收益
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利息支出，扣除利息收入分别为4227美元、2958美元和1897美元
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)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
所得税备抵（福利）前的收入
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
所得税备抵（福利）金
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
净收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
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每股收益:
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|
|
|
||||||||
|
基本
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
摊薄后
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
用于计算每股收益的股份-基本
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
用于计算每股收益的股份--摊薄后
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
47
Clean Harbors，Inc.及其子公司
综合收入合并报表
（单位:千）
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
净收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
税后其他综合收入（损失）:
|
|||||||||||
|
可供出售证券的未实现（亏损）收益
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||
|
净收入中可供出售证券损失的重新分类调整数
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
利率对冲的未变现亏损
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
计入净收入的利率对冲损失的重新分类调整数
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
外币换算调整数
|
|
|
(
|
)
|
|
|
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|
无准备金的养恤金负债
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
税后其他综合收入（损失）净额
|
|
|
(
|
)
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|||||
|
综合收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
48
Clean Harbors，Inc.及其子公司
现金流量合并报表
（单位:千）
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
来自业务活动的现金流量:
|
|
|
|
||||||||
|
净收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
调节净收入与业务活动现金净额的调整数:
|
|
|
|
||||||||
|
折旧及摊销
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
可疑账款备抵
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
递延融资成本摊销和债务贴现
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
环境负债的累加
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
环境负债估计数的变动
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
递延所得税
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
其他（收入）支出净额
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||
|
股票补偿
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
出售业务的收益
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
提前清偿债务的损失
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
环境支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
扣除收购后的资产和负债变动情况:
|
|
|
|
||||||||
|
应收帐款和未开帐单的应收帐款
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
库存和用品
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
其他流动资产
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
应付账款
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
其他流动负债和长期负债
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
业务活动现金净额
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
投资活动中使用的现金流量:
|
|
|
|
||||||||
|
不动产、厂场和设备的增加
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
出售及处置固定资产的收益
|
|
|
|
|
|
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|
收购，扣除已收购现金
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
无形资产的增加，包括获得许可证或许可证续期的费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
可供出售证券的购买
|
(
|
)
|
(
|
)
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(
|
)
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|
出售可供出售证券的收益
|
|
|
|
|
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|
扣除交易费用后的企业出售收益
|
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|
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|
投资活动所用现金净额
|
(
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)
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(
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(
|
)
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|
筹资活动中使用的现金流量:
|
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|
未兑现支票的变动
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(
|
)
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(
|
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|
行使股票期权的收益
|
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|
|
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|
与持有已归属受限制股票有关的税款支付
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(
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)
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(
|
)
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(
|
)
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|
回购普通股
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(
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(
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)
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(
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)
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|||||
|
已支付的递延融资费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
融资租赁付款
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||
|
提早偿清债务而缴付的保费
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
债务本金支付
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
扣除贴现后的债务发行收益
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
从循环信贷机制借款
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
循环信贷安排的付款
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
汇率变动对现金的影响
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
现金及现金等价物增加（减少）额
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
年初现金及现金等价物
|
|
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|
年底现金及现金等价物
|
$
|
|
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$
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|
$
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|
补充资料:
|
|
|
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||||||||
|
支付利息和所得税的现金:
|
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|
支付的利息
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$
|
|
|
$
|
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|
$
|
|
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|
已缴纳的所得税
|
|
|
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|
非现金投资活动：
|
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||||||||
|
应计不动产、厂场和设备
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
存货转入不动产、厂场和设备
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
估计采购价格调整的应付款项
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
49
Clean Harbors，Inc.及其子公司
股东权益合并报表
（单位:千）
|
|
普通股
|
所持股份
在下
雇员
参加情况
计划
|
普通股与额外实收资本
|
累积其他综合资源
b.损失
|
|
共计
股东’
公平
|
||||||||||||||||||||
|
|
199年
份额
|
面值0.01美元
价值
|
累积
收益
|
|||||||||||||||||||||||
|
截至2017年1月1日馀额
|
|
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
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|
$
|
|
|
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|
净收入
|
—
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—
|
|
—
|
|
—
|
|
—
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|
股票报酬会计核算变更的累积效应
|
—
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—
|
|
—
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—
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(
|
)
|
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|
其他综合收入
|
—
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|
—
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—
|
|
—
|
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|
—
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|
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股票补偿
|
—
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—
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|
—
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|
—
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|
—
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|
|
|
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|
发行普通股作受限制股份归属，扣除雇员预扣税款后
|
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—
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(
|
)
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—
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|
—
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(
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)
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股票期权的行使
|
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—
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—
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回购普通股
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(
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)
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(
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)
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—
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|
(
|
)
|
—
|
|
—
|
|
(
|
)
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|
根据雇员参与计划持有的股份
|
(
|
)
|
—
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|
|
|
(
|
)
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—
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|
—
|
|
|
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|
截至2017年12月31日馀额
|
|
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(
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)
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净收入
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会计原则变更的累积效应
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(
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(
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其他综合损失
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—
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(
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)
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—
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(
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股票补偿
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—
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|
—
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|
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发行普通股作受限制股份归属，扣除雇员预扣税款后
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回购普通股
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(
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—
|
|
(
|
)
|
—
|
|
—
|
|
(
|
)
|
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|
截至2018年12月31日馀额
|
|
|
|
|
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(
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净收入
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其他综合收入
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股票补偿
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—
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|
—
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|
—
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|
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—
|
|
—
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|
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|
发行普通股作受限制股份归属，扣除雇员预扣税款后
|
|
|
|
|
—
|
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(
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)
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—
|
|
—
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|
(
|
)
|
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回购普通股
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(
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)
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(
|
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—
|
|
(
|
)
|
—
|
|
—
|
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(
|
)
|
||||||||||||
|
截至2019年12月31日馀额
|
|
|
$
|
|
|
$
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|
|
$
|
|
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$
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(
|
)
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
50
Clean Harbors，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(1)
业务活动
Clean Harbors，Inc.通过其子公司（统称“公司”）是北美地区环境、能源和工业服务的领先提供商。该公司也是北美最大的废油再炼商和回收商，以及向商业、工业和汽车客户提供零部件清洁和相关环境服务的最大提供商。
(2)
重大会计政策
本公司随附的综合财务报表反映了下述若干重大会计政策的适用情况:
合并原则
所附合并报表包括Clean Harbors，Inc.及其拥有多数股权的附属公司的账目，所有公司间账目及交易已于合并中撇除。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表，需要管理部门作出估计和假设，这些估计和假设是持续评估的，影响到公司合并财务报表和所附说明中报告的数额。管理层根据历史经验和它当时认为在这种情况下是合理的各种其他假设作出估计，这些假设的结果构成判断资产和负债账面价值和披露（如果有的话）或有资产和负债以及报告的收入和支出数额的依据。实际结果可能与这些估计和判断不同。
现金、现金等价物和未兑现支票
现金主要包括存款和货币市场账户上的现金。购买之日起三个月或三个月以下到期的有价证券归类为现金等价物。该公司与其循环信贷放款人的现金管理计划，容许维持
零
美国银行付款账户中的馀额，用来签发供应商支票和工资单。该程序可能导致支票未付超过银行结馀的付款帐户。当支票提交银行付款时，由公司酌情从其他账户提供的资金或根据公司循环信贷机制的条款提供足以支付支票资金的现金存款。因此，在支票被出示以供付款之前，银行没有抵销权，公司继续控制与已发放和未发放支票有关的现金。已写给供应商或雇员但尚未提交公司银行付款的支票作为应付账款的一部分列为未兑现支票，馀额的变动在现金流量综合报表中作为一项融资活动列报。
有价证券
该公司通过其全资的专属自保保险子公司，投资于由美国国债、公司票据和债券以及商业票据组成的有价证券。
截至200年
201年12月31日
和
2018
，公司拥有的有价证券及现金等价物总额如下（单位:千）:
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
商业票据
|
$
|
|
|
$
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|
|
|
|
现金等价物共计
|
|
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|
|
|||
|
美国国库券
|
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|
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公司票据及债券
|
|
|
|
|
|||
|
商业票据
|
|
|
|
|
|||
|
短期有价证券共计
|
|
|
|
|
|||
|
金融资产共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
51
截至201年12月31日止年度出售可供出售有价证券的已实现损益201年12月31日,2018和2017大多数有价证券的剩馀到期日不到一年，公允价值接近成本。
可疑账户备抵
公司定期对其应收账款进行评估，并根据对包括历史收款趋势、当前经济趋势和客户付款模式变化在内的若干收款确定性标准和证据的评估，建立可疑账款备抵。逾期应收账款馀额在公司内部收款努力被认为无法收回到期未收馀额时核销。
信贷集中
信用风险集中在应收账款上是有限的，因为该公司在北美各地的客户群中有大量客户。该公司维持有关信贷发放的政策，包括信贷评估、信贷限额和逐个客户的收款监测程序。然而，在提供服务之前，该公司一般不需要担保品。没有个人客户占比超过10%应收账款或超过10%在所列期间直接收入总额中所占比例。
库存和用品
存货按成本或市场价格两者中较低者列示。石油和石油产品的成本主要按先进先出（“先进先出”）的原则确定。供应品和桶、溶剂和溶液及其他存货的费用按先进先出办法或加权平均费用确定。该公司不断审查其存货中过时或滞销的项目，并调整其账面价值，以反映估计的可变现价值。
不动产、厂场和设备，净额（不包括填埋场资产）
不动产、厂场和设备净额按成本减去累计折旧列报。用于延长资产寿命或效用的重大更新和改进的支出列为资本资产。属于普通修理或保养性质的物品，在发生业务费用时直接收取费用。出售不动产、厂场和设备的损益列入其他收入（支出）净额。在资产的建造和开发期间，发生的费用被归类为在建工程。
公司采用直线法对这些资产的资本化成本进行折旧摊销，具体情况如下:
|
资产分类
|
估计使用寿命
|
|
|
楼宇及楼宇改善工程
|
|
|
|
建筑物
|
|
20-42岁
|
|
租约及建筑物改善工程
|
2-45岁
|
|
|
营地和住宿设备
|
8-15岁
|
|
|
车辆
|
2-15岁
|
|
|
设备
|
|
|
|
资本化的软件和计算机设备
|
3-5岁
|
|
|
集装箱和铁路车辆
|
8-16岁
|
|
|
所有其他设备
|
4-30岁
|
|
|
家具和固定装置
|
5-8岁
|
|
当资产或一组资产产生的预期未来未贴现现金流量低于其账面价值时，公司确认长期资产账面价值的减值。该公司并无于任何呈列期间录得任何与长寿命资产有关的减值开支。
商誉是指企业收购的收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉每年在12月31日或当事件或情况表明报告单位的账面价值可能超过其公允价值时进行减值审查。如果报告单位的账面价值超过公允价值，则
52
减值损失的认列数额将与超出的数额相等，但以分配给该报告单位的商誉总额为限。该公司并无于任何呈列期间确认任何减值亏损。与公司商誉减值测试相关的补充信息见附注8“商誉及其他无形资产”。
许可证和其他无形资产
与获取许可证、执照和无形资产有关的费用，如律师费、现场勘查、工程费用和其他支出，均资本化。其他无形资产主要包括客户和供应商关系、商标和商号以及竞业禁止协议。
与堆填区有关的许可证按耗用单位摊还。所有其他许可证的摊还期限由
5
致
30
年按直线法摊销。有限寿命无形资产在其各自的使用寿命内按直线法摊销，其范围从
5
致
20
几年了。
每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，就对所有有限寿命无形资产进行减值审查。如果存在这些因素和情况，管理层将与相关资产或一组资产相关的预计未来未贴现现金流量与账面金额进行比较。减值亏损（如有的话）以账面金额超过资产或资产组公允价值的馀额计量。
无固定期限无形资产不摊销，但自12月31日起，或当业务环境的事件或变化表明账面价值可能受损时，每年对其进行减值审查。如果资产公允价值低于账面金额，减值损失计量为资产账面价值超出其公允价值的部分。
填埋会计
该公司在估计使用寿命期间摊销垃圾填埋改良和某些与垃圾填埋有关的许可证。消费单位法用于摊还土地、填埋单元的建造、资产报废费用和剩馀填埋单元和场地。该公司还利用消费单位法记录填埋单元和场地的关闭和关闭后义务。根据消费单位法，该公司在垃圾填埋资产摊销基数中包括未来估计的建筑和资产报废费用以及迄今发生的费用。此外，如下文所述，该公司酌情列入了在计算填埋场剩馀总使用寿命时尚未获准的可能扩大的空气空间。如果确定在计算垃圾填埋资产的可回收性时不应再考虑扩张能力，则可能要求公司确认资产减值或承担显着更高的摊销费用。如果公司在任何时候做出放弃扩张努力的决定，与扩张努力相关的资本化成本将立即支出。
垃圾填埋资产填埋资产包括迄今发生的填埋场地购置、许可证和建造牢房的费用。这些数额按成本入账，酌情包括资本化利息。填埋资产扣除摊销后，与管理层对完成填埋工程所需费用的估计相结合，以确定在一个场地剩馀的估计有用经济寿命期间应摊销的数额。填埋资产的摊销按消费单位记录，因此填埋资产应在填埋停止接受废物之日完全摊销。摊还共计$
12.3
百万美元,$
10.3
百万美元和$
9.5
百万美元截至200年12月31日的年度201年12月31日,2018和2017预计完成工程的估计费用的变化将分别适用于摊销率。
填埋容量垃圾填埋能力是摊销垃圾填埋资产和应计最后关闭和关闭后债务的基础，是管理部门认为根据既定标准最终可能允许的许可空域加未许可空域的总和。公司采用以下标准评估在现有场地获得未来扩展空气空间许可的可能性，这为管理层评估未经许可的扩展成功的可能性提供了依据:
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•
|
工作人员正在积极工作，以获得扩大现有填埋场所需的许可证或许可证修改（土地使用、州和联邦），该项目正在取得进展。
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•
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管理层预计将在明年内提交申请，并在未来五年内获得接受废物的所有必要批准。
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•
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在将扩建列入管理部门对填埋场有用经济寿命的估计时，很可能会在填埋场所在管辖区的正常申请和审批时限内收到所需的批准。
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53
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•
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我们有合法的权利通过所有权或租赁来使用或获得与扩张计划相关的土地的使用权。
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•
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没有任何已知的重大政治、技术、法律或商业限制或其他问题可能妨碍这种扩展的成功。
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•
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管理层致力于扩大业务，并辅之以完整的财务可行性分析，表明扩大业务将产生积极的财务和业务影响。
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•
|
根据拟议扩建的概念设计，估计了额外的空域和相关的额外费用，包括许可、最后关闭和关闭后费用。
|
截至200年201年12月31日有，有
否
未经许可的扩建包括在公司的垃圾填埋核算模式中。如果实际的扩展空域与管理层对扩展空域的估计有很大不同，消费单位法所使用的摊销率将发生变化，从而影响我们的盈利能力。如果我们确定填埋场的实际扩展空间较少，这将增加记录的摊销费用并降低盈利能力，而如果我们确定填埋场具有更多的实际扩展空间，摊销费用将减少，盈利能力将提高。
截至200年201年12月31日，公司有过
11
活跃的堆填区（包括公司的
两个
非商业性填埋），估计剩馀寿命（根据预计废物量和剩馀极有可能的空域）如下:
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剩馀的
生命
（岁）
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剩馀极有可能的空域 （立方码）（单位:千） |
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设施名称
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地点
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允许的
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不允许的
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共计
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牛郎星
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德克萨斯州
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钮扣柳树
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加利福尼亚州
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鹿公园
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德克萨斯州
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鹿径
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科罗拉多
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草山
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犹他
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金博尔
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内布拉斯加州
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兰姆顿
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加拿大安大略省
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孤山
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俄克拉何马州
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赖利
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艾伯塔省
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索耶
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北达科他州
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韦斯特莫兰
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加利福尼亚州
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在201年12月31日和2018，公司有过
否
三立方码的许可空域，但可能性不大。
下表列出了从1月1日起剩馀的极有可能的空域，2017通过201年12月31日（以千立方码为单位）:
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2019
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2018
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2017
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1月1日剩馀运力，
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极有可能发生的空气空间、净变化
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(
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)
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消耗
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(
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)
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(
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)
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(
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)
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12月31日剩馀运力，
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牢房建造费用的摊销和牢房关闭债务的应计垃圾填埋场通常由若干个单元组成，这些单元是在确定的面积（或占地面积）内建造的。这些单元通常是离散的单元，它们既需要单独的构造，又需要单独的封盖和封闭程序。电池建造成本是挖掘和建造垃圾填埋场电池所需的成本。这些费用通常按消费单位摊销，因此，当特定电池停止接受废物时，这些费用将完全摊销。在某些情况下，该公司拥有被设计和建造为“渐进式战壕”的垃圾填埋场。在渐进式沟槽填埋中，一些连续的单元形成渐进式沟槽。在这些情况下，该公司在整个战壕内的空域摊销电池建造费用，这样电池建造费用将在战壕使用寿命结束时全部摊销。
54
填埋场的设计和建造不产生填埋场资产报废义务。相反，关闭牢房的资产报废义务（与每个牢房封顶有关的费用）随着废物被放入填埋场而以相对较小的增量发生。因此，建立单元上限所需的费用作为资产报废费用资本化，并根据与每个上限事件有关的折现现金流量，随着空气空间的消耗而确定同等数额的负债。用于细胞上限的支出在现金流量综合报表中反映为业务活动中的环境支出。
填埋场最后关闭和关闭后负债截至200年12月31日的堆填区最后关闭及关闭后负债馀额201年12月31日和2018曾经是$
39.4
百万美元和$
37.8
百万美元分别。该公司对环境保护局（“环保局”）和加拿大类似的监管机构在垃圾填埋最后关闭和关闭后活动方面的要求所涉费用作出了重大财政承诺。在美国，填埋最终关闭和关闭后的要求是根据环境保护局的标准制定的，并逐州实施和适用。公司根据对现场具体事实和情况的评估，包括公司对当前监管要求的解释和建议的监管变化，制定这些活动的成本估算。这种估计数将来可能因各种情况而改变，包括但不限于允许修改、改变立法或条例、技术变化和环境研究的结果。
最后关闭费用是指在场地停止接受废物之后，但在适用的国家监管机构证明填埋场已关闭之前发生的费用。这些费用一般包括为填埋场最后单元封顶所需的费用（如果不包括在单元关闭中的话）、拆除某些填埋场结构和其他填埋场改进工程所需的费用，以及条例规定的地下水监测和渗滤液管理费用。关闭后的费用涉及维护和监测经适用的监管机构证明已关闭的填埋场。这些费用一般包括地下水监测和渗滤液管理。管制的关闭后时期一般是
30
年份填埋后关闭。最后关闭和关闭后债务按消费单位累计，因此，在填埋场停止接受废物之日，最后关闭和关闭后债务的现值已全部累计。
非填埋关闭和关闭后负债
截至201年12月31日的非填埋地关闭和关闭后负债馀额201年12月31日和2018曾经是$
36.3
百万美元和$
32.1
百万美元分别。公司开始非填埋设施运营时产生非填埋关闭和关闭后义务，其中包括拆除和净化某些结构所需的费用以及关闭过程中产生的其他费用。如有必要，关闭后费用包括关闭许可证规定的相关维护和监测费用。关闭后的期限是以业绩为基础的，一般不在关闭许可证中按年份具体规定，但一般从
10
致
30
几年或更久。
本公司通过以下方式记录其非填埋设施关闭和关闭后负债:（i）根据本公司根据其经营许可证必须遵守的关闭计划，或在设施以不含关闭计划的许可证运营的情况下，根据需要估计关闭非填埋设施的当前成本和对该设施的关闭后护理，根据公司向各政府机构作出的在法律上可强制执行的关闭承诺；（ii）关于未来业务何时可能停止的估计数；（iii）使用通货膨胀率到关闭时对关闭非填埋设施的当期费用估计数进行通货膨胀；以及（iv）使用经信贷调整的无风险利率将未来价值折回现值。
非填埋关闭和关闭后负债的估计数本来就不确定，因为许可证和监管要求今后可能会发生变化，影响到总费用的估计和支出的时间安排。管理层审查非填埋地关闭和关闭后的负债，以确定对已记录负债数额产生影响的关键假设的变化。促使管理层修订负债估计数的变动包括影响公司预期关闭计划或工作范围的法律要求的变动、重大成本项目的市场价格的变动、关于某一地点未来业务何时可能停止的估计数的变动或预计成本发生的时间的变动。非填埋关闭和关闭后事件估计数的变化立即影响到相应资产的负债和价值。如果对全额摊销的资产作了变动，则调整数立即记入费用。如果估计数的变动涉及尚未全部摊销的资产，则对未来确认为摊销组成部分的收入中的资产的调整。从历史上看，对非填埋封闭和封闭后估计数的变化并不大。
55
补救责任
补救性法律责任馀额201年12月31日和2018曾经是$
114.2
百万美元和$
121.0
百万美元分别。补救负债，包括超级基金负债，包括清除或遏制受污染材料的费用、处理潜在受污染地下水的费用以及遵守监管要求所需的维护和监测费用。公司大部分补救责任与公司于上一次收购的现有及非现有危险废物处理及处置设施有关
17
年份及由第三方拥有的SuperFund地盘，而该公司或该公司可能对其负有若干弥偿责任的若干设施的先前拥有人，已被确定为潜在责任方（“PRP”）或潜在PRP。该公司对补救责任的估计涉及对以下因素的分析:（一）环境污染的性质和程度（如果有的话）；（二）关于清理程序的适用许可证和与监管当局达成的协议的条款，以及是否可能需要谈判修改这些许可证和协议；（三）根据现有技术开展预期清理活动的费用；以及（四）在超级基金和其他场地的情况下，其他当事方也将负责清理费用的一部分，这类费用的可能分配以及这类其他当事方支付其份额的能力。补救负债的计量至少每季度审查一次，估计数的变动一经确定，即在综合业务报表中确认。
本公司定期评估其拥有或经营的或本公司或安全-克莱恩化学服务部（“CSD”）资产的卖方（或本公司各自的前身或该等卖方）运输或处置废物的地点的潜在补救责任，包括
130
截至201年超级基金网站201年12月31日.该公司定期审查和评估需要补救的场地，包括超级基金场地，同时考虑到该公司（或该等卖方）被指称与该场地有关的性质（即拥有人、经营人、安排人、运输人或发电机）和程度（即被拖往该地点的废物的数量和性质、场地经营年数或其他有关因素），公司认为它可能有义务赔偿与该地点有关的清理费用的程度（如果有的话）、围绕该地点的监管背景、将公司（或该等卖方）与该地点联系起来的证据的准确性和强度、其他指名和未指名的PRP的数目、联系和财务能力以及可能补救措施的性质和估计费用。如果公司得出的结论是，很可能已经发生了负债，并且可以估算出一笔金额，则根据管理层的判断和以往对这类估算负债的经验，计提准备金。
补救责任本身是难以估计的。估算补救责任需要了解现有的环境污染。存在污染物实际数量与现场调查结果不一致的风险，以及现场调查尚未查明的污染物存在的风险。此外，所记录的补救责任的数额取决于所选择的补救方法。有一种风险是，资金将用于不成功的补救解决办法，这可能导致公司承担替代解决办法的额外增量成本。这些估计数可能会有变动，一旦获得补充资料或新的资料，便会加以修订。
当付款的时间是可确定的，数额是可估计的时，补救责任即予贴现。就与购置有关的补救负债而言，购置负债按购置之日的公允价值入账，采用购置之日至预期付款之日的未来通货膨胀率估计数，以现值计算费用，然后用购置之日的无风险贴现率将付款数额贴现为现值。在确定公司补救负债现值时使用的贴现率从
1.37
%致
4.90
%.
自我保险负债
该公司在其工人赔偿、雇员医疗、综合一般赔偿责任和车辆赔偿责任项下对预期损失的很大一部分进行自我保险。与这些损失有关的负债是根据该公司对结清已发生和尚未报告的索赔的最终费用的估计记录的。这些记录的负债是根据独立精算估计和判断估计的，这些估计和判断考虑到历史索偿数据的频率和结算金额。
收入确认
该公司通过以下业务部门产生服务和产品收入:环境服务和安全Kleen。公司于承诺商品或服务的控制权转让予公司客户时确认收益，金额反映公司预期有权以该等商品或服务换取的代价。
56
该公司的大部分收入用于服务，这些收入是根据按合同商定的费率支付的时间和材料确认的。当产品交付并将控制权转移给客户时，确认产品收入。该公司的付款条件因客户类型和地点以及所提供的产品或服务而异。发票和到期付款之间的间隔时间并不长。就所列报的所有期间而言，向客户开具的与运输和装卸有关的任何款项均列为收入，公司的运输和装卸费用计入收入成本。在经营过程中，该公司向其客户收取销售税和其他消费税，并确认一项流动负债，然后在税款汇给有关政府当局时予以免除。该公司不包括从其收入中向客户收取的销售税和其他消费税。
公司环境服务运营板块一般有以下四大收入来源:
技术服务技术服务收入来自废物材料管理和处置服务费，包括现场环境管理服务、收集和运输、包装、回收、处理和处置废物。收入主要来自短期项目，其中大多数项目由长期的总服务协议管理。这些主要服务协议通常是与公司较大的客户签订的，并概述了此类安排的定价和法律框架。服务是根据定购单或与客户签订的协议提供的，包括根据废物量单位计算的价格、运输费和其他费用。收款和运输收入随着时间的推移而确认，因为客户在提供服务时收到和消费这些服务的好处，而且公司有权为迄今已完成的业绩获得付款。公司使用输入法，根据发生的时间和材料，随着时间的推移确认收入。处理和处置废物的收入在处理、填埋或焚烧的最后处置或废物运往第三方处理和处置完成时确认。公司定期订立废物收集、运输及处置的捆绑式安排。就这类安排而言，运输和处置被视为不同的履约义务，公司根据相对独立的售价（即客户在独立的基础上为服务支付的估计价格）为每项义务分配收入。尚未完全处理和处置的废物产生的收入及相关费用递延处理。递延收入和费用在相关服务完成时确认。收集和运输以及最终处理和处置之间的时间范围根据客户的位置而定，但通常以天为单位进行测量。
外地和应急服务外地服务收入来自客户地点的清理服务，包括市政当局和公用事业部门，或其他定期或应急地点的清理服务。服务包括储罐清洁、场地净化、大型修复工程、拆卸、陆上和水上溢油清理、铁路车辆清洁、产品回收和转移以及真空服务。其他服务包括过滤和水处理服务。对环境紧急情况的反应服务包括从石油泄漏等人为灾害到飓风等自然灾害的任何规模。这些服务是根据定购单或与客户签订的协议提供的，包括一般根据设备、材料和人员的每日、每小时或每时费率计算的价格。该公司在一段时间内确认这些服务的收入，因为客户在提供这些服务时收到和消费这些服务的好处，而且该公司有权为迄今完成的业绩获得付款。公司使用输入法，根据发生的时间和材料，随着时间的推移确认收入。对于较大规模的项目，这种服务的持续时间可以超过几个小时、几天甚至几个月。
工业服务-工业服务收入来自向北美各地的炼油厂、矿山、提升机、化工厂、纸浆和造纸厂、制造设施、发电设施和其他工业客户提供的工业和专门服务。服务包括厂内清洗及维修服务、厂内停机及周转服务、除焦及清管、化学清洗、高压及超高压水清洗、管道检查及涂复服务、大型罐体及表面蓄水清洗、油田运输、采光、生产服务及定向镗削服务，以配合钻井、完井及生产计划。服务是根据定购单或与客户签订的协议提供的，包括按设备、材料和人员的每日、每小时或每时费率计算的价格。该公司在一段时间内确认这些服务的收入，因为客户在提供服务时收到和消费这些服务的好处，而且该公司有权为迄今已完成的业绩获得付款。公司使用输入法，根据发生的时间和材料，随着时间的推移确认收入。
石油、天然气和住宿服务及其他-石油、天然气和住宿服务及其他主要包括提供油气田服务所产生的收入，这些服务支持上游活动，如石油和天然气公司的勘探和钻探，以及向加拿大西部和得克萨斯州的客户提供住宿服务。该公司随着时间的推移确认油气田服务收入，因为客户在履行服务时收到并消费这些服务带来的好处，而且该公司有权为迄今完成的履行工作获得付款。公司用输入法识别
57
长期收入，以时间和材料为基础。住宿服务收入，以时间为基础确认。
公司的Safe-Kleen运营分部一般有以下两个收入来源:
安全-克莱恩环境服务-安全-克莱恩环境服务收入来自提供零部件清洗服务、集装箱化废物处理及处置服务、油品收集服务、真空服务、直接销售调和油产品，以及其他补充服务及产品销售。集装箱化废物服务包括分析、收集、运输和回收或处置各种各样的废物。其他产品和服务包括销售补充供应产品，包括汽车流体和商店用品及其他环境服务。零部件清洗服务包括客户使用我们的零部件清洗设备，清洗和维护零部件清洗设备，清除和更换用过的清洗液。由于这种安排的高度集成性和相互依存性，零件清洗机服务被认为是一项单一的履约义务。零件清洗服务的收入在服务时间间隔内确认，因为客户从服务中受益。收款和运输收入随着时间的推移而确认，因为客户在提供服务时收到和消费这些服务的好处，而且公司有权为迄今已完成的业绩获得付款。公司使用输入法，根据发生的时间和材料，随着时间的推移确认收入。产品收入在控制权转移时确认，从而在产品交付给客户时进行控制权转移。
safety-kleen油-来自Safety的收入--Kleen Oil，以前称为Kleen Performance Products，来自向第三方分销商、政府机构、车队、铁路和工业客户销售优质基础和混合润滑油的收入。该业务还向沥青厂、工业厂以及纸浆和造纸公司出售再生燃料油。废油还被加工成真空气油，再进一步精炼成润滑油基础油或直接销往船用柴油燃料市场。石油产品的收入在控制权移交后的某一时点确认。当产品交付给客户时，控制转移。
公司采用了会计准则编纂法606，从与客户的合同中获得的收入，于2018年1月1日并无调整上期金额。采用这一标准所产生的唯一重大影响涉及目前所需的增量披露。在通过时，没有记录累积效应调整数。
外币
该公司有国际业务，基本上所有业务都设在加拿大。这些业务的职能货币是当地货币，因此，这些外国业务的资产和负债按资产负债表日期的有效汇率折算为美元，收入和支出按该期间的平均汇率折算。将外国子公司合并财务报表折算成美元产生的损益作为累计其他综合亏损的组成部分计入股东权益。非以实体功能货币计价的交易的损益在综合业务报表中确认。以功能货币以外的一种货币记录的馀额使用资产负债表日期的汇率重新计量为功能货币，损益记入综合业务报表。
广告费用
广告费用按所发生的费用记作支出$
9.8
百万美元在2019,$
10.5
百万美元在2018和$
11.8
百万美元在2017.
股票补偿
以股票为基础的薪酬成本在授予日根据授予的公允价值计量，并确认为必要服务期内的费用，该服务期通常代表归属期。此外，公司以授予日设定的业绩目标发放奖励。如果管理层认为有可能实现这些业绩目标，则在必要的服务期内确认这些授标的费用。公司授出的公平值乃根据公司普通股于各自授出日期的收市价计算。没收一经发生即予以确认。
当期所得税费用约为适用期间应支付或退还税款的现金。递延税项开支或利益是递延税项资产与负债之间变动的结果。递延税项资产及负债为
58
根据财务报表基础与资产和负债税基之间的临时差异以及根据颁布的税率计算的净营业损失和税收抵免结转确定，这些税率将在这些差异逆转时生效。税率变动对递延税项资产和负债的影响一般在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。该公司评估未来减税和抵免的可收回性，并根据对积极和消极客观可核实证据的评估，在部分或全部递延税项资产不能变现的情况下，由税务管辖权确定估值备抵。
如果税务当局根据税收状况的技术优点进行审查后更有可能维持该税收状况，则该公司承认并衡量不确定的税收状况所带来的税收利益。本公司确认因在报税表中已采取或预期将采取的税种不确定而产生的未确认税项优惠的责任。公司在对以前无法获得的新信息进行评估后，其判断发生变化时，对这些负债进行调整。由于其中一些不确定因素的复杂性，最终解决办法可能导致付款与当前估计数或未来对未确认养恤金的确认大不相同。这些差额将在确定期间反映为所得税费用的增加或减少。
本公司于综合营运报表所得税项目拨备（利益）内确认与未确认税务利益有关的利息及罚款。应计利息和罚款列入合并资产负债表中递延税款、未确认的税收优惠和其他长期负债项目。
每股收益（“EPS”）
基本每股收益的计算方法是将净收入除以该期间在外流通普通股的加权平均数。稀释后的每股盈利将使该期间发行在外的所有潜在稀释普通股生效。
租约
该公司的租约主要涉及不动产和设备，如业务中使用的车辆和工业设备，以及与公司运输需要有关的轨道车辆。在一开始就对合同进行审查，以确定这种安排是租赁，如果是，是经营租赁还是融资租赁。就其所有租赁而言，该公司选择不将租赁和非租赁部分分开，例如公共区域维护。
公司一般订立为期五至十年的房地产租赁及为期两至七年的非房地产租赁。于正常业务过程中，公司亦订立期限少于一年的短期租约。这些租约一般是短期（例如每日、每周或每月）签订的设备租约，以满足企业因所提供的特定服务的性质或季节性因素而可能出现的眼前和（或）短期业务需要。该公司选择不承认这些短期租赁的使用权资产和租赁负债。如附注19“租赁”所示，所有此类短期租赁的费用均作为短期租赁费用披露。
期限超过一年的经营租赁和融资租赁确认为rou资产和租赁负债，并根据起始日期租赁期内未来租赁付款的现值计量。在适用的情况下，rou资产包括在启动之日或之前支付的任何租赁付款和发生的初始直接费用，并因根据租赁协议收到的租赁奖励而减少。
该公司的某些房地产租赁包含不断升级的未来租赁付款。在确定未来租赁付款时，根据租约或指数（如消费者价格指数）所载明的数额，逐步增加租赁付款，以确定在启动之日确认的rou资产和租赁负债。预计未来租赁付款与初始确认数之间的任何差异都不会很大，并将记为所涉期间的可变租赁费用。可变租赁费用还将包括该公司的财产税、水电费和公共区域维护费。该公司的房地产租赁协议中很大一部分包括由该公司选择的续租期。公司只有在根据租赁所特有并为公司所知的事实和情况合理确定续租的情况下，才将这些续租期包括在租赁期内。该公司在确定未来租赁付款的现值时，根据租赁开始之日可获得的信息，使用其抵押债务的递增借款利率，因为隐含利率通常不容易确定。
59
最近的会计公告
执行的标准
2016年2月，财务会计准则委员会发布2016-02年度会计准则更新，租约（专题842）.该修正案通过在资产负债表中确认租赁资产和租赁负债以及披露租赁安排的关键信息，提高了各组织之间的透明度和可比性。本公司于2019年1月1日采用经修订追溯采纳方式采纳Topic842上期金额未作调整，继续按照ASC840规定的公司历史核算方法进行报告，租约.在过渡指南允许的情况下，该公司选择对所有现有租赁适用一揽子三项实际权宜之计，其中除其他外，允许该公司在通过之日维持所有现有租赁的租赁分类。专题842的通过导致对下列资产的承认$
185.5
百万美元200-2001两年期流动和非流动租赁负债共计$
188.5
百万美元收养的时候。此外，专题842要求进行新的和扩大的披露，使财务报表用户能够评估租赁产生的现金流量的数额、时间和不确定性。该准则对合并业务报表或现金流量没有重大影响。
(3)
收入
收入的分类
我们按照地理位置和收入来源对公司的第三方收入进行分类，因为我们认为这些类别描述了收入和现金流如何受到经济因素的影响（以千为单位）:
|
截至2019年12月31日止年度
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环境服务
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safety kleen
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公司
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共计
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初级地理市场
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加拿大
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第三方收入共计
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收入来源 (1)
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技术服务
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$
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外地和应急服务
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工业服务
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石油、天然气和住宿服务及其他
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安全-克莱恩环境服务
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safety-kleen油(2)
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第三方收入共计
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60
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截至2018年12月31日止年度
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环境服务
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safety kleen
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公司
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共计
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初级地理市场
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美国
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加拿大
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收入来源 (1)
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技术服务
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外地和应急服务
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工业服务
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石油、天然气和住宿服务及其他
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安全-克莱恩环境服务
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safety-kleen油(2)
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第三方收入共计
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$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||||
|
(1)
|
除安全-克莱恩油和安全--克莱恩环境服务范围内的石油和石油产品销售以外的所有收入，包括各种汽车相关流体、商店用品和直接混合油销售，均随时间确认。安全-克莱恩石油公司和安全-克莱恩环境服务公司的产品销售在某一时间点得到认可。
|
| (2)
|
|
合同结馀
|
（单位:千）
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
应收款项
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
合同资产（未开单的应收款）
|
|
|
|
|
||||
|
合同负债（递延收入）
|
|
|
|
|
||||
收入确认、账单和现金收款的时间安排导致合并资产负债表上出现已开具账单的应收账款、未开具账单的应收账款（合同资产）以及客户预付款和存款或递延收入（合同负债）。一般来说，记帐发生在收入确认之后，因为受付权不仅受时间推移的影响，还会产生合同资产。合同资产一般被归类为流动资产。公司有时在确认收入之前收到客户的预付款或存款，从而产生合同债务。这些资产和负债在每个报告期末按合同逐项在合并资产负债表中列报。所列每个期间开始时的合同负债馀额一般在随后的三个月期间得到充分确认。
可变代价
公司合同的性质产生了某些类型的可变对价，包括在有限的情况下的批量折扣。因此，管理层设立了收入备抵，以支付今后各期可能需要记入客户账户的收入估计数。公司根据历史经验、预期表现及其当时的最佳判断，估计可变代价金额将包括于估计交易价格内，并在与可变代价相关的不确定性获解决时，可能不会出现已确认的累积收益大幅逆转的程度。
合同费用
合同成本包括获得或履行合同的直接成本和增量成本。该公司须资本化的合同费用包括与零件清洗服务有关的费用和与废物处理和处置有关的费用。零件清洗费用包括偿付费用、与零件清洗服务产生的收入有关的佣金以及将从这些服务中提取的产品运回公司设施或第三方场地的运输费用。与废物处理有关的费用包括废物接收、滚筒移动和储存、废物整合和设施间运输的费用。与零件清洗机有关的递延费用
61
服务按平均服务间隔分期摊销，平均服务间隔在4至16周之间。与处理和处置废物有关的递延费用在处置相应废物时确认，并计入公司合并资产负债表流动资产总额中的递延费用。列报的各期期初递延合同费用馀额已在下一个三个月期间的收入成本中全额确认。
(4)
企业合并
2019年收购
onon2019年5月31日，公司收购了一家民营企业，用于$
14.8
百万美元现金对价。被收购公司拓展本公司的环境服务及危险材料管理服务，并纳入环境服务分部。就本次收购而言，初步商誉金额为$
7.4
百万美元是被承认的。
onon2019年3月1日时，该公司收购一项私人业务的若干资产，以供$
10.4
百万美元.收购的业务补充了Safe-Kleen分部的核心服务产品，如二手机油收集、零部件垫圈、滤油器回收和真空服务。就本次收购而言，初步商誉金额为$
5.2
百万美元是被承认的。
这些收购业务的运营结果在2019年并不重要。按合并基准计算的备考收入及收益金额，犹如该等收购事项已于2018年1月1日完成一样，自该日起对公司的综合财务报表并无重大意义。
2018年收购
于2018年8月31日，该公司收购一间扩大该公司环境服务及废油能力的私人公司，以A$
26.7
百万美元收购价格，扣除现金。被收购公司被纳入Safety-Kleen和Environmental Services分部。就本次收购而言，商誉金额为$
12.3
百万美元的认可，该收购业务的经营成果于2018年度并不重大。
于2018年2月23日，该公司完成收购Veolia Environmental Services North America LLC的美国工业清洁业务（“Veolia业务”）。此次收购提供了显着的规模和工业服务能力，同时增加了公司现有美国工业服务业务的规模。公司收购威立雅业务，收购价为$
124.5
百万美元.威立雅业务已整合至环境服务分部。威立雅业务收入计入公司截至2018年12月31日止年度经营业绩的金额为$
154.0
百万美元。截至2018年12月31日止年度公司经营业绩所包含的威立雅业务税前亏损金额为$
0.9
百万美元，其中包括$
14.6
百万美元折旧费用中，以及$
0.6
百万美元的无形资产相关摊销开支，于截至2018年12月31日止年度，公司产生收购相关成本约$
1.4
百万美元与列入综合业务报表的销售、一般和行政费用有关的交易。
公司在2019年第一季度敲定了威立雅业务的采购核算。
威立雅业务采购价格的构成和分配包括以下数额（以千为单位）:
|
最后拨款
|
|||
|
应收帐款，包括未开帐单的应收帐款
|
$
|
|
|
|
库存和用品
|
|
|
|
|
预付费用及其他流动资产
|
|
|
|
|
不动产、厂场和设备
|
|
|
|
|
许可证和其他无形资产
|
|
|
|
|
流动负债
|
(
|
)
|
|
|
关闭和关闭后负债
|
(
|
)
|
|
|
可识别净资产共计
|
|
|
|
|
商誉
|
|
|
|
|
总采购价格
|
$
|
|
|
62
所购无形资产的加权平均摊销期为
8.2
几年了。超过购置总价的部分，包括支付的现金对价总额超过购置的有形净资产和无形资产公允价值的部分，记为商誉。确认的商誉乃归因于公司预期将从本次收购中实现的预期经营协同效应及增长潜力。收购产生的商誉可为税务目的扣除。
按合并基准计算的备考收入及收益金额，犹如此项收购已于2017年1月1日完成一样，自该日起对本公司的综合财务报表并不重要。
2017年收购
2017年7月14日，公司收购总部位于加拿大艾伯塔省的上市公司Lonestar West Inc.（简称“Lonestar”），用于CAD$
41.8
百万美元, ($
33.1
百万美元收购之日的美元），扣除收购的现金，其中包括CAD的股权支付$
0.72
每股股份给予Lonestar股东及假设约CAD$
21.3
百万美元($
16.8
百万美元美元）的未偿还债务，清洁海港公司随后偿还了这些债务。此次收购支持了公司在采光和水电挖掘服务市场的增长。除了增加公司水力真空车队的规模外，Lonestar的地点网络还为公司提供了直接进入美国和加拿大关键地理市场的机会。被收购的公司被纳入环境服务板块。与本次收购相关的商誉金额为$
2.8
百万美元是被承认的。
于2017年1月31日，该公司收购一间私人持股公司，收购价约为$
11.9
百万美元现金，扣除购置的现金。收购的业务生产及分销石油产品，因此与公司的闭环模式相辅相成，因其与销售其石油产品有关。被收购的公司被纳入Safe-Kleen板块。与本次收购相关的商誉金额为$
5.0
百万美元是被承认的。
截至2017年12月31日止年度公司经营业绩所包含的收购直接收益总额约为$
14.5
百万美元.
(5)
业务的处置
(6)
库存和用品
库存和用品包括以下各项（以千美元计）:
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
石油和石油相关产品
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
供应品和桶
|
|
|
|
|
|||
|
溶剂和溶液
|
|
|
|
|
|||
|
其他
|
|
|
|
|
|||
|
库存和用品共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
63
(7)
不动产、厂场和设备
不动产、厂场和设备包括以下（以千美元计）:
___________________________________
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
陆地
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
资产报废费用（非填埋）
|
|
|
|
|
|||
|
垃圾填埋资产
|
|
|
|
|
|||
|
建筑物及改善工程(1)
|
|
|
|
|
|||
|
营地和住宿设备
|
|
|
|
|
|||
|
车辆(1)
|
|
|
|
|
|||
|
设备
|
|
|
|
|
|||
|
家具和固定装置
|
|
|
|
|
|||
|
在建工程
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
||||
|
减去---累计折旧和摊销
|
|
|
|
|
|||
|
不动产、厂场和设备共计，净额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
| (1)
|
2019年12月31日馀额包括分类为融资租赁的rou资产。
|
折旧费用，包括垃圾填埋和融资租赁摊销$
265.5
百万美元,$
264.3
百万美元和$
251.4
百万美元截至200年12月31日的年度201年12月31日,2018和2017分别。
(8)
商誉和其他无形资产
止年度商誉变动情况201年12月31日和2018如下（以千为单位）:
|
环境服务
|
safety kleen
|
共计
|
|||||||||
|
截至2018年1月1日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
本期购置增加额
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
上期购置款项的计量期间调整数
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
业务处置减少额
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
外币折算
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
截至2018年12月31日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
本期购置增加额
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
上期购置款项的计量期间调整数
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
外币折算
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
截至2019年12月31日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
公司截至201年对商誉进行了年度减值测试201年12月31日并确定没有必要调整任何报告单位的商誉账面价值，因为报告单位的公允价值超过了其各自的账面价值。所有报告单位的公允价值都是根据对未来贴现现金流量的估计数采用收益法确定的。由此产生的公允价值估计数是通过考虑报告单位可比公司的公允价值以及报告单位的所有公允价值估计数与公司总市值之和等其他因素加以确认的。在所有情况下，报告单位的公允价值估计数都大大超过了各自的账面价值。
在公允价值等级中被归类为第3级的重要判断和不可观察的投入是所进行的减值测试所固有的，其中包括对预期未来现金流量的数额和时间、增长率的假设，以及适当贴现率的确定。第3级投入是指在计量之日资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的资产或负债的不可观测投入。该公司认为，该
64
其减值测试中使用的假设是合理的，但任何假设的变化都可能导致公允价值的不同计量。
任何不利业务及市场状况对公司报告单位整体表现的影响，将会继续受到监察。如果公司报告单位未达到公司预计的财务业绩，有可能产生商誉减值费用。因此，不能保证未来的事件不会导致商誉减值。
截至200年201年12月31日和2018，该公司的有限寿命及无限寿命无形资产由以下（单位:千元）组成:
|
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
|||||||||||||||||||||
|
|
费用
|
累积
摊还
|
净额
|
费用
|
累积
摊还
|
净额
|
|||||||||||||||||
|
许可证
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||||
|
客户与供应商的关系
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
其他无形资产
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
可摊销许可证和其他无形资产共计
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
商标和商品名称
|
|
|
—
|
|
|
|
|
|
—
|
|
|
|
|||||||||||
|
许可证和其他无形资产共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||||
公司定期监测和评估与公司业务相关的事件或情况变化是否可能表明，未来归属于公司资产组的现金流可能不足以收回该等资产的现值。截至2007年12月31日止年度201年12月31日，并无任何事件或情况变化会表明公司各资产组的账面值将无法收回，因此并无就公司的长期资产录得减值开支.如果对未来现金流的预期在未来因活动比预期的更糟或长期萧条而减少，未来的损害可能会变得明显。
截至201年12月31日止年度许可证及其他无形资产摊销开支201年12月31日,2018和2017都是$
35.2
百万美元,$
34.4
百万美元和$
37.0
百万美元分别。
截至200年12月31日的有限寿命无形资产账面净值的预期摊销201年12月31日如下（以千为单位）:
|
截至12月31日止年度，
|
预期
摊还
|
||
|
2020
|
$
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
2023
|
|
|
|
|
2024
|
|
|
|
|
此后
|
|
|
|
|
$
|
|
|
|
65
(9)
应计费用
应计费用包括以下各项（千美元）:
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
应计保险
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
应计利息
|
|
|
|
|
|||
|
应计报酬和福利
|
|
|
|
|
|||
|
应计收入、不动产、销售税和其他税
|
|
|
|
|
|||
|
应计其他款项
|
|
|
|
|
|||
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
截至200年201年12月31日和2018应计保险包括雇员的医疗保险费用$
14.3
百万美元和$
14.7
百万美元并分别计提我公司的工伤赔偿、综合一般责任和车辆责任自保计划项下的损失$
59.4
百万美元和$
53.9
百万美元分别。
截至201年6月30日的可比期间应计利息增加额2018乃由于所需利息支付的时间因赎回2021年无抵押优先票据及发行2027年及2029年无抵押优先票据而有所更改。有关应计利息的补充资料，见附注12，“筹资安排”。
的应计收入、房地产、销售及其他税项较可比期间增加2018是由于联邦应计税收的增加$
10.5
百万美元由较高的应纳税所得额和纳税时间所驱动。
截至200年201年12月31日和2018应计其他包括下列各项衍生负债$
20.8
百万美元和$
8.8
百万美元分别与公司现金流对冲相关。衍生工具负债公平值增加主要由于可变利率变动所致。有关衍生工具负债的更多信息，见附注12，“融资安排”。
(10)
关闭和关闭后负债
1月1日起对关闭及关闭后负债（又称“资产报废债务”）的变动，2018通过201年12月31日如下（以千为单位）:
|
填埋
退休
赔偿责任
|
非填埋
退休
赔偿责任
|
共计
|
|||||||||
|
截至2018年1月1日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
购置中承担的负债
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
新的资产报废债务
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
吸积作用
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
记录在综合业务报表中的估计数变动
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||
|
记入合并资产负债表的估计数变动
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
货币换算和其他
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
截至2018年12月31日馀额
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
购置中承担的负债
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
新的资产报废债务
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
吸积作用
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
记录在综合业务报表中的估计数变动
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
记入合并资产负债表的估计数变动
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
货币换算和其他
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
截至2019年12月31日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
66
上表所示的所有填埋设施截至2010年12月31日均处于运行状态201年12月31日和2018.the2019和2018记录在综合业务报表中的估计数的环境变化包括$
2.3
百万美元和$
1.2
百万美元分别与我们一个地点的设施关闭费用增加有关。
今后五年及其后每年的预计付款（根据当前估计费用和必要的监管批准开始关闭和关闭后活动的预计时间）如下（以千美元计）:
|
年12月31日止年度，
|
|
||
|
2020
|
$
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
2023
|
|
|
|
|
2024
|
|
|
|
|
此后
|
|
|
|
|
未贴现的关闭和关闭后负债
|
|
|
|
|
减:按经信贷调整的无风险利率计算的折扣
|
(
|
)
|
|
|
减:与尚未消耗的空气空间有关的未贴现关闭和关闭后负债估计数
|
(
|
)
|
|
|
关闭和关闭后负债现值
|
$
|
|
|
(11)
补救责任
从1月1日起补救责任的变化，2018通过201年12月31日如下（以千为单位）:
|
补救措施
（b）债务
堆填区
|
补救措施
（b）债务
非活动地点
|
补救措施
负债
（包括
superfund）为
非填埋
业务活动
|
共计
|
||||||||||||
|
截至2018年1月1日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
吸积作用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
记录在综合业务报表中的估计数变动
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
|
货币换算和其他
|
|
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
|
截至2018年12月31日馀额
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
吸积作用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
记录在综合业务报表中的估计数变动
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
|
支出
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
|
货币换算和其他
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
截至2019年12月31日馀额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
在2019，公司补救负债由估计数变动记录至综合营运报表的净减少额为$
3.0
百万美元主要是由于五个地点的补救活动费用估计数减少2018补救负债估计数变动所致。
67
截至200年12月31日的预期付款201年12月31日（根据目前的估计费用和必要的监管批准开始补救活动的预计时间）今后五年及其后每年的估计费用如下（以千美元计）:
|
年12月31日止年度，
|
|
||
|
2020
|
$
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
2023
|
|
|
|
|
2024
|
|
|
|
|
此后
|
|
|
|
|
未贴现的补救负债
|
|
|
|
|
减:折扣
|
(
|
)
|
|
|
补救责任共计
|
$
|
|
|
下表分别列出（i）与所涉设施和场地类型有关的此种估计负债数额和（ii）与每个设施或场地有关的此种估计负债数额，这些设施或场地至少代表
5
%以及所有其他设施和场地作为一个整体，截至201年12月31日.
基于设施或场地类型的估计数（以千为单位，百分比除外）:
|
设施或场地的类型
|
补救措施
赔偿责任
|
占总数的百分比
|
合理的可能性
额外负债(1)
|
|||||||
|
现用于积极开展公司业务的设施（39个设施）
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
||
|
现时并无用于积极经营公司业务的闲置设施，但大部分设施是因承担该等设施的补救责任而购置的，而该等补救责任是惩教署资产（37项设施）的购买价的一部分）
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
第三方拥有的超级基金场地（17个场地）
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
共计
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
||
|
(1)
|
数额是管理层对合理可能的额外负债的最佳估计数范围的高端。
|
68
按潜在负债数额计算的估计数（千美元，百分比除外）:
|
地点
|
设施或场地的类型
|
补救措施
赔偿责任(1)
|
占总数的百分比
|
合理地
有可能
额外费用
负债(2)
|
||||||||
|
拉巴吞鲁日
|
封闭式焚化炉及堆填区
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
|||
|
新泽西州布里奇波特
|
封闭式焚化炉
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|
|
|
|
|
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|||||
|
默西尔，魁北克
|
闲置焚化炉及法律程序
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|
|
|||||
|
新泽西州林登
|
经营溶剂回收中心
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
各种类型
|
所有其他焚化炉、垃圾填埋场、废水处理设施和服务中心（72个设施）
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
各种类型
|
第三方拥有的超级基金场地（各占负债总额的5%以下）（17个场地）
|
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共计
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|
$
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%
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$
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| (1)
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$
|
|
(2)
|
数额是管理层对合理可能的额外负债的最佳估计数范围的高端。
|
对补救准备金要求的修订可能导致任何特定时期业务收入的向上或向下调整。该公司认为，其在环境服务业务方面的丰富经验，以及涉及大量地盘，为估计其总负债提供了合理基础。然而，未来在现有技术、监管或执法发展、环境研究结果或其他因素方面的变化可能需要记录额外负债或修订目前记录的重大负债。由于公司对负债的清偿将在多年后发生，因此公司无法合理预测未来可能发生的事件的性质或程度，或该等事件（如有的话）可能对补救负债的现时估计数造成的影响。
(12)
筹资安排
下表为公司融资安排摘要（单位:千元）:
|
当前债务:
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
|||||
|
高级有抵押定期贷款协议（定期贷款协议）
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
长期债务:
|
|||||||
|
高级有抵押定期贷款协议于2024年6月30日到期
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
无抵押优先票据，按4.875%计，2027年7月15日到期（“2027年票据”）
|
|
|
|
|
|||
|
无抵押优先票据，按5.125%计，2029年7月15日到期（“2029年票据”）
|
|
|
|
|
|||
|
无抵押优先票据，按5.125%计，2021年6月1日到期（“2021年票据”）
|
|
|
|
|
|||
|
长期债务，按面值计算
|
|
|
|
|
|
||
|
未摊销债务发行成本和溢价，净额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
按账面价值计算的长期债务
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
筹资活动
无抵押优先票据。2019年7月2日，公司完成定向增发$
545.0
百万美元2027年票据本金总额及$
300.0
百万美元2029年票据本金总额（统称“新票据”）。2027年票据将于2027年7月15日到期，2029年票据将于2029年7月15日到期。新票据各系列的利息支付将于2020年1月15日及7月15日开始每半年支付一次。
69
公司可于2022年7月15日前赎回全部或任何部分2027年票据或于2024年7月15日前赎回2029年票据，赎回价相等于
100
%赎回本金加上截至赎回日期的整笔保费，包括截至赎回日期的应计及未付利息（如有的话）。此外，于2022年7月15日前就2027年票据及2024年7月15日前就2029年票据，公司可使用一次或多次股本发售的现金所得款项赎回最多
35
%于2027年票据或2029年票据的本金总额，赎回价相等于
104.875
%或
105.125
%分别加上截至赎回日期的应计及未付利息（如有的话）。
于前款日期后，公司如于下列年份中自7月15日起计十二个月期间赎回，可于接获适当通知后随时按下列赎回价赎回全部或任何部分尚未偿还的新票据，另加截至赎回日期的应计及未付利息（如有的话）:
2027年附注
|
年份
|
百分比
|
||
|
2022
|
|
%
|
|
|
2023
|
|
%
|
|
|
2024年及以后
|
|
%
|
|
2029年附注
|
年份
|
百分比
|
||
|
2024
|
|
%
|
|
|
2025
|
|
%
|
|
|
2026年及以后
|
|
%
|
|
与新票据于2019年7月2日截止日期同时，公司动用出售新票据所得款项净额的一部分，购回本金总额为$
701.0
百万美元的2021年票据。回购2021年票据所支付的总金额为$
706.2
百万美元其中包括$
3.1
百万美元的应计利息，于2019年7月17日，该公司赎回馀下$
144.0
百万美元未清2021年票据，包括$
0.9
百万美元的应计利息，使用出售新票据的剩馀所得款项净额及可动用现金。就本次提早购回及赎回2021年票据而言，该公司于提早赎回202年票据的债务方面录得亏损$
6.1
百万美元止年度截至2019年12月31日止年度。随着回购和赎回2021年票据，该公司所有未偿还债务均未根据经修订的1933年证券法进行登记。
新票据及相关契约载有各种习惯非金融契诺，并由公司现时及未来主要所有境内附属公司提供担保。新票据在为该等有抵押负债作保的资产价值的范围内，有效地从属于公司的定期贷款协议、循环信贷融资及融资租赁债务。新票据有效地从属于公司附属公司并非新票据担保人的所有负债及其他负债。
高级有担保定期贷款。于2018年4月17日，该公司，以及实质上该公司所有境内附属公司作为担保人，订立定期贷款协议第一修正案（“第一修正案”）。第一项修订将该公司根据定期贷款协议尚未偿还的定期贷款（“定期贷款”）的适用利率差额，就欧元借款及基准利率借款而言，均下调25个基点。在实施重新定价后，定期贷款的适用利率差额为
1.75
%欧洲货币借款和
0.75
%用于基准利率借款。
于2018年7月19日，该公司及该公司实质上所有境内附属公司作为担保人，就该公司定期贷款协议订立增量融资修订（“增量融资修订”）。增量融资修订将定期贷款协议项下未偿还的定期贷款本金额由$
350.0
百万美元.定期贷款协议项下的定期贷款将于2024年6月30日到期，可于任何时间预付，除基于欧元的贷款的惯常破碎费外，概不收取溢价或罚款。该公司于定期贷款协议项下的责任由该公司所有境内受限制附属公司担保，并以该公司及担保人的实质上所有资产作留置权担保。上的定期贷款的有效年利率201年12月31日曾经是
3.55
%.
与增量设施修订于2018年7月19日截止同时，公司回购$
322.0
百万美元先前未偿还的无抵押优先票据的本金总额。为购回该等票据而支付的总额
70
曾经是$
330.9
百万美元包括……在内$
7.9
百万美元应计利息和$
1.0
百万美元的债务赎回费，于2018年8月1日，该公司赎回馀下$
78.0
百万美元指先前未偿还票据的本金。就本次赎回而言，该公司于提早清偿以下债务时录得亏损$
2.5
百万美元止年度截至2018年12月31日止年度。
截至200年201年12月31日和2018年12月31日，公司未偿还长期债务的估计公允价值，包括当期部分，为$
1.6
十亿美元.该公司对其长期债务公允价值的估计，包括当前部分，是基于报价市场价格或其他可获得的市场数据，根据公允价值层次结构，这些数据被视为二级衡量标准。第2级利用非活跃市场的报价、经纪人或交易商的报价，或对类似资产和负债具有合理价格透明度的其他定价来源。
循环信贷机制。于2016年11月1日，公司及公司其中一间附属公司（“加拿大借款人”）作为融资项下贷款人的代理人（“代理人”），与Bank of America，N.A.（“美银”）就公司循环信贷融资订立经修订及重列的信贷协议。根据经修订及重列的融资安排，本公司有权获得循环贷款及信用证，合共最多达$
300.0
百万美元（附有以下的分限$
250.0
百万美元信用证）及加拿大借款人有权取得循环贷款及信用证，合共最高限额为$
100.0
百万美元（带a）$
75.0
百万美元信用证的次级限额）。美国额度下的可供量取决于一个借款基数，该基数基本上由
85
%本公司及其美国附属公司的合资格应收账款加上
100
%存放在代理人控制账户中的现金的百分比，以及加拿大业务项下的可得性，取决于借款基础，主要包括
85
%公司加拿大附属公司的合资格应收账款另加
100
%的现金存入代理人的加拿大联属公司的受控制账户，在若干条件的规限下，该设施将于2021年11月1日到期。
循环信贷融资项下的借贷按公司选择的利率计息，利率为（i）伦敦银行同业拆息加适用保证金介乎
1.25
%致
1.50
%每年主要根据公司最近一年的平均流动资金水平
30
日期数或（二）美国银行的基本利率加上适用的保证金，范围从
0.25
%致
0.50
%每年，主要根据这种平均流动资金计算，还有一笔未使用的业务费，按放款人当时未使用的部分计算。"$
400.0
百万美元最大承诺，范围从
0.25
%致
0.30
%每年未动用承付款项。就未偿还信用证而言，本公司将向贷款人支付相等于上述当时适用的Libor保证金的费用，并向开证行支付与信用证有关的所有修订、延期、提款及其他行动有关的标准前置费及惯常费用及收费。
公司于循环信贷融资项下的债务（包括循环贷款及未偿还信用证的偿还债务）由公司基本上所有美国附属公司担保，并以公司及其美国附属公司应收账款的第一留置权作担保。加拿大借款人于该融资项下的责任由该公司基本上所有加拿大附属公司担保，并以加拿大附属公司应收账款的第一留置权作担保。
该公司主要使用信用证作为财务担保，要求该公司向其危险废物设施的监管机构提供财务担保，只有在该公司未能履行这些监管机构为这些有执照设施签发的许可证规定的关闭、关闭后和其他义务时，才会使用信用证。于2018年8月1日，该公司借$
50.0
百万美元在循环信贷融资项下与赎回$
78.0
百万美元的先前未偿还无抵押优先票据。该公司偿还了$
50.0
百万美元2018年第四季度期间借款.于201年12月31日和2018例如，循环信贷机制有
否
未清贷款馀额，可动用资金$
229.2
百万美元和$
235.4
百万美元的信用证和未结清的信用证$
146.9
百万美元和$
130.1
百万美元分别。
现金流量套期保值
该公司对冲可变利率波动的策略涉及订立利率衍生工具协议。
虽然定期贷款的利率是可变的，但公司已有效地将利率固定在$
350.0
百万美元于2018年订立利率掉期协议未偿还本金，名义金额为$
350.0
百万美元.根据利率互换协议的条款，公司收取基于1个月期Libor指数的利息，并按加权平均利率支付利息约
2.92
%，导致实际年利率约为
4.67
%.
71
公司将衍生工具按公允价值确认为合并资产负债表上的资产或负债。没有发现这些掉期无效，因此，公允价值变动作为累计其他综合损失的一部分记入股东权益。在对冲交易影响收益的同一期间或多个期间，数额从累计其他综合损失重新分类为综合业务报表的利息支出。
截至200年201年12月31日和2018年12月31日，公司录得一项衍生负债，其公平值为$
20.8
百万美元和$
8.8
百万美元分别在与这些现金流量对冲有关的应计费用范围内。
利率互换的公允价值是使用贴现现金流量估值方法计算的，该方法基于在利率互换的整个期限内按通常报价间隔可观察到的一个月伦敦银行同业拆放利率收益率曲线，因此根据公允价值等级制度被视为二级计量。
（十三）所得税
《《The
所得税备抵（福利）前的国内和国外收入部分如下（千）:
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
国内
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
外国公司
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
所得税的规定（福利）包括以下各项（以千美元计）:
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
电流:
|
|
|
|
||||||||
|
联邦政府
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
||
|
国家
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
外国公司
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
递延费用
|
|
|
|
||||||||
|
联邦政府
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
国家
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
外国公司
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
(
|
)
|
||||||
|
所得税备抵（福利）金
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
||
72
公司各会计年度有效税率2019,2018和2017曾经是
34.1
%,
30.5
%和(
71.6
)%分别。
实际所得税率与使用法定联邦所得税率计算的数额不同，具体如下（千）:
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
按美国法定税率计算的税收支出
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
扣除联邦福利后的州所得税
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
外国汇率差幅
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
估价备抵
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
不确定的税收状况利息和罚款
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
税收抵免
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
|||||
|
不可扣减的补偿
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
其他
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
减税和就业调整法
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
所得税备抵（福利）金
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
||
由于《减税与就业法案》（《税法》）于2017年12月22日签署成为法律，因此生效的法定利率为21%2019年和2018年，相比35%2017年。
截至2017年12月31日止年度，公司根据其对税法的理解及截至2017Form10-K存档日期可得的指引，在其年终所得税拨备中计算其对税法影响的最佳估计，并因此录得净收益为$
93.0
百万美元作为2017年所得税支出的一部分。这项暂定净所得税福利由$
100.5
百万美元将递延税项资产和负债重新计量为预期将转回的21%税率的税收优惠，由视为汇回的一次性税收支出抵销$
7.5
百万美元。这笔一次性收费是在利用$
7.5
百万美元外国税收抵免，而这些抵免以前对他们适用全部估值免税额。
2018年期间，该公司完成了对税法影响的分析，并针对一次性视为遣返的具体情况，调整了先前记录的金额$
7.5
百万美元致$
6.6
百万美元产生了一个$
0.9
百万美元2018年度录得的税项开支收益，公司亦录得其递延税项资产及负债的最终重新计量，并将递延税项收益调整自$
100.5
百万美元致$
99.9
百万美元或大约$
0.6
百万美元的递延费用于2018年入账。税法变动的总净影响导致净收益约为$
0.3
百万美元2018年。
在2018年期间，该公司还完成了对2014年至2017年税收年度的某些联邦制造业和研发信贷福利的分析。于2018年10月提交其2017年报税表时，该公司承认$
3.3
百万美元并确认了一项额外的$
7.1
百万美元于修订其2014年至2016年期间作为2018年税务拨备的一部分入账的净收益的报税表时$
9.8
百万美元（在上表中显示为税收抵免）。
截至2018年12月31日止年度，公司录得$
5.0
百万美元与可抵扣外币损失有关的税收优惠与累计其他综合损失有关的税收优惠，因此这些优惠不包括在所得税备抵（福利）之内。
73
截至201年12月31日递延税项资产和负债净额的构成部分201年12月31日和2018如下（以千为单位）:
|
2019
|
2018
|
||||||
|
递延税项资产:
|
|
|
|||||
|
可疑账款备抵
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
关闭、关闭后和补救负债
|
|
|
|
|
|||
|
经营租赁负债
|
|
|
—
|
|
|||
|
应计费用
|
|
|
|
|
|||
|
应计报酬
|
|
|
|
|
|||
|
结转的净营业损失(1)
|
|
|
|
|
|||
|
税收抵免结转(2)
|
|
|
|
|
|||
|
不确定税种应计利息和联邦福利
|
|
|
|
|
|||
|
股票补偿
|
|
|
|
|
|||
|
其他
|
|
|
|
|
|||
|
递延税项资产共计
|
|
|
|
|
|||
|
递延税项负债:
|
|
|
|||||
|
不动产、厂场和设备
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
经营租赁使用权资产
|
(
|
)
|
—
|
|
|||
|
许可证和其他无形资产
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
预付费用
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
递延税项负债共计
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
扣除估值备抵前递延税项负债净额共计
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
减估值备抵
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
递延税项负债净额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|
|
(1)
|
截至200年201年12月31日中，结转的净经营亏损包括（i）结转的净经营亏损的状态的$
|
| (2)
|
截至200年201年12月31日的外国税收抵免结转$
|
公司未计提任何剩馀未分配的对外收益，这些款项继续无限期地再投资于对外经营活动。
如果根据对现有证据的评估，递延税项资产的一部分或全部很可能无法变现，则需要确定估值备抵。因此，截至201年12月31日和2018，该公司曾获估值免税额为$
83.6
百万美元和$
79.3
百万美元分别为截至200年12月31日的津贴总额201年12月31日由以下部分组成$
16.5
百万美元外国税收抵免，$
0.8
百万美元收购的联邦政府净运营亏损，$
10.7
百万美元国家净经营亏损结转，$
34.1
百万美元结转的国外净营业损失中，$
14.9
百万美元加拿大附属公司递延税项资产及$
6.6
百万美元已实现和未实现资本损失的准备金2018年12月31日由以下部分组成$
16.5
百万美元外国税收抵免，$
0.8
百万美元收购的联邦政府净运营亏损，$
9.6
百万美元状态下净营业损失结转和$
22.7
百万美元结转的国外净营业损失中，$
26.6
百万美元加拿大附属公司递延税项资产及$
3.1
百万美元未实现资本损失的百分比。
74
1月1日起未确认税收优惠（不含相关罚息）的变动，2017通过201年12月31日具体情况如下（千）:
|
2019
|
2018
|
2017
|
|||||||||
|
截至1月1日未确认的税收优惠
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
本年度税收职位的增加
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（减少数）上一年度税收状况的增加
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(
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)
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呼气
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(
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)
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(
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)
|
(
|
)
|
|||||
|
外币折算
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(
|
)
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|
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|
截至12月31日未确认税收优惠
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
在201年12月31日,2018和2017，公司曾录得$
6.4
百万美元,$
3.2
百万美元和$
5.1
百万美元分别指如获确认将会影响每年有效税率的未获确认税务优惠。该公司录得$
3.1
百万美元已要求减免双重征税的加拿大税务局转让定价调整的未确认的税收优惠。因此，加拿大税务局转让定价调整的抵销收益$
3.1
百万美元也被记录下来，导致对年度有效税率没有影响。
在201年12月31日,2018和2017本公司已应计利息$
1.7
百万美元,$
0.8
百万美元和$
0.9
百万美元分别与未确认的税收优惠有关。截至2009年12月31日止年度作为税收优惠抵销未确认的税收优惠负债的利息支出201年12月31日,2018和2017包括利息和罚款$
0.9
百万美元,$(
0.1
（百万美元）和$
0.5
百万美元分别。
该公司在不同的州和外国管辖区提交美国联邦所得税申报表以及所得税申报表。公司的纳税年度2014-2016年目前正在接受美国国税局（“国税局”）的审查。该公司认为，这一检查不会导致对以前提交的报表作出重大调整。此外，前几年产生并在这些年中使用的任何净经营损失也可能受到国内税务局的审查。该公司还可能在2014至2018日历年接受国家和地方税务机关的检查。该公司正在进行美国各州和地方的司法审计，以及加拿大联邦和省级审计，该公司认为所有这些审计都不会导致重大责任。
由于时效期届满及税务审核的解决，公司认为未确认的税务优惠总额将减少约$
0.2
百万美元在接下来的12个月内。
(14)
每股收益
以下是基本和摊薄后每股收益的计算（以千为单位，每股金额除外）:
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
基本及摊薄每股盈利分子:
|
|
|
|
||||||||
|
净收入
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$
|
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$
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$
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分母:
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|
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||||||||
|
加权已发行基本股份
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|
|
|
|
|
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|||||
|
以股权为基础的赔偿金的稀释效应
|
|
|
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|
加权稀释流通股
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基本每股收益
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$
|
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|
$
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$
|
|
|
||
|
摊薄后每股收益
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
截至200年12月31日的年度201年12月31日,2018和2017，则所有绩优奖励和限制性股票奖励均计入摊薄后每股收益的计算范围，但不包括
122,785
,
79,390
和
152,831
分别是当时未达到业绩标准的绩效股奖励及
16,304
,
121,803
和
49,373
被排除在外的限制性股票奖励和绩效股奖励将分别产生反稀释效应。
75
(15)
股东权益
公司董事会已授权回购最多$
600.0
百万美元的公司普通股。该公司已经并打算继续通过可用的现金资源为回购提供资金。回购计划授权公司以符合适用的美国证券法的方式，定期在公开市场或私下协商交易中购买公司普通股。购入股份数目及购入时机已取决于及将取决于包括股价、未来业务计划所需现金、成交量及其他条件在内的多项因素。公司没有本方案项下回购股票的义务，可随时暂停或终止回购计划。截至200年12月31日的年度201年12月31日,2018和2017、公司回购及退全款合计约
0.3
百万美元,
0.8
百万美元和
0.9
百万美元股份，分别占公司普通股的总成本约为$
21.4
百万美元,$
45.1
百万美元和$
49.0
百万美元分别。通过201年12月31日、该公司已购回及退回合共约
5.9
百万美元约占其普通股的$
315.3
百万美元在这个项目下。截止到201年12月31日额外的，额外的$
284.7
百万美元仍可根据该计划回购股份。
(16)
累计其他综合损失
截至201年12月31日止年度按构成部分及相关税项（亏损）利益划分的累计其他综合亏损变动201年12月31日,2018和2017如下（以千为单位）:
|
外币换算调整数
|
可供出售证券的未实现（亏损）收益
|
利率对冲的未变现亏损
|
无准备金的养恤金负债
|
共计
|
|||||||||||||||
|
截至2017年1月1日馀额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
|
改叙前的其他全面收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
|
税收损失
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|
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(
|
)
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|
|
(
|
)
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(
|
)
|
|||||||||
|
其他综合收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
截至2017年12月31日馀额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||
|
改叙前的其他全面（损失）收入
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
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|
|
(
|
)
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|||||||||
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额
|
|
|
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税收优惠（损失）
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(
|
)
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(
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)
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|
其他综合（损失）收入
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||||||
|
截至2018年12月31日馀额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||
|
改叙前的其他全面收入（损失）
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||||||
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
税收损失
|
|
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||
|
其他综合收入（损失）
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||||||
|
截至2019年12月31日馀额
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
||||
于截至2018年12月31日止年度，该公司将一项与一间外国附属公司的公司间贷款转换为股本，因此产生亏损以作税务用途。贷款历来被视为该公司对该子公司投资的一部分，因此，贷款的外币损益已累计为其他综合（损失）收入的一部分。该附属公司继续作为公司的一部分经营。的税务利益$
5.0
百万美元因此，这笔款项被分配给其他综合（损失）收入，而不是净收入。
76
在截至200年12月31日的年度内，从累计其他全面损失中重新分类到按列报地点开列的综合业务报表中的数额201年12月31日,2018，和2017如下（以千为单位）:
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||||
|
其他综合收入构成部分
|
2019
|
2018
|
2017
|
地点
|
||||||||
|
可供出售证券的未实现（亏损）收益
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
其他收入（支出），净额
|
||
|
利率对冲的未变现亏损
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
利息支出，扣除利息收入
|
|||||
(17)
股票补偿
股票补偿
2010年，公司通过了股权激励计划（简称“2010计划”），其中规定授予高达
6,000,000
以（i）认股权、（ii）股票增值权、（iii）限制性股票、（iv）限制性股票单位及（v）若干其他以股票为基础的奖励形式发行的普通股股份（须作出若干反摊薄调整）。该公司于2008年停止发行股票期权，至今根据2010年计划发行的所有奖励均以限制性股票奖励及绩效股票奖励的形式发放，详情如下。
截至200年201年12月31日和2018，公司在2010年计划项下有限制性股票奖励和业绩股票奖励未授予，限制性股票奖励一般归属于三个致五个业绩股票的授予取决于对下述某些业绩标准和持续服务条件的满意程度。
截至201年12月31日止年度计入销售、一般及行政开支的以股票为基础的薪酬成本总额201年12月31日,2018和2017曾经是$
17.8
百万美元,$
16.8
百万美元和$
13.1
百万美元合并业务报表中确认的基于股票的报酬所得的所得税优惠总额分别为$
3.1
百万美元,$
3.2
百万美元和$
3.7
百万美元截至200年12月31日的年度201年12月31日,2018和2017分别。
限制性股票授予
下表汇总截至201年底止年度限制性股票授予情况201年12月31日:
|
限制性股票
|
199年
份额
|
加权平均数
授标日期
公允价值
|
||||
|
于2019年1月1日解除归属。
|
|
|
$
|
|
|
|
|
已批准
|
|
|
|
|
||
|
既得利益
|
(
|
)
|
|
|
||
|
被没收财产
|
(
|
)
|
|
|
||
|
于2019年12月31日未归属
|
|
|
$
|
|
|
|
截至200年201年12月31日有，有$
20.6
百万美元限制性股票授予产生的未确认报酬费用总额的百分比。预计这一费用将在以下期间的加权平均期间确认
2.6
年期间归属限制性股票的公允价值总额2019,2018和2017曾经是$
16.8
百万美元,$
10.8
百万美元和$
7.3
百万美元分别。
业绩股票奖励
下表汇总截至201年12月31日止年度有关业绩股票奖励的资料201年12月31日:
|
业绩股
|
199年
份额
|
加权平均数
授标日期
公允价值
|
||||
|
于2019年1月1日解除归属。
|
|
|
$
|
|
|
|
|
已批准
|
|
|
|
|
||
|
既得利益
|
(
|
)
|
|
|
||
|
被没收财产
|
(
|
)
|
|
|
||
|
于2019年12月31日未归属
|
|
|
$
|
|
|
|
77
截至200年201年12月31日有，有$
2.8
百万美元业绩股票奖励所产生的未确认的补偿费用总额中的一部分，根据该补偿费用，业绩条件已经满足或被认为可能归属。200年12月31日终了年度业绩奖励的公允价值总额2019,2018和2017曾经是$
8.1
百万美元,$
1.2
百万美元和$
3.0
百万美元分别。
(18)
承诺与或有事项
法律和行政程序
本公司及其附属公司须受法律程序及于正常业务过程中产生的申索所规限。对公司提起的诉讼源于商业和就业相关索赔，包括与销售行为以及工资和小时索赔有关的据称集体诉讼。原告在这些诉讼中可能寻求损害赔偿或强制救济，或两者兼而有之。这些诉讼在不同的司法管辖区和诉讼阶段进行，有些诉讼部分由保险承保。此外，该公司的废物管理服务业务受联邦、州、省和地方法律监管，这些法律旨在监管向环境排放材料、修复受污染的土壤和地下水或以其他方式保护环境。这一现行条例导致该公司经常成为涉及各级政府当局和其他有关各方的法律或行政诉讼的当事方。这类诉讼所涉及的问题一般涉及据称违反现有许可证和执照的情况，或据称根据联邦或州超级基金法有责任补救公司或其他当事方（“第三方场址”）拥有的财产受到污染的情况，而公司或公司某些设施的原所有人向这些财产运送废物。
在201年12月31日和2018时，该公司曾录得储备$
26.0
百万美元和$
25.4
百万美元分别为与公司当时参与的法律和行政诉讼有关的实际或可能的赔偿责任，主要赔偿责任说明如下。管理层认为，在这些行动可能单独或集体产生的任何记录外的潜在负债将对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响，这是不合理的。当实际或可能的负债得到偿付或以其他方式清偿、出现新的索偿要求或获得关于现有或可能索偿要求的额外相关信息时，公司定期调整这些准备金的总额。截至200年201年12月31日和2018，the$
26.0
百万美元和$
25.4
百万美元储备金分别包括（一）$
18.4
百万美元和$
17.9
百万美元分别涉及未决法律或行政诉讼，包括列入合并资产负债表补救负债的超级基金负债，和（二）$
7.6
百万美元和$
7.5
百万美元分别主要涉及联邦、州和省的执法行动，这些行动已列入合并资产负债表上的应计费用。
截至200年201年12月31日、公司涉及的主要法律及行政诉讼程序，或已于2019具体情况如下:
县治梅尔西耶（Mercier）。2002年9月，该公司收购了一家子公司（“Mercier子公司”）的股票，该子公司在魁北克的Ville Mercier拥有一座危险废物焚化炉（“Mercier设施”）。Mercier设施附近的财产也归Mercier子公司所有，但由于早在1968年魁北克政府向一家与Mercier子公司无关的公司发放许可证而受到污染
两个
将有机液体倾倒入该物业的泻湖的许可证。1999年，Ville Mercier及
三个
相邻的市政当局分别对Mercier子公司和魁北克政府提起法律诉讼，2012年，市政当局修改了现有的索赔声明，以寻求$
2.9
百万美元（加元）一般损害赔偿和$
10.0
百万美元（加元）惩罚性赔偿，加上利息和费用，以及强制性救济。魁北克政府和该公司都对市政当局提出了即决判决动议。当事各方正试图通过谈判达成一项解决办法，关于动议的听询已被推迟。2007年9月，魁北克可持续发展、环境和公园部长根据《环境质量法》第115.1条发布了一项通知，取代了192年发布的通知，这些通知是未决诉讼的主题。最近的通知通知Mercier附属公司，如果Mercier附属公司不在现场采取某些补救措施，部长打算在现场采取这些措施，并要求赔偿与这些措施有关的直接和间接费用。公司已就与解决此事项有关的预期将产生的成本作出拨备，并相信此事项将不会对其财务状况或营运结果产生未来重大影响。
安全-克莱恩法律诉讼。于2012年12月28日，该公司收购Safe-Kleen，Inc.（“Safe-Kleen”），从而成为于该日Safe-Kleen为其中一方的法律诉讼的标的。除下文“超级基金诉讼”项下指明Safe-Kleen为潜在责任方的某些超级基金诉讼外，涉及Safe-Kleen的截至200年3月31日尚未了结的主要法律诉讼201年12月31日具体情况如下:
产品责任案。Safe-Kleen已被指定为目前在全美多个法院和司法管辖区待决的各种诉讼的被告，包括约
55
法律程序（不包括
78
已和解但未被正式解雇）截至201年12月31日，其中有人声称因使用安全-克莱恩氏零件清洁设备或清洁产品而造成人身伤害。这些诉讼通常涉及以下指控:Safety-Kleen的零部件清洁设备中使用的溶剂含有污染物和/或Safety-Kleen的回收过程没有有效去除在使用过程中被溶剂夹带的污染物。此外，某些索赔人声称Safety Kleen未能充分警告产品使用者潜在的风险，包括历来未能警告溶剂中含有痕量的有毒或危险物质，如苯。
该公司维持其认为将为这些产品责任索赔提供保险的保险（在某些有限的情况下超过自保保留和免赔额的应计金额），但惩罚性损害赔偿除外，其程度根据州法律不可保险或被排除在保险范围之外。该公司还认为，这些索赔缺乏依据，在历史上一直大力辩护，并打算继续大力捍卫自身及其产品的安全，反对所有这些索赔。这些事项存在许多不确定因素，结果无法有把握地预测。因此，截至201年12月31日止，公司无法确定与该等事宜有关的货币责任或财务影响的最终总额201年12月31日.来自2019年1月1日致201年12月31日,
27
产品责任索赔得到解决或被驳回。由于这些索赔和相关保险的性质，该公司没有发生任何费用，因为保险为所有这些索赔提供了全额保险。Safe-Kleen可能会在未来类似的、额外的诉讼中被命名，包括可能没有保险复盖的索赔。
超级基金程序
公司已获通知，公司（自2012年12月28日起包括Safe-Kleen）或公司可能有若干弥偿责任的若干设施的先前拥有人已被识别为PRP或潜在PRP，内容有关
130
受联邦或州超级基金法例规管或建议受该等法例规管的土地。在
130
地点，
五个
（包括下文所述BR设施）涉及现时由公司拥有或租赁的设施及
125
涉及该公司或该公司若干设施的前拥有人运送废物至的第三方场地。该
125
第三方网站，
31
现在都安顿下来了，
16
目前需要用于补救和
78
目前不需要用于补救的支出。
对于每个场地，该公司估计了它可能直接或由于任何赔偿义务而承担的清理和补救费用、与PRP调查、和解以及相关法律和行政诉讼有关的相关法律和咨询费用的程度。由于除其他相关因素外，公司或公司某些设施的原所有人分担部分清理费用的法律责任（如果有的话）、在计算估计费用和补救时间时必须作出的假设、确定其他污染物释放点及其各自为补救努力作出贡献的能力和义务等方面的不确定性，这种实际和潜在赔偿责任的数额本来就难以估计，及与先前拥有人订立的弥偿协议（如有的话）的存在及法律地位，而该等协议可使公司受惠或使公司须承担潜在弥偿责任。该公司认为其潜在负债可能超过$
100,000
在
10
经济及社会理事会的报告
125
第三方网站。
br设施。该公司于2002年在巴吞鲁日购置了一个以前的危险废物焚化炉和填埋场（“BR设施”），以前的所有者已经停止了该设施的运营。2007年9月，环境保护局就路易斯安那州东巴吞鲁日教区魔鬼沼泽湖遗址（“魔鬼沼泽地”）向该公司发出了一封特别通知函。魔鬼沼泽包括一个位于排水沟下游的湖泊，废水和暴雨水已经排出，魔鬼沼泽由于存在环保局引用的令人关切的污染物（“COC”）而被提议列入国家优先事项清单。这些化学品包括在过去作业中从BR设施排放的废水和暴雨水中发现的那类物质。环保局最初要求COC发电机提交一份真诚的提议，进行一项补救调查的可行性研究，以便最终对该场址进行补救。于2018年，该公司根据路易斯安那州环境质量部发出的命令完成了BR设施的纠正行动，并已根据美国环保署发出的命令完成了魔鬼沼泽的补救调查和可行性研究。该公司目前无法估计魔鬼沼泽清理的潜在额外责任，直到环境保护局选择了最终补救措施并发布了决定记录。
第三方网站。经济及社会理事会的报告
125
公司已获通知其为PRP或潜在PRP或可能负有弥偿责任的第三方地盘，Clean Harbors于
11
其中包括前废物管理公司的附属公司ChemWaste，以及位于
六个
此外，Safe-Kleen亦与McKesson Corporation订有类似的弥偿协议。该等协议就该公司（现包括Safe-Kleen）在
17
在公司（或Safe-Kleen’s）收购废物管理公司和McKesson公司的前附属公司之前处置废物的地点，McKesson公司已将废物运往这些地点。
79
因此，废物管理公司或McKesson公司正在支付为这些附属公司辩护的所有费用
17
案件，包括诉讼费和和解费用。然而，并不能保证该公司对该等地盘的最终负债不会超过所记录的金额，亦不能保证适用于任何该等地盘的弥偿将可用于支付全部或部分相关费用。除本公司持有Chemwaste、McKesson及其他两家实体的弥偿协议外，本公司并无就任何
125
上面讨论了第三方网站。
联邦、州和省的执法行动
本公司不时在主要与废物处理、贮存或处置设施有关的规管程序中缴付罚款或罚款。截至201年12月31日和2018有，有
12
和
10
公司合理地认为制裁可能等于或超过的程序$
100,000
.公司认为，该等或任何其他监管程序中的罚款或其他处罚，个别或合计而言，将不会对其财务状况、营运结果或现金流量产生重大影响。
自我保险负债
根据该公司的保险计划，对灾难性风险以及法律或合同要求投保的风险提供保险。公司的政策是保留与工人补偿、雇员医疗、综合一般责任及车辆责任有关的若干预期亏损的相当部分。这些自保负债的一部分通过其全资的专属自保保险子公司进行管理。
这些方案下预计损失的备抵是根据公司对索赔责任总额的估计记录的。雇员医疗保险单现时每名参加者每年可享有的扣除额为$
0.8
百万美元。现时每宗工人补偿个案的扣除额为$
1.0
百万美元一般法律责任是$
2.0
百万美元而车辆责任是$
2.0
百万美元3.环境损害保险单中每项索赔的保留额为$
1.0
百万美元.at201年12月31日和2018，该公司已计提$
59.4
百万美元和$
53.9
百万美元分别对其自营保险负债（不包括雇员医疗保险）采用无风险贴现率为
1.52
%和
2.96
%分别。
与工人赔偿、全面一般赔偿责任和车辆赔偿责任有关的意外开支的预期付款201年12月31日今后五年及其后每年的情况如下（以千美元计）:
|
截至12月31日止年度，
|
|
||
|
2020
|
$
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
2023
|
|
|
|
|
2024
|
|
|
|
|
此后
|
|
|
|
|
未贴现的自我保险负债
|
|
|
|
|
减:折扣
|
|
|
|
|
自我保险负债共计（计入应计费用）
|
$
|
|
|
(19)
租约
截至200年201年12月31日，该公司的租赁组合主要为房地产、车辆和轨道车辆的经营性租赁。公司在合并资产负债表中单独列示经营租赁馀额。公司的融资租赁涉及若干楼宇及设备。
下表列示截至201年12月31日我们的融资租赁馀额及其在合并资产负债表上的分类
201年12月31日
（单位:千）:
|
融资租赁馀额（分类）
|
201年12月31日
|
||
|
rou资产（不动产、厂场和设备，净额）
|
$
|
|
|
|
租赁负债当期部分（应计费用）
|
|
|
|
|
租赁负债的长期部分（递延税款、未确认的税收优惠和其他长期负债）
|
|
|
|
80
该公司的租赁费用如下（单位:千）:
|
截至2019年12月31日止年度
|
|||
|
经营租赁费用
|
$
|
|
|
|
融资租赁成本:
|
|||
|
rou资产摊销
|
|
|
|
|
租赁负债利息
|
|
|
|
|
融资租赁费用共计
|
|
|
|
|
短期租赁费用
|
|
|
|
|
可变租赁费用
|
|
|
|
|
租赁费用共计
|
$
|
|
|
与租赁有关的其他资料如下:
|
剩馀租赁期限加权平均数（年）
|
201年12月31日
|
|
|
经营租赁
|
|
|
|
融资租赁
|
|
|
|
加权平均贴现率
|
||
|
经营租赁
|
|
%
|
|
融资租赁
|
|
%
|
|
补充现金流量相关披露（单位:千）
|
截至2019年12月31日止年度
|
||
|
为计量租赁负债所列数额支付的现金
|
|||
|
经营租赁产生的经营现金流量
|
$
|
|
|
|
融资租赁产生的经营性现金流量
|
|
|
|
|
融资租赁产生的现金流量融资
|
|
|
|
|
以经营租赁负债换取获得的rou资产
|
|
|
|
|
以融资租赁负债换取获得的ROU资产
|
|
|
|
在201年12月31日，公司于租赁期限超过一年的不可撤销租赁项下的未来租赁付款如下（单位:千元）:
|
截至12月31日止年度，
|
运行中
租约
|
金融
租约
|
|||||
|
2020
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
|||
|
2022
|
|
|
|
|
|||
|
2023
|
|
|
|
|
|||
|
2024
|
|
|
|
|
|||
|
此后
|
|
|
|
|
|||
|
未来租赁付款共计
|
|
|
|
|
|||
|
利息数额
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||
|
租赁负债共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
在201年12月31日、公司尚未展开的已签立租约均不会在未来产生重大权利或义务，其转租交易亦不具重大意义。此外，该公司并无任何关联方租赁，其租赁并无施加任何限制或契诺。
81
专题842通过前有关时期的披露
以下为截至2018年12月31日初始或剩馀不可取消租赁期限超过一年的经营租赁项下未来最低付款摘要（单位:千元）:
|
年份
|
共计
运行中
租约
|
||
|
2019
|
$
|
|
|
|
2020
|
|
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
2023
|
|
|
|
|
此后
|
|
|
|
|
最低租赁付款共计
|
$
|
|
|
在截至12月31日的几年里，2018和2017，租金开支，包括短期租金在内，约为$
141.1
百万美元和$
125.4
百万美元分别。
(20)
分段报告
分部报告的编制依据与担任公司首席运营决策者的公司首席执行官管理业务、作出运营决策和评估业绩的依据相同。该公司被管理并报告为
两个
操作区段;（i）环境服务部分，包括该公司的历史技术服务、工业服务、现场服务以及石油、天然气和住宿业务，以及（ii）安全Kleen部分。
第三方收入是由特定部门向外部客户收取的收入。直接收入是分配给提供产品或服务的部门的收入。分部间收入是指各分部之间根据各分部提供的产品和服务分享第三方收入，就好像产品和服务直接出售给第三方一样。分部间收入显示为净额。未通过上述公司经营分部管理的经营活动被记为“公司项目”。
下表对截至200年12月31日止年度第三方收入与直接收入进行了核对201年12月31日,2018和2017（单位:千）:
|
|
截至2019年12月31日止年度
|
||||||||||||||
|
|
环境保护
服务
|
safety kleen
|
公司
项目
|
共计
|
|||||||||||
|
第三方收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
分部间收入，净额
|
|
|
(
|
)
|
—
|
|
—
|
|
|||||||
|
公司项目，净额
|
|
|
|
|
(
|
)
|
—
|
|
|||||||
|
直接收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|||
|
|
截至2018年12月31日止年度
|
||||||||||||||
|
|
环境保护
服务
|
safety kleen
|
|
公司
项目
|
共计
|
||||||||||
|
第三方收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
分部间收入，净额
|
|
|
(
|
)
|
—
|
|
—
|
|
|||||||
|
公司项目，净额
|
|
|
|
|
(
|
)
|
—
|
|
|||||||
|
直接收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|||
82
|
|
截至二零一七年十二月三十一日止年度
|
||||||||||||||
|
|
环境保护
服务
|
safety kleen
|
|
公司
项目
|
共计
|
||||||||||
|
第三方收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
分部间收入，净额
|
|
|
(
|
)
|
—
|
|
—
|
|
|||||||
|
公司项目，净额
|
|
|
|
|
(
|
)
|
—
|
|
|||||||
|
直接收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
|
|||
公司评估各分部业绩的主要财务指标是调整后EBITDA，其中包括净收入加上环境负债、折旧及摊销、净利息支出、提前清偿债务损失和所得税拨备（福利），不包括被认为不代表基本分部业绩的其他收益、损失和非现金费用以及其他（收入）支出净额。根据与外部客户的类似交易，各分部之间的交易按公司的最佳估计入账。
下表按报告分部列示管理层使用的调整后EBITDA信息（以千为单位）:
|
|
截至12月31日止年度，
|
||||||||||
|
|
2019
|
2018
|
2017
|
||||||||
|
调整后EBITDA:
|
|
|
|
||||||||
|
环境服务
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
|
safety kleen
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
公司项目
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||
|
共计
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
与综合业务报表的对账:
|
|
|
|
||||||||
|
环境负债的累加
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
折旧及摊销
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
经营收入
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
其他（收入）支出净额
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|||||
|
提前清偿债务的损失
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
出售业务的收益
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
|||||
|
利息支出，扣除利息收入
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
所得税备抵（养恤金）前的业务收入
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
||
下表按报告的分部和合计列示资产（以千美元计）:
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
不动产、厂场和设备，净额
|
|
|
|||||
|
环境服务
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
safety kleen
|
|
|
|
|
|||
|
公司项目
|
|
|
|
|
|||
|
不动产、厂场和设备共计，净额
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
商誉和许可证及其他无形资产，净额
|
|
|
|||||
|
环境服务
|
|
|
|||||
|
商誉
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
许可证和其他无形资产，净额
|
|
|
|
|
|||
|
环境服务共计
|
|
|
|
|
|||
|
safety kleen
|
|||||||
|
商誉
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
许可证和其他无形资产，净额
|
|
|
|
|
|||
|
安全共计---克莱恩
|
|
|
|
|
|||
|
共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
83
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||||||||
|
共计
|
占总数的百分比
|
共计
|
占总数的百分比
|
||||||||||
|
不动产、厂场和设备，净额
|
|
|
|||||||||||
|
美国
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
|
%
|
|||
|
加拿大和其他国家
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
不动产、厂场和设备共计，净额
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
|
%
|
|||
|
许可证和其他无形资产，净额
|
|
|
|||||||||||
|
美国
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
|
%
|
|||
|
加拿大和其他国家
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
许可证和其他无形资产共计，净额
|
$
|
|
|
|
%
|
$
|
|
|
|
%
|
|||
下表按地理区域列出资产总额（以千美元计）:
|
201年12月31日
|
2018年12月31日
|
||||||
|
美国
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
加拿大和其他国家
|
|
|
|
|
|||
|
共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
(21)
季度数据（未经审计）
|
（单位:千股，每股金额除外）
|
第一次
25美分
|
第二次
25美分
|
第三次
25美分
|
第四次会议
25美分
|
|||||||||||
|
2019
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
收入共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
收入成本(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
经营收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
其他收入（支出），净额
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|
|
|||||||
|
净收入(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
基本每股收益(3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
摊薄后每股收益(3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
（单位:千股，每股金额除外）
|
第一次
25美分
|
第二次
25美分
|
第三次
25美分
|
第四次会议
25美分
|
|||||||||||
|
2018
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
收入共计
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
收入成本(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
经营收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
其他（支出）收入，净额
|
(
|
)
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
|
净（损失）收入(2)
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
基本（亏损）每股盈利(3)
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
摊薄（亏损）每股收益(3)
|
(
|
)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
(1)
|
环境负债的增加以及折旧和摊销在合并业务报表中分别列示。
|
|
(2)
|
2019年及2018年第三季度的净收入包括一$
|
| (3)
|
|
84
Clean Harbors，Inc.及其子公司
附表二
估价及合资格帐目
截至201年12月31日的三年201年12月31日
（单位:千）
|
可疑账款备抵
|
馀额
开始于
b.期间
|
增加的费用记入
业务费用
|
扣除额
储备金(1)
|
馀额
财政期间终了
|
|||||||||||
|
2017
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
2018
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（1）扣除追回款项后认为无法收回的数额。
|
岁入免税额(2)
|
馀额
开始于
b.期间
|
增加的费用记入
收入
|
扣除额
储备金
|
馀额
财政期间终了
|
|||||||||||
|
2017
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
2018
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2019
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
(2)
|
由于公司业务的性质和提供的服务所产生的发票，客户可能扣留付款并试图重新商定发票金额。此外，对于所提供的一些服务，该公司的发票是以报价为基础的，在已知实际收入数额的情况下，这些报价既可以产生贷方，也可以产生借方。根据行业知识和历史趋势，公司相应记录收入备抵。这种做法导致当年通过收入津贴流动的活动量高于年底的馀额。近年来，总销售量的增加和客户基础的扩大也增加了这一年中津贴的增减额。收入备抵旨在支付今后各期可能需要记入客户账户的收入调整净额。管理层确定适当的总收入备抵，具体做法是在客户基础上和综合水平上评估下列因素:对以前开出的账单数额进行调整的趋势、现有经济状况和认为适用的其他信息。收入备抵估计数可能与实际调整数大不相同，但从历史上看，收入备抵足以支付随后报告所述期间发放的准备金调整数净额。
|
|
递延税项资产的估值免税额
|
馀额
开始于
b.期间
|
增列经费
记入收入项下
税收支出
|
其他变动
转至准备金
|
馀额
财政期间终了
|
|||||||||||
|
2017
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|||
|
2018
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2019
|
|
|
|
|
(
|
)
|
|
|
|||||||
85
项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变动和意见分歧
没有。
项目9a.管制和程序
对披露控制措施和程序的评价
根据在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下进行的评估，截至本年度报告表格10-K所涉期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序（根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第13A-15（e）条和第15D-15（e）条的规定）自200年1月1日起生效201年12月31日确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在《证券交易委员会规则和表格》规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情积累和传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求披露的信息作出决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，这是《兑换法》第13A-15（f）条所界定的。在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司根据以下框架对其财务报告的内部控制进行了评估:内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
公司管理层评估了洁净港截至2009年12月31日财务报告内部控制的有效性201年12月31日200年12月31日至12月31日期间根据内部控制-综合框架（2013年），公司管理层总结称，截至2019年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制201年12月31日根据《公约》的标准内部控制-综合框架（2013年）.
对公司合并财务报表进行审计的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte&Touche LLP）已就公司截至201年6月30日财务报告内部控制的有效性出具了鉴证报告201年12月31日载于本年度报告关于表格10-K的第9A项。
财务报告内部控制的变化
在截至200年12月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有因《交易法》第13A-15条或第15D-15条（d）款要求进行的评估而发生变化201年12月31日已经或有合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
对管制效力的限制
包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层预计，公司的披露控制和程序或公司对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下方面的政策和程序:（一）保存合理详细、准确和公正地反映公司资产交易和处置情况的记录；（二）提供合理保证，在必要时记录交易，以便按照公认会计原则编制财务报表，及本公司的收支仅根据本公司管理层及董事的授权作出；及（iii）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期成效评估的预测可能会出现以下风险:由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能会恶化。
此外，披露控制和程序的设计以及对财务报告的内部控制必须反映出存在资源限制的事实，而且控制的好处必须相对于成本加以考虑。由于控制和程序以及内部控制对财务报告的固有限制，对控制的任何评价都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。
86
独立注册会计师事务所报告
致CleanHarbors公司的股东和董事会。
关于财务报告内部控制的意见
我们审计了CleanHarbors，Inc.及其子公司（“本公司”）截至201年6月30日的财务报告内部控制情况201年12月31日根据《公约》确立的标准内部控制-综合框架（2013年）特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会发布。我们认为，截至2015年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制201年12月31日根据《公约》确立的标准内部控制-综合框架（2013年）由COSO发行。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了截至2009年12月31日止年度的合并财务报表201年12月31日以及我们日期为1999年202年2月26日对这些财务报表发表了无保留意见。
发表意见的依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，载于所附管理层关于财务报告内部控制的年度报告.我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于本公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制的合理保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据所评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效力，以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:（1）保持合理详细、准确和公正地反映公司资产交易和处置情况的记录；（2）提供合理保证，在必要时记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，及公司的收支仅根据公司管理层及董事的授权作出；及（3）就防止或及时发现未经授权而获取、使用或处置可能对财务报表有重大影响的公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对今后各期成效评估的预测可能会出现以下风险:由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤会计师事务所有限公司
马萨诸塞州波士顿
202年2月26日
87
项目9b.其他资料
不适用。
第三部分
除下文第12项所载有关根据注册人股权报酬计划获授权发行的证券的资料外，第10项（董事、执行人员及公司管治）、第11项（执行人员报酬）、第12项（若干实益拥有人及管理层的证券拥有权及有关股东事宜）所要求的资料，第13项（某些关系及关联交易及董事独立性）及第14项（主要会计师费用及服务）乃参照注册人就其2020年度股东大会，其最终代理声明将由202年4月22日.
为计算本报告首页所示非关联公司持有的注册人有投票权股份的总市值，现假设注册人的董事及执行人员，如将于本公司就其2020年度股东大会，均为注册人的唯一关联公司。然而，这不应被视为承认所有这些人实际上都是登记人的附属机构，或不存在可被视为登记人的附属机构的其他人。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
除有关若干实益拥有人及管理层的证券拥有权及相关股东事宜的资料外（该等资料乃参考本公司就本公司的2020年度股东大会召开情况，下表包括截至201年12月31日关于公司股权补偿计划项下授权发行的普通股股份，公司股东此前批准了该计划。
___________________________________________
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计划类别
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应收证券数目
在行使权力时发出
未执行备选办法的百分比
人权和基本自由（a）
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加权平均计算法
未清偿债务的价格
备选方案和权利（b）
|
证券数量
剩馀可用资源
供今后印发
在公平条件下
补偿计划
（不包括证券
反映在栏内
（a）（c）
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||||||
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股权补偿方案获证券持有人批准(1)
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—
|
|
$
|
—
|
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3,853,811
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|
||
|
(1)
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包括本公司2010年股票激励计划（“2010年计划”）项下有关于201年12月31日没有未解决的选择，但3,853,811股票可用于授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和某些其他以股票为基础的奖励。见本报告第8项“财务报表及补充数据”所载公司合并财务报表附注17“以股票为基础的报酬”。
|
88
第四编
项目15.展品和财务报表附表
（a）作为本报告一部分提交的文件
所有其他附表因不适用、不需要或所需资料已列入财务报表或财务报表附注而略去。
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3.
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展品:
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表格10-K中作为本年度报告一部分提交的证物清单列于本报告签字页之后的证物索引上，该证物索引在此作为参考。
本年度报告中有关表格10-K的证物只包括已提交证券交易委员会的表格10-K的副本。如向本公司提出要求并缴付合理费用，本处会提供个别展品的副本。本公司承诺应要求向监察委员会提供与本公司收购及长期债务有关的文书副本（除下列证物外）。
项目16.表格10-K摘要
无
89
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的规定，登记人已正式安排由下列签署人代表登记人签署本表格10-K，并于202年2月26日.
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清洁海港公司
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通过:
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Alan S. McKim
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Alan S. McKim
首席执行干事
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根据1934年《证券交易法》的要求，下列人员代表登记人并以上述身份和日期在下面的表格10-K上签字。
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签字
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标题
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日期
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Alan S. McKim
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董事长、总裁兼首席执行官
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202年2月26日
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Alan S. McKim
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Michael L. Battles
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执行副总裁兼首席财务官
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202年2月26日
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|
Michael L. Battles
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Eric J. Dugas
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高级副总裁，财务和首席会计官
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202年2月26日
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Eric J. Dugas
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||||
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*
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|
董事
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202年2月26日
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|
吉恩·巴努奇
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|
*
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|
董事
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|
202年2月26日
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|
Edward G. Galante
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|
*
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|
董事
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|
202年2月26日
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Rod Marlin
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||||
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*
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|
董事
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202年2月26日
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John T. Preston
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||||
|
*
|
|
董事
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202年2月26日
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Andrea Robertson
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*
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|
董事
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|
202年2月26日
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|
Thomas J. Shields
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||||
|
*
|
|
董事
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202年2月26日
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Lauren C. States
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|
*
|
|
董事
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|
202年2月26日
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John R. Welch
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|
*
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|
董事
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202年2月26日
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罗伯特·威利特
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|
*通过:
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Alan S. McKim
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Alan S. McKim
事实上的律师
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90
图表索引
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项目编号。
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描述
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地点
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2.1
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(1
|
)
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2.2
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(2
|
)
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2.3
|
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(3
|
)
|
|||
|
2.4
|
|
(4
|
)
|
|||
|
2.5
|
|
(5
|
)
|
|||
|
2.6
|
|
(6
|
)
|
|||
|
3.1a
|
|
(7
|
)
|
|||
|
3.1b
|
|
(8
|
)
|
|||
|
3.4d
|
|
(9
|
)
|
|||
|
3.4e
|
|
(10
|
)
|
|||
|
4.34
|
|
(11
|
)
|
|||
|
4.34b
|
|
(11
|
)
|
|||
|
4.34c
|
|
(11
|
)
|
|||
|
4.34d
|
|
(11
|
)
|
|||
|
4.34e
|
|
(11
|
)
|
|||
|
4.34f
|
|
(12
|
)
|
|||
|
4.34g
|
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(12
|
)
|
|||
|
4.34h
|
|
(13
|
)
|
|||
|
4.34i
|
|
(14
|
)
|
|||
|
4.34j
|
|
随函提交
|
|
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91
|
项目编号。
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描述
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地点
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4.43
|
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(12
|
)
|
|||
|
4.43a
|
|
(12
|
)
|
|||
|
4.43b
|
|
(15
|
)
|
|||
|
4.43c
|
|
(13
|
)
|
|||
|
4.44
|
|
(12
|
)
|
|||
|
4.45
|
|
(14
|
)
|
|||
|
10.43*
|
|
(16
|
)
|
|||
|
10.43a*
|
|
(17
|
)
|
|||
|
10.52c*
|
|
(18
|
)
|
|||
|
10.54*
|
|
(19
|
)
|
|||
|
10.54a*
|
|
(17
|
)
|
|||
|
10.54b*
|
|
(17
|
)
|
|||
|
10.54c*
|
|
(17
|
)
|
|||
|
10.54d*
|
|
(20
|
)
|
|||
|
10.56*
|
|
(21
|
)
|
|||
|
10.57*
|
|
(22
|
)
|
|||
|
21
|
|
随函提交
|
|
|||
|
23
|
|
随函提交
|
|
|||
|
24
|
|
随函提交
|
|
|||
|
31.1
|
|
随函提交
|
|
|||
|
31.2
|
|
随函提交
|
|
|||
|
32
|
|
随函提交
|
|
|||
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101
|
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以下资料来自本公司截至2019年12月31日止财政年度表格10-K的年度报告，以IXBRL（Inline Extensible Business Reporting Language）格式编制:（i）综合资产负债表、（ii）综合营运报表、（iii）综合收益报表、（iv）现金流量综合报表、（v）股东权益综合报表及（vi）综合财务报表附注，标记为文字块
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(23
|
)
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||
|
104
|
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封面页来自公司截至2019年12月31日止财政年度表格10-K的年度报告，格式为IXBRL，载于图表101。
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||||
_______________________________________________
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*
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根据表格10-K第15（a）（3）项提交作为本报告证物的“管理合同或补偿计划或安排”。
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92
|
(1)
|
该公司于2002年2月28日提交的8-K表格报告的编号相同的证物作为参考。
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|
(2)
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本公司截至2001年12月31日止年度的表格10-K年报的编号相同的展品，以供参考。
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|
(3)
|
公司截至202年3月31日止季度的表格10-Q季度报告的编号相同的证物。
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|
(4)
|
通过引用与2002年9月25日提交的公司8-K报表编号相似的证物而并入。
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|
(5)
|
该公司截至2003年6月30日止季度的10-Q季度报表以类似编号的证物作为参考。
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|
(6)
|
该公司于2012年10月31日提交的8-K表格报告的编号相同的证物以供参考。
|
|
(7)
|
该公司于2005年5月19日提交的8-K表格报告的编号相同的证物作为参考。
|
|
(8)
|
该公司于2011年5月12日提交的8-K表格报告的编号相同的证物作为参考。
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(9)
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兹提述该公司于2014年12月22日提交的表格8-K报告中编号相似的证物。
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|
(10)
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以提述日期为2012年11月28日的招股章程补充文件方式并入本公司于2012年11月28日根据S-3表格（档案编号333-185141）的注册声明提交。
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(11)
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谨此提述公司于2016年11月2日提交的表格8-K报告中编号相似的证物。
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(12)
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该公司于2017年6月30日提交的8-K报告的编号相似的证物作为参考而并入。
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|
(13)
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兹提述该公司于2018年7月20日提交的有关表格8-K的报告的编号相似的证物而并入。
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|
(14)
|
兹提述该公司于2019年7月3日提交的Form8-K报告的编号相似的证物而并入。
|
|
(15)
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该公司于2018年4月17日提交的Form8-K报告的编号相似的证物作为参考而并入。
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|
(16)
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兹提述该公司截至一九九九年三月三十一日止季度的10-Q表季度报告内编号相同的证物。
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(17)
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兹提述公司截至2010年12月31日止年度的Form10-K年报内编号相若的展品。
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(18)
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兹提述公司于2017年4月26日提交的2017年股东周年大会的最终代理陈述书附录B。
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(19)
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本公司于2010年5月14日提交的表格8-K报告以类似编号的证物作为参考。
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(20)
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兹提述公司于2013年3月22日提交的其股东周年大会的最终代理声明附录B。
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(21)
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谨此提述该公司于2016年1月11日提交的表格8-K报告中编号相似的证物。
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(22)
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于2019年4月24日提交的公司2019年年度股东大会的最终代理声明的附录A引作参考。
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(23)
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这些互动数据档案在此提供，视为未存档，或为经修订的1933年《证券法》第11节或第12节的目的，登记报表或招股说明书的一部分，视为未存档
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93
经修订的1934年《证券交易法》第18条的目的以及其他方面不受这些条款规定的赔偿责任的约束。
94