根据规则424（b）（2）提交

档案编号333-286240

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待完成日期为2025年9月19日

初步前景补充

（至日期为2025年3月28日的招股章程）

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GOLUB CAPITAL BDC，INC。

2028年到期7.050%票据

我们正在发售本金总额为百万美元、于2028年到期的7.050%票据，我们将其称为票据。这些票据将于2028年12月5日到期。我们在每年的6月5日和12月5日每半年支付一次拖欠的票据利息。特此发售的票据是我们于2023年12月5日发行本金总额为4.50亿美元的7.050% 2028年到期票据（“现有票据”）的进一步发行。特此发售的票据将被视为与契约下的现有票据的单一系列，并将与现有票据具有相同的条款（发行日、发售价和初始付息日除外）。特此发售的票据将具有相同的CUSIP编号，并且将可以替代，并与现有票据排名相同。在发行特此发售的票据后，我们于2028年到期的7.050%票据的未偿本金总额将为百万美元。除非上下文另有要求，本文对“票据”的引用包括特此提供的票据和现有票据。

我们可随时或不时按本招募说明书补充文件中“票据说明—可选赎回”标题下讨论的适用赎回价格全部或部分赎回票据。此外，票据持有人可以要求我们在发生控制权变更回购事件（如本文所定义）时，以相当于其本金100%的购买价格，加上截至但不包括回购日的应计和未付利息回购部分或全部票据。这些票据将以最低面值2000美元和超过1000美元的整数倍发行。

票据是我们的一般无担保债务，在受偿权上优先于我们所有未来债务，在受偿权上明确从属于票据，与我们发行的所有现有和未来无担保非次级债务（包括2026年票据、2027年票据、2029年票据和现有票据，每一项均在此定义）享有同等地位，在为此类债务提供担保的资产价值范围内，实际上低于我们所有现有和未来的有担保债务（包括我们后来担保的无担保债务），并在结构上低于我们的子公司、融资工具或类似设施产生的所有现有和未来债务（包括贸易应付款项）。截至2025年9月18日，我们有大约49亿美元的未偿债务，其中22亿美元是无担保优先债务（代表2026年票据、2027年票据、2029年票据和现有票据），将与票据排名相等，其中大约14亿美元是由我们子公司的几乎所有资产担保的债务，在结构上将优先于票据，其中大约13亿美元是由我们几乎所有资产担保的债务，实际上将优先于票据。我们目前预计不会发行任何次级债。

我们是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司，根据经修订的《1940年投资公司法》或《1940年法》选择作为业务发展公司进行监管。我们的投资目标是通过主要投资于一站式（一种结合了传统第一留置权优先担保贷款和第二留置权或次级贷款特点的贷款，通常被其他中间市场贷方称为unitranche贷款）和美国中间市场公司的其他高级担保贷款来产生当前收入和资本增值。我们还有选择地投资于美国中间市场公司的第二留置权和次级贷款，以及认股权证和少数股权证券。

GC Advisors LLC担任我们的投资顾问。Golub Capital LLC担任我们的管理人。GC Advisors LLC和Golub Capital LLC隶属于Golub Capital（如本文所定义），后者是美国中型市场公司的主要贷款人，截至2025年7月1日，管理的资本超过800亿美元。

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投资我们的证券涉及高度风险。在购买任何证券之前，您应阅读本招股章程补充文件第S-11页开始的“风险因素”和随附的招股章程第8页中有关投资于我们证券的重大风险（包括杠杆风险）的讨论，或以其他方式包含在或以引用方式并入本文或随附招股章程和我们授权与本次发行相关使用的任何自由书写的招股章程中，以及以引用方式并入本招股章程补充文件和随附招股章程的其他文件中类似标题下的讨论。

本招股章程补充文件及随附的招股章程载有您在投资票据前应了解的重要信息。请您在投资前阅读本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，以及以引用方式并入本文和其中的文件，并将其保存备查。我们向美国证券交易委员会（SEC）提交关于我们的年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们在www.golubcapitalbdc.com上维护一个网站，并在我们的网站上或通过我们的网站提供我们所有的年度、季度和当前报告、代理声明和其他公开提交的信息。我们网站上的信息并未纳入或成为本招股说明书补充或随附的招股说明书或任何免费编写的招股说明书的一部分。您也可以免费获取此类信息，并通过拨打（212）750-6060收取我们电话或联系我们200 Park Avenue，25th Floor，New York，New York 10166进行查询，注意：投资者关系部或investorrelations@golubcapital.com。SEC还在www.sec.gov上维护着一个包含此类信息的网站。

我们一般投资于被独立评级机构评为低于投资级别的证券，或者如果被评级将被评为低于投资级别的证券。这些通常被称为“垃圾”的证券，在发行人支付利息和偿还本金的能力方面主要具有投机性特征。此外，我们的许多债务投资具有定期重置的浮动利率，并且通常不会在到期前完全偿还本金，这可能会增加我们损失部分或全部投资的风险。

SEC或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，或确定本招股说明书补充或随附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商已同意从2025年6月5日（含）至但不包括交割日期，以面值的百分比加上应计和未付利息总计$美元的价格向我们购买新票据，这将导致我们在费用前获得$收益。于2025年12月5日，我们将向截至适用记录日期的新票据持有人支付此项发行前应计利息，以及自交付日期至该利息支付日期的新票据应计利息。承销商建议不时在一项或多项协商交易中以不同价格加上自2025年6月5日（含）起至但不包括交割日的应计及未付利息发售新票据。这些销售可能以销售时的市场价格或承销商协商的价格发生。

这些票据不是银行的存款或其他义务，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保。

仅通过存托信托公司以记账式形式在此发售的票据将于2025年或前后交付。

独家图书运行管理器

加拿大皇家银行资本市场

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本招股说明书补充日期为，2025。

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关于这个Prospectus补充

除本招股章程补充文件及随附的招股章程或我们或代表我们编制的任何免费书面招股章程中包含或以引用方式并入的信息外，我们没有且承销商也没有授权任何其他人向您提供与本次发行有关的任何信息。我们和承销商对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。我们没有，承销商也没有，在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售票据的要约。你方不应假定本招股章程补充文件、随附的招股章程或由我们或代表我们编制的与本次发售有关的任何自由书写的招股章程中出现的信息在其各自日期以外的任何日期都是准确的，或以引用方式并入本文或其中的任何信息在以引用方式并入的文件日期以外的任何日期都是准确的，无论本招股章程补充文件的交付时间或在此发售的票据的销售时间如何。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能发生了变化。我们将更新这些文件，以反映法律要求的实质性变化。我们仅在允许要约的司法管辖区提出出售和寻求购买票据的要约。

我们已使用与本招股说明书补充文件中描述的证券相关的货架注册流程，向SEC提交了表格N-2（文件编号333-286240）上的注册声明。这份文件分两部分。第一部分是本招股章程补充文件，其中描述了本次发行的条款，并对随附的招股章程以及通过引用并入本招股章程补充文件和随附的招股章程的文件中包含的信息进行了补充和更新。第二部分是随附的招股说明书，给出了更一般的信息和披露。凡本招股章程补充文件所载信息与随附的招股章程或在本招股章程补充文件日期之前提交并以引用方式并入本文的任何文件所载信息有差异，本招股章程补充文件中的信息将予以控制。在作出投资决定前，您应阅读本招股章程补充文件、随附的招股章程和以引用方式并入本文或其中的文件，以及由我们或代表我们编制的与本次发行有关的任何自由书写的招股章程，以及本招股章程补充文件、随附的招股章程和以引用方式并入本文和其中的文件以及本招股章程补充文件中包含的“风险因素”标题下描述的额外信息。

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目 录

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前景补充

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前景

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前景补充摘要

本摘要重点介绍本招股章程补充文件及随附招股章程其他地方所载或以引用方式并入本招股章程补充文件或随附招股章程的信息。它并不完整，可能没有包含您在做出投资决定之前应该考虑的所有信息。您应该仔细阅读整个招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及任何相关的自由书写招股说明书，包括本招股说明书补充文件和随附的招股说明书以及任何相关的自由书写招股说明书中标题为“风险因素”一节中讨论的投资票据的风险，以及通过引用并入本招股说明书补充文件的其他文件中类似标题下的风险。

除另有说明外，条款：

Golub Capital BDC

我们是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司，根据1940年法案选择作为业务发展公司进行监管。此外，出于美国联邦所得税的目的，根据经修订的1986年《国内税收法》第M小章或《法典》，我们选择被视为受监管的投资公司或RIC。我们成立于2009年11月，以继续和扩大我们的前身Golub Capital Master Funding LLC的业务，该公司于2007年7月开始运营。我们主要通过一站式（一种结合了传统第一留置权优先担保贷款和第二留置权或次级贷款特点的贷款，通常被其他中间市场贷方称为unitranche贷款）和美国中间市场公司的其他高级担保贷款进行投资，这些公司在大多数情况下由私募股权公司赞助。在这份招股书补充文件中，“中间市场”一词一般是指每年未计利息、税项、折旧及摊销前利润低于1亿美元的公司。GC Advisors将这些一站式贷款构建为高级担保贷款，我们获得投资组合公司资产的担保权益，这些资产作为抵押品支持这些贷款的偿还。这种担保物通常采取对投资组合公司资产的第一优先留置权的形式。在许多情况下，我们是唯一的贷款人，或者我们与我们的关联公司一起，是一站式贷款的唯一贷款人，这可以让我们在监控方面对借款人产生额外的影响，并在必要时补救任何表现不佳的情况。

我们的投资目标是通过主要投资于我们认为能够抵御衰退的行业的美国中型市场公司的一站式和其他高级担保贷款，从而产生当前收入和资本增值。我们还有选择地投资于美国中间市场公司的第二留置权和次级（一种贷款，其排名仅高于借款人的股本证券，并且在支付优先权方面排名低于此类借款人的所有其他债务）贷款，以及认股权证和少数股权证券。

我们打算通过以下方式实现我们的投资目标：（1）进入Golub Capital开发的既定贷款发起渠道，Golub Capital是美国中型市场公司的领先贷方，截至2025年7月1日管理的资本超过800亿美元，（2）在我们的核心中型市场公司重点范围内选择投资，（3）与经验丰富的私募股权公司或赞助商合作，在许多情况下，Golub Capital过去曾与之一起投资，（4）实施Golub Capital严格的承销标准，以及（5）利用Golub Capital的综合经验和资源。

我们寻求创建一个主要包括一站式和其他高级担保贷款的投资组合，主要是将平均约1,000万美元至8,000万美元的资本投资于美国中间市场公司的证券。我们还有选择地向我们的一些投资组合公司投资超过8000万美元，并且通常预计我们的个人投资规模将与我们的资本基础规模成比例变化。

我们一般投资于被独立评级机构评为低于投资级别的证券，或者如果被评级将被评为低于投资级别的证券。这些通常被称为“垃圾”的证券，在发行人支付利息和偿还本金的能力方面主要具有投机性特征。此外，我们的许多债务投资具有定期重置的浮动利率，并且通常不会在到期前完全偿还本金，这可能会增加我们损失部分或全部投资的风险。

我们的顾问

我们的投资活动由我们的投资顾问GC Advisors管理。GC Advisors负责寻找潜在投资，对潜在投资和股权发起人进行研究和尽职调查，分析投资机会，构建我们的投资结构，并持续监控我们的投资和投资组合公司。GC Advisors成立于2008年9月，是经修订的1940年《投资顾问法》下的注册投资顾问。根据投资顾问协议，我们向GC Advisors支付基本管理费和其服务的奖励费。见“项目1。业务—管理协议—管理费”包含在我们最近的10-K表格年度报告中，用于讨论基本管理费和奖励费，包括收入和资本收益奖励费，由我们支付给GC Advisors和奖励费上限。与大多数封闭式基金的费用基于扣除杠杆后的资产不同，我们的基本管理费基于我们的平均调整后总资产（包括杠杆，但调整后不包括现金和现金等价物，因此投资者不支付此类资产的基本管理费），因此，当我们产生债务或使用杠杆时，GC Advisors受益。就投资咨询协议而言，现金等价物是指在购买后270天内到期的美国政府证券和商业票据工具。

此外，在激励费用结构下，GC Advisors在资本收益被确认时受益，并且由于它决定了何时出售所持股份，GC Advisors控制着资本收益确认的时间。我们的董事会负责通过监督GC Advisors如何处理与其管理服务和薪酬相关的这些和其他利益冲突来保护我们的利益。

虽然预计不会审查或批准每笔借款，但我们的独立董事并不是1940年法案第2（a）（19）节中定义的“利害关系人”，他们会定期审查GC Advisors的服务和费用以及其投资组合管理决策和投资组合绩效。关于这些审查，我们的独立董事考虑我们的费用和开支（包括与杠杆有关的费用和开支）是否仍然适当。见“项目1。业务—管理协议—董事会批准投资顾问协议”包含在我们最近的10-K表格年度报告中。

GC Advisors是Golub Capital的附属公司，根据人员配置协议或人员配置协议，Golub Capital LLC向GC Advisors提供经验丰富的投资专业人员，并提供与Golub Capital LLC及其附属公司的高级投资人员的联系。《人员配置协议》为GC Advisors提供了获得投资机会的机会，我们将其汇总称为交易流程，由Golub Capital LLC及其关联公司在其正常业务过程中产生，并承诺GC Advisors投资委员会的成员以该身份任职。作为我们的投资顾问，GC Advisors有义务根据其分配政策，随着时间的推移在我们和其他客户之间公平、公平地分配投资机会。请参阅我们最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关联方交易”。然而，无法保证这些机会将在短期内或随着时间的推移公平或公平地分配给我们。GC Advisors寻求利用Golub Capital LLC投资专业人士的重大交易发起、信贷承销、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理和监控经验。

GC Advisors的附属机构，即管理员，提供我们运营所需的管理服务。见“项目1。业务—管理协议—行政协议”包含在我们最近的10-K表格年度报告中，用于讨论我们需要向管理员偿还的费用和开支（取决于我们的独立董事的审查和批准）。

关于Golub资本

Golub Capital成立于1994年，是面向中型市场公司的领先贷款人，在投资高级担保、一站式、第二留置权和次级贷款方面有着长期的记录。截至2025年7月1日，Golub Capital管理的资本超过800亿美元。自成立以来，截至2025年6月30日，Golub Capital已与超过410家中间市场赞助商达成交易，并与超过280家赞助商重复交易。

Golub Capital的中间市场贷款集团由一个由八人组成的高级管理团队管理，该团队由Lawrence E. Golub、David B. Golub、Andrew H. Steuerman、Gregory W. Cashman、Spyro G. Alexopoulos、Marc C. Robinson、Robert G. Tuchscherer和Jason J. Van Dussen组成。截至2025年6月30日，Golub Capital拥有超过230名投资专业人士，由800多名行政和后台人员提供支持，这些人员专注于运营、财务、法律和合规、会计和报告、市场营销、信息技术和办公室管理。

企业信息

我们的主要行政办公室位于200 Park Avenue，25th Floor，New York，NY 10166，我们的电话号码是（212）750-6060。我们的公司网站位于www.golubcapitalbdc.com。

我们网站上的信息并未纳入本招股说明书补充或随附的招股说明书或其中的一部分。

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票据及发售的具体条款

本招股章程补充文件载列我们根据本招股章程补充文件发售的票据的若干条款，并补充本招股章程补充文件所附的随附招股章程。2023年12月5日，我们与U.S. Bank Trust Company，National Association（作为U.S. Bank National Association的利益继承者）作为受托人（“U.S. Bank”或“受托人”）就现有票据签订了日期为2020年10月2日的第四份补充契约。我们将在同一基础契约和第四个补充契约下发行特此提供的票据，我们将其统称为“契约”。特此发售的票据将是进一步发行、与现有票据享有同等受付权，并与现有票据构成单一系列，用于契约下的所有目的，包括豁免、修订、同意、赎回和其他购买和投票要约。我们在本招股章程补充文件中分别提及“票据”和“现有票据”，因为仅在此发售票据，但对票据条款的任何一般性讨论也将适用于现有票据，因为它们在契约下被视为相同。本节概述了《说明》的具体法律和财务条款。在投资票据前，您应阅读本节以及本招股说明书补充文件中“票据说明”标题下和随附的招股说明书中“我们的债务证券说明”标题下对票据的更一般描述。本招股章程补充文件中使用且未另行定义的大写术语应具有随附的招股章程或规范票据的契约中赋予它们的含义。

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关于前瞻性陈述的特别说明

本招股章程补充文件、随附的招股章程、以引用方式并入本招股章程补充文件和随附的招股章程的文件以及由我们或代表我们编制的与本次发行票据有关的任何自由书写的招股章程构成前瞻性陈述，这些陈述与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。本招股章程补充文件、随附的招股章程，包括以引用方式并入本招股章程补充文件和随附的招股章程的文件，以及任何相关的自由写作招股章程所载的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，包括以下方面的陈述：

此类前瞻性陈述可能包括前面、后面或以其他方式包含“可能”、“可能”、“将”、“打算”、“应该”、“可能”、“可以”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“潜在”、“计划”或类似词语的陈述。本招股说明书补充和随附的招股说明书所载的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。

无论出于何种原因，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果存在重大差异，包括由于我们最近的10-K表格年度报告和其他地方所载的“风险因素”因素，或通过引用并入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书。

我们已根据本招股章程补充文件或随附招股章程所载的前瞻性陈述，包括以引用方式并入的文件，以我们在本招股章程补充文件日期可获得的信息为基础。实际结果可能与我们前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来结果可能与历史业绩存在重大差异。

建议您查阅我们直接向您或通过我们已提交或未来将向SEC提交的报告所做的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、N-2表格的注册声明、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。本招股说明书补充和随附的招股说明书，包括以引用方式并入的文件，包含从第三方服务提供商提供的信息中获得或汇编的统计数据和其他数据。我们没有独立核实过这样的统计数字或数据。

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财务要点

Golub Capital BDC截至2024年9月30日、2023年、2022年、2021年和2020年9月30日止财政年度以及截至2025年6月30日和2024年6月30日止9个月的财务摘要如下：

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Golub Capital BDC截至2019年9月30日、2018年、2017年、2016年、2015年9月30日止财政年度的财务摘要如下：

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收益用途

我们估计，在扣除我们应付的承销折扣和佣金$以及我们应付的估计发行费用约$后，我们将从此次发行中出售票据的总本金金额$中获得的净收益将约为$。

我们打算将此次发行的净收益用于偿还摩根大通信贷融资下的部分未偿债务。然而，我们可能会根据JPM信贷安排重新借款或根据Adviser Revolver借款用于一般公司用途，其中可能包括根据我们的投资策略和一般公司用途投资于投资组合公司。

截至2025年9月18日，我们有大约49亿美元的未偿债务，其中22亿美元是无担保的优先债务（由2026年票据、2027年票据、2029年票据和现有票据代表），将与票据相等，其中大约14亿美元是由我们子公司几乎所有资产担保的债务，在结构上将优先于票据，其中大约13亿美元是由我们几乎所有资产担保的债务，实际上将优先于票据。

摩根大通信贷便利于2029年8月6日到期，摩根大通信贷便利下的借款目前按适用的基准利率加上任何定期基准贷款或RFR贷款的适用保证金介于1.525%至1.775%之间的利率计息，但须遵守借款基准利率。摩根大通信贷融通下适用的基准利率为（i）任何以美元计价的预付款的一个月SOFR加上0.10%的调整，（ii）任何以英镑计价的预付款的SONIA加上0.03 26%的调整，（iii）任何以欧元计价的预付款的一个月EURIBOR，（iv）任何以加元计价的预付款的CORRA加上0.02 9547%的调整，（v）任何以澳元计价的预付款的澳大利亚银行票据掉期投标利率加上0.20%的调整和（vi）摩根大通信贷融资中定义的其他货币借款的相关利率。截至2025年9月18日，摩根大通信贷安排下有13亿美元未偿还。

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资本化

下表列出截至2025年6月30日我们的现金和资本化情况：

您应该阅读本表连同“所得款项用途”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”以及我们最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中包含的我们的合并财务报表及其相关说明。

美元金额以千为单位，股票数据除外。

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某些美国联邦所得税考虑因素

以下讨论是适用于购买、拥有和处置票据的某些美国联邦所得税考虑因素的一般摘要。本摘要仅针对那些以公开发行价格购买本次发行中的票据的持有人。此外，本摘要并不旨在完整描述适用于此类投资的所得税考虑因素，也不涉及任何州、地方或非美国收入或其他税收考虑因素。讨论基于《守则》、美国财政部据此颁布的条例或“财政部条例”以及行政和司法解释，每一项均截至本招股说明书补充之日，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯和不利影响。投资者应就与其投资票据相关的税务考虑咨询其自己的税务顾问。我们没有就以下讨论中所作的陈述和得出的结论寻求美国国税局（IRS）的任何裁决，也不能保证IRS会同意这些陈述和结论。

本讨论仅涉及作为《守则》第1221条含义内的资本资产持有的票据，并未涵盖可能适用于具有特殊情况的票据受益所有人（在本讨论中称为“持有人”）的所有可能的所得税考虑因素，包括但不限于适用于持有人的美国联邦所得税后果，例如任何政府（或其工具或机构）、金融机构、保险公司、房地产投资信托、受控外国公司、被动外国投资公司和受监管投资公司（以及此类公司的股东）、养老金计划、信托和遗产，证券或货币交易商、证券交易员、美国某些前公民和长期居民以及美国某些前公民或长期居民、持有票据以对冲货币风险或作为“跨式”、“对冲”头寸的人，“建设性出售交易”或“转换交易”（这些术语在《守则》中定义）、为美国联邦所得税目的免税的实体、退休计划、个人退休账户、延税账户、受替代最低税额约束的人、转手实体（包括合伙企业和其他为美国联邦所得税目的归类为合伙企业的实体和安排）和此类转手实体的受益所有人、作为中间人持有票据的人、代理人或被提名人，或功能货币（定义见《守则》第985（b）节）不是美元的人。这一讨论也没有涉及受《守则》第451（b）节规定的特殊税务会计规则约束的票据受益所有人所面临的美国联邦所得税后果。这一讨论仅限于在原始发行时以现金购买票据的人，并以《守则》第1273（b）条所指的原始“发行价格”（即向公众出售大量票据以换取现金的初始价格）购买票据。本讨论不涉及其他美国联邦税法（如遗产和赠与税法）和任何适用的州、地方或非美国税法（除非另有说明）的影响。考虑购买票据的投资者应就美国联邦、州和地方税法对其个人情况的适用，以及根据任何非美国税收管辖区的法律购买、拥有和处置票据对此类投资者的任何后果，咨询其自己的税务顾问。

就本讨论而言，“美国持有人”一词是指票据的受益所有人，即，就美国联邦所得税而言，（i）美国公民或个人居民，包括作为美国合法永久居民或符合《守则》第7701（b）（3）条规定的“实质性存在”测试的外国人个人，（ii）被视为公司的公司或其他实体，在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据其法律创建或组织，（iii）信托（a）受一名或多于一名美国人（根据《守则》第7701（a）（30）条所定义）及美国法院的主要监督，或（b）已有效选举（根据适用的财政部条例）被视为美国人，或（iv）其收入须受美国联邦所得税的遗产，不论其来源为何。“非美国持有人”一词是指既不是美国持有人也不是合伙企业（包括出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排）的票据的实益拥有人。

如果合伙企业（包括出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排）持有任何票据，则该实体的合伙人、成员或所有者的美国联邦所得税待遇一般将取决于该合伙人、成员或所有者的地位、该实体的活动以及在合伙人、成员或所有者层面作出的某些决定。持有票据的这类实体，以及持有这类实体权益的人，应各自就投资票据在各自情况下的后果咨询自己的税务顾问。

符合条件的重新开放

出于美国联邦所得税目的，我们打算将特此提供的票据的发行视为现有票据的“合格重新开放”。因此，我们打算将特此发售的票据视为与现有票据具有相同的发行日期和相同的发行价格。本摘要的其余部分采用这种处理方式。

应计利息总额

特此发售的票据的利息将自2025年6月5日起计，直至但不包括交付日期，并将由特此发售的票据的购买者支付。于2025年12月5日，我们将于适用的记录日期向特此发售的票据持有人支付这笔应计利息总额，以及自交付日期至该利息支付日期间特此发售的票据的应计利息。我们打算采取的立场是，在票据发行后的第一个付息日收到的利息付款的一部分等于应计利息总额，作为应计利息总额的回报，而不是此类票据的应付金额。如果这一立场得到尊重，持有人在票据发行后的第一个付息日收到的部分利息付款将被视为持有人支付的应计利息总额的非应税回报，而不是应税利息，就好像持有人在付息日之间在二级市场上购买了债务工具，并将在收到时减少持有人在票据中的基础。持有人应就票据累计应计利息的税务处理咨询自己的税务顾问。

美国持有者的税收

利息的支付

以下讨论假定票据的发行将没有原始发行折扣或为美国联邦所得税目的的原始发行折扣的微量金额。根据美国持有人的常规税务会计方法，票据上“合格声明利息”的付款或应计费用通常将在收到（实际或推定）或应计时作为普通利息收入向美国持有人征税。合格声明利息是至少每年按单一固定利率无条件以现金或财产（发行人的债务工具除外）支付的声明利息（上述应计利息总额除外）。

可摊销债券溢价

如果美国持有人在本次发行中以超过票据规定本金金额的金额（不包括上述应计总利息的任何金额）购买票据，则该美国持有人将被视为以等于该超额金额的可摊销债券溢价购买了票据。美国持有人一般可以选择在票据的剩余期限内使用恒定收益率法摊销溢价，作为根据该美国持有人的常规税务会计方法计入收入时的利息抵消。溢价在一个纳税年度的任何摊销金额通常将首先被视为在该纳税年度内计入美国持有人毛收入的票据利息的减少，然后在该美国持有人先前计入票据利息的范围内被视为该纳税年度允许的扣除额，最后被视为在美国持有人未来计入票据利息的情况下允许的结转。这种以固定收益率法摊销溢价的选择将适用于该美国持有人在该选择适用的第一个纳税年度开始时持有的所有债务义务（不包括利息不计入总收入的债务义务），或在该选择适用的第一个纳税年度期间或之后获得的债务义务，未经美国国税局同意不得撤销。如果美国持有人选择摊销相对于票据的债券溢价，则该持有人将被要求减少其在该票据中的调整后税基，以摊销的溢价金额为单位。如果美国持有人不选择摊销债券溢价，该溢价将减少该持有人在票据的出售、交换、赎回、报废或其他应税处置时本应确认的收益或增加损失。潜在投资者应就此次选举咨询自己的税务顾问。

市场折扣

如果美国持有人为票据支付的金额（不包括应占应计利息总额的任何金额）低于票据规定的本金金额超过法定定义的最低限度门槛，则美国持有人通常会被视为在美国联邦所得税方面拥有与此类差额金额相等的“市场折扣”。就根据本次发行获得的票据而言，折扣将被视为微量折扣，因此，如果低于票据规定本金金额的1%乘以到期的完整年数的1/4，则不会产生市场折扣。根据市场折扣规则，市场折扣一般必须在票据期限内累积，而票据的任何部分本金支付，或票据的出售、交换、赎回、报废或其他处置的任何收益，一般必须在累积市场折扣的范围内被视为普通收入（除非持有人选择在其累积时将市场折扣计入收入）。此外，具有市场折扣的票据持有人可能被要求推迟，直到票据到期或其在应税交易中的较早处置时，才对已发生或继续购买或携带票据的任何债务扣除全部或部分利息费用。我们促请票据的潜在购买者就有关市场折扣的规则以及该等规则适用于他们的特定情况征询其税务顾问的意见。

票据的出售或其他应课税处置

在票据出售、交换、赎回、报废或其他应税处置时，美国持有人一般将确认资本收益或损失，该资本收益或损失等于在出售、交换、赎回、报废或其他应税处置中实现的金额（不包括代表应计和未付利息（包括任何应计总利息，如上所述）的金额，这些金额在以前未计入收入的范围内被视为普通收入）与票据中美国持有人调整后的税基之间的差额。美国持有人在票据中的调整后计税基础通常等于美国持有人在票据上的初始投资（不包括上述应计利息总额的任何金额）减去美国持有人收到的任何本金付款，减去美国持有人先前就票据摊销的任何债券溢价金额以及票据上的任何现金付款，但不包括合格的规定利息，或增加先前计入美国持有人就票据的收入的任何市场折扣。资本收益或损失如果美国持有人在票据中的持有期超过一年，一般将是长期资本收益或损失。对于个人和某些其他非公司美国持有者，长期资本收益通常以较低的税率征税，资本损失的可扣除性受到《守则》的限制。

信息报告和备份扣留

当美国持有人收到所持票据的利息付款或在出售或以其他方式处置此类票据时收到的收益（包括票据的赎回或报废）时，该美国持有人可能会受到信息报告和备用预扣税的约束。某些美国持有者，例如公司，通常不受信息报告或备用预扣税的约束。美国持有人将被征收备用预扣税，前提是该美国持有人未获得其他豁免，并且：

美国持有人应就其获得备用预扣税豁免的资格以及获得此类豁免的程序（如适用）咨询其税务顾问。备用预扣税不是一种额外的税收，纳税人可能会使用预扣的金额作为其美国联邦所得税负债的抵免额，或者如果他们及时向IRS提供某些信息，可能会要求退款。

非劳动收入医疗保险缴款

将对修改后调整后总收入超过20万美元的个人（已婚个人共同申报的情况下为25万美元，已婚个人单独申报的情况下为12.5万美元）以及某些遗产和信托收到的某些“净投资收入”（或“未分配净投资收入”，在遗产和信托的情况下）征收3.8%的附加税。为美国联邦医疗保险缴款目的定义的“净投资收益”通常包括利息支付和从票据的出售或其他处置中确认的收益。免税信托，一般不征收所得税，外国个人将不征收此税。美国持有人应咨询他们自己的税务顾问，了解这项税收对他们对票据所有权和处置的影响（如果有的话）。

对非美国持有者征税

利息的支付

一般来说，支付给非美国持有人的利息收入，如果与非美国持有人在美国进行的贸易或业务（“美国贸易或业务”）没有有效联系，则需按30%的税率（或在适用的情况下采用较低的协定税率）缴纳预扣税。尽管如此，非美国持有人一般不会因支付票据利息而被征收美国联邦所得税或预扣税，前提是（i）非美国持有人不是《守则》第881（c）（3）（a）节所述的获得利息的银行，（ii）不拥有（实际或建设性地）我们所有类别股票总投票权的10%或更多，（iii）不是通过充分的股票所有权直接或间接与我们相关的美国联邦所得税目的的受控外国公司，以及（iv）非美国持有人提供，付款前，对IRS的声明

W-8BEN表格或IRS表格W-8BEN-E（或其他适用表格）根据伪证处罚签署，其中包括非美国持有人的姓名和地址，并证明其不是符合适用要求的美国人。如果非美国持有人通过中间人、代理人或代名人持有票据，该中间人、代理人或代名人还必须提供符合适用的财政部条例的有效中介扣缴凭证。

即使未满足上述条件，如果非美国持有人向我们或我们的付款代理人提供适当执行的IRS表格W-8BEN或IRS表格W-8BEN-E（如适用），或根据美国与非美国持有人居住国之间的所得税条约的利益要求豁免或减少预扣税的适当替代表格（或其他适用证书），则非美国持有人一般将有权减免美国联邦利息预扣税。非美国持有人必须在此类声明信息发生变更后30天内通知收件人。特殊认证规则适用于作为传递实体而非公司或个人的非美国持有人。

如果支付给非美国持有人的利息与非美国持有人进行美国贸易或业务的行为有效关联（如果适用的所得税条约要求，可归属于非美国持有人在美国维持的常设机构），那么，非美国持有人将被免除美国联邦预扣税，只要非美国持有人提供了IRS表格W-8ECI或实质上类似的替代表格，说明非美国持有人在票据上获得的利息与非美国持有人的美国贸易或业务有效关联。在这种情况下，非美国持有者将按净收入基础上获得的利息征税，其方式与该非美国持有者是美国持有者的方式相同。此外，如果非美国持有者是外国公司，这类利息可能需要按30%或更低的适用条约税率缴纳分支机构利得税。

票据的出售或其他应课税处置

一般来说，受制于备用预扣税和FATCA（定义见下文）的讨论，非美国持有人在出售、交换、赎回、退休或其他应税处置票据时不会就构成资本收益的任何金额缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非该收益与非美国持有人进行的美国贸易或业务有效相关（并且，如果适用所得税条约，可归属于非美国持有人维持的美国“常设机构”）。但是，如果个人非美国持有人在美国停留183天或以上，使用适用的财政部条例中描述的计数方法，在票据的出售、交换、赎回、退休或其他应税处置发生的纳税年度内，根据《守则》第7701（b）节的实质性存在测试，在其他情况下不被视为美国持有人，并且存在某些其他条件，则该非美国持有人将被征收美国联邦所得税，税率为30%，任何由此产生的收益（适用的所得税条约另有规定的范围除外），可能会被某些美国损失所抵消。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解在他们的个人情况下是否会对资本收益征税。

信息报告和备份扣留

我们就票据向任何有记录的非美国持有人支付的利息金额将每年通过IRS表格1042-S向非美国持有人和IRS报告，无论是否实际预扣了任何税款。这些信息申报表的副本也可以根据特定所得税条约或协议的规定提供给非美国持有人居住国的税务机关。然而，非美国持有人一般不会就我们向非美国持有人支付的款项受到备用预扣税和某些其他信息报告的约束，前提是我们不知道或没有理由知道该非美国持有人是《守则》含义内的“美国人”，并且非美国持有人已向我们提供了上述“非美国持有人——利息支付”项下的声明。

非美国持有人一般将有权将根据备用预扣税规则预扣的任何金额抵减非美国持有人的美国联邦所得税负债，或者可以要求退款，前提是及时向IRS提供所需信息。

敦促非美国持有者就在其特定情况下适用信息报告和备用预扣税、是否可获得豁免以及获得此类豁免的程序（如果有）咨询其税务顾问。

外国账户税收合规法案

通常被称为“外国账户税收合规法案”（Foreign Account Tax Compliance Act）或“FATCA”的立法，一般对向外国金融机构或FFI支付某些类型的收入征收30%的预扣税，除非这类FFI（i）与美国财政部达成协议，就某些特定美国人（或由某些特定美国人作为主要所有者的外国实体持有）持有的账户报告某些必要信息，或（ii）居住在已签订政府间协议或IGA的司法管辖区，与美国收集和共享此类信息，并遵守此类IGA和任何授权立法或法规的条款。征税的收入类型包括美国来源的利息和股息。虽然该守则还将要求对出售任何可能产生美国来源利息或股息的财产的总收益的付款进行预扣，但美国财政部已表示打算在随后的拟议法规中取消这一要求，该法规规定，在最终法规发布之前，纳税人可以依赖拟议法规。要求报告的信息包括作为特定美国人的每个账户持有人的身份和纳税人识别号，以及与持有人账户相关的某些财务信息。此外，除某些例外情况外，这项立法还对向某些非FFI的外国实体支付的某些款项征收30%的预扣税，除非外国实体证明其没有超过10%的所有者是特定的美国人或向预扣税代理人提供关于每个超过10%的所有者是特定的美国人的识别信息。根据实益拥有人的地位和他们持有票据的中间人的地位，实益拥有人可能需要就票据支付的利息和可能出售票据的收益缴纳这30%的预扣税，其程度被视为美国联邦所得税目的的利息。在某些情况下，受益所有人可能有资格获得此类税款的退款或抵免。

前述讨论无意完整讨论购买、拥有或处置票据的持有人的所有适用税务后果，也无意构成税务建议。潜在投资者应在其个人情况下，就投资于票据的特定税务后果咨询其自己的税务顾问。

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承销

加拿大皇家银行资本市场有限责任公司担任此次发行的唯一承销商。根据我们、GC Advisors、管理人和承销商之间的承销协议中规定的条款和条件，我们已同意向承销商出售，而承销商已同意向我们购买下文与其名称相对的票据本金总额。

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根据包销协议所载的条款及条件，包销商已同意购买根据包销协议出售的所有票据，倘购买任何该等票据。

我们、GC Advisors和管理人已同意对承销商的某些责任进行赔偿，包括根据经修订的1933年《证券法》或《证券法》承担的责任，或对承销商可能被要求就这些责任支付的款项作出贡献。

承销商发售票据，但须事先出售，当向其发行并被其接受时，须经其律师批准法律事项，包括票据的有效性，以及承销协议中包含的其他条件，例如承销商收到高级职员证书和法律意见。承销商保留向公众撤回、取消或修改要约以及全部或部分拒绝订单的权利。

佣金和折扣

承销商已同意从2025年6月5日（含）至但不包括交割日期，以面值的百分比加上应计和未付利息总计$美元的价格向我们购买新票据，这将导致我们在费用前获得$收益。于2025年12月5日，我们将向截至适用记录日期的新票据持有人支付此项发行前应计利息，以及自交付日期至该利息支付日期的新票据应计利息。承销商建议不时在一项或多项协商交易中以不同价格加上自2025年6月5日（含）起至但不包括交割日的应计及未付利息发售新票据。这些销售可能以销售时的市场价格或承销商协商的价格发生。

此次发行的费用，不包括承销折扣，估计约为$，由我们支付。我们将向FINRA对本次发行中票据销售条款的任何必要审查支付所发生的费用和开支（包括合理的法律费用和支出），金额不超过10,000美元。

不销售同类证券

在本次发行的结算日之前，我们、GC Advisors和管理人已与承销商达成协议，除某些例外情况外，不提供、质押、出售、合同出售、出售任何购买的期权或合同、购买任何出售的期权或合同、授予任何购买、出借或以其他方式转让或处置我们发行或担保的任何债务证券或任何可转换为或可行使或可交换为我们发行或担保的债务证券的证券的期权、权利或认股权证，无论是现在拥有的还是以后获得的。

此外，在本次发行的结算日之前，我们已与承销商达成协议，对于我们发行或担保的任何债务证券或任何可转换为或可行使或可交换为我们发行或担保的债务证券的证券，我们不会根据《证券法》提交或促使提交任何登记声明。

上市

虽然在发行现有票据后发展了一个交易市场，但我们无法向贵方保证票据将保持活跃的流动性市场。票据将不会在任何证券交易所上市或在任何自动交易商报价系统报价。虽然承销商已通知我们，它打算在适用法律法规允许的情况下继续在票据中做市，但它没有义务这样做，并且可以随时停止任何此类做市活动，恕不另行通知。

因此，不能就票据的流动性或维持公开交易市场作出任何保证。如果不能维持票据活跃的公开交易市场，票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。

价格稳定和空头

就发行而言，承销商可在公开市场买卖票据。这些交易可能包括卖空和在公开市场上购买，以弥补卖空产生的头寸。卖空交易涉及承销商出售的票据本金金额高于其在发行中购买所需的金额。承销商必须通过在公开市场购买票据的方式平掉任何空头头寸。如果承销商担心定价后的公开市场票据价格可能存在下行压力，可能对在发行中购买的投资者产生不利影响，则更有可能建立空头头寸。

与其他购买交易类似，承销商为覆盖银团卖空而进行的购买可能具有提高或维持票据市场价格或防止或阻止票据市场价格下跌的效果。因此，这些票据的价格可能高于公开市场原本可能存在的价格。

任何这些活动都可能导致票据的价格高于在没有此类交易的情况下公开市场上原本存在的价格。这些交易可能会在场外交易市场或其他方面受到影响，如果开始，可能会随时停止，而无需任何与此有关的通知。

我们和承销商均未就上述交易可能对票据价格产生的任何影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们和承销商均未就代表将从事这些交易或这些交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。

替代结算周期

我们预计，特此发售的票据的交付将在2025年或前后进行，届时将是特此发售的票据定价日期后的第五个工作日（此种结算在此称为“T + 5”）。根据《交易法》颁布的规则15c6-1，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于特此提供的票据最初将在T + 5个工作日结算，因此希望在本协议项下交付日期前的第一个工作日之前交易特此提供的票据的购买者将被要求在任何此类交易发生时指定替代结算安排，以防止结算失败。

票据的电子要约、销售及分销

承销商可提供电子（PDF）格式的招股说明书。电子（PDF）格式的招股说明书可以在承销商维护的网站上提供，承销商可以电子方式分发此类招股说明书。

额外关系

承销商及其关联机构是从事各种活动的全方位服务金融机构，可能包括销售和交易、商业和投资银行、咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、做市、经纪及其他金融和非金融活动和服务。承销商及其关联公司不时为我们和我们的关联公司提供并可能在未来提供各种财务咨询和投资银行服务，为此他们收到或将收到惯常的费用和开支，包括担任我们和我们的关联公司证券发行的承销商。

在其各种业务活动的日常过程中，承销商及其关联公司、高级职员、董事和雇员可能会购买、出售或持有广泛的投资，并为自己的账户和客户的账户积极交易证券、衍生品、贷款、商品、货币、信用违约掉期和其他金融工具，而此类投资和交易活动可能涉及或涉及我们和我们的关联公司的资产、证券和/或工具（直接作为担保其他义务的抵押品或其他方式）和/或与我们和我们的关联公司有关系的个人和实体。如果承销商或其关联机构与我们有借贷关系，承销商或其关联机构按照其惯常的风险管理政策，定期对冲或可能对冲其对我们的信用敞口。通常，承销商及其关联公司将通过以下方式对冲此类风险敞口

进行交易，包括购买信用违约掉期或在我们的证券中建立空头头寸，其中可能包括特此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此提供的票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联机构也可能就此类资产、证券或工具传达独立的投资建议、市场色彩或交易观点和/或发布或发表独立的研究观点，并可能在任何时候持有或向客户推荐他们应获得的此类资产、证券和工具的多头和/或空头头寸。

承销商的关联公司担任摩根大通信贷安排下的贷方。承销商及其关联公司是与我们的首次公开发行以及我们随后的普通股和票据发行有关的承销商，他们为此收取了惯常的费用。

此次发行的收益将用于偿还摩根大通信贷融资项下的部分未偿债务。因此，承销商的关联公司可能会获得本次发行收益的5%以上，前提是这些收益用于偿还摩根大通信贷融资下的未偿债务。

在本招股说明书补充日期之后，承销商及其关联机构可能会不时获得公众可能无法获得的有关特定投资组合公司或我们的信息。任何此类信息均由承销商及其关联公司在其正常业务过程中获得，与发行票据无关。此外，在出售票据的发售期结束后，承销商或其关联机构可能会开发与Golub Capital LLC或我们的投资组合公司相关的分析或意见，并代表其自营或客户账户购买或出售我们的一个或多个投资组合公司的权益，并可能从事竞争活动。没有义务代表这些各方向我们的投资者披露他们各自关于任何投资组合公司或关于Golub Capital LLC的分析、意见或买卖活动。

RBC Capital Markets，LLC的主要营业地址为Brookfield Place，200 Vesey Street，8^第纽约，纽约10281楼。

加拿大潜在投资者须知

票据只能出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）款所定义的认可投资者的委托人，并且是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续的注册人义务中定义的允许客户。票据的任何转售必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充（包括其任何修订）包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，但前提是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105 Underwriting Conflicts（NI 33-105）第3A.3节（或者，对于由非加拿大司法管辖区的政府发行或担保的证券，第3A.4节），承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

欧洲经济区潜在投资者须知

这些票据不得向欧洲经济区或欧洲经济区的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。为这些目的：

因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订，或PRIIPS条例）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。本招股章程补充文件及随附的招股章程的编制基础是，在欧洲经济区任何成员国的任何票据要约将根据《招股章程条例》规定的豁免发布票据要约招股章程的要求进行。本招股章程补充文件及随附的招股章程，就《招股章程规例》而言，并非招股章程。

英国潜在投资者须知

票据无意向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，亦不应向任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。就本条文而言：

因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。本招股章程补充文件的编制基础是，在英国的任何票据要约将根据英国《招股章程条例》规定的豁免发布票据要约招股章程的要求进行。就英国招股章程条例而言，本招股章程补充文件或随附的招股章程均不是招股章程。

本招股章程补充文件和随附的招股章程以及与票据有关的任何其他材料仅分发给且仅针对英国境内的“合格投资者”（定义见英国招股章程条例，他们也是（i）属于《2000年金融服务和市场法（金融促进）令》2005年（经修订，“令”）第19（5）条范围内的投资专业人士，或（ii）属于该命令第49（2）（a）至（d）条范围内的高净值实体或其他人，或（iii）本应合法向其分发的人，所有这些人统称为“相关人士”。票据只提供予有关人士，而任何有关认购、购买或以其他方式收购该等票据的邀请、要约或协议将只与有关人士进行。

本招股章程补充文件及随附的招股章程及其内容为机密，不应由任何收件人向英国任何其他人分发、发布或复制（全部或部分）或披露。任何非相关人士的英国人士均不应作为或依赖本招股章程补充文件及随附的招股章程或其内容。这些票据不在英国向公众发售。

此外，在英国，各承销商已代表并同意，除承销商外，不得发售票据在FSMA第21（1）条不适用于我们的情况下，仅传达或促使传达其收到的与发行或出售票据有关的参与投资活动的邀请或诱因（在FSMA第21条的含义内）；并且已遵守并将遵守FSMA关于其在英国境内、来自或以其他方式涉及英国的与票据有关的任何行为的所有适用条款。

日本潜在投资者须知

本招股说明书补充提供的票据没有也不会根据日本金融工具和交易法（1948年第25号法，经修订，或国际能源署）进行登记。本招股章程补充文件所提供的票据不得直接或间接在日本或向任何日本居民（包括任何居住在日本的人或根据日本法律组织的任何公司或其他实体）或为他人的利益而直接或间接在日本或向日本居民重新提供或转售，或为日本居民的利益而提供或出售，除非根据国际原子能机构和日本任何其他适用法律、法规和部长级指导方针的注册要求豁免或在其他方面得到遵守。

香港准投资者须知

票据不得藉任何文件在香港发售或出售（《证券及期货条例》（第香港法例第571条，或《证券及期货条例》），但（i）在不构成《公司（清盘及杂项条文）条例》（第香港法例第32条，或《公司（清盘及杂项条文）条例》），或（ii）向《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所指的“专业投资者”，或（iii）在不导致该文件为《公司（清盘及杂项条文）条例》所指的“招股章程”的其他情况下，不得为发行目的而发出或由任何人管有与票据有关的广告、邀请或文件（在每宗个案中，不论是在香港或其他地方），针对或其内容很可能可供香港公众查阅或阅读（除非根据香港证券法准许这样做），但有关票据的票据除外，而该等票据是或拟只处置予香港以外的人或只处置予《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所指的“专业投资者”。

新加坡潜在投资者须知

承销商已承认，本招股章程补充文件没有也不会在新加坡金融管理局或金管局注册为招股章程。据此，包销商已声明、保证及承诺，其并无要约或出售任何票据或使票据成为认购或购买邀请的标的，且不会要约或出售票据或使票据成为认购或购买邀请的标的，亦不会直接或间接地传阅或分发、亦不会传阅、本招股章程补充文件或与票据的要约或出售、或认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料，向新加坡境内除（i）根据《证券及期货法》第274条、新加坡第289章或SFA向机构投资者、（ii）根据第275（1）条向相关人士、或根据第275（1A）条并根据SFA第275条规定的条件向任何人，或（iii）以其他方式根据并根据SFA任何其他适用条款的条件。

有关人士根据证监会第275条认购或购买票据，即：

新加坡证券及期货法产品分类

仅为承销商根据《证券和期货法》（新加坡第289章）第309B（1）（a）和第309B（1）（c）条或SFA承担的义务，他们已确定，并特此通知所有相关人员（定义见SFA第309A条），票据为“规定的资本市场产品”（定义见《2018年证券和期货（资本市场产品）条例》）和不包括的投资产品（定义见MAS通知SFA 04-N12：关于销售投资产品的通知）和MAS通知FAA-N16：关于投资产品建议的通知。

致中华人民共和国居民的通告

承销商已获告知，票据的要约并非中华人民共和国或中国、证券法或中国其他相关法律法规所指的证券要约，且票据并非在中国境内（为此目的，不包括香港和澳门特别行政区或台湾）直接或间接要约或出售，除非中国证券法许可。

韩国潜在投资者须知

除非根据韩国适用的法律法规，包括《金融投资服务和资本市场法》或FSCMA，以及《外汇交易法》及其下的法令和条例，或FETL，否则不得直接或间接地向任何在韩国境内或向任何韩国居民提供、出售和交付票据，或向任何人提供或出售用于重新提供或转售的票据。此外，票据的购买者在购买时遵守所有适用的监管要求（包括但不限于FETL下的要求）。

各承销商已告知我们，其并无直接或间接要约、出售或交付票据，亦无直接或间接要约或出售票据予任何人以在韩国或向任何韩国居民重新要约或转售，亦不会直接或间接要约、出售或交付票据，亦不会直接或间接要约、出售或出售票据予任何人以在韩国或向任何韩国居民重新要约或转售，除非根据FSCMA的注册规定豁免或在其他方面符合，韩国FETL等相关法律法规。

台湾地区准投资者须知

票据没有也不会根据相关证券法律法规在台湾、中华民国或台湾的金融监督委员会注册，并且不得通过公开发售或以任何将构成台湾证券交易法所指的要约或以其他方式需要在台湾金融监督委员会注册或批准的方式在台湾发售或出售。台湾没有任何个人或实体获授权在台湾发售或出售票据。

致瑞士潜在投资者的通知

本招股章程补充文件或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不构成招股章程，因为该术语根据《瑞士义务守则》第652a条或第1156条或瑞士六家交易所上市规则或瑞士任何其他受监管交易设施含义内的上市招股章程理解，且本招股章程补充文件或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开。

以色列潜在投资者须知

本招股说明书不构成以色列证券法5728-1968项下的招股说明书，未向以色列证券管理局备案或批准。在以色列，本招股说明书仅向且仅针对以色列证券法第一个增编或增编中所列的合格投资者分发。合格投资者将被要求提交属于增编范围的书面确认。

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法律事项

与本招股章程补充文件所提供的票据有关的某些法律事项将由华盛顿特区的Eversheds Sutherland（US）LLP为我们转交。与特此提供的票据有关的某些法律事项将由华盛顿特区的Kirkland & Ellis LLP为承销商转交。

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参照成立

这份招股说明书补充文件是我们向SEC提交的注册声明（文件编号：333-286240）的一部分。我们被允许“通过引用纳入”我们向SEC提交的文件中的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分，我们向SEC提交的后期信息将自动更新并取代这些信息。

我们通过引用纳入以下所列文件以及我们将根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的任何未来文件（包括在本招股说明书补充文件提交之日之后提交的文件），在本招股说明书补充文件日期之后，直至本招股说明书补充文件和随附的招股说明书提供的所有证券已被出售或我们以其他方式终止这些证券的发行；但是，前提是根据表格8-K的第2.02项或第7.01项“提供”的信息或“提供”给SEC的其他信息，未被视为已备案的，不以引用方式并入（除非在此类备案中具体规定）：

本招股说明书补充文件通过引用纳入了以下列出的先前已向SEC提交的文件：

有关如何获得这些文件副本的信息，请参阅“可用信息”。

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可用信息

根据《证券法》，我们已就本招股说明书补充文件和随附的招股说明书提供的票据向SEC提交了表格N-2（文件编号333-286240）的注册声明，连同所有修订和相关证据。注册声明包含有关本招股章程补充文件和随附的招股章程提供的我们和我们的票据的额外信息。

我们向SEC提交或提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他符合《交易法》信息要求的信息。SEC维护一个网站，免费提供访问报告、代理和信息声明以及我们向SEC提交的其他信息的权限，网址为www.sec.gov。我们在www.golubcapitalbdc.com维护一个网站，并在我们向SEC提交此类材料后，在切实可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们所有的年度、季度和当前报告、代理声明和其他公开提交的信息。

本网站所载信息并未纳入本招股章程补充文件，贵方不应将本网站所载信息视为本招股章程补充文件的一部分。您也可以通过拨打（212）750-6060联系我们collect或联系我们200 Park Avenue，25th Floor，New York，New York 10166获取此类信息，注意：投资者关系部或investorrelations@golubcapital.com。

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招股说明书

GOLUB CAPITAL BDC，INC。

普通股

优先股

认股权证

认购权

债务证券

我们是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司，已选择根据经修订的1940年《投资公司法》作为业务发展公司进行监管。我们的投资目标是通过主要投资于一站式（一种结合了传统第一留置权优先担保贷款和第二留置权或次级贷款特点的贷款，通常被其他中间市场贷方称为unitranche贷款）和美国中间市场公司的其他高级担保贷款来产生当前收入和资本增值。我们还选择性地投资于美国中间市场公司的第二留置权和次级贷款，以及认股权证和少数股权证券。

GC Advisors LLC担任我们的投资顾问。Golub Capital LLC担任我们的管理人。GC Advisors LLC和Golub Capital LLC隶属于Golub Capital（如本文所定义），后者是面向中型市场公司的领先贷方，截至2025年1月1日，管理的资本超过750亿美元。

我们可能会不时在一个或多个发售或系列中，一起或单独发售我们的普通股、优先股、代表购买我们普通股股份的权利的认股权证、优先股或债务证券、认购权或债务证券，我们将其统称为“证券”。我们可以通过承销商或交易商、“在市场上”向或通过做市商向现有交易市场出售我们的普通股，或以其他方式直接向一个或多个购买者或通过代理或通过组合销售方式出售。该等承销商、交易商、做市商或代理商（视情况而定）的身份将在本招募说明书的一份或多份补充文件中进行描述。证券可按本招股章程的一份或多份补充文件中所述的价格和条款发售，或我们授权就特定发售使用的任何自由编写的招股章程。如果我们发行普通股，除任何承销佣金或折扣外，我们普通股的每股发行价格将不低于我们发行时普通股的每股净资产值，但（1）与向我们现有股东的供股有关，（2）经我们大多数普通股股东的同意和我们董事会的批准，或（3）在证券交易委员会或SEC可能允许的情况下。

有关更多信息，请参阅本招股章程、适用的招股章程补充文件和我们授权就特定发售使用的相关自由书写招股章程中包含或以引用方式并入的“风险因素”，以及以引用方式并入本招股章程的其他文件中类似标题下的“风险因素”。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“GBDC”。上一次报告的2025年3月27日我们普通股的收盘价是每股15.37美元。我们普通股在2024年12月31日（我们确定资产净值的本招股说明书日期之前的最后一个日期）的资产净值为每股15.13美元。

包括商业发展公司在内的封闭式投资公司的股票经常以低于其资产净值的价格交易。如果我们的股票以低于我们的资产净值的价格交易，很可能会增加购买者在此次发行中遭受损失的风险。投资我们的证券涉及高度风险。在购买任何证券之前，您应阅读关于投资于我们证券的重大风险的讨论，包括杠杆风险，这些风险包含在本招股说明书第8页开始的“风险因素”中或以其他方式以引用方式并入本文，并包含在或以引用方式并入适用的招股说明书补充文件和我们授权就特定发售使用的任何相关免费编写的招股说明书中，以及以引用方式并入本招股说明书的其他文件中类似标题下。

本招股章程描述了可能适用于我们的证券发售的一些一般条款。我们将在本招股说明书的一份或多份补充文件中提供这些发行和证券的具体条款。我们也可能授权就这些发行向您提供一份或多份免费编写的招股说明书。招股说明书补充和任何相关的自由书写招股说明书也可以增加、更新、变更本招股说明书所载信息。在您投资我们的证券之前，您应该仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书补充文件、任何相关的自由书写招股说明书，以及通过引用并入的文件。我们向SEC提交关于我们的年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们在http://www.golubcapitalbdc.com维护一个网站，并在我们的网站上或通过我们的网站提供我们所有的年度、季度和当前报告、代理声明和其他公开提交的信息。我们网站上的信息没有被纳入或部分

本招股章程或任何相关的招股章程补充或免费撰写招股章程。您也可以免费获得此类信息，并通过与我们联系，地址为200 Park Avenue，25th Floor，New York，NY 10166进行股东查询，注意：投资者关系部，或致电（212）750-6060与我们收取费用。SEC还在http://www.sec.gov上维护着一个包含此类信息的网站。

我们一般投资于被独立评级机构评为投资级别以下的证券，或者如果被评级将被评为投资级别以下的证券。这些可能被称为“垃圾”的证券，在发行人支付利息和偿还本金的能力方面主要具有投机性特征。此外，我们的许多债务投资都有定期重置的浮动利率，并且通常不会在到期前全额偿还本金，这可能会增加我们损失部分或全部投资的风险。

证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招募说明书除附有招募说明书补充说明外，不得用于完成证券销售。

本招股说明书的日期为2025年3月28日。

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贵方应仅依赖本招股章程、任何招股章程补充文件或由我们或代表我们编制或我们已向贵方转介的任何免费书面招股章程中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有，承销商也没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你就不应该依赖它。我们没有，承销商也没有，在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售这些证券的要约。你方不应假定本招股章程或任何招股章程补充文件或任何该等自由撰写招股章程所载或以引用方式纳入的资料，在其各自日期以外的任何日期均属准确。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能发生了变化。

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目 录

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关于这个前景

本招股说明书是我们作为经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第405条所定义的“知名的、经验丰富的发行人”使用“储架”注册程序向SEC提交的自动注册声明的一部分。根据储架登记程序，我们可能会不时在一次或多次发售中发售我们的普通股、优先股、代表购买我们普通股股份的权利的认股权证、优先股或债务证券、认购权或债务证券，条款将在发售时确定。我们可能会通过承销商或交易商、“在市场上”向或通过做市商、向现有交易市场或以其他方式直接向一个或多个购买者或通过代理或通过组合销售方式出售我们的证券。此类承销商、交易商、做市商或代理商（视情况而定）的身份将在本招股说明书的一份或多份补充文件中进行描述，或在我们授权用于特定发行的免费编写的招股说明书中进行描述。

本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们使用本招股章程进行证券发售时，我们将提供一份招股章程补充文件，其中将包含有关该发售条款的具体信息。我们还可能授权向您提供一份或多份免费编写的招股说明书，其中可能包含与该发行有关的重要信息。招股章程补充或免费撰写招股章程亦可能增加、更新或更改本招股章程或我们以引用方式并入本招股章程的文件所载的资料。本招股章程连同适用的招股章程补充文件、任何相关的自由书写招股章程，以及以引用方式并入本招股章程及适用的招股章程补充文件，将作为与适用发售有关的招股章程。在购买任何所发售的证券之前，请仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书补充文件和任何相关的免费编写招股说明书，以及标题为“风险因素”和“可用信息”的章节中描述的附加信息。

本招股说明书载有本招股说明书所述部分文件所载若干条文的摘要，但须参考实际文件以取得完整资料。所有摘要均以实际文件为准进行整体限定。本文提及的部分文件的副本已归档、将归档或将通过引用并入作为本招股说明书一部分的注册声明的证据，您可能会获得标题为“可用信息”一节中所述的这些文件的副本。

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前景摘要

本摘要重点介绍本招股说明书其他地方包含或以引用方式并入的信息。它并不完整，可能没有包含您在做出投资决定之前应该考虑的所有信息。您应该仔细阅读整个招股说明书、适用的招股说明书补充文件以及任何相关的自由写作招股说明书，包括本招股说明书和适用的招股说明书补充文件以及任何相关的自由写作招股说明书中标题为“风险因素”一节中讨论的投资于我们证券的风险，以及通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似标题下的风险。

除另有说明外，条款：

Golub Capital BDC

我们是一家外部管理、封闭式、非多元化管理的投资公司，根据经修订的《1940年投资公司法》或《1940年法》选择作为业务发展公司进行监管。此外，就美国联邦所得税而言，根据经修订的1986年《国内税收法》第M小章或该法典，我们选择被视为受监管的投资公司或RIC。我们成立于2009年11月，以继续和扩大我们的前身Golub Capital Master Funding LLC的业务，该公司于2007年7月开始运营。

我们主要在一站式（一种结合了传统第一留置权优先担保贷款和第二留置权或次级贷款特点的贷款，通常被其他中间市场贷方称为unitranche贷款）和美国中间市场公司的其他高级担保贷款进行投资，这些公司在大多数情况下由私募股权公司赞助。

GC Advisors将这些一站式贷款构建为高级担保贷款，我们获得投资组合公司资产的担保权益，这些资产作为抵押品支持这些贷款的偿还。这种担保物通常采取对投资组合公司资产的第一优先留置权的形式。在许多情况下，我们是唯一的贷款人，或者我们与我们的关联公司一起，是一站式贷款的唯一贷款人，这可以让我们在监控方面对借款人产生额外的影响，并在必要时纠正任何表现不佳的情况。

我们的投资目标是通过主要投资于我们认为能够抵御衰退的行业的美国中型市场公司的一站式和其他高级担保贷款，从而产生当前收入和资本增值。我们还有选择地投资于中等市场公司的第二留置权和次级（一种贷款，其排名仅高于借款人的股本证券，在优先受偿方面排名低于所有此类借款人的其他债务）贷款，以及认股权证和少数股权证券。

我们打算通过以下方式实现我们的投资目标：（1）进入Golub Capital开发的既定贷款发起渠道，Golub Capital是美国中型市场公司的领先贷方，截至2025年1月1日管理的资本超过750亿美元，（2）在我们的核心中型市场公司重点范围内选择投资，（3）与经验丰富的私募股权公司或赞助商合作，在许多情况下，Golub Capital过去曾与之一起投资，（4）实施Golub Capital的严格承销标准，以及（5）利用Golub Capital的综合经验和资源。

在这份招股书中，“中间市场”一词一般指的是每年未计利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）低于1亿美元的公司。

我们寻求创建一个主要包括一站式和其他高级担保贷款的投资组合，主要是将平均约1,000万美元至8,000万美元的资本投资于美国中间市场公司的证券。我们预计将有选择地向我们的一些投资组合公司投资超过8000万美元，并且通常预计我们的个人投资规模将与我们的资本基础规模成比例变化。

我们一般投资于被独立评级机构评为低于投资级别的证券，或者如果被评级将被评为低于投资级别的证券。这些通常被称为“垃圾”的证券，在发行人支付利息和偿还本金的能力方面主要具有投机性特征。此外，我们的许多债务投资具有定期重置的浮动利率，并且通常不会在到期前完全偿还本金，这可能会增加我们损失部分或全部投资的风险。

一站式贷款包括向因新服务、更多采用和/或进入新市场而经历强劲增长的科技公司提供贷款。我们将对这些公司的贷款称为经常性收入贷款。经常性收入业务的其他目标特征包括强大的客户收入保留率、多元化的客户基础以及来自成长型股权或风险投资公司的支持。在某些情况下，借款人的高收入增长是由高水平的可自由支配支出支撑的。作为此类贷款承销的一部分，并符合行业惯例，我们调整了我们对此类借款人收益的描述，以酌情减少或消除此类可自由支配的费用。

我们的顾问

我们的投资活动由我们的投资顾问GC Advisors管理。GC Advisors负责寻找潜在投资，对潜在投资和股权发起人进行研究和尽职调查，分析投资机会，构建我们的投资结构，并持续监控我们的投资和投资组合公司。GC Advisors成立于2008年9月，是经修订的1940年《投资顾问法》或《顾问法》下的注册投资顾问。根据投资顾问协议，我们向GC Advisors支付基本管理费和其服务的奖励费。请参阅我们最近的10-K表格年度报告中包含的“业务—管理协议—管理费”，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订，以讨论基本管理费和奖励费，包括我们应支付给GC Advisors的累计收入奖励费以及收入和资本收益奖励费以及奖励费上限。与大多数封闭式基金的费用基于扣除杠杆的资产不同，我们的基本管理费基于我们的平均调整后总资产（包括杠杆，但调整后不包括现金和现金等价物，因此投资者不会支付此类资产的基本管理费），因此，当我们产生债务或使用杠杆时，GC Advisors会受益。就投资咨询协议而言，现金等价物是指在购买后270天内到期的美国政府证券和商业票据工具。

此外，在激励费用结构下，GC Advisors在确认资本收益时受益，并且由于它决定了何时出售所持股份，GC Advisors控制着资本收益确认的时间。我们的董事会负责通过监控GC Advisors如何解决这些问题以及与其管理服务和薪酬相关的其他利益冲突来保护我们的利益。虽然预计不会审查或批准每笔借款，但我们的独立董事会定期审查GC Advisors的服务和费用以及其投资组合管理决策和投资组合绩效。关于这些审查，我们的独立董事考虑我们的费用和开支（包括与杠杆有关的费用和开支）是否仍然合适。请参阅我们最近的10-K表格年度报告中包含的“业务—管理协议”，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订。

GC Advisors是Golub Capital的附属公司，根据人员配置协议或人员配置协议，Golub Capital LLC向GC Advisors提供经验丰富的投资专业人员，并提供与Golub Capital LLC及其附属公司的高级投资人员的联系。《人员配置协议》为GC Advisors提供了获得投资机会的机会，我们将其总体上称为Golub Capital LLC及其关联公司在正常业务过程中产生的交易流量，并承诺GC Advisors投资委员会的成员以该身份任职。作为我们的投资顾问，GC Advisors有义务根据其分配政策，随着时间的推移在我们和其他客户之间公平、公平地分配投资机会。请参阅我们最近的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析——关联方交易”，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订。但是，无法保证这些机会将在短期内或随着时间的推移公平或公平地分配给我们。GC Advisors寻求利用Golub Capital LLC投资专业人士的重大交易发起、信贷承销、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理和监控经验。

我们的管理员

GC Advisors的附属机构，即管理员，提供我们运营所需的管理服务。请参阅我们最近的10-K表格年度报告中包含的“业务—管理协议—管理协议”，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订，以讨论我们需要向管理员偿还的费用和开支（取决于我们的独立董事的审查和批准）。

关于Golub资本

Golub Capital成立于1994年，是面向中型市场公司的领先贷款人，在高级担保、一站式、第二留置权和次级贷款方面拥有长期投资记录。截至2025年1月1日，Golub Capital管理的资本超过750亿美元。

Golub Capital的中间市场贷款集团由一个由八人组成的高级管理团队管理，该团队由Lawrence E. Golub、David B. Golub、Andrew H. Steuerman、Gregory W. Cashman、TERM1、Spyro G. Alexopoulos、Marc C. Robinson、Robert G. Tuchscherer和Jason J. Van Dussen组成。截至2024年12月31日，Golub Capital拥有超过220名投资专业人士，由超过775名行政和后台人员提供支持，这些人员专注于运营、财务、法律和合规、会计和报告、市场营销、信息技术和办公室管理。

与我们业务相关的风险

我们的业务受到众多风险的影响，如本招股说明书中标题为“风险因素”的部分、适用的招股说明书补充文件和我们授权就特定发售使用的相关自由书写招股说明书中所述，以及通过引用并入本招股说明书的文件中类似标题下所述，包括我们最近的10-K表格年度报告中标题为“风险因素”的部分，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订。

企业信息

我们的主要行政办公室位于200 Park Avenue，25^第Floor，New York，NY 10166，我们的电话号码是（212）750-6060。我们的公司网站位于www.golubcapitalbdc.com。本网站的资料并无纳入或成为本招股章程或任何相关招股章程补充文件的一部分。

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费用和开支

下表旨在帮助您了解我们普通股股票的投资者将直接或间接承担的成本和费用。但是，我们提醒您，下表中显示的某些百分比是估计值，可能会有所不同。投资者在我们普通股股票中产生的实际成本和费用可能高于下表中的百分比估计。下表不包括应付给与GC Advisors无关的第三方的一次性费用，这些费用与分别于2024年11月18日终止的2024年债务证券化（定义见下文）、GBDC 32022年债务证券化（定义见下文）、2018年债务证券化（定义见下文）、GCIC 2018年债务证券化（定义见下文）、GBDC 32021年债务证券化（定义见下文）以及在其于2024年12月16日终止之前的GBDC 3 2022-2债务证券化（定义见下文），或统称为债务证券化，但包括债务证券化的所有适用的持续费用和开支。每当本招股说明书中提及“我们”或“Golub Capital BDC BDC”支付的费用或开支，或“我们”将支付费用或开支时，我们的普通股股东将间接承担此类费用或开支。

实例

以下示例演示了与对我们普通股的假设投资相关的不同时期内将产生的总累积费用的预计美元金额。这个例子和上表中的费用不应该被认为是我们未来费用的代表，实际费用（包括债务成本，如果有的话，以及其他费用）可能会比显示的更多或更少。

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上表是为了帮助您了解我们普通股的投资者将直接或间接承担的各种成本和费用。虽然该示例假设，按照SEC的要求，年回报率为5%，但我们的表现会有所不同，可能会导致回报率高于或低于5%。投资顾问协议下的激励费用，假设5%的年回报率，要么不支付，要么对上述费用金额产生非实质性影响，不包括在示例中。根据我们的投资顾问协议，如果我们有5%的年回报率，则无需支付激励费用。如果我们的投资获得足够的回报，包括通过实现资本收益，触发一笔实质性的激励费用，我们的费用，以及对我们投资者的回报，将会更高。该示例假设所有股息和其他分配都按资产净值进行再投资。在某些情况下，我们的股息再投资计划下的股息再投资和其他分配可能会以不同于资产净值的每股价格发生。有关更多信息，请参阅“股息再投资计划”。

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关于前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书，包括我们通过引用纳入本文的文件，以及任何适用的招股说明书补充或免费编写的招股说明书，包括我们通过引用纳入其中的文件，可能包含前瞻性陈述，这些陈述与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来事件或未来业绩或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。本招股章程及任何适用的招股章程补充或自由书写招股章程所载或以引用方式纳入的前瞻性陈述可能涉及风险和不确定性，包括以下方面的陈述：

此类前瞻性陈述可能包括前面、后面或以其他方式包含“可能”、“可能”、“将”、“打算”、“应该”、“可能”、“可以”、“将”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“潜在”、“计划”或类似词语的陈述。本招股章程及任何适用的招股章程补充或自由撰写招股章程所载的前瞻性陈述涉及风险及不确定性。无论出于何种原因，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果存在重大差异，包括我们最近的10-K表格年度报告以及本招股说明书和任何适用的招股说明书补充或免费编写的招股说明书中以引用方式包含或纳入的其他地方中作为“风险因素”列出的因素。

包含前瞻性陈述的讨论可在标题为“业务”、“风险因素”、和我们最近的10-K表格年度报告中包含的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订。我们更详细地讨论了这些风险和不确定性，并通过引用将其完整地纳入本招股说明书中适用的招股说明书补充文件中标题为“风险因素”的章节中的许多风险和不确定性，在我们可能授权用于特定发售的免费编写的招股说明书中，以及在我们最近的10-K表格年度报告中，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订。

我们已根据我们在相关文件的适用日期可获得的信息，根据本招股章程、任何招股章程补充文件、自由书写的招股章程和以引用方式并入本招股章程的文件中包含的前瞻性陈述。实际结果可能与我们前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来结果可能与历史业绩存在重大差异。建议您查阅我们直接向您作出的任何额外披露，或通过我们已提交或未来可能向SEC提交的报告作出的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。本招股说明书、任何招股说明书补充文件、免费编写的招股说明书和以引用方式并入本招股说明书的文件包含或可能包含从第三方服务提供商提供的信息中获得或汇编的统计数据和其他数据。我们没有独立核实过这样的统计数字或数据。

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收益用途

除非在招股章程补充文件或我们授权用于特定发售的免费书面招股章程中另有规定，否则我们打算根据我们的投资目标和战略，将出售我们证券的全部或几乎全部净收益用于投资组合公司，并用于一般公司用途。我们预计，我们的新投资将主要包括一站式和其他高级担保贷款。我们还将支付运营费用，包括管理和行政费用，并可能从我们任何证券发行的净收益中支付其他费用，例如与潜在新投资有关的尽职调查费用。我们还可能将部分净收益用于偿还债务（这将受到再借款的影响）。

我们预计，我们将在我们的任何证券发售完成后的大约六个月内，根据与我们的投资目标和市场条件相一致的适当投资机会的可用性，将发售的几乎所有净收益用于上述目的。我们无法向您保证，我们将实现我们的目标投资步伐。

在找到合适的投资机会之前，我们还可能将我们任何证券发行的净收益主要投资于现金、现金等价物、美国政府证券和自投资之日起一年或更短时间内到期的高质量债务投资。这些临时投资的收益率可能低于我们的目标投资类型，因此，在此期间可能会导致较低的分配（如果有的话）。我们实现投资目标的能力可能受到限制，因为在全额投资之前，发行的净收益被持有在收益率较低的计息存款或其他短期工具中。请参阅我们最近的10-K表格年度报告中包含的“业务—监管—临时投资”，以及随后提交给SEC的文件中反映的任何修订，了解有关我们在等待进行长期投资以追求我们的投资目标时可能进行的临时投资的更多信息。

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普通股价格区间

我们的普通股于2010年4月15日开始交易，目前在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“GBDC”。下表列出了我们普通股的最高和最低收盘价，收盘价占资产净值的百分比，或NAV，以及每股季度分配。