附件 99.2
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Ligand子公司Pelthos Therapeutics将与Channel Therapeutics联合
拟议交易将筹集5000万美元的股权资本，并增强一家上市生物制药公司，专注于推出Pelthos的ZELSUVMI™
ZELSUVMI是FDA指定的新药，也是首个也是唯一一个被批准用于治疗父母、患者和照顾者居家管理的传染性软疣感染的处方药
Ligand有权就ZELSUVMI的全球销售获得13%的特许权使用费
预计交易将于2025年夏季完成
佛罗里达州朱庇特和新泽西州弗里霍尔德，2025年4月17日– Ligand Pharmaceuticals Incorporated（“Ligand”）（纳斯达克：LGND）和非阿片类疼痛治疗疗法开发的先驱Channel Therapeutics Corporation（“Channel”）（纽约证券交易所美国代码：CHRO）今天宣布签署最终合并协议，将Ligand的全资子公司Pelthos Therapeutics Inc.和LNHC，Inc.（统称“Pelthos”）与Channel的全资子公司CHRO Merger Sub Inc.合并。此次合并将得到默钦森（Murchinson）（“投资者集团”）牵头的一组战略投资者筹集的5000万美元资金的支持。交易完成后，合并后的公司将以Pelthos Therapeutics Inc.的名称运营，并在纽约证券交易所美国交易所交易，股票代码为PTHS。
合并后的公司初期将专注于加速Pelthos的ZELSUVMI商业化™（berdazimer）外用凝胶，10.3%，用于治疗成人和1岁及以上儿童患者的传染性软疣感染（“软疣”）。1ZELSUVMI于2024年获得美国食品药品监督管理局（FDA）的批准，是首个也是唯一一个被批准供患者、家长和护理人员在家中使用的软疣感染处方疗法。合并后的公司还将保留Channel现有的NAV1.7开发项目，用于治疗各种类型的慢性疼痛、急性和慢性眼痛以及手术后神经阻滞。关于Channel眼痛项目的动物功效研究的最新消息即将发布。
Ligand的首席执行官Todd Davis表示：“这笔交易提供了一个令人信服的机会，可以推出一种可投入商业使用的产品，默钦森提供了重要的资金支持，该产品有可能为我们的股东带来近期和长期价值。”“我们执行了一项复杂的重组，收购了Pelthos资产，孵化了成为ZELSUVMI的技术，获得了FDA对这种first-in-class药物的批准，并组建了一支世界级的团队，将这种疗法推向市场。我们识别高度差异化资产并执行定制交易以利用股权和特许权使用费最大化其价值的能力，使Ligand的商业模式和价值创造战略与众不同。”
1请看ZELSUVMI™（berdazimer）外用凝胶完整处方信息可在https://www.fda.gov/drugsatfda获取重要安全信息或www.zelsuvmi.com
Channel Therapeutics的首席执行官Frank Knuettel II评论说：“我们对与Pelthos的合并感到非常兴奋。我们对ZELSUVMI市场机会及其团队和运营进行了广泛的尽职调查，我们认为这对当前的渠道股东来说是一个非凡的机会。从战略上讲，它提供了从FDA批准的药物中获得近期创收的潜力，提供了推进Channel现有的NAV1.7项目的机会，并扩大了来自强大、长期投资者的资本化。”
传染性软疣是一种痘病毒，是皮肤科医生、儿科皮肤科医生和儿科医生最常见的皮肤感染之一，在美国估计有1670万人患病。2,3软体动物感染通过接触感染者或毛巾、玩具、家具、游泳池等受污染物体和其他表面传播给他人。儿童最容易感染软体动物。免疫系统较弱的成年人或与感染了软体动物的伴侣性活跃的成年人也特别容易受到伤害。软体动物感染表现为隆起、肉色或红色肿块，可出现在身体的任何部位，包括面部、手、躯干、生殖器、膝盖后部、腋窝和其他敏感区域。患有软疣的人可能会因瘙痒而感到不适、因抓挠而引起的继发细菌感染或特应性皮炎，以及因有明显的软疣病变而遭受巨大的社会耻辱，这种情况通常会持续数月，而且经常会持续数年。
Pelthos的首席执行官Scott Plesha补充说：“对于一种易于使用、安全、有效的软体动物治疗方案，患者、父母或家中的护理人员可以通过处方应用这种方案，存在着大量未得到满足的医疗需求。我们相信，ZELSUVMI将补充儿科和成人皮肤科医生、普通儿科医生和所有其他医疗保健提供者目前治疗软疣的努力，同时减少治疗这种高传染性疾病所需的重复侵入性办公室程序和相关等待时间。在将皮肤病学和疼痛管理产品商业化后，我很高兴能带领合并后的公司进入下一个增长阶段。”
交易详情
根据合并协议的条款，Channel将收购Pelthos 100%的已发行和流通股本权益，并将其更名为Pelthos Therapeutics Inc。就交易而言，Ligand已同意向合并后的公司投资1800万美元，而Investor Group已同意投资3200万美元，总额为5000万美元。
交易完成后，Plesha先生将成为合并后公司的首席执行官，Knuettel先生将成为首席财务官。董事会将由Plesha先生、两名独立董事、Peter Greenleaf和Matt Pauls、两名由Ligand任命的董事会成员，以及另外两名Murchinson合理接受的独立董事组成，他们都是现任通道董事会成员。
2美国人口普查局。QuickFacts：United States.2022. https://www.census.gov/quickfacts/fact/table/US/PST045222
3Hebert AA，et al. J Clin Aesthet Dermatol。2023 Aug；16（8 Suppl 1）：S4-S11
该交易预计将于2025年夏季完成，但须遵守惯例成交条件。
顾问
Latham & Watkins LLP担任Ligand的首席法律顾问。Raymond James & Associates，Inc.担任Ligand和Pelthos的财务顾问。Sullivan & Worcester LLP担任Channel的法律顾问。Kelley Drye & Warren LLP代表Murchinson。
关于ZELSUVMI™（berdazimer）外用凝胶，10.3%
ZELSUVMI（berdazimer）外用凝胶，10.3%是一种一氧化氮（NO）释放剂，适用于成人和1岁及以上儿童患者的局部治疗传染性软疣。ZELSUVMI于2024年获得美国食品和药物管理局的新药认定，是首个也是唯一一个获得批准的局部处方药，可供患者、父母或护理人员在家中、医生办公室之外或其他医疗环境中应用，以治疗这种高度传染性病毒性皮肤感染。该产品是使用Pelthos专有的基于一氧化氮的技术平台NITRICIL开发的™.Ligand于2023年9月从Novan，Inc.收购ZELSUVMI的权利以及NITRICIL技术平台相关的全部资产。完整的处方信息和重要的安全信息可在www.zelsuvmi.com上查阅。
关于Pelthos Therapeutics
Pelthos Therapeutics是一家生物制药公司，致力于将创新、安全、有效的治疗产品商业化，以帮助治疗负担未得到满足的患者。公司主导产品ZELSUVMI™（berdazimer）外用凝胶，10.3%，用于治疗传染性软疣，于2024年获得美国食品和药物管理局批准。除了ZELSUVMI，Pelthos还有一系列潜在的候选产品，利用其专有的基于一氧化氮的技术平台NITRICIL™.Pelthos是Ligand制药公司的子公司，在交易完成之前一直如此。如需更多信息，请访问www.pelthos.com。在LinkedIn和X上关注Pelthos。
关于默钦森
Murchinson由Marc J. Bistricer于2012年创立，旨在发现并投资于全球市场的高价值机会。该公司利用纪律严明、耐心和创新的投资方法来发掘价值。默钦森寻求在复杂、不断发展的行业中发现被低估的资产和机会——尤其是在创新、监管转变和战略变化创造了重大价值创造潜力的地方。该公司致力于通过专注于具有强大基本面、运营改善潜力和可持续增长驱动因素的投资来产生卓越的、经风险调整的回报。欲了解更多信息，请访问www.murchinsonltd.com。
关于频道
Channel Therapeutics Corporation是一家临床阶段的生物技术公司，专注于开发和商业化新型、非阿片类药物、非成瘾性疗法，以缓解疼痛。Channel最初的临床重点是选择性靶向被称为NaV1.7的钠离子通道，用于治疗各种类型的慢性疼痛、急慢性眼痛和术后神经阻滞。如需公司更新并了解有关Channel的更多信息，请访问www.channeltherapeutics.com或在社交媒体上关注我们。
关于Ligand制药
Ligand是一家生物制药公司，通过支持高价值药物的临床开发，赋能科学进步。Ligand通过提供融资、许可我们的技术或两者兼而有之来做到这一点。我们的商业模式寻求通过创建由高效和低企业成本结构支持的生物技术和医药产品收入流的多元化组合，为股东创造价值。我们的目标是为投资者提供一个机会，以盈利和多元化的方式参与生物技术行业的承诺。我们的商业模式是基于药物中后期开发的资助计划以换取经济权利，购买开发阶段的版税权利或商业生物制药产品，并许可我们的技术以帮助合作伙伴发现和开发药物。我们与其他制药公司合作，试图利用他们最擅长的领域（后期开发、监管管理和商业化）来创造我们的收入。我们运营着两种基础设施——轻版税产生技术IP平台技术。我们的Captisol®平台技术是一种化学修饰的环糊精，其结构旨在优化药物的溶解度和稳定性。我们的NITRICIL™平台技术促进了可调节的剂量，允许可调整的药物释放曲线，以允许针对广泛适应症的专有配方。我们与全球领先的制药公司建立了多个联盟、许可和其他业务关系，这些公司包括安进、默沙东、辉瑞、Jazz、吉利德科学和百特国际。欲了解更多信息，请访问www.ligand.com。在X和LinkedIn上关注Ligand。
我们使用我们的投资者关系网站和X作为披露重大非公开信息和遵守FD条例规定的披露义务的手段。投资者除了关注我们的新闻稿、SEC文件、公开电话会议和网络广播外，还应关注我们的网站和X账户。
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述，如1934年证券交易法第21E条所定义，内容涉及Ligand和Channel当前的预期。除历史事实陈述外，所有陈述均可被视为前瞻性陈述。在某些情况下，“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“将”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。请读者注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述反映了我们（或所示第三方的善意信念），并且仅在本文发布之日发表。这些前瞻性陈述包括但不限于提及我们对以下方面的预期：（i）我们认为，投资者应该感到鼓舞的是，Pelthos拥有成功推出具有相当大市场机会的药物的强大发展道路，（ii）我们和我们的合作伙伴的临床和监管事件的时间安排，（iii）我们和我们的合作伙伴启动或完成临床前研究和临床试验的时间安排；（iv）产品推出的时间安排，包括ZELSUVMI；（v）关于2025年及以后预计财务业绩的指导，以及（vii）完成Pelthos和Channel合并的时间安排和可能性，（vii）合并后公司在NYSE American上市，（viii）Pelthos和Channel合并的预期收益，以及（ix）合并后公司的机会、战略和合并后的计划。这些陈述不是对未来业绩的保证，并受到某些难以预测的风险、不确定性和假设的影响。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中所述结果存在重大差异的因素包括但不限于与无法保证合并后公司普通股的交易价格将表明合并后公司的价值或合并后公司的普通股将成为未来有吸引力的投资有关的风险和不确定性；我们可能会依赖合作伙伴的里程碑付款、特许权使用费、材料收入，合同付款和其他收入预测，可能无法获得预期收入；我们和我们的合作伙伴可能无法及时或成功地推进我们内部或合作管道中的任何产品或获得监管批准，即使成功开发和批准，产品也可能没有市场；一般经济状况的变化，包括战争、冲突、流行病、关税的实施以及正在进行或未来的诉讼，可能会使我们承担重大责任，并对我们产生重大不利影响。这些及其他风险和不确定性在我们提交给美国证券交易委员会的文件中有更全面的描述。本新闻稿中的信息仅在本新闻稿发布之日提供，我们不承担根据新信息、未来事件或其他情况更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
没有要约或招揽
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