附件 99.1
Credo Technology Group Holding Ltd 2025财年第一季度报告
财务业绩
加利福尼亚州圣何塞（2024年9月4日）-Credo Technology Group Holding Ltd（纳斯达克：CRDO）是提供安全、高速连接解决方案的创新者，该解决方案通过数据基础设施市场随着数据速率和相应带宽需求的增加而提供更高的能效，该公司今天公布了截至2024年8月3日的2025财年第一季度财务业绩。
2025财年第一季度财务摘要
•营收5970万美元，同比增长70%
•GAAP毛利率62.4%，Non-GAAP毛利率62.9%
•GAAP运营费用5170万美元，非GAAP运营费用3540万美元
•GAAP净亏损（9.5）万美元，非GAAP净收益700万美元
•GAAP摊薄后每股净亏损（0.06）美元，非GAAP摊薄后每股净收益0.04美元
•期末现金和短期投资余额3.986亿美元
管理评论
Credo总裁兼首席执行官比尔·布伦南（Bill Brennan）表示，“对于截至2024年8月3日，Credo报告的收入为5970万美元.这一总数包括创纪录的产品收入5730万美元，增加30%与上一季度相比。我们客户的人工智能基础设施部署仍然是我们近期和预期增长的催化剂。展望2025财年及以后，我们期待整套创新、强大且具有成本效益的高速连接解决方案做出贡献。”
2025财年第二季度财务展望
•营收预计在6500万美元到6800万美元之间
•GAAP毛利率预计在61.3%到63.3%之间，非GAAP毛利率预计在62.0%到64.0%之间
•GAAP运营费用预计在5130万美元至5330万美元之间，非GAAP运营费用预计在3600万美元至3800万美元之间
电话会议
Credo将于太平洋时间2024年9月4日（星期三）下午2：00召开电话会议，讨论截至2024年8月3日的2025财年第一季度财务业绩。有兴趣的人士可通过在https://register.vevent.com/register/BIDB1b1dd41c9144fa8f424eb3f53fa7f1在线注册加入电话会议。注册后，将通过电子邮件发送确认，包括拨入详细信息和唯一的电话会议代码以供进入。建议参与者至少在通话开始前10分钟注册并拨入电话。将在Credo的投资者关系网站http://investors.credosemi.com上提供电话会议的网络直播。网络直播的重播将通过网站http://investors.credosemi.com提供。
非GAAP财务指标的讨论
这份新闻稿中提到了非美国通用会计准则下的非美国通用会计准则下的毛利润、非美国通用会计准则下的毛利率、非美国通用会计准则下的营业费用、非美国通用会计准则下的营业收入（亏损）、非美国通用会计准则下的营业收入（亏损）利润率、非美国通用会计准则下的净收入（亏损）和非美国通用会计准则下的每股摊薄净收益（亏损）。这些非公认会计原则措施与其可比公认会计原则措施的调节如下。这种非GAAP信息不应被解释为替代根据GAAP确定的报告结果。Credo提供的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标进行比较，其他公司可能不会以与我们相同的方式计算此类指标。
非美国通用会计准则财务指标不包括以股份为基础的薪酬费用、资产减值和相关费用（如适用）的影响，以及对所得税拨备的相关税收影响调整。
Credo使用全年非GAAP税率来计算非GAAP税收拨备。这一全年非GAAP税率基于Credo的年度GAAP收入，经调整以排除非GAAP项目，以及规模和频率不同的重大非经常性和特定期间税收项目的影响。Credo的非GAAP税率每年确定一次，可能会在年内进行调整，以考虑到可能对非GAAP税率产生重大影响的事件，例如税法变化、Credo收入和支出地域组合的重大变化或Credo公司结构的变化。
GAAP每股摊薄净收益（亏损）在出现GAAP净亏损时使用基本加权平均已发行股份计算，在出现GAAP净收益时使用稀释加权平均已发行股份计算。Non-GAAP稀释后每股净收益（亏损）在出现Non-GAAP净亏损时使用基本加权平均已发行股份计算，在出现Non-GAAP净收益时使用Non-GAAP稀释后加权平均已发行股份计算。对稀释后每股计算中使用的股份数量进行的非GAAP调整不包括预计将在未来期间发生且尚未在财务报表中确认的基于股份的补偿费用的影响，否则这些费用将被假定用于根据GAAP库存股法回购股份。
Credo认为，非GAAP财务指标的表述为管理层和投资者提供了有关Credo财务状况和经营业绩的财务和业务趋势的重要补充信息。虽然Credo使用非GAAP财务指标作为工具来增强其对财务业绩某些方面的理解，但Credo并不认为这些指标可以替代或优于根据GAAP计算的财务指标。与这种方法一致，Credo认为，向其财务报表的读者披露非GAAP财务指标为这些读者提供了有用的补充数据，这些数据虽然不能替代GAAP财务指标，但可以提高对其财务和运营业绩的审查的透明度。
在外部，管理层认为，投资者可能会发现Credo的非公认会计准则财务指标对他们评估Credo的经营业绩和对Credo的估值很有用。在内部，Credo的非GAAP财务指标用于以下领域：
•管理层对Credo经营业绩的评估；
•管理层建立内部业务预算；以及
•管理层与内部预测和目标业务模式的业绩比较。
非GAAP财务指标存在局限性，因为它们没有反映根据GAAP确定的与Credo业务运营相关的所有成本。因此，您不应该孤立地考虑这些措施，也不应该替代根据GAAP报告的Credo结果分析。将上述项目排除在我们的GAAP财务指标之外并不一定意味着这些成本是不寻常的或不常见的。
1995年《私人证券诉讼改革法案》下的前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述之外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述，包括但不限于以下方面的任何陈述：推出新的或扩展现有产品或服务；技术发展和创新；我们与未来运营有关的计划、战略或目标；财务展望；未来财务业绩；对Credo开展业务的市场和行业的预期；以及上述任何一项的假设。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可以”、“可能”、“将”、“将”、“展望”、“预测”、“目标”和类似表述或其否定等词语可能会识别此类前瞻性陈述。这些陈述不是对结果的保证，不应被视为未来活动或未来表现的指示。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受到可能导致实际事件或结果与本新闻稿中描述的存在重大差异的风险和不确定性的影响。鼓励读者查看Credo于2024年6月24日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表格年度报告中出现的风险因素和所有其他披露信息，以及Credo向SEC提交的其他文件，以获取有关可能影响Credo业务、财务状况和经营业绩的风险和不确定性的更多信息。这些文件的副本可从SEC、Credo的网站或Credo的投资者关系部门获得。前瞻性陈述仅在作出之日起生效。Credo不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。
关于Credo
我们的使命是提供高速解决方案，打破数据基础设施市场上每一个有线连接的带宽障碍。Credo是提供安全、高速连接解决方案的创新者，随着数据速率和相应带宽需求在整个数据基础设施市场呈指数级增长，这些解决方案可提供更高的功率和成本效率。我们的创新缓解了系统带宽瓶颈，同时提高了功率、安全性和可靠性。我们的连接解决方案针对光和电气以太网应用进行了优化，包括100G（或千兆比特每秒）、200G、400G、800G和新兴的1.6T（或兆比特每秒）端口市场。我们的产品基于我们专有的串行器/去串行器（SerDES）和数字信号处理器（DSP）技术。我们的产品系列包括集成电路（IC）、有源电缆（AEC）和Serdes Chiplet。我们的知识产权（IP）解决方案主要包括SerDes IP许可。
投资者关系联系人：
丹·奥尼尔
IR@credosemi.com
Credo Technology Group Holding Ltd
简明合并经营报表（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 2024年8月3日 | 2024年4月27日 | 2023年7月29日 | |||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||
| 产品销售 | $ | 53,839 | $ | 40,798 | $ | 30,028 | |||||||||||
| 产品工程服务 | 3,486 | 3,341 | 2,293 | ||||||||||||||
| 知识产权许可 | 2,389 | 16,643 | 2,774 | ||||||||||||||
| 总收入 | 59,714 | 60,782 | 35,095 | ||||||||||||||
| 收入成本： | |||||||||||||||||
| 产品销售收入成本 | 21,884 | 20,372 | 13,868 | ||||||||||||||
| 产品工程服务收入成本 | 452 | 290 | 293 | ||||||||||||||
| IP许可收入成本 | 95 | 154 | 144 | ||||||||||||||
| 收入总成本 | 22,431 | 20,816 | 14,305 | ||||||||||||||
| 毛利 | 37,283 | 39,966 | 20,790 | ||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||
| 研究与开发 | 30,409 | 26,921 | 22,638 | ||||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 21,325 | 20,161 | 12,543 | ||||||||||||||
| 减值费用 | — | 765 | — | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 51,734 | 47,847 | 35,181 | ||||||||||||||
| 经营亏损 | (14,451) | (7,881) | (14,391) | ||||||||||||||
| 其他收入，净额 | 5,533 | 5,163 | 2,157 | ||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (8,918) | (2,718) | (12,234) | ||||||||||||||
| 所得税拨备（福利） | 622 | 7,759 | (537) | ||||||||||||||
|
净亏损
|
$ | (9,540) | $ | (10,477) | $ | (11,697) | |||||||||||
|
每股净亏损：
|
|||||||||||||||||
|
基本和稀释
|
$ | (0.06) | $ | (0.06) | $ | (0.08) | |||||||||||
|
用于计算每股净亏损的加权平均股份：
|
|||||||||||||||||
|
基本和稀释
|
165,140 | 163,677 | 149,277 | ||||||||||||||
Credo Technology Group Holding Ltd
简明合并资产负债表（未经审计）
（单位：千）
| 2024年8月3日 | 2024年4月27日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
|
当前资产：
|
|||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 103,900 | $ | 66,942 | |||||||
| 短期投资 | 294,716 | 343,061 | |||||||||
| 应收账款 | 71,859 | 59,662 | |||||||||
| 库存 | 31,557 | 25,907 | |||||||||
| 合同资产 | 24,400 | 21,562 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 15,921 | 13,131 | |||||||||
| 流动资产总额 | 542,353 | 530,265 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 70,241 | 43,665 | |||||||||
| 使用权资产 | 15,860 | 13,077 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 16,411 | 14,925 | |||||||||
| 总资产 | $ | 644,865 | $ | 601,932 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
|
流动负债：
|
|||||||||||
| 应付账款 | $ | 38,473 | $ | 13,417 | |||||||
| 应计薪酬和福利 | 7,808 | 9,000 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 20,218 | 18,301 | |||||||||
| 递延收入 | 2,917 | 3,902 | |||||||||
| 流动负债合计 | 69,416 | 44,620 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | 13,530 | 11,133 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 8,817 | 5,981 | |||||||||
| 负债总额 | 91,763 | 61,734 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
普通股
|
8 | 8 | |||||||||
| 额外实缴资本 | 698,354 | 676,054 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (375) | (519) | |||||||||
| 累计赤字 | (144,885) | (135,345) | |||||||||
| 股东权益总计 | 553,102 | 540,198 | |||||||||
| 负债和股东权益总计 | $ | 644,865 | $ | 601,932 | |||||||
Credo Technology Group Holding Ltd
GAAP与Non-GAAP的对账（未经审计）
（以千为单位，百分比和每股金额除外）
| 三个月结束 | |||||||||||||||||
| 2024年8月3日 | 2024年4月27日 | 2023年7月29日 | |||||||||||||||
| GAAP毛利 | $ | 37,283 | $ | 39,966 | $ | 20,790 | |||||||||||
| 和解项目： | |||||||||||||||||
| 股份补偿 | 281 | 234 | 189 | ||||||||||||||
| 调节项目共计： | 281 | 234 | 189 | ||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利（a） | $ | 37,564 | $ | 40,200 | $ | 20,979 | |||||||||||
| GAAP毛利率 | 62.4 | % | 65.8 | % | 59.2 | % | |||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 62.9 | % | 66.1 | % | 59.8 | % | |||||||||||
| GAAP运营费用总额 | $ | 51,734 | $ | 47,847 | $ | 35,181 | |||||||||||
| 和解项目： | |||||||||||||||||
| 股份补偿 | (16,359) | (14,344) | (7,779) | ||||||||||||||
| 减值费用 | — | (765) | — | ||||||||||||||
| 调节项目共计： | (16,359) | (15,109) | (7,779) | ||||||||||||||
| 非公认会计原则营业费用总额（b） | $ | 35,375 | $ | 32,738 | $ | 27,402 | |||||||||||
| GAAP营业亏损 | $ | (14,451) | $ | (7,881) | $ | (14,391) | |||||||||||
| 非美国通用会计准则营业收入（亏损）（A-B） | $ | 2,189 | $ | 7,462 | $ | (6,423) | |||||||||||
| GAAP营业亏损率 | (24.2) | % | (13.0) | % | (41.0) | % | |||||||||||
| Non-GAAP营业收入（亏损）利润率 | 3.7 | % | 12.3 | % | (18.3) | % | |||||||||||
|
GAAP净亏损
|
$ | (9,540) | $ | (10,477) | $ | (11,697) | |||||||||||
| 调节项目： | |||||||||||||||||
| 股份补偿 | 16,640 | 14,578 | 7,968 | ||||||||||||||
| 减值费用 | — | 765 | — | ||||||||||||||
| 税前总调节项目 | 16,640 | 15,343 | 7,968 | ||||||||||||||
| 其他所得税影响及调整 | (61) | 6,940 | (992) | ||||||||||||||
|
Non-GAAP净收入（亏损）
|
$ | 7,039 | $ | 11,806 | $ | (4,721) | |||||||||||
|
GAAP加权平均股份-基本
|
165,140 | 163,677 | 149,277 | ||||||||||||||
|
GAAP加权平均股份-摊薄
|
165,140 | 163,677 | 149,277 | ||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | 15,894 | 15,463 | — | ||||||||||||||
|
Non-GAAP加权平均股份-稀释
|
181,034 | 179,140 | 149,277 | ||||||||||||||
|
GAAP摊薄每股净收益（亏损）
|
$ | (0.06) | $ | (0.06) | $ | (0.08) | |||||||||||
|
Non-GAAP摊薄每股净收益（亏损）
|
$ | 0.04 | $ | 0.07 | $ | (0.03) | |||||||||||
Credo Technology Group Holding Ltd
GAAP前瞻性估计与非GAAP前瞻性估计的对账
（百万，百分比除外）
| 截至2024年11月2日止三个月展望 | |||||||||||
| 低 | 高 | ||||||||||
| GAAP毛利率 | 61.3 | % | 63.3 | % | |||||||
| 和解项目： | |||||||||||
| 股份补偿 | 0.7 | % | 0.7 | % | |||||||
| 调节项目共计： | 0.7 | % | 0.7 | % | |||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 62.0 | % | 64.0 | % | |||||||
| GAAP运营费用总额 | $ | 51.3 | $ | 53.3 | |||||||
| 和解项目： | |||||||||||
| 股份补偿 | 15.3 | 15.3 | |||||||||
| 调节项目共计： | 15.3 | 15.3 | |||||||||
| 非公认会计原则营业费用总额 | $ | 36.0 | $ | 38.0 | |||||||