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（包括在转换B类普通股时可发行的23,714，609股A类普通股、473,800股A类普通股基础认股权证、2,525，094股A类普通股基础预融资认股权证、1,444，445股A类普通股基础A系列可转换永久优先股和695,110股A类普通股可在交换Holdco B类普通股时发行）

47.38万份认股权证购买A类普通股股份

本招股章程补充更新和补充特拉华州公司Suncrete，Inc.（“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）日期为2026年5月14日的招股章程，该招股章程构成我们在表格S-1（注册号：333-295732）（“招股章程”）上的注册声明的一部分。本招股章程补充文件正在提交，以更新和补充招股章程中的信息，其中包含我们于2026年5月15日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2026年3月31日止季度的10-Q表格季度报告（“10-Q表格”）中包含的信息。据此，我们已将表格10-Q附于本招股章程补充文件。表格10-Q中所包含的任何信息不应被视为根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条的目的“提交”，也不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非在此类文件中通过具体引用明确规定。

本招股说明书补充说明应与招股说明书一并阅读。本招股说明书对招股说明书中的信息进行补充更新和补充。招股章程与本招股章程补充文件中的信息如有不一致之处，应以本招股章程补充文件中的信息为准。

我们是纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市规则含义内的“受控公司”。作为一家受控公司，我们不受某些适用于我们董事会（“董事会”）的组成和职能的纳斯达克治理要求的约束。因此，（i）我们的董事会没有独立董事占多数，（ii）我们的执行官的薪酬不是由独立董事的多数或独立董事委员会决定的，以及（iii）董事提名人不是由独立董事的多数或独立董事委员会选出或推荐的。截至2026年5月5日，SunTX集团（定义见招股说明书）实益拥有我们已发行普通股约82.6%的投票权。如果在任何时候我们不再是一家受控公司，我们将采取一切必要行动以遵守纳斯达克的上市规则，包括任命大多数独立董事进入我们的董事会，并确保我们的薪酬委员会、提名和公司治理委员会均完全由独立董事组成，但须遵守任何允许的“分阶段”期限。

我们的A类普通股，每股面值0.0001美元（“A类普通股”），在纳斯达克全球市场上市，代码为“RMIX”。2026年5月14日，A类普通股的最后一次报告销售价格为每股17.50美元。根据美国联邦证券法的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，因此，我们可能会选择在此次和未来的申报中遵守某些减少的上市公司报告要求。

投资我们的证券涉及风险。请参阅从招股章程第18页开始的标题为“风险因素”的章节以及招股章程任何进一步修订或补充中类似标题下的章节，了解您在购买我们的证券之前应考虑的因素。

证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或确定招股说明书或本招股说明书补充文件是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书补充日期为2026年5月15日。

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☒	较小的报告公司	☐

		新兴成长型公司	☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）是☐否

截至2026年5月5日，已发行和流通的注册人A类普通股47,455，043股，每股面值0.0001美元（“A类普通股”），已发行和流通的注册人B类普通股24,146，609股，每股面值0.0001美元（“B类普通股”，连同A类普通股，“普通股”）。


	页

关于前瞻性陈述的警示性说明		2
第一部分–财务信息		4
项目1。财务报表		4
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析		11
项目3。关于市场风险的定量和定性披露		15
项目4。控制和程序		15
第二部分–其他信息		16
项目1。法律程序		16
项目1a。风险因素		16
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用		32
项目3。高级证券违约		32
项目4。矿山安全披露		32
项目5。其他信息		32
项目6。展览		33
签名		35

除非另有说明或上下文另有要求，提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”均指Suncrete，Inc.及其合并子公司。

2026年4月8日，特拉华州公司Suncrete，Inc.（“公司”）完成了公司、开曼群岛豁免公司Haymaker Acquisition Corp. 4（“Haymaker”）、特拉华州公司及公司直接全资子公司Haymaker Merger Sub I，Inc.、特拉华州公司及公司直接全资子公司Haymaker Merger Sub II，LLC、特拉华州有限责任公司及公司直接全资子公司Haymaker Merger Sub II，LLC及特拉华州有限责任公司Concrete Partners Holding，LLC（“CPH”）先前宣布的日期为2025年10月9日的该特定业务合并协议（“业务合并协议”）所设想的业务合并（“业务合并协议”）。有关业务合并的更多详细信息，请参阅“注1 –组织和业务运营的描述”。

这份表格10-Q的季度报告（“季度报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”、“将”和类似表述或此类术语或其他类似术语的否定来识别。前瞻性陈述基于截至作出时的假设，并受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在发生的时间、程度、可能性和程度方面难以预测，这可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的预期结果存在重大差异。此类风险、不确定性和假设包括但不限于：

•

未能实现业务合并的预期收益以及由此设想的任何交易；

公司收购战略的执行能力；

公司收购未能整合并实现预期收益；

公司未能维持其证券在纳斯达克的上市；

与业务合并相关的成本以及因公司成为上市公司而产生的成本；

•

经济状况显着放缓或下滑的风险，特别是在美国南部，可能会对我们的经营业绩产生不利影响；

•

新房建设需求减少可能对住宅建筑市场产生不利影响的风险，这可能会影响我们的财务状况、经营业绩和流动性；

•

我们的业务具有季节性并受不利天气影响的风险；

商业、市场、金融、政治和监管条件的变化；

公司的增长能力和管理增长的盈利能力；

公司留住管理层和关键员工的能力；

发行股本或债务证券，包括与公司收购战略相关的股本证券的发行，可能对公司普通股价值产生不利影响并稀释其股东的风险；

•

业务合并完成后公司在管理增长和扩大经营方面遇到困难的风险；以及

•

本季度报告“风险因素”及其他地方讨论的其他风险和不确定性。

此外，可能存在公司管理层无法准确预测或公司无法控制的事件。

这些前瞻性陈述仅在本季度报告发布之日发表。您应该完整地阅读本季度报告和我们在本季度报告中引用并已作为证据提交本季度报告的文件，并理解我们的实际未来结果、活动水平、业绩和成就可能与我们的预期存在重大差异。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。除适用法律要求外，我们没有义务也不计划公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件、变化的情况或其他原因。


	3月31日， 2026			12月31日， 2025
	（未经审计）
物业、厂房及设备
流动资产总额	$	—		$	—

总资产	$	—		$	—


负债和股东赤字
流动负债：
应付账款和应计费用	$	42,519		$	31,519
应付关联方款项		20,000			—

负债总额		62,519			31,519


承诺与或有事项

股东赤字
普通股，面值0.0001美元；授权1,000股，100股已发行和流通		10			10
额外实收资本		—			—
应收股票认购		(10	)		(10	)
累计赤字		(62,519	)		(31,519	)

股东赤字总额		(62,519	)		(31,519	)

负债总额和股东赤字	$	—		$	—

随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。


	普通股				分享订阅			额外实缴		累计			合计股东的
	股份		金额		应收款项			资本		赤字			赤字
余额– 2026年1月1日		1,000	$	10	$	(10	)	$	—	$	(31,519	)	$	(31,519	)
净亏损		—		—		—			—		(31,000	)		(31,000	)

余额– 2026年3月31日（未经审计）		1,000	$	10	$	(10	)	$	—	$	(62,519	)	$	(62,519	)

随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。


经营活动产生的现金流量：
净亏损	$	(31,000	)
调整净亏损与运营中使用的现金净额：
经营性资产负债变动情况：
应付账款和应计费用		11,000
应付关联方款项		20,000

经营活动使用的现金净额		—

现金净变动		—
现金–期初		—

现金–期末	$	—

随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。

于2026年4月8日（“交割日”），公司根据公司、开曼群岛豁免公司Haymaker Acquisition Corp. 4（“Haymaker”或“SPAC”）、特拉华州公司Haymaker Merger Sub I，Inc.和公司的直接全资子公司（“Merger Sub I”）、特拉华州有限责任公司Haymaker Merger Sub II，LLC和公司的直接全资子公司（“Merger Sub II”）根据该若干业务合并协议（“业务合并协议”）完成其先前宣布的业务合并（“交割”），以及Concrete Partners Holding，LLC，a特拉华州有限责任公司（“Suncrete”）。

流动性

2026年3月31日，该公司报告净亏损31,000美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司现金总额为0美元，营运资金赤字分别为62,519美元和31,519美元。

关于公司根据会计准则编纂（“ASC”）205-40“财务报表的列报——持续经营”评估持续经营考虑因素，公司认为不需要筹集额外资金来满足从这些简明综合财务报表中运营其业务一年所需的支出。2026年4月8日企业合并的结束缓解了实质性的疑虑。

注2。重要会计政策概要

列报依据

随附的简明综合财务报表，包括公司及其全资附属公司的简明综合财务报表，是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）并根据美国证券交易委员会（“SEC”）的会计和披露规则和条例编制的。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。

作出估计需要管理层作出重大判断。管理层在制定其估计时考虑的对财务报表日期存在的条件、情况或一组情况的影响的估计，至少有合理的可能性，可能会因一项或多项未来事件而在近期内发生变化。因此，实际结果可能与这些估计有很大差异。

现金及现金等价物

本公司将购买时原到期日为三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。截至2026年3月31日，公司没有任何现金或现金等价物。

ASC主题280“分部报告”为公司在财务报表中报告有关经营分部、产品、服务、地理区域和主要客户的信息建立了标准。经营分部被定义为企业从事业务活动的组成部分，其可能从中确认收入和产生费用，并可获得由主要经营决策市场（“CODM”）或集团在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估的单独财务信息。

CODM已被确定为首席执行官，负责审查公司整体的资产、经营业绩和财务指标，以做出有关分配资源和评估财务业绩的决策。因此，管理层已确定只有一个可报告分部。

主要经营决策者评估单一分部的业绩，并根据在经营报表中也作为净收益或亏损报告的净收益或亏损决定如何分配资源。在评估公司业绩和做出有关资源分配的关键决策时，主要经营决策者审查以下包含在净收入或亏损中的关键指标：


	2026年3月31日
一般和行政费用	$	31,000

经营费用由主要经营决策者审查和监测，以管理和预测现金，以确保有足够的资本在企业合并期内完成企业合并或类似交易。主要经营决策者还审查运营费用，以管理、维护和执行所有合同协议，以确保成本与所有协议和预算保持一致。经营开支，如经营报表所报告，是定期向主要经营决策者提供的重大分部开支。

2026年4月8日，公司根据公司、开曼群岛豁免公司Haymaker Acquisition Corp. 4、特拉华州公司及公司直接全资子公司Haymaker Merger Sub I，Inc.、特拉华州公司及公司直接全资子公司Haymaker Merger Sub II，LLC（特拉华州有限责任公司及公司直接全资子公司）以及特拉华州有限责任公司Concrete Partners Holding，LLC（特拉华州有限责任公司）于2025年10月9日根据该若干业务合并协议完成其先前宣布的业务合并。

除非上下文另有要求，本节中所有提及“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”均指Suncrete，Inc.及其合并子公司。以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析提供了我们的管理层认为与评估和理解我们的综合经营业绩和财务状况相关的信息。本讨论应与我们于截至2025年12月31日止财政年度的表格10-K特别财务报告中所载的经审核综合财务报表及其附注，以及我们于本季度报告表格10-Q其他地方所载的未经审核简明综合财务报表及其附注（“季度报告”）中所载的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。

本季度报告包括基于我们当前对涉及风险和不确定性的未来事件的假设、预期和预测的前瞻性陈述。由于各种因素，包括“风险因素”或本季度报告其他部分所述因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。有关这些因素和其他因素的更多信息，请参阅此处的“关于前瞻性陈述的注意事项”。

概述

该公司于2025年9月30日在特拉华州注册成立。公司成立的目的是促进业务合并（定义见下文）的完成。在截至2026年3月31日的三个月内，我们除了努力完善业务合并外，没有任何实质性业务。

近期动态

雷霆收购

2025年10月17日，我们的间接全资附属公司Eagle Redi-Mix Concrete，LLC（“Eagle Redi-Mix”）与俄克拉荷马州公司SRM，Inc.（“Schwarz Ready Mix”）、俄克拉荷马州有限责任公司SRM Leasing，LLC（“Schwarz Leasing”）、俄克拉荷马州有限责任公司Schwarz Sand，LLC（“Schwarz Sand”）以及其中指定的其他销售方和Schwarz Ready Mix以销售方代表的身份订立股权和资产购买及出资协议（经2026年3月27日修订，“股权和资产购买及出资协议”）。根据股权及资产购买及出资协议，Eagle Redi-Mix收购Schwarz Ready Mix和Schwarz Leasing的几乎所有资产以及Schwarz Sand的所有已发行及未偿还股权（统称“雷霆收购”）。收购总价包括9700万美元现金对价（收盘时支付7430万美元，递延至2026年6月30日的2270万美元）和作为展期股权向卖方发行的20,000，000股Concrete Partners Holding，LLC（“CPH”）优先股。

希望收购

2026年4月28日，我们的两家子公司，即特拉华州有限责任公司Concrete Partners，LLC和我们新成立的子公司Suncrete Intermediate，Inc.（“买方控股公司”）与德克萨斯州有限责任公司Hope Concrete，LLC（“Hope”）的所有者（“卖方”）签订了会员权益购买协议（“Hope购买协议”）及相关协议，以收购Hope及其子公司Lafayette Concrete Division LLC（路易斯安那州有限责任公司）和Baton Rouge Concrete Division LLC（路易斯安那州有限责任公司（与Hope合称“Hope公司”）的100%所有权权益。希望公司经营混凝土制造、混凝土生产、混凝土销售、混凝土、砂石、水泥、粉煤灰的卡车运输等业务。2026年4月28日，我们完成了对Hope Companies的收购（“Hope Acquisition”）。

在Hope购买协议所设想的交易生效后，总对价包括（i）向卖方之一发行的220,007股我们的A类普通股，（ii）向卖方之一发行的买方Holdco的69,511股B类普通股，每股面值0.0001美元（“Holdco展期证券”），以及（iii）就其他卖方出售的已购买单位支付的期末现金净额3940万美元，但须按Hope购买协议中规定的某些调整进行。此外，我们还支付了2740万美元，以履行Hope的债务义务。

买方Holdco发行的Holdco展期证券没有投票权，没有股息或清算权，可根据公司、买方Holdco和德克萨斯州有限责任公司Foley Bros.，LLC于2026年4月28日签署的交换协议中规定的条款和条件交换总计695,110股A类普通股。

南路易斯安那州收购

2026年4月29日，我们收购了路易斯安那州南部的一家预拌混凝土公司，总对价包括（i）收盘时的3100万美元现金，（ii）收盘时向卖方发行的259,291股A类普通股，以及（iii）最多1000万美元的盈利支付，由我们支付，如果有的话，以现金或A类普通股支付，由我们选择，并受到某些限制，基于被收购公司在收盘后五年业绩期间达到特定业绩标准。收益将以现金或A类普通股支付，如果有的话，由公司选择，与可根据盈利期结束前连续30个交易日A类普通股在纳斯达克全球市场（“纳斯达克”）的每股平均收盘价计算的可发行A类普通股的股份数量；但在任何情况下公司均不会发行A类普通股的股份如果此次发行将超过（a）公司根据纳斯达克的规则和规定可能发行的A类普通股的股份总数或（b）A类普通股已发行流通股的9.99%。

Nelson Bros.收购

2026年5月6日，我们通过Hope与德克萨斯州有限责任公司Nelson Bros. Ready Mix，LLC（“Nelson Bros”）的所有者订立会员权益购买协议（“Nelson购买协议”）及相关协议，以收购Nelson Bros及其子公司R & R Trucking LLC（一家德克萨斯州有限责任公司）（与Nelson Bros.合称“Nelson Acquired Companies”）的100%所有权权益。Nelson收购的公司从事混凝土制造、混凝土生产、混凝土销售以及混凝土业务的卡车运输（包括用于混凝土制造和生产的混凝土、沙子、岩石、水泥和粉煤灰的卡车运输）业务。2026年5月6日，我们根据Nelson购买协议完成了对Nelson Acquired Companies的收购（“Nelson Acquisition”）。Nelson Acquired Companies的所有者也是Nelson购买协议的当事方，分别是Randell R. Owens、Ronda A. Owens、JAO，LLC（一家德克萨斯州有限责任公司（“JAO”））和Owens Regional Investments，LLC（一家德克萨斯州有限责任公司）（“Owens Regional”，与Owens先生、Owens女士和JAO合称“Nelson卖方”），以及Jacob Owens作为Nelson卖方代表。

Nelson收购的总对价包括（i）向Nelson卖方发行的1,296，456股A类普通股和（ii）在收盘时向Nelson卖方支付的4230万美元现金净额。此外，Nelson卖方将有资格根据Nelson被收购公司实现特定的过去12个月材料价差目标获得高达1800万美元的或有盈利支付，该目标是在Nelson收购完成后的五年期间结束的任何一个完整日历季度末衡量的，Hope有权选择通过以未来平均收盘价发行我们的A类普通股股票代替现金（“Nelson Earnout股票对价”）来满足任何此类盈利支付的高达50%，根据适用的纳斯达克上市规则和对发行Nelson Earnout股票对价的其他限制，与根据盈利期结束前连续30个交易日A类普通股在纳斯达克的每股平均收盘价计算的可发行A类普通股的股份数量；但在任何情况下，如果发行的A类普通股股份将超过（a）公司根据纳斯达克的规则和规定可能发行的A类普通股股份总数，或（b）A类普通股已发行流通股的9.99%。

于2026年4月8日（“交割日”），我们根据公司、Haymaker Acquisition Corp. Acquisition Corp.（“Haymaker”）4（“Haymaker”）、CPH、Haymaker Merger Sub I，Inc.（一家特拉华州公司和公司的直接全资子公司（“Merger Sub I”）以及Haymaker Merger Sub II，LLC（一家特拉华州有限责任公司和公司的直接全资子公司（“Merger Sub II”）于2025年10月9日根据该若干业务合并协议（“业务合并协议”）完成了我们先前宣布的业务合并。根据业务合并协议，业务合并分若干步骤于截止日期生效：（a）Haymaker根据经修订的《特拉华州一般公司法》第388条和《开曼群岛公司法（经修订）》（“归化”）以延续方式从其注册成立的司法管辖区转移并归化为特拉华州，（b）紧接归化后，Merger Sub I与Haymaker合并为Haymaker（“初始合并”），与Haymaker作为公司的全资附属公司在首次合并中存续；及（c）紧随首次合并后，Merger Sub II与CPH合并（“收购合并”，连同首次合并、归化以及业务合并协议所设想的所有其他交易，“业务合并”），而CPH作为公司的全资附属公司在收购合并中存续。在首次合并完成之前，我们发行了总计26,000股A系列可转换永久优先股，每股面值0.0001美元，最初可转换为总计1,444，445股我们的A类普通股，以换取CPH所有已发行的高级优先股。

根据美国公认会计原则（“GAAP”），该业务合并作为反向资本重组入账。在这种会计方法下，尽管Haymaker收购了我们在业务合并中的所有未偿股权，但CPH将被视为财务报告目的的会计收购方。因此，业务合并将反映为相当于CPH为Haymaker的净资产发行股份，随后进行资本重组，据此不记录商誉或其他无形资产。业务合并之前的操作将是CPH在涵盖业务合并之后期间的报告中的操作。

信贷协议修订

我们与美国银行（Bank of America，N.A.）签署了一项信贷协议（“信贷协议”），作为行政代理人和某些贷款方。2025年10月17日，就Thunder收购而言，我们修订了信贷协议，将我们的五年期1.30亿美元定期贷款协议增加7500万美元（“定期贷款便利”），将我们的2500万美元循环信贷便利增加1000万美元（“循环信贷便利”）。于2026年3月25日，我们订立该若干同意书及信贷协议第二次修订及担保及质押协议第一次修订，以（其中包括）容许完成业务合并及使业务合并的完成生效，以根据信贷协议增加我们及Haymaker作为担保人。2026年4月7日，我们与CPH和Haymaker就业务合并的完成生效，订立该若干有限同意和信贷协议第三次修订，以（其中包括）允许就业务合并订立的远期购买协议。于2026年4月28日，我们订立若干有限同意及信贷协议第四次修订（“第四次修订”及信贷协议，经修订至第四次修订日期，“经修订的信贷协议”），以（其中包括）允许完成若干收购事项，包括买方控股公司（就Hope收购事项而成立的附属公司）的经修订信贷协议的合并。

设备贷款

于2025年12月30日，我们订立了五年期480万美元的设备担保票据（“设备贷款”）。设备贷款是主协议的一部分，允许主协议项下的多个设备票据。

流动性和资本资源

截至2026年3月31日的三个月，我们报告的净亏损为31,000美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们的现金总额分别为0美元和营运资金赤字分别为62,519美元和31,519美元。

在截止日期，我们宣布结束我们先前宣布的业务合并。截至本次备案，由于业务合并的结束，对我们持续经营能力的实质性怀疑得到缓解。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明财务报表和相关披露要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、未经审计简明财务报表日期的或有资产和负债的披露以及呈报期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计存在重大差异。我们确定了以下关键会计政策，这些政策在作出影响我们合并财务报表中报告的金额的某些估计和假设时涉及更高程度的判断和复杂性，概述如下。

现金及现金等价物

我们将购买时原始到期日为三个月或以下的所有短期投资视为现金等价物。截至2026年3月31日，公司没有任何现金或现金等价物。

每股净亏损

最近的会计准则

管理层认为，任何最近发布但尚未生效的会计准则，如果目前被采纳，将不会对公司的财务报表产生重大影响。

新兴成长型公司现状

根据JumpStart Our Business Startups Act（“JOBS法案”），我们是一家新兴的成长型公司。JOBS法案规定，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。

根据《就业法》规定的某些条件，如果作为“新兴成长型公司”，我们选择依赖此类豁免，除其他外，我们可能不需要（i）根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条就我们的财务报告内部控制系统提供审计师证明报告，（ii）提供根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》非新兴成长型上市公司可能要求的所有薪酬披露，（iii）遵守PCAOB可能采纳的关于强制审计事务所轮换或补充提供有关审计和财务报表的额外信息的审计报告的任何要求（审计师讨论和分析），（iv）披露某些与高管薪酬相关的项目，例如高管薪酬与业绩之间的相关性以及首席执行官薪酬与员工薪酬中位数的比较，或（v）遵守任何新的或经修订的财务会计准则，这些准则对公营公司和私营公司的生效日期不同，直到这些准则否则将适用于私营公司。我们将一直是一家新兴成长型公司，直到最早发生（a）我们根据有效登记声明首次出售普通股本证券之日的第五个周年；（b）我们的年度总收入至少为12.35亿美元的财政年度的最后一天，按年调整通货膨胀；（c）我们被视为《交易法》中定义的“大型加速申报人”之日；以及（d）我们在三年期内发行超过10亿美元的不可转换债券之日。我们已选择利用某些减少的披露义务，并可能

在我们未来向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中，选择利用其他减少的报告要求。因此，我们向我们股东的持有人提供的信息可能与您可能从您持有股权的其他公开报告公司收到的信息不同。我们选择利用《就业法》的条款，允许新兴成长型公司利用延长的过渡期，遵守适用于上市公司的新的或修订的会计准则。因此，我们将不会与其他非新兴成长型公司的公众公司同时受到新的或修订的会计准则的约束。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露。

截至2026年3月31日，我们没有重大的市场风险敞口。

项目4。控制和程序。

对控制和程序有效性的限制

在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映存在资源限制的事实，并且要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的收益时运用判断。

评估披露控制和程序

在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层评估了截至2026年3月31日（“评估日期”）公司披露控制和程序（定义见《交易法》下规则13a-15（e）和15d-15（e））的设计和运作的有效性。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论：截至评估日，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

截至2026年3月31日的季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者合理地可能产生重大影响。

我们可能会不时卷入在我们的日常业务过程中产生的诉讼、索赔、诉讼和其他法律诉讼，包括第三方有关知识产权侵权、违约或保证或雇用相关事项的主张。我们目前不是任何诉讼、索赔、诉讼或其他法律诉讼的当事方，如果这些诉讼、索赔、诉讼或其他法律诉讼的结果对我们不利，将单独或总体上对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

项目1a。风险因素

您应该仔细考虑以下描述的风险，以及本季度报告中的其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注以及第一部分。第2项。“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。”发生下述任何事件或发展都可能损害我们的业务、财务状况、经营业绩、增长前景和股价。以下是我们的风险因素摘要，并有更详细的讨论如下：

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存在与我们的运营策略相关的风险。

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我们未能成功识别、完成、管理和整合收购可能会降低我们的收益并减缓我们的增长。

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经济状况显着放缓或下降，特别是在美国南部，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

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因为我们的行业是资本密集型的，而且我们有大量的固定和半固定成本，我们的盈利能力对数量的变化很敏感。

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新房建设需求减少可能对住宅建筑市场产生不利影响，从而可能影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。

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我们的经营业绩可能在不同报告期之间存在显着差异，并可能受到我们所服务市场的周期性的不利影响。

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建筑业的显著低迷可能会导致我们的商誉减值。

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我们的业务是季节性的，受不利天气的影响。

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我们的业务取决于沙子和骨料储量或矿床的可用性以及我们以经济方式获得或开采它们的能力。

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我们可能会将业务输给出价低于我们的竞争对手，否则我们可能无法在竞争激烈的行业中进行有利的竞争。

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我们依赖于我们的信息技术系统和流程，这些系统和流程受到网络安全和数据泄露风险的影响。

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我们依赖第三方提供运营业务所必需的混凝土设备和材料。

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我们使用的大量电力和柴油燃料受到潜在可靠性问题、供应限制和价格大幅波动的影响，这可能会影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。

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我们运输物流的延误或中断可能会影响经营业绩。

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我们的经营业绩可能会受到劳动力短缺、周转和劳动力成本增加的不利影响。

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我们的业务依赖于联邦、州和地方政府用于公共基础设施建设的支出，政府资金的减少可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

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政府法规，包括环境法规，可能会导致我们的运营成本和资本支出增加，并导致我们的收益下降。

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我们的运营受到各种危害的影响，包括自然灾害，这些危害可能导致人身伤害或财产损失，我们对此有有限的保险金额，我们的业务、运营成本和盈利能力可能会受到不利影响。

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我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响，并阻止我们履行我们的义务。

我们目前是《证券法》意义上的新兴成长型公司，在一定程度上，我们利用了新兴成长型公司可获得的某些披露要求豁免，这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力，并可能使我们更难将我们的业绩与其他上市公司进行比较。

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我们的组织文件（定义如下）和特拉华州公司法中的规定使控制权变更变得更加困难，这可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。

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公司注册证书（定义如下）指定某些法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和排他性法院，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或其他雇员的纠纷获得有利的司法法院的能力。

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根据纳斯达克上市规则，我们是一家“受控公司”。因此，我们的股东没有，也可能永远不会有某些公司治理保护措施，这些保护措施适用于非受控公司的股东。

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我们证券的大量股份是受限制证券，因此，我们的A类普通股的流动性可能有限。

与我们的运营相关的风险

存在与我们的运营策略相关的风险。

我们运营战略的一个关键组成部分是在分散的基础上运营我们的业务，地方或区域管理层保留对日常运营、盈利能力和单个业务的内部增长的责任。如果我们不实施和保持适当的整体业务控制，这种分散的运营策略可能会导致运营和财务实践不一致，我们的整体盈利能力可能会受到不利影响。

我们未能成功识别、完成、管理和整合收购可能会降低我们的收益并减缓我们的增长。

我们（包括我们的前任）自2016年以来已经收购了九家公司，包括最近的Thunder Acquisition、Hope Acquisition和Nelson Acquisition。作为我们在美国阳光地带地区寻求增长机会的战略的一部分，我们将继续评估我们认为有潜力支持和加强我们业务的战略收购机会。我们无法预测未来任何收购的时机或规模。我们行业存在激烈的收购机会竞争。收购竞争可能会增加完成收购的成本，或导致我们不这样做。我们可能无法确定并以优惠条件完成收购，或者根本无法完成。我们完成收购的能力，除其他外，取决于我们确定的收购候选者出售的意愿、我们在需要时以令人满意的条件获得融资或资本的能力，以及在某些情况下的监管批准。对收购候选人的调查以及相关协议的谈判、起草和执行需要大量的管理时间和注意力，以及会计师、律师和其他人的大量成本。如果我们由于任何原因（包括我们无法控制的事件）未能完成任何收购，那么到那时为止为拟议收购所产生的成本很可能将无法收回。

收购通常需要整合被收购公司的估算、项目管理、财务、信息技术、风险管理、采购和车队管理职能。我们可能无法成功地将我们收购的业务，包括Schwarz Ready Mix、Schwarz Leasing、Schwarz Sand、Hope和Nelson Bros.的业务整合到我们现有的业务中，收购的业务可能没有我们预期的那么有利可图或根本没有。收购涉及风险，即被收购业务的表现将不如预期，以及我们对被收购业务的价值、优势和劣势的预期将被证明是不正确的。

我们已就最近的Hope Acquisition和Nelson Acquisition扩展到德克萨斯州和路易斯安那州市场，未来的收购目标可能位于我们目前未开展业务的地理区域，这可能会导致无法预见的经营困难以及在协调地理上分散的业务、人员和设施方面的困难。此外，随着我们进入新的地理市场，我们已经成为，并可能在未来成为受制于额外和陌生的法律和监管要求。遵守监管要求可能会给我们和我们的管理层带来大量额外的义务，导致我们在合规活动中花费额外的时间和资源，并增加我们因不遵守此类额外法律要求而受到处罚或罚款的风险。我们最近完成的收购和未来的任何收购都可能导致我们卷入与任何新企业相关的劳资、商业或监管纠纷或诉讼，并可能要求我们进一步投资于运营、财务和管理信息系统，并吸引、留住、激励和有效管理当地或区域管理层和额外员工。收购完成后，被收购公司管理团队的关键成员可能会辞职，这可能要求我们吸引和留住新的管理层，并可能导致难以维持客户关系。我们无法有效管理我们已完成和未来收购的整合，可能会阻止我们实现所收购业务的预期回报率，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生重大不利影响。

我们无法保证我们将在近期和未来的收购中实现协同效应和成本节约。我们可能收购的企业可能有未经审计的财务报表，这些报表是由管理层编制的，没有经过独立审查或审计，如果这些财务报表经过独立审查或审计，则可能存在重大差异。我们不能保证我们将继续以与我们之前的收购一致的估值收购业务，或者我们将完全完成未来的收购。此外，我们这些收购的经营业绩在未来可能会导致我们的任何无形资产，包括商誉或其他长期资产的减值费用，特别是在经济状况意外恶化的情况下。

经济状况显着放缓或下降，特别是在美国南部，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们目前向阿肯色州、俄克拉荷马州、德克萨斯州和路易斯安那州的建筑行业销售我们的预拌混凝土和沙子产品。经济状况显着放缓或下降或美国经济前景的不确定性，或特别是在我们经营所在的州，可能会减少我们市场中建筑业的需求。建筑支出还受到利率变化、人口结构变化、行业周期、就业水平、通货膨胀和其他商业、经济和金融因素的影响，其中任何一个因素都可能导致这些州的建筑活动或支出下滑。此外，金融和信贷市场的任何不稳定可能会对我们的客户及时向我们付款的能力产生负面影响，或者根本不会对已经在进行中的项目的工作产生负面影响，可能会导致我们的客户推迟或取消我们合同积压中的项目，并可能给客户获得足够的融资以资助新项目造成困难，包括通过发行市政债券。

因为我们的行业是资本密集型的，而且我们有大量的固定和半固定成本，我们的盈利能力对数量的变化很敏感。

生产我们的产品和提供我们的服务所需的财产、厂房和设备是昂贵的。我们必须花费大量的资本来购买和维护这样的资产。尽管我们相信我们目前的现金余额，连同我们预计的内部现金流和可用的融资来源，将提供足够的现金来支持我们目前预期的运营和资本需求，但如果我们无法产生足够的现金来购买和维护经营我们的业务所需的物业、厂房和设备，或者如果我们的应收账款的付款时间被推迟，我们可能需要减少或推迟计划的资本支出或产生债务。此外，由于与我们业务相关的固定和半固定成本水平，数量减少可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

收紧抵押贷款、抵押贷款融资要求或更高的利率可能会对一些借款人获得信贷的能力产生不利影响，或减少新房建设的需求，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，住房抵押贷款利息和物业税扣除的限制可能会减少新房建设的需求，这可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，当前移民流入模式的减少或人口外流的增加可能会减少我们经营所在地区的新房建设需求。新房建设的低迷也可能对我们专注于住宅建设的客户产生不利影响，可能导致付款放缓、我们的应收账款违约率上升以及营运资金的整体增加。

我们的经营业绩可能在不同报告期之间存在显着差异，并可能受到我们所服务市场的周期性的不利影响。

我们产品的相对需求是建筑行业高度周期性的一个函数。因此，我们的收入可能会受到建筑业和我们当地市场普遍下滑的不利影响。我们的结果也可能受到以下因素的重大影响：

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我们当地市场的商业和住宅建设水平，包括新建住宅建设需求减少低于当前或历史水平；

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从地方、州和联邦来源获得用于公共或基础设施建设的资金；

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延迟或不利影响我们根据客户要求交付混凝土的能力的意外事件；

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利率和贷款标准的变化；

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我们的客户和业务组合发生变化，这导致在任何特定季度执行的工作的利润率出现周期性变化；

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收购的时机和成本以及整合收购时遇到的困难或成本；

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客户的预算支出模式；

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建设和设计成本增加；

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停电和其他意外延误；

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我们控制成本和保持质量的能力；

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资产利用率变化或经济疲软带来的定价压力；

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就业水平；和

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区域或一般经济状况。

因此，我们在任何特定季度的经营业绩可能并不代表您可以预期的任何其他季度或全年的业绩。此外，预拌混凝土或骨料行业或我们的地理市场的负面趋势可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生重大不利影响。

建筑业的显著低迷可能会导致我们的商誉减值。

如果事件或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值，我们会对商誉进行减值测试。在此类减值测试期间，我们可能会发现可能表明我们的一个或多个报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况变化。例如，建筑业的显著低迷可能会对我们报告单位的公允价值产生不利影响。我们的一个或多个报告单位的估计公允价值下降可能导致确认重大的非现金商誉减记。

由于我们的业务主要在户外进行，不稳定的天气模式、季节变化和其他与天气相关的条件影响了我们的业务。不利的天气条件，包括龙卷风、寒冷天气、降雪和大量或持续降雨，减少了建筑活动，限制了对我们产品的需求，并阻碍了我们高效交付混凝土的能力。例如，我们在2025年的经营业绩受到这一年俄克拉荷马州和阿肯色州异常强和持续降雨的显着影响，这限制了建筑活动并减少了交付天数。不利的天气条件还可能增加我们的成本，并由于电力损失、所需的工厂和设备维修、延迟获得许可、从洪水泛滥的作业中排除水所需的时间和类似事件而减少我们的生产产出。此外，在长期的不利天气或其他运营延误期间，我们可能会选择继续支付某些小时工以维持我们的员工队伍，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。严重的干旱条件也会限制可用的水供应，限制生产。因此，这些事件可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生不利影响。

我们的业务取决于沙子和骨料储量或矿床的可用性以及我们以经济方式获得或开采它们的能力。

砂石和骨料是预拌混凝土的关键组成部分。由于沙子和骨料价格低廉，它们通常成本高得让长途运输望而却步，除非大量通过铁路或水路运输。因此，获得当地的沙子和骨料供应，无论是在当地开采，还是通过铁路或水路运到那里，对我们预拌混凝土业务的运营至关重要。我们可能会面临挑战，即在我们的市场内或在可以经济地为我们的市场服务的长途运输走廊中，找到我们可以在适当许可下经济地开采的沙子和骨料矿床。由于城市增长，可用的采石点减少，社区对采矿实施限制，使得某些市场的骨料和沙子供应稀缺。因此，我们未来的成功部分取决于我们准确预测未来高增长区域的能力，以便找到最佳设施地点，以及我们获得在这些地点运营的运营和环境许可的能力。如果我们无法在内部或从第三方获得经济的沙子和骨料来源，我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。

我们可能会将业务输给出价低于我们的竞争对手，否则我们可能无法在竞争激烈的行业中进行有利的竞争。

我们在特定市场的竞争地位在很大程度上取决于我们工厂的位置和运营成本以及该市场的现行价格。对于小型或不太复杂的工作，价格是供应商之间的主要竞争因素，主要是在住宅建筑方面。然而，交付的及时性以及质量和服务的一致性，以及价格，是大型或复杂工作的供应商之间的主要竞争因素。像我们这样的混凝土制造商通常通过针对总承包商、开发商、政府机构和房屋建筑商的当地销售和营销努力来获得客户合同。因此，我们依赖于当地的关系。我们与客户一般没有长期的销售合同。

我们的竞争对手从小型、业主经营的私营公司到大型、垂直整合的混凝土、水泥和骨料制造商的子公司或运营单位。我们垂直整合的竞争对手通常比我们拥有更多的制造、财务和营销资源，为他们提供了竞争优势。竞争对手的运营成本比我们低，或者有财力让他们能够接受比我们低的利润率，在对价格特别敏感的工作岗位上，竞争对手可能比我们更有竞争优势。竞争对手比我们有更大的财力投资新的搅拌车，在新的地区建厂，或支付收购费用，也可能比我们有竞争优势。

如果我们无法准确估计我们项目的整体风险、收入或成本，我们可能会产生合同损失或实现低于预期的利润。

固定单价合同的定价以核定数量为基础，不考虑我们的实际成本，固定总价合同要求工程按约定价格进行，不考虑我们的实际成本。只有当我们的收入超过我们的实际成本时，我们才会在固定单价和固定总价合同上产生利润，这要求我们准确估计和控制我们的成本，避免成本超支。如果我们的成本估算过低，或者如果我们没有在我们的成本估算范围内履行合同，那么成本超支可能会导致我们蒙受损失或导致合同没有我们预期的盈利。由于多种因素，包括但不限于：我们的合同所产生的成本和实现的利润（如果有的话）可能与我们最初的预测有很大差异，有时甚至是很大差异：

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未在投标中包括材料或工作，或未正确估计完成固定总价合同所需的数量或费用；

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因天气状况或其他原因未能达到预定验收日期而造成的延误；

我们依赖信息技术系统和基础设施，这些系统和基础设施可能会受到各种因素的破坏或中断。这些系统的任何重大破坏、崩溃、破坏或中断都有可能对我们的运营产生负面影响。由于网络安全攻击，我们可能会经历业务中断、信息被盗或声誉受损，例如数据中心的渗透，或内部或通过我们的第三方提供商泄露机密信息的数据。尽管我们已投资保护我们的数据和信息技术以降低这些风险并定期测试我们的信息系统网络的安全性，但我们的努力可能无法防止我们的系统出现故障或漏洞，这些故障或漏洞可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。同样，我们的供应商广泛依赖计算机系统来处理交易和管理其业务，因此也面临网络安全攻击的风险，并可能受到其影响。尽管我们迄今尚未经历重大网络安全事件或业务中断事件，但我们的供应商和与我们有业务往来的其他第三方的业务运营因网络安全攻击而中断可能会间接影响我们的业务运营。

我们依赖第三方提供运营业务所必需的混凝土设备和材料。

我们依赖第三方向我们出售或租赁物业、厂房和设备，并向我们提供运营所需的材料，包括水泥、骨料和其他物质。我们无法保证我们与供应商的有利工作关系将在未来继续下去。此外，混凝土行业历来存在供应短缺的时期，尤其是在经济强劲的情况下。如果我们无法购买或租赁必要的物业或设备，我们的运营可能会受到严重影响。如果我们失去我们的供应合同并从第三方获得的供应不足以满足客户的需求，或者如果我们的供应商遇到价格上涨或业务中断，例如劳资纠纷、供应短缺或分销问题，我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。

我们使用的大量电力和柴油燃料受到潜在可靠性问题、供应限制和价格大幅波动的影响，这可能会影响我们的财务状况、经营业绩和流动性。

在我们的生产和分销过程中，我们消耗了大量的电力和柴油燃料。这些资源的可得性和定价受制于我们无法控制的市场力量。此外，我们很容易受到供应商遇到的任何可靠性问题的影响，这也是我们无法控制的。我们的供应商为购买此类资源单独签订合同，如果我们的供应商由于更高的需求或其他中断其可用性的因素而无法获得这些材料，我们的供应来源可能会中断。这些资源的供应和价格的可变性可能会对我们的财务状况、经营业绩和不同时期的流动性产生重大影响。

支持系统可能会对我们的运营产生负面影响。运输运营受制于我们无法控制的因素，包括运力限制、高昂的燃料成本和各种危险，包括极端天气条件和因劳工罢工和其他停工而导致的减速。如果运输服务的可用性或成本发生重大变化，我们可能无法安排替代和及时的方式以合理的成本运输我们的产品或燃料，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

我们的持续成功要求我们在竞争激烈的行业中雇用、培训和留住合格的人员和分包商。

我们业务的成功取决于我们吸引、培训和留住合格、可靠人员的能力，包括但不限于我们的执行官和关键管理人员。此外，我们依靠项目管理人员、熟练的工厂经理、技术人员、司机和其他拥有必要和所需的经验和专业知识的员工以及合格的分包商，以合理和有竞争力的价格提供各自的服务。对这些和其他有经验的人员的竞争非常激烈，可能很难在我们客户要求的时间范围内吸引和留住具备必要专业知识的合格个人。例如，在某些地理区域，我们可能无法满足对我们服务的需求，因为我们无法成功地雇用、培训和留住合格的人员。此外，可能难以替换持有执行某些政府项目可能需要的证书和/或具有重要政府合同经验的人员。随着我们的一些高管和其他关键人员接近退休年龄，我们必须提供平稳过渡，这可能需要我们投入时间和资源来识别和整合新的人员进入空缺的领导角色和其他关键职位。如果我们无法吸引和留住足够的技术人才或有效实施适当的继任计划，我们追求项目的能力和我们的战略计划可能会受到不利影响，执行我们现有和未来项目的成本可能会增加，我们的财务业绩可能会下降。此外，提供我们服务的成本，包括我们利用劳动力的程度，会影响我们的盈利能力。例如，合同授予时间的不确定性可能会在使我们的劳动力规模与我们的合同相匹配方面带来困难。如果预期的合同授予被延迟或未收到，我们可能会因人员过剩或设施冗余而产生成本，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的经营业绩可能会受到劳动力短缺、周转和劳动力成本增加的不利影响。

劳动力是经营我们业务的主要组成部分。有几个因素可能会不时对我们可用的劳动力产生不利影响或增加劳动力成本，包括高就业水平、联邦失业补贴和其他政府法规。尽管迄今为止，我们还没有经历过因劳动力短缺而造成的物质中断，但我们观察到了整体紧缩和竞争日益激烈的劳动力市场。持续的劳动力短缺或我们员工基础内的更替率增加可能导致成本增加，例如为满足需求而增加加班时间以及为吸引和留住员工而提高工资率，并可能对我们按照规定的时间表完成项目或以其他方式高效运营我们的业务的能力产生负面影响。如果我们无法雇用和留住能够在高水平上表现的员工，或者如果我们为应对劳动力供应减少而可能采取的缓解措施，例如加班和第三方外包，产生了意想不到的负面影响，我们的业务可能会受到不利影响。此外，我们主要通过卡车分销我们的产品和接收原材料。由于司机短缺和燃料成本增加，卡车运输能力的可用性降低，导致我们和供应商的运输成本增加。整体劳动力短缺、缺乏熟练劳动力、更替增加或劳动力膨胀可能对我们的经营、经营业绩、流动性或现金流产生重大不利影响。

我们未能遵守移民法可能会导致重大责任，损害我们在客户中的声誉并扰乱我们的运营。

虽然我们采取措施核实我们雇员的就业资格状况，但我们的一些雇员可能在我们不知情的情况下，是未经授权的工人。未经授权的工人将被驱逐出境，并可能使我们受到罚款或处罚，如果我们的任何工人被发现未经授权，我们可能会遇到负面宣传，这可能会使雇用和留住合格员工变得更加困难。解雇大量未经授权的员工可能会扰乱我们的运营并导致

当我们培训新员工时，我们的劳动力成本会暂时增加。我们还可能因声称我们没有完全遵守联邦和州移民法的所有记录保存义务而受到罚款、处罚和其他相关费用。如果我们不遵守这些法律，我们的运营可能会受到干扰。此外，我们的许多客户合同特别要求遵守移民法，在某些情况下，我们的客户的审计遵守这些法律。此外，我们的一些客户要求我们确保我们的分包商在为他们提供服务的工人方面遵守这些法律。失败

遵守这些法律或确保我们的分包商遵守可能会损害我们的声誉，并可能导致我们的客户取消与我们的合同或不将未来的业务授予我们。这些因素可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

联邦、州和地方就业相关法律法规可能会增加我们做生意的成本，并使我们面临罚款和诉讼。

我们的运营受制于各种联邦、州和地方就业相关法律法规，包括但不限于美国《公平劳动标准法》，该法规定了最低工资、《家庭病假法案》、加班费、可补偿时间、记录保存和其他工作条件等事项，《民权法案》第七章、《雇员退休收入保障法》、《美国残疾人法案》、《国家劳动关系法》、《平等就业机会委员会条例》、《民权办公室条例》、《劳工部条例》、《州检察长条例》，联邦和州工资和工时法，以及联邦和州政府颁布的管理这些和其他就业相关事务的各种类似法律。遵守这些不断演变的联邦、州和地方法律法规可能会大幅增加我们开展业务的成本。近年来，公司受到诉讼，包括集体诉讼，指控在工作场所和就业事项、加班工资政策、歧视和类似事项方面违反联邦和州法律，其中一些导致被告支付有意义的损害赔偿。可能会不时威胁或对我们提起类似诉讼，我们可能会因这类诉讼而招致损害赔偿和费用，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们目前在日常业务过程中受到与员工相关的法律诉讼。虽然我们认为我们对那些我们认为很可能并可以合理估计的损失有足够的准备金，但法律诉讼和索赔的最终结果无法确定地预测。

我们的业务依赖于联邦、州和地方政府用于公共基础设施建设的支出，政府资金的减少可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们从公共资助的项目以及向联邦、州和地方各级的公共客户销售预拌混凝土中获得建筑合同收入。因此，如果公共资助的建设因联邦、州或地方资金减少或其他原因而减少，我们的财务状况、经营业绩和流动性可能会受到重大不利影响。2021年11月，《基础设施投资和就业法案》（“IIJA”）签署成为法律，在五年期间为公路、桥梁和机场提供额外资金。IIJA批准了约1.2万亿美元的联邦支出，用于美国各地的交通和基础设施项目。其中，到2026年，约有510亿美元被指定用于阿肯色州、俄克拉荷马州、德克萨斯州和路易斯安那州的基础设施发展。此外，2022年8月通过的《降低通胀法》为各种与基础设施相关的项目提供了资金。尽管这些法律规定以历史最高水平为街道、公路和其他公共工程项目提供资金，但鉴于联邦和州两级拨款程序的差异，这些项目下或将以其他方式使用这些资金的项目的时间、性质和规模仍然不确定。因此，我们无法确保未来基础设施资金的存在、时间或数量。联邦基础设施资金也受到与国会支出相关的不确定性的影响，包括预算赤字、政府关门和联邦封存的潜在影响。

州和地方政府的基础设施支出资金来自分别从各种州和地方税（通常是燃油税和车辆费用）以及选民批准的债券计划中收取的特别分配的金额。州和地方税收短缺可能分别减少州和地方基础设施项目的支出金额或推迟支出。许多州和地方政府都经历了由于税收减少和无法为批准的项目提供资金而导致的州一级资金压力。即使联邦、州和地方资金保持在历史水平，也不能保证我们会赢得拨款项目的竞标。我们经营所在地区联邦、州或地方政府基础设施资金的任何减少都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

在很多情况下，我们必须拥有各种证书、许可证或执照才能开展我们的业务。我们未能保持所需的证书、许可证或执照，或未能遵守适用的政府要求，可能会导致巨额罚款或可能撤销我们开展某些业务的权力。延迟获得转让或授予证书、许可证或执照的批准，或未能获得新的证书、许可证或执照，可能会阻碍任何收购的实施。

影响我们运营的政府要求包括与空气质量、固体和危险废物管理和清理以及水质有关的要求。这些要求很复杂，随时可能发生变化。特朗普政府可能会颁布和实施可能对我们产生不利和实质性影响的新法律和强化法规。某些法律，例如《综合环境响应、赔偿和责任法》，可以在某些情况下规定严格的责任，而不考虑疏忽或过失，包括对他人的行为或由他人造成的条件，或对我们在执行这些行为时遵守所有适用要求的行为。我们遵守修订的、新的或更严格的要求，对现有要求进行更严格的解释，或未来发现环境条件，可能要求我们进行意外的材料支出。此外，我们可能无法识别或获得被收购企业的环境责任赔偿。

气候变化和相关法律法规可能会对我们产生不利影响。气候变化对我们的运营和客户的潜在影响仍不确定。气候变化对我们业务构成的主要风险是降雨和热带风暴的数量、频率和强度可能增加，这将削弱我们执行项目的能力。气候变化还可能导致我们的供应链中断，从而削弱我们的生产能力，或由于重大风暴事件或长期不利条件、气温水平变化或海平面变化造成的洪水而影响我们的产品分销。这些变化可能很严重，可能会对我们的产品和服务的需求产生负面影响。此外，政府应对气候变化的举措如果获得通过，可能会限制我们的运营，要求我们进行资本或其他支出以遵守这些举措，增加我们的成本，影响我们的竞争能力，或对现有和新设施获得许可证、许可证和其他批准的努力产生负面影响。我们无法及时应对气候变化带来的风险以及遵守气候变化法律法规的成本，可能会对我们产生重大不利影响。

运营搅拌车，特别是在装载时，会使我们的司机和其他人面临交通危险。我们的司机受到与在建筑工地提供服务相关的常见危险，而我们的工厂人员则受到与移动和储存大量重型原材料相关的危险。操作危险可造成人身伤害和生命损失、财产、厂房和设备的损坏或破坏以及环境损害。尽管我们开展旨在降低这些风险的培训计划，但我们无法消除这些风险。作为我们整体风险管理战略的一部分，我们维持针对某些工人赔偿、汽车和一般责任风险的保险范围，我们的部分合同要求我们维持特定类型和保险金额。根据我们保险计划的某些组成部分，我们通过维持高免赔额与我们的保险承保人分担损失风险，但须遵守年度总损失限制。这种保险可能不足以涵盖我们在运营中可能产生的所有损失或责任，我们可能无法维持我们认为必要或足够的类型或水平的保险，或我们认为合理的费率。部分或完全未投保的索赔，如果成功且规模足够大，可能会对我们产生重大不利影响。

我们只保有有限的自然灾害保险。由于地震、飓风、火灾、洪水、恶劣天气或任何其他原因对我们的设施造成的自然灾害或其他严重破坏可能会严重扰乱我们的运营。此外，在我们重新开放或更换我们的一个或多个设施所需的时间内，我们可能会产生显着更高的费用，这些费用可能无法通过保险报销。

我们维护的保单有不同程度的免赔额。不超过可扣除金额的损失是根据我们对已发生索赔的最终责任的估计以及对已发生但未报告的索赔的估计而计提的。如果我们遇到超出我们估计的保险索赔或成本，我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流可能会受到重大不利影响。

我们的业务性质使我们承担产品责任、财产损失、业务中断、人身伤害和工人赔偿索赔。保险公司收取的保费增加可能会进一步增加我们的费用，因为保险范围到期或以其他方式导致我们提高我们的自保自留金额。如果我们自保自留范围内的索赔数量或严重程度增加，我们可能会遭受超过准备金的损失。如果我们因为高额保费或其他原因无法或选择不为某些危险投保，则异常大额的责任索赔或一系列索赔可能会超出我们的保险范围或导致直接损失。此外，保险范围的可用性和我们的收集能力可能会受到我们无法控制的因素的影响。此外，有关违反工人赔偿的指控可能会导致保险监管机构或其他政府当局进行调查，如果有任何调查，这些调查可能会对我们开展某些类型业务的能力产生直接或间接的重大不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生重大不利影响。

财务和流动性风险

我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响，并阻止我们履行我们的义务。

我们的债务主要包括我们在经修订的信贷协议下的借款，该协议规定了本金总额为2.05亿美元的全额提取的优先担保第一留置权定期贷款融资和2500万美元的循环信贷融资。我们的现金流的很大一部分需要支付我们未偿债务的利息和本金，我们可能无法从运营中产生足够的现金流，或者未来有可用的借款，以使我们能够偿还债务或为其他流动性需求提供资金。除其他后果外，这一负债水平可能：

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要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿债和偿还义务的履行，而不是用于其他目的；

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限制我们借入资金或发行股票为我们的营运资金、资本支出、收购和偿债要求提供资金的能力；

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导致我们的利息支出增加如果普遍加息，因为我们的一部分负债是按浮动利率计息的；

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限制我们在规划或应对业务变化和未来商业机会方面的灵活性；

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导致我们比一些竞争对手的杠杆率更高，这可能使我们处于竞争劣势；

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使我们更容易受到业务或经济下滑的影响；以及

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限制了我们开发商机的能力。

信贷市场的波动，包括由于美国利率的变化，可能会进一步增加我们的利息支付。我们根据经修订的信贷协议获得了基于隔夜融资利率（“SOFR”）的浮动利率借款，这使我们面临由于参考利率变化而导致的利息支付的可变性。SOFR作为参考利率的历史有限，SOFR的变化有时比其他基准或市场利率的变化更不稳定。因此，我们可能为浮动利率债务支付的利息数额很难预测。尽管修订后的信贷协议限制了我们产生额外债务的能力，但这些限制受制于一些资格和例外情况，我们可能会在遵守这些限制的情况下产生大量额外债务。这可能会降低我们履行当前义务的能力，并进一步加剧上述对我们财务状况的风险。

经修订的信贷协议限制了我们从事一些商业和金融交易的能力。

经修订的信贷协议包含多项契约，除某些例外情况外，这些契约限制了我们产生额外债务或担保、对资产设置留置权、改变我们或我们的子公司的财政年度、会计政策或报告惯例、进行售后回租交易、订立某些限制性协议、从事合并或合并、参与合伙企业和合资企业、出售资产、产生额外留置权、支付股息或分配以及进行其他限制性付款、进行投资、贷款或垫款、偿还或修改次级债务条款、预付或修改条款的能力。

某些其他债务以对贷方不利的方式或将缩短此类债务的最终期限、进行收购、进行某些对冲交易、修订重大合同、与关联公司进行某些交易、从事新的业务领域或发行任何新的优先股，除非我们在备考基础上遵守我们的财务契约，并且我们的备考综合高级杠杆比率低于2.50至1.00。经修订的信贷协议还要求我们维持综合固定费用覆盖率和综合高级杠杆比率，经修订的信贷协议包含某些惯常的陈述和保证、肯定性契诺和违约事件（其中包括控制权变更时的违约事件）。如果发生违约事件，经修订的信贷协议项下的放款人将有权加速根据该协议到期的金额，并采取有担保债权人允许采取的其他行动。如果我们的债务被加速偿还，我们无法确定我们将有足够的资金来支付加速偿还的债务，或者我们将有能力以对我们有利的条款或根本没有为加速偿还的债务再融资。

我们未来可能需要筹集额外资金，我们可能无法以优惠条件或根本无法这样做，这可能会损害我们经营业务或实现增长目标的能力。

我们持续产生现金的能力对于为我们的持续运营提供资金、进行收购和偿还债务非常重要。如果现有的现金余额和运营现金流，连同我们循环信贷融资下的借贷能力，不足以进行投资或收购或提供所需的营运资金，我们可能需要从其他来源获得额外融资。我们未来获得此类额外融资的能力将部分取决于当时的市场状况，以及我们的业务状况和我们的经营业绩。此外，如果全球经济、政治或其他市场条件对向我们提供信贷的金融机构产生不利影响，我们利用循环信贷机制的能力可能会受到影响。如果无法获得足够的资金，或无法以可接受的条件获得资金，我们可能无法进行某些投资、利用收购或其他机会或应对竞争挑战，每一项都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。

影响银行业和金融服务业的不利发展可能会对我们的业务、流动性和财务状况以及整体经营业绩产生不利影响。

有关银行业和金融服务业中断或不稳定的实际事件、担忧或猜测，例如流动性限制、个别机构倒闭，或个别机构或银行业和金融服务业一般无法履行其合同义务，可能会严重损害我们获得资本的机会，延迟获得存款或其他金融资产，或导致受现金管理安排约束的资金的实际损失。同样，这些事件、担忧或猜测可能会导致不太有利的商业融资条款，包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约，或对获得信贷和流动性来源的系统性限制，从而使我们更难以可接受的条款或根本无法获得融资。此外，我们的客户、关键供应商和业务合作伙伴也可能受到上述这些风险的不利影响，这反过来可能导致他们根据与我们的合同协议实施违约或违约、无力偿债或破产或其他不利影响。除其他风险外，可用资金或获得我们现金和流动性资源的机会的任何下降，或银行和金融服务交易对手不遵守其对我们的合同承诺，都可能对我们满足运营费用和其他财务需求的能力产生重大不利影响，可能导致违反我们的财务和/或合同义务，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的A类普通股和认股权证的所有权相关的风险

我们A类普通股的活跃市场可能不会继续发展，这将对我们证券的流动性和价格产生不利影响。

在企业合并之前，A类普通股没有公开市场。我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上导致在纳斯达克或以其他方式发展交易市场，或者该市场的流动性可能有多大。如果一个活跃的市场没有继续发展，股东可能很难卖出任何A类普通股。不活跃的市场也可能削弱我们通过出售我们的A类普通股筹集资金的能力，并可能削弱我们收购或投资于我们可能为其发行股本证券以支付此类收购的公司的能力。

我们的A类普通股在纳斯达克全球市场上市。为了维持我们的上市，我们被要求满足持续上市的要求。无法保证我们将继续满足此类持续上市要求，其中包括我们的A类普通股的收盘价至少为每股1.00美元，我们至少有400名轮手持有人和至少750,000股公众持股，我们的公众持有证券的市值至少为500万美元，并且我们满足其中一项标准：至少1000万美元的股东权益；至少5000万美元的上市证券市值；或最近一个财年或最近两个财年的总资产和总收入至少各5000万美元。

如果纳斯达克将我们的证券从其交易所摘牌交易，而公司无法在另一家全国性证券交易所上市，我们的证券可以在场外市场报价。如果发生这种情况，公司可能会面临重大的重大不利后果，包括：

•

我们A类普通股的市场报价有限；

•

我们A类普通股的流动性减少；

•

确定我们的A类普通股是“仙股”，这将要求交易我们的A类普通股的经纪人遵守更严格的规则，并可能导致我们的A类普通股在二级交易市场的交易活动水平降低；和

•

a未来增发A类普通股或获得额外融资的能力下降。

由于这些因素，如果我们的A类普通股从纳斯达克退市，我们A类普通股的价值和流动性可能会受到重大不利影响。我们的A类普通股从纳斯达克退市也可能导致投资者、员工和/或商业伙伴失去信心。

在退市的情况下，我们无法保证我们为恢复对上市要求的遵守而采取的任何行动将允许我们的A类普通股重新上市，稳定市场价格或提高我们A类普通股的流动性，防止我们的A类普通股跌破纳斯达克的最低买入价要求，或防止未来不遵守纳斯达克的上市要求。

我们A类普通股的价格可能会发生重大变化，您可能会因此损失全部或部分投资。

我们A类普通股的交易价格波动较大。最近的股市经历了极端的波动。这种波动往往与特定公司的经营业绩无关或不成比例。由于多种因素，包括但不限于以下因素，投资者可能无法以具有吸引力的价格转售其持有的我们A类普通股的股份：

•

与证券分析师和投资者预期存在差异的经营业绩；

•

与竞争对手不同的经营业绩；

•

对我们未来财务业绩的预期变化，包括财务估计和证券分析师和投资者的投资建议；

•

股票市场价格普遍下跌；

•

我们或竞争对手的战略行动；

•

我们或我们的竞争对手关于重大合同、收购、合资、其他战略关系或资本承诺的公告；

•

我们管理层的任何重大变化；

•

一般经济或市场情况或我们行业或市场的趋势的变化；

•

业务或监管条件的变化，包括适用于我们业务的新法律或法规或对现有法律或法规的新解释；

•

未来出售我们的A类普通股或其他证券；

•

相对于其他投资选择，投资者对与我们的A类普通股相关的投资机会的看法；

根据我们经修订和重述的公司注册证书（“公司注册证书”），我们的B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有一票投票权。截至2026年5月5日，已发行的B类普通股约占我国已发行普通股总投票权的82.6%。我们B类普通股的股份主要由Dothan Concrete Investors，LLC（“Dothan Concrete”）和Dothan Independent GP，LP（“Dothan Independent”）拥有，这两家公司是SunTX集团控制的车辆。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票比例为10比1，我们B类普通股的持有人共同控制了我们普通股的多数合并投票权，因此控制了提交给我们股东的所有事项的结果。这种集中控制限制并排除了我们A类普通股股票持有人影响公司事务的能力。转让我们的B类普通股的股份通常会导致这些股份转换为A类普通股的股份，但有限的例外情况除外。随着时间的推移，将我们的B类普通股转换为A类普通股的股份具有增加B类普通股每一股剩余股份的相对投票权的效果。

我们或我们的股东在公开市场上对我们A类普通股的未来销售，或对未来销售的看法，可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。

在公开市场出售我们A类普通股的股票，或认为可能发生此类出售，可能会损害我们A类普通股股票的现行市场价格。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们更难在其认为适当的时间和价格在未来出售股本证券。

此外，在预期转售限制到期时出售我们的A类普通股可能会鼓励市场参与者卖空。通常，卖空是指卖出不属于卖方的证券、合约或商品。卖方承诺最终购买先前出售的金融工具。卖空是用来利用证券价格预期下跌的资本。因此，卖空我们的A类普通股可能会有压低我们的A类普通股价格的趋势，这可能会进一步增加卖空的潜力。

此外，我们的普通股股份是根据Suncrete，Inc. 2026综合激励计划（“2026计划”）为未来发行保留的，一旦这些股份发行，我们将有资格在公开市场上出售，但须遵守任何适用的归属要求、锁定协议和法律施加的其他限制。我们预计将根据《证券法》在表格S-8上提交一份或多份登记声明，以登记我们的普通股或可转换为或可交换为根据2026年计划发行的普通股股份的证券的股份。表格S-8上的任何此类登记声明将在提交时自动生效。因此，根据此类登记声明登记的股票将可在公开市场上出售。

此外，如果行使这些登记权或根据转售登记声明出售我们的A类普通股股份，我们未来可能授予的登记权，包括在我们的日常业务过程中，可能会进一步压低市场价格。在公开市场交易的额外股份的存在也可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

截至2026年5月5日，SunTX Capital Management Corp.（“SunTX Capital Management”）控制的公司Dothan Concrete和Dothan Independent以及我们的执行主席Ned N. Fleming III（统称“SunTX集团”）实益拥有约0.8%的A类普通股流通股和98.8%的已发行B类普通股，占我们普通股总投票权的约82.6%。我们的B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有一票投票权。因此，SunTX集团有能力选举我们董事会的所有成员，从而控制我们的政策和运营，包括任命管理层、未来发行A类普通股或其他证券、支付A类普通股的股息（如果有的话）、我们产生或发行债务的能力、对我们的公司注册证书或我们经修订和重述的章程（“章程”，以及与公司注册证书一起，我们的“组织文件”）的修订以及进行非常交易。这种投票控制权的集中可能会剥夺投资者作为公司出售的一部分而获得其A类普通股股份溢价的机会，最终可能会影响我们A类普通股的市场价格。

此外，公司还进行了涉及SunTX集团及其成员控制的若干公司的关联交易。因此，SunTX集团的利益可能不会在所有情况下都与您的利益保持一致。此外，SunTX集团可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易，根据其判断，这些交易可能会增强其投资，即使此类交易可能会给您带来风险。例如，SunTX集团可能导致我们进行收购，从而增加我们的债务或导致我们出售创收资产。SunTX从事对公司进行投资的业务，并可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的业务的权益。组织文件规定，SunTX Capital Management、其任何关联公司或任何未受雇于公司或其关联公司的董事没有义务不直接或间接参与我们经营所处的相同业务活动或类似业务活动或业务线。SunTX集团也可能寻求可能与我们的业务互补的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。

只要SunTX集团实益拥有我们B类普通股的足够股份，SunTX集团将继续有效地控制我们的决策，即使已发行B类普通股的股份数量与已发行普通股的总股份数量的比例受到限制。根据组织文件，如果SunTX Capital Management同意转让，我们的B类普通股的股份可能会转让给不相关的第三方。

如果证券或行业分析师不发布关于我们业务的研究或报告，如果他们改变关于我们A类普通股的建议，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们A类普通股的价格和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果没有证券或行业分析师开始覆盖我们，我们A类普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果证券或行业分析师发起覆盖，如果覆盖我们的一名或多名分析师下调我们的证券评级或发布对我们业务不利的研究，或者如果我们的经营业绩未达到分析师预期，我们A类普通股的交易价格可能会下降。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道或未能定期发布关于我们的报告，对我们的A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的A类普通股价格和交易量下降。

我们的公司注册证书授权我们在未经我们的股东批准的情况下发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有我们的董事会可能决定的指定、优先权、限制和相关权利，包括在股息和分配方面对我们的A类普通股的优先权。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们A类普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能会授予优先股持有人在所有事件中或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利或否决特定交易的权利。同样，我们可能赋予优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响我们A类普通股的剩余价值。

我们目前是经JOBS法案修改的《证券法》含义内的“新兴成长型公司”，我们可能会利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求，在我们的定期报告和代理声明中减少有关高管薪酬的披露义务，以及豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的证券不那么有吸引力。如果一些投资者由于我们依赖这些豁免而发现我们的证券吸引力降低，我们的证券的交易价格可能会比其他情况下更低，我们的证券的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的证券的交易价格可能会更加波动。

此外，《JOBS法》第102（b）（1）节豁免新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司（即那些没有宣布生效的《证券法》登记声明或没有根据《交易法》注册的证券类别的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一个标准发布或修订，并且它有不同的上市公司或私营公司的申请日期时，我们作为一个新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家上市公司的比较变得困难或不可能，该公司要么不是新兴成长型公司，要么是选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司，因为所使用的会计准则存在潜在差异。

我们的组织文件和特拉华州公司法中的规定使控制权变更变得更加困难，这可能会对我们A类普通股的价格产生不利影响。

我们的组织文件和特拉华州公司法中的某些规定可能会延迟或阻止控制权的变化，即使这种变化对我们的股东有利。组织文件包含可能使我们难以获得控制权的条款，包括：

•

双重类别普通股结构，为SunTX集团和我们B类普通股的其他持有人提供了控制需要股东批准的事项结果的能力，只要他们继续实益拥有足够数量的我们B类普通股的股份，即使他们拥有的股份明显低于我们已发行普通股股份总数的50%；

•

三年交错任期的分类董事会；

•

规范我国股东提名董事选举或在我国股东年会上提起诉讼的能力的条款；

•

我们的股东召集特别会议的能力受到限制；

•

一旦我们的B类普通股没有股票流通在外，对我们的股东通过书面同意行事的能力的限制就会生效；

我们的董事会通过、修订或废除章程的能力，以及在我们的B类普通股股票仍未发行时，为股东修订我们的章程而获得所有已发行股本的投票权多数持有人的赞成票的要求，并且，一旦没有我们的B类普通股股票仍未发行，则为股东修订我们的章程而获得代表所有已发行股本的投票权至少662/3%的持有人的赞成票；

•

要求获得至少代表所有已发行股本股份投票权的662丨3%的持有人的赞成票，以罢免董事或修改我们的公司注册证书，一旦我们的B类普通股没有任何股份仍在流通，则生效；和

•

我们的董事会有权在未经我们的股东批准的情况下发行和设定优先股的条款。

这些规定还可能阻止代理权竞争，并使股东更难选举董事和采取其他公司行动。因此，这些规定可能会使第三方更难收购我们，即使这样做会使我们的股东受益，这可能会限制投资者愿意为我们的A类普通股股票支付的价格。

公司注册证书指定某些法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属法院，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员或其他雇员的纠纷获得有利的司法法院的能力。

公司注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州内的州法院（或者，如果没有位于特拉华州内的州法院具有管辖权，则特拉华州联邦地区法院）将是任何：（i）代表我们提起的派生诉讼或程序；（ii）声称我们的任何董事所欠的违反信托义务的诉讼，高级职员或其他雇员向我们或我们的股东提出；（iii）根据《特拉华州一般公司法》的任何条款对我们提出索赔的诉讼；或（iv）根据内政原则对我们提出索赔的诉讼，并且如果上述任何诉讼是在位于特拉华州境内的法院以外的法院提起的（每一项诉讼在此均称为外国诉讼），索赔方将被视为已同意（a）位于特拉华州境内的州和联邦法院的属人管辖权，涉及在任何此类法院提起的任何诉讼，以强制执行上述专属法院地条款，以及（b）通过在外国诉讼中作为该索赔方代理人向该索赔方的律师送达而向该索赔方作出的程序送达。此外，我们的公司注册证书规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院将是解决任何声称根据《证券法》产生的诉讼因由的投诉的唯一法院。这些规定可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级职员或其他雇员发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级职员和雇员的此类诉讼。或者，如果法院裁定这些规定不适用于一项或多项涵盖的程序或无法执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

SunTX集团控制着我们普通股的多数投票权。因此，根据纳斯达克上市规则，我们属于“受控公司”。作为一家受控制的公司，我们没有被要求遵守某些规定，这些规定要求（i）我们的大多数董事是独立的，（ii）我们的高管的薪酬由独立董事决定，或（iii）我们董事会的候选人由独立董事选出。因为我们打算继续利用这些豁免，我们的股东可能没有这些规则打算提供的保护。我们作为受控公司的地位可能会导致我们的A类普通股对某些投资者的吸引力降低，或以其他方式降低我们A类普通股的交易价格。

我们不打算在可预见的未来对我们的A类普通股支付现金股息，因此只有我们的A类普通股价格的升值（如果有的话）才能为我们的股东提供回报。

我们不打算在可预见的未来对我们的A类普通股支付现金股息。任何未来关于宣布和支付现金股息的决定将由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景和董事会认为相关的其他因素。因此，只有我们的A类普通股的价格升值，这可能不会发生，才会为我们的股东提供回报。

根据《证券法》第144条的规定，我们A类普通股的很大一部分流通股目前构成限制性证券和“控制权”证券，或以其他方式受到合同锁定。因此，我们的A类普通股的交易市场最初可能存在有限的流动性，直到这些股票根据《证券法》下的有效登记声明被出售，或者这些股票可以在没有数量限制或规则144下的其他限制的情况下进行转售，否则不再受锁定协议的约束。即使这些不再受到限制或此类股份的登记声明生效，鉴于此类股东的大量持股，我们A类普通股的流动性可能仍然有限，这可能会使我们A类普通股的价格更加波动，并可能使投资者更难大量买卖我们的A类普通股。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

在截至2026年3月31日的季度中，没有以前未在8-K表格的当前报告中报告的未注册证券的销售。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

截至2026年3月31日止三个月，公司没有董事或“高级职员”（定义见《交易法》第16a-1（f）条）采纳或终止“第10b5-1条交易安排”或“非第10b5-1条交易安排”，每个术语均在S-K条例第408（a）条中定义。


附件数		附件的说明

2.1†		业务合并协议（藉藉参考附件 2.1而纳入Haymaker于表格上的现行报告8-K/a，于2025年10月14日向SEC提交）。

2.2†		SRM，Inc.、SRM Leasing，LLC、Schwarz Sand，LLC、SRM，Inc.的某些股权持有人、SRM Leasing，LLC、Schwarz Sand，LLC、某些其他交易受益人和SRM，Inc.以销售方代表的身份签署的日期为2025年10月17日的股权和资产购买及出资协议（通过参考公司对表格的第2号修订的附件 2.2纳入S-4，于2026年2月4日向SEC提交）。

2.3		Eagle于2026年3月27日签署的股权资产购买和出资协议第一修正案Redi-MixConcrete，LLC和SRM，Inc. DBA Schwarz Ready Mix，以其作为销售方代表的身份（参照附件 2.3纳入公司当前表格报8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。

2.4†		Concrete Partners，LLC、Suncrete Intermediate，Inc.、Hope Concrete Intermediate Holdings，LLC以及Hope Concrete，LLC的某些签署人于2026年4月28日签署的会员权益购买协议（通过参考公司当前表格报告的附件 2.1纳入8-K，于2026年4月29日向SEC提交）。

2.5†		会员权益购买协议，日期为2026年5月6日，由作为卖方的Randell R. Owens、Ronda A. Owens、JAO，LLC和Owens Regional Investments，LLC、作为卖方代表的Jacob Owens和作为买方的Hope Concrete，LLC签署（通过参考公司当前表格报告的附件 2.1纳入8-K，于2026年5月7日向SEC提交）。

3.1		经修订及重订的Suncrete，Inc.的法团注册证明书（藉藉参考公司当前报告表格的附件 3.1而成立为法团8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。

3.2		经修订及重述附例Suncrete，Inc.（通过参考附件 3.2纳入公司当前表格报8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。

3.3		A系列可转换永久优先股的指定证书（通过参考公司当前表格报告中的附件 3.3而纳入8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。

4.1		Haymaker与Continental Stock Transfer & Trust Company作为认股权证代理人签订的日期为2023年7月25日的认股权证协议（通过参考Haymaker当前表格报告的附件 4.1而纳入8-K，于2023年7月31日向SEC提交）。

4.2		Haymaker与Continental Stock Transfer & Trust Company于2026年4月8日对认股权证协议进行的第1号修订（通过参考公司当前表格报告的附件 4.2纳入8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。

4.3		样本权证证书（藉藉参考附件 4.3而纳入Haymaker于表格上的注册声明S-1/a（文件第333-273117号），于2023年7月17日向SEC提交）。

10.1#		由公司与持有人签署的日期为2026年3月26日的证券交易协议（藉参考本公司于表格上的当前报告的附件 10.7而纳入8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。


10.2#		Concrete Partners，LLC、Concrete Partners Holding，LLC、Eagle Concrete Holdings，LLC、Eagle于2026年3月25日对信贷协议的同意和第二次修订以及对担保和质押协议的第一次修订Redi-MixConcrete，LLC、RAM Transportation，LLC、Schwarz Sand，LLC和Bank of America，N.A.，作为行政代理人、Swingline贷款人和信用证签发人（通过参考公司当前报告中关于表格的附件 10.19并入8-K，于2026年4月14日向SEC提交）。

31.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。

31.2*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证。

32.1**		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。

32.2**		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证。

101.INS*		内联XBRL实例文档。

101.SCH*		内联XBRL分类法扩展架构文档。

101.CAL*		内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。

101.DEF*		内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档。

101.LAB*		内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。

101.PRE*		内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。

104		封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

随此提交

**	作为附件 32.1和附件 32.2所附的认证不被视为向SEC“提交”，也不应通过引用纳入Suncrete，Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在本季度报告日期之前还是之后提交的，无论此类文件中包含的任何通用公司语言如何。

†	根据S-K条例第601（b）（2）项，该展品的附表和展品已被省略。公司特此同意应要求向SEC提供任何省略的附表的副本。

#	根据S-K条例第601（a）（5）项，该展品的附表和展品已被省略。公司同意应要求向SEC提供任何省略的附表的副本。根据S-K条例第601（b）（10）（iv）项，某些机密信息已被排除。此类排除信息并不重要，是公司视为私人或机密的类型。


	Suncrete，Inc。
日期：2026年5月15日
	签名：	/s/兰德尔·埃德加
		兰德尔·埃德加
		首席执行官
		（首席执行干事及正式授权人员）
日期：2026年5月15日
	签名：	/s/汤米·温特罗斯
		汤米·温特罗斯
		首席财务官
		（首席财务主任及获正式授权人员）

在本报告中披露在注册人最近一个财政季度（如为年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的注册人对财务报告的内部控制发生的任何已对注册人的财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变更；和

5.	根据我们最近对财务报告内部控制的评估，注册人的其他认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会（或履行同等职能的人员）披露：

(a)

财务报告内部控制的设计或操作中所有重大缺陷和重大弱点，这些缺陷和弱点有合理可能对登记人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；和

(b)

涉及管理层或在注册人财务报告内部控制中具有重要作用的其他员工的任何欺诈行为，无论是否重大。

日期：2026年5月15日

/s/兰德尔·埃德加

Randall Edgar，首席执行官

关于Suncrete，Inc.（“公司”）于本文件日期向美国证券交易委员会提交的截至2026年3月31日止期间的10-Q表格季度报告（“报告”），本人Randall Edgar以公司首席执行官身份而非个人身份，根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. § 1350，证明，据我所知：

(1)	报告完全符合《1934年证券交易法》第13（a）或15（d）节（如适用）的要求；和

(2)	报告所载的资料在所有重大方面公平地反映了公司截至报告所列期间的财务状况和经营业绩。

2026年5月15日

/s/兰德尔·埃德加

Randall Edgar，首席执行官

上述证明是根据S-K条例第601（b）（32）项和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节（美国法典第18篇第63章第1350节（a）和（b）小节）作为报告的证据提供的，因此，不是为经修订的1934年《证券交易法》第18节的目的作为报告的一部分提交的，也不是通过引用并入公司的任何文件中，无论是在本文件日期之前还是之后提交的，无论该文件中的任何一般合并语言如何。

关于Suncrete，Inc.（“公司”）于本文件发布之日向美国证券交易委员会提交的截至2026年3月31日止期间的10-Q表格季度报告（“报告”），本人Tommy Wentroth以公司首席财务官而非个人身份，根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. § 1350，证明，据我所知：

(1)	报告完全符合《1934年证券交易法》第13（a）或15（d）节（如适用）的要求；和

(2)	报告所载的资料在所有重大方面公平地反映了公司截至报告所列期间的财务状况和经营业绩。

2026年5月15日

/s/汤米·温特罗斯

Tommy Wentroth，首席财务官


特拉华州		39-4989597
（国家或其他司法公司或组织）		（I.R.S.雇主识别号）


各类名称	交易符号（s）	各交易所名称在其上注册
A类普通股，每股面值0.0001美元	RMIX	纳斯达克股票市场有限责任公司


一般和行政费用	$	31,000

经营亏损		(31,000	)

净亏损	$	(31,000	)

已发行普通股、基本和稀释的加权平均股份		1,000

每股普通股基本和摊薄净亏损	$	(31.00	)