文件

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-Q



☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

已结束的季度期间 2020年3月31日

或者



☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号 001-35134

3级家长有限责任公司

（注册人在其章程中指定的确切姓名）



特拉华州			47-0210602
（公司注册地）			（国税局雇主
			身份证号码。）

埃尔多拉多大道1025号，	布鲁姆菲尔德，	一氧化碳	80021-8869
（主要行政办公室地址）			（邮政编码）

( 720 ) 888-1000

（注册人的电话号码，

包括区号）

注册人是世纪电信公司的全资子公司，符合表格10-Q的一般说明H（1）（a）和（b）中规定的条件，因此根据一般说明H（2）提交此表格并减少披露。

用复选标记表明注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。是的 ☒无☐

用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。是的 ☒无☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”和“小型申报公司”的定义。（勾选一项）：



大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☒	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。			☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是的 ☐ 无 ☒

注册人的所有有限责任公司权益均由注册人的关联公司持有。无的权益是公开交易的。




	关于前瞻性陈述的特别说明	3
第一部分	财务信息
第1项。	财务报表	6
	综合经营报表（未经审计）	6
	综合收益（亏损）综合报表（未经审计）	7
	合并资产负债表（未经审计）	8
	合并现金流量表（未经审计）	9
	成员权益综合报表（未经审计）	10
	合并财务报表附注（未经审计）*	11
第2项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	22
第3项。	关于市场风险的定量和定性披露	30
第4项。	控制和程序	31
第二部分	其他信息
第1项。	法律诉讼	32
项目1A。	风险因素	32
第6项。	附件	35
签名		36

*本季度报告中所有对“附注”的引用均指这些合并财务报表附注。

关于前瞻性陈述的特别说明

我们根据联邦证券法提交的本报告和其他文件包括，我们和我们的管理层未来的口头或书面声明或新闻稿可能包括关于我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的前瞻性陈述。这些“前瞻性”陈述由联邦证券法定义并受其“安全港”保护。这些声明包括：


•	关于新冠疫情带来的健康和经济挑战可能如何影响我们的业务、运营、现金流或财务状况的声明；


•	对我们预期的未来经营业绩、现金流量或财务状况的预测；


•	关于我们的交易、投资、产品开发和其他举措的预期影响的声明，包括与我们的转型举措、收购或处置相关的协同效应或成本，以及我们参与政府计划的影响；


•	关于我们的流动性、盈利能力、利润率、税收状况、税收资产、税率、资产价值、或有负债、增长机会、增长率、收购或剥离机会、业务前景、监管和竞争前景、市场份额、产品能力、投资和支出计划、业务战略、债务杠杆、资本配置计划、融资替代方案和来源，以及定价计划；和


•	我们的期望、信念、未来计划和战略、预期发展和其他非历史事实的其他类似陈述，其中许多以“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“寻求”、“希望”、或关于未来的变化或类似表达。

这些前瞻性陈述基于我们在作出此类陈述之日对未来发展和事件的判断和假设，其中许多是我们无法控制的。这些前瞻性陈述及其所依据的假设（i）不是对未来结果的保证，本质上是投机性的，并且受到许多风险和不确定性的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，则实际事件和结果可能与我们在这些陈述中预期、估计、预测或暗示的事件和结果存在重大差异。参考我们对可能导致我们的实际结果与我们在这些前瞻性陈述中预期、估计、预测或暗示的结果存在重大差异的因素的讨论，我们所有的前瞻性陈述都完全符合条件。可能影响实际结果的因素包括但不限于：


•	由于我们无法控制的事件导致的不确定性，即COVID-19健康和经济中断将对我们的业务、运营、员工、客户、供应商、分销渠道、控制、监管环境、资本获取、运营或资本计划和企业举措，并最终影响我们的财务业绩，财务状况和现金流量；


•	来自各种竞争供应商的竞争的影响，包括对我们更成熟的服务产品的需求减少和定价压力增加；


•	新技术、新兴技术或竞争技术的影响，包括可能使我们的产品和服务不那么受欢迎或过时的技术；


•	我们实现关键运营要求的能力，包括简化和整合我们的网络、简化和自动化我们的服务支持系统以及加强我们与客户的关系以及实现预计的成本节约；


•	我们保护我们的网络的能力，并避免可能的安全漏洞、服务中断、系统故障、设备损坏或影响我们网络或我们服务的可用性和质量的类似事件对我们的业务产生不利影响的能力；


•	通信行业监管持续变化的影响，包括与运营商间补偿、互连义务、特殊接入、普遍服务、宽带部署、数据保护和网络中立相关的监管或司法程序的结果；


•	我们避免意外集成中断的能力；


•	我们有效适应通信行业变化的能力，以及我们市场和产品组合构成的变化；


•	对我们产品和服务的需求可能发生的变化，包括过去几年对高速数据传输服务的需求增加以及新冠疫情造成的中断可能导致的最新变化；


•	我们有能力成功保持现有产品和服务的质量和盈利能力，并及时且具有成本效益地推出有利可图的新产品；


•	我们产生足以为我们的财务承诺和目标提供资金的现金流的能力，包括我们的资本支出、运营成本、债务偿还和分配；


•	我们实施运营计划和公司战略的能力。包括我们的去杠杆策略；


•	我们的运营计划、公司战略和资本分配计划的变化，无论是基于COVID-19中断、我们的现金流变化、现金需求、财务业绩、财务状况、市场状况或其他原因；


•	我们有效留住和雇用关键人员并与我们的员工保持令人满意的关系的能力；


•	CenturyLink的养老金、健康、离职后福利或其他福利成本增加的负面影响，包括可能影响我们的业务和流动性的市场、利率、死亡率、人口统计或法规变化引起的负面影响；


•	影响我们或我们行业的客户投诉、政府调查、安全漏洞或服务中断的潜在负面影响；


•	我们以优惠条件进入信贷市场的不利变化，无论是由于我们的财务状况变化、较低的债务信用评级、不稳定的市场或其他原因；


•	我们履行债务义务的条款和条件的能力，包括我们按照这些条款进行现金转移的能力；


•	我们与我们的主要商业伙伴、供应商、销售商、业主和金融机构保持良好关系的能力；


•	我们有能力向陷入财务困境的客户收取应收账款或继续与其开展业务，包括但不限于因新冠疫情造成的经济混乱而受到不利影响的客户；


•	CenturyLink以预计金额使用我们的净经营亏损结转的能力；


•	涉及我们或我们的附属公司（包括CenturyLink）的法律或监管程序的任何不利发展；


•	税收、通信、医疗保健或其他法律或法规或一般政府资金水平的变化；


•	会计政策、惯例或假设变更的影响，包括可能需要额外未来减值费用的变更；


•	恶劣天气、恐怖主义、流行病、流行病或其他自然或人为灾害的影响；


•	如果我们对财务报告的内部控制存在弱点或缺陷，或未能按预期运作，则潜在的不利影响；


•	更一般因素的影响，例如利率、汇率、运营成本、公共政策、金融分析师的观点或一般市场、劳动力、经济或地缘政治条件的变化；和


•	本报告第二部分第1A项“风险因素”或我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中规定或引用的其他风险。

我们目前认为不重要、我们目前未知或未来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际结果与我们的预期结果存在重大差异。鉴于这些不确定性，提醒投资者不要过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅在发布之日发表。我们不承担出于任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或发展、情况变化或其他原因。此外，我们的任何前瞻性陈述中包含的有关我们意图的任何信息都反映了我们截至此类前瞻性陈述之日的意图，并基于（其中包括）现有的监管、技术、行业、竞争、经济和市场状况，以及我们截至该日期的假设。我们可能会改变我们的意图、策略或计划（包括我们的分销或其他资本分配计划）随时且恕不另行通知，基于此类因素、我们的假设或其他方面的任何变化。

第一部分-财务信息

第1项。财务报表

3级家长有限责任公司

综合业务报表

（未经审计）



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
	（百万美元）
营业收入
营业收入⁽¹⁾	$	1,932		1,895
营业收入-附属公司	48			55
总营业收入⁽¹⁾	1,980			1,950
营业费用
服务和产品成本（不包括折旧和摊销）⁽¹⁾	876			871
销售、一般和行政	310			328
运营费用-附属公司	93			46
折旧及摊销	416			390
商誉减值	—			3,708
总营业费用⁽¹⁾	1,695			5,343
营业收入（亏损）	285			( 3,393	)
其他（费用）收入
利息收入-附属公司	13			16
利息支出	( 106		)	( 131	)
其他（费用）收入，净额	( 34		)	12
其他费用总额，净额	( 127		)	( 103	)
所得税前的收入（损失）	158			( 3,496	)
所得税费用	45			89
净收入（亏损）	$	113		( 3,585	)

_____________________________________________________________________

⁽¹⁾ 由于在2020年第一季度追溯应用了会计政策选择，因此在某些2019年比较数字中进行了重新分类。参考注1-背景以及我们于2020年5月7日提交的8-K表格以获取更多信息。

请参阅随附的合并财务报表附注。

3级家长有限责任公司

综合损失综合报表

（未经审计）



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
	（百万美元）
净收入（亏损）	$	113		( 3,585	)
其他综合（亏损）收入：
外币换算调整，扣除23美元和（1美元）税款	( 228		)	3
其他综合（亏损）收入，税后净额	( 228		)	3
综合损失	$	( 115	)	( 3,582	)

请参阅随附的合并财务报表附注。

3级家长有限责任公司

合并资产负债表



	3月31日， 2020			12月31日， 2019
	（未经审计）
	（百万美元）
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	$	239		316
受限现金-当前	3			3
应收账款，减去17美元和13美元的备抵	737			667
应收票据-附属公司	1,468			1,590
其他	323			266
流动资产总额	2,770			2,842
固定资产、工厂及设备，净值，累计折旧2110美元和1825美元	9,923			9,936
商誉和其他资产
商誉	7,355			7,415
经营租赁资产	1,061			1,060
受限制的现金	18			19
客户关系，净	6,657			6,865
其他无形资产，净值	474			469
其他，净	474			492
商誉和其他资产总额	16,039			16,320
总资产	$	28,732		29,098
负债和成员权益
流动负债
长期债务的当前到期日	$	10		11
应付账款	698			654
应付账款-附属公司	862			669
应计费用和其他负债
工资和福利	130			240
所得税和其他税	131			152
当前经营租赁负债	273			249
兴趣	78			85
其他	71			77
递延收入的当前部分	316			309
流动负债合计	2,569			2,446
长期负债	10,353			10,356
递延收入和其他负债
递延收入	1,338			1,343
递延所得税，净额	212			241
非流动经营租赁负债	846			854
其他	297			313
递延收入和其他负债总额	2,693			2,751

承诺及或有事项（附注8）
会员权益
会员权益	13,524			13,724
累计其他综合损失	( 407		)	( 179	)
会员权益总额	13,117			13,545
总负债和成员权益	$	28,732		29,098

请参阅随附的合并财务报表附注。

3级家长有限责任公司

合并现金流量表

（未经审计）



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
	（百万美元）
经营活动
净收入（亏损）	$	113		( 3,585	)
调整净收入（亏损）与经营活动提供的净现金：
折旧及摊销	416			390
商誉减值	—			3,708
递延所得税	38			79
流动资产和负债的变化：
应收账款	( 80		)	4
应付账款	22			( 48	)
其他流动资产和负债，净额	( 188		)	( 161	)
其他流动资产和负债，附属公司	105			119
其他非流动资产和负债的变化，净额	( 10		)	( 23	)
其他，净	( 21		)	—
经营活动所产生的现金净额	395			483
投资活动
资本支出	( 349		)	( 285	)
应收票据的付款-附属公司	122			—
出售物业、厂房及设备及其他资产的收益	33			—
投资活动所用现金净额	( 194		)	( 285	)
融资活动
支付长期债务	( 4		)	—
分布	( 275		)	( 225	)
其他	—			( 1	)
筹资活动使用的现金净额	( 279		)	( 226	)
现金、现金等价物、受限现金和证券的净减少	( 78		)	( 28	)
期初现金、现金等价物、受限现金和证券	338			272
期末现金、现金等价物、受限现金和证券	$	260		244



补充现金流量信息：
已付所得税，净额	$	5	7
支付的利息（扣除6美元和1美元的资本化利息）	115		139

现金、现金等价物、受限现金和证券：
现金及现金等价物	$	239	217
受限现金-当前	3		2
受限现金-非流动	18		25
合计	$	260	244

请参阅随附的合并财务报表附注。

3级家长有限责任公司

会员权益综合报表

（未经审计）



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
	（百万美元）
会员权益
期初余额	$	13,724		18,048
净收入（亏损）	113			( 3,585	)
采用ASU 2016-02的累积影响，租赁	—			( 39	)
采用ASU 2016-13的累积影响，信用损失	( 3		)	—
分布	( 318		)	( 225	)
其他	8			—
期末余额	13,524			14,199
累计其他综合损失
期初余额	( 179		)	( 171	)
其他综合（亏损）收入	( 228		)	3
期末余额	( 407		)	( 168	)
会员权益总额	$	13,117		14,031

请参阅随附的合并财务报表附注。

3级家长有限责任公司

合并财务报表附注

（未经审计）

注释中对“Level 3 Communications，Inc.”、“Level 3 Communications，Inc.”、“Level 3”、“我们”、“其”、“公司”和“我们的”的引用，除非上下文另有要求，均指Level 3 Parent，LLC及其合并子公司。

(1) 背景

一般的

我们是一家基于国际设施的通信提供商（即拥有或租赁提供我们服务所需的大部分不动产、厂房和设备的提供商），提供广泛的综合通信服务。我们通过建设自己的资产以及通过收购其他公司和从其他公司购买或租赁设施的组合来创建我们的通信网络。我们设计的网络旨在提供采用并利用快速改进的底层光学、互联网协议、计算和存储技术的通信服务。

自2017年11月1日起，CenturyLink以现金和股票交易方式收购了我们，包括承担我们的债务（“CenturyLink合并”）。

陈述基础

我们的合并资产负债表截至2019年12月31日这是从我们经审计的合并财务报表中得出的，我们在此提供的未经审计的中期合并财务报表是根据表格10-Q的说明编制的。某些信息根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，通常包含在根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的脚注披露已被压缩或省略；然而，在我们看来，所作出的披露足以使所提供的信息不会产生误导。我们认为，这些合并财务报表包括公平呈现中期业绩所需的所有正常经常性调整。第一期合并经营业绩及现金流量三一年中的几个月并不一定代表全年可能预期的综合经营业绩和现金流量。这些合并财务报表和随附的附注应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，该报表包含在我们截至年度的10-K表格年度报告中2019年12月31日.

随附的合并财务报表包括我们的账目以及我们拥有控股权的子公司的账目。与我们合并子公司的公司间金额和交易已被抵消。与我们的非合并附属公司（CenturyLink及其其他子公司，在此称为附属公司）的交易尚未消除。由于外汇限制和其他条件，自2015年第三季度末起，我们拆分了委内瑞拉子公司，并开始使用成本会计法核算我们对委内瑞拉子公司的投资。导致我们在2015年第三季度末得出结论的因素继续存在第一的四分之一2020.

我们重新分类了某些前期金额以符合当前期间的列报，包括我们的收入和费用的分类截至2020年3月31日的三个月和2019.

细分市场

我们的业务被整合到CenturyLink中并作为其一部分进行报告。CenturyLink的首席运营决策者（“CODM”）是我们的CODM，但仅在与我们向SEC提交的季度和年度报告相关的汇总基础上审查我们的财务信息。因此，我们不会定期向首席经营决策者提供我们的离散财务信息。因此，我们有 One 可报告分部。

会计政策变更

在2020年第一季度，我们选择更改政府机构对特定创收交易征收并与之同时征收的税款的列报方式，包括联邦和某些州普遍服务基金监管费用，在我们的综合经营报表中以净额为基础列报所有此类税款。在2020年第一季度之前，我们评估了我们是在我们开展业务的每个司法管辖区评估的税款的主要债务人还是主要纳税人。之前的政策导致在营业收入和服务和产品成本中按总额列报此类USF费用，并在净额基础上列报所有其他重大税款。会计政策的这一变化被追溯应用，并使营业收入和服务和产品成本减少了$ 96 百万截至2020年3月31日和2019年3月31日的两个季度。该变动对合并经营报表中的营业收入（亏损）或净收入（亏损）没有影响。

我们改变了我们的政策，以净额为基础列报此类税款，并认为新政策更可取，因为我们无法控制的历史和潜在的未来监管税率变化导致税收和费用收入的重大变化，这并不代表我们的经营业绩。我们相信净列报提供了最有用和最透明的财务信息，并提高了财务结果的可比性和一致性。

经营租赁收入

我们根据经营租赁将各种IRU、办公设施、交换设施和其他网络站点出租给第三方。租赁和转租收入包括在综合经营报表的经营收入中。

结束的三个月2020年3月31日我们的总租金收入是$ 176 百万大约代表 9 %我们的营业收入。截至2019年3月31日止三个月，我们的总租金收入为$ 50 百万大约代表 3 %我们的营业收入。

最近采用的会计公告

2020年第一季度，美国证券交易委员会对其披露要求、担保证券的担保人和发行人以及其证券作为注册人证券抵押的关联公司的财务披露进行了重大更改，修订了与已更新并重新定位为S-X规则第13-01条的注册债务证券相关的披露要求。最终规则允许简化披露模型，并允许在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中进行介绍。该规则于2021年1月4日生效，公司选择立即允许自愿遵守。

金融工具

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，“金融工具信用损失的计量".ASU 2016-13对我们的主要影响是与我们的金融工具相关的信用损失确认模型从已发生损失模型发生变化，该模型仅在很可能发生损失时确认信用损失，预期损失模型，这要求我们的管理团队估计金融工具组合的预期总信用损失。

我们于2020年1月1日采用了ASU 2016-13，并确认了截至采用之日对期初累计赤字的累计调整。影响是$ 3 百万合并财务报表中成员权益的减少。

最近发布的会计公告

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税的会计处理（主题740）。ASU 2019-12删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况，并增加了指导以降低所得税会计处理的复杂性。ASU 2019-12将于2021财年第一季度对我们生效，并允许提前采用。我们正在评估采用将对我们的合并财务报表产生的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。ASU旨在在全球市场范围内的参考利率过渡期间帮助利益相关者。因此，它将在有限的时间内生效，直至2022年12月31日。我们正在评估将公认会计原则应用于合同修改和对冲关系的可选权宜之计和例外情况，前提是满足某些标准，参考LIBOR或预计将终止的其他参考利率以及对我们合并财务报表的相关影响。

后续事件

截至本报告日期， $ 375 百万的分配是在2020年向我们的母公司进行的，其中 $ 100 百万是在2020年第二季度完成的。

(2) 商誉、客户关系和其他无形资产

商誉、客户关系和其他无形资产包括以下内容：



	2020年3月31日		2019年12月31日
	（百万美元）
商誉	$	7,355	7,415
客户关系，减去1,700美元和1,538美元的累计摊销	$	6,657	6,865
其他需要摊销的无形资产：
资本化软件，减去179美元和146美元的累计摊销	$	406	395
商品名称，减去63美元和57美元的累计摊销	68		74
其他无形资产，净值共计	$	474	$	469

我们的商誉来自CenturyLink对我们的收购，其中收购价格超过了所收购净资产的公允价值。

我们每年或在某些情况下更频繁地评估商誉的减值，例如当事件或情况变化表明可能存在减值时。仅当我们的评估确定我们报告单位的权益账面价值超过其公允价值时，我们才需要减记商誉的价值。我们对商誉的年度减值评估日期是10月31日，我们在该日期评估了我们报告单位的商誉。在审查报告单位的标准时，我们确定我们是 One 报告单位。

由于CenturyLink的低股价是减值测试的触发因素，我们估计了我们的公允价值

在截至2019年3月31日的季度中仅使用市场方法进行运营。应用这种方法，我们利用

电信行业内的公司比较和分析师报告，历史上

支持年化收入和EBITDA倍数在2.1倍至4.9倍和4.9倍之间的一系列公允价值，以及

分别为9.8倍。我们在此范围内选择了收入和EBITDA倍数。截至2019年3月31日，基于

我们如上所述进行的评估，我们得出的结论是权益的估计公允价值低于

截至第一季度触发事件发生之日，我们的股权账面价值。结果，我们记录了一个

非现金、不可抵税的商誉减值费用$ 3.7 十亿截至2019年3月31日的季度。

我们在截至2019年3月31日的季度中使用的市场倍数方法包含了重要的

与今年剩余时间的预测结果相关的估计和假设，包括收入，

费用，以及实现一定的成本协同效应。在开发市场倍数时，我们还考虑了

观察到我们行业参与者的趋势。我们的评估包括许多需要的定性因素

重大判断。对这些因素的替代解释可能会导致不同的结论

关于我们的减值规模。

在2020年第一季度，我们观察到CenturyLink的股价因2019年底之后发生的事件（包括新冠疫情）而下跌。我们评估了此类事件是否表明我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们认为这些事件对全球经济的影响比我们更直接，考虑到其他因素，我们得出的结论是

截至2020年3月31日止季度，我们报告单位的公允价值可能低于其账面价值。鉴于COVID-19对全球经济的负面影响，我们将继续评估可能对我们评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值产生影响的总体经济趋势。未来的变化可能导致我们的报告单位公允价值低于我们的账面价值，导致我们商誉的潜在减值，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。影响的程度（如果有）将取决于未来的发展，包括为遏制冠状病毒而采取的行动及其对整体经济的长期影响。

下表显示了商誉的前滚2019年12月31日通过2020年3月31日:



	（百万美元）
截至2019年12月31日	$	7,415
外币汇率变动等的影响	( 60		)
截至2020年3月31日	$	7,355

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的无形资产摊销费用总额为$ 208 百万和$ 193 百万分别。作为2020年3月31日商誉、客户关系、无限期和其他无形资产的账面总额为$ 16.4 十亿.

我们估计截至2020年12月31日至2024年止年度的无形资产摊销费用总额如下：



	（百万美元）
2020年（剩余九个月）	$	628
2021	836
2022	776
2023	747
2024	735

(3) 收入确认

总收入与客户合同收入的对账

下表提供了不受ASC 606约束但受其他会计准则约束的收入金额：



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
	（百万美元）
总收入⁽¹⁾	$	1,980		1,950
非ASC 606收入的调整⁽²⁾	( 225		)	( 50	)
与客户签订合同的总收入	$	1,755		1,900

_____________________________________________________________________

⁽²⁾包括不在ASC 606范围内的转租租金收入和光纤容量租赁安排的收入。

客户应收账款和合同余额

下表提供了截至目前的客户应收账款、合同资产和合同负债余额2020年3月31日和2019年12月31日：



	2020年3月31日		2019年12月31日
	（百万美元）
客户应收账款⁽¹⁾	$	731	678
合同资产	40		32
合同负债	378		423


(1)	客户应收账款总额$ 748 百万和$ 691 百万扣除呆账准备金$ 17 百万和$ 13 百万在2020年3月31日和2019年12月31日分别。

合同负债是我们从客户那里收到的对价，或在提供未来承诺的商品或服务之前开具账单的对价。我们推迟将此对价确认为收入，直到我们履行了对客户的相关履约义务。合同负债包括提前一个月计费的经常性服务以及在实际或预期合同期限内递延和确认的安装和维护费用，范围为One到五年取决于服务。合同负债包含在我们合并资产负债表的递延收入中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们确认$ 99 百万和$ 95 百万分别为截至2020年1月1日和2019年1月1日计入合同负债的收入。

履约义务

作为2020年3月31日我们预计在未来确认的与未履行（或部分履行）的客户合同（包括关联公司）相关的履约义务相关的收入约为$ 3.9 十亿.我们希望认识到大约 89 %这笔收入通过2022余额在此后确认。

我们不会披露我们在合同上有权为未来服务收取预定金额的合同的未履行履约义务的价值（例如，与要完成的专业或技术服务相关的未承诺使用或非经常性费用），或被归类为不受ASC 606约束的租赁安排的合同.

合同成本

下表提供了我们的合同采购成本和履行成本的变化：



	截至3月31日的三个月，
	2020					2019
	（百万美元）
	购置成本			履行成本		购置成本		履行成本
期初余额	$	79		121		64		84
发生的费用	23			23		18		26
摊销	( 16		)	( 22	)	( 8	)	( 13	)
期末余额	$	86		122		74		97

收购成本包括因获得合同而支付给雇员的佣金。履行成本包括与向客户提供、安装和激活电信服务相关的第三方和内部成本，包括为这些活动消耗的劳动力和材料。

递延收购和履行成本根据服务转移在预期合同期限内以直线法摊销 12 到 60 月为我们的商业客户。摊销的履行成本包含在服务和产品的成本中，摊销的收购成本包含在我们合并运营报表的销售、一般和管理费用中。预计将在未来十二个月内摊销的这些递延成本的金额包含在我们合并资产负债表的其他流动资产中。预计将在十二个月后摊销的递延成本金额包含在我们合并资产负债表的其他非流动资产中。递延收购和履行成本每年进行减值评估。

(4) 金融工具的信用损失

根据ASC 326，“金融工具-信用损失”（“ASC 326”），我们汇总具有类似风险特征的金融资产，以便预期信用损失反映资产生命周期内的信用质量或恶化。我们监控汇总金融资产中的某些风险特征，并在每个报告期内部和外部风险因素发生变化的情况下相应地修改其构成。与其他金融资产不具有风险特征的金融资产单独评估。我们以摊销成本计量的金融资产主要包括应收账款。

在开发我们的应收账款组合时，我们根据客户的性质、他们的行业、用于授予信贷期的政策以及他们的历史和预期信用损失模式，汇集了某些具有类似信用风险特征的资产。

在采用新的信用损失准则之前，呆账准备反映了我们根据历史经验、已知问题账户的具体准备和其他当前可用证据确定的应收账款组合中固有的可能损失的最佳估计。

我们实施了新准则，使用损失率法来估计我们的信用损失准备。我们当前的预期信用损失率从使用历史损失经验作为应收账款的百分比开始。我们根据将应收账款转为信用损失的平均天数来衡量我们的历史损失期。当资产特定特征和当前状况与历史时期相比发生变化时，由于我们的信用和催收策略或信用损失和回收政策发生变化，我们进行定性和定量评估以更新我们当前的损失率，如下所述，由于历史损失经验的增加和经济预测的减弱，这一数字有所增加。我们使用回归分析来使用预测期内的历史经验和经济数据来制定预期损失率。我们根据收取已开票应收账款的平均天数来衡量我们的预测期。历史的，当前的，和预期信用损失率合并并应用于期末应收账款，从而产生我们的信用损失准备。

如果客户的财务状况恶化，或者如果未来的总体违约率（包括COVID-19的影响）与当前预期不同，我们可能不得不调整信用损失准备金，这将影响当期的收益进行了调整。

评估历史观察到的违约率、当前状况和预测经济状况之间的相关性需要判断。对这些因素的替代解释可能会导致关于信用损失准备的不同结论。信用损失金额对情况和预测经济状况的变化很敏感。我们的历史信用损失经验、当前状况和经济状况预测也可能不能代表客户未来的实际违约。

下表列出了我们应收账款组合的信用损失准备活动：



（百万美元）
2020年1月1日期初余额⁽¹⁾	$	18
本期预期损失准备	5
从津贴中扣除的注销	( 7		)
收集的回收率	3
外币汇率变动调整	( 2		)
2020年3月31日期末余额	$	17

______________________________________________________________________


(1)	期初余额包括采用新信用损失准则的累积影响

截至2020年3月31日止三个月，由于外币贬值，我们的业务应收账款组合的信用损失准备减少，部分被历史损失经验增加和经济预测减弱所抵消。

(5) 长期负债

下图反映了我们的合并长期债务，包括融资租赁、未摊销的折价和溢价以及未摊销的债务发行成本，但不包括公司间债务：



	利率⁽¹⁾	到期日	2020年3月31日			2019年12月31日
			（百万美元）
三级融资公司
高级担保债务：⁽²⁾
高级笔记⁽³⁾	3.400% - 3.875%	2027 - 2029	$	1,500		1,500
B期2027年定期贷款⁽⁴⁾	LIBOR + 1.75%	2027	3,111			3,111
优先票据和其他债务：
高级笔记⁽³⁾	4.625% - 5.625%	2022 - 2027	5,515			5,515
融资租赁	各种	各种	171			171
未摊销保费，净额			99			104
未摊销的债务发行成本			( 33		)	( 34	)
长期负债合计			10,363			10,367
当前期限较短			( 10		)	( 11	)
长期债务，不包括当前到期日			$	10,353		10,356



(1)	截至2020年3月31日。
(2)	有关某些母公司和子公司担保以及担保该债务的留置权的说明，请参阅本说明的其余部分。
(3)	如下文进一步所述，票据由Level 3 Financing，Inc.的某些附属公司（包括Level 3 Parent，LLC和Level 3 Communications，LLC）提供全额无条件担保。
(4)	B批2027年定期贷款截至2020年3月31日的利率为2.739%，截至2019年12月31日的利率为3.549%。

长期债务的总期限

以下是我们在以下年度到期的长期债务和融资租赁（不包括未摊销的溢价、净和未摊销的债务发行成本）的本金总额：



	（百万美元）
2020年（剩余九个月）	$	8
2021	8
2022	850
2023	1,211
2024	911
2025年及以后	7,309
长期负债合计	$	10,297

盟约

Level 3 Financing，Inc.的定期贷款和优先票据包含广泛的肯定和否定契约。除其他外，此类契约包括对其宣布或支付股息、偿还某些其他债务、设置留置权、产生额外债务、进行投资、与其附属公司（包括CenturyLink及其其他附属公司）进行交易的能力的限制。子公司，处置资产并与任何其他人合并或合并。此外，对于Level 3 Parent，LLC或Level 3 Financing，Inc.的“控制权变更”，Level 3 Financing将被要求以 101 %回购或偿还的债务本金，加上应计和未付利息。

CenturyLink和我们的某些债务工具包含交叉加速条款。

合规

在2020年3月31日我们相信我们在所有重大方面都遵守了债务协议中包含的财务契约。

附加信息

有关我们长期债务的更多信息，请参阅我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第8项附注6 ——合并财务报表的长期债务。

(6) 产品和服务收入

我们将我们的产品、服务和收入分类如下五个类别：


•	IP和数据服务主要包括VPN数据网络、以太网、IP、视频（包括我们基于设施的视频服务、CDN服务和Vyvx广播服务）和其他辅助服务；


•	交通和基础设施, 其中包括专线（包括商业数据服务）、波长、托管和数据中心服务，包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务、网络安全服务、暗光纤服务和其他辅助服务；


•	语音与协作主要包括TDM语音服务、VoIP和其他辅助服务；


•	其他其中包括转租租金收入和信息技术服务以及管理服务，这些服务可以与我们的其他网络服务一起购买；和


•	附属服务，其中包括我们也向外部客户提供的电信服务。

我们可能会不时更改我们的产品和服务的分类。

我们的产品和服务的营业收入包括以下类别：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019⁽¹⁾
	（百万美元）
IP和数据服务	$	905	923
交通和基础设施	648		630
语音与协作	353		340
其他	26		2
附属服务	48		55
总营业收入	$	1,980	1,950

_____________________________________________________________________


(1)	由于在2020年第一季度追溯应用会计政策选择以及产品重新分类变化，在某些2019年比较数字中进行了重新分类。参考注1-背景以及我们于2020年5月7日提交的8-K表格以获取更多信息。

(7) 金融工具的公允价值

我们的金融工具包括现金及现金等价物、受限制的现金、应收账款、应收票据-关联方、应付账款、应付账款-关联方和长期债务，不包括融资租赁和其他义务。由于其短期性质，我们的现金、现金等价物和受限制现金、应收账款、应收票据-关联方、应付账款和应付账款-关联方的账面价值与其公允价值相近。

公允价值计量和披露框架定义了公允价值计量层次结构中的三个输入层次，一般如下：



输入电平		输入说明
1级		可观察输入数据，例如活跃市场中的市场报价。
2级		活跃市场报价以外的可直接或间接观察的输入。
3级		存在很少或没有市场数据的不可观察输入。

下表列出了我们长期债务（不包括融资租赁）的账面金额和估计公允价值，以及用于确定以下所示公允价值的输入水平：



		2020年3月31日			2019年12月31日
	输入电平	账面金额		公允价值	账面金额	公允价值
		（百万美元）
负债-长期债务，不包括融资租赁	2	$	10,192	9,810	10,196	10,244

(8) 承诺、或有事项和其他项目

我们面临各种索赔、法律诉讼和其他或有负债，包括下述事项，这些事项单独或总体上可能对我们的财务状况、未来经营业绩或现金流量产生重大影响。当然，我们准备根据需要对这些事项提起诉讼，并评估和考虑合理的和解机会。

无论其优点如何，诉讼可能既漫长又对我们的运营造成破坏，并可能导致大量支出和管理层注意力的转移。我们每季度审查我们的诉讼应计负债，但根据适用的会计准则，仅在损失被认为很可能且可合理估计时才确定应计负债，并且仅在情况发生变化时才修改先前确定的应计负债，在每种情况下均基于当时可用的信息。因此，截至任何给定日期，我们可能会因未产生任何责任或应计责任不足的诉讼而蒙受损失。我们的诉讼和非所得税或有事项的应计金额2020年3月31日合计到大约$ 60 百万并包括在我们合并资产负债表中的其他流动负债和其他负债中。建立权责发生制并不意味着已预留实际资金来满足特定的应急需要。因此，解决应计金额的特定或有事项可能不会对我们的经营业绩产生影响，但仍可能对我们的现金流量产生不利影响。

秘鲁税务诉讼

2005年，秘鲁税务机关（“SUNAT”）对我们的一家秘鲁子公司进行了税务评估，声称$ 26 百万2001和2002日历年的额外所得税预扣税和增值税（“VAT”）、罚款和利息，原因是秘鲁子公司错误地记录了其进口。考虑到下述发展以及应计利息和外汇影响后，我们认为风险敞口总额为$ 6 百万在2020年3月31日.

我们通过行政和司法审查程序对评估提出质疑。2011年10月，最高行政审查法庭（“法庭”）裁定2002年评估的核心问题对SUNAT有利。我们就法庭的决定向第一司法级别提出上诉，第一司法级别决定了有利于第三级的核心问题。SUNAT和我们向上诉法院提出了交叉上诉。2017年5月，上诉法院作出撤销一级司法的决定。2017年6月，我们就该决定向终审法院最高法院提出上诉。口头辩论于2018年10月在最高法院举行。关于此案的决定正在等待中。

2013年10月，仲裁庭决定了2001年评估的核心问题，对SUNAT有利。我们就该决定向秘鲁的第一级司法机构提出上诉，后者决定了有利于SUNAT的核心问题。2017年6月，我们向上诉法院提出上诉。2017年11月，上诉法院作出确认一级司法的决定，我们就该决定向最高法院提出上诉。口头辩论于2019年6月在最高法院举行。关于此案的决定正在等待中。

巴西税务索赔

2004年12月、2009年3月、2009年4月和2014年7月，圣保罗州税务机关就租赁某些资产的收入（在2004年12月的情况下，2009年3月和2014年7月的评估）和提供互联网接入服务的收入（在2009年4月和2014年7月的评估中），将此类活动视为提供通信服务，适用ICMS税。2002年9月、2009年7月和2012年5月，里约热内卢州税务机关就类似问题向同一巴西子公司进行了税务评估。

我们已对这些评估提出异议，认为资产租赁和提供互联网接入不是受ICMS约束的通信服务。对2002年9月、2004年12月和2009年3月评估的反对意见被各自的州行政法院驳回，我们已就这些决定向司法法院提出上诉。2012年10月和2014年6月，我们收到了下级法院对2004年12月和2009年3月关于设备租赁的评估的有利裁决，但这些裁决可由国家上诉。尚未就2002年9月的评估获得任何裁决。对2009年4月和7月以及2012年5月评估的反对意见仍在等待最终行政决定。2014年7月的评估在2014年第四季度在第一行政级别得到确认，我们就该决定向第二行政级别提出上诉。

我们正在积极反对两个州的所有此类评估，特别是认为ICMS对设备租赁收入的评估毫无根据。如果维持这些评估，可能会导致损失$ 37 百万取决于$ 42 百万在2020年3月31日超过为这些事项确定的应计费用。

归潭行动

我们于2017年底收到通知，美国弗吉尼亚州The Eastern地区法院对第三级通讯公司和其他公司提起的qui tam诉讼未决，标题为美利坚合众国前rel.，Stephen Bishop诉第三级通讯，公司等。原始qui tam投诉于2013年11月26日盖章提交，修改后的投诉于2014年6月16日盖章提交。法院于2017年10月26日开封了诉状。

修正后的投诉称，我们主要通过 two 前雇员，向政府提交虚假声明并作出虚假陈述 two 政府合同。关系人在这起诉讼中要求赔偿约$ 50 百万三倍，加上法定罚款、判决前后利息和律师费。此案目前被搁置。

我们正在评估我们对索赔的抗辩。目前，我们认为我们不太可能遭受重大损失。如果与我们的预期相反，原告在此事中胜诉并证明损害赔偿在或接近$ 50 百万并且成功地将这些损害赔偿增加了三倍，结果可能对我们在确认负债期间的经营业绩和我们在支付任何损害赔偿期间的现金流量产生重大不利影响。

几个人，包括 two 前3级雇员，于2017年10月3日在美国弗吉尼亚州The Eastern地区法院被起诉，并被指控接受分包商的回扣，该分包商也被起诉，以根据主要政府合同执行工作。的 two 前雇员， One 签订了认罪协议，另一个人去世了。我们正在全力配合政府对此事的调查。

信用证

我们习惯于在正常业务过程中使用各种金融工具。这些工具包括信用证，它们是根据特定条款和条件代表我们签发的有条件承诺。作为两者2020年3月31日和2019年12月31日，我们有未偿还的信用证或其他类似义务约$ 23 百万其中$ 17 百万和$ 18 百万分别以现金作为抵押，在合并资产负债表上反映为受限现金和证券。

其他程序、争议和突发事件

我们不时参与与我们的业务相关的其他诉讼，包括专利侵权指控、主要与我们的费率或服务有关的州公用事业委员会的行政听证会、与员工索赔有关的诉讼、各种税务问题、环境法问题、劳工监管机构的申诉听证会和各种第三方侵权诉讼。

我们目前正在为非执业实体对我们提起的几起专利侵权诉讼进行辩护，其中许多正在寻求实质性的追偿。这些病例已进展到不同阶段，One如果没有以其他方式解决，则可能会在2020年进行审判。在适用的情况下，我们正在寻求我们的供应商和供应商的全部或部分赔偿。与所有诉讼一样，我们正在积极为这些诉讼辩护，当然，我们准备对这些事项提起诉讼以进行判断，并评估和考虑所有合理的和解机会。

我们受各种外国、联邦、州和地方环境保护以及健康和安全法律的约束。我们不时会受到各个政府当局根据这些法律提起的司法和行政诉讼。目前有几个此类诉讼正在审理中，但合理预期没有一个单独超过$ 100,000 在罚款和处罚中。

本标题下描述的这些其他程序的结果是不可预测的。然而，根据目前的情况，我们认为，在考虑可用的抗辩和任何保险范围或赔偿权利后，这些其他程序的最终解决方案不会对我们产生重大不利影响。

本说明中列出的上述事项并未反映我们的所有或有事项。有关我们或有事项的更多信息，请参阅我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第8项中包含的财务报表附注17-承诺、或有事项和其他项目。上述事项的最终结果可能与我们在本说明上文出现的某些陈述中预期、估计、预测或暗示的结果存在重大差异，我们目前认为不重要的程序可能最终对我们产生重大影响。

(9) 累计其他综合损失

下表总结了我们合并资产负债表中按组成部分记录的累计其他综合损失的变化截至2020年3月31日的三个月:



	养老金计划		外币折算调整及其他		合计
	（百万美元）
2019年12月31日余额	$	2	( 181	)	( 179	)
其他综合亏损，税后净额	—		( 228	)	( 228	)
净其他综合损失	—		( 228	)	( 228	)
2020年3月31日余额	$	2	( 409	)	( 407	)

下表总结了我们合并资产负债表中按组成部分记录的累计其他综合损失的变化截至2019年3月31日止三个月:



	养老金计划		外币折算调整及其他		合计
	（百万美元）
2018年12月31日余额	$	5	( 176	)	( 171	)
重分类前的其他综合亏损（税后净额）	—		3		3
净其他综合损失	—		3		3
2019年3月31日余额	$	5	( 173	)	( 168	)

第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

除非上下文另有要求，本报告中提及的“Level 3 Communications，Inc.”、“Level 3”、“我们”、“我们”、“其”、“公司”和“我们的”是指Level 3 Parent，LLC及其合并子公司。

第一部分第2项中所有提及的“附注”均指本报告第一部分第1项中的合并财务报表附注。

本报告中的某些陈述构成前瞻性陈述。有关某些因素的讨论，请参阅本报告开头的“关于前瞻性陈述的特别说明”和本报告第二部分第1A项或我们向SEC提交的其他文件中规定或引用的“风险因素”这可能导致我们的实际结果与我们的预期结果不同，或以其他方式影响我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性或前景。

概述

此处包含的管理层对财务状况和运营结果（“MD & A”）的讨论和分析应与MD & A以及我们在结束年度的10-K表格年度报告中包含的其他信息一起阅读2019年12月31日以及合并财务报表和相关附注

本报告第一部分第1项。第一期经营业绩及现金流量三一年中的几个月并不一定代表全年可能预期的经营业绩和现金流量。

我们是一家以设施为基础的国际通信公司，致力于为我们的商业客户提供广泛的综合通信服务。我们设计的网络旨在提供采用并利用快速改进的底层光学、互联网协议、计算和存储技术的通信服务。

新冠疫情的影响

为了应对新冠疫情带来的安全和经济挑战，我们采取了各种措施来确保我们的网络基础设施的可用性，以促进我们员工的安全，使我们能够继续在全球范围内向客户提供我们的产品和服务，并加强我们的社区。这些步骤包括：


•	CenturyLink接受FCC的“让美国人保持联系的承诺”，在某些情况下，我们有义务免除滞纳金并放弃某些服务终止；


•	为我们的现场技术人员和客户的安全制定新的协议，包括我们的“安全连接”计划；


•	采取严格的员工在家工作政策，并大幅限制非必要的商务旅行；


•	持续监控我们的网络，以增强其响应使用模式变化的能力；


•	在我们的几个社区捐赠产品或服务，以提高他们提供必要支持服务的能力；和


•	采取措施在远程工作环境中维护我们的内部控制以及我们系统和数据的安全性。

随着危机的继续，我们可能会修改我们的应对措施或采取额外措施来适应变化的情况。

到2020年第一季度末，社交距离、旅行限制、企业和学校关闭以及为应对大流行而采取的其他行动已开始影响我们、我们的客户和我们的业务。特别是，大流行减少了我们的滞纳金和Vyvx收入，如下文本项目所述。但是，这些变化中的大部分仅影响了2020年第一季度的后期。我们预计与大流行相关的变化将对我们2020年第二季度的经营业绩产生更明显的影响，特别是如果经济放缓对我们的客户订购和支付我们的产品和服务的能力和意愿产生不利影响。2020年第二季度之后这些变化的影响将在很大程度上取决于我们为应对大流行和我们无法控制的各种事件而可能采取的额外措施，包括健康危机的持续时间、经济放缓的持续时间和严重程度，采取的行动政府机构或立法机构，以及这些事件对我们的员工、供应商和客户的影响。如需更多信息，请参阅本报告第二部分第1A项中规定或引用的风险因素披露

经营成果

下表总结了我们合并运营的结果三几个月结束2020年3月31日和2019年3月31日:



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
	（百万美元）
营业收入⁽¹⁾	$	1,980		1,950
营业费用⁽¹⁾	1,695			5,343
营业收入（亏损）	285			(3,393	)
其他费用，净额	(127		)	(103	)
所得税前的收入（损失）	158			(3,496	)
所得税费用	45			89
净收入（亏损）	$	113		(3,585	)

____________________________________________________________________

有关影响我们业务的某些趋势的讨论，请参阅CenturyLink向美国证券交易委员会提交的报告中包含的影响CenturyLink非消费者业务的趋势的MD & A讨论，包括其截至2020年3月31日的季度期间的10-Q表季度报告。

营业收入

我们将我们的产品、服务和收入分为以下五类：


•	IP和数据服务主要包括VPN数据网络、以太网、IP、视频（包括我们基于设施的视频服务、CDN服务和Vyvx广播服务）和其他辅助服务；


•	交通和基础设施其中包括专线（包括商业数据服务）、波长、托管和数据中心设施和服务，包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务、暗光纤服务和其他辅助服务；


•	语音与协作主要包括TDM语音服务、VoIP和其他辅助服务；


•	其他其中包括转租租金收入和信息技术服务以及管理服务，这些服务可以与我们的其他网络服务一起购买；和


•	附属服务，其中包括我们还向外部客户提供的电信服务。

我们可能会不时更改我们的产品和服务的分类。

下表总结了我们在五个收入类别下记录的合并营业收入：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019⁽¹⁾	增加/（减少）		百分比变化
	（百万美元）
IP和数据服务	$	905	923	(18	)	(2	)%
交通和基础设施	648		630	18		3	%
语音与协作	353		340	13		4	%
其他	26		2	24		纳米
附属服务	48		55	(7	)	(13	)%
总营业收入	$	1,980	1,950	30		2	%



纳米	大于200%的百分比以及正值和负值之间或从零值到/从零值之间的比较被认为没有意义。

____________________________________________________________________

⁽¹⁾ 由于在2020年第一季度追溯应用会计政策选择以及产品重新分类变化，在某些2019年比较数字中进行了重新分类。参考注1-背景以及我们于2020年5月7日提交的8-K表格以获取更多信息。

我们的总营业收入增加了3000万美元或者2%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于托管服务、传输和基础设施以及语音和协作服务的增加，但由于我们向附属公司提供的服务水平下降，IP和数据以及附属公司收入的下降部分抵消了这一点。

营业费用



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019	增加/（减少）		百分比变化
	（百万美元）
服务和产品成本（不包括折旧和摊销）⁽¹⁾	$	876	871	5		1	%
销售、一般和行政	310		328	(18	)	(5	)%
运营费用-附属公司	93		46	47		102	%
折旧及摊销	416		390	26		7	%
商誉减值	—		3,708	(3,708	)	纳米
总营业费用⁽¹⁾	$	1,695	5,343	(3,648	)	(68	)%



纳米	大于200%的百分比以及正值和负值之间或从零值到/从零值之间的比较被认为没有意义。

____________________________________________________________________

服务和产品成本（不包括折旧和摊销）

服务和产品成本（不包括折旧和摊销）增加了500万美元或者1%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月.这增加在我们的服务和产品成本中，主要是由于更高的网络费用和语音使用成本、更高的销售额和客户驻地设备成本客户安装成本。这些增长部分被员工人数减少导致的薪金和工资减少所抵消。

销售、一般和行政

销售、一般和行政减少了1800万美元或者5%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月.这减少销售、一般和管理费用的减少主要是由于本季度财产和其他税收、佣金、坏账费用以及资产出售收益的减少。这些减少部分被更高的员工相关福利以及房地产和电力成本所抵消。

运营费用-附属公司

运营费用-附属公司增加了4700万美元或者102%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月.营业费用-附属公司的增加主要是由于我们的附属公司向我们提供的服务水平。

折旧及摊销

下表提供了有关折旧和摊销费用的详细信息：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019	增加/（减少）	百分比变化
	（百万美元）
折旧	$	208	197	11	6	%
摊销	208		193	15	8	%
折旧和摊销总额	$	416	390	26	7	%

折旧费用增加了1100万美元或者6%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于可折旧资产净增长1900万美元，部分被2019年500万美元的估计变化和300万美元的外汇影响所抵消。

摊销费用增加1500万美元或者8%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于可摊销资产净增长1500万美元。

商誉减值

我们的商誉来自CenturyLink对我们的收购，其中收购价格超过了所收购净资产的公允价值。

我们需要每年进行与商誉相关的减值测试，我们在10月31日进行，如果出现减值迹象，则更早。CenturyLink股价下跌引发了2019年第一季度的减值测试。因此，我们评估了截至2019年3月31日的商誉。

当我们在2019年第一季度进行减值测试时，我们得出的结论是，我们业务的估计公允价值低于我们在第一季度触发事件发生之日的权益账面价值。因此，我们在截至2019年3月31日的季度记录了37亿美元的非现金、不可免税的商誉减值费用。

在2020年第一季度，我们观察到CenturyLink的股价因2019年底之后发生的事件（包括新冠疫情）而下跌。我们评估了此类事件是否表明我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们认为这些事件对全球经济的影响比公司更直接，考虑到其他因素，我们得出的结论是，截至2020年3月31日止季度，我们报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大。鉴于COVID-19对全球经济的负面影响，我们将继续评估可能对我们评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值产生影响的总体经济趋势。未来的变化可能会导致我们

报告单位公允价值低于我们的账面价值，导致我们商誉的潜在减值，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。影响的程度（如果有）将取决于未来的发展，包括为遏制冠状病毒而采取的行动及其对整体经济的长期影响。

有关更多信息，请参阅附注2 —商誉、客户关系和其他无形资产。

其他综合结果

下表总结了其他（费用）收入和所得税费用：



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019		增加/（减少）		百分比变化
	（百万美元）
利息收入-附属公司	$	13		16		(3	)	(19	)%
利息支出	(106		)	(131	)	(25	)	(19	)%
其他（费用）收入，净额	(34		)	12		(46	)	纳米
其他费用总额，净额	$	(127	)	(103	)	24		23	%
所得税费用	$	45		89		(44	)	(49	)%



纳米	大于200%的百分比以及正值和负值之间或从零值到/从零值之间的比较被认为没有意义。

利息收入-附属公司

利息收入-附属公司减少了300万美元或者19%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于CenturyLink的还款导致应收账款余额减少。

利息支出

利息支出减少了2500万美元或者19%对于截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月.减少的主要原因是平均未偿债务减少、债务再融资利率降低以及浮动利率降低。

其他（费用）收入，净额

其他收入，净减少4600万美元为了截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月.其他收入净额减少主要是由于外币亏损增加。

所得税费用

为了截至2020年3月31日的三个月我们的有效所得税率是28.5%.有效税率截至2019年3月31日止三个月受到商誉减值以及《减税和就业法案》的新税基侵蚀和反滥用条款的重大影响。如果没有商誉减值，该比率将是42.0%.

流动性和资本资源

概述

在2020年3月31日我们持有现金和现金等价物2.39亿美元.在2020年3月31日现金和现金等价物3500万美元存放在外国银行账户中，为我们的海外业务提供资金。由于各种因素，我们获得外国现金的机会通常比我们获得国内现金的机会更受限制。

资本支出

我们持续产生资本支出，以增强和现代化我们的网络，在我们的市场中有效竞争并扩大我们的服务范围。CenturyLink和我们根据多种因素评估资本支出项目，包括预期的战略影响（例如对收入增长、生产力、费用、服务水平和客户保留的预测影响）和预期的投资回报。CenturyLink的综合资本投资金额受（其中包括）对CenturyLink服务和产品的需求、经营活动产生的现金流量以及用于其他目的所需的现金的影响。

债务和其他融资安排

作为2020年3月31日我们的长期债务（包括当前到期日和融资租赁）总计1040万美元相比104亿美元杰出的2019年12月31日.见附注5 ——长期债务。

根据市场情况，我们预计将不时继续发行定期债务或优先票据，主要是为我们到期的债务再融资。任何新借款的可用性、利率和其他条款将受到三大信用评级机构给予我们的评级等因素的影响。截至本报告日期，Level 3 Financing，Inc.的高级有担保和无担保债务的信用评级如下：



借款人	穆迪投资者服务公司	标准普尔	惠誉评级
三级融资公司
无担保	巴3	BB	BB
有保障	巴1	BBB-	BBB-

未来的合同义务

有关我们估计的未来合同义务的信息，请参阅我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第7项中包含的MD & A讨论。

历史信息

下表总结了我们的合并现金流量活动：



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019		改变
	（百万美元）
经营活动所产生的现金净额	$	395		483		(88	)
投资活动所用现金净额	(194		)	(285	)	(91	)
筹资活动使用的现金净额	(279		)	(226	)	53

经营活动

经营活动所产生的现金净额减少8800万美元为了截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于增加了$84万元的应收账款和非现金项目调整后的净收入减少部分被应付账款的增加所抵消。由于与利息费用、应付账款和奖金相关的应收账款和付款的收回时间不同，经营活动提供的现金会随着时间的推移而变化。

投资活动

投资活动所用现金净额减少9100万美元为了截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于偿还了1.22亿美元的附属贷款以及出售不动产、厂房和设备的收益增加，部分被资本支出的增加所抵消。

融资活动

筹资活动使用的现金净额增加5300万美元为了截至2020年3月31日的三个月相比截至2019年3月31日止三个月主要是由于分配增加了5000万美元。

其他事项

我们面临各种法律诉讼和其他或有负债，这些法律诉讼和其他或有负债单独或总体上可能对我们的财务状况、未来经营业绩或现金流量产生重大影响。看附注8-承诺、或有事项和其他项目了解更多信息。

CenturyLink参与了几项我们不是当事方的法律诉讼，如果解决这些诉讼，可能对其业务和财务状况产生重大不利影响。作为CenturyLink的全资子公司，我们的业务和财务状况可能会受到类似的影响。您可以在CenturyLink提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的季度和年度报告中找到对这些法律程序的描述。由于我们不是任何事项的一方，我们没有就这些事项产生任何责任。

财务信息汇总

我们的全资子公司Level 3 Financing，Inc.已注册了多个系列的优先票据，这些票据由Level 3 Parent，LLC和第三级通讯有限责任公司在非次级无抵押基础上完全无条件地共同和个别担保。Level 3 Financing，Inc.、Level 3 Parent，LLC和Level 3 Communications，LLC统称为“债务人集团”。”

结合根据1933年《证券法》对这些Level 3 Financing，Inc.优先票据的注册，我们根据SEC法规SX规则13-01“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人”在下方提供了随附的汇总财务信息。挂号的。”

下文所述的汇总财务信息不包括不属于债务人集团的子公司，并呈现债务人集团与不为优先票据提供担保的子公司（“非担保子公司”）之间的交易。对子公司的投资和收益中的权益已从汇总财务信息中排除。

下表列出了S-X条例第1-02（1）条规定的汇总财务信息三几个月结束2020年3月31日:



	截至2020年3月31日的三个月
	3级家长有限责任公司			三级融资公司	第三级通讯有限责任公司
	（百万美元）
营业收入	$	—		—	958
营业收入-附属公司	—			—	51
营业费用	(25		)	—	974
运营费用-附属公司	—			—	71
营业收入（亏损）	25			—	(36	)
净收入（亏损）	1,011			87	(1,198	)

下表列出了截至我们的合并资产负债表中反映的汇总财务信息2020年3月31日和2019年12月31日，分别为：



	2020年3月31日
	3级家长有限责任公司		三级融资公司	第三级通讯有限责任公司
	（百万美元）
对附属公司的垫款	$	17,695	29,832	—
应收票据-附属公司	1,468		—	—
其他流动资产	3		—	502
经营租赁资产-附属公司	—		—	517
其他非流动资产	283		1,510	8,576
应付账款-关联公司	84		17	756
当前经营租赁负债-附属公司	—		—	107
由于附属公司	—		—	51,324
其他流动负债	1		84	857
非流动经营租赁负债-附属公司	—		—	410
其他非流动负债	59		10,191	2,577



	2019年12月31日
	3级家长有限责任公司		三级融资公司	第三级通讯有限责任公司
	（百万美元）
对附属公司的垫款	$	16,828	29,796	—
应收票据-附属公司	1,590		—	—
其他流动资产	4		—	380
经营租赁资产-附属公司	—		—	527
其他非流动资产	284		1,485	8,546
应付账款-关联公司	80		17	569
当前经营租赁负债-附属公司	—		—	109
由于附属公司	—		—	50,005
其他流动负债	1		104	977
非流动经营租赁负债-附属公司	—		—	418
其他非流动负债	57		10,196	2,613

市场风险

在2020年3月31日我们面临来自浮动利率长期债务利率变化的市场风险。我们寻求维持固定利率和浮动利率债务的有利组合，以限制利率变化导致的利息成本和现金流波动。

作为2020年3月31日我们大约有101亿美元（不包括未摊销的溢价、未摊销的债务发行成本和融资租赁）长期未偿债务，69%其中按固定利率计息，因此不面临利率风险。我们也有31亿美元受伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）变化影响的浮动利率债务。假设LIBOR相对于该债务增加100个基点，我们的年度税前收益将减少3100万美元.

通过国际运营，我们面临国际子公司使用的外币波动的风险，包括英镑、欧元、巴西雷亚尔和阿根廷比索。尽管我们以这些货币计价的综合收入和成本的百分比并不重要，但我们的综合经营业绩可能会受到汇率波动或外币交易数量增加的不利影响。

在计算市场风险敞口时提出的分析方法存在某些固有的缺陷。如果市场条件与所进行分析中使用的假设不同，则实际价值可能与上述价值存在重大差异。这些分析仅包含存在于2020年3月31日.

表外安排

作为2020年3月31日我们没有提供表外融资、流动性或市场或信用风险支持的特殊目的或有限目的实体，我们没有从事租赁、使我们面临任何重大负债的对冲或其他类似活动，这些负债未（i）反映在合并财务报表的正面，在我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分第8项附注17-合并财务报表的承诺和或有事项中披露，或在同一报告第II部分第7项中包含的未来合同义务表中，或在上文“市场风险”标题下讨论。

其他信息

CenturyLink和我们的网站是www.CenturyLink.com。我们经常在我们网站ir.centurylink.com的“投资者关系”部分发布重要的投资者信息。我们网站上包含或可通过我们网站访问的信息不属于本季度报告的一部分。您可以在我们网站的“投资者关系”部分获得我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的所有修订的免费电子副本。CenturyLink.com）在“SEC备案”标题下。这些报告在我们以电子方式提交给SEC后，会在合理可行的情况下尽快在我们的网站上提供。我们还会不时使用我们的网站对我们的收益电话会议以及我们与投资者或投资界其他成员的某些会议进行网络直播。

第3项。关于市场风险的定量和定性披露

根据一般说明H（2）省略。

第4项。控制和程序

披露控制和程序

我们维持披露控制和程序（如根据1934年《证券交易法》（“交易法”）颁布的第13a-15（e）条所定义），旨在合理保证公司要求在报告在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、总结和报告其根据《交易法》提交或提供的信息。其中包括旨在确保这些信息得到积累并酌情传达给公司管理层（包括其首席执行官和首席财务官）的控制和程序，以便及时做出有关所需披露的决定。在我们的首席执行官Jeff K. Storey和我们的执行Vice President兼首席财务官Indraneel Dev的参与下，管理层评估了公司披露控制和程序的有效性。2020年3月31日.基于此评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，截至2020年3月31日合理保证我们需要在本报告中披露的信息是按照上述方式积累和传达的。

财务报告内部控制的变化

公司对财务报告的内部控制（定义见交易法第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）在第一的2020年第一季度已经或合理可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响。

内部控制的固有局限性

我们或任何披露控制和程序系统的有效性受到某些限制，包括在设计、实施和评估控制和程序时的判断力、用于识别未来事件可能性的假设以及无法消除不当行为完全的。因此，无法保证我们的披露控制和程序将检测到所有错误或欺诈。就其性质而言，我们或任何披露控制和程序系统只能为管理层的控制目标提供合理保证。

第二部分-其他信息

第1项。法律诉讼

中包含的信息附注8-承诺、或有事项和其他项目包含在表格10-Q的本季度报告第一部分第1项中，通过引用并入本文。附注8中描述的事项的最终结果可能与我们在此类附注中出现的某些陈述中预期、估计、预测或暗示的结果存在重大差异，我们目前认为不重要的程序可能最终对我们产生重大影响。如需更多信息，请参阅“风险因素——与法律和监管事项相关的风险——我们未决的法律诉讼可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响，关于我们证券的交易价格和我们进入资本市场的能力”，见我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项和本报告第二部分第1A项。

项目1A。风险因素

我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生不利影响。我们敦促您仔细考虑（i）本报告中列出的其他信息和我们在结束年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项中讨论的风险因素2019年12月31日,由下面出现的其他风险因素补充：

疾病或类似公共卫生威胁的爆发，例如最近的COVID-19大流行，可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

疾病或类似公共卫生威胁的爆发，例如最近的COVID-19大流行及其对全球经济的不利影响，可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们很容易受到疾病爆发和类似公共卫生威胁的总体经济影响。自2020年第一季度后半段以来，新冠疫情导致全球经济活动突然大幅减少。COVID-19带来的风险是，我们或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴可能无法通过既定流程无限期地以预期水平开展业务活动，包括由于政府当局可能要求或强制要求的停工或相关限制（例如体育赛事的停工，这减少了我们的Vyvx收入）。我们在受COVID-19严重影响的地区提供服务。COVID-19最终将在多大程度上影响我们的结果，包括其对我们产品和服务需求的影响以及对网络使用的相关影响、我们客户继续及时付款的能力方式，对我们的运营、财务业绩和流动性严重依赖的其他第三方的影响，对我们与工会员工的关系和相关集体谈判协议谈判的影响，对与我们主要合同相关的交易对手风险的影响，对我们转型努力的影响以及对我们产品和服务的供应链或分销渠道的影响取决于未来的发展，这些发展是不确定和不可预测的，包括可能出现的有关COVID-19风险和严重性的新信息，以及可能采取的其他措施来遏制它或处理其影响。此类未来不确定和不可预测的发展包括：

•

大流行的持续时间、程度和严重程度.COVID-19已在全球迅速传播，目前尚不清楚（i）当前的大流行何时会减弱，是否、何时或在多大程度上可能会出现额外的爆发，不同人群将经历的程度更严重的不良健康后果，当前缓解措施的有效性，以及（v）是否或何时开发治疗方法或疫苗以提高感染率或遏制大流行。

•

政府和非政府当局的回应.许多政府和非政府机构已采取行动大幅减少家庭和商业活动，以帮助减缓COVID-19的传播或以其他方式减轻其潜在的不利影响。在美国和许多其他国家，这些授权是由州或地方官员发布的，这大大增加了这些授权何时以及如何修改或撤销的不可预测性和可变性。大流行带来的重大健康和经济挑战已经

导致管理工人权利的法律发生变化，并且已经并可能继续导致各方对法律或法规提出额外的修改建议，包括管理通信公司的法律或法规。现有或新的授权、限制、法律或法规的持续影响可能对我们的运营以及我们的供应商或与我们有业务往来的其他人的运营产生重大不利影响。

•

对经济和市场状况的影响.COVID-19对全球、国家、区域和地方经济和市场造成了重大破坏和波动。与COVID-19相关的不确定性以及感知或经历的负面影响可能会导致我们证券的交易价格、全球劳动力市场和总体经济状况出现重大波动或下降。到2020年第一季度末，这些变化开始影响我们、我们的客户和我们的业务。在2020年第一季度之后，我们预计这些变化可能或将（i）增加诉讼的可能性，包括衍生股东诉讼，继续限制或限制我们与客户、供应商、贷方开展正常业务活动的能力或与我们有业务往来的其他人，继续导致支出模式发生变化或对我们产品和服务的需求减少，导致我们的劳动力减少，（v）导致我们改变运营或资本支出计划，导致未来税率发生变化，限制我们实施转型计划的能力，以及以其他方式使实施我们的运营或战略计划变得更加困难或不可能。

•

对资本市场的影响。在COVID-19开始在亚洲以外迅速传播后不久，国内和全球资本市场在短时间内停止运营，此后一直不稳定或不可预测，尤其是对于非投资级发行人。立法机构和储备银行已采取各种行动应对影响资本市场的大流行，我们预计这些努力可以继续下去。我们严重依赖资本市场来获得为未偿债务再融资所需的资金。如果COVID-19造成的经济中断继续干扰资本市场的运作，我们获得现金来为我们的债务再融资或为我们的其他现金需求提供资金可能会受到重大不利影响。


•	对可能与我们有业务往来或参与我们业务的个人和公司的影响.COVID-19可能会影响我们员工、董事或客户的健康，减少我们或与我们有业务往来的公司的劳动力的可用性，造成我们的供应链中断或以其他方式造成对我们产生重大不利影响的人为影响商业。

此外，为持续的大流行做准备和应对可能会转移管理层对我们关键战略重点的注意力，增加成本，因为我们优先考虑员工和客户的健康和安全问题，导致我们减少、延迟、改变或放弃可能会导致其他情况的举措增加我们的长期价值，随着越来越多的员工远程工作并继续扰乱我们的业务运营，增加对信息技术或网络安全相关风险的脆弱性。此外，如果大流行最终显着减少了我们的现金流，我们可能需要重新评估我们的资本分配计划，特别是如果宽带使用量的增加增加了我们投资网络以保持竞争力的需要。

虽然目前无法估计COVID-19可能对我们的业务产生的全面影响，COVID-19的持续传播以及政府为抗击它而采取的措施预计将在2020年第二季度对我们产生更大程度的影响，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，如果这些风险和不确定性中的任何一个以上述或其他方式对我们产生不利影响，它们还可能会加剧标题为“项目1A。风险因素”在我们截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告中，包括与额外资产减值风险相关的因素。具体而言，在2020年第一季度，CenturyLink观察到其股价因2019年底之后发生的事件（包括新冠疫情）而下跌。我们评估了此类事件是否表明我们报告单位的公允价值低于其账面价值。我们认为这些事件对全球经济的影响比我们更直接，考虑到其他因素，我们得出的结论是不太可能

截至2020年3月31日止季度，我们报告单位的公允价值低于其账面价值。鉴于COVID-19对全球经济的负面影响，我们将继续评估可能对我们评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值产生影响的总体经济趋势。未来的变化可能导致我们的报告单位公允价值低于其账面价值，从而导致我们商誉的潜在减值，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。影响的程度（如果有）将取决于未来的发展，包括为遏制冠状病毒而采取的行动及其对整体经济的长期影响。

由于与COVID-19传播相关的不确定和不断变化的情况，我们采取了某些预防措施，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

鉴于与COVID-19传播相关的不确定和不断变化的情况，我们已采取临时预防措施，旨在帮助将病毒对我们的员工、客户、业务合作伙伴和我们参与的社区的风险降至最低，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。为此，除其他外，我们为现场技术人员和客户的安全制定了安全协议，采用了员工在家工作政策，允许可以在家工作的员工这样做，大大限制了非-必要的商务旅行并采取了“保持美国人联系的承诺”，这要求我们在某些情况下免除滞纳金，并且在一段时间内不得因与COVID-19相关的财务状况而终止住宅或小型企业客户的服务。除了减少我们的滞纳金收入外，这些措施可能会使（i）及时有效地向我们的客户提供产品和服务，为我们正在进行的网络和产品简化项目投入足够的资源，有效地监控和维护我们的网络，维持有效的内部控制，（v）减轻信息技术或网络安全相关风险，以及以其他方式运营和管理我们的事务。因此，这些措施最终可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。COVID-19对我们的劳动力、业务、财务状况和经营业绩的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度不确定性，目前无法以合理的确定性水平进行预测。

第6项。展品

下面括号中标识的展品已在美国证券交易委员会存档，并通过引用并入本文。所有其他展品均作为本电子提交的一部分提供。



18.1*	首选信
22.1*	担保证券
31.1*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官进行认证。
31.2*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证。
32.1*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官进行认证。
32.2*	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官进行认证。
101*	以下材料来自Level 3 Parent，LLC截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）；（i）综合经营报表，综合收益（亏损）综合报表，综合资产负债表，合并现金流量表，（v）合并成员权益表和合并财务报表附注。
104*	封面采用内联XBRL格式，包含在附件 101中。

_______________________________________________________________________________


*	附件随此归档。

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式安排以下签字人代表其签署本报告，并于2020年5月8日.



	3级家长有限责任公司
	签名：	/s/Eric J. Mortensen
	签名：	Eric J. Mortensen 高级Vice President-财务总监（首席会计官）