附件 99.4
警示性声明和免责声明此处表达的观点可能包含来自未经独立核实的公开来源的信息。对这些信息的准确性、完整性、合理性或可靠性不作任何陈述或保证。本演示文稿中的任何前瞻性信息，包括但不限于任何表格、图表和/或图表，都是根据可能被证明不正确的若干假设编制的。Vedanta Resources Limited和Vedanta Limited及其任何子公司均不应将此演示文稿作为推荐或预测依据。Vedanta Resources Limited和Vedanta Limited及其任何子公司的过往业绩不能作为未来业绩的指南。本演示文稿包含“前瞻性陈述”----即与未来而非过去事件有关的陈述。在此背景下，前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩，并且通常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”或“将”等词语。前瞻性陈述的性质涉及的问题在不同程度上是不确定的。对我们而言，不确定因素来自金融和金属市场的行为，包括伦敦金属交易所、利率和/或汇率的波动以及金属价格；来自未来被收购企业的整合；以及来自国家、区域和全球范围的许多其他事项，包括环境问题，气候、自然、政治、经济、商业、竞争或管制性质。这些不确定性可能导致我们未来的实际结果与我们在前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。我们提醒你，依赖任何前瞻性陈述都会带来风险和不确定性，尽管我们认为我们的前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述可能大不正确。本演示文稿无意、也不构成或构成任何要约、邀请或要约邀请的一部分，以购买、以其他方式取得、认购、出售或以其他方式处置，Vedanta Resources Limited和Vedanta Limited及其任何子公司或企业的任何证券或任何其他参与投资活动的邀请或诱因，本演示文稿（或其任何部分）或其分发的事实均不构成基础，或在任何合同或投资决定中被依赖。
韦丹塔在提供可持续价值方面具有独特的优势116：191：690：99：168237：125：49109：110：1131234567在提供可持续价值方面具有独特的优势能够充分利用印度的增长通过具有吸引力的商品组合在周期中获益世界级的自然资源强国，拥有低成本和长寿命的多样化资产基础，专注于数字化和创新，以提高效率和复原力，良好的运营记录，良好的投资资产，稳健的财务状况，强劲的ROCE，不断扩大的现金流和资产负债表致力于ESG在自然资源行业的领先地位严格的资本配置框架，强调卓越和持续的股东回报
近期宏观挑战韦丹塔应对宏观挑战的杠杆韦丹塔应对近期宏观挑战的杠杆116：191：690：99：168237：125：49109：110：113全球经济正面临各种挑战：通胀压力扩大，快速和同步收紧的货币条件抑制了需求。消费者信心下降，封锁导致中国经济放缓，房地产行业疲软，地缘政治不稳定，然而，近期大宗商品价格下跌是由近期的宏观挑战驱动的，预计供应缺口增加的潜力将支持价格优化，同时提高煤炭物化和运营效率的联动性，实现数量增长和垂直整合，以减少市场波动影响并创造价值数字化阶段2，旨在实现5%的EBITDA影响，改善自由现金流的产生，通过结构精简主动负债管理释放周转资金
进入DJSI排名前10的全球金属与矿业公司的独家俱乐部；ESG得分上升14分，达到76分，在印度金属行业中排名第一作为世界经济论坛“1万亿棵树”活动的一部分，矿业公司和矿业公司将承诺提供700万棵树。韦丹塔-德里半程马拉松：# RunForZeroHunger –贡献了200万餐并且IOB使EOI变为阳性额外采购500兆瓦Renewable能源（可再生能源）在第一季度达成580兆瓦可再生能源电力交付协议后，HZL Pantnagar成为我们第一个完全使用可再生能源电力的装置Recycled 77% HVLT3 Balco医疗中心与塔塔纪念中心签署了谅解备忘录，以推动卓越的癌症护理关键业务继续提供强劲的经营业绩：铝生产增长同比增长2%；JSG完成产能提升至1.8 MTPA；重启的Chotia煤矿Zinc India精炼金属产量为246kt，同比增长18%，Gamsberg实现创纪录的55kt精炼金属产量，同比增长43%石油和天然气产量下降被MB1加密井部分抵消和RDG2油田；签署了为期10年的拉贾斯坦邦石油区块运营协议，随着2023财年第一季度消除瓶颈活动的完成，钢铁可销售产量同比增长11%，FACOR矿石产量同比增长43%，收入为3623.7亿卢比，EBITDA为803.8亿卢比，同比增长21%净债务/EBITDA为0.7倍——在印度同行中表现最好，积极主动的风险管理战略对冲；录得170亿卢比的收益强劲的现金生成；FCF（资本支出前）836.9亿卢比营运资本天数环比增长15%，2023财年第二季度实现371.7亿卢比强劲的两位数RoCE，约28% 2023财年第一季度ESG股息为1893.3亿卢比（5.1亿卢比/股）。MB：Mangala和Bhagyam，2。RDG：Raageshwari Deep Gas，3。HVLT：High Volume Low Toxicity，HZL：Hindustan Zinc Limited；VAB：增值业务；JSG：Jharsuguda；RoCE：所用资本回报率尽管宏观经济环境充满挑战，但强劲的第二季度业绩支撑了强劲的现金生成，财务运营
根据2022年CSA的临时排名：企业可持续发展评估116：191：690：99：168237：125：49109：110：113韦丹塔在2022年Dow Jones可持续发展世界指数前10名行业领袖中排名第1，在148家金属业公司中排名第6世界各地的矿业公司Vedanta在全球金属和矿业公司中排名前3位，Vedanta的CSA2得分提高了14分，达到76分，Vedanta的得分大幅提高；环境：83（+ 15），社会：74（+ 18），治理：72（+ 11）Vedanta：进入DJSI排名前10的全球金属和矿业公司的独家俱乐部
ESG时刻：种下一万亿棵树（视频）1。资料来源：世界经济论坛世界经济论坛“1万亿棵树”倡议的一部分– 1t.org 2020-2030年期间种植的树木包括重新造林、农林业、红树林恢复~每年减少1.75亿公斤二氧化碳的潜力韦丹塔种植700万棵树目标7：绿色商业模式的创新什么是万亿棵树的运动，为什么重要？1点击观看视频
资料来源：Meltwater Vedanta德里半程马拉松赛：# RunForZeroHunger –贡献了200万份餐食奖章，由最古老的Zawar矿山的锌制成，在全国日报Vedanta Leadership with Dy上刊登了20多个全国性广告。CM Vedanta员工在VDHM Priya Agarwal Hebbar和Milind Soman Vedanta Townhall与Haile，VDHM大使Mallika Nadda夫人在奖品分发上Shri Manish Sisodia在旗帜关闭上对顶级出版物的报道
Vedanta试点的主要ESG项目在22财年通过废料回收完成了3千吨；将在23财年绿色铜（Sterlite Copper）中复制）目标4：到2050年或更早实现净碳中和减少生命周期GHG排放安装集中式电子爆破系统可减少人力和提高安全性远程爆破（HZL）目标7：优先考虑安全和健康回收和货币化火炬气体用作CNG并生产约0.5兆瓦的电力，预计到23财年每年减少约18,000吨二氧化碳当量（TCO2e），减少气体燃烧（O & G）目标4：到2050年实现净零碳排放流域管理BU：VAL-Lanjigarh目标5：实现净水积极性项目Ranchi职能：HR粉煤灰利用BU：TSPL灰池水再利用BU：VAL-Jharsuguda 5%生物质共烧BU：所有金属和电力460万立方米水通过基础设施再充电|改善生计社区成果：通过提供生计培训和招募进入《韦丹塔成果：水泥的利用》，提高1,000名年轻妇女的人数，道路管理和砖块制造；4个MTPA水泥粉磨装置的谅解备忘录结果：5000立方米/天的发电厂水回用结果：预计23财年生物质共烧134,000吨116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
1.支出数字未经审计我们重新调整后的ESG战略正在稳步推进：支柱1 ——改变社区医疗保健> 30倡议饮用水和卫生设施> 17倡议儿童福祉和教育> 26倡议社区基础设施15倡议体育和文化> 12项举措增强妇女权能> 7项举措环境保护与恢复> 5项举措农业和畜牧业> 11项举措CSR重点关注领域23财年上半年CSR支出14.7亿+ 14.7亿Nandghar总计36.09
我们的目标关键关键关键绩效指标（UoM）基准（21财年）2030年目标关键战略举措/成果到2050年实现净碳中和或更早GHG绝对排放量（TCO2e）6,000万4,500万500兆瓦可再生能源发电EOI发放的生物质使用量在23财年上半年约为28,000吨~2023财年上半年采购的铝BU可再生能源发电总量为10亿单位（1）计划对涡轮机进行改造以提高效率。计划在第三季度订购。以Balco内部碳价启动的生物柴油试点项目于10月1日开始实施，按照VAB GHG强度（TCO2e/T金属）6.455.2（2025）运营中的可再生能源（RE RTC，兆瓦）672.5吉瓦到2030年实现净水积极性回收水（%）31净水积极性完成所有业务单位的水风险评估完成VZI的BMM站点的第三方审计，以确保水的积极性入职合作伙伴并开始实地考察凯恩105万立方米雨水收集项目Jharsuguda Smelter-1成为国家用水效率基准创新绿色商业模式废物利用（HVLT）（%）94零遗留废物（2027年）与主要水泥制造商签订的合同利用80Kt‘废锅线’废物Vedanta承诺到2030年种植700万棵树；作为世界经济论坛1万亿棵树倡议的一部分，TSPL签署谅解备忘录，建立粉煤灰利用研磨装置对于新技术-进行中的Balco：Bharat Aluminium Company；RE：Renewable能源，VZI：Vedanta Zinc International，TSPL：Talwandi Sabo Power Limited稳步推进我们重新规划的ESG战略：支柱2 ——改变地球0：99：168
我们的目标关键关键关键绩效指标（UoM）基准（21财年）2030年目标关键战略举措/成果优先考虑安全员工的健康和致命事件（数量）8持续目标----开展的CRM零死亡事件----7个设计讲习班启动了CRM----三大风险控制举措----实时跟踪致命的潜在观察结果通过Enablon平台，利用中小企业推出的HSE数字事件管理模块，在报告后24小时内关闭安全网络研讨会，促进性别均等，多样性和包容性组织中的性别多样性（%）11.2 20%女雇员确定了120名不同级别的女领导人正在为未来的CXO角色开发哪些人和哪些人担任哪些职务Vedanta DEI委员会副主席为妇女领导人举办的讲习班将在23财年第三季度启动“V-Shakti”——女性领导力发展计划为管理人员举办的关于无意识偏见的讲习班和性别情报将于23财年第三季度启动CXO遵守公司治理的全球业务标准公司治理零争议（数量）0持续目标-零争议DJSI得分从62（2021年）提高到76（2022年）；将Vedanta列为金属和采矿行业前10名公司自愿发布综合年度报告、年度可持续发展报告、TCFD和税务透明度报告VEDL因其在公司治理方面的卓越表现而荣获‘金孔雀全球奖’-2022 DEI：多元化、公平和包容性在我们重新规划的ESG战略上稳步推进：支柱3 –改变工作场所0：99：168
1.5%的数字是基于22财年的EBITDA，2. xR：扩展现实数字化重点，成为数据驱动的组织54321创造10%的EBITDA影响数字使命-2025 Pratham – 1：努力实现高EBITDA影响计划数字化-第一阶段数字愿景的设计，确定重点领域数字景观Pratham – 2：使能功能实现100%自动化加速关键举措实施成功试点数字化–第二阶段路线图，确定与战略数字战略相关的目标我们在这里1%的EBITDA影响目标是实现5%的EBITDA1影响重点领域01030402数字化智能运营和资产优化工作场所安全物流优化支持功能自动化正在使用的关键工具/技术已产生影响高级过程控制（APC）预测分析资产绩效监控（APM）基于xR的培训2130 + 150 +已完成计划计划中的计划116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
1.SK：SK地雷，2。RA：Rampura和Agucha矿，3。Solos：用于钻井设备的术语数字化用例：烟时钻井KPI：烟时钻井仪表在换班期间和爆破后，从地面进行自动作业，人工干预最少，提供灵活性并通过先进的自动化在具有挑战性的环境中进行控制提高了每月0.5 KT MIC的生产率成果和优势：用于SK1和RA2地雷Solos3 16在22年9月远程模式下从地面钻出7公里目前状况：每月MIC影响>下一步>目标在23财年使用远程远程钻井设施每月钻探8公里MIC（千吨）
氧化铝：产量和COP：生产成本；JSG：Jharsuguda；VAP：增值产品；铝：交货量强劲，COP提高了运营和购买效率铝：实现了创纪录的金属产量主要亮点：季度：铝产量环比增长3%VAP销量同比下降2%，铝材COP销量为213千吨，环比下降8%；受运营和采购效率提高的推动，氧化铝产量环比下降6%由于定期维护，铝产量同比增长11% Chotia煤矿于22年9月恢复运营：铝产量同比增长3%铝COP同比增长，原因是能源成本上升和投入商品价格逆风116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
注：所有资本支出须按时间表获得所有必要的政府批准铝：增长和垂直整合项目正在进行，以减少市场波动的影响并创造价值Aluminium产能扩充至3 MTPA JSG产能扩充至1.8 MTPA –完成Balco产能扩充至1 MTPA – 2QFY24消除瓶颈0.2MTPA – 3QFY24增值产品产能扩充至90% JSG VAP扩充至1.6 MTPA – 2QFY24 Balco VAP扩充至1.1 MTPA – 2QFY24氧化铝产能扩充新的3MTPA扩充项目I号列车，1.5 MTPA – 4QFY23号列车II，1.5 MTPA – 3QFY24 1 MTPA通过去瓶颈举措– 24财年铝土矿安全：提高现有矿山的交付量参与新矿山拍卖煤炭安全：所有煤矿100%运营1.0 MTPA Chotia – 2022年9月重新开始采矿2.6 MTPA Jamkhani – 3QFY23开始采矿6 MTPARadhikapur（W）– 2QFY24的开采目标8 MTPA Kurloi（North）– 4QFY24的开采目标20 MTPA Ghogharpalli –宣布为Barra Coal Block的中标者–估计储量为9亿吨
23财年第二季度，Chanderiya工厂的一个储酸罐发生故障，导致产量受到影响，COP不包括特许权使用费印度锌业：实现可持续增长关键季度业绩亮点：第二季度最高开采金属产量同比增长3%，第二季度最高精炼金属产量1，同比增长18%，这得益于冶炼厂业绩的改善和更好的金属矿藏供应；去年产量受到长期停产检修的影响，锌、精炼铅和白银综合产量分别同比增长16%、22%和28%，尽管煤炭产量增加，但由于运营效率的提高，COP在环比基础上分别略有改善和其他投入商品价格；继续处于全球开采金属精炼金属银116：191：690：99：168237：125：49109：110：113的第一四分位成本曲线，同比增长8%----上半年最高精炼金属同比增长13%----得益于持续的矿山开采金属量和更好的工厂供应，综合锌、精炼铅和白银产量同比分别增长13%、16%和19%
MIC：精矿中的金属；COP：生产成本Gamsberg-生产Gamsberg-COP主要亮点：季度：实现了有史以来最高的MIC产量，同比增长43%，最高复苏78.5%。22年9月生产的最高精矿品位– 49%。最高矿石处理1.08MT。成功完成南坑回收COP exc。TcRc同比下降20%，原因是运营效率提高、MIC产量增加、汇率贬值和采矿成本下降，但副产品信贷减少部分抵消了这一影响：实现了最高的MIC金属矿产量，COP exc同比增长27%。TcRc同比下降6% Gamsberg第二阶段：项目进度有望在24财年第二季度完成采矿承包商的任命计划于23财年第三季度116：191：690：99：168237：125：49109：110：113锌国际：Gamsberg的MIC产量创历史新高；随着回收率和运营效率的提高，成本有所改善
主要亮点：产量：拉贾斯坦邦和近海区块自然下降的影响被曼加拉的加密井部分抵消，Bhagyam和Raageshwari Deep Gas Opex：23财年第二季度为13.5美元/桶油当量，而23财年第一季度为13.0美元/桶油当量，主要是由于聚合物价格上涨新区块和维护活动：在DSF-III轮中获得8个区块，在2021年特别一轮煤层气中获得1个区块增长项目：加密井：在Bhagyam、ABH、Satellite Fields和Raageshwari Deep Gas Jaya和Hazarigaon设施钻探17口井，正在完成中；生产将于23财年第三季度开始。勘探：在Ravva钻了2口勘探井；在一口已投产的井中取得了成功。页岩：钻探开始拉贾斯坦邦区块第一口井释放非常规潜力总产量（kboepd）Opex（$/boe）Kboepd：千桶油当量/天；Boe：桶油当量ABH：Aishwarya Barmer hills 116：191：690：99：168237：125：49109：110：113石油和天然气：较低产量被加密井部分抵消；重点是交付增长项目
铁矿石和VAB VAB：产量和利润率卡纳塔克邦铁矿石销量铁矿石–卡纳塔克邦：季度销量同比增长8%季度环比44%铁矿石销量同比下降11%，原因是DMG推迟执行出售材料增值业务（VAB）的程序变更：季度VAB产量同比下降42%，环比下降36%，原因是较小的高炉停产。半年VAB产量下降24% VAB季度利润率同比下降85%，环比下降88%。影响利润率的主要原因是征收出口税铁矿石——利比里亚西部集群：7月开始生产矿石，9月16日开始从矿山到港口的物资运输。所有必要的政府批准都已获得。计划在23财年第三季度首批发运116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
*保证金（美元/吨）：不包括矿山的影响-4美元/吨第一季度23季度、-35美元/吨第二季度23季度和-23美元H1 FY23。ESL钢铁公司和FACOR ESL公司：主要业绩显示，由于高炉3的消除瓶颈活动在2023财年第一季度完成，季度可售产量同比增长11%，尽管铁水产量因产量提高而下降，但半年可售产量同比增长2%。在GOI征收出口关税后钢材价格走软以及焦煤价格上涨的情况下，利润率下降FACOR：主要业绩显示，由于运营效率的提高，季度和半年度矿石产量分别同比增长43%和18%。季度铬铁产量环比下降39%，同比下降42%，原因是23财年第二季度因炉子重新衬砌而停产。铬铁产量同比下降22%，与计划在2023财年第二季度停产的计划一致。季度总发电量维持在2023财年第一季度的水平。新的60ktpa熔炉有望在22年12月前投产116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
提升长期价值的战略致力于ESG领导地位增强储备和资源基础卓越运营和成本领先优化资本配置并保持强劲的资产负债表抓住增长机遇到2050年实现净零碳排放目标到2030年实现用水积极性有纪律的勘探方法注重充分利用产能提高业务效率保持1分位成本曲线全球定位数字化转型最大化自由现金流优化杠杆有纪律的资本配置积极主动的风险管理及时执行增长项目专注于通过棕地机会有机地发展我们的业务战略重点领域
VEDANTA LIMITED投资者介绍23财年第二季度财务动态Ajay Goel代理Chief Financial Officer
不包括铜业务的定制冶炼ROCE（使用资本回报率）是计算出来的税前净利润额除以平均使用资本23财年第二季度财务快照收入EBITDA EBITDA利润率1税后利润3623.7亿卢比803.8亿卢比25% 269.0亿卢比21%同比24%同比强劲利润率54%同比ROCE 2现金和现金等价物净债务净债务/EBITDA c.28 % 2645.3亿卢比3214.4亿卢比0.7x~200bps YoY强劲的流动性状况维持在低水平
市场和监管（3,536）千万铝（2,404）锌（1,230）石油和天然气（314）铁和钢铁（635）锌（178）铝107钢铁253铝163锌153 EBITDA桥2QFY23与1QFY23（环比）（千万）116：191：690：99：168237：125：49109：110：113运营：490千万
市场和监管（3,665）千万铝（1,548）石油和天然气691钢铁284锌686铝99铝（276）钢铁（224）石油和天然气（134）EBITDA桥23财年第二季度与22财年第二季度（同比）（千万）116：191：690：99：168237：125：49109：110：113运营：122千万
Net Debt Walk-23第二季度（千万）116：191：690：99：168237：125：49109：110：113 FCF后资本支出5,458卢比存货、债务人和其他1,642笔债权人/垫款2,075
资产负债表和债务细目净债务/EBITDA –维持在较低水平流动性：现金和现金等价物2645.3亿净利息*：利息收入–回报率~5.3%利息费用–利率~7.7%到期：积极的信贷管理；平均定期债务期限~3.8年信用评级：CRISIL评级为AA，展望稳定印度评级为IND AA，展望稳定总债务十亿美元十亿卢比定期债务6.149.8营运资金0.4 3.2短期借款0.75.6合并债务总额7.258.6现金和现金等价物3.3 26.5净债务3.93 2.1债务拆分（72亿美元）-印度卢比债务94%-USD/外币债务6%债务明细（截至2022年9月30日）* 23财年上半年平均利率
全年资本支出指引1.01.2 1.5 1.2 0.7 1.11.6 1.6 FCF前资本支出，10亿美元~2.8~2.0~2.8~1.8~2.2~3.6~1.8 ROCE1~15%~17%~13%~11%~19%~30%~28%增长资本支出和回报情况增长资本支出情况，10亿美元。ROCE的计算方法为扣除税收流出的息税前利润除以LTM基础上的平均使用资本116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
附录VEDANTA LIMITED投资者介绍2QFY23
印度锌矿金属：1,050-1,075千吨成品金属：1,000-1025千吨银：约700-725吨COP（23财年）：1,225美元/吨-1,275美元/吨，不包括特许权使用费铝铝：2.0-2.1百万吨铝材：2.2-2.3百万吨COP1（23财年第二季度）：2,150美元/吨-2,250美元/吨Zinc International Gamsberg：200-225吨BMM：60 – 70 Kt COP（23财年第二季度）：1,300美元/t – 1,400美元/t石油和天然气平均总量：145-155 kboepd运营支出（23财年第二季度）：13-14美元/桶油当量铁矿石卡纳塔克邦（WMT）：5.0– 5.5 Mtpa生铁：750-800 Ktpa果阿：待更新重新开始运营ESL Hot金属：150万吨电力TSPL工厂可用性：> 85%铜-印度将在重新开始运营后更新1。铁水CoP 23财年指导
注：上期数字已重新组合或在必要时重新安排以符合当期的列报ETR：有效税率；损益表单位：千万卢比23232322222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222核销（96）（62）-财务成本（1,642）（1,206）（1,066）投资收益631583579汇兑收益/（亏损）（177）（332）（74）特殊项目贷记/（费用）234-（97）税（费）/贷记（1,828）（1,668）（2,028）特殊项目的税收抵免/（收费）154-34 PAT异常前2,3025，5925,875税后利润/（亏损）2,6905，5925,812少数股权（特殊项目后）33% 21% 21%折旧和摊销同比增长24%，环比增长6%，主要是由于石油和天然气业务的损耗费用增加由于平均借款增加，印度锌业融资成本的摊销同比增加54%，但被平均借款率的降低部分抵消。由于平均债务和借款率增加，环比增长36%。投资收益同比增长9%，环比增长8%，原因是市场变化和投资组合的变化。税项23财年第二季度正常化后的ETR为44%，相比之下，23财年第一季度为23%，22财年第二季度为26%，这是由于利润组合的变化以及MAT资产在23财年第一季度确认505卢比的一次性影响而提高的。
批准用于Cairn的资本支出代表净资本支出，但总资本支出为42亿美元。是以批准时的汇率为基础。基于发生时的汇率未支出资本支出表示截至2022年9月30日批准的总资本支出与累计支出之间的差额。正在进行的项目资本支出资本支出（百万美元）状态批准的资本支出2截至223财年的支出23财年上半年的未使用4截至2022年9月30日Cairn India1 – Mangala填充物，Bhagyam & Aishwariya聚合物，液体处理，ASP，OALP，致密油气等3,0701，1782041,688 Aluminium Sector Jharsuguda 1.25mtpa冶炼厂，550ktpa VAP产能扩充进行中3,2803，03569176 Lanjigarh炼油厂– 5mtpa进行中1,56396485513 Balco冶炼厂和轧制产品产能扩充进行中9357024841印度锌矿扩充2,0771，80923245其他6301567467锌国际Gamsberg二期项目进行中466-20446铁矿石项目进行中3791117 ESL 1.5至3 MTPA铁水3492431294涡轮炉扩建和冷线维修189802881资本支出弹性金属和采矿Tuticorin冶炼厂400ktpa项目处于不可抗力状态7171981518 Skorpion精炼厂改造目前推迟到112号矿坑扩建15617-139
实体现金和债务公司2022年9月30日2022年6月30日，2021债务现金及现金等价物净债务债务现金及现金等价物净债务债务现金及现金等价物净债务Vedanta Limited独立45,2963，95341,34345，1774,90340，27430,4621，69728,765 Cairn India Holdings Limited19631,973（1,010）1,5952，860（1,265）2,7922，064727 Zinc India 2,11117,807（15,696）2,81424，254（21,439）4,55923，662（19,103）锌业国际-1,264（1,264）-831（831）134477（344）BALCO 1,0353926421，0 23356671,9531，640313 Talwandi Sabo 6,8521436，7096,963456，9197,2923696，923 ESL 2,4903842，1062,5972852，3122,9204462,474其他2（150）536（686）970810161928295634 Vedanta Limited合并58,59726，45332,14461，14034,34226，79951,04030，65020,389注：1。Cairn India Holdings Limited是Vedanta Limited的全资子公司，Vedanta Limited持有该集团RJ Block 2 50%的股份。其他包括MALCO Energy、CMT、VGCB、Fujairah Gold、FACOR、Vedanta Limited的投资公司、ASI和Inter Company Elimination（单位：千万）
注：USD –印度卢比：2022年9月30日收盘价为81.5，资金来源和定期债务到期日独立定期债务为44亿美元，子公司定期债务为17亿美元，总合并61亿美元多样化资金来源定期债务61亿美元（截至2022年9月30日）定期债务到期：4977.1亿卢比（61亿美元）（截至22年9月30日）按10亿卢比计算116：191：690：99：168237：125：49109：110：1134.89.48.02 7.6
分部摘要–铝的具体情况（单位：000吨，或者如所述）第四季度第三季度半年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第二季度第二季度第二季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四季度第四142283291（3%）财务（以千万计，除了收入13,48612，11911% 14,64428，13022,38226% EBITDA – BALCO（148）1,110-3612132,082（90%）EBITDA – Vedanta Aluminium 9093,537（74%）1,8902，7996,290（55%）EBITDA铝分部7614,647（84%）2,2513，0128,372（64%）Alumina CoP – Lanjigarh（$/MT）40428243% 37138727043% Alumina CoP – Lanjigarh（/MT）32,20020，90054% 28,60030，30020,00052% Aluminium CoP –（$/MT）2,4291，64747% 2,6532，5411,58860% Aluminium CoP –（/MT）1,93，6001,21，90059% 2,04400 1,99200 1,17，30070% Aluminum CoP – Jharsuguda（$/MT）2,4051，61149% 2,6152，5091,55062% Aluminium CoP – Jharsuguda（/MT）1,91，7001,19，30061% 2,0 1,5001，96,7001，14,50072% Aluminium CoP – BALCO（$/MT）2,5121，75243% 2,7692，6411,69656% Aluminium CoP – BALCO（/MT）2,002，2001,29，70054% 2,13，4002,07，0001,25，30065%铝LME价格（美元/吨）2,3542，648（11%）2,8752，6042,5283%
铝盈利能力1QFY23 $/t 2QFY23 2,6532，8751652503290（828）（1237）（588）（110）5272,429116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
不包括2023财年第二季度的自备消费量1,977吨，2023财年第一季度为2,269吨，2022财年第二季度为1,977吨。23财年上半年为4,248吨，而22财年上半年为3,588吨。不包括2023财年第二季度10.44吨的自备消费量，2023财年第一季度为11.74吨，2022财年第二季度为11.25吨。23财年上半年为22.18吨，而22财年上半年为20.18吨。分部摘要–印度锌产量（单位：000吨，或者如所述）季度Q4 Q3半年全年2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比开采金属含量2552483% 2525074708%综合金属24620918% 26050644514%精炼锌–综合18916216% 20639535013%精炼铅–综合1574722% 541109516%精炼可售银-综合（吨）219415228% 17737131319%财务（千万，除了如所述）收入8,0785，89737% 9,17517，25312,22041% EBITDA 4,3413，28132% 5,2309，5716,78941%不含特许权使用费的锌CoP（/MT）1,00，30083,20021% 97,40098，70081,00022%锌CoP不含特许权使用费（美元/吨）1,2591，12412% 1,2641，2601,09615%含特许权使用费的锌钴（美元/吨）1,7081，52812% 1,7991，7511,49517%锌LME价格（美元/吨）3,2712，9919% 3,9153，5802,95521%铅LME价格（美元/吨）1,9762，340（16%）2,1992，0832,237（7%）白银LBMA价格（美元/盎司）19.22 4.4(21%) 22.6 20.9 25.5 (18%)
分部摘要–国际锌产量（单位：000吨，或者如所述）季度半年2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比精炼锌– Skorpion--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------35% 6814111622%财务（以千万计，除了收入1,4401，04438% 1,4592，8992,16434% EBITDA 591,29998% 5891,18069969% CoP –（美元/吨）1,4641，39014% 1,7101，5821,32120%锌LME价格（美元/吨）3,2712，99125% 3,9153，5802,95526%铅LME价格（美元/吨）1,9762，340（6%）2,1992，0832,237（6%）
分部摘要–石油和天然气石油和天然气（boepd）季度第一季度半年2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比平均每日总运营产量（boepd）140,471165，327（15%）148,104144，267165,114（13%）拉贾斯坦邦120,805141，766（15%）127,815124，291140,787（12%）Ravva 9,95214，282（30%）10,99010，46814,471（28%）Cambay 9,6579，2794% 9,2099，4349,856（4%）OALP 57---9073--平均日工作利息产量（boepd）91,174106，707（15%）96,20693，676106,288（12%）拉贾斯坦邦84,56399，236（15%）89,47187，00498,551（12%）Ravva 2,2393，213（30%）2,4732，3553,256（28%）Cambay 3,8633,7124% 3,6843，7743,942（4%）KG-ONN 2003/1451546（17%）489470538（13%）OALP 57---9073----总石油石油和天然气（百万桶油当量）石油和天然气-总运营12.9 15.2（15%）13.5 26.43 0.2（13%）石油和天然气-营运利息8.49.8（15%）8.81 7.1 19.5（12%）财务（千万，收入3,8692，89234% 4,0837，9525,37748% EBITDA 2,0 181,38446% 2,0814，0992,44867%平均实现油价（美元/桶）94.87 1.333% 109.8 102.56 9.148%布伦特原油价格（美元/桶）100.97 3.537% 113.9 107.37 1.251%
分部摘要–石油和天然气石油和天然气（boepd）季度第一季度半年2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比平均每日生产经营总额140,471165，327（15%）148,104144，267165,114（13%）石油118,279138，121（14%）126,292122，264139,044（12%）天然气（Mmscfd）133163（18%）131132156（15%）非经营性-营运权益451546（17%）489470538（13%）营运权益91,174106，707（15%）96,20693，676106,288（12%）拉贾斯坦邦（RJ-ON-90/1区块）营运总额120,805141，766（15%）127,815124，291140,787（12%）石油101,898118，466（14%）109,153105，506119,148（11%）天然气（Mmscfd）113140（19%）112113130（13%）总DA 1105,082125，274（16%）110,912107，981124,064（13%）总DA 215,57516，312（5%）16,79616，18216,543（2%）总DA 3147180（18%）107127181（30%）工作利息84,56399，236（15%）89,47187，00498,551（12%）Ravva（PKGM-1区块）运营总额9,95214，282（30%）10,99010,46814，471（28%）石油8,81212，215（28%）9,7839，29511,992（22%）天然气（Mmscfd）712（42%）7715（53%）工作权益2,2393，213（30%）2,4732，3553,256（28%）Cambay（CB/OS-2区块）运营总额9,6579，2794% 9,2099，4349,856（4%）石油7,5137，4401% 7,2667，3907,905（7%）天然气（Mmscfd）131118% 1212120%工作利息3,8633，7124% 3,6843，7743,942（4%）平均价格实现（美元/桶油当量）95.86 9.737% 107.7 101.9 66.853%石油（美元/桶）94.87 1.333% 109.8 102.56 9.148%天然气（美元/桶）16.9 10.266% 16.01 6.49.180%
分部摘要–铁矿石和钢铁详情（单位：百万干公吨，或如所述）第四季度第三季度半年全年如所述）2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比销售1.3 1.32% 1.3 2.6 3.0（12%）果阿0.0 0.1（59%）0.4 0.4 0.5（18%）卡纳塔克邦1.3 1.27% 0.9 2.2 2.5（11%）可销售矿石产量1.11.3（17%）1.3 2.3 2.7（15%）果阿0.0----卡纳塔克邦1.1 1.3（17%）1.3 2.3 2.7（15%）产量（' 000吨）生铁121208（42%）189309410（24%）财务（千万，收入1,50514921% 1,3672，8723,068（6%）息税折旧摊销前利润213559（62%）3635761,321（56%）铁矿石详情（单位：千吨，或如所述）第四季度第三季度半年全年如所述）23财年第二季度第二季度第二季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第二季度第一季度第一季度第一季度第一季度第二季度第一季度第二季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度第一季度TMT条1186680% 10622415547%线材1039014% 841881832%球墨铸铁管484021% 44927230%财务（以千万为单位，收入1,9851，44338% 1,4583，443268428% EBITDA（12）71-9482295（72%）利润率（美元/吨）（4）32-54 1971（73%）
分部摘要– FACOR和铜FACOR铜产量（单位：000吨，或如所述）第四季度第三季度第三季度全年，如所述）2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比铜-阴极413039% 38805837%财务（单位：千万，收入4,0113，56013% 4,2158，2267,05917% EBITDA 15（38）-（14）1（145）-铜LME价格（美元/吨）7,7459，372（17%）9,5138，5949,531（10%）产量（单位：000吨，季度半年2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比总产量矿石产量342443% 14017414718%铬铁产量1119（42%）182938（22%）财务（千万，收入128210（39%）244372380（2%）EBITDA 1093（89%）6979155（49%）利润率（美元/吨）（11）655-326194537（64%）
分部摘要–电力详情（百万单位）季度半年2QFY23 2QFY22 %同比1QFY23 1HFY23 1HFY22 %同比总售电量3,6152，90424% 3,5777，1925,62128% Jharsuguda 634760（17%）8371,4711，30513% BALCO 14 199（93%）-14608（98%）HZL Wind Power 124155（20%）150274289（3%）TSPL 2,8431，79059% 2,5905，4333,41959%财务（除另有说明外，以千万为单位）收入1,8441，27645% 1,7703，6142,50145% EBITDA 141264（46%）81222610（64%）平均发电成本（/单位）TSPL 3.48 2.1754% 2.26 3.47 2.2459%平均实现（/单位）ex。TSPL 4.193.04 40% 3.00 4.16 3.1631% TSPL PAF（%）88% 60%-77% 82% 59%-TSPL平均实现（/单位）4.5 3.722% 4.55 4.53 3.76 20% TSPL发电成本（/单位）3.77 3.0623% 3.91 3.84 2.9 232%
销售摘要–锌铝销量季度半年2QFY23 2QFY22 1QFY23 1HFY23 1HFY22锌印度精炼锌销量（kt）189164206395352精炼铅（kt）57475411095锌铅总量（kt）246211260506447银（吨）194152177371312锌国际精炼锌销量（kt）-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------销售-轧制产品（kt）7861316销售-母线方坯（kt）619782143186销售-铸造合金（kt）2731285455销售-其他（kt）1111112221增值产品总额（kt）2132212121434424销售-铸锭（kt）367355335703687铝销售总额（kt）5805775561,136 1,110
1.基于可用性2。平均值不包括TSPL销售摘要–钢铁，FACOR电力销售量季度半年销售量2QFY23 2QFY22 1QFY23 1HFY23 1HFY22铁矿石销售量果阿（百万dmt）0.0 0.10.4 0.4 0.5卡纳塔克邦（百万dmt）1.3 1.2 0.9 2.2 2.5总计（百万dmt）1.3 1.3 1.3 2.6 3.0生铁（kt）192207103295404钢铁销量（kt）340293229569566生铁4940328190方坯3690485 TMT棒材1296791220150线材1118973184173球墨铸铁管4838338168 Facor铬铁销量（kt）1619182939铜-印度销售阴极铜（kt）42266铜棒（kt）3631377355销售量电力销售量（亩）季度半年2QFY23 2QFY22 1QFY23 1HFY23 1HFY22 Jharsuguda 6347608371,4711，305 TSPL 2,8431，7902,5905，4333,418 BALCO 14 199-14608 HZL风电124155150274289销售总额3,6152，9043,5777，1925,620发电量（印度卢比/千瓦时）Jharsuguda 600兆瓦2.86 2.6 2.8 2.82 2.63 TSPL1 4.50 3.70 4.55 4.53 3.76 Balco 2.64 3.97-2.64 3.87 HZL风电3.94 3.99 4.08 4.02 4.03平均值实现24.19 3.04 3.00 4.16 3.16电力成本（印度卢比/千瓦时）Jharsuguda 600兆瓦2.73 2.43 2.53 2.61 2.54 TSPL1 3.77 3.06 3.91 3.84 2.92 Balco 2.37 2.54-2.37 2.33 HZL Wind Power 0.90 0.70 0.75 0.82 0.73平均成本23.48 2.17 2.26 3.47 2.24。
货币商品价格–商品价格上涨10%的影响商品1H FY23平均价格对EBITDA的影响（百万美元）石油（美元/桶）10744锌（美元/吨）3,580164铝（美元/吨）2,604242铅（美元/吨）2,08324银（美元/盎司）2126外币-1卢比的影响折旧汇率EBITDA增加印度卢比/USD约100亿/年116：191：690：99：168237：125：49109：110：113
截至22年9月30日非上市实体上市实体116：191：690：99：168237：125：49109：110：113注：截至9月30日的持股情况，2022 * RJ区块50%的股份由Vedanta Ltd的子公司持有；集团结构Konkola Copper Mines（KCM）69.7% Vedanta Resources Ltd 64.9% Zinc India（HZL）Vedanta Ltd 79.4% Vedanta Ltd Sesa Iron Ore Sterlite Copper Power（600 MW Jharsuguda）Aluminium（Odisha Aluminium）和电力资产）Cairn Oil & Gas * Divisions of Vedanta Limited Talwandi Sabo Power（1,980MW）100% Zinc International（Skorpion-100 % BMM & Gamsberg-74 %）100% 51% Bharat Aluminium（BALCO）95.5% ESL Steel Limited 100% Ferro Alloy Corporation Ltd.（FACOR）
有纪律的资本配置框架关键战略重点优化杠杆率集团层面的去杠杆意图Vedanta Limited的杠杆率不应高于1.5倍，降低成本或创造增值产品是所有项目的关键指导原则，增长项目确保内部收益率~18%的最低指导方针，维持资本支出所有维持资本支出都将成为业务计划的一部分，维持资本支出有待确定并以美元/吨追踪股息公司税后应占利润（不包括HZL利润）的最低30%（不包括HZL利润）从HZL收到的股息收入将在6个月内通过合并和收购意图通过收购增值资产/业务来提高价值与现有核心业务有协同效应的公司最大限度地提高股东总回报（TSR）123
Balco因其在环境可持续性方面的卓越表现而荣获‘CEE环境卓越奖’-粉煤灰利用HZL在2022年GreenCo峰会上因Dariba冶炼厂而荣获‘GreenCo金奖’-CII Cairn荣获ETHR世界未来技能奖最佳组织学习文化奖Sterlite Copper在第43届CII全国改进赛“RM在减少CCR中SOD的有效性”的“修复类”中荣获“银奖”VAL – Jharsuguda荣获第23届CII国家奖印度斯坦锌业公司凭借Enterprise风险管理系统荣获‘印度知识产权奖’，凯恩因其在质量管理方面的卓越表现而荣获‘金孔雀国家质量奖’第31届世界领导力大会Balco荣获由Happy +颁发的“2022年最幸福工作场所奖”，Business world HZL荣获“2022年以人为本的人力资源卓越奖”，表彰其在多元化和包容性举措方面的领先实践Cairn的RJ Oil SBU荣获“印度职业健康成长护理白金奖”和安全奖2022 IOB荣获' W.E.全球员工选择奖2022大尺寸类别我们的集团公司在财务、卓越运营、可持续发展方面获得了100多项奖项，CSR和人力资源类别VAL-J：Vedanta Limited Jharsuguda；HZL：Hindustan Zinc Ltd；VAB：增值业务；奖项和表彰-23财年第二季度财务和运营VAB（增值业务）在第23届CII国家能源管理奖2022届可持续发展与CSR健康上被评为能效单位，安全与人力资源
业绩电话会议详情业绩电话会议定于2022年10月28日下午5：30（IST）举行。电话的拨入号码如下：10月28日举行的活动电话号码收益电话会议，2022年下午5：30-6：30（IST）环球拨入+ 912262801114 + 912271158015印度全国免费电话18001201221加拿大国际免费电话01180014243444香港800964448日本00531161110荷兰08000229808新加坡8001012045 UK 08081011573美国18667462133国际电话香港+ 85230186877日本+ 81345899421新加坡+ 6531575746南非+ 27110623033 UK + 442034785524美国+ 13233868721在线注册链接https://services.choruscall.in/DiamondPassRegistration/register？confirmationNumber=0629684&linkSecurityString=2ee00f78c