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壳牌宣布同意收购加拿大能源公司ARC Resources Ltd（简称“ARC”）。

壳牌宣布同意收购加拿大能源公司ARC Resources Ltd（简称“ARC”）。

• 收购通过增加370 kBOE/d加速壳牌的战略¹立即跨越液体和气体导致4%的产量复合年增长率²到2030年，与2025年相比。
• 增加壳牌在加拿大蒙特尼盆地的长期、低成本和前四分之一的低碳强度页岩气和液体生产的风险敞口，带来数十年的价值。
• 该交易预计将产生两位数的回报，支持长期现金流，并从2027年起增加每股自由现金流。

英国伦敦；加拿大卡尔加里；2026年4月27日

壳牌石油公司（LSE，NYSE：Shel，EuronExt：Shell）已就收购ARC Resources Ltd.（TSX：ARX）达成最终协议，ARC Resources Ltd.（TSX：ARX）是一家专注于加拿大不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省Montney页岩盆地的能源公司。

“ARC是一家高质量、低成本和前四分之一的低碳强度生产商，在Montney页岩盆地运营，补充了我们在加拿大的现有足迹，并加强了我们未来几十年的资源基础。我们正在接触定位独特的资产，并欢迎那些带来深厚专业知识的同事，这些专业知识与壳牌强劲的盆地级业绩相结合，为股东提供了一个令人信服的提议。”壳牌首席执行官Wael Sawan表示。“这将加拿大确立为壳牌的中心地带，同时推进我们以更少排放提供更多价值的战略。”

“此次合并是ARC为我们的股东实现价值并继续受益于壳牌未来成功的绝佳机会。ARC正在与一家拥有全球一流资产组合的公司合并，”ARC总裁兼首席执行官Terry Anderson表示。“我很高兴ARC的资产和世界级的人将在帮助壳牌进一步加强加拿大的资源格局方面发挥重要作用，同时也提供世界所需的安全能源。”

此次收购将壳牌的产量复合年增长率从我们在2025年资本市场日概述的1%提高到4%³，与2025年相比，并支持壳牌的目标，即在2030年及以后维持每日约140万桶的物质液体产量。该交易将ARC的150多万净英亩与壳牌在Montney地层的约44万净英亩结合起来，并在2025年底增加约20亿桶石油当量的已探明储量和可能储量⁴.去年，ARC约40%的生产是液体，占其收入的约70%。此外，ARC的探明加可能的天然气储量有潜力支持壳牌在加拿大的液化天然气增长。

根据协议条款，ARC的股东将以每股ARC股份获得8.20加元现金和0.40247股壳牌普通股，截至2026年4月24日收市，约占25%现金和75%股份。根据壳牌在这一日期的收盘股价33.08英镑和英镑：加元兑换比率1.84 80计算，这意味着对价为每股32.80加元，较ARC的30日溢价20%⁵VWAP。这相当于约136亿美元的股权价值。壳牌将承担约28亿美元的净债务和租赁，由此产生的企业价值约为164亿美元。136亿美元的股权价值将通过34亿美元现金和102亿美元的壳牌股份提供资金，后者的估值基于壳牌4月24日的收盘价和约2.28亿股普通股的发行。

两家公司的董事会一致支持该交易，预计该交易将于2026年下半年完成，但需获得ARC股东、法院和监管机构的批准。

编者注

• 去年，ARC报告的产量为37.4万桶油当量/天（未计特许权使用费负担）。其业务与壳牌在不列颠哥伦比亚省现有的Groundbirch资产和邻近的艾伯塔省的Gold Creek项目位于同一地区。
• 壳牌的Groundbirch资产向加拿大液化天然气液化工厂（壳牌股份占40%）和国内天然气市场供应天然气。因此，ARC的业务也将被报告为壳牌领先的综合天然气部门的一部分。
• 该协议扩大了壳牌在加拿大的生产权益，补充了壳牌现有的液化天然气足迹和广泛的下游业务，包括炼油、化学品、燃料零售、航空、润滑油和低碳解决方案。
• 壳牌2030年的气候相关目标和雄心保持不变。

财务框架

• 壳牌预计将在2026年后的现有现金资本支出上限范围内吸收额外的有机现金资本支出。2027年至2028年的现金资本支出区间将维持在200 – 220亿美元不变。
• 该交易预计将在交易完成后的一年内带来约2.5亿美元的年化协同效应。
• 我们的股东分配政策保持不变，通过我们4%的累进年度股息增长和回购，在整个周期内分配40-50 %的CFFO。
• 下一批回购将与第一季度业绩公告一起公布，但须经董事会批准。
• 壳牌的目标是在整个周期中保持强大的投资级信用评级。

电话会议

• Wael Sawan（壳牌公司首席执行官）和Sinead Gorman（壳牌公司首席财务官）将于2026年4月28日（星期二）主持一场问答环节，该环节将于BST下午2：30（美国东部标准时间下午3：30、美国东部时间上午9：30、美国东部标准时间上午7：30）开始，持续一小时。
• 您可以通过我们网站www.shell.com/investors上的链接访问网络广播。

顾问

• 高盛萨克斯国际担任壳牌的独家财务顾问。
• RBC Capital Markets担任ARC的独家财务顾问。

¹生产后期版税负担。
²CAGR为复合年增长率。
³2024-2030年CMD'25产量增长1% CAGR提升至3%。
⁴有关更多信息，请参阅警示说明和ARC的2025年度信息表。
⁵ARC 30D VWAP CAD 27.42。假设ARC的稀释后股票数量约为5.66亿股。

注意事项

壳牌石油公司直接和间接拥有投资的公司是独立的法人实体。在这份公告中，“贝壳”、“贝壳集团”和“集团”有时是为了方便，泛指Shell PLC及其子公司。同样，“我们”、“我们”和“我们的”等词也被用于泛指Shell PLC及其子公司或为其工作的人员。这些术语也用于通过识别特定实体或实体而达不到有用目的的情况。‘‘子公司’’、“空壳子公司”和本公告所称“空壳公司”是指贝壳股份直接或间接拥有控制权的实体。“合营企业”、“共同经营”、“共同安排”、“联营企业”等术语也可用于指壳牌与一方或多方直接或间接拥有所有权权益的商业安排。“壳权益”一词用于方便表示在排除所有第三方权益后，壳牌在实体或非法人合营安排中持有的直接和/或间接所有权权益。

前瞻性陈述

本公告包含有关壳牌财务状况、经营业绩和业务的前瞻性陈述（在1995年美国私人证券诉讼改革法案的含义内）。除历史事实陈述之外的所有陈述都是或可能被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于管理层当前预期和假设的未来预期陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的内容存在重大差异。除其他外，前瞻性陈述包括有关壳牌可能面临市场风险的陈述，以及表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的陈述。这些前瞻性陈述通过使用“目标”；“雄心”；“预期”；“渴望”、“渴望”、“相信”等术语和短语来识别；“承诺”；“承诺”；“可以”；“愿望”；“‘估计’”；“‘期望’”；“‘目标’”；“‘打算’”；“可能”；“里程碑”；“目标”；“展望”；“计划”；“可能”；“项目”；“风险”；“计划”；“寻求”；“应该”；“目标”；“愿景”；“将”；“将”等类似术语和短语。有许多因素可能会影响壳牌未来的运营，并可能导致这些结果与本公告中包含的前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，包括（但不限于）：（a）原油和天然气的价格波动；（b）对壳牌产品的需求变化；（c）货币波动；（d）钻探和生产结果；（e）储量估计；（f）市场份额损失和行业竞争；（g）环境和物理风险，包括气候变化；（h）与确定合适的潜在收购资产和目标相关的风险，以及成功谈判和完成此类交易；（i）在发展中国家和受到国际制裁的国家开展业务的风险；（j）立法、司法、财政和监管方面的发展，包括应对气候变化的关税和监管措施；（k）各国和各地区的经济和金融市场状况；（l）政治风险，包括征用和与政府实体重新谈判合同条款的风险、项目审批的延迟或提前以及分摊费用偿还的延迟；（m）与流行病、区域冲突的影响相关的风险，比如俄乌战争和中东冲突，以及一场重大的网络安全、数据隐私或IT事件；（n）能源转型的步伐；（o）贸易条件的变化。不保证未来的股息支付将匹配或超过以前的股息支付。本公告中包含的所有前瞻性陈述均受到本节中包含或提及的警示性陈述的整体明确限定。读者不应过分依赖前瞻性陈述。可能影响未来业绩的其他风险因素载于壳牌石油公司截至2025年12月31日止年度的20-F表格（可在www.shell.com/investors/news-and-filings/sec-filings.html和www.sec.gov查阅）。这些风险因素也明确限定了本公告中包含的所有前瞻性陈述，读者应予以考虑。每份前瞻性陈述仅在本公告发布之日，即2026年4月27日发表。壳牌石油公司及其任何子公司均不承担因新信息、未来事件或其他信息而公开更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。鉴于这些风险，结果可能与本公告所载前瞻性陈述中所述、暗示或推断的结果存在重大差异。

储备信息

本公告中ARC的储量信息基于ARC的2025年度信息表中提供的信息，并根据国家文书51-101 –“石油和天然气活动披露标准”（“NI 51-101”）编制，该文书规定了加拿大上市公司储量和相关信息的编制和披露标准。壳牌在其20-F表格的2025年年度报告以及年度报告和账目中提供的储备信息是根据美国财务会计准则委员会主题932 –“采掘活动–石油和天然气”编制的。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的要求和NI 51-101，在披露的交易量类型以及在经济上确定交易量的依据方面存在显着差异。例如，SEC要求使用12个月平均价格和当前成本进行披露；而NI 51-101则要求使用预测定价和成本。因此，两种披露标准下的报告数字之间的差异可能是重大的。

壳牌的净碳强度

此外，在这份公告中，我们可能会提到壳牌的“净碳强度”（NCI），其中包括壳牌生产我们的能源产品产生的碳排放、我们的供应商为该生产提供能源的碳排放以及我们的客户与他们使用我们销售的能源产品相关的碳排放。壳牌的NCI还包括与壳牌购买用于转售的其他公司生产的能源产品的生产和使用相关的排放。壳牌只控制自己的排放。使用壳牌“净碳强度”或NCI一词仅是为了方便，并不是要暗示这些排放是壳牌公司或其子公司的排放。
  
壳牌的净零排放目标

壳牌的运营计划和前景预测分别为三年和十年，并每年更新。它们反映了当前的经济环境以及我们可以合理预期的未来三年和十年所看到的情况。因此，前景反映了我们的合并范围1和2目标、NCI目标以及我们未来十年的石油产品雄心。然而，壳牌的运营计划和展望无法反映我们的2050年净零排放目标，因为该目标超出了我们的规划期。这些未来运营计划和展望可能包括改变我们的投资组合、提高效率以及使用碳捕获和储存以及碳信用额。未来，随着社会走向净零排放，我们预计壳牌的运营计划和前景将反映这一变化。然而，如果2050年社会不是净零，截至今天，壳牌可能无法达到这一目标的重大风险。

前瞻性非公认会计原则措施

这份公告可能包含某些前瞻性的非GAAP衡量标准，例如自由现金流和标准化自由现金流。我们无法提供这些前瞻性非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标的对账，因为将这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标进行对账所需的某些信息取决于未来的事件，其中一些事件不在壳牌的控制范围内，例如石油和天然气价格、利率和汇率。此外，以提供有意义的对账所需的必要精确度来估计此类GAAP措施是极其困难的，如果没有不合理的努力就无法完成。无法与最具可比性的GAAP财务指标对账的未来期间的非GAAP措施的计算方式与壳牌石油公司合并财务报表中采用的会计政策一致。

本公告所指网站内容不构成本公告的一部分

我们可能在这份公告中使用了某些术语，例如资源，美国证券交易委员会（SEC）严格禁止我们将其包括在我们提交给SEC的文件中。我们敦促投资者仔细考虑我们在SEC网站www.sec.gov上提供的20-F表格文件编号1-32575中的披露。

这份关于表格6-K的报告以引用方式并入：

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。