附件 99.1
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| 1049期卡米诺·多斯·里奥斯 千橡，加利福尼亚州 91360-2362 |
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新闻发布
TELEDYNE TECHNOLOGIES报告
第三季度业绩
加利福尼亚州千橡树– 2025年10月22日– Teledyne Technologies Incorporated（纽约证券交易所代码：TDY）
•季度净销售额15.395亿美元创纪录，较去年增长6.7%
•第三季度GAAP摊薄后每股收益4.65美元
•季度非美国通用会计准则摊薄后每股收益5.57美元创纪录，较去年增长9.2%
•创纪录的季度运营现金为3.431亿美元，自由现金流为3.139亿美元
•将2025年全年GAAP摊薄后每股收益预期上调至17.83美元至18.05美元，此前预期为17.59美元至17.97美元，并将2025年全年非GAAP每股收益预期上调至21.45美元至21.60美元，此前预期为21.20美元至21.50美元
•季末综合杠杆率1.4x
•宣布对TransponderTech的待定分拆收购
Teledyne今天公布的2025年第三季度净销售额为15.395亿美元，与2024年第三季度的净销售额为14.435亿美元相比，增长了6.7%。2025年第三季度净销售额包括最近收购带来的6900万美元增量销售额。2025年第三季度归属于Teledyne的净利润为2.207亿美元（每股摊薄收益4.65美元），而2024年第三季度的净利润为2.62亿美元（每股摊薄收益5.54美元），下降了15.8%。2025年第三季度包括5510万美元的税前收购无形资产摊销费用、70万美元的税前交易和整合成本、140万美元的税前库存升级费用以及FLIR收购相关税务事项的20万美元所得税费用。剔除这些项目，2025年第三季度归属于Teledyne的非GAAP净利润为2.645亿美元（稀释后每股收益5.57美元）。2024年第三季度包括4980万美元的税前收购无形资产摊销费用、370万美元的税前交易和整合成本以及6170万美元的FLIR收购相关税务事项的所得税优惠。剔除这些项目，2024年第三季度归属于Teledyne的非GAAP净利润为2.413亿美元（每股摊薄收益5.10美元）。 2025年第三季度营业利润率为18.4%，而2024年第三季度为18.8%。剔除上述项目，2025年第三季度非美国通用会计准则营业利润率为22.1%，而2024年第三季度为22.5%。2025年第三季度和2024年第三季度还分别包括不包括在税前交易和整合成本中的730万美元和160万美元的遣散费和设施整合成本。
1
“今天早上，我们很高兴地宣布了创纪录的季度销售额、非公认会计准则每股收益和自由现金流，”执行主席Robert Mehrabian表示。“此外，公司新订单总额也创下季度纪录，部分原因是Teledyne FLIR的积压订单持续增长。鉴于我们强劲的第三季度业绩、复苏的商业短周期业务以及强劲的积压增长，我们上调了全年盈利预期。我们的国防相关业务，包括我们的新收购，表现非常出色，我们继续寻求一些尚未正式授予或反映在我们积压工作中的重要合同机会。尽管如此，鉴于目前美国政府关闭，我们对近期内新奖项和出货量的预期有点衡量。最后，我们的资产负债表是多年来最强劲的，提供了我们认为合适的进行收购或股票回购的能力。”
业务审查
除非另有说明，否则将与2024年第三季度进行比较。
数字影像
数字影像部门2025年第三季度净销售额为7.854亿美元，上年同期为7.684亿美元，增长2.2%。2025年三季报营业收入1.234亿美元，上年同期营业收入1.239亿美元，下降0.4%。2025年第三季度收购的无形资产摊销费用为4680万美元，相比之下为4610万美元。2024年第三季度包括370万美元的税前交易和整合成本。不计这些项目，2025年第三季度非美国通用会计准则营业收入为1.702亿美元，相比之下为1.737亿美元，下降了2.0%。2025年第三季度和2024年第三季度还分别包括不包括在税前交易和整合成本中的600万美元和140万美元的遣散费和设施整合成本。
2025年第三季度净销售额增长主要是由于商业红外成像组件和子系统、无人驾驶空中系统和工业自动化成像系统的销售额增加，部分被无人驾驶地面系统的销售额下降所抵消。营业收入减少主要是由于研发费用增加，部分被净销售额增加所抵消。
仪器仪表
仪器仪表部门2025年第三季度净销售额为3.636亿美元，上年同期为3.498亿美元，增长3.9%。2025年Q3财报营业收入9880万美元，上年同期营业收入9630万美元，同比增长2.6%。2025年第三季度获得的无形摊销费用为330万美元，而上年同期为350万美元。不计该项，2025年第三季度非美国通用会计准则营业收入为1.021亿美元，上年同期为9980万美元，增长2.3%。
2025年第三季度净销售额增长是由于环境仪器销售额增加了810万美元，这主要是由于气体检测产品的销售更加强劲；海洋仪器销售额增加了530万美元，这主要是由于海上能源和国防市场更加强劲，以及电子测试和测量仪器销售额增加了40万美元。营业收入的增长主要反映了净销售额增加的影响。
航空航天和国防电子
航空航天和国防电子部门2025年第三季度净销售额为2.755亿美元，与2.002亿美元相比，增长了37.6%。2025年三季报营业收入7040万美元，上年同期营业收入5630万美元，同比增长25.0%。2025年第三季度包括50万美元的税前交易和整合成本，2024年第三季度没有可比金额。2025年第三季度获得的无形摊销费用为500万美元，而上年同期为20万美元。2025年第三季度的库存升级费用为140万美元，2024年第三季度没有可比金额。不计这些项目，2025年第三季度非美国通用会计准则营业收入为7730万美元，相比之下为5650万美元，增长36.8%。
2025年第三季度净销售额反映出国防电子产品销售额增加7560万美元，部分被航空电子产品销售额减少30万美元所抵消。2025年第三季度包括来自最近收购的6900万美元的国防电子增量销售额。营业收入的增长主要反映了销售额增加的影响，部分被更高的交易和整合成本以及更高的收购无形摊销费用所抵消。
2
工程系统
工程系统部门2025年第三季度净销售额为1.15亿美元，与1.251亿美元相比，下降了8.1%。2025年Q3财报营业收入为1220万美元，上年同期营业收入为1290万美元，降幅为5.4%。
2025年第三季度净销售额反映出工程产品销售额减少920万美元，能源系统销售额减少90万美元。营业收入下降的主要原因是2025年第三季度净销售额下降。
其他财务信息
现金流
2025年第三季度经营活动提供的现金为3.431亿美元，而同期为2.498亿美元，这一增长主要是由于与2024年相比，2025年第三季度的应收账款收款时机有利。2025年第三季度折旧和摊销费用为8450万美元，而上年同期为7690万美元。2025年第三季度基于股票的薪酬支出为1050万美元，相比之下为870万美元。
2025年第三季度的资本支出为2920万美元，相比之下为2110万美元。Teledyne在2025年第三季度通过行使股票期权获得了1300万美元，而去年同期为500万美元。
截至2025年9月28日，净债务为20.048亿美元，按债务总额25.334亿美元计算，扣除现金和现金等价物5.286亿美元。截至2024年12月29日，净债务为19.992亿美元，总债务为26.490亿美元，扣除现金和现金等价物6.498亿美元。2025年第三季度，该公司以7770万美元现金回购并退还了8490万美元的固定利率优先票据本金。
截至2025年9月28日，在未偿信用证减少3130万美元后，12.0亿美元信贷额度下有11.687亿美元可用。
| 第三季度 | |||||||||||
| 自由现金流 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 343.1 | $ | 249.8 | |||||||
| 不动产、厂房和设备的资本支出 | (29.2) | (21.1) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 313.9 | $ | 228.7 | |||||||
所得税
2025年第三季度实际税率为19.3%，而为负2.8%。2025年第三季度的净离散所得税优惠为490万美元，而同期为6230万美元，2024年第三季度的优惠主要与解决与收购前FLIR税务事项相关的不确定税务状况有关。
其他
2025年第三季度公司费用为2200万美元，而上年同期为1870万美元，增加的主要原因是包括遣散费在内的员工薪酬成本增加。2025年第三季度非服务退休福利收入为270万美元，相比之下为280万美元。2025年第三季度扣除利息收入后的利息支出为1260万美元，而同期为1570万美元，减少的原因是与2024年第三季度相比，未偿还借款减少。其他收入（费用）净额主要包括债务清偿收益，部分被2025年第三季度的外汇汇兑损失所抵消。其他收入（费用）净额主要包括2024年第三季度的外汇汇兑损失。
3
展望
基于目前的前景，该公司管理层认为，2025年第四季度GAAP摊薄后每股收益将在4.76美元至4.98美元之间，2025年全年GAAP摊薄后每股收益将在17.83美元至18.05美元之间。该公司管理层进一步认为，2025年第四季度非美国通用会计准则每股摊薄收益将在5.73美元至5.88美元之间，2025年全年非美国通用会计准则每股摊薄收益将在21.45美元至21.60美元之间。非GAAP前景不包括收购的无形资产摊销、交易和整合成本、库存升级费用以及与FLIR收购相关的税务事项。
使用非公认会计原则财务措施
我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）报告我们的财务业绩。我们用某些非GAAP财务指标补充报告我们在GAAP下确定的财务业绩。非GAAP财务指标为管理层、财务分析师和投资者提供了评估公司业绩的额外有用信息。非GAAP财务指标应被视为根据GAAP编制的财务指标的补充，而不是替代。关于我们使用非GAAP财务指标的原因、这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账以及与这些指标相关的其他信息的更多详细信息包含在我们的GAAP财务报表之后。
前瞻性陈述注意事项
本财报包含前瞻性陈述，定义见1995年《私人证券诉讼改革法案》，内容涉及管理层对Teledyne未来财务状况、运营结果、收购和产品协同效应、整合成本、税务事项和业务的看法。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，基于Teledyne管理层目前的预期，并受制于不确定性和环境的变化。
此处包含的前瞻性陈述可能包括与销售、销售增长、基于股票的补偿费用、税率、关税、政府和经济政策、预期资本支出、股票回购、产品开发和其他战略选择有关的陈述。前瞻性陈述通常伴随着“项目”、“打算”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“将”等词语，以及传达未来事件或结果不确定性的类似含义的词语。本通讯中所有非历史性质的陈述均应被视为前瞻性陈述。就其性质而言，前瞻性信息不是对未来业绩或结果的保证，并且涉及风险和不确定性，因为它与事件相关并取决于未来将发生的情况。
实际结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。许多因素可能会改变预期的结果，包括：美国总统政府政策的影响，特别是在新的和更高的关税方面，削减政府机构和项目的资金，以及缩减环境和绿色能源政策；中美之间的经济和外交紧张局势升级，包括“贸易战”导致更高的关税以及对商品和服务销售的限制；来自其他国家的互惠关税，特别是来自欧盟成员国的关税；美国政府关闭，过去曾导致预期的合同授予延迟，延迟支付发票和延迟发放出口和其他许可证；无法开发和营销新的竞争性产品；相关税收和其他法律的变化；外汇风险；利率上升；与债务相关的风险，以及我们减少债务的能力及其时机；半导体和其他供应链短缺的影响；更高的通货膨胀，包括工资竞争和更高的运输成本；劳动力短缺和对技术人员的竞争；根据公认会计原则和相关标准，在编制财务报表和提供财务措施估计时使用的估计和判断所涉及的固有不确定性；全球经济中断；以色列和邻近地区的持续冲突，包括相关抗议活动、对国防承包商和供应商的袭击，以及全球航运路线的中断；俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突，包括对能源价格和供应的影响，尤其是在欧洲；客户和供应商破产；对销往国防电子、仪器仪表、数字成像、能源勘探和生产、商业航空、半导体和通信市场的产品的需求变化；资助、延续和授予政府项目；由于现有和未来的赤字削减措施或
4
通货膨胀、利息成本上升和经济状况引发的美国和外国政府支出和预算优先事项的变化；贸易制裁和关税的实施、扩大和应对；持续审查和解决FLIR的贸易合规和税务事项；对我们机密和专有信息安全的威胁，包括网络安全威胁；与人工智能相关的风险；自然和人为灾害；以及我们实现减排目标和减少碳足迹的能力。较低的石油和天然气价格，以及中东或其他石油产区的不稳定，以及与能源生产有关的新法规或限制，可能会进一步对我们供应石油和天然气行业的业务产生负面影响。商业航空航天业的疲软对我们商业航空业务的市场产生负面影响。波音公司或空中客车公司降低飞机生产率可能会导致我们的商业航空航天产品销量减少。此外，金融市场波动影响公司养老资产价值。随着时间的推移，美国和外国政府政策的变化，包括经济制裁或有关支持乌克兰的政策，可能会导致国防或其他政府支出的削减或调整，以及该公司参与的项目的进一步变化。
虽然该公司的增长战略包括可能的收购，但我们无法就何时、是否或以何种条件进行任何收购提供任何保证。收购涉及各种固有风险，例如，除其他外，我们整合收购业务、留住关键管理层和客户以及实现已确定的财务和经营协同效应的能力。在国际上收购、拥有和经营业务还存在额外风险，包括美国和外国政府政策变化或行动以及汇率波动产生的风险。
可能导致结果与上述结果存在重大差异的其他因素，请参见Teledyne截至2024年12月29日止年度的10-K表格年度报告，以及随后的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，所有这些都已在美国证券交易委员会（“SEC”）存档，并可在Teledyne网站teledyne.com的“投资者”部分的“投资者信息”标题下以及Teledyne提交给SEC的其他文件。
所有前瞻性陈述仅在作出之日发表，并基于当时可获得的信息。除联邦证券法要求外，Teledyne不承担更新前瞻性陈述以反映在做出前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件或反映意外事件发生的义务。由于前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性，应谨慎行事，不要过分依赖此类陈述。
Teledyne第三季度收益电话会议将于2025年10月22日（星期三）上午11：00（东部时间）举行网络直播。要访问电话，请在预定开始时间前大约10分钟访问www.teledyne.com/investors/events-and-presentations。从2025年10月22日（星期三）下午12：00（东部时间）开始，还将提供一个月的重播。
| 联系人： | Jason VanWees | ||||
| (805) 373-4542 | |||||
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Teledyne Technologies Incorporated
简明合并损益表
截至第三季及九个月
2025年9月28日及2024年9月29日
（未经审计——以百万计，每股金额除外）
| 第三季度 | 第三季度 | 九个月 | 九个月 | ||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,539.5 | $ | 1,443.5 | $ | 4,503.1 | $ | 4,167.7 | |||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 880.0 | 823.9 | 2,579.5 | 2,375.6 | |||||||||||||||||||
|
销售，一般和行政
|
238.2 | 226.1 | 701.5 | 670.6 | |||||||||||||||||||
|
研究与开发
|
83.4 | 73.0 | 240.1 | 221.2 | |||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 55.1 | 49.8 | 161.7 | 148.3 | |||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 1,256.7 | 1,172.8 | 3,682.8 | 3,415.7 | |||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 282.8 | 270.7 | 820.3 | 752.0 | |||||||||||||||||||
| 利息和债务收入（费用），净额 | (12.6) | (15.7) | (47.5) | (44.2) | |||||||||||||||||||
| 非服务退休福利收入（支出），净额 | 2.7 | 2.8 | 8.2 | 8.2 | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 0.9 | (2.7) | (7.7) | (3.7) | |||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 273.8 | 255.1 | 773.3 | 712.3 | |||||||||||||||||||
|
所得税拨备（福利）
|
52.9 | (7.1) | 153.2 | 90.7 | |||||||||||||||||||
| 包括非控制性权益的净收入（亏损） | 220.9 | 262.2 | 620.1 | 621.6 | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） | 0.2 | 0.2 | 0.9 | 0.9 | |||||||||||||||||||
| 归属于Teledyne的净利润（亏损） | $ | 220.7 | $ | 262.0 | $ | 619.2 | $ | 620.7 | |||||||||||||||
|
每股普通股摊薄收益
|
$ | 4.65 | $ | 5.54 | $ | 13.06 | $ | 13.01 | |||||||||||||||
|
加权平均稀释已发行普通股
|
47.5 | 47.3 | 47.4 | 47.7 | |||||||||||||||||||
这些简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
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Teledyne Technologies Incorporated
分部净销售额和营业收入（亏损）汇总
截至第三季及九个月
2025年9月28日及2024年9月29日
（未经审计——百万美元）
| 第三季度 | 第三季度 | %变化 | 九个月 | 九个月 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
数字影像
|
$ | 785.4 | $ | 768.4 | 2.2 | % | $ | 2,313.4 | $ | 2,248.6 | 2.9 | % | |||||||||||||||||||||||
|
仪器仪表
|
363.6 | 349.8 | 3.9 | % | 1,074.5 | 1,013.7 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和国防电子 | 275.5 | 200.2 | 37.6 | % | 782.8 | 580.3 | 34.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 工程系统 | 115.0 | 125.1 | (8.1) | % | 332.4 | 325.1 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 净销售总额 | $ | 1,539.5 | $ | 1,443.5 | 6.7 | % | $ | 4,503.1 | $ | 4,167.7 | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
数字影像
|
$ | 123.4 | $ | 123.9 | (0.4) | % | $ | 365.3 | $ | 351.2 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||
|
仪器仪表
|
98.8 | 96.3 | 2.6 | % | 293.1 | 269.5 | 8.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和国防电子 | 70.4 | 56.3 | 25.0 | % | 192.7 | 165.3 | 16.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 工程系统 | 12.2 | 12.9 | (5.4) | % | 35.1 | 23.1 | 51.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司费用 | (22.0) | (18.7) | 17.6 | % | (65.9) | (57.1) | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 282.8 | 270.7 | 4.5 | % | 820.3 | 752.0 | 9.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息和债务收入（费用），净额 | (12.6) | (15.7) | (19.7) | % | (47.5) | (44.2) | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 非服务退休福利收入（支出），净额 | 2.7 | 2.8 | (3.6) | % | 8.2 | 8.2 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 0.9 | (2.7) | (133.3) | % | (7.7) | (3.7) | 108.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 273.8 | 255.1 | 7.3 | % | 773.3 | 712.3 | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
所得税拨备（福利）
|
52.9 | (7.1) | * | 153.2 | 90.7 | 68.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 包括非控制性权益的净收入（亏损） | 220.9 | 262.2 | (15.8) | % | 620.1 | 621.6 | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） | 0.2 | 0.2 | — | % | 0.9 | 0.9 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Teledyne的净利润（亏损） | $ | 220.7 | $ | 262.0 | (15.8) | % | $ | 619.2 | $ | 620.7 | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||
*意义不大
这些简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
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Teledyne Technologies Incorporated
简明合并资产负债表
（百万）
| 2025年9月28日 | 2024年12月29日 | ||||||||||
|
（未经审计）
|
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 528.6 | $ | 649.8 | |||||||
| 应收账款和未开票应收款，净额 | 1,331.0 | 1,213.2 | |||||||||
| 库存，净额 | 1,058.1 | 914.4 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 305.2 | 167.2 | |||||||||
| 流动资产总额 | 3,222.9 | 2,944.6 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 820.4 | 745.2 | |||||||||
| 商誉和收购的无形资产，净额 | 10,765.7 | 10,003.4 | |||||||||
| 预付养老金资产 | 240.2 | 227.6 | |||||||||
| 其他资产，净额 | 319.5 | 279.7 | |||||||||
| 总资产 | $ | 15,368.7 | $ | 14,200.5 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 459.5 | $ | 416.4 | |||||||
| 应计负债 | 893.6 | 844.9 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 450.2 | 0.3 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,803.3 | 1,261.6 | |||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | 2,083.2 | 2,648.7 | |||||||||
| 其他长期负债 | 921.4 | 734.8 | |||||||||
| 负债总额 | 4,807.9 | 4,645.1 | |||||||||
| 可赎回非控制性权益 | — | 6.0 | |||||||||
|
股东总数’股权
|
10,560.8 | 9,549.4 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 15,368.7 | $ | 14,200.5 | |||||||
这些简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
8
Teledyne Technologies Incorporated
简明合并现金流量表
截至二零二五年九月二十八日止第三季及截至二零二四年九月二十九日止
（未经审计——单位：百万）
| 第三季度 | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 包括非控制性权益的净收入（亏损） | $ | 220.9 | $ | 262.2 | |||||||
| 折旧及摊销 | 84.5 | 76.9 | |||||||||
| 股票补偿 | 10.5 | 8.7 | |||||||||
|
经营资产负债变动及其他经营活动
|
27.2 | (98.0) | |||||||||
|
经营活动提供（使用）的现金净额
|
343.1 | 249.8 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (29.2) | (21.1) | |||||||||
|
购买业务，扣除获得的现金
|
(6.6) | (0.1) | |||||||||
|
其他投资，净额
|
0.1 | 0.1 | |||||||||
|
投资活动提供（使用）的现金净额
|
(35.7) | (21.1) | |||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
|
固定利率优先票据的收益（付款）
|
(77.7) | — | |||||||||
| 行使股票期权所得款项 | 13.0 | 5.0 | |||||||||
|
收购非控股权益
|
(27.2) | — | |||||||||
|
购买库存股票，包括消费税
|
— | (138.8) | |||||||||
| 其他融资，净额 | 3.2 | (0.7) | |||||||||
|
筹资活动提供（使用）的现金净额
|
(88.7) | (134.5) | |||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (1.0) | 23.6 | |||||||||
| 现金及现金等价物变动 | 217.7 | 117.8 | |||||||||
| 现金及现金等价物——期初 | 310.9 | 443.2 | |||||||||
| 现金及现金等价物——期末 | $ | 528.6 | $ | 561.0 | |||||||
这些简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
9
Teledyne Technologies Incorporated
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
截至第三季及九个月
2025年9月28日及2024年9月29日
（未经审计——以百万计，每股金额除外）
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2025年第三季度
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2024年第三季度
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所得税前收入（亏损）
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归属于Teledyne的净（亏损）收入
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每股普通股摊薄收益
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所得税前收入（亏损）
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归属于Teledyne的净（亏损）收入
|
每股普通股摊薄收益
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||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 273.8 | $ | 220.7 | $ | 4.65 | $ | 255.1 | $ | 262.0 | $ | 5.54 | |||||||||||||||||||||||
| 针对特定项目进行了调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交易和整合成本
|
0.7 | 0.6 | 0.01 | 3.7 | 2.8 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
库存增加费用
|
1.4 | 1.0 | 0.02 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 55.1 | 42.0 | 0.88 | 49.8 | 38.2 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
FLIR收购相关税务事项
|
— | 0.2 | 0.01 | — | (61.7) | (1.30) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 331.0 | $ | 264.5 | $ | 5.57 | $ | 308.6 | $ | 241.3 | $ | 5.10 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年9个月 | 2024年9个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所得税前收入（亏损）
|
归属于Teledyne的净（亏损）收入
|
每股普通股摊薄收益
|
所得税前收入（亏损）
|
归属于Teledyne的净（亏损）收入
|
每股普通股摊薄收益
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 773.3 | $ | 619.2 | $ | 13.06 | $ | 712.3 | $ | 620.7 | $ | 13.01 | |||||||||||||||||||||||
| 针对特定项目进行了调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
交易和整合成本
|
9.4 | 7.1 | 0.15 | 6.9 | 5.3 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
库存增加费用
|
3.2 | 2.4 | 0.05 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 161.7 | 123.6 | 2.61 | 148.3 | 113.5 | 2.38 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FLIR收购相关税务事项 | — | (7.5) | (0.16) | — | (61.2) | (1.28) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 947.6 | $ | 744.8 | $ | 15.71 | $ | 867.5 | $ | 678.3 | $ | 14.22 | |||||||||||||||||||||||
10
Teledyne Technologies Incorporated
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
截至第三季及九个月
2025年9月28日及2024年9月29日
（未经审计——百万美元）
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2025年第三季度
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2024年第三季度
|
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|
营业收入（亏损）
|
营业利润率
|
营业收入（亏损）
|
营业利润率
|
||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 282.8 | 18.4 | % | $ | 270.7 | 18.8 | % | |||||||||||||||
| 针对特定项目进行了调整： | |||||||||||||||||||||||
|
交易和整合成本
|
0.7 | 3.7 | |||||||||||||||||||||
|
库存增加费用
|
1.4 | — | |||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 55.1 | 49.8 | |||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 340.0 | 22.1 | % | $ | 324.2 | 22.5 | % | |||||||||||||||
| 2025年9个月 | 2024年9个月 | ||||||||||||||||||||||
|
营业收入（亏损）
|
营业利润率
|
营业收入（亏损）
|
营业利润率
|
||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 820.3 | 18.2 | % | $ | 752.0 | 18.0 | % | |||||||||||||||
| 针对特定项目进行了调整： | |||||||||||||||||||||||
|
交易和整合成本
|
9.4 | 6.9 | |||||||||||||||||||||
|
库存增加费用
|
3.2 | — | |||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 161.7 | 148.3 | |||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 994.6 | 22.1 | % | $ | 907.2 | 21.8 | % | |||||||||||||||
11
Teledyne Technologies Incorporated
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
截至第三季及九个月
2025年9月28日及2024年9月29日
（未经审计——单位：百万）
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2025年第三季度
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|
GAAP营业收入（亏损）
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取得的无形资产摊销
|
存货
升级费用
|
交易和整合成本
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Non-GAAP营业收入（亏损）
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| 数字影像 | $ | 123.4 | $ | 46.8 | $ | — | $ | — | $ | 170.2 | |||||||||||||||||||
| 仪器仪表 | 98.8 | 3.3 | — | — | 102.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和国防电子 | 70.4 | 5.0 | 1.4 | 0.5 | 77.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 工程系统 | 12.2 | — | — | — | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司费用 | (22.0) | — | — | 0.2 | (21.8) | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 282.8 | $ | 55.1 | $ | 1.4 | $ | 0.7 | $ | 340.0 | |||||||||||||||||||
|
2024年第三季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
GAAP营业收入（亏损）
|
取得的无形资产摊销
|
存货
升级费用
|
交易和整合成本
|
Non-GAAP营业收入（亏损）
|
|||||||||||||||||||||||||
| 数字影像 | $ | 123.9 | $ | 46.1 | $ | — | $ | 3.7 | $ | 173.7 | |||||||||||||||||||
| 仪器仪表 | 96.3 | 3.5 | — | — | 99.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和国防电子 | 56.3 | 0.2 | — | — | 56.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 工程系统 | 12.9 | — | — | — | 12.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司费用 | (18.7) | — | — | — | (18.7) | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 270.7 | $ | 49.8 | $ | — | $ | 3.7 | $ | 324.2 | |||||||||||||||||||
| 2025年9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
GAAP营业收入（亏损）
|
取得的无形资产摊销
|
存货
升级费用
|
交易和整合成本
|
Non-GAAP营业收入（亏损）
|
|||||||||||||||||||||||||
| 数字影像 | $ | 365.3 | $ | 138.5 | $ | — | $ | — | $ | 503.8 | |||||||||||||||||||
| 仪器仪表 | 293.1 | 9.8 | — | — | 302.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和国防电子 | 192.7 | 13.4 | 3.2 | 4.3 | 213.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 工程系统 | 35.1 | — | — | — | 35.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司费用 | (65.9) | — | — | 5.1 | (60.8) | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 820.3 | $ | 161.7 | $ | 3.2 | $ | 9.4 | $ | 994.6 | |||||||||||||||||||
| 2024年9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
GAAP营业收入（亏损）
|
取得的无形资产摊销
|
存货
升级费用
|
交易和整合成本
|
Non-GAAP营业收入（亏损）
|
|||||||||||||||||||||||||
| 数字影像 | $ | 351.2 | $ | 137.2 | $ | — | $ | 6.9 | $ | 495.3 | |||||||||||||||||||
| 仪器仪表 | 269.5 | 10.5 | — | — | 280.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和国防电子 | 165.3 | 0.6 | — | — | 165.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 工程系统 | 23.1 | — | — | — | 23.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司费用 | (57.1) | — | — | — | (57.1) | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 752.0 | $ | 148.3 | $ | — | $ | 6.9 | $ | 907.2 | |||||||||||||||||||
12
Teledyne Technologies Incorporated
公认会计原则与非公认会计原则财务措施的调节
（未经审计——以百万计，每股金额除外）
| 2025年9月28日 |
2024年12月29日
|
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| 长期债务的流动部分 | $ | 450.2 | $ | 0.3 | |||||||
| 长期负债 | 2,083.2 | 2,648.7 | |||||||||
|
债务总额—非公认会计原则
|
2,533.4 | 2,649.0 | |||||||||
| 减现金及现金等价物 | (528.6) | (649.8) | |||||||||
|
净债务—非公认会计原则
|
$ | 2,004.8 | $ | 1,999.2 | |||||||
|
2025年第四季度
|
2025年全年
|
||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||||||||||
|
GAAP稀释后每股普通股收益展望
|
$ | 4.76 | $ | 4.98 | $ | 17.83 | $ | 18.05 | |||||||||||||||
| 针对特定项目进行了调整： | |||||||||||||||||||||||
|
交易和整合成本
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$ | 0.03 | $ | 0.01 | $ | 0.18 | $ | 0.16 | |||||||||||||||
|
库存增加费用
|
$ | 0.02 | $ | 0.01 | $ | 0.07 | $ | 0.06 | |||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | $ | 0.92 | $ | 0.88 | $ | 3.53 | $ | 3.49 | |||||||||||||||
| FLIR收购相关税务事项 | $ | — | $ | — | $ | (0.16) | $ | (0.16) | |||||||||||||||
|
非公认会计准则稀释后每股普通股收益展望
|
$ | 5.73 | $ | 5.88 | $ | 21.45 | $ | 21.60 | |||||||||||||||
13
非公认会计原则财务措施的解释
我们根据公认会计原则报告我们的财务业绩。然而，管理层认为，为了更全面地了解我们的短期和长期财务和运营趋势，并帮助与我们的竞争对手进行比较，投资者和财务分析师可能希望考虑我们的收购产生的某些项目的影响，这些项目对运营产生不经常或非经常性的影响，或帮助理解我们的运营在收购前。因此，我们提出非GAAP财务指标，作为我们根据GAAP提出的财务指标的补充。这些非公认会计准则财务指标为管理层、投资者和财务分析师提供了额外的手段，通过调整某些费用和收益来了解和评估我们正在进行的业务的经营成果和趋势。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标还提供了评估同期经营业绩的额外手段。此外，管理层了解到，一些投资者和财务分析师认为这些信息有助于分析我们的财务和运营业绩，并有助于将这一业绩与我们的同行和竞争对手进行比较。该公司的稀释后每股普通股收益前景指引也是在非公认会计原则的基础上提出的。
非GAAP财务指标并不意味着被视为优于或替代我们根据GAAP编制的财务报表。非GAAP财务指标存在重大限制，因为它们不包括对我们报告的业绩产生影响的费用，因此不应被视为评估我们财务业绩的唯一财务指标。管理层进行了补偿，并认为投资者还应该通过结合GAAP财务指标查看非GAAP财务指标来补偿这些限制。此外，本收益公告中包含的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似指标不同，因此可能无法与之进行比较。我们的管理层还使用非公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩，并将我们的业绩与我们的历史业绩和同行的业绩进行比较。
我们的非公认会计原则措施如下：
非GAAP所得税前收入、净收入和稀释后每股普通股收益
这些非公认会计准则指标提供了税前收入、净收入和稀释后每股普通股收益的补充视图。这些非公认会计原则措施不包括某些交易和整合成本、库存升级费用、收购的无形资产摊销、由于税法变化而重新计量与收购的无形资产相关的递延税款，以及与FLIR税收储备的结算或其他解决相关的税收优惠或成本。我们还会对与FLIR相关的某些所得税准备金的任何收购后利息进行调整。我们针对与这些项目相关的任何所得税影响进行调整，以考虑适用税务管辖区适用于每次调整的税务处理和相关税率以及税率变化。一般来说，这会导致某些调整按美国边际税率产生税收影响，包括无形资产的大部分摊销，而其他调整（包括交易费用）的税收影响取决于这些金额是否可以在各自的税务管辖区扣除以及这些管辖区的适用税率。我们认为，这些措施为投资者和管理层提供了额外的手段，通过调整某些费用和福利来了解和评估我们业务的经营成果，并与之前的期间相比，对我们的业绩提出了另一种看法。
Non-GAAP营业收入和营业利润率
我们将非GAAP营业利润率定义为非GAAP营业收入除以净销售额。这些非公认会计原则措施不包括某些交易和整合成本、库存增加费用和收购的无形资产摊销。我们认为，这些措施为投资者和管理层提供了额外的手段，通过调整某些费用和其他项目来了解和评估我们业务的经营成果，并与之前的期间相比，对我们的业绩提出了另一种看法。
14
非美国通用会计准则总债务和净债务
我们将非GAAP总债务定义为长期债务与其他债务和长期债务的流动部分之和。我们将净债务定义为非GAAP总债务减去现金和现金等价物之间的差额。 该公司认为，这些非GAAP信息有助于帮助投资者和管理层分析公司的流动性。
非公认会计准则稀释后每股普通股收益前景
这一非GAAP衡量指标代表了我们在完全稀释的基础上对2025年第三季度和2025年全年的每股普通股收益的展望，不包括某些交易和整合成本、所有收购的收购无形资产摊销以及与FLIR收购相关的税务事项。
运营和自由现金流提供的非公认会计准则现金
我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金（GAAP规定的衡量标准）减去物业、厂房和设备的资本支出。我们认为，这些非GAAP信息有助于帮助管理层和投资界分析公司产生现金流的能力。
表格中使用的非GAAP行项目
管理层排除了以下确定的每一个与收购相关的项目的影响，以得出表格中提及的适用的非公认会计原则财务计量，原因如下：
•取得的无形资产摊销 –我们认为，排除主要代表购买的技术和客户关系的收购无形资产的摊销，以及采购订单和合同积压，为投资者提供了一种替代方式，可以将我们收购前的运营与收购后的运营以及我们奉行内部增长战略的竞争对手的运营进行比较。然而，我们注意到，内部增长的公司会产生开发无形资产的成本，这些成本将在发生期间费用化，这可能会使直接比较变得更加困难。
•交易和整合成本–在我们的GAAP销售和销售成本列报中，一般和管理费用是与收购相关的大量费用（或收益），主要包括法律、会计和其他专业费用以及与整合相关的成本，例如员工离职成本、设施整合成本和设施租赁减值。员工离职成本包括所需的控制权变更付款、员工和董事股票奖励的现金结算，以及其他员工遣散费金额。我们将这些成本排除在我们的非公认会计原则措施之外，因为我们认为它们没有反映我们持续的财务业绩。
•库存增加费用 –与我们的收购相关的采购会计分录要求我们以公允价值记录存货，该公允价值有时是可观的，并且大于以前存货的账面价值。包括在我们的GAAP演示文稿中，库存价值的增加在相关库存销售期间摊销到销售成本中。我们将与Micropac和Qioptiq收购相关的库存增加摊销排除在我们的非公认会计原则措施之外，因为这是一项非现金费用，我们认为这并不代表我们的持续经营业绩。
•FLIR收购相关税务事项 –我们的税收拨备中包括与FLIR相关的某些所得税准备金的收购后利息，以及与FLIR税收准备金的结算或其他解决相关的税收优惠或成本。我们将这些影响排除在我们的非公认会计原则措施之外，因为我们认为它没有反映我们持续的财务业绩。
15