根据第433条规则提交
注册号：333-283277
通用磨坊公司
定价条款表
2026年4月9日
2056年到期的1,000，000,0004.750% A系列固定对固定重置利率初级次级票据（“A系列票据”）
2056年到期的700,000，000欧元5.250% B系列固定对固定重置利率初级次级票据（“B系列票据”）
（合称“笔记”）
| 发行人： | 通用磨坊公司 | |
| 发行人评级*: | Baa2/BBB（Moody’s/标普）（稳定/稳定） | |
| 证券评级*: | Baa3/BB +（Moody’s/标普） | |
| 本金金额： | 本金总额1,700，000,000欧元，包括本金1,000，000,000欧元的A系列票据和本金700,000，000欧元的B系列票据 | |
| 发行形式： | SEC注册 | |
| 交易日期： | 2026年4月9日 | |
| 结算日（T + 5）**: | 2026年4月16日 | |
| 到期日： | A系列笔记：2056年7月16日 B系列笔记：2056年7月16日 |
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| 付息日： | 受发行人有权选择延期支付利息，自2026年7月16日起每年于每年7月16日拖欠（短头券）。 | |
| 重置日期： | A系列笔记：2031年7月16日及其每五周年 B系列笔记：2034年7月16日及其每五周年 |
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| 第一加紧日期： | A系列笔记：2036年7月16日 B系列票据：2039年7月16日 |
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| 第二加紧日期： | A系列笔记：2051年7月16日 B系列笔记：2054年7月16日 |
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| 初始保证金： | A系列票据：202.4个基点（2.024个百分点） B系列票据：239.0个基点（2.390个百分点） |
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| 利率： | A系列笔记：
（i）自（包括）原发行日起至（但不包括）A系列首次重置日期，费率为每年4.750%； |
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| （ii）从（包括）A系列首次重置日期至（但不包括）A系列首次升级日期，每年的费率等于A系列五年期掉期利率加上A系列初始保证金；
（iii）在每个重置期间，从（包括）A系列第一个提升日到（但不包括）A系列第二个提升日，每年的利率等于适用的A系列五年期掉期利率加上A系列初始保证金加上25个基点（0.25个百分点）；和
（iv）自A系列第二个升级日期（包括A系列第二个升级日期）起的每个重置期间，每年的利率等于适用的A系列五年期掉期利率加上A系列初始保证金加上100个基点（1.0个百分点）；
前提是，任何重置期间的利率都不会重置为零以下。
B系列笔记：
（i）自（包括）原发行日期起至（但不包括）B系列首次重置日期，按每年5.250%的比率；
（ii）从（包括）B系列首次重置日期至（但不包括）B系列首次升级日期，每年的费率等于B系列五年期掉期利率加上B系列初始保证金；
（iii）在每个重置期间，从（包括）B系列第一个提升日到（但不包括）B系列第二个提升日，每年的费率等于适用的B系列五年期掉期利率加上B系列初始保证金加上25个基点（0.25个百分点）；和
（iv）在自B系列第二个升级日期（包括B系列第二个升级日期）起的每个重置期内，每年的利率等于适用的B系列五年期掉期利率加上B系列初始保证金加上100个基点（1.0个百分点）；
前提是，任何重置期间的利率都不会重置为零以下。 |
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| 价格公开： | A系列票据：99.454%加上应计利息（如有），自2026年4月16日起
B系列票据：99.2 10%加上应计利息（如有），自2026年4月16日起 |
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2
| 定价基准： | A系列票据：插值5.25年期中票2.851%（5年期中票2.841%/6年期中票2.881%） B系列票据：插值8.25年期中票2.985%（8年期中票2.973%/9年期中票3.018%） |
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| 定价基准费率： | A系列票据：2.851% B系列票据：2.985% |
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| 五年期掉期利率回落： | A系列票据：2.841% B系列票据：2.841% |
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| 重新报价价差vs.定价基准： | A系列票据：202.4个基点 B系列票据：239.0个基点 |
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| 重新报价费率（年度）： | A系列票据：4.875% B系列票据：5.375% |
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| 政府基准： | A系列票据：2031年4月16日到期的OBL 2.500% B系列票据：2034年2月15日到期的DBR 2.200% |
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| 重新报价利差vs.政府基准： | A系列票据：216.2个基点 B系列票据：247.1个基点 |
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| 可选择的利息递延： | 每次延期最多可连续10年 | |
| 可选赎回条款： | ||
| 票面价值： |
A系列笔记：
（i）于2031年4月17日（包括该日）开始的期间（即A系列首次重置日期前90天的日期）（“A系列首次票面赎回日”）的每一天（包括该期间，“A系列首次票面赎回期”），以及（ii）于A系列首次重置日期（任何该等日期，连同A系列首次票面赎回期的每一天，a“A系列票面赎回日期”），在每种情况下，按将被赎回的该等票据本金的100%，加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息。
B系列笔记：
（i）于自2034年4月17日（包括该日）开始的期间（即B系列首次重置日期前90天的日期）（「 B系列首次票面赎回日期」）并于（包括该期间）B系列首次重置日期（即「 B系列首次票面赎回期间」）结束的每一日或部分，及（ii）于B系列首次重置后的每一日或任何付息日 |
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3
| 日期（任何该等日期，连同B系列第一个票面赎回期的每个日期，称为“B系列票面赎回日”），在每种情况下，按将赎回的该等票据本金的100%，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息。 | ||
| Make-Whole Call： |
A系列笔记：
在A系列票面赎回日以外的任何一天，以不定期的全部或部分价格，价格等于（i）将被赎回的该等票据本金的100%和（ii）将被赎回的该等票据的剩余预定本金和利息的现值之和（不包括截至赎回日期应计的该等利息）中的较高者，为此目的假设票据在下一个A系列票面赎回日到期，按适用的可比政府债券利率加上35个基点按年（实际/实际（ICMA））折现至兑付日，在每种情况下加上截至但不包括兑付日的应计和未付利息。
B系列笔记：
在B系列票面赎回日以外的任何一天，不时以全部或部分价格，价格相当于（i）将被赎回的该等票据本金的100%和（ii）将被赎回的该等票据的剩余预定本金和利息的现值之和（不包括截至赎回日期应计的该等利息）中的较高者，为此目的假设票据在下一个B系列票面赎回日到期，按适用的可比政府债券利率加上40个基点按年（实际/实际（ICMA））折现至兑付日，在每种情况下加上截至但不包括兑付日的应计和未付利息。 |
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| 税收减免征集活动： |
全部而非部分，如赎回日期在适用的A系列首次票面赎回日期或B系列首次票面赎回日期之前，则按（i）该等待赎回票据本金额的101%，或（ii）该等待赎回票据本金额的100%，如赎回日期在适用的A系列首次票面赎回日期或B系列首次票面赎回日期或之后，加上（在任何一种情况下）截至但不包括赎回日期的应计未付利息。 | |
| 评级机构征集活动： |
全部而非部分，按（i）将予赎回的该等票据本金金额的101%，如赎回日期在适用的A系列首次票面赎回日期或B系列首次票面赎回日期之前，或（ii）将予赎回的该等票据本金金额的100% | |
4
| 赎回，如果赎回日期在适用的A系列第一个票面赎回日或B系列第一个票面赎回日或之后，在任何一种情况下，加上截至但不包括赎回日期的应计未付利息。 | ||
| 代扣代缴税款征集活动： |
全部而非部分，按将予赎回的该等票据本金额的100%，加上截至但不包括赎回日期的任何应计及未付利息。 | |
| 控制权变更征集触发事件： |
全部而非部分，按将予赎回的该等票据本金额的101%，加上截至但不包括赎回日期的任何应计及未付利息。
若发行人在控制权变更触发事件发生后未选择赎回该等票据，则该等票据的应付年利率随后将上调500个基点（5.0个百分点）。 |
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| 呼吁大幅回购事件： |
全部而非部分，按将予赎回的该等票据本金额的100%，加上截至（但不包括）赎回日期的任何应计及未付利息，如发行人在该赎回日期之前已回购或赎回相等于或超过将予赎回的该等票据的初始本金总额的75%的适用系列票据。 | |
| 排名： | 票据将是发行人的一般无担保债务，并将（i）在其所有现有和未来优先债务（可能包括高级次级债务）的受偿权上排名较后，（ii）与发行人可能不时产生的任何未来无担保次级债务具有同等地位，前提是此类债务的条款规定其在受偿权上与票据具有同等地位，（iii）如果发行人可能不时产生的任何未来无担保次级债务，如果此类债务的条款规定其在付款权上从属于票据，则该等级优先于该等债务。 | |
| CUSIPTERM0/ISIN/通用代码： | A系列笔记：370334DD3/XS3328596179/332859617 B系列票据：370334DE1/XS3328596336/332859633 |
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| 日数公约： | 实际/实际（ICMA） | |
| 面额： | 100,000欧元及更高的1,000欧元倍数 | |
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| 联合账簿管理人： | 巴克莱银行 PLC 德意志银行股份公司伦敦分行 花旗集团环球市场有限公司 摩根大通证券公司 巴黎银行 |
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| 高级联席经理： | SMBC银行国际有限公司 道明环球金融无限公司 美国合众银行投资公司。 |
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| 联席经理： | Banco Bilbao Vizcaya Argentaria，S.A。 Banco Bradesco BBI S.A。 纽约梅隆银行资本市场有限责任公司 PNC资本市场有限责任公司 班克罗夫特资本有限责任公司 Loop资本市场有限责任公司 |
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| 上市： | 将申请将票据在纽约证券交易所上市。 | |
| * | 注：证券的信用评级不是买入、卖出或持有证券的建议，随时可能被修改或撤回。 |
| ** | 注：我们预计将于票据定价日期（“T + 5”）后的第五个营业日交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非交易各方另有明确约定。因此，由于票据最初将在T + 5结算，可能要求希望在交付日期前一个工作日之前交易票据的购买者指定替代结算安排，以防止结算失败。 |
票据将由完全登记的永久全球票据（“国际全球票据”）的实益权益代表，不附带利息息票，该票据将以Euroclear System（“Euroclear”）运营商Euroclear Bank，S.A./N.V.的名义登记，并将于2026年4月16日或前后存放于共同存托人处，并就通过Euroclear System（“Euroclear”）运营商Euroclear Bank，S.A./N.V.和Clearstream Banking，soci é t é anonyme（“Clearstream”）持有的权益进行存管。由Euroclear或Clearstream的代名人持有的全球票据所代表的任何票据将适用Euroclear和Clearstream当时适用的程序（如适用）。Euroclear和Clearstream目前的做法是，在清算系统营业日（为此目的，周一至周五（12月25日除外）营业结束时向在相关全球票据中持有权益的记录参与者支付有关全球票据的款项第和1月1日St）紧接每个适用的利息支付日期之前。
由于票据将不会提供给欧洲经济区（“EEA”）的任何散户投资者，因此没有编制（EU）第1286/2014号条例（经修订，“PRIIPs条例”）要求的关于发行、出售或分发票据或以其他方式向其提供的关键信息文件（“KID”）。
由于根据经修订的《2018年欧盟（退出）法案》（“EUWA”）（“英国PRIIPS条例”）构成英国（“英国”）国内法的一部分，针对在英国发行、出售或分发票据或以其他方式向散户投资者提供票据的规定，因此没有编制法规（EU）No 1286/2014要求的KID，因为票据将不会向英国的任何散户投资者提供。
制造商目标市场（MiFID II/英国MiFIR产品治理）仅限符合条件的交易对手和专业客户（所有分销渠道）。
将适用包括FCA/ICMA在内的相关稳定价格规定。
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发行人已就本通讯所涉及的发行向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您提出要求，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商将安排向您发送招股说明书，请拨打1-888-603-5847联系巴克莱银行 PLC，致电1-800-503-4611联系德意志银行 AG，致电1-800-831-9146联系花旗集团 Global Markets Limited，致电+ 44-20 7134-2468联系J.P. Morgan Securities plc（面向非美国投资者）或致电+ 1-212-834-4533联系J.P. Morgan Securities LLC（面向美国投资者）。
本定价条款表补充了通用磨坊公司于2026年4月8日就其日期为2024年11月15日的招股说明书而出具的招股说明书补充文件的初步格式。
下文可能出现的任何免责声明或其他通知均不适用于本来文，应予忽略。此类免责声明或其他通知是通过彭博或其他电子邮件系统发送此通信而自动生成的。
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