美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年12月31日的季度期间
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
对于从到的过渡期
委托档案号001-41866
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|
| （在其章程中指明的注册人的确切名称） |
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|
| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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拉斯维加斯，NV 89115 |
（主要行政办公室地址）（邮编）
|
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| （注册人的电话号码，包括区号） |
| 4175 Cameron St Ste 1 拉斯维加斯，NV89103 |
| （前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化） |
根据该法第12（b）条登记的证券：
| 各班级名称： | 交易代码： | 注册的各交易所名称： | ||
|
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| ☐ | 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 |
| ☒ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 | ||
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）：是☐否
截至2026年2月11日，共有39,934，846股A类普通股和183,661，127股B类普通股已发行和流通。
RICHTECH机器人公司
表格10-Q的季度报告
目 录
| 第一部分.财务信息 | |||
| 项目1。 | 财务报表 | 1 | |
| 截至2025年12月31日（未经审计）和2025年9月30日的合并资产负债表 | 1 | ||
| 截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的合并经营报表（未经审计） | 2 | ||
| 截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的合并股东权益报表（未经审计） | 4 | ||
| 截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的合并现金流量表（未经审计） | 5 | ||
| 合并财务报表附注 | 6 | ||
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 18 | |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 | |
| 项目4。 | 控制和程序 | 26 | |
| 第二部分。其他信息 | |||
| 项目1。 | 法律程序 | 27 | |
| 项目1a。 | 风险因素 | 27 | |
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 | 27 | |
| 项目3。 | 优先证券违约 | 27 | |
| 项目4。 | 矿山安全披露 | 27 | |
| 项目5。 | 其他信息 | 27 | |
| 项目6。 | 附件 | 28 | |
| 签名 | 29 | ||
i
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份关于表格10-Q的季度报告（本“报告”）包含“前瞻性陈述”（定义见经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）和经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”），这些陈述反映了我们目前对未来事件的预期和看法。这些前瞻性陈述主要载于本报告题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的部分。读者请注意，重大的已知和未知风险、不确定性和其他重要因素（包括我们可能无法控制的风险、不确定性和本报告以及我们于2026年1月20日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2025年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）的“风险因素”部分中列出的其他因素）可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异。你可以通过“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“是/可能”、“潜在”、“继续”或其他类似表达等词语或短语来识别其中一些前瞻性陈述。我们将这些前瞻性陈述建立在我们目前对未来事件的预期和预测的基础上，我们认为这些预期和预测可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求。
我们的运营和业务前景始终受到风险和不确定性的影响，其中包括：
| ● | 我们有能力确保原材料和零部件制造足够数量的机器人以满足需求； |
| ● | 面对日益激烈的竞争，我们确保企业客户和交易的能力； |
| ● | 围绕服务环境中机器人采用速度的假设； |
| ● | 与我们的产品和服务的市场规模相关的假设； |
| ● | 机器人和自动化的意外法规为采用增加了障碍，并对我们的业务产生了负面影响； |
| ● | 我们为我们的产品获得和维护知识产权保护的能力； |
| ● | 调查、索赔、争议、强制执行行动、诉讼和/或其他监管或法律程序，包括与我们的知识产权和我们的技术有关的； |
| ● | 可能导致我们的客户使用竞争对手服务的产品服务故障水平； |
| ● | 我们对费用、未来收入、资本需求的估计以及我们获得额外融资的需求或能力 |
| ● | 我们从中国采购库存和组件的能力可能会受到地缘政治紧张局势、冲突、关税、贸易限制、公共卫生问题和其他业务中断的影响； |
| ● | 我们可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响的可能性；和 |
| ● | 2025年年度报告中标题为“风险因素”一节下描述的其他风险和不确定性。 |
这些前瞻性陈述涉及众多重大风险和不确定性。尽管我们认为我们在这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但我们的预期可能会在以后被发现是不正确的。我们的实际运营结果或我们在此预期的其他事项的结果可能与我们的预期存在重大差异。可能导致我们的实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要风险和因素一般在本报告所载的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分以及2025年年度报告的“风险因素”和其他部分中进行了阐述。您应该通读这份报告和我们所参考的文件，但有一项理解，即我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异，甚至更糟。我们通过这些警示性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
本报告中的前瞻性陈述仅涉及截至本报告发布之日的事件或信息。除法律要求外，我们不承担在作出这些陈述之日之后公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，还是为了反映意外事件的发生。您应该完整阅读这份报告，并理解我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。
二、
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
RICHTECH机器人公司
未经审计的合并资产负债表
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 12月31日， 2025 |
9月30日， 2025 |
|||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产： | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | |
$ | |
||||
| 短期投资 |
|
|
||||||
| 应收账款，（扣除呆账准备） |
|
|
||||||
| 存货 |
|
|
||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
||||||
| 流动资产总额 |
|
|
||||||
| 物业及设备净额 |
|
|
||||||
| 应收票据 |
|
|
||||||
| 经营租赁使用权-资产 |
|
|
||||||
| 净无形资产 |
|
|
||||||
| 其他资产，非流动 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 递延收入 |
|
|
||||||
| 应计费用和其他应付款 |
|
|
||||||
| 应缴税款 |
|
|
||||||
| 营业租赁负债，流动 |
|
|
||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 长期应付款 |
|
|
||||||
| 非流动经营租赁负债 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承诺及或有事项（附注7） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| A类普通股，$ |
$ |
|
$ |
|
||||
| B类普通股，$ |
|
|
||||||
| 普通股与额外实收资本 |
|
|
||||||
| 累计其他综合收益 |
|
|
||||||
| 留存收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 控股股东权益合计 |
|
|
||||||
| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||
见财务报表附注
1
RICHTECH机器人公司
未经审计的合并经营报表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 2025 | 2024 | |||||||
| 收入，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
| 收入成本，净额 |
|
|
||||||
| 毛利 |
|
|
||||||
| 营业费用： | ||||||||
| 研究与开发 |
|
|
||||||
| 销售与市场营销 |
|
|
||||||
| 一般和行政 |
|
|
||||||
| 总营业费用 |
|
|
||||||
| 运营收入（亏损） | ( |
) | ( |
) | ||||
| 营业外收入（费用）： | ||||||||
| 投资收益 |
|
|
||||||
| 利息支出，净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他费用合计 |
|
|
||||||
| 所得税费用前亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 所得税优惠/（费用） | ||||||||
| 合并净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 减：归属于非控股权益的净亏损（“NCI”） | ( |
) | ( |
) | ||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股普通股基本和摊薄净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 用于计算基本和稀释每股净亏损的加权平均股份 |
|
|
||||||
2
RICHTECH机器人公司
综合收益综合报表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月
（单位：千，份额和每股数据除外）
| 2025 | 2024 | |||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他综合收益： | ||||||||
| 投资未实现净亏损，税后净额 | ( |
) | ||||||
| 综合损失 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
见随附的财务报表附注。
3
RICHTECH机器人公司
未经审计的合并权益报表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月
（单位：千，每股数据除外）
| 普通股* | 额外 | 累计 其他 |
保留 收益 |
合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| A类 | 乙类 | 实缴 | 综合 | （累计 | 股东’ | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 收入 | 赤字） | 新华保险 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日余额 |
|
|
|
|
|
|
(
|
) | (
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 认股权证行权时发行股份换取现金 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以现金方式发行新股 | - |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于NCI的净亏损 | - | - | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NCI的出资 | - | - |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | - | - | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(
|
) | (
|
) |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 保留 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股* | 额外 | 收益 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| A类 | 乙类 | 实缴 | （累计 | 股东’ | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字） | 股权 | ||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
|||||||||||||||
| 发行普通股股份用于收购无形资产 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 认股权证行权时发行股份换取现金 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 向雇员及董事发行的股份 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 为服务而发行的股份 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | - | - | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | - | (
|
) | (
|
) | ||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
) | $ |
|
|||||||||||||||
见随附的财务报表附注。
4
RICHTECH机器人公司
未经审计的合并现金流量表
截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月
（单位：千）
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 调整净亏损与经营活动提供的现金净额： | ||||||||
| 应收账款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 存货 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
( |
) | |||||
| 使用权资产 |
|
( |
) | |||||
| s应付账款 | ( |
) |
|
|||||
| 递延收入 |
|
|||||||
| 应缴税款 |
|
|
||||||
| 应计费用和其他应付款 | ( |
) |
|
|||||
| 折旧及摊销 |
|
|
||||||
| 基于股票的补偿 |
|
|||||||
| 营业租赁负债，流动 | ( |
) |
|
|||||
| 经营租赁负债，非流动 | ( |
) |
|
|||||
| 经营活动使用的现金净额 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 购置财产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 购买短期投资 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 购买长期投资 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 短期投资到期收益和出售收益 |
|
|||||||
| 应收票据 | ( |
) | ||||||
| 投资活动提供的现金净额 |
|
( |
) | |||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||
| 来自非控股权益的贡献 |
|
( |
) | |||||
| 认股权证行使所得款项 |
|
|||||||
| 从第三方收到的贷款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 发行普通股所得款项 |
|
|
||||||
| 筹资活动提供的现金净额 |
|
|
||||||
| 现金及现金等价物净变动 |
|
|
||||||
| 期初现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||
见随附的财务报表附注。
5
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
注1：业务性质
业务说明
Richtech Robotics Inc.（“我们”、“我们”、“我们的”或“Richtech”）是一家注册于内华达州的C-Corporation。Richtech最初于2016年7月19日在内华达州成立为Richtech Creative Displays，LLC，并于2022年6月22日转为内华达州公司。我们于2023年11月21日完成了首次公开发行，我们的B类普通股股票于2023年11月17日开始在纳斯达克资本市场交易，代码为“RR”。
We is a robotics and artificial intelligence（“AI”）technology company focusing on developing advanced embodied AI systems，aiming to improve the efficiency and productivity of US businesses。RichTech在内部数据上训练专有的人工智能模型，以便在现实世界中操作先进的机器人系统。我们设计、设计、制造和部署下一代具身AI系统，以服务于广泛的行业——包括食品服务、零售、工业制造、汽车、医疗保健和酒店。我们的机器人设计为用户友好、可靠且高度可定制，目标是为我们的客户推动有形的损益（“P & L”）改善。
风险和不确定性
我们的业务和运营对世界各地的一般商业和经济状况非常敏感。这些情况包括短期和长期利率、通货膨胀、债务和股权资本市场的波动以及世界经济的总体状况和地缘政治不稳定，例如乌克兰、中东和委内瑞拉的军事冲突。一系列我们无法控制的因素可能会导致这些情况出现波动。这些一般商业和经济状况的不利发展可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们与许多目前拥有广泛且资金充足的项目、营销和销售业务的公司竞争。我们可能无法成功地与这些公司竞争。我们行业的特点是技术和市场需求变化迅速。因此，我们的产品、服务或专业知识可能会过时或无法销售。我们未来的成功将取决于我们适应技术进步、预测客户和市场需求以及增强我们目前正在开发的技术的能力。
新兴成长型公司现状
根据2012年《JumpStart Our Business Startups Act》（“JOBS法案”）的定义，我们是一家新兴的成长型公司。根据《就业法》，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法》颁布后发布的新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。
我们选择将这一延长过渡期用于遵守对上市公司和私营公司具有不同生效日期的新的或修订的会计准则，直至我们（1）不再是一家新兴成长型公司或（2）肯定且不可撤销地选择退出《就业法》规定的延长过渡期之日（以较早者为准）。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或经修订的会计公告的公司进行比较。
我们将一直是一家新兴成长型公司，直至（1）我们于2023年11月21日完成首次公开募股五周年后的第一个财政年度（a）的最后一天，（b）我们的年度总收入至少为12.35亿美元，或（c）当我们被视为大型加速申报人时，这意味着，截至我们最近完成的第二财季和（2）我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券之日，非关联公司持有的我们普通股的市值超过了7亿美元。
6
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要
列报依据
这些财务报表和附注是根据美国公认会计原则（“GAAP”），根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。所有公司间账户和交易已在合并中消除。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
分部报告
经营分部被确定为企业的组成部分，有关这些组成部分的单独财务信息可供主要经营决策者在作出有关资源分配和评估业绩的决策时进行评估。我们将我们的运营和管理我们的业务视为一个运营部门。
现金及现金等价物
我们认为所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。我们将我们的现金和现金等价物置于具有高流动性的工具中，并由具有高信用评级的金融机构保管。
投资
投资可能包括有价证券的组合，包括美国政府证券、公司债务证券、商业票据、定期存款和某些存款证，这些证券均被指定为可供出售并以估计的公允价值报告，未实现损益记入累计其他综合收益，计入股东权益。
购买之日到期日超过三个月的可供出售有价证券计入我们综合资产负债表的短期投资。这些投资的利息、股息、摊销和购买溢价和折扣的增加都包含在我们综合经营报表的利息收入中。
出售的可供出售投资的成本以具体的认定方法为准。出售可供出售投资的已实现损益记入其他收益（费用）净额。
我们定期审查我们所有的投资是否公允价值下降。审查包括但不限于（i）对下降原因的考虑，（ii）目前记录的任何预期信用损失，以及（iii）各自证券发行人的信誉。我们投资的摊余成本基础接近其公允价值。
7
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要（续）
应收账款
我们的应收账款主要包括贸易应收账款，即客户就所提供的产品和服务欠我们的金额。这些应收账款在列报时扣除了任何回扣、价格保护调整和信用损失准备金。除贸易应收账款外，我们的应收账款还包括未开票的应收账款。这些主要涉及已确认收入但尚未向客户开具发票的开发服务已完成的工作。我们预计这些未开票的应收款项将在十二个月内开票并收回。
我们通过各种措施积极管理我们的客户信用风险敞口，包括信用额度、信用额度、持续监控程序和信贷审批。我们对所有新客户进行深入的信用评估，并定期重新评估现有客户的信誉。如果认为有必要，我们可能会要求提供信用证、银行或公司担保，或预付款以减轻信用风险。
为了对无法收回的账户的潜在损失进行会计处理，我们保留了信用损失备抵。这一备抵既考虑了特定的问题账户，也考虑了基于历史经验和当前信用质量评估的潜在无法收回的应收账款的总体估计。截至2025年12月31日，信贷损失准备金为99美元，而截至2024年12月31日为103美元。我们认为，我们严格的信用风险管理做法和信用损失准备金充分解决了无法收回账户的潜在风险。
库存
我们以标准成本对存货进行估值，并使用对未来需求和市场情况的假设调整为近似于实际成本或估计可变现净值中的较低者。在确定我们产品的过剩或过时储备时，我们考虑了诸如商业和经济状况的变化、对我们产品的非暂时性需求减少以及技术或客户要求的变化等假设。在确定成本或可变现净值储备中的较低者时，我们考虑了近期历史销售活动和销售价格等假设，以及对未来销售价格的估计。我们为被视为过时的库存和不可取消的采购订单充分储备。我们对库存项目进行定期审查，通过使用最近的历史活动以及预期或预测的需求将在手余额和不可取消的采购订单与预期使用情况进行比较，以确定手头的过剩库存。如果对客户需求的估计进一步减少或市场条件变得不如我们预测的有利，可能需要额外的库存账面价值调整。
8
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要（续）
无形资产
我们的无形资产包括为我们的机器人产品购买的多个系统。这些资产在其预计使用寿命10年内采用直线法摊销。
每当有事件或情况变化表明资产或资产组的账面值可能无法收回时，我们都会对我们的无形资产进行减值评估。此外，在每个财政年度结束时进行正式审查。如果存在此类指标，我们通过将资产的账面金额与该资产或其所属资产组预计产生的未贴现未来现金流量进行比较，进行可收回性测试。如果账面值超过估计的未折现未来现金流量，则就账面值超过资产公允价值的金额确认减值损失。公允价值通常根据贴现现金流模型或（如果有）可观察的市场数据确定。
普通股的权利和特权
根据我们第二次修订和重述的经修订的公司章程，我们的法定股本由总计110,000，000股普通股组成，其中包括100,000，000股A类普通股和1,000，000,000股B类普通股，以及10,000，000股“空白支票”优先股。以下描述概述了我们根据《交易法》第12条注册的证券的重要条款，并不旨在完整。它受制于我们第二次修订和重述的公司章程以及我们经修订和重述的章程，并通过引用对其进行整体限定。
除内华达州修订法规（“NRS”）另有规定外，每位A类普通股持有人有权就其持有的每一股A类普通股或其在我们的账簿上记录的股份获得十（10）票，每位B类普通股持有人有权就其持有的每一股B类普通股或其在我们的账簿上记录的股份，就董事选举和提交给我们的股东投票的所有事项获得一（1）票。每一股A类普通股可根据持有人的选择随时转换为一股B类普通股，但B类普通股在任何情况下均不得转换为A类普通股。我们普通股的持有人没有优先认购权、认购权或赎回权。
9
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要（续）
收入确认
当我们向客户转让承诺的商品或服务时确认收入，其金额反映了我们预期为换取这些商品或服务而收到的对价。在确定在我们履行每项协议下的义务时确认的适当收入金额时，我们执行以下步骤：（i）识别合同中承诺的商品或服务；（ii）确定承诺的商品或服务是否为履约义务，包括它们在合同上下文中是否可区分；（iii）交易价格的计量，包括可变对价的约束；（iv）将交易价格分配给履约义务；（v）在我们履行每项履约义务时（或作为）确认收入。我们仅在很可能收取我们有权获得的对价以换取我们转让给客户的商品或服务时，才将五步模式应用于合同。
对于捆绑机器人产品、维修和技术支持服务的安排，我们在确定这些项目是否可区分时行使重大判断。机器人产品通常被认为是不同的履约义务，因为客户可以自己从产品中受益。维护和技术支持服务，可能包括定期检查、维修、远程故障排除和备件规定，当单独定价、可选且可由另一供应商履行时，通常被视为不同的履约义务。然而，当这些服务作为捆绑合同（例如RaaS安排）的强制性组成部分嵌入并成为承诺的持续运营能力的组成部分时，它们不被视为可区分的，而是作为单一履约义务与整体服务承诺相结合。我们根据其相对独立销售价格将交易价格分配给每项不同的履约义务，该价格基于可观察的独立销售确定，如果无法获得，则使用预期成本加利润率方法估计。
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时，我们确认收入。控制权可以在某个时间点或随着时间的推移而转移。销售机器人产品的收入在某个时点确认，通常是在法定所有权和所有权的重大风险和回报已转移给客户的装运或交付时确认。这是根据销售条款（例如免费船上发货点或免费船上目的地）以及当客户获得实物占有、承担损失风险并有无条件付款义务时进行评估的。机器人即服务（“RaaS”）安排的收入随着时间的推移而确认，因为客户同时接受并消耗我们持续提供机器人功能、维护和技术支持服务的好处。我们使用合同期限内的直线法确认作为对服务转让的最忠实描述，除非证据表明另一种方法更好地反映了履约模式。控制权是否随时间推移而转移的评估是基于ASC 606中的标准，包括（a）客户是否在我们履行时同时获得和消耗利益，或（b）我们的履行没有创造具有我们替代用途的资产，并且我们对迄今为止完成的履行是否拥有可强制执行的获得付款的权利。
交易价格是我们预期有权获得的对价金额，以换取向客户转让承诺的商品或服务。我们的合同包含固定对价。我们不提供基于使用的费用、价格优惠、回扣、罚款或绩效奖金等可变对价要素。因此，所有合同的交易价格等于合同中规定的固定、不可退还的金额。
在合同开始时，我们评估客户支付承诺对价的能力和意图。一份合同只有在我们很可能会收取其有权获得的几乎所有对价的情况下，才会在ASC 606下进行会计处理。这种可收回性评估涉及使用定量和定性因素来评估客户的信誉。对于新客户，这包括审查信用评级（如果有）、财务报表以及与其他方的付款历史。对于现有客户，我们回顾了历史支付模式、当前财务健康状况以及当前经济状况的影响。如果在合同开始后，客户的信誉显着恶化表明几乎所有剩余对价的可收回性不再可能，我们将停止确认额外收入，并评估是否需要对任何已确认的合同资产或应收款计提信用损失准备。
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财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要（续）
产品收入
我们通过直接向客户销售我们的品牌机器人产品来产生收入。我们认为客户采购订单（在某些情况下受主销售协议约束）是与我们客户的合同。我们所有的合同中都有一项单一的履约义务，即我们承诺根据安排中的具体付款和运输条款将我们的产品转让给客户。整个交易价格分配给这一单履约义务。产品收入在客户根据合同条款取得对我们产品的控制权时确认，该控制权发生在某个时间点，可能在装运或交付时。
机器人即服务（RAaS）收入
作为我们不断发展的商业模式的一部分，我们通过我们的机器人即服务（RAaS）产品产生收入，这些产品根据长期合同为客户提供持续使用我们机器人解决方案的机会。对于RaaS协议，随着服务的提供和客户从机器人解决方案的使用中受益，收入按月按时间确认。
交易价格通常是固定的，并在整个合同期限内平均分配。一旦机器人在客户现场安装并投入使用，就开始确认收入。我们在ASC 606下核算了RaaS安排，即与客户签订合同的收入。这些合同为客户提供持续使用我们的机器人产品、维护和技术支持服务，以换取固定费用。我们已确定这些是服务合同，因为客户正在签订集成服务输出合同，我们保留对已部署的机器人资产的大量所有权风险和控制权，包括维护、升级和确保正常运行时间的责任。客户无权直接使用特定标识的资产，也无权从中获得实质上全部的经济利益。这些固定费用合同的收入在合同服务期内按直线法确认为客户同时获得和消耗收益。
剩余履约义务
剩余履约义务是指截至资产负债表日分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额。该金额主要涉及随着时间推移确认收入的不可撤销的RaaS合同中的固定对价。
截至2025年12月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为1722美元。其中870美元预计将在未来12个月内确认为收入，575美元预计将在13至24个月内确认，其余277美元预计将在24个月后确认。
合同资产和合同负债
我们在ASC 606下维持与合同相关的资产负债表账户，即来自与客户的合同的收入，这主要来自于RaaS安排。
合同资产（未开票应收款项）指截至资产负债表日已履行但尚未开票的履约义务确认的收入。这些资产是在RaaS合同下随着时间的推移确认收入时产生的，而开票是定期或里程碑发生的。当受偿权成为无条件时，合同资产重新分类为应收账款。
合同负债（递延收入）包括在履约前从客户收到的付款。这些负债主要涉及RaaS订阅的预付款，并在相关服务在合同期内提供时确认为收入。截至2025年12月31日，合同负债余额为358美元。
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财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要（续）
其他收入政策
销售、增值和代表第三方收取的其他税收不计入收入。
如果在合同开始时的预期是客户付款到向客户转让承诺产品之间的期限将为一年或更短，我们不评估合同是否具有重大融资成分，基本上所有客户都是这种情况。
如果我们原本会确认的资产摊销期为一年或更短，我们会在发生时将获得合同的增量成本确认为费用。这些成本计入销售费用。
我们将与客户合同相关的运输和处理活动作为成本入账，以履行转让相关产品的承诺。我们将相关成本记录在已售商品成本内。
研发成本
研发成本主要包括与员工相关的费用，包括工资和福利、设施成本、折旧和其他分配费用。研发费用在发生时计入费用。
所得税
我们根据所得税会计指南（财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）740，所得税）对所得税进行会计处理。所得税会计指导导致所得税费用的两个组成部分：当期和递延。当期所得税费用反映适用已颁布的税法规定的应纳税所得额或扣除数额超过收入部分当期应缴纳或退还的税款。我们采用负债（或资产负债表）法确定递延所得税。在这种方法下，递延所得税资产或负债净额是基于资产和负债的账面和计税基础之间的差异的税收影响，并在其发生期间确认已颁布的税率和法律的变化。递延所得税费用产生于递延所得税资产和负债的期间变动。如果根据现有证据的权重，递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现，则递延所得税资产将减少估值备抵。
税务头寸确认可能性较大的，根据技术优劣，经审查实现或维持税务头寸。“更有可能”一词意味着超过50%的可能性；所审查和经审查的术语还包括相关上诉或诉讼程序的解决，如果有的话。满足可能性大于不承认门槛的税收状况在初始和随后被衡量为在与完全了解所有相关信息的税务机关结算时实现的可能性超过50%的最大税收优惠金额。税务状况是否达到确认可能性更大的门槛的确定考虑了报告日的事实、情况和可获得的信息，并取决于管理层的判断。
我们将所得税的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。
最近的会计公告
2016年2月，FASB发布了会计准则更新（“ASU”）2016-02，租赁（“主题842”）。本ASU中的指导取代了主题840中的租赁指导，租赁。根据新指引，对于所有期限超过12个月的租赁，承租人必须在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债。租赁将被分类为财务或经营，分类会影响经营报表中的费用确认模式。该标准对2018年12月15日后开始的会计年度对公经营主体有效。作为一家新兴成长型公司，我们于2022年1月1日采用了新标准。对于我们截至2024年9月30日和2025年9月30日的年度，我们有经营租赁，我们被要求确认一项使用权资产和租赁负债。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税（主题740），简化了所得税的会计处理，修订了中期所得税会计处理的方法和方法，并对某些所得税分类进行了更改。新准则允许某些例外情况，包括在持续经营和收入出现亏损或其他项目收益时使用增量法进行期间内税收分配的例外情况，以及在中期期间计算所得税的一般方法中，当年初至今的亏损超过当年的预期亏损时的例外情况。该标准还要求，部分基于收入的特许经营或类似税收应作为所得税报告，并在自颁布之日起的年度有效税率计算中反映已颁布的税法或税率变化的影响。最后，在未来的任何收购中，我们将被要求评估商誉计税基础的提升何时是企业合并的一部分，以及何时应该将其视为一项单独的交易。该标准自2022年1月1日起对我们生效，允许提前采用修订。ASU2019-12的采用并未对我们的财务报表和披露产生重大影响。
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财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注2：重要会计政策摘要（续）
2020年5月，FASB发布了ASU 2021-04、每股收益（主题260）、债务修改与消灭（子主题470-50）、补偿-股票补偿（主题718）以及实体自有权益中的衍生品和套期保值-合同（子主题815-40）：发行人对独立股权分类书面认购期权的某些修改或交换的会计处理（“ASU 2021-04”）。ASU 2021-04为不属于其他主题范围的独立股权分类书面看涨期权的修改或交换提供了指导。ASU 2021-04于2021年12月15日之后开始的财政年度生效。我们已确定采用ASU 2021-04不会对我们的财务报表和披露产生重大影响。
附注3：金融工具的公允价值
ASC 820，公允价值计量（“ASC 820”）指出，公允价值是一个退出价格，代表市场参与者之间在有序交易中出售资产将收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。三级公允价值层次结构优先考虑在计量公允价值时应使用哪些输入值，由以下部分组成：（第一级）可观察输入值，例如活跃市场中的报价；（第二级）可直接或间接观察到的活跃市场中的报价以外的输入值和（第三级）很少或没有市场数据的不可观察输入值。公允价值层次要求在确定公允价值时使用可用的可观察市场数据。我们以经常性公允价值计量的资产和负债如下：
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | I级 | II级 | III级 | 公允价值 | I级 | II级 | III级 | |||||||||||||||||||||||||
| 美国政府证券 | $ |
|
$ | $ |
|
$ | $ |
|
$ | $ |
|
$ | ||||||||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ||||||||||||||||||
我们的美国政府证券和存款证被归入公允价值等级的II级，并使用市场法确定这些投资的公允价值。
截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们按证券类型分类的现金、现金等价物和投资包括以下内容：
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 现金和 现金 等价物 |
短期 投资 |
|||||||||||||||||||
| 现金 | $ |
|
$ | $ | $ |
|
$ |
|
$ | |||||||||||||||
| 美国政府证券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 存款证及定期存款 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
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财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注3：金融工具公允价值（续）
| 2025年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公允价值 | 现金和 现金 等价物 |
短期 投资 |
|||||||||||||||||||
| 现金 | $ |
|
$ | $ | $ |
|
$ |
|
$ | |||||||||||||||
| 美国政府证券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
| 存款证及定期存款 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 货币市场基金 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物和短期投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
截至2025年12月31日，我们所有短期投资的合同到期日均在一年以内。
公允价值的披露
我们不以公允价值重新计量的金融工具包括应收账款、应收票据、其他应收款、应付账款、应计费用、短期借款和长期应付款。这些金融工具的账面价值在很大程度上接近其公允价值。
附注4：应收账款
截至2025年12月31日和2025年9月30日的应收账款情况如下：
| 12月31日， 2025 |
9月30日， 2025 |
|||||||
| 应收账款，毛额 | $ | |
$ | |
||||
| 呆账备抵 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 应收账款，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2025年12月31日，呆账备抵为99美元，而截至2024年12月31日为103美元。我们认为，我们严格的信用风险管理做法和信用损失准备金充分解决了无法收回账户的可能性。
附注5：存货
截至2025年12月31日和2025年9月30日的库存情况如下：
| 12月31日， 2025 |
9月30日， 2025 |
|||||||
| 原材料 | $ | |
$ | |
||||
| 成品 |
|
|
||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
||||
成品库存包括在途产品履行客户订单和可供销售的机器人产品。我们对任何多余或过时的存货或当我们认为存货的可变现净值低于账面价值时进行存货减记。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月中，我们两个期间的库存减记均为零。
14
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注6：财产和设备
财产和设备，净额按成本减累计折旧和摊销后列报，并在资产的估计可使用年限内采用直线法折旧。设备的估计可使用年限为二至六年，租赁物改良按租赁的剩余期限或改良的估计可使用经济年限中较短者计量。
财产和设备，截至2025年12月31日和2025年9月30日如下：
| 12月31日， | 9月30日， | |||||||
| 2025 | 2025 | |||||||
| 家具、固定装置和设备 | $ | |
$ | |
||||
| 为租赁而持有的设备 |
|
|
||||||
| 租赁权改善 |
|
|
||||||
| 建筑 |
|
|
||||||
| 土地 |
|
|
||||||
|
|
|
|||||||
| 累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 物业及设备净额 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的折旧费用分别为109美元和9美元。
附注7：无形资产
无形资产，截至2025年12月31日、2025年9月30日如下：
| 12月31日， | 9月30日， | |||||||
| 2025 | 2025 | |||||||
| 无形资产 | $ | |
$ | |
||||
| 累计摊销 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 无形资产，净额 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的摊销费用分别为244美元和499美元。
未来五年每年与现有有限寿命无形资产相关的估计摊销费用如下：2026年– 2189美元；2027年– 2189美元；2028年– 2189美元；2029年– 2189美元；2030年– 1401美元。
截至2025年12月31日止三个月，我们的结论是没有识别出减值指标，也没有确认减值损失。
附注8：股东权益
截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们有100,000，000股已获授权的A类普通股，截至2025年12月31日和2025年9月30日已发行和流通的A类普通股有39,934，846股。截至2025年12月31日和2025年9月30日，我们分别获得授权的B类普通股分别为1,000，000,000股和200,000，000股，截至2025年12月31日和2025年9月30日，已发行和流通的B类普通股分别为174,299，223股和154,656，592股。在截至2025年12月31日的三个月内，我们共发行了19,642，631股B类普通股，没有发行A类普通股，其中包括通过我们的市场（“ATM”）发售计划发行的总计15,156，685股B类普通股，以及根据行使投资者认股权证发行的4,485，946股B类普通股。
15
财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
注9：每股收益/亏损
由于我们报告了所有期间的净亏损，因此在计算稀释后的每股净亏损时没有包括任何具有潜在稀释性的证券。
| 三个月结束 9月30日 |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 分母： | ||||||||
| 计算中使用的加权平均普通股 |
|
|
||||||
| 每股基本和摊薄净亏损（每美元） | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
附注10：所得税
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部无法变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行此评估时考虑了递延所得税负债的预定冲回、预计的未来应税收入以及税务规划策略。
根据历史亏损水平和对递延所得税资产可抵扣期间未来应课税亏损的预测，管理层认为我们很可能无法实现这些可抵扣差异的好处。因此，我们对截至2025年12月31日的递延所得税资产净额保持了全额估值备抵。由于全额估值备抵，截至2025年12月31日止三个月，没有在综合经营报表中确认的所得税优惠或费用，也没有在综合资产负债表中记录的递延税项资产或负债净额。
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财务报表附注
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及二零二四年
（千美元，除非另有说明）
附注11：承付款项和或有事项
租赁
我们根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公设施和零售空间。继2025年4月购买新的公司总部后，位于内华达州拉斯维加斯卡梅伦街4175号的现有设施继续出租，现用于专用研发（“研发”）实验室空间和溢出行政支持。2024年4月，我们关闭了位于德克萨斯州奥斯汀的第二个办公空间。经营租赁负债总额主要涉及Cameron Street研发设施和Clouffee & Tea零售空间（Town Square Las Vegas）。
租赁和租赁费用构成部分如下（单位：千）：
| 经营租赁 | 截至 12月31日， 2025 |
截至 9月30日， 2025 |
||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ | |
$ | |
||||
| 经营租赁负债，流动部分 | $ |
|
$ |
|
||||
| 经营租赁负债，非流动部分 |
|
|
||||||
| 经营租赁负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||
截至2025年12月31日，这些租约下的未来最低租赁付款约如下：
| 会计年度 | 金额 | |||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 2029 |
|
|||
| 2030 |
|
|||
| 未来最低租赁付款总额 | $ |
|
||
附注12：后续事项
于2026年1月27日，我们与一名机构投资者订立证券购买协议（“购买协议”）。根据购买协议，我们同意向投资者发行和出售，而投资者同意通过私募（“私募”）向我们购买8,500，000股我们的B类普通股，购买价格为每股4.55美元，在扣除配售代理费用和我们应付的其他发行费用之前，总收益为38,675，000美元。该私募于2026年1月29日结束发行。扣除配售代理费用和我们应付的估计发行费用后，此次私募的净收益约为3620万美元。我们打算将所得款项净额用于营运资金、一般公司用途，包括进一步发展我们的产品能力，以及采购库存，特别是用于机器人硬件。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论应与我们的合并财务报表和本报告其他部分以及我们向SEC提交的其他文件中包含的相关说明一起阅读。以下讨论可能包含预测、估计和其他前瞻性陈述，其中涉及许多风险和不确定性，包括我们2025年年度报告和本报告其他部分“风险因素”下讨论的那些。这些风险可能导致我们的实际结果与下文建议的任何未来表现存在重大差异。
概述
我们是一家机器人公司，专注于为制造、零售、酒店和其他行业开发具身AI系统。我们开发采用最新机器人技术和人工智能创新的专有硬件和软件。我们的目标是在目标市场的业务运营中大规模部署机器人技术。
近期动态
于2026年1月27日，我们与一名机构投资者订立购买协议。根据购买协议，我们同意向投资者发行和出售，而投资者同意在私募中向我们购买8,500，000股我们的B类普通股，购买价格为每股4.55美元，总收益为38,675，000美元，未扣除配售代理费用和我们应付的其他发行费用。此次定向增发于2026年1月29日结束。扣除配售代理费用和我们应付的估计发行费用后，此次私募的净收益约为3620万美元。我们打算将所得款项净额用于营运资金、一般公司用途，包括进一步发展我们的产品能力，以及采购库存，特别是用于机器人硬件。
2026财年第一季度主要业务亮点
战略和运营里程碑
| ● | RaaS合同加速：成功扩大了我们的机器人即服务（RAaS）足迹，表明市场持续采用我们的经常性收入模式。这种增长验证了我们的长期战略，即从一次性硬件销售转向高质量、可预测的收入基础。 | |
| ● | 持续投资于研发：在2026财年第一季度，我们继续投资于专注于人工智能、系统自主和跨我们机器人平台的智能人机交互的研发。作为NVIDIA Connect计划的成员，我们继续利用基于NVIDIA的AI计算平台和机器人软件框架来增强实时感知、决策和设备上的自主性。 | |
| 此外，在本季度，我们通过微软AI共同创新实验室，根据先前披露的与微软公司的非商业技术合作协议，继续进行开发活动，支持某些人工智能工作流程的评估和开发。在本季度末之后，微软在其网站上发布了一篇博文，提到了这一参与。 | ||
| 这些努力旨在增强产品功能，并支持跨多个行业垂直领域的可扩展商业部署。 |
| ● | 扩大酒店管理部门（AlphaMax）：通过在旧金山金融区开始开发新的Clouffee和Tea地点，推进了我们专有酒店概念的战略推出。目前正在进行场地准备和运营工作流程，该地点计划于2026财年第二季度正式开始运营。 |
财务和资本里程碑
| ● | 本季度归属于普通股股东的净亏损为（8.4）百万美元，而去年同期为（3.5）百万美元。不计入基于股票的薪酬支出，调整后的归属于普通股股东的净亏损为（0.1百万）美元，与上年同期的调整后净亏损（3.5百万）美元相比大幅改善。按每股计算，调整后的基本和摊薄净亏损为0.00美元，而去年同期为每股（0.04）美元。 |
| ● | 资产负债表加强：我们成功地利用我们的ATM发行计划和行使认股权证筹集了4650万美元的总收益，大大加强了我们的流动性，并为加速RaaS资产车队的建设提供了资金。这些收益的一部分是通过根据ATM计划向一家大型机构投资者直接出售股票而产生的。 |
18
影响我们业务和经营成果的因素和趋势
以下趋势和不确定性要么在历史上影响了我们的财务业绩，要么可能在未来影响我们的经营业绩：
| ● | 随着我们机器人产品的市场潜力被别人看到，可能会有更多的竞争者进入市场，这可能会导致价格竞争和利润率下降； |
| ● | 经济衰退可能导致客户对我们机器人产品和服务的需求下降； |
| ● | 部分产品目前由供应商在中国组装，若受国际航运、疫情、地缘政治冲突等因素影响，可能导致供货延迟；
|
|
| ● | 我们预计，由于与成为一家上市公司相关的成本增加，我们的一般和管理费用将在未来继续增加。这些增加将可能包括与雇用额外人员和外部顾问、律师和会计师的费用相关的成本增加，以及与人员相关的股票薪酬成本，以及其他费用，就上市公司相关费用而言，与加强我们对财务报告的内部控制、保持符合纳斯达克上市和SEC报告要求、董事和高级职员责任保险费用以及投资者和公共关系费用等相关的服务，以及与加强我们对财务报告的内部控制相关的费用；和 |
| ● | 通胀压力也是一个令人担忧的问题，因为很难对组件成本做出可靠的预测。这意味着利润率可能会受到影响，我们的定价需要定期重新评估。 |
经营成果
截至二零二五年十二月三十一日止三个月与二零二四年比较
下表汇总了我们截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的经营业绩（单位：千），以及这些项目在不同时期的美元变化：
| 三个月结束 12月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||
| 收入，净额 | $ | 1,147 | $ | 1,257 | $ | (110 | ) | |||||
| 收入成本，净额 | 547 | 123 | 424 | |||||||||
| 毛利 | 600 | 1,134 | (534 | ) | ||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||
| 研究与开发 | 448 | 484 | (36 | ) | ||||||||
| 销售与市场营销 | 188 | 245 | (57 | ) | ||||||||
| 一般和行政 | 11,773 | 4,303 | 7,463 | |||||||||
| 总营业费用 | 12,409 | 5,032 | 7,370 | |||||||||
| 经营亏损 | (11,809 | ) | (3,898 | ) | (7,904 | ) | ||||||
| 营业外收入（费用）： | ||||||||||||
| 投资收益 | 3,401 | 333 | 3,068 | |||||||||
| 利息支出，净额 | (2 | ) | (4 | ) | 2 | |||||||
| 其他费用合计 | 3,399 | (329 | ) | 3,726 | ||||||||
| 所得税费用前亏损 | (8,410 | ) | (3,569 | ) | (4,836 | ) | ||||||
| 合并净亏损 | (8,410 | ) | (3,569 | ) | (4,836 | ) | ||||||
| 减：归属于非控股权益的净亏损 | (8 | ) | (21 | ) | 13 | |||||||
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (8,402 | ) | $ | (3,548 | ) | $ | (4,849 | ) | |||
| 调整后归属于普通股股东的净亏损（非公认会计准则） | (118 | ) | (3,548 | ) | 3,435 | |||||||
| 调整后每股基本和摊薄净亏损（按美元计，非美国通用会计准则） | $ | 0.00 | $ | (0.04 | ) | $ | (0.04 | ) | ||||
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调整后归属于普通股股东的净亏损以及调整后的基本和稀释每股净亏损是非公认会计准则财务指标。请参阅下面的非GAAP财务指标部分，了解我们根据GAAP报告的财务业绩与非GAAP财务业绩的对账。
收入
截至2025年12月31日止三个月的收入净额为114万美元，与截至2024年12月31日止三个月的125万美元相比，减少11万美元，或约8.8%。
这一下降主要是由于一次性产品销售和其他收入的减少，部分被我们的经常性收入流（包括租赁、服务和RaaS）的显着增长所抵消。
收入细分如下：
| 三个月结束 12月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||
| 产品销售 | $ | 357 | $ | 538 | $ | (181 | ) | |||||
| 租赁/服务/租赁 | 405 | 133 | 272 | |||||||||
| RaaS | 319 | 243 | 76 | |||||||||
| 其他 | 66 | 343 | (277 | ) | ||||||||
| 合计 | $ | 1,147 | $ | 1,257 | $ | (110 | ) | |||||
商业模式转型与收入确认
从历史上看，我们主要通过产品收入（直接硬件销售）产生收入，从而产生即时收入和即时收入确认成本。
在2025财年，我们从根本上改变了我们的做法，通过租赁和服务安排强调长期关系和经常性收入。
这一战略变化对财务报表产生了重大影响：
| 1. | 收入：前期产品收入减少。 |
| 2. | 资产：租赁机器人的成本作为长期资产（持有用于租赁的资产）资本化，而不是立即费用化。 |
| 3. | 盈利能力：这导致收入成本大幅降低，毛利率扩大，因为成本通过折旧而不是直接销售商品的成本在租赁期内确认。 |
与2024年同期相比，截至2025年12月31日止三个月的产品销售收入减少，直接归因于我们的战略重点是减少一次性硬件交易以支持经常性合同。这项活动符合我们的长期收入战略。
我们的长期重点仍然是通过服务、租赁和租赁安排来扩大经常性收入。截至2025年12月31日止三个月，租赁、服务和RaaS收入的增长，是由在这些经常性模式下成功部署机器人推动的。这些经常性安排的基本采用继续增加，验证了我们从资本密集型直销的过渡。
20
详细收入流和确认
我们的收入分为四个主要流：
1.产品收入
| ● | 说明：来自客户拥有所有权的传统、彻底销售硬件的收入。 |
| ● | 认可：在某个时点认可（控制权转移，根据ASC 606）。 |
| ● | 影响：截至2025年12月31日止三个月的减少，是由于我们从一次性硬件销售的战略转变所致。我们预计，随着我们优先考虑长期经常性收入模式，这一组合将继续稳定在较低水平。 |
2.租赁/服务/租金收入
| ● | 说明：短租、维修合同、订阅、安装服务收入。 |
| ● | 认可：随着时间的推移或在某个时间点，根据合同具体情况予以认可。 |
| ● | 影响：这一类别经历了大幅增长，截至2025年12月31日止三个月增至40.5万美元。这一增长主要归因于我们的活动机器人租赁服务的扩展，因为我们支持在促销和商业活动中进行更多的短期部署。 |
3.RaaS收入
| ● | 说明：机器人车队长期运营协议收入。 |
| ● | 认可：在租赁协议期限内认可。 |
| ● | 影响：截至2025年12月31日的三个月，这一流量增加到31.9万美元，表明加速采用。作为我们的主要长期增长引擎，RaaS继续推动可预测的经常性收入，这是我们长期价值创造战略的核心。 |
4.AlphaMax（Cloutea）
| ● | 描述：AlphaMax子公司产生的收入，该子公司作为一家酒店管理公司运营，负责监管各种咖啡馆和餐馆。 |
| ● | 确认：根据具体管理或经营合同中概述的履约义务确认。 |
| ● | 影响：该部门在截至2025年12月31日的三个月内贡献了6.6万美元的总收入。该收入与机器人技术无关，与上年同期相比的减少反映了该子公司管理的特定接待业务的波动。 |
Clouffee和茶餐厅品牌
Clouffee and Tea是我们第一个自有餐厅品牌，旨在直接向消费者展示我们的RaaS模式。该概念将创新的机器人技术与充满活力的咖啡和茶文化无缝融合，以创造引人入胜的客户体验。我们目前正在旧金山金融区开设一家新店，计划于2026财年第二季度正式开业。
21
收益成本
收入成本净额增加42.4万美元，或约344.7%，由截至2024年12月31日止三个月的12.3万美元增至截至2025年12月31日止三个月的54.7万美元。这一增长主要是由于我们的服务和支持基础设施的扩展以支持不断增长的RaaS车队，以及与已部署资产相关的折旧费用增加。
租赁资产折旧：截至2025年12月31日止三个月，归属于我们RaaS车队的折旧费用约为4.7万美元。我们预计，随着我们租赁机器人的安装基数扩大，这一非现金费用将在未来期间增加，从而形成一个可预测的成本结构，并随着经常性收入而扩大。我们继续专注于优化我们的制造和供应链流程，以保持具有竞争力的成本结构。
毛利
毛利从截至2024年12月31日止三个月的113.4万美元减少53.4万美元，或约47.1%，至截至2025年12月31日止三个月的60万美元。截至2025年12月31日止三个月的毛利率为52.3%，而截至2024年12月31日止三个月的毛利率为90.2%。
毛利率的差异主要归因于我们的运营模式在两个财政期间的结构性差异：
| ● | 与上一年低成本基数的比较：2025财年第一季度（截至2024年12月31日）的毛利率异常高，反映出更精简的成本结构和最少的固定间接费用。在此期间，收入主要来自直接销售，不需要我们后来建立的广泛的服务、支持和车队维护基础设施。 |
| ● | 本期基建投资：在本季度（2026财年），我们的收入成本包括对支持我们不断增长的机器人即服务（RAaS）车队所需的技术支持和现场服务团队的大量前期投资。虽然这些成本会在短期内抑制利润率，但它们是必不可少的可扩展性投资，不会与收入成线性关系。 |
随着我们继续扩大RaaS业务，我们预计毛利率将保持在2025财年第一季度的异常水平以下。然而，随着我们的经常性收入基础增长以消化这些扩大的基础设施成本，我们预计利润率将在长期内稳定和改善。
研发费用
截至2025年12月31日止三个月的研发费用从截至2024年12月31日止三个月的48.4万美元减少3.6万美元，或约7.4%，至44.8万美元。这一小幅下降反映出，随着我们从最初的硬件原型设计过渡到完善我们的RaaS软件平台和集成能力，我们继续专注于优化开发资源。
销售和营销费用
截至2025年12月31日止三个月的销售和营销（S & M）费用从截至2024年12月31日止三个月的24.5万美元减少5.7万美元，或约23.3%，至18.8万美元。这一下降主要是由于我们的营销工作进行了战略调整，为我们的RaaS计划进行有针对性的B2B外展，而不是基础广泛的品牌知名度活动。
22
一般和行政费用
一般和行政（G & A）费用从截至2024年12月31日止三个月的430万美元大幅增加750万美元，或约173.60%，至截至2025年12月31日止三个月的1180万美元。
增加的主要原因是：
| ● | 基于股票的薪酬：我们确认了与员工股权赠款相关的约680万美元的股票薪酬费用，这反映了我们致力于留住顶尖人才并使员工激励措施与股东价值保持一致。 |
| ● | 专业服务：由于与我们的上市公司地位和我们正在进行的业务转型相关的法律、审计和战略咨询服务需求增加，我们产生了大约140万美元的合同和顾问服务费。 |
投资收益
截至2025年12月31日止三个月的投资收益从截至2024年12月31日止三个月的33.3万美元大幅增加3,068千美元至3,401千美元。这一增长主要是由于我们的现金等价物和短期投资持有的更高回报，反映了我们在最近的融资活动之后对资本资源的有效管理。
其他收入（费用）
利息支出净额从截至2024年12月31日止三个月的0.4万美元降至截至2025年12月31日止三个月的0.2万美元，主要是由于本财年偿还了未偿还的带息债务。
非GAAP财务指标
调整后归属于普通股股东的净亏损以及调整后的基本和稀释每股净亏损是非公认会计准则财务指标，不包括一般和管理费用中的员工股份薪酬。以股份为基础的薪酬被视为非现金支出。我们认为，这些非公认会计原则措施通过提供对我们财务业绩的更多洞察，帮助投资者，并帮助澄清影响我们业务的趋势。为了报告的可比性，管理层在评估业务绩效时将非GAAP措施与GAAP财务结果结合起来考虑。提出的这些非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。
下表将我们根据GAAP报告的财务业绩与非GAAP财务业绩进行了核对：
| 三个月结束 9月30日 |
||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 归属于普通股股东的净亏损 | $ | (8,402 | ) | $ | (3,548 | ) | ||
| 基于股票的补偿费用 | 8,284 | - | ||||||
| 调整后归属于普通股股东的净亏损（非公认会计准则） | (118 | ) | (3,548 | ) | ||||
| 分母： | ||||||||
| 计算中使用的加权平均普通股 | 197,731,671 | 95,785,054 | ||||||
| 每股基本和摊薄净亏损（每美元） | (0.04 | ) | (0.04 | ) | ||||
| 调整后每股基本和摊薄净亏损（按美元计，非美国通用会计准则） | $ | 0.00 | $ | (0.04 | ) | |||
23
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是现金和现金等价物，其中包括手头现金和可随时转换为现金的短期投资。截至2025年12月31日，我们的现金和现金等价物总额为2.718亿美元。这比2024年12月31日底的1980万美元有显着增加。我们现金头寸的大幅增加主要归因于发行B类普通股股票以及行使和发行认股权证所收到的净收益。这些收益显着加强了我们的资产负债表，并为我们提供了财务灵活性，以投资于我们的增长计划，包括扩大我们的研发团队，以及购买物业和设备以支持我们不断扩大的业务。这一增长被用于经营活动的现金部分抵消，这主要是由于我们的净亏损和对营运资本的投资。
在截至2025年12月31日的三个月内，我们通过ATM发行计划发行了总计15,156，685股B类普通股，总收益为6910万美元，并根据行使投资者认股权证发行了4,485，946股B类普通股，总收益为920万美元。
截至二零二五年十二月三十一日止三个月与二零二四年比较
下表汇总了我们截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的现金流量信息（单位：千），以及这些项目在不同时期的美元变化：
| 三个月结束 12月31日， |
||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | ||||||||||
| 由（用于）提供的净现金： | ||||||||||||
| 经营活动 | $ | (1,605 | ) | $ | (3,599 | ) | 1,994 | |||||
| 投资活动 | $ | 1,540 | (380 | ) | 1,920 | |||||||
| 融资活动 | $ | 78,247 | 9,240 | 69,007 | ||||||||
| 现金净增（减）额 | $ | 78,182 | $ | 5,261 | 72,921 | |||||||
经营活动
截至2025年12月31日止三个月，经营活动使用的现金净额为1,605千美元，主要是净亏损8,402千美元，被非现金费用8,637千美元和经营资产和负债净变动1,840千美元大幅抵消。非现金费用主要包括828.4万美元的股票薪酬，以及35.3万美元的折旧和摊销费用。经营资产和负债净额变动产生的现金流量影响主要是由于应计费用和其他应付款减少1,222千美元、存货减少498千美元、应付账款减少265千美元，但被使用权资产减少124千美元和递延收入增加110千美元部分抵消。
截至2024年12月31日止三个月的经营活动所用现金净额为3,599千美元，主要是由于净亏损3,569千美元以及净经营资产和负债减少30千美元。净经营资产和负债变动产生的现金流量影响主要是由于应收账款减少755000美元和存货减少248000美元，部分被应付账款增加380000美元所抵消。
投资活动
截至2025年12月31日止三个月，投资活动提供的现金净额为1,540，000美元，主要受到期收益和出售短期投资收益210万美元的推动，部分被购买短期投资的45.4万美元和购买财产和设备的7.1万美元所抵消。
截至2024年12月31日止三个月，用于投资活动的现金净额为38万美元，主要是由于购买长期投资的17.5万美元和短期投资的12.7万美元。
融资活动
截至2025年12月31日的三个月，融资活动提供的现金净额总计7820万美元，主要是发行普通股所得6910万美元和认股权证行使收益所得920万美元。
24
截至2024年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额总计920万美元。我们通过发行普通股获得了920万美元。
合同义务
根据《交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的报告公司，不需要提供该项目下的信息。
趋势信息
除本报告其他部分所披露的情况外，我们不知道有任何合理可能对我们的净收入、持续经营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响的趋势、不确定性、要求、承诺或事件，或导致所报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或财务状况。
季节性
季节性不会对我们的业务或经营业绩产生重大影响。
表外安排
我们没有表外安排。
尚未采用的近期会计公告
有关更多信息，请参阅本报告其他部分所载我们已审计财务报表的附注2。
关键会计政策和估计
按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层的估计基于历史经验、市场和其他条件，以及它认为合理的各种其他假设。有关更多信息，请参阅本报告其他部分所载我们已审计财务报表的附注2。
就业法案
《就业法》第107条还规定，“新兴成长型公司”可以利用《证券法》第7（a）（2）（b）条规定的延长过渡期，以遵守新的或修订的会计准则。换句话说，“新兴成长型公司”可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则否则将适用于私营公司。我们选择利用这一延长的过渡期。
只要根据最近颁布的《就业法》，我们仍然是一家“新兴成长型公司”，除其他外，我们将：
| ● | 豁免《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）节的规定，该节要求我们的独立注册公共会计师事务所就我们对财务报告的内部控制的有效性提供鉴证报告； |
| ● | 被允许从根据《交易法》提交的代理声明和报告中省略详细的薪酬讨论和分析，而是减少有关高管薪酬的披露水平；和 |
| ● | 豁免遵守上市公司会计监督委员会可能采用的任何规则，这些规则要求强制审计公司轮换或补充审计师关于财务报表的报告。 |
尽管我们仍在评估《就业法》，但我们目前打算利用部分或全部减少的监管和报告要求，只要我们符合“新兴成长型公司”的资格，我们就可以使用这些要求，包括延长时间以遵守《就业法》第102（b）条规定的新的或修订的财务会计准则。除其他外，这意味着只要我们符合新兴成长型公司的资格，我们的独立注册公共会计师事务所将无需就我们的财务报告内部控制的有效性提供鉴证报告，这可能会增加我们的财务报告内部控制的弱点或缺陷未被发现的风险。同样，只要我们符合新兴成长型公司的资格，我们可能会选择不向您提供某些信息，包括某些财务信息和有关我们的执行官薪酬的某些信息，否则我们将被要求在我们向SEC提交的文件中提供这些信息，这可能会使投资者和证券分析师更难评估我们的公司。因此，投资者对我们公司的信心和我们普通股的市场价格可能会受到重大不利影响。
25
项目3。关于市场风险的定量和定性披露。
较小的报告公司不需要。
项目4。控制和程序。
（a）对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官、首席财务官和财务副总裁（我们的“验证官”）的参与下，评估了截至2025年12月31日我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的设计和运作的有效性。
在我们截至2025年9月30日的财政年度的10-K表格年度报告（“2025年年度报告”）中，管理层得出结论，由于对财务报告的内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序并不有效。这一弱点与设计和操作对复杂会计判断和交易处理的控制有关，特别是在收入确认、库存、投资、无形资产和某些发薪流程领域。
根据截至2025年12月31日进行的评估，以及下文所述的本季度实施的补救措施，我们的认证官员得出结论，我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时是有效的。
（b）财务报告内部控制的变化
在截至2025年12月31日的财政季度，我们实施了以下补救措施，以解决之前在我们的2025年年度报告中确定的重大弱点：
收入确认和递延收入：我们加强了合同审查流程和管理层对重大判断的监督，以确保交易价格适当分配给我们的机器人即服务（RAaS）模型的履约义务。现在，控制确保只有在机器人解决方案在客户现场完全投入使用后，才能随着时间的推移确认收入。
存货和资产估值：我们实施了更严格的对账程序和定期审查，以支持存货和无形资产账面价值的估值，确保这些估计得到当前市场状况和预期使用情况的支持。
技术会计监督：我们通过增加对复杂或非常规交易的技术审查深度，特别是那些涉及实体层面判断的交易，加强了我们的财务结算流程。
除上述补救活动外，在截至2025年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能产生重大影响。
26
第二部分-其他信息
项目1。法律程序。
2025年6月2日，针对Richtech和我们的某些官员在纽约州最高法院金斯郡提起民事诉讼（索引号：517888/2025）。诉状主张违约、违反明示和默示保证、欺诈、合资责任等索赔。原告要求赔偿超过60万美元，包括补偿性和惩罚性赔偿。2025年9月26日，我们提出了驳回案件的动议。我们认为索赔毫无根据，正在积极为诉讼辩护。虽然诉讼结果本质上是不确定的，但我们认为此事不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2026年2月2日，美国内华达州地方法院对Richtech及其某些官员提起了一项推定的证券集体诉讼，标题为Luiz Gonzalez Diez v. Richtech Robotics Inc.，et al.，No. 2：26-CV-00231（D. Nev.）。该诉状声称，与理光科技于2026年1月27日发布的新闻稿中的声明有关的涉嫌违反联邦证券法的索赔。原告寻求代表在2026年1月27日至美国东部时间2026年1月29日下午12：00期间购买或以其他方式获得理光科技公开交易证券的一类个人和实体，并寻求未指明的损害赔偿和其他救济。我们对控诉中的指控提出异议，并打算积极为案件辩护。该案件处于早期阶段，我们无法合理估计该诉讼可能导致的任何潜在财务损失或成本的金额。
项目1a。风险因素。
作为《交易法》第12b-2条规定的规模较小的报告公司，我们无需在本报告中包含风险因素。然而，截至本报告日期，我们先前在（i）首次公开发行的注册声明和（ii）2025年年度报告中披露的风险因素并无重大变化。任何这些因素都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大不利影响。可能出现的额外风险也可能影响我们的业务或完成初始业务合并的能力。我们可能会在未来向SEC提交的文件中不时披露此类风险因素的变化或披露额外的风险因素。
项目2。股权证券的未登记销售及所得款项用途。
没有。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
交易安排
在本报告报告的期间内，没有董事或第16条高级管理人员采用或终止旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件的交易安排或“非规则10b5-1”交易安排。
其他信息
没有。
27
项目6。展品
以下证物作为本报告的一部分提交，或通过引用并入本报告。
| 没有。 | 附件的说明 | |
| 3.1 | Richtech Robotics Inc.公司章程修订条款（通过参考Richtech于2025年11月17日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1并入）。 | |
| 10.1 | 第二次修订和重述的Richtech Robotics Inc.2023年股票期权计划（通过参考Richtech于2025年11月17日提交的8-K表格当前报告的附件 10.1并入）。 | |
| 31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法规则13a-14（a）和15（d）-14（a）》对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法规则13a-14（a）和15（d）-14（a）》对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证。 | |
| 32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证。 | |
| 101.INS* | 内联XBRL实例文档。 | |
| 101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
| 101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |
| 101.DEF* | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |
| 101.LAB* | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |
| 101.PRE* | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |
| 104* | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 |
| * | 随函提交。 |
| ** | 陈设。 |
| # | 该展品的某些部分被省略，因为省略的信息（i）不重要，并且（ii）如果公开披露，可能会对理光科技造成竞争损害。 |
28
签名
根据《交易法》的要求，注册人安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| RICHTECH机器人公司 | ||
| 日期：2026年2月11日 | 签名： | /s/黄振武 |
| 姓名： | 黄振武 | |
| 职位： | 首席执行官 | |
| （首席执行官） | ||
| 日期：2026年2月11日 | 签名： | /s/黄振强 |
| 姓名： | 黄振强 | |
| 职位： | 首席财务官 | |
| （首席财务会计干事） | ||
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