投资者介绍2025年3月
安全港2本演示文稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条含义内的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了First Western Financial, Inc.（“First Western”）管理层目前对未来事件和First Western财务业绩等方面的看法。这些陈述通常（但不总是）是通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“将可能导致”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“立场”、“项目”、“未来”、“预测”、“目标”、“将”和“展望”等词语或短语作出的，或这些词语的负面变体或其他具有未来或前瞻性性质的类似词语。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对First Western行业的预期、估计和预测、管理层的信念以及管理层做出的某些假设，其中许多就其性质而言，本质上是不确定的，超出了First Western的控制范围。因此，First Western提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，并受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管First Western认为，截至作出之日，这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能证明与前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。除其他外，以下风险和不确定性可能导致实际结果和未来事件与前瞻性陈述中阐述或预期的存在重大差异：与收购相关的整合风险；地理集中在科罗拉多州、亚利桑那州、怀俄明州、加利福尼亚州的风险，和蒙大拿州；经济变化影响房地产价值和流动性的风险；我们继续发起住宅房地产贷款和出售此类贷款的能力的风险；商业贷款和借款人特有的风险；与我们的信托责任有关的索赔和诉讼风险；投资经理和专业人员竞争的风险；我们的投资证券价值波动的风险；利率变化的风险；以及我们的信用损失准备金是否充足的风险以及我们维持强大核心存款基础或其他低成本资金来源能力的风险。关于我们的业务和未来财务业绩所面临的这些及其他风险和不确定性的更多信息，载于我们于2025年3月7日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告以及我们不时向SEC提交的其他文件。随后所有可归因于First Western或代表First Western行事的人的书面和口头前瞻性陈述，均由本段明确限定其全部内容。前瞻性陈述仅在本演示文稿发布之日发表。First Western不承担公开更新或以其他方式修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因（法律要求的除外）。此处包含的某些信息可能来自行业来源提供的信息。本公司认为该等信息是准确的，所获取的信息来源是可靠的；但本公司无法保证该等信息的准确性，也未对该等信息进行独立核实。本演示文稿包含某些非公认会计原则财务措施，旨在补充而非替代可比的公认会计原则措施。本演示文稿末尾提供了非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账。由于四舍五入，列报中的数字可能不相加。我们的普通股不是存款或储蓄账户。我们的普通股不受联邦存款保险公司或任何政府机构或工具的保险。本演示文稿不是出售任何证券的要约，也不是在不允许要约或出售的任何州或司法管辖区征求购买任何证券的要约。美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准本公司的证券，或传递本演示文稿的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。除另有说明外，本演示文稿截至本文发布之日。在任何情况下，本演示文稿的交付不会产生任何暗示，表明在本演示文稿日期之后公司的事务没有任何变化。
3有吸引力市场中的独特金融机构概况基于私人信托银行平台建立的以利基为重点的区域财富管理公司总部位于科罗拉多州丹佛市，定位于理想、富裕和高增长市场，目标市场为1 +百万美元流动资产净值的家庭高净值和高增长市场科罗拉多州、亚利桑那州、怀俄明州、加利福尼亚州和蒙大拿州公司突出竞争优势（截至12/31/24）资产：29.2亿美元贷款总额：24.3亿美元存款总额：25.1亿美元资产管理规模：73.2亿美元作为一家综合公司运营，非孤岛团队方法有利于客户和First Western Local精品私人信托银行办公室与中央产品专家加利福尼亚州 MT AZ WY CO办公地点
4投资要点成功执行增长战略有吸引力的市场和商业模式强劲的盈利势头显着的收入增长推动了自IPO前以来经营杠杆的改善和更高的盈利能力TBV/share（1）自IPO以来增长了~148%持续的规模预期将推动进一步的杠杆和产生与长期高绩效机构一致的回报董事长兼首席执行官此前已经建立并出售三家银行为股东获得可观收益COO 18年来一直在该机构建立MYFW特许经营权方面发挥了重要作用，该机构与股东利益高度一致，因为内部人拥有约18%的已发行股份总数（2）以0.86x TBV/股的折价估值交易（3）经过验证的管理团队，内部人所有权高，和贴现估值业绩记录将有机增长和市场扩张与增值收购相结合以提升特许经营价值总资产自IPO以来增长179%，收入和EPS大幅增长加强商业银行平台创造更多样化的贷款组合和更低成本的存款基础在高增长市场运营的成长型机构具有吸引力，稳定的存款基础，截至12/31/24的无息和货币市场账户占存款总额的75%，保守的承销和富裕的客户基础导致最小的信用损失（1）见非公认会计原则对账（2）代表截至2025年3月4日的2024年4月代理报表（3）中定义的实益所有权
5,795美元7,602美元10,854美元37,745美元28,510美元32,510美元17,416美元13,512美元0美元5,000美元10,000美元15,000美元20,000美元25,000美元30,000美元35,000美元40,000美元201720182019202020212022202320242016-2020税前、拨备前收入（1）（000美元）5强劲的运营和财务势头稳健的有机资产负债表增长增值收购市场扩张高杠杆运营平台推动效率提高业绩改善的最小信贷损失驱动因素（1）见非公认会计原则调节调整后的税前、拨备前收入（1）（000美元）
特许经营概况6
7大市场，稀缺的投资机会跻身GDP增长率最高的州强劲的就业和人口增长经历了显着的移民具有吸引力的人口结构，拥有大量利用私人银行和投资管理服务的高净值个人对信托和遗产有利的税法吸引了富有的个人丹佛，科罗拉多州52%凤凰城，亚利桑那州7%科林斯堡，科罗拉多州19%博尔德，科罗拉多州7%其他7%罗克斯普林斯，WY 3%杰克逊，WY 5%预计HHI变动%（2021-2026）（2）市场份额MSA 11.001.13CODenver-Aurora-Lakewood 13.454.37COFort Collins 13.180.10AZPhoenix-Mesa-Scottsdale 11.411.40COBoulder 8.504.31WY/IDJackson 8.827.24WYRock Springs 9.01全国平均水平（1）资料来源：截至2024年12月31日的标普 Capital IQ（2）第一西部市场存款的家庭收入（HHI）特征增长百分比（1）较小的市场份额提供了较大的增长机会总资产（十亿美元）截至2024年12月31日的当前所有权27.2PrivateFirstBank 9.8public（NYSE：TERM0Of Pinnacle Bancorp-NE）Bank of Colorado 6.5PrivateAlpine Bank 3.0PrivateANB Bank 2.9Public（纳斯达克：MYFW）First Western Trust Bank MYFW是第二大公众持股CO特许银行
8成功扩张和收购增长2006 – 2010（3）Boulder，CO Century City，加利福尼亚州 Scottsdale，Az2011 – 2015（6）Aspen，CO DTC/Cherry Hills，CO Fort Collins，CO Jackson Hole，WYTERM3（4）Phoenix，Az2016 – 2020（4）Broomfield，CO（2021）Greenwood Village，CO Lone Tree，CO（2）Vail Valley，CO 2002 – 2005（3）Cherry Creek，CO Denver，CO Northern Colorado，CO 2002 – 2005（5）Westcor Insurance Group，Inc. Poudre 河谷银行 Trust Co. Sprout & Associates，Inc. Sterling Partners Silversmith Financial Corp 2006 – 2010（4）Reber/Russell Company Ryder，Stilwell Inc. Asset Purchase – Financial Management Advisors，LLC Asset Purchase – GKM Advisors，LLC 2011 – 2015（1）Trust Department Assets – First National Bank of Wyoming 2016 – 2020（2）Asset Purchase – EMC Holdings，Inc. Branch Purchase & Assumption from Simmons Bank O ff ic e o pe ni ng s a cq ui si tio ns 20022025356912101612 # # Total Acquisitions Total Office 1913 2021-2022（1）Teton Financial Services，Inc. 2021-2024（7）Jackson Hole，WY（1）Pinedale，WY（1）Rock Springs，WY（1）Bozeman，MT（5）Phoenix，AZ（3）Cheyenne，WY（6）Loveland，CO（6）（1）通过收购Teton Financial Services，Inc.而新增。Jackson Hole办公室于2022年5月合并（2）Lone Tree办公室于2022年第二季度关闭（3）Phoenix贷款生产办公室于2025年第一季度关闭（4）Laramie信托办公室于2023年第一季度关闭（5）Bozeman办公室于2023年第三季度从贷款生产办公室扩展为全方位服务办公室（6）Cheyenne和Loveland贷款生产办公室于2024年第三季度开放
9收入增长战略扩大商业贷款生产平台在特定垂直市场建立专业知识利用不断增长的声誉吸引更多有经验的商业银行人才扩展到具有有吸引力的人口结构的新市场维尔谷办公室于2019年开设建立了团队和收入基础，将于2021年在科罗拉多州布鲁姆菲尔德开设办公室-全方位服务的博兹曼，MT办公室于2023年开业执行现有市场的收入计划利用更高的合法借贷限额来扩大与现有客户的关系并追求更大的商业客户交叉销售MYFW更大范围的信托和理财产品继续增加银行人才以进一步加速市场份额的增加执行为能为MYFW特许经营增加价值的低风险战略交易执行为稀释性最小的收购通过分支机构收购交易利用基础设施积极扩张，收购团队
10近期并购交易分行购买和假设全行收购于2020年5月18日完成收购Simmons Bank的所有丹佛地点（三个分行和一个贷款生产办公室）假设与被收购地点相关的6300万美元存款和1.2亿美元贷款增加了规模、有吸引力的客户群和商业银行人才交易概况财务影响2021年中期收益增长交易概况于2021年12月31日完成收购Teton Financial Services Inc.，落基山银行的控股公司扩大了First Western在怀俄明州的足迹和市场份额，那里有利的信托、遗产和税法与私人银行和投资管理业务模式非常吻合，增加了3.79亿美元的存款和2.52亿美元的贷款，增加了规模并提高了运营效率。财务影响2022年高个位数的收益增长在交易结束后立即增加TBV/股，增加了低成本存款和高收益贷款，对净息差产生了积极影响
11不断提高的市场份额成功吸引新的银行人才和对优越价值主张的意识不断增强正在推动市场份额的增加变化2022市场份额2024市场份额（1）MSA 0.36% 0.77% 1.13%丹佛-奥罗拉-百年，CO 2.17% 2.20% 4.37% Fort Collins-Loveland，CO 0.41% 6.83% 7.24% Rock Springs，WY 1.02% 0.63% 1.65% Edwards，CO（1）资料来源：标普 Capital IQ
独特的商业模式12
13独特的市场地位
匹配特定需求的公司贷款精通复杂现金流和商业模式的工作定制化资金管理产品和服务14交叉销售一套多样化的产品和服务商业银行受托财富管理与客户目标的专家评审，创造解决方案不可撤销的人寿保险信托、监管、继任受托人、定向托管托管WY免税资产保护、特殊需求信托、托管服务、家族办公室服务提供范围广泛的资产和子资产类别，以自动化的税务和基差管理通过内部研究创造独特的解决方案，专有和第三方投资选择中央团队为投资组合经理创建平台，为客户提供服务，通过专门服务（例如慈善）管理账户财富规划Proprietary ConnectView®方法，可接触CFP、注册会计师和遗产规划律师慈善捐赠税务策略、延期补偿计划、人寿保险、专门从事购买资金的关键人员保险抵押贷款银行、向房利美和房地美承保的高净值贷款指导方针有针对性的投资组合贷款和二次销售退休计划顾问与企业合作赞助退休计划创造性的企业退休计划设计、分析解决方案，受托责任管理ERISA合规和教育退休/401（k）计划咨询住宅抵押贷款财富规划投资管理信托我们的当地利润中心团队通过ConnectView与专门的产品专家®，有很多切入点
15财富管理部门收益（1）见非公认会计原则调节1.52美元2.60美元3.21美元1.12美元1.12美元4.15美元3.31美元2.97美元0.85美元1.22美元0.00美元0.50美元1.00美元1.50美元2.00美元2.50美元3.00美元3.50美元4.00美元4.50美元20财年21财年22财年23财年24财年财富管理部门合并财富管理部门收益反映了私人银行、商业银行以及信托和投资管理业务线的贡献2020年私人银行、商业银行以及信托和投资管理（TIM）业务的增长取代了抵押贷款部门产生的收益，并创造了比长期财富管理部门更高盈利能力的可持续路径调整后稀释每股税前收益（1）
16卓越信用质量的长期业绩记录•基于关系的方法、保守的承保标准和客户的财务实力导致了First Western历史上最小的信用损失承销标准包括三个还款来源，包括个人担保低LTV和高DSCR 67%的借款人在First Western有存款账户0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2010201120122013201420152016201720182019202020202021202220232024净冲销占平均贷款的百分比
截至2012年12月31日，无保险存款占总存款的35.9% 17强大的客户关系导致粘性存款基础$ 2,392 $ 2,375 $ 2,420 $ 2,529 $ 2,532 $ 2,411 $ 2,503 $ 2,514 $ 0 $ 500 $ 1,000 $ 1,500 $ 2,000 $ 2,500 $ 3,000 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24银行业高度波动期间总存款稳定存款基础
推动盈利增长18
19收入增长战略的强大执行力加速业务发展、办公室扩张和增值收购都有助于资产负债表增长，推动经营杠杆改善和更高盈利能力并购战略继续通过收购Teton Financial Services办公室扩张继续通过招聘团队专注于Bozeman，MT市场和深化在科罗拉多州和怀俄明州的存在（百万）增量资产负债表增长（1/1/20至12/31/24）$ 1,264.7 $ 994.1 $ 164.3（1）$ 433.3 $ 0.0 $ 200.0 $ 400.0 $ 600.0 $ 800.0 $ 1,000.0 $ 1,200.0 $ 1,400.0 $ 1,600.0贷款HFI Deposits Organic Growth Acquisition 143%增加的贷款HFI 131%增加的总存款（1）获得的增长代表自获得贷款以来的付款/还款后截至2024年12月31日的剩余余额。
近期财务趋势20
Q4 24 Q4收益概览•普通股股东可获得的净收入为270万美元或稀释后每股收益0.28美元•扣除信贷损失准备金后的净利息收入改善至1790万美元，而上一季度为1510万美元•一些关键领域的积极趋势导致盈利能力较上一季度有所改善继续执行战略优先事项•继续优先考虑审慎的风险管理和对新贷款生产的保守做法，但新银行人才的贡献帮助推动第四季度新增贷款产量达到2024年的最高水平•保持严格的费用控制，同时继续对业务进行投资这将支持未来的盈利增长•资产质量出现积极趋势，不良贷款和不良资产下降•随着第四季度存款总额的增加，存款收集工作继续取得成功24关键指标的积极趋势•解决问题贷款方面继续取得进展，目前最大的OREO处于合同出售状态•每股有形账面价值进一步增加•净息差较上一季度有所改善，主要由于资金成本改善，预计将继续改善•风险管理和保险费的季度创纪录21
22普通股股东可获得的净收入和每股收益• 24年第4季度净收入为270万美元，或稀释后每股收益为0.28美元• 24年第4季度信贷损失准备金减少150万美元•每股有形账面价值（1）增加1.6%至22.83美元普通股股东可获得的净收入稀释后每股收益（1）见附录中的非公认会计原则调节
23贷款组合•为投资而持有的贷款总额较上一季度增加4170万美元，扭转了我们五个季度的平均贷款余额下降趋势•新贷款生产水平提高和现有信贷额度利用率提高推动了贷款增长•新贷款生产在24年第四季度有所改善，达到9350万美元，主要侧重于向客户提供贷款，这些客户也为银行带来了存款•新贷款生产的平均利率为7.44%，高于贷款清偿和增加的平均利率NIM 4Q243Q244Q23 $ 120,005 $ 116,856 $ 140,053现金，证券和其他17,33314，97831,296消费者和其他315,686301，542347,515建设和发展960,354920，709925,9841-4家庭住宅614,384608，494546,966非业主占用CRE 173,223176，165197,205业主占用CRE 220,501239，660336,842商业和工业$ 2,421，486 $ 2,378，404 $ 2,525，861总计7,5088，88414,129按公允价值入账的贷款（2）$ 2,428，994 $ 2,387，288 $ 2,539，990总贷款HFI 25,45512，3247,254持有待售抵押贷款251473 —持有待售贷款$ 2，不包括递延（费用）成本，以及摊销溢价/（未增值折价）。（2）不包括根据公允价值选择权入账的贷款的公允价值调整。（千美元，截至季度末）贷款组合构成（1）贷款组合详情贷款生产和贷款偿还贷款总额（1）平均期末（百万美元）（百万美元，截至季度末）
24存款总额•平均存款总额从24年第三季度的24.0亿美元增长4.0%至24年第四季度的25.0亿美元。增长是由平均有息和无息增长推动的•存款总额从24年第三季度的25.0亿美元增长0.4%至24年第四季度的25.1亿美元•无息存款从24年第三季度的4.74亿美元下降20.7%至24年第四季度的3.76亿美元，这主要是由于经营账户波动、向有息转移，和季节性流出•有息存款从2024年第三季度的20.3亿美元增长5.4%至2024年第四季度的21.4亿美元，这主要是由于从无息转移和扩大的存款关系推动的。4Q243Q244Q23 $ 1,513，605 $ 1,350，619 $ 1,386，149货币市场存款账户471,415533，452496,452定期存款139,374130，255147,488利息支票账户14,21215，15216,371储蓄账户375,603473，576482,579无息账户2,514，209美元2,503，054美元2,529，039总存款存款存款组合构成总存款平均期末（百万美元，截至季度末）（千美元，截至季度末）
25信托和投资管理•本季度管理的总资产下降1.9%至73亿美元，较23年第4季度增长8.4% • AUM较24年第3季度下降主要是由于2024年第四季度末的净提款和较低的市值（百万美元，截至季度末）管理的总资产
（1）见附录中的非GAAP调节毛收入毛收入（1）毛收入（1）26 •毛收入（1）较上季度增长4.8% •净利息收入较上季度增长8.3%，主要受NIM扩张和生息资产增长的推动•非利息收入下降50万美元，原因是净抵押贷款收益下降和一笔持作出售的贷款减记，部分被较高的风险管理和保险费（千美元）（百万美元）所抵消
27净利息收入和净息差•净利息收入增加130万美元，即8.3%，从2024年第三季度的1560万美元增至1690万美元，主要受生息资产增加和净息差增加13个基点的推动•本季度净息差增加13个基点，从2024年第三季度的2.32%增至2024年第四季度的2.45%，主要是由于存款成本下降，部分被生息资产收益率下降所抵消净利息收入净息差（千美元）
28非利息收入•非利息收入较上一季度减少50万美元至650万美元，原因是抵押贷款净收益减少和一笔持作出售的贷款减记，部分被风险管理和保险费的增加所抵消•风险管理和保险费达到创纪录的季度110万美元，是23年第四季度记录水平的两倍•科罗拉多州较高的抵押贷款利率和季节性因素推动锁定量环比减少35% •非利息收入较23年第四季度增加40万美元，主要是由于风险管理和保险费创纪录的季度非利息收入信托和投资管理费总额（千美元）（千美元）
29非利息费用和效率比•非利息费用从第三季度的1940万美元增至2040万美元，这主要是由于本季度收到的更新评估导致OREO减记110万美元，部分被工资和员工福利的减少所抵消•不包括OREO费用和减记的非利息费用从第三季度的1940万美元降至1920万美元•本季度效率比率从截至2024年第三季度的84.98%提高到截至2024年第四季度的80.74%（1）见附录中的非公认会计准则调节调整后的非利息费用（1）运营效率比率（1）（1）（1）（1）（千美元）
30资产质量•不良资产减少310万美元至4900万美元，原因是首付、一笔不良贷款迁移至履约，以及奥利奥•不良贷款减少190万美元至1310万美元，原因是首付和一笔不良贷款迁移至履约•如果不包括预计将于25年第一季度结束的合同项下的奥利奥，NPA/总资产为0.80% • ACL/调整后总贷款（1）从24年第三季度的0.79%下降至24年第四季度的0.76%，主要受集合贷款不良资产拨备减少/总资产净冲销（回收）/平均贷款（1）调整后贷款总额–贷款总额减去PPP贷款和根据公允价值选择权入账的贷款；见附录中的非公认会计原则调节
31资本和流动性概览流动性资金来源（截至12/31/24）（1）见附录（2）中基于内部政策指引的非GAAP调节合并资本比率（截至12/31/24）每股有形普通股权/TBV（1）（单位：千美元）流动性准备金：234,400美元可用现金总额37,077未质押投资证券借入资金：有担保：581,994FHLB可用28,290FRB可用其他：244,318经纪剩余产能无担保：29,000信用额度1,155，079总流动性资金来源96.5%贷存比（2）（TCE美元，单位：千）
创造额外股东价值32
332025年展望和优先事项• First Western的市场继续表现良好，我们的资产负债表和业务实力提供了机会，可以利用市场中断和竞争银行在增加新客户和银行人才方面面临的挑战•过去几个季度增加的银行人才应该会导致2025年更高水平的贷款增长，同时仍然保持有纪律的承保和定价标准•存款收集仍将是整个组织的首要任务•预计2025年财务业绩改善的驱动因素⑤贷款增长有所增加⑤净息差持续扩大⑤将出售OREO物业产生的现金重新部署为生息资产⑤财富管理业务的业务发展活动更加稳健⑤严格的费用控制带来更多的经营杠杆•如果2025年环境有利于贷款需求，则增加MLO将对抵押银行费用产生积极影响•预计关键领域的积极趋势将持续下去，这应该会带来财务业绩的稳步改善，并为股东创造进一步的价值
34长期改善的驱动因素财务绩效效率比资产质量ROA和ROE净息差因贷款平均收益率提高和存款组合改善而扩大严格的资产负债表管理和有效的业务发展努力预计将导致高质量贷款增长、存款成本下降，和费用收入通过严格的费用管理提高运营杠杆通过精简整个组织的后台支持和流程改进实现更高的运营效率组织更多地转向收入生产者而不增加员工人数对技术的投资导致效率提高、客户服务增强和额外的创收机会持续解决损失内容最少的不良贷款严格的承保标准继续导致总体资产质量强劲且损失水平较低
35 MYFW：我们差异化的五大核心优势，在市场内置运营杠杆中得到证明的非常理想的经常性费用收入经验，为投资者测试了团队的独特机会总部位于科罗拉多州丹佛市的专注于利基市场的特许经营在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、蒙大拿州和怀俄明州的许多有吸引力的市场中处于有利地位专业的中央专业知识，与孤立的全国性、区域性公司竞争通过当地的精品信托银行团队交付，因此客户由MYFW“拥有”，不关联到期时强劲的利润中心利润率，当前和新市场的增长机会费用收入和净利息收入的长期收入增长，具有中性的资产负债表可扩展、可杠杆化的高固定成本、低可变成本产品和支持中心运营费用投资已经到位，用于增长和扩张主要是经常性信托和投资管理（“TIM”）费用低风险、“粘性”财富/信托业务与综合产品提供ConnectView的多个切入点®–专有审查流程服务，以临界质量交叉销售但市场份额很小，许多当前和新的市场机会证明有能力扩张：（1）有机地，（2）通过扩张和（3）通过收购，很少有大型科罗拉多银行可供投资者和客户选择，创造提升机会有吸引力的收入和盈利增长故事以折价估值交易高管是受过培训的大银行/专业公司，在社区中有着深厚的关系在商业和经济周期中实现了增长，资本限制与所有监管机构的健康关系具有强大的风险管理文化CEO在以前的银行所有权中创造价值的良好记录
36位总裁Private Bankers Lenders Portfolio Managers Trust Officer Team-Based Incentives Relation-Based Wealth Management许多客户关系经理到一个客户产品组专家客户的整体观点– ConnectView®精品办公室中的一体化团队方法以团队合作的方式发展关系
37个为规模充足的银行和信托而建立的组织Structure：Aspen、CO Boulder、CO Cherry Creek、CO Denver、CO DTC/Cherry Hills、CO Northern Colorado Jackson Hole、WY Rock Springs、WY Pinedale、WY Scottsdale、AZ Broomfield、CO Phoenix、AZ Vail Valley、Avon、CO Bozeman、MT Loan Production Offices：FT. Collins、CO丨格林伍德村Greenwood Village、CO Loveland、CO Cheyenne、TERMWWY Trust Offices：Century City，加利福尼亚州投资管理受托/信托财富规划退休服务保险抵押服务金库管理第一西部利润中心产品群支持中心财务&会计风险&合规企业技术人力资本信用分析银行&信托/投资运营营销/品牌大运营杠杆来自专家，固定成本高的团队成熟后利润丰厚
38个推动股东价值的长期目标自我们截至2017年底的2018年前IPO状态以来，我们的总贷款和总存款增加了两倍，每股TBV增加了一倍多，年收入大幅增长，并展示了显着的经营杠杆。展望未来，我们可以通过以下方式推动股东价值：继续良好的执行，创造更多的经营杠杆，以推动高绩效的ROAA和ROAE结果强调我们在市场上的差异化通过50亿美元的总资产增长，250亿美元的TIM资产通过有机增长和收购，理想情况下：~50个办公室–填充和相邻通过在到期时每个办公室的贡献利润率增长20% 75%，以每个办公室800万美元的收入成熟，然后增加建筑足迹，规模和经营杠杆与并购有纪律的方法以最小的TBV稀释显着增加收益增强财富管理平台升级全渠道客户体验创造新的数字分销渠道我们的使命是成为BPBFWWMC –西方财富管理客户的最佳私人银行我们相信First Western可以成为一个独特的、专注于利基的区域强国，拥有高手续费收入和我们可扩展的财富管理平台带来的持续强劲收益
MYFW的核心优势为推动股东价值提供基础39 A独特而有吸引力的差异化投资，在市场中证明了内置的经营杠杆非常理想的经常性费用收入经历，测试了团队为投资者提供的独特机会
附录40
组织概况41
曾任职FTITLEName董事长兼首席执行官、北方信托科罗拉多银行董事长兼首席执行官、科罗拉多信托银行首席执行官、Equitable Bancshares of Colorado和Women's Bank、董事长、Equitable Bank董事长、American Fundware总裁兼首席执行官、波多黎各银行和信托协会、第一波士顿公司352002董事长、首席执行官兼总裁Scott C. Wylie在First Western担任执行职务，与普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers）一起负责会计与财务、风险、技术、运营和人力资源保证服务222006总裁，首席运营官Julie A. Courkamp在First Western担任各种财务职务，包括Finance & Treasury Manager和Finance & Treasury Director & Cashier of the Bank在五三银行银行担任各种财务职务152018首席财务官兼财务主管David R. Weber Colorado市场总裁、Simmons Bank总裁-Colorado、Bank SNB市场总裁、Community Banks of Colorado 252020首席银行官Matt C. Cassell在BBVA USA担任执行职务，包括CRO、Dir。风险内部控制/ERM，首席信用政策官，署长。风险与投资组合管理富国银行 &美国银行：在面向客户和承保/投资组合管理职位中的各种角色302024首席风险官Eric E. Ensmann自2022年12月起担任First Western的零碎首席营销官Madison Taylor Marketing创始人兼首席执行官在金融服务中担任各种角色，从西部银行到该机构之前的NMO 162024首席营销官Aimee N. Meester 42团队：准备好将MYFW提升到一个新的水平
初级业务总监Since Name First Western金融，Inc.2002 Scott C. Wylie Arconic，Inc.（FKA FCF（NYSE）2017年度德勤董事会成员兼审计委员会主席前审计合伙人Julie A. Caponi，注册会计师（1）丨First Western Financial First Western金融，Inc.2021 Julie A. Courkamp Energy Winery Executive，Silver Oak Cellars Entrepreneur，Board Member，Business Leader 2011David R. Duncan Real Estate Developer Specialty Retail Executive Family business，PE investment across broad industries 2013Thomas A. Gart Real Estate Developer Home Builder Executive Entrepreneur，business/community leader，房地产专业知识2004Patrick H. Hamill公用事业维护建设高管家族企业，公共银行董事会2015Luke A. Latimer美国工程总裁，多家成功制造公司的MetalWorks总裁Six Sigma Master Black Belt 2021Scott C. Mitchell Robinson Coaching Group，Inc的负责人和创始人领导力发展和教练专业教练认证2024Ellen S. Robinson房地产开发商企业家、社区领导力、房地产专业知识2002Mark L. Smith家族办公室高管企业领导、董事会和投资管理2004Joseph C. Zimlich，CPA 43 MYFW的精密董事会（1）注册会计师执照无效。
非公认会计原则和解44
45非美国通用会计准则调节合并毛收入结束年度，（单位：千美元）2018201920202021202220232024非利息费用前总收入57602美元63997美元92615美元95408美元107,934美元82698美元90,071美元减：股本证券确认的未实现（亏损）收益（15）2115（21）342（22）（33）减：根据公允价值选择权入账的贷款净亏损---（891）（2,010）（999）减：股本权益净收益-119-4897--减：出售资产净收益-183----减：持有贷款净亏损出售---（12）（178）（105）加：信用损失准备1806624,6821，2303,68210，3551,933毛收入57,797美元64,336美元97,282美元96,170美元112,170美元95,263美元93,141美元合并调整后税前，截至年度的拨备前收入，（千美元）2018201920202021202220232024所得税前净收入，如报告7,422美元10,192美元33,063美元27,280美元28,828美元7,061美元11,579美元加：信用损失准备1806624,6821，2303,68210，3551,933税前，拨备前收入7,602美元10,854美元37,745美元28,510美元32,510美元17,416美元13,512美元调整后稀释每股税前收益（千美元）20182019202020212022202220232024所得税前财富管理收入8,664美元6,152美元12,086美元21,378美元31,139美元9,660美元10,629美元抵押（亏损）收入所得税前（1,242）4,04020，9785,902（2,311）（2,599）950加：或有对价资产减值-----1,249338减：所得税费用1,7752，1838,5296，6707,1301，8363,106普通股股东可获得的调整后净收益5,647美元8,009美元24,535美元20,610美元21,698美元6,474美元8,811美元调整后稀释加权平均股份5,586，6207,914，9617,961，9048,235，1789,713，6239,725，9109,755，804财富管理分部调整后稀释每股税前收益1.55美元0.78美元1.52美元2.60美元3.21美元1。
46非美国通用会计准则调节合并效率（千美元）20182019202020212022202220232024非利息费用50,182美元53,806美元59,552美元68,128美元79,106美元75,637美元78,492美元减：奥利奥费用和减记--190---1,285减：持有待售资产损失--553----加：出售LA固定收益团队收益--62-----调整后的非利息支出50,182美元53,806美元58,871美元68,128美元79,106美元75,637美元77,207美元净利息收入30,624美元32,061美元46,102美元56,509美元83,204美元71,105美元64,324美元非利息收入27,15832，59851,19540，12928,41221，94827,680减：权益证券确认的未实现（亏损）/收益（15）2115（21）342（22）（33）减：入账贷款净亏损根据公允价值选择权----（891）（2,010）（999）减：股权净收益-119-4897--减：出售资产净收益-183-----减：持作出售贷款净亏损---（12）（178）（105）调整后非利息收入27,173美元32,275美元51,180美元39,661美元28,966美元24,158美元28,817美元调整后总收入57,797美元64,336美元97,282美元96,170美元112,170美元95,263美元93,141美元效率比86.8% 83.6% 60.5% 70.8% 70.5% 79.4% 82.9%（1）表示贷款占相应类别贷款总额的百分比。信用损失准备金（ACL）分配（千美元）ACL金额占贷款% ACL %（1）ACL金额占贷款% ACL %（1）商业：建筑和开发5,184 $ 1.65% 28.3% 13.0% 7,945 $ 2.30% 33.2% 13.7%非业主占用CRE 4,3400.71% 23.7% 25.3% 2,3250.43% 9.7% 21.6%业主占用CRE 654 0.38% 3.6% 7.1% 1,034 0.53% 4.3% 7.8%商业和工业2,3571.07% 12.9% 9.1% 7,1722.13% 30.0% 13.3%商业总额12,5350.95% 68.4% 54.5% 18,4761.30% 77.2% 56.4%消费者：现金，证券及其他4100.34% 2.2% 5.0% 96 10.69% 4.0% 5.6%消费及其他1851.06% 1.0% 0.7% 1240.46% 0.5% 1.1% 1-4家庭住宅5,2000.54% 28.4% 39.8% 4,3700.47% 18.3% 36.9%消费总额5,7950.53% 31.6% 45.5% 5,4550.50% 22.8% 43.6%信贷损失准备金总额18,330 $ 0.76% 100.0% 100.0% 23,931 $ 0.95% 100.0% 100.0%截至2024年12月31日2023
47 Non-GAAP和解调整后稀释每股税前收益（千美元）31-Dec-23 31-Mar-24 30-Jun-24 30-Sep-24 31-Dec-24财富管理（亏损）所得税前收入（3,626）$ 3,397 $ 645 $ 2,218 $ 4,369 $抵押（亏损）收入所得税前（731）182770453（455）加：或有对价资产减值-14397-98减：所得税（福利）费用（1,138）1,0643395371，166调整后普通股股东可获得的净收入（3,219）$ 2,658 $ 1,173 $ 2,134 $ 2,846 $调整后稀释加权平均股份9,572，5829,710，7649,750，6679,766，6569,794，797财富管理分部调整后稀释每股税前收益（0.38）$ 0.36 $ 0.08 $ 0.23 $ 0.46 $合并调整后稀释每股税前收益（0.46）$ 0.38 $ 0.16 $ 0.27 $ 0.41 $，
48非美国通用会计准则对账截至，合并有形每股共同账面价值2024年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日（千美元）252,322美元248,831美元246,875美元245,528美元242,738美元240,864美元219,041美元154,962美元127,678股东权益总额减：31,62731，68431,74131，79731,85432，10431,90224，25819,714商誉和其他无形资产净额———————— 3,553待售无形资产（1）220,695美元217,147美元215,134美元213,731美元210,831美元期末22.83美元22.47美元22.27美元22.21美元22.01美元21.99美元19.87美元16.44美元13.15美元每股有形共同账面价值2,748美元2024年第四季度普通股股东可获得的净收入4.98% 2024年第四季度有形普通股权益回报率（年化）（1）代表截至三个月的持有待售资产的无形部分，合并效率比2024年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2024年12月31日，2023（千美元）$ 20,427 $ 19,368 $ 19,001 $ 19,696 $ 18,276非利息费用1,2223529 ——减：OREO费用和减记$ 19,205 $ 19,333 $ 18,972 $ 19,696 $ 18,276调整后非利息费用$ 16,908 $ 15,568 $ 15,778 $ 16,070 $ 16,331净利息收入6,4596，9726,9727，2776,081非利息收入（49）24（2）（6）（2）减：权益证券确认的未实现（亏损）/收益（149）（233）（315）（302）（91）减：根据公允价值选择权入账的贷款净亏损（222）—— 117 ——减：持作出售贷款净收益/（亏损）6,8
49截至三个月的非美国通用会计准则调节，财富管理毛收入2024年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2023年12月31日（千美元）$ 23,540 $ 20,296 $ 18,242 $ 21,890 $ 13,362非利息费用前总收入（49）24（2）（6）（2）减：权益证券确认的未实现（亏损）/收益（149）（233）（315）（302）（91）减：根据公允价值选择权入账的贷款净亏损（222）—— 117 —减：按公允价值持作出售的贷款净收益/（亏损）（974）5012,334728，493加：拨备（解除）信贷损失$ 22,986 $ 21,006 $ 20,893 $ 22,153 $ 21,948三项毛收入2023（千美元）$ 801 $ 1,743 $ 2,174 $ 1,385 $ 557非利息费用前总收入$ 801 $ 1,743 $ 2,174 $ 1,385 $ 557截至三个月的总收入，合并毛收入2024年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日（千美元）$ 24,341 $ 22,039 $ 20,416 $ 23,275 $ 13,919非利息费用前总收入（49）24（2）（6）（2）减：权益证券确认的未实现（亏损）/收益（149）（233）（315）（302）（91）减：根据公允价值选择权入账的贷款净亏损（222）—— 117 —减：按公允价值持有待售贷款净收益/（亏损）（974）50
50非公认会计准则调节作为不包括PPP的银行原始贷款的信贷损失准备金2024年12月31日2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日（千美元）2,428，994美元2,387，288美元2,460，690美元2,480，196美元2,539，990美元为投资而持有的贷款总额2,0872，6033,1293，7794,343减：PPP贷款7,5088，88410,49412，27614,129减：按公允价值期权（“公允价值期权”）核算的已购贷款2,419，399美元2,375，801美元2,447，067美元2,464，141美元2,521，518调整后的贷款不包括PPP和公允价值18,33018，79627,319242023（千美元）$ 3,914 $ 2,671 $（4,357）（亏损）/所得税前收入（974）5018,493Plus：拨备（解除）信贷损失$ 2,940 $ 3,172 $ 4,136税前、拨备前净收入