发行人根据第433条规则提交的免费书面招股说明书
补充
初步招股章程补充文件日期为2026年2月18日
注册号：333-277039
万豪国际酒店集团公司
2033年到期的600,000，0004.500% WW系列票据
2038年到期的850,000，000美元5.100% XX系列票据
定价期货表
日期：2026年2月18日
2033年到期的4.500% WW系列票据
| 发行人： |
万豪国际酒店集团公司（“公司”） | |
| 预期评级（穆迪/标普）*: |
Baa2/BBB | |
| 安全： |
2033年到期的4.500% WW系列票据（“WW系列票据”） | |
| 本金总额： |
$600,000,000 | |
| 到期日： |
2033年5月1日 | |
| 优惠券： |
4.500% | |
| 付息日期： |
2026年11月1日开始的5月1日及11月1日 | |
| 日数惯例： |
360天由十二个组成的年份30天月份 | |
| 价格公开： |
本金额的99.077% | |
| 基准财政部： |
2033年1月31日到期4.000% | |
| 基准国债价格/收益率： |
100-29/ 3.850% | |
| 波及基准国债： |
80个基点 | |
| 到期收益率： |
4.650% | |
| 可选赎回条款： |
在2033年3月1日之前（WW系列票据到期日的两个月前）（“WW系列票面赎回日”），公司可随时及不时选择赎回全部或部分WW系列票据，赎回日期为 | |
| 一个赎回价格（以本金金额的百分比表示并四舍五入到小数点后三位），等于以下两者中的较大者：（1）（a）至赎回日（假设WW Par赎回日系列WW票据到期）的剩余按期兑付本息的现值之和，每半年（假设一年360天由十二个30天的月份组成）按库藏利率加上至赎回日应计利息减去15个基点（b），以及（2）将赎回的WW系列票据本金额的100%，在任何一种情况下，加上截至赎回日期的WW系列票据的应计和未付利息。
于该系列WW票面赎回日或之后，公司可在任何时间及不时根据自己的选择赎回全部或部分WW系列票据，赎回价格等于所赎回的WW系列票据本金金额的100%加上截至赎回日期的TERM3系列票据的应计及未付利息。 |
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| 控制权变更： |
发行人回购要约要求在某些控制权变更后，如日期为2026年2月18日的初步招股说明书补充文件所述。 | |
| 交易日期： |
2026年2月18日 | |
| 预计结算日期**: |
2026年2月20日（T + 2日） | |
| CUSIP/ISIN： |
571903 BY8/US571903BY80 | |
| 面额： |
2000美元和超过1000美元的整数倍 | |
| 联合账簿管理人： |
德意志银行证券公司。 花旗集团环球市场公司。 五三银行证券股份有限公司。 高盛 Sachs & Co. LLC 美国银行证券公司。 HSBC Securities（USA）Inc。 摩根大通证券有限责任公司 Scotia Capital（USA）Inc。 Truist Securities，Inc。 美国合众银行投资公司。 富国银行 Securities，LLC |
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| 高级联席经理： |
纽约梅隆银行资本市场有限责任公司 第一资本证券公司。 工行标准银行股份有限公司 Loop资本市场有限责任公司 NatWest Markets Securities Inc。 PNC资本市场有限责任公司 Siebert 威廉姆斯 Shank & Co.，LLC 渣打银行 道明证券（美国）有限责任公司 UniCredit Capital Markets LLC |
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2038年到期的5.100% XX系列票据
| 发行人： |
万豪国际酒店集团公司（“公司”） | |
| 预期评级（穆迪/标普）*: |
Baa2/BBB | |
| 安全： |
2038年到期的5.100% XX系列票据（“XX系列票据”） | |
| 本金总额： |
$850,000,000 | |
| 到期日： |
2038年5月1日 | |
| 优惠券： |
5.100% | |
| 付息日期： |
2026年11月1日开始的5月1日及11月1日 | |
| 日数惯例： |
360天由十二个组成的年份30天月份 | |
| 价格公开： |
本金额的99.221% | |
| 基准财政部： |
2036年2月15日到期4.125% | |
| 基准国债价格/收益率： |
100-10+/ 4.085% | |
| 波及基准国债： |
110个基点 | |
| 到期收益率： |
5.185% | |
| 可选赎回条款： |
在2038年2月1日（其到期日前三个月）（“XX系列票面赎回日”）之前，公司可随时及不时选择全部或部分赎回XX系列票据，按赎回价格（以本金百分比表示并四舍五入到小数点后三位）等于以下两者中较大者：（1）（a）XX系列票据的剩余预定本金和利息付款的现值总和折现至赎回日（假设XX系列票面赎回日到期）每半年（假设一360天由十二个组成的年份30天个月）的国债利率加上20个基点减去（b）到赎回日期应计利息，以及（2）将被赎回的XX系列票据本金的100%，在任何一种情况下，加上XX系列票据到赎回日期的应计未付利息。 | |
| 于XX系列票面赎回日或之后，公司可随时及不时选择全部或部分赎回XX系列票据，赎回价格相当于被赎回的XX系列票据本金金额的100%加上XX系列票据截至赎回日期的应计及未付利息。 | ||
| 控制权变更： |
发行人回购要约要求在某些控制权变更后，如日期为2026年2月18日的初步招股说明书补充文件所述。 | |
| 交易日期： |
2026年2月18日 | |
| 预计结算日期**: |
2026年2月20日（T + 2日） | |
| CUSIP/ISIN： |
571903 BZ5/US571903BZ55 | |
| 面额： |
2000美元和超过1000美元的整数倍 | |
| 联合账簿管理人： |
德意志银行证券公司。 花旗集团环球市场公司。 五三银行证券股份有限公司。 高盛 Sachs & Co. LLC 美国银行证券公司。 HSBC Securities（USA）Inc。 摩根大通证券有限责任公司 Scotia Capital（USA）Inc。 Truist Securities，Inc。 美国合众银行投资公司。 富国银行 Securities，LLC |
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| 高级联席经理： |
纽约梅隆银行资本市场有限责任公司 第一资本证券公司。 工行标准银行股份有限公司 Loop资本市场有限责任公司 NatWest Markets Securities Inc。 PNC资本市场有限责任公司 Siebert 威廉姆斯 Shank & Co.，LLC 渣打银行 道明证券（美国）有限责任公司 UniCredit Capital Markets LLC |
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*注：证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，随时可能被修正或撤回。
**我们预计将于2026年2月20日或前后交付票据付款，这将是票据定价日期后的第二个工作日（此结算周期简称“T + 2”）。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一个工作日内结算，除非交易各方另有明确约定。因此，由于票据最初将在T + 2结算，因此希望在结算前一个工作日之前交易其票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。票据的购买者如希望在结算前一个工作日之前交易其票据，应咨询其顾问。
发行人已就本通讯所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您提出要求，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商将安排向您发送招股说明书，请致电1-800-503-4611联系德意志银行 Securities Inc.，致电1-800-831-9146联系花旗集团 Global Markets Inc.，致电五三银行 Securities，Inc.免费电话1-800-416-8714或致电1-866-471-2526联系高盛TERMSachs & Co. LLC。