我们根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及与该投资者的证券购买协议，向Ray Beauty Group Limited发售800,000股我们的普通股。发行价格为每股普通股2.50美元。我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“BYSI”。2025年11月14日，我们普通股在纳斯达克资本市场的最后一次报告销售价格为2.09美元。

投资我们的普通股涉及高度风险。买入任何股份前，应仔细检讨S页开始的「风险因素」标题下所描述的风险及不确定因素-3本招股章程补充文件，见第5随附的招股章程，在我们最近的10-K表格年度报告中的“风险因素”下以及通过引用并入本招股章程补充文件的其他文件中的类似标题下。

证券交易委员会或任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书补充或随附招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

普通股的交割预计将于2025年11月18日或前后仅以记账式形式进行。

一份使用与本招股章程补充文件所述证券有关的储架注册程序的注册声明最初于2024年6月12日以F-3表格向美国证券交易委员会（“SEC”）提交，随后于2025年8月13日以S-3表格（文件编号333-280153）进行修订，并于2025年8月18日宣布生效。根据这份货架登记声明（本次发行是其中一部分），我们可能会不时出售最多10,000，000股我们的普通股。

这份文件包含两个部分。第一部分是本招股说明书补充，其中描述了我们此次发行普通股的条款，还增加、更新和更改了随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件中包含的信息。第二部分是随附的招股说明书，其中提供了有关我们的更一般信息，其中一些信息可能不适用于此次发行。凡本招股章程补充文件所载信息与随附的招股章程或在本招股章程补充文件日期之前提交并以引用方式并入本文的任何文件所载信息存在差异或差异，则本招股章程补充文件中的信息将被取代和管辖。此外，本招股说明书补充文件和随附的招股说明书并不包含我们向SEC提交的注册声明中提供的所有信息。有关我们的更多信息，您应该参考该注册声明，您可以从SEC获得该注册声明，如本招股说明书补充文件中“您可以在哪里找到更多信息”和“通过引用注册”项下其他地方所述。

您应仅依赖本招股章程补充文件及随附的招股章程所载或以引用方式并入的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书补充和随附的招股说明书中未包含的任何内容。本招股章程补充文件在任何情况下均不是出售要约或招揽购买这些证券的要约或招揽是非法的。我们正在提议出售，并寻求要约购买，我们在此提供的证券仅在允许要约和出售的司法管辖区。您不应假设我们在本招股说明书补充或随附招股说明书中所包含的信息分别在本招股说明书补充或随附招股说明书日期以外的任何日期都是准确的，或我们以引用方式并入的任何信息在以引用方式并入的文件日期以外的任何日期都是准确的，无论本招股说明书补充或我们的任何证券的交付时间如何。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

除非另有说明或文意另有所指，本招股章程中所有提述均补充：

“BeyondSpring”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们”、“我们的”和类似名称指的是BeyondSpring Inc.及其合并子公司。

“$”指的是美元。

“交易法”指的是经修订的1934年《证券交易法》。

“纳斯达克”是指纳斯达克资本市场。

“我们的股份”、“普通股”和类似表述是指注册人的普通股，每股面值0.0001美元。

“中国”或“中国”是指中华人民共和国。

“SEC”或“委员会”指的是美国证券交易委员会。

“证券法”指的是经修订的1933年《证券法》。

投资我们的证券涉及风险。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑以下描述的风险，在第5随附招股说明书，在我们最近的10-K表格年度报告中的“风险因素”下，我们在本招股说明书补充日期之后提交的任何后续10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，连同本招股说明书补充或随附招股说明书中出现或通过引用并入本文或其中的所有其他信息，包括根据贵公司的特定投资目标和财务状况。除了这些风险因素外，还可能存在管理层未意识到或未重点关注的、或管理层认为无关紧要的额外风险和不确定性。我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险的重大不利影响。我们的证券的交易价格可能会因任何这些风险而下降，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格很可能会波动，并可能因应多种因素而波动很大，其中许多因素是我们无法控制的。此外，在美国上市其证券的其他主要在中国开展业务的公司的表现和市场价格波动可能会影响我们普通股的价格和交易量的波动。其中一些公司经历了大幅波动。这些中国公司的证券在发行时或之后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的其他中国公司的整体情绪，因此可能会影响我们普通股的交易表现。

除市场和行业因素外，我们普通股的价格和交易量可能因特定业务原因而高度波动，包括：

这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的成交量和交易价格发生巨大而突然的变化。过去，随着公司证券市场价格的波动时期，股东往往会对该公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会转移管理层的注意力，如果做出不利的决定，会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，股票市场总体而言，小型制药和生物技术公司经历了价格和数量的极端波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广阔的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外，我们无法控制的与金融市场相关的因素可能会导致我们的普通股价格快速和意外地下跌。

在本次发行后在公开市场上出售我们的普通股或其他股本证券，或认为这些出售可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格显着下降。紧随此次发行后，我们将有41,122，320股流通在外的普通股。在本次发行中出售的所有普通股将可由我们的“关联公司”以外的人自由转让，无需限制或额外登记。截至2025年9月30日，我们有40,322，320股流通在外的普通股。在这些股份中，18,625，795股普通股已根据《证券法》进行登记，可由我们的“关联公司”以外的人自由转让，无需限制或额外登记；其余已发行股份未根据《证券法》进行登记，只能根据有效的登记声明或根据现有的登记要求豁免进行发售或出售。如果这些股票被出售，或者如果人们认为它们将被出售，在公开市场上，我们普通股的交易价格可能会下降。

我们的管理团队将拥有广泛的酌处权，以决定我们发行本次发行的普通股所得款项净额的用途，我们可以将这些所得款项用于本招股说明书补充日期所设想的用途以外的其他用途。因此，你们将依赖我们的管理团队对这些净收益的使用的判断，而作为你们投资决策的一部分，你们将没有机会评估这些收益是否得到有效使用。我们的管理团队未能有效使用这些资金（如果有的话），可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。

我们打算保留大部分（如果不是全部）可用资金和收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，你不应该依赖对我们普通股的投资作为任何未来股息收入的来源。

我们的董事会对是否派发股息有很大的酌处权。我们的股东可以普通决议宣派股息，但股息不得超过我们董事会建议的金额。即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来股息的时间、金额和形式（如果有的话）将取决于（其中包括）我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本需求和盈余、我们从子公司收到的分配金额（如果有的话）、我们的财务

条件、合同限制和我们董事会认为相关的其他因素。因此，贵方对我们普通股的投资回报很可能完全取决于普通股未来的任何价格升值。我们的普通股可能不会升值，甚至不会维持你购买普通股时的价格。你在普通股的投资可能不会实现回报，甚至可能会损失你在普通股的全部投资。

如果您在此次发行中购买普通股，您为您的普通股支付的金额将超过现有股东为其普通股支付的金额，以每股普通股为基础。因此，你们将立即经历每股普通股2.93美元的大幅稀释，这相当于我们截至2025年9月30日的每股普通股调整后有形账面净值、本次发行和出售普通股与本招股说明书补充文件封面所载每股普通股2.50美元的发行价格之间的差额。此外，如果我们授予任何基于股权的奖励，您可能会经历进一步的稀释。

未来将需要额外的资金来继续我们计划的运营。如果我们通过发行股本证券筹集额外资本，我们的股东可能会经历大幅稀释。我们可能会以我们不时确定的价格和方式在一项或多项交易中出售普通股、可转换证券或其他股本证券。如果我们在不止一次交易中出售普通股、可转换证券或其他股本证券，我们的股东将经历额外的稀释，任何此类发行都可能导致我们普通股价格的下行压力。我们也无法向您保证，我们将能够在任何其他发行中以等于或高于投资者在本次发行中支付的每股价格的每股普通股价格出售股票或其他证券，并且投资者在未来购买普通股或其他证券可能拥有优于现有股东的权利。

本招股说明书补充、以引用方式并入本文的文件以及任何随附的招股说明书可能包含或包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息的前瞻性陈述。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩相关，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。

除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据《证券法》第27A条和《交易法》第21E条的“安全港”条款以及1995年《私人证券诉讼改革法案》中的定义作出的。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些术语的否定或其他类似术语等术语来识别前瞻性陈述。这些说法仅是预测。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了我们的控制范围，可能会对结果产生重大影响。有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异的特定风险，请参阅本招股说明书补充文件的“风险因素”部分、随附的招股说明书以及我们向SEC提交的定期报告和当前报告。如果这些风险或不确定性中的一项或多项发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际事件或结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的有很大差异。没有前瞻性陈述是未来业绩的保证。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您应该完整地阅读本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及我们在本招股说明书补充文件中引用并作为注册声明的证据向SEC提交的文件，本招股说明书补充文件是其中的一部分，并理解我们的实际未来结果可能与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。

本招股说明书补充文件中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及我们向SEC提交的报告的“风险因素”部分引用了我们认为我们面临的主要或有事项和不确定性，在评估本招股说明书补充文件中包含或通过引用纳入的任何前瞻性陈述时应考虑到这些因素。

我们估计，在扣除我们应付的估计发行费用后，我们在此次发行中发行和出售800,000股普通股的净收益将约为200万美元。我们打算将此次发行的净收益用于资助我们的研发和一般公司用途。一般公司用途可能包括收购公司或业务、偿还和再融资债务、营运资金、临床试验支出、商业支出和资本支出。

我们从未向我们的股东宣派或派发现金股息，我们也不打算在可预见的未来派发现金股息。我们打算将任何收益再投资于发展和扩大我们的业务。任何与我们的股息政策有关的未来决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括未来收益、我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景、我们的战略目标和扩大业务的计划、适用法律以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。

见"风险因素——与我们的普通股和此次发行相关的风险——因为我们预计在可预见的未来不会支付股息，你必须依靠普通股的价格升值来获得投资回报。”

我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。我们将在某种程度上依赖我们美国和中国子公司的股息来向我们的股东支付任何股息。中国法规可能会限制我们的中国子公司向我们支付此类股息的能力。见"风险因素—与我们在中国开展业务相关的风险—未来，我们可能在一定程度上依赖主要运营子公司的股息和其他股权分配来满足离岸现金和融资需求”和“商业—政府监管—中国监管—外汇和股利分配相关监管—股利分配监管”在我们最近的10-K表格年度报告中，以引用方式并入本文。

如果您在本次发行中投资于我们的普通股，您的利息将被稀释至紧接本次发行后每股普通股的发行价格与经调整的每股普通股有形账面净值之间的差额。

截至2025年9月30日，我们的有形账面净值约为（19.81）百万美元，即每股普通股（0.49）美元。我们的有形账面净值代表我们的有形资产总额减去负债总额。我们的每股普通股有形账面净值是我们的有形账面净值除以截至2025年9月30日已发行在外的普通股数量。

在本次发行中我们以每股普通股2.50美元的发行价格发行和出售800,000股普通股生效后，如本招股说明书补充文件封面所述，在扣除我们应付的估计发行费用后，我们截至2025年9月30日的调整后有形账面净值将为（17.84）百万美元，或每股普通股（0.43）美元。如下表所示，这一数额意味着现有股东每股普通股经调整后的有形账面净值立即增加0.06美元，购买本次发行普通股的投资者每股普通股的有形账面净值立即稀释2.93美元：

截至2025年9月30日，上述已发行和流通的普通股数量不包括2736015份期权，其中2060833份已归属（加权平均行权价为每股4.86美元），675182份未归属（加权平均行权价为每股5.46美元）（其中396302份需按时间归属，278880份需按业绩归属）根据2017年激励计划。

如果未来根据我们的2017年激励计划授予任何额外的股权奖励，您将经历进一步稀释。此外，即使我们认为我们有足够的资金用于当前或未来的运营计划，我们也可能出于市场状况或战略考虑而选择筹集额外资金。如果通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本，这些证券的发行可能会导致对我们股东的进一步稀释。

下表列出截至2025年9月30日我们的现金、投资和资本总额，具体如下：

本表应与“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及我们未经审计的简明综合财务报表和相关附注一并阅读，每一份都包含在我们最近的10-Q表格季度报告中，并以引用方式并入本文。

上表所示截至2025年9月30日已发行和流通的普通股数量不包括2736015股期权，其中2060833股已归属（加权平均行权价为每股4.86美元），675182股未归属（加权平均行权价为每股5.46美元）（其中396302股需按时间归属，278880股需按业绩归属）根据2017年激励计划。

有关开曼群岛法律的普通股的有效性将由Maples and Calder（Hong Kong）LLP为我们传递。某些与中国法律有关的法律事项将由北京大成律师事务所有限责任公司为我们转交。与美国法律有关的某些法律事项将由Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP，New York，New York为我们传递。

BeyondSpring Inc.截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所载的BeyondSpring Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并财务报表已由独立注册公共会计师事务所Marcum LLP审计，如其报告中所述，包括在其中，并以引用方式并入本文。此类合并财务报表依据该公司作为会计和审计专家的权威提供的此类报告，以引用方式并入本文。

我们根据开曼群岛法律注册成立，是一家获豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册成立是因为与成为开曼群岛公司相关的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法系统、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及专业和支持服务的可用性。然而，与美国证券法相比，开曼群岛的证券法体系较不发达，为投资者提供的保护明显较少。此外，开曼群岛公司可能没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们的部分资产，包括某些中国专利，位于中国。此外，我们的一些董事和高级管理人员是美国以外司法管辖区的居民，他们的全部或大部分资产位于美国境外。因此，投资者可能难以在美国境内向我们或我们的董事和高级管理人员送达诉讼程序，或难以对我们或他们执行在美国法院获得的判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。

我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder（Hong Kong）LLP和我们的中国法律顾问Beijing DengTeng Law Offices，LLP已分别告知我们，开曼群岛和中国的法院分别不太可能（1）承认和执行美国法院针对我们或我们的董事或高级职员获得的基于美国或美国任何州证券法的民事责任条款的判决，（2）在开曼群岛提起的针对我们或我们的董事或高级职员施加责任的原始诉讼中，基于美国联邦证券法或美国任何州的证券法的民事责任条款，只要这些条款施加的责任具有刑事性质。

Maples and Calder（Hong Kong）LLP进一步告知我们，尽管在开曼群岛没有对在美国获得的判决进行法定强制执行（且开曼群岛不是任何关于对等强制执行或承认此类判决的条约的缔约方），但开曼群岛法院将根据普通法，承认和执行有管辖权的外国法院的外国资金判决，而无需根据以下原则对基础争议的是非曲直进行任何重新审查，即有管辖权的外国法院的判决对判定债务人施加支付已作出该判决的清算款项的义务，前提是该判决（1）是由有管辖权的外国法院作出的，（2）对判定债务人施加支付已作出判决的清算款项的责任，（3）是最终的和决定性的，（4）不涉及税收、罚款或处罚，（5）不是以违反自然正义或开曼群岛公共政策的方式获得的，也不属于强制执行的种类，（6）不违反开曼群岛就同一事项作出的判决，以及（7）不能以欺诈为由弹劾。如果在别处提起并行程序，开曼群岛法院可以中止执行程序。

北京大成律师事务所，LLP已告知我们，外国判决的承认和执行是根据中国民事诉讼法规定的。中国法院可以根据中国与作出判决的国家之间的条约或司法管辖区之间的对等原则，根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求，承认和执行外国判决。北京大成律师事务所，LLP进一步告知我们，根据中国法律，如果中国法院判定该判决违反了中国法律或国家主权、安全或社会公共利益的基本原则，则不会承认或执行针对我们或我们的董事和高级职员的外国判决。由于截至本招股说明书补充之日，中国与美国之间不存在关于判决的承认和执行的条约或其他形式的互惠，包括那些基于美国联邦证券法责任条款的判决，中国法院是否以及基于什么基础执行美国法院作出的判决存在不确定性。此外，由于截至本招股章程补充文件之日，开曼群岛与中国之间没有关于判决的承认和执行的条约或其他形式的互惠，因此，对于中国法院是否以及在何种基础上执行开曼群岛法院作出的判决，存在进一步的不确定性。

关于我们将发行的普通股，我们已向SEC提交了一份注册声明，这份招股说明书补充文件是其中的一部分。本招股章程补充文件及任何随附的招股章程并不包含注册声明中包含的所有信息，包括其展品和附表。有关我们和我们可能提供的普通股的更多信息，您应该参考注册声明，包括展品和时间表。我们在本招股说明书补充文件和任何随附的招股说明书中就某些合同或其他文件所作的陈述不一定是完整的。当我们做出此类声明时，我们会向您推荐作为证据提交给注册声明的合同或文件的副本，因为这些声明在所有方面都通过引用这些证据进行了限定。登记声明，包括证物和日程表，已在SEC办公室存档，可以免费接受检查。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可在SEC网站www.sec.gov上向公众提供。我们在www.beyondspringpharma.com维护一个公司网站。我们没有将我们网站上的信息纳入本招股说明书补充或任何随附招股说明书，您不应将我们网站上的任何信息或可通过我们网站访问的任何信息视为本招股说明书补充或任何随附招股说明书的一部分（我们通过引用具体纳入本招股说明书补充或任何随附招股说明书的那些向SEC提交的文件除外）。

SEC允许我们“通过引用纳入”这份招股说明书，补充我们向其提交的文件中的信息。这意味着，我们可以通过向您推荐那些文件向您披露重要信息。以引用方式并入的每份文件仅在该文件日期为当前文件，以引用方式并入该文件不应造成任何暗示，即自该文件日期以来我们的事务没有发生任何变化，或其中包含的信息在其日期之后的任何时间都是最新的。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分，应以同样的谨慎阅读。当我们通过未来向SEC提交的文件更新以引用方式并入的文件中包含的信息时，本招股说明书补充文件中以引用方式并入的信息被视为自动更新并被取代。换言之，在本招股章程补充文件所载信息与以引用方式并入本招股章程补充文件的信息发生冲突或不一致的情况下，您应依赖后来备案的文件所载信息。

我们通过引用纳入了下列文件：

除非以引用方式明确并入，否则本招股章程补充文件中的任何内容均不应被视为以引用方式并入向SEC提供但未向SEC提交的信息。除该等文件的展品特别以引用方式并入本招股章程补充文件外，本招股章程补充文件中以引用方式并入的所有文件的副本将免费提供给每一人，包括任何实益拥有人，他们应该人向以下人士提出的书面或口头请求而收到本招股章程补充文件的副本：

本招股章程涉及不时发售及出售最多10,000，000股我们的普通股。此次发售和出售8,728，813股普通股此前已根据我们于2021年7月2日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的F-3表格（文件编号333-257639）登记，并于2021年7月13日由SEC宣布生效（“事先登记声明”）。根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第429条，本招股说明书更新了先前的登记声明，并包括我们先前根据此类事先登记声明登记的普通股。

我们可能会直接向购买者或通过承销商、交易商或未来某个日期指定的代理人发售普通股。如任何承销商、交易商或代理商参与出售任何普通股，其名称，以及他们之间或其中任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股章程补充文件中列出，或可根据所载信息计算。更多信息请参见“分配预案”和“关于本招股说明书”部分。

在您投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书补充文件以及通过引用并入或被视为通过引用并入本招股说明书的文件，以及标题“您可以在哪里找到更多信息”下描述的附加信息。我们的普通股在纳斯达克资本市场的报价代码为“BYSI”。我们普通股的收盘价，于2025年8月12日在纳斯达克资本市场报告，为2.01美元。

投资我们的证券涉及风险。与我们的证券投资相关的风险将在适用的招股说明书补充文件和我们向美国证券交易委员会提交的某些文件中进行描述，如第页“风险因素”中所述5本招股章程。

证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书是我们根据《证券法》就我们的普通股向SEC提交的注册声明的一部分。术语登记声明是指事先登记声明以及任何和所有修订，包括对事先登记声明和本登记声明的附表和证物，根据《证券法》第429条与事先登记声明合并，并由本生效后修订第1号进行修订。我们可能会不时在一次或多次发售中发售和出售最多10,000，000股我们的普通股。根据本招股章程发售及出售证券，可不时以一项或多项发售方式，以本招股章程题为“分配计划”的章节所述的任何方式进行。

本招股说明书仅向您提供我们可能发行的普通股的一般描述。每次我们出售我们的普通股时，如果需要，我们将提供一份包含有关此次发行的具体信息的招股说明书补充文件。任何此类招股说明书补充可能包括对适用于该发行的任何风险因素或其他特殊考虑因素的讨论。招股说明书补充还可以增加、更新或变更本招股说明书中的信息。本招股说明书中的信息与任何招股说明书补充资料如有不一致之处，应以该招股说明书补充资料为准。在购买我们的任何普通股之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件，以及通过引用并入本文并在“您可以在哪里找到更多信息”和“通过引用并入”标题下描述的其他信息。

载有本招股章程的注册声明，包括注册声明的展品，提供有关我们和根据本招股章程提供的证券的额外信息。注册声明可以在SEC网站上阅读，也可以在“在哪里可以找到更多信息”标题下提到的SEC办公室阅读。

在收购本招股章程所述的任何普通股时，您应仅依赖本招股章程及任何适用的招股章程补充文件中提供的信息，包括通过引用并入的信息。我们和任何承销商、交易商或代理商都没有授权任何人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们没有在任何禁止要约或出售的司法管辖区发售我们的普通股。你方不应假定本招股章程、任何招股章程补充文件或任何以引用方式并入的文件中的信息在任何该等文件封面页所述日期以外的任何日期是真实或完整的。

我们可能会将我们的普通股出售给承销商，后者将以固定的发行价格或出售时确定的不同价格向公众出售证券。适用的招股说明书补充文件将包含承销商、交易商或代理商的名称（如有），以及发行条款、这些承销商、交易商或代理商的补偿以及向我们提供的净收益。任何参与此次发行的承销商、交易商或代理商都可能被视为《证券法》含义内的“承销商”。

除非另有说明或文意另有所指，本招股章程中所有提述：

“BeyondSpring”、“公司”、“我们的公司”、“注册人”、“我们”、“我们”、“我们的”及类似名称是指我们美国子公司的前控股公司大连万春生物科技有限公司（“万春生物科技”）及其合并子公司，作为一个整体，在我们完成内部企业重组之前，以及BeyondSpring Inc.及其合并子公司，在我们于2015年7月20日完成内部企业重组之后。

“我们的股份”、“普通股”和类似表述是指注册人的普通股，每股面值0.0001美元。

“美元”、“美元”或“美元”指的是美元。

“中国”或“中国”是指中华人民共和国。

“交易法”指的是经修订的1934年《证券交易法》。

“证券法”指的是经修订的1933年《证券法》。

“FINRA”是指金融业监管局。

“纳斯达克”是指纳斯达克资本市场。

“SEC”或“委员会”指的是美国证券交易委员会。

我们是一家临床阶段的全球生物制药公司，专注于开发创新疗法，以改善医疗需求未得到满足的患者的临床结果。我们的first-in-class先导资产普那布林已被用于700多名癌症患者，其耐受性普遍良好，正在开发中，作为一种潜在的“药物管道”，用于各种癌症适应症，作为一种直接的抗癌药物。普那布林结合在微管蛋白的独特口袋中，并激活免疫防御蛋白GEF-H1，这导致通过树突状细胞成熟指示先天和适应性免疫。我们在除中国以外的所有国家都拥有普那布林的全球权利。我们拥有我们中国子公司57.97%的权益，该子公司在中国拥有普那布林100%的权利。我们还在研发三种小分子免疫剂，目前处于临床前阶段。此外，我们创立并继续拥有SEED Therapeutics Inc.（“SEED”）的股权。SEED正在利用专有的靶向蛋白质降解（“TPD”）药物发现平台，或“分子胶”技术，从内部研发工作中开发创新的治疗剂，并与我们的合作者就目前不可药物的蛋白质靶点进行合作。SEED正与礼来和卫材株式会社以及卫材株式会社合作，通过这一专有的TPD平台发现和开发新的化学实体，该平台可以对患有肿瘤学和中枢神经系统（CNS）疾病等的患者产生治疗益处。

BeyondSpring Inc.于2014年11月21日根据开曼群岛法律注册成立为豁免公司。2015年7月，我们完成了内部重组。我们的主要行政办公室位于100 Campus Drive，West Side，4th Floor，Suite 410，Florham Park，New Jersey 07932，我们的电话号码是+ 1（646）305-6387。我们在开曼群岛的注册办事处位于Harneys Fiduciary（Cayman）Limited，4th Floor，Harbour Place，103 South Church Street，P.O. Box 10240，Grand Cayman KY1-1002，Cayman Islands的办事处。我们的网站是www.beyondspringpharma.com。本网站所载或可透过本网站查阅的资料并不构成本招股章程或任何随附的招股章程补充文件的一部分，亦不以引用方式并入本文或其中。

本招股说明书、以引用方式并入本文的文件以及任何随附的招股说明书补充文件可能包含或包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息的前瞻性陈述。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中陈述或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。

除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据《证券法》第27A条和《交易法》第21E条的“安全港”条款以及1995年《私人证券诉讼改革法案》中的定义作出的。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些术语的否定或其他类似术语等术语来识别前瞻性陈述。这些说法仅是预测。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了我们的控制范围，可能会对结果产生重大影响。有关可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中所述或暗示的结果存在重大差异的特定风险，请参阅本招股说明书的“风险因素”部分、任何随附的招股说明书补充以及我们向SEC提交的定期和当前报告。如果这些风险或不确定性中的一项或多项发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际事件或结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的有很大差异。没有前瞻性陈述是未来业绩的保证。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。您应该完整地阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件以及我们在本招股说明书中引用并作为注册声明的证据向SEC提交的文件，本招股说明书是其中的一部分，并理解我们的实际未来结果可能与这些前瞻性陈述中陈述或暗示的任何未来结果存在重大差异。

本招股说明书中的前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件以及我们向SEC提交的定期和当前报告的“风险因素”部分引用了我们认为我们面临的主要或有事项和不确定性，在评估本招股说明书或任何招股说明书补充文件中包含或通过引用纳入的任何前瞻性陈述时应考虑这些因素。

投资我们的普通股涉及风险。在作出投资决定前，您应根据您的特定投资目标和财务状况，仔细考虑适用的招股章程补充文件和我们最近的10-K表格年度报告、我们在本招股章程日期之后提交的任何后续10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告中“风险因素”下描述的风险，以及本招股章程中出现或通过引用并入本招股章程和任何适用的招股章程补充文件中的所有其他信息。除了这些风险因素外，还可能存在管理层未意识到或未重点关注或管理层认为不重要的额外风险和不确定性。我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险的重大不利影响。我们证券的交易价格可能会因任何这些风险而下降，您可能会损失全部或部分投资。

我们的管理层将对根据本招股说明书出售我们的普通股所得款项净额的用途拥有广泛的酌处权，无论是在用途上，还是在为每个用途分配的金额方面。除非适用的招股章程补充文件中另有说明，否则我们打算将根据本招股章程发售的任何证券的出售所得款项净额用于资助我们的研发和一般公司用途。一般公司用途可能包括收购公司或业务、偿还和再融资债务、营运资金、临床试验支出、商业支出和资本支出。

我们的资本化将在本招股说明书的招股说明书补充文件中列出。

我们是一家开曼群岛豁免有限责任公司，我们的事务受我们不时修订和重申的组织章程大纲和章程细则以及开曼群岛《公司法》（以下简称《公司法》）和开曼群岛普通法的约束。

截至2025年6月30日，我们的法定股本为50,000美元，包括500,000，000股普通股，每股面值0.0001美元。截至2025年6月30日，已发行和流通的普通股为40,322，320股。我们所有已发行和流通在外的普通股已缴足股款。

以下是我们当前经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的重要条款摘要，这些条款由我们的股东于2017年2月24日通过的特别决议通过，并在我们于2017年3月完成首次公开发行（“IPO”）之前立即生效，只要它们与我们普通股的重要条款有关。

根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则，我们公司的目标是不受限制的，我们有充分的权力和权力执行开曼群岛法律未禁止的任何目标。

我们的普通股以记名形式发行，并在我们的会员名册登记时发行。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有他们的股份并投票。

我们的普通股股东有权获得我们的董事会可能宣布的股息。此外，我们的股东可以普通决议宣派股息，但任何股息不得超过我们的董事建议的金额。根据开曼群岛法律，股息只能从合法可用的资金中宣布和支付，即从利润或我们的股份溢价账户中宣布和支付，前提是在任何情况下都不得支付股息，如果这将导致我们公司无法在正常业务过程中支付到期债务。

任何股东大会的投票均采用举手表决方式，除非要求进行投票表决（在宣布举手表决结果之前或之后）。出席该会议的主席或任何一名或多于一名合共持有本公司不少于10%有表决权股本的股东可亲自或委托代理人要求进行投票表决。

股东大会所需的法定人数由一名或多名出席并持有不少于我公司全部已发行有表决权股本过半数的股东组成。股东可以亲自或通过代理人出席，如果股东是法人实体，则由其正式授权的代表出席。股东大会可以由我局董事会主动召集，也可以由在请求书交存之日持有不少于我局已发行有表决权股本百分之十的股东向董事提出要求召集。我们的年度股东大会和任何其他股东大会的召开都需要至少七个日历天的提前通知。

股东在某次会议上通过的普通决议需要获得在某次会议上所投普通股所附票数的简单多数的赞成票，而特别决议则需要获得不少于在某次会议上所投普通股所附票数的三分之二的赞成票。根据《公司法》和我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的许可，普通决议和特别决议也可以由我公司全体股东签署的一致书面决议通过。如更改名称或更改我们经修订及重列的组织章程大纲及章程细则等重要事项，将须作出特别决议。普通股股东可（其中包括）以普通决议将其股份分割或合并。

在符合以下规定的限制下，我们的任何股东可以通过通常或共同形式的转让文书或我们董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股。

我们的董事会可全权酌情拒绝登记任何未缴足或我们拥有留置权的普通股的任何转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：

我局董事会拒绝办理转让登记的，应当自递交转让文书之日起两个月内，分别向转让人和受让方发送拒绝登记通知。

在遵守纳斯达克资本市场要求的任何通知后，可暂停转让登记，并在我们的董事会可能不时决定的时间和期间关闭登记册，但条件是，在我们的董事会可能决定的任何一年中，不得暂停转让登记或关闭登记册超过30天。

一家公司可向开曼群岛大法院提出申请，要求任命一名重组官员，理由是该公司：

除其他事项外，大法院可在聆讯该等呈请时作出命令，委任重组人员，并可行使法院命令的权力及执行该等职能。在任何时间（i）在提出委任重组高级人员的呈请后但在作出委任重组高级人员的命令前，及（ii）在作出委任重组高级人员的命令时，直至该命令已获解除，不得对公司进行任何诉讼、诉讼或其他法律程序（刑事法律程序除外），不得通过任何将公司清盘的决议，亦不得对公司提出清盘呈请，除非经法院许可。然而，尽管提出了任命重组主管人员或任命重组主管人员的呈请，但对公司全部或部分资产拥有担保的债权人有权在未经法院许可和不提及所任命的重组主管人员的情况下强制执行担保。

在清盘或其他情况下（转换、赎回或购买股份除外）返还资本时，可供普通股持有人分配的资产应按比例在我们的普通股持有人之间分配。如果我们可供分配的资产不足以偿还全部实收资本，将进行资产分配，使亏损由我们的股东按比例承担。

我们的董事会可不时在至少在规定的付款时间或时间前14天送达该等股东的通知中，就其股份的任何未付款项向股东发出催缴通知。已被要求赎回且仍未支付的股份将被没收。

我们可以根据我们的选择或由其持有人的选择，按照我们的董事会在发行此类股份之前可能确定的条款和方式发行此类股份可予赎回的条款。我公司亦可回购我们的任何股份（包括任何可赎回股份），但条件是

此类购买的方式和条款已由我们的董事会或股东的普通决议批准，或由我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则以其他方式授权。根据《公司法》，任何股份的赎回或回购可从公司的利润或为该赎回或回购的目的而进行的新发行股份的收益中支付，或从资本（包括股份溢价账户和资本赎回储备）中支付，前提是公司能够在支付后立即在正常业务过程中支付到期债务。此外，根据《公司法》，不得赎回或回购此类股份（a）除非已全额缴清，（b）如果此类赎回或回购将导致没有未发行股份，或（c）如果公司已开始清算。此外，本公司可接受无偿放弃任何已缴足股份。

任何类别或系列股份所附带的权利（除非该类别或系列股份的发行条款另有规定），可在我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的规限下，经该类别或系列已发行股份不少于三分之二的持有人书面同意或经该类别或系列股份持有人的股东大会通过的特别决议批准而更改。除非该类别股份的发行条款另有明确规定，否则授予任何已发行类别股份持有人的权利不得被视为因创建或发行与该现有类别股份享有同等地位的更多股份而被更改。

我们经修订及重列的组织章程大纲及章程细则授权我们的董事会不时发行额外普通股，由我们的董事会决定，以现有授权但未发行的股份为限。

我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则还授权我们的董事会不时设立一个或多个系列的优先股，并就任何系列的优先股确定该系列的条款和权利，包括：

我们的董事会可以在授权但未发行的范围内发行优先股，而无需我们的股东采取行动。发行这些股份可能会稀释普通股股东的投票权。

根据开曼群岛法律，我们的普通股持有人将没有一般权利查阅或获取我们的股东名单或公司记录的副本（除了我们的组织章程大纲和章程细则、我们的抵押和费用登记册以及我们的股东的特别决议）。然而，我们将向我们的股东提供年度经审计的财务报表。请参阅“在哪里可以找到更多信息。”

我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则的某些条款可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的我们公司或管理层的控制权变更，包括以下条款：授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股，并指定此类优先股的价格、权利、优惠、特权和限制，而无需我们的股东进一步投票或采取行动；以及限制股东要求和召开股东大会的能力。

然而，根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于适当的目的和他们真诚地认为符合我们公司最佳利益的目的，行使根据我们的组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。

我们的股东大会可以在我们的董事会认为适当的开曼群岛内外的地方举行。

作为一家开曼群岛豁免公司，根据《公司法》，我们没有义务召开股东年度大会。我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，我们可以（但没有义务）在每年召开一次股东大会，作为我们的年度股东大会。

股东周年大会和我们的任何其他股东大会可以由我们的董事会过半数召集。我们的董事会应向在发出通知之日（或在我们的董事确定为该会议记录日期的任何其他日期）作为成员出现在我们的成员名册中并有权在该会议上投票的人发出不少于七个历日的股东大会书面通知。

开曼群岛法律只规定股东有有限的权利要求召开股东大会，并没有规定股东有权将任何提案提交股东大会。但是，这些权利可以在公司章程中规定。我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则允许持有合计不少于我们已发行有表决权股本百分之十的股份的股东要求召开我们的股东特别大会，在这种情况下，我们的董事有义务召集该次会议，并在该次会议上将如此要求的决议付诸表决；然而，我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则不向我们的股东提供任何权利，将任何提案提交未由该等股东召集的年度股东大会或特别股东大会。

根据《公司法》，我们是一家获豁免的有限责任公司。《公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司可申请注册为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司的要求基本相同，只是豁免公司：

“有限责任”是指每个股东的责任限于该股东在公司股份上未支付的金额（例外情况除外，例如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的或法院可能准备戳穿或揭开公司面纱的其他情况）。

根据开曼群岛法律，我们必须保留一份成员登记册，其中应记入：

根据开曼群岛法律，本公司的会员名册是其中所列事项的表面证据（即会员名册将就上述事项提出事实推定，除非

被反驳），在会员名册中登记的会员应被视为开曼群岛法律的事项，拥有与其在会员名册中的名称相对应的股份的合法所有权。一旦我们的会员名册得到更新，记录在会员名册中的股东应被视为拥有与其姓名对应的股份的合法所有权。

如任何人的姓名被错误地记入或遗漏于我们的会员名册，或如有任何失责或不必要的延迟在名册上记入任何人已不再是我们公司成员的事实，受委屈的人或成员（或我们公司或我们公司本身的任何成员）可向开曼群岛大法院申请命令更正该名册，而法院可拒绝该申请，或如信纳案件的公正，对登记册作出责令整改。

以下是我们近三年证券发行情况的汇总。

在2022年1月1日至2024年12月31日期间，我们发行了（i）在授予我们的执行人员和雇员的购股权行使后合共15,970股普通股，加权平均行使价为每股0.95美元；（ii）向我们的执行人员和非雇员董事合共发行了101,098股限制性股票，所有这些股票均在本招股说明书日期完全归属；（iii）在一名前雇员的研发进展方面达到某些基于时间和基于业绩的条件后，合共发行了76,014股普通股，总公平市值等于人民币800,000元（约合11.2万美元）；（iii）向注册发行的投资者发行1,271，187股普通股。此次发行的总收益约为300万美元，未扣除费用。

就我们的首次公开募股而言，我们采用了2017年综合激励计划，以向选定的董事、高级职员、员工和顾问提供额外激励，并使我们的公司能够获得并保留这些个人的服务。2021年3月，股东批准了经修订并于2020年9月18日生效的2017年综合激励计划（“经修订的2017年计划”），以允许授予“激励股票期权”。经修订的2017年计划使我们能够向董事、雇员和顾问授予期权（包括激励股票期权）、限制性股票或其他奖励。我们根据经修订的2017年计划授权5,277，197股普通股可供授予，截至2025年6月30日，仍有1,458，297股普通股可供授予。截至2025年6月30日，经修订的2017年计划下有以下未行使奖励：（i）5,500股未归属的限制性股票，所有这些股票均须按时间归属；（ii）2,737，797份期权，其中2,047，499份已归属（加权平均行权价为每股4.88美元），690,298份未归属（加权平均行权价为每股5.38美元）（其中411,418份需按时间归属，278,880份需按业绩归属）。

《公司法》在很大程度上源自英国较早的《公司法》，但并未遵循英国最近的成文法，因此《公司法》与现行的《英格兰公司法》存在显著差异。此外，《公司法》不同于适用于美国公司及其股东的法律。下文概述了适用于美国的《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异。

《公司法》允许开曼群岛公司之间以及开曼群岛公司与非开曼群岛公司之间的合并和合并。出于这些目的，（a）“合并”是指两家或两家以上的组成公司合并，并将其承诺、财产和负债归属于作为存续公司的其中一家公司；（b）“合并”是指两家或两家以上的组成公司合并为一家合并公司，并将这些公司的承诺、财产和负债归属于合并公司。为实现此类合并或合并，每个组成公司的董事必须批准合并或合并的书面计划，然后必须获得（a）每个组成公司的股东的特别决议授权，以及（b）该组成公司的组织章程中可能规定的任何其他授权（如有）的授权。合并或合并的书面计划必须连同一份关于合并或存续公司的偿付能力声明、一份关于各组成公司的资产和负债的声明以及一份承诺提交公司注册处处长

合并或合并证书证书的副本将发给每个组成公司的成员和债权人，合并或合并通知将在开曼群岛公报上公布。异议股东有权有权获得其股份的公允价值（如果双方未达成协议，将由开曼群岛法院确定），如果他们遵循规定的程序，但有某些例外情况。按照这些法定程序进行的合并或合并不需要法院批准。

此外，有法律条文便利公司的重建和合并，条件是该安排须经（a）股东或类别股东（视情况而定）价值的75%批准，或（b）代表将与其作出安排的债权人或每一类别债权人（视情况而定）价值的75%的多数人数批准，并且在每种情况下，均亲自或通过代理人出席为此目的召开的一次或多次会议并参加表决。这些会议的召开以及随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。虽然异议股东有权向法院表达交易不应被批准的观点，但如果大法院确定：

当收购要约在四个月内被受影响的90%股份持有人提出并接受时，要约人可在自该四个月期限届满之日起的两个月期限内，要求剩余股份持有人按要约条款转让该等股份。可以向开曼群岛大法院提出异议，但除非有欺诈、恶意或串通的证据，否则在已如此批准的要约的情况下，这不太可能成功。

如果一项安排和重建因此获得批准，异议股东将没有类似于评估权的权利，否则这些权利通常可提供给特拉华州公司的异议股东，提供以现金收取司法确定的股份价值付款的权利。

原则上，我们通常会作为适当的原告，就对我们作为一家公司所做的错误提起诉讼，而派生诉讼通常可能不会由少数股东提起。然而，基于英国权威，这很可能在开曼群岛具有说服力的权威，开曼群岛法院可以预期（并且曾经有机会）遵循和适用普通法原则（即Foss诉Harbottle案中的规则及其例外情况），以便允许少数股东对我们公司发起代表诉讼或以我们公司的名义发起派生诉讼，以质疑：

开曼群岛法律没有限制公司的组织章程大纲和章程细则可能规定对高级职员和董事进行赔偿的程度，但开曼群岛法院可能认为任何此类规定违反公共政策，例如针对民事欺诈或犯罪后果提供赔偿的情况除外。我们经修订及重订的组织章程大纲及章程细则，要求我们暂时赔偿每名董事、候补董事、秘书、助理秘书或其他高级人员及

本公司（但不包括本公司的核数师）及本公司的个人代表不时就该获弥偿人招致或承受的所有诉讼、法律程序、讼费、收费、开支、损失、损害或法律责任，但由于该获弥偿人本身的不诚实、故意失责或欺诈，在或关于本公司业务或事务的进行（包括由于任何判断错误）或在执行或履行其职责、权力、授权或酌情权，包括在不损害前述一般性的情况下，任何讼费、开支，该受偿人在开曼群岛或其他地方的任何法院为（无论是否成功）有关我们或我们事务的任何民事诉讼进行辩护而招致的损失或责任。这种行为标准通常与特拉华州一般公司法允许的特拉华州公司相同。

此外，我们已与我们的每名董事和执行官订立赔偿协议，向这些人提供超出我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定的额外赔偿。

就根据上述条款可能允许我们的董事、高级职员或控制我们的人就《证券法》产生的责任进行赔偿而言，我们已获悉，SEC认为，此类赔偿违反了《证券法》中所述的公共政策，因此不可执行。

根据特拉华州公司法，特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这项义务有两个组成部分：注意义务和忠诚义务。注意义务要求董事善意行事，具有通常谨慎的人在类似情况下会行使的注意。根据这项职责，董事必须告知自己，并向股东披露合理获得的有关重大交易的所有重大信息。忠诚义务要求董事以他合理地认为符合公司最佳利益的方式行事。他不得利用公司职务谋取私利或利益。这项职责禁止董事自行交易，并规定公司及其股东的最佳利益优先于董事、高级管理人员或控股股东所拥有的任何利益，而不是由股东普遍分享。一般而言，董事的行动被推定为在知情的基础上、出于善意并诚实地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。然而，这一推定可能会被违反其中一项受托责任的证据所反驳。如果董事就某项交易提出此类证据，该董事必须证明该交易的程序公正性，并且该交易对公司具有公允价值。

根据开曼群岛法律，开曼群岛公司的董事在公司方面处于受托人的地位，因此认为他对公司负有以下义务——本着公司最佳利益善意行事的义务、不因其董事地位而赚取个人利润的义务（除非公司允许他这样做），不将自己置于公司利益与其个人利益或其对第三方的责任相冲突的地位的义务，以及为该等权力的本意目的行使权力的义务。开曼群岛一家公司的董事对该公司负有以技巧和谨慎行事的义务。此前曾认为，董事在履行职责时不必表现出比其知识和经验的人可能合理预期的更大程度的技能。然而，英格兰和英联邦法院在所需技能和护理方面已朝着客观标准迈进，开曼群岛很可能会遵循这些权威。

根据《特拉华州一般公司法》，公司可以通过修改其公司注册证书，取消股东通过书面同意采取行动的权利。开曼群岛法律和我们经修订和重述的公司章程规定，股东可通过由本应有权在股东大会上就此事项进行投票的每一股东或其代表签署的一致书面决议批准公司事项，而无需召开会议。

根据特拉华州一般公司法，股东有权将任何提案提交年度股东大会，前提是该提案符合管理文件中的通知规定。董事会或管理文件中授权召开特别会议的任何其他人可召开特别会议，但股东可不得召开特别会议。

开曼群岛法律只规定股东有有限的权利要求召开股东大会，并没有规定股东有权将任何提案提交股东大会。但是，这些权利可以在公司章程中规定。我们经修订和重述的公司章程允许持有我们已发行股本全部投票权不少于百分之十的股东要求召开股东大会，在这种情况下，我们的董事会有义务召开这样的会议，并在这样的会议上将如此要求的决议付诸表决。除这一要求召开股东大会的权利外，我们修订和重述的《公司章程》没有向我们的股东提供在会议前提出提案的其他权利。作为一家获豁免的开曼群岛公司，我们在法律上没有义务召开股东周年大会。

根据特拉华州一般公司法，除非公司的公司注册证书有具体规定，否则不允许对董事选举进行累积投票。累积投票可能有助于少数股东在董事会中的代表权，因为它允许少数股东将股东有权获得的所有选票投给单一董事，这增加了股东在选举该董事方面的投票权。根据开曼群岛的法律，没有关于累积投票的禁令，但我们修订和重申的公司章程没有规定累积投票。因此，我们的股东在这个问题上得到的保护或权利并不比特拉华州公司的股东少。

根据《特拉华州一般公司法》，拥有分类董事会的公司的董事只有在获得有权投票的已发行股份的多数同意的情况下才能因故被免职，除非公司注册证书另有规定。根据我们修订和重述的公司章程，董事可以被罢免，无论是否有理由，由我们的股东通过普通决议。

特拉华州一般公司法载有适用于特拉华州公司的企业合并法规，根据该法规，除非公司通过修改其公司注册证书明确选择不受该法规管辖，否则禁止在该人成为相关股东之日起三年内与“相关股东”进行某些业务合并。利害关系股东一般是指在过去三年内拥有或拥有目标公司15%或以上的已发行有表决权股份的人士或集团。这具有限制潜在收购方对目标进行两层出价的能力的效果，在这种出价中，所有股东将不会受到平等对待。如果（其中包括）在该股东成为利害关系股东之日之前，董事会批准企业合并或导致该人成为利害关系股东的交易，则该法规不适用。这鼓励特拉华州公司的任何潜在收购者与目标公司的董事会就任何收购交易的条款进行谈判。

开曼群岛法律没有类似的法规。因此，我们无法利用特拉华州企业合并法规提供的保护类型。然而，尽管开曼群岛法律没有对公司与其重要股东之间的交易进行监管，但它确实规定，此类交易必须是出于公司的最佳利益和适当目的的善意进行，而不是对少数股东构成欺诈。

根据特拉华州一般公司法，除非董事会批准解散提案，解散必须得到持有公司总投票权100%的股东的批准。只有由董事会发起解散，才能以公司已发行股份的简单多数通过。特拉华州法律允许特拉华州公司在其公司注册证书中包含与董事会发起的解散有关的绝对多数投票要求。

根据开曼群岛法律，公司可以根据开曼群岛法院的命令或其成员的特别决议清盘，如果公司无法在债务到期时支付其债务，则可以通过其成员的普通决议清盘。法院有权在若干特定情况下下令清盘

包括在哪里，在法院看来，这样做是公正和公平的。根据《公司法》和我们修订和重述的公司章程，我们公司可能会被我们的股东以特别决议解散、清算或清盘，或以我们公司无法支付到期债务为基础通过普通决议。

根据《特拉华州一般公司法》，公司可以在该类别已发行股份的大多数同意下更改该类别股份的权利，除非公司注册证书另有规定。根据开曼群岛法律和我们经修订和重述的公司章程，如果我们的股本被划分为一个以上类别的股份，我们可以在获得不少于该类别已发行股份三分之二的持有人的书面同意或在该类别股份持有人的股东大会上通过的特别决议的批准下，改变任何类别所附带的权利。

根据《特拉华州一般公司法》，公司的管理文件可以在有权投票的已发行股份的大多数同意下进行修订，除非公司注册证书另有规定。根据开曼群岛法律，我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则只能通过我们股东的特别决议进行修订。

我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则对非居民或外国股东持有或行使我们股份投票权的权利没有任何限制。此外，我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则中没有规定超过必须披露股东所有权的所有权门槛。

我们普通股的转让代理和登记人是大陆股份转让信托公司。

我们的普通股在纳斯达克上市，代码为“BYSI”。

我们可能会在一项或多项公开或非公开交易中不时出售或分配我们的普通股：

任何销售或分销可能由我们进行：

在提出普通股的任何特定要约时，如有需要，将分发一份招股说明书补充文件，并载列每项特定发售的条款，包括任何承销商或代理人的名称、普通股的购买价格以及此类销售或分销给我们的收益、任何延迟交付安排、任何承销折扣和构成承销商补偿的其他项目、任何首次公开发行价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠。任何首次公开发行股票的价格以及允许或重新允许或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。

此外，我们可能会将普通股作为股息或在供股中分配给我们现有的证券持有人。在某些情况下，我们或代表我们或代表我们的交易商也可能通过上述一种或多种方法回购普通股并重新向公众发售。

如果在销售或分销中使用承销商，普通股将由承销商为自己的账户获得，并可能在一项或多项交易中不时转售，包括协议交易，以固定的公开发行价格或出售时确定的不同价格。普通股可通过由一家或多家执行承销商代表的承销团或直接由一家或多家担任承销商的公司向公众发售。有关特定承销发行的承销商或承销商，如使用承销团，则管理承销商或承销商将列于该招股章程补充文件的封面。除非招股说明书补充文件中另有规定，承销商将有义务购买所有购买的普通股。

在通过承销商进行发行期间和之后，承销商可以在公开市场上买卖或分配普通股。这些交易可能包括超额配售和稳定交易，以及为覆盖与发行相关的银团空头头寸而进行的购买。承销商还可能实施惩罚出价，根据该出价，如果银团在稳定或覆盖交易中回购普通股，则银团可能会收回允许银团成员或其他经纪自营商为其账户出售或分配的普通股的出售特许权。这些活动可能会稳定、维持或以其他方式影响普通股的市场价格，可能会高于公开市场上可能存在的价格，如果开始，可能会随时停止。

我们可能会直接或通过我们不时指定的代理人出售或分配普通股。除非在招股章程补充文件中另有说明，否则任何该等代理人将在其委任期间内尽最大努力行事。

如果交易商被用于本招股说明书所涵盖的普通股的任何销售或分销，我们将作为委托人将这些普通股出售给交易商。然后，交易商可以以交易商在转售时确定的不同价格将普通股转售给公众。

我们可能会直接向机构投资者或其他可能被视为《证券法》所指的承销商的人出售或分配普通股。

如果在招股说明书补充文件中有此说明，我们可能会授权代理人、承销商或交易商根据规定在未来特定日期付款和交付的延迟交付合同，向某些类型的机构征求要约，以招股说明书补充文件中规定的公开发行价格向我们购买普通股。该等合约将只受招股章程补充文件所载的条件所规限，而招股章程补充文件将载列就招揽该等合约而须支付的佣金。

我们和承销商可能会从事涉及普通股的衍生交易。这些衍生工具可能包括卖空交易和其他对冲活动。承销商可以收购普通股的多头或空头头寸，持有或转售所收购的普通股，并购买普通股的期权或期货，以及其他收益与普通股价格变动挂钩或相关的衍生工具。为便利这些衍生交易，我们可能会与承销商订立证券出借或回购协议。承销商可以通过向公众出售或分配普通股进行衍生交易，包括卖空，或通过出借普通股以便利他人卖空交易。承销商还可以使用从我们或其他人购买或借入的普通股（或者，在衍生工具的情况下，从我们收到的用于结算这些衍生工具的普通股）直接或间接结算普通股的销售或结清普通股的任何相关未平仓借款。

我们可以将普通股出借或质押给金融机构或其他第三方，而后者又可以使用本招股说明书和适用的招股说明书补充文件出售普通股。

参与发售普通股分配的代理、交易商和直接购买者可能是《证券法》中定义的承销商，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及他们转售发售普通股的任何利润可能被视为《证券法》下的承销折扣和佣金。根据与我们订立的协议，代理、交易商和承销商可能有权要求我们就某些民事责任（包括《证券法》规定的责任）作出赔偿，或就这些代理、交易商或承销商可能被要求就此支付的款项作出贡献。代理、交易商和承销商可能是我们的客户、与我们进行交易或代表我们提供服务。

这份招股说明书是我们向SEC提交的注册声明的一部分，涉及我们将提供的普通股。就本节而言，术语登记声明是指事先登记声明以及任何和所有修订，包括对事先登记声明和本登记声明的附表和证据，根据《证券法》第429条与事先登记声明合并，并由本生效后修订第1号进行修订。本招股章程及任何随附的招股章程补充文件并不包含注册声明中包含的所有信息，包括其展品和附表。有关我们和我们可能提供的普通股的更多信息，您应该参考注册声明，包括展品和时间表。我们在本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中就某些合同或其他文件所作的陈述不一定是完整的。当我们做出此类声明时，我们会向您推荐作为证据提交给注册声明的合同或文件的副本，因为这些声明在所有方面都通过引用这些证据进行了限定。登记声明，包括证物和日程表，已在SEC办公室存档，可以免费接受检查。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可在SEC网站www.sec.gov上向公众提供。我们在www.beyondspringpharma.com维护一个公司网站。我们没有将我们网站上的信息纳入本招股说明书或本招股说明书的任何补充，并且您不应将我们网站上的任何信息或可通过我们网站访问的任何信息视为本招股说明书的一部分或本招股说明书的任何补充（我们通过引用特别纳入本招股说明书或本招股说明书的任何补充的那些向美国证券交易委员会提交的文件除外）。

SEC允许我们将我们向其提交的文件中的信息“通过引用纳入”这份招股说明书。这意味着，我们可以通过向您推荐那些文件向您披露重要信息。以引用方式并入的每份文件仅在该文件日期为当前文件，而以引用方式并入该等文件不应产生任何暗示，表明自该文件日期以来我们的事务没有发生任何变化，或其中包含的信息在其日期之后的任何时间为当前信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分，应以同样的谨慎阅读。当我们通过未来向SEC提交的文件更新以引用方式并入的文件中包含的信息时，本招股说明书中以引用方式并入的信息被视为自动更新并被取代。换言之，在本招股章程所载信息与以引用方式并入本招股章程的信息发生冲突或不一致的情况下，你方应依赖其后提交的文件所载信息。

我们通过引用纳入了下列文件：

除非以引用方式明确并入，否则本招股说明书中的任何内容均不应被视为以引用方式并入向SEC提供但未向SEC提交的信息。本招股说明书中以引用方式并入的所有文件的副本，除该等文件的展品外，除非该等展品特别以引用方式并入本招股说明书，否则将免费提供给每一人，包括任何实益拥有人，他们应该人向以下人士提出的书面或口头请求而收到本招股说明书的副本：

我们根据开曼群岛法律注册成立，是一家获豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册成立是因为与成为开曼群岛公司相关的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法系统、有利的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及专业和支持服务的可用性。然而，与美国证券法相比，开曼群岛的证券法体系较不发达，为投资者提供的保护明显较少。此外，开曼群岛公司可能没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们的部分资产，包括某些中国专利，位于中国。此外，我们的一些董事和高级管理人员是美国以外司法管辖区的居民，他们的全部或大部分资产位于美国境外。因此，投资者可能难以在美国境内向我们或我们的董事和高级管理人员送达诉讼程序，或难以对我们或他们执行在美国法院获得的判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。

我们的开曼群岛法律顾问Maples and Calder（Hong Kong）LLP和我们的中国法律顾问Beijing DengTeng Law Offices，LLP已分别告知我们，开曼群岛和中国的法院分别不太可能（1）承认和执行美国法院针对我们或我们的董事或高级职员获得的基于美国或美国任何州证券法的民事责任条款的判决，（2）在开曼群岛提起的针对我们或我们的董事或高级职员施加责任的原始诉讼中，基于美国联邦证券法或美国任何州的证券法的民事责任条款，只要这些条款施加的责任具有刑事性质。

Maples and Calder（Hong Kong）LLP进一步告知我们，尽管在开曼群岛没有对在美国获得的判决进行法定强制执行（且开曼群岛不是任何关于对等强制执行或承认此类判决的条约的缔约方），但开曼群岛法院将根据普通法，承认和执行有管辖权的外国法院的外国资金判决，而无需根据以下原则对基础争议的是非曲直进行任何重新审查，即有管辖权的外国法院的判决对判定债务人施加支付已作出该判决的清算款项的义务，前提是该判决（1）是由有管辖权的外国法院作出的，（2）对判定债务人施加支付已作出判决的清算款项的责任，（3）是最终的和决定性的，（4）不涉及税收、罚款或处罚，（5）不是以违反自然正义或开曼群岛公共政策的方式获得的，也不属于强制执行的种类，（6）不违反开曼群岛就同一事项作出的判决，以及（7）不能以欺诈为由弹劾。如果在别处提起并行程序，开曼群岛法院可以中止执行程序。

北京大成律师事务所，LLP已告知我们，外国判决的承认和执行是根据中国民事诉讼法规定的。中国法院可以根据中国与作出判决的国家之间的条约或根据法域之间的对等原则，根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求，承认和执行外国判决。北京大成律师事务所，LLP进一步告知我们，根据中国法律，如果中国法院判定该判决违反了中国法律或国家主权、安全或社会公共利益的基本原则，则不会承认或执行针对我们或我们的董事和高级职员的外国判决。由于截至本招股说明书之日，中国与美国之间不存在关于判决的承认和执行的条约或其他形式的互惠，包括那些基于美国联邦证券法责任条款的判决，因此中国法院是否以及在什么基础上执行美国法院作出的判决存在不确定性。此外，由于截至本招股章程日期，开曼群岛与中国之间没有关于判决的承认和执行的条约或其他形式的互惠，因此，对于中国法院是否以及在何种基础上执行开曼群岛法院作出的判决，存在进一步的不确定性。

有关开曼群岛法律的普通股的有效性将由Maples and Calder（Hong Kong）LLP为我们传递。某些与中国法律有关的法律事项将由北京大成律师事务所有限责任公司为我们转交。与美国法律有关的某些法律事项将由Skadden，Arps，Slate，Meagher & Flom LLP，New York，New York为我们传递。

BeyondSpring Inc.截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所载的BeyondSpring Inc.截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并财务报表已由独立注册公共会计师事务所Marcum LLP审计，如其报告中所述，包括在其中，并以引用方式并入本文。此类合并财务报表依据该公司作为会计和审计专家的权威提供的此类报告，以引用方式并入本文。