10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2023年12月31日的季度期间

或


☐	根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期

委托档案号1-5667

Cabot Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）

 
     （国家或其他司法
公司或组织）
 
     （I.R.S.雇主
识别号）

 
     海港巷二号，套房1400
马萨诸塞州波士顿
 
     02210-2019

 
     （主要行政办公室地址）
 
     （邮编）

注册人的电话号码，包括区号：（617）345-0100

根据1934年《证券交易法》第12（b）节注册的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值1美元	CBT	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐

新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

截至2024年2月6日，该公司已发行55,430，710股普通股，每股面值1.00美元。

指数


第一部分。	财务信息

	项目1。	财务报表（未经审计）
		综合业务报表	3
		综合综合收益（亏损）报表	4
		合并资产负债表	5
		合并现金流量表	7
		合并股东权益变动表	8
		合并财务报表附注	10

	项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	19
	项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	26
	项目4。	控制和程序	26

第二部分。	其他信息

	项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	27
	项目6。	附件	27

第一部分.财务信息

项目1。财务报表

Cabot Corporation

综合业务报表

未经审计


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（单位：百万，每股金额除外）
净销售额和其他营业收入	$	958		$	965
销售成本		740			784
毛利		218			181
销售和管理费用		67			60
研究和技术费用		15			13
出售业务亏损		—			3
运营收入（亏损）		136			105
利息和股息收入		9			6
利息支出		(22	)		(22	)
其他收入（费用）		(29	)		(5	)
所得税前营业收入（亏损）和附属公司收益中的权益		94			84
所得税（备抵）利益		(34	)		(20	)
附属公司收益中的权益，税后净额		1			2
净收入（亏损）		61			66
归属于非控股权益的净收益（亏损），净额税收		11			12
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）	$	50		$	54

加权平均已发行普通股：
基本		55.3			56.3
摊薄		55.8			56.7

每股普通股收益（亏损）：
基本	$	0.88		$	0.94
摊薄	$	0.88		$	0.93

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

综合收入（亏损）综合报表

未经审计


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
净收入（亏损）	$	61		$	66
其他综合收益（亏损），税后净额
外币换算调整，税后净额		62			88
衍生品：净投资对冲
（收益）损失重新分类为利息费用，税后净额		(1	)		(1	)
其他综合收益（亏损），税后净额$ 1及$ —		61			87
综合收益（亏损）		122			153
归属于非控股权益的净收益（亏损），净额税收		11			12
外币折算调整归属于非控制性权益，税后净额		4			6
归属于非控股权益的综合收益（亏损）		15			18
归属于Cabot Corporation的综合收益（亏损）	$	107		$	135

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

合并资产负债表

物业、厂房及设备

未经审计


	2023年12月31日			2023年9月30日
	（百万）
当前资产：
现金及现金等价物	$	244		$	238
应收账款和票据，扣除呆账准备金 3美元和2美元的账户		726			695
库存：
原材料		154			148
成品		398			374
其他		65			63
总库存		617			585
预付费用及其他流动资产		105			108
流动资产总额		1,692			1,626
物业、厂房及设备		3,936			3,827
累计折旧		(2,492	)		(2,415	)
净不动产、厂房和设备		1,444			1,412
商誉		138			134
股权关联公司		21			20
无形资产，净值		61			60
递延所得税		166			180
其他资产		173			172
总资产	$	3,695		$	3,604

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

合并资产负债表

负债和股东权益

未经审计


	2023年12月31日			2023年9月30日
	（单位：百万，份额除外
	和每股金额）
流动负债：
短期借款	$	206		$	174
应付账款和应计负债		585			600
应付所得税		31			40
长期债务的流动部分		8			8
流动负债合计		830			822
长期负债		1,098			1,094
递延所得税		51			50
其他负债		241			231
或有事项（注e）
股东权益：
优先股：
授权：2,000，000股面值1美元，已发行及流通：无		—			—
普通股：
授权：200,000，000股，面值1美元，已发行：55,560，648股和55,379，636股，已发行：55,424，816股和55,243，804股		55			55
减去成本135,832股和135,832股普通库存股		(3	)		(3	)
额外实收资本		—			—
留存收益		1,582			1,574
累计其他综合收益（亏损）		(305	)		(362	)
Cabot Corporation股东权益合计		1,329			1,264
非控制性权益		146			143
股东权益总额		1,475			1,407
负债总额和股东权益	$	3,695		$	3,604

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

合并现金流量表

未经审计


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）	$	61		$	66
调整净收益（亏损）与经营活动提供的现金对账：
折旧及摊销		41			35
出售业务亏损		—			3
出售土地收益		—			(1	)
递延税项拨备（收益）		7			—
附属公司收益中的权益		(1	)		(2	)
股份补偿		6			6
其他非现金（收入）费用		37			(4	)
收到股权关联人的现金股利		1			2
资产和负债变动
应收账款和票据		(7	)		80
库存		(19	)		(14	)
预付费用及其他资产		(2	)		(12	)
应付账款和应计负债		(20	)		(100	)
应付所得税		(10	)		(10	)
其他负债		11			3
经营活动提供（使用）的现金		105			52
投资活动产生的现金流量：
增加物业、厂房及设备		(54	)		(35	)
出售土地所得款项		—			7
出售业务所得款项		—			6
其他		—			5
投资活动提供（使用）的现金		(54	)		(17	)
融资活动产生的现金流量：
短期借款收益		—			11
商业票据发行（偿还）收益，净额		32			(48	)
偿还长期债务		(1	)		(6	)
购买普通股		(33	)		(17	)
出售普通股所得款项		7			3
支付给非控制性权益的现金股利		(12	)		(14	)
支付给普通股股东的现金红利		(22	)		(21	)
筹资活动提供（使用）的现金		(29	)		(92	)
汇率变动对现金的影响		(16	)		41
现金及现金等价物增加（减少）额		6			(16	)
期初现金及现金等价物		238			206
期末现金及现金等价物	$	244		$	190

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

股东权益变动综合报表

未经审计


	普通股，库存股票净额					额外实缴			保留			累计其他综合			Cabot Corporation股东总数			非控制性			股东总数’
	股份			成本		资本			收益			收入（亏损）			股权			利益			股权
	（单位：百万，股份金额除外）
2023年9月30日余额		55,244		$	52	$	—		$	1,574		$	(362	)	$	1,264		$	143		$	1,407
净收入（亏损）										50						50			11			61
其他综合收益（亏损）合计													57			57			4			61
支付的现金股利：
普通股，每股0.40美元										(22	)					(22	)					(22	)
向非控制性权益宣派现金股息																—			(12	)		(12	)
根据股权补偿计划发行股票		441			—		7									7						7
股份补偿							6									6						6
购买和报废普通股		(260	)		—		(13	)		(20	)					(33	)					(33	)
2023年12月31日余额		55,425		$	52	$	-		$	1,582		$	(305	)	$	1,329		$	146		$	1,475

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

股东权益变动综合报表

未经审计


	普通股，库存股票净额					额外实缴			保留			累计其他综合			Cabot Corporation股东总数			非控制性			股东总数’
	股份			成本		资本			收益			收入（亏损）			股权			利益			股权
	（单位：百万，股份金额除外）
2022年9月30日余额		56,249		$	52	$	1		$	1,284		$	(439	)	$	898		$	134		$	1,032
净收入（亏损）										54						54			12			66
其他综合收益（亏损）合计													81			81			6			87
支付的现金股利：
普通股，每股0.37美元										(21	)					(21	)					(21	)
向非控制性权益宣派现金股息																—			(2	)		(2	)
根据股权补偿计划发行股票		309			1		2									3						3
股份补偿							11									11						11
购买和报废普通股		(242	)		—		(14	)		(3	)					(17	)					(17	)
2022年12月31日余额		56,316		$	53	$	—		$	1,314		$	(358	)	$	1,009		$	150		$	1,159

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

Cabot Corporation

合并财务报表附注

2023年12月31日

未经审计

A.列报依据

综合财务报表乃根据美国公认会计原则（“美国”）（“GAAP”）编制，并包括Cabot Corporation（“Cabot”或“公司”）及其全资子公司以及拥有多数股权和控股的美国子公司及非美国子公司的账目。此外，Cabot考虑合并通过投票权以外的方式实现控制权的实体。公司间交易已在合并中消除。

未经审计的综合财务报表是根据表格10-Q的要求编制的，因此不包括表格10-K要求的所有披露。更多信息可通过参考Cabot截至2023年9月30日的财政年度的表格10-K年度报告（“2023 10-K”）获得。

此处提交的财务信息未经审计，反映了管理层认为为公平说明截至2023年12月31日和2022年12月31日的中期业绩所必需的所有调整。所有这些调整都属于正常的重复调整性质。中期业绩不一定代表本财年的预期业绩。

B.重要会计政策

有关公司重要会计政策的完整详情，可参考2023年10-K中的附注A获取。

阿根廷贬值

该公司的全资阿根廷子公司在高度通货膨胀的经济环境中运营，因此，该子公司的功能货币为卡博特的报告货币美元。截至2023年12月31日止三个月，公司录得与非功能货币计价货币资产和负债余额重估有关的汇兑损失4000万美元，其中3300万美元与新当选的阿根廷政府的一次贬值行动有关。该公司将现金投资于货币市场基金，截至2023年12月31日止三个月录得投资收益1200万美元。汇兑损失和投资收益在综合经营报表的其他收入（费用）中入账。

最近采用的会计准则

2022年11月，FASB发布了关于供应商融资方案披露的新标准。新标准要求对这类项目的性质和潜在规模进行定性和定量披露，此外还要披露所述期间的项目活动和变化。公司于2023年10月1日采用该标准。有关公司供应商融资计划的披露见附注J。该准则的采用未对公司合并财务报表产生实质性影响。

最近的会计公告

2023年11月，FASB发布了新标准，改进可报告分部披露。新指引加强了重大可报告分部费用的披露。新准则自2023年12月15日后开始的会计年度生效，允许提前采用。公司目前正在评估采用该准则的时间以及采用该准则对公司合并财务报表的影响。

2023年12月，FASB发布了一项新标准，改进所得税披露。新指引要求主要与所得税率对账和缴纳的所得税相关的额外披露。新标准在2024年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。公司目前正在评估采用该准则的时间以及采用该准则对公司合并财务报表的影响。

C.商誉和无形资产

截至2023年12月31日止三个月期间归属于各可报告分部的商誉账面值及该等结余变动情况如下：


	增援材料		业绩化学品		合计
	（百万）
2023年9月30日余额	$	51	$	83	$	134
外币影响		2		2		4
2023年12月31日余额	$	53	$	85	$	138

下表提供了有关公司无形资产的信息：


	2023年12月31日							2023年9月30日
	毛额携带价值		累计摊销			净无形物业、厂房及设备		毛额携带价值		累计摊销			净无形物业、厂房及设备
	（百万）
寿命有限的无形资产
发达技术	$	35	$	(11	)		24	$	34	$	(10	)	$	24
商标		2		(1	)		1		2		(1	)		1
客户关系		67		(31	)		36		65		(30	)		35
无形资产总额	$	104	$	(43	)	$	61	$	101	$	(41	)	$	60

无形资产按其预计可使用年限进行摊销，年限介于十年至二十五年之间，加权平均摊销期约为十七年。截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月的摊销费用均为100万美元。摊销费用包括在综合经营报表的销售成本、销售和管理费用以及研究和技术费用中。预计未来五个财政年度每年的摊销费用总额约为600万美元。

D.累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）

综合收益合并了净收益（亏损）和其他综合收益项目，在随附的合并资产负债表中作为股东权益的组成部分列报。

AOCI各组成部分的税后净额变动情况如下：


	货币翻译调整			养老金和其他退休后利益负债调整			合计
	（百万）
2023年9月30日余额归属于Cabot Corporation	$	(353	)	$	(9	)	$	(362	)
重分类前其他综合收益（亏损）		62			—			62
从阿拉伯石油国际组织改叙的数额		(1	)		—			(1	)
减：其他综合收益（亏损）归属于非控制性权益		4			—			4
2023年12月31日余额，归属于Cabot Corporation	$	(296	)	$	(9	)	$	(305	)


	货币翻译调整			养老金和其他退休后利益负债调整			合计
	（百万）
2022年9月30日余额归属于Cabot Corporation	$	(429	)	$	(10	)	$	(439	)
重分类前其他综合收益（亏损）		88			—			88
从阿拉伯石油国际组织改叙的数额		(1	)		—			(1	)
减：其他综合收益（亏损）归属于非控制性权益		6			—			6
2022年12月31日余额归属于Cabot Corporation	$	(348	)	$	(10	)	$	(358	)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，公司将与净投资对冲相关的100万美元收益从AOCI中重新分类为合并运营报表的利息支出。

E.意外情况

呼吸器负债

Cabot与一家子公司在1990年4月的资产购买交易中从美国光学公司（“AO”）收购的安全呼吸产品业务有关。子公司以AO品牌制造呼吸器，并于1995年7月处置该业务。就收购该业务而言，该子公司同意在某些情况下承担AO的部分负债，包括法律费用以及在和解和判决中支付的金额，这些费用可分配给Cabot子公司1990年购买之前使用的AO呼吸产品。作为子公司承担AO的某些呼吸器责任的交换条件，AO同意向子公司提供以下利益：（i）AO在1990年收购之前期间的保险范围和（ii）AO的前所有者对1982年5月之前使用的AO呼吸产品可分配给其的任何责任的赔偿。正如2023年度10-K中更全面描述的那样，呼吸器责任通常涉及人身伤害索赔，包括石棉沉滞症、硅肺病和煤炭工人尘肺病，据称是由于使用了据称设计和/或标记疏忽的呼吸器。这一呼吸产品线在任何时候都没有代表呼吸器市场的重要部分。除Cabot的子公司外，其他方需承担这些呼吸器负债的很大一部分成本（定义见2023 10-K，“Payor集团”）。

Cabot有一笔准备金，用于支付其对未决和未来呼吸器负债索赔的预期负债份额，这包括在合并资产负债表的其他负债和应付账款和应计负债中。该公司预计这些负债将在数年内发生。准备金余额在2023年12月31日和2023年9月30日均为3800万美元。

公司目前对其分担的未决和未来呼吸器责任索赔的成本估计是基于目前存在的事实和情况，包括其余索赔的数量和性质。可能影响公司估计的事态发展包括但不限于：（i）未来索赔数量的重大变化，（ii）未支付未决索赔的解雇率的变化，（iii）解决索赔的平均成本的重大变化，包括索赔组的潜在和解，（iv）为这些索赔辩护的法律费用的重大变化，（v）收到的索赔性质的变化或我们对这些索赔可行性的评估的变化，（vi）审判和上诉结果，（vii）适用于这些索赔的法律和程序的变化，（viii）为支付呼吸器索赔作出贡献的各方的财务可行性，（ix）付款人集团的某些成员维持的保险范围的用尽或可追偿性发生变化，或AO的前所有者提供的赔偿的可用性发生变化，（x）支付法律和和解费用的各方之间的费用分配发生变化，以及（xi）确定用于估计Cabot的责任份额的假设不再合理。公司无法确定这些潜在发展对其现有和未来索赔责任份额的当前估计的影响。由于准备金仅限于在相关计量日期可能和可估计的数额，而且在预测潜在发展对Cabot对这些现有和未来索赔的赔偿责任份额的影响方面存在固有困难，因此，现有和未来索赔的赔偿责任可能在近期内发生变化是合理的，而且这种变化可能是重大的。

其他事项

公司在日常业务过程中以及就其剥离的业务产生了各种其他诉讼、索赔和或有负债。公司认为，这些事项中的任何一项都不会对其财务状况产生重大不利影响；然而，诉讼本质上是不可预测的。Cabot可能会招致判决、达成和解或修改其对某些事项结果的预期，而这些事态发展可能会对其在应计金额期间的经营业绩或在支付金额期间的现金流量产生重大影响。

F.所得税

实际税率


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万美元）
所得税（备抵）利益	$	(34	)	$	(20	)
实际税率		36	%		24	%

截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月，所得税（拨备）收益分别包括700万美元和300万美元的净离散税项开支。

中期所得税

公司使用估计的年度有效税率在临时基础上记录其税收拨备或福利。这一税率适用于当期的普通收入或损失，以确定分配给中期的所得税准备金或福利。不寻常或不经常项目的所得税影响被排除在估计的年度有效税率之外，并在受影响的中期期间确认。无法确认任何利益的法域的损失不包括在估计年度有效税率的总体计算中，并计算单独的估计年度有效税率，适用于损失法域的普通收入或损失。

估值备抵是针对公司预期无法确认任何利益的司法管辖区的递延税项资产所产生的未来税收利益而提供的。估计的年度有效税率可能会受到不可扣除费用和公司按税收管辖区划分的预计收益组合的显着影响。对估计年度实际所得税率的调整在该等估计修订期间确认。

不确定因素

Cabot和某些子公司正在多个司法管辖区接受审计。此外，某些诉讼时效计划在不久的将来到期。合理可能的是，未确认的税收优惠也可能在未来十二个月内发生与这些审计中的一项或多项的结算或适用的诉讼时效失效有关的变化。然而，目前无法量化对未确认的税收优惠的影响的估计范围。

Cabot在具有不同诉讼时效的司法管辖区提交美国联邦、州和非美国所得税申报表。2020至2022纳税年度一般仍由美国国税局审查，2016至2022各纳税年度仍由各自州税务机关审查。在外国司法管辖区，2006年至2022年的各个纳税年度仍需接受各自税务机关的审查。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，由于不同司法管辖区的诉讼时效到期，Cabot发布了100万美元的不确定税务头寸。

G.每股收益

下表汇总了每股普通股基本和摊薄收益（亏损）（“EPS”）计算的组成部分：


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（单位：百万，每股金额除外）
基本每股收益：
归属于Cabot的净利润（亏损）株式会社	$	50	$	54
减：股息及股息等价物对参与证券		—		—
减：分配给的未分配收益参与证券（1）		1		1
分配给共同的收益（亏损）股东（分子）	$	49	$	53

加权平均普通股和未偿还的参与证券		56.4		57.6
减：参与证券（1）		1.1		1.3
调整后加权平均共同股（分母）		55.3		56.3

每股普通股收益（亏损）-基本：	$	0.88	$	0.94

稀释EPS：
分配给共同的收益（亏损）股东	$	49	$	53
加：收益分配给参与证券		1		1
减：调整后收益分配给参与证券（2）		1		1
分配给共同的收益（亏损）股东（分子）	$	49	$	53

调整后加权平均共同流通股		55.3		56.3
稀释性证券的影响：
可发行普通股（3）		0.5		0.4
调整后加权平均共同股（分母）		55.8		56.7

每股普通股收益（亏损）-摊薄：	$	0.88	$	0.93

(1)

参与证券包括未归属的基于时间的限制性股票单位（“TSU”）、已赚取和未归属的基于业绩的限制性股票单位（“PSU”，在本说明中与TSU统称为“RSU”）、根据公司递延补偿和补充退休计划的补充401（k）计划部分入账的股票单位，以及根据公司非雇员董事递延计划入账的股票单位和虚拟股票单位。受限制股份单位的持有人有权获得股息等价物，以现金支付，前提是已发行普通股的股息支付，其价值与本应就受限制股份单位基础普通股支付的股息相等。股票单位和虚拟股票单位持有人的账户将记入股息等价物，这些等价物可视情况以股票或现金形式支付，并随账户余额的分配而支付。

未分配收益是假设期间宣布的股息分配给普通股东和参与股东后剩余的收益。未分配收益按与股息分配相同的基础分配给普通股股东和参与股东。未分配收益计算如下：


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
未分配收益（亏损）的计算：
归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）	$	50	$	54
减：就普通股宣派的股息		22		21
减：参加时宣派的股息证券		—		—
未分配收益（亏损）	$	28	$	33

分配未分配收益（亏损）：
分配给的未分配收益（亏损）普通股股东	$	27	$	32
分配给的未分配收益参与股东		1		1
未分配收益（亏损）	$	28	$	33

(2)

未分配收益根据假设向稀释性证券分配的股息进行调整，如下文（3）所述，然后重新分配给参与证券。

(3)

表示根据卡博特股权激励计划发行的股票期权的假定行使所带来的普通股增量份额。截至二零二三年十二月三十一日止三个月及二零二二年十二月三十一日止三个月, 330,331 和 86,782 普通股的增量股份分别被排除在稀释每股收益的计算之外，因为将这些股份包括在内会产生反稀释作用。

H.重组

2024年重组

在2024财年第一季度，该公司在其增强材料部门（“RM计划”）和高性能化学品部门（“PC计划”）中启动了重组活动。

根据RM计划，公司将关闭公司于2022年2月从东海碳素集团收购的位于中国天津工厂的增强碳装置。该公司预计将巩固强化碳业务并降低持续运营成本。在截至2023年12月31日的三个月中，作为RM计划的一部分，该公司记录了200万美元的遣散费相关费用和600万美元的加速折旧费用。该公司预计将在2024财年剩余时间内记录与RM计划相关的额外重组费用100万美元。

根据PC计划，该公司将暂时闲置其位于德国法兰克福的气凝胶制造工厂，并重组高性能化学品部门内的某些职位，以降低运营成本。虽然法兰克福工厂处于闲置状态，但随着公司继续努力将气凝胶商业化用于电动汽车的保温，该公司预计该工厂的库存水平将会降低。在截至2023年12月31日的三个月中，作为PC计划的一部分，该公司记录了100万美元的遣散费相关费用。该公司预计将在2024财年剩余时间内记录与PC计划相关的额外重组费用300万美元。

Cabot的重组活动在截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月的综合经营报表中记录如下：


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
销售成本	$	9	$	—
合计	$	9	$	—

截至2023年12月31日止三个月的所有重组活动及相关储备详情如下：


	遣散费和员工福利			资产加速贬值			合计
	（百万）
2023年9月30日准备金	$	—		$	—		$	—
收费		3			6			9
对资产收取的成本		—			(6	)		(6	)
支付的现金		(1	)		—			(1	)
2023年12月31日准备金	$	2		$	—		$	2

卡博特的遣散费和员工福利准备金反映在公司合并资产负债表的应付账款和应计负债中。

一、金融工具和公允价值计量

FASB关于公允价值计量的权威指南定义了公允价值，提供了公允价值计量的框架，并要求对公允价值计量进行一定的披露。要求披露的重点是用于计量公允价值的输入值。该指南为对这些投入进行分类建立了以下层次结构：


1级	—	相同资产或负债在活跃市场的市场报价

2级	—	其他可观察到的重要投入（例如，活跃市场中类似项目的报价、不活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的投入，以及经市场证实的投入）

3级	—	重要的不可观察输入

在2024财年或2023财年的前三个月，在第1级和第2级之间没有发生以公允价值计量的金融资产或负债的转移，也没有发生第3级投资。

于2023年12月31日及2023年9月30日，由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款及应计负债、短期借款及浮动利率债务的公允价值接近其账面价值。现金和现金等价物在公允价值等级中被归类为第1级。

在2023年12月31日和2023年9月30日，Cabot有与外汇风险相关的衍生工具，包括净投资对冲和远期外汇合约，以公允价值计量。截至2023年12月31日，这些衍生工具的公允价值为400万美元的净资产，计入预付费用和其他流动资产、应付账款和应计负债以及合并资产负债表上的其他资产。截至2023年9月30日，这些衍生工具的公允价值为1200万美元的资产，计入合并资产负债表的预付费用和其他流动资产及其他资产。这些衍生工具被归类为公允价值等级中的第2级工具，因为公允价值的确定是基于可观察的输入值。

于2023年12月31日和2023年9月30日，综合资产负债表其他资产中包含的担保投资合同的公允价值分别为900万美元和800万美元。担保投资合同被归类为公允价值等级中的第2级工具，因为公允价值的确定是基于其他可观察输入值。

截至2023年12月31日，长期固定利率债务的账面价值和公允价值分别为10.9亿美元和10.8亿美元，截至2023年9月30日，账面价值和公允价值分别为10.8亿美元和10.4亿美元。卡博特固定利率长期债务的公允价值是根据各期末可比市场报价估计的。卡博特的浮动利率长期债务和融资及经营租赁债务的账面金额与其公允价值相近。所有这些计量均基于可观察到的输入，并在公允价值等级中被归类为第2级。采用的估值技术是现金流折现模型。

J.供应商融资方案

公司与第三方金融机构保持供应链金融协议。这些协议允许公司的参与供应商将其应收款项出售给此类第三方金融机构，以便在供应商与公司之间协商的商业条款之前收到付款。此类销售由供应商全权酌情决定，并根据供应商与相应金融机构协商的条款和条件进行。供应商发票的条款和条件，包括付款条款和到期金额，不受供应商参与该计划的影响。根据供应链金融协议，公司已同意在适用发票的原始到期日向金融机构付款。没有与这些程序相关的保证。公司未偿还的付款义务至

与供应商融资计划相关的金融机构在2023年12月31日和2023年9月30日均为1700万美元，包含在合并资产负债表的应付账款和应计负债中。

K.按分部划分的财务信息

公司在以下情况下将产品线确定为经营分部：i）从事可能从中获得收入和产生费用的业务活动；ii）其经营业绩由首席经营决策者（“CODM”）定期审查，他是Cabot的总裁兼首席执行官，以就分配给该分部的资源作出决定并评估其业绩；及iii）其拥有独立的财务信息。主要经营决策者审查经营分部层面的财务资料，以分配资源及评估各经营分部的经营业绩及财务表现。如果经营分部被确定具有相似的经济特征，并且经营分部在以下领域具有相似性，则经营分部被汇总为可报告分部：i）产品和服务的性质；ii）生产过程的性质；iii）其产品和服务的客户类型或类别；iv）用于分销产品或提供服务的方法；以及v）如适用，监管环境的性质。

该公司有两个可报告的分部：增强材料和性能化学品。增强材料部门结合了增强碳和工程弹性体复合材料产品线。高性能化学品部门汇集了特种碳、特种化合物、气相金属氧化物、电池材料、喷墨着色剂和气凝胶产品线。

所得税前收入（亏损）（“分部EBIT”）列示于下表中的每个可报告分部。分部息税前利润不包括利息费用、一般未分配收入（费用）、未分配企业成本和某些项目，这意味着项目管理认为不代表持续经营分部业绩。此外，分部息税前利润包括关联公司收益中的权益、税后净额、特许权使用费、归属于非控股权益的净收入、税后净额以及某些应收票据的贴现费用。

按应报告分部划分的财务资料如下：


	增援材料		业绩化学品		段合计		未分配和其他（1）			合并合计
	（百万）
截至2023年12月31日止三个月
来自外部客户的收入（2）	$	641	$	285	$	926	$	32		$	958
所得税前收入（亏损）（3）	$	129	$	34	$	163	$	(69	)	$	94

截至2022年12月31日止三个月
来自外部客户的收入（2）	$	643	$	286	$	929	$	36		$	965
所得税前收入（亏损）（3）	$	94	$	29	$	123	$	(39	)	$	84

(1)

未分配和其他包括反映管理层报告经营分部业绩所需的某些项目和冲销。这些项目反映了向主要经营决策者提交的分部报告。

(2)

来自外部客户的合并总收入与合并经营报表上的净销售额和其他营业收入对账。归类为未分配和其他的外部客户收入反映了外部运费和装卸费、特许权使用费、未实现收入的影响、某些应收票据的贴现费用以及其他副产品收入。下表提供了详细信息：


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
运费及装卸费	$	30	$	33
其他		2		3
合计	$	32	$	36

(3)

所得税前合并总收入（亏损）与所得税前收入（亏损）和合并经营报表上关联公司收益中的权益对账。归类为未分配和其他的所得税前收入（亏损）包括：


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
利息支出	$	(22	)	$	(22	)
某些项目（a）
阿根廷控制货币贬值损失（注b）		(33	)		—
全球重组活动（注H）		(9	)		—
出售土地收益		—			1
出售业务亏损		—			(3	)
法律和环境事项及储备		—			(1	)
收购和整合相关费用		—			(1	)
某些项目合计		(42	)		(4	)
未分配企业成本（b）		(17	)		(15	)
一般未分配收入（费用）（c）		13			4
减：附属公司收益中的权益，净额税（d）		1			2
合计	$	(69	)	$	(39	)

(a)

某些项目是费用和收入项目，管理层认为这些项目不能代表公司基本的持续分部业绩，因此，它们被排除在分部息税前利润之外。

(b)

未分配的企业成本是不受分部控制、主要有利于企业利益的成本。

（c）

一般未分配收入（费用）包括外币交易产生的收益（损失），扣除其他外币风险管理活动、利息和股息收入、与未实现收入的企业调整相关的损益和投资的未实现持有收益（损失）。这不包括作为某些项目单独处理的收入或支出项目。

（d）

关联公司收益中的权益（税后净额）计入分部息税前利润，并在未分配和其他中剔除，以调节所得税前的经营收入（亏损）和关联公司收益中的权益。

该公司的部门在全球范围内运营。除了按可报告分部列报来自外部客户的收入外，下表还按地理区域进一步分类了来自外部客户的收入。


	截至2023年12月31日止三个月
	增援材料		业绩化学品		合并总计
	（百万）
美洲	$	254	$	88	$	342
亚太地区		260		120		380
欧洲、中东和非洲		127		77		204
来自外部客户的分部收入		641		285		926
未分配及其他						32
净销售额和其他营业收入					$	958


	截至2022年12月31日止三个月
	增援材料		业绩化学品		合并总计
	（百万）
美洲	$	241	$	89	$	330
亚太地区		273		126		399
欧洲、中东和非洲		129		71		200
来自外部客户的分部收入		643		286		929
未分配及其他						36
净销售额和其他营业收入					$	965

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

最近发布的会计公告

请参阅我们的合并财务报表附注B中“最近的会计公告”标题下的讨论。

经营成果

该公司有两个可报告的分部：增强材料和性能化学品。Cabot还出于运营目的分为三个地理区域：美洲；欧洲、中东和非洲（“EMEA”）；以及亚太地区。对我们所述期间运营结果的讨论反映了这些结构。

我们对财务状况和经营业绩的分析应与我们的合并财务报表和随附的附注一起阅读。

术语和非GAAP财务指标的定义

在讨论我们的运营结果时，我们使用了如下所述的几个术语。

“产品组合”一词是指销售产品的类型和等级的组合或销售产品的地理区域的组合，以及这对业务和/或分部的收入或盈利能力产生的正面或负面影响。

我们在“（拨备）所得税收益和有效税率与经营税率的调节”标题下的讨论包括讨论和调节我们在所述期间的“有效税率”和“经营税率”，以及管理层对我们下一财年经营税率范围的预测。我们的运营税率是一种非GAAP财务指标，不应被视为我们的有效税率的替代方案，这是最具可比性的GAAP财务指标。经营税率是根据管理层对适用于调整后税前收益的财政年度年度经营税率的预测计算得出的。营业税率不包括某些项目的所得税（费用）优惠、离散税收项目，以及按季度计算的某些司法管辖区的亏损时间。某些项目的所得税（费用）优惠是根据某些项目的性质，使用发生某些项目的征税管辖区的适用税率确定的，包括当期和递延所得税（费用）优惠。离散税收项目包括但不限于估值备抵的变化、不确定的税收状况以及其他税收项目，例如立法变化的税收影响以及由于无限期再投资断言的变化而产生的应计税款对历史收益的影响。我们对营业税率的定义可能无法与其他公司使用的定义进行比较。管理层认为，这一非GAAP财务指标是有用的补充信息，因为它有助于我们的投资者在一致的基础上逐年比较我们的税率，并了解如果没有这些项目的影响，我们对当前运营的税率将是多少。

我们在“2024财年第一季度与2023财年第一季度——按业务部门”标题下的讨论包括对总部门息税前利润的讨论，这是一种非公认会计准则财务指标，定义为所得税前的运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益减去某些项目和其他未分配项目。我们的首席运营决策者，也就是我们的总裁兼首席执行官，使用分部息税前利润来评估每个分部的经营业绩，并为分部分配资源。我们认为，反映我们可报告分部的息税前利润之和的总分部息税前利润为我们的投资者提供了有用的补充信息，因为它是衡量我们运营实力和业绩的重要指标，让投资者能够通过管理层的眼睛看到我们的结果，并为我们讨论个别业务分部的业绩提供了背景。分部总息税前利润不应被视为替代所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益中的权益，这是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。分部总息税前利润与所得税前营业收入（亏损）和关联公司收益中的权益的对账在“2024财年第一季度与2023财年第一季度——按业务部门”标题下提供。投资者应考虑与这一非GAAP衡量标准相关的限制，包括这一衡量标准在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。

在计算总分部息税前利润时，我们将（i）管理层认为不代表我们基本持续分部业绩的费用和收入项目（我们将其称为“某些项目”）从所得税前的经营收入（亏损）和关联公司收益中剔除，以及（ii）由于它们不受业务分部控制且主要有利于公司目标，因此未分配给我们业务分部的项目，例如利息费用和其他公司成本，其中包括未分配的公司管理费用，例如某些公司工资和总部费用，加上与特殊项目和倡议相关的成本，我们称之为“其他未分配项目”。管理层认为，排除被确定为某些项目的项目有助于通过消除在公认会计原则基础上原本不会明显的差异来促进不同时期的经营业绩比较，也有助于在不受这些成本或收益影响的情况下评估我们的经营业绩。我们剔除的收入和支出项目

分部总息税前利润（如适用），但包括在我们的GAAP所得税前营业收入（亏损）和关联公司收益中的权益（如适用）中的，如下所述。

•

资产减值费用，主要包括与商誉、其他长期资产或持有待售资产减值相关的费用。

•

与剥离我们的净化解决方案业务相关的费用，其中包括与控制权变更和员工激励薪酬相关的加速成本。

•

受益于与剥离我们以前的特种流体业务有关的特许权使用费安排的结算。

•

法律和环境储备和事项，包括通常与以前的业务有关的事项或在正常业务过程之外以其他方式发生的事项的成本或收益。

•

全球重组活动，包括与降低成本举措或工厂关闭相关的成本或收益，主要涉及（i）员工解雇成本，（ii）与重组行动相关的资产减值费用，（iii）关闭设施的成本，包括环境成本和合同终止罚款，以及（iv）出售与重组工厂或地点相关的土地或设备实现的收益。

•

收购和整合相关费用，包括交易成本、整合期间产生的冗余成本，以及将某些管理和业务流程过渡到Cabot流程的相关成本。

•

出售业务的收益（损失）。

•

雇员福利计划结算，包括与终止养老金计划或将养老金计划转移到多雇主计划相关的费用或福利。

•

与低价购买企业相关的收益。

•

出售土地实现的收益。

•

阿根廷控制的货币贬值损失与政府控制的货币贬值对我们以阿根廷比索计价的净货币资产造成的外汇损失有关。

概述

2024财年第一季度，与2023财年第一季度相比，关联公司的所得税前收入（亏损）和收益中的权益有所增加。这一增长是由于我们的增强材料和性能化学品部门的收益增加，以及在阿根廷的投资收入增加，部分被主要在阿根廷的外汇损失所抵消。

2024财年第一季度与2023财年第一季度对比——合并

净销售额和其他营业收入和毛利润


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
净销售额和其他营业收入	$	958	$	965
毛利	$	218	$	181

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的净销售额和其他营业收入减少了700万美元，这是由于原材料成本下降的转嫁推动了我们的强化材料和高性能化学品部门不利的价格和产品组合（合计4800万美元），但部分被更高的销量（3500万美元）所抵消。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的毛利润增加了3700万美元。这一增长主要是由于增强材料和高性能化学品部门的销量增加和单位利润率提高。

销售和管理费用


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
销售和管理费用	$	67	$	60

与2023财年同期相比，2024财年第一季度的销售和管理费用增加了700万美元，这主要是由于奖励薪酬费用的增加。

研究和技术费用


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
研究和技术费用	$	15	$	13

与2023财年同期相比，2024财年第一季度的研究和技术费用增加了200万美元。

出售业务亏损


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
出售业务亏损	$	—	$	3

2024财年第一季度没有出售业务的亏损。此前报告的2023财年出售业务亏损与2022财年剥离净化解决方案业务有关。

利息及股息收入、利息支出及其他收入（支出）


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
利息和股息收入	$	9		$	6
利息支出	$	(22	)	$	(22	)
其他收入（费用）	$	(29	)	$	(5	)

与2023财年同期相比，2024财年第一季度的利息和股息收入增加了300万美元，这主要是由于利率上升。

与2023财年同期相比，2024财年第一季度的利息支出持平，这主要是由于商业票据余额减少，但被较高的利率所抵消。

与2023财年同期相比，2024财年第一季度的其他费用增加了2400万美元，主要是由于我们的阿根廷比索货币资产和负债余额（4000万美元）重估造成的外汇损失，部分被我们在阿根廷的现金和现金等价物余额的投资收入（1200万美元）所抵消。

（拨备）所得税收益及有效税率与经营税率的调节


	截至12月31日止三个月
	2023						2022
	（拨备）/收益所得税			率			（拨备）/收益所得税			率
百万美元
实际税率	$	(34	)		36	%	$	(20	)		24	%
减：Non-GAAP税收调整（1）		4						1
营业税率	$	(38	)		28	%	$	(21	)		25	%

(1)

为得出经营税拨备而进行的非GAAP税收调整包括某些项目的所得税（费用）收益、离散税收项目，以及按季度计算的某些司法管辖区的亏损时间，如上文“术语定义和非GAAP财务措施”标题下进一步描述的那样。

截至2023年12月31日止三个月，所得税（拨备）福利为3400万美元的拨备，而截至2022年12月31日止三个月的拨备为2000万美元，变化主要是由于本期收益增加。我们的所得税受到我们经营所在税务管辖区的收入组合以及某些税务管辖区存在估值免税额的影响。

对于2024财年，该公司预计营业税率将在28%至30%的范围内。我们没有提供运营税率范围与有效税率范围的前瞻性调节，因为如果不做出不合理的努力，我们无法合理确定地预测我们将分配给“某些项目”的事项，包括不寻常的损益、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目具有不确定性，取决于各种因素，并可能对未来期间的有效税率产生实质性影响。

归属于非控股权益的净收益（亏损）


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
附属公司收益中的权益，税后净额	$	1	$	2
净收入（亏损）归属于非控制性权益，税后净额	$	11	$	12

与2023财年同期相比，2024财年第一季度关联公司收益中的权益（税后净额）减少了100万美元，这主要是由于我们在委内瑞拉的股权关联公司的盈利能力下降。

与2023财年同期相比，2024财年第一季度归属于非控股权益的净收益（亏损）税后净额减少了100万美元。

归属于Cabot Corporation的净利润

在2024财年第一季度，我们报告归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）为5000万美元，即每股摊薄普通股0.88美元。相比之下，2023财年第一季度归属于Cabot Corporation的净利润（亏损）为5400万美元，即每股摊薄后普通股0.93美元。与2023财年同期相比，2024财年第一季度的净收入较低，这主要是由于阿根廷的外汇损失增加了4000万美元，所得税拨备增加了1400万美元，部分被较高的总部门息税前利润增加了4000万美元和较高的一般未分配收入增加了900万美元所抵消。

2024财年第一季度与2023财年第一季度的对比——按业务部门

截至2023年12月31日和2022年12月31日止三个月的所得税前收入（亏损）和附属公司收益中的权益、某些项目、其他未分配项目和分部总息税前利润载于下表。若干项目及其他未分配项目的详情载于下文及我们的综合财务报表附注的附注K。


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
所得税前收入（亏损）及附属公司收益中的权益	$	94		$	84
减：某些项目		(42	)		(4	)
减：其他未分配项目		(27	)		(35	)
分部总息税前利润	$	163		$	123

2024财年第一季度，关联公司收益中的所得税前收入（亏损）和权益增加了1000万美元，总部门息税前利润增加了4000万美元。所得税前收入（亏损）和关联公司收益权益的增加主要是由于较高的总分部息税前利润部分被阿根廷较高的外汇损失所抵消。分部总息税前利润受到增强材料和性能化学品分部销量增加（合计1300万美元）以及定价提高和产品组合改善（扣除增强材料成本（2800万美元））的推动。

某些项目

截至二零二三年十二月三十一日止三个月及二零二二年十二月三十一日止三个月的若干项目详情如下：


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
阿根廷控制货币贬值损失（注b）	$	(33	)	$	—
全球重组活动（注H）		(9	)		—
出售土地收益		—			1
出售业务亏损		—			(3	)
法律和环境事项及储备		—			(1	)
收购和整合相关费用		—			(1	)
某些项目合计	$	(42	)	$	(4	)

其他未分配项目


	截至12月31日止三个月
	2023			2022
	（百万）
利息支出	$	(22	)	$	(22	)
未分配企业成本		(17	)		(15	)
一般未分配收入（费用）		13			4
减：附属公司收益中的权益公司，税后净额		1			2
其他未分配项目合计	$	(27	)	$	(35	)

其他未分配项目总额增加800万美元，原因是我们在阿根廷的现金和现金等价物余额的投资收入增加导致一般未分配收入（费用）增加。

我们称之为“其他未分配项目”的项目讨论可在“术语定义和非GAAP财务措施”标题下找到。未分配公司成本的余额主要包括与管理未分配给分部的上市公司相关的支出以及与正在进行的公司项目相关的公司业务发展成本。一般未分配收入（费用）余额包括外币交易产生的收益（损失）、扣除其他外币风险管理活动、利息和股息收入、与未实现收入的企业调整相关的损益以及投资的未实现持有收益（损失）。一般未分配收入（费用）不包括单独作为特定项目处理的收入或费用项目。

增强材料

2024财年和2023财年第一季度增强材料的销售额和息税前利润如下：


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
增强材料销售	$	641	$	643
增强材料EBIT	$	129	$	94

与2023财年同期相比，2024财年第一季度增强材料的销售额减少了200万美元，这主要是由于价格和产品组合不太有利（合计2700万美元），但部分被销量增加（1600万美元）和外币换算的有利影响（900万美元）所抵消。较不利的价格和产品组合主要是由于中国较低的原材料成本，这些成本通常会转嫁给我们的客户，并被2023日历年客户协议中有利的价格和产品组合部分抵消。2024财年第一季度的更高销量是由欧洲和亚洲的更高销量推动的。

与2023财年同期相比，2024财年第一季度增强材料的息税前利润增加了3500万美元。在2024财年第一季度，该部门的单位利润率更高，扣除成本（2800万美元）和更高的销量（500万美元）。2024财年第一季度较高的单位利润率主要是由于2023日历年客户协议中有利的定价和产品组合。销量增加的原因是欧洲和亚洲的销量增加。成本增加主要是由于销售和管理费用增加。

展望财年第二季度，我们预计增强材料的息税前利润将环比改善，原因是与我们的2024日历年客户协议谈判结果相关的定价和产品组合提高，以及环比销量略有增加。

高性能化学品

2024财年和2023财年第一季度高性能化学品的销售额和息税前利润如下：


	截至12月31日止三个月
	2023		2022
	（百万）
性能化学品销售	$	285	$	286
高性能化学品息税前利润	$	34	$	29

与2023财年同期相比，2024财年第一季度高性能化学品的销售额减少了100万美元，这主要是由于价格和产品组合不太有利（合计2200万美元），部分被销量增加（1900万美元）和外币换算的有利影响（300万美元）所抵消。价格和产品组合不太有利主要是由于原材料成本较低，这些成本通常在我们的特种碳产品线中传递给我们的客户。

2024财年第一季度销量增加的主要是我们的特种碳、特种化合物和气相金属氧化物产品线。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度高性能化学品的息税前利润增加了500万美元，这主要是由于销量增加（700万美元）。2024财年第一季度销量增加的主要是我们的特种碳、特种化合物和气相金属氧化物产品线。

当我们展望本财年第二季度时，我们预计季节性更高的销量将被更高的固定成本所抵消，包括与维护活动相关的更高成本和库存水平的降低。

流动性和资本资源

概述

我们的流动性头寸，以现金和现金等价物加上借款可用性衡量，在2024财年前三个月减少了1400万美元，这主要是由于期末未偿商业票据余额增加。截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物为2.44亿美元，循环信贷协议下的借款可用性为10亿美元。我们可以根据以下两项信贷协议获得借款：

•

与作为行政代理人、作为银团代理的花旗银行（Citibank，N.A.）以及其他贷款方的10亿美元无担保循环信贷协议（“美国信贷协议”），该协议将于2027年8月到期。美国信贷协议支持我们发行商业票据，其下的借款可用于营运资金、信用证和其他一般公司用途。

•

3亿欧元无抵押循环信贷协议（“欧元信贷协议”，与美国信贷协议一起称为“信贷协议”），由PNC银行、National Association作为行政代理人，其他贷款方为该协议的一方，该协议将于2027年8月到期。欧元信贷协议下的借款可用于将我们的外国子公司的收益汇回美国，偿还我们的外国子公司欠我们或我们的任何子公司的债务，以及用于营运资金和一般公司用途。

截至2023年12月31日，我们遵守了信贷协议下的债务契约，除有限的例外情况外，这些条款要求我们每季度遵守杠杆测试，要求合并净债务与合并EBITDA的比率不超过3.50至1.00。合并净债务定义为合并债务被（i）非限制性现金和现金等价物和（ii）1.5亿美元中的较小者抵消。

我们很大一部分业务发生在美国以外地区，我们的现金产生并不总是与我们的现金需求在地理上保持一致。我们持有的绝大多数现金和现金等价物倾向于在美国境外持有。我们通常使用美国收益、汇回某些外国收益、商业票据发行和根据我们的美国信贷协议借款的组合来满足我们的美国现金需求。除了阿根廷有阻止现金分配的货币管制外，我们通常能够根据需要通过我们的现金池结构、公司间账户和/或分配在整个公司转移现金。虽然我们汇回某些国外收益，但外国子公司持有的现金通常被视为永久再投资，用于为子公司的经营活动和未来投资提供资金。我们通常会在季度末使用从客户收款、结算公司间余额和短期公司间贷款中获得的现金来减少我们的商业票据余额，并在适用的情况下减少我们的信贷协议下的借款。如果美国需要额外资金，我们预计能够汇回现金，包括来自中国的现金，同时支付任何预扣税或其他税款。美国或外国法规和税法的变化可能会限制我们转移资金的能力，或对此类转移施加材料成本。

除了阻止在阿根廷分配现金的货币管制外，还有一些规定要求阿根廷境内的所有现金必须以阿根廷比索持有，还有一些规定对进入阿根廷的进口商品和服务的供应商如何以及何时能够获得付款施加了限制。这些规定可能会带来成本增加，未来的规定可能会进一步限制我们在阿根廷的业务。

截至2023年12月31日，根据我们的信贷协议，我们有10亿美元的可用资金。截至2023年12月31日，我们在欧元信贷协议下有1.24亿美元的借款，在美国信贷协议下没有未偿还的借款。截至2023年12月31日，未偿还的商业票据为2.05亿美元。

我们预计，（i）手头现金；（ii）经营活动产生的现金流；以及（iii）信贷协议和我们的商业票据计划可提供的现金将提供充足的流动性，以满足我们在可预见的未来的运营和资本投资需求以及财务义务。我们从运营现金流中获得的流动性在很大程度上取决于我们及时收回应收账款的能力、我们的原材料成本以及我们管理库存水平的能力。

以下关于我们现金余额变化的讨论是指我们合并现金流量表的各个部分。

经营活动产生的现金流量

2024财年前三个月，经营活动提供的现金总额为1.05亿美元，而2023财年同期经营活动提供的现金为5200万美元，主要是由于分部息税前利润改善，经营活动提供的现金包括根据收入中包含的各种非现金项目、营运资本变动和某些其他资产负债表账户变动调整后的净收入。

2024财年前三个月经营活动提供的现金是由不包括4100万美元折旧和摊销的非现金影响的业务收益以及3400万美元的外汇损失推动的，这主要与阿根廷比索贬值有关，但被净营运资本增加4600万美元部分抵消。净营运资本的增加主要是由于应付账款和应计费用的减少以及存货和应收账款及票据的增加。

2023财年前三个月经营活动使用的现金是由不包括折旧和摊销的非现金影响的业务收益推动的3500万美元，这部分被净营运资本增加3400万美元所抵消。净营运资本的增加主要是由于应付账款和应计费用的减少，部分被应收账款的减少所抵消。

投资活动产生的现金流量

2024财年前三个月，投资活动消耗了5400万美元现金，而2023财年前三个月为1700万美元。

在2024财年的前三个月，投资活动包括5400万美元的资本支出，用于我们运营设施的持续和合规资本项目以及与增长相关的资本，包括产能扩张资本项目。

在2023财年的前三个月，投资活动包括3500万美元的资本支出，用于我们运营设施的维持和合规资本项目，以及与增长相关的资本，包括高性能化学品的产能扩张项目，部分被出售土地的收益700万美元、出售净化解决方案业务的收益600万美元以及保险和解收益600万美元所抵消。

预计2024财年的资本支出将在2.5亿美元至2.75亿美元之间。我们计划的2024财年资本支出计划用于我们运营设施的维持、合规和改善资本项目以及产能扩张资本支出。

筹资活动产生的现金流量

2024财年前三个月，融资活动消耗了2900万美元现金，而2023财年同期消耗了9200万美元现金。

2024财年前三个月，融资活动主要包括3300万美元的股票回购、向股东支付的2200万美元股息以及向非控股权益支付的1200万美元现金股息。这些付款被3200万美元的商业票据净收益和700万美元的股票期权行使普通股销售收益部分抵消。

2023财年前三个月，融资活动主要包括偿还商业票据4800万美元、向股东支付股息2100万美元、股票回购1700万美元、向非控股权益支付现金股息1400万美元以及偿还长期债务600万美元。这些付款被1100万美元的短期借款收益和行使股票期权的300万美元的普通股销售收益部分抵消。

前瞻性信息

这份关于10-Q表格的报告包含联邦证券法规定的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来的预期或预测，包括我们对未来业务业绩和整体前景的预期，包括对我们的强化材料部门的利润率、价格和产品组合、数量和运营的预期，对我们的高性能化学品部门的数量和库存水平、我们的气凝胶产品线的库存水平和商业化努力，以及对我们的强化材料和高性能化学品部门的成本的预期；重组活动的影响和成本；对我们产品的需求；我们手头现金的充足性，运营提供的现金以及我们的信贷和商业票据融资下的可用现金，为我们的现金需求提供资金；预期资本支出；监管发展；现金需求和可用现金的使用，包括与呼吸器负债相关的未来现金支出以及此类支出的时间安排；摊销费用；我们的运营税率；以及法律和环境诉讼的可能结果。我们还会不时在我们向公众发布的其他材料中以及在授权官员的口头陈述中提供前瞻性陈述。

前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险、不确定性、可能不准确的假设和其他因素的影响，其中一些因素超出了我们的控制范围或难以预测。如果已知或未知风险成为现实，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。

除了本报告其他部分描述的因素外，以下是一些可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的因素：行业产能利用率和来自其他特种化学品公司的竞争；安全、健康和环境要求以及对我们业务施加的相关限制；与气候变化发展相关的监管和财务风险；能源和原材料的价格和可用性的波动，包括俄罗斯入侵乌克兰和美中贸易关系；客户关系发生重大不利变化或客户未能履行与我们协议下的义务；未能从新产品、应用和技术发展中实现增长预期；未能从收购、联盟或合资企业中实现收益或实现我们的投资组合管理目标；负面或不确定的全球或区域经济状况和市场机会，包括来自贸易关系、全球卫生问题或地缘政治冲突；诉讼或法律诉讼；利率、税率、货币兑换管制，以及外汇波动，例如阿根廷最近的货币走势；我们无法完成产能扩张或其他开发项目；以及我们在为我们的呼吸器索赔责任份额建立准备金时所使用的假设的准确性。这些其他因素和风险在我们的2023年10-K和随后提交给美国证券交易委员会的文件中进行了更全面的讨论。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

关于截至2023年12月31日期间市场风险的信息与我们在2023年10-K的第7A项下讨论的信息没有重大差异。

项目4。控制和程序

截至2023年12月31日，我们在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自该日期起生效。

在截至2023年12月31日的财政季度期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

发行人购买股本证券

下表列出了Cabot在截至2023年12月31日的季度购买其股本证券的信息：


期	总数股份已购买（1）（2）		平均价格每股支付		总数购买的股票作为公开的一部分宣布的计划或节目（1）		最大数量（或约美元值）的股份可能尚未购买根据计划或节目（1）
2023年10月1日-2023年10月31日		—	$	—		—		2,984,970
2023年11月1日-2023年11月30日		191,954	$	76.74		191,954		2,793,016
2023年12月1日-2023年12月31日		68,140	$	77.33		68,140		2,724,876
合计		260,094				260,094

(1)

2018年7月13日，卡博特公开宣布，董事会授权公司在公开市场或私下协商交易中回购最多额外的1000万股普通股，使当时可供回购的股份余额增加至约1100万股。当前授权没有设定的截止日期。

(2)

购买的股份总数不包括为支付根据公司股权激励计划作出的股权奖励归属税款或支付期间行权期权的行权价格而代扣代缴的167,738股。

项目6。展品


附件编号		说明

附件 3.1		重述的Cabot Corporation公司注册证书于2009年1月9日生效（通过引用Cabot于2009年2月9日向SEC提交的截至2008年12月31日的季度期间的10-Q表格季度报告（文件引用1-5667）的附件 3.1并入本文）。

附件 3.2		经2023年5月11日修订的Cabot Corporation章程（以引用方式并入本文的是Cabot Corporation于2023年5月15日向SEC提交的表格8-K的当前报告（文件引用1-5667）的附件 3.1）。

附件 31.1 *		《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条规定的首席执行官认证。

附件 31.2 *		《交易法》规则13a-14（a）或规则15d-14（a）要求的首席财务官认证。

附件 32 * *		根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。

附件 101.INS *		内联XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

附件 101.SCH *		内嵌XBRL分类法扩展架构，内嵌linkbase文档。

附件 104 *		该公司截至2023年12月31日止季度的10-Q表格季度报告封面，格式为内联XBRL（包含在附件 101中）。

*随函提交。

* *随函附上。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	Cabot Corporation

日期：2024年2月8日	签名：	/s/埃里卡·麦克劳克林
		埃丽卡·麦克劳克林
		执行副总裁兼首席财务官
		（正式授权人员）


日期：2024年2月8日	签名：	/s/Lisa m. Dumont
		Lisa M. Dumont
		副总裁兼财务总监（首席财务官）